Accounting

Principles
Session (1)
Accounting in actions
Doc Mahmoud Mohamed Badwi ‫ واذكر الله‬،‫صلي علي النبي من قلبك‬

Chapter (1): Accounting in actions

❖ What is accounting? ‫ه نظام المعلومات المالية الذي يوفر معلومات حول المنظمة ويتكون من‬
‫المحاسبة (لغة األعمال) ي‬
‫ن‬ ‫ن‬
.‫ثالثة أنشطة أساسية (يحدد ويسجل ويتواصل) األحداث االقتصادية للمؤسسة للمستخدمي المهتمي‬
Accounting (language of business) is the financial information system that provides
information about the organization and consists of three basic activities (Identifies,
Records, and Communicates) the economic events of an organization to interested users.

.)‫ تحديد األحداث االقتصادية ذات الصلة بأعمالها (المعامالت‬:‫ تحديد الهوية‬.1
❖ What are the accounting activities? .‫ التسجيل والتصنيف والتلخيص‬:‫ مسك الدفاتر‬.2
1. Identification: select economic events relevant to its business (transactions).
2. Recording "book-keeping": means recording, classifying, and summarizing.
3. Communication: put the financial information in the hand of the interested users by
accounting reports.
• Analyses: use of ratios, percentages charts to highlight significant financial trends
and relationship.
• Interpretations: involves the uses meaning and limitations of reported data.
‫ن‬
.‫المهتمي من خالل التقارير المحاسبية‬ ‫ن‬ ‫ن‬
‫المستخدمي‬ ‫ وضع المعلومات المالية يف يد‬:‫ االتصال‬.3

.‫ استخدام النسب والمخططات المئوية لتسليط الضوء عىل االتجاهات المالية الهامة والعالقة‬:‫التحليالت‬ •
‫ن‬
.‫المعن وقيود البيانات المبلغ عنها‬ ‫ تتضمن استخدامات‬:‫التفسيات‬ •

2
Doc Mahmoud Mohamed Badwi ‫ واذكر الله‬،‫صلي علي النبي من قلبك‬

❖ Difference between Accounting and Bookkeeping:

Accounting Bookkeeping

Accounting involves the entire process Bookkeeping involves only recording

(Activities) of Identifying, Recording and the economic events (which consider
Communicating Economic Events. part of Accounting Process).
Therefore, Accounting Process includes the bookkeeping function.
‫ هناك مجموعتان‬.‫الن يتخذونها‬
‫تعتمد المعلومات المالية عىل أنواع القرارات ي‬
❖ Who Uses Accounting Data? :‫مستخدم المعلومات المالية‬
‫ي‬ ‫من‬
The financial information depends upon the kinds of decisions they make.
There are two groups of users of financial information:
‫ر ن‬
‫ومش يف اإلنتاج والمديرين‬ ‫ ويشمل ذلك مديري التسويق‬.‫ المديرون (داخل المنظمة) الذين يخططون وينظمون ويديرون األعمال‬:‫المستخدمون الداخليون‬ .1
.)‫ المديرون والموظفون‬:‫ (مثال‬.‫المستخدمي عىل اتخاذ قرارات بشأن رشكاتهم‬
‫ن‬ ‫ توفر المحاسبة اإلدارية تقارير داخلية لمساعدة‬.‫الشكة‬ ‫ن‬
‫وموظف ر‬ ‫ن‬
‫الماليي‬
‫ي‬
1. Internal Users: (Inside the Organization) managers who plan, organize, and run the
business. These include marketing managers, production supervisors, finance directors, and
company officers. Managerial accounting provides internal reports to help users make
decisions about their companies. (Example: Managers, Employees).
ً ‫ر‬ ‫الشكة ممن يريدون معلومات مالية عن ر‬ ‫ (خارج المنظمة) هم أفراد ومؤسسات خارج ر‬:‫المستخدمون الخارجيون‬
‫األكي شيوعا من‬ ‫ النوعان‬.‫الشكة‬ .2
‫ن‬
.‫الخارجيي هم المستثمرون والدائنون‬ ‫ن‬
‫المستخدمي‬
‫ن‬
.)‫• هناك مستخدمون خارجيون آخرون هم (مصلحة الضائب والعمالء والدائنون‬
‫• يستخدم المستثمرون (المالكون) المعلومات المحاسبية لتقرير ما إذا كانوا يريدون رشاء أو االحتفاظ أو بيع أسهم ملكية ر‬
.‫الشكة‬
‫ن‬
.‫والمضفيي) المعلومات المحاسبية لتقييم مخاطر منح االئتمان أو إقراض األموال‬ ‫• يستخدم الدائنون (مثل الموردين‬
2. External Users: (Outside the Organization) are individuals and organizations outside a
company who wants financial information about the company. The two most common types of
external users are investors and creditors.
• There other external users are (Tax Authority, Customers, and Creditors).
• Investors (owners) use accounting information to decide whether to buy, hold, or sell
ownership shares of a company.
• Creditors (such as suppliers and bankers) use accounting information to evaluate the
risks of granting credit or lending money.
.‫ سجل األصول بتكلفتها‬:)‫مبدأ التكلفة التاريخية (أو مبدأ التكلفة‬ .1
‫ يجب اإلبالغ عن األصول والخصوم بالقيمة العادلة‬:‫مبدأ القيمة العادلة‬ .2
❖ Measurement Principles: ‫(السعر المستلم لبيع أصل أو لتسوية ن‬
)‫اليام‬

1. Historical Cost Principle (or cost principle): Record assets at their cost.
2. Fair Value Principle: Assets and liabilities should be reported at fair value (the price
received to sell an asset or settle a liability).
➢ Selection of which principle to follow generally relates to trade-offs between relevance
and faithful representation. ً
‫عموما بالمفاضلة ن‬
.‫بي المالءمة والتمثيل الصادق‬ ‫اختيار المبدأ الذي يجب اتباعه يرتبط‬

3
Doc Mahmoud Mohamed Badwi ‫ واذكر الله‬،‫صلي علي النبي من قلبك‬

❖ What are Accounting Assumptions?

.‫الن يمكن التعبي عنها من حيث المال‬ ‫ن ن‬
‫ تضمي يف السجالت المحاسبية فقط بيانات المعامالت ي‬:‫افياض الوحدة النقدية‬ .1
‫ن‬
.‫ يتطلب افياض الكيان االقتصادي أن تظل أنشطة الكيان منفصلة ومتمية عن أنشطة مالكها وجميع الكيانات االقتصادية األخرى‬:‫افياض الكيان االقتصادي‬ .2
1. Monetary Unit Assumption: Include in accounting records only transaction data that
can be expressed in terms of money.
2. Economic Entity Assumption: The economic entity assumption requires that the
activities of the entity be kept separate and distinct from the activities of its owner
and all other economic entities.

❖ Forms of Business Ownership:

A. Proprietorship ‫الملكية‬ .1
B. Partnership ‫الشاكة‬‫ر‬ .2
‫ر‬
C. Corporation ‫الشكة‬ .3

Proprietorship
.‫عمل مملوك لشخص واحد‬ •
ً
.‫ مشغل العمل‬/ ‫غالبا ما يكون المالك هو مدير‬ •
ً ً
.‫يتلف المالك أي أرباح ويتكبد أي خسائر ويكون مسؤوال شخصيا عن جميع الديون‬ •
]‫ ومتاجر البيع بالتجزئة الصغية‬،‫ والمزارع‬،)‫ ومحالت تصليح السيارات‬،‫ه [األعمال التجارية الصغية من نوع الخدمة (صالونات التجميل‬
‫نأمثلة عىل الملكية ي‬ •
.‫مشوعك التجاري بمبلغ صغي من المال‬ ‫ ابدأ ر‬،‫ف العادة‬ •
‫ي‬
.‫بي العمل كوحدة اقتصادية والمالك‬ ‫ن‬
‫قانون ن‬ ‫ن‬
‫تميي‬ ‫ال يوجد‬ •
‫ي‬
• A business owned by one person.
• The owner is often the manager/operator of the business.
• Owner receives any profits, suffers any losses, and is personally liable for all debts.
• Examples of Proprietorship are [small service type businesses (beauty salons, and auto repair
shops), farms, and small retail stores].
• Usually, start business by small amount of money.
• There is no legal distinction between the business as an economic unit and the owner.

Partnership

• A business owned by two or more persons associated as partners. ‫مرتبطي ر‬

.‫كشكاء‬ ‫ن‬ ‫لشخصي أو ر‬
‫أكي‬ ‫ن‬ ‫رشكة مملوكة‬

Corporation
‫الشكات التابع للدولة‬ ‫ن‬
‫قانون منفصل منظم بموجب قانون ر‬ ‫نشاط تجاري منظم ككيان‬
‫ي‬
• A business organized as a separate legal entity organized under state corporation law.

4
Doc Mahmoud Mohamed Badwi ‫ واذكر الله‬،‫صلي علي النبي من قلبك‬

❖ The Accounting Equation

.‫للشكة هما ما تمتلكه وما تدين به‬ ‫العنضان األساسيان ر‬ •
‫ر‬
‫الن تمتلكها الشكة‬ ‫ه الموارد ي‬‫األصول ي‬ •
.‫ه الحقوق أو المطالبات ضد هذه الموارد‬ ‫ي‬ ‫المالك‬ ‫ملكية‬ ‫وحقوق‬ ‫المطلوبات‬ •
‫ن‬
.‫المالكي أو المستثمرين‬ ‫ر‬
‫ه مطالبات من‬ ‫ بينما حقوق الملكية ي‬.)‫ه ما تدين به الشكة بالمال (الدائنون‬ ‫الخصوم ي‬ •

• The two basic elements of a business are what it owns and what it owes.
• Assets are the resources a business owns
• Liabilities and owner’s equity are the rights or claims against these resources.
• Liabilities are what the company owes money (creditors). While Owners’ Equity are claims
of owners or investors.

Assets = Liabilities + Owner’s Equity

.‫الن يسجلها المحاسبون‬‫ه األحداث االقتصادية لألعمال ي‬ ‫المعامالت ي‬ •
.‫يمكن تحديد المعامالت عىل أنها معامالت خارجية أو داخلية‬ •
.‫يجب تحليل كل معاملة من حيث تأثيها عىل مكونات المعادلة المحاسبية األساسية‬ •
.‫كل معاملة لها تأثي مزدوج عىل المعادلة‬ •
• Transactions are the economic events of the business recorded by accountants.
• Transactions may be identified as either external or internal transactions.
• Each transaction must be analyzed in terms of its effect on the components of the basic
accounting equation.
• Each Transaction has dual effect on the equation.
.‫أساس لتسجيل األحداث االقتصادية وتلخيصها‬ ‫ي‬ ‫توفي إطار عمل‬ •
‫ن‬
.‫المالكي‬ ‫ن‬
‫الدائني أو‬ ‫الن يطالب بها إما‬
‫ناألصول ي‬ •
❖ Basic Accounting Equation ‫ن‬
.‫الدائني قبل مطالبات الملكية‬ ‫ يجب دفع مطالبات‬،‫يف حالة تصفية األعمال التجارية‬ •

• Provides underlying framework for recording and summarizing economic events.

• Assets are claimed by either creditors or owners.
• If a business is liquidated, claims of creditors must be paid before ownership claims.

5
Doc Mahmoud Mohamed Badwi ‫ واذكر الله‬،‫صلي علي النبي من قلبك‬

Assets
‫األصول ه الموارد الن تمتلكها ر‬
.‫ يستخدم النشاط التجاري أصوله لتوليد المبيعات وتقديم الخدمات أو الفوائد المستقبلية‬.‫الشكة‬ ‫ي‬ ‫ي‬
• Assets are resources a business owns. The business uses its assets to generate sales and
provide future services or benefits.

Example of Assets are:

• (Cash, Suppliers, Inventory, A/R, N/R, Buildings, Equipment, Furniture …etc.)

Liabilities
‫االليامات ه مطالبات مقابل األصول والديون و ن‬
.‫االليامات الحالية‬ ‫ن‬ •
‫ن‬ ‫ي‬
‫(ف حالة التوقيع‬ ‫ن‬ ‫ر‬
‫ أو األوراق النقدية المستحقة الدفع ي‬،‫ وتسىم هذه االليامات الحسابات الدائنة‬،‫عادة ما تقيض الشكات األموال وتشيي البضائع باالئتمان‬ •
.)CHQs ‫عىل السندات أو‬
ُ
.‫ أو نضيبة مستحقة الدفع للحكومة المحلية‬،‫للموظفي‬
‫ن‬ )‫الشكة عىل رواتب وأجور مستحقة الدفع (لم تدفع بعد‬ ‫يمكن أن تحصل ر‬ •
‫ن‬ ‫ن‬ ً ‫ر‬ ‫ن‬
.‫الدائني قبل مطالبات الملكية‬ ‫ يتطلب القانون دفع مطالبات‬،‫ يف هذه الحالة‬.‫للدائني إجبار الشكة قانونا عىل التصفية إذا لم تسدد ديونها‬ ‫يجوز‬ •

• Liabilities are claims against assets, existing debts and obligations.

• Businesses usually borrow money and purchase merchandise on credit, these obligations are
called accounts payable, or Notes Payable (If signed Notes or CHQs).
• A company could have salaries and wages payable (Which not paid yet) to employees, or tax
Payable to local government.
• Creditors may legally force the company to liquidation if it does not pay its debts. In that
case, the law requires that creditor claims be paid before ownership claims.

Example of Liabilities are:

• (A/P, N/P, Bank Loans, Salaries Payable, Taxes Payable … etc.)

Owner’s Equity
‫استثمار الملكية المستخدم نف تمويل أصول ر‬
.‫الشكة‬ •
‫ي‬
.‫إجمال المطلوبات‬ ً
‫ي‬ ‫إجمال األصول مطروحا منه‬
‫ي‬ ‫يساوي‬ •
‫ن‬
‫المالكي) (القيمة‬ ً ،‫الدائني قبل مطالبات الملكية‬
‫غالبا ما يشار إل حقوق الملكية عىل أنها حقوق الملكية المتبقية (مطالبات‬ ‫ن‬ ً
‫نظرا ألنه يجب دفع مطالبات‬ •
.)‫الصافية‬
• The ownership investment used to finance company’s assets.
• It is equal to total assets minus total liabilities.
• Since the claims of creditors must be paid before ownership claims, owner’s equity is often
referred to as residual equity (claims of owners) (Net worth).

6
Doc Mahmoud Mohamed Badwi ‫ واذكر الله‬،‫صلي علي النبي من قلبك‬

Test Your Self

Question (1):
Tomlin Cleaners has the following balance sheet items, classify each item as an asset,
liability, or owner's equity.
1. Account Payable 1. Liability
2. Cash 2. Asset
3. Equipment 3. Asset
4. Supplies 4. Asset
5. Account Receivable 5. Asset
6. Notes Payable 6. Liability
7. Salary & Wages Payable 7. Liability
8. Owner's Capital 8. Owner's Equity

Question (2):
A. What is the relation between Basic Elements of Business? (Accounting Equation)
Assets = Liabilities + Owners’ Equity

B. If total resources of the business LE 250,000 and Owners’ Invested LE 150,000,

Compute total debts of the project?
Total Assets (Resources) = Total Debts (Liabilities) + O/E
250,000 = ?? + 150,000
Total Debits (Liabilities) = 250,000 – 150,000= LE 100,000

C. If total resources of the business LE 400,000 and Total Debts LE 120,000,

Compute total investment by owners?
Total Assets =Total Debts + O/E
(Resources) (Liabilities) (Investment by Owners)
400,000 = 120,000 + ???
Investment by Owners (O/E) = 400,000 – 120,000= LE 280,000