Wycko Methodolgy

Fiyat zaman periyotlarındaki düz çizgi şeklinde değil, aşağı ve yukarı dalgalar halinde
hareket eder.
Bu nedenle aşağı ve yukarı dalgalar arası ilişki önemlidir.
Dalgalar arası ilişkiyi (süre , hız, aralık) izleyerek ve karşılaştırarak trendin doğasını
belirleyebiliriz.

DOĞRU dalga analizli, bir yöndeki dalganın bitişi ve tersi yöndeki dalganın
başlangıcını belirleyebilme gücünü geliştirir. (Büyük olasılıkla doğru tahmin edersiniz)

Temel market yapısında 2 çeşit Training

vardır:
1-) Trendler(bullish ya da bearish)
2-) Trading Ranges
1-) Accumulation: genellikle döngünün başlarında olma eğilimindedir. (Begining
of the cycle)
ff
 2-) Distribution: genellikle döngünün ileri partlarında olma eğilimindedir.( high
part of cycle)

Accumulation phase sürecinde:

=> Profesyonel operatörler satıştaki bütün hisse senetlerini alır.
=> Çeşitli manevralarla yat dalgalanması olmadığından emin olurlar.
=> Upward trend phase’ini başlatırlar. Bu trend en az dirençle karşılaşan phase’dir.
( proffesionals satıcıların olmadığından emin olana kadar upward trendini başlatmaz,
yatın yükselmesine engel olan olmayacağını kanıtlayana kadar çeşitli test manevraları
uygularlar.
****=> yat aşırı bunaltıcı olduğunda, en az dirençli yol aşağıdır ve yat sadece
düşer.****
=> uptrend’de alıcılar satıcılardan çok daha agresiftir. Bu aşamada, büyük
operatörler- daha az bilgili- ve genel çoğunluğun talebi yatı yukarı kaydırır.
=> UNTIL!!!, alıcı ve satıcı için ilginç bir seviyeye ulaşana kadar: bu yat
-alıcıların işlemlerini kapatması için
-satıcıların short açması için
ÖNEMLİDİR!!!

VE MARKET DISTRIBUTION PHASE’E GİRER:

=> Bir marketin tavanının şekillenmesi demek: büyük operatörlerin daha önce aldıkları
hisse senetlerini SATMAYI bitirmesi anlamına gelir. —Burası son açgözlü alıcıların
LONG giriş noktası, bilgili operatörlerin SHORT giriş noktasıdır. —
=> En az dirençli yol aşağı bulunursa, DOWNTREND PHASE’e girilir.
####EĞER HALA ALICI VARSA VE PES ETMİYORLARSA DÜŞÜK DİRENÇLİ YOL:
UPWARD’DIR####
=>eğer yükseliş bir duraksamadan sonra devam ediyorsa bu yapı
REACCUMULATION PHASE olarak adlandırılır. Aynı şekilde bearish bir senaryoda
düşüşe devam etmeden önce bir ara veriliyorsa sonraki hareket REDISTRIBUTION
PHASE olarak adlandırılır.

=> Downtrend’de satıcılar, alıcılardan çok daha agresiftir, sonucunda sadece düşük
yatlar beklenebilir.

BİR DÖNGÜNÜN TAMAMLANDIĞINI SÖYLEYEBİLMEK İÇİN BÜTÜN PHASE’LERİN

GÖZLENMESİ LAZIMDIR: accumuluation, uptrend, distribution, downtrend.
fi
fi
fi
fi
fi
fi
fi
 => bu TAM DÖNGÜ, bütün zaman framelerinde gözlenir. Fakat farklı zaman framelerinde farklı
phase’lerde olabilir, bu nedenle bütün zaman framelerini göz önünde bulundurmak lazımdır.

TRENDS:

Fiyat değişir ve bu yat değişimlerinin sonucunda oluşan dalgalar TREND’leri oluşturur.

=> yat, dalga serileriyle trend yönünde (impulse) hareket eder, ki bu dalgalar ters yöndeki
(reversal) dalga serilerinden ayrılır.
==>> Trend temelde bir yatın bir noktadan diğerine hareket ettiği en az dirençli yoldur, bu
nedenle trader’ların görevi bu trendi tanımlamak ve uyumlu şekilde trade etmektir.

Market yükselirken dirençle(satış) karşılaşırsa ya BU DİRENCİ GEÇER ya da FİYAT DÖNER.

Aynı şekilde yat düşerken bir dirençle karşılaşırsa ya BU ALIMLARI geçer ya da FIYAT DÖNER.
=> Bu PIVOT POINTS çok kritik yerlerdir ve çalışmak için mükemmel konum
sağlarlar.

Hareketin yönüne göre, 3 farklı çeşit trend vardır:

Bullish, Bearish, Lateral.
Bullish: uptrend. Fiyatta sürekli artan impulse’lar ve düşüşler gözlenir.
Bearish: downtrend. High ve lowlar azalır. Azalan impulse’lar ve regression’lar gözlemlenir.
Sideways environment: high ve lowlar bir yat aralığında kalarak dalgalanır.

=>Trendler, sürelerine göre üç farklı kategoriye ayrılır; uzun, orta ve kısa vadeli. Bunları
zaman çerçevesine göre sını andırmak için katı kurallar olmadığından, en üstte nasıl uygun
olduğuna göre kategorize edilebilirler. Yani kısa vadeli trend orta vadeli trend içinde, bu da uzun
vadeli trend içerisindedir.
fi
fi
fi
fi
fl
fi
 UZUN VADELİ
TREND

ORTA VADELİ
TREND

KISA VADELİ
TREND

GÜNLÜK
TREND

=>Her üç trend de aynı yönde hareket etmeyebilir, bu potansiyel problemler yaratabilir. En etkili yol
şüphelerin mümkün olduğunca ortadan kaldırılmasıdır ve bunun yolu yapılacak trade’in türünü
önceden belirlemektir.

Trade yaparken zamanlama çok önemlidir. Başarılı bir işlem için doğru zamanlama gerekir, ama
short-term trade yaparken başarılı olmak için perfect timing gerekir.
Bu nedenle yeni başlayanlar, kalıcı başarı sağlayana kadar long-term işlemleri yapmalıdır.

****hem long hem short işlem, teoride mümkündür ancak yapanlar çok deneyimli olmalıdır.***

==> MARKETİ YÖNETEN MOTİVASYONLAR, DAVRANIŞ ÖRÜNTÜLERİ VE DUYGULAR ANLANIP

ÖĞRENİLMELİDİR:!!!!

Boğa dönemini açgözlülük yönetirken, ayı döneminde marketi korku yönetir. Açgözlülük ve korku
marketi yöneten temel duygulardır.
=>Açgözlülük, aşırı alım noktasına gelene kadar daha fazla para ödetir.
=> Diğer taraftan, düşmeden kaynaklanan panik işlemleri kapatma ve satmaya neden olur ve aşırı
satış noktasında kadar çökme momentumunu artırır.

Bu duygulara sahip olmak olumsuz bir şey değildir, yeter ki olumlu yöne nasıl gidileceği bilinip
asıl önemli olanın sermayenin korunması olduğu anlaşılsın.

TRENDLERİ DEĞERLENDİRMEK
 Bir trend gelişirken, arz ve talep arasındaki ilişki yat harketinin yapısında ipuçları bırakır. Trendleri
değerlendirirken yardımcı olacak farklı araçlar vardır.
=>Mantıklı trend değerlendirmesi yapmak, güç ve zayı ık hakkında bilgi veren anahtardır.
=> Güçlü tarafa gidip zayı ığa karşı gelmek amaçlanır.

STRENGTH / WEAKNESS ANALYSIS

=> Fiyat bir trend içindeyken alıcı ve satıcılar arasındaki savaşı görüp her iki tarafın zayı ığını ve
gücünü analiz etmemiz gerekir.** itici tarafın çok daha güçlü olmasını bekliyoruz **
=> Mevcut güç ve zayı ığı değerlendirebilmek için en iyi yol önceden gelişen harketlerle
karşılaştırmaktır.
=>Fiyattaki ZAYIFLIK trend değişimini anlatmaz, ama basitçe GÜÇ KAYBININ işaretini vererek
gelecek hareketlere hazırlıklı olmamız gerektiğini anlatır.
=> MARKETIN GÜCÜNÜ/ZAYIFLIĞINI ANALIZ ETMEK IÇIN ÇEŞITLI YOL VARDIR, KILIT NOKTA ISE
KARŞILAŞTIRMA YAPMAKTIR.
=>BURDA KARŞILAŞTIRMA YAPARKEN KESİN DEĞERLER ARANMAZ!!! ŞUAN
GERÇEKLEŞEN HAREKETLER VE ÖNCEKİ HAREKETLER KARŞILAŞTIRILIR.!!!!!

1-)Speed
2-)Projection
3-)Depth

1-)Hız (Speed):

==>>Hız, yat harketindeki açıyı anlatır; eğer geçmişe göre hızlandıysa (daha büyük açı
gözlendiyse) bu GÜÇ’ün varlığını anlatır. Aynı şekilde yavaşlama da ZAYIFLIĞIN belirtisidir.
fi
fl
fl
fi
fl
fl
SAĞA DOĞRU DAHA YÜKSEK HIZ = TRENDIN SAĞA DAHA DÜŞÜK HIZ = TRENDIN ZAYIFLIĞI
GÜCÜ

2-) Projeksiyon (Projection):

==>> Projeksiyon analiziyle , impulse’ların aldığı yolu hesaplayıp öncekilerle karşılaştırarak gücün
artıp azaldığına karar veririz.

IMPULSE’UN TOPLAM MESAFESININ ÖLÇÜMÜ Impulse’un 3 ile 4 arasında kat ettiği mesafe,
1 ile 2 arasında kat edilen mesafeden daha
büyüktür = güç

5 ile 6 arasındaki dürtünün kat ettiği mesafe, 3
ile 4 arasında kat edilen mesafeden daha azdır
= zayı ık
UÇLAR ARASINDAKI MESAFENIN ÖLÇÜMÜ
2. ve 3. uçlar arasında kat edilen mesafe, 1. ve
2. uçlar arasında kat edilen mesafeden daha
büyüktür = güç
3. ve 4. uçlar arasında kat edilen mesafe, 2. ve
3. uçlar arasında kat edilen mesafeden daha
azdır = zayı ık

*** İMPULSE’LARIN ALDIRDIĞI MESAFE ARTMALI YA DA İMPULSE’LARIN UÇLARI ARASINDAKİ

MESAFE ARTMALI >>> GÜÇ GÖSTERMESİ İÇİN***

==>>. BİR TRENDİN DEVAM EDEBİLMESİ İÇİN: HER İMPULSE BİR ÖNCEKİNDEN GÜÇLÜ
OLMALIDIR!!! EĞER BİR İMPULSE TREND YÖNÜNDE YENİ BİR GELİŞME YARATAMAMIŞ İSE
TRENDİN SONUNA YAKLAŞTIĞIMIZIN BİR İŞARETİ OLABİLİR.

3-)Derinlik (Depth):

=>> Derinlik analiziyle, Trend reversal’larının kat ettiği mesafeyi karşılaştırarak ZAYIFLIĞIN arttığına
veya azaldığına karar veririz.
fl
fl
==>> PROJEKSIYON ANALIZINDE OLDUĞU GIBI, DERINLIK ANALIZINDE DE IKI ÖLÇÜM
KULLANILIR:
1-) REVERSAL’IN BAŞINDAN SONUNA KADAR OLAN TOPLAM MESAFESI,
2-) FIYATIN BIR ÖNCEKI UÇTAN YENI UCUNA GITTIĞI MESAFE.

REVERSAL’IN ALDIĞI TOPLAM MESAFENIN UÇLAR ARASINDAKI MESAFENIN ÖLÇÜMÜ

ÖLÇÜMÜ
3 ile 4 arasında geri çekilmenin kat ettiği
mesafe, 1 ile 2 arasında kat edilen mesafeden
daha azdır = GÜÇ
5 ile 6 arasındaki geri çekilmenin kat ettiği
mesafe, 3 ile 4 arasında kat edilen mesafeden
daha büyük = ZAYIFLIK
2. ve 3. uçlar arasında kat edilen mesafe, 1. ve
2. uçlar arasında kat edilen mesafeden daha
azdır = ZAYIFLIK
3. ve 4. uçlar arasında kat edilen mesafe, 2. ve
3. uçlar arasında kat edilen mesafeden daha
büyüktür = GÜÇ

*****************************************************************************************************************
YANİ GÜÇ GÖSTERGESI IÇIN:
1-) REVERSAL ALDIĞI TOPLAM MESAFE AZALMALI YA DA
2-) REVERSAL’IN UÇLARI ARASINDAKİ MESAFE ARTMALI
*****************************************************************************************************************
LİNES(ÇİZGİLER)
=> Çizgiler, range’leri sınırlar ve trend’lerin yapısını gösterir.
=> Hareketlerin sağlığını değerlendiren analizlere büyük bir görsel yardım sağlayarak yatın
exhaustion condition’ına (marketin olası bir dönüş için önemli bir değere) ulaştığını
belirlenmesinde büyük bir fayda sağlar.
=> Fiyatın geleceği noktayı belirlemek için destek ve direnç seviyelerini öngörmemize yardım eder.
Bu sırada, bu çizgilere yaklaşmak veya dokunmak, dönüş için ek sinyaller aramamız için etkili
fırsatlar sunar.
=> Bir çizgiye ne kadar çok DOKUNUŞ gerçekleşirse o seviye analiz için o kadar GEÇERLİLİK
kazanır.
!!!! Özellikle her küçük harakette, rastgele çizgiler çizmeliyiz!!!
==>> Doğru çizgileri belilemek için dikkatli karar vermek gerekir yoksa sonrasında değerlendirme
yaparken kafa karışıklığına neden olur.

=> Fiyat bir çizgiye geldiğinde harekete geçmeye hazır bir şekilde tetikte kalmalıyız. Break’in
ortaya çkıktığı hareket ve pozisyona göre farklı senaryolar düşünebiliriz. En olası senaryoyu
belirlemek için yatı ve hacmi kapsamlı bir şekilde anlamamız gerekir.
fi
fi
 1-) Yatay Çizgiler (Horizontal Lines):

Yatay çizgiler, arz ve talep arasındaki eski dengesizlik bölgelerini belirtir.

=>En az iki yatın dip noktası birleştiren yatay çizgi == DESTEK bölgesidir. Bu bölgede daha önce
satıcıları geçerek yat düşüşünü durdurmak için alıcılar ortaya çıkmıştır, YANİ BU BÖLGE
YENİDEN UĞRARSA, ALICILARIN TEKRAR ORTAYA ÇIKMASI BEKLENİR.

=> En az iki yat tepedini birleştiren yatay bir çizgi :== DİRENÇ bölgesidir. Bu bölgede daha önce
arzın talebi geçip bir yat artışını durdurdurmuştur. YANİ FİYAT BU BÖLGEYE YENİDEN
UĞRADIĞINDA SATICILARIN ORTAYA ÇIKMASI BEKLENİR.

=>Bir çizgi hem destek hem de direnç gördüğnde== SHAFT LİNE olarak bilinir. Fiyat bu bölgede
geldiği yere geri döner:
1-) Eğer yat düşüyorsa bu bölge destek görevi görür,
2-) Eğer yat artıyorsa bu bölge direnç görevi görür.
Bu yat seviyesi sürekli değişken bir rol oynar:
Kırılmış direnç desteğe dönüşür<=> kırılmış destek dirence dönüşür.

2-) Trend Çizgileri (Trend Lines):

fi
fi
fi
fi
fi
fi
fi
Trendin doğasını belirledikten sonraki adım, trend hareketlerinden yararlanmak için bir kılavuz
oluşturmaktır.
=> Trend çizgileri, iki veya daha fazla yat noktası arasındaki basit bağlantıdır.

=>> DOWNTREND’deki trend çizgisi azalan iki tepe noktası birleştirilerek çizilir ve SUPPLY

LİNE olarak isimlendirilir çünkü bu çizginin üzerinde satıcıların ortaya çıkması beklenir.

=> UPTREND’de trend çizgisi yükselen iki dip nokta birleştirilerek çizilir ve DEMAND LİNE
olarak adlandırılır çünkü bu çizgi alıcıların ortaya çıkacağı düşünülen noktadır.

=>Fiyat hareketine en uygun olanı ayarlamak ve dolayısıyla en fazla dokunuşa sahip çizgiyi
oluşturmak için trend çizgilerini devamlı değiştirebiliriz.

=> Bir çizgiye ne kadar çok temas olduysa, gelecekte de yorumlaması o kadar güçlü olur.

=> Çok fazla eğimli bir çizginin erkenden kırılır ve dolayısıyla doğru çizilmiş olmaz.

=>Fiyat belirlenen seviyelerde kaldığı sürece, hareket sağlıklıdır, yani pozisyonları korumak

veya pozisyona ekleme yapmak uygundur

==>>Fiyat bir trend çizgisine yaklaştığında kırılma tehlikesi vardır==> trendin gücünün tükendiği
anlamına gelebilir==> bu da trendin hızında bir değişiklik veya trendin kesin olarak tersine
çevrilmesi tehlikesi anlamına gelebilir.

=>Bir trend çizgisini tek başına kırmak, herhangi bir şeyin kesin bir belirtisi değildir gerçek veya
fake bir kırılma olabilir . Önemli olan:
- Çizginin nasıl kırıldığı,
- kırılmanın hangi koşullar altında gerçekleştiği,
- Kırılmadan önce gözlenen davranıştır.
fi
Fiyat bir trend içinde bir miktar mesafe aldıkta sonra, hareketine devam ederken dirençle
karşılaşabilir ve sonucunda da trendin hızını ve duruşunu değiştirebilir.
Kırılma sırasında (Lateral hareket yapabilir veya range içinde kaladığında), trendi başlatan güç
tekrar toplanabilir, hatta daha da büyük bir güçle trend devam edebilir. Böyle bir durumda trend
çizgilerini yeni trendin en sonki haline uyacak şekilde yeniden konumlandırmak gerekir. Bu

nedenle, trend çizgisini kırılması yalnızca trendin terse dönmesi demek değildir.

3-)Kanal (Channels):
İdeal Kanal : bir TREND’deki Fiyatın Tepe ve Dip Noktalarının Birkaçına Temas Etmelidir ve

Fiyat Çoğunlukla Kanalın Sınırları Içinde Kalmalıdır.

Over-bought durumu: Over-sold durumu:

UPTREND CANAL DOWNTREND CANAL

Supply (teklif) line Supply(teklif) line
Demand (talep) line Demand (talep) line
 =>UPTREND KANALI ÇİZMEK İÇİN:
Demand çizgisi; onu oluşturmak için kullanılan iki dip noktanın arasında kalan tepe noktasına
kadar paralel olarak karşı uca doğru sürüklenir ve sabitlenir.
=> Over-bought çizgisi yaratılır,
=> Arada kalan bu kanal UPTREND kanalıdır,
=>Bu kanal yükselen yatı gösterir.

=>Fiyat uptrend kanalının üst sınırını aştığında over-bought durumu oluşur.

1-) Fiyat büyük bir ivmeyle, (long coverage) (long işlemleri kapatılır veya tp alınır) deneyimli
alıcıların geri çekilmesine karşı oldukça hassas olduğu bir noktaya ulaşır,
2-) Bu da yükseliş trendinin zayı adığının göstergesidir,
3-) Genellikle yatı aşağı doğru bir düzeltici eyleme yönlendirilir.

=> yat arttıkça piayasadaki greed artar ve hisseler overvalued olana kadar yat artar ve over-
bought durumu ortaya çıkar .

=>DOWNTREND KANALI ÇİZMEK İÇİN:

fi
fi
fi
fl
fi
 Supply çizgisi; onu oluşturmak için kullanılan iki tepe noktanın arasında kalan dip noktasına kadar
paralel olarak karşı uca doğru sürüklenir ve sabitlenir.
=> Over-sold çizgisi yaratılır,
=> Arada kalan bu kanal DOWNTREND kanalıdır,
=>Bu kanal düşen yatı gösterir.

=>Fiyat downtrend kanalının alt sınırını aştığında over-booking durumu oluşur.

1-) hızlı bir düşüşün ardından, (short coverage) (short işlemleri kapatılır veya tp alınır) deneyimli
satıcıların geri çekilmesine karşı oldukça hassas olduğu bir noktaya ulaşır,
2-) Bu da yükseliş trendinin zayı adığının göstergesidir,
3-) Genellikle yatı yukarı doğru bir düzeltici eyleme yönlendirilir.

=>> yat düştükçe piyasadaki fear artar ve insanlarda panik satışları görülür ve bu over-selling
durumunu yaratır.

!!!Hareketlerin durmasına yol açan over-bought veya over-sold dönemleri herhangi bir zaman
aralığında görülebilir.!!

4-) (Inverted Lines):

Henüz net bir trendin oluşturulmadığı yüksek hız koşullarında, inverted line’lar başlangıçta yat
hareketinin yapısını tahmin etmek için iyi bir yoldur.

=> Uptrend’de, demand çizgisini oluşturmak için önce supply çizgisi.

=> Downtrend’de supply hattını oluşturmak için ilk önce demand çizgisi çekilir.
fi
fi
fi
fl
fi
=>Yükselişin başlangıcında, yatın kayda değer bir düşüş gerilemesi bırakmadan yukarı yönlü iki
önemli baskı yapması durumunda, önce supply hattını yaratarak onu sürüklemek yatın hangi
noktada geri çekileceğini tahmin edebiliriz.

5-) (Converging Lines):

Bazen Trend çizgilerinden oluşturulan over-bought ve over-sold çizgilerini etkili bir şekilde
çalışmayabilir. Muhtemelen farklı bir hareket dinamiği izleyeceği için yat bu çizgilere asla
ulaşmayabilir.
=>Bu eksikliği gidermenin yolu, trend çizgisini dikkate almadan bu çizgileri bağımsız olarak
oluşturmaktır.
=> İki tepe nokta birleştirilerek over-bought çizgisi ve iki dip nokta birleştirilerek over-sold çizgisi
oluşturulur.
fi
fi
fi
=> Amaç, hareketlerden yararlanmak için yapısal mantığı bulmaya çalışmaktır.
!!! Bir uptrend’de orijinal over-bought çizgisine ulaşamamanın bile bir zayı ık belirtisidir ve olası bir
aşağı dönüş için bizi uyarır.
!!! Aynı şekilde, bir downtrend’de orijinal over-booking çizgisine ulaşılamaması, arka-plan gücünün
bir belirtisidir ve bizi olası bir yukarı dönüşe karşı uyarır.

Visually they are observed as exhaustion patterns.

TRADING RANGES
Market, zamanının çoğunu range içinde geçirdiği için range’ler son derece önemlidir.
=> RANGE: önceki hareketin durduğu ve arz ile talep arasında nispeten bir dengenin olduğu
yerdir. Bu bölgede uptrend veya downtrend için hazırlık olarak birikim veya dağıtım kampanyaları
gerçekleştirilerek trend hareketleri için güç toplanır.

=> Range’ler uygun bir risk/ödül potansiyeli ile optimum trade fırsatları sunmakla birlikte trend
hareketinden yararlanmak için kendinizi doğru bir şekilde konumlandırabilirsiniz.
****YANİ; Trenddeki işlemde, yat zaten hareket halinde olduğundan, yolunun bir kısmı kaybolmuş
olacaktır ancak range içindeki fırsatlardan yararlanarak daha büyük bir hamle yakalanabilir.***
fi
fl
 Trendin başlangıcında doğru bir şekilde konumlanmak için, range gelişimi sırasında yat hareketini
ve hacmini analiz edebilmelisiniz. Wycko metodolojisi de bu görevi başarıyla yerine
getirebileceğiniz benzersiz bir kılavuzluk yapar. Event’lerin isimlendirilmesi ve phase analizi,

range’in doğru okunması için vazgeçilmez araçlar haline gelir.

Açıkça trend yoksa yat büyük olasılıkla bir range içindedir. Bu tarafsız veya yanal eğilimin

arkasında üç ana neden olabilir:

1-) Uptrend’e hazırlık olarak accumulation;

2-) Downtrend’e hazırlık için distribution;

3-) Herhangi bir amaca sahip olmayan, aşağı yukarı dalgalanmalar yapar.(profesyonel amaç

olmadan, yat dengede olduğu için dalgalanır ve bir yöndeki hareketler zıt yöndeki hareketlerle

nötralize edilir.)

=>>Sebep-sonuç yasası temelinde, yat bir sonraki harekete hazırlık olarak range içinde bir miktar

zaman geçirmelidir.
fi
fi
fi
ff
fi
 => Range’den sonra gerçekleşen hareketin gücü ve süresi range içinde geçirilen süreyle doğru

orantılıdır.

=> Fiyat range içindeyken büyük hareketler gözlenmez, ancak uç noktalar kırıldığı zaman büyük

hareketler gerçekleşebilir.

=> Range’i kırmak ve trend aşamasını başlatmak için belirleyici hareket, arz ve talep arasında bariz

bir dengesizlik oluşana kadar gerçekleşemez. (Bunun için piyasa profesyonellerin kontrolünde

olmalı ve yat hareketini yönlendirecekleri yönün en az direnç gösteren yol olduğunu teyit etmiş

olmalıdırlar YANİ Fiyatları yukarı çekmek niyetiyle accumulation olduysa, önce bu yükselişi

durdurmak için direnç (satış) bulamayacaklarını doğrulayacakları anlamına gelir. Yolun boş

olduğunu gördüklerinde harekete geçecekler. Benzer şekilde, yatları düşürmek amacıyla

distribution olduysa (satış) yapıyorsa, dalgalı talebin (alıcı) nispeten düşük olduğundan emin

olmaları gerekir.)

THE WYCKOFF METHOD

Tüm yat değişikliklerini yöneten arz ve talep arasındaki savaşın nasıl işlediğine anlam vermek için

yat ve hacim analizine dayanan Wycko ’un temel ilkelerinden çoğu teknik analizin temeli haline

gelmiştir. Örneğin: 3 temel yasa olan: 1-) Arz ve Talep (supply and demand), 2-) neden ve etki

(cause and e ect), 3-) çaba ve sonuç (e ort and result); Accumulation ve distribution, yat ve

hacmin üstünlüğü kavramları.. gibi.

fi
fi
fi
ff
ff
ff
fi
fi
 Finansal piayasalar, alıcı ve satıcıların devamlı etkileşiminden dolayı sürekli değişir. Fiyatın iki

özdeş yapı geliştirmesi PRATİKTE İMKANSIZDIR, bu nedenle sabit kalıpveya şemalar piayasayı

okumak için kullanılamaz. Wycko metodolojisi, piyasayı analiz ederken esnekliği önerir. Fiyat

hareketlerine biraz esneklik katan, ancak aynı zamanda da yatı okumaya mümkün olduğunca

fazla nesnellik sağlayan belirli sabit unsurlar tarafından yönetilen bir yaklaşıma ihtiyacımız vardır.

Metodolojinin bu sabit yönleri, yapıların gelişimini oluşturan EVENTS ve PHASES’dir. Aşağıda,

Wycko metodolojisinin öncülleri altında yatın hareket ettiği dinamikler hakkında çok genel bir

kir sağlamak için ideal kabul edilebilir iki temel accumulation ve distribution şeması var. Ancak

PİYASANIN BUNU HER ZAMAN BU ŞEKİLDE SUNMAYACAĞINI UNUTMAMALISINIZ.

ACCUMULATION’IN TEMEL ŞEMASI #1 :

ACCUMULATION (akümülasyon): büyük operatörlerin marketten mevcut stok alma sürecidir.

Retail traderlardan( ZATIF ELLERDEN), güçlü traderlara (GÜÇLÜ ELLERE) bir transferdir.

CREEK (dere): akümülasyon ve distribüsyon yapılarının direnç seviyesidir. AUTOMATIC

RALLY’nin ürettiği ve PHASE B’de gelişebilecek MAKSİMUM DEĞERLER’e göre belirlenir.
fi
ff
ff
fi
fi
CHoCH (CHANGE of CHARACTER)( karakter değişikliği): Fiyatın yakında haraket edeceği
ortamı gösterir.
1. CHoCH: yatın DOWNTREND’den CONSOLDASYON’a geçtiği PHASE A’da belirlenir.
2. CHoCH: PHASE C’nin MİNİMUM’undan, yatın bir KONSOLİDASYON ortamından
UPTREND’e geçtiği SOS’un MAKSİMUM’una doğru ayarlanır(set).

PHASE A: ÖNCEKİ BEARİSH TRENDİ DURDURMAK !

1-)PS (PRELİMİNARY SUPPORT) ( ön destek): HER ZAMAN BAŞARISIZ OLACAK

OLAN aşağı doğru harketi durdurmak için ilk girişimdir.
2-)SC (SELLİNG CLIMAX) (climax’i satmak): Satışın doruk noktası. Aşağı doğru hareketi
durduran CLİMATE hareketi
3-)AR (AUTOMATIC RALLY) (otomatik ralli): Boğa tepkisi. MAKSİMUM Range’i
belirleyen yukarı yönlü hareket.
4-)ST (SECONDARY TEST) (ikincil test): CLIMATE hareketiyle ilgili SUPPLY seviyesinin
testi. PHASE A’nın sonu ve PHASE B’nin başlangıcını belirler.
fi
fi
PHASE B: CAUSE’UN İNŞASI !

1-) UA (UPTHRUST ACTION) (yükseltme eylemi): Direncin geçici olarak kırılması ve

range’e yeniden giriş. Bu, AR tarafından üretilen maksimumda bir testtir.
2-) ST as SOW (SECONDARY TEST as SIGN OF WEAKNESS) (zayı ık işareti olarak

2.cil test) : Test fonksiyonundaki zayı ık örneği. Desteğin geçici olarak kırılması ve range’e
yeniden giriş. Bu, SC tarafından oluşturulan minimumda bir testtir.

PHASE C: TEST :

=> SP (spring shaking bassist). A ve B phase’lerinin minimumlarının kırılması şeklinde

gerçekleşen testtir. 3 farklı çeşitte SPRİNG vardır:
1-)TEST SPRİNG : satıcıların kararlılıklarını kontrol etmek için range’in en düşük
seviyelerine doğru yapılan aşağı yönlü harekettir.
2-)LPS (LAST POINT OF SUPPORT) ( desteğin son noktası): o er support’unun son
noktası. Minimum range’e ulaşmayı başaramayan bearish hareket şeklindeki testtir.
3-) TSO( TERMİNAL SHAKEOUT or SHAKEOUT) : FINAL SHAKE. Destek seviyesinde

derin bir içe girme ve hızlı bir geri dönüş yaratan MİNİMUM kırılmanın ani hareketi.

PHASE D: ARALIK İÇİNDEKİ BULLISH TREND!

1-) SOS (SIGN OF STRENGHT) (güç işareti) : PHASE C TEST EVENT’inden sonra
yaratılan bullish harekettir. JAC olarak da adlandırılır.( Jump Across the Creek (Derenin Karşısına
Atlayış).Creek jump( Dere atlayışı). )

2-) LPS (LAST POİNT of SUPPORT) (Son Destek Noktası): OFFER SUPPORT’unun son
seviyesidir. Bunlar, dirence doğru yukarı yönlü harekette bulduğumuz yükselen
çukurlardır(troughs).

3-) BU (BACK UP): Bu, boğa piyasası başlamadan önceki son büyük tepkidir. BUEC
olarak da adlandırılır. Back Up to the Edge of the Creek (Derenin Kenarına Geri Dönün). Back to
the creek (Dereye geri dön).

PHASE E: Range dışındaki Bullish trend . SOS ve LPS'nin birbirini takip etmesiyle oluşan

yükselen inişler ve çıkışlar dinamiği.

fl
ff
fl
ACCUMULATION’IN TEMEL ŞEMASI #2 :
METHODOLOJİNİN İKİNCİ ÇEŞİDİ: PHASE C'deki test EVENT’inin yapının minimumlarına

ulaşamadığı durum.
=> Genellikle, mevcut piyasa koşullarının arka plan gücünü göstermesi nedeniyle oluşur.
Fiyatın amacı, bu likidite bölgesini ziyaret etmektir, ancak büyük operatörler, satın almada agresif
bir şekilde giren piyasayı? desteklemektedir. ( yatın daha da düşmesine izin vermeyerek,
kimsenin daha aşağıdan satın almamasını sağlıyorlar!!)

!!!!!!!!Bu tür trade zone’larının belirlenmesi daha karmaşıktır çünkü bu sarsıntı hareketini
değerlendirememekle, bullish yaklaşım bir güven noktasını kaybeder.!!!!!!!

=>PRİMARY TRADİNG ZONE, SPRİNG potansiyelindedir; YANİ, olası bir LPS'de ALIM
YAPARKEN ***büyük olasılıkla*** yatın Baharı geliştirmek için ilk önce bu minimum bölgeyi
ziyaret edip etmeyeceğinden emin olamayacağız.
=>>>Buna ek olarak, ilk bullish güç işareti olan range kırılması genellikle kaybolur!!!!
Bu nedenle, bu tür bir yapıda tek geçerli satın alma fırsatı BUEC'de bulunabilir. Uzunluklarda giriş
aramak için daha fazla dikkat etmemiz gereken yer burasıdır.

DISTRIBUTION’UN TEMEL ŞEMASI #1 :

fi
fi
 DISTRIBUTION : Büyük operatörlerin stok dağıtma (satma) süreci. Bu, güçlü operatörlerden
(güçlü ellerden) perakende operatörlerine (zayıf ellere) bir transferdir.

ICE : Dağıtım veya yeniden dağıtım yapıları için SUPPORT(destek) düzeyidir. AUTOMATIC
REACTION (Otomatik Reaksiyon) tarafından üretilen MINIMUMLAR ve PHASE B sırasında
geliştirilebilecek MINIMUMLAR tarafından belirlenir.

CHoCH (CHANGE of CHARACTER) (Karakter değişikliği): Fiyatın yakında hareket edeceği

ortamı gösterir.
1. CHoCH: yatın UPTREND ortamından konsolidasyona geçtiği PHASE A’da kurulur.

2. CHoCH: PHASE C'nin MAKSİMUMUNDAN => yatın konsolidasyon ortamından

DOWNTREND ortamına geçtiği SOW'un MINIMUNA doğru ayarlanır.

PHASE A: ÖNCEKI TRENDI DURDURMAK

1-) PSY (PRELIMINARY SUPPLY) (ilk arz): İlk direnç. ****Her zaman BAŞARISIZ

OLACAK OLAN **** tırmanışı durdurmaya yönelik ilk girişimdir.

2-) BC (BUYING CLIMAX) ( satın almanın zirvesi): Alışverişin doruk noktası. UPWARD
hareketi DURDURAN climate hareketidir.
3-) AR (AUTOMATIC REACTION) (Otomatik Reaksiyon): BULLİSH reaksiyondur.
MINIMUM RANGE’i belirleyen BULLISH hareket.
4-) ST (SECONDARY TEST) (İkincil Test): CLİMAX eylemiyle ilgili DEMAND seviyesinin
testidir. PHASE A'nın sonunu ve PHASE B'nin başlangıcını belirler.

PHASE B: CAUSE’UN İNŞASI

1-) UT(UPTHRUST) (yukarı itme): Accumulation’daki UA ile aynı EVENT. Direncin geçici
olarak kırılması ve range yeniden giriştir. BC tarafından üretilen MAKSİMUM’da bir testtir.
2-) mSOW (minor SIGN of WEAKNESS) (Zayı ığın Küçük İşareti): Küçük zayı ık
örneğidir. Accumulation’daki SOW ile aynı EVENT’tir. Desteğin geçici olarak kırılması ve range’e
yeniden giriştir. AR tarafından üretilen MINIMUM’da bir testtir.

PHASE C: TEST
fi
fi
fl
fl
 1-) UTAD (UPTRUST AFTER DISTRIBUTION) (Dağıtımdan Sonraki Artış): BULLISH
SHAKE. A ve B PHASE’lerindeki MAKSİMUM’ların kırılması şeklinde bir testtir.
2-) UTAD test: Alıcıların kararlılık seviyesini kontrol etmek için yukarı doğru giden bir
harekettir.

PHASE D: RANGE’deki BEARİSH TREND

1-) MSOW (MAJOR SIGN of WEAKNESS) (Zayı ığın büyük İşareti): Büyük zayı ık
örneğidir. Bir karakter değişikliği oluşturarak range’in en dibine ulaşmayı başaran PHASE C TEST
EVENT’inden sonra ortaya çıkan BEARISH harekettir.
2-) LPSY (LAST POINT of SUPPLY) ( Son arz noktası): DEMAND desteğinin son

seviyesidir. SUPPORT’a doğru düşüş hareketinde bulduğumuz azalan zirvelerdir.

PHASE E: RANGE DIŞINDAKİ BEARISH TREND. Azalan maksimumlar ve minimumlar

dinamiğini oluşturan SOW ve LPSY'nin birbirini izlemesidir.

DISTRIBUTION’UN TEMEL ŞEMASI #2 :

fl
fl
 METHODOLOJİNİN İKİNCİ ÇEŞİDİ: PHASE C'deki test EVENT’inin yapının MAKSİMUM’lara

ulaşamadığı durum.

=> Accumulation şema #2 örneğine göre ters akıl yürütme yapılır.

Arka planda daha büyük bir ZAYIFLIĞI ifade eder.
=> Fiyat, maksimumlarda olan likiditeye ulaşmaya çalışıyor ancak zaten SHORT pozisyondaki
büyük TRADER’lar bunu engelliyor,
=>SHAKING EKSİKLİĞİ nedeniyle güven kaybı olan yapılardır. Olası LPSY'de SHORT açtığımızda,
yatın düşmeden önce sallanıp yükselip yükselmeyeceği konusunda hiçbir zaman emin olamayız.

!!!!!=>Yapıyı bozan ZAYIFLIK IŞARETI (SOW) kaybolur. Kırılma testi (LPSY) için eşsiz fırsattır.!!!!

THE THREE FUNDAMENTAL

LAWS (3 TEMEL YASA)

1-) THE LAW OF SUPPLY AND DEMAND( ARZ VE

TALEP YASASI)
=>Richar Wycko ilk olarak ekonominin bu temel yasasını tanıtmıştır: Eğer talep arzdan fazla ise
yat artar, eğer arz talepten fazlaysa yat düşer, eğer arz ve talep dengedeyse yat olduğu yerde
kalır demiştir.
=> Bu konudaki genel hata; yat artar çünkü alıcılar satıcılardan fazladır ya da yat azalır çünkü
satıcılar alıcılardan fazladır düşüncesidir. Ancak piyasada her zaman aynı sayıda alıcı ve satıcı
vardır, birilerinin alması için birilerinin satması gerekir.

THEORY
=>Piyasada emirleri eşleşen satıcı ve alıcılar etkileşim halindelerdir. Auction( açık artırma?)
teorisine göre: market alıcı ve satıcıların arasındaki bu alışverişi kolaylaştırmaya çalışır bu yüzden
hacim(likidite) yatı çeker.
fi
fi
fi
ff
fi
fi
fi
fi
 => Ekonomide genel kabul görmüş teori, arzın satıcılar tarafından ASK sütununa satış (bekleyen)
limit emirleri yerleştirerek ve talebin ise alıcılar tarafından IDB sütununa satın alma limit emirleri
yerleştirerek yaratıldığını söyler.

=> Her şeyin satın alma talebiyle ve satış tekli yle ilgili olduğunu düşünmek çok yaygın bir hatadır.
İdeal olarak, agresif operatörler ile pasif operatörler arasında ayrım yapmak için farklı terimler
kullanılmalıdır.

=> Piyasa emirleri (agresif) ve limit emirleri (pasif) arasında ayrım yapmalıyız.
Pasif emirler sadece niyeti temsil eder, bir hareketi durdurabilirlerr; ama yatı hareket ettiremezler.

PRICE SHIFT

Fiyatın yukarı doğru hareket etmesi için, alıcıların o yat seviyesindeki tüm mevcut satış (teklif)
emirlerini alması ve ayrıca yatı bir seviye yukarıya zorlamak ve orada trade yapacak yeni satıcılar
bulmak için agresif bir şekilde satın almaya devam etmesi gerekir.

Pasif satın alma emirleri, düşüş hareketinin yavaşlamasına neden olur, ancak kendi başlarına yatı
yükseltemezler. Fiyatı yukarı hareket ettirme kabiliyetine sahip olan emirler, sadece piyasaya
alımlar veya emirlerin kesişmesiyle piyasaya alım haline gelen emirlerdir. Bu nedenle, alıcıların aktif
girişi veya SHORT pozisyonların STOP-LOSS ile kapatılması yata yukarı yönlü hareket
yaptırılabilir.

Alım veya satım emrinin kaynağı ne olursa olsun (retail trader, kurumsal, algoritma vb.) piyasaya
likidite eklenir; ve trade yaparken gerçekten önemli olan şey budur.
Arz ve talep arasındaki bu etkileşimin sonucunu anlamak için kullanabileceğimiz araçlardan ikisi
yat ve hacimdir.
Her zaman piyasada neler olup bittiğini bilmek istiyorsak, yat hareketini hacmine göre doğru bir
şekilde yorumlama yeteneğini geliştirmek gerekir.

2-) THE LAW OF CAUSE AND EFFECT ( NEDEN VE

ETKİ YASASI)
fi
fi
fi
fi
fi
fi
fi
fi
3-) THE LAW OF EFFORT AND RESULT ( ÇABA VE
SONUÇ YASASI)

———————————————————————————————————————————

Nokta ve Şekil Gra kleri

Zamana dayalı çubuk gra klerin aksine; nokta ve şekil çizelgeleri oynaklığa dayalıdır.

Nokta ve şekil gra ğinin sağa ilerleyip yeni bir sütun oluşturabilmesi için önce ters yönde bir yat
hareketi gerekir.
fi
fi
fi
fi