BONO – TAHVİL YATIRIMCI SUNUMU

EYLÜL 2020
 Finansal Tablolar
3 Ülke Geneline Yayılmış Şubeler Ağı 13
Şirket Aktif Dağılımı
4 Ürünlerimiz 14
Özkaynak & Aktif Büyüklüğü
5 Hizmet Kollarımız 15

Temel Finansal Göstergeler-1

6 Hizmet Verilen Varlık Büyüklüğü 16
Temel Finansal Göstergeler-2
7 Müşteri Sayısı 17
İÇİNDEKİLER Bağlı Ortaklıklar 18 Temel Finansal Göstergeler-3
8
Borç Yapısı ve Limitler
9 Öne çıkan Noktalar 19

10 Sermaye Yönetimi 20 Kredi Derecelendirme Notu

11 Müşteri Kredi Kullanımı-1 21 Yasal Uyarı

12 Müşteri Kredi Kullanımı-2 22 Merkez ve Şubelerimiz

ÜLKE GENELİNE YAYILMIŞ
ŞUBELER AĞI
170
İstanbul Personel
Ankara

Bursa
81 MİLYON TL
Özkaynak

%82
Özkaynak Karlılığı

365 MİLYON TL
Toplam Aktif

İzmir BİST’te 475 şirket arasında çalışanlarına

hisse opsiyonu veren TEK şirket.
Denizli
Adana

03
ÜRÜNLERİMİZ

Hisse Vadeli – KAS Aracılık

Yatırım Fonları
Opsiyon ve Varant

Hisse Senedi Bono & Tahvil & Eurobond Serbest Yatırım

Fonları

Döviz Vadeli – Opsiyon ve Bireysel Emeklilik Ürünleri Diğer Hizmet Ürünlerimiz *

Varant

*EFT, Kredi kartı ödemeleri, fatura ödemeleri,

04 Saklama, Veri Dağıtım Hizmeti vs.)
 HİZMET
Farklı hizmet kollarındaki faaliyetler, gelir

KOLLARIMIZ kalemlerinin çeşitlenmesini sağlamaktadır.

Özel Varlık Yönetimi ve Finansal Planlama ve Dijital Platformlar Kurumsal Portföy

Yatırım Danışmanlığı Danışmanlık Ürün ve Hizmetleri Finansman Yönetimi

05
 ÜRÜN BAZINDA BÜYÜKLÜK TL
Tahvil / Bono 894.467.478

Hisse 2.784.449.755

ÜRÜN
Fon 310.760.490

Emeklilik Fonu 22.246.587

Teminatlar (VİOP, KAS ve diğer) 640.221.320

HİZMET VERİLEN TOPLAM 4.652.145.629

İŞ KOLU BAZINDA MÜŞTERİ SAYISI BÜYÜKLÜK TL

VARLIK Varlık Yönetimi 1.077 1.131.294.960

BÜYÜKLÜKLERİ 466.957.087

İŞ KOLU
Yatırım Danışmanlığı 1.346 2.397.057.804
Finansal Danışman 9.405 1.115.014.945

Yatırım Ürünleri Satış 11.436 1.037.939.822

Portföy Yönetimi 161 900.938.814

TOPLAM 23.425 4.652.145.629

BÜYÜKLÜK BÜYÜKLÜK TANIMI MÜŞTERİ SAYISI BÜYÜKLÜK TL

5.000 - 250.000 20.905 1.245.234.617

250.000 - 1.000.000 2.080 923.047.996

*Tablolarda 5.000 TL üstü varlığı olan müşteriler baz alınmıştır. 30.09.2020
1.000.000 - … 440 2.483.863.017
tarihine ait veriler kullanılmıştır.
TOPLAM 23.425 4.652.145.629
06
MÜŞTERİ 23.425

SAYISI 2020/09
9.069

2019/12
4.322

2018/12
*Tablolarda 5.000 TL üstü varlığı olan müşteriler baz alınmıştır. 30.09.2020
tarihine ait veriler kullanılmıştır.

07
BAĞLI
ORTAKLIKLAR

%100 bağlı ortaklığımız olan Osmanlı Osmanlı Portföy Yönetimi A.Ş. bünyesinde Türlerine göre; 2 serbest, 5 yatırım ve 3
Portföy Yönetim şirketi ile tüm mali yönetilen portföy büyüklüğü 30.09.2020 emeklilik fonu olmak üzere toplam 10
tablolarımız konsolide olarak itibari ile 406.816.997 TL’dir. adet yatırım fonu yönetilmektedir.
sunulmaktadır.

08
 30.09.2020 tarihli Asgari Özsermaye fazlası 52,7 milyon TL’dir.

Sermaye Yeterliliği Tabanı olarak hesaplanan tutar, gerekli asgari özsermayenin 2 katıdır.

Halka açık bir şirket olan Osmanlı Yatırım (OSMEN), yıllar itibariyle düzenli olarak
özkaynağını arttırarak 2020 3. Çeyrek %57 Özkaynak karlılığı ile sektör ortalamasının

ÖNE ÇIKAN üzerine ulaşmıştır.

Şirketin Dönen Varlıklar/Kısa Vadeli Borçlar olarak hesaplanan likidite oranı 1,26 gibi
NOKTALAR yüksek bir orandadır.

Ürün çeşitliliği sayesinde elde edilen gelir kalemlerinde dağınıklık sağlanmaktadır.

Şirket, Özel Sektör Tahvil Piyasası’nda, 2020 Eylül sonu itibariyle, 33 ayrı ihraçta, 691
milyon TL’ lik işlem gerçekleştirerek, banka dışı ihraçlarda sektörün en aktif aracı
kurumlarından biri olmuştur.

09
 SERMAYE Özkaynak Bazında Limitler

YÖNETİMİ
Varlık ve İşlem Türü Asgari Azami

Sermaye Benzeri Borçlanma Araçları 0% 10%

Osmanlı Yatırım Menkul Değerler A.Ş. şirket portföy Yabancı Borçlanma Araçları 0% 10%
hesabının yönetilmesi ve etkin risk yönetimi standartlarını
Hisse Grubu 0% 15%
belirlemek amacıyla hazırlanan prosedür kapsamında şirket
portföyüne alınacak kıymet grupları ve uygulanacak limitler
Açık Döviz Pozisyon Limiti -5% 5%
aşağıdaki gibi belirlenmiştir.

10
 MÜŞTERİ
KREDİ KULLANIMI - 1
30.09.2020
Kurumumuzda yatırımcılarımıza menkul kıymet kredisi “SERMAYE PİYASASI
Kredili Müşteri Kredi Oran
ARAÇLARININ KREDİLİ ALIM, AÇIĞA SATIŞ VE ÖDÜNÇ ALMA VE VERME Sayısı Tutarı (%)
İŞLEMLERİ HAKKINDA TEBLİĞ (Seri: V, No: 65)” deki hükümlere göre verilmektedir. 390 1.350.250
25 - 10.000 1
Tebliğ hükümlerine göre yatırımcılarımız kurumumuz ile sözleşme imzalayarak,
10.000 – 20.000 184 2.697.489 3
kurumumuzun müşteri bazında belirleyeceği maksimum limitte ve asgari %35
özkaynak oranını sağlayacak tutarda kredi kullandırılmaktadır. Bu sınırların dışında 20.000 – 50.000 313 10.198.066 10
oluşan borç bakiyeleri Seri: V, No: 65 Tebliğ hükümlerine göre tasfiye edilmektedir. 50.000 – 100.000 217 15.393.078 16

100.000 – 200.000 165 23.020.432 23

Anlık risk kontrolleri yapılarak müşterilerin teminatlarının borç miktarını
karşılamayacağı duruma gelmeden gerekli aksiyonlar alınarak hesabın eksi bakiyeye 200.000 – 500.000 115 33.795.273 34

düşmesi engellenmektedir. 500.000 - … 21 12.613.627 13

TOPLAM 1.405 99.068.214 100

11
 Şirket içi erken uyarı veya bilgilendirme sistemimiz ile “müşteri hisse portföyü / toplam
hisse senetleri” oranı %20’nin altına düştüğünde müşterilerimize bilgilendirme
yapılmakta olup, bu oran %5 altına geldiğinde, rasyo %20’ye çıkarılacak şekilde
müşteri pozisyonları kapatılmaktadır.

Müşterinin pozisyonunun büyüklüğünün ilgili paydaki likiditesine göre riskli olup

olmadığını takip edilmektedir.

MÜŞTERİ Tebliğde belirtilen süreler dahilinde %35 özkaynak oranına ulaşmayan, kredi limitini
aşan ve kredi limiti bulunmayan borçlu hesap pozisyonlarında kapama yapılmaktadır.

KREDİ KULLANIMI - 2 SPK ve BIST tarafından kredili işlem yasağı gelen paylarda kredili işlem kabul
edilmemektedir.

Pay teminat katsayı oranları 3 ayda bir ve pay bazında risk görüldüğünde olmak üzere
risk komitesi tarafından güncellenmektedir.

SPK mevzuatına göre; BIST 100 kapsamındaki paylar azami %90, BIST 100 dışı
paylar azami %75 oranlarında teminata kabul edilmektedir.

12
 Osmanlı Yatırım Menkul Değerler
A.Ş. Konsolide Finansal Durum 30.09.2020 31.12.2019
Tablosu (TL)
Dönen Varlıklar 347.036.888 135.400.324
Nakit ve Nakit Benzerleri 128.757.733 23.436.792
Finansal Yatırımlar 90.037.164 75.497.109
Ticari Alacaklar 116.039.054 29.084.556
Diğer Alacaklar 11.516.667 7.224.475
Diğer 686.270 157.392
Duran Varlıklar 17.582.986 5.195.755

FİNANSAL
Finansal Yatırımlar 2.507.757 10.240
Maddi Duran Varlıklar 11.335.047 1.281.856 Gelir Tablosu (TL) 30.09.2020 30.09.2019

Diğer 3.740.182 3.903.659

Hasılat 1.791.124.153 563.365.740

TABLOLAR Aktif Toplamı

Kısa Vadeli Yükümlülükler
364.619.874
274.698.217
140.596.079
93.168.383
Brüt Kar
Sürdürülen Faaliyetler V.Ö.K.
104.626.707
47.246.393
27.669.636
7.869.675
Kısa Vadeli Borçlanmalar 1.329.470 4.606.670
Sürdürülen Faaliyetler Net Dönem Karı 36.531.767 6.184.755
Ticari Borçlar 261.278.874 81.614.741
Toplam Kapsamlı Gelir 36.466.268 6.089.730
Diğer 12.089.873 6.946.972
Kaynak:Bağımsız Denetim Raporları
Uzun Vadeli Yükümlülükler 9.294.946 2.529.217
Uzun Vadeli Finansal Borçlar 8.036.592 1.517.451
Diğer 1.258.354 1.011.766
Özkaynaklar 80.626.711 44.898.479
Sermaye 19.919.009 19.820.509
Sermaye Düzeltme Farkları 562.736 562.736
Geçmiş Yıl Karları 19.514.403 9.776.320
Net Dönem Karı 36.531.767 11.540.534
Diğer 4.098.796 3.198.380
Pasif Toplamı 364.619.874 140.596.079

13
ŞİRKET
AKTİF DAĞILIMI
30.09.2020 Özel Kesim 30.06.2020
Tahvil, Senet ve Özel Kesim
Diğer 13%
Diğer 11% Bonoları 20% Tahvil, Senet ve
Bonoları 14%

Hisse Senetleri
Kamu Kesim
0%
Tahvil, Senet ve
Bonoları 5%
Kredi 26% Kamu Kesim
Tahvil, Senet ve
Hisse Senetleri Bonoları 7%
1%
Kredi 33%

Vadeli - Vadesiz Yatırım Fonları

Mevduat 22% 1%

Viop İşlem
Yatırım Fonları Teminatları+ Fx Vadeli - Vadesiz
1% Teminatları + Mevduat 34%
Viop İşlem
Verilen Teminatları+…
Depozito ve
Teminatlar 7%

Bilanço Büyüklüğü 347.036.888 TL Bilanço Büyüklüğü 331.205.689 TL

14
 Özkaynak Aktif Büyüklüğü
₺400

MİLYON TL
365
₺350

₺300

ÖZKAYNAK &
₺250

₺200
AKTİF BÜYÜKLÜĞÜ ₺150 141

₺100 73 81
70 67
50 45
₺50 27 28 35 34

₺0
2015 2016 2017 2018 2019 2020/09

15
TEMEL FİNANSAL GÖSTERGELER - 1
90,00%
87.000.000 2020 EYLÜL 2019 EYLÜL Yıllık Değişim 82,36%
80.626.711
Net Kar 36.531.767 TL 6.184.755 TL 491% 80,00%
77.000.000 Özkaynak 80.626.711 TL 39.429.972 TL 104%

Çalışan Sayısı 170 136 25% 70,00%

67.000.000
60,00%
57.000.000
50,00%
47.000.000
39.429.972
37.000.000 34.427.223 36.531.767 ₺ 40,00%
31.701.225
28.081.955 18,62%
27.000.000 30,00%

17.000.000 20,00%
11,55%
8,80% 7,98%
7.000.000 3.270.350 ₺ 6.184.755 ₺ 10,00%
1.523.355 ₺
-3.000.000 -101.736 ₺ 0,00%
2016/09 2017/09 2018/09 2019/09 2020/09

Net Kar Özkaynak Özkaynak Karlılığı

*Özkaynak Karlılığı hesaplamasında son dönem hariç önceki 4 dönem ortalaması dikkate alınmıştır.

16
TEMEL FİNANSAL GÖSTERGELER - 2
Genel Yönetim Giderleri / Hizmet Gelirleri

GENEL YÖNETİM GİDERLERİ (A) HİZMET GELİRLERİ (B) A/B

₺100.000.000 160%
139%
140%
₺80.000.000
120%
₺60.000.000 86% 85% 100%
76%
80%
₺40.000.000 49% 60%
40%
₺20.000.000
20%
₺- 0%
2016/9 2017/9 2018/9 2019/9 2020/9

Şirketin yatırımlarının büyük oranda tamamlaması ile birlikte ölçek ekonomisi etkisi
gözükmektedir. Yıllar içinde bu oranın daha da aşağılara gelmesi planlanmaktadır.

17
TEMEL FİNANSAL GÖSTERGELER - 3
Dönen Varlıklar / Kısa Vadeli Borçlar

DÖNEN VARLIKLAR (A) KISA VADELİ BORÇLAR (B) A/B

₺400.000.000 2,00
1,72 1,80
₺350.000.000
1,55
1,45 1,60
₺300.000.000
1,28 1,26 1,40
₺250.000.000 1,20
₺200.000.000 1,00

₺150.000.000 0,80
0,60
₺100.000.000
0,40
₺50.000.000 0,20
₺- 0,00
2016/9 2017/9 2018/9 2019/9 2020/9

18
 30.09.2020

Borçlanma Yapısı Kullanılabilir Kredi Kredi Bakiyesi

BORÇ YAPISI VE Takasbank

Garanti - Spot
25.000.000*

1.000.000
300.000

LİMİTLER İş Bankası – Araç Kredisi 200.000 42.000

Akbank – Gayrimenkul Kredisi 7.525.000 7.075.416

TOPLAM 32.725.000 7.417.416

*25.000.000 TL teminat mektubu bu limit içinde değildir.

Kullanılabilir yüksek borç limiti

Düşük borç kullanımı

19
KREDİ DERECELENDİRME
NOTU

30 Ekim 2019

20
 Bu rapor Osmanlı Yatırım Menkul Değerler A.Ş. tarafından yalnızca bilgi amaçlı hazırlanmıştır.
Şirketin geçmiş performansı gelecek dönem performansı için bir gösterge oluşturmamaktadır.
Burada yer alan bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir. Sadece burada

YASAL yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.
Bu konuda Osmanlı Yatırım’ ın bir sorumluluğu bulunmamaktadır.

UYARI Burada yer alan fiyatlar, veriler ve bilgilerin tam ve doğru olduğu garanti edilemez; içerik haber
verilmeksizin değiştirilebilir. Tüm veriler, Osmanlı Yatırım Menkul Değerler A.Ş. tarafından güvenilir
olduğuna inanılan kaynaklardan alınmıştır. Bu kaynakların kullanılması nedeni ile ortaya çıkabilecek
zararlardan Osmanlı Yatırım Menkul Değerler A.Ş. sorumlu değildir.

21
 MERKEZ VE ŞUBELERİMİZ

İstanbul Ankara İzmir Denizli Bursa Adana

0(212) 366 88 00 0(312) 466 93 28 0(232) 484 35 70 0(258) 262 18 88 0(224) 452 34 36 0(322) 458 91 08

info@osmanlimenkul.com.tr ankara@osmanlimenkul.com.tr izmir@osmanlimenkul.com.tr denizli@osmanlimenkul.com.tr bursa@osmanlimenkul.com.tr adana@osmanlimenkul.com.tr

22
Teşekkürler!