‫الهندسة المالية‬

‫الفصل االول و الثانً‬

‫‪ . 1‬تستخدم الهندسة المالٌة إلدارة االستثمارات والمخاطر ‪ .‬صح‬
‫‪ . 2‬تلعب الهندسة المالٌة دوران فاعال فً تحقٌق األهداف االستراتٌجٌة للمنظمة ‪ .‬صح‬
‫‪ . 3‬تساهم الهندسة المالٌة فً تنمٌة االبتكارات وتحصٌن ما ٌسمه باالقتصاد الحقٌقة ‪ .‬صح‬
‫‪ . 4‬تقتصر الهندسة المالٌة على تحقٌق اإلبداع فً تقدٌم منتجات جدٌده ‪ .‬خطأ‬
‫‪ٌ . 5‬حمً التحوط فً مجال االستثمارات المستثمرٌن من تدهور األسواق ‪ .‬صح‬
‫‪ . 6‬تلعب التغطٌة دورن محورٌن فً توفٌر مناخ ٌساعد على اتخاذ القرارات المستقبلٌة بفعلٌه ‪ .‬صح‬
‫‪ٌ . 7‬قتصر دور الهندسة المالٌة على تخفٌض تكالٌف األنشطة المنفذة ‪ .‬خطأ‬
‫‪ٌ . 8‬زٌد التحوط القدرة على االقتراض من خالل تقلٌل احتمال حجز على األموال ‪ .‬صح‬
‫‪ . 9‬الهدف األساسً من ازدهار ونمو المشتقات المالٌة هو السٌطرة على المخاطر التً ٌتعرض لها‬
‫المستثمر ‪ .‬صح‬
‫‪ٌ . 11‬قتصر دور الخلق واالبداع الذي تحققه الهندسة المالٌة على المنتجات الجدٌدة التً تقدمها المنظمة ‪.‬‬
‫خطأ‬
‫‪ . 11‬لٌس كل أموال التحوط تحقق فأئده للمستثمر المتحوط ‪ .‬صح‬
‫‪ . 12‬تمثل االسهم العادٌة من مكونات األوراق المالٌة األساسٌة ‪ .‬صح‬
‫‪ . 13‬هناك اربع انواع رئٌسٌه من عقود المشتقات ومنها عقود الخٌارات ‪ .‬خطأ‬
‫‪ . 14‬العقود المستقبلٌة ذات شروط وبنود نمطٌه ال تختلف من عقد الً اخر ‪ .‬صح‬
‫‪ . 15‬ال تتداول العقود األجله فً ظل سوق منظم ‪ .‬صح‬
‫‪ . 16‬كل عقد ٌتضمن تسلٌم سلعا او خدما فً تارٌخ الحق على أساس سعر محدد مسبقا ٌعتبر عقد أجل ‪.‬‬
‫صح‬
‫‪ . 17‬ال ٌمكن ألي طرفا من أطراف التعاقد فً العقود المستقبلٌة التخلص من التزمات العقد ‪ .‬خطا‬
‫‪ . 18‬العقود األجله هً عقود نمطٌة بمعنى ان لها سمات وتتداول فً أسواق منتظم ‪ .‬خطأ‬
‫‪ . 19‬فً العقود األجله ٌكون أطراف التعامل اكثر تعرض للمخاطر عدم القدرة على الوفاء بااللتزامات‬
‫اكثر من العقود المستقبلٌة ‪ .‬صح‬
 ‫‪ . 21‬العقود األجله من أطراف التعاقد ال تتعرض بما ٌسمى بمخاطر تسوٌة العقد حٌث ٌمكن التحلل من‬
‫التزمات العقد بسهولة ‪ .‬خطأ‬
‫‪ . 21‬وفقا العقود الخٌارات فإن المحرر ٌدفع للمشتري مكافاة عند التعاقد فً مقابل حق الخٌار ‪ .‬صح‬
‫‪ . 22‬تعطً عقود الخٌارات فرصة للمستثمر للحد من المخاطر المتعلقة بتغٌر أسعار األوراق المالٌة فً‬
‫المستقبل ‪ .‬صح‬
‫‪ . 23‬عقود المبادالت هً عقد بٌن طرفٌن او اكثر ٌتفقان فٌها على تبادل تدفقات نقدٌة خالل فترة زمنٌة فً‬
‫المستقبل ‪ .‬صح‬
‫‪ٌ . 24‬عتبر التنوٌع من أهم أدوات إدارة المخاطر وهو الفلسفة التً تقوم علٌها صنادٌق االستثمار ‪ .‬صح‬
‫‪ . 25‬ال تختلف العقود االجله جوهرٌا من العقود المستقبلٌة فً االختالفات غٌر جوهرٌة ‪ .‬صح‬
‫‪ . 26‬المخاطر تعنً التقلب المتوقع فً التدفق المستقبلً ‪ .‬صح‬

‫‪ٌ . 27‬قتصر دور التغطٌة ضد المخاطر على الحد من المخاطر ‪ .‬خطأ‬

‫‪ٌ . 28‬عرف التحوط بأنه الوقاٌة ضد نوع ما من المخاطر ‪ .‬صح‬
‫‪ٌ . 29‬قتصر دور الهندسة المالٌة على تخفٌض تكالٌف األنشطة فقط ‪ .‬خطأ‬
‫‪ . 31‬دائما كل اموال التحوط تحقق فائده للمستثمر المتحوط ‪ .‬خطأ‬
‫‪ . 31‬المشتقات المالٌة هً األوراق التً ٌشتق عائدها من أوراق مالٌه أخرى سبق إصدارها وٌتم تداولها‬
‫فً األسواق الحاضرة ‪ .‬صح‬
‫‪ . 32‬الهندسه المالٌة هً استخدام األدوات المالٌة مثل المشتقات المالٌة ‪ .‬صح‬
‫‪ . 33‬من المؤكد ان المستثمر لن ٌستطٌع التخلص من الخطر وبالتالً ٌتوقف نجاح االستثمار على كٌفٌة‬
‫إدارته لهذا الخطر ‪ .‬صح‬
‫‪ . 34‬ال ٌوجد فرق بٌن عقود الخٌار األوروبً والخٌار االمرٌكً ف كالهما ٌنفذ فً اي لحظه ‪ .‬خطأ‬
‫‪ٌ . 35‬صلح التامٌن الحد اسالٌب التحوط من المخاطر فً كل انواع المخاطر ‪ .‬خطأ‬
‫‪ٌ . 36‬عتبر عملٌة االستجابة للمخاطر هً المرحله االولً لعملٌه اداره المخاطر ‪ .‬خطأ‬
‫‪ . 37‬المخاطر الغٌر منتظمه هً التً تتعرض لها جمٌع الشركات فً السوق وٌصعب التخلص منها ‪ .‬خطأ‬
‫‪ . 38‬تعنً اداره المخاطر المالٌه التخلص من المخاطر نهائٌا ‪ .‬خطأ‬
‫‪ . 39‬حالة عدم الٌقٌن التً تتسم بها المخاطر المالٌه تساعد على المخاطر بشكل كبٌر ‪ .‬صح‬
 ‫‪ . 41‬تهدف اداره التوزان بٌن األصول والخصوم الً تقلٌل فرصة تعرض المنشأه الً مخاطر السعر ‪.‬‬
‫صح‬
‫ــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــ‬

‫‪M.Ayman‬‬
‫اختٌار ‪.‬‬
‫‪ . 1‬من مهام الهندسة المالٌة ‪.‬‬
‫ب ‪ .‬اشتداد المنافسة فً بٌئة األعمال العالمٌة‬ ‫أ ‪ .‬عولمة األسواق والتغٌرات الهٌكلة‪.‬‬
‫د ‪ _.‬كل ما سبق‬ ‫ج ‪ .‬التطورات التكنولوجٌا السرٌعة‬
‫‪ . 2‬تهدف الهندسة المالٌة الً ‪.‬‬
‫ب ‪ .‬اعاده هٌكلٌه التدفقات النقدٌة‬ ‫أ ‪ .‬خفض حجم المخاطر المالٌة‬
‫د ‪ .‬كل ما سبق‬ ‫ج ‪ .‬تحقٌق الكفاء االقتصادٌة‬
‫‪ . 3‬هو الوقاٌة ضد نوعا ما من المخاطر مثل مخاطر ضغوط األسعار‬
‫د ‪ .‬كل ما سبق‬ ‫التحوٌط‬
‫ج‪َ .‬‬ ‫ب ‪ .‬التخصٌم‪.‬‬ ‫أ ‪ .‬التورٌق‬
‫‪ . 4‬من استراتٌجٌات التحوط من مخاطر االستثمار ‪.‬‬
‫ب ‪ .‬استراتٌجٌة المحفظة التباٌن االدنه‬ ‫أ ‪ .‬استراتٌجٌة المحفظة المربحة بالتساوي‬
‫د ‪ .‬كل ما سبق‬ ‫ج ‪ .‬استراتٌجه محفظة الطارئه‬
‫‪ . 5‬من مزاٌا التحوط باالستثمار ‪.‬‬
‫ب ‪ .‬تخفٌض التعرض لألفلس‬ ‫أ ‪ .‬تخفٌض الضرائب المدفوعة‬
‫ج ‪ .‬افضل تخطً هً تلك األسواق الحاضرة والتً ٌشتق عائدها من خالل اورق مالٌة أخرى تم أمدرها ‪.‬‬
‫ب ‪ .‬التحوط من مخاطر االستثمار‬ ‫أ ‪ .‬الهندسة المالٌة‬
‫د ‪ .‬كل ما سبق‬ ‫ج ‪ .‬المشتقات المالٌة‬
‫‪ٌ . 6‬عتبر احد أسالٌب التحوط من المخاطر والذي ٌصلح لمواجهة المخاطر الغٌر منتظمة ‪.‬‬
‫ج ‪ .‬أدوات التوازن بٌن األصول والخصوم‬ ‫ب ‪ .‬التنوٌع‬ ‫أ ‪ .‬التأمٌن‬
‫د ‪ .‬ال شئ مما سبق‬
 ‫‪ . 7‬خٌارات تسمح للشركا التحوط من مركز حرف العمالت الصعبة عن طرٌق شراء او بٌع عمالت‬
‫محدده بسعر محدد مسبقا فً تارٌخ العقد ‪.‬‬
‫ب ‪ .‬الخٌارات األمرٌكً‬ ‫أ ‪ .‬الخٌارات السلعٌة‬
‫د ‪ .‬مشتقه الطقس‬ ‫ج ‪ .‬خٌارات شراء العملة‬
‫‪ . 8‬من أهم استٌراجٌات إدارة المخاطر باستخدام حقوق الخٌارات‪.......‬‬
‫أ ‪ .‬استراتٌجٌة التغطٌة من المخاطر باستخدام حق اختٌار الشراء‬
‫ب ‪ .‬استراتٌجٌة التغطٌة ضد المخاطر باستخدام حق اختٌار البٌع‬
‫ج ‪ .‬استراتٌجٌة تحرٌر حقوق شراء وبٌع مغطات‬
‫د_‪ .‬كل ما سبق‬
‫‪ . 9‬هً أوراق مالٌه تشتق قٌمتها من قٌمة أوراق مالٌه أخرى سبق إصدارها وٌتم تداولها فً اسوق‬
‫الحال‪..........‬‬
‫د ‪ .‬كل ما سبق‬ ‫ج ‪ .‬عقود المبادالت‬ ‫ب ‪ .‬المشتقات المالٌة‬ ‫أ ‪ .‬عقود الخٌارات‪.‬‬
‫‪ . 11‬عقود‪ ......‬نمطٌه وٌتم تداولها بأسواق منظمه‪.‬‬
‫د ‪ .‬كل ما سبق‬ ‫ج ‪ .‬العقود النقدٌة‪.‬‬ ‫ب ‪ .‬العقود المستقبلٌة‬ ‫أ ‪ .‬العقود األجله‬
‫‪ . 11‬تعطً إمكانٌة التحلل من التزامات العقد ألي طرف من أطراف التعاقد وذلك بأخذ مركز مضاد على‬
‫عقد مماثل ‪.‬‬
‫د‪ .‬ال شئ مما سبق‬ ‫ج ‪ .‬العقود النقدٌة‪.‬‬ ‫ب‪ .‬العقود األجله‬ ‫أ ‪ .‬العقود المستقبلٌة‬
‫‪ . 12‬هو عقد ٌعطً الحق الطرافا تنفٌذ التزامته فً اي لحظه من شرائه حته التارٌخ المحدد للتنفٌذ ‪.‬‬
‫ب ‪ .‬عقد الخٌار األوربً‪.‬‬ ‫أ ‪ .‬عقد الخٌار والشراء‬
‫د ‪ .‬كل ما سبق‬ ‫ج ‪ .‬عقد الخٌار األمرٌكً‬
‫‪ . 13‬حق ٌتٌح للمستثمر بٌع عدد من األوراق المالٌة بسعر محدد ف تارٌخ معٌن ‪.‬‬
‫ب ‪ .‬حق اختٌار البٌع‬ ‫أ ‪ .‬حق اختٌار الشراء‬
‫د ‪ .‬حق اختٌار الغٌر مغطً‬ ‫ج ‪ .‬حق اختٌار المغطً‬
‫‪ . 14‬هو عقد بٌن طرفٌن او اكثر ٌتفقان فٌها على تبادل تدفقات نقدٌة خالل فترة زمنٌة فً زمنٌة مستقبلٌه ‪.‬‬
‫ب ‪ .‬العقود األجله‬ ‫أ ‪ .‬عقود المبادالت‬
‫د ‪ .‬ال شئ مما سبق‬ ‫ج ‪ .‬العقود المستقبلٌة‪.‬‬
 ‫‪ . 15‬من االسباب الرئٌسٌه التً كانت ورا ظهور الهندسه المالٌة ‪.‬‬
‫ج ‪ .‬تقدٌم حلول مبكره للمشقات االلٌه‬ ‫ب ‪ .‬تخفٌض تكالٌف االنشطة‬ ‫أ ‪ .‬اشتداد المنافسه‬
‫‪ . 16‬هو تحوط التعرض إلمكانٌة تغٌر فً التدفقات النقدٌة والتً ٌمكن اسنداها الً المخاطر المحددة‬
‫مرتبطة باصل او خصم به ‪.‬‬
‫د ‪ .‬تحوط المخاطر‬ ‫ج ‪ .‬تحوط صافً االستثمار‬ ‫ب ‪ .‬تحوط تدفقات نقدٌه‬ ‫أ ‪ .‬تحوط القٌمة عادله‬
‫‪ . 17‬هو عقد من خالله ٌتم االتفاق بٌن طرفٌن للتعامل مع اصل معٌن على أساس سعر ٌتم تحدٌده عند‬
‫التعاقد على ان ٌتم التسلٌم فً وقت الحق ‪.‬‬
‫د ‪ .‬ال شٌئ‬ ‫ج ‪ .‬عقود مبادله‬ ‫ب ‪ .‬عقود نقدٌه‬ ‫أ ‪ .‬عقود آجلة‬
‫‪ . 18‬من احد عوامل التفرقة بٌن العقود االجلة والعقود المستقبلٌة ‪.‬‬
‫ب ‪ .‬مخاطر عدم القدرة علً التخلص من التزامات العقد‬ ‫أ ‪ .‬مخاطر عدم القدرة عً الوفاء‬
‫د ‪ .‬جمٌع مما سبق‬ ‫ج ‪ .‬تكلفة المعامالت‬
‫‪ . 19‬هو أحد عقود المشتقات المالٌة الذي ٌعطً للمشتري الخٌار فً ان ٌنفذه او ال ٌنقذه وذلك حسب رغبته‬
‫د ‪ .‬عقود مبادله‬ ‫ج ‪ .‬عقود خٌارات‬ ‫ب عقود نقدٌة‬ ‫أ ‪ .‬عقود مسبتقلٌه‬
‫‪ . 21‬هو أحد عقود االختٌار الذي ٌتم ممارسته او تنفٌذه فً اي وقت خالل الفترة التً تنقضً بٌن إبرام‬
‫العقد وتارٌخ انتهاءه ‪.‬‬
‫ج ‪ .‬عقد حق اختٌار الشراء‬ ‫ب ‪ .‬عقد حق االختٌار االمرٌكً‬ ‫أ ‪ .‬عقد حق االختٌار االوروبً‬
‫‪ . 21‬هً المخاطر التً تتعرض لها جمٌع الشركات فً السوق بصرف النظر عن خصائص تلك الشركات‪.‬‬
‫د ‪ .‬المخاطر للدافعة‬ ‫ج ‪ .‬المخاطر السوقٌة‬ ‫ب ‪ .‬المخاطر المنتظمة‬ ‫أ ‪ .‬المخاطر الغٌر المنتظمة‬
‫المالٌه‬
‫‪ . 22‬احد ادوات اداره المخاطر التً ٌترتب علٌها تخفٌض المخاطر والتً تقوم علٌها صنادٌق االستثمار‬
‫وشركات اداره المحافظ ‪.‬‬
‫د ‪ .‬الشً مما سبق‬ ‫ج ‪ .‬التنوع‬ ‫ب ‪ .‬التامٌن‬ ‫أ ‪ .‬المخاطر‬
‫‪ . 23‬الخسائر المالٌة المحتملة التً ٌمكن ان تحدث نتٌجة لظروف ومتغٌرات غٌر متوقعة ناتجة عن عدم‬
‫قدرة بعض المقرضٌن ‪.‬‬
‫د ‪ .‬مخاطر التموٌل‬ ‫ج ‪ .‬مخاطر راس المال‬ ‫ب ‪ .‬مخاطر االئتمانٌة‬ ‫أ ‪ .‬مخاطر االئتمانٌه‬
‫‪ . 24‬المخاطر الناتجه عن زٌادة قٌمة التكالٌف الثانٌه الناتجه عن االحتفاظ الشركة بمستوي معٌن من‬
‫االصول الثانٌه دون نقصان ‪.‬‬
 ‫د ‪ .‬ال شٌئ‬ ‫ج ‪ .‬مخاطر االعمال‬ ‫ب ‪ .‬مخاطر الصناعة‬ ‫أ ‪ .‬مخاطر الرافعة التشغٌلٌة‬
‫‪ . 25‬هً عقود تشتق قٌمتها من قٌمة األصول المعنٌة ‪.‬‬
‫د ‪ .‬ال شٌئ‬ ‫ج ‪ .‬ادارة المخاطر‬ ‫ب ‪ .‬المشتقات المالٌه‬ ‫أ ‪ .‬الهندسة المالٌه‬
‫‪ . 26‬احد االعتبارات الهامه فً إدارة المخاطر من خالل تغطٌة ‪.‬‬
‫د ‪ .‬كل مما سبق‬ ‫ج ‪ .‬تكلفة التغطٌة‬ ‫ب ‪ .‬فعالٌه التغطٌه‬ ‫أ ‪ .‬حجم التغطٌة‬

‫ـــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــ‬

‫سكاشن‬ ‫الفصل الثالث و الرابع ‪.‬‬

‫‪ٌ . 1‬عتبر التورٌق ادات تموٌل حدٌثه وغٌر تقلٌدٌه ‪ .‬خطأ‬
‫‪ . 2‬التخصٌم أحد منتجات الهندسه المالٌه وأدات تموٌل قصٌره االجل ‪ .‬صح‬
‫‪ . 3‬المخصم هو الطرف الوحٌد لعملٌه التخصٌم ‪ .‬خطأ‬
‫‪ . 4‬تختلف تعرٌفات التورٌق باختالف زاوٌه الرواٌه التً ٌنظر فٌها الً التورٌق ‪ .‬صح‬
‫‪ . 5‬ال ٌهتم التورٌق بتحوٌل القروض المصرفٌه الً اوراق مالٌه قابله للتداول فً األسواق المالٌه ‪ .‬خطأ‬
‫‪ . 6‬من أهم دوافع التورٌق أعاده تدوٌر األموال المستثمره دون الحاجه الً انتظار تحوٌلها حته ٌتم‬
‫التحصٌل من المدٌنٌن ‪ .‬صح‬
‫‪ . 7‬ال ٌوفر التورٌق للمقترضٌن بدٌال عن اإلقراض التقلٌدي خارج المٌزنٌه العمومٌه ‪ .‬خطأ‬
‫‪ٌ . 8‬نظر البعض الً التخصٌم باعتباره وسٌلة سهله ومختصره للتموٌل قصٌر األجل ‪ .‬صح‬
‫‪ٌ . 9‬عتبر المدٌن والدائن هما طراف عملٌه التخصٌم فقط ‪ .‬خطأ‬
‫‪ . 11‬تخصٌم اللجوء وعدم اللجوء معنا مترادفان ‪ .‬خطأ‬
‫‪ . 11‬ال فرق بٌن التخصٌم والقرض المصرفً ‪ .‬خطأ‬
‫‪ . 12‬أحد العوامل المؤثره علً قرار الشركة لتخصٌم مستحقاتها ‪.‬‬
‫د ‪ .‬كل ما سبق‬ ‫ج ‪ .‬الموقف االئتمانً للعمٌل‬ ‫ب ‪ .‬حجم الشركة‬ ‫أ ‪ .‬موسم المبٌعات‬

‫‪ٌ . 13‬مكن تصنٌف التخصٌم وفقا لألطراف المشتركه فً عملٌه التخصٌم الً ‪.‬‬
 ‫أ ‪ .‬تخصٌم تقلٌدي ‪ -‬تخصٌم تارٌخ استحقاق دٌن ‪.‬‬
‫ب ‪ .‬تخصٌم محلً ‪ -‬تخصٌم دولً ‪.‬‬
‫ج ‪ .‬تخصٌم لجوء‪ -‬تخصٌم عدم لجوء‬
‫د ‪ .‬تخصٌم جزئً‪ -‬تخصٌم كلً‬
‫ــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــ‬

‫اسئلة الدليل‬
‫‪ . 1‬الهدف األساسً من ازدهار ونمو المشتقات هو سٌطرة على المخاطر التً ٌتعرض لها‬
‫المستثمر ‪ .‬صح‬
‫‪ . 2‬عقد الخٌار هو عقد مشتق قٌمته من القٌمة التً ٌباع بها األصل محل عقد الخٌار كما ال ٌجري‬
‫فٌه عملٌة تسلٌم وتسلم ألنه التسوٌة متساوٌة ‪ .‬صح‬
‫‪ . 3‬المخاطر تعنً التقلب المتوقع فً التدفق المستقبلً ‪ .‬صح‬
‫‪ٌ . 4‬قتصر دور التغطٌة ضد المخاطر على الحد من المخاطر ‪ .‬خطأ‬
‫‪ . 5‬ال ٌوجد اختالف بٌن العقود النقدٌة والعقود األجله والعقود المستقبلٌة ‪ .‬خطأ‬
‫‪ٌ . 6‬مكن القول ان الهندسة المالٌة وسٌلة إلدارة المخاطر ‪ .‬صح‬
‫‪ . 7‬المشتقات المالٌة هً األوراق التً ٌشتق عائدها من أوراق مالٌه أخرى سبق إصدارها وٌتم‬
‫تداولها فً األسواق الحاضرة ‪ .‬صح‬
‫‪ٌ . 8‬قتصر دور الهندسة المالٌة على تخفٌض تكالٌف األنشطة فقط ‪ .‬خطأ‬
‫‪ . 9‬ال ٌوجد فرق بٌن عقود الخٌار األوربً وعقود الخٌار األمرٌكً فكالهما ٌنفذ فً اي لحظه من‬
‫عملٌة الشراء ‪ .‬خطأ‬
‫‪ . 11‬تعتبر عولمة األسواق والتغٌرات الهٌكلٌة والتنظٌمة من أهم أهداف الهندسة المالٌة ‪ .‬خطأ‬
‫‪ٌ . 11‬عرف التحوط بأنه الوقاٌة ضد نوع ما من المخاطر ‪ .‬صح‬
‫‪ . 12‬من المؤكد ان المستثمر لن ٌستطع التخلص من الخطر وبالتالً ٌتوقف نجاح االستثمار على‬
‫كٌفٌه إدارته لهذا الخطر ‪ .‬صح‬
‫‪ . 13‬تعتبر عملٌة تفادي المخاطرة هً التقنٌة الوحٌدة واألساسٌة للتعامل مع المخاطر ‪ .‬خطأ‬
‫‪ . 14‬المخاطر التنظمٌه هً المخاطر الخاصة التً تواجه نشاط معٌن او شركة محددة نتٌجة‬
‫لخصائص وظروف تلك الشركة ‪ .‬خطأ‬
 ‫‪ . 15‬تتمثل مخاطر راس المال فً انخفاض القٌمة السوقٌة لألوراق المالٌة عن القٌمة االسمٌة او‬
‫الحقٌقة لها ‪ .‬صح‬
‫‪ . 16‬الغرض الرئٌسً إلدارة المخاطر المالٌة هو تمكٌن المنشأة من التطور وتحقٌق أهدافها بشكل‬
‫اكثر فاعلٌة وكفاءة ‪ .‬صح‬
‫‪ . 17‬العقود األجله ال تختلف عن العقود المستقبلٌة فكالهما ٌتم تداوله فً ظل سوق منتظم ‪ .‬خطأ‬
‫‪ . 18‬تسمح العقود المستقبلٌة ألي طرف من أطراف العقد ان ٌتخلص من التزاماته ‪ .‬صح‬
‫‪ . 19‬ترجع بدأٌه نشأة التورٌق الً إصدار القانون الوطنً لإلسكان عام ‪٤٣٩١‬م فً أمرٌكا ‪ .‬صح‬
‫‪ٌ . 21‬هدف التورٌق الً الحصول على األموال باالستناد الً الدٌون المصرفٌة القائمة‪ .‬وذلك عن‬
‫طرٌق خلق أصول مالٌه جدٌده ‪ .‬صح‬
‫‪ . 21‬من أهم دوافع التورٌق اعادة تدوٌر األموال المستثمرة دون الحاجه الً انتظار تحوٌلها حتى‬
‫ٌتم التحصٌل من المدٌنٌن ‪ .‬صح‬
‫‪ . 22‬ال ٌوفر التورٌق للمقترضٌن بدٌال عن اإلقراض التقلٌدي خارج المٌزانٌة العمومٌة ‪ .‬خطأ‬
‫‪ٌ . 23‬عتبر استبدل الدٌن هو األسلوب الوحٌد لتورٌق الدٌون ‪ .‬خطأ‬
‫‪ٌ . 24‬عتبر المصدر ( المورق األصلً) والشركة ذات األغراض الخاصة‪ ،‬هما األطراف الرئٌسٌة‬
‫لعملٌة التورٌق ‪ .‬خطأ‬
‫‪ٌ . 25‬نظر البعض الً التخصٌم باعتباره وسٌلة سهلة ومختصرة للتموٌل قصٌرة األجل ‪ .‬صح‬
‫‪ . 26‬التخصٌم هو إتفاق بٌن شركة التخصٌم والبائع ٌتم من خالله نقل االئتمان بشراء المستحقت‬
‫المالٌة ‪ .‬خطأ‬
‫‪ٌ . 27‬عتبر المدٌن والدائن هما طرفا عملٌة التخصٌم فقط ‪ .‬خطأ‬
‫‪ . 28‬هناك فرق بٌن التخصٌم المخاطر وغٌر المخطر والتخصٌم الجزئً ‪ .‬صح‬
‫‪ . 29‬التخصٌم العكسً والتخصٌم الموسمً معنٌان لشئ واحد ‪ .‬صح‬
‫‪ . 31‬ال فرق بٌن التخصٌم والقرض المصرفً ‪ .‬خطأ‬

‫اختيار‬

‫‪ . 1‬قٌام المستثمر بتكوٌن استثمارات ذات عائد خالً من المخاطر باستخدام المشتقات ٌطلق علٌه ‪.‬‬
‫ب‪ .‬التحوط‬ ‫أ_‪ .‬الهندسة المالية‪.‬‬
‫د‪ .‬ال شئ مما سبق‬ ‫ج‪ .‬عقود الخٌارات‬
‫‪ٌ . 2‬تحدد نطاق الهندسة المالٌة من خالل‪.........‬‬
‫ب‪ .‬ابتكار عملٌات مالٌه جدٌده‬ ‫أ ‪ .‬ابتكار أدوات مالٌه جدٌده‪.‬‬
‫د_‪ .‬كل ما سبق‬ ‫ج ‪ .‬ابتكار حلول مبدعه للمشكالت المالٌة‬
‫‪ . 3‬هً اسلوب لحماٌة قٌمه اصل معٌن ٌملكه المستثمر الً ان تتم تصفٌته‬
 ‫د ‪ .‬ال شئ مما سبق‬ ‫ج ‪ .‬التأمٌن‬ ‫ب ‪ .‬التنوٌع‪.‬‬ ‫أ_‪ .‬التغطية‬
‫‪ . 4‬هً عقود أجله نمطٌه تتداول فً سوق منظمه ‪.‬‬
‫ب_‪ .‬العقود المستقبلية‬ ‫أ ‪ .‬العقود األجله‪.‬‬
‫د ‪ .‬ال شئ مما سبق‬ ‫ج ‪ .‬العقود النقدٌة‬
‫‪ . 5‬من أهم مزاٌا التحوط من مخاطر االستثمار ‪.‬‬
‫ب ‪ .‬تخفٌض التعرض لإلفالس‬ ‫أ ‪ .‬تخفٌض الضرائب المدفوعة‬
‫ج ‪ .‬إتاحة فرصه افضل لتغطٌة االحتٌاجات المالٌة‬
‫د_‪ .‬كل ما سبق‬
‫‪ٌ . 6‬مكن تصور الدور الذي تلعبه الهندسة المالٌة من خالل ‪.‬‬
‫ج_ أ‪ ،‬ب معا‬ ‫ب ‪ .‬تقدٌم حلول غٌر تقلٌدٌه للمشكالت المالٌة‬ ‫أ ‪ .‬ابتكار منتجات مالٌه جدٌده‬
‫د ‪ .‬ال شئ مما سبق‬
‫‪ . 7‬تلعب الهندسة المالٌة دورا فاعال فً ‪.‬‬
‫ب ‪ .‬تطوٌر وابتكار منتجات مالٌه جدٌده‬ ‫أ ‪ .‬تخفٌض تكالٌف األنشطة‬
‫د ‪_.‬كل ما سبق‬ ‫ج ‪ .‬تقدٌم خدمات وحلول مبدعه للمشكالت‬
‫‪ . 8‬هو عقد بمقتضاه ٌتم االتفاق بٌن طرفٌن ( مشتر وبائع) للتعامل على اصل معٌن على اساس‬
‫سعر ٌتم تحدٌد عند التعاقد على أن ٌكون التسلٌم فً تارٌخ الحق‪.‬‬
‫ب_‪ .‬العقود األجله‬ ‫أ ‪ .‬العقود النقدٌة‬
‫د ‪ .‬ال شئ مما سبق‬ ‫ج ‪ .‬عقود المبادالت‬
‫‪ . 9‬هو أحد عقود المشتقات الذي ٌعطً للمشتري الخٌار فً إن ٌنفذه او ال ٌنفذه وذلك حسب رغبته‬
‫ب ‪ .‬العقود النقدٌة‬ ‫أ ‪ .‬العقود المستقبلٌة‬
‫د ‪ .‬عقود المبادلة‬ ‫ج_‪ .‬عقود الخيارات‬
‫‪ .11‬هو أحد حقوق االختٌار الذي ٌتم ممارسته او تنفٌذه فً اي وقت خالل الفترة التً تنقضً بٌن‬
‫ابرام العقد وتارٌخ انتهائه ‪.‬‬
‫ب_‪ .‬حق االختيار األمريكي‬ ‫أ ‪ .‬حق االختٌار األوربً‬
‫د ‪ .‬حق اختٌار البٌع‬ ‫ج ‪ .‬حق اختٌار شراء‬
‫‪ . 11‬هو حق إختٌار شراء او بٌع او هما معا ٌكون فٌه محرر العقد مالكا بالفعل لألوراق المالٌة‬
‫التً ٌتم التعاقد بشأنها‪.‬‬
‫ب_‪ .‬االختيار المغطي‬ ‫أ ‪ .‬حق اختٌار البٌع‬
‫د ‪ .‬ال شئ مما سبق‬ ‫ج ‪ .‬االختٌار غٌر المغطً‬
‫‪ . 12‬من أسباب التحوط من المخاطر ‪.‬‬
‫ب ‪ .‬التأمٌن‬ ‫أ ‪ .‬التنوٌع‬
‫ج_ إدارة التوازن بٌن األصول والخصوم‬
‫د ‪ .‬كل ما سبق‬
‫‪ٌ . 13‬قصد بها توزٌع المخاطر على مختلف فئات األصول لحماٌه المستثمر من التعرض لمخاطر‬
‫جسمٌه‪.‬‬
‫ب ‪ .‬التخصٌم‬ ‫أ ‪ .‬التأمٌن‬
‫د_‪ .‬التنويع‬ ‫ج ‪ .‬إدارة التوازن بٌن األصول والخصوم‬
‫‪ .14‬أحد تقنٌات التعامل مع المخاطر ‪.‬‬
‫ب ‪ .‬تقلٌل المخاطرة‬ ‫أ ‪ .‬تفادي المخاطرة‬
‫د_‪ .‬كل ما سبق‬ ‫ج ‪ .‬االحتفاظ بالمخاطرة‬
‫‪ . 15‬هً المخاطر التً تتعرض لها جمٌع الشركات فً السوق بصرف النظر عن خصائص تلك‬
‫الشركات‬
‫ب ‪ .‬المخاطر غٌر المنتظمة‬ ‫أ_‪ .‬المخاطر المنتظمة‬
‫د ‪ .‬مخاطر السٌولة‬ ‫ج ‪ .‬مخاطر الرفعة المالٌة‬
‫‪ . 16‬تشٌر الً زٌاده نسبه التموٌل بالدٌون مقارنه بالتموٌل بحقوق الملٌكة‬
‫ب ‪ .‬مخاطر المنتظم‬ ‫أ_‪ .‬مخاطر الرفعة المالية‪.‬‬
‫د ‪ .‬مخاطر عدم السداد‬ ‫ج ‪ .‬المخاطر غٌر المنتظمة‬
‫‪ . 17‬هً الخسائر المالٌة المحتملة التً ٌمكن أن تحدث كنتٌجة لظروف ومتغٌرات غٌر متوقعه‬
‫ناجمة فً األساس من عدم قدره بعض المقرضٌن على السداد فً المواعٌد المحددة‪.‬‬
‫ب ‪ .‬المخاطر االئتمانية‬ ‫أ ‪ .‬مخاطر السٌولة‬
‫د ‪ .‬المخاطر المنتظمة‬ ‫ج ‪ .‬مخاطر راس المال‬
‫‪ . ٤١‬المخاطر التً ٌمكن تخفٌضها او تجنبها من خالل استراتٌجٌة التنوٌع ‪.‬‬
‫ب ‪ .‬المخاطر غير المنتظمة‬ ‫أ ‪ .‬المخاطر المنتظمة‬
‫د ‪ .‬ال شئ مما سبق‬ ‫ج ‪ .‬أ‪ ،‬ب معا‬
‫‪ . ٤٣‬من األسباب الرئٌسٌة التً كانت وراء ظهور وانتشار الهندسة المالٌة ‪.‬‬
‫ب ‪ .‬تخفٌض تكالٌف األنشطة‬ ‫أ_‪ .‬اشتداد المنافسة‬
‫د ‪ .‬كل ما سبق‬ ‫ج ‪ .‬تقدٌم حلول مبتكرة‬
‫‪ . ٠٢‬هو تحوط التعرض إلمكانٌه التغٌر فً التدفقات النقدٌة والتً ٌمكن اسنادها الً مخاطر محددة‬
‫مرتبطة بأصل او خصم معترف به‪.‬‬
‫ب_‪ .‬تحوط التدفق النقدي‬ ‫أ ‪ .‬تحوط القٌمة المعادلة‪.‬‬
‫د ‪ .‬ال شئ مما سبق‬ ‫ج ‪ .‬تحوط صافً االستثمارات‬

‫ــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــ‬

‫‪M.Ayman‬‬
 ‫امتحان الميدترم‬

‫‪ . 1‬ترجع انتشار فكرة الهندسة المالٌه الً ‪.‬‬

‫ج ‪ .‬التطورات التكولوجٌه السرٌعة‬ ‫أ ‪ .‬عولمة االسواق ب ‪ .‬شدة المنافسة العالمٌه‬
‫د ‪ .‬جميع ماسبق‬
‫‪ٌ . 2‬تمثل الدور تلعبه الهندسة المالٌه فً ‪.‬‬
‫ج ‪ .‬تقدٌم حلول بتكارٌة‬ ‫ب ‪ .‬تطوٌر ادوات مالٌه موجودة‬ ‫أ ‪ .‬ابتكار منتجات مالٌه جدٌدة‬
‫د ‪ .‬جميع ماسبق‬ ‫للمشكالت المالٌه‬
‫‪ . 3‬هً تصمٌم و تطوٌر و ابتكار ادوات مالٌه ‪.‬‬
‫د ‪ .‬التحلٌل المالً‬ ‫ج ‪ .‬الهندسة الماليه‬ ‫ب ‪ .‬المخاطر المالٌه‬ ‫أ ‪ .‬االدارة مالٌه‬
‫‪ٌ . 4‬تم تنفٌذه فً موعد المحدد عند التعاقد ‪.‬‬
‫ج ‪ .‬عقد االختيار االوربي‬ ‫ب ‪ .‬عقد االختٌار االمرٌكً‬ ‫أ ‪ .‬عقد االختٌار المغطً‬
‫د ‪ .‬عقد المبادلة‬
‫‪ . 5‬ان اهم عقود المشتقات المالٌه هً ‪.‬‬
‫د ‪ .‬جميع ماسبق‬ ‫ب ‪ .‬العقود المستقبلٌة ج ‪ .‬عقود الخٌارات‬ ‫أ ‪ .‬العقود االجلة‬
‫‪ . 6‬من اهم عٌوب التحوط من المخاطر ‪.‬‬
‫ب ‪ .‬تخفٌض التعرض لالفالس ج ‪ .‬تهٌئة الظروف لتقٌٌم‬ ‫أ ‪ .‬تخفٌض الضرائب المدفوعة‬
‫د ‪ .‬ال شيئ مما سبق‬ ‫عادل االدارة‬
‫‪ . 7‬حٌنما ٌتم التسلٌم الفوري لالصل محل العقد ‪ ...‬تسمً ‪.‬‬
‫د ‪ .‬عقود الخٌارات‬ ‫ب ‪ .‬العقود االجلة ج ‪ .‬العقود الحاضرة‬ ‫أ ‪ .‬العقود المستقبلية‬
‫‪ . 8‬ان تحوط فروق اسعار العمالت ٌسمً ‪.‬‬
‫ج ‪ .‬تحويط صافي االستثمارات‬ ‫ب ‪ .‬تحوط التدفق النقدي‬ ‫أ ‪ .‬تحوط القٌمة العادلة‬
‫د ‪ .‬تحوط ارتفاع االسعار‬
‫‪ . 9‬تتمثل االدوات المالٌه االساسٌة التً ٌتم تداولها فً بورصة فً ‪.‬‬
‫د ‪ .‬جميع ماسبق‬ ‫ج ‪ .‬السندات‬ ‫ب ‪ .‬االسهم الممتازة‬ ‫أ ‪ .‬االسهم العادٌة‬
‫‪ . 11‬الوقاٌة ضد نوع ما من المخاطر ٌسمً ‪.‬‬
‫د ‪ .‬الرقابة المالٌه‬ ‫ج ‪ .‬الهندسة المالٌه‬ ‫ب ‪ .‬التحويط من المخاطر‬ ‫أ ‪ .‬المخاطر المالٌه‬

‫ومع عالمة صح او خطأ‬

‫‪ . 1‬ادارة المخاطر عملٌة وقائٌة فقط ‪ .‬خطأ‬

‫‪ٌ . 2‬مكن القول ان هندسة المالٌه وسٌلة االدارة المخاطر ‪ .‬صح‬
‫‪ . 3‬الهدف األساسً من ازدهار ونمو المشتقات المالٌة هو السٌطرة على المخاطر التً ٌتعرض لها‬
‫المستثمر ‪ .‬صح‬
‫‪ . 4‬تعتبر المشتقات المالٌه احد منتجات الهندسة المالٌه ‪ .‬صح‬
‫‪ . 5‬ال ٌوجد فرق بٌن عقود الخٌار األوربً وعقود الخٌار األمرٌكً فكالهما ٌنفذ فً اي لحظه من‬
‫عملٌة الشراء ‪ .‬خطأ‬
‫‪ٌ . 6‬صلح التامٌن الحد اسالٌب التحوط من المخاطر فً كل انواع المخاطر ‪ .‬خطأ‬
‫‪ . 7‬من المؤكد ان المستثمر لن ٌستطع التخلص من الخطر وبالتالً ٌتوقف نجاح االستثمار على‬
‫كٌفٌه إدارته لهذا الخطر ‪ .‬صح‬
‫‪ . 8‬الهندسة المالٌه تقدم منتجات المالٌه مبتكرة فقط ‪ .‬خطأ‬
‫‪ . . 9‬تعتبر عملٌة تفادي المخاطرة هً التقنٌة الوحٌدة واألساسٌة للتعامل مع المخاطر ‪ .‬خطأ‬
‫‪ . 11‬المخاطر تعنً التقلب المتوقع فً التدفق المستقبلً ‪ .‬صح‬
‫‪ . 11‬االساس الذي ٌقوم علٌه اسلوب ادارة التوازن بٌن االصول و الخصوم هو اٌجاد التوازن‬
‫المالئم بٌن توارٌخ استحاق االصول و الخصوم وقٌمة كل منها عند كل تارٌخ استحاق ‪ .‬صح‬
‫‪ٌ . 12‬قتصر دور التغطٌة ضد المخاطر على الحد من المخاطر ‪ .‬خطأ‬
‫‪ . 13‬عقد الخٌار هو عقد مشتق قٌمته من القٌمة التً ٌباع بها األصل محل عقد الخٌار كما ال‬
‫ٌجري فٌه عملٌة تسلٌم وتسلم ألنه التسوٌة متساوٌة ‪ .‬صح‬
‫‪ . 14‬تعتبر عملٌة االستجابة للمخاطر هً المرحلة االولً لعملٌة ادارة المخاطر ‪ .‬خطأ‬
‫‪ٌ . 15‬عد اسلوب تفادي المخاطرة كاحد تقنٌات التعامل مع المخاطر مد خال مرضٌا للتعامل مع‬
‫المخاطر ‪ .‬خطأ‬
‫‪ ٌ . 16‬مثل تحوط القٌمة العادٌة تحوط التعرض لفروف اسعار صرف العمالت الصعبة الناشئة عن‬
‫اصل نقدي ‪ .‬خطأ‬
‫‪ٌ . 17‬عرف التحوط بأنه الوقاٌة ضد نوع ما من المخاطر ‪ .‬صح‬
‫‪ٌ . 18‬مكن استخدام اسلوب تحوٌل المخاطر كأحد تقنٌات التعامل مع المخاطر فً التعامل مع كل‬
‫من مخاطر المضاربة و المخاطر البحتة ‪ .‬صح‬
‫‪ . 19‬تعتبر ادارة مخاطر االستثمار والتنوٌع احد اهداف الهندسة المالٌه ‪ .‬صح‬
‫‪ . 21‬تهدف استراتٌجٌه التغطٌة ضد باستخدام حف اختٌار الشراء الً الحد من الخسائر المرتفعة‬
‫دون التقلٌل بشكل كبٌر من العوائد المرتفعة ‪ .‬صح‬

‫ـــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــ‬
‫‪M.Ayman‬‬ ‫‪k.Mustafa‬‬