‫نظرة متعمقة عىل إدارة املخاطر‬

‫تعلّم كيفية التحكم مبخاطرك وزيادة ربحيتك‬

‫تحذير من املخاطر‪ :‬إن عقود الفروقات (‪ )CFDs‬هي أدوات مالية مركبة تنطوي عىل‬
‫مخاطر مرتفعة قد تؤدي إىل خسارة األموال برسعة بسبب الرافعة املالية‪ .‬تتعرض ‪ 71%‬و‬
‫‪ 65%‬من حسابات مستثمري التجزئة لخسارة األموال عند التداول عىل عقود الفروقات‬
‫(‪ )CFDs‬مع ‪ Tickmill UK Ltd‬و ‪ Tickmill‬و ‪ Europe Ltd‬عىل التوايل‪ .‬يجب عليك‬
‫أن تأخذ بعني اإلعتبار فيام إذا كنت تفهم كيفية عمل عقود الفروقات (‪ )CFDs‬أو أي من‬
‫املنتجات األخرى التي نوفرها‪ ,‬وما إذا كنت تستطيع تحمل املخاطرة بخسارة أموالك‪.‬‬

‫‪www.tickmill.com/ar‬‬
‫حساب تجريبي‬ ‫افتح حساب‬ ‫نظرة متعمقة عىل إدارة املخاطر‬

‫جدول املحتويات‬

‫‪4.‬‬ ‫‪3.‬‬ ‫‪2.‬‬ ‫‪1.‬‬ ‫املقدمة‬

‫كيفية تقليل‬ ‫فهم املخاطر يف‬ ‫مواجهة املشكلة عن كثب‬ ‫ملاذا يجب عليك‬
‫الخسائر‬ ‫األسواق‬ ‫االهتامم بإدارة املخاطر؟‬

‫‪Page 07‬‬ ‫‪Page 06‬‬ ‫‪Page 05‬‬ ‫‪Page 04‬‬ ‫‪Page 03‬‬

‫التعليم‬ ‫‪8.‬‬ ‫‪7.‬‬ ‫‪6.‬‬ ‫‪5.‬‬

‫خامتة‬ ‫املخاطرة والعائد‬ ‫التداول يتعلق‬ ‫إنها مسألة حظ‪ ,‬لذا‬
‫باملعرفة‪ ,‬وإدارة املخاطر‬ ‫استمتع‬
‫تتعلق بالحظ‬
‫‪Page 18‬‬ ‫‪Page 16‬‬ ‫‪Page 12‬‬ ‫‪Page 10‬‬ ‫‪Page 09‬‬

‫|‪|2‬‬

‫‪www.tickmill.com/ar‬‬
‫حساب تجريبي‬ ‫افتح حساب‬ ‫نظرة متعمقة عىل إدارة املخاطر‬

‫مقدمة‬
‫لألسف‪ ,‬غالباً ما يتم إهامل إدارة املخاطر‪ ,‬عىل الرغم من أنها ليست موضوعاً ثانوياً عىل اإلطالق بالنسبة للتداول عموماً‪ ,‬والفوركس تحديدا ً‪ .‬فغالباً ما يركز املتداولون‬
‫عىل إيجاد اسرتاتيجية تعطيهم إشارات لدخول السوق‪ ,‬ويف غمرة شعورهم بالفرح عند تحقيق األرباح فإنهم يتخلون عن حذرهم متاماً‪.‬‬

‫إن معرفة التوقيت الصحيح للتوقف عن التداول هي مهارة ال تقل أهمي ًة عن معرفة التوقيت الصحيح للتداول‪ ,‬بل ميكن القول بأنها أكرث أهمية‪ ,‬ألنك من‬
‫الناحية العملية ال تتداول معظم الوقت‪ .‬إن قدرتك عىل إدارة املخاطر التي ميكن أن تتعرض لها يف السوق هي عىل األغلب السمة التي متيز املتداول الناجح‬
‫عن املتداول الذي سيستسلم ويرتك السوق يف نهاية املطاف‪.‬‬

‫إن شعور املتداول بحامسة مفرطة حني يقوم بتنفيذ الكثري من الصفقات ال تعترب عالمة سيئة أو غري عادية‪ ,‬إال أنه سيصحو فجأة عىل حقيقة املخاطر‬
‫املوجودة يف السوق بعد أن يتعرض لخسارة كبرية‪ .‬ويف كثري من األحيان سيؤدي ذلك باملتداول للبحث عن معلومات حول كيفية إدارة املخاطر‪,‬‬
‫وفور تعلمه بالشكل الصحيح وقيامه بدمج إدارة املخاطر يف تداوالته‪ ,‬فإنه سيبدأ بتحقيق نجاح أكرب يف السوق ‪.‬‬

‫|‪|3‬‬

‫‪www.tickmill.com/ar‬‬
 ‫حساب تجريبي‬ ‫افتح حساب‬ ‫نظرة متعمقة عىل إدارة املخاطر‬

‫‪ .1‬ملاذا يجب عليك االهتامم بإدارة املخاطر؟‬

‫من الواضح أن إدارة املخاطر متثل جزءاً جوهرياً من التداول‪ ,‬إال أن هناك تفسرياً إحصائياً يرشح سبب أهميتها‪ ,‬ومدى تأثريها عىل‬
‫تداوالتك‪ ,‬واألهم من ذلك‪ ,‬كيف ترتبط بربحيتك ‪.‬‬

‫لقد وجدت دراسة أجريت عام ‪ 2013‬من قبل رشكة فوركس كربى مدرجة يف بورصة نيويورك عىل املاليني من عمالئها أن معدل نجاح‬
‫كل صفقة كان ‪ 67.2٪‬يف املتوسط‪ .‬وميثل هذا الرقم النسبة املئوية للصفقات التي تم إغالقها عىل ربح‪ ,‬والتي تشري إىل أن املتداول‬
‫اتخذ القرار الصحيح حول وقت الدخول ‪ -‬وبنفس األهمية – وقت الخروج من السوق ‪.‬‬

‫واألهم من ذلك‪ ,‬أنهم حني تتبعوا املتداولني الذين كانوا يحققون أرباحاً مستمرة باسرتاتيجياتهم ثم قاموا مبقارنتهم مع متداولني‬
‫آخرين مل يحققوا النجاح‪ ,‬مل يجدوا فروق إحصائية كبرية يف عدد الصفقات “الجيدة” التي نفذها كل من الطرفني‪ .‬فقد كان كل منهام‬
‫جيداً يف التنبؤ بالسوق‪ ,‬إال أن املتداولني الناجحني كانوا يحققون أرباحاً مستمرة ألنهم أداروا مخاطرهم بطريقة أفضل بكثري ‪.‬‬

‫وبشكل عام‪ ,‬كان املتداولون غري الناجحني يخرسون أكرث من نظرائهم الناجحني ألنهم كانوا يخاطرون بشكل أكرب بكثري‪ ,‬ومل يخرجوا من‬
‫السوق حني كانت صفقاتهم تخرس‪ .‬بعبارة أخرى‪ ,‬كانت مهاراتهم يف إدارة املخاطر سيئة للغاية‪.‬‬

‫إن ما سبق ليس مفاجئاً ألي شخص درس علم النفس‪ ,‬فالحقيقة الثابتة هي أن البرش بكل بساطة سيئون يف تقييم املخاطر‪ .‬كام أنهم‬
‫ليسوا جيدين يف فهم األرقام واالحتامالت الكبرية‪ ,‬مام يجعلهم بطبيعة الحال عرضة لتجاهل إدارة املخاطر‪ .‬ولهذا السبب فإن األمر‬
‫يتطلب منهم بذل مجهود إضايف لالهتامم بها ‪.‬‬

‫نظراً ألن الربح من الفوركس يتلخص يف السيطرة عىل املخاطر بحيث ال تتجاوز األرباح‪ ,‬فإن إدارة املخاطر يجب أن تكون جزءاً ال يتجزأ‬
‫من اسرتاتيجية التداول الخاصة بك ‪.‬‬

‫|‪|4‬‬

‫‪www.tickmill.com/ar‬‬
‫حساب تجريبي‬ ‫افتح حساب‬ ‫نظرة متعمقة عىل إدارة املخاطر‬

‫‪ .2‬مواجهة املشكلة عن كثب‬

‫‪ 2.1‬الخوف مفيد‬ ‫لعل العقبة األكرب يف فهم املخاطر الكامنة يف ديناميكيا السوق هي أن التفكري بها ليس ممتعاً‪ ,‬فذلك يتضمن‬
‫التفكري بالخسارة‪ .‬ومبا أن متداويل الفوركس ميالون للتفاؤل‪ ,‬لذلك فهم يفضلون التفكري يف النصف املمتلئ‬
‫املشكلة أنك عندما بدأت التداول‪ ,‬كان ينبغي عليك أوالً التغلب عىل هذا الرتدد لتبدأ‪ .‬حيث أنه كان عليك‬ ‫من الكأس‪ .‬إال أن هذا ال يلغي وجود املخاطر ‪.‬‬
‫أن تدخل يف السوق‪ ,‬وتخاطر قليالً لتكتسب الخربة‪ .‬لذا‪ ,‬يف البداية‪ ,‬كان من الرضوري نوعاً ما أن تكون قليل‬
‫اإلحساس باملخاطر حتى تتغلب عىل نزعتك الطبيعية لتجنب املجهول‪ .‬لكن إذا أصبحت هذه العادة دامئة‬
‫حني تبدأ بالتداول أول مرة يكون السوق مجهوالً بالنسبة لك‪ ,‬وغريزتنا الطبيعية تجعلنا نخاف من املجهول‪.‬‬
‫لديك فلن تكون قادرا ً عىل إجراء تقييم مناسب للمخاطر‪ ,‬وهذا قد يؤدي بك إىل تحقيق نتائج سيئة يف‬
‫واألسواق تعمل بنفس املبدأ‪ ,‬فحني يكون هناك حالة من عدم اليقني حول املستقبل – يكون املستقبل‬
‫تداوالتك ‪.‬‬
‫مجهوالً– سنشاهد األسواق ضعيفة األداء عموماً بسبب حذر املستثمرين واملتداولني‪ ,‬فهم يكرهون املخاطرة‪.‬‬
‫وإدراكك للمخاطر وترددك يف التعامل معها هو نفس ما تقوم به املؤسسات التجارية الضخمة التي تقدر‬
‫لذا‪ ,‬فور اكتسابك الخربة وارتكابك لبعض األخطاء‪ ,‬سيتضح لك كيف أن هذا الجانب املزعج من التداول‬
‫قيمتها مبليارات الدوالرات‪ ,‬ولذلك يجب أن ال تكون مختلفاً عنهم ‪.‬‬
‫(إدارة املخاطر) ليس مفيدا ً فحسب‪ ,‬وإمنا إذا قمت به بشكل صحيح سيصبح مثريا ً لالهتامم وجذاباً‪ ,‬وممتعا‬
‫ًحتى‪ .‬إذا قمت بدمج تجنب املخاطر مع اسرتاتيجيتك الخاصة‪ ,‬لن يعود األمر واجباً روتينياً تقوم به‪ ,‬وإمنا‬
‫سيصبح الوسيلة التي ستجعل منك متداوالً ناجحاً‪ .‬وهل هناك أفضل من ذلك؟‬

‫|‪|5‬‬

‫‪www.tickmill.com/ar‬‬
‫حساب تجريبي‬ ‫افتح حساب‬ ‫نظرة متعمقة عىل إدارة املخاطر‬

‫‪ .3‬فهم املخاطر يف األسواق‬

‫يف كل مرة تدخل فيها السوق فإنك ستتخذ قرارات‪ .‬وطبعاً‪ ,‬أنت تريد اتخاذ القرار الصحيح‪ .‬وهناك الكثري‬
‫من املؤرشات والتقنيات املوجودة ملساعدتك يف تلك املهمة‪ .‬املسألة أن‪ ,‬كل قرار من هذه القرارات يرافقه‬
‫خياران‪ :‬الخيار الصحيح‪ ,‬والخيار الخاطئ ‪.‬‬

‫إحصائياً‪ ,‬أنت ستتخذ الخيار الصحيح يف معظم األحيان‪ .‬ثم يأيت دور إدارة املخاطر لتحد من تأثري الخيارات‬
‫الخاطئة‪ .‬فنظرا ً لكوننا ال نعرف مسبقاً فيام إذا كان قرارنا صحيحاً أو خاطئاً (لو كنا نعرف‪ ,‬عندها‪ ...‬لن نخطئ‬
‫أبدا ً) فإنه ينبغي علينا أخذ املخاطر بعني االعتبار يف كل مرة نتخذ فيها قرارا ً ما أثناء التداول ‪.‬‬

‫إذا قمت بتنفيذ هذه الصفقة‪ ,‬كم سأربح؟”‪ .‬إنه سؤال جيد للغاية‪ ,‬لكنه يجب أن يكون مصحوباً بسؤال“‬
‫آخر‪“ :‬ما الذي ميكن أن أخرسه؟”‪ .‬وعملية إيجاد التوازن بني هذين السؤالني هي ما سيجعل كفة امليزان متيل‬
‫لصالحك ‪.‬‬

‫|‪|6‬‬

‫‪www.tickmill.com/ar‬‬
‫حساب تجريبي‬ ‫افتح حساب‬ ‫نظرة متعمقة عىل إدارة املخاطر‬

‫‪ .4‬كيفية تقليل الخسائر‬

‫إحدى التحذيرات تقول أنه يجب عليك املخاطرة فقط باألموال التي ميكنك تحمل خسارتها‪ .‬لكن املشكلة‬ ‫هناك الكثري من األشخاص والكتب واملواقع التي ستقدم لك نصائح وأساليب وحيل لتجنب أو لتقليل املخاطر‪.‬‬
‫أننا ال نفكر ماذا سيحدث يف حال وقوع ذلك فعالً وخسارة تلك األموال‪ .‬فإذا مررت بصعوبات فتح الحساب‪,‬‬ ‫والعديد منها إن مل يكن جميعها مفيدة‪ .‬لكن عىل املستوى الرئييس‪ ،‬التداول بطبيعته محفوف باملخاطر‪.‬‬
‫ثم مرحلة تعلم التداول‪ ...‬ثم مبزيج من الحظ اليسء وقلة الخربة وعوامل أخرى‪ ,‬مام أدى إىل تصفري رصيد‬ ‫وعىل الرغم من أن بعض الحيل قد تكون مفيدة‪ ،‬كام رأيت‪ ،‬إال أنك ستحتاج إىل أكرث من بعض النصائح‬
‫حسابك‪ ,‬فعندها هل ستستسلم حقاً؟ أم أنك سرتغب بتمويل حسابك مرة أخرى والتعلم من تجربتك‬ ‫لتجنب املخاطر‪ .‬إن إدارة األموال واملخاطر هي جزء ال يتجزأ من التداول‪ ,‬ويجب أن تتضمنها اسرتاتيجية‬
‫ومحاولة تعويض خسائرك؟ إذا ً‪ ,‬حني تفكر مبقدار املال الذي ميكنك املخاطرة به يف السوق‪ ,‬هل تفكر يف‬ ‫التداول الخاصة بك ‪.‬‬
‫حالتك النفسية أيضاً؟‬
‫إحدى النصائح الشائعة يتم تقدميها ببساطة عىل النحو التايل “احرص عىل أن تكون أرباحك أكرب من‬
‫خسائرك” بحيث تكون نسبة الربح إىل الخسارة هي ‪ 1:2‬أو ‪ .1:3‬لكن ذلك ال ينجح عموماً‪ ,‬فهي من األمور‬

‫احرص عىل أن تكون أرباحك‬

‫التي تعترب جيدة نظرياً‪ ,‬ويتم مشاركتها كثريا ً‪ ,‬لكنها يف الواقع ال تراعي الظروف‪ ,‬أو علم نفس التداول‪,‬‬
‫أو حجم الصفقة‪ ,‬أو مقدار الحساب‪ ,‬أو الكثري من العوامل األخرى‪ .‬وطبعاً‪ ,‬هي بال فائدة متاماً إذا كنت‬

‫أكرب من خسائرك‬
‫تستخدم الوقف املتحرك ‪.‬‬

‫‪ 4.1‬األمر يبدأ من املتداول نفسه‬

‫تبدأ إدارة املخاطر من اللحظة التي تفتح فيها حسابك‪ .‬ففي النتيجة‪ ،‬أنت من سيقرر حجم األموال التي‬
‫تريد املخاطرة بها يف السوق‪ .‬هل ستودع مبلغاً كبريا ً دفع ًة واحدة‪ ,‬ثم تستمر بالتداول إىل أن تحقق ربحاً أو‬
‫تخرسه؟ أم أنك ستودع مبلغاً معيناً كل شهر؟ ولكل من هاتني الطريقتني مزاياهام وعيوبهام ‪.‬‬

‫إذا ً‪ ,‬الجانب األول إلدارة املخاطر هو أن تفهم وضعك املايل‪ .‬يجب عليك أن تفكر يف السيناريو األفضل‪ ,‬وطبعاً‬
‫هذا ما يحفز الناس عاد ًة ليك يصبحوا متداولني‪ .‬ثم هناك السيناريو األكرث احتامالً‪ ,‬والذي غالباً ما يفكر فيه‬
‫املتداولون الواقعيون‪ .‬ثم السيناريو األسوأ‪ ,‬والذي ال يفكر فيه معظم الناس إال لفرتة وجيزة فقط ‪.‬‬

‫|‪|7‬‬

‫‪www.tickmill.com/ar‬‬
‫حساب تجريبي‬ ‫افتح حساب‬ ‫نظرة متعمقة عىل إدارة املخاطر‬

‫‪ .4‬كيفية تقليل الخسائر‬

‫‪ 4.2‬أنت تتحكم بعقلك‬
‫إن إدارة املخاطر ال تتعلق بحساب األموال فحسب‪ ،‬وإمنا تتعلق أيضاً بكيفية استجابتك ملواقف معينة‪ .‬هناك‬
‫ظاهرة شائعة تحدث‪ ,‬حيث يبدأ الناس بالتداول عىل حساب تجريبي ويحققون نجاحاً فيه‪ .‬وبعد مرور بعض‬
‫الوقت ينتقلون إىل الحساب الحقيقي‪ ،‬وفجأة تختفي ميزة التداول التي كانوا يتمتعون بها‪ ، ,‬فيشاهدون‬
‫ربحيتهم تنخفض‪ .‬ماذا حدث؟ يف كثري من األحيان يبدأ املتداولون بإلقاء اللوم عىل رشكة الوساطة‪ ،‬ظناً منهم‬
‫أن هناك خدع ًة ما‪ .‬ويف نفس الوقت يكون هناك أشخاص آخرون يتداولون ويحققون أرباحاً عرب التداول‬
‫بعقود صغرية (ميني) أو متناهية الصغر (مايكرو)‪ ،‬لكن مبجرد أن يتجاوزوا حجم معني من العقود تبدأ‬
‫ربحيتهم باالنخفاض ‪.‬‬

‫نفس االسرتاتيجية‪ ,‬ونفس الحساب‪ .‬فام الذي حدث؟ لقد أصبحوا يتعاملون بعقود أكرب‪ ,‬فأصبحوا أكرث إدراكاً‬
‫للمخاطر‪ ,‬وهذا جعلهم أكرث توترا ً‪ ,‬مام أدى إىل تغيري أمناط اتخاذ القرار الخاصة بهم‪ .‬لذا‪ ,‬زاد ترددهم‪ ,‬ومل‬
‫يوقفوا خسائرهم كام يجب متأملني حصول ارتداد يف السوق أو ما شابه‪ .‬من الناحية العملية‪ ,‬فإن خوفهم‬
‫من املخاطر بشكل أكرب من التزامهم بالترصف االسرتاتيجي أدى بهم إىل خسارة املزيد من األموال ‪.‬‬

‫يجب أن تبدأ إدارة املخاطر من إدارة استجابتك للمخاطر‪ ,‬وتطوير اسرتاتيجيات تبقي تركيزك منصباً عىل‬
‫اتخاذ القرارات االسرتاتيجية املستندة إىل التقييم العقالين ألكرب عدد ممكن من العوامل ‪.‬‬

‫|‪|8‬‬

‫‪www.tickmill.com/ar‬‬
 ‫حساب تجريبي‬ ‫افتح حساب‬ ‫نظرة متعمقة عىل إدارة املخاطر‬

‫‪ .5‬إنها مسألة حظ‪ ,‬لذا استمتع‬

‫إحدى أفضل األدوات التي ستساعدك عىل تحسني إدارة املخاطر الخاصة بك هي الفهم الجيد “لنظرية‬
‫اللعبة”‪ .‬قد ال يبدو ذلك واضحاً يف البداية‪ ،‬لكن يجب علينا أن نفهم أن التداول يشتمل عىل جزأين وهام‪:‬‬
‫املعلومات والحظ‪ .‬فحني نتخذ قرارا ً ما أثناء التداول‪ ،‬فإننا نرغب بامتالك أكرب قدر ممكن من املعلومات‬
‫لضامن نجاح الصفقة‪ ,‬وهذا يشمل التحليل الفني‪ ،‬ومتابعة األسواق‪ ،‬واألخبار‪ ،‬وفهم االقتصاد‪ ،‬واملهارة‬
‫والخربة‪ .‬ذلك ما يضمن لنا تحقيق صفقة رابحة ‪.‬‬

‫لكن من ناحية أخرى‪ ،‬هناك عوامل عديدة تؤثر عىل األسواق وال ميكننا التحكم بها‪ .‬مثالً مرصف كبري احتاج‬
‫لسحب األموال فجأة‪ .‬حرب اندلعت‪ .‬أو ببساطة قيامنا بارتكاب خطأ ما‪ ,‬أو نسيان يشء ما‪ ,‬أو إساءة تفسري‬
‫نتائج بيانات معينة‪ .‬وهذا يعترب حظاً سيئاً بشكل عام‪ ،‬لكنه‪ ..‬حظ ‪.‬‬

‫‪ 5.1‬الحل يف نظرية اللعبة‬

‫تتيح لنا “نظرية اللعبة” فهم االحتامالت والعشوائية والتباينات وتحديد األمناط‪ .‬لكن فهم ذلك ال يعني أننا‬
‫نخطط اعتامدا ً عىل الحظ (االعتامد عىل الحظ هو تعريف املقامرة)‪ ,‬وإمنا نعمل عىل تقليل آثار الحظ حني‬
‫يفشل تحليلنا‪ .‬فنجاح “الرجل الوطواط” يف مهامته ال يرجع لكونه ميتلك قوى خارقة‪ ،‬وإمنا ألنه ميتلك خطة‬
‫لكل يشء‪ .‬حتى أنه ميتلك خطة عندما ال يكون لديه خطة ‪ -‬وتلك هي إدارة املخاطر ‪.‬‬

‫كمتداول‪ ,‬ال يتمثل هدفك يف تنفيذ صفقة واحدة ثم التقاعد‪ ,‬فذلك ما يقوم به الناس الذين يلعبون‬
‫اليانصيب‪ .‬ينبغي عليك مراكمة عرشات آالف الصفقات خالل مشوارك املهني كمتداول‪ ,‬وهذا التكرار املستمر‬
‫مع الوقت هو ما يتيح لك االستفادة من “نظرية اللعبة” لتحسني ربحيتك ‪.‬‬

‫|‪|9‬‬

‫‪www.tickmill.com/ar‬‬
 ‫حساب تجريبي‬ ‫افتح حساب‬ ‫نظرة متعمقة عىل إدارة املخاطر‬

‫‪ .6‬التداول يتعلق باملعرفة‪ ,‬وإدارة املخاطر تتعلق بالحظ‬

‫‪ 6.2‬وضع خط األساس‬ ‫كام ترى‪ ,‬فإنه يف السيناريو األويل ستكون أموالك معك وميكنك االحتفاظ بها‪ .‬أي أنه ليس هناك أي مخاطرة‪.‬‬
‫لكن إذا شاركت يف اللعبة سيكون أمامك فرصة لربح ‪ 100$‬أو خسارة ال ‪ .100$‬ومبا أن احتامل ظهور كل‬
‫دعنا نفكر يف هذا السؤال النفيس‪ :‬إذا عرض عليك املراهنة مببلغ ‪ ,100$‬بحيث يتم رمي قطعة نقدية‪,‬‬
‫وبحسب نتيجة الرمية تكون أمام خيارين‪ ,‬إما أن تخرس ال ‪ 100$‬أو تضاعفها إىل ‪ .200$‬هل ستشارك يف‬
‫هناك فكرة يسعى الوسيط لرتسيخها يف عقل كل متداول‪ ,‬وهي بأنه ال ميكن توقع النتائج املستقبلية اعتامدا ً‬ ‫وجه من وجهي القطعة النقدية هو ‪ ,50/50‬فهذا يعني أن فرصتك يف الربح مساوية لفرصتك يف الخسارة‪.‬‬ ‫هذه اللعبة؟ من الواضح أنه سؤال ينطوي عىل خدعة‪ ,‬لكنك عىل األرجح ال تعرف أين هي تلك الخدعة‪ ,‬مع‬
‫عىل النتائج السابقة‪ ,‬وذلك صحيح‪ .‬فنتيجة رمي القطعة النقدية ال تخربك بنتيجة الرمية التالية‪ .‬لكن‪ ,‬إذا‬ ‫أي أن املخاطرة متساوية من الناحية اإلحصائية ‪.‬‬ ‫العلم أنها ال تكمن يف مقدار احتامل ظهور الوجه الذي اخرتته ‪.‬‬
‫رميت القطعة النقدية عددا ً كافياً من املرات ستحصل عىل توقع مقبول بأن نتيجة نصف الرميات ستكون‬
‫“رأس”‪ .‬وهذا هو املبدأ الذي تقوم عليه اسرتاتيجيتك ‪.‬‬ ‫املسألة أنه بالرغم مام سبق فإن املشاركة تبقى مخاطرة‪ .‬أي أنك إذا شاركت يف اللعبة فأنت بذلك تخاطر‪,‬‬
‫وإذا مل تشارك فأنت ال تخاطر‪ .‬لذا‪ ,‬عىل الرغم من أن احتامالت اللعبة متساوية‪ ,‬وأن احتامل فوزك مساوي‬
‫إذا أخذنا اإلحصائية التي ذكرناها يف البداية بأن حوايل ثلثي الصفقات تربح‪ ،‬فأنت بحاجة إىل امتالك‬ ‫الحتامل خسارتك‪ ,‬إال أنه ليس من مصلحتك املشاركة ‪.‬‬
‫اسرتاتيجية إلدارة مخاطر الثلث املتبقي‪ .‬فإذا قمت بتنفيذ ‪ 1000‬صفقة فإن حوايل ‪ 333‬صفقة منهم عىل‬
‫األقل ستخرس‪ .‬ووجود هذا العدد الكبري من الصفقات الخارسة سيؤدي عىل األرجح إىل خسارة حسابك إذا مل‬
‫تتعامل معهم بالشكل الصحيح ‪.‬‬
‫‪ 6.1‬يفضل التداول أكرث‬
‫السؤال الهام هو كم عدد املرات التي ميكنك التداول بها؟ إذا كان الجواب مرة واحدة فقط فعندها قد تربح‬
‫وقد تخرس‪ .‬أما إذا كان الجواب مرتان‪ ,‬فسيكون لديك احتامل واحد للربح مرتني‪ ,‬واحتامل واحد للخسارة‬
‫مرتني‪ ,‬واحتامالن لتحقيق التعادل ‪.‬‬

‫وبالعودة إىل لعبة رمي القطعة النقدية‪ ,‬ليس من الشائع ظهور الرأس مرتني عىل التوايل عىل سبيل املثال‪.‬‬
‫وكلام لعبت أكرث كلام زادت فرصة تحقق االحتامل اإلحصايئ‪ .‬فإذا رميت القطعة النقدية ‪ 100‬مرة فإنه من‬
‫املستبعد ظهور “الرأس” ‪ 100‬مرة‪ .‬وإذا رميتها ‪ 1000‬مرة‪ ,‬فلن يظهر الرأس “”‪ 500‬مرة بالضبط‪ ,‬لكن النتيجة‬
‫ستكون أقرب إىل املتوسط‪ .‬ونفس املبدأ متاماً ينطبق عىل التداول ‪.‬‬

‫| ‪| 10‬‬

‫‪www.tickmill.com/ar‬‬
‫حساب تجريبي‬ ‫افتح حساب‬ ‫نظرة متعمقة عىل إدارة املخاطر‬

‫‪ .6‬التداول يتعلق باملعرفة‪ ,‬وإدارة املخاطر تتعلق بالحظ‬

‫الخارسة ستكون كافية للتأثري بشكل خطري عىل حسابك‪ .‬إذا خاطرت ب ‪ 3%‬من حسابك فهذا يعني أنك يجب‬ ‫‪ 6.3‬األدوات‬
‫أن تتعرض لخسارة ‪ 33‬صفقة متتالية قبل أن تخرس كامل أموالك‪ .‬ما هي احتاملية حدوث ذلك؟‬
‫تحتوي منصة التداول عىل عدد كبري من األدوات التي ميكنك استخدامها‪ ،‬كأوامر وقف الخسارة‪ ,‬ومتطلبات‬
‫‪ 6.5‬ال تنىس أن كل متداول يختلف عن اآلخر‬ ‫الهامش‪ ,‬واإلكسبريتات وغريها‪ .‬حيث تستطيع استخدام هذه األدوات إلجبار نفسك عىل الخروج من الصفقات‬
‫الخارسة‪ .‬وعىل الرغم من أنها مفيدة دون شك‪ ،‬إال أنه لزيادة فعاليتها ينبغي عليك أوالً أن تفهم كيف وملاذا‬
‫طبعاً األرقام السابقة هي متوسطات إحصائية‪ ,‬وقد تكون تداوالتك مختلفة‪ .‬لذا من الرضوري أن تفهم‬ ‫يجب تخفيف املخاطر إىل املستويات الصحيحة ‪.‬‬
‫املنطق الكامن وراء املبالغ املقرتحة حتى تستطيع تطبيقها أثناء تداولك يف العامل الحقيقي‪ .‬عىل سبيل املثال‪,‬‬
‫إذا كنت متداوالً شديد الحذر يف اختيار صفقاتك فقد يكون من األفضل لك تنفيذ صفقات كبرية الحجم‪.‬‬ ‫لنقم بتعديل تجربة القطعة النقدية السابقة بحيث نجعلها مربحة‪ .‬لديك ‪ ,100$‬وإذا رمينا القطعة النقدية‬
‫أما إذا كنت تفضل دخول جميع الفرص التي يوفرها لك السوق‪ ,‬فعندها رمبا يكون من األفضل لك تنفيذ‬ ‫وكانت النتيجة ظهور “رأس” ستخرس مالك‪ ,‬أما إذا ظهر “ذيل” سرتبح ثالثة أضعاف مالك‪ .‬اآلن هذه التجربة‬
‫صفقات بحجم أصغر لتقليل املخاطرة ‪.‬‬ ‫تستحق املخاطرة حتامً‪ ,‬ألنه أصبح لديك فرصة لربح ‪ .200$‬وإذا لعبت عدة مرات ستحظى بفرصة لربح‬
‫مبلغ كبري من املال ‪.‬‬
‫فيام ييل إحدى األشياء املحبطة التي يضطر ملواجهتها األشخاص الذين يتعلمون تجنب املخاطر‪ .‬يرص املؤلفون‬
‫عىل سبيل املثال عىل رضورة استخدام وقف الخسارة من أجل تقليل األرضار يف حال تحرك السعر باالتجاه‬
‫الخاطئ‪ ,‬لكن أين يجب وضع هذا الوقف؟ حسناً‪ ,‬يعتمد ذلك عىل أسلوبك الخاص يف التداول‪ ,‬لذا من‬
‫‪ 6.4‬ال يتعلق األمر مبقدار الربح فقط‬
‫األفضل أن تتعلم املبدأ الكامن وراء استخدام وقف الخسارة حتى تستطيع تطبيقه بنا ًء عىل حالتك‪ ,‬بدالً من‬
‫هناك مشكلة صغرية‪ .‬إذا كنت متتلك ‪ 100$‬فقط‪ ,‬وخرست من املرة األوىل التي لعبت فيها‪ ,‬فلن تستطيع‬
‫استخدام رقم ثابت ‪.‬‬
‫استعادة أموالك‪ .‬لذا من األفضل أن تخاطر مببلغ أقل‪ ,‬لنقل ‪ ,10$‬وبهذا ستقلل من خطر احتاملية ظهور‬
‫سلسلة متتالية من “الرؤوس” نتيجة للحظ اليسء‪ ,‬والذي سيؤدي إىل استنزاف حسابك ‪.‬‬

‫حني يتعلق األمر بالفوركس‪ ,‬هناك أدلة إحصائية تخربنا مبقدار املخاطرة التي يجب تحديدها يف كل صفقة‪,‬‬
‫وذلك بفضل تتبع ماليني الحسابات لفرتات طويلة من الزمن‪ .‬لقد أظهرت الدراسات مرارا ً وتكرارا ً أن املخاطرة‬
‫يف كل صفقة مبقدار ‪ 2%‬إىل ‪ 3%‬من رصيدك سيزيد من العائد عىل حسابك‪ .‬أما املخاطرة بأقل من ‪2%‬‬
‫سيجعلك تضيع بعض األرباح املحتملة‪ .‬واملخاطرة بأكرث من ‪ 3%‬مع احتاملية حدوث سلسلة من الصفقات‬

‫| ‪| 11‬‬

‫‪www.tickmill.com/ar‬‬
‫حساب تجريبي‬ ‫افتح حساب‬ ‫نظرة متعمقة عىل إدارة املخاطر‬

‫‪ .7‬املخاطرة والعائد‬
‫‪ 7.2‬املخاطر املنخفضة ليست دامئ اً الفكرة األفضل‬ ‫خالصة القول أنه من الناحية العملية فإن جميع االستثامرات تتعلق مبوازنة العائد املحتمل مقابل املخاطرة‬
‫املحتملة‪ .‬ولو مل يكن هناك مخاطر للتداول لكان الجميع قاموا بذلك‪ ,‬وملا وجد السوق‪ .‬يف الواقع فإن‬
‫لنقل عىل سبيل املثال أنك توصلت إىل اسرتاتيجية ناجحة بنسبة ‪ .80%‬هذه النسبة أعىل بكثري من املتوسط‪,‬‬
‫الهدف األسايس لسوق الفوركس هو موازنة املخاطر‪ .‬تحتاج الرشكات (بالدرجة األوىل) إىل الوصول إىل أسواق‬
‫وهو أمر رائع‪ .‬ولنقل أن هذه االسرتاتيجية تعطيك إشارة تداول واحدة يومياً‪ .‬هذا يعني أنك ستكسب املال كل‬
‫العمالت حتى تتمكن من التصدير واالستثامر يف الخارج وما إىل ذلك‪ .‬وال تكون العمالت همهم الرئييس‪ ,‬فهم‬
‫‪ 8‬أيام من أصل ‪.10‬‬
‫يقومون بدفع فروق سعرية إىل السوق حتى يتجنبوا مخاطر تغري أسعار الرصف‪ .‬ومن الناحية العملية فإن‬
‫لكن هناك اسرتاتيجيات أخرى تكون ناجحة بنسبة ‪ 60%‬فقط‪ ,‬وهو أمر ليس بتلك الروعة‪ ,‬عىل الرغم من أنها‬ ‫وظيفتك كمتداول يف الفوركس تتمثل يف معرفة كيفية ترصيف العمالت مبخاطر أقل من باقي املشاركني يف‬
‫تعطيك ‪ 100‬إشارة يف اليوم‪ .‬وهذا يعني أنه يف كل يوم ميكن أن تخرس ‪ 40‬صفقة‪ ,‬لكنك سرتبح ‪ 60‬صفقة‪.‬‬ ‫السوق‪ ,‬حتى تتمكن من كسب املال من فرق السعر ‪.‬‬

‫أي من هاتني االسرتاتيجيتني هي األفضل؟ إذا مل تكن لديك خطة إلدارة املخاطر فعىل األرجح أنك ستختار‬ ‫وبالتايل‪ ،‬هناك عالقة مبارشة بني مستوى مخاطرتك وبني ربحيتك‪ .‬وبشكل عام‪ ،‬كلام زادت املخاطرة زاد‬
‫االسرتاتيجية األقوى والتي تحقق نجاحاً بنسبة ‪ .80%‬لكن متداوالً آخر ميتلك خطة جيدة إلدارة املخاطر سيحقق‬ ‫الربح‪ ,‬لذا‪ ,‬حتى تتمكن من زيادة منو حسابك يجب عليك معرفة كيفية إدارة مستويات املخاطرة املناسبة‬
‫أرباحاً أكرب بكثري عرب التداول بتكرار أكرث لكن مع الحد من مخاطره‪ .‬فتوافر فرص تداول أكرث سيتيح له تحقيق‬ ‫لك‪.‬‬
‫نفس القدر من األرباح عرب التداول بأحجام أصغر‪ ,‬والتعرض ملخاطر أقل من استخدام اسرتاتيجية تداول “أفضل”‪.‬‬
‫‪ 7.1‬ب رامج تجنب املخاطر‬
‫‪ 7.3‬ال تعتمد عىل إحساسك يف إدارة املخاطر‬
‫إحدى الطرق هي تحديد مقدار املال الذي ستودعه يف حسابك‪ .‬فإذا أودعت مبلغاً كبريا ً دفعة واحدة يف‬
‫إن إدارة تداوالتك هي عملية ممنهجة‪ .‬فكام تقوم بحفظ سجل صفقاتك من أجل تقييم تداوالتك باستمرار‪,‬‬
‫بداية مشوار التداول الخاص بك‪ ،‬فهناك احتامل أن يكون حظك سيئاً وتخرس حسابك‪ .‬لكن إذا خصصت مبلغاً‬
‫يجب عليك اتباع نفس املنهج من أجل تقييم مخاطرك‪ .‬وكام تقوم بحساب احتاملية صعود السعر‪ ,‬يجب عليك‬
‫أصغر كل شهر كخطة لتنمية حسابك ببطء‪ ،‬فعندئذ ستقل احتاملية خسارة كامل حسابك‪ .‬قد ال تكسب‬
‫حساب احتاملية هبوطه ووضع هذا االحتامل ضمن خطة التداول الخاصة بك‪ .‬فهو أمر ال ميكن تركه لإلحساس‪.‬‬
‫الكثري من املال يف البداية‪ ،‬لكن أرباحك سترتاكم مبرور الوقت ‪.‬‬
‫إن التغلب عىل النزعة النفسية التي متنع الناس من التفكري بخسائرهم املحتملة ميثل تحدياً كبريا ً‪ .‬لذا قد يكون‬
‫من املفيد بدالً عن ذلك اعتبار تقليل املخاطر جزءا ً أساسياً من اسرتاتيجيتك الربحية‪ ,‬وليس مجرد فكرة ثانوية‬ ‫الطريقة األخرى هي تكرار التداول‪ .‬فالتداول بأحجام أصغر وبشكل متكرر كام ذكرنا سابقاً سيجعل اإلحصائيات‬
‫ميكنك التعامل معها الحقاً بعد التفكري يف الجزء املمتع املتعلق بربح املال‪.‬‬ ‫تصب يف مصلحتك‪ .‬فاحتامل خسارة ‪ 40‬صفقة متتالية أقل من احتامل خسارة ‪ 4‬صفقات متتالية‪ ,‬وبالتايل‬
‫سيصمد حسابك لفرتة أطول‪ ,‬وستزيد فرصك لتحقيق ربح طويل األجل ‪.‬‬

‫| ‪| 12‬‬

‫‪www.tickmill.com/ar‬‬
‫حساب تجريبي‬ ‫افتح حساب‬ ‫نظرة متعمقة عىل إدارة املخاطر‬

‫‪ .7‬املخاطرة والعائد‬
‫‪ 7.4‬نظرة شاملة‬
‫أما كيفية القيام بذلك فهي أنه عند تنفيذك لصفقة ما يجب أن تفكر باستثامرك هذا عىل أنه تكلفة‪ .‬أي‬
‫ال تفكر بالصفقة من حيث مقدار الربح الذي ستحققه منها‪ ,‬وإمنا قبل دخول الصفقة قم بحساب املخاطر‬
‫املقبولة بالنسبة لك‪ ,‬واعتربها خط األساس لصفقتك ‪.‬‬

‫عىل سبيل املثال‪ ,‬إذا كان لديك حساب بقيمة ‪ 10,000$‬وميكنك املخاطرة ب ‪ 3%‬منه يف الصفقة الواحدة‪.‬‬
‫هذا يعني أنك حني تدخل السوق ستقوم بوضع وقف خسارتك بحيث يتم إغالق الصفقة عند خسارة ‪.300$‬‬
‫قم بوضع وقف الخسارة وال تزيده أبدا ً ‪.‬‬

‫مبجرد تنفيذ الصفقة يجب عليك أن تفكر وكأنك خرستها‪ ,‬وأن مقدار خسارتها اختفى من حسابك‪ .‬وأن‬
‫هدفك هو زيادة العائد عىل هذا االستثامر الذي نفذته للتو والذي كلفك ‪ .300$‬فإذا كان معنى ذلك أنك‬
‫سرتبح ‪ 500$‬فهذا جيد‪ ,‬لكنه يعني أيضاً أنك إذا ربحت ‪ 200$‬فذلك أفضل بكثري من ربح ‪ 100$‬فقط‪ .‬وهي‬
‫ما تزال جزءا ً من عائد االستثامر ‪.‬‬

‫تذكر أن هدفك ليس تنفيذ صفقة واحدة فقط‪ ,‬وأن هذه الصفقة هي جزء من اسرتاتيجية ذات نسبة نجاح‬
‫معينة‪ .‬إذا كان هدف اسرتاتيجيتك ربح ‪ 300$‬يف كل صفقة‪ ,‬وخسارة ‪ 300$‬كحد أقىص يف كل صفقة‪ ,‬عندها‬
‫سيتم إضافة كل دوالر متنع نفسك من خسارته إىل ربحك النهايئ‪ .‬يف ظل هذا املفهوم‪ ,‬فإن إدارة املخاطر‬
‫تتعلق مبعرفة كيفية زيادة ربحك‪ ,‬وال تتعلق بالخسارة ‪.‬‬

‫| ‪| 13‬‬

‫‪www.tickmill.com/ar‬‬
‫حساب تجريبي‬ ‫افتح حساب‬ ‫نظرة متعمقة عىل إدارة املخاطر‬

‫كام ميكنك تقليل مخاطرك عرب إجراء دراسة أشمل للمستوى الذي ستضع عنده وقف الخسارة‪ .‬وأيضاً ميكنك‬
‫تقليل مخاطرك عرب تنفيذ صفقات بحجم أصغر ولكن بعدد أكرب‪ .‬وفور قيامك بجمع بيانات كافية وإجراء‬
‫تجارب واختبارات قدر اإلمكان‪ ,‬ميكنك مراجعة نسب ربحيتك وتجريب إعدادات مختلفة الختيار نسبة‬
‫‪ .7‬املخاطرة والعائد‬
‫العائد‪/‬املخاطرة املناسبة لك ‪.‬‬
‫‪ 7.5‬ال إنها رياضيات‬
‫يف النهاية‪ ,‬كام هو الحال يف معظم املجاالت املالية‪ ,‬فإن الفوركس يتعلق بالرياضيات‪ .‬وكلام قمت بإجراء‬
‫إذا فهمت أن سوق الفوركس موجود ملوازنة املخاطر‪ ,‬وأن متداويل الفوركس يربحون من خالل استخدام‬
‫حسابات أكرث أثناء تداوالتك‪ ,‬واستنتجت توقعاتك بنا ًء عىل املعادالت املستندة إىل البيانات‪ ,‬كلام زاد احتامل‬
‫مهاراتهم يف السوق لتخفيف املخاطر‪ ,‬ستدرك أن نتيجة تداوالتك محكومة بالرياضيات‪ .‬وخاصة بنسبة العائد‬
‫نجاح صفقاتك‪ .‬يستطيع بعض املتداولني النجاة يف السوق اعتامدا ً عىل حدسهم‪ ,‬لكنهم نادرون‪ ,‬وعىل األرجح‬
‫إىل املخاطرة‪ .‬يف الواقع‪ ,‬هذا هو تعريف الربح يف سياق الفوركس ‪.‬‬
‫موهوبون بالقدرة عىل إجراء العديد من هذه الحسابات يف عقولهم دون أن يدركوا ذلك ‪.‬‬

‫هناك طريقتان للقيام بذلك‪ ,‬األوىل هي “زيادة البسط” عن طريق تحسني مهاراتك يف التنبؤ باألسواق‪.‬‬
‫والثانية هي “تصغري املقام” عن طريق إدارة تعرضك للحظ اليسء يف األسواق‪ .‬باستخدام هذه املعادلة ميكننا‬
‫أن نرى أهمية تخفيف املخاطر‪ ،‬ألنه عىل سبيل املثال‪ ،‬ميكنك مضاعفة ربحيتك من خالل تقليل مخاطرتك‬
‫للنصف ‪.‬‬

‫‪ 7.6‬كيف يتم ذلك؟‬

‫ميكن أن يكون لتقليل املخاطر أثرا ً كبريا ً عىل ربحيتك‪ ,‬ألن الفرق بني عدد الصفقات الرابحة وعدد الصفقات‬
‫الخارسة يكون صغريا ً عادةً‪ .‬وينطبق هذا بشكل خاص عىل األشخاص الذين ال يستخدمون وقفاً للخسارة‪,‬‬
‫فعاد ًة ما يتكبدون يف صفقاتهم خسائر أكرب مام يكسبون ‪.‬‬

‫عىل سبيل املثال‪ ،‬لنفرتض أن هدف الصفقة ووقف خسارتها متساويان‪ .‬إذا كان معدل نجاحك هو ‪,٪ 60‬‬
‫وقمت بتنفيذ ‪ 10‬صفقات‪ ،‬عندها من الناحية اإلحصائية سيكون لديك أربع صفقات خارسة‪ ،‬وستة صفقات‬
‫رابحة‪ .‬الصفقات األربع الخارسة ستلغي أربع صفقات رابحة ليتبقى لك يف النهاية صفقتني رابحتني‪ .‬فإذا‬
‫قمت بتقليل حجم الخسارة يف صفقاتك الخارسة إىل النصف‪ ،‬ستكسب صفقتني رابحتني إضافيتني ‪.‬‬

‫| ‪| 14‬‬

‫‪www.tickmill.com/ar‬‬
‫حساب تجريبي‬ ‫افتح حساب‬ ‫نظرة متعمقة عىل إدارة املخاطر‬

‫‪ .7‬املخاطرة والعائد‬
‫‪ 7.7‬دراسة عامل الحظ‬
‫يرص معظم املتداولني عىل أن ما يقومون به ال عالقة له باملقامرة بأي شكل من األشكال‪ ,‬وهم محقون متاماً‪.‬‬
‫فالتداول يتعلق بدراسة السوق‪ ,‬واستخدام املهارة واملعرفة لزيادة العوائد‪ .‬لكن كام هو الحال مع جميع‬
‫األمور املعتمدة عىل تحديد األمناط التي تساعد عىل التنبؤ باملستقبل‪ ,‬هناك درجة معينة من عدم اليقني‬
‫التي ال مفر منها‪ .‬وهذه الدرجة من عدم اليقني هي التي تؤدي إىل ظهور عامل الحظ ‪.‬‬

‫من املثري لالهتامم أنه تم إجراء الكثري من األبحاث لدراسة الحظ والفرصة واالحتاملية يف التداول‪ ،‬وإلقاء‬
‫الضوء عىل كيفية تقييم املخاطر‪ ,‬وابتكار اسرتاتيجية تداول تقلل من تعرض املتداول للحظ السيئ املحتمل‪.‬‬

‫| ‪| 15‬‬

‫‪www.tickmill.com/ar‬‬
‫حساب تجريبي‬ ‫افتح حساب‬ ‫نظرة متعمقة عىل إدارة املخاطر‬

‫‪ .8‬الخامتة‬
‫متثل إدارة املخاطر جزءا ً جوهرياً من التداول وال مفر منها لتحقيق الربح‪ .‬حيث يحقق معظم املتداولني‬
‫الناجحني األرباح من خالل إدارة مخاطرهم أكرث من اعتامدهم عىل اسرتاتيجية ناجحة متيزهم عن اآلخرين‪.‬‬
‫يف الواقع‪ ،‬فإن التداول املتسق الذي يأخذ يف الحسبان معظم التغريات املحتملة سيكون أكرث ربحية عىل‬
‫املدى الطويل ‪.‬‬

‫إن التحكم مبخاطرك يتم بعمليات حسابية‪ ,‬لكن ليس له معادالت ثابتة ألن التداول يختلف من شخص آلخر‪.‬‬
‫وكيفية إدارة املخاطر تعتمد عىل اسرتاتيجيتك وحالتك النفسية وظروفك الخاصة‪ .‬فبعض املتداولني يكونون‬
‫منفتحني عىل أنواع مختلفة من املخاطر‪ ,‬وبعضهم اآلخر يتمتع بنقاط قوة متكنهم من التعامل مع مواقف‬
‫معينة بشكل أفضل من غريهم‪ .‬ال توجد صيغة سحرية ميكن تطبيقها دامئاً بحيث تضمن لك نجاح صفقاتك ‪.‬‬

‫إن التداول يتعلق بالتحسني املستمر‪ ,‬وينبغي أن يشمل ذلك تقييمك للمخاطر‪ .‬ومن األفضل الرتكيز عىل فهم‬
‫أساسيات املخاطر‪ ,‬وتأثريها عىل حالتك النفسية‪ ,‬وكيفية حساب االحتامالت‪ ,‬بدالً من االعتامد عىل الحيل‬
‫البسيطة والرسيعة‪ .‬فعىل الرغم من أنها قد تكون مفيدة‪ ,‬خصوصاً أثناء تطوير اسرتاتيجياتك‪ ,‬إال أنك عىل‬
‫املدى الطويل ستحتاج إىل اسرتاتيجية لتقليل املخاطر بحيث تكون مصممة خصيصاً لتداوالتك ‪.‬‬

‫يتطلب األمر وقتاً ملعرفة كيفية تداول الفوركس والنجاح فيه‪ ،‬لذا من الطبيعي أن متارسه لبعض الوقت‪.‬‬
‫إن املخاطر املرتبطة بتداولك عىل املدى الطويل بعد عودتك إىل املنزل من عملك تختلف متاماً عن املخاطر‬
‫وهذا يعني أنك ستنفذ الكثري من الصفقات‪ ،‬وينبغي أن تعكس اسرتاتيجيتك ذلك‪ .‬األمر ال يتعلق بتحقيق‬
‫التي قد يتعرض لها شخص يتداول يومياً يف جلسة ‪ . LONNY‬قد يكون لدى كل منكام أفكارا ً رائعة ميكن أن‬
‫هدف واحد وكبري‪ ,‬فالربحية تتحقق من خالل التداول املستمر بأحجام صغرية من حسابك مام يقلل من‬
‫تلهم اآلخر‪ ،‬إال أن الظروف تختلف اختالفاً جوهرياً وتحتاج إىل اسرتاتيجيات مختلفة لتقليل املخاطر ‪.‬‬
‫حجم املخاطر التي ستتعرض لها‪ .‬سيستغرق تطوير اسرتاتيجية إدارة املخاطر املناسبة لك وقتاً‪ ،‬لكن هذه هي‬
‫الطريقة الصحيحة لزيادة ربحيتك ‪.‬‬

‫| ‪| 16‬‬

‫‪www.tickmill.com/ar‬‬
‫حساب تجريبي‬ ‫افتح حساب‬ ‫نظرة متعمقة عىل إدارة املخاطر‬

‫تفضل بزيارة مدونتنا‬

‫مصدرك الشامل للحصول عىل تحليالت السوق اليومية!‬
‫هل استمتعت بقراءة هذا الكتاب؟ تفضل بزيارة مدونتنا الكتشاف‬
‫أفكار مثرية أخرى حول التداول واألسواق العاملية‪.‬‬

‫أكرث من ‪ 15‬خبري‬ ‫أكرث من ‪ 10000‬مشاركة‬

‫تحليل فني وأسايس يومي‬ ‫‪ 10‬لغات‬

‫ادخل اآلن‬

‫| ‪| 17‬‬

‫‪www.tickmill.com/ar‬‬
‫حساب تجريبي‬ ‫افتح حساب‬ ‫نظرة متعمقة عىل إدارة املخاطر‬

‫ا لتعليم‬

‫إنفوغ رافيكس (رسوم‬ ‫كتب إلكرتونية‬ ‫مقاطع فيديو تعليمية‬ ‫الندوات التعليمية امليدانية‬ ‫الندوات اإللكرتونية‬
‫)تصورية‬

‫األسئلة الشائعة‬ ‫املدونة‬ ‫املقاالت‬

‫| ‪| 18‬‬

‫‪www.tickmill.com/ar‬‬
 ‫نظرة متعمقة عىل إدارة املخاطر‬

‫حساب تجريبي‬ ‫حساب حقيقي‬

‫أهم املميزات‬ ‫أهم املميزات‬
‫اخترب ظروف السوق الحقيقية‬ ‫تَ َفوق مع رشوط التداول االستثنائية‬
‫تداول يف الوقت الحقيقي اخترب األدوات واالسرتاتيجيات وطور‬ ‫استفد من السربيد املنخفض والعموالت التنافسية‬
‫مهاراتك يف التداول يف بيئة خالية متاماً من املخاطر‬

‫منصة تداول مجهزة بالكامل‬ ‫انجح مع منصة ‪ MT5‬املطلقة‬

‫استكشف املجموعة الكاملة من األدوات واملميزات القابلة للتخصيص التي‬
‫توفرها منصة ‪ MT5‬لتحسني أداء التداول الخاص بك‪.‬‬ ‫تحليل فني متقدم‪ ,‬أكرث من ‪ 50‬مؤرش ورسم بياين مخصص بـ ‪ 39‬لغة‬

‫‪ +80‬أدوات تداول من ‪ 4‬فئات أصول‬ ‫جميع اسرتاتيجيات التداول مسموحة‬

‫استمتع بالوصول إىل مجموعة واسعة من األسواق مبا يف‬ ‫تداول يف األسواق املالية العاملية باستخدام أي اسرتاتيجية‬
‫ذلك أسواق الفوركس ومؤرشات األسهم والسلع والسندات‬ ‫تداول ‪ ،‬مبا يف ذلك السكالبينغ و الهيدجينج‬
‫واكتشف أحد أفضل السربيد املتوفر يف السوق‬

‫حساب تجريبي‬ ‫افتح حساب‬

‫| ‪| 19‬‬

‫‪www.tickmill.com/ar‬‬
‫فوركس‪ .‬مؤرشات األسهم‪ .‬السلع‪ .‬السندات‪ .‬العمالت املشفرة‪.‬‬
‫‪.‬العقود اآلجلة والخيارات‬
‫‪: FSCA SA | FSA Labuan | CySEC | FCA UK | FSA SC‬هي ‪ Tickmill‬ت راخيص و لوائح مجموعة‬

‫اتصل بنا‬
‫ماليزيا‬ ‫سيشيل‬ ‫قربص‬ ‫اململكة املتحدة‬
‫‪Office No. 5, Unit 25,1st floor‬‬ ‫‪3, F28-F29 Eden Plaza, Eden Island,‬‬ ‫‪Kedron 9, Mesa Geitonia,‬‬ ‫‪27-32 Old Jewry, London, England,‬‬
‫‪Paragon Labuan, Jalan Tun‬‬ ‫‪Mahe, Seychelles‬‬ ‫‪Limassol 4004, Cyprus‬‬ ‫‪EC2R 8DQ‬‬
‫‪Mustapha, 87007 Labuan F.T.,‬‬
‫‪Malaysia‬‬ ‫‪+248 434 7072‬‬ ‫‪+357 25247650‬‬ ‫‪+44 (0)20 3608 2100‬‬

‫‪+6087-504 565‬‬
‫‪support@tickmill.com‬‬ ‫‪support@tickmill.eu‬‬ ‫‪support@tickmill.co.uk‬‬

‫‪support@tickmill.com‬‬

‫تحذير من املخاطر‪ :‬إن عقود الفروقات (‪ )CFDs‬هي أدوات مالية مركبة تنطوي عىل مخاطر مرتفعة قد تؤدي إىل خسارة األموال برسعة بسبب الرافعة املالية‪ .‬تتعرض ‪ 71%‬و‬
‫‪ 65%‬من حسابات مستثمري التجزئة لخسارة األموال عند التداول عىل عقود الفروقات (‪ )CFDs‬مع ‪ Tickmill UK Ltd‬و ‪ Tickmill‬و ‪ Europe Ltd‬عىل التوايل‪ .‬يجب عليك أن‬
‫تأخذ بعني اإلعتبار فيام إذا كنت تفهم كيفية عمل عقود الفروقات (‪ )CFDs‬أو أي من املنتجات األخرى التي نوفرها‪ ,‬وما إذا كنت تستطيع تحمل املخاطرة بخسارة أموالك‪.‬‬
‫إخالء املسؤولية‪ :‬ال يجب تفسري أي من املعلومات والبيانات الواردة يف هذا الكتاب عىل أنها نصائح استثامرية شخصية و‪/‬أو غري شخصية و‪/‬أو اعتبارها اقرتاح و‪/‬أو تشجيع عىل‬
‫أي القيام بأي معامالت مالية و‪/‬أو ضامن و‪/‬أو تنبؤ باألداء املستقبيل‪ .‬ال تضمن ‪ ,Tickmill‬أو الرشكات التابعة لها‪ ,‬أو وكالؤها‪ ,‬أو مدراؤها‪ ,‬أو مسؤولوها‪ ,‬أو موظفوها دقة‬
‫أو صحة أو توقيت أو كاملية أي من املعلومات أو البيانات املتاحة‪ ,‬كام أنها ال تتحمل أي مسؤولية عن أي خسارة قد تنتج عن أي بيانات أو معلومات تم ذكرها هنا‪.‬‬

‫‪www.tickmill.com/ar‬‬