‫اعداد أ‪ .

‬منتصر حمدان‬
 ‫أنواع شركات األموال‪:‬‬ ‫‪‬‬

‫‪ _1‬الشركات المساهمة ‪.‬‬ ‫‪‬‬

‫‪ _2‬شركات التوصية باألسهم‪.‬‬ ‫‪‬‬

‫‪ _3‬الشركات ذات المسؤولية المحدودة ‪.‬‬ ‫‪‬‬

‫تعتبر الشركات المساهمة من أهم األشكال القانونية لشركات األموال‬ ‫‪‬‬
‫و أكثرهاانتشارا و التي تساهم في ازدهار وا نماء اقتصاد الدول‬
‫بحيث ينقسم رأس مال الشركة المساهمة الى أسهم متساوية القيمة‬
‫قابلة للتداول و ال يسأل الشركاء فيها اال بمقدار قيمة أسهمهم في‬
‫رأس المال ‪.‬‬
‫‪ _1‬وضوح الشخصية المعنوية المستقلة لها و ذلك من خالل انفصال‬ ‫‪‬‬
‫ملكيتها عن اإلدارة ‪.‬‬
‫‪ _2‬رأس مال الشركة و الذي يقسم الى أسهم اسمية متساوية القيمة و‬ ‫‪‬‬
‫تكون قيمة السهم دينار واحد شرط ان ال يقل رأس المال المصرح به‬
‫عن ‪ 500000‬دينار و المكتتب به عن ‪ 100000‬دينار ‪.‬‬
‫‪ _3‬يمكن أن تكون أسهم الشركة نقدية أو عينية ‪.‬‬ ‫‪‬‬

‫‪ _4‬يجب ان ال تزيد مساهمة المؤسسين في الشركة عند التأسيس عن‬ ‫‪‬‬

‫‪ %75‬من رأس المال المكتتب به‪.‬‬
‫‪ _5‬يجوز للشركة إصدار سندات قرض قابلة للتداول و ذات قيمة‬ ‫‪‬‬
‫إسمية واحدة في اإلصدار الواحد و قابلة للتحويل ‪.‬‬
‫‪ _6‬يتولى إدارة الشركة مجلس إدارة اليقل عدد أعضائه عن ثالث و‬ ‫‪‬‬
‫ال يزيد عن ثالثة عشر‪.‬‬
‫‪ _7‬مسؤولية المساهمين فيها محدودة‪ ,‬ال تتعدى حصة المساهم في‬ ‫‪‬‬
‫رأس المال الذي يملكه ‪.‬‬
‫‪ _8‬يجوز لمؤسسي الشركة أو مجلس إدارتها أن يعهدو بتغطية‬ ‫‪‬‬
‫األسهم المطروحة لإلكتتاب و غير مكتتب بها من قبل الجمهور الى‬
‫متعهد تغطية أو أكثر‪.‬‬
‫أوال ‪ :‬المرحلة اإلبتدائية ‪ :‬يقوم المؤسسون في هذه المرحلة بالتوقيع على‬ ‫‪‬‬
‫العقد اإلبتدائي للشركة و يشتمل على البيانات الخاصة بهم و اجراءات‬
‫التأسيس ‪ ,‬و تحديد نظام الشركة و اختيار اسمها و الغرض من إنشائها و‬
‫طريقة اإلكتتاب في رأس المال و طريقة إدارتها ‪...‬‬
‫ثانيا ‪ :‬مرحلة اإلكتتاب في رأس المال ‪ :‬تأتي هذه المرحلة بعد الحصول‬ ‫‪‬‬
‫على ترخيص لتأسيس الشركة حيث يقوم المؤسسون بطرح األسهم التي‬
‫لم يكتتبو بها لإلكتتاب العام للجمهور ‪ ,‬وذلك عن طريق البنوك المعتمدة‬
‫‪.‬‬
‫ثالثا‪ :‬المرحلة النهائية ‪:‬تأتي هذه المرحلة بعد اإلنتهاء من االكتتاب برأس‬ ‫‪‬‬
‫المال المطروح حيث تتم دعوة جميع المساهمين لحضور الجمعية‬
‫التأسيسية و يحق لكل مكتتب مهما كان عدد أسهمه حضور هذه الجمعية‪.‬‬
 ‫‪ ‬كما ذكرنا سابقا ال يجوز أن يقل رأس المال المصرح به في‬
‫الشركات المساهمة عن ‪ 500000‬دينار و المكتتب به عن ‪ %20‬منه‬
‫على أن يستكمل الباقي خالل ثالث سنوات ‪ ,‬حيث يكون رأس المال‬
‫على شكل أسهم تصدرها الشركة ذات قيمة اسمية واحدة ‪.‬‬
‫‪ ‬و تنقسم األسهم الى ‪-:‬‬
‫أ _ أسهم نقدية ‪ :‬يحصل عليها المساهم مقابل مبلغ نقدي‬
‫= عدد األسهم * القيمة اإلسمية للسهم‪.‬‬
‫ب_ أسهم عينية ‪ -:‬يحصل عليها المساهم مقابل التنازل عن أصول عينية‬
‫كالسيارات ‪ ,‬األراضي ‪ ,‬المباني و العقارات ‪.....‬‬
 ‫‪ ‬إليك المثال التالي و الذي يوضح القيود المحاسبية إلثبات تكوين‬
‫رأس مال األسهم النقدية من قبل المؤسسين و المساهمين ‪:‬‬
‫‪ ‬بتاريخ ‪1/1/2013‬اتفق مجموعة من رجال األعمال على تأسيس‬
‫شركة مساهمة عامة محدودة برأس مال مصرح به بقيمة ‪1000000‬‬
‫دينار بقيمة اسمية دينار واحد لكل سهم ‪ ,‬حيث اكتتب المؤسسون‬
‫بنسبة ‪ %25‬من رأس المال المصرح به و ذلك عند توقيع عقد‬
‫التأسيس ‪ ,‬و قامت لجنة المؤسسين بطرح باقي األسهم لإلكتتاب العام‬
‫عن طريق إحدى البنوك المعتمدة ‪.‬‬
‫المطلوب ‪ :‬تسجيل قيود اليومية الالزمة لتكوين الشركة في الحاالت‬
‫التالية ‪-:‬‬
‫‪ _1‬االكتتاب في كامل األسهم ‪.‬‬
‫‪ _2‬االكتتاب بالزيادة عن األسهم المطروحة بنسبة ‪.%10‬‬
‫‪ _3‬االكتتاب بالنقص عن األسهم المطروحة بنسبة ‪ , %10‬حيث تم‬
‫تغطية النقص عن طريق متعهد تغطية ‪.‬‬
 ‫توضيح بسيط للحل‪ :‬رأس المال المصرح به =‪ 1000000‬دينار ‪.‬‬

‫‪ %75‬لإلكتتاب العام‬ ‫‪ %25‬للمؤسسين‬

‫‪ 250000 = %25 *1000000‬دينار ‪.‬‬
‫‪ 750000 = %75 *1000000‬دينار ‪.‬‬
‫اإلجابة ‪ _1 :‬في حالة االكتتاب في كامل االسهم المطروحة ‪:‬‬
‫‪ 250000‬من ح‪/‬البنك‬ ‫‪1/1/201‬‬
‫‪ 250000‬إالى ح‪ /‬المؤسسين‬
‫(إثبات سداد المؤسسين لـ ‪ 250000‬سهم ‪ 1 x‬دينار عند توقيع عقد التأسيس )‬

‫‪ 750000‬من ح‪/‬البنك‬
‫‪ 750000‬الى ح‪/‬المساهمين‬

‫ثبات سداد المساهمين لـ ‪ 750000‬سهم مطروحة ‪ 1 x‬دينار)‬

‫من مذكورين‬
‫‪ 250000‬ح‪/‬المؤسسين‬
‫‪ 750000‬ح‪/‬المساهمين‬
‫‪ 1000000‬الى ح‪/‬رأس مال األسهم‪.‬‬
‫(إثبات تكوين رأس مال الشركة المساهمة)‬
‫________________________________________________‬
‫‪ _2‬في حالة اإلكتتاب بالزيادة عن األسهم المطروحة بنسبة ‪: %10‬‬
‫‪ 250000‬من ح‪/‬البنك‬
‫‪ 250000‬الى ح‪/‬المؤسسين‬
‫(إثبات سداد المؤسسين لـ ‪ 250000‬سهم ‪ 1 x‬دينار عند توقيع عقد التأسيس )‬

‫‪ 825000‬من ح‪/‬البنك‬
‫‪825000‬الى ح‪ /‬المساهمين‬
‫(إثبات سداد المساهمين لـإلكتتاب قي األسهم بالزيادة بنسبة ‪ %10‬عن األسهم المطروحة)‬

‫مذكورين‬
‫‪ 250000‬ح‪/‬المؤسسين‬
‫‪ 750000‬ح‪/‬المساهمين‬
‫‪ 1000000‬الى ح‪/‬رأس مال األسهم‪.‬‬
‫(إثبات تكوين رأس مال الشركة المساهمة و تخصيص األسهم على المساهمين)‬
 ‫‪750000‬من ح‪ /‬المساهمين‬
‫‪ 750000‬الى ح‪/‬البنك‬
‫(إثبات رد الزيادة من النقدية الى المساهمين بعد التخصيص )‬
‫____________‬
‫طريقة تخصيص األسهم ‪ :‬تقوم الشركة بعملية تخصيص األسهم عندما يكون لديها فائض في‬
‫اإلكتتاب ليتم تخفيض األسهم المكتتب بها الى عدد األسهم األصلية التي تم طرحها لإلكتتاب و‬
‫تتم عملية التخصيص بأن يتم قسمة عدد األسهم المطروحة لإلكتتاب على عدد األسهم المكتتب‬
‫بها و ضرب الناتج بعدد األسهم التي اكتتب بها المساهم كما في القانون التالي ‪:‬‬
‫عدد األسهم التي اكتتب بها المساهم ‪ x‬عدد األسهم المطروحة لإلكتتاب‬
‫عدد األسهم المكتتب بها‬
‫•و بالرجوع الى الحالة رقم (‪ , )2‬و بافتراض أن احد المساهمين قد اكتتب بـ ‪ 11000‬سهم‬
‫و بالتالي فإن ما يخص هذا المساهم من أسهم = ‪ 11000‬سهم * ‪750000‬‬
‫‪825000‬‬
‫= ‪ 10000‬سهم ‪.‬‬
‫و بالتالي فإن المبلغ الذي سوف يرد إليه = ‪10000-11000‬‬
‫= ‪ 1000‬دينار‪.‬‬
 ‫‪ _3‬في حالة اإلكتتاب بالنقص بنسبة ‪ %10‬عن األسهم المطروحة‪.‬‬
‫‪ 250000‬من ح‪/‬البنك‬
‫‪ 250000‬الى ح ‪ /‬المؤسسين‬
‫(إثبات سداد المؤسسين لإلكتتاب في ‪ 250000‬سهم نقدا)‬

‫‪ 675000‬من ح‪/‬البنك‬
‫‪675000‬الى ح‪/‬المساهمين‬
‫(إثبات سداد المساهمين لإلكتتاب في ‪ 675000‬سهم نقدا)‬
‫توضيح ‪ 675000 = ) 0.1 * 750000 ( – 750000 :‬دينار‪.‬‬
‫‪ 75000‬من ح‪/‬البنك‬
‫‪ 75000‬الى ح‪/‬المساهمين (متعهد تغطية)‬
‫(إثبات سداد متعهد التغطية لبقية األسهم المطروحة لإلكتتاب العام)‬

‫من مذكورين‬
‫‪ 250000‬ح‪/‬المؤسسين‬
‫‪ 750000‬ح‪/‬المساهمين‬
‫‪1000000‬الى ح‪ /‬رأس مال االسهم‬
‫(إثبات تكوين رأس مال الشركة المساهمة العامة)‬
 ‫المعالجة المحاسبية إلصدار أسهم عينية في حالة تقديم أصول مختلفة‪:‬‬
‫*‬
‫بفرض أن أحد المؤسسين قام بتقديم بعض األصول و تم تقييمها على النحو التالي ‪:‬‬
‫‪ 20000‬دينار‪.‬‬ ‫‪ 30000‬دينار‪ /‬سيارات‬ ‫أراضي‬
‫‪ 25000‬دينار‪.‬‬ ‫‪ 25000‬دينار ‪ /‬االت‬ ‫مبنى‬
‫و تم إصدار ‪ 100000‬سهم بقيمة إسمية دينار واحد لكل سهم مقابل انتقال هذه‬
‫األصول الى الشركة ‪.‬‬
‫* المطلوب ‪ :‬تسجيل قيود اليومية إلثبات ما تقدم ‪.‬‬
‫من مذكورين‬ ‫*اإلجابة ‪:‬‬
‫‪ 30000‬ح‪/‬األراضي‬
‫‪ 25000‬ح‪/‬المبنى‬
‫‪ 20000‬ح‪ /‬سيارات‬
‫‪ 25000‬ح‪/‬االت‬
‫‪ 100000‬الى ح ‪ /‬المؤسسين‬
‫(إثبات تسليم األصول العينية إلى الشركة و نقل ملكيتها)‬
 ‫‪ 100000‬من ح‪/‬المؤسسين‬
‫‪ 100000‬الى ح‪ /‬رأس مال األسهم‪.‬‬
‫(إثبات اصدار األسهم العينية الى مالكيها)‬
 ‫المعالجة المحاسبية إلثبات زيادة رأس مال األسهم ‪:‬‬
‫* تتم زيادة رأس المال للشركة المساهمة العامة المحدودة‬
‫بالطرق التالية ‪:‬‬
‫‪ _1‬طرح أسهم جديدة لإلكتتاب من قبل المساهمين أو غيرهم ‪.‬‬
‫‪ _2‬رسملة الديون المترتبة على الشركة ‪.‬‬
‫‪ _3‬تحويل سندات القرض القابلة للتحويل الى أسهم ‪.‬‬
‫‪ _4‬ضم اإلحتياطي اإلختياري أو األرباح المحتجزة أو كليهما‪.‬‬
 ‫شروط زيادة رأس مال الشركة المساهمة العامة ‪:‬‬
‫‪ _1‬أن يكون رأس المال المصرح به قد اكتتب بالكامل ‪.‬‬
‫‪_2‬موافقة الهيئة العامة غير العادية‪.‬‬
‫‪ _3‬تحديد طريقة تغطية الزيادة‪.‬‬
‫•أسباب زيادة رأس مال الشركة المساهمة العامة‪:‬‬
‫•‪ _1‬عدم كفاية رأس المال لمواجهة نشاطها ‪.‬‬
‫•‪ _2‬عدم مقدرة الشركة على سداد إلتزاماتها‪.‬‬
‫•‪ _3‬نمو أعمال الشركة و الحاجة إلى اكتساب ثقة الجمهور ‪.‬‬
‫•‪ _4‬تعديل رأس المال و إظهاره على حقيقته و ذلك بإدماج‬
‫اإلحتياطي ‪.‬‬
 ‫•عزيزي الطالب‪:‬اليك المثال التالي الذي يوضح المعالجة المحاسبية لطرق‬
‫زيادة رأس المال‪:‬‬
‫•إليك الميزانية لعمومية التالية إلحدى الشركات المساهمة العامة المحدودة كما هي‬
‫في ‪:31/12/2012‬‬
‫الخصـــــــــــــــــــــــــــــــــــوم‬ ‫األصـــــــــــــــــــــــــــــــــــــــول‬
‫•‬
‫‪ 1000000‬رأس المال المصرح به و المدفوع‬ ‫‪ 200000‬اراضي‬
‫‪ 80000‬اإلحتياطي اإلجباري‬ ‫‪ 100000‬مباني‬
‫‪ 200000‬قرض سندات قابلة للتحويل‬ ‫‪ 200000‬معدات‬
‫‪ 88000‬دائنون‬ ‫‪ 250000‬االت‬
‫‪ 12000‬أوراق دفع‬ ‫‪ 150000‬اثاث‬
‫‪ 20000‬عالوة اإلصدار‬ ‫‪ 240000‬بضاعة‬
‫‪ 160000‬مدينون‬
‫‪ 20000‬اوراق قبض‬
‫‪ 80000‬بنك‬
‫‪1400000‬‬ ‫‪1400000‬‬
 ‫حيث قررت الشركة زيادة رأسمالها بمبلغ ‪ 500000‬دينار وذلك‬
‫بإصدار أسهم جديدة بقيمة اسمية دينار واحد وعالوة اصدار مقدارها‬
‫عشرة قروش لكل سهم‪ ,‬وقد تقرر تمويل مبلغ الزيادة بالطرق التالية‪-:‬‬
‫*يكتتب المساهمون القدامى بنسبة ‪ %10‬من مبلغ الزيادة‪.‬‬
‫*يتم تحويل سندات القرض الى أسهم بالكامل‪.‬‬
‫*يتم رسملة الدائنون بناء على الموافقة الخطية من أصحابها ‪.‬‬
‫* تطرح باقي األسهم لالكتتاب العام‪ ,‬حيث تم االكتتاب والتحويل‬
‫لجميع األسهم وسددت بمواعيدها‪.‬‬

‫المطلوب ‪_1 :‬تسجيل قيود اليومية الالزمة لكل طريقة في زيادة‬

‫رأس المال‪.‬‬
‫‪ _2‬تصوير الميزانيه العمومية بعد الزيادة‪.‬‬
 ‫أوال‪ -:‬المساهمين القدامى‪ 50000 = %10 * 500000 -:‬سهم ‪.‬‬
‫إذن المبلغ المحصل = ‪55000 = 1.1 *50000‬دينار‪.‬‬
‫‪55000‬من ح‪ /‬البنك‬ ‫القيود‪-:‬‬
‫‪ 55000‬إلى ح‪ /‬المساهمين‬
‫( سداد المساهمين القدامى للزيادة في رأس المال )‬
‫ـــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــ‬
‫‪ 55000‬من ح‪ /‬المساهمين‬
‫إلى مذكورين‬
‫‪50000‬ح‪ /‬رأس مال األسهم‬
‫‪ 5000‬ح‪ /‬احتياطي عالوة اإلصدار ‪.‬‬
‫(زيادة رأس مال األسهم وزيادة عالوة اإلصدار)‬

‫ـــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــ ‪.‬‬
‫‪.‬‬
 ‫ثانيا‪ -:‬حملة سندات القرض‪220000 = 200000+20000 -:‬‬
‫عدد األسهم المستحقة لهم =‪1.1 ÷ 220000‬‬
‫‪ 200000‬سهم‬ ‫=‬
‫‪ 220000‬من ح‪ /‬حملة سندات القرض‬
‫‪ 220000‬إلى ح‪ /‬المساهمين‬
‫(تحويل سندات القرض إلى أسهم )‪.‬‬
‫ـــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــ‬
‫‪ 220000‬من ح‪ /‬المساهمين‬
‫إلى مذكورين‬
‫‪ 20000‬ح‪ /‬احتياطي عالوة إصدار‬
‫‪ 200000‬ح ‪ /‬رأس مال أألسهم‬
‫( زيادة رأس المال واالحتياطي بتحويل السندات )‬

‫ــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــ‬
 ‫ثالثا‪ -:‬الدائنون‪ -:‬تم إعطاءالدائنون أسهم مقابل تنازلهم خطيا عن ديونهم ‪.‬‬
‫إذن عدد األسهم المستحقة لهم = ‪ 80000 = 1.1 ÷ 88000‬سهم ‪.‬‬

‫‪ 88000‬من ح ‪ /‬الدائنون‬
‫‪ 88000‬إلى ح‪ /‬المساهمين ‪.‬‬
‫( تحويل الدائنون إلى مساهمين )‬
‫ــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــ‬
‫‪ 88000‬من ح‪ /‬المساهمين‬
‫إلى مذكورين‬
‫‪ 8000‬ح‪ /‬احتياطي عالوة اإلصدار‬
‫‪ 80000‬ح‪ /‬رأس مال األسهم ‪.‬‬
‫(زيادة رأس المال واالحتياطي بما يخصه ) ‪.‬‬
‫ــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــ‬
 ‫رابعا ‪ -:‬طرح ماتبقى من أسهم على الجمهور لإلكتتاب‪:‬‬
‫األسهم الباقية =‪ 50000(-500000‬سهم ‪ 200000 +‬سهم‪ 80000 +‬سهم)‬
‫= ‪ 170000‬سهم‪.‬‬

‫المبلغ المحصل = ‪ 187000 = 1.1 * 170000‬دينار ‪.‬‬

‫‪ 187000‬من ح ‪ /‬البنك‬
‫‪ 187000‬إلى ح‪ /‬المساهمين الجدد‬
‫(اكتتاب الجمهور بباقي االسهم مع العالوة )‪.‬‬

‫‪ 187000‬من ح‪ /‬المساهمين الجدد‬

‫إلى مذكورين‬
‫‪17000‬ح‪ /‬احتياطي عالوة اإلصدار‬
‫‪ 170000‬ح‪ /‬رأس مال أألسهم‬
‫(زيادة رأس المال واالحتياطي بالباقي ) ‪.‬‬
 ‫كما يمكن تسجيل جميع القيود السابقة بقيد إجمالي كما يلي ‪:‬‬
‫من مذكورين‬
‫‪ 242000‬ح‪/‬البنك‬
‫‪ 220000‬ح‪/‬حملة سندات القرض‬
‫‪ 88000‬ح‪/‬الدائنون‪.‬‬
‫‪ 550000‬الى ح‪/‬المساهمين‬

‫‪ 550000‬من ح‪/‬المساهمين‬
‫الى مذكورين‬
‫‪ 500000‬ح‪/‬رأس مال األسهم‪.‬‬
‫‪ 50000‬ح‪/‬احتياطي عالوة اإلصدار‪.‬‬
 ‫• ‪ 2‬الميزانية العمومية بعد الزيادة لرأس المال‬
‫الخصوم‬ ‫األصول‬
‫‪ 1500000‬رأس المال المصرح به و المدفوع‬ ‫‪ 200000‬اراضي‬
‫‪ 80000‬اإلحتياطي اإلجباري‬ ‫‪ 100000‬مباني‬
‫‪ 12000‬أوراق دفع‬ ‫‪ 200000‬معدات‬
‫‪ 50000‬عالوة اإلصدار‬ ‫‪ 250000‬االت‬
‫‪ 150000‬اثاث‬
‫‪ 240000‬بضاعة‬
‫‪ 160000‬مدينون‬
‫‪ 20000‬اوراق قبض‬
‫‪ 322000‬بنك‬
‫‪16420000‬‬ ‫‪16420000‬‬
 ‫الوحدة الثالثة ‪ :‬المعالجة المحاسبية لسندات القرض في الشركات المساهمة‬

‫•تعريف سند القرض ‪ :‬هو نوع من أنواع الصكوك المكتوبة و التي بموجبها‬
‫تتعهد الشركة إلى صاحب السند بدفع قيمة السند في تاريخ محدد ‪,‬باإلضافة إلى‬
‫دفع فائدة محسوبة على القيمة اإلسمية للسند على أساس معدل فائدة محدد‪.‬‬
‫•أنواع السندات ‪:‬‬
‫•‪ _1‬السندات اإلسمية ‪ :‬وهي تلك السندات التي تحمل اسم صاحب السند عليها و تعطيه حق‬
‫الحصول على مميزات السند ‪.‬‬
‫•‪ _2‬السندات لحاملها ‪ :‬وهي تلك السندات التي ال يتم ذكر اسم حامل السند عليها‪.‬‬
‫•‪ _3‬السندات المضمونة ‪ :‬وهي تلك السندات التي يتم إصدارها بضمان أصل أو مجموعة‬
‫أصول ‪.‬‬
‫•‪ _4‬السندات غير المضمونة ‪ :‬و هي تلك السندات التي ال ترتبط بضمان معين‪.‬‬
‫•‪ _5‬السندات القابلة للتحويل ‪ :‬و هي تلك السندات التي باإلمكان تحويلها إلى أسهم ‪.‬‬
‫•‪ _6‬السندات القابلة لإلستدعاء ‪ :‬و هي تلك السندات التي يكون للشركة الحق في استدعائها‬
‫قبل حلول تاريخ اإلستحقاق ‪.‬‬
 ‫•المعالجة المحاسبية إلصدار السندات‪:‬‬
‫الفائدة اإلسمية = الفائدة السوقية ‪.‬‬
‫الفائدة اإلسمية > الفائدة السوقية‪.‬‬
‫الفائدة اإلسمية < الفائدة السوقية‪.‬‬
‫أوال‪ :‬إصدار السندات بقيمتها اإلسمية‬
‫ج_ اإلكتتاب بالنقص‬ ‫ب_ اإلكتتاب بالزيادة‬
‫عن السندات المصدرة‪.‬‬ ‫عن السندات المصدرة‪.‬‬
‫تغطية النقص‬ ‫و رد قيمة الزيادة‬
‫من خالل متعهد تغطية‬
‫• حاالت إصدار السندات ‪-:‬‬
‫•‪ _1‬إصدار السندات بالقيمة اإلسمية‬
‫•‪ _2‬إصدار السندات بعالوة إصدار‬
‫•‪ _3‬إصدار السندات بخصم إصدار‬
‫أ_ اإلكتتاب بكامل‬
‫السندات المصدرة‪.‬‬
‫•‬
 ‫مثال توضيحي رقم(‪-:)1‬‬
‫أصدرت إحدى الشركات المساهمة ‪ 10000‬سند بفائدة ‪ %10‬و قد كانت القيمة اإلسمية للسند‬
‫‪ 10‬دنانير و قد طرحت السندات لإلكتتاب العام و تم اإلكتتاب فيها لدى البنك المعتمد ‪.‬‬
‫المطلوب ‪ :‬تسجيل قيود اليومية الالزمة إلثبات ما تقدم في ضوء الحاالت التالية ‪-:‬‬
‫* اذا تم اإلصدار بالقيمة اإلسمية ‪ ,‬كما تم اإلكتتاب كما يلي ‪:‬‬
‫أ_ اإلكتتاب بكامل السندات المصدرة ‪.‬‬
‫ب_ اإلكتتاب بالزيادة عن السندات المصدرة بنسبة ‪ , %10‬حيث تم رد قيمة الزيادة ‪.‬‬
‫ج_ اإلكتتاب بالنقص عن السندات المصدرة بنسبة ‪ , %10‬حيث تم تغطية النقص بمعرفة متعهد‬
‫تغطية ‪.‬‬
‫اإلجابة‪ :‬أ _‬
‫‪ 100000‬من ح‪/‬البنك‬
‫‪ 100000‬الى ح‪/‬حملة األسناد‪.‬‬
‫(اإلكتتاب نقدا في ‪ 10000‬سند بقيمة إسمية ‪ 10‬دنانير للسند الواحد)‬

‫‪ 100000‬من ح‪/‬حملة السندات‬

‫‪ 100000‬الى ح‪/‬قرض السندات‬
‫(تخصيص قرض السندات على حملة السندات ‪10000‬سند بقيمة إسمية ‪ 10‬دنانير للسند الواحد)‬
‫_____________________________________________________________________________‬
 ‫(‪ 10000‬سند ‪ 10000 +‬سند * ‪ 11000 =)%10‬سند * ‪ 10‬دنانير =‪110000‬‬ ‫ب _‪:‬‬

‫‪ 110000‬من ح‪/‬البنك‬
‫‪ 110000‬الى ح‪/‬حملة السندات‬
‫(اإلكتتاب نقدا في ‪ 11000‬سند بقيمة إسمية ‪10‬دنانير و بالزيادة بنسبة ‪)%10‬‬

‫‪ 100000‬من ح‪/‬حملة السندات‬

‫‪ 100000‬الى ح‪/‬قرض السندات‬
‫( إثبات تخصيص ‪ 10000‬سند بقيمة إسمية ‪ 10‬دنانير للسند)‬

‫( ‪ 10000‬سند * ‪ 1000 = %10‬سند * ‪ 10‬دنانير =‪ 10000‬دينار)‬

‫‪ 10000‬من ح‪/‬حملة السندات‬

‫‪ 10000‬الى ح‪ /‬البنك‬
‫(إثبات رد الزيادة بعد التخصيص بنسبة ‪ %10‬لحملة السندات نقدا)‬
 ‫ج_ ( ‪ 10000‬سند – ‪ 10000‬سند * ‪ 9000 = % 10‬سند * ‪ 10‬دنانير)‬

‫‪ 90000‬من ح‪/‬البنك‬
‫‪ 90000‬الى ح‪ /‬حملة السندات‬
‫(اإلكتتاب نقدا في ‪ 9000‬سند بقيمة إسمية ‪ 10‬دنانير و بالنقص بنسبة ‪ %10‬عن األسناد المطروحة لإلكتتاب)‬

‫‪ 10000‬من ح‪/‬البنك‬
‫‪ 10000‬الى ح‪/‬حملة السندات‬
‫(اإلكتتاب نقدا في ‪ 1000‬سند بقيمة إسمية ‪ 10‬دنانير بمعرفة متعهد تغطية لتغطية قيمة النقص)‬

‫‪ 100000‬من ح‪ /‬حملة السندات‬

‫‪ 100000‬الى ح‪/‬قرض السندات‬
‫(تخصيص ‪ 10000‬سند بقيمة إسمية ‪ 10‬دنانير و توزيعهم على حملة السندات)‬
 ‫ثانيا‪ :‬إصدار السندات بعالوة إصدار‪:‬‬

‫ج_ اإلكتتاب بالنقص‬ ‫ب_ اإلكتتاب بالزيادة‬ ‫أ_ اإلكتتاب بكامل‬

‫عن السندات المصدرة‪.‬‬ ‫عن السندات المصدرة‪.‬‬ ‫السندات المصدرة‪.‬‬

‫تغطية النقص‬ ‫و رد قيمة الزيادة‬

‫من خالل متعهد تغطية‬

‫•‬
 ‫عالوة اإلصدار‬
‫مفهوم عالوة اإلصدار ‪ :‬إذا كان سعر الفائدة المحدد للسندات المصدرة أعلى من سعر الفائدة‬
‫السائد في السوق في تاريخ إصدار السندات فإن السندات تصدر بأعلى من قيمتها اإلسمية ‪ ,‬و‬
‫الفرق ما بين سعر اإلصدار و القيمة اإلسمية للسند يسمى بعالوة إصدار السند ‪.‬‬
‫و عليه فإن ‪ :‬عالوة اإلصدار = سعر اإلصدار للسند – قيمته اإلسمية‪.‬‬
‫* المعالجة المحاسبية لعالوة إصدار السندات ‪:‬‬
‫هناك اراء مختلفة في كيفية معالجة عالوة اإلصدار فمنها ‪:‬‬
‫‪ _1‬أن يتم ترحيلها إلى حساب اإلحتياطي الرأسمالي‪.‬‬
‫‪ _2‬أن يتم ترحيلها إلى حساب األرباح و الخسائر للسنة التي أصدرت فيها السندات و اعتبارها‬
‫أرباحا ايرادية قابلة للتوزيع على المساهمين ‪.‬‬
‫‪ _3‬أما الرأي الثالث فهو ‪ :‬توزيع العالوة على القرض بنسبة ما تستفيده الشركة من األموال‬
‫المقترضة طبقا لمدة القرض و إجراء التسوية الالزمة في حساب فائدة السندات حتى تتحمل‬
‫المدة المالية نصيبها من العبء الحقيقي للفائدة ‪ ,‬و هذا الرأي ينبع من طبيعة عالوة اإلصدار و‬
‫عالقتها بسعر فائدة السندات المصدرة و السائدة‪.‬‬
 ‫مثال توضيحي رقم(‪ :)2‬بناء على بيانات المثال رقم(‪ , )1‬و باإلضافة الى إصدار‬
‫السندات بعالوة إصدار قيمتها ‪ 1‬دينار لكل سند‪ ( .‬فائدة إسمية <من فائدة سوقية)‬
‫المطلوب ‪ :‬تسجيل قيود اليومية الالزمة إلثبات ذلك ‪,‬في ظل اإلحتماالت التالية‪:‬‬
‫أ_ اإلكتتاب بكامل السندات المصدرة ‪.‬‬
‫ب_ اإلكتتاب بالزيادة عن السندات المصدرة بنسبة ‪ , %10‬حيث تم رد قيمة الزيادة ‪.‬‬
‫ج_ اإلكتتاب بالنقص عن السندات المصدرة بنسبة ‪ , %10‬حيث تم تغطية النقص بمعرفة متعهد‬
‫تغطية ‪.‬‬
‫(‪ 10000‬سند * ‪ 10‬دينار) ‪ 10000( +‬سند*‪ 1‬دينار)‬ ‫اإلجابة‪ :‬أ_ ‪:‬‬
‫‪110000‬من ح‪/‬البنك‬
‫‪ 110000‬الى ح‪/‬حملة السندات ‪.‬‬
‫(إثبات اإلكتتاب في ‪ 10000‬سند بقيمة أسمية ‪ 10‬دنانير ‪ +‬عالوة إصدار ‪ 1‬دينار)‬

‫‪ 110000‬من ح‪/‬حملة السندات‬

‫إلى مذكورين‬
‫‪ 100000‬ح‪/‬قرض السندات ‪.‬‬
‫‪ 10000‬ح‪/‬عالوة اإلصدار‬
‫(إثبات تخصيص ‪ 10000‬سند بقيمة إسمية ‪ 10‬دنانير ‪ +‬عالوة ‪ 1‬دينار)‬
 ‫ب_ ( ‪ 10000‬سند ‪ 10000 +‬سند * ‪ 11000 = )%10‬سند مكتتب به * (‪ 121000 = )1+10‬دينار‪.‬‬

‫‪ 121000‬من ح‪/‬البنك‬
‫‪ 121000‬الى ح‪/‬حملة السندات‪.‬‬
‫(أثبات اإلكتتاب في ‪ 11000‬سند بقيمة إسمية ‪ 10‬دنانير ‪ 1 +‬دينار عالوة إصدار)‬

‫(‪ 10000‬سند * (‪)1+10‬دينار ) =‪110000‬‬

‫‪110000‬من ح‪/‬حملة السندات‬
‫إلى مذكورين‬
‫‪ 100000‬ح‪/‬قرض السندات‬
‫‪ 10000‬ح‪/‬عالوة اإلصدار‬
‫(إثبات تخصيص ‪ 10000‬سند بقيمة إسمية ‪ 10‬دنانير ‪ 1 +‬دينار عالوة إصدار)‬

‫‪ 11000‬من ح‪/‬حملة السندات‬

‫‪ 11000‬ألى ح‪/‬البنك‬
‫(إثبات رد الزيادة المحصلة إلى حملة السندات بواقع ‪ 1000‬سند بقيمة إسمية ‪ 10‬دنانير ‪ +‬عالوة ‪ 1‬دينار)‬
 ‫(‪ 10000‬سند – ‪ 9000= )%10* 10000‬سند مكتتب به * ‪ 99000 = 1+10‬دينار‪.‬‬ ‫ج_‬

‫‪ 99000‬من ح‪/‬البنك‬
‫‪ 99000‬الى ح‪ /‬حملة السندات‬
‫(إثبات اإلكتتاب في ‪ 9000‬سند بقيمة إسمية ‪ 10‬دنانير ‪ +‬عالوة إصدار ‪ 1‬دينار)‬

‫‪ 11000‬من ح‪/‬البنك‬
‫‪ 11000‬الى ح‪/‬حملة السندات(متعهد تغطية)‬
‫(إثبات إكتتاب متعهد التغطية في ‪ 1000‬سند بقيمة إسمية ‪ 10‬دنانير ‪ 1 +‬دينار عالوة إصدار)‬

‫‪ 110000‬من ح‪/‬حملة السندات‬

‫إلى مذكورين‬
‫‪ 100000‬ح‪/‬قرض السندات‬
‫‪ 10000‬ح‪/‬عالوة اإلصدار‬
‫(إثبات تخصيص ‪ 10000‬سند بقيمة إسمية ‪ 10‬دنانير ‪ 1 +‬دينار عالوة إصدار)‬
 ‫ثالثا‪ :‬إصدار السندات بخصم إصدار‪:‬‬

‫ج_ اإلكتتاب بالنقص‬ ‫ب_ اإلكتتاب بالزيادة‬ ‫أ_ اإلكتتاب بكامل‬

‫عن السندات المصدرة‪.‬‬ ‫عن السندات المصدرة‪.‬‬ ‫السندات المصدرة‪.‬‬

‫تغطية النقص‬ ‫و رد قيمة الزيادة‬

‫من خالل متعهد تغطية‬
 ‫إصدار السندات بخصم اإلصدار‬

‫‪ _1‬مفهوم خصم إصدار السند‪ :‬إذا كان سعر الفائدة المحدد للسندات المصدرة أقل من سعر‬
‫الفائدة السائد في السوق في تاريخ اإلصدار فإن السندات تصدر بأقل من قيمتها اإلسمية ‪ .‬و‬
‫الفرق بين القيمة اإلسمية و سعر إصدار السند يسمى بخصم إصدار السند‪.‬‬

‫‪ _2‬المعالجة المحاسبية لخصم إصدار السندات ‪ :‬هناك اراء مختلفة لمعالجة خصم إصدار‬
‫السندات أولها اعتبار خصم االصدار خسارة يجب ترحيلها الى حساب الى حساب األرباح و‬
‫الخسائر للسنة التي اصدرت فيها السندات ‪ .‬و ثاني االراء يعتبر خصم اصدار السندات مصروفا‬
‫ايراديا مؤجال يجب استهالكه على مدة تتراوح من ‪ 5-3‬سنوات ‪ .‬أما الرأي الثالث فهو يوزع‬
‫خصم إصدار السندات على مدة القرض و تحميل كل مدة مالية بنصيبها من هذا الخصم بنسبة ما‬
‫استفادته من األموال المقترضة ‪ ,‬و إجراء التسوية الالزمة في فائدة السندات‪.‬‬
 ‫مثال توضيحي رقم (‪ :)3‬بناء على البيانات السابقة في المثال رقم (‪ , )1‬و باإلضافة الى أن‬
‫السندات أصدرت بخصم إصدار قيمتها ‪ 1‬دينار لكل سند‪( .‬الفائدة اإلسمية < من الفائدة السوقية)‬
‫المطلوب ‪ :‬تسجيل قيود اليومية الالزمة إلثبات ذلك ‪,‬في ظل اإلحتماالت التالية‪:‬‬
‫أ _اإلكتتاب بكامل األسهم المصدرة ‪.‬‬
‫ب_ اإلكتتاب بالزيادة عن األسهم المصدرة بنسبة ‪ , %10‬حيث تم رد قيمة الزيادة ‪.‬‬
‫ج_ اإلكتتاب بالنقص عن األسهم المصدرة بنسبة ‪ , %10‬حيث تم تغطية النقص بمعرفة متعهد‬
‫تغطية ‪.‬‬
‫من مذكورين‬ ‫اإلجابة‪ :‬أ_‬
‫‪ 90000‬ح‪/‬البنك‬
‫‪ 10000‬ح‪/‬خصم اإلصدار‬
‫‪ 100000‬الى ح‪/‬حملة السندات‬
‫(إثبات اإلكتتاب ب ‪ 10000‬سند بقيمة إسمية ‪ 10‬دنانير و خصم إصدار ‪ 1‬دينار لكل سند)‬

‫‪ 100000‬من ح‪/‬حملة السندات‬

‫‪ 100000‬الى ح‪/‬قرض السندات‪.‬‬
‫(إثبات تخصيص ‪ 10000‬سند بقيمة إسمية ‪10‬دنانير و خصم إصدار دينار واحد )‬
 ‫‪ 10000 ( :‬سند ‪ 10000 +‬سند * ‪ %10‬منها) = ‪ 11000‬سند * ‪99000 = 1-10‬‬ ‫ب_‬
‫من مذكورين‬
‫‪ 99000‬ح‪/‬البنك‬
‫‪ 11000‬ح‪/‬خصم اإلصدار‬
‫‪ 110000‬الى ح‪/‬حملة السندات‬
‫( إثبات اكتتاب في ‪ 11000‬سند بقيمة إسمية ‪ 10‬دنانير و خصم إصدار ‪ 1‬دينار)‬

‫من مذكورين‬
‫‪ 100000‬من ح‪/‬حملة السندات‬
‫‪ 100000‬الى ح‪/‬قرض السندات‬
‫(إثبات تخصيص ‪ 10000‬سند و توزيعهم على حملة السندات)‬

‫‪ 10000‬من ح‪ /‬حملة السندات‬

‫إلى مذكورين‬
‫‪9000‬ح‪/‬البنك‬
‫‪ 1000‬ح‪/‬خصم اإلصدار‬
‫(إثبات رد الزيادة المحصلة نقدا الى حملة السندات بعد التخصيص بنسبة ‪)%10‬‬
 ‫(‪ 10000‬سند – ‪ 81000 = 1-10 * )%10 *10000‬دينار‪.‬‬ ‫ج_‪:‬‬

‫من مذكورين‬
‫‪ 81000‬ح‪/‬البنك‬
‫‪ 9000‬ح‪/‬خصم اإلصدار‬
‫‪ 90000‬الى ح‪/‬حملة السندات‬
‫(إثبات اإلكتتاب في ‪ 9000‬سند بقيمة اسمية ‪ 10‬دنانير و خصم إصدار ‪ 1‬دينار)‬

‫من مذكورين‬
‫‪ 9000‬ح‪/‬البنك‬
‫‪ 1000‬ح‪/‬خصم اإلصدار‬
‫‪ 10000‬الى ح‪/‬حملة السندات (متعهد التغطية)‬
‫(إثبات اكتتاب متعهد التغطية في ‪ 1000‬سند بقيمة إسمية ‪ 10‬دنانير و خصم إصدار دينار واحد)‬

‫‪ 100000‬من ح‪/‬حملة السندات‬

‫‪ 100000‬الى ح‪/‬قرض السندات‬
‫(إثبات تخصيص ‪ 10000‬سند و توزيعهم على حملة السندات)‬
 ‫المعالجة المحاسبية لفائدة سندات القرض ‪:‬‬
‫تحتسب فائدة سندات القرض دائما على أساس القيمة اإلسمية لهذة السندات مضروبة في معدل‬
‫الفائدة الذي تحمله هذه السندات ‪ ,‬حيث تعتبر هذه الفائدة عبئا على الشركة ألنها عبارة عن تكلفة‬
‫الحصول على األموال المقترضة الجال طويلة في شكل سندات لذلك يجب ترحيلها الى حساب‬
‫األرباح و الخسائر كأي تكلفة أو نفقة أخرى ‪ ,‬و يمكن معالجة فائدة السندات على النحو التالي‪-:‬‬
‫أ‪ -‬إذا كانت السندات قد صدرت بقيمتها اإلسمية ‪.‬‬
‫*مثال ‪:‬‬
‫أصدرت إحدى الشركات المساهمة ‪ 30000‬سند بفائدة ‪ %7‬بسعر ‪ 10‬دنانير للسند الواحد و قد‬
‫استحق سداد فائدة السندات و سددت الفائدة لحملة السندات ‪.‬‬
‫المطلوب ‪ :‬تسجيل القيود اليومية الالزمة ‪.‬‬
‫الحل‪ :‬قيمة السندات = ‪ 30000‬سند * ‪ 10‬دنانير = ‪ 300000‬دينار‪.‬‬
‫فائدة السندات = ‪ 300000‬دينار * ‪ 21000 = %7‬دينار‪.‬‬
 ‫‪ 21000‬من ح‪/‬فائدة السندات‬
‫‪ 21000‬الى ح‪/‬حملة السندات‬
‫(إثبات فائدة السندات المستحقة)‬

‫‪ 21000‬من ح‪/‬حملة السندات‬

‫‪ 21000‬الى ح‪/‬البنك‪.‬‬
‫(دفع الفائدة الى حملة السندات)‬

‫‪ 21000‬من ح‪/‬األرباح و الخسائر‪.‬‬

‫‪ 21000‬الى ح‪/‬فائدة السندات ‪.‬‬
‫(إقفال فائدة السندات بحساب األرباح و الخسائر)‬
 ‫ب_ إذا كانت السندات قد صدرت بعالوة إصدار ‪:‬‬
‫في حال وجود عالوة إصدار للسندات فال بد من تحميل حساب األرباح و الخسائر بنصيبه من‬
‫العالوة بمعنى أن يتم تخفيض تكلفة فائدة سندات القرض و ذلك بعد توزيع العالوة على سنوات‬
‫القرض و بالتالي تخفيض الفائدة المحملة على حساب األرباح و الخسائر سنويا بنصيب تلك‬
‫السنة من العالوة حيث هناك عدة طرق إلطفاء عالوة إصدار السندات و هي ‪:‬‬
‫‪ _1‬طريقة القسط الثابت ‪.‬‬
‫‪ _2‬طريقة الفائدة المركبة ‪.‬‬
‫ففي ظل الطريقة األولى يتم ايجاد قسط اطفاء عالوة إصدار السندات و ذلك بقسمة عالوة‬
‫اإلصدار على عدد مرات استحقاق كوبونات الفائدة ‪.‬‬

‫مثال‪ :‬أصدرت إحدى الشركات المساهمة العامة ‪ 50000‬سند بفائدة ‪ %8‬سنويا و بقيمة إسمية‬
‫‪ 10‬دنانير و بعالوة إصدار دينار واحد لكل سند على أن ترد بقيمتها اإلسمية في نهاية السنة‬
‫الخامسة و قد تم اإلكتتاب بكامل السندات ‪.‬‬
‫المطلوب ‪ _1 :‬إعداد جدول إطفاء عالوة اإلصدار في ظل طريقة القسط الثابت‪.‬‬
‫‪ _2‬تسجيل قيود فائدة السندات في نهاية السنة األولى‬
‫‪ _3‬تصوير حساب فائدة السندات في نهاية السنة األولى‪.‬‬
 ‫الحل ‪ 50000 :‬سند *‪ 10‬دنانير= ‪ 500000‬القيمة اإلسمية للسندات‪.‬‬
‫‪ 50000‬سند * ‪ 1‬دينار = ‪ 50000‬دينار قيمة عالوة اإلصدار‪.‬‬
‫‪ 50000‬دينار ‪ 5 /‬سنوات =‪ 10000‬دينار قسط إطفاء عالوة اإلصدار السنوي‪.‬‬
‫‪ 500000‬دينار *‪ 40000 = %8‬دينار فائدة السندات السنوية ‪.‬‬
‫‪ _1‬جدول إطفاء عالوة اإلصدار في ظل طريقة القسط الثابت‬
‫الرصيد التحميلي‬ ‫رصيد عالوة‬ ‫عبء الفائدة‬ ‫قسط إطفاء عالوة‬ ‫الفائدة السنوية‬ ‫السنوات‬
‫لقرض السندات‬ ‫اإلصدار‬ ‫التحميلي‬ ‫اإلصدار‬
‫‪550000‬‬ ‫‪50000‬‬
‫‪540000‬‬ ‫‪40000‬‬ ‫‪30000‬‬ ‫‪10000‬‬ ‫‪40000‬‬ ‫‪1‬‬

‫‪530000‬‬ ‫‪30000‬‬ ‫‪30000‬‬ ‫‪10000‬‬ ‫‪40000‬‬ ‫‪2‬‬

‫‪520000‬‬ ‫‪20000‬‬ ‫‪30000‬‬ ‫‪10000‬‬ ‫‪40000‬‬ ‫‪3‬‬

‫‪510000‬‬ ‫‪10000‬‬ ‫‪30000‬‬ ‫‪10000‬‬ ‫‪40000‬‬ ‫‪4‬‬

‫‪500000‬‬ ‫_‬ ‫‪30000‬‬ ‫‪10000‬‬ ‫‪40000‬‬ ‫‪5‬‬

 ‫‪ _2‬قيود فائدة السندات في نهاية السنة األولى‪:‬‬
‫‪ 40000‬من ح‪/‬فائدة السندات‬
‫‪ 40000‬الى ح‪/‬حملة السندات‬
‫(إثبات استحقاق فائدة السندات)‬

‫‪ 40000‬من ح‪/‬حملة السندات‬

‫‪ 40000‬الى ح‪/‬البنك‬
‫(تسديد حملة السندات الفائدة المستحقة)‬

‫‪ 10000‬من ح‪/‬عالوة إصدار السندات‬

‫‪ 10000‬الى ح‪/‬فائدة السندات‬
‫(إثبات تخفيض الفائدة بنصيبها من عالوة اإلصدار)‬

‫‪ 30000‬من ح‪/‬األرباح و الخسائر‬

‫‪ 30000‬الى ح‪/‬فائدة السندات‬
‫(إثبات تحميل حساب األرباح و الخسائر بصافي الفائدة المستحقة)‬
 ‫‪ _3‬تصوير حساب فائدة السندات في نهاية السنة األولى‪-:‬‬
‫ح‪ /‬فائدة السندات‬
‫دائن‬ ‫مدين‬
‫‪ 10000‬من ح‪/‬عالوة إصدار السندات‬ ‫‪ 40000‬الى ح‪/‬حملة السندات‬
‫‪ 30000‬من ح‪ /‬أ‪.‬خ‬
‫‪40000‬‬ ‫‪40000‬‬
 ‫ج_ إذا كانت السندات قد صدرت بخصم إصدار‪:‬‬
‫فيما يتعلق بخصم اإلصدار فإنه يتم إضافة خصم اإلصدار بعد توزيعه على سنوات القرض الى‬
‫الفائدة و تحميلها على حساب األرباح و الخسائر‪.‬‬
‫مثال‪:‬‬
‫أصدرت إحدى الشركات المساهمة العامة ‪ 10000‬سند بفائدة ‪ %6‬سنويا بقيمة إسمية ‪ 5‬دنانير‬
‫للسند الواحد و بخصم إصدار دينار واحد لكل سند و تعهدت بسداد قيمتها اإلسمية في نهاية السنة‬
‫الخامسة و قد تم تغطية اإلكتتاب بالكامل ‪.‬‬
‫المطلوب ‪ _1 :‬إعداد جدول إطفاء خصم اإلصدار في ظل طريقة القسط الثابت‪.‬‬
‫‪ _2‬تسجيل قيود فائدة السندات في نهاية السنة األولى‬
‫‪ _3‬تصوير حساب فائدة السندات في نهاية السنة األولى‪.‬‬
 ‫الحل ‪ 10000 :‬سند * ‪ 5‬دنانير = ‪ 50000‬القيمة اإلسمية للسندات‬
‫‪ 10000‬سند * ‪ 1‬دينار = ‪ 10000‬دينار قيمة خصم اإلصدار‪.‬‬
‫‪ 10000‬دينار ‪ 5 /‬سنوات = ‪ 2000‬العبء السنوي للخصم‪.‬‬
‫‪ 3000=%6* 50000‬دينار فائدة السندات السنوية‪.‬‬
‫‪_1‬جدول إطفاء خصم اإلصدار في ظل طريقة القسط الثابت‬
‫الرصيد التحميلي‬ ‫رصيد خصم إصدار‬ ‫عبء الفائدة‬ ‫إطفاء خصم‬ ‫السنوات الفائدة السنوية‬
‫لقرض السندات‬ ‫السندات‬ ‫التحميلي‬ ‫إصدار السندات‬
‫‪40000‬‬ ‫‪10000‬‬
‫‪42000‬‬ ‫‪8000‬‬ ‫‪5000‬‬ ‫‪2000‬‬ ‫‪3000‬‬ ‫‪1‬‬
‫‪44000‬‬ ‫‪6000‬‬ ‫‪5000‬‬ ‫‪2000‬‬ ‫‪3000‬‬ ‫‪2‬‬
‫‪46000‬‬ ‫‪4000‬‬ ‫‪5000‬‬ ‫‪2000‬‬ ‫‪3000‬‬ ‫‪3‬‬
‫‪48000‬‬ ‫‪2000‬‬ ‫‪5000‬‬ ‫‪2000‬‬ ‫‪3000‬‬ ‫‪4‬‬
‫‪50000‬‬ ‫_‬ ‫‪5000‬‬ ‫‪2000‬‬ ‫‪3000‬‬ ‫‪5‬‬
 ‫‪ _2‬تسجيل قيود فائدة السندات في نهاية السنة األولى‪-:‬‬
‫‪ 3000‬من ح‪/‬فائدة السندات‬
‫‪ 3000‬الى ح‪ /‬حملة السندات‬
‫(إثبات فائدة السندات المستحقة)‬

‫‪ 3000‬من ح‪/‬حملة السندات‬

‫‪ 3000‬الى ح‪/‬البنك‬
‫(تسديد حملة السندات الفائدة المستحقة)‬

‫‪ 2000‬من ح‪/‬فائدة السندات‬

‫‪ 2000‬الى ح‪/‬خصم اإلصدار‬
‫(إثبات تحميل خصم اإلصدار للسندات على الفائدة)‬

‫‪ 5000‬من ح‪/‬أ ‪.‬خ‬

‫‪ 5000‬الى ح‪/‬فائدة السندات‬
‫(إثبات تحميل الفائدة على حساب األرباح و الخسائر في نهاية الفترة المالية)‬
 ‫‪ _3‬تصوير حساب فائدة السندات في نهاية السنة األولى‪.‬‬
‫ح‪/‬فائدة السندات‬
‫دائن‬ ‫مدين‬
‫‪ 5000‬من ح‪ /‬أ‪.‬خ‬ ‫‪ 3000‬الى ح‪/‬حملة السندات‬
‫‪ 2000‬الى ح‪/‬خصم إصدار السندات‬
‫‪5000‬‬ ‫‪5000‬‬
 ‫المعالجة المحاسبية لسداد السندات‬
‫تتضمن شروط إصدار السندات طريقة سدادها بحيث يمكن أن تكون دفعة واحدة بنهاية‬
‫مدة القرض أو على دفعات سنوية متساوية خالل مدة القرض ‪ ,‬على أن تسدد عند‬
‫استحقاقها بقيمتها اإلسمية و في جميع األحوال‪.‬‬
‫أ_ سداد السندات دفعة واحدة بنهاية مدة القرض‪.‬‬
‫مثال‪ :‬في ‪ 1/1/2012‬أصدرت إحدى الشركات المساهمة ‪ 12000‬سند بفائدة ‪ %8‬بسعر‬
‫‪ 8‬دنانير للسند الواحد على أن تسدده في نهاية السنة الرابعة دفعة واحدة ‪.‬‬
‫المطلوب ‪ :‬إثبات قيود سداد السندات بنهاية السنة الرابعة‪.‬‬
‫الحل‪:‬‬
‫‪ 96000‬من ح‪/‬سندات القرض‬
‫‪ 96000‬الى ح‪/‬حملة السندات‬
‫(إثبات استحقاق سداد السندات)‬

‫‪ 96000‬من ح‪/‬حملة السندات‬

‫‪ 96000‬الى ح ‪/‬البنك‬
‫(إثبات سداد قيمة السندات لحاملها)‬
 ‫ب_ سداد السندات تدريجيا خالل مدة القرض‪:‬‬
‫مثال ‪ :‬بإفتراض أنه في المثال السابق لو تقرر إستهالك السندات بدفعات سنوية متساوية تدفع‬
‫على مدار ‪ 4‬سنوات و في نهاية كل عام ‪.‬‬
‫المطلوب ‪:‬إثبات قيود اليومية الالزمة لسداد سندات القرض‪.‬‬
‫الحل‪:‬‬

‫‪ 96000‬دينار ‪ 4 /‬سنوات = ‪ 24000‬دينار الدفعة السنوية للسداد ‪.‬‬

‫‪ 24000‬من ح‪/‬سندات القرض‬

‫‪ 24000‬الى ح‪ /‬حملة السندات‬
‫(إثبات إستحقاق سداد ‪ 3000‬سند بسعر ‪ 8‬دنانير)‬

‫‪ 24000‬من ح‪/‬حملة السندات‬

‫‪ 24000‬الى ح‪/‬البنك‪.‬‬
‫(إثبات سداد قيمة ‪ 3000‬سند بسعر ‪ 8‬دنانير)‬
‫ج_إستبدال السندات بأسهم ‪ :‬كما ذكرنا سابقا فإن هناك نوع من أنواع السندات قابل للتحويل‬
‫إلى أسهم و هي إحدى طرق زيادة رأس المال و ذلك بتحويل حملة السندات الى مساهمين ‪.‬‬
‫مثال‪ :‬استحق على إحدى الشركات المساهمة تسديد قيمة سنداتها البالغة ‪ 60000‬دينار و قد‬
‫اتفقت مع حملة السندات على إصدار أسهم جديدة لهم بقيمتها ‪.‬‬
‫المطلوب ‪ :‬تسجيل قيود اليومية الالزمة إلستبدال السندات بأسهم‪.‬‬
‫الحل ‪:‬‬
‫‪ 60000‬من ح‪/‬سندات القرض‬
‫‪ 60000‬الى ح‪/‬حملة السندات‬
‫(إثبات استحقاق سداد السندات)‬

‫‪ 60000‬من ح ‪/‬حملة السندات‬

‫‪ 60000‬الى ح‪/‬المساهمين‬
‫(تحويل حملة السندات الى مساهمين )‬

‫‪ 60000‬من ح‪ /‬المساهمين‬
‫‪ 60000‬الى ح‪/‬رأس المال‬
‫(إصدار أسهم جديدة لحملة السندات)‬
‫د_ إستبدال السندات بسندات أخرى‪ :‬تلجأ بعض الشركات إلى سداد سندات القرض عن طريق‬
‫إحاللها بسندات جديدة ‪ ,‬و يتم ذلك من خالل استخدام المبالغ التي تحصل عليها الشركة من‬
‫المكتتبين في السندات الجديدة لسداد المستحق لحملة السندات القديمة وتسمى هذه الطريقة‬
‫بطريقة إحالل السندات ‪.‬‬
‫مثال ‪ :‬بناء على بيانات المثال السابق ‪ ,‬و بإفتراض أن الشركة طرحت سندات جديدة بقيمة‬
‫السندات القديمة و قد غطيت و سددت بالكامل ‪.‬‬
‫المطلوب ‪ :‬تسجيل قيود اليومية الالزمة‪.‬‬
‫‪ 60000‬من ح‪/‬البنك‪.‬‬ ‫الحل‪:‬‬
‫‪ 60000‬الى ح‪/‬حملة السندات‬
‫(اإلكتتاب بالسندات الجديدة)‬
‫‪ 60000‬من ح‪/‬حملة السندات‬
‫‪ 60000‬الى ح‪/‬سندات القرض‬
‫(إصدار السندات الجديدة)‬
‫‪ 60000‬من ح‪/‬سندات القرض‬
‫‪ 60000‬الى ح‪/‬حملة السندات‬
‫(إثبات استحقاق سداد السندات القديمة)‬
‫‪ 60000‬من ح‪/‬حملة السندات‬
‫‪ 60000‬الى ح‪/‬البنك‬
‫(إثبات سداد السندات المستحقة الوفاء)‬