Professional Documents
Culture Documents
السياسات الاقتصادية - شليق عبد الجليل ومحيريق فوزي PDF
السياسات الاقتصادية - شليق عبد الجليل ومحيريق فوزي PDF
حماضرات يف مادة:
السيــاسـات االقتصـادية
فهرس السحتؾيات
الرفحة بياف السحتؾى
30 مقدمة
32 أوال -الدياسة االقترادية
32 -1تعخيف الدياسة االقترادية
33 -2األىجاؼ السخجػة مغ وراء الدياسة االقترادية
36 -3أدوات الدياسة االقترادية
21 -4خصػات إعجاد الدياسة االقترادية
21 ثانيا -الدياسة السالية
21 .1ماىػية الدياسة السالية
13 .2أدوات الديػاسة السػالية
10 -3الديػاسة السػالية بيغ السػجارس االقتػرادية
16 ثالثا -الدياسة الشقدية
16 -1ماىية الدياسة الشقجية
32 -2أدوات الديػاسة الشقجية
41 -3الدياسة الشقجية بيغ السجارس االقترادية
52 رابعا-الدياسة التجارية
52 -1تعخيف الدياسة التجارية
54 -2أىجاؼ الدياسة التجارية
54 -3إجخاءات الدياسة التجارية
63 -4أدوات الدياسة التجارية
60 خامدا -االختالالت والسذكالت االقترادية
60 -1معزمة التزخع
232 -2مذكبلت الخكػد والكداد والبصالة
230 -3مذكمة العجد السػازني ( عجد السػازنة العامة لمجولة)
210 -2دور الدياستيغ السالية والشقجية في الخخوج مغ ضغط الخكػد والكداد والبصالة
201 خاتسة
1
د .شليق عبد الجليل – د .محيريق فوزي محاضراث في مادة :السياساث االقتصاديت
فهرس األكشكاؿ
50 مشحشى الصمب عمى الشقػد مغ أجل السزاربة (مشحشى تفزيل الديػلة) 06
2
د .شليق عبد الجليل – د .محيريق فوزي محاضراث في مادة :السياساث االقتصاديت
مقدمة
استشادا ألشخوحات الكبلسيظ لع يكغ لتجخل الجولة دور في الحياة االقترادية؛ بل إف حتى
االقتراد يتػازف لػحجه وفق آلية األثساف أو ما سسيت حيشيا باليج الخفية؛ لكغ ومح أزمة الخسيذ األسػد
أو أزمة الكداد الكبيخ في ثبلثيشيات القخف الساضي ألف االقترادؼ البارع جػف ميشارد كيشد كتابا عشػنو
بػ"الشطخية العامة لمفائجة والشقػد والعسالة" فقمب بآرائو الشطخية االقترادية رأسا عمى عقب؛ حيث يخػ كيشد
أف عمى الجولة أف تقػـ بأدوار اقترادية كمية إلرجاع التػازنات الكمية وتحقيق االستقخار االقترادؼ
خاصة في األسػاؽ.
ومغ ذلظ الحيغ تدعى جسيع الجوؿ سػاء الستقجمة أو الشامية نحػ ترسيع ورسع الدياسة االقترادية الكمية
السبلئسة لتجشيب اقتراداتيا الػقػع في اختبلالت اقترادية مختمفة قج ال تدتصيع الخخوج مغ مآزقيا
وعػاقبيا ،والدياسات االقترادية متشػعة ومتعجدة ،فشجج مشيا الدياسة السالية والدياسة الشقجية والدياسة
التجارية وغيخىا التي تعخؼ في مجسػعيا بالدياسات االقترادية الكمية.
وقج جآءت ىحه السصبػعة لتيتع بجراسة مػضػعة الدياسات االقترادية الكمية ،مغ حيث السفيػـ
واإلشار الشطخؼ العاـ واألدوار التي تؤدييا في االقتراد ،وىي مػجية عسػما لكل الخاغبيغ في فيع
الدياسة االقترادية الكمية ،واإللساـ بجدء كبيخ مغ حيث تفاصيميا التعخيفية والشطخية ،وخاصة مشيع شمبة
الجامعة لؤلشػار الثبلث الميدانذ والساستخ والجكتػراه.
وىي خبلصة وثسخة بحث وتعسق في السػضػعة ونتيجة تجريذ مقاييذ متعمقة بيا شيمة سشػات
عجيجة في الجامعة ،وىػ ما ساعجنا عمى صياغة السحتػيات بذكل يبلئع الستصمبات السعخفية لمصمبة،
ونأمل مغ هللا تعالى أف يكػف ليحا العسل إضافة مشيجية وعمسية ومعخفية لمسكتبة الجامعية الجدائخية
خاصة ولمسكتبات األخخػ برفة عامة.
وقج عالجشا في ىحه السصبػعة مػضػعة الدياسات االقترادية الكمية بسكػناتيا وتفاصيميا في
عشاصخ عجيجة ،بحيث تشاولشا في البجاية مجخل إلى الدياسات االقترادية بذكل عاـ ،تعخضشا فيو
تعخيفيا ،وأىجافيا وأدواتيا الستسثمة في الدياسة السالية ،الدياسة الشقجية والدياسة التجارية ،ثع استعخضشا
خصػات إعجاد الدياسة الشقجية في الجوؿ السختمفة.
3
د .شليق عبد الجليل – د .محيريق فوزي محاضراث في مادة :السياساث االقتصاديت
وفي السخحمة الثانية الدياسة السالية ،مغ حيث السفيػـ والتعخيف ،وكحا أدواتيا السختمفة التي تؤثخ في
الشذاط االقترادؼ ،ثع عخجشا عمى رؤية ونطخة السجارس االقترادية الستشػعة إلى الدياسة السالية عبخ
العرػر.
أما في الجدء الثالث ،تصخقشا إلى الدياسة الشقجية ،مفيػما وتعخيفا ،ثع أدواتيا بأشكاليا السختمفة
والتي يمجأ إلييا البشظ السخكدؼ مغ أجل التأثيخ في االقتراد خاصة ما تعمق بالتحكع في العخض الشقجؼ،
وولجشا بعج ذلظ مجاؿ التشطيخ ليا ،متصخقيغ إلى أىع السداىسات الشطخية والفكخية التي نطخت لمدياسة
الشقجية مشح قخوف مغ كبلسيظ وكيشدييغ إلى غيخىع مسغ أصمػا لمدياسة الشقجية.
ثع تشاولشا كسخحمة رابعة مػضػعة الدياسة التجارية ،تصخقشا فييا أيزا إلى السفيػـ واألىجاؼ وكحا األدوات
ثع اإلجخاءات السختمفة السؤثخة في الشذاط االقترادؼ.
وفي العشرخ الخامذ ،ونط اخ ألىسية الػقػؼ عمى دور الدياسة االقترادية ،وباعتبارىا أداة
لمبحث عغ السذاكل االقترادية لػضع الحمػؿ السبلئسة والسشاسبة ليا مغ قبل صشاع القخار ،كاف لداما
قبل ذلظ أف نمج إلى مجاؿ االختبلالت االقترادية السختمفة التي تعاني مشيا الجوؿ سػاء الستقجمة أو
الشامية ،بحيث ركدنا عمى أىع السذكبلت االقترادية ،بجءا بسعزمة التزخع (عجـ استقخار السدتػػ العاـ
لؤلسعار) ،مذكمة البصالة والخكػد االقترادؼ ،مذكمة العجد السػازني (عجد السػازنة العامة لمجولة) ،ثع
االختبلؿ في ميداف السجفػعات.
وأخيخا ،تصخقشا إلى أدوار الدياسات االقترادية الكمية في ضبط االختبلالت االقترادية ،عالجشا
بجاية دورىا في عبلج معزمة التزخع ،ثع فعاليتيا في الخخوج مغ مأزؽ الخكػد والبصالة ،وتشاولشا في
نقصة أخخػ كيفية عبلج العجد السػازني مغ خبلؿ تجخل أدوات الدياسة االقترادية ،وفي الشياية وقفشا
عمى أدوار الدياستيغ السالية والشقجية في ترحيح االختبلالت الستعمقة بسيداف السجفػعات.
4
د .شليق عبد الجليل – د .محيريق فوزي محاضراث في مادة :السياساث االقتصاديت
- 1فاروق تي صالخ الخطية 7عثذ العسيس تي أدوذ رياب ،دراساث متقذمت في النظريت االقتصاديت الكليت،؟ ،جذٍ2102 7هـ ،ص .243
- 2دمحم بذيخ عمية :القامؾس االقترادي ،السؤسدة العخبية لمجراسات والشذخ ،بيخوت ، 1985 :ص ص .240 ،239
3
-أحسج مجحوب أحسج :الدياسة الشقدية في االقتراد اإلسالمي ،دار المػاء لمشذخ والتػزيع ،الخياض ،1989 ،ص .93
5
د .شليق عبد الجليل – د .محيريق فوزي محاضراث في مادة :السياساث االقتصاديت
1
- Gross Domestic Product.
- 2فاروق تي صالخ الخطية 7عثذ العسيس تي أدوذ رياب ،هرجع ساتك ،ص .241
- 3يحدب إجسالي الشاتج السحمي الحقيقي عغ شخيق حداب مجػ ثبات األسعار أو تغيخىا مغ سشة ألخخػ.
4
-سامػيمدغ ونػرد ىاوس :عمؼ االقتراد ،مكتبة لبشاف ناشخوف ،لبشاف ،2006 :ص .432
6
د .شليق عبد الجليل – د .محيريق فوزي محاضراث في مادة :السياساث االقتصاديت
وتعكذ ىحه السعجالت لمبصالة حالة دورة الشذاط االقترادؼ ،فإذا ىبط الشاتج انخفس معجؿ الصمب عمى
العسالة وارتفعت ندبة البصالة.
.3.2استقرار السدتؾى العاـ لألسعار:
اذا كاف تحقيق العسالة الكاممة ال يعشي الػصػؿ بسعجؿ البصالة إلى الرفخ فإف استقخار األسعار ال
يعشي أيزا بالزخورة أف يكػف معجؿ التزخع مداويا لمرفخ .حيث أف ىجؼ الترفيخ قج ال يسكغ تحقيقو
عسميا وال يكػف مخغػبا فيو .والديادة في اإلنتاج قج يراحبيا زيادة التكاليف في بعس األحياف ولحا ال بج
حافد أساسيا
ا مغ زياده األسعار لتغصية الديادة في التكاليف أؼ أف زيادة األسعار في ىحه الحالة تعج
لدياده االنتاج.
ومغ ناحيو أخخػ قج تختفع أسعار الػاردات مغ الدمع الشيائية والػسيصة وىحا يؤدؼ إلى ارتفاع األسعار
السحمية حتى إذا لع يخغب البائعػف في ذلظ.
والتزخع قج يكػف أحج الػسائل السخغػب فييا لتسػيل التشسية في السجتسع ،حيث تمجأ الحكػمة إلى فخض
ضخائب عمى السبيعات مغ بعس الدمع االستيبلكية وتسػؿ بحريمتيا بعس السذخوعات اإلنتاجية ولسا
كاف االنفاؽ عمى مثل ىحه السذخوعات ال يراحبو زيادة فػرية في االنتاج فإف ذلظ معشاه زياده الصمب
الكمي دوف زياده مباشخة في اإلنتاج يؤدؼ إلي ارتفاع األسعار.
ىحا يعشي أف ىجؼ استقخار األسعار ال يعشي أف يكػف معجؿ التزخع مداويا لمرفخ و نسا يعشي
السحافطة عمى ثبات معجؿ التزخع عشج مدتػػ مشخفس ندبيا وال يجب أف يفػؽ معجؿ التزخع الديادة
في متػسط الجخل لمصبقة الزعيفة أو محجودة الجخل؛ ألنو إذا حجث ذلظ سيحرل انخفاض في الجخل
()1
الحقيقي ليحه الفئو مغ السػاششيغ مع مخور الدمغ وىػ ما يتختب عميو سػء تػزيع الجخل في السجتسع.
ومغ ثع أىع أىجاؼ الدياسة االقترادية ىػ الحفاظ عمى استقخار األسعار ،ويعج دليل أسعار السدتيمظ
"( 2"CPIويدسى أيزا بالخقع البياني لؤلسعار عشج االستيبلؾ) السعيار األكثخ شيػعا لقياس الدعخ؛ حيث
يقيذ سمة الدمع الستشػعة ػ مغ مأكل وممبذ ومدكغ ورعاية شبية ػ التي يذتخييا السدتيمظ.
ويجؿ معجؿ التزخع عمى مقجار الشسػ أو التجىػر في مدتػػ األسعار مغ عاـ آلخخ؛ فعشجما
تختفع معجالت التزخع إلى قيع عالية ججا يعاني االقتراد مغ حالة في األسعار تدسى بالتزخع
الجامح .وعمى الشقيس مغ ذلظ ،فعشجما تتجىػر األسعار يذيج االقتراد حالة مغ االنكساش؛ وىػ
- 1هذوود يوًس ،أدوذ دمحم هٌذور ،السيذ دمحم أدوذ السريتي 7مبادئ االقتصاد الكلي ،لسن االلتصاد ،كليح التجارج ،جاهعح االسكٌذريح ،االسكٌذريح،
،1333ص .14 ،13
2
- Consumer Price Index.
7
د .شليق عبد الجليل – د .محيريق فوزي محاضراث في مادة :السياساث االقتصاديت
السعجؿ الدمبي لمتزخع؛ ومغ األىسية بسكاف الحفاظ عمى استقخار األسعار ،ألف معجالت التزخع
العالية تثقل كاىل االقتراد بالعجيج مغ التكاليف ،بعزيا واضح ومباشخ والبعس اآلخخ مدتتخ.
عشرخ شجيج التغيخ ،وتتآكل القيع
ًا ففي ضل السعجالت العالية مغ التزخع تربح الزخائب
الحقيقية ألجػر أصحاب السعاشات مغ كبار الدغ؛ حيشيا يمجأ األفخاد إلى استيبلؾ مػاردىع الحقيقية
عرا سحخية تسكشيع
خذية استشفاد ما لجييع مغ عسبلت ىابصة .لحا تتصمع معطع الجوؿ إلى البحث عغ ً
مغ التحكع في استقخار األسعار لتزسغ نجاعة الدياسة االقترادية في شقيا الشقجؼ ،ومغ ثع الػصػؿ
()1
إلى االستقخار االقترادؼ.
.4.2األهداؼ االجتساعية:
لمدياسة االقترادية أىجاؼ أخخػ غيخ اقترادية بحتة ،متعمقة أساسا بالذق االجتساعي؛ حيث أف الجولة
تعسل عمى إحبلؿ االستقخار والتساسظ االجتساعي مغ خبلؿ االستقخار االقترادؼ ،وذلظ بالدعي لتػفيخ
ما يحتاجو السجتسع مغ سمع وخجمات وخاصة األساسية ،ومشيا تػفيخ مشاصب عسل الئقة تسكشو مغ أدنى
حجود العير الكخيع في ضل تػزيع عادؿ لمثخوات ،وتشاسق في شبكة األجػر.
وتعسل الجولة عمى إنذاء البشى التحتية لؤلفخاد والسذخوعات عمى حج الدػاء؛ باإلضافة إلى
خجمات الرحة والتعميع؛ ويشعكذ استقخار الذق االجتساعي عمى األداء االقترادؼ في الببلد ،وىػ
صساـ أماف يعصي لمجولة اليامر األكبخ لتفعيل أدوات الدياسة االقترادية وتصبيقيا ،حيشسا يكػف أفخاد
السجتسع مسكشيغ مغ العير الكخيع وعمى وعي تاـ بالتػجيات االقترادية لبمجانيع؛ ومغ ثع التشاغع
اإليجابي بيغ تػجيات الجولة اقتراديا وقبػؿ األفخاد ليا والحخص عمى إنجاحيا بكل ثقة في الخصة
االقترادية التي رسستيا الجولة.
.5.2التؾازف في ميزاف السدفؾعات:
مػػػغ بػػػيغ األىػ ػػجاؼ التػ ػػي تخمػ ػػي إلييػ ػػا الدياسػ ػػة االقترػ ػػادية الكميػ ػػة ىػ ػػي تػ ػػأميغ الت ػ ػػازف فػ ػػي مي ػ ػداف
السجفػعات؛ وىحا األخيخ عبارة عغ ممخػز لكػل الرػفقات االقترػادية القائسػة بػيغ الػػشغ والعػالع
الخػػارجي خػػبلؿ فت ػخة زمشيػػة محػػجدة؛ وتذ ػػسل الرػػفقات عمػػى الرػػادرات وال ػػاردات وت ػػجفقات رأس
الساؿ السختمفة.
1
-يشطخ :سامػيمدغ ونػرد ىاوس ،مخجع سابق ،ص.435 ،434 ،
8
د .شليق عبد الجليل – د .محيريق فوزي محاضراث في مادة :السياساث االقتصاديت
إف الجولة التي تعاني عج اد في ميداف مجفػعاتيا تجج نفديا مزػصخة إلػى اتخػاذ إجػخاءات محػجدة مػغ
()1
شأنيا أف تحقيق فائزا في ميداف مجفػعاتيا أو عمى األقل مػازنتو.
-3أدوات الدياسة االقترادية:
تتكػف الدياسة االقترادية مغ مجسػعة مغ الدياسات االقترادية لكل مشيا جسمة مغ األدوات
واإلجخاءات تتخحىا لتحقيق أىجافيا ضسغ خصة الدياسة االقترادية لمجولة.
ولع نجج اتفاقا واضحا في ضبط أجداء أو عشاصخ أو مكػنات الدياسة االقترادية ،وىحا في بعس
آخخا؛ إال أنو يكاد يكػف ىشاؾ اتفاؽ عمى
حيشا ً
السكػنات التي يزيفيا باحث حيشا ويدقصيا غيخه ً
الدياسات الثبلث مسثمة في:
-الدياسة السالية.
-الدياسة الشقجية.
-الدياسة التجارية.
ونذيخ ىشا لمجور السيع الحؼ لمدياستيغ السالية والشقجية ،حيػث أف كػل الشطخيػات االقترػادية بػيغ
مػػجعع لدياسػػة نقجيػػة وأخػػخػ ماليػػة أو الػػجعػػ لتصبيقيسػػا والتشدػػيق بيشيسػػا جشبػػا إلػػى جشػػب؛ وذلػػظ لسػػا
تستمكانػػو ،أؼ الدياسػػتيغ ،مػػغ أدوات نقجيػػة وماليػػة تدػػتخجـ لترػػحيح أؼ اخػػتبلؿ يسكػػغ أف يص ػ أخ عمػػى
التػ ػػازف االقتر ػػادؼ الع ػػاـ؛ ويطي ػػخ دور الدياس ػػتيغ السالي ػػة والشقجي ػػة م ػػغ خ ػػبلؿ ال ػػتحكع ف ػػي مع ػػجالت
التزػػخع والحػػج مػػغ البصالػػة أو برػػفة إيجابيػػة تػػػفيخ الدػػمع والخػػجمات لمسجتسػػع بأسػػعار تتشاسػػب مػػع
دخ ػػػليع الشقجي ػػة "االس ػػسية" ،وت ػػػفيخ مشاص ػػب عس ػػل الئق ػػة ك ػػل حد ػػب مد ػػتػاه وتكػيش ػػو ،م ػػع م ػػا تحقق ػػو
الدياسػػتيغ الساليػػة والشقجيػػة مػػغ عجالػػة فػػي تػزيػػع الػػجخل والثػػخوة .باإلضػػافة لجسمػػة األىػػجاؼ االقترػػادية
2
وغيخ االقترادية مغ وراء تحقيق التػازف واالستقخار االقترادؼ الكمي.
وعغ ما أضيف لمدياسات الثبلث ،عمى سيبل التجليل ال الحرخ ،ما يمي:
-تذسل الدياسػات االقترػادية عػجدا مػغ الدياسػات أىسيػا :الدياسػة الشقجيػة والدياسػة الساليػة والدياسػة
()3
التجارية ،ويزيف سياسة الجيغ العاـ وسياسة التجخل السباشخ في األسػاؽ.
قدػػع الدياس ػة االقترػػادية إلػػى مجسػػػعتيغ مػػغ األدوات :أدوات أو وسػػائل معخفيػػة،
-ونجػػج أيزػػا مػػغ ّ
وأدوات لمتجخل؛ أما األدوات السعخفية فيي التػي تدػسح بإعػجاد واتّخػاذ القػ اخرات االقترػادية ومػغ ىػحه
- 1عور صخري 7التحليل االقتصادي الكلي ،ديواى الوطثوعاخ الجاهعيح ،الجسائر ،1332 7ص.20
- 2فوزي هذيريك 7دور السكاة في تحقيق التوازن واالستقرار االقتصادي الكلي ،أطرودح دكتوراٍ ،جاهعح الجسائر ،الجسائر ،1321 7ص.212
- 3أحسج مجحوب أحسج :مخجع سابق ،ص .93
9
د .شليق عبد الجليل – د .محيريق فوزي محاضراث في مادة :السياساث االقتصاديت
1
-Michel Bialès, Remi Leurion, Jean-Louis Rivaud, L`Essentiel sur L`Economie, (4éme Edition, BERTI Edition,
Alger: 2007), P 363.
-دراوسي مدعػد ،الدياسة السالية ودورها في تحقيق التؾازف االقترادي حالة الجزائر ،2114 -1991أشخوحة دكتػػراه دولػة (غيػخ مشذػػرة)، 2
كمية العمػـ االقترادية وعمػـ التدييخ بجامعة الجدائخ2005،ـ ،ص ص .46 ،45
3
-سامػيمدغ و نػردىاوس ،مخجع سابق ،ص .439 ،438
11
د .شليق عبد الجليل – د .محيريق فوزي محاضراث في مادة :السياساث االقتصاديت
معالجػة مذػكبلت الخكػػد االقترػادؼ مػغ الدياسػة الساليػة ،وخاصػة فػي الػجوؿ الستقجمػة ،وذلػظ بدػبب
االسػتقبللية الكبيػخة التػي تتستػع بيػا البشػػؾ السخكديػة فػي تمػظ الػجوؿ فػي اتخػاذ ق اخراتيػا بعيػجاً عػغ الزػغػط
الدياسية ،بعكذ الحاؿ بالشدبة لمبشػؾ السخكدية في األقصار الشامية ،والتي غالباً ما يكػػف البشػظ السخكػدؼ
()1
فييا غيخ مدتقل تساما.
أمػػا الدياسػػة التجاريػػة فيػػي مختبصػػة أساسػػا فػػي جػػل أجدائيػػا بتشطػػيع وضػػبط التعامػػل الخػػارجي عمػػى
مدتػػ التجارة الخارجية مغ خبلؿ رصج وتتبع حخكة ميداف السجفػعات ومػازيشو السختمفة.
وما أضيف لمدياسات االقترادية فسشيا ما ىػ وسائل مداعجة ومكسمة كالجياز اإلحرائي ،ومشيا
ما يشحرخ في إجخاءات محجودة تقػػـ بيػا الدػمصات لتشطػيع قصػاع أو سػػؽ ،وال تخقػى ىػحه اإلجػخاءات ألف
تكػف سياسة في حج ذاتيا ،فسثبل عسمية تدقيف األسػعار ال تعتبػخ سياسػة بػل إجػخاء؛ فػإذا أرادت الدػمصات
في الببلد التحكع في أسعار سمعة ما ومشع سعخىا مػغ االنفػبلت نحػػ بػؤر التزػخع ،أو بذػكل عػاـ تػسػعة
سػػػؽ أو تحجيسػػو أو تذػػجيع قصػػاع إنتػػاجي صػػشاعي أو فبلحي...فػػإف الدػػمصة تمجػػأ إلػػى البشػػظ السخكػػدؼ
لتصمب مشو التػجو بالتسػيل نحػ القصاعات السدتيجفة وىػ ما يجعل ىحه اإلجخاءات تشجرج ضػسغ الدياسػة
الشقجية.
وعغ سياسة الجيغ العاـ ،فيي تتعمق باستجانة مرالح الحكػمة مسثمة في خديشػة الجولػة مػغ شػخؼ
البشظ السخكدؼ والقصاع البشكي ككل ،وىحا لتغصية نفقاتيا بدبب انحدػار السػػارد الساليػة أو تأخخىػا وىػػ مػا
يشجرج ضسشا تحت الدياسة السالية وكحا الدياسة الشقجية.
وعغ سياسة اإلدارة السالية والجولية فيي تُعشى بسػقع الجولة فػي األسػػاؽ الساليػة العالسيػة ووضػعية
استثساراتيا السالية ،ومجػ التحكع مغ خبلؿ ىحه العسميات السالية الخارجية في ضبط والحفاظ عمػى أسػعار
صخؼ العسمة الػششية بسا يتشاسب ووضعية االقتراد.
تػس ػػعا بدػ ػبب زي ػػادة العبلق ػػات الجولي ػػة
و ف كان ػػت اإلجػ ػخاءات الستعمق ػػة بالسالي ػػة الجولي ػػة ق ػػج ش ػػيجت ّ
وتذعبيا ،إال أنو وما داـ ذلظ يتعمق بالتعامل مع الخػارج يجعػل مػغ ىػحه اإلجػخاءات تػجخل ضػسغ الدياسػة
التجارية.
وبر ػػفة عام ػػة يسك ػػغ تقد ػػيع الدياس ػػة االقتر ػػادية إل ػػى الدياس ػػة السالي ػػة والدياس ػػة الشقجي ػػة والدياس ػػة
التجارية؛ ولمدياستيغ السالية والشقجية الجور الكبيخ واألثخ البالغ في مدار االقتراد الكمي مقارنة بالدياسة
- 1هٌشوراخ هٌاهج جاهعح الولك فيصل ،كليح اإلدارج 7مبادئ االقتصاد الكلي المستوى الثاني ،جاهعح الولك فيصل ،األدساء ،السعوديح1321 7
ص .15
11
د .شليق عبد الجليل – د .محيريق فوزي محاضراث في مادة :السياساث االقتصاديت
التجارية .ال سػيسا أف السػجارس االقترػادية ب ْػجءاً بالكبلسػيكية وصػػال إلػى الشيػكبلسػيظ ركػدوا عمػى مفيػػـ
الكسيػػف وأعادىػا أنرػارىع بقيػادة فخيػجماف،
األداة الكمية الشقجية مسثمة في الدياسة الشقجية حيشسػا دافػع عشيػا ّ
ومشيع مغ ركد عمى دور الدياسة السالية حيغ نادػ بيا كيشد مغ جية أخخػ.
-4خظؾات إعداد الدياسة االقترادية:
حيشسا تتزح أىجاؼ االقتراد الكمي وتربح مسيػدة ،ويتعمػق األمػخ مػا إذا كػاف الشطػاـ االقترػادؼ
قاد ار عمى تحقيق ىحه األىجاؼ أـ ال؛ فإذا لع يكػغ ذلػظ ،فيجػب تذػكيل الدياسػات االقترػادية القػادرة عمػى
تفزػػيل الشتػػائج السخجػػػة ،ويكػػػف بػػيغ أيػػجؼ السدػػؤوليغ االقترػػادييغ حدمػػة مػػغ الدياسػػات مثػػل الدياسػػة
الشقجية ،سياسة الرخؼ والدياسة التجارية وكحا الدياسة السالية ،يكػف مغ السيع الفيع والتقجيخ الرحيحيغ
لسجسػعػػة اآلثػػار لدياسػػة معصػػاة قبػػل اختيػػار سياسػػة بجيمػػة أخػػخػ أو تػقيفيػػا ،لغػػخض الػصػػػؿ إلػػى أىػػجاؼ
متعجدة.
()1
يتصمب أسمػب إعجاد الدياسة االقترادية تػفخ شخشيغ أساسيغ ىسا:
االستخجاـ الكامل لجسيع السػارد الستاحة؛
تحقيق أقرى إنتاج مسكغ مغ السػارد السدتخجمة.
()2
وىشاؾ خصػات عجيجة يجب إتباعيا إلعجاد وتشفيح الدياسة االقترادية نحكخ مشيا:
..1.4تحديد الهدؼ:
عشػػج وضػػع الدياسػػة االقترػػادية ال بػػج مػػغ تحجيػػج اليػػجؼ الػػحؼ يجػػب عمػػى الدياسػػة االقترػػادية تحقيقػػو؛
ولتحجيج اليجؼ ال بج مغ تحجيج السذكمة التي مغ أجميا يجب وضع الدياسة االقترادية؛ وتحجيج السذػكمة
بجورىا يتصمب تفيع األحػاؿ والطخوؼ التي تحيط بالسذكمة.
فإذا أردنا محاربة ضاىخة التزخع مثبل؛ فإف عسمية تحجيػج السذػكمة فػي ىػحه الحالػة تتصمػب معخفػة نػػع
التزخع السػجػد ودراستو وتحميمو إلى عػامل مختمفة ،و ذا ما تع ذلظ ،يسكػغ تحجيػج اليػجؼ الػحؼ نخيػج مػغ
أجمو محاربة التزخع.
.2.4تحديد الدياسة البديمة:
مغ السفيج تحجيج جسيػع اإلمكانيػات أو الصػخؽ التػي يدػتصيع االقترػادؼ أف يدػمكيا مػغ أجػل تحقيػق
أىجافو ،مثاال عمى ذلظ يسكغ عادة محاربة التزخع بإحجػ األساليب اآلتية:
- 1دمحم صالح 7مطبوعت في االقتصاد الكلي ،جاهعح دمحم توضياف الوسيلح ،الوسيلح ،الجسائر ،1322 7ص 31
-2تػمي صالح :مبادئ التحميل االقترادي الكمي ،دار أسامة لمصباعة والشذخ والتػزيع ،الجدائخ ، 2004،ص ص .19-16
12
د .شليق عبد الجليل – د .محيريق فوزي محاضراث في مادة :السياساث االقتصاديت
13
د .شليق عبد الجليل – د .محيريق فوزي محاضراث في مادة :السياساث االقتصاديت
-1الديج عصية عبج الػاحج :دور الدياسة السالية في تحقيق (التشسية االقترادية ،التؾزيع العادؿ لمدخؾؿ ،ضبط التزخؼ) ،مكتبة الشيزة
السرخية ،القاىخة ،مرخ ،1998 ،ص .17
- 2مججوليغ دمحم عبجه سعيج :كفاءة الدياسة السالية في مؾاجهة الديؽ العاـ وتعزيز استدامة القدرة السالية في االقتراد اليسشي ،رسالة مقجمة
لشيل درجة دكتػراه الفمدفة في االقتراد ،جامعة عيغ شسذ ،القاىخة ،2011 ،ص .34
3
-William A, McEachern,Economics, college division, South-Western Publishing, cincinnati Ohio,1994, p 87.
-4عبج السصمب عبج الحسيج :الدياسات االقترادية عمى مدتؾى االقتراد القؾمي ،مجسػعة الشيل العخبية ،القاىخة ،مرخ ،2003 ،ص .43
5
-ىػ مخبع قاـ برياغتو العالع االقترادؼ " كالجور" اخترخ مغ خبللو أىجاؼ الدياسة االقترادية األربعة السحكػرة سابقا ،لسعمػمات أكثخ حػؿ
السخبع الدحخؼ ،يسكؽ الرجؾع إلى:
عبج السجيج قجؼ :السدخل إلى الدياسات االقترادية الكمية ،ط ،2ديػاف السصبػعات الجامعية ،الجدائخ ،2005 ،ص .34
6
- Claude JESSUA, Christian LABROUSSE, Daniel VITRY: Dictionnaire des sciences
économiques,P.U.F,Paris. 2001,p77
14
د .شليق عبد الجليل – د .محيريق فوزي محاضراث في مادة :السياساث االقتصاديت
السردر :دمحم راتػؿ وصبلح الجيغ كخوش :تقييؼ فعالية الدياسة الشقدية في تحقيق السربع الدحري لكالدور في الجزائر ،مجمة بحػث اقترادية
عخبية ،مخكد دراسات الػحجة العخبية ،بيخوت ،العجد ،66ربيع ،2014ص .92
والسقرػد بالدياسة السالية أنيا"عبارة عغ دراسة تحميمية لمشذاط السالي لمقصاع العاـ وما يدتتبع ىحا
الشذاط مغ آثار بالشدبة لسختمف قصاعات االقتراد الػششي ،وىي تتزسغ فيسا تتزسشو تكييفا كسيا لحجع
اإلنفاؽ العاـ واإليخادات العامة وكحا تكييفا نػعيا ألوجو ىحا اإلنفاؽ ومرادر ىحه اإليخادات بغية تحقيق
أىجاؼ معي شة في شميعتيا الشيػض باالقتراد الػششي ودفع عجمة التشسية و شاعة االستقخار وذلظ مغ
خبلؿ التقخيب بيغ شبقات السجتسع و تاحة تكافؤ الفخص وجسيػر السػاششيغ"(.)1
بيشسا يعخفيا البعس بأنيا سياسة استخجاـ أدوات السالية العامة مغ بخامج اإلنفاؽ واإليخادات
العامة لتحخيظ م تغيخات االقتراد الكمي مثل الشاتج القػمي ،العسالة ،االدخار ،االستثسار ،وذلظ مغ أجل
تحقيق اآلثار السخغػبة وتجشب اآلثار غيخ السخغػبة فييا عمى كل مغ الجخل والشاتج القػمييغ ومدتػػ
العسالة وغيخىا مغ الستغيخات االقترادية(.)2
مغ خبلؿ التعاريف الدابقة التي جاءت لتحجيج مفيػـ محجد لمدياسة السالية يسكغ استخبلص
تعخيف مشاسب لمدياسة السالية :وىي أداة مغ أدوات الحكػمة التي مغ خبلليا تؤثخ عمى الشذاط
االقترادؼ أو ىي أسمػب أو بخنامج عسل مالي تدصخه الحكػمة (و ازرة السالية أو الدمصة السالية) بشاء
عمى ق اخرات رشيجة تتخحىا في بجاية الدشة السالية ،مدتخجمة بحلظ أدواتيا الستسثمة في اإليخادات العامة
والشفقات العامة ،عبلوة عمى القخوض العامة محققة استجامة مالية قرج الػصػؿ إلى عجة أىجاؼ في
-1فػزؼ عبج السشعع :السالية العامة والدياسات السالية ،مشذأة السعارؼ ،اإلسكشجرية ،مرخ ،1992 ،ص .12
- 2هذوود دسيي الوادي وزكريا أدوذ عسام 7الماليت العامت والنظام المالي في اإلسالم ،دار الويسرج للٌشر والتوزيع ،عواى ،األردى،1333 ،
ص.251
15
د .شليق عبد الجليل – د .محيريق فوزي محاضراث في مادة :السياساث االقتصاديت
شميعتيا الشيػض باالقتراد الػششي ودفع عجمة التشسية وتحقيق االستقخار االقترادؼ ،وتخسيخ العجالة
االجتساعية مغ خبلؿ إعادة تػزيع الجخػؿ والعسل عمى رفاىية السجتسع مغ خبلؿ عجة سياسات كدياسة
األجػر واألسعار وتجشب اآلثار غيخ السخغػبة في السجتسع كالبصالة.
.2.1أهػداؼ الدياسة السالػية:
عشج رسع الدياسات االقترادية مغ قبل الحكػمة والدمصات الشقجية فإنيا تحخص عمى تحجيج
أىجافيا بجقة ،وعمى العسػـ تذتخؾ الدياسة السالية في كل االقتراديات حػؿ أىجاؼ تتسحػر فيسا يمي:
-الؾصؾؿ إلى االستقرار االقترادي الكمي:
تسثل الدياسة السالية عامبل أساسيا في الػصػؿ إلى االستقخار االقترادؼ واستجامتو ،مغ
خبلؿ القجرة عمى ضبط معجالت التزخع مغ جية ،والبصالة مغ جية أخخػ ،ىحا بفزل األدوات الستاحة
ليا الستسثمة في الدياسة الزخيبية وسياسة اإلنفاؽ العاـ وكحلظ سياسة القخض العاـ(.)1
إف تحقيق االستقخار االقترادؼ يتصمب تحقيق أربعة أىجاؼ متسثمة في :تحقيق نسػ اقترادؼ
مقبػؿ ،وتحق يق التذغيل التاـ ،وكحلظ استقخار األسعار ،باإلضافة إلى االستقخار في سعخ الرخؼ
والتػازف الخارجي ،ولعمو مغ الػاضح أف ىحه األىجاؼ متجاخمة ومتخابصة ،فبجوف العسالة الكاممة فالشاتج
السحتسل في االقتراد لغ يتحقق برفة كمية ،كسا أف تقمبات األسعار تؤدؼ إلى سيصخة حالة عجـ التأكج
وعخقمة الشسػ االقترادؼ(.)2
مغ أىع أىجاؼ الدياسة السالية تحقيق حج أدنى مغ االستقخار في مدتػيات التذغيل واإلنتاج
واألسعار ذلظ أف سياسات الحكػمة الستعمقة باإلنفاؽ وجباية األمػاؿ ليا آثار ىامة عمى مدتػػ التػضيف
واإلنتاج واألسعار في السجتسع ،وتداىع الدياسة السالية بأدواتيا إلى جانب الدياسات األخخػ لتحقيق
االستقخار االقترادؼ الحؼ عشي الديصخة عمى مذكمة التزخع وتحقيق تػازف ميداف السجفػعات،
والسحافطة عمى قيسة الشقػد داخميا وخارجيا ،وضبط مذكمة التذغيل(.)3
-1الديج عصية عبج الػاحج :االتجاهات الحديثة في العال قة بيؽ الدياسة السالية والشقدية ممع إكشارة خاصة لسررم،دار الشيزة العخبية ،القاىخة،
مرخ،2004 ،ص.07
- 2جيوس جوارتيٌي وريجارداستخوب 7االقتصاد الكلي" االختيار العام والخاص " ،ترجوح 7دوذي عثذ الفتاح عثذ الردوي ،دار الوريخ ،السعوديح،
،2666ص.262
-3صالح صالحي :أدوات الدياسة الشقدية والسالية السالئسة لتركشيد دور الريرفة اإلسالمية ،مجاخمة في الشجوة العمسية الجولية حػؿ الخجمات
السالية و دارة السخاشخ في السرارؼ اإلسبلمية ،جامعة فخحات عباس ،سصيف ،الجدائخ ،أياـ 20-19-18أفخيل ،2010ص .37
16
د .شليق عبد الجليل – د .محيريق فوزي محاضراث في مادة :السياساث االقتصاديت
-1شارؽ الحاج :السالية العامة ،دار صفاء لمشذخ والتػزيع ،عساف ، 1999 :ص .208
-2الديج عصية عبج الػاحج :االتجاهات الحديثة ،...مخجع سابق ،ص .17
-3السخجع الدابق ،ص .19
17
د .شليق عبد الجليل – د .محيريق فوزي محاضراث في مادة :السياساث االقتصاديت
1
-بػزياف عبج الباسط :دور الدياسة السالية في استقظاب االستثسار األجشبي السباكشر ،دراسة حالة الجزائر ،محكخة ماجدتيخ في العمػـ
االقترادية ،جامعة الذمف ،2007 ،ص 86
18
د .شليق عبد الجليل – د .محيريق فوزي محاضراث في مادة :السياساث االقتصاديت
-1خالج واصف الػزني و أحسج حديغ الخفاعي :مبادئ االقتراد الكمي بيؽ الشغرية والتظبيق ،ط ، 8دار وائل لمشذخ والتػزيع ،عساف ،األردف،
،2006ص .327
-2رمزاف صجيق :دور الدياسة السالية في عل األزمة االقترادية العالسية مع اإلكشارة لسرر ،بحث مقجـ لمسؤتسخ العمسي الدشػؼ الثالث عذخ
حػؿ الجػانب القانػنية واالقترادية لؤلزمة السالية العالسية ،كمية الحقػؽ ،جامعة السشرػرة ،مرخ 01 ،و 02أفخيل ،2009ص .16
19
د .شليق عبد الجليل – د .محيريق فوزي محاضراث في مادة :السياساث االقتصاديت
E1
G
C+I+G
AE1 E0
AE0
0
45 الدخل أو الناتج الكليY
Y0 YF
السردر :ندار سعج الجيغ العيدي و إبخاىيع سميساف قصف :االقتراد الكمي مبادئ وتظبيقات ،ط ،1دار الحامج لمشذخ والتػزيع ،عساف ،األردف،
،2006ص.304
مغ الذكل رقع ( )02أعبله نبلحع أف االقتراد يتػازف في الشقصة ()E0؛ إذ يتداوػ اإلنفاؽ الكمي
( )AE0مع الشاتج الكمي ( )Y0عشج تقاشع دالة اإلنفاؽ الكمي مع خط ( ،)045وىحا يعشي أف مدتػػ
الشاتج ( )Y0أقل مغ مدتػػ االستخجاـ الكامل ()YF؛ وىحا معشاه وجػد فجػة ركػدية وىحا يتصمب زيادة
اإلنفاؽ الكمي ليرل إلى الشقصة ( )E1التي تحقق التػازف عشج مدتػػ االستخجاـ الكامل لئلنتاج (،)YF
وىحا يسكغ أف يحقق بديادة اإلنفاؽ الحكػمي مغ( )Gإلى ()G1كسا ىػ مبيغ في الذكل رقع ( ،)02والحؼ
يؤدؼ إلى زيادة الشاتج مغ ( )Y0إلى ( )YFوىي زيادة مساثمة لئلنفاؽ الكمي مغ ( )AE0إلى ()AE1؛
حيث التغيخ في مدتػػ الشاتج ( )Yىػ أكبخ مغ التغيخ في اإلنفاؽ الحكػمي كشتيجة لتأثيخ السزاعف()1؛
لحلظ فالحجيث عغ فعالية الدياسة السالية يقػدنا لمحجيث عغ السزاعف؛ فيتػقف األثخ السزاعف لمتػسع
السالي الحكػمي خاصة الشاتج مغ زيادة اإلنفاؽ العاـ سػاء في صػرتو الكاممة أو الجدئية ،برػرة شجيجة،
عمى مجػ حداسية االستثسار لدعخ الفائجة .فكمسا كاف االستثسار مخًنا بالشدبة إلى سعخ الفائجة و ذا تختب
1
-يعتبخ السزاعف مغ السفاىيع التي وججت مجاال خربا في التحميل الكيشدؼ ،وىػ عبارة عغ تحميل الػضعيات االقترادية عغ شخيق اآلثار
التي تخمفيا الديادة في اإلنفاؽ الحكػمي والديادة في االستثسار ،وتحطى نطخية السزاعف بعشاية خاصة في الفكخ االقترادؼ حيث أنيا ستدسح
بجراسة أثخ اإلنفاؽ الحكػمي عمى الجخل الػششي برػرة كسية عغ شخيق ىحه اآلثار في التغيخات في االستيبلؾ واالستثسار.
أنغر في ذلػ :دمحم الذخيف إلساف :محاضرات في الشغرية االقترادية الكميةم نغريات ونساذج التؾازف والالتؾازفم ،الجدء األوؿ ،ديػاف السصبػعات
الجامعية ،الجدائخ ،2003 ،ص ص .176،187
21
د .شليق عبد الجليل – د .محيريق فوزي محاضراث في مادة :السياساث االقتصاديت
عمى زيادة اإلنفاؽ الحكػمي آثار في سعخ الفائجة (باالرتفاع بصبيعة الحاؿ)؛ فإف ذلظ يزعف مغ تحقق
األثخ الكامل لمتػسع السالي(.)1
وكحلظ يسكغ رفع مدتػػ الصمب الكمي عغ شخيق تخفيس الزخائب مسا يؤدؼ إلى تدايج الجخػؿ
الستاحة وتحفيد االستيبلؾ واالستثسار وبالتالي حل مذكمة البصالة والتخمز مغ الكداد( .)2وىحا ما دعا
إليو االقترادؼ "كيشد" لتحفيد الصمب الكمي عغ شخيق زيادة اإلنفاؽ العاـ مع اإلبقاء عمى الزخائب كسا
ىي .فعشجما يديج اإلنفاؽ الحكػمي بسقجار،Gفيحا سػؼ يخفع مشحشى الصمب الكمي مغ ( )C+I+Gإلى
( ،)3()C+I+G1ويسكششا مغ الشاحية الشطخية معالجة الفجػات االنكساشية بإحجػ أسمػبيغ مخكديغ عمى
أشكاؿ بيانية تػضح لشا السدتػػ العاـ لؤلسعار كسا يأتي(:)4
-األسمؾب األوؿ :ويعتسج عمى الجور التمقائي الحؼ تؤديو الفجػات االنكساشية عادة في تخفيس األجػر
الشقجية ،واألسعار بجرجة كافية تدسح بانتقاؿ مشحشى العخض الكمي عمى السجػ القريخ إلى جية اليسيغ،
وبالتالي إعادة االقتراد إلى التػازف عشج مدتػػ االستخجاـ الكامل ،وىحه الصخيقة تحتاج إلى فتخة شػيمة
مغ الدمغ لكي تؤتي ثسارىا بالكامل.
-األسمؾب الثاني :ويعتسج عمى الجور الحؼ يؤديو انتقاؿ مشحشى الصمب الكمي ( )ADإلى جية اليسيغ في
إزالة الفجػة االنكساشية وفي استعادة التػازف عشج االستخجاـ الكامل ( ،)YFويسكغ لمحكػمة عغ شخيق
سياسة مالية تػسعية تحقيق ىحا اليجؼ.
-1عبجهللا شحاتو خصاب :الحزـ التحفيزية في الدوؿ العربية ومؾا جهة األزمة الساليةم رؤية تحميمية لفعالية الدياسة الساليةم ،بحث مقجـ لمسؤتسخ
العمسي العاشخ حػؿ االقترادات العخبية وتصػرات ما بعج األزمة االقترادية العالسية ،الجسعية العخبية لمبحػث االقترادية،بيخوت ،لبشاف،ديدسبخ
،2009ص .03
-2ندار سعج الجيغ العيدي و بخاىيع سميساف قصف :االقتراد الكمي مبادئ وتظبيقات ،ط ،1دار الحامج لمشذخ والتػزيع ،عساف،األردف ،2006 ،ص
ص.304،305
-3جيسذ جػارتيشي وريجارداستخوب :مرجع سابق ،ص.302
-4أسامة بذيخ الجباغ و أثيل عبج الجبار الجػمخد :السقدمة في االقتراد الكمي ،ط ،1دار السشاىج لمشذخ والتػزيع ،عساف ،األردف ،2003 ،ص
.259
21
د .شليق عبد الجليل – د .محيريق فوزي محاضراث في مادة :السياساث االقتصاديت
E2 E0
P2 P0
E0 E1
P0 P1
-2األسلوب الثاين يف عالج الفجوات االنكماشية -1األسلوب األول التلقائي يف عالج الفجوات االنكماشية
السردر:أسامة بذيخ الجباغ و أثيل عبج الجبار الجػمخد :السقدمة في االقتراد الكمي ،ط ،1دار السشاىج لمشذخ والتػزيع،عساف ،األردف،2003،
ص.259
مغ خبلؿ الذكل رقع ( )03أعبله يتزح لشا أنو يسكغ إزالة الفجػة االنكساشية مغ خبلؿ انتقاؿ
مشحشى العخض الكمي ( )SRASببطء جية اليسيغ ،أو مغ خبلؿ سياسة مالية تػسعية تؤدؼ إلى زيادة
الصمب الكمي (.)AD
تسثل ( )E0وضع التػازف االبتجائي لكل مغ الجخل ( )Y0والسدتػػ العاـ لؤلسعار ( )P0بحيث تعكذ
السدافة ( )YF- Y0مقجار الفجػة االنكساشية التي تشذأ عشج ىحا الػضع التػازني.
ويػضح الجدء ( )1مغ الذكل رقع ( )03إمكانية إزالة الفجػة االنكساشية مغ خبلؿ حخكة مشحشى
العخض الكمي إلى جية اليسيغ مغ ( )SRAS0إلى ( ،)SRAS1وىحه الحخكة لسشحشى العخض الكمي
( )SRASي سكغ أف تتع بذكل تمقائي وذلظ إذا افتخضشا تػفخ مخونة كافية في األجػر الشقجية واألسعار
نحػ االنخفاض ،كشتيجة لمفجػة االنكساشية ،وتؤدؼ حخكة مشحشى العخض الكمي ( )SRASىحه إلى
استعادة التػازف عشج مدتػػ االستخجاـ الكامل ( ،)YFكسا تؤدؼ إلى انخفاض السدتػػ العاـ لؤلسعار إلى
(.)P1
ويػضح الجدء ( )2مغ الذكل رقع ( )03إمكانية معالجة الفجػة االنكساشية مغ خبلؿ انتقاؿ
مشحشى الصمب الكمي إلى جية اليسيغ مغ ( )AD0إلى ( ،)AD1وقج تخجع ىحه الديادة في الصمب الكمي
إلى زيادة شبيعية في الصمب لجػ القصاع الخاص ( استيبلؾ أو استثسار ،أو إلى سياسة السالية تػسعية)،
22
د .شليق عبد الجليل – د .محيريق فوزي محاضراث في مادة :السياساث االقتصاديت
وتؤدؼ مثل ىحه الديادة في الصمب الكمي إلى استعادة التػازف عشج مدتػػ الجخل ( ،)YFكسا تؤدؼ إلى
ارتفاع السدتػػ العاـ لؤلسعار (.)P2
-في حػالة وجػؾد فجؾة تزخػسية:
في حالة وجػد تزخع في االقتراد بدبب ارتفاع السدتػػ العاـ لؤلسعار فيشا تدتخجـ سياسة مالية
انكساشية وتيجؼ ىحه الدياسة إلى ضبط مدتػػ اإلنفاؽ الحكػمي بيجؼ الديصخة عمى مدتػػ الصمب
الكمي وارتفاع األسعار ،وىشا تقػـ الجولة بتخفيس مدتػػ اإلنفاؽ العاـ مسا يشعكذ عمى تخفيس معجالت
االستيبلؾ وبالتالي الحج مغ ارتفاع األسعار وىحا يؤدؼ إلى ضبط التزخع ،أو تقػـ بخفع معجالت
الزخائب؛ مسا يشعكذ عمى تخاجع معجالت الجخػؿ الستاحة؛ وبالتالي خفس القجرة الذخائية وىحا يعشي
ضبط مدتػػ الصمب الكمي(.)1والذكل رقع ( )04يػضح أثخ تخاجع مدتػػ الصمب الكمي بفعل سياسة
مالية انكساشية عشجما يكػف في االقتراد حالة تزخع.
الذكل رقؼ ( :)14أثر تخفيض اإلنفاؽ الحكؾمي في مدتؾى التؾازف
AEاإلنفاق الكلي C+I+G
E0
C + I + G1
G
AE0 E1
AE1
0
45
YF Y0 الدخل أو الناتج الكليY
السردر :ندار سعج الجيغ العيدي و إبخاىيع سميساف قصف :مرجع سابق ،ص .306
نبلحع مغ الذكل رقع ( )04أعبله أف االقتراد يتػازف عشج الشقصة ( )E0وىحا يعشي أف مدتػػ
اإلنفاؽ الكمي يفػؽ مدتػػ االستخجاـ الكامل ( )YFمسا يعشي وجػد فجػة تزخسية ،وبالتالي البج مغ
تخاجع مدتػػ اإلنفاؽ الكمي إلى الشقصة ( )E1التي تحقق التػازف عشج مدتػػ االستخجاـ التاـ لئلنتاج
(.)YF
ويسكغ خفس مدتػػ الصمب الكمي والقزاء عمى الفجػة التزخسية بخفع معجالت الزخائب التي
تؤدؼ إلى انخفاض االستيبلؾ وكحلظ االستثسار أو تخفيس مدتػػ اإلنفاؽ الحكػمي ( )Gأو كبلىسا
-1ندار سعج الجيغ العيدي و إبخاىيع سميساف قصف :مرجع سابق ،ص .306
23
د .شليق عبد الجليل – د .محيريق فوزي محاضراث في مادة :السياساث االقتصاديت
معا؛ وبالتالي عبلج الفجػات التزخسية ،كحلظ إتباع سياسة مالية انكساشية (زيادة الزخائب ،تخفيس
اإلنفاؽ الحكػمي) يؤدؼ إلى زيادة فائس السيدانية أو التقميل مغ العجد فييا وىحا ما يداىع بجوره في
تخفيس الصمب الكمي ومغ ثع معجؿ التزخع(.)1
كسا تع تػضيح في حالة الفجػة االنكساشية شخيقة عبلجيا بأحج األسمػبيغ الدابقيغ يسكغ تصبيق ذلظ عمى
الفجػة التزخسية كسا يأتي(:)2
-األسمؾب األوؿ :ويعتسج عمى الجور التمقائي الحؼ يسكغ لفائس الصمب أف يؤديو مغ خبلؿ ارتفاع
األجػر الشقجية في إزالة الفجػة التزخسية ،وتعتسج عمى آلية التكيف التمقائية في ىحه الحالة عمى انتقاؿ
مشحشى العخض الكمي ( )SRASإلى جية اليدار( بفعل االرتفاع في األجػر الشقجية) ،وبالتالي استعادة
التػازف عشج مدتػػ اإلنتاج ()YF؛ إال أف ىحا األسمػب ال يخمػ مغ محاذيخ ،فاستعادة التػازف عشج مدتػػ
االستخجاـ التاـ سػؼ يخافقيا عادة ارتفاع في السدتػػ العاـ لؤلسعار.
-األسمؾب الثاني :ويعتسج عمى الجور الحؼ يسكغ أف يؤديو انتقاؿ مشحشى الصمب الكمي ( )ADإلى جية
اليدار في إزالة األجػر التزخسية واستعادة التػازف عشج مدتػػ االستخجاـ الكامل ( .)YFويسكغ لمدياسة
السالية مغ خبلؿ زيادة الزخائب أو مغ خبلؿ تخفيس اإلنفاؽ الحكػمي أف تداعج عمى انكساش الصمب
الكمي و زالة الفجػة التزخسية؛ ولعل مغ فػائج ىحا األسمػب ىػ تجشب االرتفاع في األجػر واألسعار،
ومع ذلظ فيحا األسمػب ال يخمػ ىػ اآلخخ مغ محاذيخ .فقج يبالغ القصاع الخاص في فيع مؤشخات
الدياسة السالية االنكساشية مسا يجفع ىحا القصاع إلى تخفيس إنفاقو برػرة كبيخة ،وقج يؤدؼ ذلظ بالتالي
إلى تخاجع اإلنفاؽ الكمي إلى مدتػػ قج يقل بكثيخ عغ السدتػػ الحؼ يتصمبو التػازف عشج االستخجاـ
الكامل ()YF؛ ويشتيي االقتراد بحلظ إلى الخخوج مغ الفجػة التزخسية لمػقػع في فجػة انكساشية.
24
د .شليق عبد الجليل – د .محيريق فوزي محاضراث في مادة :السياساث االقتصاديت
E1
E0
P0 P1
E2 E0
P2 P0
السرػدر :أسامة بذيخ الجباغ و أثيل عبج الجبار الجػمخد :مرجع سابق ،ص .261
مغ خبلؿ الذكل رقع ( )05يسكششا تػضيح معالجة الفجػات التزخسية تمقائيا عغ شخيق
انتقاؿ مشحشى العخض الكمي ( )SRASمغ مػقعو إلى جية اليدار ،أو عغ شخيق سياسة مالية انكساشية
تؤدؼ إلى انخفاض الصمب الكمي (.)AD
تسثل ( )E0وضع التػازف االبتجائي لكل مغ الجخل ( )Y0والسدتػػ العاـ لؤلسعار ()P0؛ بحيث
تعكذ السدافة ( )YF- Y0مقجار الفجػة التزخسية التي تشذأ عشج ىحا الػضع التػازني.
يػضح الجدء ( )1مغ الذكل رقع ( )05إمكانية إزالة الفجػة التزخسية مغ خبلؿ حخكة مشحشى
العخض الكمي إلى جية اليدار مغ ( )SRAS0إلى ( ،)SRAS1وىحه الحخكة لسشحشى العخض الكمي
( ) SRASيسكغ أف تتع برػرة تمقائية كاستجابة الرتفاع األجػر الشقجية واألسعار .وتؤدؼ مثل ىحه
الحخكة إلى استعادة التػازف عشج مدتػػ االستخجاـ الكامل ( ،)YFكسا تؤدؼ إلى ارتفاع السدتػػ العاـ
لؤلسعار إلى (.)P1
ويػضح الجدء ( )2مغ الذكل رقع ( )05أسمػب معالجة الفجػة التزخسية مغ خبلؿ انتقاؿ مشحشى
الصمب الكمي إلى جية اليسيغ مغ ( )AD0إلى ( .)AD1وقج يخجع ىحا االنخفاض في الصمب إلى تخاجع
شبيعي في اإلنفاؽ لجػ القصاع الخاص ( استيبلؾ واستثسار) ،أو سياسة مالية انكساشية ،وفي جسيع
األحػاؿ يؤدؼ انخفاض الصمب الكمي ( )ADإلى استعادة التػازف عشج مدتػػ االستخجاـ الكامل ()YF؛ إال
انو في ىحه الحالة سيؤدؼ إلى انخفاض السدتػػ العاـ لؤلسعار إلى (.)P2
25
د .شليق عبد الجليل – د .محيريق فوزي محاضراث في مادة :السياساث االقتصاديت
1
-بتػؿ مصخ و سعاد جػاد :الدياسة السالية ودورها في االقتراد العراقي ،مجمة القادسية لمعمػـ اإلدارية واالقترادية ،السجمج ،15العجد ،2
كمية اإلدارة واالقتراد ،جامعة القادسية ،العخاؽ ،2013 ،ص 237
-2عبج السصمب عبج الحسيج :اقتراديات السالية العامة ،الجار الجامعية ،اإلسكشجرية ،مرخ ،2005 ،ص 173
-مػسى رحساني :نحؾ ميزة ندبية لالقتراد الجزائري عؽ طريق تفعيل أدوات الدياسة السالية ،مجاخمة في إشار السؤتسخ الجولي العمسي حػؿ
3
"الدياسة االقترادية واقع وآفاؽ" ،جامعة تمسداف 30/29 ،نػفسبخ ،2004ص .03
26
د .شليق عبد الجليل – د .محيريق فوزي محاضراث في مادة :السياساث االقتصاديت
أحج السعاييخ السدتخجمة لقياس حجع دور الحكػمة في الشذاط االقترادؼ .كسا تذسل الشفقات العامة
جسيع مجفػعات الحكػمة غيخ واجبة الدجاد التي تقػـ بيا سػاء كانت بسقابل أو بجوف مقابل ،وسػاء كانت
()1
مغ خبلؿ ىحا التعخيف نجج أف اإلنفاؽ العاـ يقتزي تػفخ بعس الذخوط ألغخاض جارية أو رأسسالية.
حتى يكػف إنفاقاً عاماً:
oيشبغي أف يكػف اليجؼ مشو ىػ إشباع الحاجة العامة وتحقيق الشفع العاـ ،ومشو ال تعتبخ مغ قبيل
الشفقات العامة تمظ الشفقات التي تيجؼ إلى إشباع حاجة خاصة وتحقيق نفع خاص يعػد عمى
()2
األفخاد.
لكي نكػف برجد نفقة عامة البج لمجولة أف تدتخجـ مبمغ مؽ الشقؾد ثسشا لمحرػؿ عمى ما تحتاجو
مغ سمع وخجمات الزمة لتدييخ مخافقيا أو ثسشا لخؤوس األمػاؿ اإلنتاجية لمقياـ بسذخوعاتيا االستثسارية
التي تتػالىا بشفديا ولحلظ ال يعتبخ مغ قبيل الشفقة العامة ما تسشحو الجولة مغ مداكغ مجانية أو إعفاء
البعس مغ الزخائب أو مشح األلقاب الذخفية واألوسسة
وبالتالي فإف اإلنفاؽ العاـ يعبخ عغ حجع التجخل الحكػمي والتكفل باألعباء العسػمية ،وىػ أحج
أوجو الدياسة االقترادية ،التي تعتسج في التأثيخ السباشخ في الػاقع االقترادؼ و االجتساعي.
-الترشيفات السختمفة لإلنفاؽ العاـ:
يسكغ تقديع الشفقات العامة إلى عجة تقديسات وذلظ حدب مجسػعة مغ السعاييخ ،ويسكغ جسعيا في
معياريغ أساسييغ( :)3معيار عمسي (نطخؼ) ومعيار وضعي (عسمي).
السعيار العمسي في ترشيف الشفقات العامة:
ويقرج بيا التقديسات الشطخية التي تشاوليا عمساء السالية العامة ،والتي تعتسج عمى التكخار أو
الجورية وحدب أىجافيا أو حدب آثارىا االقترادية أو مغ حيث مقابمتيا(:)4
سػزؼ عجلي ناشج :الؾجيز في السالية العامة ،دار الجامعة الججيجة ،اإلسكشجرية،2000 ،ص .33 -2
-3دمحم الرغيخ بعمي ويدخؼ أبػ العبل :السالية العامة ،دار العمػـ لمشذخ والتػزيع ،عشابة ،الجدائخ ،2003 ،ص .28
-4عادؿ فميح العمي :السالية العامة والتذريع السالي والزريبي ،دار الحامج لمشذخ والتػزيع ،عساف ،األردف ،2003 ،ص .55
27
د .شليق عبد الجليل – د .محيريق فوزي محاضراث في مادة :السياساث االقتصاديت
-1قحصاف الديػفي :الدياسة السالية في سؾرية مأدواتها ودورها االقتراديم :مشذػرات و ازرة الثقافة ،الييئة العامة الدػرية لمكتاب ،سػريا،
،2008ص .95
-2السادة 23مغ القانػف رقع 17/84السؤرخ في 07جػيمية ، 1984الستعمق بقػانيغ السالية ،الجدائخ:الجخيجة الخسسية ،العجد 10 ،28جػيمية
.1984
28
د .شليق عبد الجليل – د .محيريق فوزي محاضراث في مادة :السياساث االقتصاديت
مزافة لبلقتراد الػششي ،أؼ أنيا ال تقػـ بعسمية إنتاج أؼ سمعة حقيقية ،فيحا الشػع مػجو لتدييخ
ىياكل الجولة حيث تػزع حدب الجوائخ الػ ازرية في السيدانية العامة.
نفقات التجهيز (االستثسار) :ويتع تػزيع ىحه الشفقات وفق الخصة اإلنسائية الدشػية لمجولة ،وتػزع
ىحه الشفقات عمى مختمف القصاعات ،وتتفخع إلى ثبلثة أبػاب(:)1
االستثسارات السشفحة مغ شخؼ الجولة.
إعانات االستثسار السسشػحة مغ قبل الجولة لمقصاع العاـ والخاص.
الشفقات األخخػ بخأس الساؿ.
-اآلثػار االقترادية الكمية لدياسة اإلنفػاؽ العاـ:
تدتخجـ سياسة اإلنفاؽ العاـ لتحقيق أىجاؼ اقترادية معيشة ،ويتختب عمييا آثار متعجدة الجػانب
عمى اإلنتاج واالستيبلؾ واالدخار واالستثسار وعمى تػزيع الجخػؿ ومدتػػ األسعار وعمى الشسػ
االقترادؼ.
األثر في اإلنتاج الؾطشي:
يقرج باإلنتاج الػششي مجسػع الدمع والخجمات التي تشتج خبلؿ فتخة زمشية معيشة ،وىي غالبا سشة؛
فالشفقات العامة تؤثخ في حجع اإلنتاج والتذغيل ،فيي قج تؤدؼ إلى زيادة اإلنتاج الػششي ،وذلظ بصخيق
مباشخ حيشسا تؤدؼ زيادة الشفقات إلى زيادة قجرة األفخاد عمى العسل ،وعمى االدخار(.)2
األثر في معدؿ الشسؾ االقترادي:
يسكششا أف نتػقع أث اخ إيجابيا لئلنفاؽ العاـ عمى معجؿ الشسػ االقترادؼ في حالة زيادة اإلنفاؽ العاـ
االستثسارؼ؛ مسا يؤدؼ إلى زيادة التخاكع الخأسسالي؛ وىػ ما يؤدؼ إلى زيادة معجؿ الشسػ االقترادؼ بذكل
متدايج( . )3وعميو قج يشطخ إلى آثار الشفقات العامة تبعا لتقديساتيا فالشفقات االستثسارية مثبل تعج إنفاقا
ضخوريا لتشطيع السعامبلت وحاف اد لجحب رؤوس األمػاؿ الخاصة برفة عامة واألجشبية برفة خاصة؛
مسا يحفد اإلنتاج نحػ االزدىار ويديج مغ معجالت الشسػ(.)4
29
د .شليق عبد الجليل – د .محيريق فوزي محاضراث في مادة :السياساث االقتصاديت
-1دمحم عبج الدبلـ عسخ ودمحم إبخاىيع الذافعي :مالية الدولة ،مكتبة جػاىخ ،القاىخة ،مرخ ،2003 ،ص .233
-2عبج هللا خبابة :أساسيات في اقتراد السالية العامة ،مؤسدة شباب الجامعة ،اإلسكشجرية ،مرخ ،2009 ،ص .69
-3حديغ مرصفى حديغ :مرجع سابق ،ص .33
31
د .شليق عبد الجليل – د .محيريق فوزي محاضراث في مادة :السياساث االقتصاديت
الحكػمي عمى األسعار بتفاوت مدتػيات الشذاط االقترادؼ الكمي لمسجتسع ،والسبلحع أف زيادة اإلنفاؽ
الحكػمي خبلؿ فتخات الكداد واالنكساش االقترادؼ يكػف أثخه ضعيفا عمى مدتػيات األسعار ،بعكذ لسا
يكػف االقتراد في حالة رواج اقترادؼ حيث أف زيادة اإلنفاؽ الحكػمي يؤدؼ إلى زيادة الصمب الكمي
مسا يؤدؼ إلى ارتفاع السدتػػ العاـ لؤلسعار( ،)1وىشاؾ ما يصمق عميو باآلثار غيخ السباشخة لئلنفاؽ
الحكػمي تتسثل في أثخ السزاعف وأثخ السعجل (السدارع.)2
.2.2اإليػرادات العػامة
-مفهػؾـ اإليرادات العامة:
تعتبخ اإليخادات العامة ميسة في تذكيمة السػازنة العامة لمجولة ،فبجوف اإليخادات العامة ال يسكغ
لمجولة أف تشفق تشفح بخامجيا االقترادية والتأثيخ في الشذاط االقترادؼ ،وتتعجد مفاىيع اإليخادات العامة
ونأتي ببعس مشيا.
اإليخادات العامة ىي" مجسػعة الجخػؿ التي تحرل عمييا الجولة مغ السرادر السختمفة مغ أجل تغصية
نفقاتيا العامة وتحقيق التػازف االقترادؼ واالجتساعي"(.)3
-ترشيػفات اإليرادات العامة:
يسكغ تقديع اإليخادات العامة إلى إيخادات عامة عادية؛ و يخادات عامة غيخ عادية(.)4
اإليرادات العامة العادية:
مجسػعة اإليخادات التي تترف بالجورية واالنتطاـ كالزخائب الخسػـ ،و يخادات مستمكات الجولة وىي:
الزخائب–الخسػـ–الجوميغ.
-1معيج التخصيط القػمي :السؾازنة العامة لمدولة في ضؾء سياسة اإلصالح االقترادي ،القاىخة ،مرخ ،1995 ،ص .45
2
-مبجأ يشصػؼ عمى أف أؼ تغييخ ،بالديادة أو الشقراف ،في الجخل (أو االستيبلؾ أو السبيعات) يؤدػ إلي تغيخ مزاعف في الصمب عمي
االستثسار ،ذلظ ألف زيادة إنتاج سمع االستيبلؾ تتصمب زيادة مشاضخة في إنتاج سمع االستثسار ،ولحلظ يدسى البعس ىحا السبجأ ب"مبجأ الصمب
االستثسارؼ" .ويبلحع أف ىحا السبجأ عمي عكذ مزاعف االستثسار الحؼ يشصػؼ عمي أف أؼ ت غيخ في االستثسار ،بالديادة أو الشقراف ،يؤدػ إلي
ِّّ
السعجل بأنو "تمظ العسمية التي بسػجبيا تؤدػ التغيخات في الصمب عمي الدمع تغيخ مزاعف في الجخل .وعمي ذلظ فإنو يسكغ تعخيف مبجأ
ِّ
السعجل ىػ عامل يشدع إلي زيادة حجة فتخات
االستيبلكية إلي تغيخات بشدبة أكبخ في الصمب عمي السعجات الخأسسالية السدتخجمة فى إنتاجيا" .و ّ
الخخاء أو فتخات الكداد في االقتراد القػمي.
لتفاصيل أكثر حؾؿ هذا العشرر انغر:
وليج عبج الحسيج عايب :اآلثار االقترادية الكمية لدياسة اإلنفاؽ الحكؾمي ،مكتبة حديؽ العررية ،بيروت ،لبشاف ،2111 ،ص ص -146
.157
-3دمحم عباس محخزؼ :اقتراديات السالية العامة،ط ،2ديػاف السصبػعات الجامعية ،الجدائخ ، ،2005 ،ص .139
-4عبج هللا خبابة :مرجع سابق.85 ،
31
د .شليق عبد الجليل – د .محيريق فوزي محاضراث في مادة :السياساث االقتصاديت
الزرائب:
أ) تعريف الزريبة:
تحتل الزخائب مقارنة مع بقية السػارد األخخػ لمجولة مكانة كبيخة ،ويتجمى ذلظ مغ خبلؿ اىتساـ
الكثيخ مغ الباحثيغ في عمع السالية العامة؛ ألنيا تعتبخ مػردا رئيديا مغ مػارد الجولة الحجيثة.
ولقج عخفت الزخيبة "عمى أنيا اقتصاع نقجؼ جبخؼ نيائي مغ الجولة ببل مقابل وفقا لسقجرة السسػؿ عمى
الجفع لتغصية الشفقات العامة وتحقيق أىجاؼ السجتسع"(.)1
أو أنيا اقتصاع نقجؼ ذو سمصة نيائية دوف مقابل ،مشجد لفائجة الجساعات اإلقميسية ( الجولة
وجساعاتيا السحمية) أو لرالح الييئات العسػمية اإلقميسية(.)2
أما الدياسة الزخيبية فيي تعبخ عغ مجسػع التجابيخ ذات الصابع الزخيبي الستعمق بتشطيع
التحريل الزخيبي قرج تغصية الشفقات العامة مغ وجية والتأثيخ عمى الػضع االقترادؼ واالجتساعي
حدب التػجيات العامة لبلقتراد مغ وجية ثانية(.)3
ب) أنؾاع الزرائب :يسكغ تقديع الزخائب إلى ما يمي:
الزريبة عمى األكشخاص وعمى األمؾاؿ :الزخيبة عمى األشخاص تفخض عمى األفخاد اعتبا ار
لػجػدىع في الجولة تحت رعايتيا( ،)4أما الزخيبة عمى األمػاؿ فتفخض عمى األمػاؿ والسستمكات التي
يحػزىا األشخاص كأرض أو عقار أو سمع إنتاجية أو سمع استيبلكية أو أوراؽ مالية (أسيع وسشجات)(.)5
الزرائب السباكشرة والزرائب غير السباكشرة:ويسكغ تقديسيا مغ حيث تحسل عبئيا إلى ضخائب مباشخة
وغيخ مباشخة.
الزرائب السباكشرة :وىي تمظ الزخائب التي تفخض إما عمى الجخل أو رأس الساؿ(.)6
الزرائب غير السباكشرة :ويصمق عمييا اسع ضخائب اإلنفاؽ وذلظ لكػنيا تفخض عمى الجخل بسشاسبة
(،)7
حيث انو مغ السسكغ نقل عبئيا ودافع الزخيبة ىي إنفاقو ،لحا فيي تريب الجخل بصخيقة غيخ مباشخة
-1ىذاـ مرصفى الجسل :دور الدياسة السالية في تحقيق التشسية االجتساعيةم بيؽ الشغاـ السالي اإلسالمي والشغاـ السالي السعاصرم ،دار الفكخ
الجامعي ،اإلسكشجرية ،مرخ ،2007 ،ص .171
2 éme
-Raymond MUZELLEC: Finances Publiques, 8 édition, édition Dalloz, Paris, 1993, p 423.
-3عبج السجيج قجؼ :مرجع سابق ،ص.139
-4دمحم الرغيخ بعمي ويدخؼ أبػ العبل :مرجع سابق ،ص .65
-5سػزؼ عجلي ناشج :السالية العامة ،مخجع سابق ،ص .136
-6الديج عصية عبج الػاحج :مبادئ واقتراديات السالية العامة ،دار الشيزة العخبية ،القاىخة ،مرخ ،2000 ،ص .222
-7سػزؼ عجلي ناشج :الؾجيز في السالية العامة ،مخجع سابق ،ص .180
32
د .شليق عبد الجليل – د .محيريق فوزي محاضراث في مادة :السياساث االقتصاديت
ىي الحؼ يتحسميا مثل الزخائب الجسخكية ،ضخيبة السبيعات ،ويتػقف عمى درجة مخونة العخض والصمب
(.)1
عمى الدمعة محل الزخيبة ونػع العشرخ الخاضع ومجػ تػافخ أو انعجاـ السشافدة
ج)-أدوات الدياسة الزريبية:
تعتسج الدياسة الزخيبية عمى مجسػعة مغ األدوات التي أصبح يعبخ عشيا في األدبيات الزخيبية
"باإلنفاؽ الزخيبي"؛ وىي عبارة عغ تخفيزات تسذ السعاييخ الجبائية ،وترشف مشطسة التعاوف والتشسية
االقترادية الشفقات الزخيبية إلى(:)2
التخفيزات الزخيبية :تعشي إخزاع السسػؿ لسعجالت ضخيبية أقل مغ السعجالت الدائجة.
اإلعفاءات الزخيبية :ىي إسقاط حق الجولة عغ بعس السكمفيغ في مبمغ الزخائب الػاجب سجاده
مقابل التداميع بسسارسة نذاط معيغ في ضخوؼ معيشة.
تأجيل مػاعيج الجفع.
الرسػػؾـ:
الخسع ىػ "مبمغ نقجؼ يجفعو الفخد جب اخ إلى الجولة ،أو إحجػ مؤسداتيا العسػمية ،مقابل مشفعة
خاصة يحرل عمييا الفخد إلى جانب مشفعة عامة تعػد عمى السجتسع ككل"(.)3
وكاف لمخسػـ سابق أىسية كبيخة في مػارد الجولة ،ومع تقجـ االقترادؼ فقجت ىحه األىسية نط اخ
لتحجيج الخسع في حجود تكمفة إنتاج الخجمة أو أقل؛ ولكغ ومع ذلظ ما زالت تذكل ندب مغ اإليخادات
العامة يسكغ استعساليا كػسيمة مغ وسائل تػجيو الجولة لتحقيق أىجاؼ اقترادية واجتساعية(.)4
الدوميؽ ( اإليرادات مؽ مستمكات الدولة):
ويقرج بالجوميغ كل ما تستمكو الجولة سػاء كانت ممكية عامة أو خاصة ،وسػاء كانت أمػاال عقارية أو
مشقػلة.
()5
أما العاـ فيػػ مػا تستمكػو الجولػة مػغ أمػػاؿ
وتقدع أمبلؾ الجوميغ إلى :الجوميغ العاـ والجوميغ الخاص؛ ّ ّ
معػ ّػجة لبلسػػتعساؿ العػػاـ ،وتحقػػق نفعػػا عامػػا؛ كػػالصخؽ والس ػػانة والحػػجائق العامػػة .واألصػػل فػػي أف يدػػتغل
األفخاد ىحه السشذئات مجاّنيا ،لكغ قج تفخض بعس الخسػـ الرغيخة عشج االسػتعساؿ ،وتػجخل ىػحه السػػارد
-1عبج السصمب عبج الحسيج :الشغرية االقترادية ،الجار الجامعية ،اإلسكشجرية ،مرخ ،2000 ،ص .453
-2نفس السرجع ،ص ص .174 ،173
-3دمحم عباس محخزؼ :مرجع سابق ،ص .323
-4حديغ مرصفى حديغ :مرجع سابق ،ص
5
-سػزؼ عجلي ناشج :السالية العامة ،مشذػرات الحمب الحقػقية ،بيخوت ،2006 :ص ص .100-91
33
د .شليق عبد الجليل – د .محيريق فوزي محاضراث في مادة :السياساث االقتصاديت
ػجر لئليػخادات العامػػة .فػػالغخض مػػغ إنذػػاء الػػجوميغ العػػاـ ىػػػ تقػػجيع
فػػي صػػيانة السشذػػئات؛ وال تعتبػػخ مرػ ا
خجمات عامة وليذ الحرػؿ عمى أمػاؿ لمخدانة العامة.
أمػا الػػجوميغ الخػػاص فيػػػ مػػا تستمكػػو الجولػػة ممكيػػة خاصػػة ومعػ ّػج لبلسػػتعساؿ الخػػاص ،وتحقػػق نفعػػا
ّ
ثع فإف استخجاـ ىحه األمػاؿ يكػف بسقابل ،ويحقػق دخػبل يسثػل مرػج ار خاصا لمفئة التي تدتخجميا ،ومغ ّ
مغ مرادر اإليخادات العامة في ميدانية الجولة.
ولمجوميغ الخاص أشكاؿ ثبلثة وىي:
أ .الػػدوميؽ العقػػاري :وىػػػ مػػا تسمكػػو الجولػػة مػػغ عقػػارات متعػػجدة كاأل ارضػػي الدراعيػػة والغابػػات ،والسشػػاجع
والسحاجخ.
ب .الدوميؽ الرشاعي والتجاري :حيث تقػػـ الجولػة أحيانػا بالرػشاعة والتجػارة رغبػة فػي تحقيػق مرػمحة
األفخاد ،وخاصة ما تعمق بإنتاج الدمع الزخورية ،كسا يسكغ أف تشذط الجولة في مجاؿ الرشاعة الحخبيػة
كيػػجؼ فػػي سياسػػتيا األمشيػػة .والدػػعخ الػػحؼ تبيػػع بػػو الجولػػة مشتجاتيػػا مػػغ مذػػاريع الػػجوميغ الرػػشاعي أو
التجارؼ يدسى بالثسغ العاـ.
ج .الدوميؽ السالي :وىي األسيع والدشجات السسمػكة لمجولة والتي تحرل مشيا عمى إيخاد مالي يتسثل في
األرباح والفػائج وتسثل إيخادا لمخدانة العامة.
34
د .شليق عبد الجليل – د .محيريق فوزي محاضراث في مادة :السياساث االقتصاديت
الشفقات العامة ،وىي أداة ميسة لتحقيق أىجاؼ الجولة لديادة الجخل واستق اخره ،وحدغ تػزيعو ،فيدتخجـ
القخض لجرء األزمات(.)1
أما اإلصجار الشقجؼ الججيج :عشجما تدتشفج الجولة زيادة الزخائب وشمب القخوض العامة ،وتكػػف فػي
حاجة لتسػيبلت أخخػ في نفقاتيا ،تمجأ إلى وسيمة أخخػ لدج العجد الحاصل في السػازنة .فتقػـ الحكػمػة
باإلصجار الشقجؼ الججيج خبلؿ فتخة معيشة وبشدبة تتجاوز ندبة الديادة االعتياديػة فػي حجػع السعػامبلت فػي
االقترػاد الػػششي .ويذػتخط فػي اإلصػجار الججيػج لتبلفػي اآلثػار التزػخسية :أف يخرػز اإلصػجار إلقامػة
()2
مذاريع تؤدؼ إلى التػسع في اإلنتاج ،وأف يكػف اإلصجار عمى دفعات صغيخة تتباعج فتخات إصجارىا.
-1عبج الكخيع صادؽ بخكات وعػؼ محسػد الكفخاوؼ :االقتراد السالي اإلسالمي ،مؤسدة شباب الجامعة ،اإلسكشجرية ،مرخ ،بجوف تاريخ،
ص.253
2
-لبلستدادة يشطػخ :دمحم شاقػة ،ىػجػ الع ّػداوؼ :اقترػاديات الساليػة العامػة ،دار السدػيخة لمشذػخ والتػزيػع والصباعػة ،عسػاف ،2007 :ص ص -147
.162
-3نفذ السخجع ،ص .123
35
د .شليق عبد الجليل – د .محيريق فوزي محاضراث في مادة :السياساث االقتصاديت
إلى حجوث االنتعاش وزيادة الصمب .فإذا استخجمت الجولة حريمة الزخائب في عسمية التجاوؿ مثل شخاء
الدمع والخجمات ودفع أجػر العامميغ فيؤالء يدتخجمػف ىحه السبالغ في اإلنفاؽ وىحا ما يؤدؼ إلى زيادة
الصمب عمى الدمع والخجمات مسا يحجث ارتفاعا في األسعار(.)1
األثر في تؾزيع الدخؾؿ:
تعسج بعس الجوؿ إلى انتياج سياسات مالية ضخيبية مغ شأنيا أف تعيج تػزيع الجخل والثخوة،
وذلظ عغ شخيق فخض ضخائب تراعجية أو ضخائب عمى زيادة رأس الساؿ وضخائب عمى الثخوات
السكتدبة حيث تؤثخ عمى الصبقة الغشية ،كسا أف الجولة تفخض الزخائب عمى الدمع الكسالية والتي
يدتيمكيا األغشياء بذكل واسع ،وفي نفذ الػقت تعفى الدمع األساسية مغ الزخائب والتي يدتيمكيا
الفقخاء بذكل واسع(.)2
اآلثار االقترادية لالقتراض العاـ واالستدامة السالية:
اآلثار االقترادية لدياسة االقتراض العاـ
يشجع عغ ىحه القخوض آثا ار اقترادية متعجدة مغ أىسيا:
أ)-األثر في االستقرار االقترادي:
قج تحجث القخوض انكساشا اقتراديا إذا كانت داخمية ،فالقخوض الجاخمية تعشي أف الجولة تقتصع
جدءا مغ دخػؿ األفخاد وبالتالي تقميل اإلنفاؽ الفخدؼ عمى االستثسار واالستيبلؾ؛ حيث يتحقق إخفاؽ
مالي لجػ الحكػمة إذا لع يتع استخجاـ ىحا الفائس بالػجو الرحيح مغ حيث دفع عسمية اإلنتاج وزيادتو
فإنو سيؤدؼ إلى انخفاض معجؿ اإلنتاج الخاص وحجوث انكساش اقترادؼ .وقج تؤدؼ إلى القخوض
العامة إلى التزخع .فعشجما ال تدتصيع الجولة زيادة إنتاجيا وعخض مديج مغ الدمع ذات اإلنتاج الػششي
يقابل زيادة الجخػؿ الستػفخة لحوؼ الجخػؿ السحجودة ،األمخ الحؼ قج يؤدؼ إلى تجني قيسة الشقج وارتفاع
األسعار(.)3
ب)-األثر في االستهالؾ واالدخار:
تؤثخ القخوض العامة في االستيبلؾ واالدخار مغ خبلؿ ما تؤديو مغ إعادة لتػزيع الجخػؿ
الػششية؛ حيث يتع ىحا التػزيع وذلظ لرالح السيل لبلدخار عمى حداب االستيبلؾ ،والدبب راجع إلى
-1سػزؼ عجلي ناشج :السالية العامة :مشذػرات الحمبي الحقػقية ،بيخوت ،لبشاف.223 ،2003 ،
-2شارؽ الحاج :مخجع سابق ،ص .100
-3خالج شحادة الخصيب وأحسج زىيخ شامية :أسس السالية العامة ،ط ،3دار وائل لمشذخ ،عساف ،األردف ،2007 ،ص ص .260 ،259
36
د .شليق عبد الجليل – د .محيريق فوزي محاضراث في مادة :السياساث االقتصاديت
التدييبلت والتذجيعات التي تقجـ لمسجخخيغ مغ أجل االكتتاب في سشجات القخوض وىحا ما يؤدؼ إلى
زيادة السيل لبلدخار وانخفاض السيل لبلستيبلؾ(.)1
ج)-أثر القروض األجشبية:
أما بالشدبة لمقخوض الخارجية (األجشبية) فآثارىا في االقتراد متعمقة في الشياية بكيفية ومجاؿ
إنفاقيا .يسكغ أف نعجد بعس آثارىا االقترادية(:)2
-تحدغ وضعية ميداف السجفػعات لمجولة السقتخضة بدبب ارتفاع حجع التجفقات الخأسسالية بالعسمة الرعبة
إلى الجاخل.
-قج يكػف القخض األجشبي سببا (إذا استخجـ في أغخاض إنتاجية تشسػية) في زيادة تكػيغ رأس الساؿ
والصاقات اإلنتاجية السحمية وبالتالي زيادة الشاتج السحمي ،برػرة أكبخ مغ قيسة اإلنفاؽ االستثسارؼ
األصمية ،وخاصة إذا وجج باالقتراد الػششي عػامل إنتاج غيخ مػضفة بالكامل (عاشمة).
-يسكغ أف تتدبب القخوض الخارجية في حالة عجـ قجرة الجولة عمى تدجيجىا في تذػيو سسعة البمج
وججارتو االئتسانية عالسيا مسا يقمز مغ إمكانية حرػليا عمى قخوض أجشبية مدتقببل .إضافة إلى انفتاح
السجاؿ أماـ الجانب السقخض (دولة ،مشطسة دولية...إلى غيخ ذلظ) لمتجخل في الذؤوف الجاخمية لمبمج التي
في مقجمتيا رفع الجعع وما ليحا اإلجخاء مغ آثار سمبية عمى السجتسع.
-تمجأ الجولة لدجاد الجيػف الخارجية بديادة الزخائب ورفع الجعع عغ األسعار األساسية وتخفيس قيسة
عسمتيا أو بيع الجولة ألمبلكيا وحرريا في السذاريع اإلنتاجية كي تفي بذخوط القخض ،ويسكغ أف
ترل إلى ججولة ديػنيا وىػ مغ بيغ اآلثار الدمبية لمقخوض الخارجية عمى االقتراد الػششي(.)3
د)-وقج تمجأ الجولة في حالة سجاد تمظ القخوض إلى زيادة اإلصجار الشقجؼ؛ مسا يشتج عشو حالة التزخع،
قج يدبب آثار سيئة عمى االقتراد الػششي(.)4
وىشاؾ أثخ آخخ ربسا يذتخؾ فيو االقتخاض الخارجي أيزا أال وىػ تحسيل األجياؿ القادمة األعباء
الحقيقية لمقخوض الستسثمة في األقداط والفػائج ،ويتع ذلظ مغ خبلؿ دفع الزخائب ،وىحا ما يجعل األجياؿ
السدتقبمية معاقبة بأعباء لع تدتفج مشيا(.)5
37
د .شليق عبد الجليل – د .محيريق فوزي محاضراث في مادة :السياساث االقتصاديت
االستدامة السالية:
إف ما يشتج عغ سياسة االقتخاض مغ آثار اقترادية مغ بيشيا تخاكع الجيغ العاـ وخجمتو عمى
عاتق الجولة؛ ولقج شغمت قزية الجيغ العاـ فكخ العجيج مغ السفكخيغ وصشاع القخار؛ وتعجدت اآلراء حػؿ
ججة الجيغ العاـ بػصفو أداة لتسػيل اإلنفاؽ الحكػمي تمجأ إليو اإلدارة االقترادية مغ أجل تسػيل اإلنفاؽ
العاـ؛ وخاصة إذا ما كاف حجع اإلنفاؽ يتجاوز اإليخادات العامة.
فالجيغ العاـ ىػ الجيغ الحؼ يشذأ في ذمة الحكػمة أو الييئات العامة؛ والحؼ تطل الحكػمة محسمة بعبئو
إلى أف يتع سجاده لمجائشيغ؛ ويذسل الجيغ العاـ؛ الجيغ العاـ الجاخمي والخارجي لمحكػمة السخكدية(.)1
فاالستجامة السالية سبلمة السالية العامة مفيػميا مؤداه أف االستجامة السالية تتحقق عشجما تكػف
الجولة قادرة عمى الديصخة عمى الجيغ العاـ باستخجاـ مػاردىا السالية؛ ودوف الحاجة إلى إجخاء أؼ تغييخ
في الدياسة السالية الستبعة(.)2
وتعخؼ حكػمة الكػمشػلث االستجامة السالية عمى الشحػ التالي:
قجرة الحكػمة عمى إدارة مػاردىا السالية حتى تتسكغ مغ الػفاء بالتداماتيا في اإلنفاؽ ،سػاء في ذات الدشة
أو في السدتقبل؛ وىػ يزسغ أف األجياؿ القادمة مغ دافعي الزخائب ال يػاجيػف فاتػرة استفاد مشيا
الجيل الحالي(.)3
لحلظ فإف أؼ مشاقذة لبلستجامة السالية يجب أف تخكد عمى السػازنة العامة لمجولة؛ بسا فييا جسيع
االلتدامات الحالية والسحتسمة مدبقا()4؛ وعمى ىحا الشيج نرت اتفاقية ماستخيخت أف التداـ دوؿ االتحاد
األوروبي بالقػاعج السالية يزسغ تحقيق االستجامة السالية بحيث ال تتعجػ ندبة الجيغ لمشاتج السحمي
اإلجسالي ،%60وال تديج ندبة عجد السػازنة العامة لمجولة عغ %3مغ الشاتج السحمي اإلجسالي؛ ومع
ذلظ أكج" بػليتػ وويكشد "عمى أف القػاعج السالية ليدت شخشا ضخوريا أو كافيا لزساف االستجامة؛ حتى
1
-إيساف إسساعيل أنػر دسػقي :الدياسة السالية واستهداؼ االستقرار االقترادي ،دراسة مقارنة ،رسالة مقجمة لشيل درجة الجكتػراه في الحقػؽ،
قدع االقتراد والسالية العامة ،كمية الحقػؽ ،جامعة حمػاف ،مرخ ،2014 ،ص .171
-أميخة صالح دمحم سمصاف :تقييؼ سالمة السالية العامة في االقتراد السرري ،رسالة مقجمة لشيل درجة دكتػراه الفمدفة في االقتراد ،جامعة عيغ 2
38
د .شليق عبد الجليل – د .محيريق فوزي محاضراث في مادة :السياساث االقتصاديت
في ضل تجاوز الشدب السقخرة بسػجب تمظ القػاعج ألف الجولة يسكشيا تحقيق معجالت الشسػ التي تزسغ
الػصػؿ إلى االستجامة السالية(.)1
.3.2السؾازنة العامة (مفهؾمها و تقديساتها).
-مفهؾمها:
السػازنػػة العامػػة ىػػي بيػػاف :يتزػػسغ تػقعػػا ألرقػػاـ مبػػالغ الشفقػػات العامػػة واإلي ػخادات العامػػة لسػػجة الحقػػة
غالبػػا مػػا تكػػػف سػػشة ،ويتصمػػب ىػػحا الصػػابع التقػػجيخؼ لمسػازنػػة العامػػة ،أقرػػى درجػػات الجقػػة والسػضػػػعية؛
لتتقمز الفجػة بيغ التػّقع والتقجيخ والػاقع ،وال يسكغ لسثل ىحا التقجيخ أف يكػف بسشأػ عغ تغيػخات الشذػاط
االقترادؼ الكمي.
تقػػػـ أجي ػدة الجولػػة السختمفػػة ،بتقػػجيخ حجػػع الشفقػػات العامػػة واإلي ػخادات العامػػة ،البلزمػػة مػػغ أجػػل تشفيػػح
ومقدػسة
ومػزعة بػيغ اإلدارات العامػة السختمفػةّ ،
مفرمة ّ الدياسة السالية ،بحيث تأتي ىحه التػقعات برػرة ّ
()2
حدب أنػاعيا الستعجدة ،وبسا يتفق مع أبعاد الدياسة السالية لمجولة.
-أنؾاع تقديسات وتبؾيب السيزانية العامة:
إف ترػػشيف وتقدػػيع وتبػيػػب اإلي ػخادات والشفقػػات العامػػة لػػيذ عسػػبل إداريػػا وال محاسػػبيا بحتػػا ،بػػل ىػػػ
أوسػع وأشػػسل مػػغ ذلػػظ ،فتبػػجأ دورة السيدانيػػة العامػػة بإعػػجاد البػخامج والسذػػخوعات لكػػل وحػػجات القصػػاع العػػاـ
ثع تقػـ الدػمصة التذػخيعية بسشاقذػة واعتسػاد ىػحه البػخامج والسذػخوعات
(مرمحة ،و ازرة ،ىيئة ،مؤسدةّ ،)...
ثع اعتساد الشفقات وشخؽ التسػيل البلزمة لتشفيح ىحه السيدانيات.
ومغ ّ
ولمسػازنة العامة تقديسات عجة مشيا التقديسات التقميجية ،والتقديسات الحجيثة.
التقديسات التقميدية لمسيزانية العامة:
التقدػػػيؼ اإلداري لمسيزانيػػػة :يتخػػح ىػػحا الشػػػع مػػغ التقدػػيسات الػحػػجة الحكػميػػة معيػػا ار لترػػشيف بشػػػد
ػإف ىػػحا الشػػػع مػػغ تقدػػيسات السيدانيػػة مػػا ىػػػ إالّ انعكػػاس لمخخيصػػة
الشفقػػات واإلي ػخادات العامػػة ،ومػػغ ثػ ّػع فػ ّ
التشطيسية ،أو الييكل اإلدارؼ لمجولة .وال تكاد تػجج دولة واحجة مغ دوؿ العػالع ال تدػتخجـ ىػحا التقدػيع فػي
ميدانيتيا العامة.
التقدػػيؼ الش ػؾعي لمسيزانيػػة :وفػػي ىػػحا الشػػػع مػػغ التقدػػيسات ترػػشف الشفقػػات العامػػة لكػػل وحػػجة
ولس ػػا كان ػػت الػح ػػجات
حكػمي ػػة وفق ػػا لمذ ػػيء (الس ػػادة أو الخجم ػػة) ال ػػحؼ س ػػيشفق عمي ػػو األمػ ػػاؿ العام ػػةّ .
1
-مججوليغ دمحم عبجه سعيج :مخجع سابق ،ص 33
2
-خالج شحادة الخصيب ،أحسج زىيخ شامية :أسس السالية العامة ،ط ،2دار وائل لمشذخ والتػزيع ،عساف ،2005 :ص ص .272 ،271
39
د .شليق عبد الجليل – د .محيريق فوزي محاضراث في مادة :السياساث االقتصاديت
الحكػمية السختمفة تذتخؼ عادة مػاد وخجمات متذابية ،رغع اختبلؼ البخامج التي تزصمع بتشفيحىا كل
1
مػحج لكل الػحجات الحكػمية.
يسكغ مغ وضع تقديع نػعي ّ
وحجة؛ فإف ىحا ّ
التقديؼ الؾعيفي لمسيزانية :يقرج بالتقديع الػضيفي ترشيف جسيع الشفقات العامة ثع تبػيبيا في
مجسػعػػات متجاندػػة ،ال حدػػب الجيػػة الحكػميػػة التػػي تقػػػـ بيػػا كسػػا فػػي التقدػػيع اإلدارؼ ،ولكػػغ شبقػػا
وتسػليػا
لمخجمات العامة التي تحققيا ،إذ تتعمق ىحه الخجمات بأحػج وضػائف الجولػة التػي تقػػـ بيػا مباشػخة ّ
مغ اإليخادات العامة .فالسعيار الستبع في ىحا التقديع ىػػ نػػع الخجمػة أو الػضيفػة التػي يشفػق السػاؿ العػاـ
()2
مغ أجميا بغس الشطخ عغ الجية التي تقػـ باإلنفاؽ ،أو شبيعة األشياء السقتشاة بيحه الشفقات.
التقديسات الحديثة لمسؾازنة العامة:
ميزانية األداء :تتمخز فكخة ميدانية األداء في إعادة تقديع جانب الشفقػات العامػة لمسيدانيػة ،بحيػث
تخكػد فػي
تطيخ ما ستشجده الجولة مغ أعساؿ وليذ مػا ستذػتخيو الجولػة مػغ سػمع وخػجمات .أؼ أف الجولػة ّ
ميدانية األداء عمى الشذاط الحؼ سػتشجده ولػيذ مػا ستذػتخيو ،وبػاسػصة ميدانيػة األداء ومػع تػخاكع الخبػخات
يسكغ وضػع تكػاليف نسصيػة لمعسػل ومقارنتيػا بتكػاليف األداء الفعميػة؛ ود ارسػة وتحميػل االنح اخفػات وتحجيػج
أسباب اإلسخاؼ لتخشيج الق اخرات وتحديغ األداء.
ميزانية التخظيط والبرمجػة :ونطػ اخ لمرػعػبات التػي واجيػت فكػخة تصبيػق ميدانيػة األداء عمػى كافػة
السرػػالح واإلدارات الحكػميػػة؛ ضيػػخت فكػخة ميدانيػػة البػخامج ومػػغ ثػػع الػػجعػة لمتخصػػيط والبخمجػػة؛ بأىػػجاؼ
وخصط واضحة تحقق األىجاؼ السخجػة مغ سياسة السالية العامة لمجولة.
اإلدارة باألهداؼ :ويتصمب إعجاد السيدانية شبقا لحلظ ،تخريز اعتسػادات السيدانيػة وفقػا لؤلىػجاؼ
الفخعيػػة التػػي تدػػعى كػػل إدارة أو مرػػمحة حكػميػػة لتحقيقيػػا؛ وىػػحا يقتزػػي أف تقػػػـ اإلدارة العميػػا لمػحػػجة
الحكػميػػة أف تحػػجد أىػػجافيا أوال ،ثػػع يقػػػـ رئػػيذ كػػل قدػػع أو إدارة فػػي الػحػػجة بتحجيػػج الشتػػائج (األىػػجاؼ
الفخعيػػة) ،التػػي يعتػػدـ تحقيقيػػا خػػبلؿ العػػاـ السػػالي القػػادـ ،ثػػع يػػتع تحجيػػج االعتسػػادات السصمػبػػة وفقػػا ليػػحه
()3
الشتائج السدتيجفة.
السيزانية الرفرية :حيث أف كل القائسيغ والسجيخيغ عشج إعجاد السيدانية الرفخية ،يعتبخوا أف
مخرز و نسا تكػف صف اًخ؛ وبالتالي يجب أف يزع
ّ مػازنتيع التي يعسمػف مغ خبلليا ال يػجج فييا أؼ
- 1حامج عبج السجيج دراز و سسيخة إبخاىيع ّأيػب :مبادئ السالية العامة ،الجار الجامعية ،اإلسكشجرية ،2002 :ص ص .133-121
-2عادؿ أحسج حذير :أساسيات السالية العامة مدخل لدراسة أصؾؿ الفؽ السالي لالقتراد العاـ ،مخجع سابق ،ص ص .327-325
3
-لتفاصيل أكثخ يشطخ :حامج عبج السجيج دراز ،سسيخة إبخاىيع ّأيػب ،مخجع سابق ،ص ص .159-145
41
د .شليق عبد الجليل – د .محيريق فوزي محاضراث في مادة :السياساث االقتصاديت
ىؤالء السجيخوف أىجافا وبخامج ميسة ومبخرة لمحرػؿ عمى مخررات لتحقيقيا ،ىحا مغ ناحية ،ومغ
ناحية أخخػ يجب أف تكػف األىجاؼ والبخامج الدابقة مبشية عمى تقجيخات دقيقة وتُبقي عمى الحج األدنى
مغ التكمفة ،ومغ ناحية ثالثة وعشج وضع أؼ ىجؼ أو بخنامج يجب االعتبار أف البجاية مغ الرفخ حتى
ويدتفاد مغ ذلظ في أخح قخار صائب حػؿ
ولػ كانت شبيعة ىحه السذاريع مدتسخة مغ الدشة الدابقةُ ،
()1
تعجيل السذخوع أو بقائو مغ عجمو.
.4.2سيػاسة األجؾر و األسعػار:
إف ارتفاعات األسعار يؤدؼ إلى انتذار نطخة تذاؤمية ،مخدىا فزبل عغ الشتائج الدمبية لآلثار
التزخسية ،إلى ما تحجثو سمدمة مغ االرتفاعات الستػاصمة في مدتػيات األجػر ،فتتجخل الحكػمة بفخض
رقابة مباشخة عمى حخكات األسعار واألجػر ،باعتبارىا الجافع األوؿ الرتفاعات األسعار ،فأؼ ارتفاع في
مدتػيات األجػر سيعقبو ارتفاع في مدتػيات األسعار ال محالة حتى ولػ تجخمت عػامل أخخػ ،وىحا ما
يذاىج في كثيخ مغ البمجاف .ونط اخ ألف سياسة األجػر ىي عبارة عغ تجخل حكػمي في الشذاط
االقترادؼ لمتأثيخ أو التحكع في معجؿ الديادة في مدتػيات األسعار( ،)2فديتع إفخاد الحجيث عشيا في
مصمب خاص بيا ىي وسياسة األسعار نط اخ الرتباشيسا ببعزيسا البعس في كثيخ مغ الحاالت.
-تعػريف سياسات األجؾر واألسعار:
تعخؼ األجػر بأنيا ما يتمقاه العامل أو يحرل عميو لقاء خجمة ما ،وقج تأخح ىحه الخجمة أو
العسل شكل جيج عزمي أو ذىشي ،كسا يتخح األجخ شكل األجخ الشقجؼ أؼ الديػلة الشقجية ،أو األجخ
العيشي والحؼ يتسثل في بجدء مغ الدمع والخجمات أو السحرػؿ الحؼ يشتجو العامل(.)3
أما سياسة الجخػؿ واألسعار فتعخؼ بأنيا أؼ إجخاءات تجخمية مباشخة مغ الجولة بيجؼ التأثيخ عمى
الجخػؿ واألسعار ،ويقرج عادة بكمسة الجخػؿ (األجػر والخواتب) ،ألنيا ىي التي تذكل أىع عشاصخ
التكاليف في الجوؿ الرشاعية ،ولكغ سياسة الجخػؿ واألسعار تذسل بحكع تعخيفيا التجخل في أسعار
الدمع والخجمات اإلنتاجية واالستيبلكية(.)4
1
-خالج شحادة الخصيب ،أحسج زىيخ شامية ،مخجع سابق ،ص .363 ،362
-2مايكل ابججساف :االقتراد الكميم الشغرية والدياسةم ،تخجسة :دمحم إبخاىيع مشرػر ،دار السخيخ لمشذخ ،الخياض ،السسمكة العخبية الدعػدية،
،1999ص .573
-3محسػد حديغ الػادؼ وآخخوف :مرجع سابق ،ص .303
-4مشحر قحف :الدياسات السالية دورها وضؾابظها في االقتراد اإلسالمي ،دار الفكخ ،دمذق ،سػريا ،1999 ،ص .93
41
د .شليق عبد الجليل – د .محيريق فوزي محاضراث في مادة :السياساث االقتصاديت
ونبلحع مغ التعخيف أنو يقرج بدياسات الجخػؿ واألسعار تمظ اإلجخاءات السباشخة بجؿ أدوات
الدياسة السالية األخخػ التي تعتبخ غيخ مباشخة ،وتيجؼ سياسة الجخػؿ واألسعار في العادة إلى الحج مغ
التزخع ومحاربتو ،و ف كاف ليا أىجاؼ تػزيعية تقرج حساية دخػؿ الفئة العاممة ،أما مكافحة التزخع مغ
خبلؿ ىاتو الدياسات فتعػد لدببيغ ميسيغ ىسا(:)1
-1أوليسا أف بعس أنػاع التزخع يشذأ عغ ارتفاع األجػر ،وىػ ما يعخؼ بالتزخع السجفػع مغ قبل
التكاليف ،التي مغ أىع عشاصخىا األجػر ،فدياسة الجخػؿ في ىحه الحالة سياسة نػعية في محاربة أسباب
التزخع.
-2أما ثانييسا فيػ أف كل تزخع يدتسخ فتخة متػسصة أو شػيمة يسخ بسخحمة يدتثيخ فييا األوساط
العسالية بديادة األجػر ،ومعمػـ أف زيادتيا تؤدؼ إلى زيادة ججيجة في األسعار ،فيجخل التزخع بحلظ في
دورة ارتفاعات متتالية في األسعار ،فديادة األجػر ،فارتفاع في األسعار ،فديادة أخخػ في األجػر ،وىكحا،
مسا يقتزي تجخل الجولة في محاولة لكدخ ىحه الجائخة.
-أنػؾاع سيػاسات األجؾر واألسعار:
تتخاوح سياسات االجػر واألسعار مغ إج اخءات مخاقبة التغيخات في األجػر واألسعار والتعميق
عمييا في وسائل اإلعبلـ ،إلى إجخاءات تذجيع القصاع الخاص ( السشتجيغ ونقابات العساؿ) عمى ضبط
الديادات في األجػر واألسعار ضسغ حجود مقبػلة مغ خبلؿ بعس الحػافد والعقػبات ،إلى اإللداـ بالتقيج
بتحجيج األجػر واألسعار حدب البلئحة التي تفخضيا الجولة ،تحت شائمة العقػبات السالية والقانػنية
األخخػ ،فمجيشا ثبلثة أنػاع رئيدية مغ سياسات الجخػؿ واألسعار ،إنسا ىي في الحقيقة ثبلث درجات أو
مدتػيات مغ التجخل السباشخ(:)2
-1فقج تكتفي الحكػمة باإلشخاؼ والخقابة ،فتذتخط عجـ إدخاؿ أؼ زيادة في األجػر إال بعج إعبلـ
الدمصة السخترة ،فإذا ما أعمست الدمصة ،ورأت في الديادة اتجاىا تزخسيا ،اتخحت إجخاءات يقرج مشيا
إقشاع أرباب األعساؿ والعساؿ بعجـ السزي في تشفيح الديادة السقتخحة.
-2وقج تعسج الحكػمة إلى وضع حجود وضػابط لمديادات في األجػر ،وتصمب مغ العساؿ وأرباب العسل
التقيج االختيارؼ بيحه الحجود والزػابط ،بعج أف تحذج ليا الجعع الدياسي واإلعبلمي السشاسب ،بحيث
42
د .شليق عبد الجليل – د .محيريق فوزي محاضراث في مادة :السياساث االقتصاديت
تسارس ضغصا نفديا وسياسيا عمى مسثمي نقابات العساؿ ليكتفػا بالديادات التي ال تتجاوز الزػابط
والحجود السخسػمة.
وقج تتخح الحكػمة إجخاءات أبعج مغ ذلظ ،بحيث تزع الحػافد والعقػبات ،ضخيبية وغيخ ضخيبية،
لتذجع عمى االلتداـ بالزػابط التي وضعتيا لديادة األجػر ،كأف تقجـ الحكػمة بعس التشازالت أو
اإلعفاءات الزخيبية لمعساؿ الحيغ يقبمػف بعجـ تجاوز الديادة في األجػر لمحجود التي اقتخحتيا الجولة ،أو
أنيا تقجـ ليع بعس البخامج االجتساعية ،مثل السعػنات االجتساعية لمستقاعجيغ ،أو تحديغ بخامج رعاية
األشفاؿ الحيغ ىع قبل سغ السجرسة ،أو تحدغ التأميغ الرحي وسائخ أنػاع التأميشات.
وأخي اخ قج تعسج الجولة إلى الدياسات اإللدامية ،بحيث تخبط زيادة األجػر ربصا إلداميا بسؤشخ تغيخ
األسعار ،وذلظ بإجخاء تفخضو الجولة ،بأف تمدـ أرباب األعساؿ بديادة األجػر بذكل تشاسبي مع زيادة
األسعار.
-3الديػاسة السػالية بيؽ السػدارس االقتػرادية:
لقج زادت أىسية استخجاـ الدياسة السالية مع مجيء "جػف مايشخد كيشد" بالشطخية العامة التي
أقامت دعائع االقتراد الكمي بعجما كانت السالية العامة سياسة محايجة في الفكخؼ التقميجؼ ،وأصبحت
سياسة متجخمة ،وىحا التغيخ جاء مغ التحػؿ الحؼ حجث لجور الجولة في الشذاط االقترادؼ وازدياد
تجخميا في االقتراد لمػصػؿ إلى تحقيق التػازف االقترادؼ الكمي ،ومع ذلكبل يسكغ فيع أؼ سياسة
اقترادية دوف فيع لمفكخ الحؼ تدتشج إليو ،ألف ىحا الفكخ يػضح كيف ستؤثخ ىحه الدياسة في االقتراد،
وكيف يسكغ لبلقتراد أف يؤثخ عمييا ،وعمى ىحا األساس سػؼ نتصخؽ إلى دراسة الدياسة السالية ضسغ
إشار أفكار السجارس السختمفة.
.1.3الدياسة السالية في الفكر الكالسيكي (التقميدي)
كاف االقتراديػف أمثاؿ "دافيج ريكاردو"" ،جػف ستيػارت ميل" و"ألفخيج مارشاؿ" يؤمشػف بسيل
االدخار واالستثسار إلى التعادؿ عغ شخيق تغيخات سعخ الفائجة وعشج مدتػػ التذغيل الكامل دائسا،
و"قانػف ساؼ" وىػ مغ دعائع الفكخ التقميجؼ ،ويػجج عبلقة سببية مباشخة بيغ اإلنتاج واإلنفاؽ وأف كل
زيادة في اإلنفاؽ تؤدؼ إلى زيادة مداوية ليا في الجخل الػششي ،وأف زيادة في الجخػؿ الشقجية تتحػؿ
لئلنفاؽ " الصمب" لذخاء ىحا اإلنتاج الججيج " العخض".
43
د .شليق عبد الجليل – د .محيريق فوزي محاضراث في مادة :السياساث االقتصاديت
والفكخ التقميجؼ يدػده مبجأ الحخية االقترادية فاألفخاد يعسمػف إلشباع حاجاتيع ولع يتػقفػا عغ
زيادة اإلنتاج إال عشج مدتػػ العسالة الكاممة ،وىحا يزسغ لبلقتراد الػششي التػازف واالستقخار ،فيحا
الفكخ يبشي سياستو السالية عمى عجة أسذ وىي(:)1
األساس األوؿ :أف الجافع الفخدؼ ىػ أساس الدياسة السالية وىػ يحقق الرالح العاـ ويقترخ دور الجولة
عمى تحقيق األمغ والشطاـ.
األساس الثاني :وىػ عجـ تجخل الجولة في الشذاط االقترادؼ وتخؾ األفخاد يعسمػف بحخية ،فإذا تأثخت
ق اخراتيع االقترادية نتيجة لئلنفاؽ الحكػمي أو نتيجة تحريل الجولة لئليخادات ،فيحا يعتبخ تجخل مغ
الحكػمة وىػ حدب وجية نطخ الفكخ التقميجؼ سياسة مالية خاشئة ،وقج عبخ "ساؼ" عغ ىحا الفكخ بأف
أحدغ نفقة ىي األقل حجسا ،كسا اعتبخ ىحا الفكخ اإلنفاؽ الحكػمي استيبلكا.
األساس الثالث :ىػ مبجأ التػازف الحدابي لمسيدانية العامة لمجولة بيغ جانب الشفقات وجانب اإليخادات
بسيدانية الجولة سشػيا ،وقج كاف يزصخ الجولة إلى انتياج إحجػ الدياستيغ الساليتيغ ،وذلظ تبعا لحالة
اقتراد الجولة مغ رواج أو انكساش(.)2
في حالة الرواج االقترادي :كانت تتبع الجولة الدياستيغ التاليتيغ:
-إما زيادة الشفقات بشدبة زيادة اإليخادات.
-و ما إلغاء بعس الزخائب بشدبة إلغاء بعس الشفقات.
في حالة االنكساش االقترادي :كاف يفخض عمى الجولة ما يمي:
-إما تخفيس الشفقات العامة.
-و ما زيادة الزخائب.
واعتقج التقميجيػف أف تػازف السػازنة سشػيا يزسغ تحقيق الحياد السالي لمجولة ،باعتبار أف تجخل
الجولة يقترخ عمى مجخد تحريل األمػاؿ مغ مجسػعة مغ أفخاد السجتسع في صػرة إيخادات عامة
وتحػيميا إلى مجسػعة أخخػ مغ نفذ أفخاد السجتسع في صػرة إنفاؽ عاـ.
-1عػؼ محسػد الكفخاوؼ :الدياسة السالية والشقدية في عل االقتراد اإلسالميمدراسة تحميميةم،ط،2مخكد اإلسكشجرية لمكتاب،مرخ،2006،ص
ص.152 ،151
-2فػزؼ عصػؼ :الشغؼ الزريبية ومؾازنة الدولة ،مشذػرات الحمبي الحقػقية ،بيخوت ،لبشاف ،2003 ،ص .307
44
د .شليق عبد الجليل – د .محيريق فوزي محاضراث في مادة :السياساث االقتصاديت
ونتيجة لسبجأ حياد نذاط الجولة السالي ووجػب عجـ تأثيخه عمى أوجو الشذاط االقترادؼ
وسيادة مبجأ الحخية االقترادية ،فقج كانت أدوات ووسائل الدياسة السالية التقميجية(:)1
-1تفخض ضخائب لتسػيل اإلنفاؽ العاـ بحيث يكػف ليا أقل أثخ عمى اإلنتاج واالئتساف واالستيبلؾ
والتػزيع.
-2اإلنفاؽ العاـ ال يتعجػ نصاقا ضيقا محجودا وىػ اإلنفاؽ عمى الخجمات األساسية ألف الجولة في نطخىا
مدخفة.
-3القخوض كانت وسيمة استثشائية تمجأ إلييا الجولة ،وتدتعيغ في سجادىا بحريمة الزخائب.
-4أما بالشدبة لمتسػيل التزخسي فمع تمجأ إليو الجولة في ىحه السخحمة مغ التصػر وقج كانت الشقػد سمعية.
ولقج أثبتت الحخب العالسية األولى وما صاحبيا مغ أزمات اقترادية عجـ مقجرة الدياسة السالية
وفذميا في معالجة التقمبات االقترادية الحادة ،فقج تبيغ أف التسدظ بيا ال يحقق األىجاؼ االقترادية
السخغػب فييا ،فزبل عغ أنو تبيغ خصأ مبجأ حياد الشذاط السالي حتى في نفقات الجفاع ،فقج ثبت أف
ليحه الشفقات مغ اآلثار االقترادية ما يعجؿ في ىيكل اإلنتاج الػششي وما يؤثخ في شبقات السجتسع
وأوجو الشذاط االقترادية.
.2.3الدياسة السالية في الفػكر الكيشزي:
لقج أدت أزمة الكداد العالسي في الثبلثيشات إلى ضيػر فكخ اقترادؼ ججيج كاف بسثابة ثػرة
فكخية اقترادية أدت إلى حجوث انقبلب جحرؼ في دور الدياسة السالية بعجما كانت محايجة في الفكخ
التقميجؼ ،ويجعى ىحا لفكخ الججيج بالفكخ الكيشدؼ.
وقج شارؾ في ىحا الفكخ وتصػيخه مغ عخفػا بالكيشدييغ الججد ومغ بيشيع "ىاندغ ،"Alvin Hansen
"وايشتخوب" ،"SidneyWeintroubىكذ ،"Hicksو"بػؿ سامػيمدػف."PaulSamuelson
-الدياسة السالية عشد كيػشز:
انتقج "كيشد" بذجة في نطخيتو قانػف "ساؼ" لؤلسػاؽ لتجاىمو دور الصمب في تحجيج حجع
اإلنتاج والجخل ومدتػػ التػضف وربيغ عمى إمكانية حجوث التػازف االقترادؼ عشج أؼ مدتػػ مغ
مدتػيات التػضف وأكج عجد الدياسة السالية والشقجية التي نادػ بيا الكبلسيظ عغ تحقيق التػازف
االقترادؼ ،وصاحب ضيػر ىحا الفكخ الكيشدؼ انتذار الجيسقخاشية ومصالبة الجولة بسديج مغ الخجمات
45
د .شليق عبد الجليل – د .محيريق فوزي محاضراث في مادة :السياساث االقتصاديت
والعسل عمى رفع مدتػػ السعيذة ،ونتيجة ليحا التصػر في الفكخ أصبح تجخل الجولة أم اخ ضخوريا لتقجيع
الخجمات االقترادية واالجتساعية لمسجتسع.
وفيسا يمي تػضيح ألىع مبلمح ىحا الفكخ مغ ناحية السالية العامة(:)1
انتقج الحياد السالي لمجولة وأصبح ضخوريا تجخل الجولة في الشذاط االقترادؼ لتحقيق االستقخار
وضساف استسخار التشسية.
رفس الفكخ الحجيث فكخة التػازف الحدابي لسيدانية الجولة في الشذاط االقتراديػاستخجمت أساليب
التسػيل بالعجد أو الفائس وفقا لستصمبات الشذاط االقترادؼ.
إف تجخل الجولة في الشذاشات االقترادية في ىحه الحالة يتع مغ خبلؿ زيادة الصمب البلزـ لعبلج حالة
الكداد ،والتي تحققت خبلؿ أزمة الكداد الكبيخ في القخف الساضي ،وبالتالي فإف الشطخية الكيشدية ىي
نطخية شمب ،في حيغ أف الشطخية الكبلسيكية ىي نطخية عخض ،أؼ أف دور الجولة السالي (السالية
العامة) في الفكخ الكيشدؼ يتسثل في زيادة الصمب الكمي بديادة اإلنفاؽ الحكػمي مغ خبلؿ سياسة األشغاؿ
العامة بسا في ذلظ اإلنفاؽ االستثسارؼ.
إف ما يحجد اإليخادات العامة ىػ الشفقات العامة البلزمة لتحقيق أىجاؼ التجخل الحكػمي في
الشذاش ات االقترادية مغ خبلؿ مالية الجولة (السالية العامة) ،وىػ األمخ الحؼ يعشي ارتباط التجخل
الحكػمي بتحقيق األىجاؼ االقترادية بجانب األىجاؼ االجتساعية ،حيث يتع التػسع في اإلنفاؽ
الحكػمي في حالة الكداد واالنكساش ويتع عجـ التػسع في اإلنفاؽ الحكػمي ،وتقميرو في حالة
التزخع ،وىػ األمخ الحؼ يتختب عميو زيادة وتػسيع دور الحكػمة السالي مغ خبلؿ ماليتيا العامة ،ولحلظ
فإف إنفاؽ الجولة يعتسج عمى حالة الشذاشات االقترادية ،وكحلظ إيخاداتيا ،ومغ ثع ميدانيتيا ،فإذا كاف
االقتراد دوف حالة االستخجاـ الكامل فإف ىحا يقتزي زيادة الصمب الكمي عغ شخيق زيادة اإلنفاؽ
الحكػمي وتقميل اإليخادات بإحجاث عجد في ميدانية الجولة يغصى عغ شخيق اإلصجار الشقجؼ الججيج ،أو
القخوض الجاخمية أو الخارجية ،بيجؼ زيادة الصمب الحؼ يجفع نحػ تػسيع الشذاشات االقترادية ونسػىا
وبسا يتيح زيادة اإلنتاج واالستخجاـ ولحيغ الػصػؿ إلى االستخجاـ الكامل لمسػارد ،والعكذ في حالة وجػد
تزخع ،وذلظ بتخفيس الصمب الكمي(.)2
46
د .شليق عبد الجليل – د .محيريق فوزي محاضراث في مادة :السياساث االقتصاديت
47
د .شليق عبد الجليل – د .محيريق فوزي محاضراث في مادة :السياساث االقتصاديت
القاعدة الثانية :أف تقتخض الحكػمة لتخفيس كسية الشقػد وزيادة الدشجات الحكػمية ،وىحا مغ أجل
تخفيس درجة الديػلة و ذا لع تخغب بحلظ تمجأ إلى اإلصجار الشقجؼ.
وباخترار يسكغ القػؿ بأف السالية الػضيفية تشادؼ بإبقاء اإلنفاؽ اإلجسالي في االقتراد بسدتػػ مختفع
لسػاجية الكداد أو مشخفس لسػاجية التزخع.
48
د .شليق عبد الجليل – د .محيريق فوزي محاضراث في مادة :السياساث االقتصاديت
- 1بمعدوز بغ عمي :محاضرات في الشغريات والدياسات الشقدية ،ط ،2ديػاف السصػعات الجامعية ،بغ عكشػف ،الجدائخ ،2006 ،ص112
2
- Patate Jean Pierre: monnaie, institutions financières et politique, monétaire, paris; 1987, p 277.
49
د .شليق عبد الجليل – د .محيريق فوزي محاضراث في مادة :السياساث االقتصاديت
أو ىي "مجسػعة الػسائل التي تصبقيا الدمصات الشقجية السييسشة عمى شؤوف الشقج واالئتساف
إلحجاث تأثيخات في كسية الشقػد ،أو كسية وسائل الجفع بسا يبلئع الطخوؼ االقترادية السحيصة ،واليجؼ
مغ ىحا التأثيخ إما امتراص الديػلة الدائجة أو حقغ االقتراد بتيار نقجؼ ججيج"(.)1
يقرج بالدياسة الشقجية "مجسػعة اإلجخاءات وألدوات التي تعتسجىا الجولة ،مغ خبلؿ الدمصة الشقجية،
بيجؼ التحكع في عخض الشقج ،بسا يحقق االستقخار الشقجؼ خرػصا ،واالستقخار االقترادؼ عسػما.
وبعبارة أخخػ يسكغ القػؿ إف الدياسة الشقجية ىي كل ما تعسمو الدمصة الشقجية مغ أجل تحقيق استقخار
()2
الشقج وأداء وضائفو االقترادية واالجتساعية برػرة كاممة ومتدنة".
يسكغ تعخيف الدياسة الشقجية بأنيا "مجسػعة مغ القػاعج والػسائل واألساليب واإلجخاءات والتجابيخ
التي تقػـ بيا الدمصة الشقجية لمتأثيخ(التحكع) في عخض الشقػد بسا يتبلءـ مع الشذاط االقترادؼ لتحقيق
أىجاؼ اقترادية معيشة ،خبلؿ فتخة زمشية معيشة ،والدمصة الشقجية ىشا يقرج بيا البشظ السخكدؼ في أؼ
دولة ،وتبشي الدياسة الشقجية عمى التأثيخ في عخض الشقػد أو السعخوض الشقجؼ بأدوات معيشة تدسى
()3
أدوات الدياسة الشقجية".
وتعخؼ الدياسة الشقجية أنيا "االستخاتيجية السثمى أو دليل العسل الحؼ تشتيجو الدمصات الشقجية مغ
أجل السذاركة الفعالة في تػجيو مدار الػحجات االقترادية الػششية نحػ تحقيق الشسػ الحاتي الستػازف،
عغ شخيق زيادة الشاتج القػمي بالقجر الحؼ يدسح لمجولة الػصػؿ إلى حالة مغ االستقخار الشدبي
لؤلسعار"(.)4
وعسػما نجج التعخيفات الدابقة لمدياسة الشقجية مغ خبلؿ التعخيفات السػردة سابقا اتزح أنيا
كميا ترب في معشى لمدياسة الشقجية وىػ أنيا تمظ الدياسة مغ أىع مكػنات الدياسة االقترادية ،وىي
جسمة مغ القػاعج واألساليب واآلليات تدتعسميا الدمصة الشقجية (البشظ السخكدؼ) لمتأثيخ والتحكع في الكتمة
الشقجية بسا يتػافق مع الحالة االقترادية لمببلد ،بيجؼ تحقيق استقخار اقترادؼ مدتيجؼ.
-أهداؼ الدياسة الشقدية:
إف مفيػـ الدياسة الشقجية يذيخ إلى أنيا تدعى إلى تحقيق جسمة مغ األىجاؼ االقترادية صشفت
إلى أىجاؼ تذغيمية ووسيصة ونيائية.
1
-سيج شو بجوؼ :مقدمة في الشقؾد والبشؾؾ ،دار الشيزة العخبية،القاىخة ،مرخ ،2005 ،ص.112
-2رحيع حديغ :الشقد والدياسة الشقدية في إطار الفكرييؽ اإلسالمي والغربي ،دار السشاىج لمشذخ والتػزيع،األردف ،ط ،2006 ،1ص .175
.3عبج السصمب عبج الحسيج :الدياسة الشقدية واستقاللية البشػ السركزي ،ط ،1الجار الجامعية ،اإلسكشجرية ،مرخ ،2013 ،ص.16
4
-أحسج فخيج مرصفى وسييخ دمحم الديج حدغ :الدياسات الشقدية والبعد الدولي لميؾرو ،مؤسدة شباب الجامعة ،مرخ ،2000 ،ص.39
51
د .شليق عبد الجليل – د .محيريق فوزي محاضراث في مادة :السياساث االقتصاديت
األهداؼ التذغيمية:
إف إستخاتيجية الدياسة الشقجية تبجأ بتحجيج األدوات الشقجية ،الستخجاميا لمتأثيخ في األىجاؼ
األولية التي اختارتيا الدمصات الشقجية ،وىي متغيخات يحاوؿ البشظ السخكدؼ مغ خبلليا التأثيخ في
األىجاؼ الػسيصة وتتسثل في مجسعات االحتياشات الشقجية(القاعجة الشقجية ،مجسػع احتياشات البشػؾ،
احتياشات الػدائع الخاصة ،واالحتياشات غيخ السقتخضة)( .)1وكحلظ ضخوؼ سػؽ الشقج (االحتياشات
الحخة ،معجؿ األرصجة البشكية ،وأسعار الفائجة األخخػ التي تقع تحت رقابة البشظ السخكدؼ)( .)2فسثبل
عشجما يقخر تغييخ معجؿ نسػ الشقػد اإلجسالية ،فإنو يجب أف يأخح بستغيخ احتياشيات البشػؾ وضخوؼ
سػؽ الشقج مع إجسالي الشقػد في األجل الصػيل ،وعميو تكػف األىجاؼ األولية صمة الخبط بيغ أدوات
الدياسة الشقجية واألىجاؼ الػسيصة؛ حيث إنو مغ خبلؿ األىجاؼ األولية تخسل الدمصة الشقجية إشارات
سخيعة وواضحة ومحجدة لمستعامميغ ولمدػؽ حػؿ مزسػف الدياسة الستبعة(.)3
األهداؼ الؾسيظة:
يقرج بيا الستغيخات التي مغ السفخوض أف يدسح ضبصيا وتشطيسيا ببمػغ األىجاؼ الشيائية؛
حيث يسكغ اعتبارىا كسؤشخات يكػف تغيخىا عاكدا لتغيخات اليجؼ الشيائي .ىحا وتعتبخ األىجاؼ الػسيصة
متغيخات نقجية؛ حيث يسكغ لمبشظ السخكدؼ التأثيخ فييا .ومثاؿ ذلظ التأثيخ في السجسعات الشقجية وسعخ
الرخؼ ومعجالت الفائجة ،في حيغ أنو ال يسكغ أف تؤثخ مباشخة في مدتػػ األسعار واإلنتاج واألجػر(.)4
ىحا ويذتخط في في األىجاؼ الػسيصة بعس السعاييخ حتى يكػف ليا األثخ في األىجاؼ الشيائية(:)5
-القابمية لمقياس :يذتخط في اليجؼ أف يكػف واضحا وسيل االستيعاب ويسكغ قياسو.
-القدرة عمى الديظرة :أؼ البشظ السخكدؼ يكػف قاد ار عمى الديصخة عمى الستغيخ إذا ما استخجـ كيجؼ
وسيط.
-القدرة عمى التشبؤ باألثر في الهدؼ الشهائي :حيث يكػف الستغيخ السدتخجـ كيجؼ نيائي لو أثخ يسكغ
التشبؤ بو في اليجؼ الشيائي وعاكدا جيجا لو.
وتتكػف األىجاؼ الػسيصة مغ ثبلثة نساذج أساسية ،ىي:
1
-صالح مفتاح :الشقؾد والدياسة الشقدية ،أشخوحة دكتػراه في العمػـ االقترادية ،جامعة الجدائخ ،الجدائخ ،2003 ،ص.112
2
-أحسج أبػ الفتػح الشاقة :نغرية الشقؾد والبشؾؾ واألسؾاؽ السالية ،مؤسدة شاب الجامعة ،القاىخة ،مرخ ،1998 ،ص.134
3
- Dominique Plihon: La monnaie et ses mécanisme, édition la Découvert, Paris, 2000, p88.
4
-وساـ مبلؾ :الشقؾد والدياسات الشقدية الداخمية ،دار السشيل المبشاني لمصباعة والشذخ ،بيخوت ،لبشاف ،2000 ،ص .193
- 5بمعدوز بغ عمي :مخجع سابق ،ص ص .119،120
51
د .شليق عبد الجليل – د .محيريق فوزي محاضراث في مادة :السياساث االقتصاديت
1
- Philip JAFFRE: Monnaie et Politiques monétaires, 4 édition, économica, Paris, 1996, p103.
2
-وساـ مبلؾ :السرجع الدابق ،ص .197
-عبج السصمب عبج الحسيج :الدياسة الشقدية واستقاللية البشػ السركزي ،مرجع سابق ،ص .83 3
52
د .شليق عبد الجليل – د .محيريق فوزي محاضراث في مادة :السياساث االقتصاديت
إف السحافطة عمى مدتػػ مشخفس لمعسمة يذجع الزغػط التزخسية ويؤدؼ إلى إتباع سياسة
سيمة في األجل القريخ يكػف أثخىا في األجل الصػيل إضعاؼ القجرة الرشاعية لمجولة واالنخفاض
الشدبي لسدتػػ معيذة األفخاد.
أما السحافطة عمى مدتػػ مختفع لمعسمة ،يفخض عمى األعػاف االقترادييغ ضغصا انكساشيا وىػ
ما يؤدؼ إلى اختفاء بعس السؤسدات غيخ القادرة عمى االستسخار في عسميا؛ مسا يؤدؼ إلى بطء في
الشسػ وفي األخيخ يؤدؼ إلى سياسة متذجدة يسكغ أف تؤدؼ إلى الفذل(.)1
**السجسعات الشقدية:
إف ضبط نسػ الكتمة الشقجية في مدتػػ قخيب مع معجؿ نسػ االقتراد الحقيقي يسثل اليجؼ
األسا س لمدمصات الشقجية عشج الشقجوييغ؛ وليحا فإف الشطخية تشز عمى الحفاظ ولعجة سشػات عمى معجؿ
ثابت لمكتمة الشقجية يتخاوح بيغ ( % 3و .)%5ويعتقج الشقجويػف أف كسية الشقج ىي الػسيط السفزل
لمتػازف االقترادؼ لؤلسباب اآلتية(:)2
يحػؿ دوف أف يربح عخض الشقػد مرج ار لعجـ االستقخار.
زيادة عخض الشقػد بسعجؿ ثابت يسكغ الدياسة الشقجية مغ الحج مغ اآلثار الشاجسة عغ مرادر أخخػ.
تصبيق معجؿ ثابت لديادة عخض الشقػد يجعل مدتػػ األسعار في األجل الصػيل ثابتا أو مقتخبا مغ
ذلظ.
ويعتبخ التحكع في كسية الشقػد ميسا ذلظ لمسبخرات اآلتية(:)3
إف السجسعات الشقجية تعتبخ الذغل الذاغل لمبشػؾ السخكدية ،فيي التي تقػـ بتحجيجىا وحدابيا ونذخىا.
يسكغ التعخؼ إلى ىحه السجسعات مغ قبل الجسيػر ويدتصيع تقجيخىا ،ولكغ في الدشػات األخيخة
ضيخت مذكمة تتسثل في أف تحجيج السجسع الشقجؼ أو كسية الشقج لع تعج سيمة كسا كانت في الدابق نط اخ
لتغيخ سخعة تجاوؿ الشقػد .ونتيجة لبلبتكارات السالية الحجيثة ،فيبقى التداؤؿ السصخوح :ما ىي السجسعات
الشقجية التي يسكغ ضبصيا بديػلة وبجوف غسػض أو تعقيج؟ وىل يتع المجػء إلى السجسع الشقجؼ الزيق
( )M1أو ( )M2أو السجسع الشقجؼ األوسع ( )M3عشج وجػد ابتكارات مالية مدتسخة.
1
-بػزعخور عسار :الدياسة الشقدية وأثرها عمى الستغيرات االقترادية الكمية حالة الجزائر ،أشخوحة دكتػراه في العمػـ االقترادية ،جامعة
الجدائخ ،الجدائخ،2008 ،ص.74
2
-عبج السصمب عبج الحسيج :السرجع الدابق ،ص .84
3
-بػزعخور عسار :مرجع سابق ،ص ص74،75
53
د .شليق عبد الجليل – د .محيريق فوزي محاضراث في مادة :السياساث االقتصاديت
إف السجسع ( )M2الحؼ يزع السجسع ( )M1وتػضيفات في حدابات أخخػ عمى الجفاتخ يتأثخ
بذجة باجتحاب أجيدة التػضيفات الجساعية بالقيع السشقػلة لمسجخخيغ الحؼ كانػا يقػمػف بعسمية اإليجاع في
حدابات عمى الجفاتخ لجػ البشػؾ.
كسا أف السجسع الشقجؼ ( )M1يتأثخ ىػ اآلخخ باالبتكارات السالية عشجما يحتػؼ عمى مبالغ كبيخة
مغ األمػاؿ غيخ السدتثسخة ،فيدتصيع أصحابيا تحػيميا بديػلة إلى أشكاؿ أخخػ تخخج عغ السجسع
( )M1لكػنو يجر مخدودية أفزل.
مسا سبق يسكغ القػؿ إف ضبط السجسع الشقجؼ السػسع ىػ الحؼ أصبح يحطى باىتساـ البشػؾ
السخكدية في غالبية البمجاف الستقجمة والشامية عمى حج سػاء.
األهداؼ الشهائية:
تبجأ إستخاتيجية الدياسة الشقجية بتحجيج األدوات الشقجية الستخجاميا في التأثيخ في األىجاؼ
التذغيمية التي اختارتيا الدمصات الشقجية ،ثع التأثيخ في األىجاؼ الػسيصة وذلظ مغ أجل الػصػؿ إلى
األىجاؼ الشيائية التي تخسسيا في ضػء الدياسة االقترادية العامة .وعسػما ىشاؾ اتفاؽ واسع عمى أف
األىجاؼ الخئيدة لمدياسة االقترادية بذكل عاـ ولمدياسة الشقجية بذكل خاص ىي السحكػرة في أىجاؼ
السخبع الدحخؼ والتي عخفيا االقترادؼ كالجور ،وىي كاآلتي:
* تحقيق استقرار األسعار:
يعتبخ مغ أىع أىجاؼ الدياسات الشقجية؛ حيث تدعى كل دولة إلى تبلفي التزخع ،ومكافحتو وفي
نفذ الػقت عبلج احتساؿ حجوث الكداد والخكػد إف وجج وتربح ميسة الدمصة الشقجية احتػاء تحخكات
مدتػػ األسعار إلى أقل مدتػػ ليا ،والػاقع أف المجػء لمدياسة الشقجية لعبلج مذكمة استقخار مدتػيات
األسعار يعشي أف ىشاؾ عبلقة وثيقة بيغ عخض الشقػد ومدتػػ األسعار مع ثبات العػامل األخخػ؛ حيث
إنو مع ضيػر الزغػط التزخسية بجاية الدبعيشات مغ القخف الساضي أصبحت الدياسة الشقجية تيتع أكثخ
بيجؼ اس تقخار األسعار ،يشبع مغ ىجؼ استقخار األسعار تحقيق االستقخار الشقجؼ واالقترادؼ حيث مغ
الزخورؼ أف تدعى الدياسة الشقجية إلى تكييف عخض الشقػد مع مدتػػ الشذاط االقترادؼ ،أؼ التحكع
في كسية الشقػد بسا يتبلءـ مع مدتػػ الشذاط االقترادؼ وتبلفي حجوث األزمات الشقجية واالقترادية،
وىػ ما يؤدؼ إلى االستقخار االقترادؼ(.)1
-عبج السصمب عبج الحسيج :الدياسة الشقدية واستقاللية البشػ السركزي ،مرجع سابق ،ص .20 1
54
د .شليق عبد الجليل – د .محيريق فوزي محاضراث في مادة :السياساث االقتصاديت
فبالشدبة ألىجاؼ الدياسة الشقجية لشطاـ االحتياشي الفجرالي مشح إصبلحات 1978أصبحت ميسة
الدياسة الشقجية " التحكع في نسػ السجسعات الشقجية ومجسعات القخوض في األجل الصػيل ندبة إلى معجؿ
الشسػ االقترادؼ األمثل في األجل الصػيل حتى يدداد حجع اإلنتاج ،وىحا ما يخفع بفعالية حجع التذغيل،
ويحقق االستقخار في السدتػػ العاـ لؤلسعار ،وفي أسعار الفائجة في األجل الصػيل(")1
*السداهسة في تحقيق تؾازف ميزاف السدفؾعات وتحديؽ قيسة العسمة:
ويتع ذلظ في إشار إتباع سياسة تحخيخ وتعػيع سعخ الرخؼ ،وفي ضل الديصخة عمى التزخع
وتحقيق االستقخار الدعخؼ الحؼ يحافع بجوره عمى قيسة العسمة مغ التجىػر ،وعسػما يسكغ أف تداىع
الدياسة الشقجية في إصبلح وتخفيس العجد في ميداف السجفػعات عغ شخيق قياـ البشػؾ السخكدية بخفع
أسعار إعادة الخرع فيؤدؼ ىحا بجوره إلى قياـ البشػؾ التجارية بخفع أسعار الفائجة عمى القخوض ،ويؤدؼ
رفع أسعار الفائجة إلى تقميل حجع االئتساف والصمب السحمي عمى الدمع والخجمات مسا يخفس مغ حجة
ارتفاع السدتػػ العاـ لؤلسعار داخل الجولة ،ويؤدؼ خفس مدتػيات األسعار الجاخمية(السحمية) إلى
تذجيع صادرات الجولة و لى تقميل إقباؿ السػاششيغ عمى شخاء الدمع األجشبية .ومغ ناحية أخخػ يؤدؼ
ارتفاع أسعار الفائجة داخميا إلى إقباؿ األجانب عمى إيجاع أمػاليع بالبشػؾ الػششية وبالتالي إلى دخػؿ مديج
مغ رؤوس األمػاؿ إلى الجولة مسا يداعج عمى تقميل العجد في ميداف السجفػعات .وىكحا نجج أف تقميل
كسية الشقػد(االئتسانية) داخل االقتراد القػمي ورفع أسعار الفائجة يمعب دو ار كبي اخ في خفس العجد في
ميداف السجفػعات ،إال أف آثار ىحه اإلجخاءات ال تتع بشفذ الجرجة في كل حالة تصبق فييا ،و نسا يعتسج
األمخ عمى كثيخ مغ الطخوؼ والعػامل األخخػ(.)2
1
- Benassy Quéré A, Coeuré B, Jacquet P et Pisani Ferry, Politique Economique, édition boeck,
Bruxelles,2004, p251.
2
-عبج السصمب عبج الحسيج :السرجع الدابق ،ص .21
55
د .شليق عبد الجليل – د .محيريق فوزي محاضراث في مادة :السياساث االقتصاديت
1
-ما السقرؾد بالتؾعف الكامل ؟ إف مرصمح التػضف الكامل يكتشف الكثيخ مغ الغسػض ،وىشاؾ نقاش حاد حػؿ تعخيف مغ ىػ العاشل عغ
العسل ،ألنو في الػاقع ليذ كل مغ ال يعسل يعج عاشبل عغ العسل ،ألف ىشاؾ فخؽ بيغ القعػد عغ العسل والبصالة ،فالبصالة تحجث عشجما ال يجج
كل قادر عغ العسل وراغب فيو فخصة عسل ،ويعخؼ االقتراديػف التػضف الكامل بأنو مدتػػ العسالة الحؼ يتحقق مغ االستخجاـ الكفء لقػة
العسل ،مع الدساح لسعجؿ عادؼ مغ البصالة يشتج أساسا عغ التغيخات الجيشاميكية والطخوؼ الييكمية لمبشياف االقترادؼ لمجولة.
لتفاصيل أكثخ في السػضػع يخجى االشبلع عمى:
جيسذ جػارتيشي وريجارد استخوب :مرجع سابق ،ص.206
56
د .شليق عبد الجليل – د .محيريق فوزي محاضراث في مادة :السياساث االقتصاديت
كل مغ ىحه القشػات فيسا يتعمق بالسجػ الدمشي النتقاؿ آثار الدياسة الشقجية مغ خبلليا؛ إال أنيا تتفق في
قجرتيا في التأثيخ في الستغيخات االقترادية الكمية ،وتتسثل ىحه القشػات في اآلتي(:)1
)1قشاة سعخ الفائجة
)2قشاة تػفخ االئتساف
)3قشاة أسعار األصػؿ
)4قشاة سعخ الرخؼ
)5قشاة التػقعات
ويبلحع أف فاعمية ىحه القشػات تختمف مغ اقتراد إلى آخخ بحدب كفاءة الشطع السالية؛
ومجػ االعتساد عمى الشقػد في السعامبلت االقترادية؛ كسا أف ىحه القشػات ىي محل ججؿ بيغ
االقترادييغ؛ والسيسا بيغ السجرستيغ الكيشدية بدعامة كيشد؛ والشقجؼ بدعامة فخيجماف؛ فالكيشديػف يخكدوف
عمى أىسية قشاة الفائجة؛ باعتبارىا تؤدؼ إلى تقمبات أقل في الجخل االسسي؛ وتؤثخ مباشخة في سػؽ الشقج؛
وتعج في نطخىع ضاىخة نقجية يتقخر سعخىا في الدػؽ الشقجؼ مغ خبلؿ تفاعل عخض الشقج والصمب عميو؛
وأف أثخ الستغيخات الشقجية يشتقل برػرة غيخ مباشخة إلى القصاع الحقيقي؛ بيشسا يخكد الشقجيػف عمى أىسية
قشاة عخض الشقج؛ باعتبارىا متغي اخ خارجيا يسكغ التحكع فيو لسسارسة تأثيخه في السدتػػ العاـ لؤلسعار
عمى السجػ الصػيل؛ وفي الشاتج والبصالة عمى السجػ القريخ؛ ذلظ أف التغيخات في عخض الشقػد تكػف
نتيجة وليذ سببا لمتغيخ في اإلنفاؽ الكمي؛ فزبل عغ أنيا ليدت العامل الحاسع في التغيخات التي تشطع
التػصل إلى نتيجة مؤداىا أنيسا يعتقجاف
ُ اإلنفاؽ؛ ويسكغ مغ خبلؿ آراء كبل مغ الكيشدييغ والشقجييغ
بفعالية عخض الشقج وقجرتو عمى التأثيخ في االقتراد؛ وأف زيادتو تؤدؼ إلى انخفاض أسعار الفائجة؛ ومغ
ثع زيادة اإلنفاؽ الكمي؛ إال أنيسا يختمفاف حػؿ حجع الديادة في عخض الشقج؛ وبحدب الشقجييغ فإف الديادة
الكبيخة مشيا؛ و ف كانت تؤدؼ إلى زيادة الشاتج ومغ ثع مدتػػ التػضف؛ فإف اإلفخاط فييا سيتخؾ أصجاء
تزخسية؛ وعميو؛ فإف إتباع مدتػػ معيغ لشسػ عخض الشقج بحجود 3إلى 5بالسئة ستخؾ استق اخ ار في
االقتراد(.)2
-أحسج شفيق الذاذلي :قشؾات انتقاؿ أثر الدياسة الشقدية إلى االقتراد الحقيقي ،دراسات اقترادية ،العجد ،39صشجوؽ الشقج العخبي ،أبػ 1
57
د .شليق عبد الجليل – د .محيريق فوزي محاضراث في مادة :السياساث االقتصاديت
1
-نفذ السخجع :ص ص .95 ،94
-إف معجالت الفائجة الحقيقية – وليدت االسسية -ىي التي تؤثخ في ق اخرات السدتيمكيغ والسدتثسخيغ؛ كسا أف األثخ األكبخ في اإلنفاؽ يكػف 2
58
د .شليق عبد الجليل – د .محيريق فوزي محاضراث في مادة :السياساث االقتصاديت
-عبج السصمب عبج الحسيج :الدياسة الشقدية واستقاللية البشػ السركزي ،مخجع سابق ،ص ص .129،130 1
59
د .شليق عبد الجليل – د .محيريق فوزي محاضراث في مادة :السياساث االقتصاديت
تباطؤ البيانات:
ىي الفتخة الدمشية بيغ حجوث تغيخ في السؤشخات والتغيخات االقترادية وضيػر البيانات الجالة عمى
ذلظ بػاسصة اإلحرائيات التي ترجرىا الجيات السعشية.
تباطؤ التعرؼ (اإلدراؾ):
ىي الفتخة الدمشية بيغ ضيػر البيانات التي تػضح االنحخافات أو التغيخات في القيع والستغيخات
االقترادية ،وتحجيج األسباب التي أدت إلى حجوث التغييخ في تمظ السؤشخات والستغيخات االقترادية.
التباطؤ التذريعي:
بعج دراسة صانع الدياسة ألبعاد السذكمة االقترادية أو الستغيخ السدتيجؼ؛ فإف عميو أف يأخح
مػافقة الدمصة التذخيعية عمى الق اخرات قبل البجء في تشفيحىا ،و ف كاف يجب التػضيح أف التباشؤ
التذخيعي يسذ الدياسة السالية أكثخ مشو بالشدبة لمدياسة الشقجية؛ حيث إف حمػؿ الدياسة السالية تأخح
وقتا أشػؿ وتحتاج إلى تجخل الجياز التذخيعي ،أما البشظ السخكدؼ فيػ الدمصة التشفيحية لمدياسة الشقجية،
فحمػؿ ىحه األخيخة تعتسج عمى ق اخرات الدمصة الشقجية ،فيي تتقجـ عغ الدياسة السالية بالشطخ إلى مجة
وسخعة اتخاذ القخار.
تباطؤ االنتقاؿ (فترة التشفيذ):
ىي الفتخة الفاصمة بيغ اتخاذ القخار بخرػص الدياسة االقترادية والتغيخ في أداوت
الدياسة (التشفيح) تبعا لتمظ الق اخرات .وتعج فتخة تباشؤ االنتقاؿ ذات أىسية بالشدبة لمدياسة السالية نط اخ
الحتساؿ شػؿ الفتخة بيغ اتخاذ القخار الستعمق بالدياسة السالية والتحريل الفعمي لئليخادات الحكػمية أو
اإلنفاؽ الحكػمي؛ بيشسا تقترخ في الدياسة الشقجية ألف البشظ السخكدؼ ىػ متخح القخار وفي نفذ الػقت
ىػ مغ يقػـ بالتشفيح مغ خبلؿ أداوت الدياسة الشقجية دوف تباشؤ يدجل.
تباطؤ فترة التأثير:
ىي الفتخة بيغ تشفيح ق اخرات الدياسة االقترادية (األداة) وبيغ ضيػر األثخ في شكل اليجؼ
الشيائي ،ويشرب معطع الججؿ الجائخ حػؿ تباشؤ الدياسة الشقجية عمى شػؿ الفتخة السصمػبة لتأثيخ
العخض الشقجؼ في الشاتج الحقيقي؛ فيعج تباشؤ التأثيخ أىع فتخات الدياسة لجػ صانعي الدياسة الشقجية.
61
د .شليق عبد الجليل – د .محيريق فوزي محاضراث في مادة :السياساث االقتصاديت
- Carlo Cattarell: limiting central bank credit to the government, theory and practice, occasional paper
1
)N0: 110, IMF, International Monetary Fund, Whashington, September 15, 1993, p 340. (17/03/2017
Online at: https://bit.ly/2pN4Xix
2
-عبج السصمب عبج الحسيج :السرجع الدابق ،ص.255
3
-لحمػ مػسى بػخارؼ :سياسة الررؼ األجشبي وعالقتها بالدياسة الشقدية ،مكتبة حدغ العرخية ،بيخوت ،2010 ،ص ص .104،105
- 4نفذ السخجع الدابق ،ص.106
- 5توزعرور عوار 7هرجع ساتك ،ص .53
61
د .شليق عبد الجليل – د .محيريق فوزي محاضراث في مادة :السياساث االقتصاديت
والتػازف واالستقخار االقترادؼ برفة عامة ،وعمى أىجاؼ الدياسة الشقجية برفة خاصة ،واألدوات التي
يمجأ إلييا البشظ السخكدؼ ىي ثبلثة أنػاع :أدوات كسية وأخخػ كيفية ثع مداعجة.
.1.2األدوات الكسية (غير السباكشرة)
تدتخجـ ىحه األدوات بغخض التأثيخ في حجع االئتساف السقجـ لبلقتراد ،بغية التأثيخ في السعخوض
الشقجؼ زيادة وتػسعا في فتخات الكداد والخكػد ،ونقرانا وتقييجا في فتخات الخواج والزغط التزخسي،
وتحجث أثخىا عغ شخيق التأثيخ في حجع األرصجة الشقجية في البشػؾ التجارية ،وبالتالي قجرتيا عمى مشح
القخوض وخمق الػدائع ،وتدسى باألدوات غيخ السباشخة ،وتتسثل في معجؿ إعادة الخرع ،وعسميات الدػؽ
السفتػحة ،واالحتياشي اإلجبارؼ القانػني.
-معدؿ إعادة الخرؼ:
تعريفه وعالقته بأسعار الفائدة:
لقج كانت آلية معجؿ الخرع ىي األداة الخئيدية لمدياسة الشقجية في الساضي ،والتي تع
استخجاميا بذكل واسع خبلؿ العذخيشيات مغ القخف الساضي ،فيقرج بدعخ إعادة الخرع أنو سعخ الفائجة
الحؼ يتقاضاه البشظ السخكدؼ مغ البشػؾ التجارية عشج مشحيا القخوض نتيجة خرع الكسبياالت أو أوراؽ
مالية أخخػ لقاء القخوض السسشػحة ليا ،وعميو يسثل سعخ الخرع بالشدبة لمبشػؾ كمفة األمػاؿ التي
تقتخضيا مغ البشظ السخكدؼ لتعديد احتياشاتيا ،ويسثل سعخ إعادة الخرع في نفذ الػقت معجؿ إعادة
التسػيل الخسسي مغ شخؼ بشظ اإلصجار والسعجؿ الخئيدي لمقخض(.)1
ىشاؾ عبلقة بيغ معجؿ إعادة الخرع وبيغ أسعار الفائجة ،لمتأثيخ في وضع االئتساف في االقتراد
الػششي ،فعشجما يقػـ البشظ السخكدؼ بخفع معجؿ إعادة الخرع فإف تكمفة اإلقخاض بػاسصة البشػؾ التجارية
تكػف مختفعة ،وبالتالي ىحه البشػؾ تصبق أسعار فائجة مختفعة عشج مشحيا القخوض لعسبلئيا ،ومغ ثع فإف
سعخ الفائجة الدائج في الدػؽ سػؼ يختفع ،وىحا معشاه أف سعخ االئتساف سػؼ يختفع مسا يجعل الصمب
عمى القخوض مغ البشػؾ التجارية يشخفس ،وباخترار إف ارتفاع معجؿ إعادة الخرع يؤدؼ إلى ارتفاع
أسعار الفائجة و لى انكساش في االئتساف الحؼ يؤدؼ بجوره إلى تجني حجع االستثسارات بدبب العبلقة
العكدية بيغ معجالت الفائجة واالستثسار( .)2وعمى العكذ مغ ذلظ عشجما يخفس البشظ السخكدؼ معجؿ
1
- Michelle de Mourgues, La Monnaie-système financier et théorie monétaire, 3e édition, ECONIMICA,
1993, p319.
2
-عبج السجيج قجؼ :مرجع سابق ،ص .88
62
د .شليق عبد الجليل – د .محيريق فوزي محاضراث في مادة :السياساث االقتصاديت
إعادة الخرع؛ فإف سعخ الفائجة الدائج في سػؽ الشقج سػؼ يشخفس واالئتساف يربح متػف اخ بتكمفة
بديصة ،ومغ ثع فإف مشح االئتساف سػؼ يختفع مسا يشتج عشو زيادة في االستثسارات وزيادة في التػضيف
والجخل(.)1
فعالية معدؿ إعادة الخرؼ:
إف سياسة معجؿ إعادة الخرع كانت مشصقية وفعالة في ضل قاعجة الحىب لترحيح وضعية ميداف
السجفػعات ،فعشجما يكػف ىحا األخيخ في حالة عجد يتختب عشو تجفق الحىب نحػ الخارج نتيجة تأدية
الجولة ما عمييا مغ التدامات بدبب انخفاض سعخ الفائجة؛ فيعسل البشظ السخكدؼ عمى ترحيح الػضع
بخفع معجؿ إعادة الخرع الحؼ يشتج عشو انخفاض األسعار السحمية ،وانخفاض ىحه األخيخة يؤدؼ إلى
زيادة الرادرات وفي نفذ الػقت تشخفس الػاردات ،وىحا يتختب عشو ترحيح وضعية السيداف التجارؼ.
كحلظ رفع سعخ الفائجة يجحب رؤوس األمػاؿ مغ الخارج نحػ الجاخل مقابل انخفاض تجفقيا نحػ الخارج،
وعميو فإف أثخ ارتفاع معجؿ إعادة الخرع يؤدؼ إلى جحب رؤوس األمػاؿ إلى داخل الجولة ،وبالتالي
يتختب عغ ىحا كمو تحديغ سعخ الرخؼ وميداف السجفػعات(.)2
وفي حالة وجػد فائس في ميداف السجفػعات الحؼ مغ شأنو أف يؤدؼ إلى خمل في بعس
السؤشخات االقترادية الخئيدية ،فحيشئح يعسل البشظ السخكدؼ عمى تخفيس سعخ إعادة الخرع ،ومغ ثع
تشخفس أسعار الفائجة؛ مسا يؤدؼ إلى ارتفاع األسعار الجاخمية ليشخفس الصمب عمى الرادرات وزيادة
الصمب عمى الػاردات مغ ناحية أخخػ .كسا أف ذات األمخ يؤدؼ إلى زيادة حجع التجفقات الخأسسالية مغ
الجوؿ وانخفاض حجع التجفقات الخأسسالية الجاخمة إلييا مغ ناحية أخخػ؛ مسا يؤدؼ إلى إرجاع التػازف
لسيداف السجفػعات الحؼ كاف ىجفا أساسيا خبلؿ فتخة نطاـ قاعجة الحىب(.)3
-عسميات الدؾؽ السفتؾحة:
تعريفها وآلية عسمها:
تعريف الدؾؽ السفتؾحة:
تعتبػخ الدػػؽ السفتػحػة مػغ أكثػخ العسميػات السباشػخة التػي يدػتخجميا البشػظ السخكػدؼ بيػجؼ تغييػخ القاعػجة
الشقجيػة ،وىػي أف يػجخل البشػظ السخكػدؼ إلػى الدػػػؽ السػالي بائعػا أو مذػتخيا لػؤلوراؽ الساليػة برػفة عامػػة،
1
-سامي خميل :اقتراديات الشقؾد والبشؾؾ ،دار الشيزة العخبية ،القاىخة ،مرخ ،2002 ،ص ص .548،549
2
-نفذ السخجع ،ص .555
-بغ عبج الفتاح دحساف :الدياسة الشقدية ومدى فعاليتها في إدارة الظمب الكمي دراسة حالة االقتراد الجزائري ،أشخوحة دكتػراه في العمػـ 3
63
د .شليق عبد الجليل – د .محيريق فوزي محاضراث في مادة :السياساث االقتصاديت
والدػشجات الحكػميػػة برػفة خاصػػة ،وىػػي تعتبػخ مػػغ أىػع أداوت الدياسػػة الشقجيػػة فػي اقترػػاد أرسػػسالي(،)1
فػػإذا أراد البشػػظ السخكػػدؼ أف يسػػتز جػػدءا مػػغ الكتمػػة الشقجيػػة فإنػػو يقػػػـ ببيػػع األوراؽ الساليػػة فػػي الدػػػؽ
السالي أو البػرصة .و ذا رأػ عكذ ذلظ ،أؼ زيادة حجع الكتمة الشقجيػة؛ فإنػو يقػػـ بذػخاء األوراؽ الساليػة؛
ويدػتخجـ البشػػظ السخكػدؼ فػػي كمتػػا الحػالتيغ معػػجالت الفائػػجة حػاؿ بيػػع أو شػخاء األوراؽ الساليػة مػػغ الدػػػؽ
السالية.
وتذػػكل سياسػػة الدػػػؽ السفتػحػػة دعامػػة قػيػػة لمبشػػظ السخكػػدؼ فػػي الخقابػػة عمػػى حجػػع االحتياشػػات
الشقجية لمبشػؾ التجارية وأسعار الفائجة(.)2
ويقػـ البشظ السخكدؼ برفتو مدؤوال عغ الدمصة الشقجية في الببلد ،بذخاء أو بيع سػشجات حكػميػة فػي
والدشجات العامة قريخة األجل واألوراؽ التجارية في الدػؽ الشقجية لحدػابو الخػاص ػ مػع ()3
الدػؽ السالي،
حخية الترخؼ في التعامل ػ دوف أف تكػف ىشاؾ قيػد عمى دخػؿ ىحه الدػؽ أو الخخوج مشيػا .ويسكػغ أف
يكػػػف أش ػخاؼ التعامػػل أف ػخادا أو مؤسدػػات أو بشػػػؾ(" ،)4بقرػػج زيػػادة أو تقميػػل القػػجرة عمػػى االقت ػخاض مػػغ
البشػػػؾ التجاريػػة"( ،)5لمتػػأثيخ فػػي حجػػع الشذػػاط االقترػػادؼ؛ وليػػحا تحػػتفع البشػػػؾ السخكديػػة بسحفطػػة ضػػخسة
مغ الدشجات الحكػمية واألوراؽ السالية الستفاوتة اآلجاؿ(.)6
آلية عسل الدؾؽ السفتؾحة:
ففػػي حالػػة ضيػػػر بػػادر تزػػخسية حيػػث تعتبػػخ حالػػة مزػخة باالقترػػاد ،يقػػػـ البشػػظ السخكػػدؼ بإتباعػػو
سياسػػة نقجيػػة انكساشػػية تعسػػل عمػػى امترػػاص العػػخض الشقػػجؼ الفػػائس ،بجخػلػػو إلػػى سػػػؽ األوراؽ الساليػػة
بائعػػا لؤلسػػيع والدػػشجات ،وفػػي السقابػػل تػػجفع البشػػػؾ التجاريػػة ثسشيػػا نقػػجا فتػػشخفس سػػيػلتيا ،وبالتػػالي تقػػل
قجرتيا عمى مشح االئتساف(.)7
حيث يتجخل البشظ السخكدؼ عارضا لسا بحػزتو مغ أوراؽ مالية في الدػؽ ،فيقػـ مذتخييا بجفع
قيستيا بذيكات أو نقجا .فإذا كاف السقابل نقجا فيحا يؤدؼ إلى انخفاض الشقج الستجاوؿ ويػؤدؼ إلػى انخفػاض
الصمب والسحافطة عمى مدتػيات األسعار ،أما إذا كاف الجفع بالذيكات فيحا يتػلج عشو خفس الػدائع لجػ
64
د .شليق عبد الجليل – د .محيريق فوزي محاضراث في مادة :السياساث االقتصاديت
البشػؾ التجارية ،وبرفة عامة ميسا كانت شخيقة الجفع فالشتيجة انخفاض التجفق الشقجؼ ووضع حجود عمى
الصمب وخمق حالة مغ التػازف واالستقخار تؤدؼ إلى كبح ارتفاع التزخع(.)1
أما في الحالة العكدية عشج ضيػر بػادر االنكساش االقترادؼ وبجأ االقتراد يعاني مغ حالة كداد؛
فالبشػػظ السخكػػدؼ فػػي ىػػحه الحالػػة يتبػػع سياسػػة نقجيػػة تػسػػعية ،واألمػػخ يقتزػػي تذػػجيع اإلق ػخاض ،وىػػحا عػػغ
شخيق تػفيخ الديػلة لسؤسدات اإلقخاض والستسثمة خرػصا في البشػؾ التجارية ،فيقػـ بذخاء ىػحه األوراؽ
الساليػػة ،فتخفػػع حجػػع االحتياشػػات والػدائػػع الشقجيػػة لػػجػ السرػػارؼ التجاريػػة وتػػدداد قػػجرتيا عمػػى مزػػاعفة
عخض الشقػد(.)2
فعالية عسميات الدؾؽ السفتؾحة:
يعتبخ فخيجماف ىػحه األداة مػغ أكثػخ األدوات نجاعػة وفعاليػة فػي التػأثيخ فػي السعػخوض الشقػجؼ ،كسػا
يعتبخىا كيشد كحلظ مقارنة بػأدوات الدياسػة الشقجيػة األخػخػ؛ إذ أصػبحت ىػحا األداة صػاحبة االمتيػاز األوؿ
خاصة في االقتراديات الستقجمة(.)3
ولكغ ما يجب تػضيحو أف آلية العسل الجيشاميكية الدالفة الحكخ ،قػج ال تحػجث دومػا؛ إذ إف التػسػع
أو الكػف عػغ عسميػة االئتسػاف ال يشبػع عػغ الستغيػخات الشقجيػة فقػط ،بػل تتػجخل فػي ذلػظ عػامػل أخػخػ غيػػخ
نقجيػػة ،مشيػػا العامػػل الشفدػػي؛ إذ فػػي حالػػة ارتفػػاع األسػػعار يحػػذ السدػػتثسخوف بالتفػػاؤؿ مدػػتقببل ،كسػػا أف
البشػػػؾ التجاريػػة تكػػػف غيػػخ مدػػتعجة لتقمػػيز حجػػع قخوضػػيا؛ حتػػى و ف قػػل حجػػع احتياشاتيػػا الشقجيػػة لػػجػ
البشظ السخكدؼ ،وعميو فدياسة البشظ السخكدؼ قج يعػقيا عجـ التداـ البشػؾ التجارية أدبيػا تجػاه مقرػج البشػظ
السخكدؼ(.)4
مسا سبق يطيخ أف نجاح فعالية عسميات الدػؽ السفتػحة تعتسج عمى ثبلثة شخوط(:)5
*مجػ تػافخ الدشجات الحكػمية كسا ونػعا.
*تػافخ سػؽ مالية ونقجية نذصة ومتصػرة لتجاوؿ األوراؽ.
*مجػ استجابة البشػؾ التجارية لخغبات البشظ السخكدؼ.
1
-نعسة هللا نجيب :مقدمة في اقتراديات الشقؾد والريرفة والدياسة الشقدية ،الجار الجامعية ،اإلسكشجرية ،2001 ،ص ص .213،214
2
-جساؿ بغ دعاس :مرجع سابق ،ص .176
3
-بمعدوز بغ عمي :مرجع سابق ،ص.125
4
-بغ عبج الفتاح دحساف :مرجع سابق ،ص.159
5
-أكخـ حجاد ومذيػر ىحلػؿ :الشقؾد والسرارؼ ،دار وائل لمشذخ ،عساف ،األردف ،2005 ،ص .189
65
د .شليق عبد الجليل – د .محيريق فوزي محاضراث في مادة :السياساث االقتصاديت
- 1صبحخؼ تجرس قخيرة :الشقؾد والبشؾؾ ،دار الجامعة السرخية ،القاىخة ،؟ ،ص.182
2
-عسخ صخخؼ :مرجع سابق ،ص .218
3
-جساؿ بغ دعاس :مرجع سابق ،ص .174
- 4عبج الػىاب يػسف أحسج :التسؾيل وإدارة السؤسدات السالية ،دار الحامج لمشذخ والتػزيع ،عساف ،األردف ،2008 ،ص.193
66
د .شليق عبد الجليل – د .محيريق فوزي محاضراث في مادة :السياساث االقتصاديت
أراد البشػػظ السخكػػدؼ تخفػػيس حجػػع العػػخض الشقػػجؼ فدػػػؼ يخفػػع ندػػبة االحتيػػاشي الشقػػجؼ القػػانػني ال ػحؼ
تحتفع بو السرارؼ التجارية لجػ البشظ السخكدؼ(.)1
فعالية ندبة االحتياطي اإلجباري:
إف مصالبة البشظ التجارؼ بإيجاع جدء أو ندبة مغ رصيجه الشقجؼ لجػ البشظ السخكدؼ،تحج مغ قجرتو
عمى خمق االئتساف ،بحدب اتجاه البشظ السخكدؼ .فإذا قػاـ البشػظ السخكػدؼ بخفػع ىػحه الشدػبة؛ فػإف السبػالغ
التي يسكغ البشػؾ التجارية الترخؼ بيا ستشخفس ،وبالتالي تقل قجرة البشػؾ التجارية عمػى مػشح االئتسػاف
وخمق الػدائع ،مسا يقمل العخض الشقجؼ ،والعكذ بالعكذ.
وبشاء عمى ذلظ ال يختبط االحتياشي الشقجؼ بالعخض الشقػجؼ بقػخار مػغ البشػػؾ التجاريػة و نسػا مػغ
البشػؾ السخكدية ،وكػحلظ ال يػختبط اسػتخجاميا بػجػػد أسػػاؽ ماليػة متصػػرة ،أو رغبػة الجسيػػر ببيػع وشػخاء
األوراؽ السالية؛ ولحلظ فيي تكػف أكثخ فعالية واستخجاما في الجوؿ الشامية ،ألف اسػتخجاميا يكػػف مباشػخا،
ولعجـ تػفخ األسػاؽ السالية الستصػرة فييا؛ أما الجوؿ الستقجمة ففييػا أسػػاؽ ماليػة متصػػرة ،وبػحلظ فإنيػا ال
تدتخجـ معجؿ .االحتياشي القانػني بذكل كبيخ(.)2
وعمى الخغع مػغ ذلػظ فػإف معػجؿ االحتيػاشي القػانػني قػج يكػػف أداة غيػخ فعالػة مػغ أدوات الدياسػة
الشقجية في تأثيخه في حجع االئتساف لؤلسباب اآلتية(:)3
ال تؤثخ ىحه األداة في أوقات الكداد االقترادؼ ،فتخفيس ىحا السعجؿ الحؼ يحدغ مغ سيػلة البشػؾ
التجاريػة ،قػج ال يديػج مػغ شمػب الػحػجات االقترػادية عمػى االئتسػاف ،نطػ اخ لمتػقعػات الستذػائسة حػػؿ
األرباح.
ال يمجػأ البشػظ السخكػدؼ إلػى تغييػخ ىػحا السعػجؿ بذػكل متكػخر وعمػى فتػخات قرػيخة؛ ألف ذلػظ يحػجث
اضصخابا في عسل البشػؾ ،ويخمق حالة مغ عجـ التأكج لجػ البشػؾ التجارية.
إف احتفاظ البشػػؾ التجاريػة باحتياشػات كبيػخة يزػعف أثػخ ىػحه األداة فػي التػأثيخ فػي حجػع االئتسػاف؛
بحيث تدتصيع البشػؾ مػاجية كل مغ الديادة في االحتياشي القانػني والصمب عمى االئتساف.
1
-محسػد فػزؼ أبػ الدعػد :االقتراد الكمي ،الجار الجامعية ،اإلسكشجرية ،مرخ ،2004 ،ص .173
2
-حازـ محسػد عيدى الػادؼ :كفاءة الدياسة الشقدية في اإلسالـ ،ط ،1عالع الكتاب الحجيث ،اربج ،األردف ،2010 ،ص ص .53 ،52
3
-ىيل عجسي جسيل ورمدؼ ياسيغ يدع :الشقؾد والسرارؼ والشغرية الشقدية،ط،1دار وائل لمشذخ والتػزيع ،عساف،األردف،2009،ص ص
.268،269
67
د .شليق عبد الجليل – د .محيريق فوزي محاضراث في مادة :السياساث االقتصاديت
تعامػل ىػحه األداة البشػػؾ كػل عمػى حػج سػػاء بغػس الشطػخ عػغ حجػع البشػػؾ ودرجػة تعخضػيا لمعدػخ
السػالي ،كسػا ال تفػخض عمػى مؤسدػات ماليػة غيػخ بشكيػة ،مثػل شػخكات التػأميغ والبشػػؾ الستخررػة
وشخكات االستثسار.
.2.2األدوات الكيفية:
تدتخجـ األدوات الكيفية في التحكع في أنػاع معيشة مغ القخوض وتشطيع اإلنفاؽ في وجػه
معيشة مثل تذجيع القخوض اإلنتاجية دوف القخوض االستيبلكية أو تذجيع القخوض قريخة األجل والحج
مغ القخوض شػيمة األجل أو العكذ ،وكحلظ تتجخل الدياسة الشقجية في قصاعات معيشة وأنذصة تعاني
مغ عجـ االستقخار أو بعس الرعػبات مسا يتصمب عبلجا خاصا باستخجاـ أدوات نػعية ،فقج تػاجو
بعس القصاعات تزخسا يحتاج إلى التقييج في الػقت الحؼ يتدع فيو الشذاط في بعس القصاعات األخخػ
باالنكساش مسا يتصمب تشذيصو؛ فاألدوات الكيفية تؤثخ مباشخة في حجع التسػيل الكمي وتػضيف األمػاؿ
واستثسارىا( ،)1وتتكػف مغ عجة أنػاع:
-تأطير القروض:
ىػ إجخاء تشطيسي تقػـ بو الدمصات الشقجية بػضع حج أعمى إلجسالي االئتساف الحؼ تسشحو
السرارؼ التجارية وفق ندب محجدة خبلؿ العاـ كأالَّ يتجاوز ارتفاع مجسػع القخوض السػزعة ندبة
معيشة( .)2وقج تكػف ىحه الشدبة إما عمى شكل ندبة مئػية مغ إجسالي البالغ الستػفخة لجػ السرخؼ أو
عمى شكل ندبة مئػية معيشة مغ إجسالي رأس الساؿ لمبشظ أو عمى شكل ندبة مئػية مغ التدامات البشظ
أو قيسة الزسانات التي يقجميا العسيل عشجما يخيج الحرػؿ عمى تدييبلت ائتسانية تديج عغ حج معيغ(.)3
فعشجما يشتذخ التزخع ِّب َّ
حجة؛ فإف الجولة تقجـ عمى صياغة سياسة تأشيخ قخوض إجبارية ،فيقػـ
البشظ السخكدؼ بتحجيج حج أقرى لحجع القخوض السسشػحة مغ شخؼ البشػؾ أو تحجيج معجؿ نسػ
القخوض ،واستخجـ ىحا األسمػب كأداة لمدياسة الشقجية كإجخاء مزاد لمتزخع بذكل خاص سشة 1948
في فخندا ألوؿ مخة ،وعادة ما تكػف سياسة تأشيخ القخوض مخافقة ببخامج استقخار الكتمة الشقجية ،يذسل
1
-بمعدوز بغ عمي ،مرجع سابق ،ص.128
2
-عبج السجيج قجؼ :مرجع سابق ،ص .80
3
-لحمػ مػسى بػخارؼ :مرجع سابق ،ص.77
68
د .شليق عبد الجليل – د .محيريق فوزي محاضراث في مادة :السياساث االقتصاديت
كحلظ التقميل مغ الشفقات العسػمية وتذجيع االدخارات و صجار الدشجات والقياـ بكل الػسائل الكفيمة
بتخفيس الكتمة الشقجية(.)1
-التؾجيه االنتقائي لمقروض:
يشصػؼ اإلقخاض السػجو عمى قػاعج تشطيسية تزسغ حرػؿ قصاعات معيشة مغ االقتراد عمى
تسػيل انتقائي بحيث يسكغ استخجاـ ىحه األداة لجعع قصاعات حيػية في االقتراد ،إال أنيا قج تذػه
تخريز السػارد ويسكغ أف تؤدؼ إلى الييسشة الدمبية .وتستمظ الجولة بحاتيا أو عبخ سمصاتيا التشفيحية
العجيج مغ الػسائل لمتجخل في عسمية تػزيع القخوض وىحه التجخبلت ال يشفي أحجىا اآلخخ ،بل يسكغ أف
تدتعسل مجتسعة وفي نفذ الػقت مغ أجل أف يحطى نفذ القخض باألفزمية(.)2
-الرقابة عمى كشروط البيع بالتقديط:
تتدع اقتراديات البمجاف الشامية بديادة حجع إنفاقيا االستيبلكي ،وخاصة عشج زيادة عسميات
البيع بالتقديط والتي تتع مغ خبلؿ قياـ السذتخؼ بجفع مبمغ مقجـ مغ ثسغ الدمعة وسجاد بقية القيسة
بالتقديط( ،)3واعتبارىا كأداة لعسمية تشطيع ومخاقبة االئتساف االستيبلكي .فتدييل شخوط البيع بالتقديط
يؤدؼ إلى زيادة االستيبلؾ ،وقج شبق ىحا الشطاـ في الػاليات الستحجة األمخيكية أثشاء الحخب العالسية
الثانية ،وخبلؿ فتخة الثسانيشيات مغ القخف الساضي كأداة معالجة لمتزخع ،وتعتسج ىحه األداة عمى
جانبيغ(:)4
-التحكع في السبمغ الػاجب دفعو مقجما ،فخفعو يعشي الحج مغ اإلقباؿ عمى ىحه الدمع وبالتالي عمى حجع
االئتساف.
-التحكع في مجة سجاد الجيغ .فكمسا قاـ البشظ السخكدؼ بتقريخ السجة ،زادت قيسة األقداط الذيخية الػاجب
دفعيا؛ مسا يحج مغ الصمب عمى االئتساف ليحا الغخض بعدوؼ السدتيمكيغ عغ الذخاء.
-تحديد هامش الزساف(:)5
تدتخجـ ىحه الػسيمة عشج قياـ البشػؾ التجارية بتقجيع تدييبلت ائتسانية تدتخجـ بيجؼ السزاربة
في سػؽ األوراؽ السالية؛ حيث يقػـ األفخاد عشج شخائيع لؤلوراؽ السالية بتسػيل الذخاء مغ جانبيغ :الجانب
-عبج السصمب عبج الحسيج :الدياسة الشقدية واستقال لية البشػ السركزي ،مخجع سابق ،ص .211 1
2
-لحمػ مػسى بػخارؼ :مرجع سابق ،ص .78
3
-عبج السصمب عبج الحسيج :نفس السرجع الدابق ،ص .216
4
-جساؿ بغ دعاس :مرجع سابق ،ص ص .185،186
5
-عبج السصمب عبج الحسيج :نفس السرجع الدابق ،ص.215
69
د .شليق عبد الجليل – د .محيريق فوزي محاضراث في مادة :السياساث االقتصاديت
األوؿ يسػؿ مغ أمػاليع الخاصة ويسثل ىامر الزساف السقجـ مغ األفخاد عغ القخوض السسشػحة
لمسزاربة ،ويسػؿ الجانب الثاني مغ مذتخياتيع مغ األوراؽ السالية مغ خبلؿ التدييبلت االئتسانية السقجمة
ليع مغ البشػؾ التجارية.
ففي حالة التزخع وزيادة حجع وسائل الجفع في االقتراد ،يصمب البشظ السخكدؼ مغ البشػؾ
التجارية رفع ندبة ىامر الزساف؛ مسا يؤدؼ إلى رفع ندبة مداىسة األمػاؿ الخاصة لؤلفخاد في
مذتخياتيع مغ األوراؽ السالية ،وبالتالي تخفيس ندبة مداىسة تسػيل شخائيا السقجمة مغ البشػؾ التجارية،
ومشو يؤدؼ إتباع ىحه الدياسة إلى خفس التدييبلت االئتسانية التي تقجميا البشػؾ التجارية لعسبلئيا
ألغخاض استخجاميا في اقتشاء األوراؽ السالية.
غيخ أ ف فعالية ىحه الػسيمة في التأثيخ في حجع االئتساف يعتسج عمى مخونة شمب األفخاد عمى
االئتساف؛ حيث إف قياميع بتسػيل مذتخياتيع مغ أمػاليع الخاصة تزعف مغ فعالية ىحه الػسيمة.
-الحد األقرى لدعر الفائدة:
إف البشػؾ التجارية عادة ال تجفع فػائج عمى الحدابات الجارية ،في حيغ تفخض فػائس عمى
أصػؿ ذات درجة كبيخة مغ الديػلة (مثل أذونات الخدانة) ،و ف زيادة ما لجػ البشػؾ مغ ودائع يؤدؼ إلى
زيادة أرباحيا؛ لحا تتشافذ البشػؾ التجارية فيسا بيشيا مغ أجل جمب السديج مغ الػدائع ،وحتى يتع ليا لحلظ
قج تمجأ إلى مشح فػائج عمى الػدائع الجارية لجييا .وقج يؤدؼ ىحا التشافذ إلى رفع سعخ الفائجة إلى
معجالت عالية ججا ،لحلظ يزع البشظ السخكدؼ حجا أعمى عمى سعخ الفائجة السسشػح لمػدائع الجارية ،ال
يسكغ أف تتعجاه البشػؾ التجارية(.)1
إف تحجيج سعخ الفائجة في الدػؽ الشقجية قج يجعل مغ السشافدة بيغ البشػؾ التجارية محجودة،
فتمجأ البشػؾ التجارية إلى البحث عغ وسائل أخخػ تخويجية تدػؽ بيا خجماتيا ما داـ أف البشظ السخكدؼ
قج قيَّج مغ حخية تدعيخ قبػؿ الػدائع أو حتى مشح االئتساف ،وما يجب التشػيو إليو ىشا ىػ أف البشظ
السخكدؼ ال يمغي بالكمية التشافذ بأداة أسعار الفائجة بيغ البشػؾ التجارية ،بل يزع البشظ السخكدؼ ىامذا
(مثبل أسعار الفائجة مغ % 6إلى )% 6.5يسكغ لمبشػؾ التجارية مغ خبللو أف تتفاوت فيسا بيشيا.
1
-ضياء مجيج السػسػؼ :اإلصالح الشقدي ،السمكية لمصباعة واإلعبلـ والشذخ والتػزيع ،الجدائخ ،1993 ،ص .40
71
د .شليق عبد الجليل – د .محيريق فوزي محاضراث في مادة :السياساث االقتصاديت
1
-عبج السجيج قجؼ :مرجع سابق ،ص .81
2
-سامي خميل :اقتراديات الشقؾد والبشؾؾ ،مرجع سابق ،ص ص .592،593
3
-لحمػ مػسى بػخارؼ :مرجع سابق ،ص .79
4
-جساؿ بغ دعاس :مرجع سابق ،ص .185
71
د .شليق عبد الجليل – د .محيريق فوزي محاضراث في مادة :السياساث االقتصاديت
وما يعدز نجاح أداة اإلقشاع األدبي ،ىػ مجػ قابمية البشػؾ التجارية لتمظ التعميسات ،وعميو وحتى
يزسغ البشظ السخكدؼ تصبيق تػجياتو الشقجية ،فإنو يعج خصابات واضحة ودقيقة ومقشعة ومجروسة ،ألف
الصخح القػؼ لمبشظ السخكدؼ يجعل مغ البشػؾ التجارية تقتشع بشجاعة ىحه التعميسات مسا يشعكذ إيجابا
عمى مخدوديتيا ،ومغ ثع تحقيق أىجاؼ الدياسة الشقجية.
-التؾجيهات واألوامر:
يقػـ البشظ السخكدؼ بإصجار تعميسات وتػجييات مباشخة إلى البشػؾ التجارية والسؤسدات السالية
لتػجيييا نحػ الدياسة السخغػبة ،مغ خبلؿ حجع االئتساف ونػعو ،كأف يأمخ باستخجاـ جدء مغ األصػؿ
السالية لمبشػؾ التجارية في شخاء الدشجات الحكػمية ،أو إقخاضيا لمسذخوعات االستثسارية الصػيمة األجل،
أو بعجـ استخجاميا في تسػيل الرشاعات االستيبلكية أو التبحيخية .وقج اعتسجت بخيصانيا ىحه الػسيمة سشة
،1953عشجما أصجرت تعميساتيا لمبشػؾ التجارية بعجـ إقخاض الذخكات التي تقػـ بعسميات تسػيل الذخاء
بالتقديط وأف تخفس األنػاع األخخػ مغ القخوض(.)1
-3الدياسة الشقدية بيؽ السدارس االقترادية:
الشطخيات الشقجية ىي محاولة لتفيع الجور الحؼ تمعبو كسيات الشقػد في عسل االقتراد ،وبعبارة أدؽ ،فإنشا
نخغب في أف نعمع اإلجابة عمى الدؤاؿ اآلتي:
لػ أف البشظ السخكدؼ غيخ مقجار السعخوض الشقجؼ ،كيف سيؤثخ ذلظ عمى البصالة وعمى الشاتج السحمي
اإلجسالي وعمى مدتػػ األسعار؟ والشطخيات الشقجية ىي الكفيمة باإلجابة عميو.
.1.3الشغرية الشقدية التقميدية:
ركد التقميجيػف اىتساميع عمى العبلقة التي تخبط بيغ كسية الشقػد مغ ناحية ومدتػػ
األسعار مغ ناحية أخخػ ،عمى أساس أف قيسة الشقػد أو قػتيا الذخائية ما ىي إال مقمػب مدتػػ العاـ
لؤلسعار ،وانذغمػا عغ تحميل مختمف العػامل التي تتحكع في مدتػػ اإلنتاج والتذغيل والجخل الػششي
(الفتخاضيع التذغيل التاـ)( ،)2ولتحميل الشطخية الشقجية التقميجية يسكغ معالجة السػضػع مغ جػانب عجة.
-أسذ الشطخية الشقجية التقميجية:
إف الشطخية الشقجية الكبلسيكية ارتبصت في نذػئيا ،وفي مزاميشيا في الفكخ االقترادؼ
الكبلسيكي ( التقميجؼ) أؼ بالشطخية االقترادية الكبلسيكية وىي نطخية تترل بجانب العخض ،وبالػاقع
1
-نفس السرجع الدابق ،ص.185
2
-بمعدوز بغ عمي :مرجع سابق ،ص.07
72
د .شليق عبد الجليل – د .محيريق فوزي محاضراث في مادة :السياساث االقتصاديت
االقترادؼ الحؼ ساد فييا ىحا الفكخ والحؼ يتسثل بالتػسع في العخض ىحا مغ خبلؿ تػسع اإلنتاج
وزيادتو وبالحات ارتباشا بالثػرة الرشاعية في أوروبا ،حيث يشبشي الفكخ والػاقع االقترادؼ ىحا عمى عجة
()1
أسذ والتي مشيا:
السمكية الخاصة:
لسعطع الشذاشات االقترادية ولػسائل اإلنتاج ،ورغع وجػد قجر متفاوت في الػاقع خارج إشار الفكخ ،وفي
إشار واقع غيخ الػاقع الحؼ ضيخ فيو ،إذ أف األصل ىػ ممكية الشذاشات االقترادية ممكية خاصة ،و ف
دور الجولة حيادؼ ،أؼ أف الجولة تقػـ بتأدية الخجمات العامة ،ودوف مسارستيا لجور أو نذاط اقترادؼ؛
السشافدة الكاممة:
أؼ التامة بعيجا عغ أية قيػد أو تجخل في قياـ الشذاشات االقترادية مغ أية جية كانت سػاء كانت
حكػمية ،أو مذخوعات أو نقابات ألف وجػد التجخل والقيػد يحج مغ حخية الفخد ومسارسة نذاشاتو،
واستخجاـ مستمكاتو الخاصة؛
الدؾؽ التمقائية:
إف عسل االقتراد يتحجد مغ خبلؿ آلية الدػؽ التمقائية ،أؼ التي تتحقق مغ خبلؿ تفاعل
العخض والصمب ،وبالذكل الحؼ يتحجد فيو الدعخ نتيجة التفاعل الحخ بيغ العخض والصمب ىحا والدعخ
ىػ الحؼ يتع االستشاد إليو في القياـ بالفعاليات االقترادية ،والتي ىي اإلنتاج الحؼ يعتبخ األساس لكافة
الفعاليات والشذاشات االقترادية ،ومغ ثع التػزيع والتبادؿ حيث يتع مغ خبلؿ تػزيع اإلنتاج الحؼ تع
تحقيقو لسبادلة فائس إنتاج البعس مع فائس إنتاج اآلخخيغ ،وبعج ذلظ االستيبلؾ الحؼ يسثل اليجؼ
الشيائي لكافة الشذاشات االقترادية ،وليحا فإف آلية الدػؽ الحخة والتمقائية ىحه ىي التي تحجد لبلقتراد
ماذا وكع يشتج ،ولسغ يشتج ،وىحه الػضائف األساسية لمشطاـ االقترادؼ في اإلشار الخأسسالي الحؼ يختبط
بو الفكخ الكبلسيكي والػاقع الحؼ ساد خبلؿ فتخة ضيػر ىحا الفكخ ،وىي فتخة بجايات الثػرة الرشاعية
وبالحات في إنجمت اخ.
السرمحة الخاصة:
أف اليجؼ مغ القياـ بالشذاشات االقتراد ىػ تحقيق السرمحة الخاصة ،بحكع أف السمكية ىي
ممكية خاصة ،وبتحقيق أقرى مرمحة مسكشة لمفخد في استخجاـ ممكيتو الخاصة وفي مسارسة نذاشاتو
1
.فميح حدغ خمف :الشقؾد والبشؾؾ ،عالع الكتب الحجيث لمشذخ والتػزيع ،ط ،1اربج ،االردف ،2006 ،ص.142 :
73
د .شليق عبد الجليل – د .محيريق فوزي محاضراث في مادة :السياساث االقتصاديت
بجوف قيػد أو تجخل مغ أية جية كانت تحقق مرمحة السجتسع بأقرى ما يسكغ ،ألف مرمحة السجتسع
ماىية اال مجسػعة مرالح أفخاده التي تع تحقيقيا بأقرى قجر مسكغ ،وبيحا يتع التػافق بيغ تحقيق
السرمحة الخاصة(الحاتية) ،ومرمحة السجتسع.
مبدأ الربح:
يعتبخ في رأؼ التقميجيغ أف الخبح ىػ أفزل حافد عمى اإلنتاج والتقجـ االقترادؼ ،وأف تعطيسو مغ شأنو
أف يخفع إنتاجية عػامل اإلنتاج ،ويديج في إبجاع السبجعيغ ،وىػ أحج أسباب الخقي االقترادؼ(.)1
مبدأ حيادية الشقؾد:
إف الشقػد في الحياة االقترادية ليدت سػػ أداة لمتبادؿ ،فيي حيادية ألنو يسكغ استبجاليا بأداوت
أخخػ ،فيي ليدت إال" عخبة لشقل القيع" أو ىي مجخد حجاب لغصاء الحقيقة ،والحقيقة ىشا ىي أف الدمع
تبادؿ بالدمع والشقػد ليدت إال وسيط لحلظ(.)2
-فروض الشغرية الشقدية التقميدية:
تدتشج الشطخية الشقجية الكبلسيكية إلى مجسػعة مغ الفخوض كسثل نفذ الفخوض التي يدتشج إلييا
3
التحميل الكبلسيكي ويسكغ حرخ ىحه الفخوض بسا يمي:
ثبات حجؼ اإلنتاج الدمعي عشد مدتؾى التذغيل الكامل:
تؤكج الشطخية االقترادية الكبلسيكية إف ليذ لمشقػد دو ار في تحقيق التػازف االقترادؼ ألنيا
تؤدؼ وضيفة واحجة في االقتراد وىي وسيط لمتبادؿ ،وىي وسيط لمتبادؿ ،وىي تدتشج إلى "قانػف ساؼ"
الحؼ مفاده بأف" كل عخض يخمق شمبا مداويا لو " و...نقجؼ" إف اإلنتاج يخمق معو إنفاقا مداويا لو"
حيث أف العخض الكمي دائسا يداوؼ الصمب الكمي ،وزيادة أحجىسا عمى اآلخخ ىي حاؿ مؤقتة وشارئة
سخعاف ما تدوؿ عمى أساس السشافدة التامة ،حيث تؤدؼ قػػ الدػؽ إلى التػازف االقترادؼ في ضل
مخونة كل مغ األجػر واألسعار.
ارتباط تغير السدتؾى العاـ لألسعار بتغير كسية الشقؾد السعروضة:
تخػ الشطخية الشقجية الكبلسيكية بأف التغيخات التي حجثت في السدتػػ العاـ لؤلسعار جخاء
تغيخ في كسية الشقػد السعخوضة وبشفذ القجر ،والعكذ صحيح ،فانخفاض السعخوض مشو الشقج سػؼ
1
-بمعدوز بغ عمي :مخجع سابق ،ص .9
2
-نفذ السخجع الدابق ،ص.10
.3سعيج سامي الحبلؽ ،دمحم محسػد العجمػني :الشقؾد والبشؾؾ والسرارؼ السركزية ،دار اليازورؼ العمسية لمشذخ والتػزيع ،االردف ،2010 ،ص ص
.84 ،83
74
د .شليق عبد الجليل – د .محيريق فوزي محاضراث في مادة :السياساث االقتصاديت
يجعل األسعار تشخفس بشفذ السقجار ،عمى افتخاض ثبات حجع اإلنتاج عشج مدتػػ التذغيل الكامل
وثبات سخعة تجاوؿ الشقػد ،أؼ أف ىشاؾ عبلقة شخدية بيغ كسية الشقػد( )Mومدتػػ األسعار (.)P
ثبات سرعة تداوؿ الشقد:
يقرج بدخعة تجاوؿ الشقج ( )Vىػ متػسط عجد السخات التي يتع فييا تجاوؿ الشقػد (الػحجة
الشقجية) في السعامبلت السختمفة خبلؿ فتخة زمشية محجدة ،أو ىي متػسط عجد السخات التي انتقمت فييا
كل وحجة نقجية مغ يج إلى أخخػ في تدػية السبادالت االقترادية في فتخة زمشية معيشة ،ويبيغ التحميل
الكبلسيكي العػامل السؤثخة في سخعة تجاوؿ الشقػد ،كجرجة كثافة الدكاف ،وتقجـ وسائل السػاصبلت،
وتصػر عادات السجتسع السرخفية ،ومدتػػ نسػ الشطاـ السرخفي وكحلظ األسػاؽ السالية والسرخفية،
وىحه العػامل ال تتغيخ عادة في السجػ القريخ.
-صيغ ومعادالت الشغرية الكسية لمشقؾد:
إف الشطخية الش قجية التقميجية(الشطخية الكسية) تقزي بأنو كمسا حسل األفخاد قج ار أكبخ مغ الشقػد
كمسا زاد إنفاقيع ،وكمسا زاد اإلنفاؽ زاد الجخل الشقجؼ ،1وتعخض ىحه الشطخية في صيغتيغ ىسا :معادلة
التبادؿ وصيغة األرصجة الشقجية.
معادلة التبادؿ لػمفيذر Fisherم:
إف وجية الشطخ الدابقة عغ الشقػد ضيخت في كتابات االقترادؼ الذييخ "ارفيشج فيذخ" مشح
عذخات الدشيغ ،وألف فيذخ وجو انتباىو إلى األسباب التي مغ أجميا يشفق األفخاد نقػدىع ،لحلظ فإف
صيغة فيذخ يصمق عمييا صيغة" سخعة دوراف السعامبلت" لشطخية كسية الشقػد ،حيث لخز "فيذخ" كل
األفكار التي سبقتو في معادلة تعخيفية بديصة تقزي بأف أؼ تغيخ في كسية الشقػد السعخوضة سيحجث
تغيخ في بشفذ الشدبة واالتجاه في السدتػػ العاـ لؤلسعار سػاء ارتفاعا أو انخفاضا ،إذ يكػف مجسػع
القيع السبادلة مداويا لمسبالغ التي دفعت في تدػيتيا وذلظ عمى أساس فخضيات ثبات كل مغ حجع
السبادالت عشج مدتػػ التذغيل التاـ الحؼ أصبح فيسا بعج ثبات حجع اإلنتاج ،وثبات معجؿ التجاوؿ
الشقجؼ(.)2
1
-سامي خميل :اقتراديات الشقػد والبشػؾ ،مخجع سابق ،ص .779
2
- Marc Montoussé, Economie Monétaire et Financière, 2 eEdtition, Bréal édition, Paris,2006,p99.
75
د .شليق عبد الجليل – د .محيريق فوزي محاضراث في مادة :السياساث االقتصاديت
1
- Abraham Akampurira: Monetary Policy and Public Finance, An Aspect of Development, Anachor
Academic Publishing, Hamburg, Germany, 2015, p20.
2
- Ibid, p21.
76
د .شليق عبد الجليل – د .محيريق فوزي محاضراث في مادة :السياساث االقتصاديت
تقػـ ىحه السعادلة عمى مفيػـ معادلة "فيذخ" في وجػد عبلقة مباشخة بيغ كسية الشقػد ومدتػػ
األسعار ،إال أف االختبلؼ يخجع إلى أف معادلة "فيذخ" قج نطخت إلى اإلنفاؽ مغ خبلؿ سخعة دوراف
الشقػد ،أما معادلة األرصجة الشقجية فقج نطخت إلى اإلنفاؽ مغ خبلؿ الصمب عمى الشقػد(.)1
والفخؽ بيغ الريغتيغ ىػ أكثخ مغ الشاحية الخياضية ،فكل صيغة إنسا تثي اخ أسئمة أساسية مختمفة،
فبيشسا معادلة السعامبلت-سخعة الجوراف تدأؿ :لساذا يشفق األفخاد الشقػد؟ ،فإف صيغة األرصجة الشقجية
تدأؿ :لساذا يحتفع األفخاد بالشقػد؟ ،ويسكغ التػصل إلى معادلة األرصجة انصبلقا مغ معادلة السبادالت
عمى الشحػ اآلتي(:)2
)M.V = P.T……..(1
لمحرػؿ عمى Mنجج:
)M = PT/V……..(2
نعيج كتابة ( )2بالريغة اآلتية:
)M = 1/V. (PT)…….(3
1
-بمعدوز بغ عمي :مخجع سابق ،ص.17
2
-سامي خميل :اقتراديات الشقؾد والبشؾؾ ،مخجع سابق ،ص ص .792،793
-عبج السصمب عبج الحسيج :الدياسة الشقدية واستقاللية البشػ السركزي ،مخجع سابق ،ص .46 3
77
د .شليق عبد الجليل – د .محيريق فوزي محاضراث في مادة :السياساث االقتصاديت
حيث:
:Yالجخل الحقيقي مغ عسمية اإلنتاج في فتخة زمشية.
ومع ذلظ فإف التغيخ الحؼ أحجثو مارشاؿ بتعػيزو اإلنتاج (الجخل) محل حجع السعامبلت
وبتعػيس سخعة دوراف الشقػد بالتفزيل الشقجؼ ،لع يكغ ليحجث الذيء الكثيخ عمى الشطخية الشقجية
التقميجية ،حيث بات االختبلؼ بيغ معادلة "كامبخيجج" ومعادلة"فيذخ" تكسغ أساسا في استبجاؿ سخعة
دوراف الشقػد ( )Vبالصمب عمى الشقػد (التفزيل الشقجؼ )Kومغ ثع فاألوؿ كاف يبحث عغ أسباب
اإلنفاؽ ،والثاني كاف يبحث عغ أسباب الصمب عمى الشقػد ،وبحلظ فإف سخعة دوراف الشقػد ،والتفزيل
الشقجؼ ىسا بجالف عغ بعزيسا البعس ،وأف الصمب عمى الشقػد ىػ مقمػب سخعة الجوراف لمتبادؿ(.)1
-نقد الشغرية الشقدية التقميدية:
بعج أزمة الكداد الكبيخ في الثبلثيشيات مغ القخف العذخيغ شاؿ الشطخية الشقجية التقميجية ىجػـ
عمى افتخاضاتيا مغ شخؼ العجيج مغ االقترادييغ أبخزىع "كيشد" في نطخيتو ،وقج وجيت لمشطخية التقميجية
حدمة مغ االنتقادات نخترخىا في اآلتي(:)2
-2لع تبيغ الشطخية أسباب التغيخات التي تص أخ عمى قيسة الشقػد والقػػ التي تحكع ذلظ.
-1افتخاض أف األسعار تتغيخ تبعا لتغيخ كسية الشقػد السعخوضة ،وال يسكغ أف تتغيخ نتيجة عػامل
أخخػ ،وىحا غيخ صحيح ،فقج تتغيخ األسعار نتيجة ألسباب غيخ نقجية كفذل مػسع زراعي.
-0االىتساـ بػضيفة وسيط في السبادالت وىساؿ الػضائف األخخػ.
-1تجاىل أثار أسعار الفائجة عمى السدتػػ العاـ لؤلسعار.
-2عجـ واقعية افتخاض ثبات الحجع الحقيقي لئلنتاج والحؼ يدتشج إلى افتخاض حالة التػضف الكامل،
وىحا ما تع تفشيجه بعج األزمة العالسية سشة 1929ـ واستسخار حالة الكداد لفتخة شػيمة دوف أف تكػف
ىشاؾ مطاىخ النتيائو ،حيث أثبتت بسا ال يجع مجاال لمذظ أف حجع اإلنتاج والتذغيل ال يدتقخ برفة
دائسة عشج مدتػػ العسالة الكاممة.
1
-بمعدوز بغ عمي :مخجع سابق ،ص.19
2
-انطخ:
-عبج السصمب عبج الحسيج :الدياسة الشقدية واستقاللية البشػ السركزي ،مخجع سابق ،ص.43
-بمعدوز بغ عمي :مخجع سابق ،ص.24
-سامي خميل :اقتراديات الشقؾد والبشؾؾ ،مخجع سابق ،ص.803
78
د .شليق عبد الجليل – د .محيريق فوزي محاضراث في مادة :السياساث االقتصاديت
1
-لحمػ مػسى بػخارؼ :مخجع سابق ،ص .45
-ثخوت جياف وآخخوف :ما هؾ االقتراد الكيشزي(،عػدة إلى األسذ)مجمة التسػيل والتشسية ،صشجوؽ الشقج الجولي،IMFسبتسبخ ،2014ص .53 2
3
-عبج السصمب عبج الحسيج :نفذ السخجع ،ص.48
4
-انطخ:
-جػف مايشخد كيشد :الشغرية العامة لمتذغيل والفائدة والشقؾد،تخجسة إلياـ عيجاروس،ط،1ىيئة أبػ ضبي لمثقافة والتخاث،أبػ ضبي،2010،ص.88
-عبج السصمب عبج الحسيج :السخجع الدابق ،ص.49
-لحمػ مػسى بػخارؼ :مخجع سابق ،ص.46
-سامي خميل:نغرية االقتراد الكمي ،ج ،1مصابع األىخاـ لمتػزيع ،القاىخة ،1994 ،ص.91
-ثخوت جياف وآخخوف :السخجع الدابق ،ص.54
79
د .شليق عبد الجليل – د .محيريق فوزي محاضراث في مادة :السياساث االقتصاديت
.2الشقػد ليا دور ىاـ في االقتراد الػششي ،فمػ أف األفخاد تػقعػا أوقات سيئة في السدتقبل فقج يقخروا
االحتفاظ بالشقػد بجال مغ إنفاقيا ،فالشقػد أكثخ مغ أف تكػف شيئا يخفي االقتراد الحقيقي وراء حجاب
األسعار.
.3رأػ "كيشد" أف سعخ الفائجة ضاىخة نقجية تتحجد بعخض الشقػد والصمب عمييا.
.4إحياء الصمب الفعاؿ حتى تدداد السشافح وتػضف األمػاؿ في اإلنتاج ،حيث أف نقراف الصمب الفعاؿ
يثبط عسمية اإلنتاج.
.5افتخض "كيشد" أف كثي اخ مغ األثساف تخزع لجسػد كبيخ عمى عكذ التقميجييغ الحيغ افتخضػا مخونة
األثساف سػاء مغ حيث االرتفاع أو االنخفاض.
.6يكػف لمتغيخات في الصمب الكمي ،سػاء كانت متػقعة أو غيخ متػقعة ،أكبخ األثخ في السجػ القريخ
عمى الشاتج الحقيقي والتػضيف ،وليذ عمى األسعار.
.7كمسا كاف السجتسع أكثخ ثخاء تسيل الفجػة بيغ إنتاجو الفعمي و نتاجو السسكغ إلى االتداع ،وبدبب
ذلظ تربح عيػب الشطاـ االقترادؼ أكثخ وضػحا وخصػرة ،فالسجتسع الفقيخ يكػف مياال الستيبلؾ الجدء
األكبخ مغ إنتاجو مسا يجعل أؼ مدتػػ متػاضع مغ االستثسار كفيبل بتػفيخ التذغيل التاـ.
-عرض الشقؾد والظمب عمى الشقؾد لدى مكيشزم:
الظمب عمى الشقؾد:
يعتبخ االحتفاظ بالشقػد ترخفا غيخ رشيج نط اخ ألف مثل ىحا الدمػؾ يفػت عمى صاحبو إمكانية
االستفادة مغ ىحه الشقػد ،عغ شخيق االستثسار السباشخ وبالتالي الحرػؿ عمى عائج أو فائجة ،أؼ أف
االحتفاظ بالشقػد يتزسغ تكمفة الفخصة البجيمة( ،)1لكغ ىشاؾ دوافع تؤدؼ إلى مثل ىحا الدمػؾ ،واستشادا
إلى "كيشد" إف الصمب عمى الشقػد يكػف لعجة أسباب:
الظمب عل الشقؾد بدافع السعامالت:
يحتفع األفخاد والسشتجػف بجدء مغ أرصجتيع الشقجية في شكل سائل لتسػيل الحاجات اليػمية،
والجافع وراء االحتفاظ بيحه األرصجة يشذأ مغ وجػد فجػة زمشية بيغ حرػؿ األفخاد عمى دخػليع و نفاقيع
1
-عسخ صخخؼ :مخجع سابق ،ص .223
81
د .شليق عبد الجليل – د .محيريق فوزي محاضراث في مادة :السياساث االقتصاديت
ليحا الجخل ،أو بيغ دخػؿ السشتجيغ مغ السبيعات و نفاقيع عمى العسمية اإلنتاجية ،فالصمب عمى الشقػد مغ
أجل السعامبلت دالة تابعة لمجخل الػششي( ،)1وتراغ عمى الذكل اآلتي:
Md1 = f(Y) = K1Y
حيث:
:Md1الصمب عمى الشقػد بجافع السعامبلت.
:Yالجخل الػششي.
:K1تسثل ندبة مغ الجخل محتفع بيا عمى شكل نقػد بغخض السعامبلت.
وىشاؾ مجسػعة مغ العػامل التي تؤثخ في الصمب عمى الشقػد بخبلؼ الجخل مثل :العػامل
السؤسدية ،أساليب الجفع ،وفتخات إنفاؽ الجخل ،واستخجاـ بصاقات االئتساف ،وتػقع حجع الرفقات
السقبمة ،أسعار الفائجة ،إال أف "كيشد" اعتبخ أف ىحه العػامل ثابتة في األجل القريخ(.)2
الظمب عمى الشقؾد بدافع الحيظة والحذر:
يحتفع األفخاد والسؤسدات بأرصجة نقجية سائمة تفػؽ الحاجات ،وذلظ لسػاجية اإلنفاؽ غيخ
الستػقع وتتحجد كسية الشقػد السصمػبة ألغخاض االحتياط بسدتػػ السعامبلت التي يتػقعيا األفخاد في
السدتقبل ،وىحه السعامبلت تتشاسب مع الجخل باإلضافة إلى عػامل أخخػ مثل شبيعة الفخد والطخوؼ
السحيصة بو كحالة الخخاء والكداد ،ودرجة عجـ التأكج الدائجة في السجتسع ،ودرجة نسػ سػؽ األوراؽ
السالية وتشطيسيا ،ومجػ إمكانية تحػيل األوراؽ السالية إلى نقػد سائمة ،ومجػ استقخار ضخوؼ قصاع
األعساؿ ،إال أف الجخل يعتبخ السحجد األساس لمصمب عمى الشقػد بجافع االحتياط والححر( ،)3وتكتب عمى
الذكل اآلتي:
Md2 = f(Y) = K2Y
حيث:
:Md1الصمب عمى الشقػد بجافع الحيصة والححر.
:Yالجخل الػششي.
:K1تسثل ندبة مغ الجخل محتفع بيا عمى شكل نقػد بغخض الحيصة.
1
-أحسج الديج عبج المصيف حدغ :تقدير دالة الظمب عمى الشقؾد في مرر خالؿ ،2111-1981مجمة بحػث اقترادية عخبية ،العجداف -66
،67صيف خخيف ،2014مخكد دراسات الػحجة العخبية ،بيخوت،لبشاف ،ص.14
2
-نفذ السخجع الدابق ،ص.14
3
-نفذ السخجع ،نفذ الرفحة.
81
د .شليق عبد الجليل – د .محيريق فوزي محاضراث في مادة :السياساث االقتصاديت
1
-سامي خميل :نغرية االقتراد الكمي،ج ،1مخجع سابق ،ص.429
تفزيل الديؾلة :أؼ رغبة الفخد في االحتفاظ بالثخوة في أكثخ األشكاؿ سيػلة ،والشقػد تعتبخ أنيا ذات سيػلة عالية لمغاية ،وذلظ ألنو مغ الديل
تحػيميا إلى سمع أو أصػؿ مالية أخخػ ،ومغ السسكغ أف نختب األصػؿ حدب درجة سيػلتيا ،وتأتي الشقػد في السقجمة إذ أنيا أكثخ األصػؿ
سيػلة ،ويمي الشقػد تأتي الػدائع االدخارية ،فحدابات السجخخات أقل سيػلة مغ الشقػد ،وذلظ ألف تحػيميا يتصمب التػجو لمبشظ ،واألسيع أقل سيػلة
أيزا ،ذلظ ألف األمخ يتصمب االتراؿ بالدسدار قبل أف تتع عسمية البيع ،والعقارات والسرانع تأتي عمى الشقيس فيي عجيسة الديػلة بجرجة عالية
2
-سامي خميل :نفذ السخجع الدابق ،ص.431
3
-أحسج الديج عبج المصيف حدغ :مخجع سابق :ص.14
-عبج السصمب عبج الحسيج :الدياسة الشقدية واستقاللية البشػ السركزي،مخجع سابق ،ص .50 4
82
د .شليق عبد الجليل – د .محيريق فوزي محاضراث في مادة :السياساث االقتصاديت
األساسي لكسية الشقػد السحتفع بيا مغ أجل السزاربة ،لحلظ يعتبخ الصمب عمى الشقػد ألجل السزاربة
دالة عكدية في أسعار الفائجة( .)1وتكتب عمى الذكل اآلتي:
Md3 = f(i) = A – gi
حيث:
:Aقيسة الشقج السحتفع بيا عشج وصػؿ سعخ الفائجة إلى أدنى مدتػػ لو.
:gمجػ حداسية الصمب عمى الشقػد مغ أجل السزاربة لمتغيخات في سعخ الفائجة.
الذكل رقؼ )16( :مشحشى الظمب عمى الشقؾد مؽ أجل السزاربة (مشحشى تفزيل الديؾلة)
iمعدل الفائدة
i2
i1
مصيدة السيولة
1
-أحسج الديج عبج المصيف حدغ :مخجع سابق :ص.15
2
-نفذ السخجع الدابق :ص .15
83
د .شليق عبد الجليل – د .محيريق فوزي محاضراث في مادة :السياساث االقتصاديت
وعميو تكػف الجالة الكمية لمصمب عمى الشقػد لجػ كيشد عمى الذكل اآلتي
Md = KY + A - gi
عرض الشقؾد:
نقرج بالعخض الشقجؼ تمظ الكسية مغ الشقػد الستػافخة في فتخة زمشية معيشة ،والتي تتحجد عادة مغ
قبل الدمصات الشقجية ،أو ىي الكسية الستسثمة في وسائل الجفع بجسيع أنػاعيا ،وقخار تحجيج كسية الشقػد
مدتقل تساما عغ متغيخ سعخ الفائجة(إال في حجود ضيقة ججا) ومغ ثع بات في الشطع السرخفية
السعاصخة اعتبار الكسية الشقجية عجيسة السخونة لتغيخات سعخ الفائجة(.)1
-نقد الشغرية الكيشزية:
لقج وجيت انتقادات لشطخية الديػلة وأىع ىحه االنتقادات(:)2
-1رغع أف كيشد في بحثو لمصمب عمى الشقػد أشار بػضػح إلى تأثيخ الجخل فإنو أىسل أثخ التغيخات في
مدتػػ الجخل عمى سعخ الفائجة وجعمو يتحجد بعػامل نقجية بحتة ىي عبارة عغ عخض الشقج والصمب
عميو .ىحا في حيغ سعخ الفائجة التػازني ال يسكغ أف يتقخر إال إذا حجدنا مدتػػ الجخل أو افتخضشاه
ثابتا .وىحا ال يتحقق إال في األجل القريخ ججا .و ذا أردنا أف نخبط بيغ القصاع الشقجؼ والقصاع الحقيقي
عغ شخيق تأثيخ سعخ الفائجة عمى االتفاؽ االستثسارؼ فإف الجخل وسعخ الفائجة يجب أف يتقخر في أف
واحج .وىحا يتع في إشار نطخية التػازف الكمي العاـ.
-2إف نطخية تفزيل الديػلة تأخح بعيغ االعتبار عخض الشقػد والصمب عميو كأصل مغ األصػؿ السالية
فقط في تقخيخ سعخ الفائجة وىي بحلظ تيسل العػامل األخخػ التي يسكغ أف تأثخ عمى حجع االئتساف
وبتالي عمى حجع الشقػد في التجاوؿ .إف البشظ السخكدؼ والجياز السرخفي التجارؼ والجسيػر كميع
يذتخكػف في تقخيخ كيفية استخجاـ االحتياشيات السرخفية في التػسيع االئتساني لمشقػد ولحلظ البج مغ
وجػد تأثيخ في سمػؾ ق اخرات ىحه األشخاؼ عمى سعخ الفائجة.
1
-بمعدوز بغ عمي :مخجع سابق ،ص ص .49،50
2
-عبج السشعع الديج عمي ،ندار سعج الجيغ العيذ :الشقؾد السرارؼ واألسؾاؽ السالية ،دار الحامج ،عساف ،األردف ،2004 ،ص.310
84
د .شليق عبد الجليل – د .محيريق فوزي محاضراث في مادة :السياساث االقتصاديت
رابعا-الدياسة التجارية:
-1تعريف الدياسة التجارية:
يػ ػختبط مفي ػػػـ الدياس ػػة التجاري ػػة بالت ػػأثيخ ف ػػي التج ػػارة الخارجي ػػة ،وبالت ػػالي مجس ػػل السب ػػادالت ب ػػيغ ال ػػجاخل
والخارج ،وقج قجمت عجة تعاريف لمدياسة التجارية مغ بيشيا:
تعخؼ الدياسة التجارية بأنيػا مجسػعػة األدوات التػي تدػتخجميا الدػمصات االقترػادية لمتػأثيخ عمػى مدػار
كسػا ونػعػا لتحقيػق أىػجاؼ معيشػة ،كسػا تعػخؼ كػحلظ بأنيػا حدمػة مػغ القػػانيغ واإلجػخاءات
التجارة الخارجيػة ِّ
والتذخيعات التي تتخحىا الجولة مغ أجل تشطيع العبلقة بيشيا وبيغ دوؿ العالع األخخػ(.)1
وتعػػخؼ أيزػػا عمػػى أنيػػا احػػجػ فػػخوع الدياسػػة االقترػػادية السشػػػط بيػػا تشطػػيع شػػؤوف التجػارة الخارجيػػة مػػغ
خبلؿ أدوات معيشة لتحقيق أىجاؼ محجدة.
ويسكػػغ تعخيفيػػا عمػػى أنيػػا اختيػػار الجولػػة لػجيػػة معيشػػة ومحػػجدة فػػي عبلقاتيػػا التجاريػػة مػػع الخػػارج ( س ػػاء
كانػػت حخيػػة أـ حسائي ػػة) ،وتعبػػخ ع ػػغ ذلػػظ بإص ػػجار تذ ػخيعات واتخ ػػاذ الق ػ اخرات واإلجػػخاءات التػػي تز ػػعيا
مػضع التصبيق(.)2
ويقرج بالدياسة التجارية في مجاؿ العبلقات االقترادية الجولية" مجسػعة الػسائل التي تمجػأ إلييػا
الجولة في تجارتيا الخارجية بقرج تحقيػق أىػجاؼ معيشػة ،واليػجؼ الػخئيذ الػحؼ تخمػي إليػو عػادة ىػػ تشسيػة
االقتراد الػششي إلى أقرى حج مسكغ ،وقج تخمػي إلػى تحقيػق أىػجاؼ أخػخػ فخعيػة مثػل تحقيػق التػضيػف
الكامل ،االكتفاء الحاتي ،تثبيت سعخ الرخؼ و قخار التػازف في ميداف السجفػعات.3
وىػػي مػػا تعمػػق بالتجػػارة الخارجيػػة لمجولػػة؛ وعسػمػػا عبلقػػة االقترػػاد بالعػػالع الخػػارجي ،وتقػػػـ الدياسػػة
التجارية لمجولة عمى التعخيفات والقػػانيغ الجسخكيػة السشطسػة لترػجيخ واسػتيخاد الدػمع والخػجمات وكػحا حخكػة
الحىب ورؤوس األمػاؿ.
وتطيخ نتيجة التعامبلت مع الخارج في كذف يدػسى ميػداف السػجفػعات ،وتدػعى الجولػة ألف تػتخمز
مغ العجد في ميداف مجفػعاتيا ،إذا شغت واردات الببلد عمى صادراتيا .ويدجل االقتراد الػششي فائزػا
1
-نحيخ عبج الخزاؽ :الدياسات االقترادية الكمية ،مصبػعة محكسة مػجية لصمبة العمػـ االقترادية ،سشة أولى ماستخ ،تخرز اقتراد بشكي،
كمية العمػـ االقترادية والتجارية وعمػـ التدييخ ،جامعة السديمة ،2018 ،ص .92
-شتاتحة عسخ :تأثير الدياسة التجارية عمى تؾازف ميزاف السدفؾعات في الدوؿ الشامية دراسة حالة الجزائر ،محكخة ماجدتيخ في السالية 2
85
د .شليق عبد الجليل – د .محيريق فوزي محاضراث في مادة :السياساث االقتصاديت
1
عصيػة ، ،دار الس ّػخيخ ،الخيػاض ،2007 :ص
-مػردخاؼ كخيانيغ :االقتراد الدولي مدخل الدياسات ،تخجسة :دمحم إبخاىيع مشرػػر ،عمػي مدػعػد ّ
.27
2
- International Financial Management.
3
-سامػيمدغ والشػرد ىاوس ،مخجع سابق ،ص ص .438،439
86
د .شليق عبد الجليل – د .محيريق فوزي محاضراث في مادة :السياساث االقتصاديت
1
-نحيخ عبج الخزاؽ :مخجع سابق ،ص .94
87
د .شليق عبد الجليل – د .محيريق فوزي محاضراث في مادة :السياساث االقتصاديت
الحسائية مرصمح يدتخجـ غالبا في سياؽ االقتراد ،حيث يذيخ إلى الدياسات الجسخكية حساية
ألصحاب األعساؿ والعساؿ في بمج ما عغ شخيق تقييج أو تشطيع التجارة مع الجوؿ األجشبية وىي تيجؼ
إلى حساية الدػؽ الجاخمية مغ السشافدة الخارجية ،وتذجع عمى استيبلؾ السشتػجات السحمية(.)1
-مبررات مبدأ حساية التجارة الخارجية:
تقػـ الدياسة الحسائية التجارية عمى عجة مبخرات وحجج أىسيا(:)2
حساية الرشاعة الؾطشية :تقتخح الحساية لمرشاعات الشاشئة عمى أساس أنيا لغ تدتصيع مشافدة
الرشاعات األجشبية التي تشتج سمعا مساثمة ،بدبب ضخوؼ نذأتيا ونسػىا في السخحمة األولى ،ويكػف
ذلظ عغ شخيق حسايتيا جسخكيا خاصة لمرشاعات التي تتػافخ لقياميا عػامل الشجاح.
تشؾيع اإلنتاج الرشاعي :ضخورة تدخيخ الدياسة الجسخكية في إقامة عجد كبيخ مغ الرشاعات
بحجة جع ل االقتراد الػششي متػازنا ووقايتو مغ حالة الكداد التي قج تحجث في الرشاعة الػاحجة أو
الرشاعات القميمة التي تتخرز فييا الجوؿ في حالة األخح بدياسة حخية التجارة.
تقييد التجارة مؽ أجل مدتؾى التؾعيف :إف الخسػـ الجسخكية العالية تقمل الػاردات وتذجع بحلظ
عمى تػسع الرشاعات الجاخمية ويكػف األثخ السباشخ لحلظ استيعاب األعجاد الستعصمة مغ العساؿ،
باإلضافة إلى تذغيل السػارد االقترادية األخخػ.
عدالة تؾزيع الدخل القؾمي :عشجما نحسي أنذصة اقترادية تعتسج عمى عشرخ العسل بشدبة
مختفعة فإنيا تديج مغ نريب القػػ العاممة في الشاتج القػمي.
الرسؾـ الجسركية كؾسيمة لسكافحة اإلغراؽ :إذ كثي اخ ما تمجأ بعس الجوؿ إلى بيع مشتجاتيا في
األسػاؽ الخارجية بدعخ يقل عغ سعخ بيعيا في األسػاؽ الجاخمية وقج يرل التسييد في األسعار إلى
حج البيع في الخارج بدعخ يقل عغ سعخ التكاليف اإلنتاج وتعخؼ ىحه الدياسة باسع "سياسة اإلغخاؽ"
وتدتعسل بغخض غدو األسػاؽ الخارجية وتعتبخ نػعا مغ التسييد االحتكارؼ ليحا فإف الجولة تمجأ دائسا
إلى حساية صشاعتيا الػششية مغ أثخ سياسة اإلغخاؽ.
الحساية لعالج العجز في ميزاف السدفؾعات :ويتع ذلظ عغ شخيق فخض الخسػـ الجسخكية
السختفعة عمى الػاردات مغ الدمع الكسالية والتخفيف مشيا أو إلغائيا عمى الػاردات مغ الدمع اإلنتاجية
وبحلظ تقل الػاردات فيقل الصمب عمى العسمة األجشبية.
1
-دالؿ العكيمي :الحسائية التجارية ،محىب اقترادؼ لحساية الرشاعة الػششية ،شبكة الشبأ السعمػماتية.2016 ،
2
-نفذ السخجع.
88
د .شليق عبد الجليل – د .محيريق فوزي محاضراث في مادة :السياساث االقتصاديت
األمؽ الؾطشي :إف التخرز في الرشاعة يشصػؼ عمى خصخ في حالة نذػب حخب وىحا ما
يفخض عمى البمجاف االحتفاظ ببعس القجرات اإلنتاجية لتمظ السشتجات التي تدسح ليا في حالة وقػع نداع
مع الخارج بشػع مغ االكتفاء الحاتي حتى تدتصيع حساية استقبلليا.
االستقرار االقترادي :لقج أخحت الحكػمات عمى عاتقيا تمبية ما يسكغ تمبيتو مغ رغبات
السػاششيغ ،فػججت أنو يشبغي ليا قبل أف تدعى لتحقيق التقجـ االقترادؼ وتشسية دخميا القػمي أف
تزسغ استقخار األحػاؿ والطخوؼ االقترادية مسثمة في األسعار والجخل واإلنتاج وغيخ ذلظ مغ
الكسيات االقترادية ليربح بعج ذلظ الصخيق سيبل معبجا أماـ تحقيق التقجـ االقترادؼ.
.2.3سياسة الحرية التجارية:
-تعريفها:
تقػـ ىحه الدياسة عمى أساس حخية انتقاؿ عػامل اإلنتاج مغ دولة إلى أخخػ ،وتخؾ التجارة حخة
دوف قيػد أو عخاقيل ،إذ يخػ أنرار ىحا السحىب أف التجارة الخارجية تقػـ نتيجة اختبلؼ الشفقات الشدبية
بدبب التفاوت في عشاصخ اإلنتاج التي تػجج في كل دولة ،فسثبل أمخيكا فييا رؤوس االمػاؿ ،اليشج
والريغ فييا العسالة ،استخاليا تسمظ األرض ،فبػجػد الحخية التجارية يسكغ إنذاء السذاريع في ىحه الجوؿ
كل حدب قجراتيا ومػاردىا(.)1
-مبررات مبدأ حرية التجارة الخارجية:
تقػـ سياسة حخية التجارة الخارجية عمى حجج عجيجة مغ وجية نطخ ىحا السحىب نػرد مشيا اآلتي(:)2
أف سياسة حخية التجارة الجولية تؤدؼ إلى زيادة الجخل القػمي نتيجة التخرز الجولي ،وىحا يعشي االتجاه
نحػ اإلنتاج السججؼ الحؼ يحقق فػائج جسة مشيا عمى سبيل السثاؿ حرػؿ األفخاد عمى الدمع السدتػردة
بتكمفة أقل.
أف سياسة حخية التجارة تسشع قياـ قياـ احتكارات أو تجعل عمى األقل قياميا صعبا ،وبالتالي شيػع جػ
السشافدة الحؼ يؤدؼ إلى دفع السشتجيغ لتصػيخ وتخفيس التكاليف إلى أقل حج مسكغ ،وفي الشياية خفس
أسعار الدمع ،وذلظ ألف وجػد قيػد عمى التجارة يؤدؼ إلى رفع أسعار الدمع وبالتالي تحسل السدتيمظ
ليحه الديادة في األسعار الشاتجة عغ الخسػـ الجسخكية عمى الػاردات.
1
-شتاتحة عسخ :مخجع سابق ،ص .11
2
-جاسع دمحم :التجارة الدولية ،دار الدىخاف لمشذخ والتػزيع ،األردف ،2008 ،ص.126
89
د .شليق عبد الجليل – د .محيريق فوزي محاضراث في مادة :السياساث االقتصاديت
1
-شخيف عمي الرػص :التجارة الدولية م األسس والتظبيقات" ،ط ،1دار أسامة لمشذخ والتػزيع ،عساف ،األردف ،2012 ،ص .146
2
-شتاتحة عسخ :مخجع سابق ،ص .17
3
-خالج حديغ عمي :أدوات الدياسة التجارية ،محاضخة مقجمة في جامعة نابل ،العخاؽ،2011 ،
الخابطhttp://www.uobabylon.edu.iq/uobColeges/lecture.aspx?fid=9&depid=1&lcid=18044 :
91
د .شليق عبد الجليل – د .محيريق فوزي محاضراث في مادة :السياساث االقتصاديت
-إعانات التردير:
ىي تخفيزات جسخكية وضخيبية الغخض مشيا تذجيع الترجيخ مغ مشتج معيغ والغخض مشيا أيزا
تجعيع قجرة السشتجيغ الػششييغ عمى التشافذ في األسػاؽ الجولية وزيادة نريبيع مشيا ،وذلظ بتسكيشيع مغ
خفس األثساف التي يبيعػف عمى أساسيا.
واإلعانة قج تكػف مباشخة حيث تتسثل في دفع مبمغ معيغ مغ الشقػد يحجد إما عمى أساس قيسي أو عمى
أساس نػعي ،أو غيخ مباشخة وتتسثل في مشح السذخوع بعس االمتيازات لتجعيع مخكده السالي(.)1
-اإلغراؽ:
نط اًخ ألف لئلغخاؽ معشى قانػنياً محجداً فى اتفاقية الجات ال يجػز الخمط بيشو وبيغ صػر السشافدة
الجائخة األخخػ ،لحلظ فإنشا سػؼ نذيخ إلى التعخيف التى ورد فى اتفاقية الجات وذلظ عمى الػجو اآلتي:
مفيػـ االغخاؽ :كسا ورد في السادة الدادسة مغ االتفاقية فإف الدمعة تكػف في حالة إغخاؽ إذ قاـ شخؼ
متعاقج ببيعيا إلى بمج متعاقج آخخ بأقل مغ قيستيا ،أو إذا كاف سعخ الدمعة السرجرة في بمج االستيخاد أقل
مغ تكمفة اإلنتاج في بمج السشذأ مزافاً إلييا تكمفة البيع واألرباح السعتادة.
وبالتالي فإف اإلغخاؽ ال يعشى بيع الدمعة السدتػردة في الدػؽ السحمى بأسعار أقل مغ السشتجات
السثيمة السحمية بل العبخة في السقارنة بيغ أسعار البيع لشفذ الدمعة في بمج الترجيخ وبمج االستيخاد(.)2
-تخفيض سعر الررؼ:
يقرج بتخفيس سعخ الرخؼ كل انخفاض تقػـ بو الجولة عسجا في قيسة الػحجة الشقجية الػششية
السقػمة بالػحجات الشقجية األجشبية سػاء اتخح ذلظ مطي اخ قانػنيا أو فعميا في ندبة الػحجة إلى الحىب أو لع
يتخح ،وتخفيس سعخ الرخؼ بيحا السعشى يتختب عميو تخفيس األثساف السحمية مقػمة بالعسبلت األجشبية
ورفع األثساف الخارجية مقػمة بالعسمة الػششية(.)3
1
-شتاتحة عسخ :مخجع سابق ،ص .17
-دمحم عبج الحميع عسخ :مذكمة اإلغراؽ وحرؽ األسعار ،ورقة عسل مقجمة إلى الحمقة الشقاشية الثامشة ،مخكد صالح عبج هللا كامل ،جامعة 2
91
د .شليق عبد الجليل – د .محيريق فوزي محاضراث في مادة :السياساث االقتصاديت
1
-خالج حديغ عمي :مخجع سابق.
92
د .شليق عبد الجليل – د .محيريق فوزي محاضراث في مادة :السياساث االقتصاديت
93
د .شليق عبد الجليل – د .محيريق فوزي محاضراث في مادة :السياساث االقتصاديت
ولقج اشتخط العجيج مغ االقترادييغ شخوشا يجب تػافخىا إلمكانية تصبيق ىحا التحميل عمى
كمسة التزخع ،واعتبار األسعار السختفعة بدبب الخمل في التػازف بيغ العخض والصمب ارتفاعا تزخسيا،
ومغ بيغ ىؤالء االقترادؼ " أباليخنخ "Aba Lernerحيث يذتخط أف يكػف ارتفاع األسعار فجائيا وغيخ
متػقع حتى يكػف تزخسيا ،فيػ يفتخض أنو لػ أمكغ تػقع ىحا االرتفاع الدعخؼ ألمكغ تحاشيو أو الحج
يسكغ مغ تدسيتو والحكع عميو بأنو تزخسي ،كحلظ مشيع مغ اشتخط أف يكػف مدتػػ
مغ آثاره ،مسا ال ّ
األسعار العاـ ىػ السقرػد باألسعار السختفعة بحيث يذسل أسػاؽ الدمع وأسػاؽ عػامل اإلنتاج.
-التعػريف السبشي عمى خرائص ومغاهر التزخؼ:
يزع أصحاب ىحا السعيار تعخيفيع لمتزخع ،وبياف السخاد مشو بشاءا عمى الخرائز واآلثار
الشاجسة عشو ،فعخفػا التزخع كطاىخة سعخية ،فعشجما يكػف ىشاؾ اتجاه مدتسخ ومؤكج نحػ ارتفاع
األسعار ،فيسكغ التقخيخ بأنشا أماـ حالة تػصف بأنيا تزخسية ،وعمى العكذ مغ ذلظ عشجما نػاجو حالة
انخفاض دائع ومدتسخ في األسعار ،فشحغ بحلظ أماـ حالة تػصف بأنيا انكساشية(.)1
وىحا ما شاع في تعخيف التزخع بأنو «االرتفاع العاـ والسدتسخ في السدتػػ العاـ لؤلسعار عبخ
الدمغ(،»)2وال يعشى ذلظ أف االرتفاع يكػف في كل األسعار إذ أف بعزيا قج يشخفس و نسا االتجاه العاـ
يجب أف يكػف تراعجيا ،واف يدتبعج ارتفاع األسعار لسخة واحجة فقط مغ تعخيف التزخع ،والدبب في
ذلظ يتعمق بعسمية صشع الدياسات،فإذا زاد الدعخ لسخة واحجة فقط فبل ضخورة ىشالظ لرشع الدياسة،فبعج
فتخة مغ التكييف ستتػقف األسعار عغ الديادة وتربح الدياسات التي وضعت لػقفيا غيخ مصمػبة،أما في
ضخوؼ التزخع فاألسعار تتدايج بذكل غيخ محجد،وستكػف ىشاؾ ضخورة لرشع الدياسة(.)3
والذخط اآلخخ لكي يكػف ىشاؾ تزخع ىػ أف يتدع االرتفاع العاـ لؤلسعار برفة االستس اخرية،
ويكػف عمى السجػ الدمشي الصػيل ،وبالتالي فإف ارتفاع السدتػػ العاـ لؤلسعار بدبب ضخوؼ شارئة أو
عارضة في أحج الفرػؿ أو الدشػات ال يعج تزخسا ألنو ال يتدع باالستس اخرية(.)4
-1مرصفى رشجؼ شيحة :اقتراديات الشقؾد والسرارؼ والساؿ ،ط ،6دار السعخفة الجامعية ،مرخ ،1996 ،ص .82
2
-Bernard BERNIER et Yves SIMON: Initiation à la macroéconomie, 8e édition, DUNOD, PARIS. 2001,
p301.
-3فبلح خمف الخبيعي :تفدير عاهرة التزخؼ في االقتراد العراقي ،أعساؿ نجوة التزخع وأوراؽ بحثية حػؿ التزخع ودور الدياسات السالية
واالقترادية ،مجمة اإلصبلح االقترادؼ ،السخكد العخاقي لئلصبلح االقترادؼ ،العجد الثالث ،تذخيغ األوؿ ،2006ص .25
-4الديج دمحم الدخيتي وعمي عبج الػىاب نجا :الشغرية االقترادية الكمية ،الجار الجامعية ،اإلسكشجرية ،مرخ ،2008 ،ص .223
94
د .شليق عبد الجليل – د .محيريق فوزي محاضراث في مادة :السياساث االقتصاديت
.2.1مفهؾـ االنكساش
يعػج االنكسػاش السفيػػـ الدػمبي لمتزػخع ،فػإذا قػل الستػاح مػغ الشقػػد أمػاـ السعػخوض مػغ الدػمع
والخجمات التي تشتجيا الجولة ،فيحا يعشي أف لجيشا كسية قميمة مغ الشقػد تتػزع عمػى كسيػة كبيػخة مػغ الدػمع
والخػجمات .فيػؤدؼ ىػحا إلػى انخفػاض األسػعار ،ويفزػل األفػخاد فػي ىػحه الحالػة االحتفػاظ بػالشقػد فػي شػكل
سيػلة ،فقيسة الشقػد تتدايج يػما بعج يػـ ،بيشسا تشخفس األسعار تجريجيا .وبيحا تفقج الدمع والخجمات كثي اخ
مغ قيستيا بسخور الدمغ ،ويربح ادخار الشقػد واكتشازىا ميدة(.)1
"ومغ خبلؿ تتبع مخاحل الشسػ االقترادؼ لبلقتراديات الرشاعية في القخف العذخيغ ،تبيغ نطخيا وعسميػا،
أف االسػػتقخار فػػي األسػػعار ال يسكػػغ أف يػػبلزـ الشسػػػ االقترػػادؼ ،كسػػا أف إنقػػاص األسػػعار ال يذػػجع عمػػى
الشسػ؛ وارتفاع األسعار بسعجالت مختفعة قج يقزي عمى ثسخات الشسػ.
ولحا فإف معػجال معقػػال ومدػيص اخ عميػو مػغ التزػخع وارتفػاع األسػعار؛ يسكػغ فقػط أف يعػاوف ويػجفع
االقتراد إلى الشسػ ،بذخط أف نعخؼ حجود ىحا السعجؿ وال نجعمو يتجاوزه.
ويخػ بعس االقترادييغ أف معجؿ التزخع يجب أف يكػف في البجاية مقارباً مػع معػجؿ الشسػػ ،ثػع
يتجاوزه بعج ذلظ؛ ولعل ىحا يعػد إلى ارتباط الشسػ بالتقمبات التي تتػلػج مػغ عسميػات الشسػػ ومػغ الدياسػات
االقترادية التي تبلزمو"(.)2
وىشاؾ عجة مطاىخ لبلنكساش االقترادؼ نحكخ مشيا ما يمي(:)3
انخفاض مبيعات الدمع االستيبلكية والسعسخة مثل الديارات.
انخفاض الصمب عمى العسالة.
انخفاض الجخػؿ.انخفاض أرباح الذخكات.
انخفاض أسعار الفائجة.
.3.1أنؾاع التزخؼ
بالخغع مغ االىتساـ السشرب عمى ىحه الطاىخة إال أف ىشاؾ ججال كبي اخ حػؿ إعصائيا مفيػما شامبل ليا،
وىحا ما َّ
ولج كشتيجة شبيعية تعجد واختبلؼ األنػاع واألشكاؿ حدب السعاييخ اآلتية(:)4
1
-جارؼ شيمشج :االنكساش االقترادي قادـ ،خبلصات كتب السجيخ ورجل األعساؿ ،الدشة الدابعة ،العجد األوؿ ،يشايخ ، 1999الذخكة العخبية
لئلعبلـ العمسي ،القاىخة ،ص.3
2
-لتفريل أكثخ يشطخ :مرصفى رشجؼ شيحة :االقتراد الشقدي والسررفي ،دار السعخفة الجامعية ،مرخ،؟ ،ص ص .849 -845
3
-جارؼ شيمشج :مخجع سابق ،ص.6
-4غازؼ حديغ عشاية :مخجع سابق ،ص .56
95
د .شليق عبد الجليل – د .محيريق فوزي محاضراث في مادة :السياساث االقتصاديت
-1عقيل جاسع عبج هللا :الشقؾد والسرارؼ ،ط ،2دار مججالوؼ لمشذخ ،عساف ،األردف ،1999 ،ص.188
-2أسامة بغ دمحم باحشذل :مقدمة في التحميل االقترادي الكمي ،جامعة السمظ سعػد لمشذخ العمسي والسصابع ،الخياض ،السسمكة العخبية الدعػدية،
،1999ص .12
-3إسساعيل عبج الخحسغ و حخبي دمحم مػسى عخيقات :مفاهيؼ أساسية في عمؼ االقتراد ،دار وائل لمشذخ ،عساف ،األردف ،1999 ،ص .154
96
د .شليق عبد الجليل – د .محيريق فوزي محاضراث في مادة :السياساث االقتصاديت
الدػداء..ولحلظ جاءت تدسيتو بالسكبػت أو السقيج أو الحبيذ نتيجة إلى رقابة الجولة وتذجيجىا في تػزيع
الدمع وتحجيج األسعار(.)1
التزخؼ الكامؽ:
يريب الجخل القػمي الشقجؼ في شكل زيادة كبيخة غيخ شبيعية في ىحه الجخػؿ دوف أف يدسح ليا بأف
تجج مشفحا لئلنفاؽ ،بفزل تجخل الجولة حيث حالت بإجخاءاتيا السختمفة دوف إنفاؽ ىحه الجخػؿ الستدايجة
فيبقى التزخع كامشا(.)2
-معػيار حػَِّدة الزغط التزخسي:
يسكغ تقديع التزخع مغ حيث حجتو إلى تزخع جامح وتزخع زاحف
التزخؼ الزاحف ( الستدرج):
ويحجث ىحا الشػع مغ التزخع عشجما تدداد القػة الذخائية برفة دائسة بشدبة أكبخ مغ الديادة في عخض
كل الدمع وعػامل اإلنتاج وخاصة خجمات العسل( ،)3ويصمق عمى التزخع انو تزخع زاحف إذا كاف
االرتفاع في األسعار بصيئا وبحجود %2سشػيا(.)4
التزخؼ الجامح ( السفرط):
وىحا ما حجث في ألسانيا ،حيث لع تتسكغ مغ تحريل ضخائب عالية في مصمع العذخيشيات ،لحا
عسمت عمى شباعة السديج مغ البشكشػت السحمي لدجاد الفػاتيخ الحكػمية ،وقج ارتفع مخدوف العسمة برػرة
فمكية في الفتخة مغ أوائل عاـ 1922إلى ديدسبخ ،1923وتراعجت األسعار بذكل حاد ،عشجما الشاس
برػرة كبيخة إلنفاؽ نقػدىع قبل أف تفقج قيستيا كمية(.)5
97
د .شليق عبد الجليل – د .محيريق فوزي محاضراث في مادة :السياساث االقتصاديت
.4.1آثار التزخؼ:
-اآلثػار االقترػادية لغاهرة التزخؼ:
إف التغيخات التي تص أخ عمى مدتػػ األسعار إنسا تخمق آثا ار عمى الػضع االقترادؼ وىيكمو ،وتختمف
ىحه التأثيخات تبعا بشػعية التزخع الدائج ومجػ رد الفعل مغ قبل األعػاف االقترادييغ ،ويسكغ إبخاز أىع
ىحه جػانب ىحه التأثيخات فيسا يمي:
األثر عمى اإلنتاج وهيكمه:
إف الديادة السشاسبة في األسعار وفي ضل وجػد مػارد متاحة قابمة لبلستثسار تداىع في زيادة
اإلنتاج باعتبار أف ىحه الديادة السعقػلة في األسعار ستذجع السشتجيغ عمى التػسع في استثساراتيع وعمى
زيادة إنتاجيع ،باعتبار أف أرباحيع ستدداد ،في حالة زيادة حجة التزخع وبمػغ االقتراد مدتػػ التذغيل
الكامل لسػارده سيؤدؼ إلى زيادة تكاليف اإلنتاج سػاء بديادة أسعار السػاد األولية أو األجػر أو اإليجارات
وغيخىا مغ مدتمدمات اإلنتاج ،مسا يجفع بالسشتجيغ إلى خدف مشتجاتيع وخدف السػاد األولية وبقجر يػفق
احتياجاتيع الفعمية ألف تػقعاتيع السدتقبمية مختبصة بسديج مغ الديادات في األسعار ،كسا أف السدتيمكيغ
سيديج شمبيع عمى الدمع والخجمات بحكع تػقعاتيع باستسخار ارتفاع األسعار،لحلظ فإف الديادة في األسعار
الستػاصمة ستؤدؼ في بجاية األمخ إلى زيادة اإلنتاج وزيادة األرباح ومغ ثع االستسخار في ارتفاع األسعار
الحؼ سيؤدؼ إلى زيادة الصمب عمى الدمع االستيبلكية والدمع اإلنتاجية ،ومثل ىحه الحالة يرعب
استسخارىا لفتخة شػيمة إذ يسكغ أف يجعل السشتجيغ يػاجيػف صعػبة كبيخة في ترخيف إنتاجيع بحكع
التدايج السدتسخ في األسعار(.)1
األثر عمى ميزاف السدفؾعات:
التزخع يعشي ارتفاع أسعار السشتجات الػششية ،وىحا يؤدؼ إلى إضعاؼ قجرتيا عمى التشافذ مع
السشتجات األجشبية ويقمل الترجيخ ،ىحا مغ ناحية ،كسا يؤدؼ إلى زيادة الػاردات مسا يؤدؼ إلى حجوث
عجد في ميداف السجفػعات ،وقج ال يحجث ذلظ بالزخورة إذا خفزت قيسة العسمة تخفيزا كبيخا ،وىحا
اإلجخاء لو محاذيخه ويتػقف عمى مخونة كل مغ الرادرات والػاردات(.)2
98
د .شليق عبد الجليل – د .محيريق فوزي محاضراث في مادة :السياساث االقتصاديت
-1دمحم عدت غدالف :اقتراديات الشقؾد والسرارؼ ،دار الشيزة العخبية ،بيخوت ،لبشاف ،2002 ،ص .320
-2الديج دمحم الدخيتي وعمي عبج الػىاب نجا:مرجع سابق ،ص .256
-3رمدؼ زكي :انفجار العجز عالج عجز السؾازنة العامة لمدولة في ضؾء السشهج االنكساكشي والسشهج التشسؾي ،دار السجػ لمثقافة والشذخ،
دمذق ،2000 ،ص .117
-4خالج واصف الػزني و أحسج حديغ الخفاعي :مبادئ االقتراد الكمي بيؽ الشغرية والتظبيق ،ط ،8دار وائل لمشذخ والتػزيع ،عساف ،األردف،
،2006ص ص .262 ،261
99
د .شليق عبد الجليل – د .محيريق فوزي محاضراث في مادة :السياساث االقتصاديت
خبلؿ تأثيخه عمى مجسػع اإلنفاؽ العاـ والخاص عمى الدمع والخجمات ،فارتفاع األسعار يعشي عشجئح
ارتفاع كل مغ التكمفة والخبح في كافة قصاعات االقتراد الػششي ،مع أف ىشاؾ رأؼ يقػؿ باف التزخع
يحقق معجال معيشا مغ الشسػ االقترادؼ يتفق مع الديادة في الصمب عمى الشقػد ،لكغ ما ذىب إليو الكثيخ
مغ االقترادييغ أف التزخع يعػؽ عسمية التشسية ومزاعفة تكمفتيا وتبجيج عػائجىا ،فارتفاع األسعار
تخفيس لمقػة الذخائية لمجخل و ضعاؼ لمثقة في العسمة ،وقيج عمى الترجيخ ،وزيادة أعباء الجيػف
الخارجية ،ومغ ثع تذػيو لسدار التشسية االقترادية واالجتساعية(.)1
-اآلثػار االجتسػاعية لغاهرة التزخؼ:
إف ضاىخة التزخع التي تشعكذ في صػرة ارتفاعات مدتسخة في األسعار تحسل السجتسع تكمفة
اجتساعية( ،)2حيث تؤدؼ إلى إعادة تػزيع الجخػؿ والثخوة فئات السجتسع السختمفة ،لحا نمتسذ اآلثار
االجتساعية لمتزخع في الشقاط التالية:
أثر التزخؼ عمى تؾزيع الدخل الؾطشي:
حيث أف التزخع يعشي ارتفاع السدتػػ العاـ لؤلسعار ،فإنو سيشعكذ في انخفاض القػة الذخائية
لمشقػد ولحوؼ الجخػؿ السحجودة ،وىكحا فإف التزخع يتزسغ الكثيخ مغ السعاناة وأحيانا الحخماف لصائفة
كبيخة مغ الشاس في السجتسع ،فيػ بسثابة ضخيبة متحيدة وغيخ عادلة تعسل عمى إعادة تػزيع الجخػؿ بيغ
أفخاد السجتسع بصخقة عذػائية(.)3
وعميو فإف التزخع يؤثخ عمى تمظ السجسػعات األضعف واألقل مقاومة لمتزخع مغ ذوؼ
الجخػؿ السحجودة والستسثمة في أصحاب الجخػؿ الثابتة مثل السػضفيغ وأصحاب السعاشات واألسخ التي
تعير عمى اإلعانات والسجخخيغ الحيغ يعتسجوف في دخػليع عمى أسعار الفائجة ،وبالسقابل فالتزخع يفيج
أصحاب الجخػؿ السخنة ،حيث يسكشيع مغ تغييخ دخػليع لتتػافق مع التغيخات الدعخية ،فكمسا ارتفعت
األسعار أمكغ ليحه الفئات رفع دخػليع لتشسية دخػليع الحقيقية كأصحاب األعساؿ(.)4
وصفػة القػؿ أف التزخع يعتبخ ضخيبة غيخ مباشخة يتحسميا أصحاب الجخػؿ الثابتة دوف حاجة إلصجار
قانػف بحلظ وعانة يحرل عمييا أصحاب الجخػؿ السخنة.
-1فؤاد مخسي :التزخؼ والتشسية في الؾطؽ العربي ،مؤسدة األبحاث العخبية ،بيخوت ،لبشاف ،بجوف تاريخ ،ص ص .88 ،87
2
-Gregory N.MANKIW: Macroéconomie, 3e édition, DE Boeck, Paris, 2003, p117.
-3صالح خراونة :مبادئ االقتراد الكمي ،ط ،2دار وائل لمشذخ والتػزيع ،عساف ،األردف ،2000 ،ص .169
-4عبج السصمب عبج الحسيج:اقتراديات الشقؾد البشؾؾ ،مخجع سابق ،ص .329
111
د .شليق عبد الجليل – د .محيريق فوزي محاضراث في مادة :السياساث االقتصاديت
1
- Paul A.Samuelson and William D. Nordhaus: Opcit, p603.
-2سامي خميل :اقتراديات الشقؾد والبشؾؾ ،مخجع سابق ،ص .891
3
-سامػيمدغ ونػرد ىاوس ،مخجع سابق ،ص .434
111
د .شليق عبد الجليل – د .محيريق فوزي محاضراث في مادة :السياساث االقتصاديت
.2.2ماهية البظالة:
-تعريف البظالة:
تعتب ػػخ البصال ػػة إح ػػجػ مط ػػاىخ الخك ػػػد والكد ػػاد االقتر ػػادييغ ،وت ػػأتي نتيج ػػة ت ػػجىػر الش ػػاتج وتػق ػػف
الذخكات وتدخيح العساؿ وضػعف الييكػل االقترػادؼ ،ويجسػع االقترػاديػف والخبػخاء ،وحدػبسا أوصػت بػو
مشطسة العسػل الجوليػة ILOعمػى تعخيػف العاشػل بأنػو" كػل مػغ ىػػ قػادر عمػى العسػل ،و ارغػب فيػو ويبحػث
عشو ،ويقبمو عشج مدتػػ األجخ الدائج ،ولكغ دوف ججوػ".
أما في القامػس االقترادؼ فكمسة البصالة تعشي األجيخ الػحؼ فقػج عسمػو ومرػجر رزقػو وتعصػل عػغ
العسل ،وفي دائخة السعارؼ األمخيكية فالبصالة مرصمح يقرج بو حالة عػجـ االسػتخجاـ الكمػي ،والتػي تذػيخ
إلى األشخاص القادريغ عمى العسل ،والخاغبيغ فيو ،والباحثيغ عشو ولكشيع ال يججونو(.)1
-أنؾاع البظالة:
ىشاؾ العجيج مغ الترشيفات واألنػاع لمبصالة:
البظالة االحتكاكية:
ىػػي البصالػػة الشاشػػئة عػػغ تغيػخات ثابتػػة فػػي االقترػػاد تسشػػع العسػػاؿ السػػؤىميغ العػػاشميغ مػػغ االلتحػػاؽ
بف ػػخص العس ػػل الستاح ػػة ،وى ػػي تح ػػجث نتيج ػػة نق ػػز السعمػم ػػات الكامم ػػة لك ػػل الب ػػاحثيغ ع ػػغ ف ػػخص العس ػػل
الستػػػفخة ،وىكػػحا فػػإف البصالػػة التػػي تحػػجث عػػغ شخيػق التغيػػخ الثابػػت فػػي سػػػؽ العسػػل يصمػػق عمييػػا البصالػػة
االحتكاكيػة ،ويقػل ىػحا الشػػع كمسػا ارتفعػت تكمفػة البحػث عػغ العسػل ،والتػي ىػي عبػارة عػغ فاقػج الشػاتج عػغ
البصالة باإلضافة إلى تكاليف التشقبلت والسقاببلت والشذخ واإلعبلف(.)2
البصالة الجورية:
ى ػػي البصال ػػة الشاتج ػػة ع ػػغ الخك ػػػد ف ػػي قص ػػاع األعس ػػاؿ وع ػػجـ كفاي ػػة الصم ػػب الكم ػػي ،وتح ػػجث عش ػػجما
تتشاقز مبيعات قصاع األعساؿ ويشكسر الشاتج الجاخمي اإلجسالي ويحػجث تشػاقز فػي الصمػب عمػى العسػل
عمى السدتػػ الكمي ،وىػ ما يبيشو الذكل اآلتي:
1
-أزاد أحسج وسسيخ فخخؼ :انعكاسات الدياسة السالية والشقدية عمى البظالة في االقتراد العراقي بعد ،2113مجمة دراسات إقميسية ،العجد،6
مخكد الجراسات اإلقميسية ،جامعة السػصل ،العخاؽ ،2010 ،ص .183
2
-وليج عبج الحسيج عايب :مخجع سابق ،ص .85
112
د .شليق عبد الجليل – د .محيريق فوزي محاضراث في مادة :السياساث االقتصاديت
D1
W2
Q2 D2
Q1 سوق العمل
يتزػػح مػػغ الذػػكل رقػػع 07أف التشػػاقز فػػي الصمػػب واالنتقػػاؿ مػػغ D1إلػػى D2يػػؤدؼ إلػػى إلػػى
انخفاض مدػتػػ العسػاؿ مػغ Q1إلػى Q2فػإذا لػع يتشػاقز معػجؿ األجػخ مػغ W1إلػى W2حيػث يتػقػع
العسػػاؿ انيػػع سػػيججوف فخصػػا لمعسػػل عشػػج األجػػخ W1فػػإنيع ال يقبمػػػف األجػػخ السػػشخفس فػػي البجايػػة وتشػػتج
بصالة دورية قجرىا .Q1-Q2
ولػػحلظ فإن ػػو تػجػػج عبلق ػػة بػػيغ الشس ػػػ والبصال ػػة ،ذلػػظ أف الدي ػػادة فػػي وتيػػخة الشسػػػ االقتر ػػادؼ ت ػػؤدؼ
بالزخورة إلى تقميز معجالت البصالػة ،والعكػذ أيزػا ،ويجدػج ذلػظ قػانػف " أوكػغ" الػحؼ يعتبػخ أف معػجؿ
البصالة يختفع كمسا ارتفعت فجػة أوكغ بحيث:
معدؿ البظالة الفعمي – معدؿ البظالة الظبيعي = ثا × فجؾة أوكؽ
ويداوؼ ىحا الثابت 5/1في حالة االقتراد األمخيكي ،وتعشي السعادلة أف أؼ انخفػاض فػي البصالػة
الفعمية يؤدؼ إلى تقميز فجػة أوكغ.
وىش ػ ػػاؾ أنػ ػ ػػاع أخ ػ ػػخػ لمبصال ػ ػػة ى ػ ػػي البصال ػ ػػة السػس ػ ػػسية والجدئي ػ ػػة ،والبصال ػ ػػة البشيػي ػ ػػة ،واإلجباري ػ ػػة،
واالختيارية ،والبصالة السقشعة والدافخة واالتكالية.
-3مذكمة العجز السؾازني ( عجز السؾازنة العامة لمدولة):
.1.3مفاهيؼ حؾؿ العجز السؾازني:
ُيع ػػج عج ػػد السػازن ػػة العام ػػة لمجول ػػة م ػػغ أكث ػػخ السر ػػصمحات االقتر ػػادية ش ػػيػعا ف ػػي االقتر ػػاديات
الحجيثة ،حيث أصبح فػي الدػشػات األخيػخة يسثػل مذػكمة ماليػة كبيػخة فػي البمػجاف الشاميػة ،بػل قػج تحػػؿ ىػحا
العجد إلى صفة ىيكميػة لرػيقة بخرػائز اقترػاديات الػجوؿ الشاميػة مشػح بجايػة الثسانيشػات ،وذلػظ بعػج أف
تفاقست اآلثار السختمفة الشاجسة عشو وعمى األخز اآلثار االقترادية ،وعجـ قجرة ىحه الجوؿ عمى استس اخره
لدشيغ شػيمة مقبمة.
113
د .شليق عبد الجليل – د .محيريق فوزي محاضراث في مادة :السياساث االقتصاديت
ويعػػخؼ عجػػد السػازنػػة العامػػة أنػػو تخمػػف اإلي ػخادات الحكػميػػة عػػغ نفقاتيػػا خػػبلؿ الدػػشة الساليػػة(،)1
وبالتػػالي يكػػػف ىشػػاؾ عجػػد فػػي السػازنػػة العامػػة عشػػجما تكػػػف الشفقػػات الحكػميػػة أكبػػخ مػػغ اإليػخاد الزػخيبي
خػػبلؿ فت ػخة زمشيػػة معيشػػة (سػػشة) ،وبيػػحه الحالػػة تقػػػـ الحكػمػػة بتسػيػػل ىػػحا العجػػد عػػغ شخيػػق االقت ػخاض؛
ألنو يؤدؼ إلػى زيػادة فػي معػجؿ الشسػػ لمشقػج وارتفػاع معػجؿ
والعجد في السػازنة أمخ غيخ مخغػب بو ،وذلظ ّ
التزػػخع وارتفػػاع أسػػعار الفائػػجة( .)2وبػػات تدػػاوؼ جسمػػة نفقػػات الجولػػة مػػع إيخاداتيػػا حدػػابيا ،مفيػمػػا تقميػػجيا
بحت ،واستبجؿ بسفيػـ أو نطخية العجد السؤقت والسشطع؛ وىحا وفقا لشطخية العجد السشطع فإنػو مػغ السبلئػع
الدػػساح فػػي فت ػخة الخكػػػد االقترػػادؼ بػػبعس عػػجـ التػ ػػازف فػػي السػازنػػة العامػػة الػػحؼ يديػػج الشفق ػػات العامػػة،
وبالتالي الشفقة القػمية اإلجسػػالية التػي تدػاعج عمػى تحقيػق أنذػصة ججيػجة تزػسغ التذػغيل الكامػل لعشاصػخ
اإلنتاج وبرفة خاصة األيجؼ العاممة(.)3
ومغ السعمػـ أف العجد السػازني يشسػ ويتفاقع مغ خبلؿ التبايغ الحاصل بيغ نسػ الشفقات العامة مغ
ناحية ونسػ اإليخادات العانة مغ ناحيػة أخػخػ ،وليػحا فإنػو عشػج التأمػل فػي األسػباب السختمفػة التػي سػاىست
فػػي نسػػػ وتفػػاقع ىػػحا العجػػد فػػي الػػجوؿ الشاميػػة نجػػج أف بعػػس ىػػحه األسػػباب يعػػػد إلػػى نسػػػ اإلنفػػاؽ العػػاـ
وبعزػػيا اآلخػػخ يعػػػد إلػػى تبػػاشؤ نسػػػ أو تػػجىػر اإلي ػخادات العامػػة( ،)4وىػػحا يتصمػػب تػػجخبل مػػغ الدياسػػات
السالية والشقجية حيث ليسا عبلقة وشيجة بعجد السػازنة وتسػيمو.
.2.3تسؾيل عجز السؾازنة عؽ طريق الدياسة الشقدية:
يعتبخ البشظ السخكػدؼ مػغ الجيػات التػي تمجػأ إلييػا الجولػة مػغ أجػل االقتػخاض مػغ خػبلؿ قجرتػو عمػى
ضػػخ كسيػػة مػػغ األمػػاؿ أو الشقػػػد الججيػػجة والتػػي يسكػػغ اسػػتخجاميا لتسػيػػل اإلنفػػاؽ العػػاـ ،إف ىاتػػو الصخيقػػة
و ف كانت أسيميا ،إال أف الجوؿ تزػع مػغ القيػػد أمػاـ ىػحا االقتػخاض لمحػج مػغ اإلفػخاط فػي االسػتخجاـ ومػا
يتختػب عميػػو مػػغ آثػػار سػػمبية( ،)5فػػالشقػد الججيػػجة ىػػي عبػػارة عػػغ إصػػجار نقػػجؼ والػػحؼ يقرػػج بػػو قيػػاـ الجولػػة
1
-دمحم عمي القخؼ :مذكمة العجز السالي الحكؾمي في االقتراد اإلسالمي ،مجمة البريخة ،العجد ،5دار الخمجونية ،الجدائخ ،2000 ،ص .20
2
-غالب عػض الخفاعي ،عبج الحفيع بمعخبي :اقتراديات الشقؾد والبشؾؾ ،دار وائل لمشذخ والتػزيع ،عساف ،األردف ،2002 ،ص .21
-3أحسج عبج الخحيع زردؽ :مخجع سابق ،ص .88
4
-حدغ الحاج :عجز السؾازنة ،السذكالت والحمؾؿ ،سمدمة جدخ التشسية ، ،العجد ، 63الدشة الدادسة ،السعيج العخبي لمتخصيط ،الكػيت ،ماؼ
،2007ص.09
-5عصا هللا أبػ سيف أباديخ وجابخ دمحم عبج الجػاد :اقتراديات السالية العامة بيؽ الشغرية والتظبيق ،جياز نذخ وتػزيع الكتاب الجامعي بجامعة
حمػاف ،مرخ ،2006 ،ص .154
114
د .شليق عبد الجليل – د .محيريق فوزي محاضراث في مادة :السياساث االقتصاديت
بخمق قيسة إضافية مغ الشقػد الػرقية تؤوؿ إلى الجولة الستخجاميا في تسػيل الشفقات العامػة وتدػتشج الجولػة
في القياـ بيحا اإلصجار عمى سمصتيا في اإلشخاؼ عمى الشطاـ الشقجؼ(.)1
إف ىحا األسمػب يقػـ عمى أساس إسباغ الرفة الشقجية عمى عجد السػازنة العامة لمجولة ،أو ما
يصمق عميو تحػيل العجد إلى نقج ،ولحا فإف عسمية إصجار الشقػد بسعجؿ يتجاوز الصمب بسدتػػ الدعخ
الدائج ،يؤدؼ إلى خمق أرصجة نقجية بصخيقة مفخشة ،مسا يؤدؼ في الشياية إلى رفع السدتػػ العاـ لؤلسعار
وىػ ما يدسى بالتسػيل التزخسي( .)2وفي نفذ الػقت فإف شخاء البشظ السخكدؼ لمدشجات التي ترجرىا
الخدانة العامة والتي يتختب عشيا خمق نقػد ججيجة تؤدؼ إلى ما يدسى بديادة األساس الشقجؼ( .)وىكحا
تمجأ الحكػمات إلى اإلصجار الشقجؼ كػسيمة مغ وسائل تسػيل العجد السػازني ،وبالخغع مغ اآلثار الدمبية
السسكغ حجوثيا نتيجة المجػء إلى ىحا األسمػب مغ االقتخاض ،فبلبج مغ التسييد بيغ ثبلث فخضيات يتع
عمى أساسيا اإلصجار الشقجؼ(:)3
* الفرضية األولى :ىي أف الكتمة الشقجية اإلضافية سػؼ تجج مقاببل ليا في زيادة سخيعة لئلنتاج،
وفي ىاتو الحالة ال تكػف ىشاؾ أية ضغػط تزخسية ألف العخض بإمكانو أف يدتجيب لديادة الصمب.
* الفرضية الثانية :ىي أف الكتمة الشقجية اإلضافية سػؼ تكتشد أو تجخخ ،وفي ىحه الحالة ال تكػف
ىشاؾ آثار تزخسية ألنو ليذ ىشاؾ ارتفاع في الصمب إال أف ىحا يبقى مؤقتا ،إذ ىشاؾ احتساؿ ضخ ىحه
السبالغ في أؼ لحطة في القشػات االقترادية مسا يؤدؼ إلى ارتفاع مباشخ وسخيع في الصمب مسا يؤدؼ
إلى إحجاث صجمة تزخسية ليذ بالديل تقجيخ انعكاساتيا عمى مجخػ الحياة االقترادية.
* الفرضية الثالثة :وىي أف الكتمة الشقجية اإلضافية سػؼ تػزع في شكل ارتفاع في الجخػؿ بسا
يؤدؼ إلى زيادة الحاجات االستيبلكية والصمب عمييا ،ويشتج عغ ذلظ تدارع في ارتفاع األسعار ،ومثل
ىحا االرتفاع يجعل السشتجات القػمية السحمية أقل تشافدية ،ويؤدؼ بالتالي إلى انخفاض الرادرات.
-1الديج عصية عبج الػاحج :مبادئ واقتراديات السالية العامة ،دار الشيزة العخبية ،القاىخة ،مرخ ،2000 ،ص .1078
-2مرصفى عمي لصفي :فعالية الدياسات السالية في عالج عجز السؾازنة العامة لمدولة بالتظبيق عمى مرر ،محكخة ماجدتيخ ،كمية التجارة
بجامعة عيغ شسذ ،القاىخة ،2004 ،ص .20
-األساس الشقدي :Monetary Baseويذار إليو أيزا بأنو الشقػد ذات القػة العميا ،ويتكػف مغ الشقػد في التجاوؿ( )Cأؼ الشقػد التي لجػ
األفخاد والييئات ،مزافا إلييا االحتياشيات الكمية في الشطاـ السرخفي( ،)Rو يسكغ التعبيخ عغ األساس الشقجؼ بالسعادلة. B = C + R :
-انطػػخ :سامي خميل :اقتراديات الشقؾد والبشؾؾ ،مخجع سابق ،ص ص 756-732
-لتفاصيل أكثخ حػؿ ىحا العشرخ يسكغ الخجػع إلى:
سامي خميل :نغرية االقتراد الكمي ،ج(2نغريات االقتراد الكمي الحديثة) ،مصابع األىخاـ ،القاىخة ،مرخ ،1994،ص ص 1310-1251
-3عبج السجيج قجؼ :مرجع سابق ،ص .228
115
د .شليق عبد الجليل – د .محيريق فوزي محاضراث في مادة :السياساث االقتصاديت
-وساـ مبلؾ :الغؾاهر الشقدية عمى السدتؾى الدولي ،ط ،1دار السشيل لمصباعة والشذخ ،بيخوت ،لبشاف ،2001 ،ص.15 1
2
-نفذ السخجع ،ص .65
116
د .شليق عبد الجليل – د .محيريق فوزي محاضراث في مادة :السياساث االقتصاديت
117
د .شليق عبد الجليل – د .محيريق فوزي محاضراث في مادة :السياساث االقتصاديت
لبلستقخار والشسػ الستػازف في الستػازف في االقتراديات الشامية.وتعتبخ سياسة الخقابة الزخيبية ذات أثخ
فعاؿ في ضبط حخكات التزخع واالنكساش ،وخاصة في البمجاف الشامية ،والتي تترف أجيدتيا السالية
والسرخفية نػعا ما بالتقميجية ،وذلظ مغ حيث كػنيا أداة فعالة في تحقيق معجالت أعمى مغ الخقابة عمى
مدتػيات اإلنفاؽ الكمي مغ جية ،ومغ جية أخخػ كأداة تجسيع لفػائس السيدانية العامة لمجولة ،ومغ ثع
تكييف العبلقة ما بيغ مدتػيات اإليخاد العاـ وبيغ اإلنفاؽ العاـ بحيث يسكغ تفادؼ قرػر اإلنفاؽ الخاص
أو جسػحو(.)1
ففي حا الت االنكساش االقترادؼ تقتزي سياسة الخقابة الزخيبية زيادة اإلنفاؽ بخفس معجالت
الزخيبة سػاء عمى األرباح لخفع معجالت اإلنفاؽ االستثسارؼ ،أو عمى االستيبلؾ لخفع معجالت اإلنفاؽ
االستيبلكي وتخؾ جدء مغ الجخػؿ الشقجية بيغ األفخاد الستخجاميا في حفد عشاصخ الصمب الفعمي مغ
استيبلؾ واستثسار.
أما في حالة الخواج االقترادؼ وانتذار الزغػط التزخسية يقتزي رفع معجالت الزخيبة
التراعجية عمى الجخػؿ أو فخض ضخائب ججيجة وذلظ لدحب جدء مغ القػة الذخائية فيقع األفخاد في ضل
معجالت أعمى مغ الزخيبة ،فيحجسػف عمى اإلنفاؽ ويتجيػف نحػ االدخار النخفاض مدتػيات دخػليع
مسا يمصف مغ حجة الصمب ،وفي نفذ الػقت يديج مغ متحربلت الزخيبة(.)2
( )
كػسيمة ىامة لعبلج التزخع في االقتراد يعتسج عمى مجػ غيخ أف فعالية استخجاـ الزخائب
وضػح األوعية الزخيبية وتشامي الػعي الزخيبي لجػ األفخاد والسؤسدات ،إال أف اإلفخاط في فخض
الزخائب وبرػرة غيخ شبيعية يؤدؼ إلى التأثيخ عمى دخػؿ األفخاد ،مسا قج يعسل عمى انتذار بعس
الطػاىخ الدمبية كالخشػة والتيخب مغ دفع الزخيبة السفخوضة عمى السذخوعات االستثسارية ،ىحا
باإلضافة إلى إمكانية تػقف بعس السذخوعات اإلنتاجية التي تعاني مغ انخفاض أرباحيا نتيجة ارتفاع
سمبا
معجالت الزخائب السفخوضة عمييا برػرة تتعارض مع أىجاؼ بقائيا واستسخار نذاشاتيا مسا يؤثخ ً
في انخفاض حريمة الجولة مغ الزخائب.
118
د .شليق عبد الجليل – د .محيريق فوزي محاضراث في مادة :السياساث االقتصاديت
باإلضافة إلى أف ارتفاع التكمفة الزخيبية قج يزعف مغ حػافد اإلنتاج االستيبلكي واالستثسارؼ
ما داـ الشاتج مغ األرباح سيقتصع في شكل ضخائب(.)1
ومع ذلظ فقج يشطخ لمتزخع عمى أنو وسيمة مخغػب فييا لتسػيل التشسية ،وذلظ عشجما تكػف
الحكػمة في حاجة إلى أمػاؿ فتفخض ضخائب ورسػـ بغخض الحرػؿ عمى إيخادات لتسػيل السذاريع أو
لتمبية حاجات أخخػ لفتخة قريخة فقط ،وفي ضل األنطسة الجيسقخاشية فإف ذلظ سيؤدؼ إلى ارتفاع السدتػػ
العاـ لؤلسعار باعتبار أف زيادة الزخائب والخسػمات ستؤدؼ إلى زيادة تكاليف اإلنتاج وبالتالي زيادة
أسعار الدمع ومشو ارتفاع السدتػػ العاـ لؤلسعار(.)2
لحلظ قج تتعارض فعالية سياسة الخقابة الزخيبية مع الصبيعة البشيانية لبلقتراديات الشامية كتقميجية
األنطسة السالية والسرخفية ،وتخمف التخاكيب الخاصة باألجيدة الزخيبية ،وقرػر أوعيتيا ،فزبل عغ
عجـ مخونتيا وعجـ اكتساؿ الشطع الزخيبية ،ويسكغ سخد بعس القيػد التي تتعخض ليا سياسة الخقابة
الزخيبية كسا يمي(:)3
القيؾد اإلحرائية:
فالسجلػالت اإلحرائية التي تبشي عمى أساسيا الدياسة الزخيبية رقابتيا قج ال تكػف دقيقة
كحدابات اإلنفاؽ الكمي أو اإلنتاج الكمي الستػقع ،مسا يخل بصابع التخصيط السالي الستػازف ومغ ثع
تقجيخات االستيبلؾ واالستثسار ،كحلظ ميسا بمغت تمظ اإلحرائيات مغ دقة فقج تبقى فعالية سياسة الخقابة
الزخيبية محجودة ،النعجاـ تمظ الخقابة في بعس القصاعات االقترادية األخخػ.
ارتباط الرقابة الزريبية بستغيرات متحركة كاألجؾر:
مسا يقمل مغ فاعمية سياسة الخقابة الزخيبية ،حتى ولػ أمكغ التػفيق في الخبط بيغ الستغيخات في
اإلنفاؽ العاـ وبيغ الزخيبة في مجالي االستثسار واالستيبلؾ ،فارتفاع الجخػؿ الشقجية الرتفاع األجػر
يزعف مغ فاعمية سياسات التخصيط السالي ،والتي تشبشي عمييا سياسة الخقابة الزخيبية ،فميذ لتمظ
الدياسة تأثيخ كبيخ عمى حخكات مدتػيات األجػر بحيث يسكغ القػؿ بأف فاعمية الخقابة الزخيبية تربح
تعتسج عمى السػقف الشيائية لمشقابات العسالية والسيشية.
119
د .شليق عبد الجليل – د .محيريق فوزي محاضراث في مادة :السياساث االقتصاديت
-1جسيل عبج الخالق العخيقي :الدياسات السالية والزريبية وتأثيرها في التزخؼ الشقدي في الجسهؾرية اليسشية ( )2117-2111ومالمحها
حتى سشة ،2112مجمة بحػث اقترادية عخبية ،الجسعية العخبية لمبحػث االقترادية ،القاىخة ،مرخ ،العجد ،51صيف ،2010ص .49
-2غازؼ حديغ عشاية :مخجع سابق ،ص .171
111
د .شليق عبد الجليل – د .محيريق فوزي محاضراث في مادة :السياساث االقتصاديت
فيحا األخيخ يؤثخ في مدتػػ الشذاط االقترادؼ ،وىحا يفيج في رسع سياسة اإلنفاؽ الحكػمي ضسغ
الدياسة السالية(.)1
ويتع استخجاـ سياسة اإلنفاؽ العاـ كإحجػ أدوات الدياسة السالية بيجؼ الحج مغ تفاقع الزغػط
التزخسية في االقتراد ،مغ خبلؿ ضغط اإلنفاؽ العاـ بيجؼ خفس حجع الصمب الكمي عمى الدمع
والخجمات وذلظ ألف خفس اإلنفاؽ العاـ يؤدؼ إلى انخفاض اإلنفاؽ االستيبلكي واالستثسارؼ ،والحؼ
يؤدؼ بجوره إلى انخفاض مدتػيات الجخػؿ التي تػلجىا تمظ الشفقات وبالتالي انخفاض مدتػيات الصمب
الكمي عمى الدمع والخجمات في االقتراد ،مسا يداىع في تحقيق االستقخار الشدبي في مدتػيات األسعار،
بارز في التأثيخ عمى مدتػيات الصمب الكمي وخاصة في البمجاف ويؤدؼ ضغط اإلنفاؽ االستثسارؼ ًا
دور ًا
الستقجمة ،وذلظ نتيجة لػجػد بشية تحتية قػية وضخامة السذخوعات االستثسارية التي تداىع في تحقيق
التشسية االقترادية والتي تعتسج في تسػيميا عمى استثسارات القصاع الخاص.
وبسا أف كبح االستثسار قج يشتج عشو تخفيس مدتػيات اإلنتاج والديادة في معجالت البصالة،
يبقى االستيبلؾ الخاص ىػ محػر عسل الدياسة السالية لديػلة التأثيخ فيو ،فالخقابة عمى اإلنفاؽ
الحكػمي بالتقميل مغ حجع االستيبلؾ أقػػ أثخا ،وأكثخ مفعػال مغ التأثيخ في حجع االستثسار(.)2
وبغس الشطخ عسا تتعخض لو الدياسة السالية مغ انتقادات إال أنيا أثبتت فعاليتيا كػسيمة عبلجية
لؤلزمات االقترادية السختمفة لسا تتستع بو أدواتيا مغ تأثيخ كبيخ وفعاؿ في التحكع في الطػاىخ
التزخسية أو االنكس اشية ،فمقج ذىب العجيج مغ الكتاب إلى أىسية الجور الحؼ تقػـ بو الدياسة السالية مغ
خبلؿ استخجاـ األدوات الزخيبية وسياسات اإلنفاؽ العاـ برػرة متػازنة لسػاجية التقمبات في الشذاط
االقترادؼ الشاتج عغ االختبلالت في األسػاؽ(.)3
إدارة الديؽ العاـ ورقابته (سياسة القروض العامة):
فالدياسة السالية في رقابتيا و دارتيا لمجيغ العاـ تعسل عمى سج العجد في مشابع التسػيل ،وتعسل
ىحه الدياسة عمى تحػيل القػة الذخائية الدائجة مغ األفخاد ومؤسدات القصاع الخاص أو مؤسدات القصاع
العاـ ذات الفائس إلى الحكػمة بغخض استخجاميا في تسػيل اإلنفاؽ العاـ(.)4
111
د .شليق عبد الجليل – د .محيريق فوزي محاضراث في مادة :السياساث االقتصاديت
ويتػقف نجاح سياسة القخوض العامة في تحقيق أىجافيا في مكافحة الزغػط التزخسية في
االقتراد باالعتساد عمى مرجرىا وىشا يجب التفخيق بيغ نػعيغ مغ القخوض:
القروض التزخسية (اإلصدار الشقدي الجديد):
ويصمق عميو بالقخض العاـ الجاخمي غيخ الحقيقي حيث ال يعجو في الحقيقة سػػ وسيمة لخمق
أو إصجار لمشقػد ،ويتحقق ذلظ عشجما تقػـ الحكػمة باالقتخاض مغ الجياز السرخفي( ،)1وقج تشذأ ىحه
القخوض عغ شخيق االقتخاض مغ األفخاد والسؤسدات غيخ السرخفية مغ خبلؿ االكتتاب في سشجات
القخوض العامة ،غيخ أف تمظ السجخخات تكػف ناتجة عغ الديادة في كسية الشقػد مغ خبلؿ التػسع الشقجؼ،
لكغ قج يتختب عمى ىحه الدياسة نذأة التزخع ،وارتفاعات األسعار حيث لع تداىع ىحه القخوض في
امتراص القػة الذخائية الدائجة لجػ األفخاد والسؤسدات ،حيث أف ىحه القخوض مػلت باإلصجار
الشقجؼ(.)2
القروض الحقيقية (االقتراض مؽ الجهاز غير السررفي):
إف التسػيل عغ شخيق االقتخاض مغ السؤسدات الحكػمية أو ىيئات القصاع العاـ ذات الفائس
يسثل تسػيبل بسػارد حقيقية فيي تعتبخ مجخخات حقيقية لمعامميغ في السؤسدات العامة( ،)3أو تقػـ الحكػمة
مغ خبلؿ ىحا األسمػب بإصجار أوراؽ مالية (سشجات حكػمية أو أذوف خدانة) في الدػؽ ،أو عغ شخيق
حيث تسثل تمظ السجخخات جدءا مغ القػة الذخائية ()4
البشظ السخكدؼ لمجسيػر والستعامميغ في الدػؽ السالي
في االقتراد ،وبالتالي تؤدؼ إلى انخفاض في حجع الصمب الكمي عمى الدمع والخجمات وتحقيق استقخار
في األسعار.
-اإلجػراءات السػالية السباكشرة(القيؾد السباكشرة):
إف ارتفاعات األسعار السدتسخة وما تخمفو مغ نطخة تذاؤمية ،مخدىا فزبل عغ الشتائج الدمبية
لآلثار التزخسية ،إلى ما تحجثو سمدمة االرتفاعات الستػاصمة في مدتػيات األجػر ،مشتجة ما يعخؼ
بمػلب األسعار واألجػر السختفعة ،وقج تعجد العجيج مغ الدياسات االقترادية عغ إيقاؼ ِّتْم ُكع الحخكة
السدتسخة مغ االرتفاعات ،لفذميا في تػزيع السػارد اإلنتاجية ،والتحكع في عسميات اإلنتاج ،والتػفيق بيغ
السطاىخ االقترادية األخخػ كعػامل العخض والصمب ،حيث ال يربح ال غشى عغ تجخل الدمصات
-1عبج هللا الرعيجؼ :دراسة في بعض اآلثار السترتبة عمى الديؽ العاـ السحمي ،دار الشيزة العخبية ،القاىخة ،مرخ ،2008 ،ص .20
2
-غازؼ حديغ عشاية :السرجع الدابق ،ص .170
-3أحسج عبج الخحيع زردؽ :الديؽ العاـ وعجز السؾازنة العامة في مرر ،مكتبة القجس ،الدقازيق ،مرخ ،2009 ،ص .93
4
-عبج السصمب عبج الحسيج :الدياسات االقترادية ،...مخجع سابق ،ص .77
112
د .شليق عبد الجليل – د .محيريق فوزي محاضراث في مادة :السياساث االقتصاديت
الحكػمية بفخض رقابة مباشخة عمى حخكات األسعار واألجػر ،وقج اعتبخت حخكة األجػر العشرخ الفعاؿ
في حخكات لػلب األسعار-األجػر ،باعتبارىا الجافع األوؿ الرتفاعات األسعار.
فأؼ ارتفاع في مدتػيات األجػر سػؼ يعقبو ارتفاع في مدتػيات األسعار ال محالة ،بحيث تبقى
األجػر عامبل ميسا الرتفاعات األسعار ،وىحا ما يذاىج في كثيخ مغ البمجاف ،وخاصة تمظ التي اكتسل
فييا التشطيع الشقابي ،فبسجخد مصالبة العساؿ أو نقاباتيع بخفع األجػر تتجو األسعار إلى االرتفاع.
وعمى العكذ في حالة انخفاض األجػر فبل يػجج مبخر أماـ السشتجيغ لخفع أسعار مشتجاتيع،و
كحلظ ففي مجاؿ الخقابة عمى حخكات األجػر يتحقق عامل السخونة في ضبط تغيخاتيا بالشدبة لؤلسعار،
لخزػعيا لعشاصخ السداومة واالتفاقيات مع االتحادات الشقابية والسيشية ،لزساف بقاء األجػر متساشية
مع التكاليف الزخورية لئلنتاج ،في حيغ أف األسعار تخزع في الغالب لتذخيعات القػانيغ واإلجخاءات
اإلدارية والتشطيسية فزبل عغ العػامل الصبيعية .ولكغ قج يحج مغ تمظ السخونة صعػبة تحجيج السعيار
الخاص باألجػر ،أؼ نػعية األجخ ،والقصاع االقترادؼ الحؼ يتع فيو ،أؼ االختيار واألسذ التي يشبغي
عمييا التحجيج ،فزبل عغ السذاكل الدياسية واالجتساعية لحلظ التحجيج ،وما يراحبو مغ سػء تػزيع
لسػارد الثخوة والجخػؿ( ،)حيث يشعجـ ىحا التفاوت بالشدبة لؤلسعار لذسػليا جسيع الفئات دوف تسييد(.)1
وبالتالي فإنو مغ الصبيعي أف تحاوؿ الجولة عبلج التزخع بأؼ شخيقة كانت ،خرػصا وأف
استسخار ارتفاع األسعار يدبب ليا تيجيجا و زعاجا كبيخا ،فتمجأ الدمصات الحكػمية إلى اإلجخاءات السالية
السباشخة التي تسشع ارتفاع األسعار بحكع القانػف ،لحا وعمى ضػء ما سبق ذكخه ،سيتشاوؿ ىحا السصمب
مجػ فعالية سياسة الخقابة عمى األجػر واألسعار في معالجتيا لطاىخة التزخع مغ خبلؿ العشرخيغ
اآلتييغ:
سياسة الخقابة السباشخة عمى األجػر ،سياسة الخقابة السباشخة عمى األسعار
سياسة الرقػابة السباكشرة عمى األجؾر:
ىاما في تحجيج مدتػيات األسعار ،وتسثل األجػر العشرخ األكثخ أىسية
دور ً
تمعب نفقات اإلنتاج ًا
في التكاليف اإلنتاجية ،حيث تؤدؼ االرتفاعات غيخ السشتطسة والستدارعة في معجالت األجػر ،إلى
حجوث ارتفاعات متػالية في السدتػػ العاـ لؤلسعار ،حيث تعتبخ االرتفاعات في مدتػيات األسعار بسثابة
-تثيخ مدألة تحجيج األجػر مذاكل وصعػب ات سياسية واجتساعية واقترادية عمى اإلنتاج ووسائمو ،فزبل عغ تػسيع اليػة بيغ الفئات كاألغشياء
مغ شبقة السشتجيغ والسشطسيغ عمى حداب صغار السػضفيغ وأصحاب الجخػؿ الثابتة.
-1غازؼ حديغ عشاية :مرجع سابق ،ص .177
113
د .شليق عبد الجليل – د .محيريق فوزي محاضراث في مادة :السياساث االقتصاديت
انعكاس لمديادة في معجالت األجػر ،وبرػرة خاصة عشج زيادة معجالت األجػر بشدبة تفػؽ الديادة في
مع جالت اإلنتاجية ،مسا يديج مغ حجة الزغػط التزخسية في االقتراد ،ويحجث ذلظ عشج قياـ الجولة
بديادة معجالت األجػر أو خمق فخص عسل الستيعاب العاشميغ مغ حاممي السؤىبلت الجامعية بيجؼ
تحقيق العجالة االجتساعية ،دوف أف يراحب تمظ الديادة في الجخػؿ زيادة في اإلنتاجية ،مسا يػلج قػة
شخائية زائجة تداىع في زيادة الصمب الكمي عمى الدمع والخجمات بشدبة تفػؽ مقجرة الجياز اإلنتاجي ،مسا
يديج مغ حجة الزغػط التزخسية في االقتراد وارتفاع في مدتػيات األسعار السحمية،كسا تمعب الزغػط
بارز في تفاقع الزغػط التزخسية في البمجاف الخأسسالية الستقجمة
دور ًا
التي تسارسيا الشقابات العسالية ًا
نتيجة الديادة في معجالت األجػر بشدبة تفػؽ الديادة في معجالت اإلنتاجية وخاصة الشقابات القػية التي
تصالب بديادة في معجالت األجػر بغس الشطخ عغ الديادة في اإلنتاجية(.)1
وعميو فإف إيقاؼ تيار االرتفاعات الخاصة بمػلب األسعار-األجػر ،يتصمب ويفخض رقابة
مباشخة عمى تزخسات األجػر مغ شخؼ الحكػمة ،فبل تتخؾ الشفقات اإلنتاجية حخة في تكػيغ سمدمة
متتابعة مغ االرتفاعات التزخسية تبعا الرتفاع األسعار ،وتكسغ السذكمة األساسية أماـ سياسة الخقابة
عمى األجػر في تحقيق نػع مغ الخبط التػازني بيغ معجالت األجػر ومدتػيات اإلنتاجية السحققة ،لحا فإنو
ميسا بمغت مبخرات الديادة في معجالت األجػر فيجب ضساف سياسة تػازنية بحيث تتشاسب الديادة في
معجالت األجػر مع الديادة في معجالت اإلنتاجية( ،)2بسا يحقق استق اخ ار في السدتػػ العاـ األسعار.
ويتصمب تحقيق التػازف في االقتراد القػمي الحفاظ عمى العبلقة ما بيغ الديادة في معجالت
األجػر والديادة في معجالت اإلنتاجية ،وذلظ ألف اختبلؿ العبلقة بيشيسا يؤدؼ إلى تعخض االقتراد
نطخ ألف الديادة في معجالت األجػر بشدبة تفػؽ الديادة في اإلنتاجية،
لحاالت تزخسية أو انكساشيةً ،ا
تعبخ عغ ارتفاع مدتػيات دخػؿ األفخاد ،وبالتالي ارتفاع حجع الصمب الكمي عمى الدمع والخجمات بشدبة
نطخ لبمػغ االقتراد مخحمة التذغيل الكامل ،وبالتالي فإف الفخؽ بيغ حجع
تفػؽ مقجرة العخض الحقيقيً ،ا
الصمب الكمي وحجع العخض الفعمي يتسثل في صػرة فائس شمب ،يؤدؼ إلى حجوث ارتفاع في مدتػيات
األسعار ،ولحلظ فإف القزاء عمى فائس الصمب يتصمب تخفيس حجع الصمب الكمي عمى الدمع والخجمات
بسا يتشاسب مع مقجرة العخض الحقيقي والحؼ يتصمب إتباع الدياسات الشقجية والسالية السبلئسة التي تداىع
114
د .شليق عبد الجليل – د .محيريق فوزي محاضراث في مادة :السياساث االقتصاديت
في تخفيس حجع الصمب( ،)1وذلظ مغ أجل تقميز فائس القػة الذخائية بسا يزسغ انخفاضا في مدتػػ
األسعار وتحقيق استقخار اقترادؼ.
وبالتالي ففي فتخات التزخع ،تقتزي الدياسة الحكػمية في الخقابة عمى األجػر تحقيق مدتػيات
مقبػلة مغ العسالة ،مغ خبلؿ تخفيس حجع الصمب ،وىحا يتأتى بتخفيس األجػر في جسيع قصاعات
االقتراد ،وذلظ الف انخفاض الجخػؿ لجسيع األفخاد مغ مدتيمكيغ ومدتثسخيغ سيخفس بجوره مغ حجع
اإلنفاؽ الكمي االستيبلكي ،كسا تؤدؼ تػقعات السدتيمكيغ والسدتثسخيغ مغ األفخاد باستسخار انخفاض
مدتػيات األجػر إلى تخفيس حجع نفقاتيع االستيبلكية واالستثسارية ،مسا يخفس مغ حجع اإلنفاؽ
()2
لمػصػؿ إلى مدتػػ تػازني يحقق استق اخ ار في الكمي ،وبالتالي انخفاض مدتػيات اإلنتاج والعسالة
األسعار.
غيخ أف تصبيق الخقابة عمى األجػر يسكغ أف يكػف ليا آثا ار سمبية عمى القصاعات ذات الكفاءة
والسخدودية السختفعة مسا يخمف صخاعا حقيقيا بيغ الحخكات الشقابية واإلدارة ،وما يشتج عغ ذلظ مغ ىخوب
اليج العاممة الساىخة والسؤىمة إلى نذاشات أكثخ أج اخ(.)3
سياسة الرقػابة السباكشرة عمى األسعار:
تعتبخ سياسة الخقابة السباشخة عمى األسعار مفزمة عغ سياسة الخقابة عمى األجػر ،كػنيا
تقتزي التجخل السباشخ مغ قبل الدمصات الحكػمية بػضع قيػد عمى ارتفاعات األسعار والحج مشيا
بػاسصة ما يدسى بدياسة «تثبيت األسعار»( ،)4أو«تدقيف األسعار»البحيث تيجؼ ىحه الدياسة إلى
وضع حج أعمى ألسعار الدمع االستيبلكية .وذلظ بػضع ضػابط قانػنية تعسل عمى وقف االرتفاع في
األسعار ،بحيث تحجد األسعار إداريا ،ويعسل ذلظ عمى تػفيخ الدمع األساسية بأسعار تشاسب القجرة
الذخائية لسختمف شخائح السجتسع ،و يتع تحجيج أسعار الدمع االستيبلكية الزخورية بسا يكفل عجـ تحكع
كبار السشتجيغ والسدتثسخيغ بأسعارىا ،بيجؼ حساية األفخاد مغ االحتكار ،وتحجد األسعار عشج مدتػػ أقل
مغ السدتػػ الحؼ يسكغ أف يتحجد نتيجة تفاعل قػػ العخض والصمب(.)5غيخ أف استخجاـ وسيمة الخقابة
عمى األسعار ىي محاولة لكبت التزخع أكثخ مشيا لمديصخة عميو بفعالية ،فسغ خبلؿ تصبيق ىحه الدياسة
115
د .شليق عبد الجليل – د .محيريق فوزي محاضراث في مادة :السياساث االقتصاديت
نبلحع أف الدمصات تعالج األعخاض بجال مغ األسباب األساسية لمتزخع،وستكػف الشتيجة ىي انتذار
حاالت التعامل في الدػؽ الدػداء وتخديغ الدمع لحيغ ارتفاع أسعارىا(.)1
.2.1الدياسة الشقدية وانحدار التزخؼ:
مغ األىجاؼ الخئيدية لمدياسة الشقجية ىػػ الػتحكع فػي حجػع السعػخوض الشقػجؼ ،والعسػل عمػى ثباتػو
عمى األقل ،خاصة في حاالت مدتػيات األسػعار السختفعػة ،فػإذا رأت الدػمصة الشقجيػة بػأف ىشػاؾ قػيع نقجيػة
أكثػخ مػغ حجػع اإلنتػػاج الحقيقػي؛ فيمػدـ البشػظ السخكػػدؼ تصبيػق أدوات الدياسػة الشقجيػة التػػي تحػج مػغ عسميػػة
اإلصجار الشقجؼ سشتحجث أوال عغ اإلجخاءات العبلجية لجػ البشظ السخكدؼ ثع نخكػد عمػى مػضػػع االتجػاه
الججيج لمدياسة الشقجية أال وىػ استيجاؼ التزخع.
-إجراءات الدياسة الشقدية لزبط معدالت التزخؼ:
يدتعسل البشظ السخكدؼ ثبلث أدوات غيخ مباشػخة يدػتصيع مػغ خبلليػا الدػيصخة عمػى عػخض الشقػػد
وعجؿ الفائجة وقابمية البشػؾ عمى مشح االئتساف ()2وىي:
تظبيق أداة رفع معدؿ إعادة الخرؼ:
فالبشػؾ التجارية تمجأ إلى السقخض األخيخ في حاؿ حاجتيا لمديػلة فتقػـ بصمب إسػالة مػا لػجييا
م ػػغ أوراؽ مالي ػػة (أس ػػيع وس ػػشجات) م ػػغ البش ػػظ السخك ػػدؼ ،نطي ػػخ قب ػػػؿ تحس ػػل (الخد ػػارة) ج ػ ّػخاء س ػػعخ إع ػػادة
الخرع ،فإذا كاف االقتراد يعاني مغ حاالت تزخع ،فإنو يتبع سياسػة نقجيػة انكساشػية يحجػع مػغ خبلليػا
عغ قبػؿ إعادة خرع األوراؽ السالية عمى البشػؾ التجارية.
إف عسمية إعادة خرع األوراؽ السالية ما ىي في األخيخ إال قبػؿ تسػيل البشػؾ التجاريػة ،بػاسػصة
عسميات إصجار نقجؼ ججيجة؛ فإذا أراد البشظ السخكدؼ االمتشاع عغ ذلظ فإنو يخفع مغ سعخ إعادة الخرػع،
وىػ ما يؤدؼ إلى خياريغ:
-أوليسا االمتشاع الكمي أو شبو الكمي لمبشػؾ التجارية عغ قبػؿ سعخ إعادة الخرع السختفع وىػ ما يعشي
نقز الديػلة لجييا وعجـ التػسع أكثخ في االئتساف.
-ثانييسػا قبػػػؿ سػػعخ إعػػادة الخرػع السختفػػع ،وتحسيػػل ذلػػظ االرتفػػاع عمػى زبػػائغ البشػػػؾ التجاريػػة ،ويطيػػخ
ىػػحا التحسيػػل فػػي ارتفػػاع سػػعخ الخرػػع لػػؤلوراؽ التجاريػػة لػػجػ البشػػػؾ التجاريػػة ،وىػػػ مػػا يمػػدـ ىػػحه األخيػخة
-1المية بكػش :استخداـ طرؽ القياس االقترادي في تحميل عاهرة التزخؼ في الجزائر ،محكخة ماجدتيخ غيخ مشذػرة ،كمية العمػـ االقترادية
وعمػـ التدييخ ،جامعة فخحات عباس بدصيف ،الجدائخ ،2009 ،ص .55
2
-عساد مػسى :تقييؼ أدوات الدياسة الشقدية غير السباكشرة في الدوؿ العربية ،سمدمة اجتساعات الخبخاء ،العجد ،16السعيج العخبي لمتخصيط،
الكػيت ،أغدصذ ،2005ص.13
116
د .شليق عبد الجليل – د .محيريق فوزي محاضراث في مادة :السياساث االقتصاديت
117
د .شليق عبد الجليل – د .محيريق فوزي محاضراث في مادة :السياساث االقتصاديت
-إسػار بارساد :إعادة التفكير في البشياف السالي بعد الدقؾط ،مجمة التسػيل والتشسية ،صشجوؽ الشقج الجولي ،IMFيػنيو ،2010ص.23 1
118
د .شليق عبد الجليل – د .محيريق فوزي محاضراث في مادة :السياساث االقتصاديت
يدػيع بتػػفيخ بيئػة اقترػادية تتسيػد بسعػجالت نسػػ غيػخ تزػخسية؛ يكػػف ليػا أثػ اخ إيجابيػا بالغػا فػي جػحب
االسػتثسارات الخاصػة؛ وتعديدىػا عمػى الرػعيجيغ السحمػي واألجشبػي عمػى حػج سػػاء؛ باإلضػافة إلػى إيجػاد
فخص مػاتية لمتػضيف؛ ومغ ثع االرتقاء بسدتػيات السعيذة(.)1
وليػػحا يسكششػػا أف نعػػخؼ ىػػحه الدياسػػة حدػػب إيػػدر تػتػػار ( )ESER TUTAR2002فتعتبػػخ
سياسة استيجاؼ التزخع بأنيا نطاـ لمدياسة الشقجية يتسيػد بػاإلعبلف عػغ اليػجؼ الخسػسي لسعػجؿ التزػخع
لفتػخة زمشيػػة واحػػجة أو أكثػػخ مػػع االعتػخاؼ الطػػاىخ بػػأف تخفػػيس واسػػتقخار التزػػخع فػػي السػػجػ الصػيػػل ىػػػ
اليجؼ األولي لمدياسة الشقجية(.)2
وتعتبخ نيػزيمشجه أوؿ دولة في العالع تبشت سياسة نقجية استيجفت تزخسا نقجيا سشػيا بيغ 0
و 2بالسائة في عاـ ،1989إال أف الفكخة األساسية قج نبعت في البشظ السخكدؼ األلسػاني والدػيدػخؼ ،بعػج
ذل ػػظ اتبع ػػت البش ػػػؾ السخكدي ػػة لك ػػل مػ ػغ اس ػػتخاليا ،بخيصاني ػػا ،كش ػػجا والد ػػػيج ى ػػحه الدياس ػػة ،ث ػػع تبعي ػػا التح ػػاد
األوروبي(.)3
إستراتيجية سياسة استهداؼ التزخؼ:
تقػـ استخاتيجية ىحه الدياسة بالتخكيد عمى معجؿ التزػخع ،ويقػػـ البشػظ السخكػدؼ باسػتخجاـ أدوات
الدياسػػة الشقجيػػة الستاحػػة لزػػساف تحقيػػق ذلػػظ السعػػجؿ ،وفػػي حػػاؿ اسػػتخجاـ سػػعخ الفائػػجة كػػأداة مػػغ أدوات
الدياسة الشقجية فقج جاء جػػف تػايمػر بقاعػجة تػايمػر يسكػغ أف تبػيغ كيفيػة اسػتيجاؼ التزػخع ،وىػي عبػارة
عػغ معادلػة تبػػجو قػادرة عمػػى تفدػيخ ردود فعػػل البشػظ السخكػػدؼ بخرػػص سػػعخ الفائػجة ،حيػػث يدػعى البشػػظ
إلى الديصخة عمى انحخافات التزخع الشقجؼ عغ اليػجؼ ،وانحػخاؼ الشػاتج السحمػي اإلجسػالي عػغ قيستػو فػي
()4
. السجػ البعيج
ومع ذلظ ىشاؾ أىجاؼ أخخػ تكػف مدتيجفة كتحقيق مدتػػ التذغيل الكامل بالخغع انو في السجػ القريخ
يتعػارض ىػحيغ اليػجفيغ فانػو يسكػغ لمدياسػة الشقجيػة التػي تدػتيجؼ معػجؿ التزػخع تحقيػق ىػجؼ العسالػة
الكاممة في األجل الصػيل؛ إذ في نطاـ استيجاؼ التزخع تكػػف أىػجاؼ الدياسػة الشقجيػة وأىػجاؼ الدياسػة
1
-شػقي جبارؼ وحسدة العػادؼ :سياسة استهداؼ التزخؼ كإطار إلدارة الدياسة الشقدية ،مجمة رؤػ إستخاتيجية ،العجد ،08مخكد اإلمارات
لمجراسات والبحػث اإلستخاتيجية ،أكتػبخ ،2014ص .70
2
-لحمػ مػسى بػخارؼ :مخجع سابق ،ص.108
-وشاح عبج الخزاؽ :استهداؼ التزخؼ الشقدي ،ماذا يعشي لدوؿ مجمس التعاوف؟ ،سمدمة اجتساعات الخبخاء ،العجد ،31السعيج العخبي 3
119
د .شليق عبد الجليل – د .محيريق فوزي محاضراث في مادة :السياساث االقتصاديت
الساليػة متفاعمػة ضػسشيا مػع بعزػيا الػبعس؛ بحيػث يجػب أف تأخػح الدياسػة الشقجيػة بعػيغ االعتبػار تػأثيخ
الدياسة السالية عمى التزخع وفي نفذ الدياؽ يجب أف تؤيج الدياسة السالية استيجاؼ التزخع(.)1
بسػػا أف ص ػػياغة الدياس ػػة الشقجي ػػة تتػق ػػف باألسػػاس عم ػػى أداء الدياس ػػة السالي ػػة؛ وأف قػاع ػػج الدياس ػػة
الشقجيػػة البػػج وأف تدػػتجيب إلػػى فجػػػة الشػػاتج؛ مسػػا يدػػيع فػػي تحقيػػق التػليفػػة السثمػػى لمعبلقػػة بػػيغ الدياسػػتيغ
السالية والشقجية؛ ويختكد االتفاؽ حػػؿ قػاعػج الدياسػة الشقجيػة إلػى الشجػاح فػي تصبيػق قاعػجة تػايمػر :وتكتػب
السعادلة(:)2
[ = + + ( ])*) + B ( Yt –Yt
وقاعػػجة تػػايمػر ىػػي عبػػارة عػػغ سػػعخ الفائػػجة قرػػيخ األجػػل كسػػا أش ػخنا إلييػػا سػػابقا ،وىػػػ كجالػػة فػػي
انح اخفػػات معػػجؿ التزػػخع عػػغ السعػػجؿ السدػػتيجؼ وانح ػخاؼ الشػػاتج السحمػػي اإلجسػػالي عػػغ الشػػاتج الستػػاح؛
وبحلظ يعتسج سعخ الفائجة قريخ األجل ( ) عمى خسدة عػامل ىي:
-سعخ الفائجة الحقيقي التػازني .r
-معجالت التزخع الحالية والسدتيجفة
والحؼ يػضح مقجار التحخؾ في سعخ الفائجة االسسي عشجما يبتعػج معػجؿ -معجؿ التعجيل لفجػة التزخع
التزخع الفعمي عغ السعجؿ السدتيجؼ.
. -الشاتج السحمي اإلجسالي الحقيقي الجارؼ والسسكغ تحقيقو
-معامػػل التعػػجيل فػػي فجػػػة الشػػاتج ( )Bوالػػحؼ يػضػػح مقػػجار التحػػخؾ فػػي سػػعخ الفائػػجة االسػػسي عشػػج ابتعػػاد
الشػػاتج السحمػػي اإلجسػػالي الجػػارؼ عػػغ السدػػتػػ السسكػػغ تحقيقػػو؛ وبالتػػالي يختفػػع سػػعخ الفائػػجة الحقيقػػي مػػع
ارتفاع معجؿ التزخع عغ معجلو السدػتيجؼ ويػشخفس مػع انخفاضػو؛ وفػي ذات الػقػت يختفػع سػعخ الفائػجة
االسسي عشجما يتجاوز الشاتج السحمي اإلجسالي مدتػاه الستاح ويشخفس بانخفاضو.
إف استيجاؼ التزخع ما ىػ إال شكل مغ أشػكاؿ حخيػة الترػخؼ السقيػجة؛ ولػيذ كقاعػجة جامػجة لمدياسػة
الشقجية؛ وتتزح أىسية استيجاؼ التزخع كإشار ججيػج لمدياسػة الشقجيػة ألنػو بعػج حػبل عسميػا لسذػكمة السيػل
1
-رجاء عديد بشجر :استهداؼ التزخؼ :دراسة لتجارب بمداف نامية في الدياسة الشقدية ،السجيخية العامة لئلحراء واألبحاث ،البشظ السخكدؼ
الرابط)2017/03/15( https://www.cbi.iq/documents/raja_pub2_f.pdf : العخاقي ،بجوف تاريخ ،ص .09
-مشى كساؿ :اإلطار الشغري لمتشديق بيؽ الدياستيؽ السالية والشقدية،Munich Personal RePEc Archive(MPRA) ، 2
121
د .شليق عبد الجليل – د .محيريق فوزي محاضراث في مادة :السياساث االقتصاديت
التزػػخسي لمدياسػػة الشقجيػػة وذلػػظ مػػغ خػػبلؿ تحجيػػج ىػػجؼ محػػجد ومعمػػغ لمتزػػخع يدػػعى البشػػظ السخكػػدؼ
لتحقيقو(.)1
يختمػف تحجيػػج معػػجؿ التزػػخع السدػػتيجؼ فػػي الػػجوؿ الستقجمػػة عشػػو فػػي الػػجوؿ الشاميػػة؛ بحيػػث يعمػػغ
استيجاؼ التزخع في الجوؿ الستقجمة مغ قبل البشظ السخكدؼ لتػافق عميو الحكػمة بعج ذلظ؛ بغػخض تخقيػة
االتفاؽ بيغ صانعي القخار في الييئتيغ مسا يديج مغ فعالية ومرجاقية ىحا اإلشار لمدياسة الشقجية؛ أما في
الػجوؿ الشاميػة فػإف األمػخ يتصمػب ضػخورة تحجيػج معػجؿ التزػخع السدػتيجؼ مػغ قبػل الحكػمػة بالتشدػيق مػػع
البشػػظ السخكػػدؼ؛ لتحقيػػق زيػػادة دعػػع الدػػمصات الساليػػة لمدػػمصات الشقجيػػة فػػي اسػػتيجاؼ التزػػخع .وفػػي نطػػاـ
اس ػػتيجاؼ التز ػػخع تك ػػػف أى ػػجاؼ الدياس ػػة الشقجي ػػة وأى ػػجاؼ الدياس ػػة السالي ػػة متفاعم ػػة ض ػػسشيا م ػػع بعز ػػيا
البعس بحيث يجب أف تأخح الدياسة الشقجية بعيغ االعتبار تأثيخات الدياسة السالية في التزخع وفي نفذ
الدياؽ يجب أف تؤيج الدياسة السالية استيجاؼ التزخع.
بسػجب معجؿ التزخع السدتيجؼ؛ تحػجد الحكػمػة أو الدػمصات الشقجيػة معػجؿ التزػخع السدػتيجؼ؛
وتتعيػػج الدػػمصات الشقجيػػة بتحقيػػق ىػػحا اليػػجؼ؛ يػػػزع تحجيػػج معػػجؿ التزػػخع السدػػتيجؼ السدػػؤوليات بػػيغ
الحكػمة والدمصة الشقجية؛ بحيث يخكد كل واضع لمدياسات عمػى ىػجؼ واحػج؛ لكػغ السذػكمة تتسثػل فػي أف
تػزيع السدؤوليات يقمز التشديق بيغ الدياسات السالية والشقجية(.)2
-كشروط نجاح سياسة استهداؼ التزخؼ:
قجمت عجة دراسات شخوشا وعػامل لشجاح سياسة استيجاؼ التزخع نحكخ مشيا اآلتي(:)3
استقاللية البشؾؾ السركزية في إدارة الدياسة الشقدية:
إذ يعج ىحا العشرخ الذخط السدبق واألولي لقياـ سياسة استيجاؼ التزخع؛ وذلظ بإعصػاء البشػظ السخكػدؼ
االستقبللية الكاممة لمتعجيل الحخ ألدواتو الشقجية لمػصػؿ إلى ىجؼ التزخع السشخفس؛ وتذيخ ضسشيا إلى
عجـ تسػيل البشظ السخكدؼ لعجد السػازنة الحكػمية مػغ خػبلؿ التػسػع الشقػجؼ وفػي نفػذ الػقػت عػجـ التقيػج
1
-نفذ السخجع ،ص .23
2
-شارؼ سبيغل :مذكرات الدياسات الستعمقة باإلستراتيجيات اإلنسائية الؾطشية؛ الدياسات الستعمقة باالقتراد الكمي والشسػ ،محكخات تػجييية في
الدياسات ،اإلستخاتيجية اإلنسائية الػششية ،إدارة الذؤوف االقترادية واالجتساعية باألمع الستحجة ،نيػيػرؾ ،2007 ،ص .37
الرابط)2018/02/20( https://esa.un.org/techcoop/documents/MacroBackground_Arabic.pdf :
3
-انطخ :
-رجاء عديد بشجر :مرجع سابق ،ص ص .09-07
-يػسف عثساف إدريذ :نغاـ استهداؼ التزخؼ كإطار إلدارة الدياسة الشقدية ،الستظمبات وتجارب التظبيق ،مجمة السرخفي ،العجد ،49بشظ
الدػداف السخكدؼ ،سبتسبخ ،2008ص .19
121
د .شليق عبد الجليل – د .محيريق فوزي محاضراث في مادة :السياساث االقتصاديت
بتسػيػػل القصػػاع العػػاـ بأسػػعار فائػػجة مشخفزػػة؛ كسػػا ال يجػػب أف يكػػػف ىشػػاؾ ضػػغط سياسػػي عمػػى البشػػظ
السخكػػدؼ لخفػػع معػػجؿ الشسػػػ االقترػػادؼ بصخيقػػة تتعػػارض مػػع تحقيػػق اسػػتقخار األسػػعار فػػي األجػػل الصػيػػل،
وىشاؾ ثبلثة عػامل تعيق استقبللية البشظ السخكدؼ ىي:
أ) .الييسشة السالية مغ قبل الحكػمة لتسػيل عجد السػازنة العامة بإصجار نقجؼ ججيج.
ب) .ضعف كفاءة أسػاؽ رأس الساؿ في الجوؿ الشامية.
ج) .ضعف الشطاـ السرخفي .
تؤثخ ضػغػط الدياسػات الساليػة وضػيق األسػػاؽ الساليػة وضػعف الشطػاـ السرػخفي عمػى اسػتقبللية
البشظ السخكدؼ؛ وبالتػالي فػي إصػجار و دارة الدياسػة الشقجيػة والشجػاح فػي تصبيػق نطػاـ اسػتيجاؼ التزػخع؛
مسا يتصمب التشديق الكامل بيغ الدياسات السالية والشقجية؛ وتشاسق وتصػابق اآلراء ووجيػات الشطػخ بيشيسػا
وتخفيس الجيػف وعجـ االستجانة مغ الجياز السرخفي لتسػيل العجد السالي لمحكػمة.
وجؾد هدؼ واحد لمدياسة الشقدية:
يتسثل الذخط الثاني لتبشي سياسة استيجاؼ التزخع في انعجاـ استيجافات أخخػ مثػل :األجػػر؛ أو مدػتػػ
التذغيل؛ أو سعخ الرخؼ االسسي تتعارض وتحقيق استقخار األسعار في السجػ الصػيل.
كحلظ إذا كػاف االقترػاد يتسيػد بػجػػد حخكػة كبيػخة النتقػاؿ رؤوس األمػػاؿ؛ فتحقيػق ىػجؼ اسػتقخار
سػػعخ الرػػخؼ يكػػػف عمػػى حدػػاب تحقيػػق معػػجؿ مػػشخفس لمتزػػخع؛ مسػػا يػػؤثخ عمػػى مرػػجاقية الدياسػػة
الشقجيػػة؛ فػػإذا حػػجث تزػػارب فػػي األىػػجاؼ يرػػعب عمػػى صػػانعي الدياسػػة الشقجيػػة إعصػػاء األولػيػػة ليػػحيغ
اليجفيغ؛ وتػضػيحيا لمجسيػػر بصخيقػة مػثػقػة؛ ولتفػادؼ ىػحا التزػارب يتصمػب تبشػي نطػاـ سػعخ الرػخؼ
السخف إلى الحج الحؼ يكػف فيو التزخع لو األولػية في حالة حجوث أؼ تعارض؛ لحا يكػف الصخيق أكثػخ
أمانػػا لتفػػادؼ تمػػظ السذػػاكل؛ وأف ال تكػػػف أؼ متغي ػخات اسػػسية مدػػتيجفة مػػع الشطػػخ إلػػى ىػػجؼ التزػػخع
السشخفس في السجػ الصػيل ىػ اليجؼ الػحيج واألساسي لمدياسة الشقجية.
وجؾد عالقة مدتقرة بيؽ أدوات الدياسة الشقدية ومعدؿ التزخؼ:
يجب أف تكػف ىشاؾ عبلقة مدتقخة ويسكغ التشبؤ بيا بيغ أدوات الدياسة الشقجية ومعجؿ التزخع.
وأضيػػخت نتػػائج بعػػس الج ارسػػات التػػي أج اخىػػا صػػشجوؽ الشقػػج الػػجولي أف تػجػػج عػػجو عػامػػل تكػػػف سػػببا فػػي
نجاح سياسة استيجاؼ التزخع؛ نمخريا في اآلتي(:)1
1
-رجاء عديد بشجر :مرجع سابق ،ص .17
122
د .شليق عبد الجليل – د .محيريق فوزي محاضراث في مادة :السياساث االقتصاديت
-نطاـ مالي متصػر ووضع مالي متيغ مجعػـ باستقخار عمى مدتػػ االقتراد الكمي.
-استقبللية البشػؾ السخكدية وتفػيزيا بتحقيق استقخار األسعار.
-آليات واضحة تؤمغ تأثيخ إجخاءات الدياسة الشقجية في التزخع.
-مشيجية سميسة لمتشبؤ بسعجالت التزخع.
-شفافية الدياسة الشقجية بسا يكفل تخسيخ السرجاقية والثقة.
-2دور الدياستيؽ السالية والشقدية في الخروج مؽ ضغط الركؾد والكداد والبظالة.
.1.2الخروج مؽ مأزؽ البظالة عؽ طريق الدياستيؽ السالية والشقدية
يعتقػج أنرػار السجرسػة الكيشديػة أف التخكيػد عمػى مكافحػة التزػخع مػغ خػبلؿ أدوات الدياسػة الساليػة
والشقجية االنكساشية يشصػؼ عمى تكمفػة مختفعػة ،فقػج يتعػخض مدػتػػ الػجخل والتذػغيل لمتػجىػر الذػجيج ،وقػج
تصػػػؿ مخحمػػة االسػػتقخار ،لػػحا يقتخحػػػف دمػػج الدياسػػات الساليػػة والشقجيػػة بذػػكل مػػخف ،وأف تكػػػف أقػػل تػسػػعا،
وىػػع ال يعارضػػػف تصبيػػق ب ػخامج لتخشػػيج األجػػػر واألسػػعار والخقابػػة عمييسػػا ،أمػػا معالجػػة مذػػكمة البصالػػة،
والتحػػػؿ مػػغ الخكػػػد إلػػى االنتعػػاش ،فإنيػػا تتصمػػب زيػػادة االدخػػار والت ػخاكع واإلنتاجيػػة ،وعػػادة تأىيػػل القػػػػ
العاممػػة مػػغ خػػبلؿ بػخامج واسػػعة لمتػػجريب وعػػادة التػػجريب ،ويشػػادوف فػػي حػػاؿ اسػػتفحاؿ البصالػػة بػػالعػدة إلػػى
سياسة األشغاؿ العامة الكبخػ التي تيجؼ إلى خمق رص واسعة لمتذغيل والجخل.
أما رواد الفكػخ الشقػجؼ فػإنيع يشصمقػػف مػغ أف الشقػػد ىػي العامػل الػحيػج الػحؼ لػو األىسيػة فػي الحيػاة
االقترادية ،وأف عبلج البصالػة ال يتحقػق إال مػغ خػبلؿ اسػتخجاـ أدوات الدياسػة الشقجيػة ،ولػحا فػإف تقمبػات
مدػػتػيات الػػجخل والشػػاتج والتذػػغيل تعػػػد إلػػى أخصػػاء الدياسػػة الشقجيػػة أو إلػػى التػػجخل الحكػػػمي فػػي آليػػات
الدػؽ ،وىكحا فإف الصمب الكمي يتأثخ بالتغيخ الحؼ يحرل في اإلنفػاؽ الشقػجؼ ،والصػي يتػقػف بػجوره عمػى
كسية الشقػد مزخوبة في سخعة دورانيا.
ويعتقػج الشقػجيػف أف ىشػاؾ معػجؿ بصالػة وحيػج يتػافػق ويتشاسػب مػع حالػة االسػتقخار الشقػجؼ والدػعخؼ،
وأف أؼ محاولػػة لتقميػػل معػػجؿ البصالػػة ،فػػإف تمػػظ السحاولػػة سػػػؼ تقتػػخف بتد ػخيع معػػجؿ التزػػخع مػػغ خػػبلؿ
زيادة كسية الشقػػد فػي التػجاوؿ ،ليػحا يتعػيغ عمػى الحكػمػات الحػحر عشػج مػاجيػة مذػكمة البصالػة ،وأنػو لػيذ
مغ السسكغ عبلجيا مغ خبلؿ سياسات التػسع الشقجؼ كسا أوصى كيشد.
يعتقػػج أنرػػار مجرسػػة اقترػػايات جانػػب العػػخض بػػأف أزمػػة البصالػػة والخكػػػد ال تكػػع فػػي نقػػز الصمػػب
الكمي الفعاؿ كسا يخػ الكيشديػف ،بل في نقز قػػ العخض ،ويخوف أف لمخػخوج مػغ ىػحه األزمػة ،البػج مػغ
العسػػل عمػػى إنعػػاش الح ػػافد التػػي مػػغ شػػأنيا أف تدي ػج مػػغ قػػػػ االدخػػار واالتدػػثسار والعسػػل واإلنتػػاج ،كسػػا
123
د .شليق عبد الجليل – د .محيريق فوزي محاضراث في مادة :السياساث االقتصاديت
يخوف أف تخفيس معجالت البصالة ،سيؤدؼ إلى زيادة قػػ العخض مغ الدمع والخجمات ،و لى تخفيس في
األسػػعار ومعػػجؿ التزػػخع ،ويػػخوف أف القزػػية السخكديػػة فػػي مكافحػػة البصالػػة والخكػػػد ىػػي خفػػس معػػجالت
الزخائب عمى الجخل والثخوة والحؼ سيؤدؼ بجوره إلى زيادة فخص التذغيل لقػػ العسل(.)1
.2.2خيارات تظبيق الدياستيؽ الشقدية والسالية بيؽ الكداد والتزخؼ:
تعسػػج الجولػػة فػػي حػػاالت التزػػخع الحػػاد إلػػى إنقػػاص اإلنفػػاؽ ماليػػا ،والحػػج مػػغ السعػػخوض الشقػػجؼ
نقجيا ،فتدتحجث الجولة فائزا في السيدانية تؤثخ بػو عمػى أوجػو اإلنفػاؽ الستعػجدة؛ وتسػايد الجولػة بػيغ تقميػل
حجع اإلنفاؽ السػجو لبلستيبلؾ والخقابة عميو ،وبيغ اإلنفاؽ السػجو لبلستثسار وتقييجه.
ف ػػأثخ تقيي ػػج اإلنف ػػاؽ الحك ػػػمي السػج ػػو لبلس ػػتثسار يح ػ ّػج م ػػغ ق ػػجرة االقتر ػػاد التػس ػػع ف ػػي العسمي ػػة
اإلنتاجيػػة؛ وىػػػ مػػا يبقػػي القصاعػػات االقترػػادية تػخاوح مكانيػػا فػػي ركػػػد قػػج يديػػج ويػػجخل االقترػػاد كمػػو فػػي
كداد حاد يشتيي بو إلى ٍ
كداد كّمي.
إف "سياسة تقييج اإلنفاؽ الحكػمي في معالجػة التزػخع تتعػارض مػع الدياسػة التشسػيػة وضػخورات
التشسية في البمجاف الشامية" .ورغع كل االنتقادات التػي تعخضػت ليػا الدياسػة الساليػة إال أنيػا أثبتػت فعاليتيػا
كػسيمة عبلجية لؤلزمات االقترادية السختمفة خاصة في حاالت الكداد لسػا تتستػع أدواتيػا مػغ تػأثيخ فعػاؿ
فػػي الػػتحكع بػػالطػاىخ التزػػخسية ،إال أف تكػػاثف الدياسػػات االقترػػادية الساليػػة والشقجيػػة كفيمتػػاف بسعالجػػة
األزمات فيسكغ معالجة ارتفاعات األسعار بتخفيس حجع الصمب الفعمي بديادة إيخادات السيدانية عغ شخيق
االكتتػػاب بػػالقخوض العامػػة المترػػاص فػػائس القػػػة الذ ػخائية ،وفػػي نفػػذ الػقػػت يسكػػغ اسػػتخجاـ الدياسػػة
الشقجية بتقميل حجع االئتساف وبتقييج شخوط مشحو ورفع تكمفة مشحو.
ولق ػػج "وص ػػمت بع ػػس الج ارس ػػات إل ػػى حقيق ػػة تتسث ػػل ف ػػي أف التز ػػخع أم ػػخ ض ػػخورؼ وال غش ػػى عش ػػو
لبلقتراد بفخض نفدو مغ استحجاثات التشسية كطاىخة حتسية لمتػسع الشقجؼ ،تتسثل في ارتفاعات تزخسية
لؤلسعار ،أو كػسيمة حتسية لمشسػ االقترادؼ تتسثل في سياسة التسػيل بػالعجد فػي السيدانيػة؛ وانتيػت تمػظ
ػخع ىػػػ ثسػخة العبلقػػة الدػػمبية بػػيغ الصمػػب الكمػػي والعػػخض
الج ارسػػات إلػػى حقيقػػة إيجابيػػة تكسػػغ فػػي أف التزػ ّ
الكمػػي ،وأف التزػػخع يعبػػخ عػػغ اخػػتبلؿ التػػازف بيشيسػػا سػػاء كػػاف ذلػػظ الخمػػل التػػازني نتيجػػة تحقػػق مخحمػػة
التذ ػػغيل الت ػػاـ لعشاص ػػخ اإلنت ػػاج بالشد ػػبة لبلقتر ػػاديات الستقجم ػػة أو نتيج ػػة جس ػػػد أو ع ػػجـ مخون ػػة وتخم ػػف
القصاعات اإلنتاجية ،بالشدبة لبلقتراديات اآلخحة بالشسػ"(.)2
1
-أزاد أحسج وسسيخ فخخؼ :مخجع سابق ،ص ص .196-194
2
-لبلستدادة يشطخ :بمعدوز بغ عمي ،مخجع سابق ،ص ص .162 ،159
124
د .شليق عبد الجليل – د .محيريق فوزي محاضراث في مادة :السياساث االقتصاديت
1
-لبلستدادة يشطخ :غازؼ عبج الخزاؽ الشّقاش،السالية العامة ،ط ،2دار وائل لمشذخ ،عساف ،األردف ،2001 ،ص ص .286-272
-2عبج السجيج قجؼ :مرجع سابق ،ص .229
-3رمدؼ زكي :الرراع الفكري واالجتساعي حؾؿ عجز السؾازنة العامة في العالؼ الثالث ،دار سيشا ،القاىخة ،مرخ ،1992 ،ص.233
125
د .شليق عبد الجليل – د .محيريق فوزي محاضراث في مادة :السياساث االقتصاديت
ولسا كاف العجد السالي يعكذ تخمف اإليخادات الحكػمية عغ نفقاتيا خبلؿ الدشة السالية()1؛
ويذيخ مفيػـ إدارة الجيغ العاـ إلى وضع وتشفيح إستخاتيجية إلدارة ديػف الحكػمة مغ أجل زيادة السبمغ
السصمػب لمتسػيل؛ وتمبية احتياجات السيدانية بأقل تكمفة مسكشة ومعجؿ نسػ الجيغ برػرة مدتجامة()2؛
فإف ذلظ يجعمو يتستع بجور كبيخ ومؤثخ عمى العبلقة القائسة بيغ الحكػمة والبشظ السخكدؼ وىػ ما يثيخ
مغ ناحية أخخػ مدألة التشديق بيغ الدياستيغ السالية والشقجية؛ وىحا ما يػضحو قيج السػازنة الحكػمية
الحؼ يطيخ مرادر تسػيل العجد السػازني حيث(:)3
عجز السيزانية الدشؾي = اإلصدار الشقدي الجديد مؽ البشػ السركزي +مبادلة البشػ السركزي العسمة
األجشبية لقاء العسمة السحمية +االقتراض الخارجي +االقتراض السحمي
ويدتجعي تحقيق ىحا القيج؛ التشديق بيغ الدياستيغ السالية والشقجية و ستخاتيجية إدارة الجيغ العاـ
في إشاريغ زمشييغ :العسل عمى تصػيخ األدوات السالية لتحقيق االستقخار في األسعار بأسمػب غيخ مشذة
لمتزخع في اإلشار الدمشي القريخ؛ بيشسا يتزسغ اإلشار الدمشي شػيل األجل التشديق بيغ تمظ
الدياسات لمحفاظ عمى استس اخرية االقتراد في مداره التػازني؛ مغ خبلؿ الحج مغ العجد السالي بحيث
والرشاديق الديادية. ()4
يقترخ تسػيمو عمى أساليب غيخ مذػىة لبلقتراد كدػؽ رأس الساؿ
برفة عامة تتػافخ أماـ الحكػمات أربعة خيارات لسػاجية العجد السالي أو فائس الشفقات
العسػمية وتتسثل في:
-شبع الشقػد الججيجة أو اإلصجار الشقجؼ الججيج.
-استبجاؿ البشظ السخكدؼ العسمة األجشبية السػجػدة بحػزة الحكػمة أو القصاع الخاص مقابل العسمة
السحمية.
-االقتخاض الخارجي.
1
-دمحم عمي القخؼ :مذكمة العجز السالي الحكؾمي في االقتراد اإلسالمي ،مجمة البريخة ،العجد ،5دار الخمجونية ،الجدائخ ،2000 ،ص .20
2
- Jonathan S. Akuns And others: Monetary and Fiscal Policy Coordination, Understanding Monetary
)Policy Series NO 5; Central Bank of NIGERIA, May 2011, p 09. (24/10/2016
Online at: https://bit.ly/2ukGVkI
3
-نفذ السخجع ،ص .93والذي اعتسد برفة أساسية عمى:
Stanley FISCHER and William EASTERLY, The economics of the government budget constraint, the World
Bank Research Observer, vol. 5. No. 2, (July 1990), p130.
4
-مشى كساؿ :مرجع سابق ،ص .04
126
د .شليق عبد الجليل – د .محيريق فوزي محاضراث في مادة :السياساث االقتصاديت
-الشقػد عالية القػة أو القاعجة الشقجية :وتتكػف مغ الشقج الستجاوؿ خارج خدائغ البشظ السخكدؼ وودائع البشػؾ بالعسمة السحمية لجيو ،وتعتبخ األساس 1
127
د .شليق عبد الجليل – د .محيريق فوزي محاضراث في مادة :السياساث االقتصاديت
و جساال؛ يسكغ تمخيز تأثيخ العجد السػازني والجيغ العاـ في الدياسة الشقجية في الشقاط اآلتية(:)1
. تؤثخ استخاتيجية الجيغ الحكػمي في أداء الدياسة الشقجية؛ حيث تسثل قيجا عمى االستقبلؿ الفعمي
لمبشظ السخكدؼ؛ كسا تؤثخ وسائل إدارة الجيغ العاـ في أسعار الفائجة .وتعِّّقُج العسميات السالية الحكػمية مغ
ميسة البشظ السخكدؼ في الديصخة عمى اإلجساليات الشقجية؛ لحلظ يذيخ كبل مغ دوماؾ ويػسل ( Domac
)and Yucel 2004إلى أف استقبللية البشظ السخكدؼ لػحجىا ال يسكشيا ضساف ججارة الدياسة الشقجية؛
التي تعتسج عمى السػقف الكمي لمدياسات االقترادية الكمية .عمى سبيل السثاؿ :إذا كانت الدياسة السالية
غيخ متدقة مع ىجؼ التزخع؛ فإنو يربح مغ السدتحيل تحقيق ججارة الدياسة الشقجية حتى في ضل
استقبلؿ البشظ السخكدؼ.
. ارتفاع العجد السالي أو الجيغ العاـ كشدبة مغ الشاتج السحمي اإلجسالي لفتخات شػيمة يؤثخ بالدمب
في مرجاقية وفعالية الدياسة الشقجية؛ إذ يشصػؼ عمى مخاشخ تتسثل في اكتداب ىحا العجد الرفة الشقجية
أو تشقيج ذلظ العجد مدتقببل؛ وىػ ما ُيعج بسثابة مؤشخ عمى ضعف أداء الدياسة السالية؛ و ذا تفاقست
السذكمة فإف الحل السبلئع يتسثل في ضخورة إجخاء إصبلح مالي؛ وىػ األمخ الحؼ مغ شأنو حرار
العجد في السػازنة العامة مغ خبلؿ تعجد مرادر تسػيل ذلظ العجد؛ حيث يتع تسػيمو مغ خبلؿ األسػاؽ
السالية عػضا عغ االقتخاض السباشخ مغ البشظ السخكدؼ؛ والحؼ يشجع عشو آثار تزخسية.
.ارتفاع معجالت الفائجة في الحاالت التي يتػاصل فييا االرتفاع في الجيغ العاـ كشدبة مغ الشاتج
السحمي اإلجسالي؛ مسا يؤثخ في الشذاط االقترادؼ؛ سػؼ يؤدؼ إلى رفع الحكػمة لمزخائب مغ أجل
تسػيمو؛ ويؤدؼ أيزا إلى خفس شمب القصاع الخاص عمى القخوض البشكية السخررة لبلستثسار بدبب
زيادة التكاليف السختبصة بيحه القخوض مسا يعيق االستثسار الخاص.
1
-انغر:
-دمحم بمعيجؼ :كفاءة وفعالية التشديق بيغ الدياستيغ السالية والشقجية ،أشخوحة دكتػراه غيخ مشذػرة ،جامعة قدشصيشة ،ص .96
- Jonathan S. Akuns And others: Op.cit, p9
-مشى كساؿ :مخجع سابق ،ص .08اعتسدت عمى:
-World Economic Outlook, Public Debt in Emerging Markets: Is It Too High, Chapter 3, September ،2003,
p. 113.
-Bernard Laurens and Enrique G. de la Piedra: Coordination of Monetary and Fiscal Policies, International
Monetary Fund, Working Paper. No.25, March 1998, pp. 13-15.
-حاتع ميخاف :التزخؼ في دوؿ مجمس التعاوف الخميجي ودور صشاديق الشفط في االستقرار االقترادي ،السعيج العخبي لمتخصيط ،الكػيت ،بجوف
الخابط )2016/03/17( www.arab-api.org/images/publication/pdfs/236/236_wps0702.pdf : تاريخ ،ص .08
128
د .شليق عبد الجليل – د .محيريق فوزي محاضراث في مادة :السياساث االقتصاديت
.تفاقع الػضع في حالة عجـ قجرة الحكػمة عمى تجسيع األمػاؿ مغ أسػاؽ رأس الساؿ السحمية؛ أو فذل
الجياز الزخيبي مغ تجسيع اإليخادات الزخيبية الكافية؛ أو قمة الديػلة الحاضخة عمى مدتػػ البشػؾ
السحمية؛ لحا مغ السشتطخ أف يشجخ عغ مثل ىحه التصػرات الدمبية وضع مالي معقج؛ يتدع بمجػء الحكػمة
مباشخة ودوريا إلى االقتخاض الخارجي؛ ويذيج بحلظ الجيغ العاـ كشدبة مغ الشاتج السحمي اإلجسالي
سمدمة مغ االرتفاعات.
. تخفيس الشاتج :أحج األىجاؼ الخئيدية لمدياسة الشقجية ىػ تحفيد اإلنتاج بيجؼ الحج مغ البصالة.
وفي الحاالت التي يسػؿ فييا الجيغ العاـ عغ شخيق االقتخاض؛ فإنو الحكػمة تداحع عادة ائتساف القصاع
الخاص مسا يؤثخ سمبا عمى الصمب الخاص عمى االستثسار ،ومغ ثع خفس اإلنتاج.
وكخبلصة لسا سبق؛ يجب أف يتساثل مفيػـ أىجاؼ إدارة الجيغ وسياسات السالية العامة
والدياسات الشقجية لجػ القائسيغ عمى إدارة الجيغ ومدتذارؼ سياسة السالية العامة ومدؤولي البشػؾ
السخكدية؛ نط اخ لبلعتساد الستبادؿ بيغ ما يدتخجمػنو مغ أدوات مختمفة لمدياسة؛ ويشبغي لمقائسيغ عمى
إدارة الجيغ إببلغ الدمصات السخترة بذؤوف السالية العامة بػجية نطخىع بذأف التكاليف والسخاشخ
السراحبة الحتياجات الحكػمة التسػيمية ومدتػيات ديشيا العاـ .ويجب أف يفيع صانعػ الدياسات أساليب
عسل مختمف أدوات الدياسة العامة؛ و مكانية التعديد الستبادؿ فيسا بيشيا؛ وكيفية نذأة التػتخات في
الدياسة االقترادية .ويجب أف تخصخ الدمصات السخترة بالسالية العامة بسجػ تأثيخ مدتػيات الجيغ
الحكػمي عمى تحقيق األىجاؼ الشقجية ،ويداعج وضع حجود قرػػ لبلقتخاض ومسارسات إدارة السخاشخ
الدميسة في حساية السيدانية العسػمية لمحكػمة مغ صجمات خجمة الجيغ(.)1
في ضػء اآلثار السحكػرة أعبله ،ىشاؾ حاجة إلى التفاعل السدتسخ بيغ الييئتيغ السالية والشقجية؛
ألف اإلدارة الدميسة لمجيػف مغ شأنيا أف تحج مغ تخاكع مخاشخ الديػلة وغيخىا مغ مدتػيات الجيغ
السفخشة التي تؤدؼ إلى ارتفاع أسعار الفائجة؛ مسا يسكغ أف يكػف لو آثار ضارة عمى الشاتج الحقيقي مع
مخاشخ يسكغ أف تجعل اقتراد البمج عخضة لمرجمات الخارجية(.)2
-خبخاء صشجوؽ الشقج الجولي والبشظ الجولي :السبادئ التؾجيهية إلدارة الديؽ العاـ 21 ،مارس ،2001ص .15 1
129
د .شليق عبد الجليل – د .محيريق فوزي محاضراث في مادة :السياساث االقتصاديت
1
-كامل بكخؼ :االقتراد الدولي التجارة والتسؾيل ،الجار الجامعية ،اإلسكشجرية2002 ،ـ ،ص ص .389،390
131
د .شليق عبد الجليل – د .محيريق فوزي محاضراث في مادة :السياساث االقتصاديت
إلػػى بع ػػس االنخف ػػاض ف ػػي األس ػػعار السحمي ػػة بالشد ػػبة لؤلسػػعار األجشبي ػػة؛ مد ػػببا تحػي ػػل إنف ػػاؽ ،ك ػػبل م ػػغ
السػػاششيغ واألجانػػب ،مػػغ الدػػمع والخػػجمات األجشبيػػة إلػػى تمػػظ السشتجػػة محميػػا .ونتيجػػة ىػػحه العسميػػات كميػػا
سػيكػف ىشػاؾ تحدػػغ فػي ميػداف السػجفػعات ،لئلشػػارة سػيكػف ىػحا التحدػػغ مرػحػبا بانخفػػاض فػي الػػجخل
والتػضف(.)1
.2.4الدياسة السالية بيؽ الديظرة عمى التزخؼ وتقميل العجز في ميزاف السدفؾعات:
إف جشاحي الدياسة السالية ىسا اإليخادات الحكػمية واإلنفػاؽ الحكػػمي ،والدياسػة الساليػة لمحكػمػة
يسكػػغ أف تدػػيع فػػي الدػػيصخة عمػػى التزػػخع وتقميػػل العجػػد فػػي مي ػداف السػػجفػعات إمػػا عػػغ شخيػػق خفػػس
اإلنفػاؽ الخػاص بديػادة الزػخائب عمػى القصػاع الخػػاص ،أو عػغ شخيػق إنقػاص اإلنفػاؽ الحكػػمي ،أو مػػدج
كبل العشرخيغ.
ص ػػف م ػػغ ح ػػجة ف ػػإذا ك ػػاف اإلنف ػػاؽ الخ ػػاص يسي ػػل ألف يك ػػػف " ازئ ػػجا" ،ف ػ ّ
ػإف الحكػم ػػة تد ػػتصيع أف تم ّ
الزغط التزخسي بتخفيس إنفاقيا ىي؛ ولكغ خفس أو تأجيل اإلنفاؽ الحكػػمي فػي األيػاـ الحجيثػة لػيذ
ميسة سيمة( ،)2فقج تكػف ىشاؾ مذخوعات تحت التذييج بالفعل ،وىحه مغ الػاضح ال يسكغ أف تؤجل.
وبالسث ػػل ،األنػ ػػاع األخ ػػخػ م ػػغ اإلنف ػػاؽ ق ػػج تك ػػػف ض ػػخورية لسقابم ػػة الستصمب ػػات العادي ػػة لبلس ػػتيبلؾ
الجساعي لمسجتسع كالجفاع والذخشة والعجالة...إلخ .بعج ذلظ قج تكػف ىشاؾ نفقات اجتساعيػة عمػى التعمػيع،
الرػػحة...،إلخ؛ التػػي يكػػػف مػػغ الرػػعب جػػجا خفزػػيا نط ػ اخ لآلثػػار االجتساعيػػة والدياس ػة غيػػخ السخغػػػب
فييا.
لحلظ فإف التأكيج الخئيدػي لمدياسػة الساليػة فػي أوقػات التزػخع يكػػف عمػى خفػس اإلنفػاؽ الخػاص
عغ شخيق زيادة الزخائب.
إف أؼ زيػػادة فػػي الزػخائب تسيػػل عػػادة ألف تخّفػػس اإلنفػػاؽ الخػػاص؛ فػػإذا ارتفعػػت أسػػعار الزػخائب
السباش ػخة عمػػى الػػجخػؿ واألربػػاح ،فػػإف الػػجخل السسكػػغ الترػػخؼ فيػػو الخػػاص يػػشخفس .و ذا زيػػجت أسػػعار
الزخائب عمى الدمع أو فخضت ضػخائب ججيػجة ،فػإف األثػخ عمػى االسػتيبلؾ سػيكػف مباشػ اخ برػػرة أكبػخ؛
فالديادة في أسعار الزخيبة عمى إحجػ الدمع ستخفس اإلنفاؽ عمييا مباشخة عغ شخيق تكمفة السذتخيات.
1
-لبلستدادة يشطخ :نفذ السخجع الدابق ،ص ص .387 ،386
2
ومذادات شعبية رافزة لخصة التقذف التي فخضتيا الدمصة اليػنانية لسػاجية
ّ -مثبل ما حجث في اليػناف ( )2012مغ رفس شعبي ومطاىخات
سجاد ديػنيا والقخوض الججيجة التي تمقتيا خاصة مغ االتحاد األوربي.
131
د .شليق عبد الجليل – د .محيريق فوزي محاضراث في مادة :السياساث االقتصاديت
وىكػػحا ففػػي فت ػخات التزػػخع يشبغػػي عمػػى الحكػمػػة أف تكػػبح إنفاقيػػا والتػسػػع فيػػو ،وأف تديػػج ندػػب
الز ػخائب لخفػػس اإلنفػػاؽ الخػػاص .وعميػػو ّإنػػو لسػػغ السشاسػػب أف تخصػػط الجولػػة لتحقيػػق "فػػائس السيدانيػػة"
أثشاء فتخات التزخع.
()1
وعميه فاإلجراءات السالية تتألف مؽ:
-خفس اإلنفاؽ الحكػمي.
-فخض ضخائب ججيجة أو زيادة الزخائب القجيسة لتقميل حجع الجخل السسكغ الترخؼ فيو في أيجؼ
الشاس ولخفس مقجار الفجػات التزخسية.
-إدارة الجيغ العاـ بحيث نخفس عخض الشقػد.
إف الدػػمصة الساليػػة فػػي الػػببلد إذا زادت مػػغ اإلنفػػاؽ الحكػػػمي أو خّفزػػت مػػغ معػػجالت الز ػخائب
تكػف برجد تصبيق سياسة مالية تػسعية ،تؤدؼ إلى التػسع في اإلنتاج السحمي والجخل مغ خبلؿ خصػات
السزاعف والتي تدتسيل الػاردات متػقفا ذلظ عمى السيل الحجؼ لبلستيخاد.
أمػػا الدياسػػة الساليػػة االنكساشػػية فتذػػيخ إلػػى تخفػػيس اإلنفػػاؽ الحكػػػمي أو زيػػادة فػػي الز ػخائب أو
ّ
()2
كمييسا ويؤدؼ ذلظ إلى تخفيس اإلنتاج السحمي والجخل ويدتسيل تخفيس الػاردات .
.3.4محددات نجاح الدياستيؽ السالية والشقدية في تحديؽ ميزاف السدفؾعات:
إف فعالية اإلجػخاءات الشقجيػة والساليػة االنكساشػية السؤديػة لتحدػيغ ميػداف السػجفػعات وبػجػو أخػز
الحداب الجارؼ ،تتحجد بعامميغ أساسييغ ىسا(:)3
.1مجػ قجرتيا عمى تخفيس الصمب الكمي عمى الدمع والخجمات.
.2مػػجػ مػػا يسكػػغ مػػغ أف يشػػتج عػػغ االنخفػػاض فػػي الصمػػب الكمػػي عمػػى الدػػمع والخػػجمات مػػغ نقػػز فػػي
الػػاردات وزيػػادة الرػػادرات .ومػػغ ثػ ّػع يسكػػغ أف تكػػػف ىػػحه اإلجػخاءات فعالػػة فػػي تخفػػيس العجػػد فػػي ميػداف
السػػجفػعات كمسػػا كانػػت قػػجرتيا عمػػى تخفػػيس الصمػػب الكمػػي كبي ػخة ،وكمسػػا نػػتج عػػغ االنخفػػاض فػػي الصمػػب
الكمي نقز كبيخ ندبيا في الػاردات وزيادة كبيخة في الرادرات.
وتتػق ػ ػػف ى ػ ػػحه اإلجػ ػ ػخاءات عم ػ ػػى تخف ػ ػػيس الصم ػ ػػب الكم ػ ػػي عم ػ ػػى الد ػ ػػمع والخ ػ ػػجمات ،عم ػ ػػى حج ػ ػػع
السزػػاعفات التػػي تطيػػخ قػػػة كػػل مشيػػا فػػي تغييػػخ مدػػتػػ الصمػػب الكمػػي( :مزػػاعف اإلنفػػاؽ الحكػػػمي،
1
-كامل بكخؼ :مخجع سابق ،ص ص .391 ،390
2
-سامي خميل :االقتراد الدولي ،ج ،2دار الشيزة العخبية ،القاىخة ،مرخ ،2007 ،ص .1062
3
-كامل بكخؼ :مخجع الدابق ،ص ص .392 ،391
132
د .شليق عبد الجليل – د .محيريق فوزي محاضراث في مادة :السياساث االقتصاديت
مزػػاعف الز ػخائب ،مزػػاعف كسيػػة الشقػػػد)؛ فكمسػػا كػػاف حجػػع ىػػحه السزػػاعفات كبي ػ اخ كمسػػا كانػػت ىػػحه
اإلجخاءات أكثخ قجرة عمى تخفيس الصمب الكمي عمى الدمع والخجمات .أمػا مػجػ مػا يشػتج عػغ االنخفػاض
فػػي الصمػػب الكمػػي مػػغ نقػػز فػػي ال ػػاردات وزيػػادة فػػي الرػػادرات ،فيػػػ يتػقػػف عمػػى مػػجػ أىسيػػة القصػػاع
الخارجي في االقتراد الػششي.
فحيػػث تسثػػل السعػػامبلت الخارجيػػة ندػػبة كبيػخة مػػغ مجسػػػع السعػػامبلت الػششيػػة ،وحيػػث تسيػػل كػػل الػػاردات
والرػػادرات ألف تكػػػف شػػجيجة االسػػتجابة لمتغي ػخات فػػي الػػجخػؿ السحميػػة ،فػػإف تخفػػيس الصمػػب الكمػػي عمػػى
الدمع والخجمات يؤدؼ إلى تحدغ جػىخؼ في الحداب الجارؼ بسيداف السجفػعات.
133
د .شليق عبد الجليل – د .محيريق فوزي محاضراث في مادة :السياساث االقتصاديت
الخاتسة
إف الغػػخض مػػغ رسػػع الدياسػػة االقترػػادية ىػػػ التػػأثيخ اإليجػػابي فػػي الشذػػاط االقترػػادؼ مػػغ خػػبلؿ
خصة اقترادية عامة بخصط محكسة تدػتعسل إلنجاحيػا مجسػعػة مػغ الدياسػات األخػخػ ،لكػل مشيػا درجػة
مػػغ األىسيػػة .وأىػػع األدوات االقترػػادية السدػػتعسمة فػػي الدياسػػة االقترػػادية ىػػي الدياسػػة الشقجيػػة والدياسػػة
السالية والدياسة التجارية.
والدياسػػة االقترػػادية مػػا ىػػي إال تػليفػػات مػػغ اإلج ػخاءات الشقجيػػة والساليػػة والتجاريػػة لتحقيػػق أىػػجاؼ
صشاع القخار ّأنو مغ الرعب أف تصبق الدياستيغ الشقجية والسالية والتجارية
متدامشة حيث باتت قشاعة لجػ ّ
بسعػػدؿ عػػغ بعزػػيع الػػبعس ،فالدياسػػة االقترػػادية ليػػا أىػػجاؼ نقجيػػة وأخػػخػ ماليػػة وأخػػخػ تجاريػػة تدػػعى
لتحقيقيػػا ،وتدػػتخجـ لتحقيػػق األىػػجاؼ الشقجيػػة ،أدوات الدياسػػة الشقجيػػة التػػي يذػػخؼ عمييػػا البشػػظ السخكػػدؼ،
وتدتخجـ أدوات الدياسة السالية لبمػغ أىػجافيا الساليػة .ولمدياسػة االقترػادية الخارجيػة أدوات لزػبط ميػداف
الس ػػجفػعات وأس ػػعار الر ػػخؼ .والسصم ػػػب لز ػػساف فعالي ػػة الدياس ػػة االقتر ػػادية ى ػػػ التشد ػػيق الفع ػػاؿ ب ػػيغ
األدوات السختمف ػػة ،و ذا ل ػػع ي ػػتسكغ ص ػػانعػ القػ ػخار االقتر ػػادؼ م ػػغ رس ػػع خص ػػة تشد ػػق ب ػػيغ أدوات الدياس ػػة
السالية والدياسة الشقجية والدياسة التجارية؛ فديكػف االقتراد تحت ضغط تشاقس األىجاؼ.
إف حدػػغ التشدػػيق بػػيغ أدوات الدياسػػة االقترػػادية وخاصػػة بػػيغ الدياسػػتيغ الساليػػة والشقجيػػة وبػػاقي
الدياسػػات األخػػخػ يزػػسغ تحقيػػق األىػػجاؼ الستػخػػاة مػػغ كػػل أداة اقترػػادية بجقػػة .وعميػػو فأىػػجاؼ كػػبل مػػغ
الدياسػػتيغ الشقجيػػة والساليػػة ،يجػػب أف تكػنػػا متكػػاممتيغ ويخػػجـ كػػل مشيسػػا ىػػجفا مذػػتخكا ،أو عمػػى األقػػل ال
يشػػاقس ىػػجؼ الدياسػػة األخػػخػ؛ ويتػػخجع ىػػحا التشدػػيق فػػي أعمػػى مدػػتػػ الدػػمصة "االقترػػادية" التػػي تخسػػع
أىػػجاؼ كػػل الدياسػػات السشزػػػية تحتيػػا؛ فػػي خصػػة تدػػسى بخصػػة الدياسػػة االقترػػادية العامػػة .يتحقػػق مػػغ
خبلليا التػازف والشسػ واالستقخار االقترادؼ.
134
د .شليق عبد الجليل – د .محيريق فوزي محاضراث في مادة :السياساث االقتصاديت
.1أحسج أبػ الفتػح الشاقة :نغرية الشقؾد والبشؾؾ واألسؾاؽ السالية ،مؤسدة شاب الجامعة ،القاىخة ،مرخ1998 ،
.2أحسج دويجار :الشقؾد والدياسات الشقدية ،دار غخيب لمصباعة ،القاىخة:؟
.3أحسج عبج الخحيع زردؽ :الديؽ العاـ وعجز السؾازنة العامة في مرر ،مكتبة القجس ،الدقازيق ،مرخ2009 ،
.4أحسج فخيج مرصفى وسييخ دمحم الديج حدغ :الدياسات الشقدية والبعد الدولي لميؾرو ،مؤسدة شباب الجامعة ،مرخ2000 ،
.5أحسج مجحوب أحسج :الدياسة الشقدية في االقتراد اإلسالمي ،دار المػاء لمشذخ والتػزيع ،الخياض.1989 ،
.6أسامة بذيخ الجباغ و أثيل عبج الجبار الجػمخد :السقدمة في االقتراد الكمي ،ط،1دار السشاىج لمشذخ،عساف ،األردف.2003 ،
.7أسامة بغ دمحم باحشذل :مقدمة في التحميل االقترادي الكمي ،جامعة السمظ سعػد لمشذخ العمسي والسصابع ،الخياض ،السسمكة
العخبية الدعػدية1999 ،
.8إسساعيل عبج الخحسغ و حخبي دمحم مػسى عخيقات :مفاهيؼ أساسية في عمؼ االقتراد ،دار وائل لمشذخ ،عساف ،األردف1999 ،
.9أكخـ حجاد ومذيػر ىحلػؿ :الشقؾد والسرارؼ ،دار وائل لمشذخ ،عساف ،األردف2005 ،
.10بمعدوز بغ عمي :محاضرات في الشغريات والدياسات الشقدية ،ط ،2ديػاف السصػعات الجامعية ،بغ عكشػف ،الجدائخ2006 ،
.11تػمي صالح :مبادئ التحميل االقترادي الكمي ،دار أسامة لمصباعة والشذخ والتػزيع ،الجدائخ.2004،
.12جاسع دمحم :التجارة الدولية ،دار الدىخاف لمشذخ والتػزيع ،األردف2008 ،
.13جساؿ بغ دعاس :الدياسة الشقدية في الشغاميؽ اإلسالمي والؾضعي ،ط ،1دار الخمجونية لمشذخ والتػزيع ،الجدائخ2007 ،
.14جػف مايشخد كيشد :الشغرية العامة لمتذغيل والفائدة والشقؾد ،تخجسة إلياـ عيجاروس،ط،1ىيئة أبػ ضبي لمثقافة والتخاث ،أبػ
ضبي.2010،
.15جيسذ جػارتيشي وريجارد استخوب :االقتراد الكميم االختيار العاـ والخاص" ،تخجسة :حسجؼ عبج الفتاح عبج الخحسغ ،دار
السخيخ ،الدعػدية.1999 ،
.16حاتع ميخاف :التزخؼ في دوؿ مجمس التعاوف الخميجي ودور صشاديق الشفط في االستقرار االقترادي ،السعيج العخبي
لمتخصيط ،الكػيت ،بجوف تاريخ
.17حازم محمود عٌسى الوادي :كفاءة السٌاسة النقدٌة فً اإلسالم ،ط ،1عالم الكتاب الحدٌث ،اربج ،األردن.2010 ،
.18حامج عبج السجيج دراز و سسيخة إبخاىيع ّأيػب :مبادئ السالية العامة ،الجار الجامعية ،اإلسكشجرية.2002 :
.19حخبي دمحم مػسى عخيقات :مبادئ االقترادم التحميل الكمي" ،دار وائل لمشذخ والتػزيع ،عساف ،األردف.2006 ،
.21حديغ مرصفى حديغ :السالية العامة ،ديػاف السصبػعات الجامعية ،الجدائخ.2001 ،
.21خالج شحادة الخصيب وأحسج زىيخ شامية :أسس السالية العامة ،ط ،3دار وائل لمشذخ ،عساف ،األردف.2007 ،
.22خالج شحادة الخصيب ،أحسج زىيخ شامية :أسس السالية العامة ،ط ،2دار وائل لمشذخ والتػزيع ،عساف.2005 :
.23خالج واصف الػزني و أحسج حديغ الخفاعي :مبادئ االقتراد الكمي بيؽ الشغرية والتظبيق ،ط ،8دار وائل لمشذخ والتػزيع،
عساف ،األردف.2006 ،
.24خالج واصف الػزني و أحسج حديغ الخفاعي :مبادئ االقتراد الكمي بيؽ الشغرية والتظبيق ،ط ،8دار وائل لمشذخ والتػزيع،
عساف ،األردف2006 ،
.25رحيع حديغ :الشقد والدياسة الشقدية في إطار الفكرييؽ اإلسالمي والغربي ،دار السشاىج لمشذخ والتػزيع،األردف ،ط 2006 ،1
.26رمدؼ زكي :الرراع الفكري واالجتساعي حؾؿ عجز السؾازنة العامة في العالؼ الثالث ،دار سيشا ،القاىخة ،مرخ1992 ،
.27رمدؼ زكي :انفجار العجز عالج عجز السؾازنة العامة لمدولة في ضؾء السشهج االنكساكشي والسشهج التشسؾي ،دار السجػ لمثقافة
والشذخ ،دمذق.2000 ،
135
د .شليق عبد الجليل – د .محيريق فوزي محاضراث في مادة :السياساث االقتصاديت
.28سامػيمدغ ونػرد ىاوس :عمؼ االقتراد ،مكتبة لبشاف ناشخوف ،لبشاف.2006 :
.29سامي خميل :االقتراد الدولي ،ج ،2دار الشيزة العخبية ،القاىخة ،مرخ.2007 ،
.30سامي خميل :نغرية االقتراد الكمي ،ج ،1مصابع األىخاـ لمتػزيع ،القاىخة1994 ،
.31سامي خميل :نغرية االقتراد الكمي ،ج(2نغريات االقتراد الكمي الحديثة) ،مصابع األىخاـ ،القاىخة ،مرخ.1994،
.32سعيج عبج العديد عتساف :السالية العامة ممدخل تحميمي معاصرم ،الجار الجامعية ،اإلسكشجرية ،مرخ.2008 ،
.33سػزؼ عجلي ناشج :السالية العامة :مشذػرات الحمبي الحقػقية ،بيخوت ،لبشاف.2003 ،
.34سػزؼ عجلي ناشج :السالية العامة ،مشذػرات الحمبي الحقػقية ،بيخوت.2006 ،
.35سػزؼ عجلي ناشج :الؾجيز في السالية العامة ،الجار الجامعية الججيجة ،اإلسكشجرية ،مرخ.2000 ،
.36سيج شو بجوؼ :مقدمة في الشقؾد والبشؾؾ ،دار الشيزة العخبية،القاىخة ،مرخ.2005 ،
.37الديج عصية عبج الػاحج :االتجاهات الحديثة في العالقة بيؽ الدياسة السالية والشقدية ممع إكشارة خاصة لسررم،دار الشيزة
العخبية ،القاىخة ،مرخ.2004 ،
.38الديج عصية عبج الػاحج :دور الدياسة السالية في تحقيق (التشسية االقترادية ،التؾزيع العادؿ لمدخؾؿ ،ضبط التزخؼ) ،مكتبة
الشيزة السرخية ،القاىخة ،مرخ.1998 ،
.39الديج عصية عبج الػاحج :مبادئ واقتراديات السالية العامة ،دار الشيزة العخبية ،القاىخة ،مرخ2000 ،
.40الديج دمحم الدخيتي وعمي عبج الػىاب نجا :الشغرية االقترادية الكمية ،الجار الجامعية ،اإلسكشجرية ،مرخ2008 ،
.41شخيف عمي الرػص :التجارة الدولية ماألسس والتظبيقات" ،ط ،1دار أسامة لمشذخ والتػزيع ،عساف ،األردف2012 ،
.42صالح خراونة :مبادئ االقتراد الكمي ،ط ،2دار وائل لمشذخ والتػزيع ،عساف ،األردف2000 ،
.43صالح مفتاح :الشقؾد والدياسة الشقدية ،دار الفجخ لمشذخ والتػزيع ،القاىخة2005 ،
.44صبحخؼ تجرس قخيرة :الشقؾد والبشؾؾ ،دار الجامعة السرخية ،القاىخة.
.45ضياء مجيج السػسػؼ :اإلصالح الشقدي ،السمكية لمصباعة واإلعبلـ والشذخ والتػزيع ،الجدائخ1993 ،
.46ضياء مجيج :االقتراد الشقديمالسؤسدة الشقدية ،البشؾؾ التجارية ،البشؾؾ السركزيةم ،مؤسدة شباب الجامعة ،اإلسكشجرية،
مرخ.2008 ،
.47شارؽ الحاج :السالية العامة ،دار صفاء لمشذخ والتػزيع ،عساف.1999 :
.48عادؿ فميح العمي :السالية العامة والتذريع السالي والزريبي ،دار الحامج لمشذخ والتػزيع ،عساف ،األردف.2003 ،
.49عبج الكخيع صادؽ بخكات وعػؼ محسػد الكفخاوؼ :االقتراد السالي اإلسالمي ،مؤسدة شباب الجامعة ،اإلسكشجرية ،مرخ،
بجوف تاريخ.
.50عبج هللا الرعيجؼ :دراسة في بعض اآلثار السترتبة عمى الديؽ العاـ السحمي ،دار الشيزة العخبية ،القاىخة ،مرخ2008 ،
.51عبج هللا خبابة :أساسيات في اقتراد السالية العامة ،مؤسدة شباب الجامعة ،اإلسكشجرية ،مرخ2009 ،
.52عبج السجيج قجؼ :السدخل إلى الدياسات االقترادية الكمية ،ط ،2ديػاف السصبػعات الجامعية ،الجدائخ.2005 ،
.53عبج السصمب عبج الحسيج :اقتراديات السالية العامة ،الجار الجامعية ،اإلسكشجرية ،مرخ.2005 ،
.54عبج السصمب عبج الحسيج :اقتراديات الشقؾد والبشؾؾ ، ...الجار الجامعية ،اإلسكشجرية ،مرخ.2007،
.55عبج السصمب عبج الحسيج :الدياسات االقترادية عمى مدتؾى االقتراد القؾمي ،مجسػعة الشيل العخبية ،القاىخة ،مرخ،
.2003
.56عبج السصمب عبج الحسيج :الدياسة الشقدية واستقاللية البشػ السركزي ،ط ،1الجار الجامعية ،اإلسكشجرية ،مرخ.2013 ،
.57عبج السصمب عبج الحسيج :الشغرية االقترادية ،الجار الجامعية ،اإلسكشجرية ،مرخ.2000 ،
.58عبج السشعع الديج عمي ،ندار سعج الجيغ العيذ :الشقؾد السرارؼ واألسؾاؽ السالية ،دار الحامج ،عساف ،األردف2004 ،
.59عبج الػىاب يػسف أحسج :التسؾيل وإدارة السؤسدات السالية ،دار الحامج لمشذخ والتػزيع ،عساف ،األردف2008 ،
136
د .شليق عبد الجليل – د .محيريق فوزي محاضراث في مادة :السياساث االقتصاديت
.60عصا هللا أبػ سيف أباديخ وجابخ دمحم عبج الجػاد :اقتراديات السالية العامة بيؽ الشغرية والتظبيق ،جياز نذخ وتػزيع الكتاب
الجامعي بجامعة حمػاف ،مرخ2006 ،
.61عسخ صخخؼ :التحميل االقترادي الكمي ،ديػاف السصبػعات الجامعية ،الجدائخ2005 :
.62عسخ صخخؼ :التحميل االقترادي الكمي ،ط ،5ديػاف السصبػعات الجامعية ،OPUالجدائخ2005 ،
.63عػؼ محسػد الكفخاوؼ :الدياسة السالية والشقدية في عل االقتراد اإلسالمي مدراسة تحميميةم،ط،2مخكد اإلسكشجرية
لمكتاب،مرخ2006،
.64غازؼ حديغ عشاية :التزخؼ السالي ،مؤسدة شباب الجامعة ،اإلسكشجرية ،مرخ.2000 ،
.65غازؼ عبج الخزاؽ الشّقاش :السالية العامة ،ط ،2دار وائل لمشذخ ،عساف ،األردف.2001 ،
.66غالب عػض الخفاعي ،عبج الحفيع بمعخبي :اقتراديات الشقؾد والبشؾؾ ،دار وائل لمشذخ والتػزيع ،عساف ،األردف.2002 ،
.67فاروؽ بغ صالح الخصيب وعبج العديد بغ أحسج ذياب ،دراسات متقدمة في الشغرية االقترادية الكمية،؟ ،ججه.1435 :
.68فؤاد مخسي :التزخؼ والتشسية في الؾطؽ العربي ،مؤسدة األبحاث العخبية ،بيخوت ،لبشاف ،بجوف تاريخ
.69فػزؼ عبج السشعع :السالية العامة والدياسات السالية ،مشذأة السعارؼ ،اإلسكشجرية ،مرخ.1992 ،
.70فػزؼ عصػؼ :الشغؼ الزريبية ومؾازنة الدولة ،مشذػرات الحمبي الحقػقية ،بيخوت ،لبشاف.2003 ،
.71قحصاف الديػفي :الدياسة السالية في سؾرية مأدواتها ودورها االقتراديم :مشذػرات و ازرة الثقافة ،الييئة العامة الدػرية
لمكتاب ،سػريا.2008 ،
.72كامل بكخؼ :االقتراد الدولي التجارة والتسؾيل ،الجار الجامعية ،اإلسكشجرية.2002 ،
.73لحمػ مػسى بػخارؼ :سياسة الررؼ األجشبي وعالقتها بالدياسة الشقدية ،مكتبة حدغ العرخية ،بيخوت2010 ،
.74مججؼ محسػد شياب :اقتراديات الشقؾد والساؿ ،دار الجامعة الججيجة ،اإلسكشجرية ،مرخ.2000 ،
.75مجيج عمي حديغ وعفاؼ عبج الجبار سعيج :مقدمة في التحميل االقترادي الكمي ،دار وائل لمشذخ والتػزيع ،عساف ،األردف،
.2004
.76دمحم الذخيف إلساف :محاضرات في الشغرية االقترادية الكميةم نغريات ونساذج التؾازف والالتؾازفم ،الجدء األوؿ ،ديػاف
السصبػعات الجامعية ،الجدائخ.2003 ،
.77دمحم الرغيخ بعمي ويدخؼ أبػ العبل :السالية العامة ،دار العمػـ لمشذخ والتػزيع ،عشابة ،الجدائخ2003 ،
.78دمحم بذيخ عمية :القامؾس االقترادي ،السؤسدة العخبية لمجراسات والشذخ ،بيخوت.1985 :
.79دمحم صبلح :مظبؾعة في االقتراد الكمي ،جامعة دمحم بػضياؼ السديمة ،السديمة ،الجدائخ.2015 :
العداوؼ :اقتراديات السالية العامة ،دار السديخة لمشذخ والتػزيع والصباعة ،عساف2007 :
.81دمحم شاقة ،ىجػ ّ
.81دمحم عباس محخزؼ :اقتراديات السالية العامة،ط ،2ديػاف السصبػعات الجامعية ،الجدائخ2005 ،
.82دمحم عبج الدبلـ عسخ ودمحم إبخاىيع الذافعي :مالية الدولة ،مكتبة جػاىخ ،القاىخة ،مرخ2003 ،
.83دمحم عدت غدالف :اقتراديات الشقؾد والسرارؼ ،دار الشيزة العخبية ،بيخوت ،لبشاف2002 ،
.84دمحم عمي القخؼ :مذكمة العجز السالي الحكؾمي في االقتراد اإلسالمي ،مجمة البريخة ،العجد ،5دار الخمجونية ،الجدائخ،
.2000
.85دمحم عمي القخؼ :مذكمة العجز السالي الحكؾمي في االقتراد اإلسالمي ،مجمة البريخة ،العجد ،5دار الخمجونية ،الجدائخ،
2000
.86محسػد حديغ الػادؼ وزكخيا أحسج عداـ :السالية العامة والشغاـ السالي في اإلسالـ ،دار السيدخة لمشذخ ،عساف ،األردف.2000 ،
.87محسػد فػزؼ أبػ الدعػد :االقتراد الكمي ،الجار الجامعية ،اإلسكشجرية ،مرخ2004 ،
.88محسػد يػنذ ،أحسج دمحم مشجور ،الديج دمحم أحسج الدخيتي :مبادغ االقتراد الكمي ،قدع االقتراد ،كمية التجارة ،جامعة
االسكشجرية ،االسكشجرية2000 ،
137
د .شليق عبد الجليل – د .محيريق فوزي محاضراث في مادة :السياساث االقتصاديت
.89مرصفى رشجؼ شيحة :اقتراديات الشقؾد والسرارؼ والساؿ ،ط ،6دار السعخفة الجامعية ،مرخ1996 ،
.90مرصفى رشجؼ شيحة :االقتراد الشقدي والسررفي ،دار السعخفة الجامعية ،مرخ،؟
.91معيج التخصيط القػمي :السؾازنة العامة لمدولة في ضؾء سياسة اإلصالح االقترادي ،القاىخة ،مرخ1995 ،
السخيخ،
عصية ، ،دار ّ
ّ .92مػردخاؼ كخيانيغ :االقتراد الدولي مدخل الدياسات ،تخجسة :دمحم إبخاىيع مشرػر ،عمي مدعػد
الخياض.2007 ،
.93ندار سعج الجيغ العيدي و إبخاىيع سميساف قصف :االقتراد الكمي مبادئ وتظبيقات ،ط ،1دار الحامج لمشذخ والتػزيع ،عساف،
األردف.2006 ،
.94نعسة هللا نجيب :مقدمة في اقتراديات الشقؾد والريرفة والدياسة الشقدية ،الجار الجامعية ،اإلسكشجرية2001 ،
.95ىذاـ مرصفى الجسل :دور الدياسة السالية في تحقيق التشسية االجتساعيةم بيؽ الشغاـ السالي اإلسالمي والشغاـ السالي
السعاصرم ،دار الفكخ الجامعي ،اإلسكشجرية ،مرخ.2007 ،
.96ىيثع صاحب عجاـ :نغرية التسؾيل والتسؾيل الدولي ،دار زىخاف لمصباعة والشذخ ،عساف ،األردف2001 ،
.97ىيل عجسي جسيل ورمدؼ ياسيغ يدع :الشقؾد والسرارؼ والشغرية الشقدية،ط،1دار وائل لمشذخ والتػزيع ،عساف،األردف2009،
.98وساـ مبلؾ :الغؾاهر الشقدية عمى السدتؾى الدولي ،ط ،1دار السشيل لمصباعة والشذخ ،بيخوت ،لبشاف2001 ،
.99وساـ مبلؾ :الشقؾد والدياسات الشقدية الداخمية ،دار السشيل المبشاني لمصباعة والشذخ ،بيخوت ،لبشاف2000 ،
وليج عبج الحسيج عايب :اآلثار االقترادية الكمية لدياسة اإلنفاؽ الحكؾمي ،مكتبة حديؽ العررية ،بيروت ،لبشاف، .111
.2111
.1أميخة صالح دمحم سمصاف :تقييؼ سالمة السالية العامة في االقتراد السرري ،رسالة مقجمة لشيل درجة دكتػراه الفمدفة في االقتراد،
جامعة عيغ شسذ ،القاىخة.2009 ،
.2إيساف إسساعيل أنػر دسػقي :الدياسة السالية واستهداؼ االستقرار االقترادي ،دراسة مقارنة ،رسالة مقجمة لشيل درجة الجكتػراه
في الحقػؽ ،قدع االقتراد والسالية العامة ،كمية الحقػؽ ،جامعة حمػاف ،مرخ.2014 ،
.3بغ عبج الفتاح دحساف :الدياسة الشقدية ومدى فعاليتها في إدارة الظمب الكمي دراسة حالة االقتراد الجزائري ،أشخوحة دكتػراه
في العمػـ االقترادية ،جامعة الجدائخ ،الجدائخ.2004 ،
.4بػزعخور عسار :الدياسة الشقدية وأثرها عمى الستغيرات االقترادية الكمية حالة الجزائر ،أشخوحة دكتػراه في العمػـ االقترادية،
جامعة الجدائخ ،الجدائخ.2008 ،
.5بػزياف عبج الباسط :دور الدياسة السالية في استقظاب االستثسار األجشبي السباكشر ،دراسة حالة الجزائر ،محكخة ماجدتيخ في
العمػـ االقترادية ،جامعة الذمف.2007 ،
.6دراوسي مدعػد ،الدياسة السالية ودورها في تحقيق التؾازف االقترادي حالة الجزائر ،2114 -1991أشخوحة دكتػراه دولة
(غيخ مشذػرة) ،كمية العمػـ االقترادية وعمػـ التدييخ بجامعة الجدائخ.2005،
.7الدعيج بخيبر :االقتراد الكمي بيؽ الشغرية والتظبيق ،دار العمػـ لمشذخ والتػزيع ،عشابة ،الجدائخ.2007 ،
.8شتاتحة عسخ :تأثير الدياسة التجارية عمى تؾازف ميزاف السدفؾعات في الدوؿ الشامية دراسة حالة الجزائر ،محكخة ماجدتيخ في
السالية الجولية ،جامعة ورقمة.2015 ،
.9صالح مفتاح :الشقؾد والدياسة الشقدية ،أشخوحة دكتػراه في العمػـ االقترادية ،جامعة الجدائخ ،الجدائخ.2003 ،
.11فوزي محٌرٌك :دور الزكاة في تحقيق التوازن واالستقرار االقتصادي الكلي ،أطروحة دكتوراه ،جامعة الجزائر ،الجزائر:
.4112
138
د .شليق عبد الجليل – د .محيريق فوزي محاضراث في مادة :السياساث االقتصاديت
.11المية بكػش :استخداـ طرؽ القياس االقترادي في تحميل عاهرة التزخؼ في الجزائر ،محكخة ماجدتيخ غيخ مشذػرة ،كمية
العمػـ االقترادية وعمػـ التدييخ ،جامعة فخحات عباس بدصيف ،الجدائخ.2009 ،
.12مججوليغ دمحم عبجه سعيج :كفاءة الدياسة السالية في مؾاجهة الديؽ العاـ وتعزيز استدامة القدرة السالية في االقتراد اليسشي،
رسالة مقجمة لشيل درجة دكتػراه الفمدفة في االقتراد ،جامعة عيغ شسذ ،القاىخة.2011 ،
.13مرصفى عمي لصفي :فعالية الدياسات السالية في عالج عجز السؾازنة العامة لمدولة بالتظبيق عمى مرر ،محكخة ماجدتيخ،
كمية التجارة بجامعة عيغ شسذ ،القاىخة.2004 ،
-املقاالت العلمية واملطبوعات:
.1أحسج الديج عبج المصيف حدغ :تقدير دالة الظمب عمى الشقؾد في مرر خالؿ ،2111-1981مجمة بحػث اقترادية عخبية،
العجداف ،67-66صيف خخيف ،2014مخكد دراسات الػحجة العخبية ،بيخوت،لبشاف
.2أحسج شفيق الذاذلي :قشؾات انتقاؿ أثر الدياسة الشقدية إلى االقتراد الحقيقي ،دراسات اقترادية ،العجد ،39صشجوؽ الشقج
العخبي ،أبػ ضبي ،أكتػبخ .2017
.3أزاد أحسج وسسيخ فخخؼ :انعكاسات الدياسة السالية والشقدية عمى البظالة في االقتراد العراقي بعد ،2113مجمة دراسات
إقميسية ،العجد ،6مخكد الجراسات اإلقميسية ،جامعة السػصل ،العخاؽ.2010 ،
.4إسػار بارساد :إعادة التفكير في البشياف السالي بعد الدقؾط ،مجمة التسػيل والتشسية ،صشجوؽ الشقج الجولي ،IMFيػنيو .2010
.5بتػؿ مصخ و سعاد جػاد :الدياسة السالية ودورها في االقتراد العراقي ،مجمة القادسية لمعمػـ اإلدارية واالقترادية ،السجمج
،15العجد ،2كمية اإلدارة واالقتراد ،جامعة القادسية ،العخاؽ.2013 ،
.6ثخوت جياف وآخخوف :ما هؾ االقتراد الكيشزي(،عػدة إلى األسذ)مجمة التسػيل والتشسية ،صشجوؽ الشقج الجولي ،IMFسبتسبخ
.2014
.7جارؼ شيمشج :االنكساش االقترادي قادـ ،خبلصات كتب السجيخ ورجل األعساؿ ،الدشة الدابعة ،العجد األوؿ ،يشايخ ، 1999
الذخكة العخبية لئلعبلـ العمسي ،القاىخة ،مرر.
.8جسيل عبج الخالق العخيقي :الدياسات السالية والزريبية وتأثيرها في التزخؼ الشقدي في الجسهؾرية اليسشية (-2111
)2117ومالمحها حتى سشة ، 2112مجمة بحػث اقترادية عخبية ،الجسعية العخبية لمبحػث االقترادية ،القاىخة ،مرخ ،العجد
،51صيف .2010
.9حدغ الحاج :عجز السؾازنة ،السذكالت والحمؾؿ ،سمدمة جدخ التشسية ، ،العجد ،63الدشة الدادسة ،السعيج العخبي لمتخصيط،
الكػيت ،ماؼ .2007
خبخاء صشجوؽ الشقج الجولي والبشظ الجولي :السبادئ التؾجيهية إلدارة الديؽ العاـ 21 ،مارس .2001 .11
دالؿ العكيمي :الحسائية التجارية ،محىب اقترادؼ لحساية الرشاعة الػششية ،شبكة الشبأ السعمػماتية.2016 ، .11
رجاء عديد بشجر :استهداؼ التزخؼ :دراسة لتجارب بمداف نامية في الدياسة الشقدية ،السجيخية العامة لئلحراء .12
واألبحاث ،البشظ السخكدؼ العخاقي ،بجوف تاريخ.
شارؼ سبيغل :مذكرات الدياسات الستعمقة باإلستراتيجيات اإلنسائية الؾطشية؛ الدياسات الستعمقة باالقتراد الكمي والشسػ، .13
محكخات تػجييية في الدياسات ،اإلستخاتيجية اإلنسائية الػششية ،إدارة الذؤوف االقترادية واالجتساعية باألمع الستحجة ،نيػيػرؾ،
.2007
شػقي جبارؼ وحسدة العػادؼ :سياسة استهداؼ التزخؼ كإطار إلدارة الدياسة الشقدية ،مجمة رؤػ إستخاتيجية ،العجد،08 .14
مخكد اإلمارات لمجراسات والبحػث اإلستخاتيجية ،أكتػبخ .2014
عساد مػسى :تقييؼ أدوات الدياسة الشقدية غير السباكشرة في الدوؿ العربية ،سمدمة اجتساعات الخبخاء ،العجد ،16السعيج .15
العخبي لمتخصيط ،الكػيت ،أغدصذ .2005
139
د .شليق عبد الجليل – د .محيريق فوزي محاضراث في مادة :السياساث االقتصاديت
فبلح خمف الخبيعي :تفدير عاهرة التزخؼ في االقتراد العراقي ،أعساؿ نجوة التزخع وأوراؽ بحثية حػؿ التزخع ودور .16
الدياسات السالية واالقترادية ،مجمة اإلصبلح االقترادؼ ،السخكد العخاقي لئلصبلح االقترادؼ ،العجد الثالث ،تذخيغ األوؿ
.2006
دمحم راتػؿ وصبلح الجيغ كخوش :تقييؼ فعالية الدياسة الشقدية في تحقيق السربع الدحري لكالدور في الجزائر ،مجمة .17
بحػث اقترادية عخبية ،العجد ،66مخكد دراسات الػحجة العخبية ،بيخوت ،ربيع .2014
Munich Personal RePEc مشى كساؿ :اإلطار الشغري لمتشديق بيؽ الدياستيؽ السالية والشقدية، .18
) ، www.mpra.ub.uni-muenchen.de/ ،Archive(MPRAنػفسبخ .2010
نحيخ عبج الخزاؽ :الدياسات االقترادية الكمية ،مصبػعة محكسة مػجية لصمبة العمػـ االقترادية ،سشة أولى ماستخ، .19
تخرز اقتراد بشكي ،كمية العمػـ االقترادية والتجارية وعمػـ التدييخ ،جامعة السديمة.2018 ،
وشاح عبج الخزاؽ :استهداؼ التزخؼ الشقدي ،ماذا يعشي لدوؿ مجمس التعاوف؟ ،سمدمة اجتساعات الخبخاء ،العجد ،31 .21
السعيج العخبي لمتخصيط ،الكػيت ،ماؼ .2009
يػسف عثساف إدريذ :نغاـ استهداؼ التزخؼ كإطار إلدارة الدياسة الشقدية ،الستظمبات وتجارب التظبيق ،مجمة .21
السرخفي ،العجد ،49بشظ الدػداف السخكدؼ ،سبتسبخ .2008
رمزاف صجيق :دور الدياسة السالية في عل األزمة االقترادية العالسية مع اإلكشارة لسرر ،بحث مقجـ لمسؤتسخ العمسي .1
الدشػؼ الثالث عذخ حػؿ الجػانب القانػنية واالقترادية لؤلزمة السالية العالسية ،كمية الحقػؽ ،جامعة السشرػرة ،مرخ 01 ،و02
أفخيل .2009
رمزاف صجيق :دور الدياسة السالية في عل األزمة االقترادية العالسية مع اإلكشارة لسرر ،بحث مقجـ لمسؤتسخ العمسي .2
الدشػؼ الثالث عذخ حػؿ الجػانب القانػنية واالقترادية لؤلزمة السالية العالسية ،كمية الحقػؽ ،جامعة السشرػرة ،مرخ،
01و02أفخيل.2009
صالح صالحي :أدوات الدياسة الشقدية والسالية السالئسة لتركشيد دور الريرفة اإلسالمية ،مجاخمة في الشجوة العمسية الجولية .3
حػؿ الخجمات السالية و دارة السخاشخ في السرارؼ اإلسبلمية ،جامعة فخحات عباس ،سصيف ،الجدائخ ،أياـ 20-19-18أفخيل
.2010
عبجهللا شحاتو خصاب :الحزـ التحفيزية في الدوؿ العربية ومؾاجهة األزمة الساليةم رؤية تحميمية لفعالية الدياسة الساليةم، .4
بحث مقجـ ل مسؤتسخ العمسي العاشخ حػؿ االقترادات العخبية وتصػرات ما بعج األزمة االقترادية العالسية ،الجسعية العخبية لمبحػث
االقترادية،بيخوت ،لبشاف،ديدسبخ .2009
دمحم عبج الحميع عسخ :مذكمة اإلغراؽ وحرؽ األسعار ،ورقة عسل مقجمة إلى الحمقة الشقاشية الثامشة ،مخكد صالح عبج هللا .5
كامل ،جامعة األزىخ ،مرخ.2000 ،
مػسى رحساني :نحؾ ميزة ندبية لالقتراد الجزائري عؽ طريق تفعيل أدوات الدياسة السالية ،مجاخمة في إشار السؤتسخ الجولي .6
العمسي حػؿ "الدياسة االقترادية واقع وآفاؽ" ،جامعة تمسداف 30/29 ،نػفسبخ .2004
141
محيريق فوزي. شليق عبد الجليل – د.د السياساث االقتصاديت:محاضراث في مادة
141