Market Economies (A)

Microeconomics and Macroeconomics

Microeconomics ‫االقتصاد الجزئي‬
- Microeconomics is the study of how individual households and firms make decisions, and
how they interact in markets.
.‫ و ازاي بيتعاملوا مع بعض في االسواق‬,‫االقتصاد الجزئي هو دراسة ازاي االفراد و الشركات بيختاروا‬
- Micro comes from Greek word “Mikros” which means “small”
"‫“ و تعني "صغير‬Mikros” ‫كلمة "جزئي" مشتقة من كلمة يونانية‬
- It focuses on individual parts of an economy, rather than the whole.
.‫ و ليس االقتصاد ككل‬, ‫االقتصاد الجزئي يركز على االجزاء الفردية لالقتصاد‬

Macroeconomics ‫االقتصاد الكلي‬

- Macroeconomics is the study of the economy as a whole, including unemployment,
inflation, economic growth, and other aggregate economic variables.
‫االقتصا د الكلي هو دراسة االقتصاد ككل و يتضمن مواضيع مثل البطالة و التضخم و النمو االقتصادي و المتغيرات الكلية االقتصادية‬
- Macro comes from Greek word “Makros” which means “large”
"‫“ و تعني "كبير‬Makros” ‫كلمة "كلي" مشتقة من كلمة يونانية‬
- It focuses on big picture. ‫االقتصاد الكلي يركز على الصورة الكبرى‬

Microeconomics Macroeconomics
Definition The study of the individual The study of the whole economy
‫التعريف‬ consumer ‫دراسة االقتصاد ككل‬
‫دراسة المستهلك الفردي‬
Units of Study - Consumer markets - Economic growth
‫وحدات الدراسة‬ ‫اسواق المستهلك‬ ‫النمو االقتصادي‬
- Business markets - Economic stability
‫اسواق الشركات‬ ‫االستقرار االقتصادي‬
- Labor markets - International trade
‫اسواق العمالة‬ ‫التجارة الدولية‬
Topics of interest  Markets, prices, costs, profits,  Money, banking, and finance
‫مواضيع الدراسة‬ competition, government ‫النقود و البنوك و التمويل‬
regulation  Government taxing and
,‫ االرباح‬,‫ التكاليف‬,‫ االسعار‬,‫االسواق‬ spending policies
‫ التشريعات الحكومية‬,‫المنافسة‬ ‫سياسات الضرائب و المصروفات الحكومية‬
 Consumer behavior  Employment and
‫سلوك المستهلك‬ unemployment
 Business behavior ‫العمالة و البطالة‬
‫سلوك الشركات‬  Inflation
‫التضخم‬

Page 1 of 9
 Economic Thinking ‫الفكر االقتصادي‬
Economic thinking is often divided into two categories; positive & Normative economics.
‫الفكر االقتصادي ينقسم غالبا الى قسمين اساسيين و هما االقتصاديات الواقعية و االقتصاديات المثالية‬
Economics also can be viewed through pair of lenses.
‫علم االقتصاد يمكن النظر اليه عن طريق اتجاهين مختلفين‬

Positive economics ‫االقتصاد الواقعي‬

- It is a way of describing and explaining economics as it is, not as it should be.
.‫هي طريقة لوصف و شرح االقتصاد كما هو و ليس كما يجب ان يكون‬
- It involves verifiable facts, not value judgements.
‫يتضمن االقتصاد الواقعي حقائق قابلة للتأكيد و ليس حكم شخصي‬
- It uses the scientific method to observe data, hypothesis, test, refine, and continue testing
statements about how the economy works.
‫االقتصاد الواقعي يستخدم الطريقة العلمية في مالحظة البيانات و االفتراضات و اجراء االختبارات و تكرارها للوصول لكيفية عمل‬
‫االقتصاد‬
- It describe the facts of an economy. ‫ملخصا فان االقتصاد الواقعي يتضمن الحقائق المثبتة عن االقتصاد‬

Normative economics ‫االقتصاد المثالي‬

- It is a way of describing and explaining what economic behavior ought to be, not what it
actually is.
‫هي طريقة لوصف و شرح ما يجب ان يكون عليه السلوك االقتصادي و ليس ما هو عليه بالفعل‬
- It involves value judgements or goals, of public policy, because it seeks to make
recommendation for actions.
.‫االقتصاد المثالي يتضمن حكم شخصي النه يعطي توصيات عن ما يجب فعله لالقتصاد‬

Page 2 of 9
Opportunity Cost ‫تكلفة الفرصة البديلة‬
- The opportunity cost of an item is what you give up to get that item.
‫تكلفة الفرصة البديلة لشئ هي ما تم التضحية به للحصول على الشئ‬
- People make decisions by comparing costs and benefits.
‫الناس بتاخد قرارات عن طريق انها بتقارن التكاليف و االستفادة‬
- Opportunity cost is the cost of a foregone alternative.
.‫تكلفة الفرصه البديلة هي تكلفة البديل المضحى به‬
- If you choose one alternative over another, then the cost of choosing that alternative is an
opportunity cost.
‫لما بنختار بديل عن بديل اخر فتكلفة اختيارنا للبديل دا هو تكلفة الفرصة البديلة‬
- Opportunity cost is the benefits you lose by choosing one alternative over another one.”
.‫تكلفة الفرصه البديلة هي االستفادة اللي خسرتها عن طريق اني اخترت بديل عن بديل اخر‬

Production Possibilities Frontier (PPF) ‫منحنى امكانيات االنتاج‬

- PPF is a graph used to illustrate the impact of scarcity on an economy by showing the
maximum number of goods or services that can be produced using limited resources.
‫منحنى امكانيات االنتاج هو رسم يستخدم لشرح تأثير الندرة على االقتصاد عن طريق توضيح اقصى كمية من السلع و الخدمات يمكن‬
.‫انتاجها بالموارد النادرة المتاحة‬
- It is a graph that shows all possible combinations of the maximum amounts of the goods
that can be produced by an economy given its resources and technology such that all
available resources are used efficiently.
‫هو رسم يوضح كل النقاط الممكنة القصى انتاج من السلع و الخدمات يمكن لالقتصاد انتاجها باستخدام الموارد و التكنولوجيا اعتمادا‬
‫على ان الموارد المتاحة تم استخدامها بالكامل‬
- The PPC illustrates the concept of opportunity cost.
‫منحنى امكانيات االنتاج يوضح مبدأ تكلفة الفرصة البديلة‬
- To produce more of one good, less is produced of the other due to the scarcity of the
resources.
‫عشان ننتج اكتر من سلعه دا معناه اننا هننتج اقل من سلعة اخرى بسبب ندرة الموارد المتاحة‬
- Like all other economic models, the PPC is based on assumptions that simplify the
economic interactions. For the PPC these assumptions are:
:‫ منحنى امكانيات االنتاج قائم على مجموعه من االفتراضات عشان نبسط العملية االقتصادية و هي‬,‫زي اي نموذج اقتصادي‬
o Resources are fixed. There is no way to increase the availability of land, labor, capital,
and entrepreneurship.
‫ مفيش اي طريقة نقدر نزود بيها الموارد المتاحه حاليا سواء ارض او عماله او رأس مال او مالك‬:‫الموارد ثابته‬

Page 3 of 9
 o All resources are fully employed. There is no waste of any of the factors of production.
In other words, the economy is running at full production.
.‫ االقتصاد يعمل بالكفاءه الكامله‬,‫ بمعنى اخر‬.‫ مفيش اي اهدار لعوامل االنتاج‬:‫جميع الموارد موظفه بالكامل‬
o Only two things can be produced. This assumption simplifies the situation and suits the
graphic format, with one variable on each axis.
‫ و دا عشان نبسط الموقف و عشان يناسب طبيعة الرسم بأن كل سلعة توضع على محور‬:‫االقتصاد يمكنه انتاج سلعتين فقط‬
o Technology is fixed. There are no technological breakthroughs to improve methods of
production.
‫ مفيش اي طفرة تكنولوجيه ممكن تحصل حاليا تطور من طرق االنتاج‬:‫التكنولوجيا ثابتة‬

Graphing PPC

Note that:

- Points on the PPF exhaust all of society's resources.

‫النقاط اللى على المنحنى بتكون فيها كفاءه و معناها ان المجتمع استخدم كل الموارد المتاحه‬
- Points outside the PPF are unattainable given the available resources.
‫النقاط اللي خارج المنحنى غير ممكنة بالموارد المتاحة حاليا‬
- Points inside the PPF are inefficient as some resources are unemployed or are not used to
their full potential.
‫النقاط اللي داخل المنحنى مفيهاش كفاءه الن بعض الموارد غير موظفه او غير مستخدمه بصورة صحيحه‬

Page 4 of 9
Shifts in the PPF Curve ‫تحركات منحنى امكانيات االنتاج‬
Shifts in the production possibilities curve are caused by things that change the output of an
economy, including advances in technology, changes in resources, more education or training
(that's what we call human capital) and changes in the labor force.

‫تحرك منحنى امكانيات االنتاج يحدث بسبب اشياء تغير من مستوى االنتاج في االقتصاد مثل التطور التكنولوجي او التغير في الموارد او‬
.‫التعليم و التدريب او تغير في حجم القوة العاملة‬

Shift can be either towards rightward or towards leftward, when there is a change in
resources or technology with respect to both goods.

‫التحرك يمكن ان يكون تجاه اليمين او تجاه اليسار في حالة ان حدث تغير في الموارد او التكنولوجيا المؤثرة على السلعتين‬

Page 5 of 9
 Rightward Shift in PPC: ‫التحرك تجاه اليمين‬
When there is advancement or upgradation of technology and growth of resources of both
the goods Then Production Possibility Curve will shift to the right. This indicates the
increase in production of both the commodities.
‫ و دا معناه‬.‫ فان منحنى امكانيات االنتاج يتحرك تجاه اليمين‬,‫ او نمو في الموارد على السلعتين‬,‫عندما يحدث تقدم او تطور تكنولوجي‬
.‫ان حصل زياده في انتاج السلعتين‬
An outward shift represents an expansion of the production possibilities of the economy.
.‫التحرك للخارج بيمثل عندنا توسع في قدرة االقتصاد على االنتاج‬
 Leftward Shift in PPC: ‫التحرك تجاه اليسار‬
When there degradation of technology and decrease of resources of both the goods Then
Production Possibility Curve will shift to the left. This indicates the decrease in production
of both the commodities.
‫ و دا معناه ان‬.‫ فان منحنى امكانيات االنتاج يتحرك الى اليسار‬,‫ او نقص في الموارد على السلعتين‬, ‫عندما يحدث تأخر في التكنولوجيا‬
.‫انتاج السلعتين هينقص‬
An inward shift represents shrinkage in the production possibilities of the economy.
‫التحرك للداخل بيمثل عندنا انكماش في قدرة االقتصاد على االنتاج‬

Page 6 of 9
An individual production shift in the PPC means that a change in technology or resources
affects production of each product in different ways, creating a skewed shift.

‫التحرك في سلعة واحده على منحنى امكانيات االنتاج معناه ان حصل تغير تكنولوجي او تغير في المورد و لكنه أثر على سلعة واحده و دا‬
‫معناه تحرك منحرف تجاه سلعة واحده‬

Page 7 of 9
 Economic Growth and Economic Development
Economic Growth ‫النمو االقتصادي‬

- It is the increase in the market value of the goods and services produced by an economy
over time.
‫النمو االقتصادي هو زيادة في القيمة السوقية للسلع و الخدمات اللى تم انتاجها في االقتصاد عبر الوقت‬
- It is the increase in a nation's real GDP over a period of time.
‫النمو االقتصادي هو زيادة في الناتج المحلي للدولة في فترة محددة‬
- It is an increase in a country's output. ‫النمو االقتصادي هو زيادة في انتاج الدولة‬

Economic Development ‫التنمية االقتصادية‬

- It is usually indicated by an increase in citizens’ quality of life.

‫التنمية االقتصادية هي زيادة في جودة المعيشة للمواطنين‬
- Quality of life is often measured using the Human Development Index.
‫جودة المعيشة تقاس بمؤشر التنمية البشرية‬
- It is an improvement in factors such as health, education, literacy rates, and a decline in
poverty levels.
‫التنمية االقتصادية هي تطوير في عوامل مثل الصحة و التعليم و معدالت األمية و نقص مستويات الفقر‬

Page 8 of 9
 Gross Domestic Product (GDP) VS Gross National Product (GNP)
Gross national product (GNP): is the total domestic and foreign output claimed by residents
of a country.

.‫صافي الناتج القومي و هو قيمة االنتاج المحلي او االجنبي اللي تم انتاجه عن طريق حاملي جنسية الدولة‬

Gross Domestic Product (GDP): is the total domestic output claimed by residents and
nonresidents.

‫صافي الناتج المحلي هو قيمة االنتاج المحلي اللي تم انتاجه عن طريق حاملي و غير حاملي جنسية الدولة محليا‬

Comparing GNI to GDP shows the degree to which a nation's GDP represents domestic or
international activity.

‫بمقارنة الناتج المحلي بالناتج القومي يظهر لنا مدى اعتماد الدولة في انتاجها على الجنسيات المحلية او االجنبيه‬

(GNP) is the market value of all the goods and services produced in one year by labor and
property supplied by the citizens of a country.

‫صافي الناتج القومي هو القيمة السوقيه لكل السلع و الخدمات اللي تم انتاجها في سنة واحده عن طريق العمالة و العوامل المملوكة لحاملي‬
‫جنسية الدولة سواء داخليا او خارجيا‬

Unlike gross domestic product (GDP), which defines production based on the geographical
location of production.

‫صافي الناتج القومي يعتبر فقط االنتاج بالمكان او التوزيع الجغرافي داخل الدولة فقط‬

𝑮𝑵𝑰 = 𝑮𝑫𝑷 + 𝒎𝒐𝒏𝒆𝒚 𝒇𝒍𝒐𝒘 𝒇𝒓𝒐𝒎 𝒇𝒐𝒓𝒆𝒊𝒈𝒏 𝒄𝒐𝒖𝒏𝒕𝒓𝒊𝒆𝒔

− 𝒎𝒐𝒏𝒆𝒚 𝒇𝒍𝒐𝒘 𝒕𝒐 𝒇𝒐𝒓𝒆𝒊𝒈𝒏 𝒄𝒐𝒖𝒏𝒕𝒓𝒊𝒆𝒔

Page 9 of 9