‫تصنٌفات التكالٌؾ وتمدٌرها بشكل مختصر‬

‫تعرؾ التكالٌؾ‪ :‬بانها التضحٌات او المبالػ التً تتكبدها المنشاة فً سبٌل الحصول على سلعة او‬
‫خدمة او تحمٌك هدؾ‪ ،‬وٌجب ربطها بموضوع التكلفة حٌث انه ما هو الموضوع المراد اٌجاد‬
‫تكلفته مثل تكلفة سلعة او خدمة او لسم او مرحلة انتاج معٌنة‪.‬‬

‫اهم تصنٌفات التكالٌؾ‪:‬‬

‫اوال ‪ -‬تصنٌؾ التكالٌؾ وفما لسلون التكلفة مع حجم (نشاط) االنتاج‪:‬‬

‫‪ -1‬التكالٌؾ الثابتة ‪ :‬وهً التكالٌؾ التً التتؽٌر فً مجموعها بتؽٌر حجم االنتاج خالل فترة‬
‫زمنٌة معٌنة‪ ,‬فمثال اٌجار المصنع ٌعتبر تكلفة ثابتة‪ ,‬فاذا زاد االنتاج او نمص فان االٌجار ٌبمى‬
‫ثابت ضمن المدى المالئم‪ ,‬ولكن بالممابل سٌتؽٌر نصٌب الوحدة الواحدة من التكالٌؾ الثابتة عند‬
‫تؽٌر مستوى االنتاج‪ ,‬فاذا زادت كمٌة االنتاج فان نصٌب الوحدة الواحدة من التكالٌؾ الثابتة‬
‫سوؾ تمل (تناسب عكسً)‪ ,‬والجدول (‪ )1‬التالً ٌوضح ذلن‪:‬‬

‫)حجم االنتاج (عدد الوحدات‬ ‫‪100‬‬ ‫‪200‬‬ ‫‪300‬‬ ‫‪400‬‬

‫)التكاليف الثابتة (بالدوالر‬ ‫‪300‬‬ ‫‪300‬‬ ‫‪300‬‬ ‫‪300‬‬

‫التكلفة الثابتة للوحدة الواحدة‬ ‫‪3‬‬ ‫‪1.5‬‬ ‫‪1‬‬ ‫‪0.75‬‬

‫مالحظة ‪ :‬التكالٌؾ الثابتة تتؽٌر الى مستوى جدٌد عند تجاوز المدى المالئم لها‪.‬‬

‫‪ -2‬التكالٌؾ المتؽٌرة ‪ :‬وهً التكالٌؾ التً تتؽٌر فً مجموعها بتؽٌر حجم االنتاج خالل فترة‬
‫زمنٌة معٌنة‪ ,‬فتزداد بزٌادته وتنمص بنمصانه‪ ,‬فمثال تكلفة المماش المستخدم فً صناعة المالبس‬
‫ٌزداد كلما زادت الكمٌة المنتجة (تناسب طردي)‪ ,‬ولكن بالممابل فان نصٌب الوحدة الواحدة من‬
‫التكالٌؾ المتؽٌرة ٌبمى ثابت عند تؽٌر مستوى االنتاج ضمن المدى المالئم‪,‬حسب الجدول (‪: )2‬‬

‫حجم االنتاج (عدد الوحدات)‬ ‫‪100‬‬ ‫‪200‬‬ ‫‪300‬‬ ‫‪400‬‬

‫التكاليف المتغيرة (بالدوالر)‬ ‫‪300‬‬ ‫‪600‬‬ ‫‪900‬‬ ‫‪1200‬‬

‫التكلفة المتغيرة للوحدة الواحدة‬ ‫‪3‬‬ ‫‪3‬‬ ‫‪3‬‬ ‫‪3‬‬

‫‪1‬‬
 ‫وبناءا على تبوٌب عناصر التكلفة الى تكالٌؾ ثابتة وتكالٌؾ متؽٌرة فان التكلفة الكلٌة للمنتج‬
‫ٌمكن اٌجادها من خالل المعادلة التالٌة‪:‬‬

‫التكلفة الكلٌة = التكلفة الثابتة ‪ ( +‬التكلفة المتؽٌرة للوحدة الواحدة * عدد الوحدات المنتجة )‬

‫س = ص ‪( +‬أ * ب)‬

‫تستطٌع الشركة من خالل هذه المعادلة تولع التكالٌؾ التً ستتحملها الشركة عند التخطٌط لزٌادة‬
‫االنتاج او تخفٌضه‪ ,‬فاذا كانت التكالٌؾ الثابتة الممدرة الحدى المنتجات لدٌها تساوي ‪5,000‬‬
‫دٌنار والتكلفة المتؽٌرة للوحدة الواحدة تساوي ‪ 50‬دٌنار‪ ,‬وخططت الشركة النتاج ‪ 1,000‬وحدة‪,‬‬
‫فعند ذلن تكون تكلفة االنتاج كالتالً ‪:‬‬

‫‪ 55,000 = )1,000 * 50 ( + 5,000‬دٌنار‬ ‫التكلفة الكلٌة =‬

‫‪ -3‬التكالٌؾ المختلطة‪:‬‬

‫وهً تكالٌؾ شبه ثابتة وشبه متؽٌرة‪ ،‬اي تحتوي على جزء متؽٌر ٌتؽٌر بتؽٌر حجم النشاط‪,‬‬
‫وجزء ثابت الٌتؽٌر بتؽٌر حجم النشاط‪ ,‬فمثال فاتورة الكهرباء تحتوي على رسوم اشتران ثابتة‬
‫ورسوم متؽٌرة تزداد او تنمص بحسب حجم االنتاج‪ ,‬وهنالن عدة طرق مستخدمة لفصل وتمٌٌز‬
‫الجزء الثابت من الجزء المتؽٌر من هذا النوع من التكالٌؾ‪.‬‬

‫ان أهم الطرق وأبسطها لفصل التكالٌؾ الثابتة والمتؽٌرة هً طرٌمة أعلى وأدنى مستوى للنشاط‬
‫باالضافة الى طرٌمة تحلٌل االنحدار أٌضا ًا ولكنها معمدة‪.‬‬

‫طرٌمة أعلى وأدنى مستوى للنشاط ‪:‬‬

‫تعتمد طبمة أعلى وأدنى مستوى للنشاط على دراسة بٌانات التكالٌؾ وحجم النشاط خالل عدة‬
‫فترات زمنٌة تارٌخٌة لتحدٌد المتؽٌرات التالٌة ‪:‬‬

‫‪ -‬التكلفة عند أعلى مستوى نشاط و التكلفة عند أدنى مستوى نشاط‪.‬‬

‫‪ -‬حجم أعلى مستوى نشاط وحجم ادنى مستوى نشاط‬

‫وفً ضوء المتؽٌرات السابمة ٌمكن احتساب معدل التؽٌر فً الشك المتؽٌر من التكالٌؾ المختلطة‬
‫باستخدام المعادلة التالٌة ‪:‬‬

‫‪2‬‬
 ‫وٌتم التعبٌر عن التكالٌؾ المختلطة بمعادلة الخط المستمٌم التالٌة ‪:‬‬

‫ص = أ ‪ +‬ب س ‪ ،‬حٌث‪:‬‬

‫وبالتالً ٌمكن احتساب الشك الثابت من التكلفة المختلطة (أ) بالتعوٌض فً المعادلة السابمة‪ ،‬كما‬
‫ٌمكن استخدام المعادلة فً تمدٌر التكالٌؾ المتولعة عند أي مستوى للنشاط فً نطاق المدى‬
‫المالئم‪.‬‬

‫مثال‪ :‬فٌما ٌلً البٌانات الربع سنوٌة المتعلمة بأحد عناصر التكالٌؾ المختلطة (تكالٌؾ الصٌانة)‬
‫وكذلن مستوى النشاط مماسا ًا بوحدات انتاج عن العام المنتهً فً ‪2013‬‬

‫المطلوب ‪ :‬استخدام طرٌمة أعلى وأدنى مستوى نشاط لفصل الشك الثابت عن الشك المتؽٌر‬
‫لتكالٌؾ الصٌانة المتولعة عن الربع األول لعام ‪2014‬حٌث ٌبلػ مستوى النشاط المتولع ‪12,000‬‬
‫وحدة إنتاج‪.‬‬

‫الحل‪ٌ :‬الحظ أن أعلى مستوى نشاط ٌمع فً الربع الثالث وأدنى مستوى نشاط ٌمع فً الربع األول‬

‫وبالتالً فان معادلة تكلفة الصٌانة تأخذ الصورة التالٌة‪:‬‬

‫ص = أ‪ 2 +‬ص‬

‫وباستخدام المعادلة السابمة وبالتعوٌض عند أي ربع (عند الحد األدنى أو األعلى) ولٌكن الربع‬
‫األول (الحد األدنى) فانه ٌمكن فصل الجزء الثابت عن الجزء المتؽٌر لعنصر التكالٌؾ المختلطة‪.‬‬

‫‪3‬‬
 ‫ففً الربع األول ‪ :‬تبلػ التكالٌؾ المختلطة فٌه (ص) ‪12،000‬دٌنار ومستوى النشاط (س)‬
‫‪ 5،000‬وحدة ‪ ،‬وبالتعوٌض فً المعادلة السابمة ٌكون ‪:‬‬

‫= أ ‪5،000 ×2 +‬‬ ‫‪12،000‬‬

‫أ = ‪ 2,000 = 10,000 – 12,000‬دٌنار‬

‫وبالتالً ٌبلػ الجزء الثابت من التكالٌؾ المختلطة ‪ 2،000‬دٌنار والجزء المتؽٌر منها ٌبلػ‬
‫‪ 10،000‬دٌنار عند مستوى نشاط لدره ‪ 5،000‬وحدة‪.‬‬

‫ثانٌا‪ -‬تصنٌؾ التكالٌؾ حسب وظائؾ المشروع ‪:‬‬

‫‪ -1‬تكالٌؾ البحث والتطوٌر‬

‫‪ -1‬تكالٌؾ االنتاج (الصناعٌة) ‪ :‬وهً التابعة لعملٌات إنتاج المنتجات وهً مجموع ل ‪ :‬المواد‬
‫المباشرة‪ ،‬االجور المباشرة والتكالٌؾ الصناعٌة ؼٌرالمباشرة‪ ،‬أي كل التكالٌؾ الحاصلة الى‬
‫المرحلة التً تصبح المنتجات فٌها جاهزة للبٌع (مثل األجور لمدراء المصنع و إٌجار المصنع) ‪.‬‬

‫‪ -2‬التكالٌؾ اإلدارٌة ‪ :‬وهً جمٌع التكالٌؾ التً تنشأ نتٌجة عملٌات التخطٌط والرلابة واإلدارة‬
‫للمنشأة ‪ ،‬هذه التكالٌؾ ؼالبا ما تكون ثابتة وؼٌر لابلة للتحكم ‪.‬مثل أجور اإلدارة العلٌا ‪ ،‬إٌجار‬
‫المكاتب واستهالن االجهزة المكتبٌة ‪.‬‬

‫‪ -3‬تكالٌؾ التسوٌك والتوزٌع ‪ :‬وهً التكالٌؾ الناتجة عن عملٌات إنشاء الطلب فً السوق‬
‫للمنتجات وتؽطٌة طلبات الزبائن ‪ .‬مثل اإلعالن ‪ ،‬رواتب مندوبً المبٌعات ‪ ،‬أما تكالٌؾ التوزٌع‬
‫فهً تكالٌؾ نمل البضائع من نمطة البٌع الى نماط االستهالن ‪،‬مثل أجور رجال التوصٌل استهالن‬
‫الشاحنات‪.‬‬

‫ثالثا ‪ -‬تصنٌؾ التكالٌؾ وفما لتولٌت االعتراؾ بها كمصروؾ‪:‬‬

‫تصنؾ التكالٌؾ وفما لممابلتها لإلٌرادات على أساس منفعة الفترة‪ ،‬هذا التصنٌؾ ٌساعد لٌاس‬
‫الربحٌة بشكل مالئم واعداد الموائم المالٌة وٌمكن تصنٌفها إلى ‪:‬‬

‫‪ -1‬تكالٌؾ االنتاج ‪ :‬وهً التكالٌؾ (التكالٌؾ الصناعٌة) التً تتبع للمنتج اي تكلفة البضائع‬
‫المنتجة الجاهزة للبٌع ‪ ،‬هذه التكالٌؾ تبمى كمخزون (أصل ) حتى ٌتم بٌع المنتجات وعند البٌع‬
‫تسجل تكلفة البضاعة المباعة وتتم ممابلتها باالٌرادات فً الفترة التً تم فٌها البٌع ‪.‬‬

‫‪ -2‬تكالٌؾ الفترة ‪ :‬التكالٌؾ التً ال تتعلك بالمنتج ( التكالٌؾ ؼٌر الصناعٌة) فً المنشاة‬
‫(كالتكالٌؾ المالٌة واإلدارٌة والتسوٌك) ‪ ،‬اذا كانت المنفعة من هذه التكالٌؾ ممتصر على الفترة‬

‫‪4‬‬
 ‫الحالٌة فهً تحول الى لائمة الدخل ‪ ،‬اما اذا كانت المنفعة منها تمتد الى أكثرمن فترة فتحول‬
‫المنافع المستمبلٌة منها كأصل وتظهر فً المٌزانٌة‬

‫رابعا ‪ -‬التكالٌؾ الصناعٌة (تكالٌؾ االنتاج)‪:‬‬

‫ٌخص الشركات الصناعٌة التً تصنؾ التكالٌؾ الى ما ٌلً‪:‬‬

‫‪ -1‬المواد المباشرة‪ :‬هً المواد التً ٌمكن تتبعها لوحدات االنتاج مثل الخشب فً صناعة االثاث‪،‬‬
‫والمماش فً المالبس‪ ،‬والحدٌد فً السٌارات‪.‬‬

‫‪ -2‬االجور المباشرة‪ :‬هً االجور والرواتب التً ٌمكن تتبعها لوحدات االنتاج‪ ،‬والتً ٌحصل علٌها‬
‫العمال الذٌن ٌعملون مباشرة على صناعة المنتج‪ ،‬مثل اجور عمال خط تجمٌع او خط انتاج‪،‬‬
‫وتعوٌضات المدلك وعمال تصمٌم االنتاج‪.‬‬

‫‪ -3‬التكالٌؾ الصناعٌة ؼٌر مباشرة (ت‪.‬ص‪.‬اضافٌة)‪:‬‬

‫ا ‪ -‬مواد ؼٌر مباشرة‪ :‬هً المواد التً لٌس من السهل تتبعها وتدخل مباشرة فً انتاج المنتج‪،‬‬
‫مثل الؽراء والمسامٌرعند تصنٌع االثاث‪ ،‬الخٌوط واالزرار عند تصنٌع المالبس‪.‬‬

‫ب‪ -‬اجور ؼٌر مباشرة‪ :‬هً اجور المرالبٌن والمدراء والمشرفٌن فً المصنع وعمال النظافة‪.‬‬

‫ج‪ -‬تكالٌؾ صناعٌة ؼٌر مباشرة اخرى‪ :‬مثل الصٌانة لالالت والمعدات‪ ،‬الكهرباء واالستهالكات‬
‫والتامٌنات‪.‬‬

‫‪ ‬التكالٌؾ االولٌة = المواد المباشرة ‪ +‬االجور المباشرة‬

‫‪ ‬تكالٌؾ التحوٌل = االجور المباشرة ‪ +‬تكالٌؾ صناعٌة ؼٌر مباشرة‬

‫خامسا ‪ -‬تصنٌؾ التكالٌؾ وفما إلمكانٌة تتبعها‪:‬‬

‫ٌعتمد التصنٌؾ هنا على إمكانٌة تعرٌؾ التكلفة لهدؾ التكلفة أو ساحتاج الى طرق ؼٌر مباشرة‬
‫لتحمٌلها على هدؾ التكلفة ‪.‬‬

‫‪ -1‬التكالٌؾ المباشرة ‪ :‬التكلفة التً ٌمكن تعرٌفها بشكل مباشر على هدؾ التكلفة (مثل المواد‬
‫المبشرة ) ‪.‬‬
‫ا‬

‫‪ -2‬التكالٌؾ ؼٌر المباشرة ‪ :‬هً التكالٌؾ التً الٌمكن تحمٌلها مباشرة على هدؾ التكلفة فهً‬
‫تتبع ألكثر من منتج أو عملٌة ‪ ،‬ونحتاج الى طرق وأسس لتحمٌلها على المنتج (مثل أجور مدراء‬
‫المصنع ) ‪.‬‬

‫لمزٌد من التصنٌفات ٌرجى مراجعة شرح الجزء االول – محاسبة تكالٌؾ‬

‫‪5‬‬
 ‫الجزء االول ‪ -‬تحلٌل العاللة بٌن التكلفة والحجم والربح (نمطة التعادل)‬

‫)‪Cost, Volume, Profit analysis (Breakeven point‬‬

‫اعتبر نفسن صاحب شركة‪ ،‬فانن على االكٌد ترٌد ان تحمك ارباح عالٌة من خالل زٌادة مبٌعات‬
‫منتجاتن (خدماتن) وتخفٌض التكالٌؾ المتعلمة بها‪.‬‬

‫ها ومصارٌؾ شركتن بالكامل وبعد تؽطٌة التكالٌؾ‬

‫وبالممابل ترٌد ان تبٌع منتجاتن لتؽطٌة تكالٌؾ‬
‫تبدأ بتحمٌك الربح‪ ،‬وٌطلك على ذلن نمطة التعادل وهً حجم المبٌعات (وحدات‪ ،‬لٌمة بالدٌنار)‬
‫لتؽطٌة التكالٌؾ والمصارٌؾ المتؽٌرة والثابتة بالكامل وٌكون الربح ٌساوي صفر‪.‬‬

‫اي ان المبٌعات = التكالٌؾ والمصارٌؾ (المتؽٌرة والثابتة)‬

‫ومن هنا نرى ان هنان عاللة بٌن تكلفة منتجن وحجم مبٌعات منتجن والربح الذي ترٌد ان‬
‫تحممه‪ ،‬فكلما زادت المبٌعات ٌمابلها زٌادة بالتكالٌؾ وبالؽالب زٌادة باالرباح‪.‬‬

‫اذن جاءت المحاسبة االدارٌة لتعطً اجابات على اسئلتن المختلفة‪ ،‬ومنها كم عدد الوحدات او‬
‫لٌمة الوحدات التً ٌجب ان تبٌعها لتؽطٌة كامل مصارٌؾ شركتن (المبٌعات = التكالٌؾ) ‪ ،‬وكم‬
‫عدد الوحدات او لٌمة الوحدات التً ٌجب بٌعها لتحمٌك ربح معٌن (مستهدؾ) مثل ربح ‪5,000‬‬
‫دٌنار‪ ،‬او العكس ما هو الربح الذي تسعى لتحمٌمه عند بٌعن عدد معٌن من الوحدات مثل ‪500‬‬
‫وحدة‪ ،‬وهل سعر بٌع الوحدة ب ‪ 5‬دنانٌر او ‪ 10‬دنانٌر ٌؤثر على ربحٌة شركتن؟!‬

‫لبل البدء بنمطة التعادل‪ ،‬لنمم بمراجعة بسٌطة لمفهوم اجمالً هامش المساهمة (الربح الحدي)‬
‫ونسبة هامش المساهمة‪ ،‬ؾهامش المساهمة هو ممٌاس ٌستخدم لتمٌٌم جدوى وربحٌة المنتجات‬
‫أو الخدمات الفردٌة‪ ،‬كما أنه ٌستخدم عند حساب نمطة التعادل‪.‬‬

‫هامش المساهمة‪ :‬هو الفرق بٌن اجمالً المبٌعات واجمالً التكالٌؾ المتؽٌرة‪ ،‬والفرق عبارة عن‬
‫المبلػ المتبمً بعد تؽطٌة الشركة تكالٌفها المتؽٌرة‪ ،‬حٌث سٌستخدم هذا المبلػ فً تؽطٌة تكالٌؾ‬
‫التشؽٌلً‬
‫ة‬ ‫الشركة الثابتة‪ ،‬كما ٌشمل المبلػ اٌضا صافً أرباح التشؽٌل للشركة أو صافً الخسارة‬
‫ان وجد‪.‬‬

‫سعر بٌع الوحدة – تكلفة الوحدة المتؽٌرة‬ ‫هامش المساهمة =‬

‫سعر بٌع الوحدة – تكلفة الوحدة المتعٌرة‬
‫نسبة هامش المساهمة =‬
‫سعر بٌع الوحدة‬

‫‪6‬‬
 ‫مثال (‪ :)1‬افترض ان لدى الشركة ثالث منتجات (س‪ ،‬ص‪ ،‬ع)‪ ،‬ولدٌن المعلومات التالٌة‪:‬‬

‫ع‬ ‫ص‬ ‫س‬ ‫البٌان‬

‫‪ 14‬دٌنار‬ ‫‪12‬‬ ‫‪ 10‬دٌنار‬ ‫سعر بٌع الوحدة‬
‫‪ 12‬دٌنار‬ ‫‪ 6‬دٌنار‬ ‫‪ 6‬دٌنار‬ ‫تكلفة الوحدة‬
‫‪ 10,000‬دٌنار‬ ‫‪ 10,000‬دٌنار‬ ‫‪ 10,000‬دٌنار‬ ‫التكالٌؾ الثابتة‬

‫وترٌد الشركة انتاج ‪ 5,000‬وحدة من احد المنتجات‪ ،‬اوجد اجمالً هامش المساهمة لكل منتج‬
‫ونسبة هامش المساهمة ‪ ،‬واٌهما افضل منتج للشركة لتختاره كمنتج لشركتها‪.‬‬

‫الحل‪ :‬لنمم باحتساب هامش المساهمة ونسبة هامش المساهمة للمنتجات الثالث بالشكل التالً‪:‬‬

‫ع‬ ‫ص‬ ‫س‬ ‫البٌان‬

‫‪ 2‬دٌنار‬ ‫‪ 6‬دٌنار‬ ‫‪ 4‬دٌنار‬ ‫هامش المساهمة (سعر بٌع – تكلفة متؽٌرة)‬
‫‪%14.3‬‬ ‫‪%50‬‬ ‫نسبة هامش المساهمة (هامش المساهمة ‪ /‬سعر البٌع) ‪%40‬‬

‫نالحظ ان المنتج (ص) له اعلى هامش مساهمة بمٌمة ‪ 6‬دنانٌر‪ ،‬اي ان الهامش ٌساهم فً تؽطٌة‬
‫التكالٌؾ الثابتة‪ ،‬فكل وحدة مباعة وبعد طرح التكلفة المتؽٌرة ستساهم فً تؽطٌة التكالٌؾ الثابتة‬
‫والبالؽة ‪ 10,000‬دٌنار ‪ ،‬ونسبة هامش المساهمة ‪ %50‬من المبٌعات لتؽطٌة التكالٌؾ الثابتة‪.‬‬

‫لنمم باعداد لائمة الدخل للمنتجات الثالث للتوضٌح بشكل افضل‪:‬‬

‫ع‬ ‫ص‬ ‫س‬ ‫البٌان‬

‫‪70,000‬‬ ‫‪60,000‬‬ ‫‪50,000‬‬ ‫المبٌعات ‪ 5,000‬وحدة‬
‫(‪)60,000‬‬ ‫(‪)30,000‬‬ ‫(‪)30,000‬‬ ‫ٌطرح تكالٌؾ المتؽٌرة‬
‫‪)%14.3( 10,000‬‬ ‫‪)%50( 30,000‬‬ ‫‪)%40( 20,000‬‬ ‫اجمالً هامش المساهمة‬
‫(‪)10,000‬‬ ‫(‪)10,000‬‬ ‫(‪)10,000‬‬ ‫ٌطرح التكالٌؾ الثابتة‬
‫‪0‬‬ ‫‪20,000‬‬ ‫‪10,000‬‬ ‫صافً الربح‬

‫من لائمة الدخل السابمة نالحظ ماٌلً‪:‬‬

‫‪ -1‬ان المنتج (س) بلػ اجمالً هامش المساهمة ‪ 20,000‬دٌنار‪ ،‬وهو المبلػ الذي ٌساهم فً‬
‫تؽطٌة (سداد) التكالٌؾ الثابتة والبالؽة ‪ 10,000‬دٌنار‪ ،‬والمتبمً عبارة عن ربح بلػ ‪10,000‬‬
‫دٌنار‪ ،‬ونسبة هامش المساهمة بلؽت ‪ %40‬من المبٌعات‪ ،‬مما ٌعنً ان المتبمً من المبٌعات وبعد‬

‫‪7‬‬
 ‫طرح التكالٌؾ المتؽٌرة سٌساهم فً تسدٌد التكالٌؾ الثابتة واالرباح ‪ ،‬بمعنى ان (المبٌعات *‬
‫نسبة هامش المساهمة) ستعطٌنا اجمالً هامش المساهمة ( ‪ )%40 * 50,000‬والبالؽة‬
‫‪ 20,000‬دٌنار‪.‬‬

‫‪ -2‬ان المنتج (ص) بلػ اجمالً المساهمة ‪ 30,000‬دٌنار وهو المبلػ الذي سٌساهم فً تسدٌد‬
‫التكالٌؾ الثابتة والبالؽة ‪ 10,000‬دٌنار‪ ،‬والمتبٌمً بعد سداد التكالٌؾ الثابتة عبارة عن ربح بلػ‬
‫‪ 20,000‬دٌنار‪ ،‬ونسبة هامش المساهمة بلػ ‪ %50‬من المبٌعات حٌث ان اجمالً هامش‬
‫المساهمة بلػ (‪ 30,000 )%50 * 60,000‬دٌنار‪ ،‬وهو المبلػ الذي ستموم الشركة به تؽطٌة‬
‫تكالٌفها الثابتة وتحمٌك االرباح بعد ذلن‪.‬‬

‫‪ -3‬ان المنتج (ع) بلػ اجمالً هامش المساهمة ‪ 10,000‬دٌنار‪ ،‬وهو المبلػ الذي ٌساهم فً‬
‫سداد التكالٌؾ الثابتة والبالؽة ‪ 10,000‬دٌنار دون تحمٌك اي ارباح‪ ،‬ونسبة هامش المساهمة بلػ‬
‫‪ %14.3‬من المبٌعات‪ ،‬حٌث بلػ اجمالً هامش المساهمة (‪ 10,000 )%14.3 * 70,000‬دٌنار‪.‬‬

‫بالرؼم من ان المنتج (ع) حمك اعلى المبٌعات‪ ،‬والمنتجان (س‪،‬ص) لهما الل تكلفة‪ ،‬اال ان‬
‫المنتج (ص) ٌعتبر المنتج االفضل لتعتمده الشركة فً االنتاج‪ ،‬وٌعود السبب ان هامش المساهمة‬
‫لها اعلى من المنتجات االخرى‪ ،‬حٌث كان هامش المساهمة لدٌها اعلى لتؽطٌة التكالٌؾ الثابتة‬
‫وتحمٌك االرباح‪ ،‬وهذا ما اظهرته لائمة الدخل السابمة‪.‬‬

‫مالحظة – عزٌزي الطالب ان شكل لائمة الدخل السابمة ستبمى معنا فً شرح الكثٌر من‬
‫المحاسبة االدارٌة‪.‬‬

‫(منتج واحد)‬ ‫نمطة التعادل‪:‬‬

‫عرفناها بانها النمطة التً تتعادل‪/‬تتساوى فٌها حجم المبٌعات سواءا بعدد الوحدات المباعة او‬
‫بمٌمة المبٌعات مع تكالٌؾ ومصارٌؾ الشركة بحٌث ٌكون صافً الربح صفر (الربح والخسارة)‪،‬‬
‫والتكالٌؾ عبارة عن تكالٌؾ متؽٌرة وتكالٌؾ ثابتة‪.‬‬

‫المبٌعات = التكالٌؾ المتؽٌرة ‪ +‬التكالٌؾ الثابتة‬

‫المبٌعات – التكالٌؾ المتؽٌرة – التكالٌؾ الثابتة = صفر (ربح)‬

‫وٌتم احتساب نمطة التعادل اما بعدد الوحدات الواجب بٌعها او بمٌمة الوحدات الواجب بٌعها‪.‬‬

‫اوال ‪ -‬نمطة التعادل بالوحدات‪ :‬هً عدد الوحدات التً ٌجب بٌعها للوصول الى نمطة‬
‫التعادل‪/‬التساوي مع التكالٌؾ المتؽٌرة والثابتة للمنشأة فال ٌتحمك ربح او خسارة‪.‬‬

‫‪8‬‬
‫سعر بٌع الوحدة * عدد الوحدات الواجب بٌعها = (تكلفة المتؽٌرة * عدد‬
‫نمطة التعادل بالوحدات‬
‫الوحدات الواجب بٌعها) ‪ +‬التكالٌؾ الثابتة‬

‫ومن خالل المعادلة السابمة ٌتم الوصول الى المعادلة التالٌة‪:‬‬

‫= التكالٌؾ الثابتة‬ ‫التكالٌؾ الثابتة‬

‫نمطة التعادل بالوحدات‬
‫(سعر بٌع الوحدة – التكلفة المتؽٌرة للوحدة) هامش المساهمة‬

‫عزٌزي الطالب ان سعر بٌع الوحدة – التكلفة المتؽٌرة للوحدة هو نفسه هامش المساهمة وتم‬
‫شرحه سابما‪.‬‬

‫ثانٌا – لٌمة نمطة التعادل بالدٌنار‪ :‬هً لٌمة المبٌعات التً ٌجب بٌعها لتحمٌك نمطة التعادل‬
‫(لتتساوى) مع التكالٌؾ المتؽٌرة والثابتة‪.‬‬

‫التكالٌؾ الثابتة‬
‫نمطة التعادل بالدٌنار‬
‫نسبة هامش المساهمة‬

‫عزٌزي الطالب ان (سعر بٌع الوحدة – التكلفة المتؽٌرة للوحدة) ممسوما على سعر بٌع الوحدة‬
‫هو نفسه نسبة هامش المساهمة وتم شرحه سابما‪.‬‬

‫نالحظ ان المانونان متشابهان واالختالؾ فً الممام‪ ،‬ففً نمطة التعادل بالوحداتتم استخدام هامش‬
‫المساهمة‪ ،‬اما فً نمطة التعادل بالدٌنار تم استخدام نسبة هامش المساهمة‪.‬‬

‫مثال (‪ :)2‬لدٌن المعلومات التالٌة عن المنتج (ص)‪:‬‬

‫‪ 25‬دٌنار‬ ‫سعر بٌع الوحدة‬

‫‪ 15‬دٌنار‬ ‫التكلفة المتؽٌرة‬
‫‪ 120,000‬دٌنار‬ ‫التكالٌؾ الثابتة السنوٌة‬

‫المطلوب‪ :‬اٌجاد نمطة التعادل بالوحدات ونمطة التعادل بالدٌنار‪.‬‬

‫‪ -1‬نمطة التعادل بالوحدات‬

‫التكالٌؾ الثابتة = ‪ 12,000 = 120,000 = 120,000‬وحدة‬

‫نمطة التعادل بالوحدات‬
‫‪10‬‬ ‫هامش المساهمة ‪15 - 25‬‬

‫‪9‬‬
 ‫اي ٌجب على الشركة ان تبٌع ‪ 12,000‬وحدة من المنتج (ص) حتى تتساوى مبٌعاتها مع‬
‫مصارٌفها المتؽٌرة والثابتة ودون تحمٌك اي ربح او خسارة‪ ،‬وللتاكد من ذلن نموم بأعداد لائمة‬
‫الدخل كما ٌلً‪:‬‬

‫لائمة الدخل عند بٌع ‪ 12,000‬وحدة‬

‫المبٌعات (‪)25 * 12,000‬‬ ‫‪300,000‬‬
‫تطرح التكالٌؾ المتؽٌرة (‪)15 * 12,000‬‬ ‫(‪)180,000‬‬
‫اجمالً هامش المساهمة‬ ‫‪120,000‬‬
‫تطرح التكالٌؾ الثابتة‬ ‫(‪)120,000‬‬
‫صافً الربح‬ ‫‪0‬‬

‫‪ -2‬نمطة التعادل بالدٌنار‪:‬‬

‫= ‪ 300,000 = 120,000 = 120,000‬دٌنار‬ ‫التكالٌؾ الثابتة‬

‫نمطة التعادل بالدٌنار‬
‫‪%40‬‬ ‫نسبة هامش المساهمة (‪25 / )15 – 25‬‬

‫اي ٌجب على الشركة ات تبٌع ما لٌمته ‪ 300,000‬دٌنار من المنتج ص حتى تتعادل‪/‬تتساوى مع‬
‫التكالٌؾ المتؽٌرة والثابتة دون تحمٌك اي ربح او خسارة‪.‬‬

‫(منتج واحد)‬ ‫المبٌعات المطلوبة لتحمٌك الربح المستهدؾ‬

‫اوجدنا سابما نمطة التعادل وهً عندما تتساوى المبٌعات مع التكالٌؾ دون تحمٌك اي ربح او‬
‫خسارة‪ ،‬فماذا لو لررت الشركة تحدٌد ربح لها؟!‬

‫هنا علٌنا اٌجاد المبٌعات التً ٌجب بٌعها لتؽطٌة التكالٌؾ وتحمٌك الربح المستهدؾ‪ ،‬حٌث ٌمكن‬
‫اٌجادها اما من خالل عدد الوحدات الواجب بٌعها لتحمٌك الربح المستهدؾ او من خالل لٌمة‬
‫المبٌعات الواجب بٌعها لتحمٌك الربح المستهؾ‪.‬‬

‫عزٌزي الطالب ان جمٌع الموانٌن المادمة مبنٌة على لانونً نمطة التعادل ولكن مع اضافة بند‬
‫جدٌد حسب المطلوب من السؤال‪ ،‬فسنالحظ اننا سنستخدم نفس لانون نمطة التعادل باضافة الربح‬
‫المستهدؾ‪.‬‬

‫‪10‬‬
 ‫اوال – عدد الوحدات الواجب بٌعها لتحمٌك الربح المستهدؾ‬

‫التكالٌؾ الثابتة ‪ +‬الربح المستهدؾ‬ ‫عدد الوحدات الواجب بٌعها‬

‫هامش المساهمة‬ ‫لتحمٌك الربح المستهدؾ‬

‫ثانٌا – لٌمة المبٌعات الالزمة لتحمٌك الربح المستهدؾ‬

‫التكالٌؾ الثابتة ‪ +‬الربح المستهدؾ‬ ‫لٌمة المبٌعات الالزمة لتحمٌك‬

‫نسبة هامش المساهمة‬ ‫الربح المستهدؾ‬

‫مثال (‪ :)3‬لدٌن المعلومات التالٌة عن المنتج (ص)‪:‬‬

‫‪ 25‬دٌنار‬ ‫سعر بٌع الوحدة‬

‫‪ 15‬دٌنار‬ ‫التكلفة المتؽٌرة‬
‫‪ 120,000‬دٌنار‬ ‫التكالٌؾ الثابتة السنوٌة‬

‫وترؼب الشركة فً تحمٌك صافً ربح ‪ 150,000‬دٌنار‪ .‬المطلوب‪ :‬اٌجاد عدد الوحدات التً ٌجب‬
‫بٌعها لتحمٌك الربح المستهدؾ‪ ،‬واٌجاد لٌمة المبٌعات الالزمة لتحمٌك الربح المستهدؾ‪.‬‬

‫‪ -1‬عدد الوحدات الواجب بٌعها لتحمٌك الربح المستهدؾ‬

‫التكالٌؾ الثابتة ‪ +‬الربح المستهدؾ= ‪ 27,000 =270,000 =150,000 + 120,000‬وحدة‬

‫‪10‬‬ ‫‪15 – 25‬‬ ‫هامش المساهمة‬

‫ٌجب على الشركة بٌع ‪ 27,000‬وحدة من المنتج (ص) لتحمٌك صافً ربح لٌمته ‪150,000‬‬
‫دٌنار‪ ،‬وللتاكد نموم بمائمة الدخل بالشكل التالً‪:‬‬

‫لائمة الدخل عند بٌع ‪ 27,000‬وحدة‬

‫المبٌعات (‪)25 * 27,000‬‬ ‫‪675,000‬‬
‫تطرح التكالٌؾ المتؽٌرة (‪)15 * 27,000‬‬ ‫(‪)405,000‬‬
‫اجمالً هامش المساهمة‬ ‫‪270,000‬‬
‫تطرح التكالٌؾ الثابتة‬ ‫(‪)120,000‬‬
‫صافً الربح‬ ‫‪150,000‬‬

‫‪11‬‬
 ‫‪ -2‬لٌمة المبٌعات الالزمة لتحمٌك الربح المستهدؾ‬

‫التكالٌؾ الثابتة ‪ +‬الربح المستهدؾ= ‪ 675,000 =270,000 =150,000 + 120,000‬دٌنار‬

‫‪%40‬‬ ‫(‪25 / )10-25‬‬ ‫نسبة هامش المساهمة‬
‫ٌجب على الشركة بٌع ما لٌمته ‪ 675,000‬دٌنار من المنتج (ص) لتحمٌك صافً ربح ‪150,000‬‬
‫دٌنار‪.‬‬

‫مالحظة هامة ‪ -‬لو لمنا بربط المثال (‪ )2‬والمثال (‪ )3‬النها نفس معطٌات السؤال‪ ،‬حٌث بلؽت‬
‫نمطة التعادل بالوحدات ‪ 12,000‬وحدة‪ ،‬وعدد الوحدات الواجب بٌعها لتخمٌك ربح ‪150,000‬‬
‫دٌنار بلػ ‪ 27,000‬وحدة‪ ،‬فان الفرق بٌنهم هو ‪ 15,000‬وحدة تجاوزت نمطة التعادل ؼطت‬
‫التكالٌؾ كاملة) لتحمك االرباح‪ ،‬والحتساب الربح نضرب الفرق بهامش المساهمة والبالػ ‪10‬‬
‫دنانٌر‪ ،‬فٌكون الربح (‪ 150,000 )10 * 15,000‬دٌنار‪.‬‬

‫(منتج واحد)‬ ‫الربح المستهدؾ وضرٌبة الدخل‪:‬‬

‫تخضع الشركات لضرٌبة الدخل على صافً ارباحها‪ ،‬لذلن عند احتساب الربح المستهدؾ ٌجب‬
‫مراعاة ضرٌبة الدخل التً تعتبر مصروؾ ٌخفض من صافً الربح‪.‬‬

‫لذلن علٌنا اٌجاد المبٌعات الواجب بٌعها لتؽطٌة التكالٌؾ وتحمٌك الربح المستهدؾ بعد ضرٌبة‬
‫الدخل‪ ،‬من خالل عدد الوحدات الواجب بٌعها لتحمٌك الربح المسنهدؾ بعد الضرٌبة‪ ،‬او من خالل‬
‫لٌمة المبٌعات الالزمة لتحمٌك الربح المستهدؾ بعد الضرٌبة‪.‬‬

‫عزٌزي الطالب‪ ،‬نفس لانونً نمطة التعادل ولكن باضافة الربح المستهدق وضرٌبة الدخل‪.‬‬

‫اوال ‪ -‬عدد الوحدات الواجب بٌعها لتحمٌك الربح المسنهدؾ بعد الضرٌبة‬

‫التكالٌؾ الثابتة ‪ +‬الربح المستهدؾ‬

‫عدد الوحدات الواجب بٌعها لتحمٌك‬
‫(‪ -1‬نسبة الضرٌبة)‬
‫الربح المستهدؾ بعد الضرٌبة‬
‫هامش المساهمة‬

‫ثانٌا ‪ -‬لٌمة المبٌعات الالزمة لتحمٌك الربح المستهدؾ بعد الضرٌبة‪.‬‬

‫التكالٌؾ الثابتة ‪ +‬الربح المستهدؾ‬

‫لٌمة المبٌعات الالزمة لتحمٌك‬
‫(‪ – 1‬نسبة الضرٌبة)‬
‫الربح المستهدؾ بعد الضرٌبة‬
‫نسبة هامش المساهمة‬

‫‪12‬‬
 ‫مثال (‪ :)4‬لدٌن المعلومات التالٌة عن المنتج (ص)‪:‬‬

‫‪ 25‬دٌنار‬ ‫سعر بٌع الوحدة‬

‫‪ 15‬دٌنار‬ ‫التكلفة المتؽٌرة‬
‫‪ 120,000‬دٌنار‬ ‫التكالٌؾ الثابتة السنوٌة‬
‫وترؼب الشركة فً تحمٌك صافً ربح بعد الضرٌبة ‪ 150,000‬دٌنار‪ ،‬ومعدل ضرٌبة الدخل‬
‫‪ .%25‬المطلوب‪ :‬اٌجاد عدد الوحدات التً ٌجب بٌعها لتحمٌك الربح المستهدؾ‪ ،‬بعد الضرٌبة‬
‫واٌجاد لٌمة المبٌعات الالزمة لتحمٌك الربح المستهدؾ بعد الضرٌبة‪.‬‬

‫‪ -1‬عدد الوحدات الواجب بٌعها لتحمٌك الربح المسنهدؾ بعد الضرٌبة‬

‫التكالٌؾ الثابتة ‪ +‬الربح المستهدؾ = ‪ 32,000 = 150,000 + 120,000‬وحدة‬

‫( ‪)%25 -1‬‬ ‫(‪ -1‬نسبة الضرٌبة)‬
‫‪15 - 25‬‬ ‫هامش المساهمة‬

‫ٌجب على الشركة بٌع ‪ 32,000‬وحدة لتحمٌك صافً ربح بعد الضرٌبة ‪ 150,000‬دٌنار‪ ،‬للتاكد‬
‫من ذلن من خالل لائمة الدخل التالٌة‪:‬‬

‫لائمة الدخل عند بٌع ‪ 32,000‬وحدة‬

‫المبٌعات (‪)25 * 32,000‬‬ ‫‪800,000‬‬
‫تطرح التكالٌؾ المتؽٌرة (‪)15 * 32,000‬‬ ‫(‪)480,000‬‬
‫اجمالً هامش المساهمة‬ ‫‪320,000‬‬
‫تطرح التكالٌؾ الثابتة‬ ‫(‪)120,000‬‬
‫الربح لبل الضرٌبة‬ ‫‪200,000‬‬
‫مصروؾ ضرٌبة الدخل ‪%25‬‬ ‫(‪)50,000‬‬
‫صافً الربح بعد الضرٌبة‬ ‫‪150,000‬‬

‫‪ -2‬لٌمة المبٌعات الالزمة لتحمٌك الربح المستهدؾ بعد الضرٌبة‪.‬‬

‫التكالٌؾ الثابتة ‪ +‬الربح المستهدؾ = ‪ 800,000 = 150,000 + 120,000‬دٌنار‬

‫(‪)%25 -1‬‬ ‫(‪ – 1‬نسبة الضرٌبة)‬
‫(‪25 /)15 – 25‬‬ ‫نسبة هامش المساهمة‬

‫ٌجب على الشركة بٌع ما لٌمته ‪ 800,000‬دٌنار من المنتج (ص) لتحمٌك صافً ربح بعد‬
‫الضرٌبة ‪ 150,000‬دٌنار‪.‬‬

‫‪13‬‬
 ‫نمطة التعادل فً حالة تعدد المنتجات‬

‫لمنا سابما باٌجاد نمطة التعادل والربح المستهدؾ لمنتج واحد‪ ،‬ولكن هنان شركات تموم بانتاج‬
‫عدة منتجات لها سعر بٌع وتكلفة متؽٌرة تختلؾ من منتج الخر وتتشارن التكالٌؾ الثابتة‪.‬‬

‫عزٌزي الطالب ان لانون نمطة التعادل بالوحدات ونمطة التعادل بالدٌنار هو نفسه‪ ،‬حٌث سٌبمى‬
‫البسط كما هو ولكن االختالؾ فً احتساب هامش المساهمة لٌصبح المتوسط المرجح لهامش‬
‫المساهمة‪ ،‬ونسبة هامش المساهمة لٌصبح المتوسط المرجح لنسبة هامش المساهمة‪ ،‬والٌجاد ما‬
‫سبك علٌنا اٌجاد نسبة مزٌج المبٌعات وهو عبارة عن نسبة عدد وحدات ستباع لكل منتج من‬
‫عدد الوحدات الكلٌة المتولع بٌعها‪.‬‬

‫اوال – نمطة التعادل بالوحدات فً حالة تعدد المنتجات‬

‫التكالٌؾ الثابتة‬
‫نمطة التعادل بالوحدات‬
‫المتوسط المرجح لهامش المساهمة للوحدة‬

‫ثانٌا – نمطة التعادل بالدٌنار فً حالة تعدد المنتجات‬

‫التكالٌؾ الثابتة‬
‫نمطة التعادل بالدٌنار‬
‫المتوسط المرجح لنسبة هامش المساهمة‬

‫ثالثا – عدد الوحدات الواجب بٌعها لتحمٌك الربح المستهدؾ فً حالة تعدد المنتجات‬

‫التكالٌؾ الثابتة ‪ +‬الربح المستهدؾ‬ ‫عدد الوحدات الواجب بٌعها‬

‫المتوسط المرجح لهامش المساهمة‬ ‫لتحمٌك الربح المستهدؾ‬

‫رابعا – لٌمة المبٌعات الالزمة لتحمٌك الربح المستهدؾ فً حالة تعدد المنتجات‬

‫التكالٌؾ الثابتة ‪ +‬الربح المستهدؾ‬ ‫لٌمة المبٌعات الالزمة لتحمٌك‬

‫المتوسط المرجح لنسبة هامش المساهمة‬ ‫الربح المستهدؾ‬

‫‪14‬‬
 ‫مثال (‪ :)5‬لدٌن المعلومات التالبة عن المنتجات (س‪ ،‬ص‪ ،‬ع)‪:‬‬

‫ع‬ ‫ص‬ ‫س‬ ‫البٌان‬

‫‪ 18‬دٌنار‬ ‫‪ 14‬دٌنار‬ ‫‪ 10‬دٌنار‬ ‫سعر بٌع الوحدة‬
‫‪ 12‬دٌنار‬ ‫‪ 11‬دٌنار‬ ‫‪ 6‬دٌنار‬ ‫التكلفة المتؽٌرة للوحدة‬
‫‪ 70,000‬وحدة‬ ‫‪ 56,000‬وحدة‬ ‫‪ 14,000‬وحدة‬ ‫عدد الوحدات المتولع بٌعها‬
‫‪ 345,000‬دٌنار‬ ‫التكالٌؾ الثابتة‬

‫المطلوب‪ :‬اٌجاد نمطة التعادل بالوحدات والدٌنار‪ ،‬باالضافة الى اٌجاد عدد الواحدات الواجب بٌعها‬
‫لتحمٌك الربح المستهدؾ ‪ 200,000‬دٌنار‪ ،‬ولٌمة المبٌعات الالزمة لتحمٌك ربح مستهدؾ‬
‫‪ 200,000‬دٌنار‪.‬‬

‫الحل‪ :‬اوال علٌنا ابجاد هامش المساهمة ونسبة هامش المساهمة ونسبة مزٌح المبٌعات (مبٌعات‬
‫المنتج من الوحدات ‪ /‬المبٌعات االجمالٌة من الوحدات)‪ ،‬وبعد ذلن نجد المتوسط المرجح لهامش‬
‫المساهمة والمتوسط المرجح لنسبة هامش المساهمة‪.‬‬

‫االجمالً‬ ‫ع‬ ‫ص‬ ‫س‬ ‫البٌان‬

‫‪ 18‬دٌنار‬ ‫‪ 14‬دٌنار‬ ‫‪ 10‬دٌنار‬ ‫سعر بٌع الوحدة‬
‫‪ 12‬دٌنار‬ ‫‪ 11‬دٌنار‬ ‫‪ 6‬دٌنار‬ ‫التكلفة المتؽٌرة للوحدة‬
‫‪ 6‬دٌنار‬ ‫‪ 3‬دٌنار‬ ‫‪ 4‬دٌنار‬ ‫هامش المساهمة‬
‫‪%33.3‬‬ ‫‪%21.4‬‬ ‫‪%40‬‬ ‫نسبة هامش المساهمة‬
‫‪140,000‬‬ ‫‪70,000‬‬ ‫‪56,000‬‬ ‫عدد الوحدات المتولع بٌعها ‪14,000‬‬
‫‪%100‬‬ ‫‪%50‬‬ ‫‪%40‬‬ ‫‪%10‬‬ ‫نسبة المزٌج‬

‫تم اٌجاد نسبة المزٌج للمنتج س = ‪%10 = 140,000/14,000‬‬

‫نسبة المزٌج للمنتج ص = ‪%40 = 140,000/56,000‬‬

‫نسبة المزٌج للمنتح ع = ‪%50 = 140,000/70,000‬‬

‫المتوسط المرجح لهامش المساهمة =(هامش مساهمة س * نسبة مزٌج س) ‪( +‬هامش مساهمة‬
‫ص * نسبة مزٌج ص) ‪( +‬هامش مساهمة ع * نسبة مزٌج ع)‬

‫اي نضرب كل هامش مساهمة للمنتج بنسبة المزٌج ونجمعهم‪.‬‬

‫المتوسط المرجح لهامش المساهمة = (‪4.6 = )%50 * 6( + )%40 * 3 (+ )%10 * 4‬‬

‫دٌنار للوحدة‪.‬‬

‫‪15‬‬
 ‫المتوسط المرجح لنسبة هامش المساهمة = المتوسط المرجح لهامش المساهمة ممسوم على‬
‫(سعر بٌع س* نسبة مزٌج س)‪(+‬سعر بٌع ص* نسبة مزٌج ص)‪( +‬سعر بٌع ع* نسبة مزٌج ع)‬

‫(‪%29.48 = 4.6 = )%50 * 6( + )%40 * 3 (+ )%10 * 4‬‬ ‫المتوسط المرجح لنسبة‬

‫(‪15.6 )%50 * 18( + )%40 * 14(+ )%10 * 10‬‬ ‫هامش المساهمة‬

‫‪ –1‬نمطة التعادل بالوحدات فً حالة تعدد المنتجات‬

‫= ‪ 75,000 = 345,000‬وحدة‬ ‫التكالٌؾ الثابتة‬ ‫نمطة التعادل‬

‫‪4.6‬‬ ‫المتوسط المرجح لهامش المساهمة للوحدة‬ ‫بالوحدات‬

‫ٌجب على الشركة بٌع ‪ 75,000‬وحدة لتحمٌك نمطة التعادل‪ ،‬وعلٌه ٌكون عدد الوحدات الواجب‬
‫بٌعها من كل منتج حسب نسٌة مزٌج المبٌعات‬

‫‪ ‬المنتج س = ‪ 7,500 = %10 * 75,000‬وحدة‬

‫‪ ‬المنتج ص = ‪ 30,000 = %40 * 75,000‬وحدة‬
‫‪ ‬المنتج ع = ‪ 37,500 = %50 * 75,000‬وحدة‬

‫لنفم بأعداد لائمة الدخل للمنتجات الثالث (س‪ ،‬ص‪ ،‬ع)‬

‫االجمالً‬ ‫المبلػ‬ ‫البٌان‬

‫المبٌعات‬
‫‪75,000‬‬ ‫منتج س (‪)10 * 7,500‬‬
‫‪420,000‬‬ ‫منتج ص (‪)14 * 30,000‬‬
‫‪675,000‬‬ ‫منتج ع (‪)18 * 37,500‬‬
‫‪1,170,000‬‬ ‫مجموع المبٌعات‬
‫التكالٌؾ المتؽٌرة‬
‫‪45,000‬‬ ‫منتج س (‪)6 * 7,500‬‬
‫‪330,000‬‬ ‫منتج ص (‪)11 * 30,000‬‬
‫‪450,000‬‬ ‫منتج ع (‪)12 * 37,500‬‬
‫(‪)825,000‬‬ ‫مجموع التكالٌؾ المتؽٌرة‬
‫‪345,000‬‬ ‫اجمالً هامش المساهمة‬
‫(‪)345,000‬‬ ‫التكالٌؾ الثابتة‬
‫‪0‬‬ ‫صافً الربح‬

‫‪16‬‬
 ‫‪ -2‬نمطة التعادل بالدٌنار فً حالة تعدد المنتجات‬

‫= ‪1,170,000 = 345,000‬دٌنار‬ ‫التكالٌؾ الثابتة‬ ‫نمطة التعادل‬

‫المتوسط المرجح لنسبة هامش المساهمة ‪%29.48717‬‬ ‫بالدٌنار‬

‫ٌجب ان تبٌع الشركة مبٌعات لٌمتها ‪ 1,170,000‬دٌنار من المنتجات الثالث‪ ،‬اما عن كٌفٌة‬
‫توزٌع تلن المٌمة بٌن المنتجات الثالث فتكون بناءا على نسبة مزٌج المبٌعات بالدٌنار =‬

‫نسبة مزٌج المنتج * سعر بٌع المنتج‬

‫(نسبة مزٌج س*سعر بٌع س)‪ (+‬نسبة مزٌج ص*سعر بٌع ص)‪ (+‬نسبة مزٌج ع *سعر بٌع ع)‬

‫= ‪%6.4 = 1‬‬ ‫‪10 * %10‬‬ ‫‪ ‬المنتج س =‬

‫‪15.6‬‬ ‫(‪)18 * %50( + )14 * %40( + )10 * %10‬‬

‫‪ ‬المنتج ص = ‪%35.9 = 14 * %40‬‬

‫‪15.6‬‬

‫‪ ‬المنتج ع = ‪%57.7 = 18 * %50‬‬

‫‪15.6‬‬

‫توزٌع لٌمة المبٌعات على المنتجات‬ ‫المنتج‬

‫‪ 74,880 = %6.4 * 1,170,000‬دٌنار‬ ‫المنتج س‬
‫‪ 420,030 = %35.9 * 1,170,000‬دٌنار‬ ‫المنتج ص‬
‫‪ 675,090 = %57.7 * 1,170,000‬دٌنار‬ ‫المنتح ع‬

‫‪ -3‬عدد الوحدات الواجب بٌعها لتحمٌك الربح المستهدؾ فً حالة تعدد المنتجات‬

‫التكالٌؾ الثابتة ‪ +‬الربح المستهدؾ = ‪ 118,478.26 = 200,000 + 345,000‬وحدة‬

‫‪4.6‬‬ ‫المتوسط المرجح لهامش المساهمة‬

‫‪17‬‬
‫ٌجب على الشركة انتاج ‪ 118,478‬وحدة للوصول الى الربح المستهدؾ والبالػ ‪ 150,000‬دٌنار‪،‬‬
‫وعلٌه ٌجب توزٌع تلن الوحدات على المنتجات الثالث حسب نسبة مزٌج المبٌعات بالوحدات لكل‬
‫منتج كماٌلً‪:‬‬

‫المنتج س = ‪ 11,847.826 = %10 * 118,478.26‬وحدة‬

‫المنتج ص = ‪ 47,391.304 = %40 * 118,478.26‬وحدة‬

‫المنتج ع = ‪ 59,239.13 = %50 * 118,478.26‬وحدة‬

‫وتكون لائمة الدخل بالشكل التالً‪:‬‬

‫لائمة الدخل عند بٌع ‪ 118,478‬وحدة‬

‫االجمالً‬ ‫المبلػ‬ ‫البٌان‬
‫المبٌعات‬
‫‪118,478‬‬ ‫منتج س (‪)10 * 11,847‬‬
‫‪663,478‬‬ ‫منتج ص (‪)14 * 47,391‬‬
‫‪1,066,304‬‬ ‫منتج ع (‪)18 * 59,239‬‬
‫‪1,848,260‬‬ ‫مجموع المبٌعات‬
‫التكالٌؾ المتؽٌرة‬
‫‪71,087‬‬ ‫منتج س (‪)6 * 11,847‬‬
‫‪521.304‬‬ ‫منتج ص (‪)11 * 47,391‬‬
‫‪710,869‬‬ ‫منتج ع (‪)12 * 59,239‬‬
‫(‪)1,303,260‬‬ ‫مجموع التكالٌؾ المتؽٌرة‬
‫‪545,000‬‬ ‫اجمالً هامش المساهمة‬
‫(‪)345,000‬‬ ‫التكالٌؾ الثابتة‬
‫‪200,000‬‬ ‫صافً الربح‬

‫‪ -4‬لٌمة المبٌعات الالزمة لتحمٌك الربح المستهدؾ فً حالة تعدد المنتجات‬

‫التكالٌؾ الثابتة ‪ +‬الربح المستهدؾ = ‪ 1,848,260 = 200,000 + 345,000‬دٌنار‬

‫‪%29.48717‬‬ ‫المتوسط المرجح لنسبة هامش المساهمة‬

‫‪18‬‬
‫ٌجب ان تبٌع مبٌعات بمٌمة ‪ 1,848,260‬دٌنار من المنتجات الثالث لتحمك ربح ‪ 200,000‬دٌنار‪،‬‬
‫وعلٌه ٌجب توزٌع لٌمة المبٌعات على المنتجات الثالث حسب نسبة مزٌج المبٌعات بالدٌنار كما‬
‫ٌلً‪:‬‬

‫‪ ‬المنتج س = ‪ 118,289 = %6.4 * 1,848,260‬دٌنار‬

‫‪ ‬المنتج ص = ‪ 663,525 = %35.9 * 1,848,260‬دٌنار‬
‫‪ ‬المنتج ع = ‪ 1,066,446 = %57.7 * 1,484,260‬دٌنار‬

‫محددات وافتراضات نمطة التعادل‬

‫‪ -1‬عند احتساب نمطة التعادل ٌفترض ثبات سعر بٌع الوحدة ‪ ،‬حٌث ان الوالع ٌفترض انه كلما‬
‫زادت الكمٌة المعروضة ٌنخفض سعر البٌع للوحدة‪.‬‬

‫‪ -2‬كما ان التكلفة المتؽٌرة للوحدة تبمى ثابتة عند مستوٌات االنتاج المختلفة‪ ،‬ولكن احٌانا لد‬
‫تتؽٌر نتٌجة عوامل مختلفة‪.‬‬

‫‪ -3‬تصنٌؾ التكالٌؾ الى ثابتة ومتؽٌرة‪ ،‬وفً الوالع ان هنان تكالٌؾ شبة متؽٌرة مثل الصٌانة‪.‬‬

‫‪ -4‬كما ان التكالٌؾ الثابتة لابلة للزٌادة بعد مستوى معٌن من االنتاج‪.‬‬

‫‪ -5‬كما تفترض نمطة التعادل ثبات نسبة المزٌج عند تعدد المنتجات‪ ،‬وهذا لد ال ٌكون دلٌما‪.‬‬

‫‪ -6‬ثبات عدد وحدات المخزون اول المدة ووحدات اخر المدة‪ ،‬على الرؼم من حدوث تؽٌٌر فً‬
‫مستوى المخزون خالل العام‪.‬‬

‫نمطة التعادل وتحلٌل المخاطرة‬

‫تستخدم نمطة التعادل كأداة مساعدة فً تحدٌد بعض المخاطر‪ ،‬وهنان بعض االدوات االخرى مثل‬
‫هامش االمان بالوحدات او الدٌنار‪ ،‬ونسبة هامش االمان‪.‬‬

‫ٌمثل هامش االمان الفرق بٌن مبٌعات الشركة المتولعة (المخططة) ومبٌعات نمطة التعادل ‪ ،‬مع‬
‫امكانٌة استخدام المبٌعات الفعلٌة بدال عن المبٌعات المتولعة‪ ،‬حٌث ٌظهر هامش االمان االنخفاض‬
‫الذي ٌطرأ على مبٌعات الشركة المتولعة‪/‬الفعلٌة لبل ان تبدأ بتحمٌك الخسائر‪.‬‬

‫اوال – هامش االمان بالوحدات‪ :‬هو عدد الوحدات التً ٌمكن ان تنخفض فً المبٌعات الممدرة لبل‬
‫ان تبدأ الشركة فً تحمٌك الخسارة‪ ،‬و فً حال انخفاض المبٌعات المتولعة باكثر من هامش‬
‫االمان بالوحدات فان الشركة تحمك الخسارة‪.‬‬

‫المبٌعات الممدرة بالوحدات – مبٌعات نمطة التعادل بالوحدات‬ ‫هامش االمان بالوحدات‬

‫‪19‬‬
 ‫ثانٌا – هامش االمان بالدٌنار‪ :‬هً لٌمة المبٌعات التً ٌمكن ان تنخفض لبل ان تبدأ الشركة‬
‫بتحمٌك الخسارة‪ٌ ،‬جب على الشركة ان التمل عنها فً لٌمة مبٌعاتها المتولعة حتى ال تحمك‬
‫الخسائر‪.‬‬

‫المبٌعات الممدرة بالدٌنار – نمطة التعادل بالدٌنار‬ ‫هامش االمان بالدٌنار‬

‫ثالثا – نسبة هامش االمان‪ :‬هً النسبة التً ٌمكن ان تنخفض مبٌعات الشركة لبل ان تبدأ بتحمٌك‬
‫الخسائر‪ ،‬وتتراوح النسبة بٌن (ما ال نهاٌة الى ‪.)1+‬‬

‫المبٌعات الممدرة بالدٌنار – نمطة التعادل بالدٌنار‬

‫نسبة هامش االمان‬
‫المبٌعات الممدرة بالدٌنار‬

‫مثال (‪ :)6‬لدٌن المعلومات التالٌة عن المنتج (ص)‪:‬‬

‫‪ 25‬دٌنار‬ ‫سعر بٌع الوحدة‬

‫‪ 15‬دٌنار‬ ‫التكلفة المتؽٌرة‬
‫‪ 120,000‬دٌنار‬ ‫التكالٌؾ الثابتة السنوٌة‬
‫عدد الوحدات المتولع بٌعها خالل العام ‪ 15,000‬وحدة‬

‫المطلوب‪ :‬اٌجاد هامش االمان بالوحدات‪ ،‬هامش االمان بالدٌنار‪ ،‬نسبة هامش االمان‪.‬‬

‫‪ -1‬هامش المساهمة بالوحدات‪:‬‬

‫نمطة التعادل = ‪ 12,000 = )15-25( / 120,000‬وحدة‬

‫المبٌعات الممدرة بالوحدات – مبٌعات نمطة التعادل بالوحدات‬ ‫هامش االمان بالوحدات‬

‫هامش االمان بالوحدات = ‪ 3,000 = 12,000 – 15,000‬وحدة‬

‫هذا ٌعنً ان الشركة معها ‪ 3,000‬وحدة كهامش امان‪ ،‬اي انها مبٌعاتها الممدرة لو انخفضت بما‬
‫ال ٌمل عن ‪ 3,000‬وحدة فانها فً امان من تحمٌك الخسارة‪ ،‬اما اذا انخفضت الوحدات الممدرة‬
‫عن ‪ 3,000‬وحدة فالشركة ستحمك الخسارة النها ستنخفض الى الل من نمطة التعادل‪.‬‬

‫‪20‬‬
 ‫‪ -2‬هامش االمان بالدٌنار‪:‬‬

‫المبٌعات الممدرة بالدٌنار = ‪ 375,000 = 25 * 15,000‬دٌنار‬

‫نمطة التعادل بالدٌنار = ‪ 300,000 = )25/10( / 120,000‬دٌنار‬

‫المبٌعات الممدرة بالدٌنار – نمطة التعادل بالدٌنار‬ ‫هامش االمان بالدٌنار‬

‫هامش االمان بالدٌنار = ‪ 75,000 = 300,000 – 375,000‬دٌنار‪.‬‬

‫اي ان الشركة ٌمكن ان تخفض من لٌمة مبٌعاتها بما ال ٌمل عن ‪ 75,000‬دٌنار وتبمى فً امان‬
‫من تحمٌك الخسارة‪ ،‬وفً حال تجاوز االنخفاض عن ‪ 75,000‬دٌنار فان الشركة ستحمك الخسارة‬
‫لتجاوزها نمطة التعادل بالدٌنار مما ٌعنً عدم لدرتها على سداد تكالٌفها بالكامل‪.‬‬

‫‪ -3‬نسبة هامش االمان‪:‬‬

‫المبٌعات الممدرة بالدٌنار – نمطة التعادل بالدٌنار = ‪%20 = 300,000 – 375,000‬‬

‫‪375,000‬‬ ‫المبٌعات الممدرة بالدٌنار‬

‫ٌمكن للشركة ان تخفض من مبٌعاتها المتولعة بنسبة ‪ %20‬وتبمى فً امان من تحمٌك الخسارة‪،‬‬
‫وفً حال تجاوزها نسبة ‪ %20‬فان الشركة ستحمك الخسارة‪.‬‬

‫هٌكل التكالٌؾ والرافعة التشؽٌلٌة‬

‫هٌكل التكالٌؾ هو عبارة عن العاللة بٌن التكالٌؾ المتؽٌرة والتكالٌؾ الثابتة‪ ،‬فالشركات الصتاعٌة‬
‫تعتمد على االالت والمعدات فترتفع بها التكالٌؾ الثابتة فً حٌن تنخفض التكلفة المتؽٌرة بعكس‬
‫الشركات التً ال تعتمد بشكل كبٌر على االالت فستجد ان التكلفة المتؽٌرة للوحدة مرتفعة فً حٌن‬
‫ان التكالٌؾ الثابتة منخفضة‪.‬‬

‫لذلن ٌؤثر هٌكل التكالٌؾ علر حساسٌة صافً االرباح‪ ،‬وٌمصد بحساسٌة االرباح مدى تأثر‬
‫االرباح بالتؽٌر فً مبٌعات الشركة وهذا ٌسمى الرافعة التشؽٌلٌة‪.‬‬

‫وتحسب الرافعة التشؽٌلٌة عند مستوى مبٌعات معٌن‪ ،‬وتكون رلم مطلك (عدد مرات) ٌمثل مدى‬
‫التؽٌر الذي ٌحصل على صافً ربح الشركة عند حدوث تؽٌر فً المبٌعات‬

‫اجمالً هامش المساهمة (الربح الحدي)‬

‫الرافعة التشؽٌلٌة‬
‫صافً الربح او الخسارة‬

‫‪21‬‬
 ‫شرحنا سابما ان هامش المساهمة = سعر بٌع الوحدة – التكلفة المتؽٌرة للوحدة‪.‬‬

‫اجمالً هامش المساهمة=(سعر البٌع* وحدات البٌع) – (التكلفة المتؽٌرة *وحدات البٌع)‬

‫وان اجمالً هامش المساهمة هو المبلػ الذي ٌساهم فً تؽطٌة التكالٌؾ الثابتة والبالً ٌعتبر‬
‫ارباح من لٌمة المبٌعات بعد طرح التكالٌؾ المتؽٌرة‪.‬‬

‫مثال (‪ :)7‬تموم احدى الشركات بانتاج سلعة بطرٌمتٌن‪ ،‬الطرٌمة االلٌة والطرٌمة الٌدوٌة‪ ،‬وفٌما‬
‫ٌلً المعلومات التالٌة عن تلن الطرٌمتبن‪:‬‬

‫الطرٌمة الٌدوٌة‬ ‫الطرٌمة االلٌة‬ ‫البٌان‬

‫‪12‬‬ ‫‪12‬‬ ‫سعر بٌع الوحدة‬
‫‪8‬‬ ‫‪5‬‬ ‫التكلفة المتؽٌرة للوحدة‬
‫‪4‬‬ ‫‪7‬‬ ‫هامش المساهمة للوحدة‬
‫‪65,000‬‬ ‫‪210,000‬‬ ‫التكالٌؾ الثابتة السنوٌة‬
‫‪ 42,000‬وحدة‬ ‫‪ 42,000‬وحدة‬ ‫عدد الوحدات الممدرة للبٌع‬

‫المطلوب‪ :‬استخراج الرافعة التسؽٌلٌة لكل طرٌمة‪.‬‬

‫الحل‪ :‬نموم بأعداد لائمة الدخل للطرٌمتٌن كما ٌلً‪:‬‬

‫لائمة الدخل للطرٌمة االلٌة والطرٌمة الٌدوٌة عند بٌع ‪ 42,000‬وحدة‬

‫البٌان‬ ‫الطرٌمة الٌدوٌة‬ ‫الطرٌمة االلٌة‬
‫المبٌعات‬ ‫‪504,000‬‬ ‫‪504,000‬‬
‫تطرح التكالٌؾ المتؽٌرة‬ ‫(‪)336,000‬‬ ‫(‪)210,000‬‬
‫اجمالً هامش المساهمة‬ ‫‪168,000‬‬ ‫‪294,000‬‬
‫تطرح التكالٌؾ الثابتة‬ ‫(‪)65,000‬‬ ‫(‪)210,000‬‬
‫صافً الربح‬ ‫‪103,000‬‬ ‫‪84,000‬‬

‫الرافعة التشؽٌلٌة‪:‬‬

‫اجمالً هامش المساهمة (الربح الحدي)‬

‫الرافعة التشؽٌلٌة‬
‫صافً الربح او الخسارة‬

‫‪ ‬الرافعة التشؽٌلٌة للطرٌمة االلٌة = ‪ 3.5 = 84,000 / 294,000‬مرة‬

‫‪ ‬الرافعة التشؽٌلٌة للطرٌمة الٌدوٌة = ‪ 1.63 = 103,000 / 168,000‬مرة‬

‫‪22‬‬
‫وهذا ٌعنً بطرٌمة االلٌة ان كل ارتفاع بمبٌعات الشركة بنسبة ‪ %1‬سٌنتج عنه ارتفاع فً صافً‬
‫الربح بنسبة ‪ ،%3.5‬الن الزٌادة بالمبٌعات بنسبة ‪ 3.5 * %1‬مرة = ‪.%3.5‬‬

‫وحسب الطرٌمة الٌدوٌة فان كل ارتفاع فً بمبٌعات الشركة بنسبة ‪ %1‬سٌنتج عنه ارتفاع‬
‫بصافً الربح بنسبة ‪.%1.63‬‬

‫بناءا على معطٌات المثال (‪ )7‬بلػ صافً الربح بالطرٌمة االلٌة ‪ 84,000‬دٌنار وبالطرٌمة الٌدوٌة‬
‫بلػ صافً الربح ‪ 103,000‬دٌنار‪ ،‬افترض ان الشركة تولعت زٌادة فً المبٌعات بنسبة ‪،%25‬‬
‫هل ستؤثر زٌادة المبٌعات على صافً الربح؟!!‬

‫المبٌعات ‪ 42,000‬وحدة * ‪ 52,500 = %1.25‬وحدة اي زٌادة ‪ 10,500‬وحدة عن السابك‪.‬‬

‫نمم باعداد لائمة الدخل كما ٌلً‪:‬‬

‫لائمة الدخل للطرٌمة االلٌة والطرٌمة الٌدوٌة عند بٌع ‪ 52,500‬وحدة‬

‫البٌان‬ ‫الطرٌمة الٌدوٌة‬ ‫الطرٌمة االلٌة‬
‫المبٌعات‬ ‫‪630,000‬‬ ‫‪630,000‬‬
‫تطرح التكالٌؾ المتؽٌرة‬ ‫(‪)420,000‬‬ ‫(‪)262,500‬‬
‫اجمالً هامش المساهمة‬ ‫‪210,000‬‬ ‫‪367,500‬‬
‫تطرح التكالٌؾ الثابتة‬ ‫(‪)65,000‬‬ ‫(‪)210,000‬‬
‫صافً الربح‬ ‫‪145,000‬‬ ‫‪157,500‬‬

‫نالحظ اختالؾ صافً الربح بالطرٌمتٌن عند زٌادة عدد الوحدات المباعة الممدرة‪ ،‬فعند مستوى‬
‫مبٌعات ‪ 42,000‬وحدة كان صافً الربح للطرٌمة الٌدوٌة اعلى من الطرٌمة االلٌة‪ ،‬وعند زٌادة‬
‫مستوى المبٌعات الى ‪ 52,500‬وحدة اصبح صافً الربح للطرٌمة االلٌة اعلى من الطرٌمة‬
‫الٌدوٌة‪.‬‬

‫‪ ‬حسب الطرٌمة االلٌة ارتفع صافً الربح بممدار ‪%87.5‬‬

‫نسبة ارتفاع صافً الربح بالطرٌمة االلٌة = ‪%87.5 = 84,000 – 157,500‬‬

‫‪84,000‬‬

‫حٌث بلؽت الرافعة التشؽٌلٌة ‪ 3.5‬مرة وبنسبة زٌادة فً صافً االرباح ‪ %3.5‬من ‪ %1‬مبٌعات‪،‬‬
‫ففً حال زٌادة المبٌعات ‪ %25‬فان صافً الربح ارتفع بنسبة (‪.%87.5 ) 3.5 * %25‬‬

‫الزٌادة فً صافً الربح = ‪ 73,500 = %87.5 * 84,000‬دٌنار وهو فرق الربح‪.‬‬

‫‪23‬‬
 ‫‪ ‬حسب الطرٌمة الٌدوٌة ارتفع صافً الربح بنسبة ‪%40.7‬‬

‫نسبة ارتفاع صافً الربح بالطرٌمة الٌدوٌة = ‪% 40.7 = 103,000 – 145,000‬‬

‫‪103,000‬‬

‫حٌث بلؽت الرافعة التشؽٌلٌة ‪ 1.63‬مرة‪ ،‬وبنسبة زٌادة فً صافً االرباح ‪ %1.63‬من كل ‪%1‬‬
‫من المبٌعات‪ ،‬وفً حالة زٌادة المبٌعات ‪ %25‬فان صافً الربح سٌزٌد بنسبة (‪)1.63 * %25‬‬
‫‪%40.7‬‬

‫الزٌادة فً صافً الربح بالطرٌمة الٌدوٌة = ‪ 42,000 = %40.7 * 103,000‬دٌنار وهو الفرق‪.‬‬

‫ٌبمى السؤال االهم‪ ،‬ماهً الطرٌمة االفضل ما بٌن الطرٌمة االلٌة والطرٌمة الٌدوٌة بالنسبة‬
‫للشركة؟؟! مع اختالؾ صافً االرباح مع اختالؾ مستوى المبٌعات‪.‬‬

‫لالجابة على السؤال ٌجب معرفة نمطة تمائل التكالٌؾ‪.‬‬

‫نمطة تمائل التكالٌؾ‬

‫نمطة تمائل التكالٌؾ‪ :‬هو عدد الوحدات المباعة والتً تتساوى عندها التكالٌؾ الكلٌة (متؽٌرة‬
‫وثابتة) للطرٌمتٌن‪ ،‬وعندما تتساوى التكالٌؾ الكلٌة بالطرٌمتٌن فان صافً الربح ٌتساوى اٌضا‬
‫بالطرٌمتٌن‪.‬‬

‫ٌتم استخراج نمطة تماثل التكالٌؾ كما ٌلً‪:‬‬

‫عدد الوحدات المباعة (ن) * التكلفة المتؽٌرة للطرٌمة االولى ‪ +‬التكالٌؾ الثابتة للطرٌمة االولى =‬
‫عدد الوحدات المباعة (ن) * التكلفة المتؽٌرة للطرٌمة الثانٌة ‪ +‬التكالٌؾ الثابتة للطرٌمة الثانٌة‬

‫بالتعوٌض حسب معطٌات المثال (‪:)7‬‬

‫(ن * ‪( = 210,000 + )5‬ن * ‪65,000 + )8‬‬

‫‪ 8 = 65,000 – 210,000‬ن – ‪ 5‬ن‬

‫ن = ‪ 48,333 = 3 /145,000‬وحدة‬ ‫‪ 3 = 145,000‬ن‬

‫هذا ٌعنً ان الشركة عندما تموم بانتاج وبٌع ‪ 48,333‬وحدة فان المبٌعات وصافً الربح‬
‫بالطرٌمتٌن ٌتساوان وهذه هً نمطة التمائل للتكالٌؾ‪ ،‬وفً حال لررت الشركة بٌع الل من تلن‬
‫الوحدات فان صافً الربح بالطرٌمة الٌدوٌة اعلى من الطرٌمة االلٌة‪ ،‬وفً حال لررت انتاج وبٌع‬
‫وحدات اكثر من نمطة التمائل فالطرٌمة االلٌة تحمك صافً ربح اعلى من الطرٌمة الٌدوٌة‪.‬‬

‫‪24‬‬
 ‫اثر التؽٌر فً سعر البٌع والتكلفة المتؽٌرة والتكالٌؾ الثابنة على نمطة التعادل‬

‫التكالٌؾ الثابتة‬
‫نمطة التعادل بالوحدات‬
‫سعر بٌع الوحدة – تكلفة المتؽٌرة للوحدة‬

‫رٌاضٌا‪ ،‬كلما زاد البسط زادت نمطة التعادل‪ ،‬وكلما لل الممام زادت نمطة التعادل‪ ،‬والعكس‬
‫صحٌح‪.‬‬

‫‪ -‬كلما زادت التكالٌؾ الثابتة زادت عدد الوحدات الواجب بٌعها لتحمٌك نمطة التعادل‬

‫‪ -‬كلما زاد سعر البٌع وانخفضت التكلفة المتؽٌرة‪ ،‬او زاد هامش المساهمة زادت عدد الوحدات‬
‫الواجب بٌعها لتحمٌك نفطة التعادل‪.‬‬

‫تمارٌن شاملة محلولة‬

‫تمرٌن (‪ :)1‬لدٌن المعلومات التالٌة لشركة االلصى والتً تنتج طاوالت‪:‬‬

‫‪ 30‬دٌنار‬ ‫سعر بٌع الوحدة‬

‫‪ 15‬دٌنار‬ ‫التكلفة المتؽٌرة للوححدة‬
‫‪180,000‬‬ ‫التكالٌؾ الثابتة‬
‫‪160,000‬‬ ‫الربح المستهدؾ‬
‫‪%20‬‬ ‫معدل الضرٌبة‬
‫‪ 20,000‬وحدة‬ ‫المبٌعات الفعلٌة‬

‫المطلوب‪:‬‬

‫‪ -1‬نمطة التعادل بالوحدات‬

‫‪ -2‬نسبة هامش المساهمة‬

‫‪ -3‬نمطة التعادل بالدٌنار‬

‫‪ -4‬عدد الوحدات الواحب بٌعها لتخمٌك الربح المستهدؾ بعد الضرٌبة‬

‫‪ -5‬نسبة هامش االمان‬

‫‪ -6‬الرافعة التشؽٌلٌة‬

‫‪25‬‬
 ‫‪ -1‬نمطة التعادل بالوحدات = التكالٌؾ الثابتة ‪ /‬هامش المساهمة‬

‫= ‪ 12,000 = )15 - 30( / 180,000‬وحدة‬

‫‪ -2‬نسبة هامش المساهمة = هامش المساهمة ‪ /‬سعر بٌع الوحدة‬

‫= (‪%50 = 30 / )15 – 30‬‬

‫‪ -3‬نمطة التعادل بالدٌنار = التكالٌؾ الثابتة ‪ /‬نسبة هامش المساهمة‬

‫= ‪ 360,000 = %50 / 180,000‬دٌنار‬

‫‪ -4‬عدد الوحدات الواجب بٌعها لتحمٌك الربخ المستهدؾ بعد الضرٌبة‬

‫= التكالٌؾ الثابتة ‪( +‬الربح المستهدؾ ‪-1 /‬ضرٌبة) = ‪= %80/ 160,000 + 180,000‬‬

‫‪15 – 30‬‬ ‫هامش المساهمة‬

‫= ‪ 13,333‬وحدة‬

‫‪ -5‬نسبة هامش االمان = (المبٌعات الفعلٌة – نمطة التعادل) ‪ /‬المبٌعات الفعلٌة‬

‫= (‪30 * 20,000 / )360,000 – 30 * 20,000‬‬

‫= (‪%40 = 600,000 / )360,000 – 600,000‬‬

‫كما ٌمكن احتسابها بالوحدات = (‪%40 = 20,000 / )12,000 – 20,000‬‬

‫‪ -6‬الرافعة التشؽٌلٌة = اجمالً هامش المساهمة ‪ /‬صافً الربح‬

‫لائمة الدخل عند بٌع ‪ 20,000‬وحدة‬

‫المبٌعات (‪)30 * 20,000‬‬ ‫‪600,000‬‬
‫تطرح التكالٌؾ المتؽٌرة (‪)15 *20,000‬‬ ‫(‪)300,00‬‬
‫اجمالً هامش المساهمة‬ ‫‪300,000‬‬
‫تطرح التكالٌؾ الثابتة‬ ‫(‪)180,000‬‬
‫الربح لبل الضرٌبة‬ ‫‪120,000‬‬
‫مصروؾ ضرٌبة الدخل ‪%20‬‬ ‫(‪)24,000‬‬
‫صافً الربح بعد الضرٌبة‬ ‫‪96,000‬‬

‫الرافعة التشؽٌلٌة = ‪ 3.125 = 96,000 / 300,000‬مرة‬

‫‪26‬‬
 ‫تمرٌن (‪ :)2‬تنتج الشركة العالمٌة منتجان س‪ ،‬ص ولدٌن المعلومات التالٌة‪:‬‬

‫ص‬ ‫س‬ ‫البٌان‬

‫‪ 80‬دٌنار‬ ‫‪ 60‬دٌنار‬ ‫سعر بٌع الوحدة‬
‫‪ 48‬دٌنار‬ ‫‪ 35‬دٌنار‬ ‫التكلفة المتؽٌرة للوحدة‬
‫‪ 8‬دٌنار‬ ‫‪ 9‬دٌنار‬ ‫المصارٌؾ البٌعٌة للوحدة‬
‫‪ 39,600‬دٌنار‬ ‫التكالٌؾ الثابتة‬
‫‪ 600‬وحدة‬ ‫‪ 1,800‬وحدة‬ ‫المبٌعات المتولعة‬

‫المطلوب‪ :‬اٌجاد نمطة التعادل بالوحدات ‪ ،‬ونمطة التعادل بالدٌنار‬

‫‪ ‬نجد نسبة مزٌج المبٌعات بالوحدات‬

‫نسبة مزٌج المنتج س = ‪%75 = )600+ 1,800( / 1,800‬‬

‫نسبة مزٌج المنتج ص = ‪%25 = )600 + 1,800( / 600‬‬

‫‪ ‬نجد هامش المساهمة للمنتجان‬

‫هامش المساهمة للمنتج س = ‪ 16 = 9 – 35 – 60‬دٌنار‬

‫هامش المساهمة للمنتج ص = ‪ 24 = 8 – 48 – 80‬دٌنار‬

‫‪ ‬نجد المتوسط المرجح لهامش المساهمة للمنتجان‬

‫المتوسط المرجح لهامش المساهمة =(هامش مساهمة س * نسبة مزٌج س) ‪( +‬هامش مساهمة‬
‫ص * نسبة مزٌج ص)‬

‫= (‪ 18 = )%25 * 24( + )%75 * 16‬دٌنار‬

‫‪ ‬نجد المتوسط المرجح لنسبة هامش المساهمة =‬

‫المتوسط المرجح لهامش المساهمة ممسوم على (سعر بٌع س* نسبة مزٌج س)‪(+‬سعر بٌع ص*‬
‫نسبة مزٌج ص)‬

‫= ‪%27.6923 = 65/18 = )%25 * 80( + )%75 * 60( / 18‬‬

‫‪ -1‬نمطة التعادل بالوحدات = التكالٌؾ الثابتة ‪ /‬المتوسط المرجح لهامش المساهمة‬

‫= ‪ 2,200 = 18 / 39,600‬وحدة‬

‫‪27‬‬
 ‫‪ -2‬نمطة التعادل بالدٌنار = التكالٌؾ الثابتة ‪ /‬المتوسط المرجح لنسبة هامش المساهمة‬

‫= ‪ 143,000 = %27.6923 / 39,600‬دٌنار‬

‫تمرٌن (‪ :)3‬تبٌع شركة السعادة منتج بسعر ‪ 5‬دنانٌر للوحدة‪ ،‬التكلفة الثابتة تساوي ‪210,000‬‬
‫دٌنار‪ ،‬والتكلفة المتؽٌرة للوحدة ‪ %60‬من سعر البٌع‪ .‬المطلوب‪ :‬مالٌمة المبٌعات التً ٌجب ان‬
‫تبٌعها الشركة لتحمك ربح ‪ %10‬من المبٌعات‪.‬‬

‫التكلفة المتؽٌرة = ‪ 3 = %60 * 5‬دنانٌر‪ ،‬كما ان ‪ %40‬من المبٌعات هً نسبة هامش الساهمة‪.‬‬

‫التكالٌؾ الثابتة ‪ +‬الربح المستهدؾ = ‪( + 210,000‬س* ‪)%10‬‬ ‫لٌمة المبٌعات الالزمة‬

‫‪%40‬‬ ‫نسبة هامش المساهمة‬ ‫لتحمٌك الربح المستهدؾ‬

‫بالتعوٌض بالمعادلة حٌث المبٌعات (س)‪:‬‬

‫‪ 0.4‬س = ‪ 0.1 + 210,000‬س‬

‫‪ 0.3‬س = ‪210,000‬‬ ‫‪ 0.4‬س = ‪ 0.1 + 210,000‬س‬

‫‪0.3‬‬ ‫‪0.3‬‬ ‫‪ 0.1 -‬س‬ ‫‪ 0.1 -‬س‬

‫س = ‪ 700,000‬دٌنار لٌمة المبٌعات الواجب بٌعها لتحمٌك ربح مستهدؾ ‪.%10‬‬

‫معلومة اضافٌة‪ -‬الربح المستهدؾ = ‪ 70,000 = %10 * 700,000‬دٌنار‬

‫تمرٌن (‪ :)4‬تبٌع شركة السعادة منتج بسعر ‪ 5‬دنانٌر للوحدة‪ ،‬التكلفة الثابتة تساوي ‪210,000‬‬
‫دٌنار‪ ،‬والتكلفة المتؽٌرة للوحدة ‪ %60‬من سعر البٌع‪ .‬المطلوب‪ :‬ما ممدار مبٌعات التعادل‬
‫بالوحدات‪.‬‬

‫نمطة التعادل بالوحدات = التكالٌؾ الثابتة ‪ /‬هامش المساهمة‬

‫التكلفة المتؽٌرة = ‪ 3 = %60 * 5‬دٌنار‬

‫نمطة التعادل بالوحدات = ‪ 105,000 = )3 – 5( / 210,000‬وحدة‪.‬‬

‫تمرٌن (‪ :)5‬اذا كانت نسبة هامش المساهمة ‪ ،%25‬ونمطة التعادل بالدٌنار ‪ 200,000‬دٌنار‪،‬‬
‫تخطط الشركة لتحمٌك ربح مستهدؾ لٌمته ‪ 60,000‬دٌنار‪ .‬المطلوب‪ :‬ما ممدار المبٌعات بالدٌنار‪.‬‬

‫نستخرج التكالٌؾ الثابتة من نمطة التعادل بالدٌنار = التكالٌؾ الثابتة ‪ /‬نسبة هامش المساهمة‬

‫‪28‬‬
‫‪ = 200,000‬التكالٌؾ الثابتة ‪ ، %25 /‬التكالٌؾ الثابتة = ‪ 50,000 = %25 * 200,000‬دٌنار‬

‫لٌمة المبٌعات لتحمٌك ربح مستهدؾ = (التكالٌؾ الثابتة ‪ +‬الربح المستهدؾ)‪ /‬نسبة هامش‬
‫المساهمة = (‪ 440,000 = %25 / )60,000 + 50,000‬دٌنار‬

‫تمرٌن (‪ :)6‬كانت نسبة هامش االمان ‪ ،%20‬ونمطة التعادل بالدٌنار ‪ 200,000‬دٌنار‪ ،‬والتكالٌؾ‬
‫الثابتة ‪ 110,000‬دٌنار‪ ،‬والتكالٌؾ المتؽٌرة ‪ %45‬من المبٌعات‪ .‬المطلوب‪ :‬اوجد لٌمة المبٌعات‬
‫بالدٌنار‪.‬‬

‫نسبة هامش االمان = (لٌمة المبٌعات الممدرة – نمطة التعادل بالدٌنار) ‪ /‬لٌمة المبٌعات الممدرة‬

‫نعوض بالمانون السابك الٌجاد لٌمة المبٌعات الممدرة بالدٌنار وٌرمز لها (س)‬

‫‪( = %20‬س – ‪) 200,000‬‬

‫س‬

‫‪ 0.8‬س = ‪200,000‬‬ ‫‪ 0.2‬س = ‪1‬س – ‪200,000‬‬

‫‪0.8‬‬ ‫‪0.8‬‬ ‫‪ 0.2 -‬س ‪ 0.2-‬س‬

‫س = ‪ 250,000‬دٌنار لٌمة المبٌعات‪.‬‬

‫تمرٌن (‪ :)7‬بلؽت التكالٌؾ الثابتة ‪ 150,000‬دٌنار‪ ،‬ونسبة التكلفة المتؽٌرة ‪ ،%60‬وبلؽت التكلفة‬
‫المتؽٌرة للوحدة ‪ 4.5‬دٌنار‪ .‬المطلوب‪ :‬اٌجاد نمطة التعادل بالوحدات‪.‬‬

‫سعر البٌع * ‪ ،4.5 = %60‬نعوض لنجد سعر البٌع = ‪ 7.5 = %60 / 4.5‬دٌنار‪.‬‬

‫نمطة التعادل بالوحدات = التكالٌؾ الثابتة ‪ /‬هامش المساهمة‬

‫= ‪ 50,000 = )4.5 – 7.5 ( / 150,000‬وحدة‪.‬‬

‫تمرٌن (‪ :)8‬تبلػ نسبة هامش المساهمة ‪ ،%30‬كما ٌبلػ صافً الربح المنشود (المستهدؾ)‬
‫‪ 76,800‬دٌنار‪ ،‬وحجم المبٌعات المستهدؾ هو ‪ 480,000‬دٌنار‪ .‬المطلوب‪ :‬اٌجاد اجمالً التطلفة‬
‫الثابتة‪.‬‬

‫لٌمة المبٌعات الالزمة لتحمٌك الربح المستهدؾ = (التكالٌؾ الثابتة ‪ +‬الربح المستهدؾ) ‪ /‬نسبة‬
‫هامش المساهمة‪.‬‬

‫نموم بالتعوٌض الٌجاد التكالٌؾ الثابتة كماٌلً‪:‬‬

‫‪( = 480,000‬التكالٌؾ الثابتة ‪%30 / )76,800 +‬‬

‫‪29‬‬
 ‫‪ = %30 * 480,000‬التكالٌؾ الثابتة ‪76,800 +‬‬

‫‪ = 144,000‬التكالٌؾ الثابتة ‪ ،76,800 +‬اذن التكالٌؾ الثابتة = ‪ 76,800‬دٌنار‪.‬‬

‫تمرٌن (‪ :)9‬اذا علمت ان التكلفة المتؽٌرة للوحدة ‪ 30‬دٌنار‪ ،‬والتكالٌؾ الثابتة للوحدة ‪ 20‬دٌنار‬
‫عند مستوى الطالة العادٌة والبالػ ‪ 10,000‬وحدة‪ ،‬فاذا علمت ان مستوى االنتاج بلػ ‪7,500‬‬
‫وحدة‪ .‬المطلوب‪ :‬اٌجاد اجمالً التكالٌؾ الثابتة والمتؽٌرة‪.‬‬

‫تٌمى التكالٌؾ الثابتة كما هً حتى لو كان االنتاج الل من المخطط = ‪= 10,000 * 20‬‬
‫‪ 200,000‬دٌنار‪.‬‬

‫التكالٌؾ المتؽٌرة = ‪ 225,000 = 7,500 * 30‬دٌنار‬

‫مجموع التكالٌؾ المتؽٌرة والثابتة = ‪ 425,000 = 225,000 + 200,000‬دٌنار‪.‬‬

‫‪30‬‬
 ‫الجزء الثانً – التكالٌؾ واالٌرادات المالئمة التخاذ المرارات االدارٌة‬

‫‪Relevant costs and benefits for decision making‬‬

‫‪( Incremental analysis‬التحلٌل التفاضلً)‬

‫ٌمع على االدارة اتخاذ ؼالبٌة المرارات المرتبطة بالمنشأة سواءا فً االنتاج او التسوٌك او‬
‫التموٌل من اجل تحمٌك اهداؾ المنشأة‪ ،‬والتخاذ المرار ٌجب االختٌار ما بٌن البدائل المتاحة‬
‫للمنشاة‪.‬‬

‫تمسم المرارات االدارٌة من حٌث الفترة الزمنٌة الى‪:‬‬

‫‪ -1‬لرارات لصٌرة االجل والتً تؽطً فترة سنة او الل‪ ،‬مثل كمٌة االنتاج الٌومً‪.‬‬

‫حٌث ان تلن المرارات ال تؤثر على الطالة االنتاجٌة للمنشاة او هٌكل التكالٌؾ‪ ،‬وال تؤثر على‬
‫مناطك التسوٌك‪ ،‬وال تؤثر على تسعٌر المنتج‪.‬‬

‫‪ -2‬لرارات طوٌلة االجل والتً تؽطً فترة تتجاوز السنة‪ ،‬مثل فتح فرع جدٌد او شراء معدات‪.‬‬

‫مراحل اتخاذ المرار‬

‫تحدٌد موضوع المرار‬

‫االولى‬
‫‪Identify the problem and assign responsibility‬‬
‫تحدٌد البدائل المتاحة وتمدٌر تكالٌفها‬
‫الثانٌة‬
‫‪Determine and evaluate possible courses of action‬‬
‫اختٌار البدٌل المالئم‬
‫الثالثة‬
‫‪Choose the appropriate alternative‬‬
‫اتخاذ المرار وتنفٌذه‬
‫الرابعة‬
‫‪Make a decision‬‬
‫تحلٌل وتمٌٌم المرار (التؽذٌة الراجعة)‬
‫الخامسة‬
‫‪Review results of the decision‬‬

‫سٌتم شرح المرارات لصٌرة االجل فً هذا الجزء‬

‫التكالٌؾ واالٌرادات المالئمة للمرارات االدارٌة لصٌرة االجل‬

‫تتطلب عملٌة اتخاذ المرارات االدارٌة على بٌانات كمٌة (مالٌة) مثل االٌرادات والتكالٌؾ‬
‫والربحٌة‪ ،‬وفً بعض االحٌان الى بٌانات نوعٌة (ؼٌر مالٌة) مثل البٌئة والصورة العامة للشركة‪،‬‬
‫وبالنسبة للبٌانات المالٌة المتعلمة باتخاذ المرار فانه ٌتطلب االعتماد على االٌرادات والتكالٌؾ‬
‫المالئمة بذلن المرار‪.‬‬
‫‪31‬‬
 ‫تتصؾ (خصائص) االٌرادات والتكالٌؾ المالئمة للمرارات االدارٌة بما ٌلً‪:‬‬

‫‪ -1‬ان االٌرادات والتكالٌؾ الخاصة بالمرار ٌجب ان تختلؾ باختالؾ البدائل المتاحة والتً سٌتم‬
‫االختٌار بٌنهما‪ ،‬مثال‪ ،‬شركة صناعٌة لدٌها خط انتاج ولدٌها بدٌالن االول انتاج سلعة (س)‬
‫وتحمك اٌرادات ‪ 10,000‬دٌنار‪ ،‬والبدٌل الثانً انتاج السلعة (ص) وتحمٌك اٌرادات ‪7,000‬‬
‫دٌنار‪ ،‬اذن ستختار الشركة انتاج السلعة (س) الن اٌراداتها اعلى بفارق ‪ 3,000‬دٌنار‪ ،‬فنرى ان‬
‫هنان بدٌالن واالٌرادات هً العنصر االساسً للمفاضلة بٌنهما‪.‬‬

‫اما بالنسبة للمفاضلة بالتكالٌؾ فمد ٌكون للشركة بدٌالن‪ ،‬االول تصنٌع المنتج (س) بتكلفة‬
‫‪ 5,000‬دٌنار او البدٌل الثانً شرائه من الخارج بسعر ‪ 4,500‬دٌنار‪ ،‬فتمرر الشركة اختٌار البدٌل‬
‫الثانً وهو الشراء النها ستخفض من التكالٌؾ وستوفر ‪ 500‬دٌنار‪.‬‬

‫‪ -2‬ان االٌرادات والتكالٌؾ ٌجب ان تتعلك بالمستمبل‪ ،‬فاالٌرادات والتكالٌؾ التارٌخٌة ال تعتبر‬
‫مالئمة التخاذ المرار على الرؼم من انها وسٌلة ٌمكن االعتماد علٌها‪.‬‬

‫نرى ان اتخاذ اي لرار ٌجب ان ٌكون هنان بدائل لالختٌار بٌنهما بناءا على االٌرادات االعلى او‬
‫التكالٌؾ االلل‪.‬‬

‫مراجعة بسٌطة لبعض مصطلحات التكالٌؾ‪:‬‬

‫‪ -1‬التكلفة المالئمة ‪ :Relevant cost‬هً التكلفة المرتبطة باتخاذ لرار والتً تؤثر على اتخاذ‬
‫المرار‪ ،‬وشرطاها اختالؾ مبلػ التكلفة مع البدائل المختلفة المتاحة لتنفٌذ المرار والشرط الثانً‬
‫انها تكالٌؾ ٌتولع انفالها فً المستمبل‪.‬‬

‫مثال‪ :‬رؼبة الشركة فً توفٌر خدمة اٌضال موظفٌها من مكان عملهم الى مكان سكنهم‪ ،‬فهنان‬
‫بدٌالن االول تكلفة شراء سٌارات نمل خاصة بالشركة بتكلفة ‪ 10,000‬دٌنار والبدٌل الثانً التعالد‬
‫مع شركة نمل بتكلفة ‪ 8,000‬دٌنار‪ ،‬نالحظ ان الشرطان متوفران وهما ان هنان تكلفة للبدٌلٌن‬
‫باالضافة انها تكالٌؾ ستنفك بالمستمبل لذلن تعتبر تكالٌؾ مالئمة التخاذ المرار‪ ،‬لذلن ٌعتبر لرار‬
‫التعالد مع شركة نمل لرار مالئم والتكلفة المالئمة بلؽت ‪ 8,000‬دٌنار‪.‬‬

‫‪ -2‬التكلفة التفاضلٌة ‪:Differntial cost‬هً الفرق بٌن مجموع التكالٌؾ بٌن بدٌلٌن او فرصتٌن‪.‬‬

‫مثال‪ :‬شركة تحتاج الى الة للتصنٌع‪ ،‬وامامها بدٌالن االول‪ :‬شراء االلة ب ‪ 10,000‬دٌنار‪،‬‬
‫والبدٌل الثانً‪ :‬استئجار االلة ب ‪ 11,000‬دٌنار سنوٌا‪ ،‬فان التكلفة التفاضلٌة هً ‪ 1,000‬دٌنار‪،‬‬
‫والتً فضلت شراء االلة لتوفٌرها تكلفة ‪ 1,000‬دٌنار‪.‬‬

‫‪ -3‬تكلفة الفرصة البدٌلة ‪ :Opportunity cost‬هً المنافع التً سٌفمدها المشروع نتٌجة‬
‫اختٌاره البدٌل االخر(تكلفة البدٌل الذي لم تختاره)‪.‬‬

‫‪32‬‬
 ‫مثال‪ :‬شركة لها خٌاران ببٌع بضاعتها‪ ،‬االول‪ :‬بٌع بضاعتها بسوق محلً بمٌمة ‪ 20,000‬دٌنار‪،‬‬
‫والثانً‪ :‬بٌعها لمستورد بمٌمة ‪ 19,000‬دٌنار‪ ،‬ولررت الشركة بٌعها فً السوق المحلً النها‬
‫تحمك ربح اكبر‪ ،‬فٌعتبر البدٌل الثانً وهو بٌعها للمستورد تكلفة الفرصة البدٌلة ولٌمتها ‪19,000‬‬
‫دٌنار‪.‬‬

‫‪ -4‬التكالٌؾ الؽارلة (تكالٌؾ ؼٌر مالئمة) ‪ :Sunk cost‬هً التكالٌؾ المدفوعة (الضائعة) والتً‬
‫ال ٌمكن استردادها بمٌمة او منفعة وال تؤثر على اي لرار مستمبلً‪ ،‬وهً تكالٌؾ تم تحملها فً‬
‫الماضً بناءا على لرار سابك مثل التكلفة التارٌخٌة لالصول الثابتة‪ ،‬تكلفة شراء المخزون‪،‬‬

‫مثال‪ :‬اشترت الشركة مواد خام بمٌمة ‪ 20,000‬دٌنار للتصنٌع‪ ،‬ولكن الشركة اولفت التصنٌع‬
‫لسبب ما‪ ،‬وهنان بدٌالن امامها التخاذ المرار‪ ،‬االول‪ :‬بٌع المواد الخام كما هً بمٌمة ‪15,000‬‬
‫دٌنار‪ ،‬البدٌل الثانً‪ :‬اجراء تصنٌع اضافً لها بتكالٌؾ اضافٌة بمٌمة ‪ 2,000‬دٌنار ومن ثم بٌعها‬
‫بسعر ‪ 19,000‬دٌنار‪.‬‬

‫تعتبر تكلفة المواد الخام التارٌخٌة ‪ 18,000‬تكلفة ؼٌر مالئمة التخاذ المرار‪.‬‬

‫اما المفاضلة بٌن البدٌلٌن تعتبر مالئمة التخاذ المرار كما ٌلً‪:‬‬

‫اٌرادات البدٌل االول (البٌع) = ‪ 15,000‬دٌنار‬

‫اٌرادات البدٌل الثانً (تصنٌع اضافً) = ‪ 17,000 = 2,000 – 19,000‬دٌنار‪.‬‬

‫ٌعتبر البدٌل الثانً افضل لتحمٌمه اٌراد اعلى من البدٌل االول بفرق ‪ 2,000‬دٌنار‪ ،‬ولم ٌؤخذ بعٌن‬
‫االعتبار تكلفة شراء المخزون ‪ 18,000‬دٌنار النها تكلفة ؼارلة ولم تؤثر على المرار‪.‬‬

‫اهم الحاالت العملٌة التخاذ المرارات االدارٌة لصٌرة االجل كما ٌلً‪:‬‬

‫اوال – لرار التصنٌع الداخلً او الشراء (تكالٌؾ)‬

‫ثانٌا – لرار البٌع عند االنفصال او التصنٌع االضافً‬

‫ثالثا – لرار لبول العروض الخاصة‬

‫رابعا – المرارات المتعلمة بالموارد المحدودة‬

‫خامسا – لرار اضافة او اؼالق لسم او خط انتاج‪.‬‬

‫‪The make or buy decision‬‬ ‫اوال – لرار التصنٌع الداخلً او الشراء‬

‫هنان منشات صناعٌة تموم بانتاج سلعة ولد تحتاج هذه السلعة الى لطع تدخل فً تصنٌع هذه‬
‫السلعة‪ ،‬لذلن ٌكون هنان لرار بالمفاضلة بٌن تصنٌع تلن المطع داخل المصنع ام شرائها من‬
‫‪33‬‬
‫الخارج‪ ،‬مثل صناعة الحواسٌب فهً تحتاج الى الكثٌر من المطع مثل الشاشة والكابالت والذاكرة‬
‫والمعالج وؼٌرها‪ ،‬فٌمكن ان تمرر المنشأة شراء المعالج من مورد النها ارخص من تصنٌعها‪.‬‬

‫وٌتطلب هذا النوع من المرار باالضافة الى عتصر التكلفة مراعاة العوامل ؼٌر المالٌة‪ ،‬فعند‬
‫الشراء ٌجب مراعاة مثل جودة المطع المشتراة النها ستؤثر على جودة المنتج النهائً‪ ،‬والتاكد‬
‫من استمرارٌة وانتظام عملٌة تورٌد المطع حتى ال ٌتولؾ العمل‪ ،‬وفً حال لررت التصنٌع‬
‫الداخلً ٌجب معرفة مدى توفر الطالة التشؽٌلٌة للمنشأة التً ٌمكن استؽاللها‪.‬‬

‫اما بالنسبة لعنصر التكلفة فٌجب دراسة التكالٌؾ الخاصة بعملٌة الشراء مثل سعر المطع وتكالٌؾ‬
‫الشحن والتامٌن وممارنتها بتكالٌؾ التصنٌع الداخلً والتً تشمل المواد واالجور المباشرة‬
‫والتكالٌؾ الصناعٌة ؼٌر المباشرة‪.‬‬

‫كما ٌجب االنتباه ان هنان تكالٌؾ مالئمة التخاذ المرار وهً التكالٌؾ التً سٌتم المفاضلة بٌنهما‬
‫التخاذ المرار‪ ،‬وتكالٌؾ ؼٌر مالئمة فً اتخاذ المرار والتً ٌتحملها البدٌالن معا‪.‬‬

‫مثال (‪ٌ :)1‬نتج مصنع االتحاد حواسٌب‪ ،‬وٌدخل فً عملٌة التصنٌع لطعة المعالج (س)‪ ،‬وٌمدر‬
‫المصنع انه بحاجة الى ‪ 100,000‬لطعة من المعالج (س)‪ ،‬هنان بدٌالن للمصنع اما شراء‬
‫المطعة من مصنع اخر بسعر ‪ 9‬دنانٌر للمطعة باالضافة الى تكالٌؾ شحن ‪ 2‬دٌنار لكل لطعة‪ ،‬او‬
‫تصنٌعه داخلٌا حٌث ستكون تكالٌؾ التصنٌع كما ٌلً‪:‬‬

‫اجمالً التكالٌؾ‬ ‫تكلفة الوحدة‬ ‫البٌان‬

‫‪500,000‬‬ ‫‪5‬‬ ‫مواد مباشرة‬
‫‪300,000‬‬ ‫‪3‬‬ ‫عمل مباشر‬
‫‪200,000‬‬ ‫‪2‬‬ ‫تكالٌؾ صناعٌة ؼٌر مباشرة متؽٌرة‬
‫‪250,000‬‬ ‫‪2.5‬‬ ‫تكالٌؾ صناعٌة ثابتة‬
‫‪1,250,000‬‬ ‫‪12.5‬‬ ‫المجموع‬

‫بافتراض ان التكالٌؾ الصناعٌة ستبمى كما هً فً حال اختٌار بدٌل الشراء من الخارج‪ ،‬اي ال‬
‫ٌمكن توفٌر اي مٌلػ منهما‪ ،‬كما ال ٌمكن االستفادة من تلن الطالة فً مجاالت اخرى‪.‬‬

‫المطلوب‪ :‬تحدٌد اي البدٌلٌن ٌجب على الشركة اختٌاره‪ ،‬التصنٌع الداخلً ام الشراء من الخارج‪.‬‬

‫التكالٌؾ الثابتة لن تدخل فً احتساب تكلفة التصنٌع او الشراء‪ ،‬الن المصنع سٌتحملها بجمٌع‬
‫االحوال‪ ،‬بمعنى لو اردنا اضافتها فستضاؾ لتكلفة التصنٌع ولتكلفة الشراء لذلن ٌتم استبعادها‬
‫وتعتبر تكلفة ؼٌر مالئمة التخاذ المرار‪.‬‬

‫‪34‬‬
 ‫اما تكلفة التصنٌع الداخلً فستشمل جمٌع التكالٌؾ المتؽٌرة وتعتبر تكلفة مالئمة التخاذ المرار‬
‫النها التكلفة التً سٌتم المفاضلة بٌنها وبٌن تكلفة الشراء‪ ،‬اما تكلفة الشراء فستشمل سعر‬
‫الشراء باالضافة الى تكالٌؾ الشحن لتصبح تكلفة الشراء ‪ 11‬دٌنار للوحدة وهً تكلفة مالئمة‪.‬‬

‫تحلٌل التكالٌؾ المالئمة لمرار الشراء او التصنٌع الداخلً‬

‫لرار الشراء‬ ‫لرار التصنٌع‬ ‫البٌان‬
‫‪500,000‬‬ ‫مواد مباشرة‬
‫‪300,000‬‬ ‫عمل مباشر‬
‫‪200,000‬‬ ‫ت‪.‬ص‪ .‬ؼٌر مباشرة متؽٌرة‬
‫‪1,100,000‬‬ ‫تكالٌؾ الشراء‬
‫‪1,100,000‬‬ ‫‪1,000,000‬‬ ‫المجموع‬
‫‪100,000‬‬ ‫الوفورات فً حالة الشراء‬
‫* الوفورات تعنً التكالٌؾ التً وفرناها على المصنع – التكالٌؾ التً تجنبنا تكبدها عند اتخاذ لرار‬
‫التصنٌع‬

‫ٌجب على المصنع اختٌار بدٌل التصنٌع الداخلً النه سٌوفر تكالٌؾ لٌمتها ‪ 100,000‬دٌنار‪.‬‬

‫مثال (‪ :)2‬بناءا على معطٌات المثال (‪ )1‬افترض ان المصنع سٌوفر ‪ %60‬من التكالٌؾ‬
‫الصناعٌة الثابتة فً حالة الشراء من الخارج‪ ،‬المطلوب‪ :‬اي البدٌلٌن على ٌجب ان ٌختاره‬
‫المصنع‪ ،‬التصنٌع داخلٌا ام الشراء من الخارج‪.‬‬

‫نالحظ ان ‪ %60‬من التكالٌؾ الصناعٌة الثابتة اصبحت تكالٌؾ مالئمة التخاذ المرار‪ ،‬حٌث ستؤثر‬
‫على تكلفة التصنٌع الداخلً‪ ،‬اي ان المصنع سٌتحمل (‪ 150,000 )%60 * 250,000‬دٌنار‬
‫تكالٌؾ ثابتة فً حالة التصنٌع فمط‪ ،‬اما البالً ‪ 100,000‬دٌنار فهً تكالٌؾ ؼٌر مالئمة التخاذ‬
‫المرار الن فً حال اختٌار اي من البدٌلٌن سٌموم المصنع بتحملها لذلن استبعدناها‪.‬‬

‫تحلٌل التكالٌؾ المالئمة لمرار الشراء او التصنٌع الداخلً‬

‫لرار الشراء‬ ‫لرار التصنٌع‬ ‫البٌان‬
‫‪500,000‬‬ ‫مواد مباشرة‬
‫‪300,000‬‬ ‫عمل مباشر‬
‫‪200,000‬‬ ‫ت‪.‬ص‪ .‬ؼٌر مباشرة متؽٌرة‬
‫‪150,000‬‬ ‫تكالٌؾ ثابتة ‪%60‬‬
‫‪1,100,000‬‬ ‫تكالٌؾ الشراء‬
‫‪1,100,000‬‬ ‫‪1,150,000‬‬ ‫المجموع‬
‫‪50,000‬‬ ‫الوفورات فً حالة الشراء‬

‫‪35‬‬
 ‫مثال (‪ :)3‬بناءا على معطٌات المثال (‪ )1‬افترض ان المصنع فً حالة الشراء ٌستطٌع ان ٌؤجر‬
‫المساحة لدٌه الحدى الشركات باٌراد ‪ 20,000‬دٌنار‪ ،‬كما سٌتم توفٌر ‪ %10‬من التكالٌؾ الثابتة‪.‬‬
‫المطلوب‪ :‬تحدٌد اي البدٌلٌن ٌجب على المصنع اختٌاره‪ ،‬التصنٌع الداخلً ام الشراء من الخارج‪.‬‬

‫نالحظ ان فً حالة الشراء سٌوفر المصنع ‪ %10‬من التكالٌؾ الصناعٌة الثابتة والبالؽة‬
‫(‪ 25,000 )%10 * 250,000‬دٌنار‪ ،‬اي ان التصنٌع سٌتحمل ‪ 25,000‬دٌنار تكالٌؾ ثابتة‬
‫خاصة به فمط‪ ،‬اما بالً التكالٌؾ الثبتة سٌتحملها البدٌالن لذلن استبعدناها فً المفاضلة‪.‬‬

‫اما بالنسبة لالٌراد الذي ٌمكن للمصنع تحمٌمه فً حاله الشراء وهو تأجٌر المساحة ب ‪20,000‬‬
‫دٌنار‪ ،‬فان ذلن ٌعتبر كتكلفة اضافٌة على عملٌة التصنٌع الن لرار التصنٌع هو السبب فً خسارة‬
‫االٌراد‪ ،‬لذلن لم نمم بطرحه من تكالٌؾ الشراء مع الرؼم ان ناتج الوفورات سٌكون نفسه اال انه‬
‫ٌجب اضافتها كتكفلة للتصنٌع ولٌس طرحا من تكالٌؾ الشراء‪.‬‬

‫وٌعتبر كل من التكالٌؾ الثابتة ‪ %10‬و اٌراد التأجٌر تكلفة مالئمة النها تؤثر على المرار‪.‬‬

‫تحلٌل التكالٌؾ المالئمة لمرار الشراء او التصنٌع الداخلً‬

‫لرار الشراء‬ ‫لرار التصنٌع‬ ‫البٌان‬
‫‪500,000‬‬ ‫مواد مباشرة‬
‫‪300,000‬‬ ‫عمل مباشر‬
‫‪200,000‬‬ ‫ت‪.‬ص‪ .‬ؼٌر مباشرة متؽٌرة‬
‫‪25,000‬‬ ‫تكالٌؾ صناعٌة ثابتة ‪%10‬‬
‫‪20,000‬‬ ‫اٌراد تاجٌر مساحة بالمصنع‬
‫‪1,100,000‬‬ ‫تكالٌؾ الشراء‬
‫‪1,100,000‬‬ ‫‪1,045,000‬‬ ‫المجموع‬
‫‪55,000‬‬ ‫الوفورات فً حالة الشراء‬

‫بالرؼم من ان لرار التصنٌع سٌتحمل تكالٌؾ صناعٌة ثابتة واٌراد التأجٌر اال انه ٌوفر تكالٌؾ‪،‬‬
‫ٌجب على المصنع اختٌار بدٌل التصنٌع الداخلً النه ٌوفر تكالٌؾ لٌمتها ‪ 55,000‬دٌنار‪.‬‬

‫ثانٌا – لرار البٌع عند االنفصال او التصنٌع االضافً‬

‫‪The sell or process further decision‬‬

‫هنان بعض المنتجات التً تستخدم مادة خام واحدة ومنها ٌتم انتاج عدة منتجات اخرى مثل‬
‫الحلٌب الذي ٌنتج منه اللبن واللبنة والمشدة والحلٌب السائل والبودرة‪ ،‬لذلن ٌتحمل الحلٌب‬
‫تكالٌؾ مشتركة (التكرٌر والتخثٌر والتبرٌد) حتى ٌصل نمطة االنفصال‪ ،‬وهً النمطة التً ٌنتج‬

‫‪36‬‬
 ‫عنها المنتجات المشتركة من الحلٌب مثل اللبن والزٌدة وؼٌرها‪ ،‬وٌتم توزٌع التكالٌؾ المشتركة‬
‫على المنتجات المشتركة‪.‬‬

‫تستطٌع المنشاة عند نمطة االنفصال ببٌع المنتج كما هو كالحلٌب‪ ،‬او ٌمكن المٌام بتصنٌع اضافً‬
‫للمنتج وبٌعه الحما مثل الزبدة واللبن‪ ،‬وعملٌة التصنٌع االضافً تحتاج الى تكالٌؾ اضافٌة‬
‫ٌتحملها كل منتج منفصل لوحده‪ ،‬عكس التكالٌؾ المشتركة التً تتحملها كل المنتجات حتى نمطة‬
‫االنفصال‪ ،‬وتعتبر التكالٌؾ المشتركة تكالٌؾ ؼارلة ولٌست مالئمة التخاذ المرار‪ ،‬اما التكالٌؾ‬
‫االضافٌة للتصنٌع االضافً فتعتبر تكالٌؾ مالئمة التخاذ المرار‪.‬‬

‫اذن ٌكون للمنشأة بدٌالن وهو البٌع عند نمطة االنفصال او التصنٌع االضافً والبٌع بعد التصنٌع‬
‫االضافً‪ ،‬وهنا على المنشأة المفاضلة بٌن سعر البٌع عند نمطة االنفصال وبٌن المٌمة البٌعٌة بعد‬
‫التصنٌع االضافً‪.‬‬

‫وتكون المفاضلة باستخدام االسلوب التفاضلً او اسلوب تكلفة الفرصة البدٌلة‪.‬‬

‫‪ -1‬االسلوب التفاضلً‪ٌ :‬تم ممارنة االٌرادات االضافٌة والتكالٌؾ االضافٌة بعد التصنٌع االضافً‬
‫لكل منتج للوصول الربح او الخسارة‪.‬‬

‫مثال (‪ :)4‬تموم شركة السعادة بتصنٌع المادة الخام وذلن خالل عملٌة تصنٌع مشتركة‪ ،‬وٌنتج عند‬
‫نمطة االنفصال ثالث منتجات هً (س‪ ،‬ص‪ ،‬ع)‪ ،‬تٌلػ التكالٌؾ المشتركة لبل نمطة االنفصال‬
‫‪ 80,000‬دٌنار‪ ،‬وتموم الشركة بتوزٌع التكالٌؾ المشتركة على المنتجات الثالث حسب حجم‬
‫الكمٌة المنتجة نسبة الى االجمالً‪ ،‬والٌن المعلومات التالٌة للمنتجات الثالث المتعلمة بالتكالٌؾ‬
‫المشتركة والتكالٌؾ االضافٌة والمٌمة البٌعٌة بعد التصنٌع االضافً (سعر البٌع بعد التصنٌع‬
‫االضافً) كما ٌلً‪:‬‬

‫المجموع‬ ‫ع‬ ‫ص‬ ‫س‬ ‫البٌان‬

‫‪ 30,000‬كؽم‬ ‫‪ 15,000‬كؽم‬ ‫‪ 12,000‬كؽم‬ ‫الكمٌة المنتجة عند نمطة االنفصال ‪ 6,000‬كؽم‬
‫‪80,000‬‬ ‫‪40,000‬‬ ‫‪24,000‬‬ ‫‪16,000‬‬ ‫التكالٌؾ المشتركة الموزعة *‬
‫‪110,500‬‬ ‫‪42,000‬‬ ‫‪53,000‬‬ ‫المٌمة البٌعٌة عند نمطة االنفصال ‪15,500‬‬
‫‪172,000‬‬ ‫‪86,500‬‬ ‫‪73,000‬‬ ‫‪12,500‬‬ ‫تكالٌؾ التصنٌع االضافً‬
‫‪277,000‬‬ ‫‪130,000‬‬ ‫‪128,000‬‬ ‫المٌمة البٌعٌة بعد التصنٌع االضافً ‪19,000‬‬
‫* تم توزٌع التكالٌؾ المشتركة نسبة وتناسب لحجم االنتاج‪ ،‬التكلفة المشتركة للمنتج س = ‪* 80,000‬‬
‫(‪ 16,000 = )30,000/6,000‬دٌنار وهكذا‪.‬‬

‫المطلوب‪ :‬تحدٌد اي من المنتجات ٌجب بٌعه عند نمطة االنفصال واي من المنتجات ٌجب اجراء‬
‫تصنٌع اضافً لها باستخدام االسلوب التفاضلً‪.‬‬

‫‪37‬‬
 ‫علٌنا اٌجاد االٌراد االضافً ومن ثم طرح التكالٌؾ الصناعٌة االضافٌة منه للوصول للربح او‬
‫الخسارة نتٌجة التصنٌع االضافً‪.‬‬

‫االٌراد االضافً = المٌمة البٌعٌة بعد التصنٌع االضافً – المٌمة البٌعٌة عند نمطة االنفصال‬

‫الربح‪/‬الخسارة نتٌجة التصنٌع االضافً = االٌراد االضافً – تكالٌؾ التصنٌع االضافً‬

‫تحلٌل التكالٌؾ واالٌرادات لمرار البٌع عند نمطة االنفصال او التصنٌع االضافً‬
‫(االسلوب التفاضلً)‬
‫المجموع‬ ‫ع‬ ‫ص‬ ‫س‬ ‫البٌان‬
‫‪166,500‬‬ ‫‪88,000‬‬ ‫‪75,000‬‬ ‫‪3,500‬‬ ‫االٌراد االضافً‬
‫(‪)172,000‬‬ ‫(‪)86,500‬‬ ‫(‪)73,000‬‬ ‫(‪)12,500‬‬ ‫تكالٌؾ التصنٌع االضافً‬
‫الربح‪/‬الخسارة نتٌجة‬
‫(‪)5,500‬‬ ‫‪1,500‬‬ ‫‪2,000‬‬ ‫(‪)9,000‬‬
‫التصنٌع االضافً‬

‫نالحظ ان المنتج (س) ٌحمك خسارة بعد التصنٌع االضافً فٌجب بٌعه عند نمطة االنفصال‪ ،‬اما‬
‫المنتجان (ص‪ ،‬ع) فٌحممان ارباح بعد التصنٌع االضافً مما ٌعنً استمرارٌة التصنٌع االضافً‬
‫لهما بعد نمطة االنفصال‪.‬‬

‫‪ -2‬اسلوب تكلفة الفرصة البدٌلة‪ :‬وهً المٌمة البٌعٌة عند نمطة االنفصال‪ ،‬حٌث تعتبر اٌراد بدٌل‬
‫عن اٌراد المٌمة البٌعٌة بعد التصنٌع االضافً‪.‬‬

‫بناءا على المعطٌات المثال (‪ ، )4‬حدد اي من المنتجات ٌجب بٌعه عند نمطة االنفصال واي من‬
‫المنتجات ٌجب اجراء تصنٌع اضافً لها باستخدام اسلوب تكلفة الفرصة البدٌلة‪.‬‬

‫تحلٌل التكالٌؾ واالٌرادات فً اتخاذ لرار البٌع عند نمطة االنفصال او التصنٌع االضافً‬
‫(اسلوب تكلفة الفرصة البدٌلة)‬
‫المجموع‬ ‫ع‬ ‫ص‬ ‫س‬ ‫البٌان‬
‫‪277,000 130,000‬‬ ‫‪128,000 19,000‬‬ ‫المٌمة البٌعٌة بعد التصنٌع االضافً‬
‫(‪)172,000( )86,500( )73,000( )12,500‬‬ ‫‪ -‬تكالٌؾ التصنٌع االضافً‬
‫(‪)110,500( )42,000( )53,000( )15,500‬‬ ‫‪ -‬المٌمة البٌعٌة عند نمطة االنفصال‬
‫(الفرصة البدٌلة)‬
‫(‪)5,500‬‬ ‫‪1,500‬‬ ‫(‪2,000 )9,000‬‬ ‫الربح‪/‬الخسارة نتٌجة التصنٌع االضافً‬

‫نالحظ من الجدول اعاله انه ٌجب على الشركة التولؾ عن التصنٌع االضافً للمنتج (ي)‪ ،‬والبماء‬
‫على التصنٌع االضافً للمنتج (ص‪ ،‬ع) النهما ٌحممان االرباح‪.‬‬

‫‪38‬‬
 ‫عزٌزي الطالب – سواء اخترت اسلوب االفتراضً او اسلوب التكلفة البدٌلة فالناتج واحد‪،‬‬
‫باالضافة الى ان البنود المستخدمة هً نفسها (المٌمة البٌعٌة بعد التصنٌع والمٌمة البٌعٌة عند‬
‫نمطة االتفصال و تالٌؾ التصنٌع االضافً) ولكن ترتٌبها ٌختلؾ فً كل اسلوب‪.‬‬

‫‪Accept special orders decision‬‬ ‫ثالثا – لرار لبول العروض الخاصة‬

‫تتلمى بعض المنشات عرضا من منشأة اخرى بانها ترٌد شراء كمٌات من المنتجات ولكن بسعر‬
‫الل من السعر المعلن‪ ،‬مثل ان شركة تبٌع منتجها بسعر ‪ 10‬دنانٌر وتموم شركة اخرى او‬
‫مستورد بتمدٌم عرض سعر للشركة بانها ترٌد شراء كمٌات من منتجها ولكن بسعر ‪ 8‬دنانٌر‪،‬‬
‫فهنا ٌكون لرار الشركة اما لبول العرض او رفضه‪.‬‬

‫ومن االمور الواجب مراعاتها عن اتخاذ لرار العروض الخاصة‪:‬‬

‫‪ -1‬مدى توفر طالة ؼٌر مستؽلة للمنشأة تكفً للعرض الخاص‬

‫‪ -2‬مدى تأثٌر العرض الخاص على مبٌعات واسعار البٌع‪.‬‬

‫‪ -3‬التكالٌؾ االضافٌة التً لد ٌحتاجها العرض‪.‬‬

‫‪ -4‬مدى تأثر التكالٌؾ الثابتة لدى المنشأة بالعرض‪.‬‬

‫ففً حال وجود طالة ؼٌر مستؽلة وعدم تاثر المبٌعات المنشأة بالعرض الخاص‪ ،‬واٌراداته تزٌد‬
‫عن تكالٌفه المتؽٌرة فٌتم لبوله‪ ،‬حٌث تعتبر التكالٌؾ المتؽٌرة تكلفة مالئمة للمرار‪.‬‬

‫مثال (‪ :)5‬تنتج شركة السعادة سلعة‪ ،‬وفٌما ٌلً البٌانات الخاصة بتلن السعة‪:‬‬

‫‪ 10‬دنانٌر‬ ‫سعر بٌع الوحدة‬

‫‪ 7‬دنانٌر‬ ‫التكلفة المتؽٌرة للوحدة‬
‫‪ 200,000‬دٌنار‬ ‫التكلفة الثابتة السنوٌة‬
‫‪ 100,000‬وحدة‬ ‫الطالة االنتاجٌة السنوٌة‬

‫تنتج الشركة حالٌا ‪ 70,000‬وحدة‪ ،‬وتلمت الشركة عرضا من مستورد لبٌعه ‪ 30,000‬وحدة بسعر‬
‫‪ 8‬دنانٌر‪ .‬هل ٌجب على الشركة لبول العرض ام رفضه علما انه لن ٌؤثر على المبٌعات او اسعار‬
‫البٌع‪.‬‬

‫الحل‪ :‬نالحظ ان هامش المساهة لعرض المستورد = ‪ 8‬سعر البٌع – ‪ 7‬تكلفة متؽٌرة = ‪ 1‬دٌنار‪،‬‬
‫اي ستحمك الشركة ربحا ٌبلػ (‪ 30,000 )1 * 30,000‬دٌنار‪ ،‬لذلن ٌجب على الشركة لبول‬
‫العرض‪ ،‬وللتوضٌح اثر لبول العرض على لائمة الدخل لبل العرض وبعد العرض‬

‫‪39‬‬
 ‫لائمة الدخل لشركة السعادة‬
‫بعد العرض‬ ‫لبل العرض‬ ‫البٌان‬
‫‪940,000‬‬ ‫‪700,000‬‬
‫المبٌعات‬
‫(‪)8 * 30,000(+)10 * 70,000‬‬ ‫(‪)10 * 70,000‬‬
‫(‪)700,000‬‬ ‫(‪)490,000‬‬
‫ٌطرح تكالٌؾ متؽٌرة‬
‫(‪)7 * 100,000‬‬ ‫(‪)7 * 70,000‬‬
‫‪240,000‬‬ ‫‪210,000‬‬ ‫اجمالً هامش المساهمة‬
‫(‪)200,000‬‬ ‫(‪)200,000‬‬ ‫ٌطرح تكالٌؾ ثابتة‬
‫‪40,000‬‬ ‫‪10,000‬‬ ‫صافً الربح‬

‫نالحظ انا الفرق بٌن الربح لبل العرض والربح بعد العرض هو ‪ 30,000‬دٌنار وهو هامش‬
‫المساهمة للعرض بعدد وحدات العرض = (‪ 30,000 = 30,000 * )7 – 8‬دٌنار‪.‬‬

‫وعند استخدام االسلوب التفاضلً (التحلٌل التفاضلً) ٌكون بالشكل التالً‪:‬‬

‫لائمة الدخل لبل وبعد لبول العرض باالسلوب التفاضلً‬

‫الفرق‬ ‫بعد العرض‬ ‫لبل العرض‬ ‫البٌان‬
‫‪240,000‬‬ ‫‪940,000‬‬ ‫‪700,000‬‬ ‫المبٌعات‬
‫(‪)210,000‬‬ ‫(‪)700,000‬‬ ‫(‪)490,000‬‬ ‫ٌطرح تكالٌؾ متؽٌرة‬
‫‪30,000‬‬ ‫‪240,000‬‬ ‫‪210,000‬‬ ‫اجمالً هامش المساهمة‬
‫‪0‬‬ ‫(‪)200,000‬‬ ‫(‪)200,000‬‬ ‫ٌطرح تكالٌؾ ثابتة‬
‫‪30,000‬‬ ‫‪40,000‬‬ ‫‪10,000‬‬ ‫صافً الربح‬

‫مثال (‪ :)6‬تنتج شركة االمل سلعة‪ ،‬والٌن المعلومات التالٌة‪:‬‬

‫‪ 4‬دٌنار‬ ‫سعر البٌع للوحدة‬

‫‪ 1.5‬دٌنار‬ ‫التكلفة المتؽٌرة للوحدة‬
‫‪ 100,000‬دٌنار‬ ‫التكالٌؾ الثابتة السنوٌة‬
‫‪ 80,000‬وحدة‬ ‫الطالة االنتاجٌة السنوٌة‬

‫تنتج الشركة حالٌا ‪ 60,000‬وحدة بسعر بٌع ‪ 4‬دنانٌر‪ ،‬حصلت الشركة على عرض طلب شراء‬
‫من مستورد بشراء ‪ 30,000‬وحدة بسعر ‪ 2.8‬دٌنار للوحدة‪ ،‬وان ٌتم تؽلٌؾ الوحدة بشكل خاص‬
‫سٌزٌد من التكلفة المتؽٌرة ‪ 0.5‬دٌنار‪ ،‬وٌشترط المستورد شراء الطلبٌة بالكامل على الرؼم ان‬
‫شركة االمل ال تستطٌع زٌادة طالتها االنتاجٌة‪.‬‬

‫‪40‬‬
 ‫هل ٌجب على الشركة لبول العرض او رفضه‪ ،‬واذا لبلت الشركة العرض ستموم ببٌع ‪50,000‬‬
‫وحدة بالسوق المحلً والبالً للمستورد‪.‬‬

‫الحل‪ :‬عند لبول العرض ستزٌد التكلفة المتؽٌرة لوحدات العرض لتصبح ‪ 2‬دٌنار‪ ،‬كما ان الشركة‬
‫ستضحً ب ‪ 10,000‬وحدة من مبٌعاتها لصالح العرض‪.‬‬

‫سنموم باعداد لائمة الدخل لكمٌة العرض االضافً كما ٌلً‪:‬‬

‫لائمة الدخل لكمٌة العرض االضافً‬

‫المبٌعات (‪)2.8 * 30,000‬‬ ‫‪84,000‬‬
‫ٌطرح التكالٌؾ المتؽٌرة (‪)2 * 30,000‬‬ ‫(‪)60,000‬‬
‫هامش المساهمة‬ ‫‪24,000‬‬
‫ٌطرح هامش المساهمة للمبٌعات المحولة (‪)2.5 * 10,000‬‬ ‫(‪)25,000‬‬
‫صافً الخسارة من العرض االضافً‬ ‫(‪)1,000‬‬
‫* هامش المساهمة للمبٌعات المحولة (‪ 4‬سعر البٌع – ‪ 1.5‬تكلفة متؽٌرة)‬

‫خسارة لبول العرض بلؽت ‪ 1,000‬دٌنار‪ ،‬اي ان الشركة لو لم تمبل العرض فستحمك ربح اعلى‬
‫من ربح لبول العرض ب ‪ 1,000‬دٌنار‪ ،‬فعلى الشركة عدم لبول العرض‪ ،‬ولفهمها سنموم باعداد‬
‫لائمة الدخل لبل العرض وبعد العرض لمعرفة اثر العرض على صافً الربح كما ٌلً‪:‬‬

‫بعد العرض‬ ‫لبل العرض‬ ‫البٌان‬

‫‪284,000‬‬ ‫‪240,000‬‬
‫المبٌعات‬
‫(‪)2.8 * 30,000( +)4 * 50,000‬‬ ‫(‪)4 * 60,000‬‬
‫(‪)135,000‬‬ ‫(‪)90,000‬‬
‫تطرح التكلفة المتؽٌرة‬
‫(‪)2 * 30,000( + )1.5 * 50,000‬‬ ‫(‪)1.5 * 60,000‬‬
‫‪149,000‬‬ ‫‪150,000‬‬ ‫اجمالً هامش المساهمة‬
‫(‪)100,000‬‬ ‫(‪)100,000‬‬ ‫ٌطرح التكالٌؾ الثابتة‬
‫‪49,000‬‬ ‫‪50,000‬‬ ‫صافً الربح‬

‫نالحظ ان الربح لبل العرض اكبر من الربح عند لبول العرض‪ ،‬اي اذا لررت الشركة لبوله‬
‫فستخسر ‪ 1,000‬دٌنار‪ ،‬لذلن على الشركة رفض العرض‪.‬‬

‫‪Limiting resources decisions‬‬ ‫رابعا – المرارات المتعلمة بالموارد المحدودة‬

‫هنان بعض المنشات تكون لها موارد محدودة النتاج لسع‪ ،‬مثل ان ٌكون لدٌها الة واحدة‬
‫للتصنٌع‪ ،‬فً هذه الحالة على المنشأة ان تحدد ما السلعة الواجب انتاجها من بٌن السلع والتً‬
‫تحمك اعلى ربح لتعتمد على انتاجها‪.‬‬

‫‪41‬‬
 ‫من االمثلة على محددات الموارد‪:‬‬

‫‪ -1‬عدم توفر بعض المواد الخام بالكمٌات المطلوبة‬

‫‪ -2‬عدم توفر عدد من العمال‬

‫‪ -3‬ساعات تشؽٌل االالت والمعدات محدودة‪.‬‬

‫‪ -4‬عدم توفر االمكانات المالٌة للمٌام باالنشطة التشؽٌلٌة الالزمة‪.‬‬

‫وللمفاضلة بٌن المنتجات ٌتم الممارنة بٌن اي المنتجٌن ٌحمك ربح اعلى‪ ،‬باالضافة الى استخدام‬
‫هامش المساهمة لساعة تشؽٌل االلة باالعتماد على الطالة التشؽٌلٌة السنوٌة المصوى لالالت‪.‬‬

‫مثال (‪ :)7‬تنتج شركة االتحاد منتجان (س‪ ،‬ص)‪ ،‬وٌصنع كل منهما بشكل مستمل ولكن بنفس الة‬
‫التصنٌع‪ ،‬والشركة ال تمتلن اال الة واحدة‪ ،‬وتٌلػ الطالة التشؽٌلٌة المصوى لاللة ‪ 12,000‬ساعة‬
‫سنوٌا‪ ،‬وفٌما ٌلً البٌانات الخاصة بالمنتجٌن‪:‬‬

‫ص‬ ‫س‬ ‫البٌان‬

‫‪ 4‬دٌنار‬ ‫‪ 8‬دٌنار‬ ‫سعر بٌع الوحدة‬
‫‪ 3‬دٌنار‬ ‫‪ 4‬دٌنار‬ ‫التكلفة المتؽٌرة للوحدة‬
‫ربع ساعة‬ ‫عدد ساعات تشؽٌل االلة الالزمة النتاج وحدة واحدة ‪ 2‬ساعة‬
‫‪ 12,000‬دٌنار‬ ‫التكالٌؾ الثابتة السنوٌة‬

‫وتستطٌع الشركة بٌع اي كمٌة من المنتجٌن‪ ،‬المطلوب‪ :‬تحدٌد اي من المنتجٌن على الشركة‬
‫اتخاذ لرار انتاجه‪.‬‬

‫الحل‪ :‬اذا اردنا المفاضلة بٌن المنتجٌن من حٌث هامش المساهمة‪ ،‬فسٌكون كالتالً‪:‬‬

‫هامش المساهمة للمنتج س = ‪ 4 = 4 – 8‬دنانٌر‬

‫هامش المساهمة للمنتج ص = ‪ 1 = 3 – 4‬دٌنار‬

‫بناءا على هامش المساهمة نالحظ ان المنتج س له هامش مساهمة اكبر من ص‪ ،‬وعلى الشركة‬
‫اختٌاره فً التصنٌع‪ ،‬ولكن هذا ال ٌكفً فً تحدٌد االفضلٌة بٌن المنتجات‪ ،‬الن الشركة لها مورد‬
‫واحد وهو االلة التً تعمل بطالة لصوى تبلػ ‪ 12,000‬ساعة سنوٌا‪ ،‬فالمنتج س ٌحتاج ‪ 2‬ساعة‬
‫النتاج الوحدة فً حٌن المنتج ص ٌحتاج الى ربع ساعة‪ ،‬علٌنا اذا اٌجاد عدد الوحدات التً ٌمكن‬
‫انتاجها لكل منتج بناءا على عدد ساعات التشؽٌل لكل منتج‪.‬‬

‫المنتج س = ‪ 6,000 = 2 / 12,000‬وحدة ٌمكن انتاجها‪.‬‬

‫‪42‬‬
 ‫المنتج ص = ‪ 48,000 = 0.25 / 12,000‬وحدة ٌمكن انتاجها‪.‬‬

‫لنمم باعداد لائمة الدخل لكل من المنتج س وص فً حال لررت الشركة ان تنتج واحد منهم‪.‬‬

‫لامة الدخل لكل منتج فً حال انتاج واحد فمط‬

‫انتاج س فمط (‪ 6,000‬وحدة) انتاج ص فمط (‪ 48,000‬وحدة)‬ ‫البٌان‬
‫‪192,000‬‬ ‫‪48,000‬‬ ‫المبٌعات‬
‫(‪)4 * 48,000‬‬ ‫(‪)8 * 6,000‬‬
‫(‪)144,000‬‬ ‫(‪)24,000‬‬ ‫تطرح تكالٌؾ متؽٌرة‬
‫(‪)3 * 48,000‬‬ ‫(‪)4 * 6,000‬‬
‫‪48,000‬‬ ‫‪24,000‬‬ ‫هامش المساهمة‬
‫(‪)12,000‬‬ ‫(‪)12,000‬‬ ‫تطرح التكالٌؾ الثابتة‬
‫‪36,000‬‬ ‫‪10,000‬‬ ‫صافً الربح‬

‫نالحظ من لامة الدخل لكل منتج ان انتاج المنتج ص ٌحمك صافً ربح اعلى من المنتح س‪،‬‬
‫وعلى الشركة ان تختار المنتج ص‪ ،‬بالرؼم من ان هامش المساهمة اظهر ان االفضلٌة للمنتج س‬
‫ولكن باستخدام هامش المساهمة لساعة التشؽٌل االلة اظهر ان المنتج ص ٌحتاج الى ولت الل‬
‫لٌنتج وحدات بشكل اكبر من س‪.‬‬

‫وٌتم استخراج هامش المساهمة للساعة الواحدة لتشؽٌل االلة =‬

‫هامش المساهمة للوحدة ‪ /‬عدد ساعات تشؽٌل االلة الالزمة النتاج الوحدة الواحدة‬

‫هامش المساهمة للساعة الواحدة للمنتج س = (‪ 2 / )4 – 8‬ساعة = ‪ 2‬دٌنار للساعة‪.‬‬

‫هامش المساهمة للساعة الواحدة للمنتج ص = (‪ 4 = 0.25 / )3 – 4‬دٌنار للساعة‪.‬‬

‫اي ان هامش المنتج س ٌحمك مجمل ربح ٌبلػ ‪ 2‬دٌنار فً الساعة فً حٌن ٌحمك هامش المنتج‬
‫ص ‪ 4‬دٌنار للساعة مجمل ربح‪ ،‬ومن هنا االفضلٌة للمنتج ص‪.‬‬

‫خامسا – اضافة او اؼالق لسم او خط انتاجً‬

‫‪Adding or dropping a Dept. or a product line‬‬

‫من المرارات التً تتخذها االدارة اٌضا وهً اضافة او اؼالق لسم او خط انتاج‪ ،‬فمد تجد االدارة‬
‫ان هنان لسم من بٌن السام المنشأة ٌحمك خسارة‪ ،‬لذلن علٌها ان تتخذ لرار اما باؼالله او‬
‫ابماءه وذلن بناءا على اثر االؼالق على اٌرادات االلسام االخرى‪.‬‬

‫‪43‬‬
‫تعتبر التكالٌؾ الثابتة تكالٌؾ ؼٌر مالمة التخاذ المرار لذلن ستم اهمالها‪ ،‬الن سواء ابمت المنشأة‬
‫المسم او اؼلمته ستبمى المنشاة تتحمل هذه التكالٌؾ‪ ،‬كما ٌجب االخذ بعٌن االعتبار اثر االؼالق‬
‫على اٌرادات االلسام االخرى (زٌادة ‪ ،‬نمص)‪.‬‬

‫مثال (‪ٌ :)8‬وجد لدى الشركة الوطنٌة لصناعة االثاث ثالث خطوط انتاجٌة‪ ،‬وظهرت لائمة الدخل‬
‫لعام ‪ 2021‬كما ٌلً‪:‬‬

‫المجموع‬ ‫خزائن‬ ‫طاوالت‬ ‫مماعد‬ ‫البٌان‬

‫‪1,200,000‬‬ ‫‪800,000‬‬ ‫‪300,000‬‬ ‫‪100,000‬‬ ‫المبٌعات‬
‫(‪)820,000‬‬ ‫(‪)520,000‬‬ ‫(‪)210,000‬‬ ‫‪ -‬تكالٌؾ متؽٌرة (‪)90,000‬‬
‫‪380,000‬‬ ‫‪280,000‬‬ ‫‪90,000‬‬ ‫هامش المساهمة ‪10,000‬‬
‫(‪)160,000‬‬ ‫(‪)78,000‬‬ ‫(‪)52,000‬‬ ‫(‪)30,000‬‬ ‫‪ -‬تكالٌؾ ثابتة‬
‫‪220,000‬‬ ‫‪202,000‬‬ ‫‪38,000‬‬ ‫(‪)20,000‬‬ ‫صافً الدخل‬

‫وبسبب الخسارة فً لسم االنتاج الخاص بالمماعد خالل الفترات السابمة‪ ،‬تفكر االدارة باؼالق‬
‫المسم اعتمادا منها انها ستزٌد ارباح الشركة بممدار الخسارة والبالؽة ‪ 20,000‬دٌنار‪ ،‬وسٌتم‬
‫توزٌع التكالٌؾ الثابتة الخاصة بمسم المماعد على االلسام االخرى بنسبة طاوالت ‪ 2:1‬خزان‪.‬‬

‫اي ان لسم الطاوالت سٌتحمل تكالٌؾ ثابتة محولة من لسم المماعد = ‪= )3/1( *30,000‬‬
‫‪ 10,000‬دٌنار‪ ،‬فً حٌن سٌتحمل لسم الخزائن من التكالٌؾ الثابتة المحولة من لسم المماعد =‬
‫‪ 20,000 = )3/2( * 30,000‬دٌنار‬

‫لنمم باعداد لامة الدخل بعد اؼالق خط انتاج المماعد‪ ،‬وتحمل االلسام االخرى التكالٌؾ الثابتة‪:‬‬

‫االجمالً‬ ‫خزائن‬ ‫طاوالت‬ ‫البٌان‬

‫‪1,100,000‬‬ ‫‪800,000‬‬ ‫‪300,000‬‬ ‫المبٌعات‬
‫(‪)730,000‬‬ ‫(‪)520,000‬‬ ‫(‪)210,000‬‬ ‫‪ -‬تكالٌؾ متؽٌرة‬
‫‪370,000‬‬ ‫‪280,000‬‬ ‫‪90,000‬‬ ‫هامش المساهمة‬
‫(‪)160,000‬‬ ‫(‪)98,000‬‬ ‫(‪)62,000‬‬ ‫‪ -‬تكالٌؾ ثابتة‬
‫‪210,000‬‬ ‫‪182,000‬‬ ‫‪28,000‬‬ ‫صافً الدخل‬

‫نالحظ ان صافً الدخل انخفض عند اؼالق لسم المماعد بممدار (‪)210,000 – 220,000‬‬
‫‪ 10,000‬دٌنار‪ ،‬بناءا على ما سبك ٌفضل االبماء على لسم المماعد رؼم تحمٌمه الخسارة وذلن‬
‫بسبب ان هامش المساهمة الخاص به كان ٌساهم فً تؽطٌة التكالٌؾ الثابتة الموزعة‪.‬‬

‫وعند استخدام االسلوب التفاضلً عند اؼالق لسم المماعد بالشكل التالً‪:‬‬

‫‪44‬‬
 ‫النتائج المترتبة عند اؼالق لسم المماعد (االسلوب التماضلً)‬
‫المماعد‬ ‫البٌان‬
‫(‪)100,000‬‬ ‫المبٌعات التً سٌتم فمدانها نتٌجة االؼالق‬
‫‪90,000‬‬ ‫ٌطرح‪:‬التكالٌؾ المتؽٌرة التً سٌتم توفٌرها‬
‫(‪)10,000‬‬ ‫هامش المساهمة المفمود‬
‫(‪)0‬‬ ‫ٌطرح التكالٌؾ الثابتة‬
‫(‪)10,000‬‬ ‫صافً الربح الذي سٌتم فمدانه‬

‫نالحظ ان الربح الذي ستفمده الشركة نتٌجة اؼالق لسم المماعد بلػ ‪ 10,000‬دٌنار باالسلوب‬
‫التفاضلً‪ ،‬وهو نفس النتٌجة باستخدام االسلوب االول‪.‬‬

‫تمارٌن شاملة‬

‫تمرٌن (‪ :)1‬تنتج شركة مرسٌدس احدى المطع لسٌاراتها‪ ،‬وفٌما ٌلً تكلفة انتاج المطعة الواحدة‪:‬‬

‫‪ 1‬دٌنار‬ ‫مواد مباشرة‬

‫‪ 10‬دٌنار‬ ‫اجور مباشرة‬
‫‪ 5‬دٌنار‬ ‫تكالٌؾ ؼٌر مباشرة متؽٌرة‬
‫‪ 8‬دٌنار‬ ‫تكالٌؾ ؼٌر مباشرة ثابتة‬
‫‪ 24‬دٌنار‬ ‫المجموع‬

‫وتمدمت احدى الشركات بعرض لشركة مرسٌدس لبٌعهم احتٌاجاتهم البالؽة ‪ 5,000‬لطعة بسعر‬
‫‪ 22‬دٌنار للمطعة‪ ،‬فاذا علمت ان شركة مرسٌدس سوؾ تتخلص من ‪ 25,000‬دٌنار من التكالٌؾ‬
‫ؼٌر المباشرة الثابتة بمبولها العرض‪ .‬المطلوب‪ :‬ما مجموع التكالٌؾ المالئمة لشركة مرسٌدس‪.‬‬

‫المطلوب من السؤال مجموع التكالٌؾ المالئمة وهذا ٌعنً ٌرٌد مجموع التكالٌؾ االلل النها هً‬
‫اساس اتخاذ المرار ما بٌن التصنٌع او الشراء‪.‬‬

‫الشراء من الخارج‬ ‫التصنٌع الداخلً‬ ‫البٌان‬

‫‪5,000‬‬ ‫مواد مباشرة‬
‫‪50,000‬‬ ‫اجور مباشرة‬
‫‪25,000‬‬ ‫تكالٌؾ ؼٌر مباشرة متؽٌرة‬
‫‪25,000‬‬ ‫تكالٌؾ ؼٌر مباشرة ثابتة ٌمكن تجنبها‬
‫‪110,000‬‬ ‫تكالٌؾ الشراء‬
‫‪110,000‬‬ ‫‪105,000‬‬ ‫المجموع‬
‫‪ 5,000‬دٌنار‬ ‫الوفورات‬

‫‪45‬‬
 ‫ٌجب على الشركة اختٌار التصنٌع الداخلً النه ٌوفر تكالٌؾ لٌمتها ‪ 5,000‬دٌنار‪ ،‬فالتكالٌؾ‬
‫المالئمة لشركة مرسٌدس = ‪ 105,000‬دٌنار‪.‬‬

‫تمرٌن (‪ :)2‬تنتج الشركة العصرٌة اربع انواع من المالبس (رجالً ‪ ،‬ستاتً‪ ،‬والدي‪ ،‬بناتً)‪،‬‬
‫ولدٌها المدرة االنتاجٌة النتاج كمٌات اضافٌة من هذه المنتجات‪ ،‬لدٌن المعلومات التالٌة عن اسعار‬
‫وتكالٌؾ المنتجات االربعة ‪:‬‬

‫والدي‬ ‫بناتً‬ ‫ستاتً‬ ‫رجالً‬ ‫البٌان‬

‫‪ 70‬دٌنار‬ ‫‪ 120‬دٌنار‬ ‫‪ 150‬دٌنار‬ ‫‪ 200‬دٌنار‬ ‫سعر البٌع‬
‫‪ 40‬دٌنار‬ ‫‪ 80‬دٌنار‬ ‫‪ 100‬دٌنار‬ ‫‪ 115‬دٌنار‬ ‫التكلفة المتؽٌرة‬
‫نصؾ ساعة‬ ‫نصؾ ساعة‬ ‫‪ 1‬ساعة‬ ‫‪ 2‬ساعة‬ ‫ساعات عمل االالت‬

‫المطلوب‪ :‬اذا كان للشركة طالة انتاجٌة محددة بالنسبة لساعات عمل االالت‪ ،‬فاي منتج ٌعطى‬
‫اولوٌة عند االنتاج‪.‬‬

‫ٌعتبر هذه لرار متعلك بالموارد المحدودة‪ ،‬الن ساعات عمل االالت محدد‪ ،‬لذلن نستخدم هامش‬
‫المساهمة للساعة الواحدة لتشؽٌل االالت = هامش المساهمة ‪ /‬ساعات العمل الالزمة النتاج وحدة‬

‫هامش المساهمة لوحدة المنتج الرجالً = (‪ 42.5 = 2/ )115 – 200‬دٌنار للساعة‬

‫هامش المساهمة لوحدة المنتج الستاتً = (‪ 50 = 1 / )100 – 150‬دٌنار للساعة‬

‫هامش المساهمة لوحدة المنتج البناتً = (‪ 80 = 0.5 / )80 – 120‬دٌنار للساعة‬

‫هامش المساهمة لوحدة المنتج الوالدي = (‪ 60 = 0.5 / )40 – 70‬دٌنار للساعة‬

‫االولوٌة تكون للمنتج البناتً النه ٌحمك اعلى هامش مساهمة (مجمل ربح) وٌبلػ ‪80‬‬
‫دٌنار‪/‬ساعة‪.‬‬

‫تمرٌن (‪ :)3‬تنتج الشركة العالمٌة منتجان (س‪ ،‬ص) من خالل عملٌة تصنٌع مشتركة‪ ،‬وبلؽت‬
‫المتكالٌؾ المشتركة لبل نمطة االنفصال ‪ 50,000‬دٌنار وٌتم توزٌعها بٌن المنتجان حسب حجم‬
‫االنتاج لكل منتج‪ ،‬ولدٌن المعلومات التالٌة عن المنتجان‪:‬‬

‫المنتج ص‬ ‫المنتج س‬ ‫البٌان‬

‫‪ 15,000‬كؽم‬ ‫‪ 10,000‬كؽم‬ ‫كمٌة االنتاج عند نمطة االنفصال‬
‫‪ 45,000‬دٌنار‬ ‫‪ 20,000‬دٌنار‬ ‫المٌمة البٌعٌة عند نمطة االنفصال‬
‫‪ 18,000‬دٌنار‬ ‫‪ 12,000‬دٌنار‬ ‫التكالٌؾ االصافٌة بعد نمطة االنفصال‬
‫‪ 60,000‬دٌنار‬ ‫‪ 35,000‬دٌنار‬ ‫المٌمة البٌعٌة بعد التصنٌع االضافً‬

‫‪46‬‬
 ‫المطلوب‪ :‬تحدٌد اي المنتجات ٌجب بٌعها عند نمطة االنفصال او اجراء التصنٌع االضافً الي‬
‫منهما‪.‬‬

‫تحلٌل التكالٌؾ واالٌرادات المالئمة لمرار البٌع عند نمطة االنفصال او التصنٌع االضافً‬
‫ص‬ ‫س‬ ‫البٌان‬
‫‪15,000‬‬ ‫‪33,000‬‬ ‫االٌراد االضافً‬
‫(‪)18,000‬‬ ‫(‪)12,000‬‬ ‫تكالٌؾ التصنٌع االضافً‬
‫(‪)3,000‬‬ ‫‪21,000‬‬ ‫الربح‪/‬الخسارة نتٌجة التصنٌع االضافً‬

‫نالحظ ان المنتج س ٌحمك ربح بعد التصنٌع االضافً فٌجب اجراء التصنٌع االضافً له‪ ،‬اما‬
‫المنتج ص فٌحمك خسارة بعد التصنٌع فٌجب على الشركة بٌعه عند نمطة االنفصال‪.‬‬

‫تمرٌن (‪ :)4‬شركة تنتج وتبٌع ‪ 80,000‬دٌنار سنوٌا‪ ،‬وفما المكانٌات الشركة الحالٌة فانها‬
‫تستطٌع انتاج بحد الصى ‪ 100,000‬الة حاسبة‪ ،‬ولدٌن المعلومات التالٌة‪:‬‬

‫‪ 60‬دٌنار‬ ‫سعر البٌع‬

‫‪ 22‬دٌنار‬ ‫تكالٌؾ صناعٌة متؽٌرة‬
‫‪ 10‬دٌنار‬ ‫تكالٌؾ بٌعٌة وادارٌة متؽٌرة‬
‫‪ 256,000‬دٌنار‬ ‫تكالٌؾ صناعٌة ثابتة‬
‫‪ 112,000‬دٌنار‬ ‫تكالٌؾ بٌعٌة وادارٌة ثابتة‬

‫تلمت الشركة عرضا لبٌع ‪ 10,000‬الة حاسبة بسعر بٌع ‪ 50‬دٌنار لاللة‪ ،‬ولبلت الشركة العرض‪.‬‬

‫المطلوب‪ :‬ما ممدار الزٌادة او النمصان بربح الشركة‪.‬‬

‫بما ان الشركة لها طالة تشؽٌلٌة النتاج ‪ 10,000‬الة وبٌعها‪ ،‬فان الربح = (‪* )32 – 50‬‬
‫‪ 180,000 = 10,000‬دٌنار‪ ،‬وتظهر لائمة الدخل لكمٌة العرض االضافً بالشكل التالً‪:‬‬

‫لائمة الدخل لبل وبعد لبول العرض باالسلوب التفاضلً‬

‫الفرق‬ ‫بعد العرض‬ ‫لبل العرض‬ ‫البٌان‬
‫‪500,000‬‬ ‫‪5,300,000‬‬ ‫‪4,800,000‬‬ ‫المبٌعات‬
‫(‪)320,000‬‬ ‫(‪)2,880,000‬‬ ‫(‪)2,560,000‬‬ ‫ٌطرح تكالٌؾ متؽٌرة‬
‫‪180,000‬‬ ‫‪2,420,000‬‬ ‫‪2,240,000‬‬ ‫اجمالً هامش المساهمة‬
‫‪0‬‬ ‫(‪)368,000‬‬ ‫(‪)368,000‬‬ ‫ٌطرح تكالٌؾ ثابتة‬
‫‪180,000‬‬ ‫‪2,052,000‬‬ ‫‪1,872,000‬‬ ‫صافً الربح‬

‫‪47‬‬
 ‫تمرٌن (‪ :)5‬شركة لها لسمان انتاج (أ ‪،‬ب)‪ ،‬والٌن المعلومات التالٌة‪:‬‬

‫المجموع‬ ‫المسم ب‬ ‫المسم أ‬ ‫البٌان‬

‫‪1,070,000‬‬ ‫‪350,000‬‬ ‫‪720,000‬‬ ‫المبٌعات‬
‫(‪)610,000‬‬ ‫(‪)240,000‬‬ ‫(‪)370,000‬‬ ‫التكالٌؾ المتؽٌرة‬
‫(‪)210,000‬‬ ‫(‪)80,000‬‬ ‫(‪)130,000‬‬ ‫التكالٌؾ الثابتة لابلة للتتبع (مباشرة)‬
‫(‪)170,000‬‬ ‫(‪)50,000‬‬ ‫(‪)120,000‬‬ ‫تكالٌؾ الشركة العامة الموزعة‬
‫‪80,000‬‬ ‫(‪)20,000‬‬ ‫‪100,000‬‬ ‫دخل التشؽٌل الصافً‬

‫تفكر االدارة فً اؼالق المسم ب لتظهور خسارة تشؽٌلٌة على مدى السنوات السابمة‪ ،‬واؼالله‬
‫سٌؤدي الى تفادي التكالٌؾ الثابتى المابلة للتتبع‪ ،‬اال ان مجموع التكالٌؾ العامة الموزعة هً‬
‫تكلفة مشتركة بٌن االلسام فهً لن تتأثر بمرار االؼالق (اي ستتحملها االلسام االخرى ولن ٌتم‬
‫توفٌرها)‪ .‬المطلوب‪ :‬بٌان اثر اؼالق المسم ب على صافً دخل الشركة؟‬

‫النتائج المترتبة عند اؼالق المسم ب (االسلوب التماضلً)‬

‫لسم ب‬ ‫البٌان‬
‫(‪)350,000‬‬ ‫المبٌعات التً سٌتم فمدانها نتٌجة االؼالق‬
‫‪240,000‬‬ ‫ٌطرح‪:‬التكالٌؾ المتؽٌرة التً سٌتم توفٌرها‬
‫(‪)110,000‬‬ ‫هامش المساهمة المفمود‬
‫‪80,000‬‬ ‫ٌطرح التكالٌؾ المباشرة التً تم توفٌرها‬
‫‪0‬‬ ‫تكالٌؾ الشركة العامة الموزعة‬
‫(‪)30,000‬‬ ‫صافً الربح الذي سٌتم فمدانه‬
‫نالحظ ان نتٌجة االؼالق انخفض صافً الربح من ‪ 80,000‬دٌنار الى ‪ 50,000‬دٌناربفرق‬
‫‪ 30,000‬دٌنار خسارة فً حال االؼالق‪ ،‬فٌفضل ابماء المسم ب‪.‬‬

‫اما االسلوب الثانً هو اعداد لائمة الدخل للمنشاة فً ظل لرار االؼالق كما ٌلً‪:‬‬

‫لائمة الدخل فً حال اؼالق المسم ب‬

‫لسم (ب)‬ ‫لسم (أ)‬ ‫البٌان‬
‫‪0‬‬ ‫‪720,000‬‬ ‫المبٌعات‬
‫‪0‬‬ ‫(‪)370,000‬‬ ‫ٌطرح‪ :‬التكالٌؾ المتؽٌرة‬
‫‪0‬‬ ‫‪350,000‬‬ ‫هامش المساهمة‬
‫‪0‬‬ ‫ٌطرح التكالٌؾ الثابتة‬
‫‪0‬‬ ‫(‪)130,000‬‬ ‫تكالٌؾ ثابتة لابلة للتتبع‬
‫‪0‬‬ ‫(‪)170,000‬‬ ‫تكالٌؾ الشركة العامة الموزعة‬
‫‪0‬‬ ‫‪50,000‬‬ ‫صافً الربح‪ /‬الخسارة‬

‫‪48‬‬
 ‫تمرٌن (‪:)6‬اختر االجابة الصحٌحة‬

‫‪ -1‬من التكالٌؾ المالئمة التخاذ المرار‪:‬‬

‫د‪ -‬ج‪+‬ب صحٌحة‬ ‫ج‪-‬متوسط التكلفة‬ ‫ب‪-‬تكلفة الفرضة البدٌلة‬ ‫ا‪ -‬التكلفة الؽارلة‬

‫‪ -2‬فً حال اتخاذ لرار الصنع او الشراء‪ ،‬اي من التكالٌؾ التالٌة ٌعتبر عادة تكلفة ؼٌر مالئمة‪:‬‬

‫ب‪ -‬التكالٌؾ الثابتة التً ال تتؽٌر مع اتخاذ المرار‬ ‫ا‪ -‬تكلفة المواد المباشرة‬

‫د‪-‬تكالٌؾ االنتاج المتؽٌرة‬ ‫ج‪ -‬التكالٌؾ البٌعٌة والعمومٌة المتؽٌرة‬

‫‪ -3‬فً حالة وجود طالة تشؽٌلٌة ؼٌر مستؽلة (عاطلة)‪ ،‬فانه ٌمكن لبول العروض الخاصة اذا كان‬
‫السعر المعروض‪:‬‬

‫ا‪ٌ -‬زٌد عن اجمالً التكالٌؾ المتؽٌرة والثابتة‬

‫ب‪ٌ -‬زٌد عن حصة الطلبٌة من التكالٌؾ الثابتة‬

‫ج‪ٌ -‬زٌد عن اجمالً التكالٌؾ والربح المستهدؾ‬

‫د‪ٌ -‬زٌد عن لٌمة التكالٌؾ المتؽٌرة للطلبٌة‬

‫‪ٌ -4‬طلك على التكالٌؾ التً ال ٌمكن ان تتؽٌر او تتأثر بأي لرار ٌتخذ االن او فً المستمبل‪:‬‬

‫ب‪ -‬تكالٌؾ اعادة التصنٌع‬ ‫ا‪ -‬تكالٌؾ ؼٌر مباشرة‬

‫د‪ -‬تكالٌؾ ؼارلة‬ ‫ج‪ -‬تكالٌؾ مالئمة‬

‫‪ -5‬ترؼب احدى الشركات شراء سٌارة بتكلفة ‪ 20,000‬دٌنار‪ ،‬او االستثمار فً تلن االموال لمدة‬
‫‪ 4‬سنوات بمعدل عاد ‪ %6‬سنوٌا‪ ،‬اذا تم شراء السٌارة فان تكلفة الفرصة البدٌلة تعادل‪:‬‬

‫د‪ 20,000 -‬دٌنار‬ ‫ج‪ 1,200 -‬دٌنار‬ ‫ب‪ 4,800 -‬دٌنار‬ ‫ا‪0 -‬‬

‫الحل‪ 4 * %6 * 20,000 :‬سنوات = ‪ 4,800‬دٌنار‪.‬‬

‫‪49‬‬
 ‫محاسبة ادارٌة – الجزء الثالث‬

‫استخدام التكالٌؾ فً لرارات التسعٌر ‪Using costs in pricing decisions‬‬

‫ٌعتبر لرار تسعٌر السلع والخدمات من اهم واصعب المرارات االدارٌة‪ ،‬الن التسعٌر ٌؤثر على‬
‫حجم الطلب على المنتجات وبالتالً على اٌراداتها المستمبلٌة‪ ،‬لذلن على المنشأة اختٌار الٌة‬
‫تسعٌر تتوافك مع متطلباتها‪ ،‬حٌث ٌعتبر من المرارات طوٌلة االجل‪.‬‬

‫‪ ‬التسعٌر‪ :‬هو عبارة عن تحدٌد سعر بٌع للسلعة او الخدمة التً تمتلكها المنشأة لتؽطٌة‬
‫تكالٌفها وتحمٌك الربح‪.‬‬

‫من العوامل التً تؤثر على لرار التسعٌر‪:‬‬

‫‪ -1‬التكالٌؾ‪ :‬تعتبر من اهم العوامل التً تؤثر على لرار التسعٌر‪ ،‬فالتكالٌؾ التً تتحملها المنشأة‬
‫من اجل الحصول على السلعة او الخدمة ٌجب ان ٌكون التسعٌر لادر على تؽطٌتها بالكامل حتى ال‬
‫تحمك المنشأة اي خسارة‪ ،‬باالضافة الى تسعٌر ٌؽطً تكالٌفها وٌحمك لها هامش ربح‪.‬‬

‫‪ -2‬المتنافسٌن‪ :‬فً ظل السوق الحر والمنافسة‪ ،‬على المنشأة تحدٌد سعر لسلعها وخدماتها ٌكون‬
‫متمارب للشركات االخرى‪.‬‬

‫‪ -3‬الطلب من لبل الزبان‪ :‬تتصؾ العدٌد من السلع بانها ؼالٌة مما ٌملل الطلب علٌها‪ ،‬وفً حٌن‬
‫ان هنان سلع رخٌصة ٌزٌد الطلب علٌها من لبل الزبائن‪ ،‬وهنا ٌجب مراعاة العرض والطلب على‬
‫السلع بما ٌتناسب مع سعرها‪.‬‬

‫تسعٌر المنتجات باستخدام التكالٌؾ كأساس للتسعٌر‬

‫هنان اكثر من طرٌمة فً تسعٌر المنتجات باستخدام التكالٌؾ كأساس للتسعٌر‪ ،‬وتختلؾ الطرق‬
‫باختالؾ التكلفة المستخدمة‪ ،‬فهنان طرٌمة تعتمد على التكلفة المتؽٌرة كأساس تسعٌر‪ ،‬وطرٌمة‬
‫اخرى كاستخدام التكلفة المتؽٌرة كاساس تسعٌر وهكذا‪ ،‬وفً جمٌع الطرق ٌكون ناتج التسعٌر‬
‫واحد‪.‬‬

‫السعر = التكلفة (المستخدمة كأساس تسعٌر) ‪ +‬نسبة هامش مساهمة من التكلفة‬

‫)‪Price = Cost + (mark up percentage * cost‬‬

‫حٌث ان نسبة هامش مساهمة من التكلفة = نسبة هامش المساهمة * التكلفة‬

‫اجمالً الربح المستهدؾ ‪ +‬اجمالً التكالٌؾ المستثناة‬ ‫نسبة هامش المساهمة =‬

‫حجم المبٌعات بالوحدات * تكلفة الوحدة الواحدة المستخدمة كأساس للتسعٌر‬

‫‪50‬‬
 ‫طرق التسعٌر باستخدام التكالٌؾ كأساس للتسعٌر‪:‬‬

‫طرٌمة التكالٌؾ الصناعٌة المتؽٌرة‬

‫االولى‬
‫‪Variable manufacturing costs‬‬
‫طرٌمة التكالٌؾ الصناعٌة والمصارٌؾ االدارٌة والبٌعٌة المتؽٌرة‬
‫الثانٌة‬
‫‪Total variable costs‬‬
‫طرٌمة التحمٌل الكلً للتكالٌؾ الصناعٌة‬
‫الثالثة‬
‫‪Absorption manufacturing costs‬‬
‫طرٌمة التحمٌل الكلً للتكالٌؾ‬
‫الرابعة‬
‫‪Total (Full) costs‬‬

‫مالحظة – تعتبر التكالٌؾ الصناعٌة‪ :‬كل من المواد المباشرة واالجور المباشرة وتكالٌؾ صناعٌة‬
‫ؼٌر مباشرة متؽٌرة والتكالٌؾ الصناعٌة الثابتة‪.‬‬

‫تعتبر المصارٌؾ‪ :‬كل من المصارٌؾ البٌعٌة واالدارٌة المتؽٌرة والمصارٌؾ البٌعٌة واالدارٌة‬
‫الثابتة‪.‬‬

‫وٌجب االنتباه عند استخدام احدى الطرق ما هً التكالٌؾ وما هً المصارٌؾ باالضافة الى‬
‫المتؽٌرة والثابت منها‪.‬‬

‫سنعطً مثال شامل (‪ )1‬لشرح الطرق االربعة‬

‫تنتج شركة العالمٌة علب طالء للجدران ‪ ،‬ولدٌن المعلومات التالٌة‪:‬‬

‫‪ 4‬دٌنار‬ ‫مواد مباشرة‬

‫‪ 2‬دٌنار‬ ‫عمل مباشر‬
‫‪ 1‬دٌنار‬ ‫تكالٌؾ صناعٌة ؼٌر مباشرة متؽٌرة‬
‫‪ 1.5‬دٌنار‬ ‫مصارٌؾ ادارٌة وبٌعٌة متؽٌرة‬
‫‪ 50,000‬دٌنار ( ‪ 0.5‬دٌنار للوحدة)‬ ‫التكالٌؾ الصناعٌة الثابتة‬
‫‪ 20,000‬دٌنار (‪ 0.2‬دٌنار للوحدة)‬ ‫المصارٌؾ االدارٌة والبٌعٌة الثابتة‬
‫‪100,000‬‬ ‫الوحدات التً ستنتج وتباع‬
‫‪ 280,000‬دٌنار‬ ‫الربح المستهدؾ‬
‫‪ 12‬دٌنار‬ ‫سعر البٌع‬

‫المطلوب‪ :‬احتساب سعر البٌع الممترح لعلبة الطالء الواحدة الذي ٌجب وضعه من لبل االدارة‬
‫بالطرق االربعة فً استخدام التكالٌؾ كأساس للتسعٌر‪.‬‬

‫‪51‬‬
 ‫الحل‪ :‬لو لمنا باعداد لائمة الدخل لشركة العالمٌة بناءا على المعطٌات السابمة فستظهر بالشكل‬
‫التالً‪:‬‬

‫لائمة الدخل للشركة العالمٌة‬

‫كلً‬ ‫جزئً‬ ‫البٌان‬
‫‪1,200,000‬‬ ‫المبٌعات (‪)10 * 100,000‬‬
‫‪400,000‬‬ ‫مواد مباشرة (‪)4 * 100,000‬‬
‫‪200,000‬‬ ‫عمل مباشر (‪)2 * 100,000‬‬
‫‪100,000‬‬ ‫تكالٌؾ صناعٌة ؼٌر مباشرة متؽٌرة (‪)1*100,000‬‬
‫‪150,000‬‬ ‫مصارٌؾ ادارٌة وبٌعٌة متؽٌرة (‪)1.5 *100,000‬‬
‫(‪)850,000‬‬ ‫مجموع التكالٌؾ والمصارٌؾ المتؽٌرة‬
‫‪350,000‬‬ ‫اجمالً هامش المساهمة‬
‫‪50,000‬‬ ‫تكالٌؾ صناعٌة ثابتة‬
‫‪20,000‬‬ ‫مصارٌؾ ادارٌة وبٌعٌة ثابتة‬
‫(‪)70,000‬‬ ‫مجموع التكالٌؾ والمصارٌؾ الثابتة‬
‫‪280,000‬‬ ‫صافً الربح التشؽٌلً‬

‫نالحظ ان على الشركة تمدٌر كل من التكالٌؾ والمصارٌؾ و حجم الطلب (عدد الوحدات) ومعدل‬
‫العائد (الربح المستهدؾ)‪.‬‬

‫سنموم بشرح الطرق االربعة بناءا على معطٌات السؤال السابك وباعتبار انه الٌوجد سعر بٌع‪.‬‬

‫الطرٌمة االولى – طرٌمة التكالٌؾ الصناعٌة المتؽٌرة‬

‫بموجب هذه الطرٌمة فان التكالٌؾ المستخدمة كأساس الحتساب التكالٌؾ هً التكالٌؾ الصناعٌة‬
‫المتؽٌرة (مواد مباشرة ‪ +‬عمل مباشر ‪ +‬تكالٌؾ صناعٌة ؼٌر مباشرة متؽٌرة)‪ ،‬اما التكالٌؾ‬
‫المستثناه هً التكالٌؾ الثابتة والمصارٌؾ االدارٌة والبٌعٌة المتؽٌرة والثابتة‪.‬‬

‫التكلفة للوحدة (اساس التسعٌر) = ‪ 7 = 1 + 2 + 4‬دٌنار‬

‫التكالٌؾ المستثناة = ‪ 220,000 = 20,000 + 50,000 + 150,000‬دٌنار‬

‫نسبة هامش المساهمة = (الربح المستهدؾ ‪ +‬التكالٌؾ المستثاة)‪( /‬حجم المبٌعات * التكلفة)‬

‫نسبة هامش المساهمة = ‪%71.428 = 500,000 = 220,000 + 280,000‬‬

‫‪700,000‬‬ ‫‪7 * 100,000‬‬
‫* نسبة هامش المساهمة ‪ %71.428‬ستساهم فً تؽطٌة التكالٌؾ المستثناة وتحمٌك الربح‬
‫المستهدؾ‪.‬‬

‫‪52‬‬
 ‫السعر = التكلفة ‪( +‬نسبة هامش المساهمة * التكلفة )‬

‫= ‪ 12 = )7 * % 71.428 ( + 7‬دٌنار‪.‬‬

‫الطرٌمة الثانٌة – طرٌمة التكالٌؾ الصناعٌة والمصارٌؾ االدارٌة والبٌعٌة المتؽٌرة‬

‫بموجب هذه الطرٌمة فان التكالٌؾ المستخدمة كأساس للتسعٌر هً التكالٌؾ الصناعٌة المتؽٌرة‬
‫(مواد مباشرة ‪ +‬اجور مباشرة ‪ +‬تكالٌؾ صناعٌة ؼٌر مباشرة متؽٌرة) باالضافة الى المصارٌؾ‬
‫االدارٌة والبٌعٌة المتؽٌرة‪ ،‬فً حٌن ان التكالٌؾ المستثناة هً التكالٌؾ الصناعٌة الثابتة‬
‫والمصارٌؾ االدارٌة والبٌعٌة الثابنة‪.‬‬

‫تكلفة الوحدة (كاساس للتسعٌر) = ‪ 8.5 = 1.5 +1 +2 + 4‬دٌنار‬

‫التكالٌؾ المسثناة = ‪ 70,000 = 20,000 + 50,000‬دٌنار‬

‫نسبة هامش المساهمة = ‪%41.176 = 350,000 = 70,000 + 280,000‬‬

‫‪850,000‬‬ ‫‪8.5 * 100,000‬‬
‫* نسبة هامش المساهمة ‪ %41.176‬ستساهم فً تؽطٌة التكالٌؾ المستثناة وتحمٌك الربح‬
‫المستهدؾ‪.‬‬

‫السعر = التكلفة للوحدة ‪ ( +‬نسبة هامش المساهمة * التكلفة للوحدة)‬

‫= ‪ 12 = ) 8.5 * %41.176 ( + 8.5‬دٌنار‬

‫الطرٌمة الثالثة – طرٌمة التكالٌؾ الصناعٌة الكلٌة (متؽٌرة وثابتة)‬

‫بموجب هذه الطرٌمة فان التكالٌؾ المستخدمة كاساس للتسعٌر هً (مواد مباشرة ‪ +‬عمل مباشر‬
‫‪ +‬تكالٌؾ صناعٌة ؼٌر مباشرة متؽٌرة ‪ +‬تكالٌؾ صناعٌة ثابتة)‪ ،‬فً حٌن ان التكالٌؾ المستثناة‬
‫هً المصارٌؾ االدارٌة والبٌعٌة المتؽٌرة والثابتة‪.‬‬

‫التكلفة للوحدة (كأساس التسعٌر) = ‪ 7.5 = 0.5 + 1 + 2 + 4‬دٌنار‬

‫التكالٌؾ المستثناة = ‪ 170,000 = 20,000 + 150,000‬دٌنار‬

‫نسبة هامش المساهمة = ‪%60 = 450,000 = 170,000 + 280,000‬‬

‫‪750,000‬‬ ‫‪7.5 * 100,000‬‬

‫السعر = التكلفة للوحدة ‪ ( +‬نسبة هامش المساهمة * التكلفة للوحدة)‬

‫= ‪ 12 = ) 7.5 * %60 ( + 7.5‬دٌنار‪.‬‬

‫‪53‬‬
 ‫الطرٌمة الرابعة – طرٌمة التكالٌؾ والمصارٌؾ الكلٌة‬

‫بموجب هذه الطرٌمة تعتبر جمٌع التكالٌؾ الصناعٌة (المتؽٌرة والثابتة) و المصارٌؾ االدارٌة‬
‫والبٌعٌة (المتؽٌرة والثابتة) التكلفة المستخدمة فً اساس التسعٌر‪ ،‬وبناءا هلى هذه الطرٌمة‬
‫فلٌس هنان تكالٌؾ مستثناة‪.‬‬

‫التكلفة للوحدة (اساس التسعٌر) = ‪ 9.2 = 0.2 + 0.5 + 1.5 + 1+ +2 + 4‬دٌنار‬

‫= ‪%30.043 = 280,000‬‬ ‫‪280,000‬‬ ‫نسبة هامش المساهمة =‬

‫‪920,000‬‬ ‫‪9.2 * 100,000‬‬

‫السعر = تكلفة الوحدة ‪ ( +‬نسبة هامش المساهمة * تكلفة الوحدة)‬

‫= ‪ 12 = )9.2 * %30.043 ( + 9.2‬دٌنار‪.‬‬

‫نالحظ ان سعر البٌع للوحدة هو نفسه عند استخدام اي من الطرق السابمة باستخدام التكالٌؾ‬
‫كأساس للتسعٌر‪ ،‬وان الل نسبة هامش مساهمة هو طرٌمة التكالٌؾ والمصارٌؾ الكلٌة النه‬
‫سٌساهم فً تؽطٌة الربح المستهدؾ فمط‪.‬‬

‫كما ٌمكن استخدام المواد المباشرة كتكلفة فً اساس التسعٌر او االجور المباشرة‪ ،‬حٌث ان الٌة‬
‫احتسابها هً نفسها للطرق االربعة السابمة‪.‬‬

‫الربح المستهدؾ ولرار التسعٌر‬

‫وضحنا سابما‪ ،‬كٌؾ نحدد اسعار السلع الذي ٌستند الى التكالٌؾ كأساس فً التسعٌر مع وجود‬
‫ربح مستهدؾ‪.‬‬

‫الربح المستهدؾ ‪ :Target profit‬هو الربح الذي ٌسعى المالكون تحمٌك‪ ،‬او استثمارهم فً‬
‫منشأة ٌضمن لهم عائد مناسب‪ ،‬وكما هو معروؾ فان معدل العائد المطلوب من االستثمار ٌتناسب‬
‫طردي مع مخاطر االستثمار‪.‬‬

‫معدل العائد على االستثمار )‪:Rate of return on investment (RRI‬‬

‫هو معدل العائد الذي ٌطلبه المستثمرون (المالكون) على حجم استثماراتهم فً المشروع‪.‬‬

‫حٌث ان حجم االستثمارات هو التكلفة التارٌخٌة لالصول المستثمرة فً سبٌل انتاج السلع او‬
‫تمدٌم الخدمة‪ ،‬لذلن ٌفضل استخدام تكالٌؾ االحالل لالصول بدال من تكلفتها التارٌخٌة‪.‬‬

‫‪54‬‬
 ‫مثال (‪ :)2‬تموم احدى الشركات الصناعٌة بتصنٌع المنتج (س)‪ ،‬ولدٌن المعلومات التالٌة‪:‬‬

‫‪ 1,200,000‬دٌنار‬ ‫حجم االستثمار الالزم لتصنٌع (س)‬

‫‪ %30‬سنوٌا‬ ‫معدل العائد الذي تطلبه الشركة‬
‫‪ 1,000,000‬عبوة‬ ‫المبٌعات المتولعة‬
‫‪ 0.5‬دٌنار‬ ‫التكالٌؾ والمصارٌؾ الالزمة النتاج عبوة من (س)‬

‫المطلوب‪ :‬تحدٌد السعر الواجب وضعه للعبوة الواحدة‪.‬‬

‫الحل‪ :‬الشركة لامت بصرؾ ‪ 1,200,000‬دٌنار من اصول ثابتة من معدات واالالت لتصنٌع‬
‫المنتج (س)‪ ،‬وبالممابل ترٌد عائد (ربح مستهدؾ) ممداره ‪ %30‬من حجم استثمارها سنوٌا‪،‬‬
‫حٌث ٌبلػ العائد من االستثمار = ‪ 360,000 = %30 * 1,200,000‬دٌنار سنوٌا‪.‬‬

‫االن ٌرٌد السعر الواجب على العلبة‪ ،‬السعر ٌجب ان ٌؽطً تكالٌؾ التصنٌع والعائد المطلوب كما‬
‫ٌلً‪:‬‬

‫السعر = تكلفة الوحدة ‪ +‬الربح المستهدؾ للوحدة‬

‫= ‪ 0.6‬للعبوة ‪ 1,000,000 / 360,000( +‬عبوة) = ‪ 0.96‬دٌنار سعر البٌع للوحدة‪.‬‬

‫للتأكد من صحة الحل‪:‬‬

‫‪960,000‬‬ ‫المبٌعات (‪)0.96 * 1,000,000‬‬

‫(‪)600,000‬‬ ‫تكلفة المبٌعات (‪)0.6 * 1,000,000‬‬
‫‪360,000‬‬ ‫الربح المستهدؾ (العائد المطلوب)‬

‫اثر الطلب على لرار التسعٌر‬

‫تتصؾ بعض المنتجات والخدمات بوجود عاللة واضحة بٌن سعر المنتج والطلب علٌه‪ ،‬فهنان‬
‫عاللة عكسٌة بٌنهم‪ ،‬فكلما لل سعر بٌع الوحدة زاد الطلب علٌها والعكس صحٌح‪.‬‬

‫نالحظ ان الطلب المتولع على المنتج له اثر واضح على سعر البٌع‪ ،‬وكذلن السعر الذي تضعه‬
‫المنشأة له اثر على حجم الطلب على منتحاتها‪ ،‬لذلن ٌعتبر حجم الطلب هو العامل المستمل‬
‫والسعر هو العامل التابع‪.‬‬

‫مثال (‪ :)3‬تموم شركة االتحاد بانتاج السلعة (ص)‪ ،‬ولدٌن المعلومات التالٌة الخاصة به‪:‬‬

‫‪55‬‬
 ‫‪ 3‬دٌنار‬ ‫التكالٌؾ الصناعٌة المتؽٌرة‬
‫‪ 10,000‬دٌنار‬ ‫التكالٌؾ الصناعٌة الثابتة السنوٌة‬
‫‪ 2‬دٌنار‬ ‫المصارٌؾ االدارٌة والبٌعٌة المتؽٌرة‬
‫‪ 30,000‬دٌنار‬ ‫المصارٌؾ االدارٌة والبٌعٌة الثابتة‬

‫ولامت الشركة باجراء دراسة مٌدانٌة على حجم الطلب حسب سعر البٌع للوحدة‪ ،‬وكانت نتائج‬
‫الدراسة كما ٌلً‪:‬‬

‫حجم الطلب المتولع‬ ‫سعر البٌع‬

‫‪ 14,000‬وحدة‬ ‫‪ 10‬دٌنار‬
‫‪ 12,000‬وحدة‬ ‫‪ 12‬دٌنار‬
‫‪ 9,000‬وحدة‬ ‫‪ 14‬دٌنار‬

‫المطلوب‪ :‬اي من االسعار السابمة على الشركة اختٌاره لتحمٌك الصى ربح‪.‬‬

‫هامش المساهمة لمستوٌات الطلب المختلفة‬

‫سعر بٌع الوحدة هامش المساهمة للوحدة اجمالً هامش المساهمة‬ ‫حجم الطلب‬
‫‪ 70,000‬دٌنار‬ ‫(‪ 5 =)5 – 10‬دٌنار‬ ‫‪ 10‬دٌنار‬ ‫‪ 14,000‬وحدة‬
‫‪ 84,000‬دٌنار‬ ‫(‪ 7 = )5 – 12‬دٌنار‬ ‫‪ 12‬دٌنار‬ ‫‪ 12,000‬وحدة‬
‫‪ 81,000‬دٌنار‬ ‫(‪ 9 = )5 – 14‬دٌنار‬ ‫‪ 14‬دٌنار‬ ‫‪ 9,000‬وحدة‬

‫نالحظ ان الصى ربح ٌمكن ان تحممه الشركة هو عند سعر البٌع ‪ 12‬دٌنار‪ ،‬وتم اعتماد هامش‬
‫المساهمة الن التكالٌؾ والمصارٌؾ الثابتة ستتحملها الشركة بالكامل بؽض النظر عن اي سعر‬
‫ستختاره لذلن تم استبعادها (ؼٌر مالئمة)‪.‬‬

‫استخدام التكالٌؾ كأساس للتسعٌر فً المنشات الخدمٌة‬

‫وضحنا سابما الٌة التسعٌر للمنشات التجارٌة‪ ،‬اما بالنسبة للمنشات الخدمٌة فٌتم استخدام نفس‬
‫االلٌة بشكل مشابه لها‪ ،‬حٌث ٌتم تجمٌع التكالٌؾ والمصارٌؾ على الخدمة المراد تسعٌرها ومن‬
‫ثم اضافة هامش ربح لتلن التكالٌؾ‪.‬‬

‫من االمثلة على المنشات الخدمٌة‪ :‬مكاتب التدلٌك‪ ،‬البنون‪ ،‬مكاتب االستشارات‪ ،‬مكاتب الهندسة‬
‫والتصمٌم وؼٌرها‪.‬‬

‫‪56‬‬
 ‫مثال (‪ٌ :)4‬مدم مكتب االنالة للهندسة خدمات تصمٌم االبنٌة‪ ،‬وٌموم بتحدٌد اسعاره بناءا على‬
‫اجمالً تكالٌؾ ساعات العمل المتولع صرفها على كل مشروع باالضافة الى المصارٌؾ االخرى‪،‬‬
‫وٌتم اضافة ‪ %25‬كهامش ربح على جمٌع التكالٌؾ والمصارٌؾ الكلٌة الممدرة‪.‬‬

‫تلمى المكتب طلب الحصول على خدمة تصمٌم مكاتب لشركة الوطنٌة‪ ،‬وبعد دراسة الطلب لدر‬
‫المكتب البنود التالٌة‪:‬‬

‫‪ 400‬ساعة بمعدل اجر ‪ 5‬دٌنار للساعة‬ ‫عدد الساعات الالزمة للتصمٌم الهندسً‬
‫‪ 50‬ساعة بمعدل اجر ‪ 8‬دٌنار للساعة‬ ‫عدد الساعات الالزمة للزٌارات المٌدانٌة‬
‫‪ 500‬دٌنار‬ ‫اللوازم الممدر استخدامها النجاز العمل‬
‫‪ 700‬دٌنار‬ ‫التكالٌؾ والمصارٌؾ االخرى‬

‫المطلوب‪ :‬تحدٌد ممدار السعر الواجب وضعه المكتب ممابل تصمٌم المكاتب‪.‬‬

‫الحل‪ :‬نحسب كل بند من بنود التكالٌؾ السابمة ومن ثم نجمعها للوصول الى اجمالً التكالٌؾ‬
‫والمصارٌؾ الضافة هامش الربح ‪ %25‬علٌها للوصول الى سعر طلب المشروع‪.‬‬

‫‪ 2,000‬دٌنار‬ ‫تكالٌؾ التصمٌم الهندسً (‪)5 * 400‬‬

‫‪ 400‬دٌنار‬ ‫تكالٌؾ الزٌارات المٌدانٌة (‪)8 * 50‬‬
‫‪ 500‬دٌنار‬ ‫تكالٌؾ اللوازم الممدرة‬
‫‪ 700‬دٌنار‬ ‫التكالٌؾ والمصارٌؾ االخرى‬
‫‪ 3,600‬دٌنار‬ ‫مجموع التكالٌؾ والمصارٌؾ الكلٌة‬
‫‪ 900‬دٌنار‬ ‫االرباح الممدرة (‪)3,600 * %25‬‬
‫‪ 4,500‬دٌنار‬ ‫السعر المطلوب (‪)900 + 3,600‬‬

‫السعر المستهدؾ والتكالٌؾ المستهدفة‬

‫وضحنا سابما الٌة تحدٌد سعر البٌع من خالل االعتماد على التكالٌؾ كاساس للتسعٌر‪ ،‬او من‬
‫خالل الربح المستهدؾ (العائد على االستثمار)‪ ،‬ولكن هنان بعض المنشات تموم بالتسعٌر بشكل‬
‫عكسً‪ ،‬حٌث تموم بتحدٌد سعر البٌع والربح المستهدؾ مسبما للوصول الى التكالٌؾ‪.‬‬

‫ومن االمثلة علٌها صناعة السٌارات والحواسٌب واالجهزة الكهربائٌة‪ ،‬حٌث تحدد المنشأة سعر‬
‫البٌع والربح مسبما‪ ،‬والفرق هو التكالٌؾ حٌث ستموم بناءا على التكالٌؾ اختٌار المواصفات‬
‫وتحدٌد مصارٌؾ التسوٌك‪,‬‬

‫مثال (‪ :)5‬تموم الشركة العالمٌة بدراسة تصنٌع حاسوب ضمن مواصفات محددة وتسوٌك مناسب‬
‫له‪ ،‬حٌث لدرت سعر البٌع ‪ 600‬دٌنار‪ ،‬ولدرت الربح المستهدؾ ‪ 200‬دٌنار‪.‬‬

‫‪57‬‬
 ‫المطلوب‪ :‬ماهً التكالٌؾ التً ٌمكن ان تتحملها المنشأة فً سبٌل تصنٌع حاسوب واحد‪.‬‬

‫التكلفة المستهدفة = ‪ 400 = 200 – 600‬دٌنار‪.‬‬

‫وهذا ٌعنً ان تكالٌؾ االنتاج والتسوٌك للحاسوب الواحد ٌجب ان ال تتجاوز ‪ 400‬دٌنار‪.‬‬

‫لرار التسعٌر خالل دورة حٌاة المنتج‬

‫هنان اربع مراحل لحٌاة بعض المنتجات من دخول السوق وحتى مرحلة االنحدار‪ ،‬ومع اختالؾ‬
‫مرحلة حٌاة المنتج ٌختلؾ لرار التسعٌر من اجل البماء على المنتج فً االسواق بالشكل التالً‪:‬‬

‫مرحلة دخول المنتج الى االسواق‬

‫تكون التكالٌؾ عالٌة الحتوائها على تكالٌؾ البحث والتطوٌر باالضافة الى تكالٌؾ االنتاج‪ ،‬وهنان‬
‫سٌاستان للتسوٌك‪:‬‬

‫‪ -1‬التسعٌر المشطً ‪ :‬وٌكون سعر البٌع مرتفع من اجل تؽطٌة التكالٌؾ العالٌة باالضافة لتحمٌك‬
‫ربح عالً لبل دخول المنافسٌن‪.‬‬

‫‪ -2‬التسعٌر االخترالً‪ :‬وٌكون سعر البٌع منخفض من اجل الحصول على شرٌحة واسعة من‬
‫المستهلكٌن‪ ،‬وعند ازدٌاد الطلب ٌتم رؾ السعر تدرٌجٌا‪.‬‬

‫مرحلة النمو‪:‬‬

‫ٌبدأ ازدٌاد الطلب على السلعة مع انخفاض تكالٌؾ انتاجها‪ ،‬بالؽالب ٌتم االحتفاط باالسعار‬
‫المستخدمة فً المرحلة السابمة‪.‬‬

‫مرحلة النضوج‪:‬‬

‫تكون المبٌعات فً اعلى مستوى لها‪ ،‬ومع دخول المنافسٌن تموم المنشأة بتخفٌض سعر البٌع‪،‬‬
‫باالضافة الى زٌادة مصارٌؾ الدعاٌة والتسوٌك‪.‬‬

‫مرحلة االنحدار‪:‬‬

‫ٌبدأ االنخفاض فً الطلب على المنتجات‪ ،‬مما ٌؤدي الى انخفاض سعر البٌع‪.‬‬

‫تصدٌر المنتجات الى الخارج‬

‫تموم العدٌد من المنشات بتصدٌر منتجاتها الى االسواق الخارجٌة‪ ،‬ولد تواجه مشكلة التسعٌر‬
‫الختالؾ اسعار البٌع لً معظم البلدان‪ ،‬لذلن على المنشأة مراعاة بعض العوامل عند التصدٌر‪:‬‬
‫اسعار ضرؾ العمالت‪ ،‬ومعدالت التضخم‪ ،‬ومستوٌات الدخل فً الدول المصدر له‪.‬‬

‫‪58‬‬
 ‫المحاسبة االدارٌة – الجزء الرابع‬

‫‪Capital budgeting‬‬ ‫الموازنات الرأسمالٌة‬

‫تحتاج بعض المنشأت الى زٌادة استثمارتها (زٌادة راس مالها)‪ ،‬وهذا ٌعتبر لرار طوٌل االجل‬
‫النه اثره ٌمتد الى سنوات عدٌدة‪ ،‬وهذا النوع من المرارات ٌتطلب موازنة رأسمالٌة‪.‬‬

‫تعتبر الموازنة الراسمالٌة‪ :‬خطوات ومراحل تموم بها المنشأة من اجل تخصٌص بعض الموارد‬
‫المالٌة المتاحة لها فً االستثمارات الراسمالٌة لتستفٌد منها المنشأة على المدى الطوٌل (مدة‬
‫تتجاوز السنة)‪.‬‬

‫ومن االمثلة على االستثمارات الراسمالٌة‪:‬‬

‫االراضً والسٌارات‪ ،‬المعدات واالالت‪ ،‬او ادخال منتج جدٌد للتصنٌع او فتح فرع جدٌد للمنشأة‪،‬‬
‫والتحول من االنتاج الٌدوي الى االنتاج االلً‪.‬‬

‫وتحتاج الموازنات الراسمالٌة الى مبالػ ضخمة‪ ،‬لذى على المنشاة بذل جهد وعناٌة فً دراسة‬
‫ربحٌة (العائد) من تلن االستثمارات‪.‬‬

‫انواع المرارات المتعلمة بالموازنات الراسمالٌة‪:‬‬

‫‪ -1‬المرارات المتعلمة بمبول او رفض المشروع الراسمالً‪:‬‬

‫حٌث ٌتوفر للمنشأة موارد مالٌة لتؽطٌة االستثمار‪ ،‬فٌكون على االدارة انا لبول المشروع او‬
‫رفضه اذا كان ٌنسجم مع مخططاتها واستراتٌجٌاتها ودراسة ربحٌة المشروع‪.‬‬

‫‪ -2‬المرارات المتعلمة بالتخصٌص الرشٌد لراس المال‪:‬‬

‫ٌتوفر للمنشأة موارد مالٌة محدودة‪ٌ ،‬جعلها تتخذ المرار بناءا على افضل البدائل المتاحة لها بناءا‬
‫على مواردها المحدودة‪.‬‬

‫خطوات لرارات االستثمار الراسمالً‪:‬‬

‫‪ -1‬تحدٌد الفرص االستثمارٌة المتاحة للمنشأة‪.‬‬

‫‪ -2‬تمدٌر مبالػ االستثمار التً ٌتطلبها المشروع الراسمالً‪.‬‬

‫‪ -3‬تمدٌر االٌرادات (التدفمات النمدٌة الداخلة) التً سٌعطٌها المشروع خالل عمره االنتاجً‪.‬‬

‫‪ -4‬اختٌار االسلوب المناسب فً تمٌٌم المشروع من خالل تحدٌد معدل العائد المطلوب‪.‬‬

‫‪ -5‬اتخاذ المرار بمبول المشروع او رفضه من حٌث اختٌار افضل البدائل المتاحة‪.‬‬

‫‪59‬‬
 ‫‪ -6‬تمٌٌم نتائج المشروع الفعلٌة مع النتائج المتولعة‪.‬‬

‫اهم طرق تمٌٌم المشارٌع الراسمالٌة‪:‬‬

‫طرٌمة صافً المٌمة الحالٌة‬

‫االولى‬
‫)‪Net present value method (NPV‬‬
‫طرٌمة مؤشر الربحٌة‬
‫الثانٌة‬
‫‪Profitability index‬‬
‫طرٌمة معدل العائد الداخً‬
‫الثالثة‬
‫)‪Internal rate of return method (IRR‬‬
‫طرٌمة فترة االسترداد‬
‫الرابعة‬
‫‪Payback period method‬‬
‫طرٌمة فترة االستراداد المخصومة‬
‫الخامسة‬
‫‪Discount payback period method‬‬
‫طرٌمة معدل العائد المحاسبً‬
‫السادسة‬
‫)‪Accounting rate of return method (ARR‬‬

‫وتعتمد الطرق الثالثة االولى والخامسة على المٌمة الزمنٌة للنمود‪ ،‬لذلن سنموم بمراجعة المٌمة‬
‫الزمنٌة للنمود – ‪: The time value of money‬‬

‫ٌموم مبدأ المٌمة الزمنٌة للنمود على ان لٌمة الدٌنار االن اكبر من لٌمة الدٌنار بعد سنة‪ ،‬ودٌنار‬
‫االن لٌمته اكبر من الدٌنار بعد سنتٌن وهكذا‪ ،‬اي ان لٌمة الدٌنار تنخفض مع مرور الولت (بٌعن‬
‫لعلبة بدٌنار االن بعد سنة ٌصبح سعر شرائها بدٌنار وربع مع الرؼم ان المٌمة الفعلٌة للعلبة‬
‫دٌنار‪ ،‬فالدٌنار الحالً والدٌنار وربع بعد سنة له نفس المٌمة)‪.‬‬

‫لذلن من الخطأ مساواة جمٌع المبالػ التً ستستلمها فً توراٌخ مختلفة بان لها نفس المٌمة‪،‬‬
‫وذلن ٌنطبك على التدفمات النمدٌة التً تعطٌها المشارٌع الرأسمالٌة‪ ،‬وٌتم اٌجاد المٌمة الحالٌة‬
‫للنمود من خالل جداول المٌمة الحالٌة للمبلػ او لدفعات متساوٌة‪ ،‬او من خالل المعادلة التالٌة‪:‬‬
‫‪1‬‬ ‫معدل المٌمة الحالٌة لمبلػ دٌنار واحد =‬
‫ن‬
‫) ف ‪(1 ‬‬
‫ن = عدد الفترات الزمنٌة‬

‫ؾ= الفائدة (معدل العائد المطلوب)‬

‫المٌمة الحالٌة للتدفمات النمدٌة لمبلػ =التدفمات النمدٌة السنوٌة * معدل المٌمة الحالٌة مبلػ دٌنار‪.‬‬

‫‪60‬‬
 ‫اما فً حال كان المبلػ عبارة عن دفعات متساوٌة فً المٌمة فٌكون معدل المٌمة الحالٌة لدفعة‬
‫‪‬‬
‫‪1‬‬
‫‪1‬‬ ‫‪‬‬ ‫دٌنار =‬
‫‪‬‬ ‫‪ ‬ن ) ف ‪(1 ‬‬
‫‪‬‬ ‫‪‬‬
‫‪‬‬ ‫ف‬ ‫‪‬‬
‫‪‬‬
‫‪‬‬ ‫‪‬‬
‫‪‬‬
‫المٌمة الحالٌة للتدفمات النمدٌة لدفعات متساوٌة =التدفمات النمدٌة * معدل المٌمة الحالٌة لدفعة‬

‫اوال – طرٌمة صافً المٌمة الحالٌة‪:‬‬

‫تعتمد هذه الطرٌمة على اٌجاد الفرق بٌن المٌمة الحالٌة للتدفمات النمدٌة التً ٌولدها المشروع‬
‫(التدفمات النمدٌة الداخلة) خالل عمره االنتاجً والمٌمة الحالٌة للتدفمات النمدٌة المستثمرة فً‬
‫المشروع (التدفمات النمدٌة الخارجٌة)‪.‬‬

‫صافً المٌمة الحالٌة للمشروع = المٌمة الحالٌة للتدفمات النمدٌة المتولدة من المشروع – المٌمة‬
‫الحالٌة للتدفمات النمدٌة المستثمرة فً المشروع‬

‫اذا كان صافً المٌمة الحالٌة للمشروع صفر او اكثر (موجب) فٌتم لبول المشروع‪ ،‬الن المشروع‬
‫ٌسترد االستثمارات المدفوعة علٌه وٌحمك عائد ٌتحاوز العائد المحدد من لبل المنشأة‪ ،‬واذا كان‬
‫صافً المٌمة الحالٌة للمشروع سالبة فٌتم رفض المشروع‪ ،‬كلما زادت صافً المٌمة الحالٌة‬
‫للمشروع االستثماري كان المشروع اكثر تفضٌال وجاذبٌة للمنشأة‪.‬‬

‫اذن المعلومات االساسٌة الحتساب صافً المٌمة الحالٌة للمشروع الراسمالً‪:‬‬

‫‪ -1‬مبلػ االستثمار االصلً ‪The initial outlay‬‬

‫هً المبالػ النمدٌة التً ٌتطلبها المشروع االستثماري والتً تدفع مرة واحدة فً السنة‬
‫االولى من عمر المشروع‪ ،‬وهنان بعض المشارٌع تحتاج الى مبالػ نمدٌة اضافٌة خالل السنوات‬
‫التالٌة للمشروع‪ ،‬وٌحتوي مبلػ االستثمار على ثمن شراء االصل او انشائه ونفمات شحنه‬
‫وتركٌبه ونفمات تدرٌب العاملٌن‪ ،‬وفً حال وجود لٌمة متبمٌة لالصل (الخردة) ٌتم االخذ بعٌن‬
‫االعتبار تلن المٌمة خالل عملٌة التمٌٌم‪.‬‬

‫‪ -2‬التدفمات النمدٌة الداخلة السنوٌة المتولعة ‪The expected annual cash inflows‬‬

‫وهً التدفمات النمدٌة المتولع الحصول علٌها من المشروع االستثماري خالل عمره االنتاجً‪.‬‬

‫‪Required rate of return‬‬ ‫‪ -3‬معدل العائد المطللوب‬

‫وٌطلك علٌه احٌانا تكلفة راس المال او معدل الخصم‪ ،‬وهو العائد (الربح) المتولع الحصول علٌه‬
‫من المشروع االستثماري‪.‬‬

‫‪61‬‬
 ‫مثال (‪ :)1‬مشروع استثماري ٌتطلب ‪ 300,000‬دٌنار سٌتم دفعها عند البدء بالمشروع‪ ،‬وٌبلػ‬
‫معجل العائد السنوي المطلوب ‪ ،%14‬وٌعطً خالل عمره االنتاجً ‪ 6‬سنوات التدفمات النمدٌة‬
‫(الداخلة) التالٌة‪:‬‬

‫التدفمات النمدٌة الداخلة‬ ‫السنة‬

‫‪170,000‬‬ ‫‪1‬‬
‫‪100,000‬‬ ‫‪2‬‬
‫‪90,000‬‬ ‫‪3‬‬
‫‪20,000‬‬ ‫‪4‬‬
‫‪10,000‬‬ ‫‪5‬‬
‫‪5,000‬‬ ‫‪6‬‬

‫المطلوب‪ :‬اٌجاد صافً المٌمة الحالٌة للمشروع‪ ،‬هل تنصح االدارة باالستثمار فً هذا المشروع‪،‬‬
‫ولماذا؟‬

‫ٌتم اٌجاد المٌمة الحالٌة لكل تدفك نمدي داخل من خالل ضربه بمعامل المٌمة الحالٌة الخاص‬
‫بنسبة ‪ %14‬وحسب الفترة الزمنٌة لكل تدفك نمدي (مبلػ)‪ ،‬كما بالجدول التالً‪:‬‬

‫المٌمة الحالٌة للتدفمات النمدٌة‬

‫المٌمة الحالٌة‬ ‫التدفمات النمدٌة الداخلة معامل المٌمة الحالٌة (‪)%14‬‬
‫السنة‬
‫‪2*1‬‬ ‫‪2‬‬ ‫‪1‬‬
‫‪149,090‬‬ ‫‪0.877‬‬ ‫‪170,000‬‬ ‫‪1‬‬
‫‪76,900‬‬ ‫‪0.769‬‬ ‫‪100,000‬‬ ‫‪2‬‬
‫‪60,750‬‬ ‫‪0.675‬‬ ‫‪90,000‬‬ ‫‪3‬‬
‫‪11,840‬‬ ‫‪0.592‬‬ ‫‪20,000‬‬ ‫‪4‬‬
‫‪5,190‬‬ ‫‪0.519‬‬ ‫‪10,000‬‬ ‫‪5‬‬
‫‪2,280‬‬ ‫‪0.456‬‬ ‫‪5,000‬‬ ‫‪6‬‬
‫‪ 306,050‬دٌنار‬ ‫المجموع‬ ‫*‬

‫صافً المٌمة الحالٌة للمشروع = المٌمة الحالٌة للتدفمات المتولدة من المشروع – المٌمة الحالٌة‬
‫للتدفمات النمدٌة المستثمره فً المشروع‬

‫= ‪ 6,050 = 300,000 – 306,050‬دٌنار‪ ،‬وبما ان الصافً لٌمة موجبة فٌتم لبول المشروع‪.‬‬

‫‪62‬‬
 ‫مثال (‪ :)2‬تم العرض على شرنة االتحاد عمدًاا مدته خمس سنوات لتوفٌر لطع ؼٌار لشركة‬
‫تصنٌع كبٌرة‪ ،‬وظهرت التكالٌؾ واالٌرادات للعرض بالشكل التالً‪:‬‬

‫‪ 160,000‬دٌنار‬ ‫تكلفة المعدات الرئٌسٌة‬

‫‪ 100,00‬دٌنار‬ ‫تموٌل اضافً (راس المال العامل)‬
‫‪ 30,000‬دٌنار‬ ‫معدات تبطٌن ‪ 3‬سنوات‬
‫‪ 5,000‬دٌنار‬ ‫المٌمة المتبٌمة للمعدات بعد ‪ 5‬سنوات‬
‫االٌرادات والتكالٌؾ السنوٌة لشركة االتحاد‬
‫‪ 750,000‬دٌنار‬ ‫مبٌعات المطع‬
‫‪ 400,000‬دٌنار‬ ‫تكلفة المبٌعات للمطع‬
‫‪ 270,000‬دٌنار‬ ‫مصارٌؾ رواتب وشحن‬

‫اذا علمت ان التموٌل االضافً للعرض سٌسترد فً نهاٌة السنة الخامسة‪ ،‬وكان معدل العائد‬
‫المطلوب لشركة االتحاد ‪.%10‬‬

‫المطلوب‪ :‬هل على شركة االتحاد لبول العرض؟‬

‫الحل‪ :‬علٌن فهم المثال اوال وماهو المطلوب‪ ،‬فشركة االتحاد حصلت على عرض ان تمدم لطع‬
‫ؼٌار لشركة تصنٌع كبٌرة‪ ،‬وهذه المطع ٌجب ان تصنعها شركة االتحاد لتموم ببٌعها لشركة‬
‫التصنٌع‪ ،‬وبناءا على ذلن ستموم شركة االتحاد بشراء معدات رئٌسٌة لتصنٌع المطع فً بداٌة‬
‫العمد باالضافة الى شرائها الى معدات تبطٌن بعد ثالث سنوات للتصنٌع‪ ،‬كما ان لٌمة الخردة‬
‫للمعدات هً ‪ 5,000‬دٌنار بعد خمس سنوات‪ ،‬وكما ان شركة االتحاد ستسترد تموٌلها االضافً‬
‫(راس المال العامل) والبالػ ‪ 100,000‬عند نهاٌة العمد (بعد خمس سنوات)‪.‬‬

‫كما نالحظ ان اٌرادات شركة االتحاد من بٌع المطع لشركة التصنٌع السنوٌة بلػ ‪ 750,000‬دٌنار‬
‫ممابل تكلفتها والبالؽة ‪ 400,000‬دٌنار باالضافة الى مصارٌؾ الرواتب والشحن‪.‬‬

‫علٌنا اٌجاد المٌمة الحالٌة للتدفمات النمدٌة المتولدة من العمد (الداخلة)‪ ،‬ومن ثم اٌجاد المٌمة‬
‫الحالٌة للتدفمات النمدٌة للمبلػ المستثمر (الخارجة) الٌجاد صافً المٌمة الحالٌة للعمد‪.‬‬

‫التدفمات النمدٌة المتولدة من العمد (الداخلة) هً‪:‬‬

‫‪ -1‬صافً الربح السنوي من بٌع المطع = المبٌعات – تكلفة المبٌعات – مصارٌؾ الرواتب‬
‫والشحن= ‪ 80,000 = 270,000 – 400,000 – 750,000‬دٌنار وتعتبر دفعة داخلة كل سنة‬
‫ولمدة خمس سنوات‪.‬‬

‫‪ -2‬راس المال العامل (تموٌل االضافً) المسترد فً نهاٌة السنة الخامسة‪.‬‬

‫‪63‬‬
 ‫‪ -3‬المٌمة المتبٌمة من المعدات‪.‬‬

‫وتظهر المٌمة الحالٌة للتدفمات المتولدة من العمد (الداخلة) كما بالجدول التالً‪:‬‬

‫المٌمة الحالٌة للتدفك النمدي الداخل‬ ‫لٌمة التدفك النمدي الداخل معامل المٌمة الحالٌة‬
‫‪ 303,280‬دٌنار‬ ‫‪3.791‬‬ ‫‪( 80,000‬دفعة)‬
‫‪ 62,100‬دٌنار‬ ‫‪0.621‬‬ ‫‪( 100,000‬مبلػ)‬
‫‪ 3,105‬دٌنار‬ ‫‪0.621‬‬ ‫‪( 5,000‬مبلػ)‬
‫‪ 368,485‬دٌنار‬ ‫مجموع المٌمة الحالٌة للتدفمات النمدٌة الداخلة‬

‫نحدد التدفمات النمدٌة المستثمرة (الخارجة)‪( :‬لٌمة االستثمار)‬

‫‪ -1‬تكلفة المعدات الرئٌسٌة‬

‫‪ -2‬راس المال العامل \‪0‬تموٌل اضافً)‬

‫‪ -3‬تكلفة معدات التبطٌن‬

‫وتظهر المٌمة الحالٌة للتدفمات النمدٌة المستثمرة (الخارجة) كما بالجدول التالً‪:‬‬

‫المٌمة الحالٌة للتدفك النمدي الخارج‬ ‫معامل المٌمة الحالٌة‬ ‫التدفك النمدي الخارج‬
‫‪ 160,000‬دٌنار‬ ‫‪1‬‬ ‫‪160,000‬‬
‫‪ 100,000‬دٌنار‬ ‫‪1‬‬ ‫‪100,000‬‬
‫‪ 22,530‬دٌنار‬ ‫‪0.751‬‬ ‫‪30,000‬‬
‫‪ 282,530‬دٌنار‬ ‫مجموع المٌمة الحالٌة للتدفمات النمدٌة الخارجة‬

‫صافً المٌمة الحالٌة للعمد = ‪ 85,955 = 282,530 – 368,485‬دٌنار‪ٌ ،‬جب على شركة‬
‫االتحاد لبول العرض الن صافً المٌمة الحالٌة موجب‪ ،‬اي ان االستثمار بشراء معدات لتصنٌع‬
‫لطع ؼٌار ومن ثم بٌعها لشركة تصنٌع ٌعتبر مشروع استثماري ناجح‪.‬‬

‫‪ ‬استخدام صافً المٌمة الحالٌة للمفاضلة بٌن عدة مشارٌع‬

‫لد ٌكون للمنشأة عدة بدائل بٌن عدة مشارٌع استثمارٌة‪ ،‬وٌمكن استخدام صافً المٌمة الحالٌة‬
‫لللمفاضلة بٌن تلن البدائل من خالل اختٌار صاحب اعلى صافً لٌمة حالٌة‪.‬‬

‫مثال (‪ :)3‬ترٌد شركة العالمٌة انتاج سلعة‪ ،‬ومن اجل انتاجها تحتاج الى الة جدٌدة‪ ،‬وٌوجد لدٌها‬
‫خٌاران من االت لشرائها‪ ،‬وفٌما ٌلً البٌانات المتعلمة بكل الة‪:‬‬
‫‪64‬‬
 ‫البدٌل الثانً – االلة ص‬ ‫البدٌل االول – االلة س‬ ‫البٌان‬
‫‪ 80,000‬دٌنار‬ ‫تكلفة االستثمار الالزم (سعر الشراء) ‪ 60,000‬دٌنار‬
‫التدفمات النمدٌة الداخلة‬ ‫السنة‬
‫‪50,000‬‬ ‫‪5,000‬‬ ‫‪1‬‬
‫‪12,000‬‬ ‫‪35,000‬‬ ‫‪2‬‬
‫‪18,000‬‬ ‫‪15,000‬‬ ‫‪3‬‬
‫‪20,000‬‬ ‫‪20,000‬‬ ‫‪4‬‬
‫‪38,000‬‬ ‫‪23,000‬‬ ‫‪5‬‬

‫مع العلم بأن العائد المطلوب لكل بدٌل من االالت ٌبلػ ‪.%18‬‬

‫المطلوب‪ :‬تحدٌد البدٌل االفضل بطرٌمة صافً المٌمة الحالٌة‪.‬‬

‫معامل المٌمة المٌمة الحالٌة‬ ‫معامل المٌمة المٌمة الحالٌة التدفك‬ ‫السنة التدفك‬
‫للتدفك ص‬ ‫الحالٌة‬ ‫النمدي ص‬ ‫للتدفك س‬ ‫النمدي س الحالٌة‬
‫‪42,350‬‬ ‫‪0.847‬‬ ‫‪50,000‬‬ ‫‪4,235‬‬ ‫‪0.847‬‬ ‫‪5,000‬‬ ‫‪1‬‬
‫‪8,616‬‬ ‫‪0.718‬‬ ‫‪12,000‬‬ ‫‪25,130‬‬ ‫‪0.718 35,000‬‬ ‫‪2‬‬
‫‪10,962‬‬ ‫‪0.609‬‬ ‫‪18,000‬‬ ‫‪9,135‬‬ ‫‪0.609 15,000‬‬ ‫‪3‬‬
‫‪10,320‬‬ ‫‪0.516‬‬ ‫‪20,000‬‬ ‫‪10,320‬‬ ‫‪0.516 20,000‬‬ ‫‪4‬‬
‫‪16,606‬‬ ‫‪0.437‬‬ ‫‪38,000‬‬ ‫‪10,051‬‬ ‫‪0.437 23,000‬‬ ‫‪5‬‬
‫‪88,854‬‬ ‫المجموع‬ ‫‪58,871‬‬ ‫المجموع‬ ‫*‬

‫من خالل الجدول السابك نجد صافً المٌمة الحالٌة لكل من البدٌلٌن كما ٌلً‪:‬‬

‫البدٌل الثانً – االلة ص‬ ‫البدٌل االول – االلة س‬ ‫البٌان‬

‫‪88,854‬‬ ‫‪85,871‬‬ ‫مجموع المٌمة الحالٌة الداخلة‬
‫‪80,000‬‬ ‫‪60,000‬‬ ‫ٌطرح تكلفة االستثمار‬
‫‪8,854‬‬ ‫(‪)1,129‬‬ ‫صافً المٌمة الحالٌة‬

‫ٌتم رفض البدٌل االول الن نتٌجة صافً المٌمة الحالٌة سالبة‪ ،‬وٌتم لبول البدٌل الثانً الن صافً‬
‫المٌمة الحالٌة موجبة‪.‬‬

‫‪65‬‬
 ‫ثانٌا – طرٌمة مؤشر الربحٌة‬

‫وهو عبارة عن حاصل لسمة صافً المٌمة الحالٌة للتدفمات النمدٌة التً ٌولدها المشروع‬
‫(الداخلة) على صافً المٌمة الحالٌة للتدفمات النمدٌة الالزمة لالستثمار فً المشروع (الخارجة)‪.‬‬

‫مؤشر الربحٌة = صافً المٌمة الحالٌة للتدفمات النمدٌة الداخلة‬

‫صافً المٌمة الحالٌة للتدفمات النمدٌة الخارجة‬

‫ٌتم االستثمار فً المشروع اذا كان مؤشر الربحٌة ‪ 1‬او اكثر‪ ،‬وٌتم رفض المشروع اذا كان‬
‫مؤشر الربحٌة الل من ‪.1‬‬

‫مثال (‪ :)4‬بناءا على معطٌات المثال (‪ ،)1‬مشروع استثماري ٌتطلب ‪ 300,000‬دٌنار سٌتم‬
‫دفعها عند البدء بالمشروع‪ ،‬وٌبلػ معدل العائد السنوي المطلوب ‪ ،%14‬وٌعطً خالل عمره‬
‫االنتاجً ‪ 6‬سنوات التدفمات النمدٌة (الداخلة) التالٌة‪:‬‬

‫التدفمات النمدٌة الداخلة‬ ‫السنة‬

‫‪170,000‬‬ ‫‪1‬‬
‫‪100,000‬‬ ‫‪2‬‬
‫‪90,000‬‬ ‫‪3‬‬
‫‪20,000‬‬ ‫‪4‬‬
‫‪10,000‬‬ ‫‪5‬‬
‫‪5,000‬‬ ‫‪6‬‬

‫المطلوب‪ :‬اٌجاد مؤشر الربحٌة‪ ،‬هل تنصح االدارة باالستثمار فً هذا المشروع‪ ،‬ولماذا؟‬

‫المٌمة الحالٌة للتدفمات النمدٌة‬

‫المٌمة الحالٌة‬ ‫التدفمات النمدٌة الداخلة معامل المٌمة الحالٌة (‪)%14‬‬
‫السنة‬
‫‪2*1‬‬ ‫‪2‬‬ ‫‪1‬‬
‫‪149,090‬‬ ‫‪0.877‬‬ ‫‪170,000‬‬ ‫‪1‬‬
‫‪76,900‬‬ ‫‪0.769‬‬ ‫‪100,000‬‬ ‫‪2‬‬
‫‪60,750‬‬ ‫‪0.675‬‬ ‫‪90,000‬‬ ‫‪3‬‬
‫‪11,840‬‬ ‫‪0.592‬‬ ‫‪20,000‬‬ ‫‪4‬‬
‫‪5,190‬‬ ‫‪0.519‬‬ ‫‪10,000‬‬ ‫‪5‬‬
‫‪2,280‬‬ ‫‪0.456‬‬ ‫‪5,000‬‬ ‫‪6‬‬
‫‪ 306,050‬دٌنار‬ ‫المجموع‬ ‫*‬

‫‪66‬‬
 ‫نجد مؤشر الربحٌة‪:‬‬

‫مؤشر الربحٌة = صافً المٌمة الحالٌة للتدفمات النمدٌة الداخلة = ‪1.02 = 306,050‬‬
‫صافً المٌمة الحالٌة للتدفمات النمدٌة الخارجة ‪300,000‬‬

‫ٌتم لبول المشروع الن نسبة مؤشر الربحٌة ‪ 1.02‬اكبر من ‪.1‬‬

‫مثال (‪ :)5‬لدٌن المعلومات التالٌة لبدٌلٌن تفكر الشركة فً االستثمار فً احدهما‪ ،‬ما هو البدٌل‬
‫االفضل للشركة لتختاره‪.‬‬

‫البدٌل الثانً‬ ‫البدٌل االول‬ ‫البٌان‬

‫‪46,503‬‬ ‫المٌمة الحالٌة للتدفمات الداخلة ‪127,562‬‬
‫‪40,000‬‬ ‫‪120,000‬‬ ‫مبلػ االستثمار الالزم‬
‫‪6,503‬‬ ‫‪7,562‬‬ ‫صافً المٌمة الحالٌة‬
‫‪1.162‬‬ ‫‪1.063‬‬ ‫مؤشر الربحٌة‬

‫بناءا على صافً المٌمة الحالٌة نالحظ ان البدٌل االول له االفضلٌة فً ان ٌتم اختٌاره كمشروع‬
‫استثماري الن صافً المٌمة الحالٌة للبدٌل االول اكبر من البدٌل الثانً‪.‬‬

‫وبناءا على مؤشر الربحٌة ٌظهر البدٌل الثانً افضل من البدٌل االول الن مؤشر الربحٌة له‬
‫اعلى‪ ،‬وعلى الشركة ان تختار فً هذه الحالة البدٌل ذا مؤشر ربحٌة اعلى وهو البدٌل الثانً‪.‬‬

‫حٌث ان البدٌل االول ٌحتاج الى مبلػ استثمار ‪ 3‬اضعاؾ االستثمار فً البدٌل الثانً‪ ،‬وصافً‬
‫المٌمة الحالٌة ٌعطً لٌمة مطلمة بعكس مؤشر الربحٌة الذي ٌمٌم مبلػ االستثمار الالزم‪.‬‬

‫نالحظ ان مؤشر الربحٌة افضل من صافً المٌمة الحالٌة فً تمٌٌم المشروع االستثماري‪.‬‬

‫ثالثا – طرٌمة معدل العائد الداخلً‬

‫ٌمثل معدل العائد الداخلً متوسط العائد السنوي الذي ٌعطٌه المشروع االستثماري خالل عمره‬
‫االنتاجً‪ ،‬وهو معدل الخصم الذي تكزن عنده صافً المٌمة الحالٌة للمشروع االستثماري صفر‪،‬‬
‫اي انه المعدل الذي ٌتساوى عنده المٌمة الحالٌة للتدفمات النمدٌة الداخلة مع المٌمة الحالٌة‬
‫للتدفمات النمدٌة الخارجة‪.‬‬

‫فً حال كانت التدفمات النمدٌة الداخلة ؼٌر متساوٌة ٌتم اٌجاد معدل العائد الداخلً عن طرٌك‬
‫التجربة والخطأ‪ ،‬حٌث ٌتم اٌجاد معدل العائد الداخلً من خالل افتراض معدل خصم معٌن ٌتم عنده‬

‫‪67‬‬
 ‫اٌجاد صافً المٌمة الحالٌة للمشروع‪ ،‬اذا كان الناتج اكبر من صفر ٌتم زٌادة المعدل‪ ،‬وفً حال‬
‫كان الل من صفر فٌتم تخفٌض المعدل وهكذا حتى ٌتم الوصول الى معدلً خصم متتالٌٌن تكون‬
‫المٌمة الحالٌة عند احدهما سالبة واالخرى موجبة‪ ،‬ثم ٌجري تحدٌد معدل العائد الذي تكون عنده‬
‫المٌمة الحالٌة للمشروع صفر‪ ،‬وذلن باستخدام النسبة والتناسب‪.‬‬

‫واذا كانت التدفمات النمدٌة الداخلة متساوٌة فٌتم احتساب معدل العائد الداخلً من خالل‪:‬‬

‫= التدفمات النمدٌة الخارجة (لٌمة االستثمار)‪ /‬التدفك النمدي السنوي الخارج للدفعة‬

‫ومن ثم استخراج معدل العائد الداخلً من جدول المٌمة الحالٌة‪.‬‬

‫مثال (‪( :)6‬معدل العائد الداخلً للتدفمات النمدٌة الداخلة ؼٌر متساوٌة – التجربة والخطأ) ‪ ،‬تنوي‬
‫شركة السعادة االستثمار فً مشروع راسمالً (شراء الة) بمٌمة ‪ 35,000‬دٌنار‪ ،‬وٌعطً خالل‬
‫عمرة االنتاجً ‪ 5‬سنوات التدفمات النمدٌة (الداخلة) التالٌة‪:‬‬

‫‪ 12,000‬دٌنار‬ ‫‪1‬‬
‫‪ 15,000‬دٌنار‬ ‫‪2‬‬
‫‪ 16,000‬دٌنار‬ ‫‪3‬‬
‫‪ 5,000‬دٌنار‬ ‫‪4‬‬
‫‪ 6,000‬دٌنار‬ ‫‪5‬‬

‫ٌطلب من المشروع الراسمالً معدل عائد سنوي ٌبلػ ‪ %15‬من المشروع اعاله‪.‬‬

‫المطلوب‪ :‬اٌجاد معدل العائد الداخلً‪ ،‬وهل تنصح االدارة باالستثمار فً هذا المشروع‪.‬‬

‫الحل‪ :‬نختار معدل عائد سنوي الل من المطلوب‪ ،‬حٌث ٌمكن البدء ب ‪ %10‬او ‪ %12‬او ‪%13‬‬
‫وهكذا ومن ثم احتساب المٌمة الحالٌة للتدفمات النمدٌة الداخلة وطرحها من التدفمات النمدٌة‬
‫الخارجة (لٌمة االستثمار)‪ ،‬فاذا كانت النتٌجة موجبة نزٌد معدل الخصم فً كل مرة حتى نصل‬
‫لنتٌجة الفارق بٌنهم سلبٌة‪( ،‬السؤال ٌحتاج الى تجربة العدٌد من المعدالت للوصول الى نتٌجة‬
‫سلبٌة)‪ ،‬وعند اختٌار معدل ‪ %18‬عشوائٌا فان المٌمة الحالٌة للتدفمات النمدٌة الداخلة سٌبلػ‪:‬‬

‫المٌمة الحالٌة للتدفمات النمدٌة الداخلة لمعدل ‪ 35,881.95 = %18‬دٌنار‬

‫صافً المٌمة الحالٌة = ‪ 881.95 = 35,000 – 35,881.95‬دٌنار (موجب)‪ ،‬علٌنا زٌادة المعدل‬
‫لنصل الى صافً المٌمة الحالٌة بالسالب‪.‬‬

‫لنختار ‪ ،%20‬فالمٌمة الحالٌة للتدفمت النمدٌة الداخلة = ‪ 34,498.46‬دٌنار‪.‬‬

‫صافً المٌمة الحالٌة = ‪ 501.54 = 35,000 – 34,498.46‬دٌنار (سالب)‪.‬‬

‫‪68‬‬
 ‫اذن ٌمع معدل العائد الداخلً مابٌن معدل العائد ‪( %18‬موجب) ومعدل العائد ‪( %20‬سالب)‪،‬‬
‫والٌجاده نموم باستخدام النسبة والتناسب بالشكل التالً‪:‬‬

‫صافً المٌمة الحالٌة‬ ‫المعدل‬

‫‪881.95‬‬ ‫‪%18‬‬
‫‪0‬‬ ‫؟‬
‫(‪)501.54‬‬ ‫‪%20‬‬
‫‪ 1,383.49‬الفرق‬ ‫‪ %2‬الفرق‬

‫معدل العائد الداخلً = (‪%19.27496 = 881.95 * )%2 + %18‬‬

‫‪1,383.49‬‬

‫وبما ان معدل العائد الداخلً ‪ %19.274‬اكبر من معدل العائد المطلوب ‪ %15‬فٌتم لبول‬
‫المشروع‪.‬‬

‫مثال (‪( :)7‬معدل العائد الداخلً للتدفمات النمدٌة الداخلة المتساوٌة – دفعات متساوٌة)‪ ،‬شركة‬
‫الممة تنوي شراء معدات بمٌمة ‪ 104,320‬دٌنار عمرها االنتاجً ‪ 10‬سنوات‪ ،‬واذا تم شرائها‬
‫سٌتم توفٌر ‪ 20,000‬دٌنار من المصارٌؾ التشؽٌلٌة كل سنة‪ ،‬ومعدل العائد المطلوب ‪.%12‬‬

‫المطلوب‪ :‬اٌجاد معدل العائد الداخً‪ ،‬هل تنصح الشركة بشراء المعدات‪.‬‬

‫الحل‪ :‬عندما نمول ان المعدات ستوفر ‪ 20,000‬دٌنار من المصارٌؾ التشؽٌلٌة فهذا ٌعنً ان‬
‫الشركة لبل شراء المعدات تتحمل مصارٌؾ ‪ 20,000‬دٌنار‪ ،‬وعند شرائها للمعدات ستوفر هذا‬
‫المبلػ بمعنى اخر هنان تدفك نمدي داخل ب ‪ 20,000‬دٌنار سٌلؽً المصارٌؾ التشؽٌلٌة‪.‬‬

‫وٌعتبر هذا التدفك النمدي الداخل دفعة متساوٌة لمدة ‪ 10‬سنوات‪ ،‬الن كل سنة ستوفر الشركة‬
‫‪ 20,000‬دٌنار (نفس المٌمة)‪.‬‬

‫معدل العائد الداخلً= التدفمات النمدٌة الخارجة ‪ /‬التدفك النمدي السنوي الخارج للدفعة‬

‫= ‪5.216 = 20,000 / 104,320‬‬

‫ٌتم استخراج معدل العائد الداخلً من جدول المٌمة الحالٌة لدفعة دٌنار لعدد فترات (‪ ،)10‬وٌكون‬
‫معدل العائد االخلً ‪ٌ ،%14‬جب على الشركة لبول شراء المعدات الن معدل العائد الداخل اكبر من‬
‫العائد المطلوب ‪.%12‬‬

‫‪69‬‬
 ‫رابعا – طرٌمة فترة االسترداد‬

‫تعتبر هذه الطرٌمة فً تمٌٌم المشارٌع االستثمارٌة االكثر استخداما فً المنشات التجارٌة‪ ،‬وتعرؾ‬
‫فترة االسترداد بانها الفترة الزمنٌة التً ٌستؽرلها المشروع االستثماري حتى ٌسترد مبلػ‬
‫االستثمار االصلً‪ ،‬وتحدد بعض المنشات فترة استرداد محددة مسبما كاساس لالخذ بها لمبول‬
‫المشروع االستثماري او رفضه‪ ،‬ففً حال وضعت المنشاة فترة استرداد بلؽت ‪ 5‬سنوات فٌتم‬
‫لبول المشروع االستثماري اذا كانت فترة االسترداد ‪ 5‬سنوات او الل‪.‬‬

‫وعند وجود بدائل مختلفة بٌن مشارٌع استثمارٌة مختلفة فٌتم المفاضلة بٌنهم‪ ،‬وٌتم اختٌار البدٌل‬
‫صاحب فترة االسترداد االلل‪.‬‬

‫فترة االسترداد = مبلػ االستثمار الالزم للمشروع‬

‫التدفك السنوي للمشروع‬

‫مثال (‪ :)8‬تدرس الشركة مشروع استثماري ٌتطلب مبلػ ‪ 50,000‬دٌنار‪ ،‬وٌعطً تدفك نمدي ٌبلػ‬
‫‪ 10,000‬دٌنار فً كل سنة من سنوات عمره االنتاجً والبالؽة ‪ 5‬سنوات (دفعة متساوٌة)‪.‬‬

‫المطلوب‪ :‬احتساب فترة االسترداد‪ ،‬اذا كانت الشركة تحدد فترة االسترداد ‪ 2.5‬سنة لمبول‬
‫المشروع االستثماري‪ ،‬هل تنصح الشركة بمبول المشروع‪.‬‬

‫فترة االسترداد = مبلػ االستثمار الالزم للمشروع = ‪ 5 = 50,000‬سنوات‬

‫‪10,000‬‬ ‫التدفك السنوي للمشروع‬

‫ٌجب على الشركة رفض المشروع الن فترة استرداد لٌمة االستثمار بلؽت ‪ 5‬سنوات وهو اعلى‬
‫مما حددته الشركة لمبول المشروع االستثماري والبالػ ‪ 2.5‬سنة‪.‬‬

‫مثال (‪ :)9‬مشروع استثماري ٌتطلب مبلػ استثمار ‪ 50,000‬دٌنار‪ ،‬وٌعطً خالل عمره االنتاجً‬
‫البالػ ‪ 5‬سنوات التدفمات النمدٌة التالٌة (دفعات ؼٌر متساوٌة)‪:‬‬

‫التدفمات النمدٌة الداخلة المتراكمة‬ ‫التدفك النمدي الداخل‬ ‫السنة‬

‫‪13,000‬‬ ‫‪13,000‬‬ ‫‪1‬‬
‫‪28,000‬‬ ‫‪15,000‬‬ ‫‪2‬‬
‫‪40,000‬‬ ‫‪12,000‬‬ ‫‪3‬‬
‫‪65,000‬‬ ‫‪25,000‬‬ ‫‪4‬‬
‫‪95,000‬‬ ‫‪30,000‬‬ ‫‪5‬‬

‫‪70‬‬
 ‫المطلوب‪ :‬اٌجاد فترة االسترداد‪.‬‬

‫الحل‪ :‬نالحظ ان التدفمات النمدٌة الداخلة ؼٌر متساوٌة لكل سنة‪ ،‬نجد التدفمات النمدٌة المتراكمة‬
‫التً تساوي لٌمة مبلػ االستثمار‪ ،‬ففً السنة الثالثة بلػ التدفك المتراكم ‪ 40,000‬دٌنار وهو الل‬
‫من مبلػ االستثمار بمٌمة ‪ 10,000‬دٌنار‪ ،‬اما فً السنة الرابعة بلػ التدفك المتراكم ‪65,000‬‬
‫دٌنار وهو اكبر من مبلػ االستثمار بمٌمة ‪ 15,000‬دٌنار‪ ،‬فتمع فترة االسترداد ما بٌن السنة‬
‫الثالثة والرابعة‪.‬‬

‫فترة االسترداد = ‪ 3‬سنوات ‪3.4 = 10,000 +‬‬

‫‪25,000‬‬

‫هذا ٌعنً ان اول ثالث سنوات تعتبر من فترة االسترداد النه تم استرداد ‪ 40,000‬دٌنار من مبلػ‬
‫االستثمار‪ ،‬وٌتبمى ‪ 10,000‬دٌنار تم استرداده فً السنة الرابعة ولكن تم استرداد هذا المبلػ خالل‬
‫جزء من السنة الرابعة‪ ،‬الن التدفك الداخل فً السنة الرابعة بلػ ‪ 25,000‬دٌنار لذلن ٌتم احتساب‬
‫نسبة ‪ 10,000‬دٌنار المتبٌمة من مبلػ االستثمار الى لٌمة تدفك السنة الرابعة ‪ 25,000‬دٌنار‬
‫والبالؽة ‪ 0.4‬من السنة الرابعة (لٌست اربع اشهر‪ ،‬بل ‪ %40‬من السنة‪ ،‬وتبلػ ‪= 12 * %40‬‬
‫‪ 4.8‬شهر)‪.‬‬

‫عٌوب طرٌمة فترة االسترداد‪:‬‬

‫‪ -1‬تتجاهل المٌمة الزمنٌة للنمود‪.‬‬

‫‪ -2‬ال تعطً اهتمام للتدفمات النمدٌة بعد فترة االسترداد‪.‬‬

‫خامسا – طرٌمة االسترداد المخصومة‬

‫هً الفترة الزمنٌة التً ٌستؽرلها المشروع االستثماري السترداد لٌمة االستثمار ولكن باالخذ‬
‫بعٌن االعتبار المٌمة الحالٌة للتدفمات النمدٌة (نفس طرٌمة فترة االسترداد السابمة ولكن نجد‬
‫المٌمة الحالٌة للتدفمات النمدٌة اوال)‪.‬‬

‫وفً حال كانت فترة االسترداد المخصومة تساوي او الل من فترة االسترداد المخصومة المحدةة‬
‫لفبول المشروع فٌتم لبول المشروع‪.‬‬

‫مثال (‪ :)10‬مشروع استثماري ٌتطلب ‪ 300,000‬دٌنار سٌتم دفعها عند البدء بالمشروع‪ ،‬وٌبلػ‬
‫معدل العائد السنوي المطلوب ‪ ، %14‬وتضع المنشأة فترة استرداد مخصومة تبلػ ‪ 5‬سنوات‪،‬‬
‫وٌعطً خالل عمره االنتاجً ‪ 6‬سنوات التدفمات النمدٌة (الداخلة) التالٌة‪:‬‬

‫‪71‬‬
 ‫التدفمات النمدٌة الداخلة‬ ‫السنة‬
‫‪170,000‬‬ ‫‪1‬‬
‫‪100,000‬‬ ‫‪2‬‬
‫‪90,000‬‬ ‫‪3‬‬
‫‪20,000‬‬ ‫‪4‬‬
‫‪10,000‬‬ ‫‪5‬‬
‫‪5,000‬‬ ‫‪6‬‬

‫المطلوب‪ :‬اٌجاد فترة االسترداد المخصومة‪ ،‬هل تنصح االدارة باالستثمار فً هذا المشروع‪،‬‬
‫ولماذا؟‬

‫المٌمة الحالٌة للتدفمات النمدٌة‬

‫المٌمة االحالٌة‬ ‫المٌمة الحالٌة‬ ‫التدفمات النمدٌة معامل المٌمة الحالٌة‬
‫السنة‬
‫لتدفك المتراكم‬ ‫(‪)%14‬‬ ‫الداخلة‬
‫‪149,090‬‬ ‫‪149,090‬‬ ‫‪0.877‬‬ ‫‪170,000‬‬ ‫‪1‬‬
‫‪225,990‬‬ ‫‪76,900‬‬ ‫‪0.769‬‬ ‫‪100,000‬‬ ‫‪2‬‬
‫‪286,740‬‬ ‫‪60,750‬‬ ‫‪0.675‬‬ ‫‪90,000‬‬ ‫‪3‬‬
‫‪298,580‬‬ ‫‪11,840‬‬ ‫‪0.592‬‬ ‫‪20,000‬‬ ‫‪4‬‬
‫‪303,770‬‬ ‫‪5,190‬‬ ‫‪0.519‬‬ ‫‪10,000‬‬ ‫‪5‬‬
‫‪306,050‬‬ ‫‪2,280‬‬ ‫‪0.456‬‬ ‫‪5,000‬‬ ‫‪6‬‬

‫ان لٌمة االستثمار ‪ 300,000‬دٌنار‪ ،‬ومن خالل الجدول اعاله نالحظ ان فترة االسترداد تمع بٌن‬
‫السنة الرابعة والخامسة‪ ،‬حٌث ان السنة الرابعة بلػ التدفك المتراكم ‪ 298,580‬دٌنار وهو الل‬
‫من مبلػ االستثمار ب ‪ 1,420‬دٌنار‪ ،‬وهذا الفرق سٌتم تؽطٌته من السنة الخامسة ذات التدفك‬
‫النمدي البالػ ‪ 10,000‬دٌنار‪ ،‬فتٌعبر اول ‪ 4‬سنوات فترة استرداد‪ ،‬باالضافة الى جزء من السنة‬
‫الخامسة والذي سٌؽطً ‪ 1,420‬دٌنار من لٌمة التدفك ‪ 10,000‬دٌنار (نسبة وتناسب)‬

‫فترة االسترداد = ‪ 4‬سنوات ‪ 4.142 = 1,420 +‬سنة‬

‫‪10,000‬‬

‫ٌتم لبول المشروع االستثماري الن فترة االسترداد المخصومة بلؽت ‪ 4.142‬سنة وهً الل من‬
‫فترة االسترداد المحددة من لبل المنشاة والبالؽة ‪ 5‬سنوات‪.‬‬

‫‪72‬‬
 ‫سادسا – طرٌمة معدل العائد المحاسبً‬

‫تعتمد هذه الطربمة على صافً الربح الذي ٌعطٌه المشروع االستثماري خالل عمره االنتاجً‪،‬‬
‫وتستخدم البٌانات المالٌة الحتساب معدل العائد المحاسبً والتً تكون على اساس االستحماق‪،‬‬
‫من عٌوب هذه الطرٌمة انها ال تاخذ بعٌن االعتبار المٌمة الزمنٌة للنمود‪.‬‬

‫معدل العائد المحاسبً = متوسط صافً الربح المحاسبً للمشروع‬

‫متوسط لٌمة االستثمار‬
‫* فً حال كان الربح لسنة واحدة فٌتم االخذ بصافً ربح السنة الواحدة‪.‬‬

‫‪ ‬حٌث ان متوسط صافً الربح المحاسبً ٌساوي مجموع الربح المحاسبً للمشروع خالل‬
‫عمره االنتاجً على عمره االنتاجً‪.‬‬
‫‪ ‬اما متوسط لٌمة االستثمار فٌساوي مجموع لٌمة االستثمار الالزمة للمشروع والمٌمة‬
‫المتبٌمة للمشروع ممسوم على ‪.2‬‬

‫وٌتم لبول المشروع اذا كان العائد المحاسبً من المشروع االستثماري اعلى من العائد المحاسبً‬
‫المطلوب من المنشأة‪.‬‬

‫مثال (‪ :)11‬تدرس احدى الشركات االستثمار فً مشروع ٌتطلب مبلػ ‪ 100,000‬دٌنار‪ ،‬وتمدر‬
‫المٌمة المتبٌمة للمشروع فً نهاٌة العمر االنتاجً ب ‪ 20,000‬دٌنار‪ ،‬وتطلب المنشأة عائد‬
‫محاسبً ٌبلػ ‪ٌ ،%35‬عطً المشروع خالل عمره االنتاجً ‪ 4‬سنوات االرباح الصافٌة التالٌة‪:‬‬

‫صافً الربح السنوي‬ ‫السنة‬

‫‪ 20,000‬دٌنار‬ ‫‪1‬‬
‫‪ 38,000‬دٌنار‬ ‫‪2‬‬
‫‪ 35,000‬دٌنار‬ ‫‪3‬‬
‫‪ 15,000‬دٌنار‬ ‫‪4‬‬
‫‪ 108,000‬دٌنار‬ ‫المجموع‬
‫المطلوب‪ :‬اٌجاد معدل العائد المحاسبً‪ ،‬وهل تنصح الشركة بالمشروع‪.‬‬

‫‪ ‬متوسط صافً الربح = ‪ 4 / 108,000‬سنوات = ‪ 27,000‬دٌنار‬

‫‪ ‬متوسط لٌمة االستثمار = (‪ 60,000 = 2 / )20,000 + 100,000‬دٌنار‬

‫معدل العائد المحاسبً = متوسط صافً الربح المحاسبً للمشروع = ‪%45 = 27,000‬‬
‫‪60,000‬‬ ‫متوسط لٌمة االستثمار‬

‫ٌنصح بمبول المشروع االستثماري الن العائد المحاسبً ‪ %45‬اكبر من العائد المحاسبً المطلوب‬

‫‪73‬‬
 ‫تمارٌن شاملة – مرفك بجداول المٌمة الحالٌة‬

‫تمرٌن (‪ :)1‬لدٌن البٌانات التالٌة‪:‬‬

‫‪50,000‬‬ ‫تكلفة المعدات‬

‫‪30,000‬‬ ‫راس المال العامل المطلوب للتشؽٌل – ٌسترد فً نهاٌة المشروع‬
‫‪0‬‬ ‫المٌمة المتبمٌة للمعدات نهاٌة العمر االنتاجً‬
‫‪20,000‬‬ ‫لٌمة صافً التدفمات النمدٌة السنوٌة للمشروع‬
‫‪%20‬‬ ‫سعر العائد المطلوب‬
‫‪ 8‬سنوات‬ ‫العمر االنتاجً‬
‫‪3.837‬‬ ‫معامل الخصم لدفعة سنوٌة مدتها ‪ 8‬سنوات‪ ،‬معدل خصم ‪%20‬‬
‫‪0.233‬‬ ‫معامل الخصم لمبلػ دٌنار لمدة ‪ 8‬سنوات‪ ،‬معدل الخصم ‪%20‬‬

‫المطلوب‪ :‬اٌجاد صافً المٌمة الحالٌة للمشروع‪.‬‬

‫نحسب المٌمة الحالٌة للتدفمات النمدٌة الداخلة (المتولدة من المشروع)‪ ،‬والتدفمات النمدٌة‬
‫الخارجة (المستثمرة)‪:‬‬

‫المٌمة الحالٌة للتدفمات‬ ‫معدل المٌمة الحالٌة‬ ‫التدفك النمدي‬

‫المٌمة الحالٌة للتدفمات النمدٌة الداخلة‬
‫‪76,740‬‬ ‫‪3.837‬‬ ‫‪20,000‬‬
‫‪6,990‬‬ ‫‪0.233‬‬ ‫‪30,000‬‬
‫‪ 83,730‬دٌنار‬ ‫مجموع المٌمة الحالٌة لتدفمات النمدٌة الداخلة‬
‫المٌمة الحالٌة للتدفمات النمدٌة الخارجة‬

‫‪50,000‬‬ ‫‪1‬‬ ‫‪50,000‬‬

‫‪30,000‬‬ ‫‪1‬‬ ‫‪30,000‬‬
‫‪ 80,000‬دٌنار‬ ‫مجموع المٌمة الحالٌة لتدفمات النمدٌة الخارجة‬

‫صافً المٌمة الحالٌة للمشروع = المٌمة الحالٌة للتدفمات التمدٌة الداخلة – المٌمة الحالٌة‬
‫للتدفمات النمدٌة الخارجة‬

‫= ‪ 3,730 = 80,000 – 83,730‬دٌنار‪.‬‬

‫تمرٌن (‪ :)2‬مشروع تكلفته االستثمارٌة ‪ 20,000‬دٌنار‪ ،‬وٌتولع ان ٌحمك صافً تدفك نمدي‬
‫سنوي (دفعة متساوٌة) ‪ 12.500‬دٌنار على مدار خمس سنوات‪ ،‬كم تبلػ فترة االسترداد‪.‬‬

‫‪74‬‬
 ‫فترة االسترداد = مبلػ االستثمار الالزم للمشروع = ‪ 1.6 = 20,000‬سنة‬
‫‪12,500‬‬ ‫التدفك السنوي للمشروع‬

‫تمرٌن (‪ :)3‬اذا بلؽت نسبة العائد على االستثمار ‪ %40‬سنوٌا‪ ،‬وبلؽت التكالٌؾ والمصارٌؾ‬
‫الكلٌة للوحدة ‪ 20‬دٌنار‪ ،‬وٌبلػ سعر بٌع الوحدة ‪ 25‬دٌنار‪ ،‬وحجم المبٌعات السنوٌة ‪50,000‬‬
‫وحدة‪ ،‬المطلوب‪ :‬اٌجاد ممدار حجم االستثمارات‪.‬‬

‫الحل‪ :‬من معطٌات السؤال وهً المبٌعات والتكالٌؾ نصل الى الربح السنوي = (‪* )20 – 25‬‬
‫‪ 250,000 =50,000‬دٌنار‪ ،‬اذن معدل ‪ %40‬هً معدل العائد المحاسبً‪.‬‬

‫معدل العائد المحاسبً = متوسط صافً الربح ‪ /‬متوسط لٌمة االستثمار‬

‫‪ / 250,000 = %40‬س = ‪ 625,000‬دٌنار حجم االستثمارات‬

‫تمرٌن (‪ :)4‬بلػ صافً االستثمار فً احدى االالت ‪ 500,000‬دٌنار‪ ،‬فاذا كان من المتولع زٌادة‬
‫التدفمات النمدٌة الداخلة بمبلػ ‪ 100,000‬سنوٌا‪ ،‬والعمر االنتاجً لاللة ‪ 6‬سنوات‪ ،‬المطلوب‪:‬‬
‫اٌجاد فترة االسترداد‪.‬‬

‫الحل‪ :‬نالحظ ان التدفمات النمدٌة الداخلة متساوٌة بمٌمة ‪ 100,000‬دٌنار‬

‫فترة االسترداد = مبلػ االستثمار الالزم للمشروع = ‪ 5 = 500,000‬سنوات‬

‫‪100,000‬‬ ‫التدفك السنوي للمشروع‬

‫تمرٌن (‪ :)5‬تنوي الشركة شراء الة تكلفتها االستثمارٌة ‪ 20,000‬دٌنار وعمرها االنتاجً ‪5‬‬
‫سنوات وال ٌوجد خردة لها وتستهلن بالمسط الثابت‪ ،‬ان االٌراد السنوي المتولع من االلة‬
‫‪ 10,000‬دٌنار‪ ،‬وتكلفة التشؽٌل السنوٌة باستثناء االستهالن ‪ 2,600‬دٌنار‪ .‬المطلوب‪ :‬اٌجاد معدل‬
‫العائد المحاسبً على االستثمار‪.‬‬

‫الحل‪ :‬نجد صافً الربح السنوي = االٌرادات – مصارٌؾ التشؽٌل – لسط االهتالن‬

‫لسط االهتالن = ‪ 4,000 = 5 / 20,000‬دٌنار‬

‫صافً الربح = ‪ 3,400 = 4,000 – 2,600 – 10,000‬دٌنار‬

‫معدل العائد المحاسبً = صافً الربح ‪ /‬لٌمة االستثمار‬

‫= ‪%17 = 20,000 / 3,400‬‬

‫‪75‬‬
 ‫جدول معامل ‪ /‬فائدة القيمة الحالية لدفعات متساوية قيمتها دينار واحد‬

‫‪13%‬‬ ‫‪12%‬‬ ‫‪11%‬‬ ‫‪10%‬‬ ‫‪9.%‬‬ ‫‪8.%‬‬ ‫‪7.%‬‬ ‫‪6%‬‬ ‫‪5%‬‬ ‫‪4.%‬‬ ‫‪3.%‬‬ ‫‪2%‬‬ ‫‪1.%‬‬
‫‪0.885‬‬ ‫‪0.893‬‬ ‫‪0.901‬‬ ‫‪0.909‬‬ ‫‪0.917‬‬ ‫‪0.926‬‬ ‫‪0.935‬‬ ‫‪0.943‬‬ ‫‪0.952‬‬ ‫‪0.962‬‬ ‫‪0.971‬‬ ‫‪0.980‬‬ ‫‪0.990‬‬ ‫‪1‬‬
‫‪1.668‬‬ ‫‪1.690‬‬ ‫‪1.713‬‬ ‫‪1.736‬‬ ‫‪1.759‬‬ ‫‪1.783‬‬ ‫‪1.808‬‬ ‫‪1.833‬‬ ‫‪1.859‬‬ ‫‪1.886‬‬ ‫‪1.913‬‬ ‫‪1.942‬‬ ‫‪1.970‬‬ ‫‪2‬‬
‫‪2.361‬‬ ‫‪2.402‬‬ ‫‪2.444‬‬ ‫‪2.487‬‬ ‫‪2.531‬‬ ‫‪2.577‬‬ ‫‪2.624‬‬ ‫‪2.673‬‬ ‫‪2.723‬‬ ‫‪2.775‬‬ ‫‪2.829‬‬ ‫‪2.884‬‬ ‫‪2.9.41‬‬ ‫‪3‬‬
‫‪2.974‬‬ ‫‪3.037‬‬ ‫‪3.102‬‬ ‫‪3.170‬‬ ‫‪3.240‬‬ ‫‪3.312‬‬ ‫‪3.387‬‬ ‫‪3.465‬‬ ‫‪3..546‬‬ ‫‪3.630‬‬ ‫‪3.717‬‬ ‫‪3.808‬‬ ‫‪3.902‬‬ ‫‪4‬‬
‫‪3.517‬‬ ‫‪3.605‬‬ ‫‪3.696‬‬ ‫‪3.791‬‬ ‫‪3.890‬‬ ‫‪3.993‬‬ ‫‪4.100‬‬ ‫‪4.212‬‬ ‫‪4.329‬‬ ‫‪4.452‬‬ ‫‪4.580‬‬ ‫‪4.713‬‬ ‫‪4.853‬‬ ‫‪5‬‬

‫‪3.998‬‬ ‫‪4.111‬‬ ‫‪4.231‬‬ ‫‪4.355‬‬ ‫‪4.486‬‬ ‫‪4.623‬‬ ‫‪4.766‬‬ ‫‪4.917‬‬ ‫‪5.076‬‬ ‫‪5.242‬‬ ‫‪5.417‬‬ ‫‪5.601‬‬ ‫‪5.795‬‬ ‫‪6‬‬
‫‪4.423‬‬ ‫‪4.564‬‬ ‫‪4.712‬‬ ‫‪4.868‬‬ ‫‪5.033‬‬ ‫‪5.206‬‬ ‫‪5.389‬‬ ‫‪5.582‬‬ ‫‪5.786‬‬ ‫‪6.002‬‬ ‫‪6.230‬‬ ‫‪6.472‬‬ ‫‪6.728‬‬ ‫‪7‬‬
‫‪4.799‬‬ ‫‪4.968‬‬ ‫‪5.146‬‬ ‫‪5.3a5‬‬ ‫‪5.535‬‬ ‫‪5.747‬‬ ‫‪5.971‬‬ ‫‪6.210‬‬ ‫‪6.463‬‬ ‫‪6.733‬‬ ‫‪7.020‬‬ ‫‪7.325‬‬ ‫‪7.652‬‬ ‫‪8‬‬
‫‪5.132‬‬ ‫‪5.328‬‬ ‫‪5.537‬‬ ‫‪5.759‬‬ ‫‪5.995‬‬ ‫‪6.247‬‬ ‫‪6.515‬‬ ‫‪6.802‬‬ ‫‪7.108‬‬ ‫‪7.435‬‬ ‫‪7.785‬‬ ‫‪8.162‬‬ ‫‪8.566‬‬ ‫‪9‬‬
‫‪5.426‬‬ ‫‪5.650‬‬ ‫‪5.889‬‬ ‫‪6.145‬‬ ‫‪6.418‬‬ ‫‪8.710‬‬ ‫‪7.024‬‬ ‫‪7-360‬‬ ‫‪7.722‬‬ ‫‪8.111‬‬ ‫‪8.530‬‬ ‫‪8.983‬‬ ‫‪9.471‬‬ ‫‪10‬‬

‫‪5.687‬‬ ‫‪5.938‬‬ ‫‪6.207‬‬ ‫‪6.495‬‬ ‫‪6.805‬‬ ‫‪7.139‬‬ ‫‪7.499‬‬ ‫‪7.887‬‬ ‫‪8.306 8.760 9.253 9.787 10.368‬‬ ‫‪11‬‬
‫‪5.918‬‬ ‫‪6.194‬‬ ‫‪6.492‬‬ ‫‪6.814‬‬ ‫‪7.161‬‬ ‫‪7.536‬‬ ‫‪7.943‬‬ ‫‪8.384‬‬ ‫‪8.853 9.385 9.954 10.575 11.255‬‬ ‫‪12‬‬
‫‪6.122‬‬ ‫‪6.424‬‬ ‫‪6.750‬‬ ‫‪0.290‬‬ ‫‪7.487‬‬ ‫‪7.904‬‬ ‫‪8.358‬‬ ‫‪8.853‬‬ ‫‪9.394 9.986 10.635 11.348 12.134‬‬ ‫‪13‬‬
‫‪6.302‬‬ ‫‪6.628‬‬ ‫‪6.982‬‬ ‫‪7.367‬‬ ‫‪7.786‬‬ ‫‪8.244‬‬ ‫‪8.745‬‬ ‫‪9.295‬‬ ‫‪9.899 10..563 11.296 12.106 13.004‬‬ ‫‪14‬‬
‫‪6.462‬‬ ‫‪6.811‬‬ ‫‪7.191‬‬ ‫‪7.606‬‬ ‫‪8.060‬‬ ‫‪8.559‬‬ ‫‪9.108‬‬ ‫‪9.712‬‬ ‫‪10.380 11.118 11.938 12.849 13.865‬‬ ‫‪15‬‬

‫‪6.604‬‬ ‫‪6.974‬‬ ‫‪7.379‬‬ ‫‪7.824‬‬ ‫‪8.312‬‬ ‫‪8.851 9.447 10.106 10.838‬‬ ‫‪11.652 12.561 13.578 14.718‬‬ ‫‪16‬‬
‫‪6.729‬‬ ‫‪7.120‬‬ ‫‪7.549‬‬ ‫‪8.022‬‬ ‫‪8.544‬‬ ‫‪9.122 9.763 10.477 11.274‬‬ ‫‪12.166 13.166 14.292 15.562‬‬ ‫‪17‬‬
‫‪6.840‬‬ ‫‪7.250‬‬ ‫‪7.702‬‬ ‫‪8.201‬‬ ‫‪8.756‬‬ ‫‪9.372 10.059 10.828 11.690‬‬ ‫‪12.659 13.75.4 14.992 16.398‬‬ ‫‪18‬‬
‫‪6.938‬‬ ‫‪7.366‬‬ ‫‪7.839‬‬ ‫‪8.365‬‬ ‫‪8.950‬‬ ‫‪9.604 10.336 11.15.8 12.085‬‬ ‫‪13.134 14.324 15.678 17.226‬‬ ‫‪19‬‬
‫‪7.025‬‬ ‫‪7.469‬‬ ‫‪7.963‬‬ ‫‪8.514‬‬ ‫‪9.128‬‬ ‫‪9.818 10.594 11.470 12.462‬‬ ‫‪13.590 14.877 16.351 18.0.46‬‬ ‫‪20‬‬

‫‪40%‬‬ ‫‪36%‬‬ ‫‪32%‬‬ ‫‪28%‬‬ ‫‪24%‬‬ ‫‪20%‬‬ ‫‪19%‬‬ ‫‪18%‬‬ ‫‪17%‬‬ ‫‪16%‬‬ ‫‪15%‬‬ ‫‪14%‬‬
‫‪0.714‬‬ ‫‪0.735‬‬ ‫‪0.758‬‬ ‫‪0.781‬‬ ‫‪0.806‬‬ ‫‪0.833‬‬ ‫‪0.840‬‬ ‫‪0.847‬‬ ‫‪0.855‬‬ ‫‪0.862‬‬ ‫‪0.870‬‬ ‫‪0.877‬‬ ‫‪1‬‬
‫‪1.224‬‬ ‫‪1.276‬‬ ‫‪1.332‬‬ ‫‪1.392‬‬ ‫‪1.457‬‬ ‫‪1.528‬‬ ‫‪1.547‬‬ ‫‪1.566‬‬ ‫‪1.585‬‬ ‫‪1.605‬‬ ‫‪1.626‬‬ ‫‪1.647‬‬ ‫‪2‬‬
‫‪1.589‬‬ ‫‪1.674‬‬ ‫‪1.766‬‬ ‫‪1.866‬‬ ‫‪1.981‬‬ ‫‪2.106‬‬ ‫‪2.140‬‬ ‫‪2.174‬‬ ‫‪2.210‬‬ ‫‪2.246‬‬ ‫‪2.283‬‬ ‫‪2.322‬‬ ‫‪3‬‬
‫‪1.849‬‬ ‫‪1.966‬‬ ‫‪2.096‬‬ ‫‪2.241‬‬ ‫‪2.404‬‬ ‫‪2.589‬‬ ‫‪2.639‬‬ ‫‪2.690‬‬ ‫‪2.743‬‬ ‫‪2.798‬‬ ‫‪2.855‬‬ ‫‪2.914‬‬ ‫‪4‬‬
‫‪2.035‬‬ ‫‪2.181‬‬ ‫‪2.345‬‬ ‫‪2.532‬‬ ‫‪2.745‬‬ ‫‪2.991‬‬ ‫‪3.058‬‬ ‫‪3.127‬‬ ‫‪3.199‬‬ ‫‪3.274‬‬ ‫‪3.352‬‬ ‫‪3.433‬‬ ‫‪5‬‬

‫‪2.168‬‬ ‫‪2.399‬‬ ‫‪2.534‬‬ ‫‪2.759‬‬ ‫‪3.020‬‬ ‫‪3.326‬‬ ‫‪3.410‬‬ ‫‪3.498‬‬ ‫‪3.589‬‬ ‫‪3.685‬‬ ‫‪3.784‬‬ ‫‪3.889‬‬ ‫‪6‬‬
‫‪2.263‬‬ ‫‪2.455‬‬ ‫‪2.678‬‬ ‫‪2.937‬‬ ‫‪3.242‬‬ ‫‪3.605‬‬ ‫‪3.706‬‬ ‫‪3.812‬‬ ‫‪3.922‬‬ ‫‪4.039‬‬ ‫‪4.160‬‬ ‫‪4.288‬‬ ‫‪7‬‬
‫‪2.331‬‬ ‫‪2.540‬‬ ‫‪2.786‬‬ ‫‪3.076‬‬ ‫‪3.421‬‬ ‫‪3.837‬‬ ‫‪3.954‬‬ ‫‪4.078‬‬ ‫‪4.207‬‬ ‫‪4.34.4‬‬ ‫‪4.487‬‬ ‫‪4.639‬‬ ‫‪8‬‬
‫‪2.379‬‬ ‫‪2.603‬‬ ‫‪2.868‬‬ ‫‪3.184‬‬ ‫‪3.566‬‬ ‫‪4.031‬‬ ‫‪4.163‬‬ ‫‪4.303‬‬ ‫‪4.451‬‬ ‫‪4.607‬‬ ‫‪4.772‬‬ ‫‪4.946‬‬ ‫‪9‬‬
‫‪2.414‬‬ ‫‪2.650‬‬ ‫‪2.930‬‬ ‫‪3.269‬‬ ‫‪3.682‬‬ ‫‪4.193‬‬ ‫‪4.339‬‬ ‫‪4.494‬‬ ‫‪4.659‬‬ ‫‪4.883‬‬ ‫‪5.019‬‬ ‫‪5.216‬‬ ‫‪10‬‬

‫‪2.438‬‬ ‫‪2.6B3‬‬ ‫‪2.978‬‬ ‫‪3.335‬‬ ‫‪3.776‬‬ ‫‪4.327‬‬ ‫‪4.466‬‬ ‫‪4.656‬‬ ‫‪4.836‬‬ ‫‪5.029‬‬ ‫‪5.23.4‬‬ ‫‪5.453‬‬ ‫‪11‬‬
‫‪2.456‬‬ ‫‪2.708‬‬ ‫‪3.013‬‬ ‫‪3.387‬‬ ‫‪3.851‬‬ ‫‪4.439‬‬ ‫‪4.611‬‬ ‫‪4.793‬‬ ‫‪4.988‬‬ ‫‪5.197‬‬ ‫‪5.421‬‬ ‫‪5.660‬‬ ‫‪12‬‬
‫‪2.469‬‬ ‫‪2.727‬‬ ‫‪3.040‬‬ ‫‪3.427‬‬ ‫‪3.912‬‬ ‫‪4.533‬‬ ‫‪4.715‬‬ ‫‪4.910‬‬ ‫‪5.118‬‬ ‫‪5.342‬‬ ‫‪5.583‬‬ ‫‪5.842‬‬ ‫‪13‬‬
‫‪2.478‬‬ ‫‪2.740‬‬ ‫‪3.061‬‬ ‫‪3.459‬‬ ‫‪3.962‬‬ ‫‪4.611‬‬ ‫‪4.802‬‬ ‫‪5.008‬‬ ‫‪5.229‬‬ ‫‪5.468‬‬ ‫‪5.724‬‬ ‫‪6.002‬‬ ‫‪14‬‬
‫‪2.484‬‬ ‫‪2.750‬‬ ‫‪3.076‬‬ ‫‪3.483‬‬ ‫‪4.001‬‬ ‫‪4.675‬‬ ‫‪4.876‬‬ ‫‪5.092‬‬ ‫‪5.324‬‬ ‫‪5.575‬‬ ‫‪5.847‬‬ ‫‪6.142‬‬ ‫‪15‬‬

‫‪2.489‬‬ ‫‪2.758‬‬ ‫‪3.088‬‬ ‫‪3.503‬‬ ‫‪4.033‬‬ ‫‪4.730‬‬ ‫‪4.938‬‬ ‫‪5.162‬‬ ‫‪5.405‬‬ ‫‪5..669‬‬ ‫‪5.954‬‬ ‫‪6.265‬‬ ‫‪16‬‬
‫‪2.492‬‬ ‫‪2.763‬‬ ‫‪3.097‬‬ ‫‪3.518‬‬ ‫‪4.059‬‬ ‫‪4.775‬‬ ‫‪4.990‬‬ ‫‪5.222‬‬ ‫‪5.475‬‬ ‫‪5.749‬‬ ‫‪6.047‬‬ ‫‪5.373‬‬ ‫‪17‬‬
‫‪2.494‬‬ ‫‪2.767‬‬ ‫‪3.104‬‬ ‫‪3.529‬‬ ‫‪4.080‬‬ ‫‪4.812‬‬ ‫‪5.033‬‬ ‫‪5.273‬‬ ‫‪5.534‬‬ ‫‪5.818‬‬ ‫‪6.128‬‬ ‫‪6.467‬‬ ‫‪18‬‬
‫‪2.496‬‬ ‫‪2.770‬‬ ‫‪3.109‬‬ ‫‪3.539‬‬ ‫‪4.097‬‬ ‫‪4.844‬‬ ‫‪5.070‬‬ ‫‪5.316‬‬ ‫‪5.584‬‬ ‫‪5.877‬‬ ‫‪6.198‬‬ ‫‪6.550‬‬ ‫‪19‬‬
‫‪2.497‬‬ ‫‪2.772‬‬ ‫‪3.113‬‬ ‫‪3.546‬‬ ‫‪4.110‬‬ ‫‪4.870‬‬ ‫‪5.101‬‬ ‫‪5.353‬‬ ‫‪5.628‬‬ ‫‪5.929‬‬ ‫‪6.259‬‬ ‫‪6.623‬‬ ‫‪20‬‬

‫‪76‬‬
 ‫جدول معامل‪ /‬فائدة القيمة الحالية لمبلغ دينار واحد‬

‫‪13%‬‬ ‫‪12%‬‬ ‫‪11%‬‬ ‫‪10%‬‬ ‫‪9%‬‬ ‫‪8%‬‬ ‫‪7%‬‬ ‫‪6%‬‬ ‫‪5%‬‬ ‫‪4%‬‬ ‫‪3%‬‬ ‫‪2%‬‬ ‫‪1%‬‬
‫‪1.000‬‬ ‫‪1.000‬‬ ‫‪1.000‬‬ ‫‪1.000‬‬ ‫‪1.000‬‬ ‫‪1.000‬‬ ‫‪1.000‬‬ ‫‪1.000‬‬ ‫‪1.000‬‬ ‫‪1.000‬‬ ‫‪1.000‬‬ ‫‪1.000‬‬ ‫‪1.000‬‬ ‫‪0‬‬
‫‪0.885‬‬ ‫‪0.893‬‬ ‫‪0.901‬‬ ‫‪0.909‬‬ ‫‪0.917‬‬ ‫‪0.926‬‬ ‫‪0.935‬‬ ‫‪0.943‬‬ ‫‪0.952‬‬ ‫‪0.962‬‬ ‫‪0.971‬‬ ‫‪0.980‬‬ ‫‪0.990‬‬ ‫‪1‬‬
‫‪0.783‬‬ ‫‪0.797‬‬ ‫‪0.812‬‬ ‫‪0.826‬‬ ‫‪0.8.42‬‬ ‫‪0.857‬‬ ‫‪0.873‬‬ ‫‪0.890‬‬ ‫‪0.907‬‬ ‫‪0.925‬‬ ‫‪0.943‬‬ ‫‪0.961‬‬ ‫‪0.980‬‬ ‫‪2‬‬
‫‪0.693‬‬ ‫‪0.712‬‬ ‫‪0.731‬‬ ‫‪0.751‬‬ ‫‪0.772‬‬ ‫‪0.794‬‬ ‫‪0.816‬‬ ‫‪0.840‬‬ ‫‪0.864‬‬ ‫‪0.889‬‬ ‫‪0.915‬‬ ‫‪0.942‬‬ ‫‪0.971‬‬ ‫‪3‬‬
‫‪0.613‬‬ ‫‪0.636‬‬ ‫‪0.659‬‬ ‫‪0.683‬‬ ‫‪0.708‬‬ ‫‪0.735‬‬ ‫‪0.763‬‬ ‫‪0.792‬‬ ‫‪0.823‬‬ ‫‪0.855‬‬ ‫‪0.889‬‬ ‫‪0.924‬‬ ‫‪0.961‬‬ ‫‪4‬‬
‫‪0.543‬‬ ‫‪0.567‬‬ ‫‪0.593‬‬ ‫‪0.621‬‬ ‫‪0.650‬‬ ‫‪0.681‬‬ ‫‪0.713‬‬ ‫‪0.747‬‬ ‫‪0.784‬‬ ‫‪0.822‬‬ ‫‪0.863‬‬ ‫‪0.906‬‬ ‫‪0.951‬‬ ‫‪5‬‬

‫‪0.480‬‬ ‫‪0.507‬‬ ‫‪0.535‬‬ ‫‪0.564‬‬ ‫‪0.596‬‬ ‫‪0.630‬‬ ‫‪0.666‬‬ ‫‪0.705‬‬ ‫‪0.746‬‬ ‫‪0.790‬‬ ‫‪0.838‬‬ ‫‪0.883‬‬ ‫‪0.942‬‬ ‫‪6‬‬
‫‪0.425‬‬ ‫‪0.452‬‬ ‫‪0.482‬‬ ‫‪0.513‬‬ ‫‪0.547‬‬ ‫‪0.583‬‬ ‫‪0.623‬‬ ‫‪0.665‬‬ ‫‪0.711‬‬ ‫‪0.760‬‬ ‫‪0.813‬‬ ‫‪0.871‬‬ ‫‪0.933‬‬ ‫‪7‬‬
‫‪0.376‬‬ ‫‪0.404‬‬ ‫‪0.434‬‬ ‫‪0.467‬‬ ‫‪0.502‬‬ ‫‪0.540‬‬ ‫‪0.582‬‬ ‫‪0.627‬‬ ‫‪0.677‬‬ ‫‪0.731‬‬ ‫‪0.789‬‬ ‫‪0.853‬‬ ‫‪0.923‬‬ ‫‪8‬‬
‫‪0.333‬‬ ‫‪0.361‬‬ ‫‪0.391‬‬ ‫‪0.424‬‬ ‫‪0.460‬‬ ‫‪0.500‬‬ ‫‪0.544‬‬ ‫‪0.592‬‬ ‫‪0.645‬‬ ‫‪0.703‬‬ ‫‪0.766‬‬ ‫‪0.837‬‬ ‫‪0.914‬‬ ‫‪9‬‬
‫‪0.295‬‬ ‫‪0.322‬‬ ‫‪0.352‬‬ ‫‪0.386‬‬ ‫‪0.422‬‬ ‫‪0.463‬‬ ‫‪0.503‬‬ ‫‪0.558‬‬ ‫‪0.614‬‬ ‫‪0.676‬‬ ‫‪0.744‬‬ ‫‪0.820‬‬ ‫‪0.905‬‬ ‫‪10‬‬

‫‪0.261‬‬ ‫‪0.287‬‬ ‫‪0.317‬‬ ‫‪0.350‬‬ ‫‪0.388‬‬ ‫‪0.429‬‬ ‫‪0.475‬‬ ‫‪0.527‬‬ ‫‪0.585‬‬ ‫‪0.650‬‬ ‫‪0.722‬‬ ‫‪0.804‬‬ ‫‪0.896‬‬ ‫‪11‬‬
‫‪0.231‬‬ ‫‪0.257‬‬ ‫‪0.285‬‬ ‫‪0.319‬‬ ‫‪0.356‬‬ ‫‪0.397‬‬ ‫‪0.444‬‬ ‫‪0.497‬‬ ‫‪0.557‬‬ ‫‪0.625‬‬ ‫‪0.701‬‬ ‫‪0.788‬‬ ‫‪0.887‬‬ ‫‪12‬‬
‫‪0.204‬‬ ‫‪0.229‬‬ ‫‪0.258‬‬ ‫‪0.290‬‬ ‫‪0.326‬‬ ‫‪0.368‬‬ ‫‪0.415‬‬ ‫‪0.469‬‬ ‫‪0.530‬‬ ‫‪0.601‬‬ ‫‪0.681‬‬ ‫‪0.773‬‬ ‫‪0.879‬‬ ‫‪13‬‬
‫‪0.181‬‬ ‫‪0.205‬‬ ‫‪0.232‬‬ ‫‪0.263‬‬ ‫‪0.299‬‬ ‫‪0.340‬‬ ‫‪0.388‬‬ ‫‪0.442‬‬ ‫‪0.505‬‬ ‫‪0.577‬‬ ‫‪0.661‬‬ ‫‪0.758‬‬ ‫‪0.870‬‬ ‫‪14‬‬
‫‪0.160‬‬ ‫‪0.183‬‬ ‫‪0.209‬‬ ‫‪0.239‬‬ ‫‪0.275‬‬ ‫‪0.315‬‬ ‫‪0.362‬‬ ‫‪0.417‬‬ ‫‪0.481‬‬ ‫‪0.555‬‬ ‫‪0.642‬‬ ‫‪0.743‬‬ ‫‪0.861‬‬ ‫‪15‬‬

‫‪0.141‬‬ ‫‪0.163‬‬ ‫‪0.188‬‬ ‫‪0.218‬‬ ‫‪0.252‬‬ ‫‪0.292‬‬ ‫‪0.339‬‬ ‫‪0.394‬‬ ‫‪0.458‬‬ ‫‪0.534‬‬ ‫‪0.623‬‬ ‫‪0.728‬‬ ‫‪0.853‬‬ ‫‪16‬‬
‫‪0.125‬‬ ‫‪0.146‬‬ ‫‪0.170‬‬ ‫‪0.198‬‬ ‫‪0.231‬‬ ‫‪0.270‬‬ ‫‪0.317‬‬ ‫‪0.371‬‬ ‫‪0.436‬‬ ‫‪0.513‬‬ ‫‪0.605‬‬ ‫‪0.714‬‬ ‫‪0.844‬‬ ‫‪17‬‬
‫‪0.111‬‬ ‫‪0.130‬‬ ‫‪0.153‬‬ ‫‪0.180‬‬ ‫‪0.212‬‬ ‫‪0.250‬‬ ‫‪0.296‬‬ ‫‪0.350‬‬ ‫‪0.416‬‬ ‫‪0.494‬‬ ‫‪0.587‬‬ ‫‪0.700‬‬ ‫‪0.835‬‬ ‫‪18‬‬
‫‪0.098‬‬ ‫‪0.116‬‬ ‫‪0.138‬‬ ‫‪0.164‬‬ ‫‪0.194‬‬ ‫‪0.232‬‬ ‫‪0.276‬‬ ‫‪0.331‬‬ ‫‪0.396‬‬ ‫‪0.475‬‬ ‫‪0.570‬‬ ‫‪0.686‬‬ ‫‪0.828‬‬ ‫‪19‬‬
‫‪0.087‬‬ ‫‪0.104‬‬ ‫‪0.124‬‬ ‫‪0.149‬‬ ‫‪0.178‬‬ ‫‪0.215‬‬ ‫‪0.258‬‬ ‫‪0.312‬‬ ‫‪0.377‬‬ ‫‪0.456‬‬ ‫‪0.554‬‬ ‫‪0.673‬‬ ‫‪0.820‬‬ ‫‪20‬‬

‫‪40%‬‬ ‫‪36%‬‬ ‫‪32%‬‬ ‫‪28%‬‬ ‫‪24%‬‬ ‫‪20%‬‬ ‫‪19%‬‬ ‫‪18%‬‬ ‫‪17%‬‬ ‫‪16%‬‬ ‫‪15%‬‬ ‫‪14.%‬‬
‫‪1.000 1.000 1.000 1.000‬‬ ‫‪1.000‬‬ ‫‪1.000‬‬ ‫‪1.000‬‬ ‫‪1.000‬‬ ‫‪1.000‬‬ ‫‪1.000‬‬ ‫‪1.000‬‬ ‫‪1.000‬‬ ‫‪0‬‬
‫‪0.714 0.735 0.758 0.781‬‬ ‫‪0.806‬‬ ‫‪0.833‬‬ ‫‪0.840‬‬ ‫‪0.847‬‬ ‫‪0.855‬‬ ‫‪0.862‬‬ ‫‪0.870‬‬ ‫‪0.877‬‬ ‫‪1‬‬
‫‪0.510 0.5.41 0.574 0.610‬‬ ‫‪0.650‬‬ ‫‪0.694‬‬ ‫‪0.706‬‬ ‫‪0.718‬‬ ‫‪0.731‬‬ ‫‪0.743‬‬ ‫‪0.756‬‬ ‫‪0.769‬‬ ‫‪2‬‬
‫‪0.364 0.398 0.435 0.477‬‬ ‫‪0.524‬‬ ‫‪0.579‬‬ ‫‪0.593‬‬ ‫‪0.609‬‬ ‫‪0.624‬‬ ‫‪0.341‬‬ ‫‪0.658‬‬ ‫‪0.675‬‬ ‫‪3‬‬
‫‪0.260 0.292 0.329 0.373‬‬ ‫‪0.423‬‬ ‫‪0.482‬‬ ‫‪0.499‬‬ ‫‪0.516‬‬ ‫‪0.534‬‬ ‫‪0.552‬‬ ‫‪0.572‬‬ ‫‪0.592‬‬ ‫‪4‬‬
‫‪0.186 0.215 0.250 0.291‬‬ ‫‪0.341‬‬ ‫‪0.402‬‬ ‫‪0.419‬‬ ‫‪0.437‬‬ ‫‪0.456‬‬ ‫‪0.476‬‬ ‫‪0.497‬‬ ‫‪0.519‬‬ ‫‪5‬‬

‫‪0.133‬‬ ‫‪0.158‬‬ ‫‪0.189‬‬ ‫‪0.227‬‬ ‫‪0.275‬‬ ‫‪0.335‬‬ ‫‪0.352‬‬ ‫‪0.370‬‬ ‫‪0.390‬‬ ‫‪0.410‬‬ ‫‪0.432‬‬ ‫‪0.456 6‬‬
‫‪0.095‬‬ ‫‪0.116‬‬ ‫‪0.143‬‬ ‫‪0.178‬‬ ‫‪0.222‬‬ ‫‪0.279‬‬ ‫‪0.296‬‬ ‫‪0.314‬‬ ‫‪0.333‬‬ ‫‪0.354‬‬ ‫‪0.376‬‬ ‫‪0.400 7‬‬
‫‪0.068‬‬ ‫‪0.085‬‬ ‫‪0.108‬‬ ‫‪0.139‬‬ ‫‪0.179‬‬ ‫‪0.233‬‬ ‫‪0.249‬‬ ‫‪0.266‬‬ ‫‪0.285‬‬ ‫‪0.305‬‬ ‫‪0.327‬‬ ‫‪0.351 8‬‬
‫‪0.048‬‬ ‫‪0.063‬‬ ‫‪0.082‬‬ ‫‪0.108‬‬ ‫‪0.144‬‬ ‫‪0.194‬‬ ‫‪0.209‬‬ ‫‪0.225‬‬ ‫‪0.243‬‬ ‫‪0.263‬‬ ‫‪0.2&4‬‬ ‫‪0.308 9‬‬
‫‪0.035‬‬ ‫‪0.046‬‬ ‫‪0.062‬‬ ‫‪0.085‬‬ ‫‪0.116‬‬ ‫‪0.162‬‬ ‫‪0.176‬‬ ‫‪0.191‬‬ ‫‪0.20B‬‬ ‫‪0.227‬‬ ‫‪0.247‬‬ ‫‪0.270 10‬‬

‫‪0.025‬‬ ‫‪0.034‬‬ ‫‪0.047‬‬ ‫‪0.066‬‬ ‫‪0.094‬‬ ‫‪0.135‬‬ ‫‪0.148‬‬ ‫‪0.162‬‬ ‫‪0.178‬‬ ‫‪0.195‬‬ ‫‪0.215‬‬ ‫‪0.237‬‬ ‫‪11‬‬
‫‪0.018‬‬ ‫‪0.025‬‬ ‫‪0.035‬‬ ‫‪0.052‬‬ ‫‪0.076‬‬ ‫‪0.112‬‬ ‫‪0.124‬‬ ‫‪0.137‬‬ ‫‪0.152‬‬ ‫‪0.168‬‬ ‫‪0.187‬‬ ‫‪0.208‬‬ ‫‪12‬‬
‫‪0.013‬‬ ‫‪0.018‬‬ ‫‪0.027‬‬ ‫‪0.040‬‬ ‫‪0.061‬‬ ‫‪0.093‬‬ ‫‪0.104‬‬ ‫‪0.116‬‬ ‫‪0.130‬‬ ‫‪0.145‬‬ ‫‪0.163‬‬ ‫‪0.182‬‬ ‫‪13‬‬
‫‪0.009‬‬ ‫‪0.014‬‬ ‫‪0.021‬‬ ‫‪0.032‬‬ ‫‪0.049‬‬ ‫‪0.078‬‬ ‫‪0.088‬‬ ‫‪0.099‬‬ ‫‪0.111‬‬ ‫‪0.125‬‬ ‫‪0.141‬‬ ‫‪0.160‬‬ ‫‪14‬‬
‫‪0.006‬‬ ‫‪0.010‬‬ ‫‪0.016‬‬ ‫‪0.025‬‬ ‫‪0.040‬‬ ‫‪0.065‬‬ ‫‪0.074‬‬ ‫‪0.084‬‬ ‫‪0.095‬‬ ‫‪0.108‬‬ ‫‪0.123‬‬ ‫‪0.140‬‬ ‫‪15‬‬

‫‪0.005‬‬ ‫‪0.007‬‬ ‫‪0.012‬‬ ‫‪0.019‬‬ ‫‪0.032‬‬ ‫‪0.054‬‬ ‫‪0.062‬‬ ‫‪0.071‬‬ ‫‪0.081‬‬ ‫‪0.093‬‬ ‫‪0.107‬‬ ‫‪0.123‬‬ ‫‪16‬‬
‫‪0.003‬‬ ‫‪0.005‬‬ ‫‪0.009‬‬ ‫‪0.015‬‬ ‫‪0.026‬‬ ‫‪0.045‬‬ ‫‪0.052‬‬ ‫‪0.060‬‬ ‫‪0.069‬‬ ‫‪0.080‬‬ ‫‪0.093‬‬ ‫‪0.108‬‬ ‫‪17‬‬
‫‪0.002‬‬ ‫‪0.004‬‬ ‫‪0.007‬‬ ‫‪0.012‬‬ ‫‪0.021‬‬ ‫‪0.038‬‬ ‫‪0.04.4‬‬ ‫‪0.051‬‬ ‫‪0.059‬‬ ‫‪0.069‬‬ ‫‪0.081‬‬ ‫‪0.095‬‬ ‫‪18‬‬
‫‪0.002‬‬ ‫‪0.003‬‬ ‫‪0.005‬‬ ‫‪0.009‬‬ ‫‪0.017‬‬ ‫‪0.031‬‬ ‫‪0.037‬‬ ‫‪0.043‬‬ ‫‪0.051‬‬ ‫‪0.060‬‬ ‫‪0.070‬‬ ‫‪0.083‬‬ ‫‪19‬‬
‫‪0.001‬‬ ‫‪0.002‬‬ ‫‪0.004‬‬ ‫‪0.007‬‬ ‫‪0.014‬‬ ‫‪0.026‬‬ ‫‪0.031‬‬ ‫‪0.037‬‬ ‫‪0.043‬‬ ‫‪0.051‬‬ ‫‪0.061‬‬ ‫‪0.073‬‬ ‫‪20‬‬

‫‪77‬‬
 ‫المحاسبة االدارٌة – الجزء الخامس‬

‫الموازنات التخطٌطٌة (التمدٌرٌة) وانظمة الرلابة‬

‫‪Budgetary planning and control systems‬‬

‫تخطٌط الربح – ‪Profit planning‬‬

‫الموازنة ‪ :Budget‬هً خطة مالٌة كمٌة تؽطً اوجه النشاط المختلفة للوحدة االلتصادٌة لفترة‬
‫مالٌة مستمبلٌة‪ ،‬حٌث تعتبر اداة لترجمة اهداؾ وخطط المنشأة‪ ،‬كما انها اداة رلابٌة تستخدم‬
‫للتحمك من االهداؾ تم تحمٌمها بالشكل المطلوب‪.‬‬

‫اهداؾ اعداد وتنفٌذ الموازنة‪:‬‬

‫‪ -1‬التخطٌط ‪:Planning‬‬

‫ٌعتبر التخطٌط من الوظائؾ الرئٌسٌة لالدارة من اجل تحمٌك اهداؾ المنشأة التً تسعى الٌها مثل‬
‫تحمٌك اعلى عائد وتخفٌض التكالٌؾ‪ ،‬وتعتبر الموازنات التمدٌرٌة من اهم ادوات التخطٌط‪ ،‬لد‬
‫تخطط المنشأة الى زٌادة ارباحها من خالل زٌادة مبٌعاتها‪ ،‬لذلن تموم باعداد موازنة المبٌعات‬
‫التمدٌرٌة تبٌن حجم المبٌعات المتولع وسعر البٌع‪ ،‬وبعد ذلن تموم باعداد موازنة االنتاج بالتعاون‬
‫مع االلسام االخرى لتحدٌد كمٌة االنتاج الالزمة‪ ،‬ومن ثم اعداد بالً الموازنات المتعلمة بتكالٌؾ‬
‫االنتاج‪.‬‬

‫‪ -2‬المرالبة ‪:Controlling‬‬

‫ان الموازنة التمدٌرٌة تعتبر اداة رلابة على اداء االلسام المختلفة فً المنشأة‪ ،‬كما ٌتستخدم كاداة‬
‫للتحمك من وصول المنشأة من تحمٌك اهدافها المخطط لها‪ ،‬مثل ممارنة المبٌعات الفعلٌة مع‬
‫المبٌعات الممدرة فً موازنة المبٌعات‪.‬‬

‫‪ -3‬تمٌٌم االداء ومنح الحوافز ‪Evaluating performance and providing incentives‬‬

‫كما تستحدم الموازنات التمدٌرٌة كأداة لتمٌٌم اداء االفراد فً االلسام المختلفة‪ ،‬وبالتالً تحدٌد‬
‫الحوافز الواجب دفعها للموظفٌن‪ ،‬حٌث ٌستحك الموظؾ حافز نتٌجة تحمٌمه ما طلب منه من‬
‫الموازنة‪.‬‬

‫‪ -4‬تسهٌل االتصال والتنسٌك بٌن االلسام‬

‫‪Facilitating communication and coordination‬‬

‫تموم الموازنة على تسهٌل االتصال بٌن االلسام‪ ،‬فعند تحدٌد حجم المبٌعات المتولع للفترة المادمة‬
‫ٌستطٌع كل لسم تحدٌد ما هو مطلوب منه للوصول الى الهدؾ من الموازنة‪.‬‬
‫‪78‬‬
 ‫‪ -5‬توزٌع المصادر المتاحة على االلسام المختلفة ‪Allocating resource‬‬

‫لكل منشأة مصادر تموٌل وموارد محدودة‪ ،‬ومن خالل الموازنة تستطٌع المنشاة توزٌع تلن‬
‫المصادر على االلسام المختلفة حسب حاجة واهمٌة كل لسم‪ ،‬وبشكل ٌضمن سٌر اعمال المنشأة‬
‫وتحمٌمها الهدافها‪.‬‬

‫انواع الموازنات‬

‫تمسم الموازنات التمدٌرٌة حسب ماٌلً‪:‬‬

‫الموازنات االستراتٌجٌة والتكتٌكٌة والتشؽٌلٌة ‪Strategic, tactical, operational budgets‬‬

‫تمسم الموازنات الى استراتٌجٌة وتكتٌكٌة وتشؽٌلٌة حسب اهداؾ كل مستوى من مستوٌات‬
‫االدارة‪ ،‬فمن االهداؾ االستراتٌجٌة تحدٌد االسواق وحصة المنشأة فً السوق وٌتم وضعها من‬
‫لبل االدارة العلٌا‪ ،‬اما من االهداؾ التكتٌكٌة والتً هً عبارة عن ترجمة لالهداؾ االسترتٌجٌة‬
‫هً اختٌار المورد المناسب وسٌاسة المنشاة فً التوظٌؾ وتوضع من لبل االدارة الوسطى‪ ،‬اما‬
‫االهداؾ التشؽٌلٌة توضع من لبل االدارة الدنٌا مثل كمٌة االنتاج الٌومً وكمٌة المواد الخام‬
‫المراد شرائها‪.‬‬

‫لذلن ٌتم وضع ثالثة انواع موازنات تمدٌرٌة لتحمٌك االهداؾ السابمة‪ ،‬حٌث تتسم الموازنة‬
‫االستراتٌجٌة بانها توضع من لبل االدارة العلٌا وتؽطً فترات طوٌلة (‪ 10 – 5‬سنوات بالؽالب)‬
‫كما انها تكون اجمالٌة اي التحتوي على تفاصٌل‪ ،‬كما انها تؽطً كامل االلسام المختلفة فً‬
‫المنشاة‪.‬‬

‫اما الموازنات التكتٌكٌة فتوضع من لبل االدارة الوسطى وتؽطً بالعادة فترة من (‪ 5 – 2‬سنوات)‬
‫وتكون اكثر تفصٌال من الموازنة االستراتٌجٌة‪.‬‬

‫اما الموازنات التكٌتٌكٌة ٌتم وضعها من لبل االدارة الدنٌا‪ ،‬وتؽطً سنة واحدة تمرٌبا‪ ،‬كما انها‬
‫االكثر تفصٌال لمختلؾ االنشطة المتولع المٌام بها خالل الفترة المالٌة المادمة‪.‬‬

‫‪Short and long term budgets‬‬ ‫الموازنات لصٌرة االجل وطوٌلة االجل‬

‫وتمسم بناءا على الفترة الزمنٌة التً تؽطٌها الموازنة‪ ،‬فالموازنة طوٌلة االجل تؽطً بالؽالب من‬
‫‪ 10 – 5‬سنوات‪ ،‬اما الموازنة لصٌرة االجل تؽطً سنة مالٌة لادمة‪ ،‬كما ان هنان بعض المنشات‬
‫تموم باعداد الموازنة متوسطة االجل والتً تؽطً ‪ 5 – 2‬سنوات‪ ،‬وتموم المنشاة باعداد‬
‫الموازنات المختلفة بنفس الولت‪ ،‬حٌث تعتبر كل موازنة ترجمة للموازنة االخرى‪.‬‬

‫‪79‬‬
 ‫‪Master and functional budgets‬‬ ‫الموازنة الشاملة والموازنة الوظٌفٌة‬

‫الموازنة الشاملة )‪ (Master‬تؽطً كافة اوجه نشاط المنشأة المختلفة بدء من كمٌة ولٌمة‬
‫المبٌعات المتولعة وانتهاءا بمائمة الدخل والمٌزانٌة ولائمة التدفمات النمدٌة‪ ،‬اي انها تموم باعداد‬
‫موازنة كل نشاط فً المنشأة‪.‬‬

‫اما الموازنة الوظٌفٌة )‪ :(functional‬فهً تؽطً نشاط محدد فمط مثل موازنة المبٌعات‪،‬‬
‫والموازنة النمدٌة‪.‬‬

‫‪Conventional and Zero based budgets‬‬ ‫الموازنة التملٌدٌة والموازنة الصفرٌة‬

‫ٌتم تمسٌم الموازنات بناءا على الرلام البنود التً تحتوٌها الموازنة‪ ،‬فالموازنة التملٌدٌة ٌتم‬
‫اعدادها بناءا على تمدٌرات الموازنات السابمة مع اجراء زٌادة او تخفٌض بنعض البنود حسب ما‬
‫هو متولع للفترة المادمة‪ ،‬وال تحتاج هذه الموازنة الى تبرٌر االرلام الموجودة بها بل تحتاج الى‬
‫موافمة االدارة العلٌا فً حال وجود بنود جدٌدة تم تضمنٌها بالموازنة‪.‬‬

‫اما الموازنة الصفرٌة فٌجب منالشة وتبرٌر كل االرلام الموجودة فً الموازنة فً كل مرة ٌتم‬
‫اعداد الموانة فٌها‪ ،‬ثم تموم لجنة الموازنة بدراسة لهذه االنشطة وتكالٌفها وتخصٌص االموال‬
‫المتاحة حسب اهمٌة كل نشاط‪.‬‬

‫سٌتم شرح الموازنة التشؽٌلٌة الشاملة ‪Master budget‬‬

‫ٌتم اعداد الموازنة الشاملة فً المنشأة الصؽٌرة من لبل احد االشخاص الموجودٌن فٌها والذي‬
‫ٌتولى مهمة اعداد ومتابعة وتنفٌذ الموازنة الشاملة‪ ،‬اما فً المنشات الكبٌرة فٌتم تشكٌل لجنة‬
‫موازنة مكونة من المدٌر المالً ومدٌر المبٌعات ومدٌر المشترٌات ومدٌر االنتاج ومدٌر الموى‬
‫العاملة‪ ،‬وتكون مهام لجنة الموازنة كما ٌلً‪:‬‬

‫‪ -1‬متابعة وتجمٌع الموازنات الوظٌفٌة التً ٌتم اعدادها من لبل االلسام المختلفة بالمنشأة‪.‬‬

‫‪ -2‬منالشة الموازنات الوظٌفٌة مع االلسام لٌتم تنسٌمها وازالة التعارض بٌن الموازنات‬
‫الوظٌفٌة‪.‬‬

‫‪ -3‬اعداد الموازنة الشاملة على مستوى المنشأة ككل‪.‬‬

‫‪ -4‬متابعة تنفٌذ الموازنة الشاملة والتاكد من حسن التنفٌذ ومعالجة االنحرافات عند اكتشافها‪.‬‬

‫ٌتم وضع الموازنة الشاملة التشؽٌلٌة الشاملة لمدة عام وٌتم تجزئتها الى ربع سنوي او شهري‪،‬‬
‫فكلما تم تجزئتها اكثر زادت درجة التفصٌل فٌها مما ٌعطً ارلام اكثر دلة ولكن ٌحتاج الى جهد‬
‫وولت‪.‬‬

‫‪80‬‬
 ‫هنان اسلوب حدٌث فً اعداد الموازنات ٌطلك علٌه الموازنات المستمرة (المتحركة)‪ ،‬فٌتم من‬
‫خاللها وضع موازنة لمدة سنة‪ ،‬حٌث ٌتم اضافة شهر جدٌد الى الموازنة مع انتهاء تنفٌذ الشهر‬
‫الحالً‪ ،‬مثل ان توضع الموازنة لعام ‪ ،2020‬وعند االنتهاء من تنفٌذ شهر ‪ 1‬من عام ‪ٌ 2020‬تم‬
‫اضافة موازنة لشهر ‪ 1‬من عام ‪ ،2021‬وهذا ٌساعد االدارة فً عملٌة التخطٌط واالستعداد‬
‫المسبك لمتطلبات الموازنة‪.‬‬

‫ٌتم اعداد الموازنة الشاملة من خالل اعداد الموازنات الوظٌفٌة بشكل متسلسل (تحتوي الموازنة‬
‫الشاملة) كما ٌلً‪:‬‬

‫‪ -1‬موازنة المبٌعات ‪Sales budget‬‬

‫‪ -2‬موازنة االنتاج ‪Production budget‬‬

‫‪ -3‬موازنة المواد الخام ‪Direct material budget‬‬

‫‪ -4‬موازنة العمل المباشر ‪Direct labor budget‬‬

‫‪ -5‬موازنة التكالٌؾ الصناعٌة ؼٌر المباشرة ‪Manufacturing overhead budget‬‬

‫‪ -6‬موازنة المصارٌؾ االدارٌة والبٌعٌة ‪Administration and selling expenses budget‬‬

‫‪ -7‬الموازنة النمدٌة ‪Cash budget‬‬

‫‪ -8‬لائمة الدخل التمدٌرٌة ‪Budgeted income statement‬‬

‫‪ -9‬لائمة المركز المالً التمدٌرٌة ‪Budgeted balance sheet‬‬

‫‪ -10‬لائمة التدفمات النمدٌة التمدٌرٌة ‪Budgeted cash flow statement‬‬

‫وتعتبر موازنة المبٌعات حجر الساس فً اعداد الموازنة الشاملة فً الشركات التجارٌة‬
‫والصناعٌة‪ ،‬فً حٌن تعتبر موازنة االٌرادات هً حجر االساس فً المنشات الخدمٌة‪ ،‬لذلن اي‬
‫خطأ فً اعداد موازنة المبٌعات‪/‬االٌرادات سٌنعكس على جمٌع الموازنات الالحمة‪ ،‬لذلن على‬
‫المنشاة بذل الجهد والعناٌة الكافٌة لتولع المبٌعات الممدرة‪.‬‬

‫ٌتم اعداد الموازنة الشاملة بشكل متسلسل حٌث ٌتم البدء بموازنة المبٌعات ومن ثم االنتاج‬
‫وصوال الى الموائم المالٌة الممدرة‪ ،‬والشكل التالً ٌوضح تسلسل اعداد الموازنات الوظٌفٌة‬
‫لتصبح بشكلها العام موازنة شاملة‪.‬‬

‫‪81‬‬
 ‫الموازنة التشؽٌلٌة الشاملة‬

‫موازنة المبٌعات‬

‫موازنة المخزون (اخر المدة)‬ ‫موازنة االنتاج‬

‫موازنة التكالٌؾ ص‪ .‬غ‬ ‫موازنة المواد المباشرة‬ ‫موازنة العمل المباشر‬

‫المباشرة‬

‫موازنة البضاعة المصنعة‬

‫موازنة تكلفة المبٌعات‬

‫موازنة المصارٌؾ االدارٌة والبٌعٌة‬

‫موازنة النمدٌة‬

‫لائمة التدفمات النمدٌة‬ ‫لائمة المركز المالً التمدٌرٌة‬ ‫لائمة الدخل التمدٌرٌة‬
‫التمدٌرٌة‬
‫المبٌعات‪ -‬تكلفة المبٌعات –‬
‫المصارٌؾ االدارٌة والبٌعٌة‬

‫‪82‬‬
 ‫اوال – موازنة المبٌعات‬

‫تعتبر هذه الموازنة حجر االساس وهً نمطة البداٌة فً اعداد الموازنة الشاملة‪ ،‬وٌتطلب اعدادها‬
‫تولع ماٌلً‪:‬‬

‫‪ -1‬حجم المبٌعات الممدرة‪ ،‬مثل ان تمدر المنشاة ان حجم مبٌعاتها ‪ 10,000‬وحدة لعام ‪.2021‬‬

‫‪ -2‬سعر بٌع الوحدة‪.‬‬

‫ومن طرق تمدٌر حجم المبٌعات االعتماد على مبٌعات الفترات السابمة مع اجراء تعدٌل علٌها‬
‫بالزٌادة او االنخفاض بناءا على المتؽٌرات التالٌة‪:‬‬

‫الوضع االلتصادي المتولع خالل الفترة المادمة‪.‬‬ ‫‪‬‬

‫وضع المطاع الذي تنتمً الٌه المنشاة‪.‬‬ ‫‪‬‬
‫سٌاسة المنشاة فً التسعٌر(هل ستزٌد سعر بٌع الوحدة ام ستخفضه)‪.‬‬ ‫‪‬‬
‫حجم الدعاٌة واالعالن المتولع‪.‬‬ ‫‪‬‬
‫المنافسة المتولعة‪.‬‬ ‫‪‬‬
‫مدى التؽٌر فً الموانٌن الخاصة بالمطاع (لوانٌن الضرائب)‪.‬‬ ‫‪‬‬

‫مثال (‪ :)1‬تموم شركة االتحاد بتصنٌع وبٌع علب طالء الجدارن‪ ،‬وفٌما ٌلً التمدٌرات التً‬
‫وضعها الشركة لعدد العلب الممدر بٌعها لعام ‪ 2021‬والبالؽة ‪ 17,400‬علبة‪:‬‬

‫‪ 6,000‬علبة (وحدة)‬ ‫الربع االول (‪)1,2,3‬‬

‫‪ 7,000‬علبة‬ ‫الربع الثانً (‪)4,5,6‬‬
‫‪ 2,400‬علبة‬ ‫الربع الثالث (‪)7,8,9‬‬
‫‪ 2,000‬علبة‬ ‫الربع الرابع (‪)10,11,12‬‬
‫‪ 30‬دٌنار‬ ‫سعر بٌع العلبة‬

‫المطلوب‪ :‬تحضٌر موازنة المبٌعات لعام ‪.2021‬‬

‫جدول (‪ – )1‬موازنة المبٌعات لعام ‪2021‬‬

‫عن السنة المنتهٌة فً ‪2021/12/31‬‬
‫السنة‬ ‫الربع الرابع‬ ‫الربع الثالث‬ ‫الربع الثانً‬ ‫الربع االول‬ ‫البٌان‬
‫‪ 17,400‬وحدة‬ ‫‪ 2,000‬وحدة‬ ‫‪ 2,400‬وحدة‬ ‫‪ 7,000‬وحدة‬ ‫‪ 6,000‬وحدة‬ ‫عدد الوحدات المتولع‬
‫بٌعها‬
‫‪ 30‬د‬ ‫‪ 30‬د‬ ‫‪ 30‬د‬ ‫‪ 30‬د‬ ‫‪ 30‬د‬ ‫سعر بٌع الوحدة‬
‫‪ 60,000‬دٌنار ‪ 522,000‬دٌنار‬ ‫‪ 72,000‬دٌنار‬ ‫‪ 210,000‬دٌنار‬ ‫‪ 180,000‬دٌنار‬ ‫مجموع لٌمة المبٌعات‬
‫المتولعة‬

‫‪83‬‬
 ‫نالحظ من جدول موازنة المبٌعات ان المبٌعات الممدرة لعام ‪ 2021‬بلؽت ‪ 522,000‬دٌنار‬
‫(سٌظهر فً لائمة الدخل التمدٌرٌة)‪ ،‬وتم تمسٌم السنة الى اربعة اجزاء لمعرفة حجم النشاط لكل‬
‫ربع سنة‪ ،‬وان هنان انخفاض فً المبٌعات الممدرة فً الربع الثالث والرابع‪.‬‬

‫ثانٌا – موازنة االنتاج‬

‫تظهر موازنة االنتاج كمٌة البضاعة الواجب تصنٌعها‪/‬انتاجها وكٌفٌة توزعها على فترات‬
‫الموازنة‪ ،‬بعد ان لدرت الشركة حجم المبٌعات ٌاتً تمدٌر كمٌة االنتاج لتؽطٌة حجم المبٌعات‪،‬‬
‫وعند تمدٌر كمٌة االنتاج المراد تصنٌعه ٌساعد ذلن فً تمدٌر تكالٌؾ تصنٌع تلن الوحدات من‬
‫مواد مباشرة وعمل مباشر والتكالٌؾ الصناعٌة ؼٌر المباشرة‪ ،‬وٌتطلب اعداد موازنة االنتاج الى‬
‫البٌانات التالٌة‪:‬‬

‫‪ -1‬كمٌة المبٌعات الممدرة لكل فترة (ربع)‪ ،‬والتً تم الحصول علٌها من موانة المبٌعات‪.‬‬

‫‪ -2‬كمٌة مخزون اول المدة من البضاعة تامة الصنع‪ ،‬وهً الوحدات التً لم ٌتم بٌعها من الفترة‬
‫السابمة‪ ،‬فتصبح مخزون اول المدة للفترة الحالٌة‪.‬‬

‫‪ -3‬كمٌة مخزون اخر المدة من البضاعة تامة الصنع‪ ،‬وهً الوحدات التً لم ٌتم بٌعها خالل‬
‫الفترة الحالٌة فتصبح مخزون اخر المدة للفترة الحالٌة‪.‬‬

‫وٌتم احتساب عدد الوحدات الواجب انتاجها من خالل المعادلة التالٌة‪:‬‬

‫عدد الوحدات الواجب انتاجها = عدد الوحدات المتولع بٌعها ‪ +‬مخزون اخر المدة الواجب‬
‫االحتفاظ به – مخزون اول المدة‬

‫مثال للتوضٌح‪ :‬افترض فً ‪ 2021/1/1‬ان لدٌن مخزون اول المدة من البضاعة تامة الصنع ٌبلػ‬
‫‪ 2,000‬وحدة (وهً نفسها عبارة عن مخزون اخرة المدة لعام ‪ ،)2020‬ولدرت ان تكون مبٌعاتن‬
‫‪ 5,000‬وحدة لعام ‪ ، 2021‬وترٌد ان تحتفظ بمخزون اخر المدة من البضاعة تامة الصنع ‪1,000‬‬
‫وحدة فً نهاٌة عام ‪ .2021‬ما عدد الوحدات التً ٌجب ان تموم بانتاجها‪/‬تصنٌعها لعام ‪.2021‬‬

‫ترٌد ان تبٌع ‪ 5,000‬وحدة فعلٌن تصنٌع ‪ 5,000‬وحدة‪ ،‬وترٌد االحتفاظ ب ‪ 1,000‬وحدة‬

‫كمخزون اخر المدة فعلٌن تصنٌع ‪ 1,000‬وحدة‪ ،‬فٌصٌح مجموع الكمٌة الواجب انتاجها ‪6,000‬‬
‫وحدة‪ ،‬ولكن لدٌن ‪ 2,000‬وحدة تم انتاجها فً العام الماضً والتً ظهرت كمخزون اول المدة من‬
‫البضاعة تامة الصنع مما ٌعنً ان كمٌة االنتاج الواجب ان تنتجها خالل ‪ 2021‬ستكون ‪4,000‬‬
‫وحدة بعد ازالة مخزون اول المدة النها وحدات تامة الصنع‪.‬‬

‫عدد الوحدات الواجب انتاجها = عدد الوحدات المتولع بٌعها خالل الربع ‪ +‬مخزون اخر المدة‬
‫الواجب االحتفاظ به – مخزون اول المدة = ‪ 4,000 = 2,000 – 1,000 + 5,000‬وحدة‪.‬‬

‫‪84‬‬
 ‫مثال (‪ :)2‬بناءا على حجم المبٌعات الممدرة فً موازنة المبٌعات لعام ‪ 2021‬فً المثال (‪ ،)1‬تم‬
‫الحصول على البٌانات التالٌة‪:‬‬

‫مخزون البضاعة تامة الصنع للربع االخٌر لعام ‪ٌ 2020‬بلػ ‪ 1,000‬علبة (وحدة)‪ ،‬وهو‬
‫نفسه مخزون اول المدة لربع االول لعام ‪.2021‬‬
‫تخطط الشركة فً االحتفاظ بمخزون بضاعة تامة الصنع فً نهاٌة كل ربع ٌعادل ‪ %20‬من‬
‫المبٌعات المتولعة للربع التالً‪.‬‬
‫حجم المبٌعات المتولعة للربع االول لعام ‪ 2022‬تمدر ب ‪ 6,000‬وحدة (تستخدم الحتساب‬
‫مخزون بضاعة تامة الصنع اخر المدة للربع الرابع)‬

‫المطلوب‪ :‬اعداد موازنة االنتاج لعام ‪.2021‬‬

‫الجدول (‪ -)2‬موازنة االنتاج‬

‫للفترة المنتهٌة فً ‪2021/12/31‬‬
‫السنة‬ ‫الربع الرابع‬ ‫الربع الثانً الربع الثالث‬ ‫الربع االول‬ ‫البٌان‬
‫‪17,400‬‬ ‫‪2,000‬‬ ‫‪2,400‬‬ ‫عدد الوحدات المتولع بٌعها ‪6,000‬‬
‫‪7,000‬‬
‫‪ +‬مخزون اخر المدة ‪%20‬‬
‫‪1,200‬‬ ‫‪1,200‬‬ ‫‪400‬‬ ‫‪480‬‬ ‫‪1,400‬‬
‫من المبٌعات الربع التالً‬
‫(‪)1,000‬‬ ‫(‪)400‬‬ ‫(‪)480‬‬ ‫(‪)1,400‬‬ ‫(‪)1,000‬‬ ‫‪ -‬مخزون اول المدة‬
‫= عدد الوحدات الواجب‬
‫‪ 6,400‬وحدة ‪ 6,080‬وحدة ‪ 2,320‬وحدة ‪ 2,800‬وحدة ‪ 17,600‬وحدة‬
‫انتاجها‬

‫ونالحظ من جدول موازنة االنتاج ما ٌلً‪:‬‬

‫‪ -‬تم البدء بالوحدات المتولع بٌعها فً كل ربع من موازنة المبٌعات‪.‬‬

‫‪ -‬فً الربع االول تم احتساب مخزون اخر المدة من البضاعة تامة الصنع بناءا على ‪ %20‬من‬
‫المبٌعات الممدرة للربع الثانً والتً بلؽت (‪ 1,400 )%20 * 7,000‬وحدة‪ ،‬اما الربع الرابع فتم‬
‫احتساب مخزون اخر المدة بنفس الطرٌمة ولكن على المبٌعات الممدرة للربع االول لعام ‪2022‬‬
‫والبالؽة (‪ 1,200 )%20 * 6,000‬وحدة‪.‬‬

‫‪ -‬اما مخزون اول المدة للربع االول لعام ‪ 2021‬بلػ ‪ 1,000‬وحدة وهو نفسه مخزون اخر المدة‬
‫من العام ‪ ، 2020‬وللربع الثانً ٌعتبر مخزون اول المدة هو نفسه مخزون اخر المدة للربع االول‪.‬‬

‫‪85‬‬
 ‫‪ -‬كمٌة االنتاج الواجب انتاجها لعام ‪ 2021‬والظاهرة بعامود السنة بلػ ‪ 17,600‬وحدة‪( ،‬حٌث ال‬
‫نموم بجمع مخزون اول المدة لالرباع وال نجمع مخزون اخر المدة لالرباع)‪ ،‬بل ٌتم احتسابها كان‬
‫االرباع ؼٌر موجودة‪ ،‬فمخزون اول المدة فً اول السنة كان ‪ 1,000‬وحدة‪ ،‬فً حٌن بلػ مخزون‬
‫اخر المدة للسنة ‪ 1,200‬وحدة وهو نفسه للربع الرابع‪ ،‬فٌكون كما ٌلً‪:‬‬

‫عدد الوحدات المتولع بٌعها ‪ +‬مخزون اخر المدة الواجب االحتفاظ به – مخزون اول المدة‬

‫= ‪ 17,600 = 1,000 – 1,200 + 17,400‬وحدة‬

‫بعد اعداد موازنة االنتاج والتً اوجدنا من خاللها عدد الوحدات الواجب انتاجها لعام ‪ ،2021‬نموم‬
‫باحتساب تكالٌؾ االنتاج للوحدات التً ٌجب انتاجها من مواد مباشرة وعمل مباشر والتكالٌؾ‬
‫الصناعٌة ؼٌر المباشرة بناءا على موزانة االنتاج‪ ،‬فٌتم اعداد ثالث موازنات بنفس الولت لتلن‬
‫الوحدات الواجب انتاجها حٌث سٌتم تحمٌل الوحدات بما ٌخصها من تكالٌؾ مواد مباشرة من‬
‫خالل اعداد موازنة المواد المباشرة‪ ،‬وتحمٌل الوحدات بما ٌخصها من تكالٌؾ عمل مباشر من‬
‫خالل اعداد موازنة العمل المباشر‪ ،‬وتحمٌل الوحدات بما ٌخصها من تكالٌؾ صناعٌة ؼٌر مباشرة‬
‫من خالل اعداد موازنة التكالٌؾ الصناعٌة ؼٌر المباشرة‪ ،‬ومجموع تلن التكالٌؾ ٌعتبر تكلفة‬
‫البضاعة تامة الصنع وعند بٌعها ستظهر كتكلفة المبٌعات فً لائمة الدخل التمدٌرٌة‪.‬‬

‫ثالثا – موازنة المواد الخام المباشرة‬

‫تظهر موازنة المواد المباشرة كمٌة المواد التً ستستخدمها المنشاة لؽاٌات االنتاج‪ ،‬والكمٌة‬
‫الواجب شرائها خالل كل فترة‪ ،‬والمبالػ الالزمة لتلن المشترٌات‪ ،‬وٌتطلب اعداد موانة المواد‬
‫المباشرة ما ٌلً‪:‬‬

‫‪ -1‬كمٌة االنتاج المتولع انتاجها لكل فترة‪ ،‬والتً تم الحصول علٌها من موازنة االنتاج‪.‬‬

‫‪ -2‬كمٌة المواد المباشرة الالزمة لتصنٌع الوحدة الواحدة‪ ،‬مثال لد تحتاج الوحدة الواحدة من‬
‫المنتج س ‪ 4‬كٌلو من المواد الخام (اي ان الكمٌة الالزمة من المواد المباشرة النتاج الوحدة‬
‫الواحدة تبلػ ‪ 4‬كٌلو)‪.‬‬

‫‪ -3‬كمٌة المواد المباشرة اخر المدة الواجب االحتفاظ بها‪ ،‬والتً ترٌد المنشأة االحتفاظ بها فً‬
‫مستودعاتها فً نهاٌة كل فترة‪.‬‬

‫‪ -4‬كمٌة المواد المباشرة المحتفظ بها اول المدة (وهً نفسها كمٌة المواد المباشرة اخر المدة‬
‫للفترة السابمة)‪.‬‬

‫كمٌة المواد المباشرة الواجب شرائها = كمٌة المواد المباشرة الالزمة لالنتاج خالل الربع ‪ +‬كمٌة‬
‫المواد المباشرة اخر المدة – كمٌة المواد المباشرة اول المدة‬

‫‪86‬‬
 ‫مالحظة – موازنة المواد المباشرة تشبه موازنة االنتاج فً احتساب عدد وحدات مخزون اول‬
‫(كمٌة المواد اول المدة) وعدد وحدات مخزون اخر المدة (كمٌة المواد المباشرة اخر المدة)‪.‬‬

‫مثال للتوضٌح‪ :‬افترض فً عام ‪ 2021‬لررت انتاج ‪ 4,000‬وحدة من المنتج س‪ ،‬وكانت كمٌة‬
‫المواد المباشرة الالزمة النتاج وحدة واحدة من المنتج س تبلػ ‪ 3‬كٌلو‪ ،‬وكان لدٌن كمٌة مواد‬
‫مباشرة اخر المدة لعام ‪ 2020‬فً المستودع بلؽت ‪ 2,000‬كٌلو (تعتبر كمٌة مواد مباشرة اول‬
‫المدة لعام ‪ ،)2021‬وترٌد االحتفاظ بكمٌة من المواد المباشرة تبلػ ‪ 3,000‬كٌلو اخر المدة لعام‬
‫‪ 2021‬فً المستودع‪ ،‬بلػ سعر شراء الكٌلو ‪ 1.5‬دٌنار‪.‬‬

‫المطلوب‪ :‬كمٌة المواد الخام المباشرة الواجب شرائها لعام ‪ ،2021‬ما لٌمة مشترٌات ‪.2021‬‬

‫انت ترٌد انتاج ‪ 4,000‬وحدة‪ ،‬والوحدة الواحدة تحتاج الى ‪ 3‬كٌلو من المواد المباشرة‪ ،‬اذن كمٌة‬
‫المواد المباشرة الالزمة النتاج ‪ 4,000‬وحدة تبلػ (‪ 3 * 4,000‬ن) ‪ 12,000‬كٌلو وهذا ٌعنً‬
‫علٌن شراء ‪ 12,000‬كٌلو‪ ،‬كما ترٌد االحتفاظ بمواد مباشرة فً نهاٌة عام ‪( 2021‬اخر المدة)‬
‫بكمٌة ‪ 3,000‬كٌلو وهذا ٌعنً علٌن شراء ‪ 3,000‬كٌلو مواد مباشرة‪ ،‬مما ٌعنً انن ستحتاج الى‬
‫(‪ 15,000 )3,000 + 12,000‬كٌلو مواد مباشرة لعام ‪ ،2021‬ولكن لدٌن اصال كمٌة من المواد‬
‫المباشرة فً مستودعن اشترٌتها فً السنة السابمة ‪( 2020‬تعتبر اول المدة ‪ )2021‬والبالؽة‬
‫‪ 2,000‬كٌلو فان ذلن سٌخفض الكمٌة التً ستحتاج شرائها من المواد المباشرة الى (‪– 15,000‬‬
‫‪ 14,000 )2,000‬كٌلو‪ ،‬وبناءا على ماسبك ستحتاج الى شراء ‪ 14,000‬كٌلو مواد مباشرة‪.‬‬

‫اما لٌمة المشترٌات للمواد المباشرة لعام ‪ = 2021‬كمٌة المواد المباشرة الواجب شرائها * سعر‬
‫الشراء = ‪ 14,000‬ن * ‪ 1.5‬دٌنار = ‪ 21,000‬دٌنار‪.‬‬

‫مثال (‪ :)3‬بناءا على موازنة االنتاج فً المثال (‪ ،)2‬والتً تظهر عدد الوحدات الواجب انتاجها‬
‫لعام ‪ ،2021‬توفرت لدٌن المعلومات التالٌة‪:‬‬

‫‪ 4‬كٌلو للوحدة‬ ‫كمٌة المواد الخام المباشرة الالزمة لتصنٌع الوحدة الواحدة‬
‫‪ 1.5‬دٌنار للكٌلو‬ ‫سعر شراء الكٌلو الواحد من المواد الخام‬
‫‪ 1.500‬كٌلو‬ ‫رصٌد المواد المباشرة فً بداٌة الربع االول لعام ‪2021‬‬
‫كمٌة المخزون المواد المباشرة الواجب االحتفاظ بها فً نهاٌة كل ربع ٌعادل ‪ %15‬من احتٌاجات‬
‫االنتاج للربع التالً‪.‬‬
‫عدد الوحدات المتولع انتاجها فً الربع االول لعام ‪ 2022‬بلؽت ‪ 6,200‬وحدة‪.‬‬

‫المطلوب‪ :‬اعداد موانة المواد المباشرة لعام ‪.2021‬‬

‫‪87‬‬
 ‫الجدول (‪ – )3‬موازنة المواد الخام المباشرة‬
‫للفترة المنتهٌة فً ‪2021/12/31‬‬
‫السنة‬ ‫الربع الرابع‬ ‫الربع الثالث‬ ‫الربع الثانً‬ ‫الربع االول‬ ‫البٌان‬
‫‪ 17,600‬وحدة‬ ‫‪ 2,800‬وحدة‬ ‫‪ 2,320‬وحدة‬ ‫‪ 6,080‬وحدة‬ ‫‪ 6,400‬وحدة‬ ‫عدد الوحدات الواجب انتاجها‬
‫‪4‬ن‬ ‫‪4‬ن‬ ‫‪4‬ن‬ ‫‪4‬ن‬ ‫كمٌة المواد الالزمة النتاج وحدة ‪ 4‬ن‬
‫‪ 70,400‬ن‬ ‫‪ 11,200‬ن‬ ‫‪ 9,280‬ن‬ ‫‪ 24,320‬ن‬ ‫‪ 25,600‬ن‬ ‫اجمالً الكمٌة الالزمة لالنتاج‬
‫‪ 3,720‬ن‬ ‫‪ 3,720‬ن‬ ‫‪ 1,680‬ن‬ ‫‪ 1,392‬ن‬ ‫‪ 3,648‬ن‬ ‫‪ +‬مخزون اخر المدة ‪%15‬‬
‫(‪ )1,500‬ن‬ ‫(‪ )1,680‬ن‬ ‫(‪ )1,392‬ن‬ ‫(‪ )3,648‬ن‬ ‫(‪ )1,500‬ن‬ ‫‪ -‬مخزون اول المدة‬
‫= كمٌة المواد المباشرة الواجب‬
‫‪ 72,620‬ن‬ ‫‪ 13,240‬ن‬ ‫‪ 9,568‬ن‬ ‫‪ 22,064‬ن‬ ‫‪ 27,748‬ن‬
‫شرائها‬
‫‪ 1.5‬دٌنار‬ ‫‪ 1.5‬دٌنار‬ ‫‪ 1.5‬دٌنار‬ ‫‪ 1.5‬دٌنار‬ ‫‪ 1.5‬دٌنار‬ ‫سعر الشراء ‪ 1.5‬دٌنار‪/‬كٌلو‬
‫‪ 41,622‬دٌنار ‪ 33,096‬دٌنار ‪ 14,352‬دٌنار ‪ 19,860‬دٌنار ‪ 108,930‬دٌنار‬ ‫لٌمة مشترٌات المواد المباشرة‬

‫نالحظ من جدول موازنة المواد الخام المباشرة ماٌلً‪:‬‬

‫‪ -‬تم االعتماد على موازنة االنتاج كأساس فً اعداد موازنة المواد المباشرة‪.‬‬

‫‪ -‬تم اٌجاد اجمالً الكمٌة الالزمة من المواد لالنتاج من خالل ضرب عدد الوحدات الواجب انتاجها‬
‫بكمٌة المواد الالزمة للوحدة الواحدة‪.‬‬

‫‪ -‬تم احتساب مخزون اخر المدة (كمٌة المواد الواجب االحتفاظ بها) للربع االول من عام ‪2021‬‬
‫بنسبة ‪ %15‬من اجمالً الكمٌة الالزم انتاجها للربع الثانً والبالؽة (‪912 = )%15 * 6,080‬‬
‫كٌلو‪ ،‬اما بالنسبة للربع الرابع فتم احتساب مخزون اخر المدة بنفس الطرٌمة وتم ضرب النسبة‬
‫بكمٌة المواد الالزم انتاجها للربع التالً (االول من عام ‪ )2022‬وبلؽت (‪ 6,200‬وحدة * ‪ 4‬ن) *‬
‫‪ 3,720 = %15‬كٌلو‪.‬‬

‫‪ٌ -‬عتبر مخزون اخر المدة للربع االول هو نفسه مخزون اول المدة للربع الثانً وهكذا‪.‬‬

‫‪ -‬تم اٌجاد لٌمة المشترٌات بضرب سعر شراء الكٌلو بكمٌة المواد المباشرة الواجب شرائها‪،‬‬
‫والتً ستظهر ضمن تكلفة المبٌعات فً لائمة الدخل التمدٌرٌة‪.‬‬

‫‪ -‬تم احتساب كمٌة المواد المباشرة الواجب شرائها لعام ‪ 2021‬فً عامود السنة كما ٌلً‪:‬‬

‫كمٌة المواد المباشرة الواجب شرائها = كمٌة المواد المباشرة الالزمة لالنتاج ‪ +‬كمٌة المواد‬
‫المباشرة اخر المدة – كمٌة المواد المباشرة اول المدة‬

‫= (‪ 72,620 = 1,500 – 3,720 + )4 * 17,600‬كٌلو‪.‬‬

‫‪88‬‬
 ‫رابعا – موازنة العمل المباشر‬

‫تظهر موازنة العمل المباشر عدد ساعات العمل المباشر التً ستحتاجها المنشأة فً عملٌة‬
‫التصنٌع‪ ،‬وتكالٌؾ العمل المباشر التً ستتحملها المنشأة‪ ،‬وتعتبر موازنة العمل المباشر اداة‬
‫تخطٌطٌة وتنسٌمٌة ورلابٌة هامة لنشاط واداء العاملٌن فً لسم االنتاج‪ ،‬فمن خاللها ٌتم تحدٌد‬
‫ساعات العمل للعاملٌن وتكلفة ساعة العمل‪ ،‬باالضافة الى الرلابة على كفاءة العمل ومدى استؽالل‬
‫ولت العاملٌن فً االنتاج بشكل فعال‪.‬‬

‫وتختاج موازنة العمل المباشر الى البٌانات التالٌة‪:‬‬

‫‪ -1‬كمٌة االنتاج (عدد الوحدات) المتولعة للفترة من خالل موانة االنتاج‪.‬‬

‫‪ -2‬عدد ساعات العمل المباشرة الالزمة النتاج وحدة واحدة‪ ،‬فمد ٌحتاج انتاج الوحدة الواحدة من‬
‫السلعة س الى ‪ 4‬ساعات‪ ،‬وهذا ٌعنً ان عدد الساعات الالزمة النتاج الوحدة الواحدة ‪ 4‬ساعات‪.‬‬

‫‪ -3‬معدل اجر الساعة (تكلفة الساعة الواحدة)‪.‬‬

‫مثال (‪ :)4‬بناءا على موازنة االنتاج فً المثال (‪ )2‬ةالتً تظهر عدد الوحدات الواجب انتاجها لعام‬
‫‪ ،2021‬الٌن المعلومات التالٌة لشركة االتحاد‪:‬‬

‫‪ 10‬ساعات ‪/‬للوحدة‬ ‫عدد الساعات الالزمة النتاج الوحدة الواحدة‬

‫‪ 1.25‬دٌنار ‪/‬للساعة‬ ‫معدل اجر الساعة‬

‫المطلوب‪ :‬اعداد موازنة العمل المباشر لعام ‪2021‬‬

‫الجدول (‪ – )4‬موازنة العمل المباشر‬

‫للفترة المنتهٌة فً ‪2021/12/31‬‬
‫السنة‬ ‫الربع الرابع‬ ‫الربع الثالث‬ ‫الربع الثانً‬ ‫الربع االول‬ ‫البٌان‬
‫عدد الوحدات الواجب‬
‫‪ 17,600‬وحدة‬ ‫‪ 2,800‬وحدة‬ ‫‪ 2,320‬وحدة‬ ‫‪ 6,080‬وحدة‬ ‫‪ 6,400‬وحدة‬
‫انتاجها‬
‫عدد الساعات الالزمة‬
‫‪ 10‬ساعة‬ ‫‪ 10‬ساعة‬ ‫‪ 10‬ساعة‬ ‫‪ 10‬ساعة‬ ‫‪ 10‬ساعة‬
‫لتصنٌع الوحدة الواحدة‬
‫اجمالً الساعات الالزمة‬
‫‪ 176,000‬ساعة‬ ‫‪ 28,000‬ساعة‬ ‫‪ 23,200‬ساعة‬ ‫‪ 60,800‬ساعة‬ ‫‪ 64,000‬ساعة‬
‫لالنتاج‬
‫‪ 1.25‬دٌنار‬ ‫‪ 1.25‬دٌنار‬ ‫‪ 1.25‬دٌنار‬ ‫‪ 1.25‬دٌنار‬ ‫‪ 1.25‬دٌنار‬ ‫معدل اجر الساعة‬
‫اجمالً نكالٌؾ العمل‬
‫‪ 220,000‬دٌنار‬ ‫‪ 35,000‬دٌنار‬ ‫‪ 29,000‬دٌنار‬ ‫‪ 76,000‬دٌنار‬ ‫‪ 80,000‬دٌنار‬
‫المباشر‬

‫‪89‬‬
 ‫خامسا – موازنة التكالٌؾ الصناعٌة ؼٌر المباشرة‬

‫تتكزن موازنة التكالٌؾ الصناعٌة ؼٌر المباشرة الى‪:‬‬

‫‪ -1‬تمالٌؾ صناعٌة ؼٌر مباشرة متؽٌرة والتً تتأثر بحجم االنتاج المتولع‬

‫‪ -2‬تكالٌؾ صناعٌة ؼٌر مباشرة ثابتة والتً ال تتأثر بحجم االنتاج المتولع‬

‫مثال (‪ :)5‬بناءا على موازنة االنتاج لعام ‪ 2021‬فً المثال (‪ ،)2‬لدٌن التفاصٌل التالٌة للتكالٌؾ‬
‫الصناعٌة ؼٌر المباشرة الممدرة‪:‬‬

‫التكالٌؾ الصناعٌة ؼٌر المباشرة المتؽٌرة‬

‫‪ 0.250‬دٌنار للوحدة‬ ‫الولود‬
‫‪ 0.500‬دٌنار للوحدة‬ ‫الصٌانة‬
‫‪ 1‬دٌنار للوحدة‬ ‫العمل ؼٌر المباشر‬
‫‪ 0.750‬دٌنار للوحدة‬ ‫المواد ؼٌر المباشرة‬

‫التكلفة الخاصة بكل ربع‬ ‫التكالٌؾ الصناعٌة ؼٌر المباشرة الثابتة‬

‫(‪ 750 = )4/3,000‬دٌنار‬ ‫‪ 3,000‬دٌنار‬ ‫الولود‬
‫(‪ 1,000 = )4/4,000‬دٌنار‬ ‫‪ 4,000‬دٌنار‬ ‫اٌجار المصنع‬
‫(‪ 125 = )4/500‬دٌنار‬ ‫‪ 500‬دٌنار‬ ‫التامٌن‬
‫(‪ 375 = )4/1,500‬دٌنار‬ ‫‪ 1,500‬دٌنار‬ ‫الضرائب‬
‫(‪ 250 = )4/1,000‬دسنار‬ ‫‪ 1,000‬دٌنار‬ ‫الصٌانة‬
‫(‪ 500 = )4/2,000‬دٌنار‬ ‫‪ 2,000‬دٌنار‬ ‫االهتالن‬
‫‪ 12,000‬دٌنار‬ ‫المجموع‬

‫المطلوب‪ :‬اعداد موازنة التكالٌؾ الصناعٌة ؼٌر المباشرة‬

‫سٌتم احتساب التكالٌؾ الصناعٌة ؼٌر المباشرة المتؽٌرة بضرب عدد الوحدات الواجب انتاجها‬
‫(موازنة االنتاج) لكل ربع بالتكلفة المتؽٌرة لكل بند من بنود التكالٌؾ المتؽٌرة‪.‬‬

‫كما ٌتم اٌجاد معدل التحمٌل الحتساب مجموع التكالٌؾ المتؽٌرة للوحدات الواجب انتاجها كما‬
‫ٌلً‪:‬‬

‫معدل التحمٌل = اجمالً التكالٌؾ الصناعٌة ؼٌر المباشرة المتؽٌرة‬

‫اجمالً عدد الوحدات الواجب انتاجها‬

‫‪90‬‬
 ‫اما التكالٌؾ الصناعٌة ؼٌر المباشرة الثابتة ٌتم احتسابها بمسمة كل بند من التكالٌؾ الثابتة على‬
‫‪( 4‬االرباع) الن التكالٌؾ الثابتة ال تتأثر بحجم االنتاج‪ ،‬فٌتم توزٌعها بالتساوي على كل ربع‪.‬‬

‫انا اذا اردنا احتساب معدل التحمٌل للتكالٌؾ الصناعٌة ؼٌر المباشرة الثابتة كما ٌلً‪:‬‬

‫معدل التحمٌل = اجمالً التكالٌؾ الصناعٌة ؼٌر المباشرة الثابتة = ‪ 0.6818 = 12,000‬دٌنار للوحدة‬
‫‪17,600‬‬ ‫اجمالً عدد الوحدات الواجب انتاجها‬

‫وبالتالً ٌكون معدل التحمٌل للتكالٌؾ الصناعٌة ؼٌر المباشرة (متؽٌرة ‪ +‬ثابتة) ٌساوي معدل‬
‫تحمٌل التكالٌؾ المتؽٌرة ‪ +‬معدل تحمٌل التكالٌؾ الثابتة‬

‫الجدول (‪ – )5‬موازنة التكالٌؾ الصناعٌة ؼٌر المباشرة‬

‫للفترة المنتهٌة فً ‪2021/2!/31‬‬
‫السنة‬ ‫الربع الرابع‬ ‫الربع الثالث‬ ‫الربع الثانً‬ ‫الربع االول‬ ‫البٌان‬
‫‪ 17,600‬وحدة‬ ‫‪ 6,400‬وحدة ‪ 6,080‬وحدة ‪ 2,320‬وحدة ‪ 2,800‬وحدة‬ ‫عدد الوحدات الواجب انتاجها‬
‫تكالٌؾ صناعٌة غ‪.‬م متؽٌرة‬
‫‪4,400‬‬ ‫‪700‬‬ ‫‪580‬‬ ‫‪1,520‬‬ ‫‪1,600‬‬ ‫الولود ‪ 0.250‬دٌنار‬
‫‪8,800‬‬ ‫‪1,400‬‬ ‫‪1,160‬‬ ‫‪3,040‬‬ ‫‪3,200‬‬ ‫الصٌانة ‪ 0.500‬دٌنار‬
‫‪17,600‬‬ ‫‪2,800‬‬ ‫‪2,320‬‬ ‫‪6,080‬‬ ‫‪6,400‬‬ ‫العمل غ المباشر ‪ 1‬دٌنار‬
‫‪13,200‬‬ ‫‪2,100‬‬ ‫‪1,740‬‬ ‫‪4,560‬‬ ‫‪4,800‬‬ ‫المواد غ المباشرة ‪ 0.750‬دٌنار‬
‫‪44,000‬‬ ‫‪7,000‬‬ ‫‪5,800‬‬ ‫‪15,200‬‬ ‫‪16,000‬‬ ‫مجموع تكالٌؾ المتؽٌرة‬
‫تكالٌؾ ص‪.‬غ‪.‬م ثابتة‬
‫‪3.000‬‬ ‫‪750‬‬ ‫‪750‬‬ ‫‪750‬‬ ‫‪750‬‬ ‫الولود‬
‫‪4,000‬‬ ‫‪1,000‬‬ ‫‪1,000‬‬ ‫‪1,000‬‬ ‫‪1,000‬‬ ‫اٌجار المصنع‬
‫‪500‬‬ ‫‪125‬‬ ‫‪125‬‬ ‫‪125‬‬ ‫‪125‬‬ ‫التامٌن على المصنع‬
‫‪1,500‬‬ ‫‪375‬‬ ‫‪375‬‬ ‫‪375‬‬ ‫‪375‬‬ ‫الضرائب على المصنع‬
‫‪1,000‬‬ ‫‪250‬‬ ‫‪250‬‬ ‫‪250‬‬ ‫‪250‬‬ ‫الصٌانة لالالت‬
‫‪2,000‬‬ ‫‪500‬‬ ‫‪500‬‬ ‫‪500‬‬ ‫‪500‬‬ ‫االهتالن لالالت‬
‫‪12,000‬‬ ‫‪3,000‬‬ ‫‪3,000‬‬ ‫‪3,000‬‬ ‫‪3,000‬‬ ‫مجموع تكالٌؾ ثابتة‬
‫‪56,000‬‬ ‫‪10,000‬‬ ‫‪8,800‬‬ ‫‪18,200‬‬ ‫مجموع تكالٌؾ صناعٌة غ مباشرة ‪19,000‬‬

‫لنجد معدل التحمٌل للتكالٌؾ الصناعٌة ؼٌر المباشرة المتؽٌرة‪:‬‬

‫معدل التحمٌل = اجمالً التكالٌؾ الصناعٌة ؼٌر المباشرة المتؽٌرة = ‪ 2.5 = 44,000‬دٌنار للوحدة‬
‫‪17,600‬‬ ‫اجمالً عدد الوحدات الواجب انتاجها‬

‫‪91‬‬
‫ان معدل التحمٌل للتكالٌؾ ص‪.‬غ‪.‬م المتؽٌرة ٌعنً متوسط التكلفة المتؽٌرة للوحدة الواحدة الواجب‬
‫انتاجها‪ ،‬فمثال لو اردنا احتساب اجمالً التكالٌؾ المتؽٌرة للوحدات الواجب انتاجها فسٌبلػ‬
‫(‪ 44,000 = ) 2.5 * 17,600‬دٌنار‪.‬‬

‫اما بالنسبة للتكالٌؾ الصناعٌة غ‪.‬م الثابتة فبلػ معدل التحمٌل (تم احتسابه سابما) ‪ 0.6818‬دٌنار‬
‫للوحدة الواحدة‪ ،‬وهذا ٌعنً لو اردنا احتساب اجمالً التكالٌؾ ص‪.‬غ‪.‬م الثابتة للوحدات الواجب‬
‫انتاجها فسٌبلػ (‪ 12,000 = )0.8618 * 17,600‬دٌنار‪.‬‬

‫ٌبلػ معدل التحمٌل للتكالٌؾ ص‪.‬غ‪.‬م الكلً = ‪ 3.1818 = 0.6818 + 2.5‬دٌنار للوحدة‪ ،‬فاذا‬
‫اردنا احتساب اجمالً التكالٌؾ الصناعٌة ؼٌر المباشرة (المتؽٌرة والثابتة) فستبلػ (‪* 17,600‬‬
‫‪ 56,000 = )3.1818‬دٌنار‪.‬‬

‫سادسا – موانة المصارٌؾ االدارٌة والبٌعٌة‬

‫تؽطً هذه الموازنة جمٌع المصارٌؾ االدارٌة والبٌعٌة التً ٌتولع ان تتحملها المنشأة خالل‬
‫الفترة المادمة‪ ،‬وهً مشابهة لموانة التكالٌؾ الصناعٌة ؼٌر المباشرة‪ ،‬النها تمسم المصارٌؾ‬
‫االدارٌة والبٌعٌة الى مصارٌؾ متؽٌرة (تتاثر بحجم االنتاج) ومصارٌؾ ثابتة (ال تتاثر بحجم‬
‫االنتاج)‪ ،‬وتعتمد على موازنة المبٌعات‪.‬‬

‫مثال (‪ ،)6‬بناءا على موازنة المبٌعات فً المثال (‪ ،)1‬ولدٌن بٌانات للمصارٌؾ االدارٌة والبٌعٌة‬
‫الممدرة لعام ‪ 2021‬كما ٌلً‪:‬‬

‫المصارٌؾ االدارٌة والبٌعٌة المتؽٌرة‬

‫‪%1‬‬ ‫عمولة البٌع‬
‫‪%2.5‬‬ ‫الدعاٌة واالعالن‬
‫‪%1.5‬‬ ‫مصارٌؾ خدمة العمالء‬
‫‪%5‬‬ ‫مصارٌؾ ادارٌة وبٌعٌة اخرى‬

‫التكلفة الخاصة بكل ربع *‬ ‫المصارٌؾ االدارٌة والبٌعٌة الثابتة‬

‫(‪1,500 = )4/6,000‬‬ ‫‪6,000‬‬ ‫االٌجار (مكتب االدارة)‬
‫(‪4,500 = )4/18,000‬‬ ‫‪18,000‬‬ ‫الرواتب‬
‫(‪1,000 = )4/4,000‬‬ ‫‪4,000‬‬ ‫اهتالن االصول‬
‫(‪2,000 = )4/8,000‬‬ ‫‪8,000‬‬ ‫الدعاٌة واالعالن‬
‫* كطالب علٌن اٌجاد التكلفة الثابتة الخاصة بكل ربع‪ ،‬حٌث انها ال تكون من معطٌات السؤال‬

‫المطلوب‪ :‬اعداد موازنة المصارٌؾ االدارٌة والبٌعٌة لعام ‪.2021‬‬

‫‪92‬‬
 ‫الجدول (‪ – )6‬موازنة المصارٌؾ االدارٌة والبٌعٌة‬
‫للفترة المنتهٌة فً ‪2021/12/31‬‬
‫السنة‬ ‫الربع الرابع‬ ‫الربع الثالث‬ ‫الربع الثانً‬ ‫الربع االول‬ ‫البٌان‬
‫مجموع لٌمة المبٌعات‬
‫‪ 522,000‬دٌنار‬ ‫‪ 72,000‬دٌنار ‪ 60,000‬دٌنار‬ ‫‪ 210,000‬دٌنار‬ ‫‪ 180,000‬دٌنار‬
‫المتولعة‬
‫المصارٌؾ المتؽٌرة‬
‫عمولة البٌع‬
‫‪5,220‬‬ ‫‪600‬‬ ‫‪720‬‬ ‫‪2,100‬‬ ‫‪1,800‬‬
‫‪%1‬‬
‫الدعاٌة واالعالن‬
‫‪13,050‬‬ ‫‪1,500‬‬ ‫‪1,800‬‬ ‫‪5,250‬‬ ‫‪4,500‬‬
‫‪%2.5‬‬
‫مصارٌؾ خدمة العمالء‬
‫‪7,830‬‬ ‫‪900‬‬ ‫‪1,080‬‬ ‫‪3,150‬‬ ‫‪2,700‬‬
‫‪%1.5‬‬
‫مصارٌؾ ادارٌة وبٌعٌة‬
‫‪26,100‬‬ ‫‪3,000‬‬ ‫‪3,600‬‬ ‫‪10,500‬‬ ‫‪9,000‬‬
‫اخرى ‪%5‬‬
‫‪ 52,200‬دٌنار‬ ‫‪6,000‬‬ ‫‪7,200‬‬ ‫‪21,000‬‬ ‫‪18,000‬‬ ‫مجموع المصارٌؾ المتؽٌرة‬
‫المصارٌؾ الثابتة‬
‫‪6,000‬‬ ‫‪1,500‬‬ ‫‪1,500‬‬ ‫‪1,500‬‬ ‫‪1,500‬‬ ‫االٌجار (مكتب االدارة)‬
‫‪18,000‬‬ ‫‪4,500‬‬ ‫‪4,500‬‬ ‫‪4,500‬‬ ‫‪4,500‬‬ ‫الرواتب‬
‫‪4,000‬‬ ‫‪1,000‬‬ ‫‪1,000‬‬ ‫‪1,000‬‬ ‫‪1,000‬‬ ‫اهتالن االصول‬
‫‪8,000‬‬ ‫‪2,000‬‬ ‫‪2,000‬‬ ‫‪2,000‬‬ ‫‪2,000‬‬ ‫الدعاٌة واالعالن‬
‫‪ 36,000‬دٌنار‬ ‫‪9,000‬‬ ‫‪9,000‬‬ ‫‪9,000‬‬ ‫‪9,000‬‬ ‫مجموع المصارٌؾ الثابتة‬
‫اجمالً المصارٌؾ االدارٌة‬
‫‪ 88,200‬دٌنار‬ ‫‪ 16,200‬دٌنار ‪ 15,000‬دٌنار‬ ‫‪ 30,000‬دٌنار‬ ‫‪ 27,000‬دٌنار‬
‫والبٌعٌة‬

‫سابعا – الموازنة النمدٌة‬

‫تظهر موازنة النمدٌة ما تتولع المنشاة استالمه من نمدٌة (الممبوضات النمدٌة – النمدٌة الداخلة)‬
‫وما تتولع المنشأة ان تدفعه من نمدٌة (المدفوعات النمدٌة‪ -‬النمدٌة الخارجة) خالل الفترة التً‬
‫تؽطً الموازنة‪.‬‬

‫وتمسم الموازنة النمدٌة الى ثالث موازنات فرعٌة‪:‬‬

‫‪ -1‬موازنة المممبوضات النمدٌة التشؽٌلٌة‬

‫‪ -2‬موازنة المدفوعات النمدٌة التشؽٌلٌة‬

‫‪ -3‬ملخص الموازنة النمدٌة‬

‫‪93‬‬
 ‫‪ -1‬موازنة الممبوضات النمدٌة التشؽٌلٌة‬

‫تظهر الممبوضات النمدٌة المتولع استالمها من المبٌعات واٌرادات الخدمات وتحصٌل الذمم‬
‫المدٌنة‪ ،‬وتعتمد على موازنة المبٌعات‪ ،‬باالضافة الى بٌانات تحصٌل الذمم المدٌنة والدٌون‬
‫المعدومة‪.‬‬

‫مثال (‪ :)7‬بناءا على موازنة المبٌعات فً المثال (‪ ،)1‬ولدٌن المعلومات التالٌة عن الممبوضات‬
‫الممدٌة المتولع تحصٌلها فً عام ‪:2021‬‬

‫ٌحصل كل ربع ‪ %60‬من مبٌعات نفس الربع (‪ %60‬مبٌعات نمدٌة لنفس الربع)‬
‫ٌحصل كل ربع ‪ %35‬من مبٌعات الربع السابك (ٌتم تحصٌل ‪ %35‬من مبٌعات الربع السابك)‬
‫ٌعتبر ‪ %5‬من مبٌعات كل ربع دٌون ؼٌر لابلة للتحصٌل‪ ،‬وٌثبت ذلن فً نفس ربع البٌع‪.‬‬
‫لٌمة مبٌعات الربع الرابع لهام ‪ 2020‬بلؽت ‪ 70,000‬دٌنار‬

‫المطلوب‪ :‬اعداد موازنة المفبوضات النمدٌة التشؽٌلٌة‬

‫الجدول (‪ – )7‬موازنة الممبوضات النمدٌة التشؽٌلٌة‬

‫السنة‬ ‫الربع الرابع‬ ‫الربع الثالث‬ ‫الربع الثانً‬ ‫الربع االول‬ ‫البٌان‬
‫مجموع لٌمة‬
‫‪ 522,000‬دٌنار‬ ‫‪ 72,000‬دٌنار ‪ 60,000‬دٌنار‬ ‫‪ 210,000‬دٌنار‬ ‫‪ 180,000‬دٌنار‬
‫المبٌعات المتولعة‬
‫‪313,200‬‬ ‫‪36,000‬‬ ‫‪43,200‬‬ ‫‪126,000‬‬ ‫‪108,000‬‬ ‫متحصالت مبٌعات‬
‫نفس الربع ‪%60‬‬
‫‪186,200‬‬ ‫‪25,200‬‬ ‫‪73,500‬‬ ‫‪63,000‬‬ ‫متحصالت مبٌعات ‪24,500‬‬
‫الربع السابك ‪%35‬‬
‫‪499,400‬‬ ‫‪61,200‬‬ ‫‪116,700‬‬ ‫‪189,000‬‬ ‫مجموع المتحصالت ‪132,500‬‬
‫‪26,100‬‬ ‫‪3,000‬‬ ‫‪3,600‬‬ ‫‪10,500‬‬ ‫‪9,000‬‬ ‫دٌون معدومة ‪%5‬‬

‫نالحظ من الجدول اعاله ما ٌلً‪:‬‬

‫ان المبٌعات الممدرة لكل ربع تم بٌع ‪ %60‬نمدا وتم تحصٌلها فً نفس الربع‪ ،‬و ‪ %35‬مبٌعات‬
‫اجلة (على الحساب) تم تحصٌلها فً الربع التالً‪ ،‬اما الدٌون المعدومة بلؽت ‪ %5‬وتم اثباتها‬
‫لنفس الربع التً تمت المبٌعات به‪.‬‬

‫تم احتساب متحصالت مبٌعات الربع السابك ‪ %35‬للربع االول كماٌلً‪:‬‬

‫‪94‬‬
 ‫‪ 70,000‬دٌنار مبٌعات الربع االخٌر لعام ‪ 2020‬سٌتم تحصٌل ‪ %35‬من لٌمتها فً الربع االول‬
‫من ‪ ،2021‬والبالؽة (‪ 24,500 )%35 * 70,000‬دٌنار‪.‬‬

‫‪ -2‬موازنة المدفوعات النمدٌة التشؽٌلٌة‬

‫تظهر المدفوعات النمدٌة المتولع دفعها خالل الفترة التً تؽطٌها الموازنة‪ ،‬وتشمل النمدٌة‬
‫المدفوعة لشراء المواد الخام المباشرة والعمل المباشر والتكالٌؾ الصناعٌة ؼٌر المباشرة‬
‫(المتؽٌرة والثابتة) باالضافة الى المصارٌؾ االدارٌة والبٌعٌة (المتؽٌرة والثابتة)‪.‬‬

‫والعداد موازنة المدفوعات النمدٌة ٌتم االعتماد على موازنة المواد المباشرة وموزنة العمل‬
‫المباشر وموازنة التكالٌؾ الصناعٌة ؼٌر المباشرة باالضافة الى موازنة المصارٌؾ االدارٌة‬
‫والبٌعٌة‪ ،‬باالضافة الى معرفة التوزٌع الزمنً لدفع تلن التكالٌؾ والمصارٌؾ‪.‬‬

‫مثال (‪ :)8‬اعتمادا على موازنة المواد المباشرة فً المثال (‪ ،)3‬وموازنة العمل المباشر فً المثال‬
‫(‪ ،)4‬وموازنة التكالٌؾ الصناعٌة غ‪.‬م فً المثال (‪ ،)5‬وموازنة المصارٌؾ االدارٌة والبٌعٌة فً‬
‫المثال (‪ ،)6‬الٌن المعلومات التالٌة المتعلمة بالمدفوعات النمدٌة الممدرة لعام ‪:2021‬‬

‫سٌتم دفع ‪ %80‬من النفمات التالٌة فً نفس الربع والبالً ‪ %20‬سٌتم دفعه فً الربع التالً‪:‬‬
‫مشترٌات المواد المباشرة‬
‫المواد ؼٌر المباشرة‬
‫الجزء المتؽٌر والثابت من الولود‬
‫الجزء المتؽٌر من الدعاٌة واالعالن‬
‫علما ان مجموع المبالػ للنفمات السابمة للربع الرابع من عام ‪ 2020‬بلؽت ‪ 10,000‬دٌنار‬
‫ٌدفع اٌجار المصنع واٌجار مكتب االدارة فً ‪( 1/1‬الربع االول) وفً ‪( 7/1‬الربع الثالث)‬
‫تدفع الساط التامٌن بالكامل فً نهاٌة السنة (الربع الرابع)‬
‫تدفع الضرائب فً الربع الثانً من السنة‬
‫تدفع بالً النفمات فً نفس فترة حدوثها‬

‫المطلوب‪ :‬اعداد موازنة المدفوعات النمدٌة التشؽٌلٌة لعام ‪.2021‬‬

‫عزٌزي الطالب‪ ،‬عند حل اي سؤال رتب الحل‪ ،‬واجعل الموازنات السابمة على ورق جانبً للعودة‬
‫لهم عند الحاجة‪ ،‬وفً هذا المثال سنبدأ بحل كل معطى من معطٌات المثال من النفمات اول بأول‪،‬‬
‫حتى نصل الى كافة النفمات التً تدفع فً فترة حصولها‪ ،‬لذلن سنمسم المدفوعات النمدٌة الى‬
‫مجدموعات حسب طرٌمة دفعها‪( .‬االسئلة باالمتحان ابسط والصر)‬

‫‪95‬‬
 ‫الجدول (‪ – )8‬موازنة المدفوعات النمدٌة التشؽٌلٌة‬
‫للفترة المنتهٌة فً ‪2021/12/31‬‬
‫السنة‬ ‫الربع الرابع‬ ‫الربع الثالث‬ ‫الربع الثانً‬ ‫الربع االول‬ ‫البٌان‬
‫مدفوعات المجموعة االولى‬
‫‪108,930‬‬ ‫‪19,860‬‬ ‫‪14,352‬‬ ‫‪33,096‬‬ ‫‪41,622‬‬ ‫مواد خام مباشرة (‪)3‬‬
‫‪13,200‬‬ ‫‪2,100‬‬ ‫‪1,740‬‬ ‫‪4,560‬‬ ‫‪4,800‬‬ ‫مواد خام ؼٌر مباشرة (‪)5‬‬
‫‪4,400‬‬ ‫‪700‬‬ ‫‪580‬‬ ‫‪1,520‬‬ ‫‪1,600‬‬ ‫الجزء المتؽٌر الولود (‪)5‬‬
‫‪3.000‬‬ ‫‪750‬‬ ‫‪750‬‬ ‫‪750‬‬ ‫‪750‬‬ ‫الجزء الثابت الوفود (‪)5‬‬
‫‪13,050‬‬ ‫‪1,500‬‬ ‫‪1,800‬‬ ‫‪5,250‬‬ ‫‪4,500‬‬ ‫الجزء المتؽٌر الدعاٌة واالعالن ( ‪)6‬‬
‫‪142,580‬‬ ‫‪24,910‬‬ ‫‪19,222‬‬ ‫‪45,176‬‬ ‫‪53,272‬‬ ‫المجموع‬
‫‪114,063‬‬ ‫‪19,928‬‬ ‫‪15,377‬‬ ‫‪36,141‬‬ ‫‪42,617‬‬ ‫مدفوعات نفس الربع ‪%80‬‬
‫‪25,533‬‬ ‫‪3,844‬‬ ‫‪9,035‬‬ ‫‪10,654‬‬ ‫‪2,000‬‬ ‫مدفوعات الربع السابك ‪%20‬‬
‫‪139,596‬‬ ‫‪23,772‬‬ ‫‪24,412‬‬ ‫‪46,795‬‬ ‫‪44,617‬‬ ‫مجموع مدفوعات المجموعة االولى‬
‫مدفوعات المجموعة الثانٌة‬
‫‪4,000‬‬ ‫‪2,000‬‬ ‫‪2,000‬‬ ‫اٌجار المصنع (‪)5‬‬
‫‪6,000‬‬ ‫‪3,000‬‬ ‫‪3,000‬‬ ‫اٌجار المكتب (‪)6‬‬
‫‪500‬‬ ‫‪500‬‬ ‫التامٌن على المصنع ( ‪)5‬‬
‫‪1,500‬‬ ‫‪1,500‬‬ ‫الضرائب على المصنع ( ‪)5‬‬
‫بالً النفمات تدفع ولت حصولها‬
‫‪220,000‬‬ ‫‪35,000‬‬ ‫‪29,000‬‬ ‫‪76,000‬‬ ‫‪80,000‬‬ ‫العمل المباشر (‪)4‬‬
‫‪8,800‬‬ ‫‪1,400‬‬ ‫‪1,160‬‬ ‫‪3,040‬‬ ‫‪3,200‬‬ ‫الجزء المتؽٌر الصٌانة ( ‪)5‬‬
‫‪17,600‬‬ ‫‪2,800‬‬ ‫‪2,320‬‬ ‫‪6,080‬‬ ‫‪6,400‬‬ ‫العمل غ المباشر (‪)5‬‬
‫‪1,000‬‬ ‫‪250‬‬ ‫‪250‬‬ ‫‪250‬‬ ‫‪250‬‬ ‫الجزء الثابت الصٌانة ( ‪)5‬‬
‫‪2,000‬‬ ‫‪500‬‬ ‫‪500‬‬ ‫‪500‬‬ ‫‪500‬‬ ‫االهتالن لالالت (‪)5‬‬
‫‪5,220‬‬ ‫‪600‬‬ ‫‪720‬‬ ‫‪2,100‬‬ ‫‪1,800‬‬ ‫عمولة البٌع (‪)6‬‬
‫‪7,830‬‬ ‫‪900‬‬ ‫‪1,080‬‬ ‫‪3,150‬‬ ‫‪2,700‬‬ ‫مصارٌؾ خدمة العمالء (‪)6‬‬
‫‪26,100‬‬ ‫‪3,000‬‬ ‫‪3,600‬‬ ‫‪10,500‬‬ ‫‪9,000‬‬ ‫مصارٌؾ ادارٌة وبٌعٌة اخرى ( ‪)6‬‬
‫‪18,000‬‬ ‫‪4,500‬‬ ‫‪4,500‬‬ ‫‪4,500‬‬ ‫‪4,500‬‬ ‫الرواتب (‪)6‬‬
‫‪4,000‬‬ ‫‪1,000‬‬ ‫‪1,000‬‬ ‫‪1,000‬‬ ‫‪1,000‬‬ ‫اهتالن االصول (‪)6‬‬
‫‪8,000‬‬ ‫‪2,000‬‬ ‫‪2,000‬‬ ‫‪2,000‬‬ ‫‪2,000‬‬ ‫الجزء الثابت الدعاٌة واالعالن ( ‪)6‬‬
‫‪330,550‬‬ ‫‪51,950‬‬ ‫‪51,130‬‬ ‫‪110,620‬‬ ‫‪116,850‬‬ ‫مجموع مدفوعات المجموعة الثانٌة‬
‫‪470,146‬‬ ‫‪75,722‬‬ ‫‪75,542‬‬ ‫‪157,415‬‬ ‫‪161,467‬‬ ‫اجمالً المدفوهات النمدٌة‬
‫‪%20 * 10,000 = 2,000‬‬

‫‪96‬‬
 ‫‪ -3‬ملخص الموازنة النمدٌة‬

‫ٌتم عرض الممبوضات النمدٌة والمدفوعات النمدٌة الواردة فً موازنة الممبوضات النمدٌة‬
‫وموازنة المدفوعات النمدٌة الستخراج الفائض او اللعجز فً النمدٌة‪ ،‬كما ٌظهر الممبوضات‬
‫والمدفوعات االخرى مثل شراء وبٌع االصول الثابتة وشراء وبٌع االسهم والستدات لدى المنشأة‬
‫وااللتراض وزٌادة راس المال‪ ،‬باالضاؼة الى الحد االدنى من النمدٌة الواجب االحتفاظ بها لكل‬
‫فترة مالٌة‪.‬‬

‫مثال (‪ :)9‬بناءا على موازنة الممبوضات النمدٌة فً المثال (‪ ،)7‬وموازنة المدفوعات النمدٌة فً‬
‫المثال (‪ ،)8‬الٌن التفاصٌل التالٌة الخاصة بشركة االتحاد لعام ‪:2021‬‬

‫سٌاسة الشركة ٌجب االحتفاظ بحد ادنى من النمدٌة ٌبلػ ‪ 14,000‬دٌنار فً نهاٌة كل فترة مالٌة‪،‬‬
‫وٌتم االلتراض عند الحاجة فً بداٌة كل ربع وباالؾ الدنانٌر‬
‫فً حال وجود فائض نمدي فً نهاٌة الربع عن الحد االدنى ٌتم تسدٌد المروض ان وجدت باالؾ‬
‫الدٌنار‬
‫فً حال عدم وجود لروض وكان هنان فائض نمدي ٌتم االستثمار (شراء) فً االسهم وباالؾ‬
‫الدنانٌر كجد ادنى‪ ،‬وٌتم بٌعها لسد العجز النمدي ان وجد‬
‫تدفع فائدة المروض لكل ربع فً الربع التالً وبفائدة ‪ %12‬سنوٌا‪.‬‬
‫رصٌد النمدٌة اول المدة ‪ 20,000‬دٌنار (مٌزانٌة ‪)2020‬‬
‫سٌتم شراء االت بمبلػ ‪ 7,500‬دٌنار لً الربع الثانً وسٌتم سداد لٌمتها عند الشراء‬
‫سٌتم شراء سٌارات بمبلػ ‪ 23,000‬دٌنار فً الربع الرابع وسٌتم سداد لٌمتها عند الشراء‬

‫مالحظة – ان مصطلح باالؾ ٌعنً اذا كان لدٌن عجز لٌمته ‪ 1,200‬دٌنار فٌتم االلتراض بمٌمة‬
‫‪ 2,000‬دٌنار لتفطٌة العجز‪ ،‬اي ال ٌتم التراض ‪ 1,200‬دٌنار وال تحتسب المئات بااللتراض‪.‬‬

‫ونفس الشًء باالستثمار‪ ،‬فاذا كان لدٌن فا\ض بمٌمة ‪ 2,300‬دٌنار‪ ،‬فٌتم االستثمار بمبلػ ‪2,000‬‬
‫دٌنار فمط ولٌس ‪ 2,300‬دٌنار‪ ،‬اي ال تحتسب المئات باالستثمار‪.‬‬

‫المطلوب‪ :‬اعداد ملخص موازنة النمدٌة‬

‫‪97‬‬
 ‫الجدول (‪ – )9‬ملخص الموازنة النمدٌة‬
‫للفترة المنتهٌة فً ‪2021/12/31‬‬
‫السنة‬ ‫الربع الرابع‬ ‫الربع الثالث‬ ‫الربع الثانً‬ ‫الربع االول‬ ‫البٌان‬
‫‪499,400‬‬ ‫‪61,200‬‬ ‫‪116,700‬‬ ‫‪189,000‬‬ ‫‪132,500‬‬ ‫الممبوضات النمدٌة التشؽٌلٌة ( ‪)7‬‬
‫‪470,146‬‬ ‫‪75,722‬‬ ‫‪75,542‬‬ ‫‪157,415‬‬ ‫‪161,467‬‬ ‫المدفوهات النمدٌة التشؽٌلٌة ( ‪)8‬‬
‫الزٌادة او العجز فً النمدٌة نتٌجة‬
‫‪29,254‬‬ ‫(‪)14,522‬‬ ‫‪41,158‬‬ ‫‪31,585‬‬ ‫(‪)28,967‬‬
‫العملٌات التشؽٌلٌة‬
‫(‪)7,500‬‬ ‫(‪)7,500‬‬ ‫شراء االت‬
‫(‪)23,000‬‬ ‫(‪)23,000‬‬ ‫شراء سٌارات‬
‫(‪)690‬‬ ‫‪0‬‬ ‫(‪)690‬‬ ‫دفع فوائد االلتراض‬
‫‪20,000‬‬ ‫‪14,586‬‬ ‫‪14,428‬‬ ‫‪14,033‬‬ ‫‪20,000‬‬ ‫رصٌد النمدٌة فً بداٌة كل فترة‬
‫الحد االدنى من النمدٌة الواجب‬
‫(‪)14,000‬‬ ‫(‪)14,000‬‬ ‫(‪)14,000‬‬ ‫(‪)14,000‬‬ ‫(‪)14,000‬‬
‫االحتفاظ بها اخر المدة‬
‫‪4,064‬‬ ‫(‪)36,936‬‬ ‫‪41,586‬‬ ‫‪23,428‬‬ ‫(‪)22,967‬‬ ‫الفائض او العجز بالنمدٌة‬
‫‪23,000‬‬ ‫‪23,000‬‬ ‫االلتراض من البنن‬
‫(‪)23,000‬‬ ‫(‪)23,000‬‬ ‫تسدٌد المرض‬
‫(‪)4,000‬‬ ‫‪37,000‬‬ ‫(‪)41,000‬‬ ‫االستثمار فً االسهم‬
‫رصٌد النمدٌة فً نهاٌة كل ربع مع‬
‫‪14,064‬‬ ‫‪14,064‬‬ ‫‪14,586‬‬ ‫‪14,428‬‬ ‫‪14,033‬‬
‫الحد االدنى من النمدٌة‬

‫تم احتساب الفائدة = ‪ 690 = )12/3( * %12 * 23,000‬دٌنار (النه تم سداد المرض بالربع‬
‫الثانً فاحتسبت الفوائد على ‪ 3‬اشهر)‬

‫ثامنا – لائمة الدخل التمدٌرٌة‬

‫تظهر لائمة الدخل التمدٌرٌة نتٌجة اعمال المنشأة من ربح او خسارة خالل الفترة التً تؽطٌها‬
‫الموازنة‪ ،‬وتستخدم البٌانات الموجودة فً موازنة المبٌعات وموازنة المواد المباشرة والعمل‬
‫المباشر وموازنة التكالٌؾ الصناعٌة ؼٌر المباشرة وموازنة المصارٌؾ االدارٌة والبٌعٌة‪.‬‬

‫عزٌزي الطالب‪ ،‬علٌن اٌجاد تكلفة المبٌعات لبل اعداد لائمة الدخل التمدٌرٌة وذلن من خالل اعداد‬
‫موازنة تكلفة المبٌعات والتً هً اصال جزء من لائمة الدخل التمدٌرٌة‪ ،‬ولكن ٌتم فصلها بجعلها‬
‫موزانة مستمة عن لائمة الدخل‪ ،‬ومن ثم اخذ الناتج ووضعه فً موازنة لائمة الدخل التمدٌرٌة‪.‬‬

‫مثال (‪ :)10‬بناءا على الموازنات التً تم اعدادها باالمثلة السابمة‪ ،‬واذا علمت ان مخزون اول‬
‫المدة بلػ ‪ 1,000‬وحدة بتكلفة ‪ 19.5‬دٌنار للوحدة‪ ،‬وتخضع الشركة لضرٌبة دخل ‪.%20‬‬

‫المطلوب‪ :‬اعداد موازنة تكلفة المبٌعات‪ ،‬وموازنة لائمة الدخل التمدٌرٌة لعام ‪.2021‬‬

‫‪98‬‬
 ‫من الموازنات التً تم اعدادها سابما نجد ان تكلفة الوحدة الواحدة كما ٌلً‪:‬‬

‫‪ 6‬دنانٌر‬ ‫مواد مباشرة (‪)1.5 * 4‬‬

‫‪ 12.5‬دٌنار‬ ‫عمل مباشر (‪)1.25 * 10‬‬
‫‪ 2.5‬دٌنار‬ ‫تكالٌؾ صناعٌة ؼٌر مباشرة متؽٌرة‬
‫‪ 0.6818‬دٌنار‬ ‫تكالٌؾ صناعٌة ؼٌر مباشرة ثابتة‬
‫‪ 21.6818‬دٌنار‬ ‫المجموع‬

‫الجدول (‪ )10‬موازنة تكلفة المبٌعات‬

‫للفترة المنتهٌة فً ‪2021/12/31‬‬
‫كلً‬ ‫فرعً‬ ‫البٌان‬
‫‪19,500‬‬ ‫بضاعة تامة الصنع اول المدة ( ‪)19.5 * 1,000‬‬
‫تكلفة المواد المباشرة‬
‫‪2,250‬‬ ‫مواد مباشرة اول المدة (‪ 1,500‬ن * ‪)1.5‬‬
‫‪108,930‬‬ ‫‪+‬مشترٌات مواد مباشرة‬
‫(‪)5,580‬‬ ‫‪ -‬مواد مباشرة اخر المدة (‪ 3,720‬ن * ‪)1.5‬‬
‫‪105,600‬‬ ‫= المواد المباشرة المستخدمة فً االنتاج‬
‫‪220,000‬‬ ‫العمل المباشر‬
‫‪56,000‬‬ ‫التكالٌؾ الصناعٌة ؼٌر المباشرة‬
‫‪381,600‬‬ ‫= التكالٌؾ الصناعٌة المنتفمة خالل الفترة‬
‫‪401,100‬‬ ‫تكلفة البضاعة تامة الصنع المعدة للبٌع‬
‫(‪)26,018‬‬ ‫‪ -‬مخزون بضاعة تامة الصنع اخر المدة ( ‪)21.6818 * 1,200‬‬
‫‪375,082‬‬ ‫= تكلفة المبٌعات (البضاعة المباعة)‬

‫الجدول (‪ – )11‬لائمة الدخل التمدٌرٌة‬

‫للفترة المنتهٌة فً ‪2021/12/31‬‬
‫‪522,000‬‬ ‫المبٌعات‬
‫(‪)375,082‬‬ ‫ٌطرح‪ /‬تكلفة البضاهة المباعة‬
‫‪146,918‬‬ ‫= مجمل الربح‬
‫(‪)88,200‬‬ ‫ٌطرح المصارٌؾ االدارٌة والبٌعٌة‬
‫‪58,718‬‬ ‫= صافً الربح التشؽٌلً‬
‫(‪)690‬‬ ‫‪ -‬مصروؾ فائدة لروض‬
‫(‪)4,000‬‬ ‫‪ -‬خسائر بٌع اسهم‬
‫‪54,028‬‬ ‫صافً الربح لبل الضرائب‬
‫(‪)10,805‬‬ ‫ٌطرح مصروؾ الضرائب ‪%20‬‬
‫‪43,223‬‬ ‫صافً الربح بعد ضرٌبة الدخل‬

‫‪99‬‬
 ‫تاسعا – لائمة المركز المالً التمدٌرٌة‬

‫تظهر المٌزانٌة التمدٌرٌة الوضع المالً للمنشاة فً نهاٌة فترة الموازنة‪ ،‬وٌتطلب اعدادها وجود‬
‫ارصدة سابمة فً المٌزانٌة الفعلٌة السابمة‪ ،‬لٌتم اضافة االرصدة الجدٌدة من الموازنات الٌها‪،‬‬
‫ومن االمثلة على االراصدة السابمة االصول الثابتة ومجمع اهنالكها‪ ،‬وراس المال و االرباح‬
‫المحتجزة وؼٌرها‪.‬‬

‫وتعتمد على موازنة الممبوضات النمدٌة وموازنة المدفوعات النمدٌة وملخص الموازنة النمدٌة‪،‬‬
‫ولائمة الدخل التمدٌرٌة‪.‬‬

‫مثال (‪ :)11‬بناءا على الموازنات السابمة‪ ،‬توفرت لدٌن االرصدة التالٌة من لائمة المركز المالً‬
‫لعام ‪:2020‬‬

‫‪70,000‬‬ ‫راس المال‬ ‫‪70,000‬‬ ‫االصول الثابتة‬

‫‪12,152‬‬ ‫االرباح المحتجزة‬ ‫‪20,000‬‬ ‫مجمع االهتالن‬

‫المطلوب ‪ :‬اعداد المٌزانٌة التمدٌرٌة لعام ‪2021‬‬

‫الجدول (‪ )11‬لائمة المركز المالً‬

‫كما فً ‪2021/12/31‬‬
‫االصول‬
‫نمدٌة (جدول ‪)9‬‬ ‫‪14,064‬‬
‫ذمم مدٌنة (‪ 60,000‬مبٌعات الربع الرابع * ‪( )%35‬جدول ‪)7‬‬ ‫‪21,000‬‬
‫مخزون بضاعة تامة الصنع (‪( )21.681 * 1,200‬جدول ‪)10‬‬ ‫‪26,018‬‬
‫مخزون مواد خام (‪( )1.5 * 3,720‬جدول ‪)10‬‬ ‫‪5,580‬‬
‫اصول ثابتة (‪( )23,000 + 7,500 + 70,000‬جدول ‪)9‬‬ ‫‪100,500‬‬
‫‪ -‬مجمع االهتالن (‪( )4,000 + 2,000 + 20,000‬جدول ‪)6 – 5‬‬ ‫(‪)26,000‬‬
‫صافً االصول الثابتة‬ ‫‪74,500‬‬
‫مجموع االصول‬ ‫‪141,162‬‬
‫االلتزامات‬
‫الذمم الدائنة (‪ 24,910‬تكالٌؾ الربع الرابع * ‪( )%20‬جدول ‪)8‬‬ ‫‪4,982‬‬
‫ضرائب مستحمة الدفع (جدول ‪)11‬‬ ‫‪10,805‬‬
‫حموق الملكٌة‬
‫راس المال‬ ‫‪70,000‬‬
‫االرباح المحتجزة (‪( )43,223+ 12,152‬جدول ‪)11‬‬ ‫‪55,375‬‬
‫مجموع االلتزامات وحموق الملكٌة‬ ‫‪141,162‬‬

‫‪100‬‬
 ‫عاشرا – لائمة التدفمات النمدٌة التمدٌرٌة‬

‫تظهر هذه المائمة التدفمات النمدٌة الداخلة والتدفمات النمدٌة الخارجة من المنشأة خالل الفترة‬
‫التً تؽطٌها الموازنة‪ ،‬وتصنؾ تلن التدفمات كما ٌلً‪:‬‬

‫‪ -1‬تدفمات تشؽٌلٌة داخلة واخارجة‪ ،‬وٌتم الحثول على بٌاناتها من موازنة المدفوعات النمدٌة‬
‫وموانة الممبوضات النمدٌة‪.‬‬

‫‪ -2‬تدفمات استثمارٌة داخلة وخارجة‪ ،‬وٌتم الحصول على بٌاناتها من ملخص الموانة النمدٌة‪.‬‬

‫‪ -3‬تدفمات تموٌلٌة داخلة وخارجة‪ ،‬وٌتم الحصول على بٌاناتها من ملخص الموازنة النمدٌة‪.‬‬

‫مثال (‪ :)12‬بناءا على الموازنات النمدٌة الثالث (الممٌوضات‪،‬المدفوعات‪ ،‬الملخص)‪ ،‬لم باعداد‬
‫لائمة التدفمات النمدٌة التمدٌرٌة لعام ‪.2021‬‬

‫الجدول (‪ )12‬لائمة التدفمات النمدٌة التمدٌرٌة‬

‫للفترة المنتهٌة فً ‪2021/12/31‬‬
‫االنشطة التشؽٌلٌة‬
‫(جدول ‪)7‬‬ ‫التدفمات النمدٌة الداخلة‬ ‫‪499,400‬‬
‫(جدول ‪)8‬‬ ‫‪ -‬التدفمات النمدٌة الخارجة‬ ‫(‪)470,146‬‬
‫(جدول ‪)9‬‬ ‫‪ -‬فوائد مدفوعة‬ ‫(‪)690‬‬
‫صافً التدفمات التشؽٌلٌة‬ ‫‪28,564‬‬
‫االنشطة االستثمارٌة‬
‫(جدول ‪)9‬‬ ‫‪ -‬التدفمات النمدٌة الخارجة (شراء اسهم)‬ ‫(‪)41,000‬‬
‫(جدول ‪)9‬‬ ‫‪ +‬التدفمات النمدٌة الداخلة (بٌع اسهم)‬ ‫‪37,000‬‬
‫(جدول ‪)9‬‬ ‫‪ -‬التدفمات النمدٌة الخارجة (شراء االت)‬ ‫(‪)7,500‬‬
‫(جدول ‪)0‬‬ ‫‪ -‬التدفمات النمدٌة الخارجة (شراء سٌارات)‬ ‫(‪)23,000‬‬
‫صافً التدفمات االستثمارٌة‬ ‫(‪)34,500‬‬
‫االنشطة التموٌلٌة‬
‫(جدول ‪)9‬‬ ‫التدفمات النمدٌة الداخلة (الحصول على المرض)‬ ‫‪23,000‬‬
‫(جدول ‪)9‬‬ ‫التدفمات النمدٌة الخارجة (تسدٌد المرض)‬ ‫(‪)23,000‬‬
‫صافً التدفمات التموٌلٌة‬ ‫‪0‬‬
‫صافً التفٌر فً النمدٌة‬ ‫(‪)5,936‬‬
‫(جدول ‪)9‬‬ ‫‪ +‬رصٌد النمدٌة ‪1/1‬‬ ‫‪20,000‬‬
‫(جدول ‪)9‬‬ ‫= رصٌد النمدٌة ‪12/31‬‬ ‫‪14,064‬‬

‫‪101‬‬
 ‫اعداد موازنة تمدٌرٌة لمطاع الخدمات‬

‫ال ٌختلؾ اعداد الموازنة للشركات التجارٌة والصناعٌة عن الشركات الخدمٌة‪ ،‬واالختالؾ الوجٌد‬
‫هو ان لطاع الخدمات ال ٌحتوي على موازنة تكلفة البضاعة المباعة بل موازنة االٌرادات ومن ثم‬
‫موازنة المصارٌؾ والبالً كما فً المطاع التجاري‪.‬‬

‫مثال (‪ :)12‬لررت شركة المتحدون وهً شركة استشارات هندسٌة اعداد موازنة اٌرادات لعام‬
‫‪ ،2021‬ولدٌن المعلومات التالٌة من عام ‪ 2020‬لؽاٌة االستعانة بها فً اعداد موازنة ‪:2021‬‬

‫الزٌارات المٌدانٌة‬ ‫التصمٌم‬ ‫االستشارات‬ ‫البٌان‬

‫‪ 20,000‬دٌنار‬ ‫‪ 50,000‬دٌنار‬ ‫‪ 30,000‬دٌنار‬ ‫االٌرادات السنوٌة ‪2020‬‬

‫وكانت تولعات الشركة لعام ‪ 2021‬كما ٌلً‪:‬‬

‫‪ٌ -‬تولع زٌادة االٌرادات لعام ‪ 2021‬بنسبة ‪ %30‬لمسم االستشارات‪ ،‬و ‪ %20‬لمسم التصمٌم‪،‬‬
‫و‪ %10‬لمسم الزٌارات المٌدانٌة‪.‬‬

‫‪ -‬تتوزع االٌرادات السابمة على عام ‪ 2021‬بالشكل التالً‪ %20 ،‬للربع االول‪ %15 ،‬للربع‬
‫الثانً‪ %40 ،‬للربع الثالث‪ %25 ،‬للربع الرابع (اي تتوزع اٌرادات كل لسم حسب نسبة الربع)‪.‬‬

‫المطلوب‪ :‬اعداد موازنة االٌرادات لشركة المتحدون لعام ‪.2021‬‬

‫الزٌادة باالٌرادات لعام ‪ 2021‬لكل لسم‪:‬‬

‫‪ -1‬االستشارات = ‪ 39,000 = %30 * 30,000‬دٌنار‬

‫‪ -2‬التصمٌم = ‪ 60,000 = %20 * 50,000‬دٌنار‬

‫‪ -3‬الزٌارات المٌدانٌة = ‪ 22,000 = %10 * 20,000‬دٌنار‬

‫جدول (‪ – )12‬موازنة االٌرادات‬

‫للفترة المنتهٌة فً ‪2021/12/31‬‬
‫الربع الرابع‬ ‫الربع الثالث‬ ‫الربع الثانً‬ ‫الربع االول‬
‫السنة‬ ‫البٌان‬
‫‪%25‬‬ ‫‪%40‬‬ ‫‪%15‬‬ ‫‪%20‬‬
‫‪39,000‬‬ ‫‪9,750‬‬ ‫‪15,600‬‬ ‫‪5,850‬‬ ‫‪7,800‬‬ ‫اٌرادات االستشارات‬
‫‪60,000‬‬ ‫‪15,000‬‬ ‫‪24,000‬‬ ‫‪9,000‬‬ ‫‪12,000‬‬ ‫اٌرادات التصمٌم‬
‫‪22,000‬‬ ‫‪5,500‬‬ ‫‪8,800‬‬ ‫‪3,300‬‬ ‫‪4,400‬‬ ‫اٌرادات الزٌارات‬
‫‪121,200‬‬ ‫‪30,250‬‬ ‫‪48,400‬‬ ‫‪18,150‬‬ ‫‪24,200‬‬ ‫اجمالً االٌرادات‬
‫* ٌتم اعداد الموازنات االخرى كما بالمطاع التجاري‪/‬الصناعً‪.‬‬

‫‪102‬‬
 ‫الموازنات الساكنة والموازنات المرنة‬

‫الموازنة الساكنة ‪ٌ :Static budget‬تم اعدادها على اساس مستوى واحد من المخرجات‬
‫المخططة‪ ،‬وال ٌتم تعدٌلها او تؽٌٌرها بعد ذلن‪ ،‬وهً مثل ما تم شرحه سابما حٌث تم تحدٌد عدد‬
‫الوحدات الممدر بٌعها وهً مستوى واحد من المخرجات المخططة ‪ 17,400‬وحدة‪ ،‬حٌث ٌمكن ان‬
‫تكون الوحدات المباعة الفعلٌة الل او اكبر مما خطط له‪ ،‬مما ٌضعب ممارنة اداء المنشأة الفعلً‬
‫بما تم اعداده بالموازنة‪( .‬عدد وحدات مخططة * السعر المعٌاري)‬

‫الموازنة المرنة ‪ٌ :Flexible budget‬تم اعدادها على اساس عدة مستوٌات من المخرجات‬
‫المخططة (الساكنة)‪ ،‬وٌتم تعدٌلها بما ٌتفك مع حجم المخرجات الفعلٌة‪ ،‬مما ٌسهل مطابمة نتائج‬
‫الموازنة المرنة مع النتائج الفعلٌة‪( .‬عدد وحدات فعلٌة * السعر المعٌاري)‪.‬‬

‫مثال للتوضٌح‪ :‬فٌما ٌلً بٌانات احدى المنشات‪:‬‬

‫المخطط (معٌارٌة)‬ ‫الفعلً‬ ‫البٌان‬
‫‪ 17,400‬وحدة‬ ‫‪ 18,000‬وحدة‬ ‫المبٌعات‬
‫‪ 30‬دٌنار‬ ‫‪ 40‬دٌنار‬ ‫سعر بٌع الوحدة‬
‫‪ 18.5‬دٌنار‬ ‫‪ 20‬دٌنار‬ ‫تكالٌؾ مباشرة‬
‫‪ 2.5‬دٌنار‬ ‫‪ 3‬دٌنار‬ ‫تكالٌؾ ؼٌر مباشرة متؽٌرة‬
‫‪ 12,000‬دٌنار‬ ‫‪ 10,000‬دٌنار‬ ‫تكالٌؾ ثابتة‬

‫المطلوب‪ :‬اعداد الموازنة المرنة للشركة علما انها تتولع ان ٌكون حجم المبٌعات الفعلً (حجم‬
‫المخرجات الفعلً) ‪ 18,000‬وحدة او ‪ 17,400‬وحدة او ‪ 16,000‬وحدة‪.‬‬

‫الموازنة المرنة لعدة مستوٌات من المخرجات‬

‫نتائج فعلٌة‬ ‫لٌمة الوحدة‬
‫المخططة‬ ‫البٌان‬
‫‪ 18,000‬وحدة‬ ‫المخططة‬
‫‪18,000‬‬ ‫‪17,400‬‬ ‫‪16,000‬‬
‫‪720,000‬‬ ‫‪540,000‬‬ ‫‪522,000‬‬ ‫‪480,000‬‬ ‫‪30‬‬ ‫المبٌعات‬
‫(‪)360,000‬‬ ‫(‪)333,000‬‬ ‫(‪)321,900‬‬ ‫(‪)296,000‬‬ ‫‪18.5‬‬ ‫تكالٌؾ مباشرة‬
‫(‪)54,000‬‬ ‫(‪)45,000‬‬ ‫(‪)43,500‬‬ ‫(‪)40,000‬‬ ‫‪2.5‬‬ ‫تكالٌؾ غ‪.‬م متؽٌرة‬
‫‪306,000‬‬ ‫‪162,000‬‬ ‫‪156,600‬‬ ‫‪144,000‬‬ ‫عائد المساهمة‬
‫(‪)10,000‬‬ ‫(‪)12,000‬‬ ‫(‪)12,000‬‬ ‫(‪)12,000‬‬ ‫‪12,000‬‬ ‫تكالٌؾ ثابتة‬
‫‪296,000‬‬ ‫‪150,000‬‬ ‫‪144,600‬‬ ‫‪132,000‬‬ ‫الربح‬

‫نالحظ ان الشركة عندما اعدت موازنة مرنة لعدة مستوٌات من المخرجات طابك عدد الوحدات‬
‫المخططة ‪ 18,000‬وحدة مع االنتاج الفعلً ‪ 18,000‬وحدة‪ ،‬مما ٌسهل ممارنة اداء الموازنة مع‬
‫االداء الفعلً من خالل لٌاس االنحرافات‪.‬‬

‫‪103‬‬
 ‫تمارٌن شاملة‬

‫تمرٌن (‪ :)1‬توفرت لدٌن البٌانات التالٌة للمنتح (س) كما ٌلً‪:‬‬

‫‪ 1.4‬ساعة ‪ /‬وحدة‬ ‫عدد الساعات الالزمة النتاج وحدة من س‬

‫‪ 9.6‬دٌنار ‪ /‬ساعة‬ ‫معدل اجر الساعة‬
‫‪ 201,600‬دٌنار‬ ‫موازنة العمل المباشر لشهر نٌسان‬

‫المطلوب‪ :‬اٌجاد االنتاج المخطط له من السلعة (س) لشهر نٌسان‪ ،‬واٌجاد تكلفة العمل المباشر‬
‫المخطط له للوحدة الواحدة من (س)‪.‬‬

‫‪ -1‬االنتاج المخطط له من السلعة (س) = (‪ 15,000 = 1.4 / )9.6 /201,600‬وحدة من (س)‬

‫‪ -2‬تكلفة العمل المباشر المخطط له للوحدة الواحدة = ‪ 13.44 = 9.6 * 1.4‬دٌنار للوحدة‪.‬‬

‫تمرٌن (‪ :)2‬اظهرت موازنة المبٌعات لشركة السعادة لعام ‪ 2021‬المعلومات التالٌة‪:‬‬

‫عدد الوحدات الممدر بٌعها‬ ‫الفترة‬

‫‪ 10,000‬وحدة‬ ‫الربع االول‬
‫‪ 8,000‬وحدة‬ ‫الربع الثانً‬
‫‪ 12,000‬وحدة‬ ‫الربع الثالث‬
‫‪ 14,000‬وحدة‬ ‫الربع الرابع‬

‫تموم سٌاسة الشركة باالحتفاظ بمخزون بضاعة تامة الصنع فً نهاٌة كل ربع تعادل ‪ %20‬من‬
‫المبٌعات المتولعة للربع التالً‪ ،‬المطلوب‪ :‬اٌجاد موازنة االنتاج للربع الثانً لعام ‪.2021‬‬

‫موازنة االنتاج للربع الثانً = مبٌعات الربع الثانً ‪ +‬مخزون اخر المدة – مخزون اول المدة‬

‫مخزون بضاعة تامة الصنع للربع الثانً = ‪ 2,400 = %20 * 12,000‬وحدة‬

‫مخزون بضاعة تامة الصنع للربع الثانً = مخزون بضاعة تامة الصنع اخر المدة للربع االول‬

‫= ‪ 1,500 = %20 * 8,000‬وحدة‬

‫موازنة االنتاج للربع الثانً = ‪ 8,900 = 1,500 – 2,400 + 8,000‬وحدة‬

‫‪104‬‬
 ‫تمرٌن (‪ :)3‬توفرت لدٌن المعلومات التالٌة‪:‬‬

‫تموز‬ ‫حزٌران‬ ‫اٌار‬ ‫نٌسان‬

‫‪400,000‬‬ ‫‪350,000‬‬ ‫‪300,000‬‬ ‫‪320,000‬‬ ‫مبٌعات اجلة‬
‫‪70,000‬‬ ‫‪90,000‬‬ ‫‪80,000‬‬ ‫‪70,000‬‬ ‫مبٌعات نمدٌة‬

‫ٌتم تحصٌل ‪ %30‬من الثمن فً نفس شهر البٌع‪ ،‬وٌتم تحصٌل ‪ %60‬فً الشهر االول (التالً)‬
‫بعد شهر البٌع‪ ،‬والبالً ٌتم تحصٌله لً الشهر الثانً لشهر البٌع‪ .‬المطلوب‪ :‬اٌجاد المتحصالت‬
‫النمدٌة لشهر تموز‪.‬‬

‫مبٌعات نمدٌة لشهر تموز‬ ‫‪70,000‬‬

‫متحصالت المبٌعات االجلة لشهر تموز (‪)%30 * 400,000‬‬ ‫‪120,000‬‬
‫متحصالت المبٌعات االجلة لشهر حزٌران (‪)%60 * 350,000‬‬ ‫‪210,000‬‬
‫متحصالت المبٌعات االجلة لشهر اٌار (‪)%10 * 300,000‬‬ ‫‪30,000‬‬
‫المجموع‬ ‫‪430,000‬‬

‫تمرٌن (‪ :)4‬تستخدم شركة الممة المعادلة التالٌة العداد الموازنة المرنة لمصارٌؾ الصٌانة‬
‫السنوٌة (اجمالً التكالٌؾ = ‪ 7,200‬دٌنار ‪ 0.60 +‬دٌنار لكل ساعة صٌانة) ‪ ،‬ولدر فً موازنة‬
‫السنة الممبلة وجود ‪ 20,000‬ساعة صٌانة‪.‬‬

‫المطلوب‪ :‬اٌجاد ممدار مصارٌؾ الصٌانة التً ستظهر فً الموازنة الممبلة‪.‬‬

‫اجمالً تكالٌؾ الصٌانة = ‪ 20,000 ( + 7,200‬ساعة * ‪ 19,200 = ) 0.60‬دٌنار‪.‬‬

‫تمرٌن (‪ :)5‬تنتج شركة االمل وتبٌع المنتج (ص)‪ ،‬وتصنٌع الوحدة ٌحتاج الى ‪ 2.1‬ساعة‬
‫للوحدة‪ ،‬ومعدل اجر الساعة ‪ 4.8‬دٌنار للساعة‪ ،‬اذا كانت موازنة العمل المباشر لشهر اٌار‬
‫‪ 161,280‬دٌنار‪ .‬المطلوب‪ :‬اٌجاد عدد الوحدات الواجب انتاجها لشهر اٌار‪.‬‬

‫عدد الوحدات = (‪ 16,000 = 2.1 / )4.8/ 161,280‬وحدة ٌجب انتاجها لشهر اٌار‪.‬‬

‫للتاكد‪ :‬كل وحدة تحتاج الى ‪ 2.1‬ساعة لٌتم انتاجها‪ 16,000 ،‬وحدة * ‪ 33,600 = 2.1‬ساعة‬
‫النتاج ‪ 16,000‬وحدة‪ ،‬وتكلفة ‪ 33,600‬ساعة = ‪ 161,280 = 4.8 * 33,600‬دٌنار‪.‬‬

‫‪105‬‬
 ‫تمرٌن (‪ :)6‬اظهرت موازنة االنتاج للشركة المستملة لعام ‪ 2021‬البٌانات التالٌة‪:‬‬

‫عدد الوحدات الممدر‬

‫الفترة‬
‫انتاجها‬
‫‪ 60,000‬وحدة‬ ‫الربع االول‬
‫‪ 80,000‬وحدة‬ ‫الربع الثانً‬
‫‪ 90,000‬وحدة‬ ‫الربع الثالث‬
‫‪ 70,000‬وحدة‬ ‫الربع الرابع‬
‫‪ 2‬كٌلو للوحدة‬ ‫الكمٌة الالزمة النتاج الوحدة الواحدة‬
‫‪ 30,000‬كٌلو‬ ‫كمٌة مواد مباشرة اول الربع االول‬
‫تموم الشركة باالحتفاظ بكمٌة مواد مباشرة اخر المدة ‪ %25‬من‬
‫االحتٌاجات المتولعة للربع التالً‪.‬‬

‫المطلوب‪ :‬اٌجاد موازنة كمٌة مشترٌات المواد الخام للربع الثانً لعام ‪.2021‬‬

‫كمٌة مشترٌات الربع الثانً = كمٌة المواد الخام الالزمة لالنتاج ‪ +‬كمٌة اخر المدة – كمٌة اخر‬
‫المدة‬

‫كمٌة المواد الخام الالزمة لالنتاج للربع الثانً = ‪ 80,000‬وحدة * ‪ 160,000 = 2‬كٌلو‪,‬‬

‫كمٌة المواد المباشرة اخر المدة للربع الثانً = ‪ 22,500 = %25 * 90,000‬وحدة * ‪= 2‬‬
‫‪ 45,000‬كٌلو‪.‬‬

‫كمٌة المواد المباشرة اول المدة للربع الثانً = ‪ 20,000 = %25 * 80,000‬وحدة * ‪= 2‬‬
‫‪ 40,000‬كٌلو‪.‬‬

‫كمٌة مشترٌات الربع الثانً = ‪ 165,000 = 40,000 – 45,000 + 160,000‬كٌلو‪.‬‬

‫‪106‬‬