‫‪www.elaasri.

com‬‬

‫ادارة المخاطر فً التداول‬

‫واالستثمار‬
 ‫تقدٌم‬
‫سا للنجاح فً عالم التداول واالستثمار‪ ،‬حٌث تقوم بدور حماٌة قٌمة‬ ‫تعد إدارة المخاطر أسا ً‬
‫رأس المال وتحسٌن قدرة المستثمر على التحكم فً التقلبات السوقٌة‪ٌ .‬ستند نجاح أي‬
‫استراتٌجٌة تداول أو استثمار إلى القدرة على تحدٌد وتقٌٌم المخاطر بشكل ف ّعال‪.‬‬

‫سنستعرض األساسٌات الضرورٌة لفهم إدارة المخاطر‪ ،‬بد ًءا من تعرٌف المخاطر وانتها ًء‬
‫بؤهمٌة تطبٌق استراتٌجٌات ف ّعالة للتحكم فٌها‪ .‬سنقوم بتحلٌل أنواع المخاطر التً قد ٌواجهها‬
‫المستثمرون والمتداولون‪ ،‬بما فً ذلك المخاطر المالٌة‪ ،‬والسوقٌة‪ ،‬والنظامٌة‪ ،‬وكٌفٌة‬
‫التعامل مع كل نوع بشكل مناسب‪.‬‬

‫تقدٌم ألبرز االستراتٌجٌات المستخدمة لتقلٌل المخاطر فً عالم األسواق المالٌة‪ ،‬بما فً ذلك‬
‫توزٌع األصول واستخدام األدوات المشتقة‪ .‬سنستعرض األدوات المتاحة للمستثمرٌن لحماٌة‬
‫فعال‪.‬‬
‫استثماراتهم‪ ،‬مثل الخٌارات والعقود اآلجلة‪ ،‬وكٌفٌة استخدامها بشكل ّ‬

‫سنتناول أهمٌة تقٌٌم القدرة على تحمل المخاطر الشخصٌة‪ ،‬وكٌف ٌمكن للمستثمر تحدٌد‬
‫مستوى الخطر الذي ٌتناسب مع أهدافه وظروفه المالٌة‪.‬‬

‫سنكشف عن كٌفٌة تؤثٌر العوامل النفسٌة على قرارات إدارة المخاطر وكٌف ٌمكن التحكم‬
‫فٌها لتحقٌق نتائج أفضل‪ .‬مع تبنً استراتٌجٌات إدارة المخاطر‪ٌ ،‬مكن للمستثمرٌن أن‬
‫ٌتحكموا فً مصٌرهم المالً وٌحققوا أهدافهم بثقة وأمان‪.‬‬
 ‫أسس إدارة المخاطر‪ :‬فهم األساسٌات‬

‫إدارة المخاطر هً عملٌة هامة فً مجال التداول واالستثمار تهدف إلى تحدٌد وتقٌٌم المخاطر‬
‫المحتملة واتخاذ الخطوات الالزمة للتعامل معها بطرٌقة فعالة‪ .‬إلٌك شرح ألسس إدارة‬
‫المخاطر واألساسٌات التً ٌجب فهمها‪:‬‬

‫تحدٌد المخاطر‪:‬‬
‫تحدٌد المصادر‪ :‬تحدٌد مصادر المخاطر المحتملة فً عملٌات التداول واالستثمار‪ ،‬مثل‬
‫التقلبات فً األسواق‪ ،‬والتغٌرات االقتصادٌة‪ ،‬واألخبار الجٌوسٌاسٌة‪.‬‬

‫تحدٌد النطاق الزمنً‪ :‬تحدٌد الفترة الزمنٌة التً ٌمكن أن تإثر فٌها المخاطر على استثمارك‬
‫أو تداولك‪.‬‬

‫تقٌٌم المخاطر‪:‬‬

‫قٌاس الخسائر المحتملة‪ :‬حساب مدى الخسائر المحتملة التً ٌمكن أن ٌتعرض لها المستثمر‬
‫أو المتداول فً ظل ظروف معٌنة‪.‬‬

‫تحدٌد احتمالٌة الحدوث‪ :‬تقدٌر احتمالٌة حدوث المخاطر وكٌفٌة تؤثٌرها على االستثمارات‪.‬‬

‫اتخاذ القرارات‪:‬‬

‫تحدٌد استراتٌجٌة الخروج‪ :‬تحدٌد اإلجراءات التً سٌتم اتخاذها فً حالة حدوث المخاطر‬
‫المحددة‪ ،‬سواء كان ذلك بالخروج من االستثمار أو اتخاذ إجراءات وقائٌة‪.‬‬
‫تحدٌد حجم الصفقة‪ :‬تحدٌد كمٌة األصول المراد استثمارها أو التداول بها بنا ًء على مستوى‬
‫المخاطرة المقبول‪.‬‬
 ‫تنفٌذ الخطة‪:‬‬

‫متابعة وتقٌٌم‪ :‬متابعة تطور األسواق وتقٌٌم أداء االستثمار بانتظام للتؤكد من استمرار توافق‬
‫الخطة مع التغٌرات فً البٌئة‪.‬‬
‫ضبط الخطة‪ :‬إجراء التعدٌالت الضرورٌة فً الخطة استنادًا إلى التغٌرات فً المخاطر أو‬
‫األهداف‪.‬‬

‫توعٌة بالعوامل النفسٌة‪:‬‬

‫فهم العوامل النفسٌة‪ :‬التعرف على تؤثٌر العوامل النفسٌة على اتخاذ القرارات المتعلقة‬
‫بالمخاطر وكٌفٌة التحكم فٌها‪.‬‬

‫التحكم فً العواطف‪ :‬تطوٌر مهارات التحكم فً العواطف لتفادي اتخاذ قرارات متسرعة أو‬
‫غٌر مستندة إلى تحلٌل ف ّعال‪.‬‬

‫فهم هذه األسس األساسٌة ٌساعد فً بناء استراتٌجٌة ف ّعالة إلدارة المخاطر‪ ،‬مما ٌقلل من‬
‫التؤثٌرات السلبٌة المحتملة وٌساهم فً تحقٌق أهداف االستثمار بشكل أفضل‪.‬‬

‫أنواع المخاطر فً التداول واالستثمار‬

‫هذه بعض أنواع المخاطر التً قد تواجهها فً عملٌات التداول واالستثمار‪:‬‬

‫مخاطر السوق‪:‬‬
 ‫التقلب السوقً‪ :‬تتعلق بتقلبات أسعار األصول فً السوق‪ ،‬والتً ٌمكن أن تإثر بشكل كبٌر‬
‫على قٌمة المحفظة‪.‬‬

‫مخاطر االئتمان‪:‬‬

‫مخاطر الشركات‪ :‬تتعلق بفشل الشركات التً تمتلك فٌها أسهم أو سندات‪.‬‬

‫مخاطر السٌولة‪ :‬تتعلق بصعوبة بٌع األصول بسرعة دون التؤثٌر على سعرها‪.‬‬

‫مخاطر الفائدة‪:‬‬

‫تغٌرات أسعار الفائدة‪ٌ :‬مكن أن تإثر على قٌمة السندات واألوراق المالٌة األخرى‪.‬‬

‫مخاطر العمالت‪:‬‬

‫تقلبات سعر الصرف‪ :‬تؤتً من تغٌرات قٌم العمالت األجنبٌة‪ ،‬وتإثر على االستثمارات‬
‫الدولٌة‪.‬‬

‫مخاطر السٌولة‪:‬‬

‫صعوبة بٌع األصول‪ :‬إذا كانت هناك صعوبة فً تحوٌل االستثمارات إلى نقد‪ ،‬قد تكون هناك‬
‫مخاطر بخصوص السٌولة‪.‬‬

‫مخاطر السٌاسة واالقتصاد‪:‬‬

‫تغٌرات السٌاسة‪ٌ :‬مكن أن تإثر التغٌرات السٌاسٌة فً البلدان على األسواق المالٌة‪.‬‬

‫أحداث اقتصادٌة غٌر متوقعة‪ :‬كاألزمات المالٌة أو الركود‪ ،‬والتً ٌمكن أن تإدي إلى خسائر‬
‫كبٌرة‪.‬‬
 ‫مخاطر النظام‪:‬‬

‫فشل األنظمة اإللكترونٌة‪ :‬قد ٌحدث فشل فً األنظمة التكنولوجٌة المستخدمة فً التداول‬
‫اإللكترونً‪ ،‬مما ٌإدي إلى فقدان البٌانات أو التنفٌذ السرٌع للصفقات‪.‬‬

‫مخاطر التضخم‪:‬‬

‫تؤثٌر التضخم على العوائد‪ :‬قد ٌإدي ارتفاع معدل التضخم إلى فقدان قوة الشراء للعائد على‬
‫االستثمار‪.‬‬

‫فهم هذه األنواع المختلفة من المخاطر ٌساعد فً تطوٌر استراتٌجٌات ف ّعالة إلدارتها والحد‬
‫من تؤثٌرها على االستثمارات وعملٌات التداول‪.‬‬

‫أهمٌة تحلٌل المخاطر قبل اتخاذ القرارات‬

‫تحلٌل المخاطر قبل اتخاذ القرارات فً مجال التداول واالستثمار ٌعد خطوة حٌوٌة‪ ،‬وتبرز‬
‫أهمٌتها فً عدة جوانب‪:‬‬

‫حماٌة رأس المال‪:‬‬

‫ٌساعد تحلٌل المخاطر فً تقدٌر مدى المخاطر المرتبطة بالقرارات االستثمارٌة‪.‬‬

‫ٌسمح بتحدٌد المبلغ الذي ٌمكن المستثمر تحمله دون المساس بقدرته على المشاركة فً‬
‫السوق‪.‬‬

‫اتخاذ قرارات مستنٌرة‪:‬‬

 ‫ٌوفر فهم مفصل للمخاطر المحتملة‪ ،‬مما ٌمكن المستثمر من اتخاذ قرارات مستنٌرة‬
‫ومدروسة‪.‬‬

‫ٌقلل من احتمال اتخاذ قرارات عشوائٌة أو متسرعة تإدي إلى خسائر غٌر متوقعة‪.‬‬

‫تحدٌد األهداف والتوقعات‪:‬‬

‫ٌساعد فً تحدٌد أهداف االستثمار والتوقعات المالٌة المرتبطة بها‪.‬‬

‫ٌسهم فً تحدٌد الفترة الزمنٌة المناسبة لالستثمار والمستوى المؤمول من العائد‪.‬‬

‫تحقٌق التوازن األمثل‪:‬‬

‫ٌساعد فً تحدٌد التوازن المثلى بٌن المخاطر والعائدات‪ ،‬حٌث ٌجب أن تكون االستثمارات‬
‫متناسبة مع مدى التحمل للمخاطر الشخصً‪.‬‬

‫تعزٌز السٌطرة واإلدارة‪:‬‬

‫ٌمنح المستثمر سٌطرة أكبر على إدارة مخاطره‪ ،‬مما ٌقلل من المفاجآت الغٌر مرغوب فٌها‪.‬‬

‫ٌتٌح التخطٌط لسٌنارٌوهات مختلفة وتطوٌر استراتٌجٌات استجابة مالئمة‪.‬‬

‫تعزٌز الوعً النفسً‪:‬‬

‫ٌساهم فً تعزٌز الوعً النفسً للمستثمر‪ ،‬حٌث ٌدرك تما ًما المخاطر المحتملة وٌكون على‬
‫استعداد لتحملها‪.‬‬

‫فً المجمل‪ٌ ،‬عزز تحلٌل المخاطر قبل اتخاذ القرارات فرص المستثمر لتحقٌق أهدافه المالٌة‬
‫بشكل مستدام‪ ،‬وٌسهم فً بناء استراتٌجٌات استثمارٌة متوازنة ومدروسة‪.‬‬
 ‫استراتٌجٌات تخفٌف المخاطر فً األسواق المالٌة‬

‫التنوٌع‪(Diversification):‬‬
‫الفكرة الرئٌسٌة‪ :‬توجٌه االستثمار فً مجموعة متنوعة من األصول بحٌث ال ٌكون التعرض‬
‫ً‬
‫متركزا فً سلعة أو قطاع واحد‪.‬‬ ‫للخطر‬

‫كٌفٌة التنفٌذ‪ :‬توزٌع االستثمارات عبر فئات مختلفة مثل األسهم‪ ،‬السندات‪ ،‬العقارات‪،‬‬
‫والسلع‪.‬‬

‫استخدام الخٌارات‪(Options):‬‬

‫الفكرة الرئٌسٌة‪ :‬استخدام الخٌارات لحماٌة مواقف االستثمار من التقلبات غٌر المتوقعة‪.‬‬

‫كٌفٌة التنفٌذ‪ :‬شراء خٌارات شراء للحماٌة من االرتفاعات الكبٌرة فً األسعار‪ ،‬أو شراء‬
‫خٌارات بٌع للحماٌة من االنخفاضات الحادة‪.‬‬

‫األموال الراجعة‪(Stop-Loss Orders):‬‬

‫الفكرة الرئٌسٌة‪ :‬تحدٌد نقاط محددة مسب ًقا للبٌع تلقائ ًٌا عندما ٌصل السعر إلى مستوى معٌن‬
‫لتقلٌل الخسائر المحتملة‪.‬‬

‫كٌفٌة التنفٌذ‪ :‬ضبط أوامر "‪ "Stop-Loss‬على األصول لتنفٌذ البٌع تلقائ ًٌا عندما ٌصل السعر‬
‫إلى مستوى معٌن‪.‬‬

‫استخدام العقود اآلجلة‪(Futures Contracts):‬‬

‫الفكرة الرئٌسٌة‪ :‬استخدام العقود اآلجلة لحماٌة األصول من تقلبات السوق‪.‬‬

 ‫كٌفٌة التنفٌذ‪ :‬شراء أو بٌع عقود آجلة لتؤمٌن السعر المستقبلً لألصل‪ ،‬مما ٌقلل من‬
‫التؤثٌرات السلبٌة للتقلبات السعرٌة‪.‬‬

‫تقسٌم االستثمار‪(Position Sizing):‬‬

‫بناء على نسبة محددة من رأس المال الكلً لتقلٌل‬
‫الفكرة الرئٌسٌة‪ :‬تحدٌد حجم االستثمار ً‬
‫المخاطر‪.‬‬

‫كٌفٌة التنفٌذ‪ :‬تحدٌد نسبة مئوٌة محددة من رأس المال لكل صفقة‪ ،‬وضبط حجم الصفقة بنا ًء‬
‫على ذلك‪.‬‬

‫تحلٌل الفندق األساسً‪(Fundamental Analysis):‬‬

‫الفكرة الرئٌسٌة‪ :‬دراسة العوامل األساسٌة مثل األرباح والدٌون لتقٌٌم قوة االستثمار وتحدٌد‬
‫المخاطر المحتملة‪.‬‬

‫كٌفٌة التنفٌذ‪ :‬تحلٌل البٌانات المالٌة واالقتصادٌة للشركات أو األصول المستهدفة‪.‬‬

‫تذكر أن تختار االستراتٌجٌات التً تناسب أهدافك االستثمارٌة ومستوى تحمل المخاطر‬
‫الخاص بك‪.‬‬

‫أدوات إدارة المخاطر‪ :‬الخٌارات والعقود اآلجلة والحماٌة‬

‫األدوات الرئٌسٌة إلدارة المخاطر فً التداول واالستثمار‪ :‬الخٌارات‪ ،‬والعقود اآلجلة‪،‬‬

‫والحماٌة‪.‬‬
 ‫‪1.‬الخٌارات‪(Options):‬‬

‫الخٌارات هً أدوات مالٌة تعطً المستثمرٌن الحق (ولٌس االلتزام) لشراء أو بٌع أصول‬
‫مالٌة فً تارٌخ مستقبل بسعر محدد‪ُ .‬تعتبر الخٌارات وسٌلة فعالة إلدارة المخاطر لألسباب‬
‫التالٌة‪:‬‬

‫التؤمٌن ‪ٌ (Hedging):‬مكن لحاملً الخٌارات استخدامها للحد من المخاطر من خالل التؤمٌن‬

‫ضد تقلبات السوق‪.‬‬

‫زٌادة الربح ‪ٌ (Speculation):‬مكن للمستثمرٌن استخدام الخٌارات للتضارب فً اتجاهات‬

‫األسواق وتحقٌق ربح من التقلبات‪.‬‬

‫تخصٌص رأس المال ‪ (Capital Allocation):‬توفٌر إمكانٌة للمستثمرٌن للتحكم فً‬

‫األصول بتكلفة أقل من شراءها بشكل كامل‪.‬‬

‫‪2.‬العقود اآلجلة‪(Futures Contracts):‬‬

‫العقود اآلجلة هً اتفاقٌات تلزم المتداولٌن بشراء أو بٌع أصول معٌنة فً تارٌخ مستقبلً‬
‫بسعر محدد‪ٌ .‬مكن استخدام العقود اآلجلة إلدارة المخاطر من خالل‪:‬‬

‫التؤمٌن ‪ (Hedging):‬حٌث ٌمكن للمستثمرٌن حماٌة محافظهم من التقلبات فً األسعار‪.‬‬

‫تحدٌد األسعار ‪ (Price Discovery):‬توفٌر آلٌة لتحدٌد سعر معٌن للتسلٌم المستقبلً‪ ،‬مما‬
‫ٌساعد فً تقلٌل عدم الٌقٌن‪.‬‬

‫‪3.‬الحماٌة‪(Risk Protection):‬‬

‫تشمل أدوات الحماٌة مجموعة متنوعة من االستراتٌجٌات التً تهدف إلى حماٌة المستثمرٌن‬
‫من التقلبات الحادة فً السوق‪ .‬تتضمن بعض هذه االستراتٌجٌات‪:‬‬
 ‫خٌارات التؤمٌن ‪ (Protective Put Options):‬حٌث ٌمكن للمستثمر شراء خٌار شراء‬
‫(خٌار التؤمٌن) لتقلٌل خسائره فً حالة انخفاض سعر األصل‪.‬‬

‫استراتٌجٌات اإلغالق ‪ (Stop-Loss Strategies):‬تعتمد على تعٌٌن نقاط توقف محددة للبٌع‬
‫تلقائ ًٌا فً حال تحقق خسائر معٌنة‪.‬‬

‫التحوط بواسطة األصول ‪ (Asset Diversification):‬توزٌع رأس المال على مجموعة‬

‫متنوعة من األصول لتقلٌل التعرض لمخاطر محددة‪.‬‬

‫هذه األدوات توفر للمستثمرٌن والتجار وسٌلة قوٌة إلدارة المخاطر وتعزٌز االستقرار فً‬
‫بٌئة االستثمار‪ٌ .‬جب على المستثمرٌن فهم جٌداً كٌفٌة استخدام هذه األدوات وتنظٌمها ضمن‬
‫إستراتٌجٌة استثمارٌة متكاملة‪.‬‬

‫النواحً النفسٌة إلدارة المخاطر فً التداول‬

‫إدارة المخاطر فً التداول لٌست مقتصرة فقط على الجوانب الفنٌة واالقتصادٌة‪ ،‬بل تشمل‬
‫ضا النواحً النفسٌة التً ٌجب أخذها فً اعتبارك‪ .‬إلٌك شرح للنواحً النفسٌة إلدارة‬
‫أٌ ً‬
‫المخاطر فً التداول‪:‬‬

‫التحكم فً العواطف‪:‬‬
‫الخوف والطمع‪ٌ :‬مكن للتداول أن ٌثٌر العواطف مثل الخوف والطمع‪ .‬الخوف من فقدان‬
‫األموال ٌمكن أن ٌجعل المتداول ٌتخذ قرارات هر ًبا من المخاطر بدرجة غٌر مناسبة‪.‬‬
‫بالمقابل‪ ،‬الطمع ٌمكن أن ٌدفع المتداول إلى تحمل مخاطر زائدة‪.‬‬
 ‫الصبر واالنضباط‪:‬‬

‫كبٌرا‪ .‬القدرة على االنتظار حتى ٌتحقق الوقت‬

‫صبرا ً‬
‫ً‬ ‫الصبر‪ٌ :‬تطلب تحقٌق النجاح فً التداول‬
‫المناسب للتداول ٌقلل من المخاطر وٌزٌد من فرص النجاح‪.‬‬

‫االنضباط‪ٌ :‬جب على المتداول أن ٌحافظ على انضباطه عند تحقٌق أرباح كبٌرة أو خسائر‬
‫فادحة‪ .‬عدم االنجراف عاطفٌا ً ٌساعد فً البقاء على المسار الصحٌح‪.‬‬

‫فهم السلوكٌات السوقٌة‪:‬‬

‫تؤثٌر األخبار والشائعات‪ :‬األخبار والشائعات ٌمكن أن تإثر بشكل كبٌر على سلوكٌات السوق‪.‬‬
‫حذرا وٌعتمد على تحلٌله الفنً واألساسً بدالً من االعتماد‬
‫ٌجب على المتداول أن ٌكون ً‬
‫الكامل على األخبار‪.‬‬

‫تحدٌد األهداف وتقٌٌم األداء‪:‬‬

‫تحدٌد األهداف‪ٌ :‬جب على المتداول تحدٌد أهدافه بوضوح‪ ،‬سواء كانت أهداف ٌومٌة أو‬
‫أسبوعٌة أو شهرٌة‪ .‬ذلك ٌساعد فً تحدٌد استراتٌجٌة المخاطر بشكل أفضل‪.‬‬

‫تقٌٌم األداء‪ :‬تقٌٌم أداء التداول بانتظام ٌسمح للمتداول بتحدٌد ما إذا كان ٌجب تعدٌل أسلوبه‬
‫واستراتٌجٌته لتحقٌق نتائج أفضل‪.‬‬

‫تحلٌل الخسارة والفوز‪:‬‬

‫تحلٌل الخسارة‪ :‬فهم سبب الخسارة واستخالص الدروس منها ٌعتبر جز ًءا ها ًما من إدارة‬
‫المخاطر النفسٌة‪.‬‬

‫أٌضا‪ٌ ،‬جب على المتداول تحلٌل الفوز لفهم العوامل التً أدت إلى النجاح‬
‫تحلٌل الفوز‪ً :‬‬
‫واالستمرار فً تكرارها‪.‬‬
 ‫التوازن بٌن الثقة والحذر‪:‬‬

‫الثقة‪ :‬الثقة بالنفس هامة‪ ،‬ولكن ٌجب أن ال تتحول إلى تهور‪ٌ .‬جب على المتداول أن ٌحقق‬
‫تواز ًنا بٌن الثقة والحذر‪.‬‬

‫باختصار‪ ،‬إدارة المخاطر النفسٌة فً التداول تتطلب فه ًما عمٌ ًقا للعواطف والسلوكٌات‬
‫البشرٌة‪ ،‬وتحقٌق التوازن بٌن العقالنٌة والعاطفة فً اتخاذ القرارات‪.‬‬

‫استخدام التنوٌع كوسٌلة لتقلٌل المخاطر‬

‫التنوٌع هو إحدى استراتٌجٌات إدارة المخاطر الف ّعالة فً التداول واالستثمار‪ٌ .‬قوم مفهوم‬
‫التنوٌع على توزٌع االستثمارات على عدة أصول مالٌة مختلفة بدالً من التركٌز على استثمار‬
‫واحد فقط‪ .‬هذا النهج ٌهدف إلى تقلٌل تؤثٌر الخسائر الكبٌرة فً حالة تراجع قٌمة أحد‬
‫شرحا أكثر تفصٌالً حول كٌفٌة استخدام التنوٌع لتقلٌل المخاطر‪:‬‬
‫ً‬ ‫األصول‪ .‬إلٌك‬

‫تنوٌع األصول‪:‬‬

‫ٌتضمن هذا نشر االستثمارات عبر فئات مختلفة من األصول‪ ،‬مثل األسهم‪ ،‬والسندات‪،‬‬
‫والعقارات‪ ،‬والسلع‪ .‬عندما ٌكون لدٌك محفظة متنوعة‪ٌ ،‬كون لدٌك فرصة لتحقٌق عوائد من‬
‫مصادر متعددة‪ ،‬وهذا ٌقلل من تؤثٌر تقلبات سوق واحدة على محفظتك‪.‬‬

‫تنوٌع القطاعات‪:‬‬
‫ٌمكنك أٌضا ً تنوٌع استثماراتك داخل نفس الفئة من خالل االستثمار فً قطاعات مختلفة‪ .‬على‬
‫سبٌل المثال‪ ،‬إذا كنت تستثمر فً األسهم‪ ،‬فقد ٌكون من المفٌد توزٌع استثماراتك عبر‬
‫قطاعات مثل التكنولوجٌا‪ ،‬والرعاٌة الصحٌة‪ ،‬والطاقة‪.‬‬
 ‫تنوٌع الجغرافٌا‪:‬‬

‫توسٌع نطاق استثماراتك جغرافٌا ً ٌعنً االستثمار فً أسواق مالٌة مختلفة حول العالم‪ .‬هذا‬
‫ٌمكن أن ٌحمٌك من التؤثٌرات السلبٌة المحلٌة أو اإلقلٌمٌة وٌساعد فً تقلٌل المخاطر‬
‫المتعلقة بالتقلبات فً أسواق محددة‪.‬‬

‫تقلٌل الربط بٌن األصول‪:‬‬

‫ٌجب أن ٌكون لدٌك أصول مختلفة تتفاعل بشكل مستقل مع بعضها البعض‪ .‬هذا ٌعنً تجنب‬
‫االعتماد الكبٌر على أصول مرتبطة بنفس العوامل االقتصادٌة أو األحداث‪.‬‬

‫تقٌٌم دوري للمحفظة‪:‬‬

‫ٌجب علٌك مراجعة محفظتك بشكل دوري لضمان استمرار تحقٌق أهداف التنوٌع‪ٌ .‬مكن أن‬
‫تتغٌر ظروف السوق وتوجٌهات االقتصاد‪ ،‬ولذا ٌجب تعدٌل محفظتك وف ًقا للتطورات الجدٌدة‪.‬‬

‫فهم األهداف والتحمل للمخاطر‪:‬‬

‫واضحا بشؤن أهداف االستثمار الخاصة بك ومدى استعدادك لتحمل‬

‫ً‬ ‫ٌجب علٌك أن تكون‬
‫المخاطر‪ٌ .‬مكن ضبط مستوى التنوٌع وف ًقا لهذه العوامل‪.‬‬

‫باستخدام التنوٌع بشكل ف ّعال‪ٌ ،‬مكنك تحقٌق توازن بٌن تحقٌق العوائد المستهدفة وتقلٌل‬
‫المخاطر المحتملة‪.‬‬
‫تقٌٌم القدرة على تحمل المخاطر‪ :‬كٌفٌة تحدٌد مستوى‬
‫الخطر المناسب‬

‫تقٌٌم القدرة على تحمل المخاطر هو عنصر مهم فً عملٌة إدارة المخاطر فً التداول‬
‫واالستثمار‪ .‬إلٌك خمس خطوات لتحدٌد مستوى الخطر المناسب‪:‬‬

‫تحدٌد األهداف المالٌة‪:‬‬

‫حدد أهدافك المالٌة بوضوح‪ ،‬سواء كانت قصٌرة األمد أو طوٌلة األمد‪.‬‬

‫اعتبر االستثمارات المستهدفة والنقدٌة المطلوبة لتحقٌق تلك األهداف‪.‬‬

‫تحدٌد اإلطار الزمنً‪:‬‬

‫صبرا للوصول إلى‬

‫ً‬ ‫قرر ما إذا كانت استثماراتك تستند إلى طموحات قصٌرة األمد أم تطلب‬
‫العوائد‪.‬‬

‫ٌإثر اإلطار الزمنً على قدرتك على تحمل المخاطر‪.‬‬

‫تقٌٌم المعرفة والخبرة‪:‬‬

‫ق ٌّم مدى معرفتك باألسواق المالٌة وخبرتك فً التداول واالستثمار‪.‬‬

‫ٌجب أن ٌكون مستوى المخاطر المرتبط بإستراتٌجٌتك متناس ًبا مع مهاراتك وفهمك‪.‬‬

‫تحدٌد مستوى الدخل والثروة‪:‬‬

 ‫قد ٌإثر مستوى دخلك ومقدار ثروتك على قدرتك على تحمل خسائر مالٌة‪.‬‬

‫ٌمكن أن ٌإدي تحدٌد هذه العوامل إلى تعٌٌن نسبة مئوٌة معٌنة من رأس المال ٌمكن أن‬
‫تخصص لالستثمارات العالٌة المخاطر‪.‬‬

‫تقٌٌم الشخصٌة المالٌة‪:‬‬

‫تحدٌد مدى تحملك للضغط النفسً المرتبط بالتقلبات فً األسواق المالٌة‪.‬‬

‫اعتبر نمطك الشخصً‪ ،‬هل أنت من األشخاص الذٌن ٌمٌلون إلى التوتر بسهولة أم الذٌن‬
‫ٌمكنهم التعامل مع الضغط بفعالٌة؟‬

‫باستخدام هذه الخطوات‪ٌ ،‬مكنك تقٌٌم قدرتك على تحمل المخاطر وتحدٌد مستوى مناسب من‬
‫التعرض للمخاطر فً استراتٌجٌتك فً التداول واالستثمار‪ٌ .‬جب أن ٌكون تحدٌد مستوى‬
‫الخطر متواز ًنا وٌعكس أهدافك المالٌة وظروفك الشخصٌة‪.‬‬

‫تؤثٌر األحداث االقتصادٌة والسٌاسٌة على إدارة المخاطر‬

‫أمرا حٌو ًٌا فً عالم التداول‬

‫تؤثٌر األحداث االقتصادٌة والسٌاسٌة على إدارة المخاطر ٌعتبر ً‬
‫واالستثمار‪ .‬إلٌك شرح لكٌفٌة تؤثٌر هذه األحداث وكٌف ٌمكن للمستثمرٌن والمتداولٌن‬
‫تضمٌنها فً إدارة مخاطرهم‪:‬‬

‫تقلبات السوق‪:‬‬

‫تقلب األسعار‪ :‬األحداث االقتصادٌة والسٌاسٌة ٌمكن أن تإدي إلى تقلبات حادة فً أسواق‬
‫المال‪ .‬تحركات غٌر متوقعة فً األسعار ٌمكن أن تإدي إلى خسائر كبٌرة إذا لم تتم إدارة‬
‫المخاطر بشكل صحٌح‪.‬‬
 ‫تؤثٌر األخبار‪:‬‬

‫األخبار االقتصادٌة‪ :‬إعالنات البٌانات االقتصادٌة مثل معدالت البطالة والتضخم ٌمكن أن تإثر‬
‫بشكل كبٌر على اتجاهات السوق‪.‬‬

‫األخبار السٌاسٌة‪ :‬األحداث السٌاسٌة مثل انتخابات أو قرارات حكومٌة ٌمكن أن تإثر على‬
‫ثقة المستثمرٌن وتوجٌه األسواق‪.‬‬

‫تغٌرات فً أسعار العمالت‪:‬‬

‫تقلبات العمالت‪ :‬األحداث السٌاسٌة واالقتصادٌة تإثر على قٌم العمالت‪ .‬تغٌرات مفاجئة ٌمكن‬
‫أن تإثر على قٌمة العملة وتإدي إلى خسائر أو أرباح غٌر متوقعة‪.‬‬

‫تؤثٌر الفائدة والتضخم‪:‬‬

‫تغٌرات فً أسعار الفائدة‪ :‬تغٌرات فً سٌاسات الفائدة ٌمكن أن تإثر على تكلفة االقتراض‬
‫وعلى االستثمار‪.‬‬

‫تؤثٌر التضخم‪ :‬ارتفاع معدالت التضخم ٌمكن أن ٌقلل من قوة العملة وٌإثر على العوائد‬
‫االستثمارٌة‪.‬‬

‫تؤثٌر التحلٌل األساسً والتقنً‪:‬‬

‫تقٌٌم الشركات‪ :‬األحداث االقتصادٌة والسٌاسٌة تإثر على تقٌٌم الشركات وقدرتها على‬
‫تحقٌق األرباح‪.‬‬

‫اإلشارات التقنٌة‪ :‬التحلٌل التقنً ٌمكن أن ٌظهر تؤثٌرات قوى السوق والتداول فً ظل‬
‫األحداث‪.‬‬

‫استراتٌجٌات التحوط‪:‬‬
 ‫استخدام الصكوك المالٌة‪ :‬التحوط باستخدام الصكوك المالٌة مثل الخٌارات والعقود اآلجلة‬
‫لتقلٌل المخاطر‪.‬‬

‫تنوٌع االستثمار‪ :‬توزٌع المحفظة على عدة أصول وفئات ٌمكن أن ٌقلل من تؤثٌر األحداث‬
‫الفردٌة على األداء اإلجمالً‪.‬‬

‫فهم تؤثٌر األحداث االقتصادٌة والسٌاسٌة ٌساعد المستثمرٌن فً تطوٌر استراتٌجٌات إدارة‬
‫المخاطر الفعالة واتخاذ قرارات مستنٌرة فً ظل التقلبات المحتملة فً األسواق المالٌة‪.‬‬

‫فعالة إلدارة المخاطر‬

‫أفضل الممارسات فً تطوٌر خطة ّ‬

‫تطوٌر خطة ف ّعالة إلدارة المخاطر هو خطوة حاسمة للنجاح فً التداول واالستثمار‪ .‬فٌما ٌلً‬
‫شرح ألفضل الممارسات فً تطوٌر خطة إدارة المخاطر‪:‬‬

‫تحدٌد األهداف‪:‬‬

‫حدد أهدافك االستثمارٌة بشكل واضح ومحدد‪.‬‬

‫قم بتحدٌد العائد المستهدف والمدى الزمنً لتحقٌق هذه األهداف‪.‬‬

‫تقٌٌم المخاطر‪:‬‬

‫حدد وفهم أنواع المخاطر التً ٌمكن أن تواجهك‪ ،‬مثل المخاطر المالٌة والسوقٌة والنفسٌة‪.‬‬

‫قٌم مستوى المخاطرة الذي ٌمكنك تحمله وتحدٌده‪.‬‬

 ‫تحلٌل األصول‪:‬‬

‫قم بتحلٌل األصول المحتملة لالستثمار وفهم تؤثٌرها على محفظتك‪.‬‬

‫ابحث عن تنوٌع االستثمارات لتقلٌل التعرض لمخاطر محددة‪.‬‬

‫وضع استراتٌجٌات الخروج‪:‬‬

‫حدد استراتٌجٌات الخروج فً حالة تحقٌق أهدافك أو فً حالة حدوث خسائر كبٌرة‪.‬‬

‫قم بوضع تقنٌات تؤمٌن الربح وتحدٌد نقاط التوقف‪.‬‬

‫استخدام األوامر اآللٌة‪:‬‬

‫استفد من أوامر التوقف والحد لتلقٌن الوسٌط بتنفٌذ تلك األوامر تلقائ ًٌا عندما تصل األسعار‬
‫إلى مستوٌات محددة‪.‬‬

‫تحدٌث الخطة بانتظام‪:‬‬

‫قم بمراجعة خطتك بانتظام وضبطها وف ًقا للتغٌرات فً األسواق أو أهداف االستثمار‬
‫الشخصٌة‪.‬‬

‫تعلم من التجارب السابقة‪:‬‬

‫قم بتقٌٌم أداء استراتٌجٌاتك بانتظام وتعلم من الصفقات السابقة واألخطاء‪.‬‬

‫تفعٌل التحلٌل الفنً واألساسً‪:‬‬

‫قم بدراسة التحلٌل الفنً واألساسً التخاذ قرارات مستنٌرة ومستندة إلى البٌانات‪.‬‬
 ‫تقٌٌم الرافعة المالٌة‪:‬‬

‫استخدم الرافعة المالٌة بحذر وف ًقا لقدرتك على تحمل المخاطر‪ ،‬وتجنب المخاطر الزائدة‪.‬‬

‫التفاعل مع األحداث االقتصادٌة‪:‬‬

‫تابع األخبار االقتصادٌة واألحداث الجٌوسٌاسٌة لتكون على دراٌة بالعوامل التً قد تإثر على‬
‫األسواق‪.‬‬

‫بوجه عام‪ٌ ،‬جب أن تكون خطة إدارة المخاطر مرنة ومتكٌفة لتلبٌة احتٌاجات وظروف‬
‫السوق المتغٌرة‪ ،‬وٌجب علٌك أن تكون مستعدًا لتعدٌلها بنا ًء على المتغٌرات فً البٌئة‬
‫االقتصادٌة والمالٌة‪.‬‬
 ‫خالصة‬
‫إدارة المخاطر فً التداول واالستثمار هً جانب أساسً ٌجب على المتداولٌن‬
‫والمستثمرٌن االنتباه إلٌه‪ٌ .‬تعلق هذا الموضوع بفهم األساسٌات الخاصة بإدارة‬
‫المخاطر وأهمٌتها فً تحقٌق نجاح واستدامة االستثمار‪ٌ .‬مكن تصنٌف المخاطر‬
‫فً التداول إلى أنواع مختلفة‪ ،‬بما فً ذلك المخاطر المالٌة والسٌاسٌة والسوقٌة‪،‬‬
‫وهو ما ٌتطلب تحلٌال دقٌ ًقا لتقٌٌم تؤثٌراتها‪.‬‬

‫تحدٌد االستراتٌجٌات المناسبة لتقلٌل المخاطر ٌعتبر خطوة حٌوٌة‪ ،‬حٌث ٌمكن‬
‫استخدام أدوات مثل الخٌارات والعقود اآلجلة لحماٌة المراكز االستثمارٌة‪.‬‬
‫باإلضافة إلى ذلك‪ٌ ،‬تطلب تقٌٌم قدرة المستثمر على تحمل المخاطر لضمان أن‬
‫ٌتناسب مستوى المخاطر المتوقع مع أهداف االستثمار الشخصٌة‪ .‬التنوٌع فً‬
‫أٌضا وسٌلة فعالة لتقلٌل المخاطر وتعزٌز االستقرار‪.‬‬
‫محفظة االستثمار ٌعد ً‬

‫أخٌرا‪ٌ ،‬جب على المتداولٌن أن ٌكونوا على دراٌة بتؤثٌر األحداث االقتصادٌة‬
‫ً‬
‫والسٌاسٌة على األسواق المالٌة‪ ،‬حٌث ٌمكن أن تإثر هذه العوامل بشكل كبٌر على‬
‫جزءا من عملٌة إدارة المخاطر‪ٌ ،‬نبغً للمتداولٌن‬
‫ً‬ ‫تقلبات األسعار‪ .‬باعتبارها‬
‫فعالة واتخاذ القرارات االستثمارٌة بحذر لتحقٌق نجاح مستدام فً‬ ‫تطوٌر خطط ّ‬
‫عالم التداول واالستثمار‪.‬‬