公路货运行业

1 行业定义

公路货运指主要以载货汽车为主要运输工具，通过公路使得货物产生空间位移的过程，是
一种机动灵活、较为方便的运输方式，在短途货物集散与转运上相较铁路与航空运输具有
更大优势，并且在实现“门到门”的运输业务中发挥着重要的作用。狭义上而言，公路货
运即汽车运输

 按运送区域划分：同城货运+城际运输
 按货物类型划分：普通货物、特种货物、轻泡货物
 按运送类型划分：零担、整车、快递
o 快递：<30kg
o 零担：一张运货单重量不够一整车，可分为小票零担 30-500kg，大票零担
500-3000kg
o 整车：3000kg 以上

整体公路货运费用中，城际运输占市场规模超过 80%，其中整车占比超过 50%

2 市场规模及增长趋势

在国家层面上提倡“公转铁”、“公转水”以及发展多式联运的背景之下，货运行业整体
运输结构不断优化，2013-2022 年公路货运量的占比呈现出波动中缓慢下降的趋势，
2022 年公路货运量占比达 72.04%，相比 2013 年的 75.06%下滑了 3.02%，但公路货运
仍然是货运量占比最大的类别

未来公、铁、水联运将是大势所趋
2022 年，《扩大内需战略规划纲要(2022-2035 年)》对于公路货运行业的精细化发展提
出了更加深层次的要求，在绿色低碳的背景下，公路货运行业不仅仅需要对自身服务水平
进行优化，更是需要充分发挥自身特点，与现代物流行业的其他配套行业，以及下游需求
侧的各行各业实现全面的融合，未来公路货运行业将不再是单一的货物运输行业，在基础
设施建设进一步得到完善的背景下，全行业将加速整合，实现公、铁、水联运，实现物流
集群产业的有机统一

以 2013-2022 年复合增长率 2%计，预计 2028 年中国公路货运规模将超过 420 亿吨

按照 2016-2021 年 CAGR 测算，市场预期增速~4%

3 主要玩家和竞争格局

城际运输

 中小规模货运经营者（行业中坚力量）货源稳定、组织化管理效率高、利润空间佳，
会有一定扩张
 超大货运经营者（通常是货主自有车队）规模效益显著，但头部玩家已显现，市场
壁垒高
 微货运经营者和个体司机因为效率有限、行业规范化、货主运输要求趋严等原因，
生存空间受挤压
同城货运
 市场规模及预期增速：近年来同城货运市场总规模整体呈现稳定增长的态势，预计
2022 年市场规模达到约 1.5 万亿，2017-2022 平均增速约为~10%
 竞争格局：
o 同城物流市场品牌渗透率不高，由于市场需求极复杂，地域资源分散等客观
难题集中度非常低。目前排名前十的玩家市场占有率仅 3.5%，还有 96.5%
的市场空间高度分散，可深耕发展的空间仍然十分巨大。

o 但在线同城物流这一细分市场高度集中。按 2021 年的交易总额计，五大市

场参与者占总市场份额约 64.9%，前五企业分别为货拉拉、滴滴货运、快狗
打车、蓝犀牛与易丰搬家物流，呈现出“一超多强”的竞争局面。
4 未来发展趋势

 科技赋能：“互联网+物流”
o 效益：甩挂+甩箱、油耗检测等
o 规模：运力匹配、智能装备租赁等，如 G7 利用 IoT 数据提升货运经营者的
数字化水平，满帮通过互联网交易平台服务零散司机，FOR-U 成为货运经营
者中数字化转型的优秀企业
 G7：IoT 硬件+平台算法+人工干预，实现安全保险、智能装备和数
字化结算
 在旺季各类矿区、场站门口货车排队问题严重。G7 对此场景
开发出「无人值守磅房」，司机无需下车、10 秒进站，效率提
升 18 倍；多个业务方线上流程打通、司机运费秒结到账。
 安全客户整体事故率下降 19.9%，千公里高风险下降 49.3%，
保险赔付率下降 40%
 G7 在货舱上已开发出 15 种 IoT 功能：头挂匹配、AI 量方、载
重测量、防侧翻预警、震动监控、厢内监控、高精度定位和远
程冷机控制等等。目前 G7 数字货舱以经营性租赁方式提供给
物流公司车队。
 满帮：帮助零散司机寻找货源，打造小额化、场景化的货运险
 货运互联网平台已经成为零散运输司机寻找货源的主渠道，
52.4%的司机在满帮等平台上寻找货源
 2020 年满帮平台完成了 7170 万个货运订单，超过 280 万卡车
司机在满帮平台上完成订单
 满帮联合华泰财险等国内多家知名保险公司，面向司机货主推
出了创新性、小额化、场景化的货运险
  截至 2021 年 11 月 30 日，满帮全能保障对 581 万人次司机、
81 万人次货主进行了保障，共协助司机追讨运费 53 万单，协
助追回运费 7.8 亿
 福佑：Freight-as-a-Sevice
 福佑卡车的货运平台模式主要是提供 FaaS 服务，即整个货运
交易链条都在福佑的平台上实现标准化和数字化的运行，依靠
智能定价、智能调度和智能服务等技术手段以预先定价将货运
订单分配给平台上最合适的承运方，并实现实时跟踪，最终实
现透明、高效、有保障、数字闭环的公路货运服务。

o 安全：GPS 定位、智能称重、疲劳驾驶提醒等
 自动驾驶：据亿欧智库测算，2030 年中国自动驾驶干线物流潜在经济效益将达 1.4
万亿元
 新能源重卡：可能需要较长时间才能让车队接受且有管理经验，发展方向不明确