I.

Phân tích chỉ số độ nhạy cảm

Đầu tư tăng trưởng là hoạt động đưa thuộc tính dài hạn, các hiệu quả là kết
quả của hoạt động đầu tư phát triển lệ thuộc vào rất nhiều yếu tố vừa mới được dự
đoán trong biên soạn thảo dự án. Mỗi yếu tố đó ở một mức độ khác nhau đều có
mức không chắc chắn nhất định. Để phân tích được độ an toàn của các hiệu quả tính
toán trước sự chuyển đổi của các nguyên nhân khách quan đủ sức xảy ra trong tiến
trình thực hiện đầu tư, cần phải tiến hành nghiên cứu độ nhạy cảm.
Đánh giá độ nhạy của dự án đầu tư: là nhìn thấy xét sự cải thiện các kpi hiệu
quả tài chính của dự án (lợi nhuận, …) khi các thành phần có liên quan chỉ tiêu đó cải
thiện. phân tích độ nhạy cảm nhằm xem xét mức độ nhạy cảm so với sự biến đổi của
các yếu tố có liên quan. Hay nói một cách không giống, đánh giá độ nhạy cảm
nhằm xác định hiệu quả của dự án trong điều kiện biến động của yếu tố có liên quan
đến chỉ tiêu kết quả tài chính đó.
Đánh giá độ nhạy cảm tạo điều kiện cho nhà đầu tư biết được dự án nhạy cảm
với các yếu tố nào hay nói một mẹo khác, yếu tố nào gây nên sự thay đổi nhiều nhất
của chỉ tiêu kết quả nhìn thấy xét để từ đó có biện pháp quản lý phù hợp.
Mặt khác phân tích độ nhạy còn cho phép lựa chọn được những dự án có độ an toàn
hơn cho những kết quả dự tính. Dự án có độ a toàn cao là những dự án luôn luôn đạt
được hiệu quả khi những nguyên nhân tác động đến nhó cải thiện theo những chiều
hướng không có lợi.
II. Liên hệ chỉ số nhạy cảm về đầu tư thị trường chứng khoán tại Việt Nam
Bối cảnh này rất khó giao dịch để tìm kiếm lợi nhuận. Nhà đầu tư được khuyên
thận trọng, co gọn danh mục và tập trung vào cổ phiếu cụ thể thay vì tham chiếu chỉ
số chung.
- Có xác suất tạo phân kỳ dương đảo chiều tăng điểm trở lại trong ngắn hạn
Về góc nhìn kỹ thuật, VN-Index kết phiên tạo nến đỏ giảm điểm xóa đi nỗ lực
phục hồi của 2 phiên trước đó. Xét về khung đồ thị giờ, tuy chỉ số chung diễn biến
không mấy tích cực nhưng 2 chỉ báo MACD và RSI đã tạo đáy đầu tiên nên thị trường
vẫn có xác suất tạo phân kỳ dương đảo chiều tăng điểm trở lại trong ngắn hạn.
Tuy nhiên, trong trường hợp lực cầu không xuất hiện trở lại khiến VN-Index
giảm dưới 1.045 điểm thì rủi ro thị trường tiếp tục quán tính đi xuống sẽ là khá lớn.
Với diễn biến hiện tại, các nhà đầu tư vẫn duy trì vị thế đang có, bám sát diễn biến thị
trường trong các phiên tới và hạn chế giải ngân sớm tại vùng hỗ trợ nếu không có tín
hiệu gia tăng thanh khoản mua chủ động rõ ràng.
- Bối cảnh này rất khó giao dịch để tìm kiếm lợi nhuận
Công ty Chứng khoán MB (MBS)
Nỗ lực phục hồi của thị trường không thành công sau 2 phiên giữ được ngưỡng
hỗ trợ 1.050 điểm. Diễn biến ở phiên chiều qua ngược chiều so với 2 phiên trước đó là
tín hiệu rất đáng chú ý, tỷ lệ tăng/giảm xuống thấp cùng thanh khoản vẫn tương đương
so với phiên trước cho thấy nhà đầu tư đã quyết định thoát vị thế.
Về kỹ thuật, nhịp nảy ngắn chỉ vẻn vẹn 2 phiên cho thấy bối cảnh này rất khó
giao dịch để tìm kiếm lợi nhuận. Nhà đầu tư nên thận trọng, co gọn danh mục và tập
trung vào cổ phiếu cụ thể thay vì tham chiếu chỉ số chung.
- Rung lắc, giằng co vẫn có thể là trạng thái chính
Công ty Chứng khoán SSI
VN-Index nối dài trạng thái rung lắc giằng co, mặc dù vậy bên bán chiếm ưu
thế trong phiên chiều khiến chỉ số vận động thận trọng và kết phiên giảm 0,57%, về
ngưỡng 1.048,98 điểm. VN-Index hình thành cụm nến Bearish Engulfing trên đồ thị
ngày đi cùng với khối lượng cao nhất trong 3 phiên vừa qua, tuy nhiên quy mô vẫn
thấp hơn đáng kể so với bình quân 20 phiên.
Trên đồ thị ngày, MACD sau khi cắt xuống đường tín hiệu đang dần mở rộng
biên độ và hướng xuống mức 0. Trong phiên tới, rung lắc, giằng co vẫn có thể là trạng
thái chính trên VN-Index với vùng hỗ trợ gần là 1.044-1.034 điểm. Xu thế đi ngang kể
từ đầu năm 2023 vẫn được duy trì với vùng cận dưới là 1.020 và cận trên là 1.090-
1.100 điểm.