Translated from English to Vietnamese - www.onlinedoctranslator.

com

ĐÁP ÁN DTTC
CHƯƠNG 7
1. (Các) thống kê đo lường mức độ biến động của lợi nhuận của hai tài sản rủi ro
cùng nhau là:
A. cả hiệp phương sai và tương quan.
b. độ lệch chuẩn.
c. hiệp phương sai.
đ. phương sai.
đ. tương quan.
2. Có thể hình thành danh mục đầu tư hai tài sản có độ lệch chuẩn bằng 0 khi
A. tài sản có hệ số tương quan bằng không.
b. các tài sản có hệ số tương quan nhỏ hơn 0.
c. các tài sản có hệ số tương quan bằng một.
đ. tài sản có hệ số tương quan lớn hơn 0.
đ. tài sản có hệ số tương quan bằng âm

3. Một nhà đầu tư muốn hình thành một danh mục đầu tư nằm bên phải của danh mục đầu tư
rủi ro tối ưu trên Đường phân bổ vốn phải:
a. chỉ đầu tư vào chứng khoán rủi ro.
b. một danh mục đầu tư như vậy không thể được hình thành.
c. cho vay một số tiền của cô ấy với lãi suất phi rủi ro và đầu tư phần còn lại vào
danh mục rủi ro tối ưu.
d. cả hai đều vay một số tiền với lãi suất phi rủi ro và đầu tư vào rủi ro tối ưu
danh mục đầu tư và chỉ đầu tư vào chứng khoán rủi ro
đ. vay một số tiền với lãi suất phi rủi ro và đầu tư vào rủi ro tối ưu
danh mục đầu tư
4. Khi số lượng chứng khoán trong danh mục đầu tư tăng lên, điều gì sẽ xảy ra đến độ lệch
chuẩn trung bình của danh mục đầu tư?
a. Nó giảm với tốc độ ngày càng tăng.
b. Nó tăng với tốc độ ngày càng tăng.
c. Nó tăng với tốc độ giảm dần.
d. Đầu tiên nó giảm, sau đó bắt đầu tăng khi có thêm chứng khoán.
đ. Nó giảm với tốc độ giảm dần
5. Xem xét một bộ cơ hội đầu tư được hình thành với hai chứng khoán đó là tương quan tiêu
cực hoàn hảo. Phương sai tối thiểu toàn cầu danh mục đầu tư luôn có độ lệch chuẩn
a. giữa không và -1.
b. lớn hơn không.
c. bằng -1.
d. bằng tổng độ lệch chuẩn của chứng khoán.
đ. bằng không
6.

Nếu bạn đầu tư 40% số tiền của mình vào A và 60% vào B, số tiền của bạn sẽ là bao nhiêu?
suất sinh lợi kỳ vọng của danh mục đầu tư và độ lệch chuẩn?
Một. 11%; 3%
b. 10,6%; 2,1%
c. 9,9%; 3%
d. 11%; 1,1%
đ. 9,9%; 1,1%
7.

Tỷ suất sinh lợi kỳ vọng của cổ phiếu A và B là _____ và _____,

Tương ứng.
Một. 14%; 10%
b. 13,2%; 7,7%
c. 13,2%; 9%
đ. 13,8%; 9,3%
đ. 7,7%; 13,2%
số 8.
(Những) danh mục đầu tư nào sau đây nằm trên đường biên hiệu quả?
a.Danh mục đầu tư với 20 phần trăm trong A và 80 phần trăm trong B, và danh mục đầu tư với
15% ở A và 85% ở B đều nằm trên đường biên hiệu quả.
b. Danh mục đầu tư với 20 phần trăm trong A và 80 phần trăm trong B.
c. Danh mục đầu tư với 15 phần trăm trong A và 85 phần trăm trong B.
d. Danh mục đầu tư với 26 phần trăm trong A và 74 phần trăm trong B.
đ. Danh mục đầu tư với 10 phần trăm trong A và 90 phần trăm trong B
9. Hãy xem xét phân phối xác suất sau cho cổ phiếu A và B:
G là danh mục phương sai tối thiểu toàn cầu. Trọng số của A và B trong G
lần lượt là __________ và __________.
Một. 0,40; 0,60
b. 0,66; 0,34
c. 0,77; 0,23
đ. 0,23; 0,77
đ. 0,34; 0,66
10.
Tỷ suất sinh lợi kỳ vọng và độ lệch chuẩn của thị trường toàn cầu danh mục phương sai tối
thiểu, G, là __________ và __________, tương ứng.

a .
8,97%; 2,03%
b. 7,56%; 0,83%
c. 8,97%; 1,05%
đ. 10,07%; 1,05%
đ. 10,07%; 3,01%
11. Hãy xem xét phân phối xác suất sau cho cổ phiếu A và B:
phương sai của cổ phiếu A và B lần lượt là _____ và _____.
Một. 1,4%; 2,1%
b. 1,5%; 1,1%
c. 3,2%; 2,0%
đ. 2,2%; 1,2%
đ. 1,5%; 1,9%
12.

Hệ số tương quan giữa A và B là

Một. 1,20.
b. 0,46.
c. 0,58.
d. 0,73.
đ. 0,60
13.

Độ lệch chuẩn của cổ phiếu A và B là _____ và _____,

tương ứng.
Một. 1,5%; 1,9%
b. 2,5%; 1,1%
c. 1,8%; 1,6%
đ. 1,5%; 1,1%
đ. 3,2%; 2,0%
14. Hãy xem xét hai chứng khoán rủi ro A và B có tương quan nghịch hoàn toàn.
A có tỷ suất sinh lợi kỳ vọng là 10% và độ lệch chuẩn là 16%.
B có tỷ suất sinh lợi kỳ vọng là 8% và độ lệch chuẩn là 12%.
Trọng số của A và B trong danh mục phương sai tối thiểu toàn cầu là
_____ và _____, tương ứng.
a.0,43; 0,57
b.0,57; 0,43
c.0,24; 0,76
d.0,76; 0,24
đ.0,50; 0,50
wA = 12 /(16 + 12) = 0,4286;
wB = 1 - 0,4286 = 0,5714.
15. Hãy xem xét hai chứng khoán rủi ro A và B có tương quan nghịch hoàn toàn.
A có tỷ suất sinh lợi kỳ vọng là 10% và độ lệch chuẩn là 16%.
B có tỷ suất sinh lợi kỳ vọng là 8% và độ lệch chuẩn là 12%.
Danh mục đầu tư phi rủi ro có thể được hình thành với hai chứng khoán sẽ
kiếm được _____ tỷ suất lợi nhuận.
Một. 9,9%
b. 6,2%
c. 9,0%
d. 8,5%
đ. 8,9%

E(RP) = 0,43(10%) + 0,57(8%) = 8,86%.

16. Danh mục đầu tư hiệu quả gồm N chứng khoán rủi ro là danh mục đầu tư mà
a. có độ lệch chuẩn thấp nhất và tỷ lệ hoàn vốn thấp nhất.
b. được chọn từ những chứng khoán có độ lệch chuẩn thấp nhất
bất kể lợi nhuận của họ.
c. có rủi ro và tỷ lệ hoàn vốn cao nhất và tiêu chuẩn cao nhất
sai lệch.
đ. có tỷ suất sinh lợi cao nhất ứng với một mức độ rủi ro nhất định.
đ. được hình thành với các chứng khoán có tỷ suất sinh lợi cao nhất bất kể độ lệch chuẩn của
chúng
17. Rủi ro đặc thù của công ty còn được gọi là
a. không thể đa dạng hóa, rủi ro thị trường.
b. rủi ro có thể đa dạng hóa, rủi ro thị trường.
c. rủi ro hệ thống, rủi ro thị trường.
đ. rủi ro có thể đa dạng hóa, rủi ro duy nhất.
đ. rủi ro hệ thống, rủi ro có thể đa dạng hóa
18. Đối với danh mục đầu tư gồm hai cổ phiếu, đâu sẽ là mối tương quan ưu tiên
hệ số giữa hai cổ phiếu?
a. -1,00.
b. +0,50.
c. +1,00.
đ. -0,65.
đ. 0,00.

19. Cho một danh mục đầu tư rủi ro tối ưu với tỷ suất sinh lợi kỳ vọng là 12% và độ lệch chuẩn
là 23% và lãi suất phi rủi ro là 3%, độ dốc của CAL khả thi tốt nhất?
a. 0,64
b. 0,08
c. 0,36
d. 0,35
đ. 0,39
Độ dốc = (12- 3)/23 = .1304
20. Trong danh mục đầu tư có phương sai tối thiểu hai chứng khoán, trong đó mối tương quan
giữa các chứng khoán lớn hơn -1.0
a. lợi nhuận sẽ bằng không.
b. chứng khoán có độ lệch chuẩn cao hơn sẽ được trọng số hơn
một cách nặng nề.
c. rủi ro sẽ bằng không.
đ. hai chứng khoán sẽ có trọng số như nhau.
đ. chứng khoán có độ lệch chuẩn cao hơn sẽ được đánh trọng số nhẹ hơn
21. Rủi ro thị trường còn được gọi là
a. rủi ro cụ thể của công ty.
b. rủi ro hệ thống, rủi ro có thể đa dạng hóa.
c. rủi ro hệ thống, rủi ro không thể đa dạng hóa.
đ. rủi ro duy nhất, rủi ro không thể đa dạng hóa.
đ. rủi ro duy nhất, rủi ro đa dạng
22. Rủi ro không thể đa dạng hóa được còn được gọi là
Một. rủi ro cá biệt, rủi ro thị trường.
b. rủi ro duy nhất, rủi ro cụ thể của công ty.
c. rủi ro hệ thống, rủi ro thị trường.
đ. rủi ro hệ thống, rủi ro duy nhất.
đ. rủi ro hệ thống, rủi ro đặc thù của công ty
23. Nếu các yếu tố khác không đổi, đa dạng hóa hiệu quả nhất khi
a. lợi nhuận của chứng khoán là không tương quan.
b. lợi nhuận của chứng khoán có tương quan âm.
c. lợi nhuận của chứng khoán có tương quan thuận.
d. cả lợi nhuận của chứng khoán đều có tương quan dương và lợi nhuận của chứng khoán là
cao.
đ. lợi nhuận của chứng khoán cao.
24. Lý thuyết danh mục đầu tư như được mô tả bởi Markowitz quan tâm nhất đến:
Một. việc xác định rủi ro phi hệ thống.
b. quản lý danh mục đầu tư tích cực để nâng cao lợi nhuận.
c. loại bỏ rủi ro hệ thống.
đ. loại bỏ rủi ro phi hệ thống.
đ. ảnh hưởng của đa dạng hóa đến rủi ro danh mục đầu tư.

25. Dòng phân bổ vốn được cung cấp bởi chứng khoán phi rủi ro và N chứng khoán rủi ro là
a. đường nối giữa lãi suất phi rủi ro và phương sai tối thiểu toàn cầu danh mục đầu tư chứng
khoán rủi ro.
b. đường nằm ngang được vẽ từ lãi suất phi rủi ro.
c. đường tiếp tuyến với đường biên hiệu quả của chứng khoán rủi ro rút ra từ
lãi suất phi rủi ro.
d. đường nối giữa lãi suất phi rủi ro và danh mục đầu tư rủi ro chứng khoán có suất sinh lợi kỳ
vọng cao nhất trên đường biên hiệu quả.
đ. đường kết nối lãi suất phi rủi ro và phương sai tối đa toàn cầu danh mục đầu tư chứng khoán
rủi ro.
26. Đường biên hiệu quả của tài sản rủi ro là
a. phần của tập hợp cơ hội đầu tư nằm trên toàn cầu danh mục phương sai tối thiểu.
b. cả phần cơ hội đầu tư nằm trên toàn cầu
danh mục phương sai tối thiểu và phần cơ hội đầu tư được thiết lập đại diện cho độ lệch chuẩn
cao nhất.
c. phần của tập hợp cơ hội đầu tư bao gồm các danh mục đầu tư với độ lệch chuẩn thấp nhất.
đ. tập hợp các danh mục đầu tư có độ lệch chuẩn bằng không.
đ. phần của tập hợp cơ hội đầu tư đại diện cho mức cao nhất độ lệch chuẩn
27. Tỷ suất sinh lợi kỳ vọng của danh mục chứng khoán rủi ro
a. là tổng lợi tức của chứng khoán.
b. vừa là bình quân gia quyền của lợi nhuận chứng khoán vừa là tổng gia quyền của
phương sai và hiệp phương sai của chứng khoán.
c. là tổng trọng số của phương sai và hiệp phương sai của chứng khoán.
đ. là bình quân gia quyền của tỷ suất sinh lợi của chứng khoán.
đ. là tổng trọng số của các hiệp phương sai của chứng khoán
28. Danh mục phương sai tối thiểu toàn cầu hình thành từ hai rủi ro chứng khoán sẽ phi rủi ro
khi hệ số tương quan giữa hai chứng khoán là
a. 1.0
b. 0,5
c. 0,0
d. -1,0
đ. tiêu cực.
29. Danh mục đầu tư tối ưu của nhà đầu tư cá nhân được xác định bởi:
a. Không ai trong số này là chính xác.
b. Tiếp tuyến với tập hợp cơ hội và đường phân bổ vốn.
c. Tiếp tuyến với đường bàng quan và phân bổ vốn đường kẻ.
d. Điểm của tỷ lệ phần thưởng trên khả năng thay đổi cao nhất trong nhóm cơ hội.
đ. Điểm của tỷ lệ phần thưởng trên khả năng thay đổi cao nhất trong đường bàng quan
30. Đường thể hiện tất cả các kết hợp lợi nhuận kỳ vọng của danh mục đầu tư và độ lệch
chuẩn có thể được xây dựng từ hai có sẵn tài sản được gọi là
a. bộ cơ hội danh mục đầu tư
b. đường cân bằng rủi ro/phần thưởng
c. Dòng phân bổ vốn
d. Dòng sản phẩm bảo mật
đ. biên giới hiệu quả
31. Thước đo rủi ro trong đường biên hiệu quả Markowitz là:
a. độ lệch chuẩn của lợi nhuận.
b. rủi ro duy nhất.
c. rủi ro cụ thể.
d. rủi ro tái đầu tư.
đ. phiên bản thử nghiệm
32. Tính chất tách đề cập đến kết luận rằng
a. việc xác định CAL tốt nhất là khách quan và lựa chọn đầu vào được sử dụng để xác định
đường biên hiệu quả là chủ quan.
b. các nhà đầu tư là những sinh vật riêng biệt và do đó sẽ có các sở thích khác nhau về sự
đánh đổi giữa rủi ro và lợi nhuận.
c. sự lựa chọn đầu vào được sử dụng để xác định đường biên hiệu quả là khách quan và việc
lựa chọn CAL tốt nhất là chủ quan.
đ. việc xác định danh mục đầu tư rủi ro tốt nhất là khách quan và việc lựa chọn danh mục đầu
tư hoàn chỉnh tốt nhất là chủ quan.
đ. việc lựa chọn danh mục đầu tư hoàn chỉnh tốt nhất là khách quan và quyết tâm của danh
mục đầu tư rủi ro tốt nhất là mục tiêu

33. Độ lệch chuẩn của danh mục hai tài sản là một hàm tuyến tính của trọng số của tài sản khi
a. các tài sản có hệ số tương quan nhỏ hơn một.
b. các tài sản có hệ số tương quan bằng một.
c. tài sản có hệ số tương quan bằng không.
đ. tài sản có hệ số tương quan lớn hơn 0.
đ. tài sản có hệ số tương quan nhỏ hơn 0
34. Rủi ro phi hệ thống của một loại chứng khoán cụ thể
a. không thể đa dạng hóa được.
b. kết quả từ các yếu tố duy nhất cho công ty.
c. phụ thuộc vào sự biến động của thị trường.
đ. có khả năng cao hơn trong một thị trường đang phát triển.
đ. có khả năng thấp hơn trong một thị trường giảm.
35.Khi hai chứng khoán rủi ro có tương quan thuận nhưng không tương quan hoàn hảo được
giữ trong một danh mục đầu tư,
a. độ lệch chuẩn của danh mục đầu tư sẽ luôn bằng với chứng khoán'
hiệp phương sai.
b. cả độ lệch chuẩn của danh mục đầu tư sẽ lớn hơn trọng số trung bình của các độ lệch chuẩn
bảo mật cá nhân và nó sẽ luôn luôn bằng hiệp phương sai của chứng khoán .
c. độ lệch chuẩn của danh mục đầu tư sẽ bằng với bình quân gia quyền của độ lệch chuẩn an
ninh cá nhân.
d. độ lệch chuẩn của danh mục đầu tư sẽ lớn hơn bình quân gia quyền của độ lệch chuẩn an
ninh cá nhân.
đ. độ lệch chuẩn của danh mục đầu tư sẽ nhỏ hơn bình quân gia quyền của độ lệch chuẩn an
ninh cá nhân.
36. (Những) phát biểu nào sau đây là đúng về lựa chọn một danh mục đầu tư từ những danh
mục nằm trên Đường phân bổ vốn?
a. Các nhà đầu tư ít ngại rủi ro hơn sẽ đầu tư nhiều hơn vào chứng khoán phi rủi ro và ít
trong danh mục đầu tư rủi ro tối ưu hơn so với các nhà đầu tư ngại rủi ro hơn.
b. Các nhà đầu tư chọn danh mục đầu tư tối đa hóa lợi ích kỳ vọng của họ.
c. Các nhà đầu tư ít ngại rủi ro hơn sẽ đầu tư nhiều hơn vào chứng khoán phi rủi ro và ít
trong danh mục đầu tư rủi ro tối ưu hơn so với các nhà đầu tư e ngại rủi ro hơn và các nhà đầu
tư sẽ chọn danh mục đầu tư tối đa hóa tiện ích dự kiến của họ.
đ. Các nhà đầu tư e ngại rủi ro hơn sẽ đầu tư ít hơn vào danh mục rủi ro tối ưu và
nhiều hơn trong chứng khoán phi rủi ro so với các nhà đầu tư ít sợ rủi ro hơn và các nhà đầu tư
sẽ chọn danh mục đầu tư tối đa hóa tiện ích dự kiến của họ.
đ. Các nhà đầu tư e ngại rủi ro hơn sẽ đầu tư ít hơn vào danh mục rủi ro tối ưu và
nhiều hơn trong chứng khoán phi rủi ro so với các nhà đầu tư ít ngại rủi ro hơn.
37. Phát biểu nào sau đây là đúng về phương sai danh mục đầu tư gồm hai chứng khoán rủi
ro?
a. Có một mối quan hệ tuyến tính giữa hệ số của chứng khoán tương quan và phương sai danh
mục đầu tư.
b. Hệ số tương quan giữa các chứng khoán càng cao thì lợi nhuận càng lớn giảm phương sai
danh mục đầu tư và có một mối quan hệ tuyến tính giữa hệ số tương quan của chứng khoán và
phương sai của danh mục đầu tư.
c. Mức độ giảm phương sai của danh mục đầu tư phụ thuộc vào mức độ tương quan giữa các
chứng khoán.
đ. Hệ số tương quan giữa các chứng khoán càng cao thì lợi nhuận càng lớn giảm phương sai
của danh mục đầu tư.
đ. Hệ số tương quan giữa các chứng khoán càng cao thì lợi nhuận càng lớn giảm phương sai
của danh mục đầu tư và mức độ mà danh mục đầu tư phương sai giảm phụ thuộc vào mức độ
tương quan giữa các chứng khoán.
38. Danh mục đầu tư nào sau đây không thể nằm trên đường biên hiệu quả như được mô tả
bởi Markowitz?

a. Chỉ danh mục đầu tư X không thể nằm trên đường biên hiệu quả.
b. Chỉ danh mục đầu tư W không thể nằm trên đường biên hiệu quả.
c. Chỉ danh mục đầu tư Y không thể nằm trên đường biên hiệu quả.
d. Không thể nói từ thông tin được cung cấp.
đ. Chỉ danh mục đầu tư Z không thể nằm trên đường biên hiệu quả.
39. Danh mục đầu tư nào sau đây không thể nằm trên đườn biên hiệu quả như được mô tả bởi
Markowitz?

a. Chỉ danh mục đầu tư D không thể nằm trên đường biên hiệu quả.
b. Chỉ có danh mục đầu tư A không thể nằm trên đường biên hiệu quả.
c. Không thể nói từ thông tin được cung cấp.
d. Chỉ danh mục đầu tư B không thể nằm trên đường biên hiệu quả.
đ. Chỉ danh mục C không thể nằm trên đường biên hiệu quả.
40. Phát biểu nào về đa dạng hóa danh mục đầu tư là đúng?
Một. Lợi ích giảm thiểu rủi ro của đa dạng hóa không xảy ra một cách có ý nghĩa cho đến khi
ít nhất 50-60 chứng khoán riêng lẻ đã được mua.
b. Đa dạng hóa thích hợp có thể loại bỏ rủi ro hệ thống.
c. Thông thường, khi nhiều chứng khoán được thêm vào danh mục đầu tư, tổng rủi ro sẽ là
dự kiến sẽ giảm với tốc độ giảm dần.
d. Đa dạng hóa thích hợp có thể loại bỏ rủi ro hệ thống và tăng lợi nhuận.
đ. Bởi vì đa dạng hóa làm giảm rủi ro tổng thể của danh mục đầu tư, nó nhất thiết làm giảm
suất sinh lợi kỳ vọng của danh mục đầu tư