‫اﻟﺠـﻤﮭــﻮرﯾـــــﺔ اﻟﺠــﺰاﺋـﺮﯾــﺔ اﻟﺪﯾﻤﻘــﺮاﻃﯿـــﺔ اﻟﺸﻌﺒﯿـــﺔ‬

‫وزارة اﻟﺘـﻌﻠﯿـــــــﻢ اﻟﻌـــﺎﻟــــــﻲ واﻟﺒـﺤـــﺚ اﻟـﻌﻠـــﻤــــــﻲ‬

‫ﺟـــــﺎﻣﻌـــــﺔ أم اﻟﺒـــﻮاﻗـــــــﻲ‬
‫ﻛﻠﯿﺔ اﻟﻌﻠﻮم اﻻﻗﺘﺼﺎدﯾـﺔ واﻟﻌﻠﻮم اﻟﺘﺠﺎرﯾﺔ وﻋﻠـﻮم اﻟﺘﺴﯿﯿـﺮ‬
‫رﻗﻢ اﻟﺘﺴﺠﯿﻞ ‪:‬‬
‫اﻟﺸﻌﺒـــﺔ‪ :‬ﻋﻠﻮم اﻟﺘﺴﯿﯿﺮ‬

‫دور ﺗﻘﯿﯿﻢ اﻷداء اﻟﻤﺎﻟﻲ ﻓﻲ اﻟﺘﻨﺒﺆ ﺑﺎﻟﺘﻌﺜﺮ اﻟﻤﺎﻟﻲ‬

‫ﻓﻲ اﻟﺒﻨﻮك اﻟﺘﺠﺎرﯾﺔ‬

‫‪-316‬‬ ‫‪BNA‬‬ ‫‪-‬‬

‫ﻣﺬﻛﺮة ﻣﻜﻤﻠﺔ ﺿﻤﻦ ﻣﺘﻄﻠﺒﺎت ﻧﯿﻞ ﺷﮭﺎدة ﻣﺎﺳﺘﺮ أﻛﺎدﯾﻤﻲ ﻓﻲ ﻋﻠﻮم اﻟﺘﺴﯿﯿﺮ‬
‫ﺗﺨﺼﺺ‪ :‬ﻣﺎﻟﯿﺔ ﺗﺄﻣﯿﻨﺎت وﺗﺴﯿﯿﺮ اﻟﻤﺨﺎﻃﺮ‬

‫إﺷﺮاف اﻷﺳﺘﺎذ‪:‬‬ ‫ﻣﻦ إﻋـﺪاد اﻟﻄﺎﻟﺒﺔ‪:‬‬

‫أ‪.‬ﺑﻦ ﻧﻮﻧﺔ ﻓﺎﺗﺢ‬ ‫ﺣﺠﺎم إﻟﮭﺎم‬

‫ﻟﺠﻨﺔ اﻟﻤﻨﺎﻗﺸﺔ‪:‬‬
‫أ‪ .‬ﻣﺮاﺑﻄﻲ ﺳﻨﺎء ‪ ................................................‬رﺋﯿﺴﺔ‬
‫أ‪ .‬ﺑﻦ ﻧﻮﻧﺔ ﻓﺎﺗﺢ ‪ ................................................‬ﻣﺸﺮف وﻣﻘﺮر‬
‫أ‪ .‬ﻃﺎﻟﺐ ﻣﺤﻤﺪ اﻷﻣﯿﻦ وﻟﯿﺪ ‪ ......................................‬ﻣﻨﺎﻗﺸﺎ‬

‫اﻟﺴﻨﺔ اﻟﺠﺎﻣﻌﯿﺔ ‪2016/2015‬‬

 ‫إھﺪاء‬
‫اﻟﻠﮭﻢ ﺻﻠﻲ و ﺳﻠﻢ ﻋﻠﻰ ﺳﯿﺪﻧﺎ ﻣﺤﻤﺪ اﻷﻣﯿﻦ ﺧﯿﺮ دﻟﯿﻞ إﻟﻰ أﻓﻀﻞ دﯾﻦ ‪،‬اھﺪي ﺛﻤﺮة‬

‫ﺟﮭﺪي إﻟﻰ رﻣﺰ اﻟﺤﺐ و ﺑﻠﺴﻢ اﻟﺸﻔﺎء‬

‫إﻟﻰ اﻟﻘﻠﺐ اﻟﻨﺎﺻﻊ ﺑﺎﻟﺒﯿﺎض "أﻣﻲ" اﻟﺬي اﻗﺘﻄﻊ ﻣﻦ أﻣﺎﻣﻲ ﺑﺬور اﻟﺘﺮاﺟﻊ وﻋﻠﻤﻨﻲ أن‬

‫اﻟﺤﯿﺎة ﻣﻀﻲ إﻟﻰ اﻹﻣﺎم و ﺳﻌﻲ ﻟﻠﻨﺠﺎح‬

‫إﻟﻰ أﻏﻠﻰ ﻣﺎ أﻣﻠﻚ "أﺑﻲ" ‪،‬إﻟﻰ اﻟﺬي ﺻﻮرﺗﮫ ﻻ ﺗﻔﺎرق ﺧﯿﺎﻟﻲ إﻟﻰ ﻣﻦ ﺷﺮﻛﻨﻲ ﺣﯿﺎﺗﻲ‬

‫إﻟﻰ رﻓﯿﻖ درﺑﻲ و ﺗﻮأم روﺣﻲ اﻟﻰ ﻣﻦ اﺟﺪ ﺑﻘﺮﺑﮫ اﻟﺮاﺣﺔ و اﻷﻣﺎن إﻟﻰ زوﺟﻲ‬

‫"ﻋﺎدل"‪،‬إﻟﻰ ﻗﺮة ﻋﯿﻨﻲ اﺑﻨﺘﻲ ﺟﻨﻰ دورﺻﺎف‪ ،‬إﻟﻰ ﻣﻦ اﺣﻦ ﻣﻦ اﻟﻨﺴﯿﻢ ﻋﻠﻰ ﻗﻠﺒﻲ و‬

‫اﻋﺰ ﻣﻦ أﺣﺒﮭﻢ إﺧﻮﺗﻲ "وﻓﺎء ‪،‬ﻓﻄﯿﻤﺔ" ‪ ،‬إﻟﻰ ﻛﻞ ﺻﺪﯾﻘﺎﺗﻲ و زﻣﻼﺗﻲ ﻓﻲ اﻟﺠﺎﻣﻌﺔ‪ ،‬إﻟﻰ‬

‫ﻛﻞ اﻷﺳﺎﺗﺬة اﻟﻤﻌﻠﻤﯿﻦ‪ ،‬إﻟﻰ ﻛﻞ ﻣﻦ ﯾﺤﺐ اﻟﻌﻠﻢ و ﯾﺴﻌﻰ ﻓﻲ ﻃﻠﺒﮫ ﺑﻜﻞ ﺟﮭﺪ وإﺧﻼص‪.‬‬

‫إﻟﮭـــﺎم‬

‫إھـــــــــــــــــــــــــ‬
‫ــــــــــــــــــــــــــــ‬
‫‪I‬‬

‫ــﺪاء‬
 ‫ﺷﻜﺮ و ﻋﺮﻓﺎن‬
‫ﺑﺴﻢ اﷲ اﻟﺮﺣﻤﻦ اﻟﺮﺣﯿﻢ‬

‫‪:‬‬

‫‪.‬‬

‫إﻟﮭﺎم‬

‫‪II‬‬
‫اﻟﻣﺣﺗوﯾﺎت‬
‫اﻟﺻﻔﺣﺔ‬ ‫اﻟﻣﺣﺗوﯾﺎت‬
‫‪I‬‬ ‫اﻹﻫداء‬
‫‪II‬‬ ‫اﻟﺷﻛر واﻟﻌرﻓﺎن‬
‫‪IV‬‬ ‫ﻓﻬرس اﻟﻣﺣﺗوﯾﺎت‬
‫‪VI‬‬ ‫ﻗﺎﺋﻣﺔ اﻟﺟداول واﻷﺷﻛﺎل‬
‫‪VIII‬‬ ‫ﻗﺎﺋﻣﺔ اﻟﻣﻼﺣق‬
‫ب‪-‬ه‬ ‫اﻟﻣﻘدﻣﺔ‬

‫‪2‬‬ ‫اﻟﻔﺻل اﻷول‪ :‬ﻣدﺧل ﻧظري ﺣول اﻷداء اﻟﻣﺎﻟﻲ‬

‫‪2‬‬ ‫ﺗﻣﻬﯾد‬

‫‪3‬‬ ‫اﻟﻣﺑﺣث اﻷول‪ :‬ﻣﺎﻫﯾﺔ اﻷداء‬

‫‪3‬‬ ‫اﻟﻣطﻠب اﻷول‪ :‬ﻧﺑذة ﺗﺎرﯾﺧﯾﺔ ﺣول اﻷداء ﻣﻔﻬوﻣﻪ أﻧواﻋﻪ‬
‫‪8‬‬ ‫اﻟﻣطﻠب اﻟﺛﺎﻧﻲ‪ :‬أﻫﻣﯾﺔ اﻷداء وأﻫداﻓﻪ‬
‫‪10‬‬ ‫اﻟﻣطﻠب اﻟﺛﺎﻟث‪ :‬ﻣﺻﺎدر اﻷداء واﻟﻌواﻣل اﻟﻣؤﺛرة ﻓﯾﻪ‬
‫‪13‬‬ ‫اﻟﻣﺑﺣث اﻟﺛﺎﻧﻲ‪ :‬أﺳﺎﺳﯾﺎت ﺗﻘﯾﯾم اﻷداء اﻟﻣﺎﻟﻲ‬
‫‪13‬‬ ‫اﻟﻣطﻠب اﻷول‪ :‬ﻣﻔﻬوم ﺗﻘﯾﯾم اﻷداء اﻟﻣﺎﻟﻲ وأﻫﻣﯾﺗﻪ‬
‫‪16‬‬ ‫اﻟﻣطﻠب اﻟﺛﺎﻧﻲ‪ :‬ﻣراﺣل وﻣﺑﺎدئ ﺗﻘﯾﯾم اﻷداء اﻟﻣﺎﻟﻲ‬

‫‪17‬‬ ‫اﻟﻣطﻠب اﻟﺛﺎﻟث‪ :‬ﻣﻌﺎﯾﯾر وﻣﻌوﻗﺎت ﺗﻘﯾﯾم اﻷداء اﻟﻣﺎﻟﻲ‬

‫‪20‬‬ ‫اﻟﻣﺑﺣث اﻟﺛﺎﻟث‪ :‬اﺳﺗﺧدام اﻟﻣؤﺷرات اﻟﻣﺎﻟﯾﺔ ﻟﺗﻘﯾﯾم اﻷداء اﻟﻣﺎﻟﻲ‬
‫‪20‬‬ ‫اﻟﻣطﻠب اﻷول‪ :‬اﺳﺗﺧدام ﻣؤﺷرات اﻟﺗوازن اﻟﻣﺎﻟﻲ ﻟﺗﻘﯾﯾم اﻷداء اﻟﻣﺎﻟﻲ‬
‫‪23‬‬ ‫اﻟﻣطﻠب اﻟﺛﺎﻧﻲ‪ :‬اﺳﺗﺧدام اﻟﻧﺳب اﻟﻣﺎﻟﯾﺔ ﻟﺗﻘﯾﯾم اﻷداء اﻟﻣﺎﻟﻲ‬

‫‪33‬‬ ‫ﺧﻼﺻﺔ اﻟﻔﺻل‬

‫‪35‬‬ ‫اﻟﻔﺻل اﻟﺛﺎﻧﻲ‪ :‬اﻹطﺎر اﻟﻧظري ﻟﺗﻌﺛر اﻟﻣﺎﻟﻲ‬

‫‪35‬‬ ‫ﺗﻣﻬﯾد‬
‫‪36‬‬ ‫اﻟﻣﺑﺣث اﻷول‪ :‬ﻣﺎﻫﯾﺔ اﻟﺗﻌﺛر اﻟﻣﺎﻟﻲ‬
‫‪36‬‬ ‫اﻟﻣطﻠب اﻷول‪ :‬ﻣﻔﺎﻫﯾم وﻣظﺎﻫر اﻟﺗﻌﺛر اﻟﻣﺎﻟﻲ‬

‫‪IV‬‬
‫‪39‬‬ ‫اﻟﻣطﻠب اﻟﺛﺎﻧﻲ‪ :‬ﻣراﺣل وأﺳﺑﺎب اﻟﺗﻌﺛر اﻟﻣﺎﻟﻲ‬

‫‪43‬‬ ‫اﻟﻣطﻠب اﻟﺛﺎﻟث‪ :‬أﻫﻣﯾﺔ اﻟﺗﻧﺑؤ ﺑﺎﻟﺗﻌﺛر اﻟﻣﺎﻟﻲ‬

‫‪45‬‬ ‫اﻟﻣﺑﺣث اﻟﺛﺎﻧﻲ‪ :‬ﺗﻌﺛر اﻟﻘروض‬

‫‪45‬‬ ‫اﻟﻣطﻠب اﻷول‪ :‬ﻣﻔﻬوم اﻟﻘروض اﻟﻣﺗﻌﺛرة‬

‫‪46‬‬ ‫اﻟﻣطﻠب اﻟﺛﺎﻧﻲ‪ :‬أﺳﺑﺎب ﺗﻌﺛر اﻟﻘروض‬

‫‪51‬‬ ‫اﻟﻣﺑﺣث اﻟﺛﺎﻟث‪ :‬ﺑﻌض ﻧﻣﺎذج اﻟﺗﻧﺑؤ ﺑﺎﻟﺗﻌﺛر اﻟﻣﺎﻟﻲ‬

‫‪51‬‬ ‫اﻟﻣطﻠب اﻷول‪ :‬ﻧﻣوذج ‪ ALTMAN‬وﻧﻣوذج ‪KIDA‬‬

‫‪54‬‬ ‫اﻟﻣطﻠب اﻟﺛﺎﻧﻲ‪ :‬ﻧﻣوذج ‪ 1987 SHERROD‬وأﺳﺎﻟﯾب ﻣﻌﺎﻟﺟﺔ اﻟﺗﻌﺛر اﻟﻣﺎﻟﻲ‬

‫‪57‬‬ ‫ﺧﻼﺻﺔ اﻟﻔﺻل‬
‫‪59‬‬ ‫اﻟﻔﺻل اﻟﺛﺎﻟث‪ :‬دراﺳﺔ ﺣﺎﻟﺔ اﻟﺑﻧك اﻟوطﻧﻲ اﻟﺟزاﺋري ‪ BNA‬وﻛﺎﻟﺔ ام اﻟﺑواﻗﻲ ‪-316 -‬‬

‫‪59‬‬ ‫ﺗﻣﻬﯾد‬
‫‪60‬‬ ‫اﻟﻣﺑﺣث اﻷول‪ :‬ﺗﻘدﯾم ﻋﺎم ﻟﻠﺑﻧك اﻟوطﻧﻲ اﻟﺟزاﺋري ‪BNA‬‬
‫‪60‬‬ ‫اﻟﻣطﻠب اﻷول‪ :‬ﺗﻌرﯾف وﺗﺄﺳﯾس وظﺎﺋف اﻟﺑﻧك اﻟوطﻧﻲ اﻟﺟزاﺋري‬
‫‪65‬‬ ‫اﻟﻣطﻠب اﻟﺛﺎﻧﻲ‪ :‬ﺗﻘدﯾم وﻛﺎﻟﺔ اﻟﺑﻧك اﻟوطﻧﻲ اﻟﺟزاﺋري ‪316‬‬
‫‪66‬‬ ‫اﻟﻣطﻠب اﻟﺛﺎﻟث‪ :‬اﻟﻬﯾﻛل اﻟﺗﻧظﯾﻣﻲ ﻟوﻛﺎﻟﺔ‬
‫‪72‬‬ ‫اﻟﻣﺑﺣث اﻟﺛﺎﻧﻲ‪ :‬ﺗﺻﻧﯾف اﻟﻘروض اﻟﻣﻣﻧوﺣﺔ ﻣن طرف اﻟﺑﻧك ‪316‬‬
‫‪72‬‬ ‫اﻟﻣطﻠب اﻷول‪ :‬ﺗﺻﻧﯾف اﻟﻘروض ﺣﺳب اﻟﻘطﺎﻋﺎت‬

‫‪75‬‬ ‫اﻟﻣطﻠب اﻟﺛﺎﻧﻲ‪ :‬ﺗﺻﻧﯾف اﻟﻘروض ﺣﺳب ﻧوع اﻟﻧﺷﺎط‬

‫‪78‬‬ ‫اﻟﻣطﻠب اﻟﺛﺎﻟث‪ :‬اﻟﻘروض اﻟﻣﺣﺻﻠﺔ وﻏﯾر اﻟﻣﺣﺻﻠﺔ‬
‫‪86‬‬ ‫ﺧﻼﺻﺔ اﻟﻔﺻل‬
‫‪88‬‬ ‫اﻟﺧﺎﺗﻣﺔ‬
‫‪91‬‬ ‫ﻗﺎﺋﻣﺔ اﻟﻣراﺟﻊ‬
‫‪95‬‬ ‫اﻟﻣﻼﺣق‬
‫‪-‬‬ ‫اﻟﻣﻠﺧص‬

‫‪V‬‬
 ‫ﻗﺎﺋﻣﺔ اﻟﺟداول‪:‬‬

‫اﻟﺻﻔﺣﺔ‬ ‫اﻟﻌﻧوان‬ ‫اﻟرﻗم‬

‫‪38‬‬ ‫اﻟﻔرق ﺑﯾن اﻟﺗﻌﺛر اﻟﻣﺎﻟﻲ واﻟﻌﺳر اﻟﻣﺎﻟﻲ‬ ‫)‪(1-2‬‬
‫‪55‬‬ ‫اﻟوزن اﻟﻧﺳﺑﻲ ﻟﻛل ﻣؤﺷر ﻓﯾﻣﺎ ﯾﺧص ﻧﻣوذج ‪Sherrod‬‬ ‫)‪(2-2‬‬
‫‪72‬‬ ‫ﺗﺻﻧﯾف اﻟﻘروض اﻟﻣﻣﻧوﺣﺔ ﺣﺳب اﻟﻘطﺎﻋﺎت ﻟﺳﻧﺔ ‪2011‬‬ ‫)‪(1-3‬‬
‫‪73‬‬ ‫ﺗﺻﻧﯾف اﻟﻘروض اﻟﻣﻣﻧوﺣﺔ ﺣﺳب اﻟﻘطﺎﻋﺎت ﻟﺳﻧﺔ ‪2012‬‬ ‫)‪(2-3‬‬
‫‪74‬‬ ‫ﺗﺻﻧﯾف اﻟﻘروض اﻟﻣﻣﻧوﺣﺔ ﺣﺳب اﻟﻘطﺎﻋﺎت ﻟﺳﻧﺔ ‪2013‬‬ ‫)‪(3-3‬‬
‫‪75‬‬ ‫ﺗﺻﻧﯾف اﻟﻘروض اﻟﻣﻣﻧوﺣﺔ ﺣﺳب ﻧوع اﻟﻧﺷﺎط ﻟﺳﻧﺔ‬ ‫)‪(4-3‬‬
‫‪2011‬‬
‫‪76‬‬ ‫ﺗﺻﻧﯾف اﻟﻘروض اﻟﻣﻣﻧوﺣﺔ ﺣﺳب ﻧوع اﻟﻧﺷﺎط ﻟﺳﻧﺔ‬ ‫)‪(5-3‬‬
‫‪2012‬‬
‫‪77‬‬ ‫ﺗﺻﻧﯾف اﻟﻘروض اﻟﻣﻣﻧوﺣﺔ ﺣﺳب ﻧوع اﻟﻧﺷﺎط ﻟﺳﻧﺔ‬ ‫)‪(6-3‬‬
‫‪2013‬‬
‫‪78‬‬ ‫ﻧﺳب اﻟﻘروض اﻟﻣﺣﺻﻠﺔ وﻏﯾر اﻟﻣﺣﺻﻠﺔ ﺣﺳب اﻟﻘطﺎﻋﺎت‬ ‫)‪(7-3‬‬
‫‪2013-2011‬‬
‫‪80‬‬ ‫ﻧﺳب اﻟﻘروض اﻟﻣﺣﺻﻠﺔ وﻏﯾر اﻟﻣﺣﺻﻠﺔ ﺣﺳب ﻧوع‬ ‫)‪(8-3‬‬
‫اﻟﻧﺷﺎط ‪2013 -2011‬‬
‫‪82‬‬ ‫ﻣﺧﺻﺻﺎت اﻟﺧﺳﺎﺋر إو ﺟﻣﺎﻟﻲ اﻟﻘروض‬ ‫)‪(9-3‬‬
‫‪83‬‬ ‫ﻧﺳﺑﺔ ﻣﺧﺻﺻﺎت اﻟﺧﺳﺎﺋر اﻟﻰ إﺟﻣﺎﻟﻲ اﻟﻘروض ‪-2011‬‬ ‫)‪(10 -3‬‬
‫‪2012‬‬
‫‪84‬‬ ‫ﻧﺗﺎﺋﺞ ﻧﻣوذج ‪sherood‬‬ ‫)‪(11 -3‬‬

‫‪VI‬‬
 ‫ﻗﺎﺋﻣﺔ اﻷﺷﻛﺎل‪:‬‬

‫اﻟﺻﻔﺣﺔ‬ ‫اﻟﻌﻧوان‬ ‫اﻟرﻗم‬

‫‪41‬‬ ‫ﻣراﺣل اﻟﺗﻌﺛر اﻟﻣﺎﻟﻲ‬ ‫)‪(1-2‬‬
‫‪62‬‬ ‫اﻟﻬﯾﻛل اﻟﺗﻧظﯾﻣﻲ ﻟﻠﺑﻧك اﻟوطﻧﻲ اﻟﺟزاﺋري‬ ‫)‪(1-3‬‬
‫‪67‬‬ ‫اﻟﻬﯾﻛل اﻟﺗﻧظﯾﻣﻲ ﻟوﻛﺎﻟﺔ ‪316‬‬ ‫)‪(2-3‬‬
‫‪73‬‬ ‫ﻧﺳﺑﺔ اﻟﻘروض اﻟﻣﻣﻧوﺣﺔ ﻣن طرف اﻟﺑﻧك ﺣﺳب‬ ‫)‪(3-3‬‬
‫اﻟﻘطﺎﻋﺎت ﻟﺳﻧﺔ ‪2011‬‬
‫‪74‬‬ ‫ﻧﺳﺑﺔ اﻟﻘروض اﻟﻣﻣﻧوﺣﺔ ﻣن طرف اﻟﺑﻧك ﺣﺳب‬ ‫)‪(4-3‬‬
‫اﻟﻘطﺎﻋﺎت ﻟﺳﻧﺔ ‪2012‬‬
‫‪75‬‬ ‫ﻧﺳﺑﺔ اﻟﻘروض اﻟﻣﻣﻧوﺣﺔ ﻣن طرف اﻟﺑﻧك ﺣﺳب‬ ‫)‪(5-3‬‬
‫اﻟﻘطﺎﻋﺎت ﻟﺳﻧﺔ ‪2013‬‬
‫‪76‬‬ ‫ﻧﺳﺑﺔ اﻟﻘروض اﻟﻣﻣﻧوﺣﺔ ﻣن طرف اﻟﺑﻧك ﺣﺳب ﻧوع‬ ‫)‪(6-3‬‬
‫اﻟﻧﺷﺎط ﻟﺳﻧﺔ ‪2011‬‬
‫‪77‬‬ ‫ﻧﺳﺑﺔ اﻟﻘروض اﻟﻣﻣﻧوﺣﺔ ﻣن طرف اﻟﺑﻧك ﺣﺳب ﻧوع‬ ‫)‪(7-3‬‬
‫اﻟﻧﺷﺎط ﻟﺳﻧﺔ ‪2012‬‬
‫‪78‬‬ ‫ﻧﺳﺑﺔ اﻟﻘروض اﻟﻣﻣﻧوﺣﺔ ﻣن طرف اﻟﺑﻧك ﺣﺳب ﻧوع‬ ‫)‪(8-3‬‬
‫اﻟﻧﺷﺎط ﻟﺳﻧﺔ ‪2013‬‬
‫‪79‬‬ ‫ﻧﺳﺑﺔ اﻟﻘروض اﻟﻣﺣﺻﻠﺔ وﻏﯾر اﻟﻣﺣﺻﻠﺔ ﺣﺳب‬ ‫)‪(9-3‬‬
‫اﻟﻘطﺎﻋﺎت ﻟﺳﻧﺔ ‪2011‬‬
‫‪81‬‬ ‫ﻧﺳﺑﺔ اﻟﻘروض اﻟﻣﺣﺻﻠﺔ وﻏﯾر اﻟﻣﺣﺻﻠﺔ ﺣﺳب‬ ‫)‪(10 -3‬‬
‫اﻟﻘطﺎﻋﺎت ﻟﺳﻧﺔ ‪2012‬‬
‫‪80‬‬ ‫ﻧﺳﺑﺔ اﻟﻘروض اﻟﻣﺣﺻﻠﺔ وﻏﯾر اﻟﻣﺣﺻﻠﺔ ﺣﺳب‬ ‫)‪(11 -3‬‬
‫اﻟﻘطﺎﻋﺎت ﻟﺳﻧﺔ ‪2013‬‬
‫‪81‬‬ ‫ﻧﺳﺑﺔ اﻟﻘروض اﻟﻣﺣﺻﻠﺔ وﻏﯾر اﻟﻣﺣﺻﻠﺔ ﺣﺳب ﻧوع‬ ‫)‪(12 -3‬‬
‫اﻟﻧﺷﺎط ﻟﺳﻧﺔ ‪2011‬‬

‫‪VII‬‬
 ‫‪81‬‬ ‫ﻧﺳﺑﺔ اﻟﻘروض اﻟﻣﺣﺻﻠﺔ وﻏﯾر اﻟﻣﺣﺻﻠﺔ ﺣﺳب‬ ‫)‪(13 -3‬‬
‫اﻟﻘطﺎﻋﺎت ﻟﺳﻧﺔ ‪2012‬‬
‫‪82‬‬ ‫ﻧﺳﺑﺔ اﻟﻘروض اﻟﻣﺣﺻﻠﺔ وﻏﯾر اﻟﻣﺣﺻﻠﺔ ﺣﺳب ﻧوع‬ ‫)‪(14 -3‬‬
‫اﻟﻧﺷﺎط ﻟﺳﻧﺔ ‪2013‬‬

‫ﻗﺎﺋﻣﺔ اﻟﻣﻼﺣق‪:‬‬

‫اﻟﺻﻔﺣﺔ‬ ‫ﻋﻧوان اﻟﻣﻠﺣق‬ ‫رﻗم اﻟﻣﻠﺣق‬

‫‪95‬‬ ‫اﻟﻘروض اﻟﻣﻣﻧوﺣﺔ ﻣن طرف وﻛﺎﻟﺔ ‪316 BNA‬‬ ‫‪01‬‬

‫‪96‬‬ ‫اﻟﻘروض اﻟﻣﻣﻧوﺣﺔ ﻣن طرف وﻛﺎﻟﺔ ‪316 BNA‬‬ ‫‪02‬‬
‫‪97‬‬ ‫ﺟدول ﺣﺳﺎﺑﺎت اﻟﻧﺗﺎﺋﺞ اﻟﺑﻧك‬ ‫‪03‬‬
‫‪98‬‬ ‫ﻣﯾزاﻧﯾﺎت اﻟﺑﻧك‬ ‫‪04‬‬
‫‪99‬‬ ‫ﻣﯾزاﻧﯾﺎت اﻟﺑﻧك‬ ‫‪05‬‬
‫‪100‬‬ ‫ﻣﯾزاﻧﯾﺎت اﻟﺑﻧك‬ ‫‪06‬‬

‫‪VIII‬‬
‫ﻣﻘدﻣﺔ‬
 ‫ﻣﻘﺪﻣﺔ‪:‬‬

‫ﺗﻣﺛل اﻟﺑﻧوك ﻗطﺎﻋﺎ ﻣﻬﻣﺎ ﻟﻣﺎ ﻟﻬﺎ ﻣن دور رﺋﯾﺳﻲ وﻛﺑﯾر ﻓﻲ دﻋم وﺗﻧﺷﯾط اﻻﻗﺗﺻﺎد اﻟوطﻧﻲ وﺗطوﯾرﻩ‬
‫وزﯾﺎدة ﻓﻌﺎﻟﯾﺗﻪ‪ ،‬ﺑﺎﻋﺗﺑﺎر اﻟﺑﻧك ﻣﻛﺎن أﻛﺛر أﻣﺎﻧﺎ ﻟﻠﻣدﺧرﯾن واﻟﻣﺳﺗﺛﻣرﯾن ﻋن طرﯾق ﻋﻣﻠﯾﺎت اﻻﯾداع‬
‫واﻻﻓﺗراض اﻟﺗﻲ ﺗﻌد ﺑﻣﺛﺎﺑﺔ اﻟﺧدﻣﺔ اﻷﺳﺎﺳﯾﺔ اﻟﺗﻲ ﯾﻘدﻣﻬﺎ ﻟﻠﻌﻣﻼء واﻟﻣﺳﺗﺛﻣرﯾن وﻫو اﻟﻣﺻدر اﻟرﺋﯾﺳﻲ‬
‫ﻹﯾراداﺗﻪ وﻓﻲ ﻧﻔس اﻟوﻗت ﯾﻌد اﻟﻣﺻدر اﻷول ﻟرﺑﺣﯾﺗﻪ وﺳﯾوﻟﺗﻪ‪.‬‬
‫ﻓﺎﻟﺑﻧوك ﻧﺷﺄت ﺑﻔﻌل اﻟﺣﺎﺟﺔ ﻟﺗﺳﻬﯾل اﻟﻣﻌﺎﻣﻼت ﻋﻠﻰ أﺳﺎس اﻷﺟل واﻟﺛﻘﺔ‪ ،‬ﺣﯾث ﺗﻧﺻب ﻋﻣﻠﯾﺎﺗﻬﺎ ﻋﻠﻰ‬
‫اﻗﺗراض اﻷﻣوال ﻟﻠﻌﻣﻼء وﺑﺎﻋﺗﺑﺎر اﻟﻘرض ﻣوردا ﻫﺎﻣﺎ ﻹﯾراداﺗﻪ ﻟذﻟك ﻓﺎن اﻗدام اﻟﺑﻧك ﻋﻠﻰ ﻣﻧﺢ اﻟﻘروض‬
‫ﻟﻣﺗﻌﺎﻣل ﻣﺎ ﯾﺗوﻗف ﻋﻠﻰ ﺣﺻوﻟﻪ ﻋﻠﻰ ﺿﻣﺎن ﻣﻘﺎﺑل ﺗﻘدﯾم اﻟﻘرض وﻣدى اﻟﺛﻘﺔ اﻟﺗﻲ ﯾظﻬرﻫﺎ اﻟﻌﻣﯾل ﻟﻠﺑﻧك‬
‫ﻣن ﺧﻼل ﻣرﻛزﻩ اﻟﻣﺎﻟﻲ‪.‬‬
‫ﻟﻛن ﻫﻧﺎك ﻣﺷﺎﻛل ﻋدﯾدة ظﻬرت ﺧﻼل اﻟﻌﻘد اﻷﺧﯾر ﺣول ﻋﻣﻠﯾﺎت اﻹﻗراض وﻛﯾﻔﯾﺔ اﺳﺗرﺟﺎع ﻫذﻩ‬
‫اﻷﻣوال اﻟﻣﻘرﺿﺔ‪ ،‬ﻋﻧد ﺣﻠول أﺟل اﺳﺗﺣﻘﺎﻗﻬﺎ‪ ،‬ﻣﻣﺎ ﯾؤدي اﻟﻰ دﺧول اﻟﺑﻧك ﻓﻲ ﻣﺟﺎل اﻟﺗﻌﺛر اﻟﻣﺎﻟﻲ‪.‬‬
‫وﻧﺗﯾﺟﺔ ﻻزدﯾﺎد اﻫﻣﯾﺔ اﻟﻘواﺋم اﻟﻣﺎﻟﯾﺔ ﻟﻠﺑﻧوك‪ ،‬ﻧﺷﺄت وﺗطورت اﻟﺣﺎﺟﺔ اﻟﻰ اﻟﻣؤﺷرات اﻟﻣﺎﻟﯾﺔ ﻻﺳﺗﺧﻼص‬
‫اﻟﻣﻘﺎﯾﯾس واﻟﻌﻼﻗﺎت اﻟﻬﺎﻣﺔ واﻟﻣﻔﯾدة ﻓﻲ اﺗﺧﺎذ اﻟﻘ اررات وﺗﻘﯾﯾم اﻟوﺿﻊ اﻟﻣﺎﻟﻲ ﻟﻠﺑﻧك وأداﺋﻪ ﺧﻼل ﻓﺗرة زﻣﻧﯾﺔ‬
‫ﻣﻌﻧﯾﺔ وﻣن أﺑرز ﻫذﻩ اﻟﻔواﺋد ﻫو اﺳﺗﺧداﻣﻬﺎ ﻟﻠﺗﻧﺑؤ ﺑﺎﻟﺗﻌﺛر اﻟﻣﺎﻟﻲ ﻟﻠﺑﻧك وﻫو ﻣﺎ ﻣن ﻣن ﺷﺄﻧﻪ إﻋطﺎء ﺗﻧﺑﯾﻪ‬
‫ﻣﺑﻛر ﺑدﻻﺋل اﻟﺗﻌﺛر ﻟﺣﻣﺎﯾﺔ اﻟﺑﻧك ﻣن اﻟوﻗوع ﻓﻲ اﻟﺧﺳﺎﺋر‪.‬‬

‫إﺷﻛﺎﻟﯾﺔ اﻟدراﺳﺔ‪:‬‬
‫وﻣن ﻫذا اﻟﻣﻧطﻠق ﯾﻣﻛن طرح اﻹﺷﻛﺎﻟﯾﺔ اﻟﻌﺎﻣﺔ ﻟﻠدراﺳﺔ ﻛﻣﺎﯾﻠﻲ‪:‬‬
‫اﻟﻰ أي ﻣدى ﯾﻣﻛن أن ﯾﺳﺎﻫم ﺗﻘﯾﯾم اﻷداء اﻟﻣﺎﻟﻲ ﻓﻲ اﻟﺗﻧﺑؤ ﺑﺎﻟﺗﻌﺛر اﻟﻣﺎﻟﻲ ﻓﻲ اﻟﺑﻧوك اﻟﺗﺟﺎرﯾﺔ؟‬

‫اﻟﺗﺳﺎؤﻻت اﻟﻔرﻋﯾﺔ‪:‬‬
‫وﺣﺗﻰ ﯾﺗم اﻹﺟﺎﺑﺔ ﻋﻠﻰ ﻫذﻩ اﻹﺷﻛﺎﻟﯾﺔ ﻓﻘد اﻋﺗﻣدﻧﺎ ﻋﻠﻰ وﺿﻊ أﺳﺋﻠﺔ ﻓرﻋﯾﺔ‪:‬‬
‫‪ .1‬ﻫل ﺗوﺟد ﻋﻼﻗﺔ ﺑﯾن اﻟﻘروض اﻟﻣﺗﻌﺛرة واﻟﺗﻌﺛر اﻟﻣﺎﻟﻲ ﻟﻠﺑﻧك؟‬
‫‪ .2‬ﻫل ﺗوﺟد ﻋﻼﻗﺔ ﺑﯾن ﺗﻘﯾﯾم اﻷداء اﻟﻣﺎﻟﻲ واﻟﺗﻧﺑؤ ﺑﺎﻟﺗﻌﺛر اﻟﻣﺎﻟﻲ ﻟﻠﺑﻧك؟‬
‫‪ .3‬ﻫل ﺗوﺟد ﻋﻼﻗﺔ ﺑﯾن اﺳﺗﺧدام أدوات اﻟﺗﺣﻠﯾل اﻟﻣﺎﻟﻲ واﻟﺗﻧﺑؤ ﺑﺎﻟﺗﻌﺛر اﻟﻣﺎﻟﻲ ﻟﻠﺑﻧك؟‬

‫ب‬
 ‫ﻣﻘﺪﻣﺔ‪:‬‬

‫اﻟﻔرﺿﯾﺎت‪:‬‬
‫وﻟﻺﺟﺎﺑﺔ ﻋن اﻟﺗﺳﺎؤﻻت اﻟﻣطروﺣﺔ ﻗﻣﻧﺎ ﺑﺻﯾﺎﻏﺔ اﻟﻔرﺿﯾﺎت وﺳﻧﺣﺎول ﺗﺄﻛﯾدﻫﺎ أو ﻧﻔﯾﻬﺎ ﻣن ﺧﻼل‬
‫ﻋﻣﻠﻧﺎ ﻫذا‪.‬‬
‫‪ .1‬ﺗوﺟد ﻋﻼﻗﺔ ﺑﯾن اﻟﻘروض اﻟﻣﺗﻌﺛرة واﻟﺗﻌﺛر اﻟﻣﺎﻟﻲ ﻟﻠﺑﻧك‪.‬‬
‫‪ .2‬ﺗوﺟد ﻋﻼﻗﺔ ﺑﯾن ﺗﻘﯾﯾم اﻷداء اﻟﻣﺎﻟﻲ واﻟﺗﻧﺑؤ ﺑﺎﻟﺗﻌﺛر اﻟﻣﺎﻟﻲ ﻟﻠﺑﻧك‪.‬‬
‫‪ .3‬ﺗوﺟد ﻋﻼﻗﺔ ﺑﯾن اﺳﺗﺧدام أدوات اﻟﺗﺣﻠﯾل اﻟﻣﺎﻟﻲ واﻟﺗﻧﺑؤ ﺑﺎﻟﺗﻌﺛر اﻟﻣﺎﻟﻲ ﻟﻠﺑﻧك‪.‬‬

‫ﻣﻧﻬﺞ اﻟدراﺳﺔ‪:‬‬
‫ﺗم اﺳﺗﺧدام اﻷﺳﻠوب اﻟوﺻﻔﻲ اﻟﺗﺣﻠﯾﻠﻲ‪ :‬وذﻟك ﺧﻼل اﻟﺟزء اﻟﻧظري اﻟذي ﺗم ﺗﻛوﯾﻧﻪ ﻣن ﻣﺧﺗﻠف اﻟﻣراﺟﻊ‬
‫ﯾﻌﺗﺑر اﻷﺳﻠوب اﻟوﺻﻔﻲ ﻣﻧﺎﺳﺑﺎ ﻟﺗﻘدﯾر اﻟﺣﻘﺎﺋق ﺑﻣﺧﺗﻠف اﻟﻣﻔﺎﻫﯾم ذات اﻟﺻﻠﺔ ﺑﺎﻟﻣوﺿوع ﻛذﻟك ﻣن ﺧﻼل‬
‫واﻗﻊ اﻟﻘروض اﻟﻣﻘدﻣﺔ ﻣن طرف اﻟﺑﻧك ﻓﻲ إطﺎر دراﺳﺔ ﺣﺎﻟﺔ‪.‬‬

‫أﺳﺑﺎب اﺧﺗﯾﺎر اﻟﻣوﺿوع ‪:‬‬

‫ﺗﺗﻣﺛل أﺳﺑﺎﺑﻧﺎ ﻓﻲ اﺧﺗﯾﺎر اﻟﻣوﺿوع ﻓﯾﻣﺎ ﯾﻠﻲ‪:‬‬
‫‪ ‬ﻣن ﺧﻼل دراﺳﺗﻧﺎ اﻟﺟﺎﻣﻌﯾﺔ وﺑﺣﻛم ﻣﯾوﻟﻧﺎ ﻟدراﺳﺔ ﻣواﺿﯾﻊ اﻟﺗﺣﻠﯾل اﻟﻣﺎﻟﻲ‪ ،‬ﺣﺎوﻟﻧﺎ اﻟرﺑط ﺑﯾن‬
‫ﻣواﺿﯾﻊ اﻟﺗﺣﻠﯾل اﻟﻣﺎﻟﻲ واﻟﺗﻧﺑؤ ﺑﺎﻟﺗﻌﺛر اﻟﻣﺎﻟﻲ ﻟﻠﺑﻧوك اﻟﺗﺟﺎرﯾﺔ‪.‬‬
‫‪ ‬إﻫﻣﺎل اﻟﻣﺳؤوﻟﯾن ﻟﺟﺎﻧب اﻟﺗﺣﻠﯾل اﻟﻣﺎﻟﻲ ﻓﯾﻣﺎ ﯾﺗﻌﻠق ﺑﺎﻟﺗﻧﺑؤ ﺑﺎﻟﺗﻌﺛر واﻋﺗﺑﺎرﻩ أﻣر ﺛﺎﻧوﯾﺎ‪.‬‬

‫أﻫﻣﯾﺔ اﻟدراﺳﺔ‪:‬‬
‫ﺗﻧﺑﻊ أﻫﻣﯾﺔ اﻟدراﺳﺔ ﻣن ﺧﻼل ﻣﻌرﻓﺔ اﻟﺧﺳﺎﺋر واﻟﺧطر اﻟﻣرﺗﺑط ﺑﺗﻌﺛر اﻟﺑﻧوك وﻣﺎ ﻟﻬﺎ ﻣن ﺗﺄﺛﯾر ﻋﻠﻰ‬
‫اﻻﻗﺗﺻﺎد اﻟوطﻧﻲ وﻋﻠﻰ اﻟﻣﺗﻌﺎﻣﻠﯾن ﻣﻊ اﻟﺑﻧوك واﻟﻣﻬﺗﻣﯾن ﺑوﺿﻊ اﻟﻘطﺎع اﻟﺑﻧﻛﻲ اﻟﻠذﯾن ﯾﺗﺿررون ﺑﺗﺄﺛرﻩ‬
‫وﻣن ﻫذا اﻟﻣﻧطﻠق ﺗﺟﻠت أﻫﻣﯾﺔ اﺳﺗﺧدام اﻟﺗﺣﻠﯾل اﻟﻣﺎﻟﻲ ﻟﻠﺗﻧﺑؤ ﺑﺗﻌﺛر اﻟﺑﻧوك‪.‬‬

‫أﻫداف اﻟدراﺳﺔ‪:‬‬
‫‪ ‬اﻟﺗﻌرف ﻋﻠﻰ ﻣدى اﻋﺗﻣﺎد اﻟﺑﻧوك ﻋﻠﻰ ﺗﻘﯾﯾم اﻷداء اﻟﻣﺎﻟﻲ ﻟﺗﻧﺑؤ ﺑﺗﻌﺛر اﻟﻘروض‪.‬‬
‫‪ ‬ﺗﺣﻠﯾل أدوات اﻟﻣؤﺷرات اﻟﻣﺎﻟﯾﺔ اﻟﻣﺳﺗﺧدﻣﺔ ﻓﻲ اﻟﺗﻧﺑؤ ﺑﺎﻟﺗﻌﺛر اﻟﻣﺎﻟﻲ ﻟﻠﺑﻧك‪.‬‬
‫‪ ‬ﻣدى ﻗدرة وﻛﻔﺎءة اﻟﻣﺣﻠﻠﯾن اﻟﻣﺎﻟﯾﯾن ﻓﻲ اﻟﺑﻧوك اﻟﺗﺟﺎرﯾﺔ ﻋﻠﻰ اﻟﺗﻧﺑؤ ﺑﺎﺳﺗﺧدام ادوات اﻟﺗﺣﻠﯾل‬
‫اﻟﻣﺎﻟﻲ‪.‬‬

‫ج‬
 ‫ﻣﻘﺪﻣﺔ‪:‬‬

‫‪ ‬اﻟﺗﻌرف ﻋﻠﻰ اﻟﻣﺷﺎﻛل اﻟﺗﻲ ﺗﻌﯾق اﺳﺗﺧدام اﻟﺗﺣﻠﯾل اﻟﻣﺎﻟﻲ ﻟﻠﺗﻧﺑؤ ﺑﺎﻟﺗﻌﺛر وﻣﺣﺎوﻟﺔ وﺿﻊ اﻟﺣﻠول‬

‫ﻟﻬﺎ‪.‬‬
‫ﺻﻌوﺑﺎت اﻟدراﺳﺔ‪:‬‬
‫ﻣن ﺧﻼل اﻟدراﺳﺔ اﻟﺗﻲ ﺗم ﺗﻘدﯾﻣﻬﺎ ﯾﻣﻛن ذﻛر اﻟﺻﻌوﺑﺎت اﻟﺗﻲ وﺟﻬﻧﺎﻫﺎ‪:‬‬
‫‪ ‬ﺻﻌوﺑﺔ اﻟﺣﺻول ﻋﻠﻰ اﻟﻣﻌﻠوﻣﺎت اﻟﻼزﻣﺔ )ﺧﺎﺻﺔ اﻟﻣﯾزاﻧﯾﺎت( اﻟﺗﻲ ﻧﺳﺗطﯾﻊ ﻣن ﺧﻼﻟﻬﺎ ﺗﻘدﯾر‬
‫ﻧﻣﺎذج ﺑﺷﻛل ﺻﺣﯾﺢ واﺗﺧﺎذ اﻟﻘرار اﻟﺳﻠﯾم اﻟﺧﺎص ﺑﺎﻟوﺿﻊ اﻟذي ﯾﻛون ﻋﻠﯾﻪ اﻟﺑﻧك ﻓﻲ اﻟﻣﺳﺗﻘﺑل؛‬
‫‪ ‬ﺻﻌوﺑﺔ اﺗﺧﺎذ اﻟﻘرار ﺑﺳﺑب ﻋدم ﺗوﻓر اﻟﻧﺳب اﻟﻣﺎﻟﯾﺔ اﻻزﻣﺔ‪.‬‬

‫اﻟدراﺳﺎت اﻟﺳﺎﺑﻘﺔ ‪:‬‬

‫دراﺳﺔ ﻣﺎﺟﺳﺗﯾر ﻋﻣر اﻟطوﯾل )‪ ،(2008‬ﺑﻌﻧوان‪ ":‬ﻣدى اﻋﺗﻣﺎد اﻟﻣﺻﺎرف ﻋﻠﻰ اﻟﺗﺣﻠﯾل اﻟﻣﺎﻟﻲ ﻟﻠﺗﻧﺑؤ‬
‫ﺑﺎﻟﺗﻌﺛر" دراﺳﺔ ﺗطﺑﯾﻘﯾﺔ ﻋﻠﻰ اﻟﻣﺻﺎرف اﻟﺗﺟﺎرﯾﺔ اﻟوطﻧﯾﺔ ﻓﻲ ﻗطﺎع ﻏزة‪.‬‬
‫ﻫدﻓت اﻟدراﺳﺔ اﻟﻰ اﻟﺗﻌرف ﻋﻠﻰ أن اﻋﺗﻣﺎد اﻟﻣﺻﺎرف اﻟﺗﺟﺎرﯾﺔ اﻟوطﻧﯾﺔ ﻋﻠﻰ اﻟﺗﺣﻠﯾل اﻟﻣﺎﻟﻲ ﻟﻠﺗﻧﺑؤ ﺑﺎﻟﺗﻌﺛر‬
‫واﻋﺗﻣدت دراﺳﺗﻪ ﻋﻠﻰ أداة اﻻﺳﺗﺑﯾﺎن ﻗد ﺗوﺻل اﻟﻰ أن اﻟﻣﺻﺎرف اﻟﺗﺟﺎرﯾﺔ ﺗﻌﺗﻣد ﻋﻠﻰ اﻟﺗﺣﻠﯾل اﻟﻣﺎﻟﻲ‬
‫ﺑﺷﻛل ﻛﺑﯾر وذﻟك ﻷﻏراض ﻣﻌﯾﻧﺔ ﻛﺗﻘﯾﯾم أداء اﻟﻣﺻﺎرف واﺗﺧﺎذ اﻟﻘ اررات‪ ،‬ﻛﻣﺎ ﺗوﺻل اﻟﻰ إﻫﻣﺎل اﻟﻣﺻﺎرف‬
‫ﻓﻲ ﻣﻧﺢ دورات ﺗدرﯾﺑﯾﺔ ﻟﻠﻣوظﻔﯾن ﻟﺗطوﯾر ﻗدراﺗﻬم ﻓﻲ ﻣﺟﺎل اﻟﺗﻧﺑؤ وﻋدم اﺳﺗﺧداﻣﻬﺎ ﻟﻠﻧﻣﺎذج اﻟﺗﻧﺑؤ ﺑﺎﻟﺗﻌﺛر‬
‫اﻟﻣﺎﻟﻲ‪.‬‬
‫د ارﺳﺔ ﻣﺎﺟﺳﺗﯾر ﺳﻌﺎد ﺑن طرﯾﺔ )‪ ، (2011‬ﺑﻌﻧوان‪ " :‬اﺳﺗﺧدام اﻟﻧﺳب اﻟﻣﺎﻟﯾﺔ ﻟﻠﺗﻧﺑؤ ﺑﺗﻌﺛر اﻟﻘروض‬
‫اﻟﻣﺻرﻓﯾﺔ" دراﺳﺔ ﺣﺎﻟﺔ اﻟﺑﻧك اﻟوطﻧﻲ اﻟﺟزاﺋري ﻟﻠﻔﺗرة ‪.2009 -2007‬‬
‫ﺗﻬدف ﻫذﻩ اﻟدراﺳﺔ اﻟﻰ اﻟﺗﻌرف اﻟﻰ أي ﻣدى ﺗﻌﺗﻣد اﻟﻣؤﺳﺳﺎت اﻟﻣﺻرﻓﯾﺔ ﻋﻠﻰ اﻟﻧﺳب اﻟﻣﺎﻟﯾﺔ ﻟﻠﺗﻧﺑؤ‬
‫ﺑﺗﻌﺛر اﻟﻘروض‪ ،‬ﺣﯾث اﻋﺗﻣدت ﻫذﻩ اﻟدراﺳﺔ ﻋﻠﻰ أﺳﻠوﺑﯾن اﻷﺳﻠوب اﻷـول اﻻﺳﺗﻘﺻﺎء واﻷﺳﻠوب اﻟﺛﺎﻧﻲ‬
‫طرﯾﻘﺔ اﻻﻧﺣدار اﻟﻣﺗدرج وﺗوﺻﻠت اﻟﻰ ﻣﺎﯾﻠﻲ‪:‬‬
‫‪ -‬اﻟﺑﻧك ﯾﻌﺗﻣد ﻋﻠﻰ اﺳﺗﺧدام اﻟﻧﺳب اﻟﻣﺎﻟﯾﺔ ﻓﻲ اﺗﺧﺎذ اﻟﻘرار اﻻﺋﺗﻣﺎﻧﻲ‪.‬‬
‫‪ -‬اﻟﺑﻧك ﻻ ﯾطﺑق اﻟﻧﻣﺎذج اﻻﺣﺻﺎﺋﯾﺔ ﻟﻠﺗﻧﺑؤ ﺑﺗﻌﺛر اﻟﻘروض اﻟﻣﺻرﻓﯾﺔ‪.‬‬
‫‪ -‬ﻋﻣر اﻟﻣؤﺳﺳﺔ و ﻧﺳﺑﺔ دوران اﻟﻣﺧزون ﻋﺎﻣﻼن أﺳﺎﺳﯾﯾن ﻟﺗﻧﺑؤ ﺑﺗﻌﺛر اﻟﻘروض اﻟﻣﺻرﻓﯾﺔ‪.‬‬
‫دراﺳﺔ ﻣﺎﺳﺗر ﻗرﯾﺷﻲ ﺻﺎﻟﺢ)‪ ،(2013‬ﺑﻌﻧوان‪ " :‬اﺧﺗﺑﺎر دور اﻟﻧﺳب اﻟﻣﺎﻟﯾﺔ ﻟﻠﺗﻧﺑؤ ﺑﺎﻟﺗﻌﺛر اﻟﻣﺎﻟﻲ"‬
‫دراﺳﺔ ﺣﺎﻟﺔ اﻟﻣؤﺳﺳﺎت اﻟﺻﻐﯾرة واﻟﻣﺗوﺳطﺔ اﻟﺟزاﺋرﯾﺔ ﻟﻠﻔﺗرة ‪.2012-2005‬‬

‫د‬
 ‫ﻣﻘﺪﻣﺔ‪:‬‬

‫ﻫدﻓت اﻟدراﺳﺔ ﻟﻠوﺻول اﻟﻰ ﺑﻧﺎء ﻧﻣوذج ﻟﻠﺗﻧﺑؤ ﺑﺎﻟﺗﻌﺛر اﻟﻣﺎﻟﻲ ﻓﻲ اﻟﻣؤﺳﺳﺎت اﻟﺻﻐﯾرة واﻟﻣﺗوﺳطﺔ اﻟﺟزاﺋرﯾﺔ‬
‫ﻟﻌﯾﻧﺔ ﻣﻛوﻧﺔ ﻣن ‪ 13‬ﻣؤﺳﺳﺔ ﺻﻐﯾرة وﻣﺗوﺳطﺔ ﺟزاﺋرﯾﺔ ﻣﻧﻬﺎ ‪ 5‬ﻣﺗﻌﺛرة و ‪ 8‬ﺳﻠﯾﻣﺔ واﻋﺗﻣدت اﻟدراﺳﺔ ﻋﻠﻰ‬
‫اﻟﻧﺳب اﻟﻣﺎﻟﯾﺔ‪ ،‬ﻟﺗﺣﻠﯾل اﻟﻧﺳب اﻟﻣﺎﻟﯾﺔ اﺳﺗﺧدم اﻟﺑﺎﺣث أﺳﻠوب اﻟﺗﺣﻠﯾل اﻟﻌﺎﻣﻠﻲ اﻟﺗﻣﯾﯾزي ﺑﻧﺎء ﻋﻠﻰ ﻧﺗﺎﺋﺞ‬
‫ﺟودة اﻟﺗﺻﻧﯾف اﻟﺑﺎﻟﻐﺔ ‪ 83.3%‬ﻓﺈن‪:‬‬
‫‪ 100%‬ﻧﺳﺑﺔ اﻟﻣؤﺳﺳﺎت اﻟﺻﻐﯾرة واﻟﻣﺗوﺳطﺔ اﻟﺳﻠﯾﻣﺔ )اﻟﻣﺷﺎﻫدات( ﻣﺻﻧﻔﺔ ﺑﺷﻛل ﺻﺣﯾﺢ وﻫﻲ‬ ‫‪-‬‬
‫ﻣﺗﺟﺎﻧﺳﺔ ﻓﻲ اﻟﺳﻠوك‪.‬‬
‫‪ 70% -‬ﻧﺳﺑﺔ اﻟﻣؤﺳﺳﺎت اﻟﺻﻐﯾرة واﻟﻣﺗوﺳطﺔ اﻟﻣﺗﻌﺛرة )اﻟﻣﺷﺎﻫدات( ﻣﺻﻧﻔﺔ ﺑﺷﻛل ﺻﺣﯾﺢ وﻫﻲ‬
‫ﻣﺗﺟﺎﻧﺳﺔ ﻓﻲ اﻟﺳﻠوك‪.‬‬
‫‪ -‬ﺑﺧﺻوص اﻟﻣؤﺳﺳﺎت اﻟﻣﺗﻌﺛرة ﻓﺎن ﻧﺳﺑﺔ ‪ 30%‬ﻏﯾر ﻣﺗﺟﺎﻧﺳﺔ وﻣن ﺧﻼل اطﻼﻋﻬم ﻋﻠﻰ‬
‫وﺿﻌﯾﺎﺗﻬﺎ وﺟدوا ان ﺗﻠك اﻟﻣﺷﺎﻫدات ﺗﺧص اﻟﺳﻧﺔ اﻟﺗﻲ ﺗﻠﻲ اﻋﺎدة ﺟدوﻟﺔ دﯾوﻧﻬﺎ أو اﻟرﻓﻊ ﻓﻲ‬
‫أرﺳﻣﺎﻟﻬﺎ‪.‬‬
‫وﯾﻛﻣن اﻻﺧﺗﻼف ﺑﯾن اﻟدراﺳﺔ اﻟﺗﻲ ﻗﻣﻧﺎ ﺑﻬﺎ واﻟدراﺳﺎت اﻟﺳﺎﺑﻘﺔ اﻟﺗﻲ اﺳﺗﻔدﻧﺎ ﻣﻧﻬﺎ ﻓﻲ ﺗﺣدﯾد وﺿﺑط‬
‫اﻟﻣوﺿوع‪ ،‬ﻓﯾﻣﺎ ﯾﻠﻲ‪:‬‬
‫اﻟدراﺳﺎت اﻟﺳﺎﺑﻘﺔ ﺗﻧﺎوﻟت اﻟﻌﻼﻗﺔ ﺑﯾن اﻟﺗﺣﻠﯾل اﻟﻣﺎﻟﻲ وأدواﺗﻪ وﺗﻘﯾﯾم اﻷداء واﻟﺗﻧﺑؤ ﺑﺎﻟﺗﻌﺛر اﻟﻣﺎﻟﻲ‬
‫ﺑﺎﺳﺗﺧدام أﺳﻠوب اﻟﺗﺣﻠﯾل اﻟﺗﻣﯾﯾزي ﻟﺻﯾﺎﻏﺔ ﻧﻣﺎذج اﻟﺗﻧﺑؤ ﻓﻲ اﻟﻣؤﺳﺳﺎت اﻻﻗﺗﺻﺎدﯾﺔ‪ ،‬ﻟﻛن دراﺳﺗﻧﺎ اﻟﺣﺎﻟﯾﺔ‬
‫ﺗﻌﺗﻣد ﻋﻠﻰ اﻟﻘروض اﻟﻣﻣﻧوﺣﺔ واﻟﻣﺗﻌﺛرة ﻣﻧﻬﺎ ﺑﻌد ﺗﺻﻧﯾﻔﻬﺎ ﻟﻣﺣﺎوﻟﺔ اﻟﺗﻧﺑؤ ﺑﺎﻟﺗﻌﺛر اﻟﻣﺎﻟﻲ ﻓﻲ اﻟﺑﻧك‬
‫اﻟﺗﺟﺎري‪.‬‬

‫ﻫﯾﻛل اﻟدراﺳﺔ‪:‬‬
‫ﻻﻧﺟﺎز اﻟدراﺳﺔ ﻓﻲ اﻟﺣدود اﻟﻣرﺳوﻣﺔ زﻣﻧﯾﺎ وﻣﻛﺎﻧﯾﺎ‪ ،‬ﺗم ﺗﻘﺳﯾﻣﻬﺎ اﻟﻰ ﺛﻼﺛﺔ ﻓﺻول وﻓﻘﺎ ﻟﻣﺎ ﯾﻠﻲ‪:‬‬
‫اﻟﻔﺻل اﻷول‪ :‬ﻣدﺧل ﻧظري ﺣول اﻷداء اﻟﻣﺎﻟﻲ ﻣن ﺧﻼل ﺛﻼﺛﺔ ﻣﺑﺎﺣث ﯾﺗﻧﺎول اﻟﻣﺑﺣث اﻷول ﻣﺎﻫﯾﺔ‬
‫اﻷداء أﻣﺎ اﻟﻣﺑﺣث اﻟﺛﺎﻧﻲ ﻓﯾﺗﺿﻣن أﺳﺎﺳﯾﺎت ﺗﻘﯾﯾم اﻷداء اﻟﻣﺎﻟﻲ أﻣﺎ اﻟﻣﺑﺣث اﻟﺛﺎﻟث ﻓﯾﺗﺿﻣن اﺳﺗﺧدام‬
‫ﻣؤﺷرات اﻟﺗوازن اﻟﻣﺎﻟﻲ ﻟﺗﻘﯾﯾم اﻷداء اﻟﻣﺎﻟﻲ‪ ،‬اﻟﻔﺻل اﻟﺛﺎﻧﻲ‪ :‬اﻟﺗﻌﺛر اﻟﻣﺎﻟﻲ ﻣن ﺧﻼل ﺛﻼﺛﺔ ﻣﺑﺎﺣث ﯾﺗﻧﺎول‬
‫اﻟﻣﺑﺣث اﻷول ﻣﺎﻫﯾﺔ اﻟﺗﻌﺛر اﻟﻣﺎﻟﻲ أﻣﺎ اﻟﻣﺑﺣث اﻟﺛﺎﻧﻲ ﻓﯾﺗﺿﻣن ﺗﻌﺛر اﻟﻘروض أﻣﺎ اﻟﻣﺑﺣث اﻟﺛﺎﻟث ﺑﻌض‬
‫ﻧﻣﺎذج اﻟﺗﻧﺑؤ ﺑﺎﻟﺗﻌﺛر اﻟﻣﺎﻟﻲ‪ ،‬اﻟﻔﺻل اﻟﺛﺎﻟث‪ :‬دراﺳﺔ ﺣﺎﻟﺔ اﻟﺑﻧك اﻟوطﻧﻲ اﻟﺟزاﺋري ﻣن ﺧﻼل ﻣﺑﺣﺛﯾن ﯾﺗﻧﺎول‬
‫اﻟﻣﺑﺣث اﻷول ﺗﻘدﯾم ﻋﺎم ﻟﻠﺑﻧك أﻣﺎ اﻟﻣﺑﺣث اﻟﺛﺎﻧﻲ ﻓﯾﺗﺿﻣن اﻟﻘروض اﻟﻣﻣﻧوﺣﺔ ﻣن طرف اﻟﺑﻧك‪.‬‬

‫ه‬
 ‫اﻟﻔﺻل اﻷول‪:‬‬

‫ﻣدﺧل ﻧظري ﺣول‬

‫اﻷداء اﻟﻣﺎﻟﻲ‬
‫ﻣﺪﺧﻞ ﻧﻈﺮي ﺣﻮل اﻷداء اﻟﻤﺎﻟﻲ‬ ‫اﻟﻔﺼﻞ اﻷول‪:‬‬

‫ﺗﻣﻬﯾد‬
‫ﯾﻌﺗﺑر ﻣﻔﻬوم اﻷداء ﻋﻣوﻣﺎ واﻷداء اﻟﻣﺎﻟﻲ ﺧﺻوﺻﺎ ﻣن أﻛﺛر اﻟﻣﻔﺎﻫﯾم اﻻﻗﺗﺻﺎدﯾﺔ ﺳﻌﺔ وﺷﻣوﻻ إذ‬
‫ﯾﻧطوي ﻋﻠﻰ اﻟﻌدﯾد ﻣن اﻟﻣواﺿﯾﻊ اﻟﺟوﻫرﯾﺔ اﻟﻣﺗﻌﻠﻘﺔ ﺑﻧﺟﺎح أو ﻓﺷل أي ﺑﻧك ﻷﻧﻪ ﯾرﺗﺑط ﺑﺟواﻧب ﻣﻬﻣﺔ ﻣن‬
‫ﻣﺳﯾرة ﺣﯾﺎﺗﻪ‪ ،‬واﻟﺑﻧوك ﻋﻠﻰ اﺧﺗﻼف أﻧواﻋﻬﺎ وﺧﺎﺻﺔ اﻟﺑﻧوك اﻟﻌﻣوﻣﯾﺔ ﻣﻧﻬﺎ ﺗﻌﺎﻧﻲ اﻟﻛﺛﯾر ﻣن اﻟﻧﻘﺎﺋص ﻓﻲ‬
‫أداﺋﻬﺎ ﻟذﻟك ﻓﺈن ﻣﻔﻬوم اﻷداء ﯾﻌﺗﺑر ﻣن اﻟﻣواﺿﯾﻊ اﻟﺗﻲ ﺣظﯾت ﺑﺎﻫﺗﻣﺎم اﻟﺑﺎﺣﺛﯾن ﺑﻣﺧﺗﻠف اﺗﺟﺎﻫﺎﺗﻬم‬
‫اﻟﻔﻛرﯾﺔ‪ ،‬أﻣﺎ ﻣن اﻟﻧﺎﺣﯾﺔ اﻟﻌﻣﻠﯾﺔ ﻓﻘد اﻫﺗﻣت ﺟﻣﯾﻊ اﻟﺑﻧوك ﺑﻬذا اﻟﻣوﺿوع وﻟﻘد ﺳﻌت ﻗدﯾﻣﺎ وﺣدﯾﺛﺎ اﻟﻰ‬
‫ﺗﺣﻘﯾق أﻫداﻓﻬﺎ اﻟﻣﺗﻣﺛﻠﺔ ﻓﻲ اﻟﻛﻔﺎءة واﻟﻔﻌﺎﻟﯾﺔ اﻟﺗﻲ ﺗﻣﺛل ﻋﻧﺻ ار ﻫﺎﻣﺎ ﻻﺳﺗﻣ اررﯾﺗﻬﺎ وﺗﺣﻘﯾق أرﺑﺎﺣﻬﺎ‪.‬‬
‫إن ﻋﻣﻠﯾﺔ ﺗﻘﯾﯾم اﻷداء اﻟﻣﺎﻟﻲ ﺗﻧﻌﻛس ﻓﻲ ﻣﺟﻣوﻋﺔ ﻣن اﻟﻣؤﺷرات اﻟﺗﻲ ﺗﻘﯾس ﻣدى ﻧﺟﺎح اﻟﺑﻧوك‬
‫وﺗطورﻫﺎ‪ ،‬ﺑﺣﯾث ﺗﻌد ﻫذﻩ اﻟﻣؤﺷرات ﺑﻣﺛﺎﺑﺔ ﻣﻌﺎﯾﯾر ﯾﻣﻛن ﺑواﺳطﺗﻬﺎ ﺗﻘدﯾر ﻣدى ﺗﺣﻘﯾق أﻫداﻓﻬﺎ‪ ،‬ﻋﻧد ﺗﺣدﯾد‬
‫اﻟﻣؤﺷرات اﻟﻣﻧﺎﺳﺑﺔ ﻟﻠﺣﻛم ﻋﻠﻰ اﻷداء اﻟﻣﺎﻟﻲ‪.‬‬
‫وﻟﻺﻟﻣﺎم ﺑﻬذا اﻟﻣوﺿوع ﻗﺳﻣﻧﺎ ﻫذا اﻟﻔﺻل اﻟﻰ ﺛﻼث ﻣﺑﺎﺣث ﻛﻣﺎﯾﻠﻲ‪:‬‬
‫اﻟﻣﺑﺣث اﻷول‪ :‬ﻣﺎﻫﯾﺔ اﻷداء‪.‬‬
‫اﻟﻣﺑﺣث اﻟﺛﺎﻧﻲ‪ :‬أﺳﺎﺳﯾﺎت ﺗﻘﯾﯾم اﻷداء اﻟﻣﺎﻟﻲ‪.‬‬
‫اﻟﻣﺑﺣث اﻟﺛﺎﻟث‪ :‬اﺳﺗﺧدام اﻟﻣؤﺷرات اﻟﻣﺎﻟﯾﺔ ﻟﺗﻘﯾﯾم اﻷداء اﻟﻣﺎﻟﻲ‪.‬‬

‫‪2‬‬
‫ﻣﺪﺧﻞ ﻧﻈﺮي ﺣﻮل اﻷداء اﻟﻤﺎﻟﻲ‬ ‫اﻟﻔﺼﻞ اﻷول‪:‬‬

‫اﻟﻣﺑﺣث اﻷول‪ :‬ﻣﺎﻫﯾﺔ اﻷداء‬

‫ﯾﻌﺗﺑر اﻷداء ﻣﻔﻬوﻣﺎ ﺟوﻫرﯾﺎ وﻫﺎﻣﺎ ﺑﺎﻟﻧﺳﺑﺔ ﻟﻠﺑﻧوك اﻟﺗﺟﺎرﯾﺔ‪ ،‬ﻓﻣن ﺧﻼﻟﻪ ﯾﺗم ﺗﺣدﯾد وﺗﻧظﯾم اﻻﻗﺗﺻﺎد وﻋﻠﻰ‬
‫اﻟرﻏم ﻣن ﻛﺛرة اﻟدراﺳﺎت واﻷﺑﺣﺎث اﻟﺗﻲ ﺗﻧﺎوﻟت اﻷداء وﺗﻘﯾﯾﻣﻪ إﻻ أﻧﻪ ﻟم ﯾﺗوﺻل اﻟﻰ ﻣﻔﻬوم ﻣﺣدد ﻟﻪ وذﻟك‬
‫ﻻﺧﺗﻼف اﻟﻣﻌﺎﯾﯾر واﻟﻣﻘﺎﯾﯾس اﻟﺗﻲ ﺗﻌﺗﻣد ﻓﻲ دراﺳﺗﻪ وﻗﯾﺎﺳﻪ‪.‬‬

‫اﻟﻣطﻠب اﻷول‪ :‬ﻧﺑذة ﺗﺎرﯾﺧﯾﺔ ﺣول اﻷداء ﻣﻔﻬﻣوﻩ وأﻧواﻋﻪ‬

‫ﺗطرﻗﻧﺎ ﻓﻲ ﻫذا اﻟﻣطﻠب اﻟﻰ ﻣﻔﻬوم اﻷداء وأﻧواﻋﻪ‬

‫اﻟﻔرع اﻷول‪ :‬ﻧﺑذة ﺗﺎرﯾﺧﯾﺔ ﺣول اﻷداء‬

‫إن اﻻﻫﺗﻣﺎم ﺑﺎﻷداء وﺗطور ﻣؤﺷرات ﻗﯾﺎﺳﻪ ﻗدم اﻟﺣﺿﺎرة اﻻﻧﺳﺎﻧﯾﺔ إذ ﺗﺷﯾر اﻟﺷواﻫد اﻟﻰ اﻟﺑﺎﺑﻠﯾﯾن‬
‫واﻟﻔراﻋﻧﺔ وﻗداﻣﻰ اﻟﺻﯾﻧﯾﯾن ﻛﺎﻧوا ﯾﻬﺗﻣون ﺑﺗﻘدﯾر ﻏﻠﺔ اﻟﻣﺣﺎﺻﯾل اﻟزراﻋﯾﺔ‪ ،‬اﻧطﻠﻘوا ﻣن ﺣﺳﺎﺑﺎت ﺑﺳﯾطﺔ‬
‫ﺑﺎﻟﻣﻌﺎﯾﯾر اﻟﺣﺎﻟﯾﺔ ﻟﻛﻧﻬﺎ ﻣﻔﯾدة ﻓﻲ ﺗﻘدﯾر اﻷﺷﯾﺎء وﻣﺗﺎﺑﻌﺔ اﻻﻧﺟﺎز وﺗﺣﻘﯾق اﻷﻫداف وﺑﺎﻟﺗﺎﻟﻲ ﻓﻘد ﺗطورت‬
‫ﻓﻛرة اﻷداء ﻣﻊ اﻟﺗﻐﯾرات اﻟﺗﻲ ﺣﺻﻠت ﻋﻠﻰ اﻟﺻﻌﯾد اﻟﻌﺎﻟﻣﻲ واﻟﻣﻼﺣظﺔ أن ﻫذا اﻟﺗطور اﻧﺻب ﻓﻲ اﻟﻣﺟﺎل‬
‫اﻟﺗطﺑﯾﻘﻲ ﻋﻠﻰ اﻟﻣؤﺷرات اﻟﻣﺎﻟﯾﺔ أوﻻ وﻓق اﻋﺗﺑﺎرات ﺗﺄﺛرﻫﺎ ﺑﺎﻟظروف اﻻﺟﺗﻣﺎﻋﯾﺔ واﻹﻧﺳﺎﻧﯾﺔ وﺑﺎﻟﺗﺎﻟﻲ ﺣﺎوﻟت‬
‫اﻻدارة أن ﺗﺛﺑت اﻻﺟراءات واﻵﻟﯾﺎت اﻟﻣؤدﯾﺔ اﻟﻰ ﺗﻛوﯾن اﻟﻣوازﻧﺎت ﻣن ﺧﻼل ﻣﻣﺎرﺳﺎت ﻣﺣﺎﺳﺑﯾﺔ ﯾﻐﻠب‬
‫ﻋﻠﯾﻬﺎ طﺎﺑﻊ رﺑط اﻷﻧﺷطﺔ ﺑﺗﻛﺎﻟﯾﻔﻬﺎ وظﻬور اﻟﻔﻛر اﻻﺳﺗراﺗﯾﺟﻲ ﻓﻲ اﻻدارة واﻻﺗﺟﺎﻩ اﻟﻣﺗزاﯾد ﻟﺗطﺑﯾق‬
‫اﻻﺳﺗراﺗﯾﺟﯾﺎت اﻟﻣﺧﺗﻠﻔﺔ ﻓﻲ اﻟﺗﺳﯾﯾر وﺗواﻟت ﺑﻌد ذﻟك اﻟﻣﺣﺎوﻻت وﺗراﻛﻣت اﻟﻣﻌﺎرف ﻓﻲ ﻫذا اﻟﻣﺟﺎل ﺗؤطرﻫﺎ‬
‫ﻓﻛرة ﺗطوﯾر أداء اﻟﻌﻣل وﺑذﻟك ﻓﺎن ﻛل ﻫذﻩ اﻟﻣﺳﺗﺟدات وﻏﯾرﻫﺎ اﺛرت ﺑﺷﻛل واﺿﺢ ﻓﻲ طرق ﺗﺳﯾﯾر اﻻدارة‬
‫وﻛذﻟك ﻋﻠﻰ ﺷروط اﻟﻧﺟﺎح ﻓﻲ اﻟﺳوق وﺑﺎﻟﺗﺎﻟﻲ ﻓﺈن اﻟﺣدﯾث اﻟﯾوم ﯾدور ﺣول ادارة اﻷداء وﻟﯾس ﻓﻘط ﺗطوﯾر‬
‫ﻣؤﺷرات ﻟﻘﯾﺎﺳﯾﻪ وﻫذا ﻓﺈن أﺑﻌﺎدﻩ اﺻﺑﺣت ﻛﺛﯾرة وﻣﺗﻌددة اﻟﻣﯾﺎدﯾن ﯾﻘﻊ ﺿﻣﻧﻬﺎ ﺑﻌدي اﻟﻔﻌﺎﻟﯾﺔ واﻟﻛﻔﺎءة‪.‬‬

‫اﻟﻔرع اﻟﺛﺎﻧﻲ‪ :‬ﻣﻔﻬوم اﻷداء‬

‫ﯾﻌﺗﺑر اﻷداء ﻣن اﻟﻣﻔﺎﻫﯾم اﻟﺗﻲ ﻧﺎﻟت اﻻﻫﺗﻣﺎم ﻓﻲ ﻣﺧﺗﻠف اﻟﻣراﺟﻊ وﻋﻠﻰ اﻟرﻏم ﻣن ﻛﺛرة اﻟدراﺳﺎت‬
‫اﻟﺗﻲ ﺗﻧﺎوﻟت اﻷداء إﻻ أﻧﻪ ﻟم ﯾﺗوﺻل اﻟﻰ اﺟﻣﺎع ﺣول ﺗﺣدﯾد ﻣﻔﻬﻣوﻩ واﻷداء اﻟذي ﯾﻣﺛل ﻣﻔﻬوم‬
‫ﺷﺎﻣل وﻋﺎم ﺑﺎﻟﻧﺳﺑﺔ ﻟﺟﻣﯾﻊ اﻟﺑﻧوك ﻋﻠﻰ اﺧﺗﻼف أﻧواﻋﻬﺎ‪.‬‬
‫ﻟﻠوﺻول اﻟﻰ ﻣﻔﻬوم اﻷداء ﻻﺑد ﻣن ﻋرض اﻟﻌدﯾد ﻣن اﻟﺗﻌﺎرﯾف ﻟﺗﺣدﯾد ﺗﻌرﯾف ﻣوﺣد‬

‫‪3‬‬
‫ﻣﺪﺧﻞ ﻧﻈﺮي ﺣﻮل اﻷداء اﻟﻤﺎﻟﻲ‬ ‫اﻟﻔﺼﻞ اﻷول‪:‬‬

‫‪ -‬اﻟﺗﻌرﯾف)‪" :(1‬ﻣﻔﻬوم اﻷداء ﯾﻧﺣدر ﻣن اﻟﻠﻐﺔ اﻟﻼﺗﯾﻧﯾﺔ أﯾن ﺗوﺟد ﻛﻠﻣﺔ ‪ Performance‬اﻟﺗﻲ‬
‫‪1‬‬
‫ﺗﻌﻧﻲ اﻧﺟﺎز اﻟﻌﻣل أو اﻟﻛﯾﻔﯾﺔ اﻟﺗﻲ ﺗﺑﻠﻎ ﺑﻬﺎ اﻷﻫداف‪".‬‬
‫‪ -‬اﻟﺗﻌرﯾف)‪ :(2‬ﯾﻌرﻓﻪ ﻟورﯾﻧو ﺑﺄﻧﻪ‪ ":‬اﻟﻔرق ﺑﯾن اﻟﻘﯾﻣﺔ اﻟﻣﻘدﻣﺔ ﻟﻠﺳوق وﻣﺟﻣوع اﻟﻘﯾم اﻟﻣﺳﺗﻬﻠﻛﺔ وﻫﻲ‬
‫ﺗﻛﺎﻟﯾف ﻣﺧﺗﻠﻔﺔ واﻷﻧﺷطﺔ ﻓﺑﻌض اﻟوﺣدات ﺗﻌﺗﺑر ﻣﺳﺗﻬﻠﻛﺔ ﻟﻠﻣوارد وﺗﺳﻬم ﺳﻠﺑﯾﺎ ﻓﻲ اﻷداء اﻟﻛﻠﻲ‬
‫ﻋن طرﯾق ﺑﺗﻛﺎﻟﯾﻔﻬﺎ واﻷﺧرى ﺗﻌﺗﺑر ﻣراﻛز رﺑﺢ وﻫﻲ ﻓﻲ اﻟوﻗت ﻧﻔﺳﻪ ﻣﺳﺗﻬﻠﻛﺔ ﻟﻠﻣوارد وﻣﺻدر‬
‫‪2‬‬
‫ﻋواﺋد‪ ،‬ﺗﺳﻬم ﺑﻬﺎﻣش ﻣن اﻷداء اﻟﻛﻠﻲ ﻟﻠﺑﻧوك"‪.‬‬
‫)‪(ENCYCLOPEDIE DE LAGESTION ET DU MANAGEMENT‬‬ ‫‪ -‬اﻟﺗﻌرﯾف)‪ :(3‬ورد ﻓﻲ ﻛﺗﺎب‬
‫وﺣﺳب ﻫذا اﻟﺗﻌرﯾف ﻓﺈن دراﺳﺔ اﻷداء ﺗﻛون ﻋن طرﯾق اﻟﺛﻼﺛﯾﺔ‪:‬‬
‫اﻷﻫداف – اﻟوﺳﺎﺋل – اﻟﻧﺗﺎﺋﺞ اﻟﺗﻲ ﺗﻣﯾز ﻛل ﻣﻧظﻣﺔ‬
‫واﻷداء ﯾﺗﻛون ﻣن ﻋﻧﺻرﯾن أﺳﺎﺳﯾن ﻫﻣﺎ‪:‬اﻟﻛﻔﺎءة واﻟﻔﻌﺎﻟﯾﺔ واﻟرﺑط ﺑﯾن اﻟوﺳﺎﺋل اﻟﻣﺳﺗﺧدﻣﺔ واﻟﻧﺗﺎﺋﺞ‬
‫اﻟﻣﺣﻘﻘﺔ ﯾطرح اﺷﻛﺎﻟﯾﺔ اﻟﻛﻔﺎءة اﻟﻣﻌﺑر ﻋﻧﻬﺎ ﺑﺎﻟﺳؤال‪ :‬ﻫل اﻟﻧﺗﺎﺋﺞ اﻟﻣﺗﺣﺻل ﻋﻠﯾﻬﺎ ﺗﺣﻘﻘت ﺑﺄدﻧﻰ ﺗﻛﻠﻔﺔ؟‬
‫واﻟرﺑط ﺑﯾن اﻷﻫداف واﻟﻧﺗﺎﺋﺞ ﯾطرح اﺷﻛﺎﻟﯾﺔ ﻓﻌﺎﻟﯾﺔ اﻟﺑﻧوك‪ :‬اﻟﺑﻧوك اﻟﻔﻌﺎﻟﺔ ﻫﻲ اﻟﺗﻲ ﺗﺑﯾن اﻟﻘدرة ﻋﻠﻰ ﺑﻠوغ‬
‫اﻷﻫداف اﻟﻣﺳطرة ﻣن ﺧﻼل ﻣﺳؤوﻟﯾﺎﺗﻬﺎ‪.‬‬
‫‪ -‬اﻟﺗﻌرﯾف)‪ :(4‬ﯾﻌرﻓﻪ أﺣﻣد ﻣﺻطﻔﻰ ﻋﻠﻰ أﻧﻪ‪":‬ﺳﺟل ﻟﻠﻧﺗﺎﺋﺞ اﻟﻣﺣﻘﻘﺔ‪ ،‬ﺳﺟل ﯾﺟﺳد ﺳﻠوﻛﺎ ﻋﻣﻠﯾﺎ‬
‫‪3‬‬
‫ﯾؤدي ﻟدرﺟﺔ ﻣن ﺑﻠوغ اﻷﻫداف اﻟﻣﺧططﺔ‪ ،‬أي درﺟﺔ اﻻﻧﺟﺎز ﺑﻛﻔﺎءة وﻓﻌﺎﻟﯾﺔ‪.‬‬
‫واﻷداء ﻫو ﻋﺑﺎرة ﻋن ﻧﺗﯾﺟﺔ ﻏﯾر ﻋﺎدﯾﺔ وﺑﺎﻫرة‪ ،‬ﺧﺎرج ﻣﺎ ﯾﺣﻘﻘﻪ اﻟﺟﻣﯾﻊ‪ ،‬أﺣﺳن وأﻓﺿل واﻟذي ﯾﻣﻛن‬
‫أن ﯾﺗﻌدى اﻷﻫداف اﻟﻣﺳطرة‪.‬‬
‫‪ -‬اﻟﺗﻌرﯾف)‪ A.kharrakhem :(5‬ﯾﻌرﻓﻪ ﺑﺄﻧﻪ "اﻷداء ﻋﻠﻰ أﻧﻪ ﺗﺄدﯾﺔ ﻋﻣل أو اﻧﺟﺎز ﻧﺷﺎط أو ﺗﻧﻔﯾذ‬
‫‪4‬‬
‫ﻣﻬﻣﺔ‪ ،‬ﺑﻣﻌﻧﻰ اﻟﻘﯾﺎم ﺑﻔﻌل ﯾﺳﺎﻋد ﻋﻠﻰ اﻟوﺻول اﻟﻰ اﻷﻫداف اﻟﻣﺳطرة‪.‬‬

‫‪-‬ﻋﻠﻲ ﺷﯾﺗور‪ ،‬ﻣﺳﺎﻫﻣﺔ اﻟرﻗﺎﺑﺔ اﻟداﺧﻠﯾﺔ ﻓﻲ ﺗﺣﺳﯾن اﻷداء اﻟﻣﺎﻟﻲ‪ ،‬ﻣذﻛرة ﻟﻧﯾل ﺷﻬﺎدة اﻟﻣﺎﺳﺗر‪ ،‬ﻛﻠﯾﺔ ﻋﻠوم اﻟﺗﺳﯾﯾر‪ ،‬ﺟﺎﻣﻌﺔ ﻣﺣﻣد ﺧﯾﺿر‪ ،‬ﺑﺳﻛرة‪،‬‬
‫‪1‬‬

‫‪ ،2014- 2013‬ص‪.40‬‬

‫‪-2‬اﺑراﻫﯾم ﻣﺣﻣد اﻟﻣﺣﺎﺳﻧﺔ‪ ،‬ادارة وﺗﻘﯾﯾم اﻷداء اﻟوظﯾﻔﻲ‪ ،‬دار ﺟرﯾر‪ ،‬اﻟﺑﺣرﯾن‪ ،2013 ،‬ص ‪.105‬‬

‫‪-‬ﻋﻠﻲ ﺷﯾﺗور‪ ،‬اﻟﻣرﺟﻊ اﻟﺳﺎﺑق‪ ،‬ص‪.41‬‬

‫‪3‬‬

‫‪-Hammadouche Ahmed, Critères de mesure de performance des entreprises industrielles dans les‬‬
‫‪4‬‬

‫‪P.V.D, thèse de doctorat d’état, institut de science économique-université d’Alger (1992) p. 235.‬‬

‫‪4‬‬
‫ﻣﺪﺧﻞ ﻧﻈﺮي ﺣﻮل اﻷداء اﻟﻤﺎﻟﻲ‬ ‫اﻟﻔﺼﻞ اﻷول‪:‬‬

‫‪ -‬اﻟﺗﻌرﯾف)‪ :(6‬ﯾﻌرف اﻷداء ﺣﺳب اﻟﻣﻧظﻣﺔ اﻟﻌﺎﻟﻣﯾﺔ ﻟﻠﺗﻘﯾﯾس "‪ "ISO9000‬اﺻدار‪ ،2000‬ﺑﺄﻧﻪ‬
‫ﯾﺷﻣل اﻟﻛﻔﺎءة واﻟﻔﺎﻋﻠﯾﺔ ﻓﻬذﻩ اﻻﺧﯾرة ﻫﻲ ﻣدى ﺑﻠوغ اﻟﻧﺗﺎﺋﺞ‪ ،‬أﻣﺎ اﻟﻛﻔﺎءة ﻫﻲ اﻟﻌﻼﻗﺔ ﺑﯾن اﻟﻧﺗﯾﺟﺔ‬
‫‪1‬‬
‫اﻟﻣﺗﺣﺻل ﻋﻠﯾﻬﺎ واﻟﻣوارد اﻟﻣﺳﺗﻌﻣﻠﺔ‪.‬‬
‫وﻣن ﺧﻼل اﻟﺗﻌﺎرﯾف اﻟﺳﺎﺑﻘﺔ ﯾﻣﻛﻧﻧﺎ أن ﻧﺳﺗﻧﺗﺞ ﺗﻌرﯾف ﺷﺎﻣل ﻟﻸداء‪ :‬اﻷداء ﻫو ﻗﯾﺎم اﻟﻔرد داﺧل اﻟﺑﻧك‬
‫ﺑﺎﻷﻧﺷطﺔ واﻟﻣﻬﺎم اﻟﺗﻲ ﺗﻣﻛﻧﻪ ﻣن اﻟوﺻول اﻟﻰ اﻟﻧﺗﺎﺋﺞ ﺑﺷﻛل ﻧﺎﺟﺢ ﻟﺗﺣﻘﯾق اﻷﻫداف ﺑﻛﻔﺎءة وﻓﺎﻋﻠﯾﺔ وﻓﻘﺎ‬
‫ﻟﻠﻣوارد اﻟﻣﺗﺎﺣﺔ‪.‬‬
‫وﺳﻧﺣﺎول ﺗﺑﯾﺎن ﻛل ﻣن ﻣﺻطﻠﺢ اﻟﻔﻌﺎﻟﯾﺔ واﻟﻛﻔﺎءة‬
‫‪ -1‬اﻟﻔﻌﺎﻟﯾﺔ‪ :‬ﻫﻲ درﺟﺔ ﺗﺣﻘﯾق اﻷﻫداف وﺗﻘﺎس ﻣن ﺧﻼل اﻟﻌﻼﻗﺔ ﺑﯾن اﻟﻣﺧرﺟﺎت اﻟﻔﻌﻠﯾﺔ واﻟﻣﺧرﺟﺎت‬
‫اﻟﻣﻘدرة‪ ،‬ﻓﻛﻠﻣﺎ زادت ﻣﺳﺎﻫﻣﺔ اﻟﻣﺧرﺟﺎت ﻓﻲ ﺗﺣﻘﯾق اﻷﻫداف ﻛﺎﻧت اﻟﺑﻧوك أﻛﺛر ﻓﻌﺎﻟﯾﺔ‪.‬‬
‫‪ -2‬اﻟﻛﻔﺎءة‪ :‬ﺗﻌرف اﻟﻛﻔﺎءة ﻋﻠﻰ أﻧﻬﺎ "اﺳﺗﺧدام اﻟﻣوارد ﺑﺎﻟﻘدر اﻟﻣﻧﺎﺳب وﻓق ﻣﻌﺎﯾﯾر ﻣﺣددة ﻟﻠﺟدوﻟﺔ‬
‫ﻟذﻟك ﻓﺎﻟﻛﻔﺎءة ﻣﻔﻬوم ﯾرﺑط ﺑﯾن اﻟﻣﺧرﺟﺎت واﻟﻣدﺧﻼت‪ ،‬ﻓﻛﻠﻣﺎ ﻛﺎﻧت اﻟﻣﺧرﺟﺎت أﻛﺑر ﻣن اﻟﻣدﺧﻼت‬
‫‪2‬‬
‫ﺗم اﻟﺣﻛم ﻋﻠﻰ اﻟﺑﻧوك ﺑﺄﻧﻬﺎ ذات ﻛﻔﺎءة‪.‬‬

‫اﻟﻔرع اﻟﺛﺎﻟث‪ :‬أﻧواع اﻷداء‬

‫ﺑﻌدﻣﺎ ﺗم اﻟﺗﻌرض إﻟﻰ ﻣﻔﻬوم اﻷداء ﻧﻧﺗﻘل إﻟﻰ ﻋرض أﻧواع اﻷداء ﻓﻲ اﻟﺑﻧوك‪ ،‬ﺗﺣدﯾد أﻧواع اﻷداء‬
‫ﯾﻔرض اﺧﺗﯾﺎر ﻣﻌﺎﯾﯾر اﻟﺗﻘﺳﯾم‪ ،‬ﻫذﻩ اﻷﺧﯾرة ﯾﻣﻛن ﺗﺣدﯾدﻫﺎ ﻓﻲ أرﺑﻌﺔ أﺷﻛﺎل ﻫﻲ‪ :‬ﻣﻌﯾﺎر ﻣﺻدر اﻷداء‬
‫ﻣﻌﯾﺎر اﻟﺷﻣوﻟﯾﺔ‪ ،‬اﻟﻣﻌﯾﺎر اﻟوظﯾﻔﻲ وﻣﻌﯾﺎر اﻟطﺑﯾﻌﺔ‪.‬‬
‫ﻛل ﻣﻌﯾﺎر ﻋﻠﻰ ﺣدة ﯾﻘدم ﻣﺟﻣوﻋﺔ ﻣن أﻧواع اﻷداء ﻓﻲ اﻟﺑﻧوك‬
‫‪ -1‬ﺣﺳب ﻣﻌﯾﺎر اﻟﻣﺻدر‪:‬‬
‫وﻓﻘﺎ ﻟﻬذا اﻟﻣﻌﯾﺎر‪ ،‬ﯾﻣﻛن ﺗﻘﺳﯾم أداء اﻟﺑﻧوك إﻟﻰ ﻧوﻋﯾن‪ ،‬اﻷداء اﻟذاﺗﻲ أو اﻟداﺧﻠﻲ واﻷداء اﻟﺧﺎرﺟﻲ‪.‬‬
‫‪ -1-1‬اﻷداء اﻟداﺧﻠﻲ‪:‬‬
‫ﻛذﻟك ﯾطﻠق ﻋﻠﯾﻪ اﺳم أداء اﻟوﺣدة أي أﻧﻪ ﯾﻧﺗﺞ ﺑﻔﺿل ﻣﺎ ﺗﻣﻠﻛﻪ اﻟﺑﻧوك ﻣن اﻟﻣوارد ﻓﻬو ﯾﻧﺗﺞ أﺳﺎﺳﺎ‬
‫ﻣن اﻟﺗوﻟﯾﻔﺔ اﻟﺗﺎﻟﯾﺔ‪:‬‬

‫‪1‬‬
‫‪-Norme ISO 9000.2000, Système management de la qualité, principe essentiels et Vocabulaires p. 4.‬‬

‫‪ -2‬ﺣﻧﻔﻲ ﻋﺑد اﻟﻐﻔﺎر‪ ،‬ﺗﻘﯾﯾم اﻷداء اﻟﻣﺎﻟﻲ ودراﺳﺎت اﻟﺟدوى‪ ،‬اﻟدار اﻟﺟﺎﻣﻌﯾﺔ‪ ،‬اﻻﺳﻛﻧدرﯾﺔ‪ ،2009 ،‬ص‪.117‬‬

‫‪5‬‬
‫ﻣﺪﺧﻞ ﻧﻈﺮي ﺣﻮل اﻷداء اﻟﻤﺎﻟﻲ‬ ‫اﻟﻔﺼﻞ اﻷول‪:‬‬

‫‪ -‬اﻷداء اﻟﺑﺷري‪ :‬ﻫو أداء أﻓراد اﻟﺑﻧوك اﻟذﯾن ﯾﻣﻛن إﻋﺗﺑﺎرﻫم ﻣورد اﺳﺗراﺗﯾﺟﻲ ﻗﺎدر ﻋﻠﻰ ﺻﻧﻊ اﻟﻘﯾﻣﺔ‬
‫وﺗﺣﻘﯾق اﻷﻓﺿﻠﯾﺔ اﻟﺗﻧﺎﻓﺳﯾﺔ ﻣن ﺧﻼل ﺗﺳﯾﯾر ﻣﻬﺎراﺗﻬم؛‬
‫‪ -‬اﻷداء اﻟﺗﻘﻧﻲ‪ :‬وﯾﺗﻣﺛل ﻓﻲ ﻗدرة اﻟﺑﻧوك ﻋﻠﻰ اﺳﺗﻌﻣﺎل اﺳﺗﺛﻣﺎراﺗﻬﺎ ﺑﺷﻛل ﻓﻌﺎل؛‬
‫‪ -‬اﻷداء اﻟﻣﺎﻟﻲ‪ :‬وﯾﻛﻣن ﻓﻲ ﻓﻌﺎﻟﯾﺔ ﺗﻌﺑﺋﺔ واﺳﺗﺧدام اﻟوﺳﺎﺋل اﻟﻣﺎﻟﯾﺔ اﻟﻣﺗﺎﺣﺔ؛‬
‫‪ -‬اﻷداء اﻟداﺧﻠﻲ‪ :‬ﻫو أداء ﻣﺗﺄﺗﻲ ﻣن ﻣواردﻫﺎ اﻟﺿرورﯾﺔ ﻟﺳﯾر ﻧﺷﺎطﻬﺎ ﻣن ﻣوارد ﺑﺷرﯾﺔ‪ ،‬ﻣوارد‬
‫ﻣﺎﻟﯾﺔ‪ ،‬ﻣوارد ﻣﺎدﯾﺔ‪.‬‬
‫‪ -2-1‬اﻷداء اﻟﺧﺎرﺟﻲ‪:‬‬
‫ﻫو اﻷداء اﻟﻧﺎﺗﺞ ﻋن اﻟﺗﻐﯾرات اﻟﺗﻲ ﺗﺣدث ﻓﻲ اﻟﻣﺣﯾط اﻟﺧﺎرﺟﻲ ﻟﻠﺑﻧوك‪ ،‬ﻓﺎﻟﺑﻧوك ﻻ ﺗﺗﺳﺑب ﻓﻲ إﺣداﺛﻪ‬
‫وﻟﻛن اﻟﻣﺣﯾط اﻟﺧﺎرﺟﻲ ﻫو اﻟذي ﯾوﻟدﻩ‪ ،‬ﻓﻬذا اﻟﻧوع ﺑﺻﻔﺔ ﻋﺎﻣﺔ ﯾظﻬر ﻓﻲ اﻟﻧﺗﺎﺋﺞ اﻟﺟﯾدة اﻟﺗﻲ ﺗﺗﺣﺻل‬
‫ﻋﻠﯾﻬﺎ اﻟﺑﻧوك ﻛﺎرﺗﻔﺎع رﻗم اﻷﻋﻣﺎل ﻧﺗﯾﺟﺔ ﻹرﺗﻔﺎع ﺳﻌر اﻟﺑﯾﻊ أو ﺧروج أﺣد اﻟﻣﻧﺎﻓﺳﯾن‪ ،‬ﻓﻛل ﻫذﻩ اﻟﺗﻐﯾرات‬
‫‪1‬‬
‫ﺗﻧﻌﻛس ﻋﻠﻰ اﻷداء ﺳواء ﺑﺎﻹﯾﺟﺎب أو ﺑﺎﻟﺳﻠب‪.‬‬
‫‪ -2‬ﺣﺳب ﻣﻌﯾﺎر اﻟﺷﻣوﻟﯾﺔ ‪:‬‬
‫ﺣﺳب ﻫذا اﻟﻣﻌﯾﺎر ﯾﻘﺳم اﻷداء داﺧل اﻟﺑﻧوك إﻟﻰ أداء ﻛﻠﻲ وأداء ﺟزﺋﻲ‪.‬‬
‫‪ -1-2‬اﻷداء اﻟﻛﻠﻲ‪:‬‬
‫ﯾﺗﻣﺛل اﻷداء اﻟﻛﻠﻲ ﻟﻠﺑﻧوك ﻓﻲ اﻟﻧﺗﺎﺋﺞ اﻟﺗﻲ ﺳﺎﻫﻣت ﺟﻣﯾﻊ ﻋﻧﺎﺻرﻫﺎ أو اﻷﻧظﻣﺔ اﻟﺗﺣﺗﯾﺔ ﻓﻲ ﺗﻛوﯾﻧﻬﺎ‬
‫دون اﻧﻔراد ﺟزء أو ﻋﻧﺻر ﻟوﺣدﻩ ﻓﻲ ﺗﺣﻘﯾﻘﻬﺎ‪ ،‬ﻓﺎﻟﺗﻌرض ﻟﻸداء اﻟﻛﻠﻲ ﻟﻬﺎ ﯾﻌﻧﻲ اﻟﺣدﯾث ﻋن ﻗدرﺗﻬﺎ ﻋﻠﻰ‬
‫ﺗﺣﻘﯾق أﻫداﻓﻬﺎ اﻟرﺋﯾﺳﯾﺔ ﺑﺄدﻧﻰ اﻟﺗﻛﺎﻟﯾف اﻟﻣﻣﻛﻧﺔ وﻣﺛﺎل اﻷﻫداف اﻟرﺋﯾﺳﯾﺔ اﻟرﺑﺣﯾﺔ اﻟﺗﻲ ﻻ ﯾﻣﻛن ﻟﻘﺳم أو‬
‫وظﯾﻔﺔ ﻟوﺣدﻫﺎ ﺗﺣﻘﯾق ذﻟك ﺑل ﺗﺗطﻠب ﺗﺿﺎﻓر ﺟﻣﯾﻊ اﻟﻣﺻﺎﻟﺢ أو اﻟوظﺎﺋف‪ ،‬ﻓﻣﺻﻠﺣﺔ اﻟﻣﺎﻟﯾﺔ ﯾﺟب أن ﺗوﻓر‬
‫اﻷﻣوال اﻟﺿرورﯾﺔ ﺑﺄﻗل اﻟﺗﻛﺎﻟﯾف وأﻗل اﻟﻣﺧﺎطر‪ ،‬ﻣﺻﻠﺣﺔ اﻹﻧﺗﺎج ﯾﺟب أن ﺗﻘدم ﻣﻧﺗوﺟﺎت ﺑﺄﻗل اﻟﺗﻛﺎﻟﯾف‬
‫وأﺣﺳن ﺟودة وﻣﺻﻠﺣﺔ اﻷﻓراد ﯾﺟب أن ﺗﺣﻘق أﻓﺿل ﻣردود واﻟﻣﺻﻠﺣﺔ اﻟﺗﺟﺎرﯾﺔ ﯾﺟب ﻋﻠﯾﻬﺎ ﺗﺳوﯾق أﻗﺻﻰ‬
‫ﻣﺎ ﯾﻣﻛن ﺗﺳوﯾﻘﻪ‪.‬‬

‫‪-‬ﻋﺎدل ﻋﺷﻲ‪ ،‬اﻷداء اﻟﻣﺎﻟﻲ ﻟﻠﻣؤﺳﺳﺔ اﻻﻗﺗﺻﺎدﯾﺔ‪:‬ﻗﯾﺎس وﺗﻘﯾﯾم‪ ،‬ﻣذﻛرة ﻟﻧﯾل ﺷﻬﺎدة اﻟﻣﺎﺟﺳﺗﯾر‪ ،‬ﻛﻠﯾﺔ ﻋﻠوم اﻟﺗﺳﯾﯾر‪ ،‬ﺟﺎﻣﻌﺔ ﻣﺣﻣد ﺧﯾﺿر‪،‬‬
‫‪1‬‬

‫ﺑﺳﻛرة‪ ،2002-2000 ،‬ص‪.18‬‬

‫‪6‬‬
‫ﻣﺪﺧﻞ ﻧﻈﺮي ﺣﻮل اﻷداء اﻟﻤﺎﻟﻲ‬ ‫اﻟﻔﺼﻞ اﻷول‪:‬‬

‫‪ -2-2‬اﻷداء اﻟﺟزﺋﻲ‪:‬‬
‫ﻋﻠﻰ ﺧﻼف اﻷداء اﻟﻛﻠﻲ ﻓﺈن اﻷداء اﻟﺟزﺋﻲ ﻫو ﻗدرة اﻟﻧظﺎم اﻟﺗﺣﺗﻲ ﻋﻠﻰ ﺗﺣﻘﯾق أﻫداﻓﻪ ﺑﺄدﻧﻰ اﻟﺗﻛﺎﻟﯾف‬
‫اﻟﻣﻣﻛﻧﺔ‪.‬‬
‫ﻓﺎﻟﻧظﺎم اﻟﺗﺣﺗﻲ ﯾﺳﻌﻰ إﻟﻰ ﺗﺣﻘﯾق أﻫداﻓﻪ اﻟﺧﺎﺻﺔ ﺑﻪ ﻻ أﻫداف اﻷﻧظﻣﺔ اﻷﺧرى وﺑﺗﺣﻘﯾق ﻣﺟﻣوع أداء‬
‫اﻷﻧظﻣﺔ اﻟﺗﺣﺗﯾﺔ ﯾﺗﺣﻘق اﻷداء اﻟﻛﻠﻲ ﻟﻠﺑﻧك‪ ،‬ﻛﻣﺎ ﺳﺑق اﻹﺷﺎرة إﻟﯾﻪ ﻓﺎن أﻫداف اﻟﺑﻧوك ﯾﺟب أن ﺗﻛون‬
‫ﻣﺗﻛﺎﻣﻠﺔ وﻣﺗﺳﻠﺳﻠﺔ ﺗﺷﻛل ﻓﯾﻣﺎ ﺑﯾﻧﻬﺎ ﺷﺑﻛﺔ‪.‬‬
‫‪ -3‬ﺣﺳب اﻟﻣﻌﯾﺎر اﻟوظﯾﻔﻲ‪:‬‬
‫ﯾرﺗﺑط ﻫذا اﻟﻣﻌﯾﺎر ﺑﺷدة ﺑﺎﻟﺗﻧظﯾم ﻷن ﻫذا اﻷﺧﯾر ﻫو اﻟذي ﯾﺣدد اﻟوظﺎﺋف واﻟﻧﺷﺎطﺎت اﻟﺗﻲ ﺗﻣﺎرﺳﻬﺎ‬
‫اﻟﺑﻧوك وﯾﻧﻘﺳم اﻟﻰ‪:‬‬
‫‪ -1-3‬أداء اﻟوظﯾﻔﺔ اﻟﻣﺎﻟﯾﺔ‪:‬‬
‫ﯾﺗﻣﺛل ﻫذا اﻷداء ﻓﻲ ﻗدرة اﻟﺑﻧوك ﻋﻠﻰ ﺑﻠوغ أﻫداﻓﻬﺎ اﻟﻣﺎﻟﯾﺔ ﺑﺄﻗل اﻟﺗﻛﺎﻟﯾف اﻟﻣﻣﻛﻧﺔ‪ ،‬ﻓﺎﻷداء اﻟﻣﺎﻟﻲ‬
‫ﯾﺗﺟﺳد ﻓﻲ ﻗدرﺗﻬﺎ ﻋﻠﻰ ﺗﺣﻘﯾق اﻟﺗوازن اﻟﻣﺎﻟﻲ وﺗوﻓﯾر اﻟﺳﯾوﻟﺔ اﻟﻼزﻣﺔ ﻟﺗﺳدﯾد ﻣﺎ ﻋﻠﯾﻬﺎ وﺗﺣﻘﯾق ﻣﻌدل‬
‫ﻣردودﯾﺔ ﺟﯾد وﺗﻛﺎﻟﯾف ﻣﻧﺧﻔﺿﺔ‪.‬‬
‫‪ -2-3‬أداء وظﯾﻔﺔ اﻷﻓراد‪:‬‬
‫ﻗﺑل ﺗﺣدﯾد ﻣﺎﻫﯾﺔ ﻫذا اﻷداء ﯾﺗوﺟب اﻹﺷﺎرة إﻟﻰ أﻫﻣﯾﺔ اﻟﻣوارد اﻟﺑﺷرﯾﺔ داﺧل اﻟﺑﻧوك ﻓﺗﻛﻣن ﻫذﻩ‬
‫اﻷﻫﻣﯾﺔ ﻓﻲ ﻗدرﺗﻬﺎ ﻋﻠﻰ ﺗﺣرﯾك اﻟﻣوارد اﻷﺧرى وﺗوﺟﯾﻬﻬﺎ ﻧﺣو ﻫدف اﻷﻫداف‪ ،‬ﻓﺿﻣﺎن اﺳﺗﺧدام ﻣواردﻫﺎ‬
‫ﺑﻔﻌﺎﻟﯾﺔ ﻻ ﯾﺗم إﻻ ﻋن طرﯾق اﻷﻓراد‪ ،‬ﻛذﻟك وﺟودﻫﺎ إو ﺳﺗﻣ اررﯾﺗﻬﺎ أو زواﻟﻬﺎ ﻣرﺗﺑط ﺑﻧوﻋﯾﺔ وﺳﻠوك اﻷﻓراد‬
‫اﻟذﯾن ﺗوظﻔﻬم‪ ،‬ﻓﻠﻛﻲ ﺗﺿﻣن اﻟﺑﻧوك ﺑﻘﺎؤﻫﺎ ﯾﺟب أن ﺗوظف اﻷﻛﻔﺎء وذوي اﻟﻣﻬﺎرات اﻟﻌﺎﻟﯾﺔ وﺗﺳﯾرﻫم ﺗﺳﯾﯾ ار‬
‫ﻓﻌﺎﻻ وﺗﺣﻘﯾق ﻓﻌﺎﻟﯾﺔ اﻟﻣورد اﻟﺑﺷري ﻻ ﺗﻛون إﻻ إذا ﻛﺎن اﻟﺷﺧص اﻟﻣﻧﺎﺳب ﻓﻲ اﻟﻣﻛﺎن اﻟﻣﻧﺎﺳب وﻓﻲ‬
‫‪1‬‬
‫اﻟوﻗت اﻟﻣﻧﺎﺳب ﻹﻧﺟﺎز ﻋﻣﻠﻪ‪.‬‬
‫‪ -4‬ﺣﺳب ﻣﻌﯾﺎر اﻟطﺑﯾﻌﺔ ‪:‬‬
‫ﺗﺑﻌﺎ ﻟﻬذا اﻟﻣﻌﯾﺎر اﻟذي ﻣن ﺧﻼﻟﻪ ﺗﻘﺳم اﻟﺑﻧوك أﻫداﻓﻬﺎ إﻟﻰ أﻫداف اﻗﺗﺻﺎدﯾﺔ‪ ،‬أﻫداف اﺟﺗﻣﺎﻋﯾﺔ‪،‬‬
‫أﻫداف ﺗﻛﻧوﻟوﺟﯾﺔ‪ ،‬أﻫداف ﺳﯾﺎﺳﯾﺔ…ﯾﻣﻛن ﺗﺻﻧﯾف اﻷداء إﻟﻰ أداء اﻗﺗﺻﺎدي‪ ،‬أداء اﺟﺗﻣﺎﻋﻲ‪ ،‬أداء‬
‫ﺗﻛﻧوﻟوﺟﻲ‪.‬‬

‫‪1‬‬
‫‪ -‬ﻧﻔس اﻟﻣرﺟﻊ‪ ،‬ص‪.19‬‬

‫‪7‬‬
‫ﻣﺪﺧﻞ ﻧﻈﺮي ﺣﻮل اﻷداء اﻟﻤﺎﻟﻲ‬ ‫اﻟﻔﺼﻞ اﻷول‪:‬‬

‫‪ -1-4‬اﻷداء اﻻﻗﺗﺻﺎدي‪:‬‬
‫ﯾﻌﺗﺑر اﻷداء اﻻﻗﺗﺻﺎدي اﻟﻣﻬﻣﺔ اﻷﺳﺎﺳﯾﺔ اﻟﺗﻲ ﺗﺳﻌﻰ اﻟﺑﻧوك إﻟﻰ ﺑﻠوﻏﻬﺎ وﯾﺗﻣﺛل ﻓﻲ اﻟﻔواﺋض‬
‫اﻻﻗﺗﺻﺎدﯾﺔ اﻟﺗﻲ ﺗﺟﻧﯾﻬﺎ ﻣن وراء ﺗﻌظﯾم ﻧواﺗﺟﻬﺎ وﺗدﻧﯾﺔ اﺳﺗﺧدام ﻣواردﻫﺎ‪.‬‬
‫‪ -2-4‬اﻷداء اﻻﺟﺗﻣﺎﻋﻲ‪:‬‬
‫ﻓﻲ اﻟﺣﻘﯾﻘﺔ اﻷﻣر اﻷﻫداف اﻻﺟﺗﻣﺎﻋﯾﺔ اﻟﺗﻲ ﺗرﺳﻣﻬﺎ اﻟﺑﻧوك أﺛﻧﺎء ﻋﻣﻠﯾﺔ اﻟﺗﺧطﯾط ﻛﺎﻧت ﻗﺑل ذﻟك‬
‫ﻗﯾودا أو ﺷروطﺎ ﻓرﺿﻬﺎ ﻋﻠﯾﻬﺎ أﻓ ارد اﻟﺑﻧوك أوﻻ وأﻓرد اﻟﻣﺟﺗﻣﻊ اﻟﺧﺎرﺟﻲ ﺛﺎﻧﯾﺎ‪.‬‬
‫‪ -3-4‬اﻷداء اﻟﺗﻛﻧوﻟوﺟﻲ‪:‬‬
‫ﯾﻛون ﻟﻠﺑﻧوك أداء ﺗﻛﻧوﻟوﺟﻲ ﻋﻧدﻣﺎ ﺗﻛون ﻗد ﺣددت أﺛﻧﺎء ﻋﻣﻠﯾﺔ اﻟﺗﺧطﯾط أﻫداﻓﺎ ﺗﻛﻧوﻟوﺟﯾﺔ ﻛﺎﻟﺳﯾطرة‬
‫ﻋﻠﻰ ﻣﺟﺎل ﺗﻛﻧوﻟوﺟﻲ ﻣﻌﯾن وﻓﻲ أﻏﻠب اﻷﺣﯾﺎن ﺗﻛون اﻷﻫداف اﻟﺗﻛﻧوﻟوﺟﯾﺔ اﻟﺗﻲ ﺗرﺳﻣﻬﺎ اﻟﺑﻧوك أﻫداﻓﺎ‬
‫‪1‬‬
‫اﺳﺗراﺗﺟﯾﺔ ﻧظ ار ﻷﻫﻣﯾﺔ اﻟﺗﻛﻧوﻟوﺟﯾﺎ‪.‬‬

‫اﻟﻣطﻠب اﻟﺛﺎﻧﻲ‪ :‬أﻫﻣﯾﺔ اﻷداء وأﻫداﻓﻪ‬

‫ﺗطرﻗﻧﺎ ﻓﻲ ﻫذا اﻟﻣطﻠب اﻟﻰ أﻫﻣﯾﺔ اﻷداء وأﻫداﻓﻪ‬
‫اﻟﻔرع اﻷول‪ :‬أﻫﻣﯾﺔ اﻷداء‬
‫ﯾﻌﺗﺑر اﻷداء ﻣن اﻟﻣوﺿوﻋﺎت اﻟﺗﻲ ﺗﺣدد درﺟﺔ ﺗطور وﺗﻧظﯾم اﻻﻗﺗﺻﺎد‪ ،‬ﺣﯾث ﻣن ﺧﻼﻟﻪ ﺗﺗﺷﻛل‬
‫اﻟرﻛﺎﺋز اﻟﻣﺎدﯾﺔ ﻟﻠﻣﺟﺗﻣﻊ واﻟﺗﻲ ﺗؤﻣن اﻧطﻼﻗﺔ ﻧﺣو اﻟﺣﺿﺎرة واﻟرﻓﺎﻩ اﻻﺟﺗﻣﺎﻋﻲ اﻟذي ﯾﺑﻧﻲ ﺑﺎﻟدرﺟﺔ‬
‫اﻷوﻟﻰ ﻋﻠﻰ أﺳﺎس اﻟﺗراﻛﻣﺎت اﻟﻣﺎدﯾﺔ اﻟﺗﻲ ﺗﺣﻘﻘﻬﺎ اﻟﺑﻠدان‪ ،‬واﻟﺗﻲ ﺗﻧﻌﻛس ﻣﺑﺎﺷرة ﻋﻠﻰ ﺗطور اﻟدﺧل‬
‫اﻟوطﻧﻲ ﻓﯾﻬﺎ وﻟﻬذا ﻛﺎن اﻻﻫﺗﻣﺎم ﺑﻘﯾﺎس اﻷداء ﻣﻧذ اﻟﻘدم‪ ،‬ﻓﻘد ﻛﺎن ﻟﻔرﯾدرﯾك ﺗﺎﯾﻠور اﻟﻔﺿل ﻓﻲ اﻟدراﺳﺔ‬
‫اﻟدﻗﯾﻘﺔ ﻟﻠﺣرﻛﺎت اﻟﺗﻲ ﻛﺎن ﯾؤدﯾﻬﺎ اﻟﻌﺎﻣل و ﺗوﻗﯾت ﻛل ﻣﻧﻬﺎ ﺑﻘﺻد اﻟوﺻول اﻟﻰ اﻟوﻗت اﻟﻼزم ﻟﻼدارة‬
‫اﻵﻟﺔ إو ﯾﻘﺎﻓﻬﺎ وﻟﻘد ﻛﺎن ﺟوﻫر دراﺳﺔ ﺗﺎﯾﻠور ﻫﻲ أن ﻫﻧﺎك ﻣﺟﻣوﻋﺔ ﻣن ﺗﻔﺎﺻﯾل اﻟﺣرﻛﺎت ﺗﺷﺗرك‬
‫ﻓﯾﻬﺎ اﻟﻌﻣﻠﯾﺎت ﻛﻐﯾرﻩ‪ ،‬ﺑﺣﯾث اذا أﻣﻛن ﻣﺷﺎﻫدة ﻛل ﻣن ﻫذﻩ اﻟﺣرﻛﺎت ودراﺳﺔ اﻟزﻣن اﻟﻣﺳﺗﻐرق ﻓﻣن‬
‫اﻟﻣﻣﻛن اﻋﺗﺑﺎر اﻟﻧﺗﯾﺟﺔ وﺣدة ﻓﻧﯾﺔ ﯾﺳﺗﻔﺎد ﻣﻧﻬﺎ‪.‬‬
‫ﻧﻼﺣظ ﻣﻣﺎ ﺳﺑق أن اﻟﻧظرة اﻟﻰ اﻷداء ﻛﺎﻧت ﺗﻘﺗﺻر ﻓﻘط ﻋﻠﻰ اﻟزﻣن اﻟﻣﺳﺗﻐرق ﻟﻸﻓراد واﻟﻣﻌدات‬
‫ﻟﺗﺣدﯾد ﻣﻌدﻻت اﻷداء وﻟﻛن ﺳرﻋﺎن ﻣﺎ ﺗطوت ﺗﻠك اﻟﻧظرة وﻓﻘﺎ ﻟﺗطورات اﻟﻣﺣﯾط‪.‬‬

‫‪ -1‬ﻋﺎدل ﻋﺷﻲ‪ ،‬ﻣرﺟﻊ ﺳﺎﺑق‪ ،‬ص ص‪.22-20‬‬

‫‪8‬‬
‫ﻣﺪﺧﻞ ﻧﻈﺮي ﺣﻮل اﻷداء اﻟﻤﺎﻟﻲ‬ ‫اﻟﻔﺼﻞ اﻷول‪:‬‬

‫‪1‬‬
‫وﯾﻣﻛن ﻣﻧﺎﻗﺷﺔ اﻷداء ﻣن ﺧﻼل ﺛﻼﺛﺔ أﺑﻌﺎد رﺋﯾﺳﯾﺔ‪:‬‬
‫‪ -1‬اﻟﺑﻌد اﻟﻧظري‪:‬‬
‫ﯾﻣﺛل اﻷداء ﻣرﻛز اﻻدارة اﻹﺳﺗراﺗﯾﺟﯾﺔ‪ ،‬ﺣﯾث ﺗﺣﺗوي ﺟﻣﯾﻊ اﻟﻣﻧطﻠﻘﺎت اﻻدارﯾﺔ ﻋﻠﻰ ﻣﺿﺎﻣﯾن ودﻻﻻت‬
‫ﺗﺧص اﻷداء ﺳواء ﺑﺷﻛل ﺿﻣﻧﻲ أو ﺑﺷﻛل ﻣﺑﺎﺷر ﯾرﺟﻊ اﻟﺳﺑب ﻓﻲ ذﻟك أن اﻷداء ﯾﻣﺛل اﺧﺗﺑﺎر زﻣﻧﻲ‬
‫ﻟﻼﺳﺗراﺗﯾﺟﯾﺎت اﻟﻣﺗﺑﻌﺔ ﻣن ﻗﺑل اﻻدارة‪.‬‬
‫‪ -2‬اﻟﺑﻌد اﻟﺗﺟرﯾﺑﻲ‪:‬‬
‫إن أﻫﻣﯾﺔ اﻷداء ﺗظﻬر ﻣن ﺧﻼل اﺳﺗﺧدام أﻏﻠب دراﺳﺎت وﺑﺣوث اﻻدارة اﻻﺳﺗراﺗﯾﺟﯾﺔ ﻷداء ﻻﺧﺗﺑﺎر‬
‫اﻻﺳﺗراﺗﯾﺟﯾﺎت اﻟﻣﺧﺗﻠﻔﺔ واﻟﻌﻣﻠﯾﺎت اﻟﻧﺎﺟﻣﺔ ﻋﻧﻬﺎ‪.‬‬
‫‪ -3‬اﻟﺑﻌد اﻻداري‪:‬‬
‫ﺣﯾث ﺗظﻬر اﻷﻫﻣﯾﺔ اﻻدارﯾﺔ ﻣن ﺧﻼل ﺣﺟم اﻻﻫﺗﻣﺎم اﻟﻛﺑﯾر واﻟﻣﻣﯾز ﻣن ﻗﺑل ادارة اﻟﺑﻧوك ﺑﺎﻷداء‬
‫وﻧﺗﺎﺋﺟﻪ واﻟﺗﺣوﻻت اﻟﺗﻲ ﺗﺟري ﻓﯾﻬﺎ اﻋﺗﻣﺎدا ﻋﻠﻰ ﻧﺗﺎﺋﺞ اﻷداء‪.‬‬

‫اﻟﻔرع اﻟﺛﺎﻧﻲ‪ :‬أﻫداف اﻷداء‬

‫ﯾرى ‪ Fisher‬أﻧﻪ إذا ﻛﺎﻧت اﻟدراﺳﺎت اﻟﺗﻲ ﺗم اﺟراءﻫﺎ ﻋﻠﻰ اﻟﻌﺎﻣﻠﯾن دﻗﯾﻘﺔ ﺑﺷﻛل ﻛﺎف ﻓﯾﺟب أن‬
‫‪2‬‬
‫ﺗﻛون اﻟﺑﻧوك ﻗﺎدرة ﻋﻠﻰ ﺧﻠق اﻷﺟواء اﻟﻣﺗﻌﻠﻘﺔ ﺑﺎﻟﻌﺎﻣﻠﯾن ﻟﺗﺣﺳﯾن أداﺋﻬم ﻛﻣﺎ ﯾﻠﻲ‪:‬‬
‫‪ -‬ﺧﻔض ﻣﻌدل اﻟﺗﻐﯾب؛‬
‫‪ -‬ﺧﻔض اﻟﺗﻛﺎﻟﯾف؛‬
‫‪ -‬اﺑﺗﻛﺎر اﻓﻛﺎر ﺗؤدي اﻟﻰ ﻣﺳﺗوى أﻋﻠﻰ ﻣن اﻟﻛﻔﺎءة؛‬
‫‪ -‬دﻋم اﻟﻌﻣل اﻟﺟﻣﺎﻋﻲ واﻟوﻻء ﻟﻠﺑﻧوك؛‬
‫‪ -‬دﻋم اﻟﺗﻌﺎون ﺑﯾن اﻷﻗﺳﺎم اﻟﻣﺧﺗﻠﻔﺔ ﻟﻠﺑﻧوك؛‬
‫‪ -‬ﺗﺣﺳﯾن اﻟﻧظﺎم اﻻﻣﻧﻲ؛‬
‫‪ -‬ﺧﻔض ﻣﻌدﻻت اﻟوﻗت اﻟﻣﺳﺗﻐرق ﻓﻲ إﻧﺟﺎز اﻟﻣﻬﺎم؛‬
‫‪ -‬ﺗﺣﺳﯾن ﻧوﻋﯾﺔ اﺳﺗﺧدام اﻟﺗﻘﻧﯾﺎت اﻟﺣدﯾﺛﺔ؛‬
‫‪ -‬اﻟﺗﺄﻛد ﻣن اﻟروح اﻟﻣﻌﻧوﯾﺔ ﻟﻠﻌﺎﻣﻠﯾن وﻣن ﻓﻌﺎﻟﯾﺔ ﻋﻣل ﺗدرﯾﺑﻬم‪.‬‬

‫‪-1‬ﺳﺎﻣﺢ ﻋﺑد اﻟﻣطﻠب ﻋﺎﻣر‪ ،‬ادارة اﻷداء‪ ،‬دار اﻟﻔﻛر‪ ،‬ﻋﻣﺎن‪ ،2011 ،‬ص‪.138‬‬

‫‪ -‬ﺣﻧﻔﻲ ﻋﺑد اﻟﻐﻔﺎر‪ ،‬ﻣرﺟﻊ ﺳﺎﺑق‪ ،‬ص‪.203‬‬

‫‪2‬‬

‫‪9‬‬
‫ﻣﺪﺧﻞ ﻧﻈﺮي ﺣﻮل اﻷداء اﻟﻤﺎﻟﻲ‬ ‫اﻟﻔﺼﻞ اﻷول‪:‬‬

‫اﻟﻣطﻠب اﻟﺛﺎﻟث‪ :‬ﻣﺻﺎدر اﻷداء واﻟﻌواﻣل اﻟﻣؤﺛرة ﻓﯾﻪ‬

‫ﺗطرﻗﻧﺎ ﻓﻲ ﻫذا اﻟﻣطﻠب اﻟﻰ ﻣﺻﺎدر اﻷداء واﻟﻌواﻣل اﻟﻣؤﺛرة ﻓﯾﻪ‬

‫اﻟﻔرع اﻷول‪ :‬ﻣﺻﺎدر اﻷداء‬

‫ﺗﺗﻛون اﻟﺑﻧوك ﻣن ﻋدد ﻣن اﻟﻣﻛوﻧﺎت اﻟﺑﺷرﯾﺔ واﻟﻣﺎدﯾﺔ واﻟﻣﺎﻟﯾﺔ واﻟﺗﻧظﯾﻣﯾﺔ وﻛﻠﻬﺎ ﺗﺳﺎﻫم ﻓﻲ اﻷداء‬
‫ﺑدرﺟﺎت ﻣﺗﻔﺎوﺗﺔ دون أن ﻧﻧﺳﻰ ﻣﺎ ﻟﻠﺑﯾﺋﺔ اﻟﺧﺎرﺟﯾﺔ ﻣن ﺗﺄﺛﯾر ﻋﻠﻰ أداء اﻟﺑﻧوك‪ ،‬ﯾﻣﻛن أن ﻧﻘﺳم ﻣﺻﺎدر‬
‫‪1‬‬
‫اﻷداء اﻟﻰ‪:‬‬
‫‪ -1‬اﻷداء اﻟظﺎﻫري‪:‬‬
‫ﯾﺗﻣﺛل ﻓﻲ اﻟﻔرص اﻟﺗﻲ ﺗوﻓرﻫﺎ اﻟﺑﯾﺋﺔ اﻟﺧﺎرﺟﯾﺔ ﻟﻠﺑﻧوك واﻟﺗﻲ ﻣن ﺧﻼل إدراﻛﻬﺎ واﺳﺗﻐﻼﻟﻬﺎ ﻻ ﺗﺣﻘق‬
‫اﻟﺑﻧوك اﻷداء‪ ،‬ﻧذﻛر ﻣن ﻫذﻩ اﻟﻔرص اﻧﻔﺗﺎح أﺳواق ﺟدﯾدة واﻋدة‪ ،‬أﺳﻌﺎر ﺗﻧﺎزل ﻣﻐرﯾﺔ ﻟﻠﻣﻧﺎﻓﺳﯾن‪...‬‬
‫ﻫذﻩ اﻟﻔرص ﻣﻊ أﻧﻪ ﻻ ﯾﻣﻛن إﺳﻧﺎدﻫﺎ ﻷداء اﻟداﺧﻠﻲ ﻷﻧﻪ ﻟﯾس ﻟﻠﺑﻧوك ﺑﺎﻛﺗﺷﺎف ﻫذﻩ اﻟﻔرص واﺳﺗﻐﻼﻟﻬﺎ‪.‬‬
‫‪ -2‬اﻷداء اﻟذاﺗﻲ‪:‬‬
‫ﯾﺗﻣﺛل ﻓﻲ أداء اﻟﺑﻧوك ﻓﻲ ﻣﺟﻣوﻋﻬﺎ ﺑﻔﻌل اﻟﺟﻬود اﻟﺗﻲ ﯾﺑذﻟﻬﺎ اﻟﻘﺎدة اﻻدارﯾون واﻟﻣرؤوﺳون ﻓﻲ‬
‫‪2‬‬
‫اﻟﻌﻣل واﺳﺗﻐﻼل ﻣواردﻫﺎ وﻫو ﯾﻧﺗﺞ ﻣن ﺗوﻟﯾﻔﺔ ﻣن أﻧواع اﻷداء اﻟﺗﺎﻟﯾﺔ‪:‬‬
‫‪ -‬اﻷداء اﻟﻣﺎﻟﻲ‪ :‬ﯾﺻف اﻷداء اﻟﻣﺎﻟﻲ ﻣدى ﻓﻌﺎﻟﯾﺔ وﻛﻔﺎءة اﻟﺑﻧوك ﻓﻲ ﺗﻌﺑﺋﺔ اﻟﻣوارد اﻟﻣﺎﻟﯾﺔ وﺗوظﯾﻔﻬﺎ‬
‫وﺗﻌﺗﺑر ﻧﺳب اﻟﺗﺣﻠﯾل اﻟﻣﺎﻟﻲ وﻣؤﺷرات اﻟﺗوازن اﻟﻣﺎﻟﻲ ﻣن اﺑرز ﻣؤﺷرات اﻷداء اﻟﻣﺎﻟﻲ؛‬
‫‪ -‬اﻷداء اﻟﺗﺟﺎري‪ :‬ﯾﺻف ﻓﻌﺎﻟﯾﺔ وﻛﻔﺎءة اﻟوظﯾﻔﺔ اﻟﺗﺟﺎرﯾﺔ واﻟﺗﺳوﯾﻘﯾﺔ ﻓﻲ ﺗﺣﻘﯾق اﻷﻫداف واﻟﻣﺑﯾﻌﺎت‬
‫ورﺿﺎ اﻟزﺑﺎﺋن ﻣن أﺑرز ﻣؤﺷراﺗﻪ؛‬
‫‪ -‬اﻷداء اﻟﺗﻘﻧﻲ‪ :‬ﯾﺗﻣﺛل ﻓﻲ ﻗدرة اﻟﺑﻧوك ﻋﻠﻰ اﺳﺗﺧدام واﺳﺗﻌﻣﺎل اﻟﺗﺟﻬﯾزات ﻣن أﺑز ﻣؤﺷراﺗﻪ؛‬
‫‪ -‬اﻷداء اﻟﺗﻣوﯾﻧﻲ‪ :‬ﯾﺗﻣﺛل ﻓﻲ ﻓﻌﺎﻟﯾﺔ وﻛﻔﺎءة وظﺎﺋف اﻟﺷراء‪ ،‬اﻟﻧﻘل‪ ،‬ﻟﺗزوﯾد اﻟﺑﻧك ﺑﺎﻟﻣوارد اﻷوﻟﯾﺔ‬
‫واﻟﻣﻌدات واﻟﺗﺟﻬﯾزات؛‬

‫‪-‬ﺑﻣﺑﺎ اﻟﻌﯾد‪ ،‬ﻣﺳﺎﻫﻣﺔ ﻣﺣﺎﺳﺑﺔ اﻟﺗﻛﺎﻟﯾف ﻓﻲ ﺗﺣﺳﯾن اﻷداء اﻟﻣﺎﻟﻲ ﻟﻠﻣؤﺳﺳﺔ اﻻﻗﺗﺻﺎدﯾﺔ‪ ،‬ﻣذﻛرة ﻟﻧﯾل ﺷﻬﺎدة اﻟﻣﺎﺳﺗر‪ ،‬ﻛﻠﯾﺔ ﻋﻠوم اﻟﺗﺳﯾﯾر‪ ،‬ﺟﺎﻣﻌﺔ‬
‫‪1‬‬

‫ﺑﺳﻛرة‪ ،2014-2013 ،‬ص‪.42‬‬

‫‪-2‬ﻧﻔس اﻟﻣرﺟﻊ‪ ،‬ص‪.43‬‬

‫‪10‬‬
‫ﻣﺪﺧﻞ ﻧﻈﺮي ﺣﻮل اﻷداء اﻟﻤﺎﻟﻲ‬ ‫اﻟﻔﺼﻞ اﻷول‪:‬‬

‫‪ -‬اﻷداء اﻟﺑﺷري‪ :‬ﯾﺗﻣﺛل ﻓﻲ أداء اﻟﻌﺎﻣﻠﯾن ﻣﻬﻣﺎ ﻛﺎن ﻣوﻗﻌﻬم وﻣﺳﺗوﯾﺎﺗﻬم اﻟوظﯾﻔﯾﺔ وﻫو ﻣن ﻣﺻﺎدر‬
‫اﻷداء ﺣﯾث ﯾﺣدد ﺑدرﺟﺔ رﺋﯾﺳﯾﺔ ﻣﺳﺗوﯾﺎت اﻷداء اﻟﺳﺎﺑﻘﺔ ﻛﻠﻬﺎ ﺣﯾث ﻻ ﯾﻣﻛن أن ﺗﺗﺻور أداء‬
‫ﺑدون ﻓﺎﺋدة‪.‬‬

‫اﻟﻔرع اﻟﺛﺎﻧﻲ‪ :‬اﻟﻌواﻣل اﻟﻣؤﺛرة ﻓﻲ اﻷداء‬

‫ﻫﻧﺎك ﻣﺟﻣوﻋﺔ ﻣن اﻟﻌواﻣل اﻟﻣؤﺛرة ﻋﻠﻰ اﻷداء‪ ،‬ﺑﻌﺿﻬﺎ ﻋواﻣل داﺧﻠﯾﺔ واﻟﺑﻌض اﻻﺧر ﻋواﻣل‬
‫‪1‬‬
‫ﺧﺎرﺟﯾﺔ وﺗﻣﺛل ﻫذﻩ اﻟﻌواﻣل ﻣﺟﺗﻣﻌﺔ "ﻗوة داﻓﻌﺔ" ﻛﺑﯾرة ﺗﺣدد ﻣﺳﺎر اﻻﺳﺗراﺗﯾﺟﻲ ﻟﻠﺑﻧوك وﻫﻲ‪:‬‬
‫‪ -1‬اﻟﻌواﻣل اﻟﺳﯾﺎﺳﯾﺔ‪:‬‬
‫‪ -‬وﺟود ﺳﯾﺎﺳﺎت ﺣﺎﻛﻣﺔ ﻷﻋﻣﺎل اﻟﺑﻧوك؛‬
‫‪ -‬ﻣدى ﻣﻼﺋﻣﺔ اﻟﺳﯾﺎﺳﺎت ﻣﻊ أﻋﻣﺎل اﻟﺑﻧوك؛‬
‫‪ -‬طﺑﯾﻌﺔ اﻟﻧظﺎم اﻟﺳﯾﺎﺳﻲ ﻟدوﻟﺔ‪.‬‬
‫‪ -2‬اﻟﻌواﻣل اﻻﻗﺗﺻﺎدﯾﺔ‪:‬‬
‫‪ -‬اﻟﻣوارد اﻻﻗﺗﺻﺎدﯾﺔ ﻟﻠﺑﻧوك؛‬
‫‪ -‬اﻟﻌﻣﺎﻟﺔ واﻟﺑطﺎﻟﺔ وأﺛرﻫﺎ ﻋﻠﻰ اﻟﺑﻧوك؛‬
‫‪ -‬اﻟﻧظﺎم اﻻﻗﺗﺻﺎدي ﻟدوﻟﺔ وأﺛﺎرﻫﺎ‪.‬‬
‫‪ -3‬اﻟﻌواﻣل اﻻﺟﺗﻣﺎﻋﯾﺔ‪:‬‬
‫‪ -‬ﻣﺻﺎﻟﺢ وﻗﺿﺎﯾﺎ اﻟﻣﺟﺗﻣﻊ؛‬
‫‪ -‬ﻣﺳﺗوى اﻷﺧﻼق واﻟﻘﯾم واﻟﺳﻠوك اﻟﻌﺎم؛‬
‫‪ -‬ﺗوﺟﻬﺎت اﻟﻣﺟﺗﻣﻊ وﻧﻣط ﺣﯾﺎﺗﻪ وطﺑﯾﻌﺔ اﻧﺳﺎﻧﯾﺗﻪ‪.‬‬
‫‪ -4‬اﻟﻌواﻣل اﻟﺗﻛﻧوﻟوﺟﯾﺔ‪:‬‬
‫‪ -‬ﻣدى اﻟﻣواﻛﺑﺔ ﻟﻠﺗﻘدم اﻟﺗﻛﻧوﻟوﺟﻲ؛‬
‫‪ -‬أﺛر اﻟﺗﻘﻧﯾﺔ ﻋﻠﻰ أداء اﻟﺑﻧوك؛‬
‫‪ -‬ﻣدى اﻻﻫﺗﻣﺎم ﻓﻲ ﺗوظﯾف اﻟﺗﻘﻧﯾﺔ ﻟﺣﯾﺎة أﻓﺿل‪.‬‬

‫‪-1‬ﻋﺎدل ﻋﺷﻲ‪ ،‬ﻣرﺟﻊ ﺳﺎﺑق‪ ،‬ص‪.20‬‬

‫‪11‬‬
‫ﻣﺪﺧﻞ ﻧﻈﺮي ﺣﻮل اﻷداء اﻟﻤﺎﻟﻲ‬ ‫اﻟﻔﺼﻞ اﻷول‪:‬‬

‫‪ -5‬اﻟﻌواﻣل اﻟﺑﯾﺋﯾﺔ‪:‬‬
‫‪ -‬طﺑﯾﻌﺔ اﻟﻣﻧﺎخ واﻟﺑﯾﺋﺔ اﻟداﺧﻠﯾﺔ ﻟﻠﺑﻧك؛‬
‫‪ -‬ﻧوﻋﯾﺔ اﻟﺳﯾﺎﺳﺎت واﻟﻘﯾم واﻟﻣﻌﺎﯾﯾر ﻟﻠﺑﻧك؛‬
‫‪ -‬اﻟﻣوﻗﻊ اﻟﺟﻐراﻓﻲ واﻻﺳﺗراﺗﯾﺟﻲ ﻟﻠﺑﻧوك‪.‬‬

‫‪12‬‬
‫ﻣﺪﺧﻞ ﻧﻈﺮي ﺣﻮل اﻷداء اﻟﻤﺎﻟﻲ‬ ‫اﻟﻔﺼﻞ اﻷول‪:‬‬

‫اﻟﻣﺑﺣث اﻟﺛﺎﻧﻲ‪ :‬أﺳﺎﺳﯾﺎت ﺗﻘﯾﯾم اﻷداء اﻟﻣﺎﻟﻲ‬

‫ﺗﻧﺎوﻟﻧﺎ ﻓﻲ ﻫذا اﻟﻣﺑﺣث ﺗﻘﯾﯾم اﻷداء ﻣن ﺧﻼل إظﻬﺎر ﻣﻔﻬوﻣﻪ أﻫﻣﯾﺗﻪ أﻫداﻓﻪ ﻣﻊ إﺑراز ﻣﻌﺎﯾﯾرﻩ واﻟﻣراﺣل‬
‫اﻟﻣﺳﺗﺧدﻣﺔ ﻓﻲ ﻗﯾﺎﺳﻪ‪.‬‬

‫اﻟﻣطﻠب اﻷول‪ :‬ﻣﻔﻬوم ﺗﻘﯾﯾم اﻷداء اﻟﻣﺎﻟﻲ وأﻫﻣﯾﺗﻪ‬

‫ﺗطرﻗﻧﺎ ﻓﻲ ﻫذا اﻟﻣطﻠب اﻟﻰ ﻣﻔﻬوم اﻷداء وأﻫﻣﯾﺗﻪ‬

‫اﻟﻔرع اﻷول‪ :‬ﻣﻔﻬوم ﺗﻘﯾﯾم اﻷداء اﻟﻣﺎﻟﻲ‬

‫ﻫﻧﺎك اﻟﻌدﯾد ﻣن اﻟﺗﻌﺎرﯾف اﻟﺗﻲ ﺗوﺿﺢ ﻣﻔﻬوم ﺗﻘﯾﯾم اﻷداء ﻧذﻛر ﻣﻧﻬﺎ‪:‬‬
‫‪ -‬اﻟﺗﻌرﯾف)‪ :(1‬ﯾﻌرف ﺗﻘﯾﯾم اﻷداء ﺑﺄﻧﻪ‪" :‬وظﯾﻔﺔ إدارﯾﺔ ﺗﻣﺛل اﻟﺣﻠﻘﺔ اﻻﺧﯾرة ﻣن ﺳﻠﺳﻠﺔ اﻟﻌﻣل‬
‫اﻻداري اﻟﻣﺳﺗﻣر ﺗﺷﻣل ﻣﺟﻣوﻋﺔ ﻣن اﻻﺟراءات اﻟﺗﻲ ﯾﺗﺧذﻫﺎ ﺟﻬﺎز اﻻدارة ﻟﻠﺗﺄﻛد ﻣن أن اﻟﻧﺗﺎﺋﺞ‬
‫‪1‬‬
‫ﺗﺗﺣﻘق ﻋﻠﻰ اﻟﻧﺣو اﻟﻣرﺳوم وﺑﺄﻋﻠﻰ درﺟﺔ ﻣن اﻟﻛﻔﺎءة‪.‬‬
‫‪ -‬اﻟﺗﻌرﯾف)‪ :(2‬ﯾﻌرف رﯾﻛر وآﺧرون ﺗﻘﯾﯾم اﻷداء أﻧﻪ" ﺗﺣدﯾد اﻟﻰ ﻣدى اﺳﺗطﺎﻋت اﻻدارة ﺗﺣﻘﯾق‬
‫اﻟﻣﻬﺎم اﻟﻣﺣددة ﻟﻬﺎ وﻣﻌرﻓﺔ أﺳﺑﺎب اﻻﻧﺣراﻓﺎت ﻋن ﻗﯾﺎس اﻷداء اﻟﻣﺣدد واﻗﺗراح أﺳﺎﻟﯾب ﻣﻌﺎﻟﺟﺔ‬
‫‪2‬‬
‫اﻟﻧواﺣﻲ اﻟﺧﺎرﺟﯾﺔ ﻋن ﻧطﺎق ﺗﺣﻛم اﻻدارة وﺗﻘرﯾر واﻋﺗﻣﺎد اﻟﺣواﻓز ﻟﺗﺣﺳﯾن اﻷداء‪.‬‬
‫‪ -‬اﻟﺗﻌرﯾف)‪ :(3‬وﯾﻌرف ﺗﻘﯾﯾم اﻷداء ﺑﺄﻧﻪ‪ " :‬ﻗﯾﺎس ﻣدى ﻛﻔﺎءة اﻟﺑﻧوك ﻓﻲ اﺳﺗﺧدام اﻟﻣوارد اﻟﻣﺗﺎﺣﺔ‬
‫‪3‬‬
‫ﻟدﯾﻬﺎ"‪.‬‬
‫ﻣن اﻟﺗﻌﺎرﯾف اﻟﺳﺎﺑﻘﺔ ﯾﻣﻛن ﺗﻌرﯾف ﺗﻘﯾﯾم اﻷداء اﻟﻣﺎﻟﻲ ﻋﻠﻰ اﻟﻧﺣو اﻟﺗﺎﻟﻲ‪:‬‬
‫ﻋﻣﻠﯾﺔ رﻗﺎﺑﯾﺔ ﻋﻠﻰ ﻣراﺣل اﻟﻌﻣﻠﯾﺎت ﻓﻲ اﻟﺑﻧك وﻣﺟﻣوﻋﺔ ﻣن اﻹﺟراءات وﻫذا ﺑﺎﺳﺗﺧدام اﻟﻣوارد اﻟﻣﺗﺎﺣﺔ‬
‫ﻟدﯾﻪ‪.‬‬

‫‪ -‬ﻋﻼء ﻓرﺣﺎت طﺎﻟب واﯾﻣﺎن ﺷﯾﺣﺎن اﻟﻣﺷﻬداﻧﻲ‪ ،‬اﻟﺣوﻛﻣﺔ اﻟﻣؤﺳﺳﯾﺔ واﻷداء اﻟﻣﺎﻟﻲ اﻻﺳﺗراﺗﯾﺟﻲ ﻟﻠﻣﺻﺎرف‪ ،‬ط‪.‬اﻷوﻟﻰ‪ ،‬دار ﺻﻔﺎء ﻟﻠﻧﺷر‬
‫‪1‬‬

‫واﻟﺗوزﯾﻊ‪ ،‬ﻋﻣﺎن‪ -‬اﻷردن‪ ،2011 ،‬ص‪.75‬‬

‫‪-‬ﻧﺻر ﻣﺣﻣود ﻣزﻧﺎن ﻓﻬد‪ ،‬اﺛر اﻟﺳﯾﺎﺳﺎت اﻻﻗﺗﺻﺎدﯾﺔ ﻓﻲ اﻻداء اﻟﻣﺻﺎرف اﻟﺗﺟﺎرﯾﺔ‪ ،‬ط‪.‬اﻷوﻟﻰ‪ ،‬دار ﺻﻔﺎء ﻟﻠﻧﺷر واﻟﺗوزﯾﻊ‪ ،‬ﻋﻣﺎن‪،2009 ،‬‬
‫‪2‬‬

‫ص‪.26‬‬

‫‪-3‬اﺑراﻫﯾم ﻣﺣﻣد اﻟﻣﺣﺎﺳﻧﺔ‪ ،‬ﻣرﺟﻊ ﺳﺎﺑق ‪ ،‬ص‪.15‬‬

‫‪13‬‬
‫ﻣﺪﺧﻞ ﻧﻈﺮي ﺣﻮل اﻷداء اﻟﻤﺎﻟﻲ‬ ‫اﻟﻔﺼﻞ اﻷول‪:‬‬

‫اﻟﻔرع اﻟﺛﺎﻧﻲ‪ :‬أﻫﻣﯾﺔ وأﻫداف ﺗﻘﯾﯾم اﻷداء اﻟﻣﺎﻟﻲ‬

‫‪ -1‬أﻫﻣﯾﺔ ﺗﻘﯾﯾم اﻷداء اﻟﻣﺎﻟﻲ‬
‫ﺗﺣظﻰ ﻋﻣﻠﯾﺔ ﺗﻘﯾﯾم اﻷداء اﻟﻣﺎﻟﻲ ﻓﻲ اﻟﺑﻧوك اﻟﺗﺟﺎرﯾﺔ ﺑﺄﻫﻣﯾﺔ ﺑﺎرزة وﻛﺑﯾرة وﻓﻲ ﺟواﻧب وﻣﺳﺗوﯾﺎت ﻋدة‬
‫‪1‬‬
‫وﻣﺧﺗﻠﻔﺔ ﯾﻣﻛن اﺑرازﻫﺎ ﻓﻲ ﻣﺎﯾﻠﻲ‪:‬‬
‫‪ -‬ﯾﺑﯾن ﺗﻘﯾﯾم اﻷداء ﻓﻲ اﻟﺑﻧوك ﻗدرﺗﻪ ﻋﻠﻰ ﺗﻧﻔﯾذ ﻣﺎ ﻣﺧطط ﻟﻪ ﻣن أﻫداف وﻣن ﺧﻼل ﻣﻘﺎرﻧﺔ اﻟﻧﺗﺎﺋﺞ‬
‫اﻟﻣﺗﺣﻘﻘﺔ ﻣﻊ اﻟﻣﺳﺗﻬدف ﻣﻧﻬﺎ واﻟﻛﺷف ﻋن اﻻﻧﺣراﻓﺎت واﻗﺗراح اﻟﻣﻌﺎﻟﺟﺎت اﻻزﻣﺔ ﻟﻬﺎ ﻣﻣﺎ ﯾﻌزز‬
‫أداء اﻟﺑﻧوك اﻟﺗﺟﺎري ﺑﻣواﺻﻠﺔ اﻟﺑﻘﺎء واﻻﺳﺗﻣرار ﻓﻲ اﻟﻌﻣل؛‬
‫‪ -‬ﯾﺳﺎﻋد ﺗﻘﯾﯾم اﻷداء ﻓﻲ اﻟﻛﺷف ﻋن اﻟﺗطور اﻟذي ﺣﻘﻘﻪ اﻟﺑﻧك ﻓﻲ ﻣﺳﯾرﺗﻪ ﻧﺣو اﻷﻓﺿل أو ﻧﺣو‬
‫‪ -‬اﻷﺳوأ ذﻟك ﻋن طرﯾق ﻧﺗﺎﺋﺞ اﻷداء اﻟﻔﻌﻠﻲ زﻣﻧﯾﺎ ﻓﻲ اﻟﺑﻧك ﻣن ﻣدة اﻟﻰ أﺧرى؛‬
‫‪ -‬ﯾظﻬر ﺗﻘﯾﯾم اﻷداء اﻟﻣرﻛز اﻻﺳﺗراﺗﯾﺟﻲ ﻟﻠﺑﻧك ﺿﻣن إطﺎر اﻟﺑﯾﺋﺔ اﻟﺗﻲ ﺗﻌﻣل ﻓﯾﻬﺎ ﻣن ﺛم ﺗﺣدﯾد‬
‫اﻷوﻟوﯾﺎت وﺣﺎﻻت اﻟﺗﻐﯾﯾر اﻟﻣطﻠوﺑﺔ ﻟﺗﺣﺳﯾن اﻟﻣرﻛز اﻻﺳﺗراﺗﯾﺟﻲ ﻟﻠﺑﻧك؛‬
‫‪ -‬ﺗﺳﺎﻋد ﻋﻣﻠﯾﺔ ﺗﻘﯾﯾم اﻷداء ﻓﻲ اﻻﻓﺻﺎح ﻋن اﻻﻧﺳﺟﺎم ﺑﯾن اﻷﻫداف واﻹﺳﺗراﺗﯾﺟﯾﺎت اﻟﻣﻌﺗﻣدة‬
‫وﻋﻼﻗﺗﻬﺎ ﺑﺎﻟﺑﯾﺋﺔ اﻟﺗﻧﺎﻓﺳﯾﺔ ﻟﻠﺑﻧك؛‬
‫‪ -‬ﯾﻘدم ﺗﻘﯾﯾم اﻷداء ﺻورة ﺷﺎﻣﻠﺔ ﻟﻣﺧﺗﻠف اﻟﻣﺳﺗوﯾﺎت اﻻدارﯾﺔ ﻋن أداء اﻟﺑﻧك ﺗﺣدﯾد دورﻩ ﻓﻲ‬
‫اﻻﻗﺗﺻﺎد اﻟوطﻧﻲ وآﻟﯾﺎت ﺗﻌزﯾزﻩ؛‬
‫‪ -‬ﯾوﺿﺢ ﺗﻘﯾﯾم اﻷداء ﻛﻔﺎءة ﺗﺧﺻﯾص واﺳﺗﺧدام اﻟﻣوارد اﻟﻣﺗﺎﺣﺔ ﻟﻠﺑﻧك؛‬
‫‪ -‬ﯾﺳﺎﻋد ﺗﻘﯾﯾم اﻷداء ﻋﻠﻰ ﺗﺣﻘﯾق اﻷﻫداف اﻟﻣﺣددة ﻓﻲ اﻟﻣﺧطط واﻟﻌﻣل ﻋﻠﻰ إﯾﺟﺎد ﻧظﺎم ﺳﻠﯾم‬
‫وﻓﻌﺎل ﻟﻼﺗﺻﺎﻻت واﻟﺣواﻓز؛‬
‫‪ -‬ﯾﻌﻣل ﺗﻘﯾﯾم اﻷداء ﻋﻠﻰ إﯾﺟﺎد ﻧوع ﻣن اﻟﻣﻧﺎﻓﺳﺔ ﺑﯾن اﻷﻗﺳﺎم اﻟﻣﺧﺗﻠﻔﺔ ﻟﻠﺑﻧك ﻣﻣﺎ ﯾﺳﻬم ﻓﻲ ﺗﺣﺳﯾن‬
‫ﻣﺳﺗوى اﻷداء ﻓﯾﻪ؛‬
‫‪ -‬ﯾﻛﺷف ﺗﻘﯾﯾم اﻷداء ﻋﻠﻰ ﻣدى إﺳﻬﺎم اﻟﺑﻧك ﻓﻲ ﻋﻣﻠﯾﺔ اﻟﺗﻧﻣﯾﺔ اﻻﻗﺗﺻﺎدﯾﺔ واﻻﺟﺗﻣﺎﻋﯾﺔ ﻣن ﺧﻼل‬
‫ﺗﺣﻘﯾق أﻛﺑر ﻗدر ﻣﻣﻛن ﻣن اﻟﻌواﺋد ﺑﺄﻗل اﻟﺗﻛﺎﻟﯾف واﻟﺗﺧﻠص ﻣن ﻋواﻣل اﻟﺿﯾﺎع ﻓﻲ اﻟوﻗت واﻟﺟﻬد‬
‫واﻟﻣﺎل ﻣﻣﺎ ﯾﻌود ﻋﻠﻰ اﻻﻗﺗﺻﺎد واﻟﻣﺟﺗﻣﻊ ﺑﺎﻟﻔﺎﺋدة‪.‬‬

‫‪-1‬ﻧﺻر ﻣﺣﻣود ﻣزﻧﺎن ﻓﻬد‪ ،‬ﻣرﺟﻊ ﺳﺎﺑق‪ ،‬ص ص‪.30 -28‬‬

‫‪14‬‬
‫ﻣﺪﺧﻞ ﻧﻈﺮي ﺣﻮل اﻷداء اﻟﻤﺎﻟﻲ‬ ‫اﻟﻔﺼﻞ اﻷول‪:‬‬

‫‪ -‬ﯾﻘدم ﺗﻘﯾﯾم اﻷداء إﯾﺿﺎﺣﺎ ﻓﻲ ﻛﯾﻔﯾﺔ أداء ﻣﻬﺎﻣﻬم اﻟوظﯾﻔﯾﺔ ﯾﻌﻣل ﻋﻠﻰ ﺗوﺟﯾﻪ اﻟﺟﻬود ﻟﺗﺣﻘﯾق اﻷداء‬
‫اﻟﻧﺎﺟﺢ اﻟذي ﯾﻣﻛن ﻗﯾﺎﺳﻪ واﻟﺣﻛم ﻋﻠﯾﻪ‪.‬‬
‫‪ -2‬أﻫداف ﺗﻘﯾﯾم اﻷداء اﻟﻣﺎﻟﻲ‬
‫‪1‬‬
‫ﻫﻧﺎك أﻫداف رﺋﯾﺳﯾﺔ ﻟﻌﻣﻠﯾﺔ ﺗﻘﯾﯾم اﻷداء ﻓﻲ اﻟﺑﻧوك ﯾﻣﻛن إظﻬﺎرﻫﺎ ﻛﺎﻟﺗﺎﻟﻲ‪:‬‬
‫‪ -‬ﻣﺗﺎﺑﻌﺔ ﺗﻧﻔﯾذ أﻫداف اﻟﺑﻧك اﻟﻣﺣددة‪ ،‬اﻷﻣر اﻟذي ﯾﺗطﻠب ﻣﺗﺎﺑﻌﺔ ﺗﻧﻔﯾذ اﻷﻫداف اﻟﻣﺣددة ﻛﻣﺎ وﻧوﻋﺎ‬
‫ﺿﻣن اﻟﺧطﺔ اﻟﻣرﺳوم واﻟﻣﺣددة ﻟﻬﺎ وﯾﺗم ذﻟك ﻟﻼﺳﺗﻧﺎد اﻟﻰ اﻟﺑﯾﺎﻧﺎت واﻟﻣﻌﻠوﻣﺎت اﻟﻣﺗواﻓرة ﻋن ﺳﯾر‬
‫اﻷداء‪.‬‬
‫‪ -‬ﻗﯾﺎس ﻣدى ﻧﺟﺎح اﻟﺑﻧك ﻣن ﺧﻼل ﺳﻌﯾﻪ ﻟﻣواﺻﻠﺔ ﻧﺷﺎطﻪ ﺑﻐﯾﺔ ﺗﺣﻘﯾق أﻫداﻓﻪ وﺗوﻓر اﻟﻣﻌﻠوﻣﺎت‬
‫ﻟﻣﺧﺗﻠف اﻟﻣﺳﺗوﯾﺎت واﻟﺟﻬﺎت اﻷﺧرى ﺧﺎرج اﻟﺑﻧك‪.‬‬
‫‪ -‬اﻟﻛﺷف ﻋن ﻣواطن اﻟﺧﻠل واﻟﺿﻌف ﻓﻲ ﻧﺷﺎط اﻟﺑﻧك إو ﺟراء ﺗﺣﻠﯾل ﺷﺎﻣل ﻟﻬﺎ ﻣﻊ ﺑﯾﺎن ﻣﺳﺑﺑﺎﺗﻬﺎ‬
‫وذﻟك ﺑﻬدف وﺿﻊ اﻟﺣﻠول اﻟﻼزﻣﺔ ﻟﻬﺎ وﺗﺻﺣﯾﺣﯾﻬﺎ واﻟﻌﻣل ﻋﻠﻰ اﯾﺟﺎد اﻻﺧطﺎء ﻣﺳﺗﻘﺑﻼ‪.‬‬
‫‪ -‬ﺗوﻓﯾر اﻟﺑﯾﺎﻧﺎت واﻟﻣﻌﻠوﻣﺎت اﻻﺣﺻﺎﺋﯾﺔ ﻋن ﻧﺗﺎﺋﺞ ﺗﻘﯾﯾم اﻷداء ﻓﻲ اﻟﺑﻧوك اﻟﻰ اﻷﺟﻬزة اﻟرﻗﺎﺑﯾﺔ ﻣﻣﺎ‬
‫ﯾﺳﻬل ﻋﻣﻠﻬﺎ وﯾﻣﻛﻧﻪ ﻣن إﺟراء اﻟﻣﺗﺎﺑﻌﺔ اﻟﺷﺎﻣﻠﺔ اﻟﻣﺳﺗﻣرة ﻟﻧﺷﺎط اﻟﺑﻧك ﻟﺿﻣﺎن ﺗﺣﻘﯾق اﻻﻓﺿل‬
‫واﻟﻣﺗﻧﺎﺳق‪.‬‬
‫‪ -‬ﺗﻘدﯾم ﻗﺎﻋدة ﺑﯾﺎﻧﺎت وﻣﻌﻠوﻣﺎت ﻋن أداء اﻟﺑﻧك ﺗﺳﻬم ﻓﻲ وﺿﻊ اﻟﺳﯾﺎﺳﺎت واﻟدراﺳﺎت واﻟﺑﺣوث‬
‫اﻟﻣﺳﺗﻘﺑﻠﯾﺔ اﻟﺗﻲ ﺗﻌﻣل ﻋﻠﻰ ﺗﺣﺳﯾن أﻧﻣﺎط اﻷداء ورﻓﻊ ﻛﻔﺎءﺗﻪ‪.‬‬

‫‪ - 1‬ﻋﻼء ﻓرﺣﺎت طﺎﻟب واﯾﻣﺎن ﺷﯾﺣﺎن اﻟﻣﺷﻬداﻧﻲ‪ ،‬ﻣرﺟﻊ ﺳﺎﺑق‪ ،‬ص‪. 77‬‬

‫‪15‬‬
‫ﻣﺪﺧﻞ ﻧﻈﺮي ﺣﻮل اﻷداء اﻟﻤﺎﻟﻲ‬ ‫اﻟﻔﺼﻞ اﻷول‪:‬‬

‫اﻟﻣطﻠب اﻟﺛﺎﻧﻲ‪ :‬ﻣراﺣل وﻣﺑﺎدئ ﺗﻘﯾﯾم اﻷداء اﻟﻣﺎﻟﻲ‬

‫ﺗطرﻗﻧﺎ ﻓﻲ ﻫذا اﻟﻣطﻠب اﻟﻰ ﻣراﺣل و ﻣﺑﺎدئ ﺗﻘﯾﯾم اﻷداء‬

‫اﻟﻔرع اﻷول‪ :‬ﻣراﺣل ﺗﻘﯾﯾم اﻷداء اﻟﻣﺎﻟﻲ‬

‫‪1‬‬
‫ﯾﻣﻛن ﺗﻘﯾﯾم اﻷداء اﻟﻣﺎﻟﻲ ﻟﻠﺑﻧوك اﻟﺗﺟﺎرﯾﺔ وذﻟك ﺑﺈﺗﺑﺎع اﻟﻣراﺣل اﻟﺗﺎﻟﯾﺔ‪:‬‬
‫‪ -1‬ﺟﻣﻊ اﻟﺑﯾﺎﻧﺎت اﻹﺣﺻﺎﺋﯾﺔ واﻟﻣﻌﻠوﻣﺎت‪:‬‬
‫ﺗﻣﺛل ﻫذﻩ اﻟﻣرﺣﻠﺔ ﻓﻲ ﺟﻣﻊ ﻛﺎﻓﺔ اﻟﻣﻌﻠوﻣﺎت واﻟﺑﯾﺎﻧﺎت اﻟﺿرورﯾﺔ اﻟﻣﺗﻌﻠﻘﺔ ﺑﺎﻟﺑﻧك ﻣوﺿوع اﻟﺗﻘﯾﯾم وﺗﺗﻣﺛل‬
‫اﻟﻣﺻﺎدر ﻓﻲ اﻟوﺛﺎﺋق اﻟﻣﺎﻟﯾﺔ اﻟﻣﺣﺎﺳﺑﯾﺔ وﻏﯾر ذﻟك ﻣن اﻹﺣﺻﺎءات اﻟﺗﻲ ﺗﻧﺑﺛق ﻣن ﻣﺟرﯾﺎت اﻟﺗﻧﻔﯾذ اﻟﻔﻌﺎل‬
‫واﻟﺗﻲ ﺗﺷﻣل ﺑﯾﺎﻧﺎت اﻟﺗﻛﺎﻟﯾف ﺗﺗﺣﺻل ﻋﻠﯾﻬﺎ أﺛﻧﺎء وﺑﻌد ﻓﺗرة اﻻﺳﺗﻐﻼل ﺣﯾث أﻧﻬﺎ ﺗﺣدد اﻟرﺑﺢ ﻋﻠﻰ‬
‫اﻟﺧﺳﺎرة‪.‬‬
‫‪ -2‬ﻣرﺣﻠﺔ ﻗﯾﺎس اﻷداء اﻟﻔﻌﻠﻲ‪:‬‬
‫ﻫﻲ اﻟﻣرﺣﻠﺔ اﻟﺛﺎﻧﯾﺔ ﻓﻲ ﻋﻣﻠﯾﺔ اﻟﺗﻘﯾﯾم‪ ،‬ﻣن ﺧﻼﻟﻬﺎ ﺗﺗﻣﻛن اﻟﺑﻧوك ﻣن ﻗﯾﺎس ﻧﻬﺎﯾﺗﻬﺎ وﻓﻌﺎﻟﯾﺗﻬﺎ واﻟﻌﻘﺑﺔ‬
‫اﻟﺗﻲ ﯾﻣﻛن ﻣواﺟﻬﺗﻬﺎ ﻓﻲ ﻫذﻩ اﻟﻣرﺣﻠﺔ ﻫﻲ اﻟﻣﻌﺎﯾﯾر واﻟﻣؤﺷرات اﻟﺗﻲ ﯾﺗم اﻟﻠﺟوء إﻟﯾﻬﺎ ﻓﺎﻟﺑﻧوك ﺗواﺟﻪ ﻣﺷﻛﻠﺔ‬
‫اﺧﺗﯾﺎر اﻟﻣﻌﺎﯾﯾر واﻟﻣؤﺷرات اﻟﻣواﻓﻘﺔ ﻟطﺑﯾﻌﺔ اﻷداء اﻟﻣراد ﻗﯾﺎﺳﻪ‪.‬‬
‫وﯾﺗﻣﺛل ﻗﯾﺎس اﻷداء ﻓﻲ اﻟﻌﻣﻠﯾﺔ اﻟﺗﻲ ﺗزود ﻣﺳﺋوﻟﻲ اﻟﺑﻧوك ﺑﻘﯾم رﻗﻣﯾﺔ ﻓﯾﻣﺎ ﯾﺧص أداؤﻫﺎ ﺑﻧﺎء ﻋﻠﻰ‬
‫ﻣﻌﺎﯾﯾر اﻟﻔﻌﺎﻟﯾﺔ واﻟﻛﻔﺎءة وﻫذا ﯾﻌﻧﻲ أن ﻋﻣﻠﯾﺔ ﻗﯾﺎس اﻷداء اﻟﻔﻌﻠﻲ ﻣرﻫوﻧﺔ ﺑﺎﺧﺗﯾﺎر اﻟﻣﻌﺎﯾﯾر واﻟﻣؤﺷرات اﻟﺗﻲ‬
‫ﺗﻌﻛس ﻓﻌﻼ اﻷداء اﻟﻣراد ﺗﻘﯾﯾﻣﻪ‪.‬‬
‫‪ -3‬ﻣرﺣﻠﺔ اﻟﺣﻛم ﻋﻠﻰ اﻟﻧﺗﺎﺋﺞ‪:‬‬
‫إن ﺗﻘﯾﯾم اﻷداء ﯾﺗم ﺑﻐرض اﻟﺗﺄﻛد ﻣن اﻟﻣوﺻﻔﺎت واﻟﻣﻌﺎﯾﯾر اﻟﺗﻲ أﺧذت اﻹﻗﺎﻣﺔ ﻋﻣﻠﯾﺔ اﻟﺗﻘﯾﯾم ﻗد ﺟﺎءت‬
‫اﻗﺗرح إﺟراءات ﻣﺎﻟﯾﺔ ﻋﻠﻰ اﻟﺑﻧك ﻟﻣﺣﺎوﻟﺔ‬
‫ﻋﻠﻰ ﻧﺣو ﻣﻛﺎﻧﺔ ﻣﺳﻌﻰ إو ن اﻟﺗﻧﻔﯾذ ﯾﺳﯾر ﻧﺣو اﻟﻧﺷﺎط وﺑﺎﻟﺗﺎﻟﻲ ا‬
‫اﻟﺧروج ﻣن اﻟوﺿﻊ اﻟﺻﻌب أو اﻟﻘﺿﺎء ﻋﻠﻰ ﻧﻘﺎط اﻟﺿﻌف إذا ﻛﺎﻧت ﺣﺎﻟﺔ اﻟﺑﻧك ﺳﯾﺋﺔ ﻣﺎﻟﯾﺎ أو ﺟﯾدة‬
‫ﻓﺗﻘﺗرح إﺟراءات ﺗﺳﻣﺢ ﺑﺎﺳﺗﻣرارﻫﺎ واﻟﺗﻌﺳف أﻛﺛر وﻋﻠﯾﻪ ﻓﺈن اﻟﺣﻛم ﻋﻠﻰ ﻧﺗﺎﺋﺞ اﻟﺗﺣﻠﯾل ﯾﻣﻛﻧﻧﺎ ﻣن اﺗﺧﺎذ‬
‫إﺟراءات ﺷﺧﺻﯾﺔ‪.‬‬

‫‪ -‬ﻋﺎدل ﻋﺷﻲ‪ ،‬ﻣرﺟﻊ ﺳﺎﺑق‪ ،‬ص‪.57‬‬

‫‪1‬‬

‫‪16‬‬
‫ﻣﺪﺧﻞ ﻧﻈﺮي ﺣﻮل اﻷداء اﻟﻤﺎﻟﻲ‬ ‫اﻟﻔﺼﻞ اﻷول‪:‬‬

‫اﻟﻔرع اﻟﺛﺎﻧﻲ‪ :‬ﻣﺑﺎدئ ﺗﻘﯾﯾم اﻷداء اﻟﻣﺎﻟﻲ‬

‫‪1‬‬
‫ﻻ ﺗﻘوم ﻋﻣﻠﯾﺔ اﻟﺗﻘﯾﯾم إﻻ إذا ﺗوﻓرت أﺳس ﻋﺎﻣﺔ واﻟﺗﻲ ﯾﺟب أن ﻧﺄﺧذ ﺑﻌﯾن اﻻﻋﺗﺑﺎر وﻣن ﺑﯾﻧﻬﺎ‪:‬‬
‫‪ -1‬ﻋﻣﻠﯾﺔ اﻟﺗﻘﯾﯾم ﻻ ﺑد أن ﺗﻛون ﻣﻔﻬوﻣﺔ ﺑﺳﯾطﺔ؛‬
‫‪ -2‬اﺳﺗﻣرار ﻋﻣﻠﯾﺔ اﻟﺗﻘﯾﯾم وﻻ ﯾﻘﺗﺻر ﻋﻠﻰ ﻓﺗرة زﻣﻧﯾﺔ ﻣﻌﯾﻧﺔ ﺑل ﻟﻔﺗرات ﻣﺗﺗﺎﻟﯾﺔ ﻣن أﺟل إﺣداث‬
‫ﻣﻘﺎرﻧﺎت وﻣﺳﺗﺧﻠﺻﺎت ﺗﻔﯾد اﻟﺑﻧك ﻣﺳﺗﻘﺑﻼ؛‬
‫‪ -3‬ﺗﻘﺗرن ﻋﻣﻠﯾﺔ اﻟﺗﻘﯾﯾم ﺑوﺟود أﻧظﻣﺔ ﻣﺳﺎﻋدة ﻟﻠرﻗﺎﺑﺔ اﻟﻣﺎﻟﯾﺔ واﻟﻣﺣﺎﺳﺑﯾﺔ؛‬
‫‪ -4‬ﻻﺑد أن ﯾﺻﺎﺣب ﻧظﺎم اﻟﺗﻘﯾﯾم ﻧظﺎم اﻷﺟور ﺣﯾث ﯾﻛون داﻓﻊ ﻗوي ﻟﻠﻣوظﻔﯾن ﻟزﯾﺎدة ﻧﺷﺎطﻬم ورﻓﻊ‬
‫ﻛﻔﺎءﺗﻬم ﻋﻠﻰ اﻷداء‪.‬‬
‫‪ -5‬ﻋﻧد إﺟراء ﻋﻣﻠﯾﺔ اﻟﺗﻘﯾﯾم ﻻﺑد ﻣن ﻋدم ﻓﺻل اﻷﻧﺷطﺔ اﻟﻣﺧﺗﻠﻔﺔ ﻟﻠﺑﻧوك ﻋن ﺑﻌﺿﻬﺎ اﻟﺑﻌض ﻻن‬
‫اﻟﺑﻧك وﺣدة ﻣﺗﻛﺎﻣﻠﺔ ﻻ ﯾﻣﻛن اﻟﻔﺻل ﺑﯾن ﻣﺻﺎﻟﺣﻬﺎ وأﻧﺷطﺗﻬﺎ إﻟﻰ أﺟزاء ﺑل ﻫﻧﺎك ﺗﺟﺎﻧس وﺗراﺑط‬
‫ﻓﻲ اﻟﻣﺻﺎﻟﺢ ﻣن أﺟل ﺗﺣﻘﯾق ﻫدﻓﻬﺎ؛‬
‫‪ -6‬اﻟﺗﺛﺑﯾت ﻣن ﺗﺄﻛد اﻟﺗراﺑط واﻟﺗوازن واﻟﺗﻛﺎﻣل ﺑﯾن ﻣﺧﺗﻠف أﻧﺷطﺔ اﻟﺑﻧك وﻛذا ﺗﻔﺎﻋﻠﻬﺎ ﻓﻲ ﻣﺎ ﺑﯾﻧﻬﺎ؛‬
‫‪ -7‬ﻻﺑد أن ﺗﻘﺗدي ﻋﻣﻠﯾﺔ ﺗﻘﯾﯾم اﻷداء ﺑﻧظﺎم اﻟﺣواﻓز ﺣﯾث ﯾﻘرر اﻟدواﻓﻊ اﻻﯾﺟﺎﺑﯾﺔ واﻟﺳﻠﺑﯾﺔ ﻣﻣﺎ ﯾﺟﻌل‬
‫ﻣن ﻣﺻﻠﺣﺔ اﻟﻘﺎﺋﻣﯾن ﺑﺎﻷداء ﺗﻧﻔﯾذﻫﺎ ﻋﻠﻰ درﺟﺔ ﻋﺎﻟﯾﺔ اﻟﻛﻔﺎءة‪.‬‬
‫ﻣن ﺧﻼل ﻣﺎ ﺳﺑق ﻧﺻل إﻟﻰ أﻧﻪ ﺣﺗﻰ ﯾﺣﺻل اﻟﺑﻧك إﻟﻰ ﺗﺣﻘﯾق أﻫداﻓﻪ ﻻﺑد أن ﯾﺗﺑﻊ ﻣراﺣل وﻣﺑﺎدئ‬
‫ﻣﻌﯾﻧﺔ ﺣﺗﻰ ﯾﺗﻣﻛن ﻣن وﺿﻊ اﻷﺳس اﻟﺗﻲ ﺗﻣﻛن اﻟﺑﻧك ﻣن ﻣﻘﺎرﻧﺔ اﻷداء اﻟﻔﻌﻠﻲ ﺑﺎﻷﻫداف اﻟﻣﻘررة‬
‫واﻟﻣطﻠوﺑﺔ ﻓﻲ اﻟﺧطﺔ ﻫذا ﯾﺗطﻠب ﻓﻌﺎﻟﯾﺔ ﺗﻧﻔﯾذ ﻋﻣﻠﯾﺔ ﻣﺗﺎﺑﻌﺔ اﻷداء وﺿرورة وﺟود ﺟﻬﺎز ﯾﺧﺗص ﺑﻌﻣﻠﯾﺔ‬
‫اﻟﻣﺗﺎﺑﻌﺔ واﻟرﻗﺎﺑﺔ ﻋﻠﻰ اﻷداء اﻟﻔﻌﻠﻲ وﯾﺗوﻟﻰ ﺗﺳﺟﯾل ﻧﺗﺎﺋﺟﻪ ﻟﺗﻧﻔﯾذ‬

‫‪-1‬ﺷراد ﻣﺣﻣد‪ ،‬ﺗﻘﯾﯾم اﻷداء اﻟﻣﺎﻟﻲ ﻟﻠﺑﻧوك اﻟﺗﺟﺎرﯾﺔ ‪ ،‬ﻣذﻛرة ﻟﻧﯾل ﺷﻬﺎدة ﻣﺎﺳﺗر‪ ،‬ﻛﻠﯾﺔ ﻋﻠوم اﻟﺗﺳﯾﯾر‪ ،‬ﺟﺎﻣﻌﺔ ﻣﺣﻣد ﺧﯾﺻر‪ ،‬ﺑﺳﻛرة‪،2014 -2013 ،‬‬
‫ص‪.41‬‬

‫‪17‬‬
‫ﻣﺪﺧﻞ ﻧﻈﺮي ﺣﻮل اﻷداء اﻟﻤﺎﻟﻲ‬ ‫اﻟﻔﺼﻞ اﻷول‪:‬‬

‫اﻟﻣطﻠب اﻟﺛﺎﻟث‪ :‬ﻣﻌﺎﯾﯾر وﻣﻌوﻗﺎت ﺗﻘﯾﯾم اﻷداء اﻟﻣﺎﻟﻲ‬

‫ﺳﻧﺗطرق ﻓﻲ ﻫذا اﻟﻣطﻠب اﻟﻰ ﻣﻌﺎﯾﯾر وﻣﻌوﻗﺎت ﺗﻘﯾﯾم اﻷداء اﻟﻣﺎﻟﻲ‬

‫اﻟﻔرع اﻷول‪ :‬ﺗﺣدﯾد ﻣﻌﺎﯾﯾر ﺗﻘﯾﯾم اﻷداء اﻟﻣﺎﻟﻲ‬

‫‪1‬‬
‫ﯾﻣﻛن ﺗﻘﯾﯾم اﻷداء اﻟﻣﺎﻟﻲ ﻓﻲ اﻟﺑﻧوك ﻣن ﺧﻼل ﺗطﺑﯾق اﻻﻧظﻣﺔ اﻻﺗﯾﺔ‪:‬‬
‫‪ -1‬ﻧظﺎم اﻟﻣوازﻧﺎت اﻟﺗﻘدﯾرﯾﺔ‪:‬‬
‫وﯾﻌد ﻫذا اﻟﻧظﺎم وﺳﯾﻠﺔ ﻣﻣﺗﺎزة ﻟﺗﻘﯾﯾم اﻷداء‪ ،‬ﺧﺻوﺻﺎ اﻟﻣوازﻧﺎت اﻟﻣرﻧﺔ واﻟﺗﻲ ﺗﻌد ﺧطﺔ ﻟﻠرﻗﺎﺑﺔ‬
‫ﻣﺻﻣﻣﺔ ﻟﺗﻛون ﻣﻔﯾدة ﻋﻠﻰ أﺳﺎس ﺗﻘدﯾر اﻟﻧﻔﻘﺎت واﻟﻣوارد ﻟﻸﻋﻣﺎل ﻓﻲ اﻟﺧطﺔ ﻟﻣﺧﺗﻠف أﻧﺷطﺔ اﻟﺑﻧوك‬
‫ﺑﻣﻘﺎرﻧﺗﻬﺎ ﻣﻊ اﻟﻧﻔﻘﺎت واﻟﻣوارد اﻟﻔﻌﻠﯾﺔ‪ ،‬أو اظﻬﺎر اﻻﻧﺣراﻓﺎت اﻟﺗﻲ ﻣن ﺧﻼﻟﻬﺎ ﯾﺗم ﺗﻘﯾﯾم ﻣدى ﺗﻧﻔﯾذ اﻟﺧطﺔ‬
‫واﻧﻌﻛﺎﺳﺎﺗﻬﺎ اﻟﻣﺎﻟﯾﺔ وﺗﺳﺗﺧدم ﻫذﻩ اﻟﻣوازﻧﺎت ﻟﺗﻘﯾﯾم اﻷداء ﻛﻛل أو ﻋﻠﻰ ﻣﺳﺗوى ﻗﺳم ﻣﻌﯾن‪.‬‬
‫‪ -2‬ﻧظﺎم ﻣﺣﺎﺳﺑﺔ اﻟﺗﻛﺎﻟﯾف اﻟﻣﻌﯾﺎرﯾﺔ‪:‬‬
‫ﯾﻘﺗﺿﻲ ﻫذا اﻟﻧظﺎم ﺗﻧظﯾم ﺣﺳﺎب ﺗﺷﻐﯾل ﻟﻛل ﻧﺷﺎط أو ﻗﺳم ﯾﺷﻣل ﻣن ﺟﻬﺔ ﻛل اﻟﺗﻛﺎﻟﯾف اﻟﻔﻌﻠﯾﺔ وﻣن‬
‫ﺟﻬﺔ ﺛﺎﻧﯾﺔ ﻣﻘﯾم ﺑﺗﻛﺎﻟﯾف ﻣﻌﯾﺎرﯾﺔ وﯾﺗم ﺗﻘﯾﯾم اﻷداء ﻣن ﺧﻼل ﺗﺣﻠﯾل اﻟﻔرق ﺑﯾن اﻟﺗﻛﻠﻔﺔ اﻟﻔﻌﻠﯾﺔ واﻟﺗﻛﻠﻔﺔ‬
‫اﻟﻣﻌﯾﺎرﯾﺔ اﻟﺗﻲ أﺻﺑﺣت وﺳﯾﻠﺔ ﻣﺗداوﻟﺔ ﻟﻠﺗﻌرف ﻋﻠﻰ ﻣواطن اﻟﻘوة واﻟﺿﻌف ﻓﻲ اﻷداء وﻣن ﺛم اﺗﺧﺎذ‬
‫اﻟﺧطوات اﻟﺻﺣﯾﺣﺔ ﻋﻧد اﻟﻘﯾﺎم ﺑﺎﻷﻧﺷطﺔ‪.‬‬
‫‪ -3‬ﻧظﺎم اﻻدارة ﺑﺎﻷﻫداف‪:‬‬
‫ﯾﺗم ﺗﻘﯾﯾم اﻷداء ﻋن طرﯾق اﻋﺗﻣﺎد اﻻدارة ﺑﺎﻷﻫداف ﺣﺳب اﻟﻣراﺣل اﻟﺗﺎﻟﯾﺔ‪:‬‬
‫‪ -‬اﻷﻫداف ﻟﻛل ﻧﺷﺎط أو ﻣﺟﻣوﻋﺔ وﻛذﻟك اﻟﻣؤﺷرات ﻟﻘﯾﺎس إﻧﺟﺎزﻫﺎ؛‬
‫‪ -‬ﺗﺗﺑﻊ اﻷﻫداف إو ﻋﺎدة ﺗﺣدﯾدﻫﺎ ﻓﻲ ﺿوء ﻧﺳب اﻟﺗﻧﻔﯾذ واﻟظروف اﻟﻣﺳﺗﺟدة؛‬
‫‪ -‬ﺗﺗﺑﻊ ﻧﺳب ﺗﺣﻘﯾق اﻻﻫداف وﻣﻧﺢ اﻟﻣﻛﺎﻓﺂت واﻟﻌﻼوات‪.‬‬
‫‪ -4‬اﻟﻧﺳب اﻟﻣﺎﻟﯾﺔ ‪:‬‬
‫ﺑدأ اﺳﺗﺧدام ﻫذﻩ اﻟﻧﺳب ﻣن ﻗﺑل اﻻدارات اﻟداﺧﻠﯾﺔ ﻟﻠﺑﻧوك ﻟﺗﻘﯾﯾم أداﺋﻬﺎ وﻟﻠﺗﺧطﯾط أي أن ﻫذﻩ اﻟﻧﺳب‬
‫ﯾﻣﻛن اﺳﺗﺧداﻣﻬﺎ ﻣن ﻗﺑل ﺟﻬﺎت رﻗﺎﺑﯾﺔ وأﯾﺿﺎ ﻣن ﻗﺑل ﺟﻬﺎت داﺧﻠﯾﺔ ﻟﺗﻘﯾﯾم اﻷداء‬

‫‪-1‬ﺣﻧﻔﻲ ﻋﺑد اﻟﻐﻔﺎر‪ ،‬ﻣرﺟﻊ ﺳﺎﺑق‪ ،‬ص‪.202‬‬

‫‪18‬‬
‫ﻣﺪﺧﻞ ﻧﻈﺮي ﺣﻮل اﻷداء اﻟﻤﺎﻟﻲ‬ ‫اﻟﻔﺼﻞ اﻷول‪:‬‬

‫اﻟﻔرع اﻟﺛﺎﻧﻲ‪ :‬ﻣﻌوﻗﺎت ﺗﻘﯾﯾم اﻷداء اﻟﻣﺎﻟﻲ‬

‫ﺗواﺟﻪ ﻋﻣﻠﯾﺎت ﺗﻘﯾﯾم اﻷداء اﻟﺑﻧﻛﻲ ﻛﺛﯾ ار ﻣن اﻟﺻﻌوﺑﺎت اﻟﺗﻲ ﺗﺣول ﺑﯾﻧﻬﺎ وﺑﯾن اﻟﺗﻘﯾﯾم اﻟدﻗﯾق وﺗﺗﻣﺛل‬
‫اﻟﺻﻌوﺑﺔ ﻓﻲ ﺗﺣدﯾد وﺗطوﯾر ﻣﻌﺎﯾﯾر ﻟﻘﯾﺎس اﻷداء ﺧﺎﺻﺔ وأن ﻟﻛل ﺑﻧك أﻫداف وﺧﺻﺎﺋص ﺗﺧﺗﻠف ﻋن‬
‫‪1‬‬
‫ﻏﯾرﻫﺎ‪ ،‬اﻷﻣر اﻟذي اﻋﺗﻣﺎد ﻣﻌﺎﯾﯾر واﺣدة ﻟﻘﯾﺎس اﻷداء ﻓﻲ ﻏﺎﯾﺔ اﻟﺻﻌوﺑﺔ وﻋﻣوﻣﺎ ﺗﺗﻣﺛل اﻟﺻﻌوﺑﺎت ﻓﻲ‪:‬‬
‫‪ -‬اﻟﺻﻌوﺑﺔ ﻓﻲ ﺗﺣدﯾد ﻧﻣوذج ﻣﺗﻛﺎﻣل واﺿﺢ ﻋﻠﻰ درﺟﺔ ﻣن اﻟدﻗﺔ واﻟﻣوﺿوﻋﯾﺔ ﻟﺗﻘﯾﯾم اﻷداء؛‬
‫‪ -‬اﻟﺻﻌوﺑﺔ ﻓﻲ ﺗﺣدﯾد اﻟﻣﺗﻐﯾرات اﻟﻣرﻏوب ﻗﯾﺎﺳﻬﺎ واﻟﻌﻼﻗﺎت اﻟﺗﻲ ﺑﯾﻧﻬﺎ؛‬
‫‪ -‬اﻟﺻﻌوﺑﺔ ﻓﻲ ﺗﺣدﯾد ﺑداﯾﺔ ﻋﻣﻠﯾﺎت ﺗﺷﺧﯾص ودراﺳﺔ وﺗﺣﻠﯾل اﻻﻧﺟﺎز ﺑﻬدف ﺗﻘﯾﯾﻣﻪ؛‬
‫‪ -‬ﺻﻌوﺑﺔ ﺗطوﯾر ﻣﻌﺎﯾﯾر ﻛﻣﯾﺔ وﻧوﻋﯾﺔ ﻟﻘﯾﺎس اﻟﻣﺧرﺟﺎت اﻟﻛﻣﯾﺔ واﻟﻧوﻋﯾﺔ ﻟﻘﯾﺎس أداء اﻟﺑﻧوك؛‬
‫‪ -‬اﻟﻧﻘص ﻓﻲ اﻟﻛوادر اﻟﺑﺷرﯾﺔ اﻟﻣدرﺑﺔ ﻟﻠﻘﯾﺎم ﺑﻘﯾﺎس اﻷداء وﺗﻘﯾﯾﻣﻪ ﺣﯾث ﺗﺗطﻠب ﻫذﻩ اﻟﻌﻣﻠﯾﺔ درﺟﺔ‬
‫ﻋﺎﻟﯾﺔ ﻣن اﻟﺧﺑرات واﻟﻛﻔﺎءات واﻟﻣﻬﺎرات اﻟﻼزﻣﺔ‪.‬‬

‫‪-1‬ﻋﺎدل ﻋﺷﻲ‪ ،‬ﻣرﺟﻊ ﺳﺎﺑق‪ ،‬ص‪.21‬‬

‫‪19‬‬
‫ﻣﺪﺧﻞ ﻧﻈﺮي ﺣﻮل اﻷداء اﻟﻤﺎﻟﻲ‬ ‫اﻟﻔﺼﻞ اﻷول‪:‬‬

‫اﻟﻣﺑﺣث اﻟﺛﺎﻟث‪ :‬إﺳﺗﺧدام اﻟﻣؤﺷرات اﻟﻣﺎﻟﯾﺔ ﻟﺗﻘﯾﯾم اﻷداء اﻟﻣﺎﻟﻲ‬

‫ﺗﻘﯾﯾم اﻷداء اﻟﻣﺎﻟﻲ ﯾﻌﻧﻲ ﺗﻘدﯾم ﺣﻛم ذو ﻗﯾﻣﺔ ﺣول ادارة اﻟﻣوارد اﻟﻣﺎدﯾﺔ واﻟﻣﺎﻟﯾﺔ‪ ،‬أي ﻗﯾﺎس اﻟﻧﺗﺎﺋﺞ‬
‫اﻟﻣﺣﻘﻘﺔ وﻣن ﺛم ﻣدى ﺗﺣﻘﯾق اﻷﻫداف ﻟﻣﻌرﻓﺔ ﻣﺳﺗوى اﻟﻔﻌﺎﻟﯾﺔ واﻟﺣﻛم ﻋﻠﻰ درﺟﺔ اﻟﻛﻔﺎءة‪.‬‬

‫اﻟﻣطﻠب اﻷول‪ :‬اﺳﺗﺧدام ﻣؤﺷرات اﻟﺗوازن اﻟﻣﺎﻟﻲ ﻟﺗﻘﯾﯾم اﻷداء اﻟﻣﺎﻟﻲ‬

‫ﯾظﻬر اﻟﺗوازن اﻟﻣﺎﻟﻲ ﻓﻲ ﻟﺣظﺔ زﻣﻧﯾﺔ ﻣﻌﯾﻧﺔ ﺑﻣﻘﺎرﻧﺔ اﻷﻣوال اﻟداﺋﻣﺔ ﻣﻊ اﻷﺻول اﻟﺛﺎﺑﺗﺔ وﯾﻌﺑر ﻋن‬
‫اﻟﺗوازن اﻟﻣﺎﻟﻲ ﺑﻣؤﺷرات ﺗﺗﻣﺛل ﻓﻲ ﺗوازن رأس اﻟﻣﺎل اﻟﻌﺎﻣل واﺣﺗﯾﺎﺟﺎت رأس اﻟﻣﺎل اﻟﻌﺎﻣل واﻟﺧزﯾﻧﺔ‪.‬‬

‫اﻟﻔرع اﻷول‪ :‬رأس اﻟﻣﺎل اﻟﻌﺎﻣل‬

‫ﯾﻌﺗﺑر رأس اﻟﻣﺎل اﻟﻌﺎﻣل ﻣن أﻫم ﻣؤﺷرات اﻟﺗوازن اﻟﻣﺎﻟﻲ‪ ،‬إذ أﻧﻪ ﯾﻧﺷﺄ ﻣن ﺗوﻓر ﻫﺎﻣش أﻣﺎن ﻓﻲ‬
‫اﻟﻣؤﺳﺳﺔ ﻟﻣواﺟﻬﺔ ﻣﺷﺎﻛل ﻋدﯾدة‪.‬‬

‫‪-1‬ﺗﻌرﯾف رأس اﻟﻣﺎل اﻟﻌﺎﻣل‪:‬‬

‫"ﻫو ﻣﺟﻣوﻋﺔ اﻷﻣوال اﻟﻣﺗﺎﺣﺔ ﻟﺿﻣﺎن ﺗﺷﻐﯾل أو دوران ﻓﻌﺎﻟﯾﺔ اﻟﻣؤﺳﺳﺔ واﺳﺗﻣ اررﯾﺔ ﻣدﻓوﻋﺎﺗﻬﺎ‬
‫‪1‬‬
‫اﻟﺟﺎرﯾﺔ"‪.‬‬
‫‪ -2‬ﻛﯾﻔﯾﺔ ﺣﺳﺎب رأس اﻟﻣﺎل اﻟﻌﺎﻣل‪:‬‬
‫‪2‬‬
‫ﯾﺣﺳب رأس اﻟﻣﺎل اﻟﻌﺎﻣل ﺑطرﯾﻘﺗﯾن إﻣﺎ ﻣن أﻋﻠﻰ اﻟﻣﯾزاﻧﯾﺔ إو ﻣﺎ ﻣن أﺳﻔﻠﻬﺎ ﻛﻣﺎ ﯾﻠﻲ‪:‬‬
‫‪ -‬ﻣن أﻋﻠﻰ اﻟﻣﯾزاﻧﯾﺔ‪ :‬ﯾﺣﺳب ﻛﻣﺎ ﯾﻠﻲ‪:‬‬

‫رأس اﻟﻣﺎل اﻟﻌﺎﻣل = اﻷﻣوال اﻟداﺋﻣﺔ– اﻷﺻول اﻟﺛﺎﺑﺗﺔ‬

‫‪ -‬ﻣن أﺳﻔل اﻟﻣﯾزاﻧﯾﺔ‪ :‬ﯾﺣﺳب ﻛﻣﺎ ﯾﻠﻲ‪:‬‬

‫رأس اﻟﻣﺎل اﻟﻌﺎﻣل = اﻷﺻول اﻟﻣﺗداوﻟﺔ – دﯾون ﻗﺻﯾرة اﻷﺟل‬

‫‪ -‬ﺣﻣزة اﻟﺷﻣﺧﻲ واﺑراﻫﯾم اﻟﺟزراوي‪ ،‬اﻻدارة اﻟﻣﺎﻟﯾﺔ اﻟﺣدﯾﺛﺔ‪ ،‬ط‪ .‬اﻷوﻟﻰ‪ ،‬دار ﺻﻔﺎء ﻟﻧﺷر واﻟﺗوزﯾﻊ‪ ،‬ﻋﻣﺎن‪ ،1998 ،‬ص‪.151‬‬
‫‪1‬‬

‫‪2‬‬
‫‪-Guillaume Mordant, méthodologie d’analyse financière‬‬ ‫‪, Paris, 1998, P62.‬‬

‫‪20‬‬
‫ﻣﺪﺧﻞ ﻧﻈﺮي ﺣﻮل اﻷداء اﻟﻤﺎﻟﻲ‬ ‫اﻟﻔﺼﻞ اﻷول‪:‬‬

‫‪-3‬أﻧواع رأس اﻟﻣﺎل اﻟﻌﺎﻣل‪:‬‬

‫‪1‬‬
‫ﺗﺗﻣﺛل أﻧواع رأس اﻟﻣﺎل اﻟﻌﺎﻣل ﻓﯾﻣﺎ ﯾﻠﻲ‪:‬‬

‫‪ -‬رأس اﻟﻣﺎل اﻟﻌﺎﻣل اﻟداﺋم‪ :‬ﯾﻘﺻد ﺑرأس اﻟﻣﺎل اﻟداﺋم اﻟﺣد اﻷدﻧﻰ ﻣن اﻟﻣوﺟودات اﻟﻣﺗداوﻟﺔ‬

‫اﻟﻼزم وﺟودﻫﺎ داﺧل ﻣؤﺳﺳﺔ ﻟﻣواﺻﻠﺔ ﻋﻣﻠﯾﺎﺗﻬﺎ اﻟﺗﺷﻐﯾﻠﯾﺔ اﻟﯾوﻣﯾﺔ؛‬

‫‪ -‬رأس اﻟﻣﺎل اﻟﻌﺎﻣل اﻟﻣﺗﻐﯾر‪ :‬وﯾﻣﺛل ﻫذا اﻟﻧوع ﻣﻘدار اﻷﺻول اﻟﻣﺗداوﻟﺔ اﻹﺿﺎﻓﯾﺔ اﻟﺗﻲ ﺗظﻬر‬
‫اﻟﺣﺎﺟﺔ إﻟﯾﻬﺎ ﻓﻲ ﻓﺗرات ﻣﻌﯾﻧﺔ و ذﻟك ﻟﻣﻘﺎﺑﻠﺔ ﺑﻌض اﻟظروف ﻣﺛل‪ ،‬اﻟﻣﺧزون اﻹﺿﺎﻓﻲ اﻟﻼزم‬
‫ﻟﻣواﺟﻬﺔ زﯾﺎدة اﻟطﻠب ﻓﻲ ﻓﺗرات اﻟرواج؛‬
‫‪ -‬رأس اﻟﻣﺎل اﻟﻌﺎﻣل اﻟﺻﺎﻓﻲ‪ :‬ﯾﻌﺗﺑر ﺻﺎﻓﻲ رأس اﻟﻣﺎل ﻣن اﻟﻣﻘﺎﯾﯾس اﻟﺷﺎﺋﻌﺔ ﻟﻠﺳﯾوﻟﺔ وﯾﺗﻣﺛل ﻓﻲ‬
‫اﻟﻔرق ﺑﯾن اﻷﺻول اﻟﻣﺗداوﻟﺔ واﻟﺧﺻوم اﻟﻣﺗداوﻟﺔ ﻣﻊ ﺑﻘﺎء اﻟﻌواﻣل اﻷﺧرى ﻋﻠﻰ ﺣﺎﻟﻬﺎ‪ ،‬ﻛﻠﻣﺎ زادت‬
‫اﻷﺻول اﻟﻣﺗداوﻟﺔ ﻋن اﻟﺧﺻوم اﻟﻣﺗداوﻟﺔ ﻛﺎن ذﻟك ﻣؤﺷ ار أﻓﺿل ﻋﻠﻰ اﻟﻘدرة ﻋﻠﻰ اﻟوﻓﺎء‬
‫ﺑﺎﻻﻟﺗزاﻣﺎت ﻗﺻﯾرة اﻷﺟل ﻋﻧدﻣﺎ ﯾﺣل ﻣوﻋد اﺳﺗﺣﻘﺎﻗﻬﺎ‪.‬‬

‫‪ -4‬ﺗﻐﯾرات رأس اﻟﻣﺎل اﻟﻌﺎﻣل‪:‬‬

‫‪2‬‬
‫ﻫﻧﺎك ﺛﻼث ﺣﺎﻻت ﯾﺄﺧذﻫﺎ رأس اﻟﻣﺎل اﻟﻌﺎﻣل وﻫﻲ ﻛﺗﺎﻟﻲ‪:‬‬
‫‪ -‬رأس اﻟﻣﺎل اﻟﻌﺎﻣل ﻣوﺟب‪ :‬ﻣﻌﻧﺎﻩ أن اﻷﻣوال اﻟداﺋﻣﺔ ﺗﻐطﻲ اﻷﻣوال اﻟﺛﺎﺑﺗﺔ وﻫذﻩ اﻟﺣﺎﻟﺔ ﺟﯾدة ﻷن‬
‫اﻷﻣوال اﻟداﺋﻣﺔ أﻛﺑر ﻣن اﻷﻣوال اﻟﺛﺎﺑﺗﺔ؛‬
‫‪ -‬رأس اﻟﻣﺎل اﻟﻌﺎﻣل ﻣﻌدوم‪ :‬ﯾدل ﻋﻠﻰ أن ﻫﻧﺎك ﺣﺎﻟﺔ ﺗوازن ﻣﺎﻟﻲ أدﻧﻰ أي اﻷﺻول اﻟﻣﺗداوﻟﺔ =‬
‫دﯾون ﻗﺻﯾرة اﻷﺟل؛‬
‫‪ -‬رأس اﻟﻣﺎل اﻟﻌﺎﻣل ﺳﺎﻟب‪ :‬ﻓﻲ ﻫذﻩ اﻟﺣﺎﻟﺔ ﯾﻌﻧﻲ أن ﻫﻧﺎك ﻋﺟز ﻓﻲ ﺗﻣوﯾل اﻻﺳﺗﺛﻣﺎرات وﺑﺎﻗﻲ‬
‫اﻻﺣﺗﯾﺎﺟﺎت اﻟﻣﺎﻟﯾﺔ أي أن اﻷﻣوال اﻟداﺋﻣﺔ أﻗل ﻣن اﻷﻣوال اﻟﺛﺎﺑﺗﺔ‪.‬‬

‫‪ -1‬ﻣﺣﻣد ﺻﺎﻟﺢ اﻟﺣﻧﺎوي وآﺧرون‪ ،‬اﻹدراة اﻟﻣﺎﻟﯾﺔ ﻣدﺧل إﺗﺧﺎذ اﻟﻘ اررات‪ ،‬اﻟدار اﻟﺟﺎﻣﻌﯾﺔ‪ ،‬ﻋﻣﺎن‪ -‬اﻷردن‪ ،2004 ،‬ص‪.175‬‬

‫‪-2‬ﻧﻔس اﻟﻣرﺟﻊ‪ ،‬ص‪.177‬‬

‫‪21‬‬
‫ﻣﺪﺧﻞ ﻧﻈﺮي ﺣﻮل اﻷداء اﻟﻤﺎﻟﻲ‬ ‫اﻟﻔﺼﻞ اﻷول‪:‬‬

‫اﻟﻔرع اﻟﺛﺎﻧﻲ‪ :‬اﺣﺗﯾﺎﺟﺎت أرس اﻟﻣﺎل اﻟﻌﺎﻣل ‪BFR‬‬

‫ﻫو اﻟﻣؤﺷر اﻟﺛﺎﻧﻲ ﻣن ﻣؤﺷرات اﻟﺗوازن اﻟﻣﺎﻟﻲ وﯾرﺗﺑط أﺳﺎﺳﺎ ﺑدورة اﻻﺳﺗﻐﻼل ﻓﻧﺷﺎط اﻟﻣؤﺳﺳﺔ‬
‫اﻻﺳﺗﻐﻼﻟﻲ اﻟذي ﯾﺗﻣﯾز ﺑﺎﻟﺣرﻛﺔ ﯾﻔرض ﻋﻠﯾﻪ اﻟﺑﺣث ﻋن ﺟزء ﻣﻛﻣل ﯾﻌﺎﻟﺞ اﻟﺟﺎﻧب اﻟﺳﻔﻠﻲ ﻟﻠﻣﯾزاﻧﯾﺔ‬
‫وﯾﺑرز ﺟواﻧب ﺗطورﻫﺎ ﻟﻣواﺟﻬﺔ دﯾوﻧﻪ اﻟﻣﺳﺗﺣﻘﺔ ﻓﻲ ﻫذا اﻟﺗﺎرﯾﺦ‪.‬‬
‫‪ -1‬ﺗﻌرﯾف اﺣﺗﯾﺎﺟﺎت رأس اﻟﻣﺎل اﻟﻌﺎﻣل‪:‬‬
‫ﯾﻣﻛن ﺗﻌرﯾﻔﻪ ﺑﺄﻧﻪ ﺟزء ﻣن اﻻﺣﺗﯾﺎﺟﺎت اﻟﺿرورﯾﺔ اﻟﻣرﺗﺑطﺔ ﻣﺑﺎﺷرة ﺑدورة اﻻﺳﺗﻐﻼل اﻟﺗﻲ ﺗﻐطﻰ‬
‫ﺑﺎﻟﻣوارد اﻟدورﯾﺔ‪ ،‬ﻛﻣﺎ ﯾﻣﻛن اﻟﻘول ﺑﺄن اﺣﺗﯾﺎﺟﺎت رأس اﻟﻣﺎل اﻟﻌﺎﻣل ﻓﻲ ﺗﺎرﯾﺦ ﻣﻌﯾن ﻫو رأس اﻟﻣﺎل‬
‫اﻟﻌﺎﻣل اﻟذي ﺗﺣﺗﺎﺟﻪ اﻟﻣؤﺳﺳﺔ ﻟﻣواﺟﻬﺔ دﯾوﻧﻬﺎ اﻟﻣﺳﺗﺣﻘﺔ ﻓﻲ ﻫذا اﻟﺗﺎرﯾﺦ‪.‬‬
‫‪1‬‬
‫‪ -2‬طرﯾﻘﺔ ﺣﺳﺎب اﺣﺗﯾﺎﺟﺎت رأس اﻟﻣﺎل اﻟﻌﺎﻣل‪ :‬ﯾﺣﺳب ‪ BFR‬ﻛﺎﻟﺗﺎﻟﻲ‪:‬‬

‫اﺣﺗﯾﺎﺟﺎت رأس اﻟﻣﺎل اﻟﻌﺎﻣل =اﺣﺗﯾﺎﺟﺎت اﻟدورة – ﻣوارد اﻟدورة‬

‫اﺣﺗﯾﺎﺟﺎت رأس اﻟﻣﺎل اﻟﻌﺎﻣل = )اﺻول اﻟﻣﺗداوﻟﺔ – اﻟﻘﯾم اﻟﺟﺎھزة(‬

‫– )د ق أ – اﻟﺳﻠﻔﺎت اﻟﺑﻧﻛﯾﺔ(‬

‫اﺣﺗﯾﺎﺟﺎت رأس اﻟﻣﺎل اﻟﻌﺎﻣل = )ﻗﯾم اﻻﺳﺗﻐﻼل‪ +‬اﻟﻘﯾم ﻏﯾر‬

‫اﻟﺟﺎھزة( – )د ق أ – اﻟﺳﻠﻔﺎت اﻟﺑﻧﻛﯾﺔ(‬

‫‪-3‬ﺗﻐﯾرات اﺣﺗﯾﺎﺟﺎت رأس اﻟﻣﺎل اﻟﻌﺎﻣل‪:‬‬

‫ﻫﻧﺎك ﺛﻼث ﺣﺎﻻت ﻫﻲ‪:‬‬
‫‪ -‬رأس اﻟﻣﺎل اﻟﻌﺎﻣل <‪)0‬ﻣوﺟب(‪ :‬أي اﺣﺗﯾﺎﺟﺎت اﻟﺗﻣوﯾل أﻛﺑر ﻣن ﻣوارد اﻟﺗﻣوﯾل‪ ،‬ﻓدورة اﻻﺳﺗﻐﻼل‬
‫ﻻ ﺗﻐطﻲ ﻛل اﺣﺗﯾﺎﺟﺎﺗﻬﺎ واﻟﻣؤﺳﺳﺔ ﺑﺣﺎﺟﺔ اﻟﻰ أرس اﻟﻣﺎل اﻟﻌﺎﻣل ﻣوﺟب أي إﯾﺟﺎد ﻣوارد ﺧﺎرج‬
‫دورة اﻻﺳﺗﻐﻼل‪.‬‬
‫‪ -‬رأس اﻟﻣﺎل اﻟﻌﺎﻣل > ‪ )0‬ﺳﺎﻟب(‪ :‬ﻫذا ﯾﻌﻧﻲ أن اﺣﺗﯾﺎﺟﺎت اﻟﺗﻣوﯾل أﻗل ﻣن ﻣوارد اﻟﺗﻣوﯾل وﻓﻲ‬
‫ﻫذﻩ اﻟﺣﺎﻟﺔ اﻟﻣوارد ﺗﻐطﻲ اﻻﺣﺗﯾﺎﺟﺎت‪ ،‬ﻟذا ﻓﺎﻟﻣؤﺳﺳﺔ ﺑﻐﯾر ﺣﺎﺟﺔ اﻟﻰ رأس اﻟﻣﺎل اﻟﻌﺎﻣل ﻣوﺟب‬
‫ﻧظرﯾﺎ‪ ،‬ﻟﻛن ﺗطﺑﯾﻘﯾﺎ ﻋﻠﯾﻬﺎ أن ﺗوﻓر رأس اﻟﻣﺎل اﻟﻌﺎﻣل ﻣوﺟب ﻟﻣواﺟﻬﺔ اﻷﺧطﺎر اﻟﻣﺣﺗﻣﻠﺔ‪.‬‬

‫‪ -1‬ﺣﻣزة ﻣﺣﻣود اﻟزﺑﯾدي‪ ،‬أﺳﺎﺳﯾﺎت اﻻدارة اﻟﻣﺎﻟﯾﺔ‪ ،‬ط‪.‬اﻷوﻟﻰ‪ ،‬دار اﻟﻧﺷر واﻟﺗوزﯾﻊ‪ ،‬ﻋﻣﺎن‪-‬اﻷردن‪ ،2001،‬ص ‪.174‬‬

‫‪22‬‬
‫ﻣﺪﺧﻞ ﻧﻈﺮي ﺣﻮل اﻷداء اﻟﻤﺎﻟﻲ‬ ‫اﻟﻔﺼﻞ اﻷول‪:‬‬

‫‪ -‬رأس اﻟﻣﺎل اﻟﻌﺎﻣل = ‪) 0‬ﻣﻌدوم(‪ :‬ﻫذا ﯾﻌﻧﻲ أن اﺣﺗﯾﺎﺟﺎت اﻟﺗﻣوﯾل ﻣﺳﺎوﯾﺔ ﻟﻣوارد اﻟﺗﻣوﯾل‪ ،‬ﻓﻲ‬
‫ﻫذﻩ اﻟﺣﺎﻟﺔ ﺗﻐطﻰ دورة اﻻﺳﺗﻐﻼل‪.‬‬

‫اﻟﻔرع اﻟﺛﺎﻟث‪ :‬اﻟﺧزﯾﻧﺔ‬

‫ﺗﻠﻌب اﻟﺧزﯾﻧﺔ دو ار أﺳﺎﺳﯾﺎ ﻓﻲ اﻟﻣؤﺳﺳﺔ وﺗﺗرﺟم اﻟﺗوازن اﻟﻣﺎﻟﻲ ﻋﻠﻰ اﻟﻣدى اﻟﻘﺻﯾر ﺑﯾن أرس‬
‫اﻟﻣﺎل اﻟﻌﺎﻣل اﻟﺛﺎﺑت ﻧﺳﺑﯾﺎ واﺣﺗﯾﺎﺟﺎت راس اﻟﻣﺎل اﻟﻌﺎﻣل اﻟﻣﺗﻐﯾر ﻋﺑر اﻟزﻣن‪ ،‬ﻟذا ﺗﻌﺗﺑر اﻟﺧزﯾﻧﺔ ﻣؤﺷ ار‬
‫ﻫﺎﻣﺎ ﻣن ﻣؤﺷرات اﻟﺗوازن اﻟﻣﺎﻟﻲ‪.‬‬
‫‪ -1‬ﺗﻌرﯾف اﻟﺧزﯾﻧﺔ‪:‬‬
‫ﺗﺳﻣﺢ اﻟﺧزﯾﻧﺔ ﺑﺈﺣداث اﻟﺗوازن اﻟﻣﺎﻟﻲ ﺑﯾن رأس اﻟﻣﺎل اﻟﻌﺎﻣل واﻻﺣﺗﯾﺎج اﻟﻰ رأس اﻟﻣﺎل اﻟﻌﺎﻣل‬
‫ﻣن ﺧﻼل اﻟﻌﻼﻗﺔ اﻷﺳﺎﺳﯾﺔ اﻟﺗﺎﻟﯾﺔ‪:‬‬
‫اﻟﺧزﯾﻧﺔ= رأس اﻟﻣﺎل اﻟﻌﺎﻣل – اﻻﺣﺗﯾﺎج اﻟﻰ رأس اﻟﻣﺎل اﻟﻌﺎﻣل‬

‫اﻟﺧزﯾﻧﺔ= اﻟﻘﯾم اﻟﺟﺎھزة – اﻟﺗﺳﺑﯾﻘﺎت اﻟﺑﻧﻛﯾﺔ‬

‫‪ -2‬اﻟﺣﺎﻻت اﻟﻣﺧﺗﻠﻔﺔ ﻟﻠﺧزﯾﻧﺔ‪:‬‬

‫ﻟﻠﺧزﯾﻧﺔ ﺛﻼث ﺣﺎﻻت ﻣﺧﺗﻠﻔﺔ‪:‬‬
‫‪ -‬اﻟﺧزﯾﻧﺔ اﻟﺳﺎﻟﺑﺔ‪ :‬وﻫﻲ اﻷﺻﻌب واﻷﺧطر ﺣﯾث اﻟﻣوارد اﻟداﺋﻣﺔ ﻏﯾر ﻛﺎﻓﯾﺔ ﻟﺗﻣوﯾل اﺣﺗﯾﺎﺟﺎت رأس‬
‫اﻟﻣﺎل اﻟﻌﺎﻣل‪ ،‬ﻓﺎﻟﻣؤﺳﺳﺔ ﻋﺎﺟزة ﻋن ﺗوﻓﯾر اﻟﺳﯾوﻟﺔ ﻣﻘﺎرﻧﺔ ﺑﺎﻟدﯾون اﻟﻣﺳﺗﺣﻘﺔ‪.‬‬
‫‪ -‬اﻟﺧزﯾﻧﺔ اﻟﻣﻌدوﻣﺔ‪ :‬ﻣﻌﻧﺎﻩ أن رأس اﻟﻣﺎل اﻟﻌﺎﻣل ﻣﺳﺎوي ﻻﺣﺗﯾﺎج رأس اﻟﻣﺎل اﻟﻌﺎﻣل‪ ،‬ﻓﺎﻟﻣؤﺳﺳﺔ ﻻ‬
‫ﺗوﻓر أي ﻫﺎﻣش أﻣﺎن‪ ،‬ﻟذا ﻻﺑد ﻣن اﻟﺑﺣث ﻋن ﻣوارد ﻣﺎﻟﯾﺔ ﺟدﯾدة ﻟﺿﻣﺎن ﺗﻐطﯾﺔ اﺣﺗﯾﺎﺟﺎﺗﻬﺎ‪.‬‬
‫‪ -‬اﻟﺧزﯾﻧﺔ اﻟﻣوﺟﺑﺔ‪ :‬ﻫذا ﯾﻌﻧﻲ أن اﻟﻣؤﺳﺳﺔ ﻗد ﻏطت اﺣﺗﯾﺎﺟﺎت دورﻫﺎ وﻻ ﺗﺣﺗﺎج إﻟﻰ ﻣوارد أﺧرى‬
‫وﻧﻘول أن اﻟﺣﺎﻟﺔ اﻟﻣﺎﻟﯾﺔ ﺟﯾدة‪.‬‬

‫اﻟﻣطﻠب اﻟﺛﺎﻧﻲ‪ :‬اﺳﺗﺧدام اﻟﻧﺳب اﻟﻣﺎﻟﯾﺔ ﻟﺗﻘﯾﯾم اﻷداء اﻟﻣﺎﻟﻲ‬

‫إن ﺗﺣﻠﯾل اﻟﻧﺳب اﻟﻣﺎﻟﯾﺔ ﯾﻌﺗﺑر واﺣد ﻣن أﻫم أﺳﺎﻟﯾب اﻟﺗﺣﻠﯾل اﻟﻣﺎﻟﻲ اﻷﻛﺛر ﺷﯾوﻋﺎ ﻓﻲ ﻋﺎﻟم‬

‫اﻷﻋﻣﺎل وذﻟك ﻷﻧﻪ ﯾوﻓر ﻋددا ﻛﺑﯾ ار ﻣن اﻟﻣؤﺷرات اﻟﻣﺎﻟﯾﺔ اﻟﺗﻲ ﯾﻣﻛن اﻻﺳﺗﻔﺎدة ﻣﻧﻬﺎ ﻓﻲ ﺗﻘﯾﯾم أداء اﻟﺑﻧك‬
‫ﻓﻲ ﻣﺟﺎﻻت اﻟرﺑﺣﯾﺔ واﻟﺳﯾوﻟﺔ واﻟﻛﻔﺎءة ﻓﻲ إدارة اﻷﺻول واﻟﺧﺻوم وﻗد ﺗزاﯾدت أﻫﻣﯾﺔ اﻟﻧﺳب اﻟﻣﺎﻟﯾﺔ ﺑﻌد أن‬

‫‪23‬‬
‫ﻣﺪﺧﻞ ﻧﻈﺮي ﺣﻮل اﻷداء اﻟﻤﺎﻟﻲ‬ ‫اﻟﻔﺼﻞ اﻷول‪:‬‬

‫أﺻﺑﺣت ﻣن اﻟﻣؤﺷرات اﻟﻬﺎﻣﺔ اﻟﺗﻲ ﯾﺳﺗﺧدﻣﻬﺎ اﻟﻣﺣﻠﻠون اﻟﻣﺎﻟﯾون ﻓﻲ ﻣﺟﺎل اﻟﺗﻧﺑؤ ﺑﺣﺎﻻت اﻟﻔﺷل اﻟﻣﺎﻟﻲ‬
‫‪1‬‬
‫ﻟﻠﺑﻧوك‪.‬‬
‫ﺗﻌرﯾف اﻟﻧﺳب اﻟﻣﺎﻟﯾﺔ‪" :‬ﻫﻲ ﻋﻼﻗﺔ ﺑﯾن ﻗﯾﻣﺗﯾن ذات ﻣﻌﻧﻰ ﻋﻠﻰ اﻟﻬﯾﻛل اﻟﻣﺎﻟﻲ وﺗﺄﺧذ ﻫذﻩ اﻟﻘﯾم ﻣن‬
‫‪2‬‬
‫ﺟدول ﺗﺣﻠﯾل اﻻﺳﺗﻐﻼل أو ﻣن اﻟﻣﯾزاﻧﯾﺔ أو ﻣﻧﻬﻣﺎ ﻣﻌﺎ‪".‬‬
‫أﻫم اﻟﻧﺳب ‪:‬‬
‫‪ -‬ﻧﺳب اﻟﺳﯾوﻟﺔ؛‬
‫‪ -‬ﻧﺳب اﻟﻧﺷﺎط؛‬
‫‪ -‬ﻧﺳب اﻟرﺑﺣﯾﺔ؛‬
‫‪ -‬ﻧﺳب اﻟﻣدﯾوﻧﯾﺔ؛‬
‫‪ -‬ﻧﺳب اﻟﺳوق؛‬
‫‪ -‬ﻧﺳب اﻟﻬﯾﻛﻠﺔ‪.‬‬

‫اﻟﻔرع اﻷول‪ :‬ﻧﺳب اﻟﺳﯾوﻟﺔ‬

‫ﻫﻲ ﺗﻠك اﻟﻧﺳب اﻟﺗﻲ ﺗﻘﯾس ﻗدرة اﻟﺑﻧك ﻋﻠﻰ ﺗﺣوﯾل أﺻوﻟﻪ اﻟﻣﺗداوﻟﺔ إﻟﻰ ﻧﻘدﯾﺔ ﻓﻲ أﺳرع وﻗت وﺑﺄﻗل‬
‫ﺧﺳﺎرة ﻣﻣﻛﻧﺔ وﯾﺳﺗﺧدم اﻟﺑﻧك ﻫذﻩ اﻟﺳﯾوﻟﺔ ﻋﺎدة ﻓﻲ ﺗﺳدﯾد اﻻﻟﺗزاﻣﺎت اﻟﻣﺗرﺗﺑﺔ ﻋﻠﯾﻪ ﻓﻲ اﻷﺟل اﻟﻘﺻﯾر وأﻫم‬
‫‪3‬‬
‫ﻫذﻩ اﻟﻧﺳب ﻫﻲ‪:‬‬
‫اﻷﺻول اﻟﻣﺗداوﻟﺔ‬
‫‪ -1‬ﻧﺳﺑﺔ اﻟﺗداول =‬
‫اﻟﺧﺻوم اﻟﻣﺗداوﻟﺔ‬
‫وﺗﻛﺷف ﻫذﻩ اﻟﻧﺳﺑﺔ ﻣﻘدار ﺗﻐطﯾﺔ اﻷﺻول اﻟﻣﺗداوﻟﺔ ﻟﻛل وﺣدة ﻧﻘدﯾﺔ ﻣن اﻻﻟﺗزاﻣﺎت اﻟﻣﺗداوﻟﺔ‪ ،‬ﻓﺈذا‬
‫ﻛﺎﻧت اﻟﻧﺗﯾﺟﺔ أﻛﺛر ﻣن)‪ (1‬ﻓﻬذا ﯾدل ﻋﻠﻰ أن اﻷﺻول اﻟﻣﺗداوﻟﺔ أﻛﺛر ﻣن اﻟﺧﺻوم اﻟﻣﺗداوﻟﺔ‪ ،‬ﯾﻌﻧﻲ أن‬
‫ﺳﯾوﻟﺔ اﻟﺑﻧك ﻋﺎﻟﯾﺔ وﻣﻘدرﺗﻪ ﻛﺑﯾرة ﻋﻠﻰ ﺗﺳدﯾد اﻟدﯾون ﻗﺻﯾرة اﻷﺟل‪.‬‬

‫‪1‬‬
‫‪Htt// :sites.Google.com/site/zoudaamar/13/02/2015,12 :06.‬‬
‫‪2‬‬
‫‪ -‬ﻣؤﯾد راﺿﻲ ﺧﻧﻔر وﻏﺳﺎن ﻓﻼح اﻟﻣطﺎرﻧﺔ‪ ،‬ﺗﺣﻠﯾل اﻟﻘواﺋم اﻟﻣﺎﻟﯾﺔ ‪ :‬ﻣدﺧل ﻧظري ﺗطﺑﯾﻘﻲ‪ ،‬ط ‪.‬اﻷوﻟﻰ‪ ،‬اﻟﻣﯾﺳرة ﻟﻠﻧﺷر واﻟﺗوزﯾﻊ‪ ،‬ﻋﻣﺎن‪-‬‬
‫اﻷردن‪ ،2006 ،‬ص‪.127‬‬

‫‪3‬‬
‫‪ -‬ﻓﺎﯾز ﺗﯾم‪ ،‬ﻣﺑﺎديء اﻹدارة اﻟﻣﺎﻟﯾﺔ‪ ،‬ط اﻟﺛﺎﻟﺛﺔ‪ ،‬دار إﺛراء ﻟﻠﻧﺷر واﻟﺗوزﯾﻊ‪ ،‬اﻟرﯾﺎض‪ ،‬اﻟﻣﻣﻠﻛﺔ اﻟﻌرﺑﯾﺔ اﻟﺳﻌودﯾﺔ‪ ،‬دت‪ ،‬ص ص‪. 40 -37‬‬

‫‪24‬‬
‫ﻣﺪﺧﻞ ﻧﻈﺮي ﺣﻮل اﻷداء اﻟﻤﺎﻟﻲ‬ ‫اﻟﻔﺼﻞ اﻷول‪:‬‬

‫اﻷﺻول اﻟﻣﺗداوﻟﺔ‪ -‬اﻟﻣﺧزون‬

‫‪ -2‬ﻧﺳﺑﺔ اﻟﺳﯾوﻟﺔ اﻟﺳرﯾﻌﺔ =‬
‫اﻟﺧﺻوم اﻟﻣﺗداوﻟﺔ‬
‫ﺗﺧﺗﻠف ﻫذﻩ اﻟﻧﺳﺑﺔ ﻋن اﻟﻧﺳﺑﺔ اﻷوﻟﻰ ﻓﻲ أﻧﻬﺎ ﺗﺳﺗﺑﻌد اﻟﻣﺧزون ﻣن اﻷﺻول اﻟﻣﺗداوﻟﺔ ﻧظ ار ﻷﻧﻪ ﯾﻌﺗﺑر‬
‫أﻗل اﻷﺻول اﻟﻣﺗداوﻟﺔ ﺳﯾوﻟﺔ‪ ،‬ﻷن ﻋﻣﻠﯾﺔ ﺗﺣوﯾﻠﻪ إﻟﻰ ﻧﻘدﯾﺔ ﯾﺣﺗﺎج إﻟﻰ ﻓﺗرة زﻣﻧﯾﺔ أطول‪.‬‬
‫إذا ﻛﺎﻧت ﻧﺳﺑﺔ اﻟﺳﯾوﻟﺔ اﻟﺳرﯾﻌﺔ ﻣﺳﺎوﯾﺔ ﻟﻠواﺣد ﻓﻬﻲ ﻧﺳﺑﺔ ﻣﻘﺑوﻟﺔ‪ ،‬أي أن اﻟﺑﻧك ﯾﻣﻛﻧﻪ ﻣواﺟﻬﺔ اﻟﺗزاﻣﺎﺗﻪ‬
‫اﻟﺳرﯾﻌﺔ اﻟﺳداد ﻓور إو ذا زادت ﻋن اﻟواﺣد ﻓﻣﻌﻧﺎﻩ زﯾﺎدة درﺟﺔ اﻟﺳﯾوﻟﺔ ﺑﺎﻟﺑﻧك‪.‬‬
‫اﻟﻣوﺟودات اﻟﻧﻘدﯾﺔ وﺷﺑﻪ اﻟﻧﻘدﯾﺔ‬
‫‪ -3‬ﻧﺳﺑﺔ اﻟﻧﻘدﯾﺔ =‬
‫اﻟﻣطﻠوﺑﺎت اﻟﻣﺗداوﻟﺔ‬
‫ﺗﻔﺗرض ﻫذﻩ اﻟﻧﺳﺑﺔ ﺻﻌوﺑﺔ ﺗﺣﺻﯾل ﻣﺳﺗﺣﻘﺎت اﻟﺑﻧك ﻟدى اﻟﻌﻣﻼء ﺧﻼل ﺳﻧﺔ إو ذا ﻣﺎ ﻛﺎن اﻷﻣر ﻛذﻟك‬
‫ﻓﺈن ﻣﺻﺎدر ﺗوﻓﯾر اﻟﺳﯾوﻟﺔ ﺳوف ﺗﻧﺣﺻر ﻓﻲ اﻟﻧﻘدﯾﺔ ﻣﺎ ﻓﻲ ﺣﻛﻣﻬﺎ ﻣﺛل‪ :‬اﻟوداﺋﻊ اﻟﺑﻧﻛﯾﺔ اﻟﺗﻲ ﯾﺳﻬل‬
‫ﺗﺣوﯾﻠﻬﺎ إﻟﻰ ﻧﻘدﯾﺔ ﺑﺳرﻋﺔ‪.‬‬

‫اﻟﻔرع اﻟﺛﺎﻧﻲ‪ :‬ﻧﺳب اﻟﻧﺷﺎط‬

‫ﺗﺳﺗﺧدم ﻫذﻩ اﻟﻧﺳب ﻟﺗﻘﯾﯾم ﻣدى ﻧﺟﺎح اﻟﻣؤﺳﺳﺔ ﻓﻲ إدارة اﻷﺻول واﻟﺧﺻوم وﺗﻘﯾس ﻣدى ﻛﻔﺎءﺗﻪ ﻓﻲ‬
‫اﺳﺗﺧدام اﻟﻣوارد اﻟﻣﺗﺎﺣﺔ ﻻﻗﺗﻧﺎء اﻷﺻول أي أن ﻧﺳب اﻟﻧﺷﺎط ﺗﻌﺗﺑر ﻣؤﺷ ار ﻋﺎﻣﺎ إن ﻛﺎن اﻻﺳﺗﺛﻣﺎر ﻓﻲ‬
‫‪1‬‬
‫اﻷﺻول أﻛﺛر أو أﻗل ﻣن اﻟﻼزم ﺗﺗﺿﻣن اﻟﻧﺳب اﻟﺗﺎﻟﯾﺔ‪:‬‬
‫‪ -1‬ﻣﻌدل دوران اﻟﻣﺧزون‪ :‬ﺗﺣﺳب ﺑﺎﻟﻌﻼﻗﺔ اﻟﺗﺎﻟﯾﺔ ‪:‬‬
‫ﺗﻛﻠﻔﺔ اﻟﺑﺿﺎﻋﺔ اﻟﻣﺑﺎﻋﺔ‬
‫ﻣﻌدل دوران اﻟﻣﺧزون =‬
‫رﺻﯾد اﻟﻣﺧزون‬

‫‪ -1‬ﻣﺣﻣد ﻣطر‪ ،‬اﻹﺗﺟﺎﻫﺎت اﻟﺣدﯾﺛﺔ ﻓﻲ اﻟﺗﺣﻠﯾل اﻟﻣﺎﻟﻲ واﻻﺋﺗﻣﺎﻧﻲ‪ ،‬ط ‪.‬اﻷوﻟﻰ‪ ،‬دار واﺋل ﻟﻠﻧﺷر‪ ،‬ﻋﻣﺎن‪-‬اﻷردن‪ ،2003 ،‬ص‪ -‬ص‪.39 -36‬‬

‫‪25‬‬
‫ﻣﺪﺧﻞ ﻧﻈﺮي ﺣﻮل اﻷداء اﻟﻤﺎﻟﻲ‬ ‫اﻟﻔﺼﻞ اﻷول‪:‬‬

‫‪ -2‬ﻣﺗوﺳط ﻓﺗرة اﻻﺣﺗﻔﺎظ ﺑﺎﻟﻣﺧزون‪ :‬وﺗﺣﺳب ﺑﺎﻟﻌﻼﻗﺔ اﻟﺗﺎﻟﯾﺔ‪:‬‬

‫‪360‬‬
‫ﻣﺗوﺳط ﻓﺗرة اﻻﺣﺗﻔﺎظ ﺑﺎﻟﻣﺧزون ﺑﺎﻷﯾﺎم =‬
‫ﻣﻌدل دوران اﻟﻣﺧزون‬
‫ﯾﻘﯾس اﻟﻣﻌدﻻن اﻟﺳﺎﺑﻘﺎن ﻣدى ﻛﻔﺎءة وﻓﺎﻋﻠﯾﺔ إدارة اﻟﻣﺧزون وﻛﻠﻣﺎ زاد ﻣﻌدل دوران اﻟﻣﺧزون أو‬
‫اﻧﺧﻔض ﻣﺗوﺳط ﻓﺗرة اﻻﺣﺗﻔﺎظ ﺑﺎﻟﻣﺧزون ﻛﻠﻣﺎ ﻛﺎن ﻣؤﺷ ار ﺟﯾدا واﻟﻌﻛس ﺻﺣﯾﺢ‪.‬‬
‫‪ -3‬ﻣﻌدل دوران اﻟذﻣم اﻟﻣدﯾﻧﺔ‪ :‬ﯾﺣﺳب ﺑﺎﻟﻌﻼﻗﺔ اﻟﺗﺎﻟﯾﺔ‪:‬‬
‫ﺻﺎﻓﻲ اﻟﻣﺑﯾﻌﺎت‬
‫ﻣﻌدل دوران اﻟذﻣم اﻟﻣدﯾﻧﺔ ﺑﺎﻷﯾﺎم =‬
‫رﺻﯾد اﻟﻣدﻧﯾﯾن‬
‫‪ -4‬ﻣﺗوﺳط ﻓﺗرة اﻟﺗﺣﺻﯾل‪ :‬ﯾﺣﺳب ﺑﺎﻟﻌﻼﻗﺔ اﻟﺗﺎﻟﯾﺔ‪:‬‬
‫‪360‬‬
‫ﻣﺗوﺳط ﻓﺗرة اﻟﺗﺣﺻﯾل ﺑﺎﻷﯾﺎم =‬
‫ﻣﻌدل دوران اﻟﺗﺷﺗت اﻟﻣﻌﯾﻧﺔ‬
‫ﯾﻘﯾس ﻫذان اﻟﻣﻌدﻻن ﻛﻔﺎءة إدارة اﻻﺋﺗﻣﺎن وﻣدى ﻓﺎﻋﻠﯾﺔ ﺳﯾﺎﺳﺎت اﻻﺋﺗﻣﺎن واﻟﺗﺣﺻﯾل ﻛﻠﻣﺎ زاد ﻣﻌدل‬
‫اﻟذﻣم اﻟﻣدﯾﻧﺔ أو اﻧﺧﻔض ﻣﺗوﺳط ﻓﺗرة اﻟﺗﺣﺻﯾل ﻛﻠﻣﺎ ﻛﺎن ذﻟك ﻣؤﺷ ار ﺟﯾدا واﻟﻌﻛس ﺻﺣﯾﺢ‪.‬‬
‫ﺻﺎﻓﻲ اﻟﻣﺑﯾﻌﺎت‬
‫‪ -5‬ﻣﻌدل دوران اﻟﻣوﺟودات =‬
‫ﻣﺟﻣوع اﻟﻣوﺟودات‬
‫ﺗﻘﯾس ﻛﻔﺎءة اﻟﻣؤﺳﺳﺔ وﻗدرﺗﻬﺎ ﻋﻠﻰ اﺳﺗﺧدام اﻟﻣوﺟودات اﻟﻣﺗﺎﺣﺔ ﻹﺳﻧﺎد اﻟﻣﺑﯾﻌﺎت‪.‬‬

‫اﻟﻔرع اﻟﺛﺎﻟث‪ :‬ﻧﺳب اﻟرﺑﺣﯾﺔ‬

‫ﻫﻲ ﺗﻠك اﻟﻧﺳب اﻟﺗﻲ ﺗﻘﯾس ﻧﺗﯾﺟﺔ أﻋﻣﺎل اﻟﻣﺷروع وﻛﻔﺎءة اﻟﺳﯾﺎﺳﺎت واﻟﻘ اررات اﻻﺳﺗﺛﻣﺎرﯾﺔ اﻟﻣﺗﺧذة ﻣن‬
‫‪1‬‬
‫اﻹدارة اﻟﻌﻠﯾﺎ وﺗﻧﻘﺳم ﻧﺳب اﻟرﺑﺣﯾﺔ إﻟﻰ ﻗﺳﻣﯾن‪:‬‬

‫‪ -‬ﻣؤﯾد راﺿﻲ ﺧﻧﻔر وﻏﺳﺎن ﻓﻼح اﻟﻣطﺎرﻧﺔ‪ ،‬ﻣرﺟﻊ ﺳﺎﺑق‪ ،‬ص ص‪.141 -139‬‬
‫‪1‬‬

‫‪26‬‬
‫ﻣﺪﺧﻞ ﻧﻈﺮي ﺣﻮل اﻷداء اﻟﻤﺎﻟﻲ‬ ‫اﻟﻔﺼﻞ اﻷول‪:‬‬

‫‪ -1‬ﻧﺳب اﻟرﺑﺣﯾﺔ اﻟﻣرﺗﺑطﺔ ﺑﺎﻟﻣﺑﯾﻌﺎت؛‬

‫‪ -2‬ﻧﺳب اﻟرﺑﺣﯾﺔ اﻟﻣرﺗﺑطﺔ ﺑﺎﻻﺳﺗﺛﻣﺎرات‪.‬‬
‫أ‪ -‬ﻧﺳب اﻟرﺑﺣﯾﺔ اﻟﻣرﺗﺑطﺔ ﺑﺎﻟﻣﺑﯾﻌﺎت‪:‬‬
‫ﺗﻘوم ﻫذﻩ اﻟﻧﺳب ﻋﻠﻰ أﺳﺎس ان اﻟﻣؤﺳﺳﺎت ﯾﺟب أن ﺗﻛون ﻗﺎدرة ﻋﻠﻰ ﺗﺣﻘﯾق اﻟرﺑﺢ اﻟﻛﺎﻓﻲ ﻣن ﻛل‬
‫دﯾﻧﺎر ﺣﺻﻠت ﻋﻠﯾﻪ ﻣن إﯾرادات ﺑﺣﯾث ﺗﺳﺗﺧدم ﻫذﻩ اﻷرﺑﺎح ﻓﻲ ﺗﻐطﯾﺔ ﻣﺻﺎرﯾف اﻟﺗﺷﻐﯾل وﻓواﺋد اﻟﻘروض‬
‫وﺗﺗﺿﻣن اﻟﻧﺳب اﻟﺗﺎﻟﯾﺔ‪:‬‬
‫ﻣﺟﻣل اﻟرﺑﺢ ﻣن اﻟﻣﺑﯾﻌﺎت‬
‫‪ -‬ﻧﺳﺑﺔ ﻣﺟﻣل اﻟرﺑﺢ اﻟﻰ اﻟﻣﺑﯾﻌﺎت =‬
‫ﺻﺎﻓﻲ اﻟﻣﺑﯾﻌﺎت‬
‫ﻛﻣﺎ ﺗﻌرف ﻫذﻩ اﻟﻧﺳﺑﺔ ﺑﻧﺳﺑﺔ ﻫﺎﻣش اﻟرﺑﺢ وﯾﺗم ﻣن ﺧﻼﻟﻬﺎ ﻗﯾﺎس ﻗدرة اﻟﻣؤﺳﺳﺔ ﻋﻠﻰ ﺗﺣﻘﯾق أرﺑﺎح ﻣن‬
‫اﻟﻧﺷﺎط اﻟرﺋﯾﺳﻲ إذا ﻛﺎﻧت ﻧﺳﺑﺔ ﻣرﺗﻔﻌﺔ ﻓﺈن ذﻟك ﯾﻌﻧﻲ أن اﻟﻣؤﺳﺳﺔ ﻗﺎدرة ﻋﻠﻰ ﺗﺣﻘﯾق أرﺑﺎح واﻟﻌﻛس‬
‫ﺻﺣﯾﺢ‪.‬‬
‫ﻣﺻﺎرﯾف اﻟﺗﺷﻐﯾل‬
‫‪ -‬ﻧﺳﺑﺔ ﻣﺻﺎرﯾف اﻟﺗﺷﻐﯾل اﻟﻰ ﺻﺎﻓﻲ اﻟﻣﺑﯾﻌﺎت =‬
‫ﺻﺎﻓﻲ اﻟﻣﺑﯾﻌﺎت‬
‫ﺗﺿم ﻣﺻﺎرﯾف اﻟﺗﺷﻐﯾل اﻟﻣﺻﺎرﯾف اﻹدارﯾﺔ اﻟﻌﻣوﻣﯾﺔ وﻣﺻﺎرﯾف اﻟﺑﯾﻊ واﻟﺗوزﯾﻊ وﯾﺑﯾن ارﺗﻔﺎﻋﻬﺎ ﻛﺑر ﺣﺟم‬
‫اﻟﻣﺻﺎرﯾف اﻟﺗﻲ أﻧﻔﻘت ﻣن ﻗﺑل اﻟﻣؤﺳﺳﺔ ﻋﻠﻰ اﻟﻧﺷﺎط اﻟﺗﺷﻐﯾﻠﻲ‪.‬‬
‫ب‪ -‬اﻟﻧﺳب اﻟرﺑﺣﯾﺔ اﻟﻣرﺗﺑطﺔ ﺑﺎﻻﺳﺗﺛﻣﺎرات‪:‬‬
‫وﺗﺳﻣﻰ ﺑﻧﺳﺑﺔ اﻟﻌﺎﺋد ﻋﻠﻰ اﻻﺳﺗﺛﻣﺎر وﻫﻲ ﻧﺳب ﻣﺧﺗﻠﻔﺔ ﯾﺗم اﻟﺣﺻول ﻋﻠﻰ ﺑﻧودﻫﺎ ﻣن ﻗﺎﺋﻣﺗﻲ‬
‫‪1‬‬
‫اﻟدﺧل واﻟﻣﯾزاﻧﯾﺔ وﺗﺿم اﻟﻧﺳب اﻟﺗﺎﻟﯾﺔ‪:‬‬
‫ﺻﺎﻓﻲ اﻟرﺑﺢ ﻗﺑل اﻟﻔواﺋد واﻟﺿراﺋب‬ ‫ﺻﺎﻓﻲ اﻟرﺑﺢ‬
‫=‬ ‫‪ -‬اﻟﻌﺎﺋد ﻋﻠﻰ اﻷﺻول =‬
‫ﻣﺟﻣوع اﻷﺻول‬ ‫ﻣﺟﻣوع اﻟرﺑﺢ‬

‫‪-1‬ﻧﻔس اﻟﻣرﺟﻊ‪ ،‬ص ص‪.145 -143‬‬

‫‪27‬‬
‫ﻣﺪﺧﻞ ﻧﻈﺮي ﺣﻮل اﻷداء اﻟﻤﺎﻟﻲ‬ ‫اﻟﻔﺼﻞ اﻷول‪:‬‬

‫ﯾﺗم ﻣن ﺧﻼل ﻫذﻩ اﻟﻧﺳﺑﺔ رﺻد ﻛﻔﺎءة اﻟﻣؤﺳﺳﺔ ﻓﻲ ﺗوﻟﯾد اﻷرﺑﺎح ﻣن اﻷﺻول‪ ،‬ﺣﯾث أن اﻟﺣﺻول‬
‫ﻋﻠﻰ ﻣؤﺷر ﻋﺎل ﯾﺑﯾن اﻟﻛﻔﺎءة اﻟﻌﺎﻟﯾﺔ ﻓﻲ ﺗﺣﻘﯾق اﻷرﺑﺎح ﻣن اﻷﺻول ﺑﯾﻧﻣﺎ اﻟﻣؤﺷر اﻟﻣﺗدﻧﻲ ﯾﺑﯾن ﻋﻛس‬
‫ذﻟك‪.‬‬
‫ﺻﺎﻓﻲ اﻟرﺑﺢ‬
‫‪ -‬ﻧﺳﺑﺔ اﻟﻌﺎﺋد ﻋﻠﻰ ﺣﻘوق اﻟﻣﻠﻛﯾﺔ =‬
‫ﺣﻘوق اﻟﻣﻠﻛﯾﺔ‬
‫وﻫﻲ ﻧﺳﺑﺔ ﻣن اﻟﻧﺳب اﻟرﺑﺣﯾﺔ اﻟﻣرﺗﺑطﺔ ﺑﺎﻻﺳﺗﺛﻣﺎرات ﺣﯾث ﯾﺗم ﺑﻣوﺟﺑﻬﺎ اﻟرﺑط ﺑﯾن ﺻﺎﻓﻲ اﻟرﺑﺢ‬
‫اﻟﻣﺗﺣﻘق ﺧﻼل ﻓﺗرة ﻣﺎ ﺑﯾن ﺣﻘوق اﻟﻣﻠﻛﯾﺔ ﻟﻧﻔس اﻟﻔﺗرة وﺗﺑﯾن ﻫذﻩ اﻟﻧﺳﺑﺔ ﻣدى ﻧﺟﺎح اﻟﻣؤﺳﺳﺔ ﻓﻲ اﺳﺗﺧدام‬
‫ﻣﺻﺎدر اﻟﺗﻣوﯾل اﻟداﺧﻠﯾﺔ ﻓﻲ ﺗﺣﻘﯾق اﻷرﺑﺎح‪.‬‬
‫ﺻﺎﻓﻲ اﻟرﺑﺢ‬
‫‪ -‬اﻟﻌﺎﺋد ﻋﻠﻰ رأس اﻟﻣﺎل اﻟﻣﺳﺗﺛﻣر =‬
‫رأس اﻟﻣﺎل اﻟﻣﺳﺗﺛﻣر‬
‫وﯾﻘﺻد ﺑرأس اﻟﻣﺎل اﻟﻣﺳﺗﺛﻣر ﻛل اﻷﻣوال اﻟﻣﺗوﻓرة ﻓﻲ اﻟﺑﻧك ﺳواء ﺗﻠك اﻟﺗﻲ ﯾوﻓرﻫﺎ أﺻﺣﺎب اﻟﺑﻧك أو‬
‫اﻟﻣﻘرﺿﯾن ﺗﻘﯾس ﻫذﻩ اﻟﻧﺳﺑﺔ ﻛﻔﺎءة اﻹدارة ﻓﻲ اﺳﺗﻐﻼل ﻫذﻩ اﻷﻣوال‪.‬‬

‫اﻟﻔرع اﻟراﺑﻊ‪ :‬ﻧﺳب اﻟﻣدﯾوﻧﯾﺔ‬

‫ﺗﻘﯾس ﻫذﻩ اﻟﻧﺳب ﻣدى اﻋﺗﻣﺎد اﻟﺑﻧوك ﻋﻠﻰ اﻟدﯾن ﻓﻲ ﺗﻣوﯾل اﺳﺗﺛﻣﺎراﺗﻬﺎ ﺑﺎﻟﻣﻘﺎرﻧﺔ ﺑﺎﻟﺗﻣوﯾل اﻟﻣﻘدم ﻣن‬
‫اﻟﻣﺎﻟﻛﯾن وﺗﺳﻣﻰ أﯾﺿﺎ راﻓﻌﺔ اﻟﺗﻣوﯾل ﻷﻧﻬﺎ ﺗﻘﯾس ﻧﺳﺑﺔ اﺳﺗﺧدام اﻟدﯾن ﻓﻲ ﻫﯾﻛل ﺗﻣوﯾل اﻟﺑﻧوك وﺗﺗﺿﻣن‬
‫‪1‬‬
‫اﻟﻧﺳب اﻟﺗﺎﻟﯾﺔ‪:‬‬
‫‪ -1‬ﻧﺳﺑﺔ اﻟراﻓﻌﺔ اﻟﻣﺎﻟﯾﺔ‪ :‬ﺗﺷﯾر ﻫذﻩ اﻟﻧﺳﺑﺔ إﻟﻰ درﺟﺔ اﻻﻋﺗﻣﺎد ﻋﻠﻰ ﻣﺻﺎدر اﻟﺗﻣوﯾل اﻟﻣﻘﺗرﺿﺔ‬
‫ﻓﻲ ﺗﻛوﯾن أﻣوال اﻟﺑﻧوك‪ ،‬ﺗﺣﺳب وﻓق اﻟﻌﻼﻗﺔ اﻟﺗﺎﻟﯾﺔ‪:‬‬
‫اﻟﻘروض‬
‫ﻧﺳﺑﺔ اﻟراﻓﻌﺔ اﻟﻣﺎﻟﯾﺔ =‬
‫اﻟﻣوﺟودات‬

‫‪ -1‬ﻣﺣﻣد ﻋﻠﻲ اﺑراﻫﯾم اﻟﻌﺎﻣري‪ ،‬اﻻدارة اﻟﻣﺎﻟﯾﺔ اﻟﺣدﯾﺛﺔ‪ ،‬ط ‪.‬اأوﻟﻰ‪ ،‬دار واﺋل ﻟﻧﺷر‪ ،‬ﻋﻣﺎن‪ -‬اﻷردن‪ ،2013 ،‬ص‪.80‬‬

‫‪28‬‬
‫ﻣﺪﺧﻞ ﻧﻈﺮي ﺣﻮل اﻷداء اﻟﻤﺎﻟﻲ‬ ‫اﻟﻔﺼﻞ اﻷول‪:‬‬

‫ﻛﻠﻣﺎ زادت ﻧﺳﺑﺔ اﻟراﻓﻌﺔ اﻟﻣﺎﻟﯾﺔ ﻛﻠﻣﺎ اﻧﺧﻔﺿت ﻣﺳﺎﻫﻣﺔ ﺣق اﻟﻣﻠﻛﯾﺔ ﻓﻲ أﻣوال اﻟﺑﻧوك‪.‬‬
‫ﺻﺎﻓﻲ اﻟرﺑﺢ ﻗﺑل اﻟﺿراﺋب‬
‫‪ -2‬ﻣﻌدل ﺗﻐطﯾﺔ اﻟﻔواﺋد =‬
‫اﻟﻔواﺋد‬
‫ﯾﺗرﺗب ﻋﻠﻰ اﺳﺗﺧدام اﻟﻣدﯾوﻧﯾﺔ ﺗﺣﻣل اﻟﺑﻧك ﻷﻋﺑﺎء ﺛﺎﺑﺗﺔ ﻣﺗﻣﺛﻠﺔ ﻓﻲ ﻓواﺋد اﻟﻘروض وﻋﻠﯾﻪ ﻓﺈن‬
‫اﻫﺗﻣﺎﻣﻪ ﯾﺗرك ﺣول ﺗﺣدﯾد ﻣدى ﻗدرﺗﻪ ﻓﻲ ﺗﺳدﯾد ﻫذﻩ اﻻﻋﺑﺎء اﻟﺛﺎﺑﺗﺔ وﺗﻐطﯾﺗﻬﺎ ﻣن أرﺑﺎح اﻟﺑﻧك‪.‬‬
‫وﺗﺷﯾر ﻫذﻩ اﻟﻧﺳﺑﺔ إﻟﻰ اﻟﻣدى اﻟﻣﺳﻣوح ﺑﻪ ﻷرﺑﺎح اﻟﺑﻧك ﺑﺎﻻﻧﺧﻔﺎض دون أن ﺗﺗﺄﺛر اﻟﻣﯾزاﻧﯾﺔ‪.‬‬
‫ﻣﺟﻣوع اﻟﻘروض‬
‫‪ -3‬ﻧﺳﺑﺔ اﻟﻘروض اﻟﻰ ﺣﻘوق اﻟﻣﻠﻛﯾﺔ =‬
‫ﺣﻘوق اﻟﻣﻠﻛﯾﺔ‬
‫ﺗﻌﺑر ﺣق اﻟﻣﻠﻛﯾﺔ ﻋن ﻣﻘدار اﻷﻣوال اﻟﺗﻲ ﺟﻬزﻫﺎ اﻟﺑﻧك وﻟذﻟك ﻓﻬﻲ ﺗﻣﺛل ﺣد اﻻﻣﺎن اﻟذي ﯾﺗﻣﺗﻊ ﺑﻪ‬
‫اﻟداﺋﻧون )اﺻﺣﺎب اﻟﻘروض( ﻋﻧد اﻗﺗراﺿﻬم‪ ،‬ارﺗﻔﺎع ﻫذﻩ اﻟﻧﺳﺑﺔ ﻋن ﻣﻌﯾﺎر اﻟﻣﻘﺎرﻧﺔ دﻟﯾل واﺿﺢ ﻋن ﺗزاﯾد‬
‫اﻟﻣﺧﺎطر اﻟﺗﻲ ﯾﺗﻌرض ﻟﻬﺎ اﻟداﺋﻧون‪.‬‬

‫اﻟﻔرع اﻟﺧﺎﻣس‪ :‬ﻧﺳب اﻟﺳوق‬

‫ﺗﺳﺗﺧدم ﻧﺳب ﻫذﻩ اﻟﻣﺟﻣوﻋﺔ ﻓﻲ ﺗﻘﯾﯾم أداء اﻟﺑﻧوك ﻓﻲ ﺑورﺻﺔ اﻷوراق اﻟﻣﺎﻟﯾﺔ‪ ،‬ﺣﯾث ﺗﻌﺗﻣد ﺑﺎﻟدرﺟﺔ‬
‫اﻷوﻟﻰ ﻋﻠﻰ أداء اﻟﻣﺗﻐﯾرات اﻟﻣﺎﻟﯾﺔ اﻷﺳﺎﺳﯾﺔ ﻣﺛل‪ :‬اﻟﺳﯾوﻟﺔ اﻟراﻓﻌﺔ اﻟﻣﺎﻟﯾﺔ واﻟرﺑﺣﯾﺔ ﻛون ﻫذﻩ اﻟﻧﺳب ﺗﺣول‬
‫‪1‬‬
‫ﻣﻌﻠوﻣﺎت ﻋن ﻗدرة اﻟﺑﻧوك ﻓﻲ ﺗﻌظﯾم أداء اﻟﺳﻬم اﻟواﺣد وﻣن أﻫم ﻫذﻩ اﻟﻧﺳب‪:‬‬
‫‪ -1‬ﻧﺳﺑﺔ اﻟدﻓﻊ‪ :‬وﺗﻌرف ﺑﻧﺳﺑﺔ ﺗوزﯾﻌﺎت اﻷرﺑﺎح ﺣﯾث ﺗﻔﯾد ﻫذﻩ اﻟﻧﺳﺑﺔ ﻓﻲ ﺗﻘﯾﯾم ﺳﯾﺎﺳﺔ اﻷرﺑﺎح ﻟﻠﺑﻧك‬
‫وﺗﺣﺳب ﻛﻣﺎ ﯾﻠﻲ‪:‬‬
‫اﻟﺗوزﯾﻌﺎت اﻟﻧﻘدﯾﺔ اﻟﻣﻌﻠن ﻋﻧﻬﺎ‬
‫‪100 X‬‬ ‫ﻧﺳﺑﺔ ﺗوزﯾﻌﺎت اﻷ رﺑﺎح =‬
‫ﺻﺎﻓﻲ اﻟرﺑﺢ ﺑﻌد اﻟﺿرﯾﺑﺔ‬
‫وﯾﺳﺗﺧدم اﻟﻣﺳﺗﺛﻣر اﻟﻣﻌﯾﺎر اﻟﺗﺎرﯾﺧﻲ ﻟﺗﻘﯾﯾم ﺣﺟم اﻟﺗﻣوﯾل ﺑﺎﻷرﺑﺎح اﻟﻣوزﻋﺔ أو اﻟﻣﻌﯾﺎر اﻟﺻﻧﺎﻋﻲ ﻟﺗﻘﯾﯾم‬
‫ﺳﯾﺎﺳﺔ اﻷرﺑﺎح ﻣﻊ اﻟﻣﻧﺎﻓﺳﯾن‪.‬‬

‫‪ -1‬درﯾد ﻛﺎﻣل ال ﺷﺑﯾب‪ ،‬ﻣﻘدﻣﺔ ﻓﻲ اﻻدارة اﻟﻣﺎﻟﯾﺔ اﻟﻣﻌﺎﺻرة‪ ،‬ط اﻟﺛﺎﻟﺛﺔ‪ ،‬دار اﻟﻣﺳﯾرة ﻟﻠﻧﺷر واﻟﺗوزﯾﻊ‪ ،‬ﻋﻣﺎن‪ -‬اﻷردن‪ ،2013 ،‬ص‪.99‬‬

‫‪29‬‬
‫ﻣﺪﺧﻞ ﻧﻈﺮي ﺣﻮل اﻷداء اﻟﻤﺎﻟﻲ‬ ‫اﻟﻔﺼﻞ اﻷول‪:‬‬

‫‪ -2‬اﻟﻘﯾﻣﺔ اﻟدﻓﺗرﯾﺔ ﻟﻠﺳﻬم‪ :‬ﻫﻲ ﻣﻘﯾﺎس ﻣﺣﺎﺳﺑﻲ ﻟﺛروة اﻟﺳﻬم اﻟواﺣد ﻣن ﺣﻘوق اﻟﻣﻠﻛﯾﺔ وﺗﺣﺳب ﻛﻣﺎ‬
‫ﯾﻠﻲ‪:‬‬
‫ﺣﻘوق اﻟﻣﺳﺎﻫﻣﯾن‬
‫اﻟﻘﯾﻣﺔ اﻟدﻓﺗرﯾﺔ ﻟﻠﺳﻬم =‬
‫ﻋدد اﻻﺳﻬم اﻟﺻﺎدرة‬
‫‪ -3‬ﻣﺿﺎﻋﻔﺔ اﻷرﺑﺎح‪ :‬ﯾﻌﻛس ﺣﺎﻟﺔ اﻟﺗﻔﺎؤل واﻟﺗﺷﺎؤم ﺑﺷﺄن اﻷﺳﻌﺎر اﻟﺳوﻗﯾﺔ ﻟﻠﺳﻬم وﺗﺣﺳب ﺑﺎﻟﺻﯾﻐﺔ‬
‫اﻟﺗﺎﻟﯾﺔ‪:‬‬
‫ﺳﻌر آﺧر اﻏﻼق ﻟﻠﺳﻬم‬
‫ﻣﺿﺎﻋﻔﺔ اﻷرﺑﺎح =‬
‫رﺑﺣﯾﺔ اﻟﺳﻬم اﻟواﺣد‬
‫إن ارﺗﻔﺎع اﻟﻣؤﺷر ﯾﻌزز ﻣن ﺛﻘﺔ اﻟﺳوق ﺑﻧﻣو وﻣﺳﺗﻘﺑل أﺳﻬم اﻟﺑﻧك‪.‬‬
‫‪ -4‬ﻣﺿﺎﻋﻔﺔ اﻟﻘﯾﻣﺔ اﻟدﻓﺗرﯾﺔ‪:‬‬
‫ﯾﻘﯾس ﻫذا اﻟﻣؤﺷر ﺟﺎذﺑﯾﺔ اﻟﻔرص اﻻﺳﺗﺛﻣﺎرﯾﺔ واﻟﻣﯾزة اﻟﺗﻧﺎﻓﺳﯾﺔ ﻟﻠﺑﻧك‪،‬إذا أن اﻟﺑﻧك اﻟذي ﻟﻪ ﻣﺿﺎﻋف‬
‫أﻛﺑر ﻣن اﻟواﺣد ﯾﻛون ﻣﺣﻔز ﻟﻼﺳﺗﺛﻣﺎر ﺑﺄﺳﻬﻣﻪ وﯾﺣﺳب ﺑﺎﻟﻌﻼﻗﺔ اﻟﺗﺎﻟﯾﺔ‪:‬‬
‫ﺳﻌر اﻟﺳﻬم اﻟﺳوﻗﻲ‬
‫‪ -5‬ﻣﺿﺎﻋﻔﺔ اﻟﻘﯾﻣﺔ اﻟدﻓﺗرﯾﺔ =‬
‫اﻟﻘﯾﻣﺔ اﻟدﻓﺗرﯾﺔ ﻟﺳﻬم اﻟواﺣد‬

‫اﻟﻔرع اﻟﺳﺎدس‪ :‬اﻟﻧﺳب اﻟﻬﯾﻛﻠﯾﺔ‬

‫ﻫﻲ اﻟﻧﺳب اﻟﺗﻲ ﺗﺳﺎﻋد ﻓﻲ دراﺳﺔ اﻟﻬﯾﻛل اﻟﻣﺎﻟﻲ ﻟﻠﺑﻧوك ﻟﻛل ﺟﺎﻧب ﻣن ﺟواﻧب ﻗﺎﺋﻣﺔ اﻟﻣرﻛز اﻟﻣﺎﻟﻲ‬
‫‪1‬‬
‫وﻫذﻩ اﻟﻧﺳﺑﺔ ﺗظﻬر اﻟﻧﺳب اﻟﻣﺎﻟﯾﺔ اﻟﺗﻲ ﺗﺳﺎﻋد ﻋﻠﻰ دراﺳﺔ اﻟﻬﯾﻛل اﻟﻣﺎﻟﻲ ﻟﻠﺑﻧوك وﻫﻲ‪:‬‬
‫) اﻟدﯾون طوﯾﻠﺔ اﻷﺟل‪ +‬اﻟدﯾون ﻗﺻﯾرة اﻷﺟل (‬
‫‪100X‬‬ ‫‪ -1‬ﻧﺳﺑﺔ اﻟﺗﻣوﯾل اﻟﺧﺎرﺟﻲ ﻟﻸﺻول =‬
‫ﻣﺟﻣوع اﻷﺻول‬

‫‪ -1‬وﻟﯾد ﻧﺎﺟﻲ اﻟﺣﯾﺎﻟﻲ‪ ،‬اﻻﺗﺟﺎﻫﺎت اﻟﻣﻌﺎﺻرة ﻓﻲ اﻟﺗﺣﻠﯾل اﻟﻣﺎﻟﻲ‪ ،‬ط‪ .‬اﻷوﻟﻰ‪ ،‬اﻟوراق ﻟﻧﺷر واﻟﺗوزﯾﻊ‪ ،‬ﻋﻣﺎن‪ -‬اﻷردن‪ ،2004 ،‬ص‪-‬ص‪.67 -66‬‬

‫‪30‬‬
‫ﻣﺪﺧﻞ ﻧﻈﺮي ﺣﻮل اﻷداء اﻟﻤﺎﻟﻲ‬ ‫اﻟﻔﺼﻞ اﻷول‪:‬‬

‫إن اﺗﺟﺎﻩ ﻫذﻩ اﻟﻧﺳﺑﺔ ﻟﻼرﺗﻔﺎع ﯾﻌﻧﻲ ﺗزاﯾد اﻻﻋﺗﻣﺎد ﻋﻠﻰ اﻟﺗﻣوﯾل اﻟﺧﺎرﺟﻲ وﺑﺎﻟﺗﺎﻟﻲ ازدﯾﺎد ﻋبء‬
‫اﻟﻔواﺋد‪ ،‬ﻛﻣﺎ أن ارﺗﻔﺎع ﻫذﻩ اﻟﻧﺳﺑﺔ ﺑﺷﻛل ﯾزﯾد ﻋن‪ %50‬ﯾﻌﺗﺑر ﻣؤﺷر ﺳﻠﺑﻲ ﻷﻧﻪ ﯾﻔﻘد اﻟﺑﻧك اﺳﺗﻘﻼﻟﻪ اﻟﻣﺎﻟﻲ‬
‫) رأﺳﻣﺎل ‪ +‬اﺣﺗﯾﺎطﺎت ‪ +‬اﻷرﺑﺎح اﻟﻣﺣﺗﺟزة (‬
‫‪100X‬‬ ‫‪ -2‬ﻧﺳﺑﺔ اﻟﺗﻣوﯾل اﻟداﺧﻠﻲ ﻟﻸﺻول =‬
‫ﻣﺟﻣوع اﻷﺻول‬
‫إن ارﺗﻔﺎع ﻫذﻩ اﻟﻧﺳﺑﺔ ﻣؤﺷر إﯾﺟﺎﺑﻲ ﻋﻠﻰ وﺿﻊ اﻟﺑﻧك اﻟﻣﺎﻟﻲ‪ ،‬إﻻ أﻧﻪ ﻗد ﻻ ﯾﻛون ﻓﻲ ﻣﺻﻠﺣﺗﻪ داﺋﻣﺎ‬
‫وﺧﺎﺻﺔ إذا ﻛﺎﻧت رﺑﺣﯾﺔ اﻻﻣوال اﻟﺧﺎﺻﺔ أﻛﺑر ﻣن ﻣﺑﻠﻎ اﻟﻔﺎﺋدة اﻟﻣدﻓوع ﻋﻠﻰ اﻟﻘروض‪.‬‬
‫‪ -3‬ﻧﺳﺑﺔ ﺗﻐطﯾﺔ اﻟدﯾون طوﯾﻠﺔ اﻷﺟل‪ :‬وﺗﺣﺳب ﻫذﻩ اﻟﻧﺳﺑﺔ ﻛﻣﺎ ﯾﻠﻲ‪:‬‬
‫ﺻﺎﻓﻲ اﻷﺻول اﻟﺛﺎﺑﺗﺔ‬
‫ﻧﺳﺑﺔ ﺗﻐطﯾﺔ اﻟدﯾون طوﯾﻠﺔ اﻷﺟل =‬
‫دﯾون طوﯾﻠﺔ اﻷﺟل‬
‫ارﺗﻔﺎع ﻫذﻩ اﻟﻧﺳﺑﺔ ﻣؤﺷر إﯾﺟﺎﺑﻲ ودﻟﯾل ﻋﻠﻰ اﻋﺗﻣﺎد اﻷﺻول اﻟﺛﺎﺑﺗﺔ ﻓﻲ اﻟﺗﻣوﯾل وﻛذﻟك اﻟﺗﻣوﯾل‬
‫اﻟذاﺗﻲ واﻧﺧﻔﺎﺿﻬﺎ ﻋن اﻟواﺣد ﻣؤﺷر ﺳﻠﺑﻲ ﻓﻲ ﻋﻣﻠﯾﺎت اﻟﺗﻣوﯾل ﻟﻠﺑﻧك إو ذا ﻛﺎﻧت ﻫذﻩ اﻟﻧﺳﺑﺔ ﻣﺳﺎوﯾﺔ ﻟﻠواﺣد‬
‫ﻓﻬذا ﯾﻌﻧﻲ أن ﻛل اﻷﺻول اﻟﺛﺎﺑﺗﺔ ﻣﻣوﻟﺔ ﺑدﯾون طوﯾﻠﺔ اﻷﺟل وﻻ ﯾﻌﺗﺑر ذﻟك ﻣؤﺷ ار ﺟﯾدا‪.‬‬
‫إﺟﻣﺎﻟﻲ اﻟدﯾون‬
‫‪ -4‬ﻧﺳﺑﺔ اﻟﻣدﯾوﻧﯾﺔ اﻟﻛﺎﻣﻠﺔ =‬
‫اﻷﻣوال اﻟﺧﺎﺻﺔ ) ﺣﻘوق اﻟﻣﻠﻛﯾﺔ(‬
‫وﺑﻘدر ﻣﺎ ﺗﻛون ﻫذﻩ اﻟﻧﺳﺑﺔ ﻣﻧﺧﻔﺿﺔ ﯾﻌﺗﺑر وﺿﻊ اﻟﺑﻧك إﯾﺟﺎﺑﯾﺎ وﯾﺟب أن ﻻ ﺗﺗﺟﺎوز اﻟواﺣد‪ ،‬ﺣﯾث‬
‫ﯾﻌﺗﺑر ذﻟك ﻣؤﺷ ار ﺳﻠﺑﯾﺎ وﯾﻔﻘد اﻟﺑﻧك اﺳﺗﻘﻼﻟﻪ اﻟﻣﺎﻟﻲ إو ذا ﻛﺎﻧت ﻣﺳﺎوﯾﺔ ﻟﻠواﺣد‪ ،‬ﻓﻬذا ﯾﻌﻧﻲ أن ﻣﺟﻣوع‬
‫اﻟدﯾون ﯾﺳﺎوي اﻷﻣوال اﻟﺧﺎﺻﺔ وﻗد ﻻ ﯾﻛون إﯾﺟﺎﺑﯾﺎ‪.‬‬
‫اﻟﺧﺻوم اﻟﻣﺗداوﻟﺔ‬
‫‪100 x‬‬ ‫‪ -5‬ﻧﺳﺑﺔ اﻟﻣدﯾوﻧﯾﺔ ﻗﺻﯾرة اﻷﺟل =‬
‫اﻷﻣوال اﻟﺧﺎﺻﺔ‬
‫ﻛﻠﻣﺎ ﻛﺎﻧت ﻫذﻩ اﻟﻧﺳﺑﺔ ﻣﻧﺧﻔﺿﺔ ﻛﻠﻣﺎ ﻛﺎن ذﻟك أﻓﺿل ﻟﻠداﺋﻧﯾن ﻟزﯾﺎدة ﺿﻣﺎن دﯾوﻧﻬم وﻻ ﯾﺟوز أن‬
‫ﺗﻛون ﻫذﻩ اﻟﻧﺳﺑﺔ أﻛﺑر ﻣن اﻟواﺣد ﻓﻲ أي ﺣﺎل ﻣن اﻷﺣوال ﻷﻧﻪ ﻻ ﯾﺟوز أن ﯾﺗﺣﻣل اﻟداﺋﻧون ﻣﺧﺎطر أﻛﺛر‬
‫ﻣن اﻟﺗﻲ ﯾﺟب أن ﯾﺗﺣﻣﻠﻬﺎ أﺻﺣﺎب اﻟﺑﻧوك‪.‬‬

‫‪31‬‬
‫ﻣﺪﺧﻞ ﻧﻈﺮي ﺣﻮل اﻷداء اﻟﻤﺎﻟﻲ‬ ‫اﻟﻔﺼﻞ اﻷول‪:‬‬

‫اﻟدﯾون طوﯾﻠﺔ اﻷﺟل‬

‫‪100 X‬‬ ‫‪ -6‬ﻧﺳﺑﺔ اﻟﻣدﯾوﻧﯾﺔ طوﯾﻠﺔ اﻷﺟل =‬
‫اﻷﻣوال اﻟﺧﺎﺻﺔ‬
‫ﻛﻠﻣﺎ ﻛﺎﻧت ﻫذﻩ اﻟﻧﺳﺑﺔ ﻣﻧﺧﻔﺿﺔ ﻛﺎن وﺿﻊ اﻟﺑﻧك اﻟﻣﺎﻟﻲ أﻓﺿل‪ ،‬إذا ﺗﺟﺎوزت اﻟواﺣد ﻓﺈن ذﻟك ﯾﻌﻧﻲ‬
‫أن اﻟدﯾون طوﯾﻠﺔ اﻷﺟل أﻛﺑر ﻣن اﻷﻣوال اﻟﺧﺎﺻﺔ‪ ،‬ﻫذا وﺿﻊ ﺧطﯾر ﻋﻠﻰ اﻟﺑﻧك واﻷﻓﺿل أن ﻻ ﺗزﯾد ﻫذﻩ‬
‫اﻟﻧﺳﺑﺔ ﻋن ‪% 50‬‬
‫أﻣوال داﺋﻣﺔ‬
‫‪100 X‬‬ ‫‪ -7‬ﻧﺳﺑﺔ ﺗﻣوﯾل اﻷﺻول اﻟﺛﺎﺑﺗﺔ =‬
‫ﺻﺎﻓﻲ اﻷﺻول اﻟﺛﺎﺑﺗﺔ‬
‫إن اﻷﻣوال اﻟداﺋﻣﺔ ﺗﺿم اﻷﻣوال اﻟﺧﺎﺻﺔ )رأس اﻟﻣﺎل ‪ +‬اﻻﺣﺗﯾﺎطﺎت ‪ +‬اﻷرﺑﺎح اﻟﻣﺣﺗﺟزة(‬
‫‪ +‬اﻟدﯾون طوﯾﻠﺔ اﻷﺟل‪ ،‬وﺗﻌود ﻫذﻩ اﻟﻧﺳﺑﺔ إﻟﻰ اﻟﺗوازن اﻟﻣﺎﻟﻲ واﻟﻣﺗﻣﺛل ﻓﻲ ﺿرورة ﺗﻣوﯾل اﻷﺻول اﻟﺛﺎﺑﺗﺔ‬
‫ﺑﺎﻷﻣوال اﻟداﺋﻣﺔ أي ذات اﻻﺳﺗﺣﻘﺎق طوﯾﻠﺔ اﻷﺟل‪.‬‬
‫ﻓﺈذا ﻛﺎﻧت ﻫذﻩ اﻟﻧﺳﺑﺔ ﺗﺳﺎوي اﻟواﺣد ﻓﻬذا ﯾﻌﻧﻲ أن ﻛل اﻷﺻول اﻟﺛﺎﺑﺗﺔ ﻣﻣوﻟﺔ ﺗﻣﺎﻣﺎ ﻣن اﻷﻣوال اﻟداﺋﻣﺔ‬
‫وﺑﺎﻟﺗﺎﻟﻲ ﻻ ﯾوﺟد ﻣﺎ ﯾﺳﻣﻰ ﺑﺻﺎﻓﻲ رأس اﻟﻣﺎل اﻟﻌﺎﻣل ﻓﻲ اﻟﺑﻧك‪.‬‬
‫اﻟﺧﺻوم اﻟﻣﺗداوﻟﺔ‬
‫‪100X‬‬ ‫‪ -8‬ﻧﺳﺑﺔ ﺗﻣوﯾل اﻷﺻول اﻟﻣﺗداوﻟﺔ =‬
‫اﻷﺻول اﻟﻣﺗداوﻟﺔ‬
‫وﺑﺎﻟﻌودة إﻟﻰ اﻟﺗوازن اﻟﻣﺎﻟﻲ ﻧﻘول أـن ﻣﺻدر ﺗﻣوﯾل اﻷﺻول اﻟﻣﺗداوﻟﺔ ﻫو اﻟﺧﺻوم اﻟﻣﺗداوﻟﺔ ورأس‬
‫اﻟﻣﺎل اﻟﻌﺎﻣل اﻟﺻﺎﻓﻲ واﻧﺧﻔﺎض ﻫذﻩ اﻟﻧﺳﺑﺔ ﯾﻌﻧﻲ ارﺗﻔﺎع رأس اﻟﻣﺎل اﻟﻌﺎﻣل اﻟﺻﺎﻓﻲ واﻟﻌﻛس‬
‫ﺻﺣﯾﺢ‪.‬‬
‫وارﺗﻔﺎع ﻫذﻩ اﻟﻧﺳﺑﺔ إﻟﻰ رأس اﻟﻣﺎل ﯾﻌﺗﺑر ﻣؤﺷ ار ﺳﻠﺑﯾﺎ ﻷن ذﻟك ﯾﻌﻧﻲ أن ﺟزءا ﻣن اﻷﺻول اﻟﺛﺎﺑﺗﺔ‬
‫ﻣﻣول ﺑدﯾون ﻗﺻﯾرة اﻷﺟل‪.‬‬

‫‪32‬‬
‫ﻣﺪﺧﻞ ﻧﻈﺮي ﺣﻮل اﻷداء اﻟﻤﺎﻟﻲ‬ ‫اﻟﻔﺼﻞ اﻷول‪:‬‬

‫ﺧﻼﺻــــﺔ اﻟﻔﺻــــــــل‬
‫ﺗم اﻟﺗطرق ﻓﻲ ﻫذا اﻟﻔﺻل إﻟﻰ ﻣﺧﺗﻠف اﻟﻣﻔﺎﻫﯾم اﻷﺳﺎﺳﯾﺔ ﺣول اﻷداء اﻟﻣﺎﻟﻲ ﺑﺎﻹﺿﺎﻓﺔ إﻟﻰ أﻫم‬
‫اﻟﻣؤﺷرات اﻟﻣﺎﻟﯾﺔ اﻟﻣﺳﺗﺧدﻣﺔ ﻓﻲ ﻋﻣﻠﯾﺔ ﺗﻘﯾﯾم اﻟﺑﻧوك اﻟﺗﺟﺎرﯾﺔ‪.‬‬
‫ﻣن ﺧﻼل ذﻟك ﺗم اﻟﺗوﺻل إﻟﻰ أن اﻷداء اﻟﻣﺎﻟﻲ أﺳﻠوب ﻓﻲ ﻏﺎﯾﺔ اﻷﻫﻣﯾﺔ وﯾﺗﺻف ﺑدﻗﺔ ﻛﺑﯾرة ﻋﻧد‬
‫اﺳﺗﺧداﻣﻪ ﻓﻲ اﻟﺗﻘﯾﯾم ﯾﻣﻛن ﻣن ﺗﺣدﯾد ﻣ ارﻛز اﻟﻘوة وﻧﻘﺎط اﻟﺿﻌف وﻓﻌﺎﻟﯾﺔ ﻓﻲ ﺗﺣﻘﯾق اﻷﻫداف اﻟﺗﻲ ﺗﺳﻌﻰ‬
‫اﻟﺑﻧوك إﻟﯾﻬﺎ‪.‬‬
‫وﻛذﻟك ﺗم اﻟﺗوﺻل إﻟﻰ ان اﻟﻣؤﺷرات اﻟﻣﺎﻟﯾﺔ واﻟﻧﺳب ﻋﻠﻰ وﺟﻪ اﻟﺧﺻوص ﻣن اﻷدوات اﻟﻣﻬﻣﺔ ﻟﺗﻘﯾﯾم‬
‫أداء اﻟﺑﻧوك وﻗدرﺗﻬﺎ ﻋﻠﻰ ﻣواﺟﻬﺔ اﻟﺗزاﻣﺎﺗﻬﺎ اﻟﻣﺳﺗﺣﻘﺔ ﻋﻠﯾﻬﺎ ﺣﺎﻟﯾﺎ وﻣﺳﺗﻘﺑﻼ ﻷﻧﻬﺎ ﺗﻣﺛل أداة ﻣن أدوات‬
‫اﻟﺗﺣﻠﯾل اﻟﻣﺎﻟﻲ اﻟذي ﯾﻌد اﻟﺑداﯾﺔ ﻟﻘﯾﺎس اﻷداء واﻟﻧﻬﺎﯾﺔ ﻓﻲ ﺗﻘﯾﯾﻣﻪ‪.‬‬

‫‪33‬‬
‫اﻟﻔﺻل اﻟﺛﺎﻧﻲ‪:‬‬

‫اﻟﺗﻌﺛر اﻟﻣﺎﻟﻲ‬
‫اﻹطﺎراﻟﻨﻈﺮي ﻟﺘﻌﺜﺮ اﻟﻤﺎﻟﻲ‬ ‫اﻟﻔﺼﻞ اﻟﺜﺎﻧﻲ‪:‬‬

‫ﺗﻣﻬﯾد‬
‫ﻛﺛﯾ ار ﻣﺎ ﺗﻘﻊ اﻟﺑﻧوك ﻓﻲ أزﻣﺎت وﺧﺳﺎﺋر ﺗﻬز اﺳﺗﻘ اررﻫﺎ وﺗﻔﻘدﻫﺎ اﻟﺛﻘﺔ ﻣن طرف ﻋﻣﻼﺋﻬﺎ وﻫذا إزاء‬
‫ﺗﻌرﺿﻬﺎ ﻟﻌدة ﻣﺷﺎﻛل ﺑﻧﻛﯾﺔ ﺧطﯾرة وﻣن أﺧطرﻫﺎ ﻣﺷﻛﻠﺔ ﺗﻌﺛر اﻟﻘروض ﻫذﻩ اﻟﻣﺷﻛﻠﺔ اﻟﺗﻲ ﺗﻌﺗﺑر ﻛﺛﯾرة‬
‫اﻟﺣدوث ﻓﻲ اﻟﻌﻣل اﻟﺑﻧﻛﻲ اﻟﺗﻲ ﯾﻛون ﻣن وراﺋﻬﺎ وﯾﺳﺎﻫم ﻓﯾﻬﺎ ﻛل ﻣن اﻟزﺑون واﻟﻌﺎﻣﻠﯾن ﺑﺈدارات اﻻﺋﺗﻣﺎن‬
‫وﺑﻌض اﻟﻣﺗﻐﯾرات اﻻﻗﺗﺻﺎدﯾﺔ اﻷﺧرى اﻟﺗﻲ ﻻ ﯾﻣﻛن ﻟﻠﺑﻧك ﺗﺟﻧﺑﻬﺎ‪ ،‬إﻻ أﻧﻬﺎ ﺗﻛون ﻣﺣﺳوﺑﺔ اﺑﺗداء ﻋﻧد ﻣﻧﺢ‬
‫اﻟﻘروض ﻫذا ﻟﻣﺎ ﺗﺧﻠﻔﻪ ﻣن أﺿرار ﺗوﻗﻊ ﺑﺎﻟﺑﻧك ﻣن إﻧﻘﺎص أرﺑﺎﺣﻪ وزﯾﺎدة ﺧﺳﺎﺋرﻩ‪ ،‬ﻓﻘﺿﯾﺔ اﻟدﯾون ﻟم ﺗظﻬر‬
‫ﻓﺟﺄة وﻟم ﺗﻛن وﻟﯾدة اﻟﻠﺣظﺔ اﻟﺗﻲ طﻔت ﻓﯾﻬﺎ اﻟﻰ اﻟﺳطﺢ وﻟﻛﻧﻬﺎ ﺑﺎﻟطﺑﻊ ﻧﺗﯾﺟﺔ ﺗداﻋﯾﺎت أﺳﺑﺎب وﺗراﻛﻣﺎت‬
‫ﻧﺗﺎﺋﺞ اﻓرزت ﺗﺄﺛﯾرﯾﻬﺎ ودﻟت ﻋﻠﯾﻬﺎ ﻣظﺎﻫر ﻋدﯾدة ﻛﺎﻧت ﺑﻣﺛﺎﺑﺔ ﻧﺎﻗوس اﻟﺧطر اﻟذي أﻋﻠن ﻋن وﺟود ﺧطر‬
‫ﻣﺷﻛﻠﺔ اﻟدﯾون اﻟﺑﻧﻛﯾﺔ اﻟﻣﺗﻌﺛرة إﻻ أن اﻟﺑﻧوك ﻟم ﺗﻧﺗﺑﻪ وﻟم ﺗﺗﻔطن أﺑدا ﻟﻠدﻻﺋل اﻟﻌدﯾدة ﻋﻠﻰ ﺗﻌﺛر اﻟﻌﻣﻼء‬
‫ﻟدﯾﻬﺎ ﻣﻣﺎ ﯾؤدي اﻟﻰ اﻟﺗﻌﺛر اﻟﻣﺎﻟﻲ ﻟﻠﺑﻧك وﻫذا ﻣﺎ ﺳﯾﺗم ﺗﻘدﯾﻣﻪ ﻓﻲ ﻫذا اﻟﻔﺻل ﺷرﺣﺎ ﻋن اﻟﺗﻌﺛر واﻟﻔﺷل‬
‫اﻟﻣﺎﻟﻲ ﻓﻲ اﻟﺑﻧوك ﻛﻣﺎ ﺳﻧﻌرض ﻣراﺣل ﺣدوث اﻟﺗﻌﺛر أﻧواﻋﻪ وﻣؤﺷراﺗﻪ ﻣن ﺧﻼل اﻟﻣﺑﺎﺣث اﻻﺗﯾﺔ‪:‬‬
‫اﻟﻣﺑﺣث اﻷول‪ :‬ﻣﺎﻫﯾﺔ اﻟﺗﻌﺛر اﻟﻣﺎﻟﻲ‪.‬‬
‫اﻟﻣﺑﺣث اﻟﺛﺎﻧﻲ‪ :‬ﺗﻌﺛر اﻟﻘروض‪.‬‬
‫اﻟﻣﺑﺣث اﻟﺛﺎﻟث‪ :‬ﺑﻌض ﻧﻣﺎذج اﻟﺗﻧﺑؤ ﺑﺎﻟﺗﻌﺛر اﻟﻣﺎﻟﻲ‪.‬‬

‫‪35‬‬
‫اﻹطﺎراﻟﻨﻈﺮي ﻟﺘﻌﺜﺮ اﻟﻤﺎﻟﻲ‬ ‫اﻟﻔﺼﻞ اﻟﺜﺎﻧﻲ‪:‬‬

‫اﻟﻣﺑﺣث اﻷول‪ :‬ﻣﺎﻫﯾﺔ اﻟﺗﻌﺛر اﻟﻣﺎﻟﻲ‬

‫ﯾﺣدث اﻟﺗﻌﺛر ﻋﻧدﻣﺎ ﯾﻛون ﻋﻣﻠﯾﺎت ﻟﻠﺑﻧوك ﯾﺗﺑﻌﻬﺎ ﺗﻧﺎزل ﻋن اﻷﺻول ﻟداﺋﻧﯾﻬﺎ وﻟﻣﺎ ﻛﺎن ﻫذا اﻟﺗﻌﺛر‬
‫ﯾﺗرﺗب ﻋﻠﯾﻪ ﺧﺳﺎﺋر ﺟﺳﯾﻣﺔ ﻟﻠﻣﺗﻌﺎﻣﻠﯾن ﻣﻊ ﻫذﻩ اﻟﺑﻧوك وﻫﻛذا ﺣﺗﻰ ﺑرزت ﻋدة ﻣﺣﺎوﻻت ﻟﺗطوﯾر اﻟﻧﻣﺎذج‬
‫واﻷدوات اﻟﺗﻲ ﻣن ﺷﺄﻧﻬﺎ إﻋطﺎء ﺗﻧﺑﯾﻪ ﻣﺑﻛر ﺑدﻻﺋل اﻟﺗﻌﺛر ﻟﺣﻣﺎﯾﺔ اﻟﻣﺗﻌﺎﻣﻠﯾن ﻣﻧﻪ‪.‬‬

‫اﻟﻣطﻠب اﻷول‪ :‬ﻣﻔﺎﻫﯾم وﻣظﺎﻫر اﻟﺗﻌﺛر اﻟﻣﺎﻟﻲ‬

‫ﺣﺎوﻟﻧﺎ ﺿﺑط اﻟﻣﺻطﻠﺣﺎت ذات اﻟﺻﻠﺔ ﺑﺎﻟﺗﻌﺛر اﻟﻣﺎﻟﻲ ﻧظ ار ﻻرﺗﺑﺎط ﻫذا اﻟﻣﻔﻬوم ﻣﻊ ﻛل ﻣن اﻟﻌﺳر‪،‬اﻟﻔﺷل‬
‫واﻹﻓﻼس‪.‬‬

‫اﻟﻔرع اﻷول‪ :‬ﻣﻔﺎﻫﯾم ﺣول اﻟﺗﻌﺛر اﻟﻣﺎﻟﻲ‬

‫‪ -1‬اﻟﺗﻌﺛر اﻟﻣﺎﻟﻲ‪:‬‬
‫ﯾﻣﻛن إﻋطﺎء ﻣﺟﻣوﻋﺔ ﻣن اﻟﺗﻌﺎرﯾف اﻟﻣﺗﻌﻠﻘﺔ ﺑﻪ وﻫﻲ ﻛﺎﻟﺗﺎﻟﻲ‪:‬‬
‫‪ -‬اﻟﺗﻌرﯾف)‪":(1‬اﻟﺗﻌﺛر ﻫو ﻋدم ﻗدرة اﻟﺑﻧك ﻋﻠﻰ ﺗﻠﺑﯾﺔ اﻟطﻠب ﻋﻠﻰ اﻟﻧﻘود ﻣن ﻗﺑل اﻟﻌﻣﻼء ﻋﻠﻰ‬
‫اﻟﻣدى اﻟﻘﺻﯾر وﯾوﻟد ذﻟك اﻟﻣﺧﺎوف واﻟذﻋر ﻟدى اﺻﺣﺎب اﻟوداﺋﻊ ﻋﻠﻰ أﻣواﻟﻬم ﻓﯾﻠﺟﺋون ﻟﺳﺣب‬
‫وداﺋﻌﻬم ﻓﻲ وﻗت ﻣﺗﻘﺎرب‪ ،‬ﻣﻣﺎ ﯾﻌﻛس ﻋدم ﻗدرة اﻟﺑﻧوك ﻋﻠﻰ ﺗﻠﺑﯾﺔ ﺣﺎﺟﺎت ﺟﻣﻬور اﻟﻣﺗﻌﺎﻣﻠﯾن ﻣن‬
‫‪1‬‬
‫اﻟﺳﯾوﻟﺔ وأن ﻋدم اﻻﺳﺗﻌداد ﻟﻬذﻩ اﻟظﺎﻫرة ﻣن اﻟﺑﻧك ﯾؤدي اﻟﻰ اﻟﺗﻌﺛر اﻟﻣﺎﻟﻲ‪.‬‬
‫‪ -‬اﻟﺗﻌرﯾف)‪ :(2‬ﻛﻣﺎ ﯾﻌرف اﻟﺗﻌﺛر اﻟﻣﺎﻟﻲ أﻧﻪ ﻧﻘص اﻟﻌواﺋد أو ﺗوﻗﻔﻬﺎ وﻋدم اﻟﻘدرة ﻋﻠﻰ ﺳداد‬
‫‪2‬‬
‫اﻻﻟﺗزاﻣﺎت ﻓﻲ ﻣواﻋﯾدﻫﺎ‪.‬‬

‫‪-‬درﯾد ﻛﺎﻣل ال ﺷﺑﯾب‪ ،‬ادارة اﻟﺑﻧوك اﻟﻣﻌﺎﺻرة‪ ،‬ط‪.‬اﻷوﻟﻰ‪ ،‬دار اﻟﻣﺳﯾرة‪ ،‬ﻋﻣﺎن‪ -‬اﻷردن‪ ،2012 ،‬ص‪.269‬‬
‫‪1‬‬

‫‪2‬‬
‫‪-http://www.amawi.info/wp 19 :16‬‬

‫‪36‬‬
‫اﻹطﺎراﻟﻨﻈﺮي ﻟﺘﻌﺜﺮ اﻟﻤﺎﻟﻲ‬ ‫اﻟﻔﺼﻞ اﻟﺜﺎﻧﻲ‪:‬‬

‫‪ -2‬اﻟﻔﺷل اﻟﻣﺎﻟﻲ‪:‬‬
‫ﻫﻧﺎك ﻣن ﯾطﻠق ﻫذا اﻟﻣﺻطﻠﺢ ﻋﻠﻰ اﻟﻣرﺣﻠﺔ اﻟﺗﻲ ﺗﺳﺑق ﻟﺣظﺔ إﻋﻼن اﻹﻓﻼس‪ ،‬أي ﺗﻠك اﻟﻣرﺣﻠﺔ‬
‫اﻟﺗﻲ ﺗﺗﻌرض ﻓﯾﻬﺎ اﻟﺑﻧوك اﻟﻰ اﺿطراﺑﺎت ﻣﺎﻟﯾﺔ ﺟد ﺧطﯾرة ﺗﺗﻣﺛل ﻓﻲ ﻋدم ﻗدرﺗﻬﺎ ﻋﻠﻰ ﺳداد اﻟﺗزاﻣﺎﺗﻬﺎ ﺗﺟﺎﻩ‬
‫اﻟﻐﯾر ﻓﻲ ﺗوارﯾﺦ اﻻﺳﺗﺣﻘﺎق وﻫو ﻣﺎ ﯾﻧطﺑق ﻋﻠﻰ ﺗﻌرﯾف ‪ Bradstreets &dum‬ﺑﺄن اﻟﻔﺷل ﯾﺣدث ﻋﻧدﻣﺎ‬
‫ﺗﻛون ﻫﻧﺎك ﻋﻣﻠﯾﺎت أو أﻋﻣﺎل ﻟﻠﺑﻧوك ﯾﺗﺑﻌﻬﺎ ﺗﻧﺎزل ﻋن ﻣﻣﺗﻠﻛﺎت أو أﺻول ﻟﺻﺎﻟﺢ اﻟداﺋﻧﯾن أو ﺣدوث‬
‫‪1‬‬
‫ﺧﺳﺎرة ﻟﻠداﺋﻧﯾن ﺑﻌد ﻋﻣﻠﯾﺎت ﻓﺎﺷﻠﺔ أو ﻋدم اﻟﻘدرة ﻋﻠﻰ اﺳﺗرﺟﺎع اﻟﻌﻘﺎر اﻟﻣرﻫون‪.‬‬
‫وﻫﻧﺎ ﯾﻣﻛﻧﻧﺎ اﻟﺗﻣﯾﯾز ﺑﯾن ﺷﻛﻠﯾن ﻟﻠﻔﺷل‪:‬‬
‫‪ -‬اﻟﻔﺷل اﻻﻗﺗﺻﺎدي‪:‬ﻫو اﻟﺣﺎﻟﺔ اﻟﺗﻲ ﻻ ﺗﺳﺗطﯾﻊ اﻟﺑﻧوك ﺗﺣﻘﯾق ﻋﺎﺋد ﻣﻌﻘول أو ﻣﻌﺗدل ﻋﻠﻰ‬
‫اﺳﺗﺛﻣﺎراﺗﻬﺎ أو ﻋﻧدﻫﺎ ﯾﻛون ﺻﺎﻓﻲ أرس اﻟﻣﺎل ﺳﺎﻟب‪.‬‬
‫‪ -‬اﻟﻔﺷل اﻟﻣﺎﻟﻲ‪ :‬ﻓﻲ ﻫذﻩ اﻟﺣﺎﻟﺔ ﻻ ﺗﺳﺗطﯾﻊ اﻟﺑﻧوك ﺳداد اﻟﺗزاﻣﺎﺗﻬﺎ ﻟﻠداﺋﻧﯾن واﻟوﻓﺎء ﺑدﯾوﻧﻬﺎ‬
‫‪2‬‬
‫اﻟﻣﺳﺗﺣﻘﺔ ﻋﻠﯾﻬﺎ‪.‬‬
‫‪ -3‬اﻟﻌﺳر اﻟﻣﺎﻟﻲ‪:‬‬
‫ﯾﻣﻛن ﺗﻌرﯾﻔﻪ ﺑﺄﻧﻪ ﻋدم اﻟﻘدرة ﻋﻠﻰ ﺳداد اﻻﻟﺗزاﻣﺎت اﻟﻣﺎﻟﯾﺔ اﻟﺗﻲ اﺳﺗﺣﻘت أو ﺗﺳﺗﺣق ﻓﻲ اﻻﺟل‬
‫اﻟﻘﺻﯾر‪.‬‬
‫‪3‬‬
‫وﻣن ﻫﻧﺎ ﯾﻣﻛﻧﻧﺎ اﻟﺗﻔرﯾق ﺑﯾن ﻧوﻋﯾن ﻣن اﻟﻌﺳر ﻓﻧﺟد‪:‬‬
‫‪ -‬اﻟﻌﺳر اﻟﻣﺎﻟﻲ اﻟﻔﻧﻲ‪ :‬وﻫو ﻋدم ﻗدرة اﻟﺑﻧوك ﻋﻠﻰ ﺳداد اﻟﺗزاﻣﺎﺗﻬﺎ ﺑﺎﻟرﻏم ﻣن أن إﺟﻣﺎﻟﻲ‬
‫أﺻوﻟﻬﺎ أﻛﺑر ﻣن إﺟﻣﺎﻟﻲ ﺧﺻوﻣﻬﺎ‪.‬‬

‫‪ -‬رﯾﺣﺎن ﺷرﯾف وآﺧرون‪ ،‬اﻟﻔﺷل اﻟﻣﺎﻟﻲ ﻓﻲ اﻟﻣؤﺳﺳﺔ اﻻﻗﺗﺻﺎدﯾﺔ‪ -‬ﻣن اﻟﺗﺷﺧﯾص اﻟﻰ اﻟﺗﻧﺑؤ ﺛم اﻟﻌﻼج‪ ،‬ﻣﻧﺎﻫﺞ اﻟﺗﺷﺧﯾص واﺳﺗﺷراف اﻟﻣﺧﺎطر‪،‬‬
‫‪1‬‬

‫ﻣﻠﺗﻘﻰ ﺑﻛﻠﯾﺔ اﻟﻌﻠوم اﻻﻗﺗﺻﺎدﯾﺔ وﻋﻠوم اﻟﺗﺳﯾﯾر‪،‬ﺟﺎﻣﻌﺔ ﺑﺎﺟﻲ ﻣﺧﺗﺎر‪ ،‬ﻋﻧﺎﺑﺔ‪ ،‬اﻟﺟزاﺋر‪ ،2012،‬ص‪.4‬‬

‫‪ -‬ﻫﻼ ﺑﺳﺎم ﻋﺑد اﷲ اﻟﻐﺻﯾن‪ ،‬اﺳﺗﺧدام اﻟﻧﺳب اﻟﻣﺎﻟﯾﺔ ﻟﻠﺗﻧﺑؤ ﺑﺗﻌﺛر اﻟﺷرﻛﺎت‪ ،‬رﺳﺎﻟﺔ ﻣﺎﺟﺳﺗﯾر‪ ،‬ﺗﺧﺻص ادارة اﻋﻣﺎل‪ ،‬ﻛﻠﯾﺔ اﻟﻌﻠوم اﻻﻗﺗﺻﺎدﯾﺔ‪،‬‬
‫‪2‬‬

‫ﺟﺎﻣﻌﺔ ﻏزة‪ ،‬ﻓﻠﺳطﯾن‪ ،2004،‬ص‪.22‬‬

‫‪ -‬ﺻﺎﻟﺢ ﻗرﯾﺷﻲ‪ ،‬اﺧﺗﺑﺎر دور اﻟﻧﺳب اﻟﻣﺎﻟﯾﺔ ﻓﻲ اﻟﺗﻧﯨﺑؤ ﺑﺎﻟﺗﻌﺛر اﻟﻣﺎﻟﻲ‪ ,‬ﻣذﻛرة ﻟﻧﯾل ﺷﻬﺎدة ﻣﺎﺳﺗر‪ ،‬ﺗﺧﺻص ﻣﺎﻟﯾﺔ ﻣؤﺳﺳﺔ‪ ،‬ﻛﻠﯾﺔ ﻋﻠوم اﻗﺗﺻﺎدﯾﺔ‪،‬‬
‫‪3‬‬

‫ﺟﺎﻣﻌﺔ ﻗﺎﺻدي ﻣرﺑﺎح‪ ،‬ورﻗﻠﺔ‪ ،2013،‬ص‪.3‬‬

‫‪37‬‬
‫اﻹطﺎراﻟﻨﻈﺮي ﻟﺘﻌﺜﺮ اﻟﻤﺎﻟﻲ‬ ‫اﻟﻔﺼﻞ اﻟﺜﺎﻧﻲ‪:‬‬

‫‪ -‬اﻟﻌﺳر اﻟﻣﺎﻟﻲ اﻟﺣﻘﯾﻘﻲ‪ :‬وﯾﺣدث ﻓﻲ ﺣﺎﻟﺔ ﻋدم اﻟﺳداد ﺑﺎﻹﺿﺎﻓﺔ اﻟﻰ ﺻﻐر ﺣﺟم ﻣوﺟداﺗﻬﺎ‬
‫ﻣﻘﺎرﻧﺔ ﺑﻣطﻠوﺑﺎﺗﻬﺎ‪.‬‬
‫‪ -4‬اﻹﻓﻼس اﻟﻣﺎﻟﻲ‪:‬‬
‫ﯾﺷﯾر اﻟﻣﺻطﻠﺢ ﻣن اﻟﻧﺎﺣﯾﺔ اﻟﻘﺎﻧوﻧﯾﺔ اﻟﻰ ﺣﺎﻟﺔ اﻹﻓﻼس اﻟﻘﺿﺎﺋﻲ اﻟذي ﺗﺗﻌرض ﻟﻪ اﻟﺑﻧوك ﻛﻧﺗﯾﺟﺔ‬
‫ﻟﺗوﻗﻔﻬﺎ ﻋن ﺳداد دﯾوﻧﻬﺎ ﻓﻲ ﻣواﻋﯾدﻫﺎ ﺑﺣﯾث ﯾﺗم إﺷﻬﺎر إﻓﻼﺳﻬﺎ وذﻟك ﺑﺣﻛم ﻣن اﻟﻣﺣﻛﻣﺔ اﻟﻣﺧﺗﺻﺔ‬
‫‪1‬‬
‫إﻗﻠﯾﻣﯾﺎ‪.‬‬
‫ﺟدول رﻗم )‪ :(1-2‬اﻟﻔرق ﺑﯾن اﻟﺗﻌﺛر اﻟﻣﺎﻟﻲ واﻟﻌﺳر اﻟﻣﺎﻟﻲ‬
‫اﻟﻌﺳر اﻟﻣﺎﻟﻲ‬ ‫اﻟﺗﻌﺛر اﻟﻣﺎﻟﻲ‬
‫‪ -‬اﻟﺗوﻗف اﻟﻛﻠﻲ ﻋﻠﻰ ﺳداد اﻟﺗزﻣﺎﺗﻬﺎ؛‬ ‫‪ -‬ﻧﻘص اﻟﻌواﺋد؛‬
‫‪ -‬اﻻﻓﻼس و ﺗوﻗف اﻟﻧﺷﺎط‪.‬‬ ‫‪ -‬ﻋدم ﻗدرﺗﻬﺎ ﻋﻠﻰ ﺳداد اﻟﺗزﻣﺎﺗﻬﺎ‪.‬‬
‫اﻟﻣﺻدر‪ :‬ﻣن اﻋداد اﻟطﺎﻟﺑﺔ‬

‫اﻟﻔرع اﻟﺛﺎﻧﻲ‪ :‬ﻣظﺎﻫر اﻟﺗﻌﺛر اﻟﻣﺎﻟﻲ‬

‫‪2‬‬
‫ﻣن أﻫم ظواﻫر اﻟﺗﻌﺛر اﻟﻣﺑﻛر ﻣﺎ ﯾﻠﻲ‪:‬‬
‫‪ -1‬ﺗﺑﺎطؤ ﺣرﻛﺔ اﻟﺣﺳﺎب اﻟﺟﺎري ﻟﻠﻌﻣﯾل اﻟﻣﻣول ﻣن طرف اﻟﺑﻧك وﺑﺻﻔﺔ ﺧﺎﺻﺔ ﻓﻲ ﺟﺎﻧب اﻹﯾداع‬
‫ﺣﯾث ﯾﻌد ﻫذا ﻣؤﺷ ار ﻋﻠﻰ أن ﻫﻧﺎك ﺻﻌوﺑﺎت ﻣﺎﻟﯾﺔ ﯾوﺟﻬﻬﺎ اﻟﻌﻣﯾل ﻗد ﺗﻛون ﻧﺎﺟﻣﺔ ﻋن اﻻﺗﻲ‪:‬‬
‫‪ ‬ﺻﻌوﺑﺔ ﺗﺻرﯾف ﻣﻧﺗﺟﺎت اﻟﻣﺷروع واﻧﺧﻔﺎض اﻟﻘدرة اﻟﺗﺳوﯾﻘﯾﺔ ﺳواء ﻻﻧﺻراف اﻟﻣﺳﺗﻬﻠك ﻋن‬
‫ﻣﻧﺗﺟﺎﺗﻪ ﻟﻌدم ﺗﻧﺎﺳﺑﻬﺎ ﻣﻊ ﺗطور إو ﺷﺑﺎع رﻏﺑﺎﺗﻪ اﻟﻣﺗﻐﯾرة؛‬
‫‪ ‬اﻧﺧﻔﺎض اﻟﻘدرة اﻻﻧﺗﺎﺟﯾﺔ ﻟﻠﻣﺷروع أو وﺟود اﻋطﺎل ﻛﺑﯾر ﻓﻲ ﺧطوط اﻧﺗﺎﺟﻬﺎ ﻧﺗﯾﺟﺔ ﻟﻌدم‬
‫اﻧﺗظﺎر ورود اﻟﻣوارد اﻟﺧﺎم؛‬

‫‪ -‬رﯾﺣﺎن ﺷرﯾف وآﺧرون‪ ،‬ﻣرﺟﻊ ﺳﺎﺑق‪ ،‬ص‪.4‬‬

‫‪1‬‬

‫‪-‬ﻗدور ﻫﺷﺎم‪ ،‬دور اﻟﺗﺣﻠﯾل اﻟﻣﺎﻟﻲ ﻓﻲ ﺗﺻﻧﯾف اﻟﺑﻧوك ﻟﻠﻣؤﺳﺳﺎت اﻻﻗﺗﺻﺎدﯾﺔ‪ ،‬ﻣذﻛرة ﻟﻧﯾل ﺷﻬﺎدة ﻣﺎﺳﺗر‪ ،‬ﺗﺧﺻص ﻣﺎﻟﯾﺔ وﺣﺎﻛﻣﯾﺔ اﻟﺷرﻛﺎت‪ ،‬ﻛﻠﯾﺔ‬
‫‪2‬‬

‫اﻟﻌﻠوم اﻻﻗﺗﺻﺎدﯾﺔ‪ ،‬ﺟﺎﻣﻌﺔ ﻣﺣﻣد ﺧﯾﺿر‪ ،‬ﺑﺳﻛرة‪ ،2013 -2014 ،‬ص‪.41‬‬

‫‪38‬‬
‫اﻹطﺎراﻟﻨﻈﺮي ﻟﺘﻌﺜﺮ اﻟﻤﺎﻟﻲ‬ ‫اﻟﻔﺼﻞ اﻟﺜﺎﻧﻲ‪:‬‬

‫‪ ‬اﻧﺧﻔﺎض اﻟﻘدرة اﻟﺗﺣﺻﯾﻠﯾﺔ ﻟﻠﻣﺷروع اﻟﻣﺗﻌﺛر واﻧﺧﻔﺎض أرﺑﺎﺣﻪ ﻓﺿﻼ ﻋن ﻋدم ﺗﻧﺎﺳﺑﻬﺎ ﻣﻊ‬
‫ﻣﺻﺎرﯾف اﻟﺑﯾﻊ‪.‬‬
‫‪ -2‬ﻛﺛرة ارﺗداد اﻟﺷﯾﻛﺎت واﻟﻛﻣﺑﯾﺎﻻت اﻟﻣﻘدﻣﺔ ﻣن ﺟﺎﻧب اﻟﻌﻣﯾل ﻟﻠﺑﻧك ﺳواء ﻟﻠﺗﺣﺻﯾل أو ﺑرﺳم‬
‫اﻟﺿﻣﺎن واﻟﺗﻲ ﯾﻌﻛﺳﻬﺎ اﻟﺣﺳﺎب اﻟﺟﺎري‪.‬‬
‫‪ -3‬ظﻬور ﻣؤﺷرات ﺳﻠﺑﯾﺔ ﻛﺛﯾرة ﻓﻲ اﻟﻘواﺋم اﻟﻣﺎﻟﯾﺔ اﻟﺗﻲ ﯾﻘدﻣﻬﺎ اﻟﻣﺷروع ﺳواء ﻟﺗﺟدﯾد اﻟﺗﺳﻬﯾﻼت أو‬
‫وﻓﻘﺎ ﻟﻣﺎ ﻗد ﯾطﻠﺑﻪ اﻟﺑﻧك ﻟﻣﺗﺎﺑﻌﺔ ﻣوﻗف اﻟﻌﻣﯾل اﻻﺋﺗﻣﺎﻧﻲ وﻗدرﺗﻪ اﻟﺗﺷﻐﯾﻠﯾﺔ وﺗﺳﺗﺧدم ﻫذﻩ اﻟﻣؤﺷرات‬
‫ﻛﺑوادر ﺗﺑﯾن اﺣﺗﻣﺎل ﺗﻌﺛر اﻟﻌﻣﯾل‪.‬‬
‫‪ -4‬ظﻬور ﺑﻌض اﻟﺗﻌﻠﯾﻘﺎت اﻟﺻﺣﻔﯾﺔ اﻟﺳﯾﺋﺔ أو اﻟﺳﻠﺑﯾﺔ ﻋن اﻟﻣﺷروع اﻟﻣﺗﻌﺛر أو ﻧﻘل اﻟﺻﺣف أﺧﺑﺎر‬
‫ﻋن ﺣوادث داﺧﻠﯾﺔ‪.‬‬
‫‪ -5‬ﺗﺳﺎرع وﺗﻌدد وظﻬور ﺳﻠوﻛﯾﺎت ﻏﯾر ﻣﻧطﻘﯾﺔ ﻛﺛﯾرة ﻓﻲ اﻟﻧﺷﺎط اﻟﺗﺷﻐﯾﻠﻲ ﻟﻠﻣﺷروع اﻟذي ﯾواﺟﻪ ﺣﺎﻟﺔ‬
‫اﻟﺗﻌﺛر‪.‬‬

‫اﻟﻣطﻠب اﻟﺛﺎﻧﻲ‪ :‬ﻣراﺣل وأﺳﺑﺎب اﻟﺗﻌﺛر اﻟﻣﺎﻟﻲ‬

‫ﺗطرﻗﻧﺎ ﻓﻲ ﻫذا اﻟﻣطﻠب اﻟﻰ ﻣراﺣل وأﺳﺑﺎب اﻟﺗﻌﺛر اﻟﻣﺎﻟﻲ‬

‫اﻟﻔرع اﻷول‪ :‬ﻣراﺣل اﻟﺗﻌﺛر اﻟﻣﺎﻟﻲ‬

‫‪ -1‬ﻓﺗرة اﻟﻧﺷوء‪ :‬ﻣﻣﺎ ﻻ ﺷك ﻓﯾﻪ أن اﻟوﺿﻌﯾﺔ اﻟﻣﺎﻟﯾﺔ ﺗﺗدﻫور ﻓﺟﺄة أو ﺑﺻورة ﻏﯾر ﻣﺗوﻗﻌﺔ إو ﻧﻣﺎ ﺗﻛون‬
‫ﻫﻧﺎك ﺑﻌض اﻟﻣؤﺷرات اﻟﺗﻲ ﯾﻣﻛن ﻣﻌﺎﻟﺟﺗﻬﺎ ﻣن ﻗﺑل اﻻدارة ﻣﺛل‪:‬‬
‫‪ -‬اﻟﺗﻐﯾﯾر ﻓﻲ اﻟطﻠب ﻋﻠﻰ اﻟﻣﻧﺗﺟﺎت؛‬
‫‪ -‬اﻟﺗزاﯾد اﻟﻣﺳﺗﻣر ﻓﻲ اﻟﺗﻛﺎﻟﯾف ﻏﯾر اﻟﻣﺑﺎﺷرة؛‬
‫‪ -‬ﺗزاﯾد اﻟﻣﻧﺎﻓﺳﺔ؛‬
‫‪ -‬ﻧﻘص اﻟﺗﺳﻬﯾﻼت اﻻﺋﺗﻣﺎﻧﯾﺔ؛‬
‫‪ -‬ﺗزاﯾد اﻷﻋﺑﺎء ﺑدون أرس ﻣﺎل ﻋﺎﻣل‪.‬‬

‫‪39‬‬
‫اﻹطﺎراﻟﻨﻈﺮي ﻟﺘﻌﺜﺮ اﻟﻤﺎﻟﻲ‬ ‫اﻟﻔﺼﻞ اﻟﺜﺎﻧﻲ‪:‬‬

‫وﻏﺎﻟﺑﺎ ﻣﺎ ﺗﺣدث ﺧﺳﺎﺋر ﻓﻲ ﻫذﻩ اﻟﻣرﺣﻠﺔ ﺣﯾث ﯾﻛون ﻋﺎﺋد اﻷﺻول أﻗل ﻣن اﻟﻧﺳب اﻟﻣﻌﺗﺎدة وﯾﻔﺿل‬
‫‪1‬‬
‫أن ﺗﻛﺷف اﻟﻣﺷﻛﻠﺔ‪ ،‬ﺣﯾث إﻋﺎدة اﻟﺗﺧطﯾط ﯾﻛون أﻛﺛر ﻓﺎﻋﻠﯾﺔ‪.‬‬
‫‪ -2‬ﻣرﺣﻠﺔ اﻟﺗدﻓق اﻟﻧﻘدي اﻟﻣﻧﺧﻔض‪ :‬ﺗرﺗﺑط ﻫذﻩ اﻟﻣرﺣﻠﺔ ﺑﻌدم ﻗدرة اﻟﺑﻧك ﻋﻠﻰ ﻣﻘﺎﺑﻠﺔ اﻟﺗزاﻣﺎﺗﻪ اﻟﺟﺎرﯾﺔ‬
‫وﯾﻛون ﺑﺣﺎﺟﺔ ﻣﺎﺳﺔ ﻟﻠﻧﻘدﯾﺔ وذﻟك ﻋﻠﻰ اﻟرﻏم ﻣن اﻣﺗﻼﻛﻪ ﻟﻸﺻول ﻣﺎدﯾﺔ ﺗزﯾد ﻓﻲ ﻗﯾﻣﺗﻬﺎ ﻋن ﻗﯾﻣﺔ‬
‫اﻟﺗزاﻣﺎﺗﻪ اﻹﺟﻣﺎﻟﯾﺔ ﺗﺟﺎﻩ اﻟﻐﯾر واﻟﺗﻲ ﯾﻌﻛﺳﻬﺎ ﺟﺎﻧب اﻟﺧﺻوم ﻓﻲ اﻟﻣﯾزاﻧﯾﺔ ﺑﺈﺿﺎﻓﺔ اﻟﻰ اﻣﻛﺎﻧﯾﺔ ﺗﺣﻘﯾق ﻣﻌدل‬
‫ﻣﻘﺑول ﻣن اﻟرﺑﺣﯾﺔ ﺣﯾث ﺗﻛﻣن اﻟﻣﺷﻛﻠﺔ ﻓﻲ ﻫذﻩ اﻟﻣرﺣﻠﺔ ﻓﻲ اﻧﺧﻔﺎض اﻟﺳﯾوﻟﺔ ﺑﻣﻌﻧﺎﻩ اﻟﻔﻧﻲ وﻟﯾس ﺑﻣﻌﻧﺎﻩ‬
‫‪2‬‬
‫اﻟﻣطﻠق وﯾﻣﻛن اﻟﻠﺟوء اﻟﻰ اﻗﺗراض أﻣوال ﻛﺎﻓﯾﺔ ﻟﻣواﺟﻬﺔ اﻻﺣﺗﯾﺎﺟﺎت اﻟﻧﻘدﯾﺔ اﻟﻔورﯾﺔ‪.‬‬
‫‪ -3‬اﻟﺗدﻫور اﻟﻣﺎﻟﻲ )اﻹﻋﺳﺎر اﻟﻣﺎﻟﻲ(‪ :‬ﯾﻌرف )‪" (Gordan‬اﻹﻋﺳﺎر اﻟﻣﺎﻟﻲ ﺑﻘوﻟﻪ أن اﻻﻧﺧﻔﺎض‬
‫ﻓﻲ اﻟﻘوة اﻻﯾرادﯾﺔ ﻟﻠوﺣدة ﺳﯾﺣدث ﻓﻲ ﻧﻘطﺔ ﻣﺎ إو ﺣﺗﻣﺎل ﻏﯾر ﺿﺋﯾل أن اﻟوﺣدة ﺳﺗﺻﺑﺢ ﻏﯾر ﻗﺎدرة‬
‫ﻋﻠﻰ دﻓﻊ ﻧﻔﻘﺎﺗﻬﺎ وﻓﻲ ﻫذﻩ اﻟﺣﺎﻟﺔ ﯾﻣﻛن وﺻف اﻟﺑﻧك ﺑﺄﻧﻪ ﻓﻲ ﺣﺎﻟﺔ إﻋﺳﺎر ﻣﺎﻟﻲ وﻏﺎﻟﺑﺎ ﻣﺎﺗﺗﺟﻪ ادارة‬
‫اﻟﺑﻧك اﻟﻰ اﻟﻌدﯾد ﻣن اﻻﺟراءات اﻟﻣﺗﺷددة ﻣﺛﺎل ذﻟك ﺑﯾﻊ ﺳﻧدات اﻟﻣﺳﺗﺛﻣر اﻟﻣﺗﻌﺛر ﻋﻧد ﻣﻌدل ﻋﺎﺋد‬
‫أﻋﻠﻰ ﻧﺳﺑﯾﺎ ﻋن ﻣﻌدل اﻟﻔﺎﺋدة اﻟذي ﯾﻣﻛن أن ﯾﻘﺑﻠﻪ ﺣﺎﻣل اﻟﺳﻧد ﻻﺳﺗﺛﻣﺎر أﻣواﻟﻪ ﻟدى ﺑﻧوك أﺧرى‬
‫‪3‬‬
‫ﻣﻣﺎﺛﻠﺔ ﻟﻪ‪.‬‬
‫‪ -4‬اﻹﻋﺳﺎر اﻟﻣﺎﻟﻲ اﻟﻛﻠﻲ‪ :‬وﻫﻲ اﻟﺣﺎﻟﺔ اﻟﺗﻲ ﯾﻛون ﻓﯾﻬﺎ اﻟﺑﻧك ﻋﺎﺟز ﻋن ﻣواﺟﻬﺔ اﻟﺗزاﻣﺎﺗﻪ اﻟﻣﺳﺗﺣﻘﺔ‬
‫وﺗﻛون ﻗﯾﻣﺔ ﺧﺻوﻣﻪ أﻛﺑر ﻣن ﻗﯾﻣﺔ أﺻوﻟﻪ أي ﻫﻲ ﺣﺎﻟﺔ اﻟﻌﺟز اﻟﺗﺎم ﻋن اﻟﺗﺳدﯾد ﺣﺗﻰ ﻟو ﻣﻧﺢ‬
‫اﻟﺑﻧك ﻓﺗرة ﻹﻋﺎدة ﺗﺻﺣﯾﺢ أوﺿﺎﻋﻪ‪.‬‬
‫‪ -5‬ﻣرﺣﻠﺔ اﻟﻔﺷل اﻟﻘﺎﻧوﻧﻲ‪ :‬وﻫﻲ ﻣرﺣﻠﺔ ﻻ ﯾﺳﺗطﯾﻊ اﻟﺑﻧك اﻟﺗﺣﻛم ﺑﺎﻟﺗﻌﺛر‪ ،‬اﻷﻣر اﻟذي ﯾﺗطﻠب اﺗﺧﺎذ‬
‫‪4‬‬
‫اﺟراءات ﻗﺎﻧوﻧﯾﺔ ﻹﻋﻼن اﻹﻓﻼس أو اﻟﺗﺻﻔﯾﺔ‪.‬‬

‫‪ -‬ﻫﻼ ﺑﺳﺎم ﻋﺑد اﷲ اﻟﻐﺻﯾن‪ ،‬ﻣرﺟﻊ ﺳﺎﺑق‪ ،‬ص‪.29‬‬

‫‪1‬‬

‫‪ -‬ﻗدور ﻫﺷﺎم‪ ،‬اﻟﻣرﺟﻊ اﻟﺳﺎﺑق‪ ،‬ص‪.42‬‬

‫‪2‬‬

‫‪-‬ﻫﻼ ﺑﺳﺎم ﻋﺑد اﷲ‪ ،‬ﻣرﺟﻊ ﺳﺎﺑق‪ ،‬ص‪.30‬‬

‫‪3‬‬

‫‪ -‬ﻗدور ﻫﺷﺎم‪ ،‬اﻟﻣرﺟﻊ اﻟﺳﺎﺑق‪ ،‬ص‪.42‬‬

‫‪4‬‬

‫‪40‬‬
‫اﻹطﺎراﻟﻨﻈﺮي ﻟﺘﻌﺜﺮ اﻟﻤﺎﻟﻲ‬ ‫اﻟﻔﺼﻞ اﻟﺜﺎﻧﻲ‪:‬‬

‫اﻟﺷﻛل رﻗم )‪ :(1-2‬ﻣراﺣل اﻟﺗﻌﺛر اﻟﻣﺎﻟﻲ‬

‫ﻓﺗرة اﻟﻧﺷوء‬

‫ﻣرﺣﻠﺔ اﻟﺗدﻓق اﻟﻧﻘدي اﻟﻣﻧﺧﻔض‬

‫اﻟﺗدﻫور اﻟﻣﺎﻟﻲ )اﻹﻋﺳﺎر اﻟﻣﺎﻟﻲ(‬

‫اﻹﻋﺳﺎر اﻟﻣﺎﻟﻲ اﻟﻛﻠﻲ‬

‫ﻣرﺣﻠﺔ اﻟﻔﺷل اﻟﻘﺎﻧوﻧﻲ‬

‫اﻟﻣﺻدر‪ :‬ﻣن اﻋداد اﻟطﺎﻟﺑﺔ‬

‫اﻟﻔرع اﻟﺛﺎﻧﻲ‪ :‬أﺳﺑﺎب اﻟﺗﻌﺛر اﻟﻣﺎﻟﻲ‬

‫اﻟﺗﻌﺛر اﻟﻣﺎﻟﻲ ﯾﻌد ﻧﺗﯾﺟﺔ أو ﻣﺣﺻﻠﺔ ﻟﺗوﻟﯾﻔﺔ واﺳﻌﺔ ﻣن اﻟﻌواﻣل‪ ،‬ﺗﺧﺗﻠف ﻫذﻩ اﻷﺳﺑﺎب ﻣن ﺑﻧك اﻟﻰ‬
‫أﺧر وﻣن ﻫذﻩ اﻷﺳﺑﺎب ﻧﺟد ﻣﺎ ﯾﻠﻲ‪:‬‬
‫‪ -1‬اﻷﺳﺑﺎب اﻟﻣﺎﻟﯾﺔ ‪:‬‬
‫ﻓﻲ ﻣﻘدﻣﺔ ﻫذﻩ اﻻﺳﺑﺎب ﻋدم اﻟﺗﻧﺎﺳب ﺑﯾن أرس اﻟﻣﺎل واﻟﻘروض ﻣﻣﺎ ﯾﻌﻧﻲ ﺧﻠل اﻟﻬﯾﻛل اﻟﺗﻣوﯾﻠﻲ‬
‫وﯾؤدي ذﻟك اﻟﻰ ﺗراﻛم دﯾون اﻟﻣﺷروع ﺑﺻورة ﺗؤﺛر ﺑﺎﻟﺳﻠب ﻋﻠﻰ ﻧﺗﺎﺋﺞ أﻋﻣﺎﻟﻪ وظﻬور ﺧﺳﺎﺋر ﻛﺑﯾرة ﻣﻊ‬
‫‪1‬‬
‫ﻓﻘدان اﻟﺳﯾوﻟﺔ اﻟﻧﻘدﯾﺔ وﻋﺟز ﻋن اﻟوﻓﺎء ﺑدﯾوﻧﻪ ﺗﺟﺎﻩ ﻣﺧﺗﻠف داﺋﻧﯾﻪ ﻻﺳﯾﻣﺎ اﻟﺑﻧوك‪.‬‬

‫‪-‬ﻣﺣﻣد ﻛﻣﺎل ﺧﻠﯾل اﻟﺣﻣزاوي‪ ،‬اﻗﺗﺻﺎدﯾﺎت اﻻﺋﺗﻣﺎن اﻟﻣﺻرﻓﻲ‪ ،‬ط‪.‬اﻟﺛﺎﻧﯾﺔ‪ ،‬ﻣﻧﺷﺎة اﻟﻣﺻﺎرف‪ ،‬اﻹﺳﻛﻧدرﯾﺔ‪ ،2000 ،‬ص‪.371‬‬
‫‪1‬‬

‫‪41‬‬
‫اﻹطﺎراﻟﻨﻈﺮي ﻟﺘﻌﺜﺮ اﻟﻤﺎﻟﻲ‬ ‫اﻟﻔﺼﻞ اﻟﺜﺎﻧﻲ‪:‬‬

‫‪ -2‬اﻷﺳﺑﺎب اﻻدارﯾﺔ‪:‬‬
‫ﺗﻌﺗﺑر اﻻﻋﺗﺑﺎرات اﻻدارﯾﺔ ﺑﻣﺛﺎﺑﺔ اﻟﻘﺎﺳم اﻟﻣﺷﺗرك اﻷﻋظم ﻓﻲ ﻣﻌظم اﻟﻣﺷروﻋﺎت اﻟﻣﺗﻌﺛرة ﻓﺎﻹدارة أﯾﺎ‬
‫ﻛﺎن ﻣﺳﺗواﻫﺎ واﻟﺳﯾﺎﺳﺎت اﻻدارﯾﺔ اﻟﻣﻧﻔذة ﻓﻲ ﻗطﺎﻋﺎت أو ادارات اﻟﻣﺷروع وﻋدم ﺗواﻓر اﻟﻌﻧﺎﺻر اﻻدارﯾﺔ‬
‫واﻟﻔﻧﯾﺔ اﻟﻣﺗﺧﺻﺻﺔ واﻟﺗﻲ ﺗﺗﻼءم وطﺑﯾﻌﺔ اﻟﻧﺷﺎط ووﺟود اﻟﺻراﻋﺎت ﺑﯾن أﻋﺿﺎء اﻻدارة اﻟﻌﻠﯾﺎ وﺗﻐﻠﯾب‬
‫اﻟﻣﺻﺎﻟﺢ اﻟﺧﺎﺻﺔ ﻟﻠﻣﺳﺎﻫﻣﯾن واﻟﻣﻼك ﻋﻠﻰ اﻟﻧﺳب اﻟﻣطﻠوﺑﺔ ﻓﻲ ﻣﻠﻛﯾﺔ أرـس اﻟﻣﺎل ‪...‬اﻟﺦ ﺗﻌﺗﺑر ﻣن‬
‫‪1‬‬
‫اﻷﺳﺑﺎب اﻟﻔﻌﺎﻟﺔ ﻓﻲ اﻟوﺻول ﺑﺎﻟﻣﺷروع اﻟﻣدﯾن اﻟﻰ ﻣرﺣﻠﺔ اﻟﺗﻌﺛر‪.‬‬
‫‪ -3‬اﻷﺳﺑﺎب اﻟﺗﺳوﯾﻘﯾﺔ‪:‬‬
‫ﺗﻌد اﻟﻣﺳﺄﻟﺔ اﻟﺗﺳوﯾﻘﯾﺔ ﻣن اﻷﺳﺑﺎب اﻟﺗﻲ ﺗﺳﺑب ﻓﻲ ﺗﻌﺛر اﻟﺑﻧك‪ ،‬ﻓﻘد ﯾواﺟﻪ ﺑﻧك ﻣﻌﯾن ﺑﻣﻧﺎﻓﺳﺔ ﺣﺎدة‬
‫ﻟﻣﻧﺗﺟﺎﺗﻪ ﻓﻲ اﻟﺳوق اﻟﻣﺣﻠﯾﺔ أو اﻟﺧﺎرﺟﯾﺔ ﯾﻐذﯾﻬﺎ اﻧﺧﻔﺎض اﻟﻛﻔﺎءة اﻟﺳﻌرﯾﺔ واﻟﻔﻧﯾﺔ ﻟﻬذﻩ اﻟﻣﻧﺗﺟﺎت وﺳواء‬
‫ﻛﺎن ذﻟك ﻻﻋﺗﺑﺎرات ﺧﺎرﺟﺔ ﻋن ﻧطﺎق اﻟﺑﻧك أم ﻻ‪ ،‬ﻫذﻩ اﻟﻌواﻣل ﺗﻌرﻗل اﻟﺟﻬود اﻟﺗﺳوﯾﻘﯾﺔ ﻟﻠﻣﺷروع وﻣﻣﺎ‬
‫‪2‬‬
‫ﺳﺎﻋد ﻋﻠﻰ ذﻟك ﻋدم وﺟود ﺟﻬﺎز ﺗﺳوﯾﻘﻲ ﻗوي ﻟﻣواﺟﻬﺔ اﻟﺗﻐﯾرات اﻟﻣﺣﻠﯾﺔ واﻟﺧﺎرﺟﯾﺔ‪.‬‬
‫‪ -4‬اﻷﺳﺑﺎب اﻟﻔﻧﯾﺔ‪:‬‬
‫ﯾﻣﻛن ﺑﻠورة ﻫذﻩ اﻷﺳﺑﺎب ﻓﻲ اﻷـﺧطﺎء اﻟﻣﺗﺻﻠﺔ ﺑﺗﺧطﯾط اﻻﺳﺗﺛﻣﺎر ﻣن اﻟﺑداﯾﺔ وﻋﻧد اﻋداد دراﺳﺔ‬
‫اﻟﺟدوى اﻻﻗﺗﺻﺎدﯾﺔ واﻟﻔﻧﯾﺔ ﻟﻠﻣﺷروع وﻣن اﻟﻣﻌروف أن دراﺳﺔ اﻟﺟدوى ﺗﺗﺿﻣن ﻋددا ﻣن اﻟﻣراﺣل وﻫﻲ ﻋﻠﻰ‬
‫ﺳﺑﯾل اﻟﺗﺗﺎﺑﻊ اﻟزﻣن‪:‬‬
‫‪ -‬دراﺳﺔ اﻟﺳوق؛‬
‫‪ -‬دراﺳﺔ اﻟﺟدوى اﻟﻔﻧﯾﺔ؛‬
‫‪ -‬دراﺳﺔ اﻟﺟدوى اﻟﻣﺎﻟﯾﺔ وﺗﺷﻣل‪:‬‬
‫‪ ‬اﻟرﺑﺣﯾﺔ اﻟﺧﺎﺻﺔ أو اﻟﺗﺟﺎرﯾﺔ؛‬
‫‪ ‬اﻟرﺑﺣﯾﺔ اﻟوطﻧﯾﺔ أو اﻻﺟﺗﻣﺎﻋﯾﺔ وﯾطﻠق ﻋﻠﯾﻬﺎ اﻟﺑﻌض دراﺳﺔ اﻟﺟدوى اﻟوطﻧﯾﺔ‪.‬‬

‫‪-‬ﻣﺣﻣد ﻛﻣﺎل ﺧﻠﯾل اﻟﺣﻣزاوي‪ ،‬اﻟﻣرﺟﻊ اﻟﺳﺎﺑق‪ ،‬ص‪.368‬‬

‫‪1‬‬

‫‪ -‬ﻋﺑﯾدات ﻣﺣﻣدو ﻓﺎﯾز اﻟﺟوﻻﻧﻲ‪ ،‬أﺳﺑﺎب ﺗﻌﺛر اﻟﻣﺷروﻋﺎت اﻟﺻﻧﺎﻋﯾﺔ ﻓﻲ اﻷ ردن‪ ،‬ﻣﺟﻠﺔ دراﺳﺎت اﻟﻌﻠوم اﻻﻧﺳﺎﻧﯾﺔ‪ ،‬اﻟﻣﺟﻠد‪)20‬ا(‪ ،‬اﻟﻌدد اﻟﺛﺎﻟث‪،‬‬
‫‪2‬‬

‫‪ ،1993‬ص‪.106‬‬

‫‪42‬‬
‫اﻹطﺎراﻟﻨﻈﺮي ﻟﺘﻌﺜﺮ اﻟﻤﺎﻟﻲ‬ ‫اﻟﻔﺼﻞ اﻟﺜﺎﻧﻲ‪:‬‬

‫وﻣن اﻷﺳﺑﺎب أﯾﺿﺎ‪:‬‬

‫‪ ‬اﻟﺗوﺳﻊ اﻟﻛﺑﯾر ﻓﻲ ﻣﻧﺢ اﻻﺋﺗﻣﺎن ﺑﺟﻣﯾﻊ أﻧواﻋﻪ ﻋﻠﻰ أﺳس ﻏﯾر ﺳﻠﯾﻣﺔ؛‬
‫‪ ‬ﺗوﻓر اﻟﺳﯾوﻟﺔ اﻟﻌﺎﻟﯾﺔ ﻟدى اﻟﺑﻧوك ﺑﺳﺑب ﺿﺧﺎﻣﺔ ﺣﺟم اﻟوداﺋﻊ ﻟدﯾﻬﺎ ﻣﻣﺎ ﯾﺟﻌﻠﻬﺎ ﺗﻧدﻓﻊ ﻓﻲ ﻣﻧﺢ‬
‫اﻟﺗﺳﻬﯾﻼت واﻟﻘروض؛‬
‫‪ ‬اﻟﺻﻼﺣﯾﺎت اﻟواﺳﻌﺔ ﻟﻣدراء اﻟﻔروع؛‬
‫‪1‬‬
‫‪ ‬ﺑﻌض اﻟﺑﻧوك ﻻ ﺗﻠﺗزم ﺑﺎﻟﺗﻌﻠﯾﻣﺎت وﻣﺎ ﻫو ﻻ ﻣﺧﺻص ﻓﻲ ﻣﻧﺢ اﻻﺋﺗﻣﺎن‪.‬‬

‫اﻟﻣطﻠب اﻟﺛﺎﻟث‪ :‬أﻫﻣﯾﺔ اﻟﺗﻧﺑؤ ﺑﺎﻟﺗﻌﺛر اﻟﻣﺎﻟﻲ‬

‫ﯾﺣوز اﻟﺗﻧﺑؤ ﺑﺎﻟﺗﻌﺛر ﻋﻠﻰ اﻫﺗﻣﺎم اﻟﺟﻬﺎت اﻟﻌﻠﻣﯾﺔ واﻟﻌﻣﻠﯾﺔ وذﻟك ﻟﻣﺎ ﯾﻘدﻣﻪ اﻟﺗﻧﺑؤ ﺑﺎﻟﺗﻌﺛر ﻣن‬
‫ﻣزاﯾﺎ اﯾﺟﺎﺑﯾﺔ ﻟﻣن ﯾﺗوﻗﻌﻪ ﻓﻲ اﻟوﻗت اﻟﻣﻧﺎﺳب ﻟذا ﻛﺎﻧت اﻷﻫداف اﻟرﺋﯾﺳﯾﺔ ﻟﻛل اﻷﺑﺣﺎث ﻓﻲ‬
‫‪2‬‬
‫اﻹﺧﻔﺎق ﻣن ﺑداﯾﺎت ظﻬورﻫﺎ وﻟﻠﺗﻧﺑؤ ﺑﺎﻟﺗﻌﺛر أﻫﻣﯾﺔ ﻛﺑﯾرة ﻟدى اﻟﺟﻬﺎت اﻻﺗﯾﺔ‪:‬‬
‫‪ -1‬اﻟﺑﻧوك‪:‬‬
‫ﺣﯾث ﺗﻬﺗم ﺑﺎﻟﺗﻌﺛر ﻷﺛﺎرﻩ ﻓﻲ‪:‬‬
‫‪ -‬ﻗروﺿﻬﺎ اﻟﻘﺎﺋﻣﺔ؛‬
‫‪ -‬ﻗروﺿﻬﺎ ﻗﯾد اﻟدراﺳﺔ؛‬
‫‪ -‬أﺳﻌﺎر ﻗروﺿﻬﺎ وﺷروطﻬﺎ؛‬
‫‪ -‬اﻣﻛﺎﻧﯾﺔ اﻟﺗﻌﺎون ﻣﻊ اﻟﻣﻘﺗرﺿﯾن ﻟﻣﻌﺎﻟﺟﺔ اﻟﻣﺷﻛﻼت اﻟﻘﺎﺋﻣﺔ؛‬
‫‪ -‬ﺗوﻗﯾت اﻟﺳﺣب‪.‬‬

‫‪ -‬ﻣﺣﻣد ﻛﻣﺎل ﺧﻠﯾل اﻟﺣﻣزاوي‪ ،‬اﻟﻣرﺟﻊ اﻟﺳﺎﺑق‪ ،‬ص‪. 370‬‬

‫‪1‬‬

‫‪-‬ﻋﺑﯾدات ﻣﺣﻣد وﻓﺎﯾز اﻟﺟوﻻﻧﻲ‪ ،‬اﻟﻣرﺟﻊ اﻟﺳﺎﺑق‪ ،‬ص‪.63‬‬

‫‪2‬‬

‫‪43‬‬
‫اﻹطﺎراﻟﻨﻈﺮي ﻟﺘﻌﺜﺮ اﻟﻤﺎﻟﻲ‬ ‫اﻟﻔﺼﻞ اﻟﺜﺎﻧﻲ‪:‬‬

‫‪ -2‬اﻟﻣﺳﺗﺛﻣرﯾن‪ :‬ﻟﺗﻘوﯾم ﺳﻼﻣﺔ اﺳﺗﺛﻣﺎراﺗﻬم واﻟﺗﻣﯾز ﺑﯾن اﻻﺳﺗﺛﻣﺎرات اﻟﻣرﻏوب ﻓﯾﻬﺎ ﻣن ﻏﯾر‬
‫اﻟﻣرﻏوب ﻓﯾﻬﺎ وﺑﺎﻟﺗﺎﻟﻲ ﺗﺣدﯾد اﻻﺳﺗﺛﻣﺎرات اﻟواﺟب اﻟﺗﺧﻠص ﻣﻧﻬﺎ ﺧﺷﯾﺔ ﻣزﯾد ﻣن اﻟﺧﺳﺎرة‪.‬‬
‫‪ -3‬ادارة اﻟﻣؤﺳﺳﺎت‪ :‬ﻟﻠﺗﻌرف اﻟﻰ ﻣؤﺷرات اﻟﺗﻌﺛر اﻟﺗﻌﺎﻣل ﻣﻊ أﺳﺑﺎﺑﻬﺎ ﻟﻣﻌﺎﻟﺟﺗﻬﺎ ﻗﺑل أن‬
‫ﺗﺳﺗﻔﺣل‪.‬‬
‫‪ -4‬اﻟﺟﻬﺎت اﻟرﺳﻣﯾﺔ‪ :‬ﺗﺟﻧﺑﺎ ﻟﻼزﻣﺎت ﻓﻲ اﻟﻘطﺎع اﻟﺧﺎص أو اﻟﻘطﺎع اﻟﻌﺎم‪.‬‬

‫‪44‬‬
‫اﻹطﺎراﻟﻨﻈﺮي ﻟﺘﻌﺜﺮ اﻟﻤﺎﻟﻲ‬ ‫اﻟﻔﺼﻞ اﻟﺜﺎﻧﻲ‪:‬‬

‫اﻟﻣﺑﺣث اﻟﺛﺎﻧﻲ‪ :‬ﺗﻌﺛر اﻟﻘروض‬

‫ﻧﻬدف ﻣن ﺧﻼل ﻫذا اﻟﻣﺑﺣث اﻟﻰ ﺗوﺿﯾﺢ ﻣﺎﻫﯾﺔ اﻟﻘروض اﻟﻣﺗﻌﺛرة ﻣن ﺧﻼل اﺑراز ﻣﻔﻬوﻣﻬﺎ وﻛذﻟك‬
‫أﻫم اﻟﻣؤﺷرات واﻷﺳﺑﺎب اﻟﻣؤدﯾﺔ اﻟﻰ اﻟﺗﻌﺛر‪.‬‬

‫اﻟﻣطﻠب اﻷول‪ :‬ﻣﻔﻬوم اﻟﻘروض اﻟﻣﺗﻌﺛرة‬

‫ﺗﻌﺗﺑر ﻋﻣﻠﯾﺔ ﻣﻧﺢ اﻟﻘروض ﻣن اﻟﺑﻧك ﻓﻲ ﺣﻘﯾﻘﺔ اﻷﻣر ﺑﻣﺛﺎﺑﺔ اﻟﺛﻘﺔ اﻟﺗﻲ ﯾﺿﻌﻬﺎ ﻓﻲ زﺑﺎﺋﻧﻪ وﻋﻠﻰ اﻟرﻏم‬
‫ﻣن اﻋﺗﺑﺎر اﻟﺛﻘﺔ ﻛرﻛﯾزة أﺳﺎﺳﯾﺔ ﻟﻌﻣﻠﯾﺔ اﻻﻗﺗراض إﻻ أﻧﻬﺎ ﻻ ﺗﺿﻣن ﻟﻠﺑﻧك اﻟﺣﻣﺎﯾﺔ ﻣن اﻟﻣﺧﺎطر اﻟﺗﻲ ﻗد‬
‫ﯾﺗﻌرض اﻟﯾﻬﺎ ﻋﻧد ﻣﻧﺣﻪ ﻟﺗﻠك اﻟﻘروض وﯾرﺟﻊ ذﻟك اﻟﻰ إﻣﻛﺎﻧﯾﺔ وﻗوع أﺣداث أو ﻣؤﺷرات ﺗﻌﯾق اﻟﻣﻘﺗرض‬
‫أو ﺗﻣﻧﻌﻪ ﻣن اﻟوﻓﺎء ﺑﺎﻟﺗزاﻣﺎﺗﻪ ﺗﺟﺎﻩ اﻟﺑﻧك وﻓﻲ ﻫذﻩ اﻟﺣﺎﻟﺔ‪ ،‬ﻓﺈن ﺣﻘوق اﻟﺑﻧك ﻋﻠﻰ اﻟﻣﻘرض ﺗﺻﯾر ﻓﻲ‬
‫وﺿﻊ ﺧطر واﻟﻘروض اﻟﺗﻲ ﺗﺻل اﻟﻰ ﻫذا اﻟوﺿﻊ ﯾطﻠق ﻋﻠﯾﻬﺎ ﻣﺟﻣوﻋﺔ ﻣن اﻟﻣﺳﻣﯾﺎت ﻣن أﻫﻣﻬﺎ‪ :‬اﻟدﯾون‬
‫اﻟﺣرﺟﺔ‪ ،‬اﻟدﯾون اﻟﻣﺗﻌﺛرة‪ ،‬اﻟدﯾون اﻟﻣﺟﻣدة‪ ،‬اﻟدﯾون اﻟﻣﻌﻠﻘﺔ‪ ،‬اﻟدﯾون اﻟﻣﺷﻛوك ﻓﻲ ﺗﺣﺻﯾﻠﻬﺎ وأﻛﺛرﻫﺎ ﺷﯾوﻋﺎ‪:‬‬
‫اﻟﻘروض ﻏﯾر اﻟﻌﺎﻣﻠﺔ‪ ،‬اﻟﻘروض اﻟﻣﺗﻌﺛرة‪.‬‬
‫وﻣﻧﻬﺎ ﯾﻣﻛن إﻋطﺎء ﻋدة ﺗﻌﺎرﯾف ﻟﻠﻘروض اﻟﻣﺗﻌﺛرة ﻛﻣﺎ ﯾﻠﻲ‪:‬‬
‫‪ -‬اﻟﺗﻌرﯾف)‪" :(1‬ﻫﻲ اﻟﻘروض اﻟﺗﻲ ﯾﻌﺗﺑرﻫﺎ اﻟﺑﻧك ﺑﻌد دراﺳﺔ اﻟﻣرﻛز اﻟﻣﺎﻟﻲ ﻟﻠﻌﻣﯾل وﺿﻣﺎﻧﺎت‬
‫اﻟﻌﻣﯾل‪ ،‬أﻧﻪ ﻋﻠﻰ درﺟﺔ ﻣن اﻟﺧطورة ﻻ ﯾﺗﺳﻧﻰ ﻣﻌﻪ ﺗﺣﺻﯾﻠﻪ ﺧﻼل ﻓﺗرة ﻣﻌﻘوﻟﺔ"‪.‬‬
‫‪ -‬اﻟﺗﻌرﯾف)‪" :(2‬أﻧﻬﺎ اﻟﻘروض اﻟﺗﻲ وﺻﻠت اﻟﻰ ﻣرﺣﻠﺔ ﺻﺎر وﺿﻌﻬﺎ ﻏﯾر ﻣﺗواﻓق ﻣﻊ اﻟﺷروط‬
‫‪1‬‬
‫اﻟواردة ﻓﻲ اﺗﻔﺎﻗﯾﺔ اﻟﻘرض اﻷﺻﻠﯾﺔ‪.‬‬
‫‪ -‬اﻟﺗﻌرﯾف)‪ :(3‬وﺗﻌرف أﯾﺿﺎ ﺑﺄﻧﻬﺎ "اﻟﻘروض اﻟﺗﻲ ﻻ ﯾﻘوم اﻟﻣﻘرض ﻓﻲ ﺗزوﯾد اﻟﺑﻧك ﺑﺎﻟﺑﯾﺎﻧﺎت‬
‫‪2‬‬
‫واﻟﻣﺳﺗﻧدات اﻟﻣطﻠوﺑﺔ‪.‬‬

‫اﻟﻣطﻠب اﻟﺛﺎﻧﻲ‪ :‬أﺳﺑﺎب ﺗﻌﺛر اﻟﻘروض‬

‫‪ -‬ﺑراق ﻣﺣﻣد وﺑن ﻋﻣر ﺧﺎﻟد‪ ،‬اﻟﻘروض اﻟﺑﻧﻛﯾﺔ اﻟﻣﺗﻌﺛرة ‪ :‬اﻷﺳﺑﺎب واﻟﺣﻠول‪ ،‬ﻣﻘﺎل‪ ،‬ﺑوﻣرداس‪univ-ouargla.dz،‬‬
‫‪1‬‬

‫‪ -‬ﻋﻣﺎر أﻛرم ﻋﻣر اﻟطوﯾل‪ ،‬ﻣدى اﻋﺗﻣﺎد اﻟﻣﺻﺎرف ﻋﻠﻰ اﻟﺗﺣﻠﯾل اﻟﻣﺎﻟﻲ ﻟﻠﺗﻧﺑؤ ﺑﺎﻟﺗﻌﺛر‪ ،‬رﺳﺎﻟﺔ ﻣﺎﺟﺳﺗﯾر‪ ،‬ﺗﺧﺻص ﻣﺣﺎﺳﺑﺔ وﺗﻣوﯾل‪ ،‬ﻛﻠﯾﺔ اﻟﺗﺟﺎرة‪،‬‬
‫‪2‬‬

‫ﺟﺎﻣﻌﺔ اﻹﺳﻼﻣﯾﺔ‪ ،‬ﻏزة‪ ،‬ﻓﻠﺳطﯾن‪ ،2008، ،‬ص‪.46‬‬

‫‪45‬‬
‫اﻹطﺎراﻟﻨﻈﺮي ﻟﺘﻌﺜﺮ اﻟﻤﺎﻟﻲ‬ ‫اﻟﻔﺼﻞ اﻟﺜﺎﻧﻲ‪:‬‬

‫ﯾﺷﻛل اﻟﺗﺄﺧر ﻓﻲ ﺳداد اﻟدﯾون ﻟدى اﻟﺑﻧوك ﺑﺻﻔﺔ ﻋﺎﻣﺔ‪ ،‬ﻣﺷﻛﻠﺔ ﻛﺑﯾرة إذ ﯾﻌﺗﺑر ﺑداﯾﺔ اﻟﻘﻠق وﻗد‬
‫ﺗﻛون ﺑداﯾﺔ ﻟﻬﻼك اﻟدﯾون‪ ،‬ﻣﻣﺎ ﯾﺳﺗدﻋﻲ ﺗﻛوﯾن ﻣﺧﺻص ﻟﻠدﯾون اﻟﻣﺷﻛوك ﻓﻲ ﺗﺣﺻﯾﻠﻬﺎ وﻗد‬
‫ﺗﺻﺑﺢ دﯾون ﻣﻌدوﻣﺔ وﻫذا راﺟﻊ ﻟﻌدة أﺳﺑﺎب وﻫذا ﻣﺎ ﺗﻧﺎوﻟﻧﻪ ﻓﻲ ﻫذا اﻟﻣطﻠب‪.‬‬
‫‪1‬‬
‫ﯾﻣﻛن ﺗﺻﻧﯾف أﺳﺑﺎب ﺗﻌﺛر اﻟدﯾون اﻟﻰ ﺛﻼث ﻣﺟﻣوﻋﺎت رﺋﯾﺳﯾﺔ‪:‬‬
‫‪ -1‬أﺳﺑﺎب ﻣﺗﻌﻠﻘﺔ ﺑﺎﻟﺑﻧك‪:‬‬
‫‪ -‬اﻟﺧطﺄ ﻓﻲ ﺗﻘدﯾر اﻟﺿﻣﺎﻧﺎت اﻟﻣﻘدﻣﺔ ﻣن اﻟﺗﺳﻬﯾﻼت اﻟﻣﻣﻧوﺣﺔ؛‬
‫‪ -‬اﻟﺳﻣﺎح ﻟﻠﻌﻣﯾل ﺑﺎﺳﺗﻌﻣﺎل اﻟﺗﺳﻬﯾﻼت اﻟﻣﻣﻧوﺣﺔ ﻟﻪ ﻗﺑل اﻟﺗﺳﻠﯾم اﻟﻛﺎﻣل ﻟﻠﻣﺳﺗﻧدات اﻟﻣطﻠوﺑﺔ؛‬
‫‪ -‬وﻣن اﻟﺧطﺄ اﻟﻣرﺗﻛب ﻣن طرف اﻟﺑﻧك اﻟﺗﻣوﯾل اﻟﻛﺎﻣل أو ﺷﺑﻪ اﻟﻛﺎﻣل ﻟﻣﺷروع اﻟﻌﻣﯾل‪ ،‬ﻷﻧﻪ‬
‫ﯾﻧﺑﻐﻲ أن ﯾﻛون ﻟدى اﻟﻌﻣﯾل ﻣﺎ ﯾﻣول ﺑﻪ ﺟزءا ﻣن ﻣﺷروﻋﻪ وﯾﺗﺣﻣل ﻗد ار ﻣن اﻟﻣﺧﺎطر ﻓﯾﻪ؛‬
‫‪ -‬اﻣﺗﻧﺎع اﻟﺑﻧك دون ﻣﺑرر ﻋن ﺗﻘدﯾم ﺗﻣوﯾل اﺿﺎﻓﻲ ﻟﻠﻌﻣﯾل أو ﺗﻛون ﻋﺎدة ﺿﺋﯾﻠﺔ‪ ،‬ﻓﯾﺗﻌﺛر‬
‫اﻟﻌﻣل وﯾﺗوﻗف اﻟﻌﻣﯾل ﻋن اﻟوﻓﺎء ﺑﺎﻻﻟﺗزاﻣﺎت ﻟﻠﺑﻧك‪ ،‬وﻋﻧدﻫﺎ ﯾﺗﻌرض اﻟﺑﻧك ﻟﻔﻘدان ﻛل أو‬
‫ﺑﻌض اﻟﻘرض؛‬
‫‪ -‬اﺗﺧﺎذ اﻟﺑﻧك ﻗرار ﺑﺗﺟﻣﯾد ﺣﺳﺎب اﻟﻌﻣﯾل ﻣﻣﺎ ﯾؤدي ﺑﻪ اﻟﺗﻌﺎﻣل ﻣﻊ ﺑﻧك أﺧر؛‬
‫‪ -‬ﻋدم اﻟﻣراﺟﻌﺔ اﻟﺷﻬرﯾﺔ ﻣن طرف اﻟﺑﻧك ﻟﺣرﻛﺔ ﺣﺳﺎب اﻟﻌﻣﯾل ﻣن ﻧﺎﺣﯾﺔ ﺣﺟم إﯾداﻋﺎﺗﻪ‬
‫وﺳﺣوﺑﺎﺗﻪ وﻣﺎ اذا ﻛﺎن ﻟﺣرﻛﺔ ﯾﺣﺗﻔظ ﺑﺟزء ﻣن ﺗدﻓﻘﺎﺗﻪ اﻟﻧﻘدﯾﺔ ﺧﺎرج اﻟﺑﻧك وﻣﺎ ﻛﺎن ﯾﺳﺗﻌﻣل‬
‫ﻛل اﻟﻘرض أو ﺑﻌﺿﻪ ﻓﻲ ﻏﯾر اﻟﻐرض اﻟﻣﺧﺻص ﻟﻪ ﻋدﻣﻪ‪.‬‬
‫‪ -2‬أﺳﺑﺎب ﻣﺗﻌﻠﻘﺔ ﺑﺎﻟﻣﻘﺗرض )اﻟﻌﻣﯾل(‪:‬‬
‫ﻧظ ار ﻷن اﻟﻣﻘرض ﺳواء اﻛﺎن ﻓردا أو ﻣؤﺳﺳﺔ ﻫو أﺣد طرﻓﻲ اﻟﻌﻼﻗﺔ اﻻﺋﺗﻣﺎﻧﯾﺔ‪ ،‬ﻓﺈﻧﻪ ﯾﻣﻛن‬
‫‪2‬‬
‫أن ﯾﺗﺳﺑب ﻓﻲ ﺗﻌﺛر اﻟﻘروض وذﻟك ﻓﻲ اﻟﻧﻘﺎط اﻟﻣواﻟﯾﺔ‪:‬‬
‫‪ -‬اﺳﺗﺧدام اﻟﻘرض ﻟﻐﯾر اﻟﻐرض اﻟذي ﻣﻧﺢ ﻷﺟﻠﻪ؛‬

‫‪-‬ﺳﻌﺎد ﺑن طرﯾﺔ‪ ،‬اﺳﺗﺧدام اﻟﻧﺳب اﻟﻣﺎﻟﯾﺔ ﻟﻠﺗﻧﺑؤ ﺑﺗﻌﺛر اﻟﻘروض اﻟﻣﺻرﻓﯾﺔ‪ ،‬ﻣذﻛرة ﻟﻧﯾل ﺷﻬﺎدة ﻣﺎﺳﺗر‪ ،‬ﺗﺧﺻص ﻣﺎﻟﯾﺔ وﺑﻧوك‪ ،‬ﻛﻠﯾﺔ ﻋﻠوم‬
‫‪1‬‬

‫اﻻﻗﺗﺻﺎدﯾﺔ‪ ،‬ﺟﺎﻣﻌﺔ ﻗﺎﺻدي ﻣرﺑﺎح‪ ،‬ورﻗﻠﺔ‪ ،2010،‬ص‪.49‬‬

‫‪ -2‬ﺑراق ﻣﺣﻣد‪ ،‬اﻟﻣرﺟﻊ اﻟﺳﺎﺑق‪.‬‬

‫‪46‬‬
‫اﻹطﺎراﻟﻨﻈﺮي ﻟﺘﻌﺜﺮ اﻟﻤﺎﻟﻲ‬ ‫اﻟﻔﺼﻞ اﻟﺜﺎﻧﻲ‪:‬‬

‫ﺿﻌف اﻟﻘدرات اﻟﺗﺳﯾﯾرﯾﺔ ﻟﻠﻣﻘرض؛‬ ‫‪-‬‬

‫ﺳوء ﻧﯾﺔ اﻟﻣﻘﺗرض؛‬ ‫‪-‬‬
‫‪ -‬وﺟود ﺧطﺄ ﻓﻲ دراﺳﺔ اﻟﺟدوى اﻻﻗﺗﺻﺎدﯾﺔ ﻟﻠﻣﺷروع اﻟﻣﻣول؛‬
‫‪ -‬وﻓﺎة اﻟﻌﻣﯾل اﻟﻣﻘرض وﻋدم اﻟﺗزام اﻟورﺛﺔ ﺑﺎﻟﺗﺳدﯾد؛‬
‫‪ -‬ﺗﻘدﯾم ﻣﻌﻠوﻣﺎت ﻏﯾر ﺻﺣﯾﺣﺔ ﻋن اﻟﻣﻘﺗرض أو اﻟﻣﺷروع اﻟﻣﻣول؛‬
‫‪ -‬اﺷﻬﺎر إﻓﻼس اﻟﻣﻘﺗرض؛‬
‫‪ -‬ﻋدم اﻟﺗزام اﻟﻣﻘﺗرض ﺑﺗوﺟﯾﻬﺎت إو رﺷﺎدات اﻟﺑﻧك؛‬
‫‪ -‬وﺟود ﺛﻐرات ﻓﻲ اﻻدارة اﻟﻣﺎﻟﯾﺔ واﻟﻣﺣﺎﺳﺑﯾﺔ؛‬
‫‪ -‬وﺟود ﻣﺷﺎﻛل ﻓﻲ اﻟﺗﺷﻐﯾل ﻟدى اﻟﻣﺷروع اﻟﻣﻣول؛‬
‫‪ -‬اﻹﻓراط واﻟﺗوﺳﻊ ﻓﻲ اﻻﻗﺗراض‪.‬‬
‫‪ -3‬أﺳﺑﺎب ﺧﺎرﺟﺔ ﻋن ادارة اﻟﺑﻧك واﻟﻌﻣﯾل‪:‬‬
‫ﻛﺛﯾ ار ﻣﺎ ﺗﺣدث ﻟﻠﻌواﻣل واﻟظروف اﻟﻌﺎﻣﺔ ﺳواء اﻻﻗﺗﺻﺎدﯾﺔ أو اﻟﺳﯾﺎﺳﯾﺔ أو اﻟﺗﺷرﯾﻌﯾﺔ أو اﻻﺟﺗﻣﺎﻋﯾﺔ‬
‫ﺗﺄﺛﯾ ار ﻓﻲ ﻧﺷﺎط اﻟﺑﻧك وﻋﻠﻰ اﻟﻧﺷﺎط اﻟذي ﯾﻣوﻟﻪ وﻛﻠﻣﺎ ﻛﺎﻧت ﻫذﻩ اﻟﻌواﻣل ﺗﺗﺻف ﺑﻌدم اﻻﺳﺗﻘرار وﻧذﻛر‬
‫‪1‬‬
‫ﻣﻧﻬﺎ ﻣﺟﻣوﻋﺔ ﻣن اﻟﻌواﻣل اﻟﻣؤدﯾﺔ ﻟذﻟك ﻣﺎﯾﻠﻲ‪:‬‬
‫‪ -‬ﻧﻘص أو ﺗراﺟﻊ اﻟطﻠب ﻋﻠﻰ اﻧﺗﺎج اﻟﻌﻣﯾل اﻟﻣﻘﺗرض ﺳواء ﻟﺗﻐﯾﯾر أذواق اﻟﻣﺳﺗﻬﻠﻛﯾن أو‬
‫ﻟﻧﻘص ﻓﻲ اﻟﻘوة اﻟﺷراﺋﯾﺔ‪ ،‬أو ﻟظﻬور ﻣﻧﺎﻓس ﺟدﯾد ﻟدﯾﻪ اﻣﻛﺎﻧﯾﺎت اﻧﺗﺎﺟﯾﺔ ﻫﺎﺋﻠﺔ وﻗدرات‬
‫ﺗﻧﺎﻓﺳﯾﺔ ﻋﺎﻟﯾﺔ ﺗﻣﻛﻧﻪ ﻣن اﻻﻧﺗﺎج ﺑﺗﻛﻠﻔﺔ أﻗل وﺟودة أﻋﻠﻰ؛‬
‫‪ -‬ﺗﻘﺎدم اﻟﺗﻛﻧوﻟوﺟﯾﺎ اﻟﻣﺳﺗﺧدﻣﺔ ﻣن ﻗﺑل اﻟﻌﻣﯾل وﻋدم اﻣﻛﺎﻧﯾﺔ اﺳﺗﺧدام اﻟﺗﻛﻧوﻟوﺟﯾﺎ اﻟﺟدﯾدة‬
‫ﻻﻋﺗﺑﺎرات ﻓﻧﯾﺔ؛‬
‫‪ -‬ﻓرض اﻟدوﻟﺔ ﺳﯾﺎﺳﺗﻬﺎ اﻟﻣﺎﻟﯾﺔ ﻋﻠﻰ اﻟﻣﺷروﻋﺎت ﻓﯾﻣﺎ ﯾﺗﻌﻠق ﺑﺎﻟﺿراﺋب ﺳواء ﺿراﺋب اﻻﻧﺗﺎج‬
‫وﻛﻠﻣﺎ ﻛﺎﻧت اﻷﻋﺑﺎء اﻟﺿرﯾﺑﯾﺔ ﻣرﺗﻔﻌﺔ ﻛﻠﻣﺎ ﻛﺎﻧت ﺳﺑﺑﺎ رﺋﯾﺳﯾﺎ ﻓﻲ اﻟﺗﻌﺛر اﻟﻣﺷروﻋﺎت‪.‬‬
‫ﻛﻣﺎ ﻫﻧﺎك ظروف ﻋﺎﻟﻣﯾﺔ ﯾﻣﻛن أن ﺗﻛون ﻟﻬﺎ ﺗﺄﺛﯾر ﻋﻠﻰ ﺗﻌﺛر اﻟﻣﺷروﻋﺎت ﻣﻧﻬﺎ ‪:‬‬

‫‪ -1‬ﺳﻌﺎد ﺑن طرﯾﺔ‪ ،‬اﻟﻣرﺟﻊ اﻟﺳﺎﺑق‪ ،‬ص‪.50‬‬

‫‪47‬‬
‫اﻹطﺎراﻟﻨﻈﺮي ﻟﺘﻌﺜﺮ اﻟﻤﺎﻟﻲ‬ ‫اﻟﻔﺼﻞ اﻟﺜﺎﻧﻲ‪:‬‬

‫ظﻬور ﺣروب اﻗﺗﺻﺎدﯾﺔ وﺳﯾﺎﺳﺎت اﻟﺣﺻﺎر اﻻﻗﺗﺻﺎدي اﻟﺗﻲ ﻗد ﺗﻔرﺿﻬﺎ اﻟﻣﻧظﻣﺎت اﻟدوﻟﯾﺔ‪.‬‬

‫اﻟﻣطﻠب اﻟﺛﺎﻟث‪ :‬ﻣؤﺷرات ﺗﻌﺛر اﻟﻘروض‬

‫ﻓﻲ اﻟواﻗﻊ أن دﺧول اﻟﻌﻣﯾل ﻓﻲ ﻣرﺣﻠﺔ اﻟﻌﺳر اﻟﻣﺎﻟﻲ وﺗﺻﻧﯾف اﻟﻘرض اﻟﻣﻘدم ﻟﻪ ﻋﻠﻰ أﻧﻪ ﻗرض ﻣﺗﻌﺛر‬
‫ﻻ ﯾﺣدث ﻓﺟﺄة وﻣن دون ﻣﻘدﻣﺎت إو ﻧﻣﺎ ﻫﻧﺎك ﻣؤﺷرات ودﻻﺋل ﺗﻌﺑر ﻋﻧﻪ وﻣن ﻫذا اﻟﻣﻧطﻠق ﯾﻣﻛن ذﻛر أﻫم‬
‫اﻟﻣؤﺷرات اﻟﺗﻲ ﺗﺷﯾر اﻟﻰ ﺗﻌﺛر اﻟدﯾون ﻛﻣﺎ ﯾﻠﻲ‪:‬‬
‫‪ -1‬ﻣؤﺷرات اﻟﺗﻧﺑؤ ﺑﺗﻌﺛر اﻟﻘروض ﻣﺗﻌﻠﻘﺔ ﺑﻣﻌﺎﻣﻼت اﻟﻣﻘﺗرض ﻣﻊ اﻟﺑﻧك‪:‬‬
‫‪1‬‬
‫‪ -‬ﻣؤﺷرات ﻣﺗﻌﻠﻘﺔ ﺑﺣﺳﺎب اﻟﻌﻣﯾل ﻟدى اﻟﺑﻧك وﻧذﻛر أﻫﻣﻬﺎ‪:‬‬
‫‪ ‬إﺻدار ﺷﯾﻛﺎت ﻋﻠﻰ ﺣﺳﺎب اﻟﻘرض أو اﻟﺣﺳﺎﺑﺎت اﻻﺧرى ﻟﻠﻌﻣﯾل ﺑﺄﻛﺛر ﻣﺎ ﯾﺳﻣﺢ ﺑﻪ‬
‫اﻷرﺻدة اﻟﻣﺗوﻓرة أو اﻟﻣﺗﺎﺣﺔ ﻓﻲ ﻫذﻩ اﻟﺣﺳﺎﺑﺎت؛‬
‫‪ ‬وﺟود ﺣرﻛﺎت ﺳﺣب ﻣن اﻟﺣﺳﺎﺑﺎت ﻻ ﺗﺗﻧﺎﺳب وطﺑﯾﻌﺔ ﻋﻣل اﻟﻣﻘﺗرض ﻣن ﺟﻬﺔ‬
‫واﺣﺗﯾﺎﺟﺎت اﻟﻣﺷروع اﻟﻣﻣول ﻣن ﺟﻬﺔ اﺧرى؛‬
‫‪ ‬ﻋدم ﺗﻧﺎﺳب اﻟﻣﺑﺎﻟﻎ اﻟﻣودﻋﺔ ﺑﺣﺳﺎب اﻟﻌﻣﯾل ﻣﻊ اﻟﺗﻐﯾرات اﻟﻣﺗوﻗﻌﺔ ﻻﯾرادﺗﻪ وﻓق اﻟﻣﯾزاﻧﯾﺔ‬
‫اﻟﺗﻘدﯾرﯾﺔ ﻟﻠﻣﺷروع اﻟﻣﻣول؛‬
‫‪ ‬ارﺟﺎع اﻟﺷﯾﻛﺎت اﻟﻣﺳﺣوﺑﺔ ﻋﻠﻰ ﺣﺳﺎﺑﺎت اﻟﻌﻣﯾل ﻟدى اﻟﺑﻧك أو رﻓﺿﻬﺎ وطﻠب اﻟﻌﻣﯾل ﻣن‬
‫اﻟﺑﻧك إﯾﻘﺎف ﺻرف ﺑﻌض اﻟﺷﯾﻛﺎت؛‬
‫‪ ‬اﻟﺗﺧﻠف ﻋن ﺳداد دﻓﻌﺔ ﻣﺳﺗﺣﻘﺔ ﻟﻸﻛﺛر ﻣن ﻓﺗرة وﺗﻛرار ﻋدم ﺳداد اﻷﻗﺳﺎط واﻟﻔواﺋد ﻓﻲ‬
‫ﻣواﻋدﻫﺎ‪.‬‬
‫‪2‬‬
‫‪ -‬ﻣؤﺷرات اﻟﻣﺗﻌﻠﻘﺔ ﺑطﻠﺑﺎت اﻟﻘرض ﻧذﻛر ﻣﻧﻬﺎ‪:‬‬

‫‪ -‬ﺧﻧﻔر رﺑﯾﻌﺔ‪ ،‬دور اﻟﺗﺣﻠﯾل اﻟﻣﺎﻟﻲ ﻓﻲ اﻟﺗﻧﺑؤ ﺑﺎﻟﺗﻌﺛر اﻟﻘروض ﻓﻲ اﻟﺑﻧوك اﻟﺗﺟﺎرﯾﺔ‪ ،‬ﻣذﻛرة ﻟﻧﯾل ﺷﻬﺎدة ﻣﺎﺳﺗر‪ ،‬ﺗﺧﺻص ﻣﺎﻟﯾﺔ وﺑﻧوك‪ ،‬ﻛﻠﯾﺔ ﻋﻠوم‬
‫‪1‬‬

‫اﻗﺗﺻﺎدﯾﺔ‪ ،‬ﺟﺎﻣﻌﺔ ﻗﺎﺻدي ﻣرﺑﺎح‪ ،‬ورﻗﻠﺔ‪ ،2011 ،‬ص‪.10‬‬

‫‪ -2‬ﺳﻌﺎد ﺑن طرﯾﺔ‪ ،‬ﻣرﺟﻊ ﺳﺎﺑق‪ ،‬ص‪.51‬‬

‫‪48‬‬
‫اﻹطﺎراﻟﻨﻈﺮي ﻟﺘﻌﺜﺮ اﻟﻤﺎﻟﻲ‬ ‫اﻟﻔﺼﻞ اﻟﺜﺎﻧﻲ‪:‬‬

‫‪ ‬ﺗﻘدﯾم اﻟﻣﻘﺗرض طﻠﺑﺎت ﻣﺗﻛررة ﻟزﯾﺎدة ﺳﻘف اﻟﺗﺳﻬﯾﻼت اﻻﺋﺗﻣﺎﻧﯾﺔ اﻟﻣﻣﻧوﺣﺔ ﻟﻪ ﺑدون ﻣﺑرر‬
‫وﺑﺷﻛل ﻣﺧطط؛‬
‫‪ ‬زﯾﺎدة ﺗﻛرار طﻠﺑﺎت ﺳﻘوف اﻻﺋﺗﻣﺎن اﻟﻣﻣﻧوﺣﺔ ﻋﻠﻰ ﻧﻔس اﻟﺿﻣﺎن‪.‬‬
‫‪1‬‬
‫‪ -‬ﻣؤﺷرات اﻟﻣﺗﻌﻠﻘﺔ ﺑﺎﻟﺿﻣﺎﻧﺎت‪ :‬وﺗﺗﻣﺛل ﻓﻣﺎﯾﻠﻲ‪:‬‬
‫‪ ‬ﺗراﺟﻊ اﻟﻘﯾﻣﺔ اﻟﺳوﻗﯾﺔ ﻟﻠﺿﻣﺎﻧﺎت؛‬
‫‪ ‬ﻗﯾﺎم اﻟﻌﻣﯾل ﺑﺎﻟطﻠب ﻣن اﻟﺑﻧك رﻓﻊ اﺷﺎرة اﻟﺣﺟز ﻋن اﻟﺿﻣﺎﻧﺎت اﻟﻣﻘدﻣﺔ ﻟﻠﺑﻧك؛‬
‫‪ ‬طﻠب اﻟﻌﻣﯾل اﺳﺗﺑدال اﻟﺿﻣﺎﻧﺎت اﻟﻌﯾﻧﯾﺔ ﺑﺿﻣﺎﻧﺎت ﺷﺧﺻﯾﺔ‪ ،‬ﻣﻣﺎ ﯾﺷﯾر اﻟﻰ أﻧﻪ ﯾرﯾد‬
‫اﻟﺗﺻرف ﺑﺎﻟﺿﻣﺎﻧﺎت اﻟﻌﯾﻧﯾﺔ ﻛﺎﻟﺑﯾﻊ ﻣﺛﻼ ﻷﻧﻬﺎ ﺗﻌﺗﺑر أﻗوى اﻟﺿﻣﺎﻧﺎت؛‬
‫‪ ‬اﻟﺗﺑﺎطؤ ﻓﻲ ﺗﻘدﯾم ﺿﻣﺎﻧﺎت اﺿﺎﻓﯾﺔ ﻋﻧد طﻠﺑﻬﺎ ﻣن طرف اﻟﺑﻧك‪.‬‬
‫‪ -2‬ﻣؤﺷرات اﻟﺗﻧﺑؤ ﺑﺗﻌﺛر اﻟﻘروض ﻣن ﺧﻼل اﻟﺑﯾﺎﻧﺎت اﻟﻣﺎﻟﯾﺔ ﻟﻠﻣﻘﺗرض‪:‬‬
‫‪2‬‬
‫‪ -‬اﻟﻣؤﺷرات اﻟﺗﻧﺑؤ ﺑﺗﻌﺛر اﻟﻘروض ﻣن ﺧﻼل اﻟﻣﯾزاﻧﯾﺔ‪:‬‬
‫‪ ‬ﻧﻘص اﻟﺳﯾوﻟﺔ ﻟدى اﻟﻌﻣﯾل وﻋﺟزﻩ ﻋن اﻟﺣﺻول ﻋﻠﻰ اﻟﺑﺿﺎﺋﻊ؛‬
‫‪ ‬زﯾﺎدة اﻟﺧﺳﺎﺋر واﻟدﯾون اﻟﻣﻌدوﻣﺔ ﻟدى اﻟﻌﻣﯾل؛‬
‫‪ ‬اﻟﺗﺟﺎوز اﻟﻣﺳﺗﻣر ﻟﻠﻌﻣﯾل ﻓﻲ اﻟﺣﺳﺎب اﻟﺟﺎري ﻟﻠﻣدﯾن؛‬
‫‪ ‬ﻋدم اﻧﺗظﺎم إﻋداد اﻟﺑﯾﺎﻧﺎت اﻟﻣﺎﻟﯾﺔ ﻓﻲ إرﺳﺎﻟﻬﺎ اﻟﻠﻰ اﻟﺑﻧك؛‬
‫‪ ‬وﺟود ﺧﻠل ﻓﻲ ﻫﯾﻛل ﻣﺻﺎدر اﻷﻣوال واﺳﺗﺧداﻣﻬﺎ‪.‬‬
‫‪3‬‬
‫‪ -‬اﻟﻣؤﺷرات اﻟﺗﻧﺑؤ ﺑﺗﻌﺛر اﻟﻘروض ﻣن ﺧﻼل ﺑﯾﺎن اﻹﯾرادات واﻟﻧﻔﻘﺎت‪:‬‬
‫‪ ‬اﻧﺧﻔﺎض ﺣﺟم اﻟﻣﺑﯾﻌﺎت؛‬
‫‪ ‬ﺗرﻛز اﻟﻣﺑﯾﻌﺎت ﻓﻲ ﻋدد ﻣن اﻟزﺑﺎﺋن؛‬
‫‪ ‬زﯾﺎدة ﻧﺳﺑﺔ ﺗﻛﺎﻟﯾف اﻻﻧﺗﺎج؛‬

‫‪ -1‬ﺧﻧﻔر رﺑﯾﻌﺔ‪ ،‬اﻟﻣرﺟﻊ اﻟﺳﺎﺑق‪ ،‬ص‪.51‬‬

‫‪2‬‬
‫‪ -‬ﻋﻣﺎر اﻛرم ﻋﻣر اﻟطوﯾل‪ ،‬ﻣرﺟﻊ ﺳﺎﺑق‪ ،‬ص‪.51‬‬

‫‪ -3‬ﺧﻧﻔر رﺑﯾﻌﺔ‪ ،‬اﻟﻣرﺟﻊ اﻟﺳﺎﺑق‪ ،‬ص‪.12‬‬

‫‪49‬‬
‫اﻹطﺎراﻟﻨﻈﺮي ﻟﺘﻌﺜﺮ اﻟﻤﺎﻟﻲ‬ ‫اﻟﻔﺼﻞ اﻟﺜﺎﻧﻲ‪:‬‬

‫‪ ‬وﺟود ﺧﺳﺎﺋر ﺗﺷﻐﯾﻠﯾﺔ ﻣﺳﺗﻣرة ﻟدى اﻟﺷرﻛﺔ‪.‬‬

‫‪ -3‬ﻣؤﺷرات اﻟﺗﻧﺑؤ ﺑﺗﻌﺛر اﻟﻘروض اﻷﺧرى‪:‬‬
‫‪ -‬ﻗﯾﺎم ﺷرﻛﺔ اﻟﺗﺄﻣﯾن ﺑﺈﻟﻐﺎء ﺗﻐطﯾﺔ ﺗﺄﻣﯾﻧﯾﺔ ﺑﺳﺑب ﻋدم ﺳداد ﻗﺳط اﻟﺗﺄﻣﯾن أو وﺟود ﻧزاع ﺑﯾن‬
‫اﻟﻌﻣﯾل وﻋدد ﻣن ﺷرﻛﺔ اﻟﺗﺎﻣﯾن؛‬
‫‪ -‬اﻻﺷﻌﺎرات اﻟﻘﺎﻧوﻧﯾﺔ واﻟﻘﺿﺎﺋﯾﺔ اﻟﻣﻘدﻣﺔ ﻣن اﻟﻣﻘﺗرض ﻣن اﺷﻌﺎرات اﻷﺣﻛﺎم أو اﺷﻌﺎرات ﺣﺟز‬
‫ﻣﺎ ﻟﻠﻣدﯾن ﻟدى اﻟﻐﯾر وﻣﺎ اﻟﻰ ذﻟك؛‬
‫‪ -‬اﻟﺗﻐﯾرات ﻓﻲ ادارة اﻟﻣؤﺳﺳﺔ أو ﻣﻠﻛﯾﻬﺎ أو اﻟﻌﺎﻣﻠﯾن ﻓﯾﻬﺎ؛‬
‫‪ -‬وﺟود ﻣﺷﺎﻛل ﻋﻣﺎﻟﯾﺔ ﻟدى اﻟﻣؤﺳﺳﺔ؛‬
‫‪ -‬ﺗﻐﯾر طﺑﯾﻌﺔ ﻋﻣل اﻟﻣﻘﺗرض‪.‬‬

‫‪50‬‬
‫اﻹطﺎراﻟﻨﻈﺮي ﻟﺘﻌﺜﺮ اﻟﻤﺎﻟﻲ‬ ‫اﻟﻔﺼﻞ اﻟﺜﺎﻧﻲ‪:‬‬

‫اﻟﻣﺑﺣث اﻟﺛﺎﻟث‪ :‬ﺑﻌض ﻧﻣﺎذج اﻟﺗﻧﺑؤ ﺑﺎﻟﺗﻌﺛر اﻟﻣﺎﻟﻲ‬

‫ﻣن أﺑرز أﻏراض اﻟﺗﺣﻠﯾل اﻟﻣﺎﻟﻲ ﻓﺿﻼ ﻋن اﺟراءات اﻟﻣﻘﺎرﺑﺎت وﺗﻘﯾﯾم اﻷداء‪ ،‬ﻫو اﺳﺗﺧدام اﻟﻧﺳب‬
‫اﻟﻣﺎﻟﯾﺔ ﻟﻠﺗﻧﺑؤ ﺑﺗﻌﺛر أو ﻓﺷل اﻟﺑﻧوك وﻟﻣﺎ ﻛﺎن ﻫذا اﻟﻔﺷل ﯾﺗرﺗب ﻋﻠﯾﻪ ﺧﺳﺎﺋر ﺟﺳﯾﻣﺔ ﻟﻠﻣﺗﻌﺎﻣﯾن ﻣﻊ ﻫذﻩ‬
‫اﻟﺑﻧوك‪ ،‬ﺑرزت ﻋدة ﻣﺣﺎوﻻت ﻟﺗطوﯾر اﻟﻧﻣﺎذج واﻷدوات اﻟﺗﻲ ﻣن ﺷﺄﻧﻬﺎ إﻋطﺎء ﺗﻧﺑﯾﻪ ﻣﺑﻛر ﺑدﻻﺋل اﻟﻔﺷل‬
‫ﻟﺣﻣﺎﯾﺔ ﻫؤﻻء اﻟﻣﺗﻌﺎﻣﻠﯾن ﻣن اﻟﺧﺳﺎﺋر ورﻛزت ﻫذﻩ اﻟﻣﺣﺎوﻻت ﻋﻠﻰ اﺳﺗﺧدام اﻟﻧﺳب اﻟﻣﺎﻟﯾﺔ ﻓﻲ ﺗﺻﻣﯾم‬
‫ﻧﻣﺎذج رﯾﺎﺿﯾﺔ‪ ،‬ﯾﻣﻛﻧﻬﺎ اﻟﺗﻧﺑؤ ﺑﺎﻟﻔﺷل‪.‬‬

‫اﻟﻣطﻠب اﻷول‪ :‬ﻧﻣوذج ‪ ALTMAN‬وﻧﻣوذج ‪KIDA‬‬

‫ﻗد أظﻬرت أوﻟﻰ اﻟدراﺳﺎت اﻟﻣﺧﺗﺻﺔ ﺑﺎﻟﻔﺷل اﻟﻣﺎﻟﻲ ﻋﺎم ‪ 1966‬أﻋدﻫﺎ ‪ BEAVER‬ﺣﯾث ﻋرض ﻓﯾﻬﺎ‬
‫ﻧﻣوذﺟﺎ ﻣﺗطو ار ﻟﻠﻧﺳب اﻟﻣﺎﻟﯾﺔ اﻟﻣرﻛﺑﺔ ﺗﺳﺗﺧدم ﻛﺈﻧذار ﻣﺑﻛر ﻟﻠﻔﺷل اﻟﻣﺎﻟﻲ ﻗﺑل ﺣدوﺛﻪ ﺑﻔﺗرة زﻣﻧﯾﺔ ﻣﻧﺎﺳﺑﺔ‪.‬‬
‫وﻣن ﺟﻬﺔ ﻧظر اﻟﺑﻧوك ﯾﺟب أن ﺗﻌﺗﻣد اﻻدارة ﻋﻠﻰ ﻧﻣﺎذج اﻟﺗﻧﺑؤ ﺑﺎﻟﻔﺷل اﻟﻣﺎﻟﻲ اﻟﻣﻛوﻧﺔ ﻣن ﺑﻌض‬
‫اﻟﻧﺳب اﻟﻣﺎﻟﯾﺔ اﻟﻣﺳﺗﺧرﺟﺔ ﻣن ﺗﺣﻠﯾل اﻟﺣﺳﺎﺑﺎت اﻟﺧﺗﺎﻣﯾﺔ ﻟﻠﻌﻣﻼء وذﻟك ﻟﻠﺗﻧﺑؤ ﺑﺎﺣﺗﻣﺎﻻت اﻟﻔﺷل ﻟﻬم‬
‫‪1‬‬
‫وﺑﺎﻟﺗﺎﻟﻲ ﺣﻣﺎﯾﺔ اﻟﺑﻧك ﻣن ﺧﺳﺎﺋر اﻟﻧﺎﺟﻣﺔ ﻋن ﺗﻌﺛر اﻟﻌﻣﻼء وﻋدم اﻟوﻓﺎء ﺑﺎﻟﺗزاﻣﺎﺗﻬم‪.‬‬

‫اﻟﻔرع اﻷول‪ :‬ﻧﻣوذج ‪1968 ALTMAN‬‬

‫ﺗﻌد دراﺳﺔ" ‪ "Altman‬ﻋﺎم ‪ 1968‬ﻣن اﻟدراﺳﺎت اﻟﻬﺎﻣﺔ اﻟﺗﻲ اﺳﺗﺧدﻣت اﻟﻧﺳب اﻟﻣﺎﻟﯾﺔ ﻟﻠﺗﻧﺑؤ ﺑﻔﺷل‬
‫اﻟﻣؤﺳﺳﺎت وﻗد اﺳﺗﺧدم "‪ "Altman‬ﻓﻲ ﺑﺣﺛﻪ ﻣﺻطﻠﺢ اﻹﻓﻼس وﻗد ﺧﺗﺎر ﻋﯾﻧﺔ ﻣﻛوﻧﺔ ﻣن ‪ 33‬ﻣؤﺳﺳﺔ‬
‫ﺻﻧﺎﻋﯾﺔ أﻓﻠﺳت ﺧﻼل اﻟﻔﺗرة اﻟزﻣﻧﯾﺔ ﻣن ‪ 1965 -1946‬و‪ 33‬ﻣؤﺳﺳﺔ ﺻﻧﺎﻋﯾﺔ ﻏﯾر ﻣﻔﻠﺳﺔ ﻣﻣﺎﺛﻠﺔ‬
‫ﻟﻣؤﺳﺳﺎت اﻟﻣﺟﻣوﻋﺔ اﻷوﻟﻰ ﻓﻲ ﻧوع اﻟﺻﻧﺎﻋﺔ وﺣﺟم اﻟﻣوﺟودات‪.‬‬
‫وﻗد اﺳﺗﺧدم "‪ "Altman‬ﻓﻲ ﺑﺣﺛﻪ أﺳﻠوب اﻟﺗﺣﻠﯾل اﻟﺗﻣﯾﯾزي اﻟﺧطﻲ ﻣﺗﻌدد اﻟﻣﺗﻐﯾرات وﻫو أﺳﻠوب‬
‫إﺣﺻﺎﺋﻲ ﯾﺳﺗﺧدم ﺗﺻﻧﯾف اﻟﻣﺟﻣوﻋﺎت‪ ،‬ﺑﺣﺳب ﺧﺻﺎﺋص ﻛل ﻣﺟﻣوﻋﺔ وﯾﻘوم ﻫذا اﻷﺳﻠوب ﺑﺎﺷﺗﻘﺎق‬
‫ﻣﻌﺎدﻟﺔ ﺧطﯾﺔ ﺗﻣﯾﯾزﯾﺔ ﻣﻛوﻧﺔ ﻣن اﻟﻣﺗﻐﯾرات اﻟﻣﺳﺗﻘﻠﺔ وﻓﻲ ﺑﺣث "‪ "Altman‬ﻫﻧﺎك ﻣﺗﻐﯾران ﺗﺎﺑﻌﺎن‬

‫‪ -‬اﯾﻣﺎن اﻧﺟو‪ ،‬اﻟﺗﺣﻠﯾل اﻻﺋﺗﻣﺎﻧﻲ ودورﻩ ﻓﻲ ﺗرﺷﯾد ﻋﻣﻠﯾﺎت اﻻﻗﺗراض اﻟﻣﺻرﻓﻲ اﻟﺻﻧﺎﻋﻲ‪ ،‬ﻣذﻛرة ﻣﺎﺟﺳﺗﯾر‪ ،‬ﻋﻠوم اﻗﺗﺻﺎدﯾﺔ‪ ،‬ﺟﺎﻣﻌﺔ ﺗﺷرﯾن‪،‬‬
‫‪1‬‬

‫ﺳورﯾﺎ‪ ،2007 ،‬ص‪.108‬‬

‫‪51‬‬
‫اﻹطﺎراﻟﻨﻈﺮي ﻟﺘﻌﺜﺮ اﻟﻤﺎﻟﻲ‬ ‫اﻟﻔﺼﻞ اﻟﺜﺎﻧﻲ‪:‬‬

‫)اﻟﻣؤﺳﺳﺎت اﻟﻣﻔﻠﺳﺔ‪ ،‬اﻟﻣؤﺳﺳﺎت ﻏﯾر اﻟﻣﻔﻠﺳﺔ(‪ ،‬إﻣﺎ اﻟﺧﺻﺎﺋص أو ﻣﺗﻐﯾرات اﻟﺗﻣﯾﯾزﯾﺔ اﻟﻣﺳﺗﻘﻠﺔ ﻓﻬﻲ اﻟﻧﺳب‬
‫اﻟﻣﺎﻟﯾﺔ وﻗد ﻗﺎم ﺑﺎﺣﺗﺳﺎب ‪ 22‬ﻧﺳﺑﺔ ﻣﺎﻟﯾﺔ وﺑﺎﺳﺗﺧدام أﺳﻠوب اﻟﺗﺣﻠﯾل اﻟﺗﻣﯾﯾزي ﺗم اﻧﺗﻘﺎء ‪ 5‬ﻧﺳب ﻣﺎﻟﯾﺔ‬
‫اﻋﺗﺑرت اﻷﻓﺿل ﻓﻲ اﻟﺗﻣﯾﯾز ﺑﯾن اﻟﻣؤﺳﺳﺎت اﻟﻣﻔﺳﻠﺔ وﻏﯾر اﻟﻣﻔﻠﺳﺔ واﻟﺗﻲ ﯾﻣﻛن ﻣن ﺧﻼﻟﻬﺎ اﻟﺗﻧﺑؤ ﺑﺎﻟﻔﺷل‬
‫‪1‬‬
‫أو اﻟﺗﻌﺛر وﻫذﻩ اﻟﻧﺳب ﻫﻲ‪:‬‬
‫ﻧﺳﺑﺔ ﺻﺎﻓﻲ أرس اﻟﻣﺎل اﻟﻌﺎﻣل اﻟﻰ ﻣﺟﻣوع اﻟﻣوﺟودات؛‬
‫ﻧﺳﺑﺔ اﻷرﺑﺎح اﻟﻣﺣﺗﺟزة اﻟﻰ ﻣﺟﻣوع اﻟﻣوﺟودات؛‬
‫ﻧﺳﺑﺔ ﺻﺎﻓﻲ اﻟرﺑﺢ ﻗﺑل اﻟﻔﺎﺋدة واﻟﺿرﯾﺑﺔ اﻟﻰ ﻣﺟﻣوع اﻟﻣوﺟودات؛‬
‫ﻧﺳﺑﺔ اﻟﻘﯾﻣﺔ اﻟﺳوﻗﯾﺔ ﻟﻸﺳﻬم اﻟﻰ اﻟﻘﯾﻣﺔ اﻟدﻓﺗرﯾﺔ ﻹﺟﻣﺎﻟﻲ اﻟدﯾون؛‬
‫ﻧﺳﺑﺔ ﺻﺎﻓﻲ اﻟﻣﺑﯾﻌﺎت اﻟﻰ ﻣﺟﻣوع اﻟﻣوﺟودات‪.‬‬
‫ﺗﺄﺧذ ﻣﻌﺎدﻟﺔ اﻻرﺗﺑﺎط اﻟﺗﻲ ﺗﻌﺗﺑر ﻋن ﻫذا اﻟﻧﻣوذج اﻟﺷﻛل اﻟﺗﺎﻟﻲ‪:‬‬
‫‪Z=0.012X1+0.014X2+0.033X3+0.006X4+0.010X5‬‬
‫ﺣﯾث أن‪ z‬ﻫﻲ اﻟﻘﯾﻣﺔ اﻟﺗﻣﯾﯾزﯾﺔ) ‪ (z-score‬وﻫﻲ ﻣﻌﯾﺎر اﻟﺗﻔرﯾق ﺑﯾن اﻟﻣؤﺳﺳﺎت اﻟﻣﻔﻠﺳﺔ وﻏﯾر اﻟﻣﻔﺳﻠﺔ‬
‫أﻣﺎ ‪ x1،x2،x3 ،x4,،x5‬ﻫﻲ اﻟﻧﺳب اﻟﻣذﻛورة ﺳﺎﺑﻘﺎ وﺑﻧﻔس اﻟﺗرﺗﯾب‪.‬‬
‫وﻧﻼﺣظ أن اﻟﻧﺳب اﻟﺗﻲ اﻋﺗﻣﻬﺎ ﻫذا اﻟﻧﻣوذج ﺗﺗﻧﺎول أﻫم اﻻﺑﻌﺎد اﻟﺗﻲ ﯾﺟب دراﺳﺗﻬﺎ ﻓﻲ اﻟﻣؤﺳﺳﺔ وﻫﻲ‬
‫‪:‬اﻟﺳﯾوﻟﺔ‪ ،‬اﻟرﺑﺣﯾﺔ‪ ،‬اﻟرﻓﻊ اﻟﻣﺎﻟﻲ واﻟﻧﺷﺎط‪.‬‬
‫وﻗد ﻗﺎم "‪ "Altman‬ﺑﺎﺧﺗﺑﺎر ﻫذا اﻟﻧﻣوذج ﻋﻠﻰ ﻋﯾﻧﺎت ﻣن اﻟﻣؤﺳﺳﺎت اﻻﻗﺗﺻﺎدﯾﺔ وﻟﻣدة ‪ 5‬ﺳﻧوات ﻗﺑل‬
‫اﻹﻓﻼس‪ ،‬ﻓﻛﺎﻧت اﻟﻧﺗﺎﺋﺞ أن اﻟﻧﻣوذج ﺗﻣﻛن ﻣن اﻟﺗﻧﺑؤ ﺑﺈﻓﻼس اﻟﻣؤﺳﺳﺎت ﺑدﻗﺔ وﺻﻠت اﻟﻰ ‪ %95‬ﻓﻲ اﻟﺳﻧﺔ‬
‫اﻷوﻟﻰ ‪ %72‬وﻣن اﻟﺳﻧﺔ اﻟﺛﺎﻧﯾﺔ و‪ %42‬ﻓﻲ اﻟﺳﻧﺔ اﻟﺛﺎﻟﺛﺔ و‪ %29‬ﻓﻲ اﻟﺳﻧﺔ اﻟراﺑﻌﺔ‪ %36 ،‬ﻓﻲ اﻟﺳﻧﺔ‬
‫اﻟﺧﺎﻣﺳﺔ ﻗﺑل اﻹﻓﻼس‪.‬‬
‫ﺑﻣوﺟب ﻫذا اﻟﻧﻣوذج ﺗﺻﻧف اﻟﻣؤﺳﺳﺎت ﻣﺣل اﻟدراﺳﺔ اﻟﻰ ﺛﻼث ﻓﺋﺎت وﻓﻘﺎ ﻟﻘدرﺗﻬﺎ ﻋﻠﻰ اﻻﺳﺗﻣرار‬
‫وﻫذﻩ اﻟﻔﺋﺎت ﻫﻲ‪:‬‬
‫‪ ‬اﻟﻔﺋﺔ اﻷوﻟﻰ‪ :‬ﻓﺋﺔ اﻟﻣؤﺳﺳﺎت اﻟﻧﺎﺟﺣﺔ أـو اﻟﻘﺎدرة ﻋﻠﻰ اﻻﺳﺗﻣرار وذﻟك إذا ﻛﺎن‪Z>2.99 :‬؛‬

‫‪ -‬ﻧﻔس اﻟﻣرﺟﻊ‪ ،‬ص ص‪. 111 -109‬‬

‫‪1‬‬

‫‪52‬‬
‫اﻹطﺎراﻟﻨﻈﺮي ﻟﺘﻌﺜﺮ اﻟﻤﺎﻟﻲ‬ ‫اﻟﻔﺼﻞ اﻟﺜﺎﻧﻲ‪:‬‬

‫‪ ‬اﻟﻔﺋﺔ اﻟﺛﺎﻧﯾﺔ‪ :‬ﻓﺋﺔ اﻟﻣؤﺳﺳﺎت اﻟﻔﺎﺷﻠﺔ واﻟﻣﺣﺗﻣل إﻓﻼﺳﻬﺎ وذﻟك إذا ﻛﺎن‪1.81> Z :‬؛‬
‫‪ ‬اﻟﻔﺋﺔ اﻟﺛﺎﻟﺛﺔ‪ :‬ﻓﺋﺔ اﻟﻣؤﺳﺳﺎت ﺻﻌﺑﺔ اﻟﺗﻧﺑؤ وﺑﺎﻟﺗﺎﻟﻲ ﺗﺣﺗﺎج اﻟﻰ دراﺳﺎت أﻛﺛر ﺗﻔﺻﯾﻼ وذﻟك ﻋﻧدﻣﺎ‬
‫ﯾﻛون‪.2.99 > Z >1.8 1 :‬‬
‫وﺗﺷﯾر اﻟﻛﺛﯾر ﻣن اﻟدراﺳﺎت اﻟﻰ اﻟﻧﻣوذج "‪ "Altman‬ﯾﻌﺗﺑر أﺣد اﻟﻧﻣﺎذج اﻟﺗﻲ ﺗﻠﺟﺎ اﻟﯾﻬﺎ ادارة‬
‫اﻻﺋﺗﻣﺎن ﺑﺎﻟﺗﻧﺑؤ ﺑﺣﺎﻟﺔ اﻟﻌﻣﯾل اﻟﻣﻘﺑﻠﺔ وﻓﯾﻬﺎ اذا ﻛﺎن ﯾﺗﻣﺗﻊ ﺑﺎﻻﻧﺗﻣﺎء اﻟﻰ ﻓﺋﺔ اﻟﻌﻣﻼء اﻟﻧﺎﺟﺣﯾن أو‬
‫ﻓﺋﺔ اﻟﻌﻣﻼء اﻟذﯾن ﯾﺗﺳﻣون ﺑﺄداء ﻣﻧﺧﻔض وﺑﺎﻟﺗﺎﻟﻲ ﯾﺗﻣﺗﻌون ﺑدرﺟﺔ وﻣﺧﺎطرة ﻋﺎﻟﯾﺔ‪.‬‬

‫اﻟﻔرع اﻟﺛﺎﻧﻲ‪ 1:‬ﻧﻣوذج ‪1981 KIDA‬‬

‫ﻣن اﻟﻧﻣﺎذج اﻟﻛﻣﯾﺔ اﻟﻣﻬﻣﺔ ﻟﻠﺗﻧﺑؤ ﺑﺎﻟﻔﺷل ﻫو اﻟﻧﻣوذج اﻟذي ﺗوﺻل اﻟﯾﻪ ‪ KIDA‬ﻋﺎم ‪ 1980‬وﻣن ﺧﻼﻟﻪ‬
‫اﻋﺗﻣد – ﺑﻌد دراﺳﺔ‪ -‬ﻋﻠﻰ ﺧﻣس ﻧﺳب ﻣﺎﻟﯾﺔ ﺗﺷﻣل ﻛل ﺟواﻧب اﻷداء اﻟﺗﺷﻐﯾﻠﻲ ﺻﻧﻔت ﺑدﻗﺔ وﺻﻠت اﻟﻰ‬
‫‪ %90‬ﻣﻧﻬﺎ ‪ 20‬ﺷرﻛﺔ ﻧﺎﺟﺣﺔ و ‪ 20‬ﺷرﻛﺔ ﻓﺎﺷﻠﺔ وﺧﻼل ﻓﺗرة ‪ ،1975 _1974‬ﻓﻲ ﻣﻧﺷﺄة اﻷﻋﻣﺎل وذﻟك‬
‫ﺑﺎﺳﺗﺧدام أﺳﻠوب اﻟﺗﺣﻠﯾل اﻟﺗﻣﯾﯾزي وﻫﻲ‪:‬‬
‫‪ : X1‬ﻧﺳﺑﺔ ﺻﺎﻓﻲ اﻟرﺑﺢ ﺑﻌد اﻟﻔﺎﺋدة واﻟﺿرﯾﺑﺔ اﻟﻰ اﻟﻣوﺟودات‪.‬‬
‫‪ : X2‬ﻧﺳﺑﺔ ﺟﻣﻠﺔ ﺣﻘوق اﻟﻣﻠﻛﯾﺔ اﻟﻰ ﺟﻣﻠﺔ اﻟﻣطﻠوﺑﺎت‪.‬‬
‫‪ : X3‬ﻧﺳﺑﺔ اﻷﺻول اﻟﺳﺎﺋﻠﺔ اﻟﻰ ﺟﻣﻠﺔ اﻟﻣطﻠوﺑﺎت‪.‬‬
‫‪ : X4‬ﻧﺳﺑﺔ اﻟﻣﺑﯾﻌﺎت اﻟﻰ اﻟﻣوﺟودات‪.‬‬
‫‪ : X5‬ﻧﺳﺑﺔ اﻟﻧﻘدﯾﺔ اﻟﻰ ﺟﻣﻠﺔ اﻟﻣوﺟودات‪.‬‬
‫وﻋﻠﻰ وﻓق ﻫذﻩ اﻟﻧﺳب اﻟﻣﺧﺗﺎرة ﺗﻣﻛن ﻣن ﺻﯾﺎﻏﺔ ﻧﻣوذﺟﻪ اﻻﺗﻲ ﻟﻠﺗﻧﺑؤ ﺑﺎﻟﻔﺷل وﻫو‪:‬‬
‫‪Z=1.042X1+0.42X2-0.461X3-0.463X4+0.271X5‬‬
‫وﻋﻠﻰ وﻓق ﻣﺗﻐﯾرات ﻫذا اﻟﻧﻣوذج‪ ،‬ﻓﺎن اﺣﺗﻣﺎﻻت اﻟﻔﺷل ﺗﺗﻌرض ﻟﻬﺎ ﻣﻧﺷﺄة اﻷﻋﻣﺎل ﺗزداد ﻛﻠﻣﺎ ﻛﺎﻧت ﻗﯾﻣﺔ‬
‫‪ z‬ﻣﻘدار ﺳﺎﻟب أو أﻗل ﻣن اﻟﺻﻔر وﺗﻧﻌدم إذا ﻛﺎﻧت اﻟﻘﯾﻣﺔ ﻣوﺟﺑﺔ أو أﻛﺛر ﻣن )‪ (1‬وﻗد اﺗﺳم ﻫذا اﻟﻧﻣوذج‬
‫ﺑﻘدرة ﺗﻧﺑؤﯾﺔ ﻋﺎﻟﯾﺔ ﻻﺣﺗﻣﺎﻻت اﻟﻔﺷل ﺗﺻل اﻟﻰ )‪ (90%‬ﻗﺑل اﻟﺳﻧﺔ ﻣن ﺣدوث اﻟﻔﺷل‪.‬‬

‫‪ -1‬ﺣﻣزة ﻣﺣﻣود اﻟزﺑﯾدي‪ ،‬اﻟﺗﺣﻠﯾل اﻟﻣﺎﻟﻲ‪ :‬ﻻﻏراض ﺗﻘﯾﯾم اﻷداء واﻟﺗﻧﺑؤ ﺑﺎﻟﻔﺷل‪ ،‬ط‪ .‬ﺛﺎﻟﺛﺔ‪ ،‬اﻟوراق ﻟﻧﺷر واﻟﺗوزﯾﻊ‪ ،‬ﻋﻣﺎن‪ ، 2011،‬ص‪.351‬‬

‫‪53‬‬
‫اﻹطﺎراﻟﻨﻈﺮي ﻟﺘﻌﺜﺮ اﻟﻤﺎﻟﻲ‬ ‫اﻟﻔﺼﻞ اﻟﺜﺎﻧﻲ‪:‬‬

‫اﻟﻣطﻠب اﻟﺛﺎﻧﻲ‪ :‬ﻧﻣوذج ‪ 1987 SHERROD‬وأﺳﺎﻟﯾب ﻣﻌﺎﻟﺟﺔ اﻟﺗﻌﺛر اﻟﻣﺎﻟﻲ‬

‫اﻟﻔرع اﻷول‪ 1:‬ﻧﻣوذج ‪sherrod‬‬
‫اﺧﺗﻠﻔت اﻟﻧﻣﺎذج اﻟﺧﺎﺻﺔ ﺑﺎﻟﺗﻧﺑؤ ﺑﺎﻟﻔﺷل اﻟﻣﺎﻟﻲ ﻣن ﺣﯾث اﻟﺷﻛل ﻣﺿﻣون ﻓﻣن ﺣﯾث اﻟﺷﻛل ﻛﺎن اﻟﻘﺎﺳم‬
‫اﻟﻣﺷﺗرك ﺑﯾن ﻣﻌظﻣﻬم ﻫو اﻻﻋﺗﻣﺎد ﻋﻠﻰ اﻟﻧﺳب اﻟﻣﺎﻟﯾﺔ‪ ،‬ﻣﻊ ﺟﻣﯾﻊ ﻫذﻩ اﻟﻧﻣﺎذج ﻗد ﺑﻧﯾت ﻋﻠﻰ ﻧﺳب ﻣﺎﻟﯾﺔ‬
‫ﺗﺳﺗﺧدم ﻓﻲ ﻗﯾﺎس أو ﺗﻘﯾﯾم اﻟﺟواﻧب اﻟﻣﺧﺗﻠﻔﺔ ﻣن اﻟﻧﺷﺎط ‪ :‬اﻟرﺑﺣﯾﺔ‪ ،‬اﻟﻛﻔﺎءة‪ ،‬اﻟرﻓﻊ اﻟﻣﺎﻟﻲ وﺳﯾﺎﺳﺎت‬
‫اﻟﺗوزﯾﻊ‪ ،‬إﻻ أﻧﻬﺎ اﺧﺗﻠﻔت ﻓﯾﻣﺎ ﺑﯾﻧﻬﺎ ﻣن ﺣﯾث اﻟوزن اﻟﻧﺳﺑﻲ اﻟذي اﻋطﺗﻪ ﻟﻛل ﻧﺳﺑﺔ ﻣن ﺗﻠك اﻟﻧﺳب وﻓﻘﺎ‬
‫ﻻﺧﺗﻼف اﻟظروف اﻟﺑﯾﺋﯾﺔ ﻟﻠﺷرﻛﺔ اﻟﺗﻲ اﻋﺗﻣدت ﻋﯾﻧﺔ اﻟﺑﺣث‪ ،‬ﺛم ﺗطﺑﯾق ﻧﻣوذج ‪ sherrod‬ﻋﻠﻰ اﻟﺷرﻛﺔ‬
‫‪2‬‬
‫اﻟﻌﺎﻣﺔ ﻟﺻﻧﺎﻋﺔ اﻷدوﯾﺔ‪ .‬وﻟﻬذا اﻟﻧﻣوذج ﻫدﻓﯾن رﺋﯾﺳﯾﯾن ﻫﻣﺎ‪:‬‬
‫‪ ‬ﺗﻘﯾﯾم ﻣﺧﺎطر اﻻﺋﺗﻣﺎن؛‬
‫‪ ‬اﻟﺗﻌﺛر اﻟﻣﺎﻟﻲ‪.‬‬
‫ﺣﯾث ﯾﺳﺗﺧدم اﻟﻬدف اﻷول ﻣن ﻗﺑل اﻟﺑﻧوك ﻟﺗﻘﯾﯾم اﻟﻣﺧﺎطر اﻻﺋﺗﻣﺎﻧﯾﺔ ﻋﻧد ﻣﻧﺢ اﻟﻘروض اﻟﻰ اﻟﻣﺷﺎرﯾﻊ‬
‫اﻻﻗﺗﺻﺎدﯾﺔ‪ ،‬أﻣﺎ اﻟﻬدف اﻟﺛﺎﻧﻲ ﻓﻬو ﯾﺳﺗﺧدم ﻟﻠﺗﺄﻛﯾد ﻋﻠﻰ ﻣﺑدأ اﺳﺗﻘرار اﻟﻣؤﺳﺳﺔ ﻓﻲ اﻟﺣﯾﺎة اﻻﻗﺗﺻﺎدﯾﺔ‬
‫وﻟﻠﺗﻌرف ﻋﻠﻰ ﻣدى ﻗدرﺗﻬﺎ ﺑﻣوﺟب ﻣﻌﺎدﻟﺔ اﻻرﺗﺑﺎط اﻟﺗﺎﻟﯾﺔ‪:‬‬

‫‪Z=17X1+19X2+3.5X3+20X4+1.21X5+0.1X6‬‬
‫ﺣﯾث أن ‪ Z‬ﻣؤﺷر اﻟﺗﻌﺛر‪.‬‬
‫‪ : X1‬ﺻﺎﻓﻲ أرس اﻟﻣﺎل اﻟﻌﺎﻣل ‪ /‬إﺟﻣﺎﻟﻲ اﻷﺻول‪.‬‬
‫‪ : X2‬اﻷﺻول اﻟﺳﺎﺋﻠﺔ ‪ /‬إﺟﻣﺎﻟﻲ اﻷﺻول‪.‬‬
‫‪ : X3‬إﺟﻣﺎﻟﻲ ﺣﻘوق اﻟﻣﺳﺎﻫﻣﯾن ‪ /‬إﺟﻣﺎﻟﻲ اﻷﺻول‪.‬‬
‫‪ : X4‬ﺻﺎﻓﻲ اﻷرﺑﺎح ﻗﺑل اﻟﺿراﺋب ‪ /‬إﺟﻣﺎﻟﻲ اﻷﺻول‪.‬‬
‫‪ : X5‬إﺟﻣﺎﻟﻲ اﻷﺻول ‪ /‬إﺟﻣﺎﻟﻲ اﻻﻟﺗزاﻣﺎت‪.‬‬

‫‪ -1‬راﻓﻌﺔ اﺑراﻫﯾم اﻟﺣﻣداﻧﻲ وﯾﺎﺳﯾن طﻪ ﯾﺎﺳﯾن اﻟﻘطﺎن‪ ،‬اﺳﺗﺧدام ﻧﻣوذج‪ sherrod‬ﻟﺗﻧﺑؤ ﺑﺎﻟﻔﺷل اﻟﻣﺎﻟﻲ‪ ،‬ﻛﻠﯾﺔ اﻻدارة واﻻﻗﺗﺻﺎد‪ ،‬ﺟﺎﻣﻌﺔ اﻟﻣوﺻل‪،‬‬
‫ﻣﺟﻠد‪ ،2013 ،(10)5‬ص‪.464‬‬

‫‪ -2‬ﺣﻣزة ﻣﺣﻣود اﻟزﺑﯾدي‪ ،‬اﻟﺗﺣﻠﯾل اﻟﻣﺎﻟﻲ‪ :‬ﻷﻏراض ﺗﻘﯾﯾم اﻷداء واﻟﺗﻧﺑؤ ﺑﺎﻟﻔﺷل‪ ،‬اﻟﻣرﺟﻊ اﻟﺳﺎﺑق‪ ،‬ص‪.348‬‬

‫‪54‬‬
‫اﻹطﺎراﻟﻨﻈﺮي ﻟﺘﻌﺜﺮ اﻟﻤﺎﻟﻲ‬ ‫اﻟﻔﺼﻞ اﻟﺜﺎﻧﻲ‪:‬‬

‫‪ : X6‬إﺟﻣﺎﻟﻲ ﺣﻘوق اﻟﻣﺳﺎﻫﻣﯾن ‪ /‬اﻷﺻول اﻟﺛﺎﺑﺗﺔ‪.‬‬

‫وﻗد ﻣﻧﺢ ﻛل ﻣؤﺷر ﻣن اﻟﻣؤﺷرات اﻟﺳﺎﺑﻘﺔ وزﻧﺎ ﺗرﺟﯾﺣﯾﺎ‪ ،‬ﺣﺳب أﻫﻣﯾﺔ ﻛل واﺣد ﻣﻧﻬﻣﺎ وﻫذﻩ اﻷو ازن ﯾﻣﻛن‬
‫ﺗوﺿﯾﺣﻬﺎ ﻓﻲ اﻟﺟدول اﻟﺗﺎﻟﻲ‪:‬‬
‫ﺟدول رﻗم )‪ :(2-2‬اﻟوزن اﻟﻧﺳﺑﻲ ﻟﻛل ﻣؤﺷر ﻓﯾﻣﺎ ﯾﺧص ﻧﻣوذج ‪sherrod‬‬
‫ﻧوع اﻟﻣؤﺷر‬ ‫اﻟوزن‬ ‫اﻟﻣؤﺷر‬
‫ﺳﯾوﻟﺔ‬ ‫‪17‬‬ ‫‪X1‬‬
‫‪19‬‬ ‫‪X2‬‬
‫ﺳﯾوﻟﺔ‬
‫‪3.5‬‬ ‫‪X3‬‬
‫رﻓﻊ‬ ‫‪20‬‬ ‫‪X4‬‬
‫رﺑﺣﯾﺔ‬ ‫‪1.2‬‬ ‫‪X5‬‬
‫‪0.1‬‬ ‫‪X6‬‬
‫رﻓﻊ‬
‫رﻓﻊ‬
‫اﻟﻣﺻدر‪ :‬ﺣﻣزة ﻣﺣﻣود اﻟزﺑﯾدي‪،‬اﻟﻣرﺟﻊ اﻟﺳﺎﺑق‪ ،‬ص‪.349‬‬
‫وﺑذﻟك ﺗﻛون اﻷوزان اﻟﻧﺳﺑﯾﺔ اﻟﺗرﺟﯾﺣﯾﺔ ﻟﻠﻣؤﺷرات اﻟﺳﺎﺑﻘﺔ ﻗد ﺣﻘﻘت اﻷوزان اﻟﺗﺎﻟﯾﺔ ) ﺣﺳب أﻫﻣﯾﺗﻬﺎ وﻏﺎﯾﺎت‬
‫اﻟﻧﻣوذج (‪.‬‬
‫‪ -‬اﻟﺳﯾوﻟﺔ = ‪26‬‬
‫‪ -‬اﻟرﻓﻊ اﻟﻣﺎﻟﻲ = ‪4.8‬‬
‫‪ -‬اﻟرﺑﺣﯾﺔ = ‪20‬‬
‫إن ﻗﯾﻣﺔ )‪ (Z‬ﻛﻠﻣﺎ ﻛﺎﻧت ﻣرﺗﻔﻌﺔ ﻛﺎﻧت ﻣﺧﺎطر اﻟﺗﻌﺛر ﻗﻠﯾﻠﺔ أو ﻋدﯾﻣﺔ اﻟﻣﺧﺎطرة وﺑﺎﻟﻌﻛس إذا ﻛﺎﻧت‬
‫ﻗﯾﻣﺔ)‪ (Z‬ﻣﻧﺧﻔﺿﺔ ﺗﻛون ﻣﺧﺎطر اﻟوﻗوع ﺑﺎﻟﺗﻌﺛر اﻟﻣﺎﻟﻲ ﻋﺎﻟﯾﺔ‪.‬‬

‫‪55‬‬
‫اﻹطﺎراﻟﻨﻈﺮي ﻟﺘﻌﺜﺮ اﻟﻤﺎﻟﻲ‬ ‫اﻟﻔﺼﻞ اﻟﺜﺎﻧﻲ‪:‬‬

‫اﻟﻔرع اﻟﺛﺎﻧﻲ‪ :‬أﺳﺎﻟﯾب ﻣﻌﺎﻟﺟﺔ اﻟﺗﻌﺛر اﻟﻣﺎﻟﻲ‬

‫إن ﻣﻌﺎﻟﺟﺔ اﻟﻘروض اﻟﻣﺗﻌﺛرة ﺗﺑدأ ﺑﺗﺣدﯾد ﺗﻠك اﻟﻘروض ﺛم ﺗﺄﺗﻲ ﻋﻣﻠﯾﺔ اﻟﺗﺣﻠﯾل واﻟﺗﻧﺑؤ ﺑﺎﻟﺣﺎﻟﺔ اﻟﻣﺎﻟﯾﺔ‬
‫اﻟﺗﻌﺛر اﻟﻣﺎﻟﻲ وﺗﺣدﯾد درﺟﺔ ذﻟك اﻟﺗﻌﺛر وﻋﻠﻰ ﺿوء ذﻟك ﯾﺗم ﺗﻘﺳﯾم ﺣﺎﻻت اﻟﻘروض اﻟﻣﺗﻌﺛرة اﻟﻰ ﻗروض‬
‫ﯾﻣﻛن ﻣﻌﺎﻟﺟﺗﻬﺎ وأﺧرى ﻣﯾﺋوس ﻣﻧﻬﺎ‪.‬‬
‫وﺑﺎﻟﻧﺳﺑﺔ ﻟﻠﺣﺎﻻت اﻟﺗﻲ ﯾﻣﻛن ﻣﻌﺎﻟﺟﺗﻬﺎ ﻓﺈﻧﻬﺎ ﺗﻣﺛل ﺣﺎﻻت ﺗﻣر ﻓﯾﻬﺎ اﻟﻣﺷﺎرﯾﻊ اﻟﻣﻘﺗرﺿﺔ ﺑﻌﺳر ﻣﺎﻟﻲ ﻣؤﻗت‬
‫وﻫﻧﺎ ﻣن اﻷﺟدر ﻗﯾﺎم اﻟﺑﻧك ﺑﺗﻘدﯾم ﺑﻌض اﻟﻣﻘﺗرﺣﺎت ﻟﻣﻌﺎﻟﺟﺔ اﻟﺣﺎﻟﺔ اﻟﻣﺗﻌﺛرة واﻟﻣﺳﺎﻋدة ﻟﻠﺧروج ﻣن اﻻزﻣﺔ‬
‫‪1‬‬
‫وذﻟك ﺑﺎﻟﻠﺟوء اﻟﻰ واﺣد أـو أﻛﺛر ﻣن اﻟطرق اﻟﺗﺎﻟﯾﺔ‪:‬‬
‫‪ -1‬اﻻﺳﻘﺎط اﻟﻛﺎﻣل أو اﻟﺟزﺋﻲ ﻟﻠﻣدﯾوﻧﯾﺔ؛‬
‫‪ -2‬اﻋﺎدة ﺟدوﻟﺔ اﻟدﯾن؛‬
‫‪ -3‬ﺗﺟدﯾد ﻓﺗرات اﻟﺳﻣﺎح؛‬
‫‪ -4‬دﻋم اﻟﻌﻣﯾل اﻗﺗﺻﺎدﯾﺎ وﻓﻧﯾﺎ؛‬
‫‪ -5‬ﺗﺧﻔﯾف ﺷروط اﻟﺳداد‪.‬‬
‫أﻣﺎ ﺑﺎﻟﻧﺳﺑﺔ ﻟﻠﺣﺎﻻت اﻟﻣﯾﺋوس ﻣﻧﻬﺎ ﻓﺈﻧﻪ ﯾﺗم اﺗﺧﺎذ اﻻﺟراءات اﻻزﻣﺔ ﻟﻠﻣﺣﺎﻓظﺔ ﻋﻠﻰ ﺣﻘوق اﻟﺑﻧك واﻟﺗﻲ‬
‫ﻗد ﺗﺗﻣﺛل ﻓﻲ ﺑﯾﻊ اﻷﺻول اﻟﻣرﻫوﻧﺔ وﻗد ﯾﺻل اﻷﻣر اﻟﻰ اﻹﻋﻼن ﻋن إﻓﻼس اﻟﻣﺷروع اﻟﻣﻣول واﻟﻰ أن‬
‫ﺗﻧﺗﻬﻲ اﻻﺟراءات اﻟﻣﺷﺎر اﻟﯾﻬﺎ ﺳوف ﯾﻌﺗﺑر اﻟﻘرض ﻛﻠﻪ أو ﺟزء ﻣﻧﻪ ﻣﺷﻛوﻛﺎ ﻓﯾﻪ‪.‬‬
‫وﻋﻠﯾﻪ ﻣﻣﺎ ﺗﻘدم ﻧﺟد أن ﻋﺟز اﻟﻌﻣﯾل ﻋن اﻟوﻓﺎء ﺑﺎﻻﻟﺗزاﻣﺎت ﺗﺟﺎﻩ اﻟﺑﻧك ﻻ ﯾﻧﺑﻐﻲ ﻓﻲ ﺑﻌض اﻟﺣﺎﻻت‬
‫ﻣﺳﺎﻋدة اﻟﻌﻣﯾل ﻟﻠﺧروج ﻣن اﻷزﻣﺔ‪ ،‬ﻣﻣﺎ ﯾﺳﻬم ﻓﻲ ﺗوﺛﯾق ﻋﻼﻗﺎت طوﯾﻠﺔ اﻷﺟل ﻣﻊ اﻟﻌﻣﻼء اﻟﺣﺎﻟﯾﯾن‬
‫وﯾﺗرﺗب ﻋﻠﯾﻪ ﺟذب ﺑﻌض اﻟﻌﻣﻼء اﻟﻣﺣﺗﻣﻠﯾن‪ ،‬أﻣﺎ اذا ﻟﺟﺎ اﻟﺑﻧك اﻟﻰ اﺳﺗﺧدام اﺟراءات ﻣﺗﺷددة ﺑﻣﺟرد‬
‫اﻟﺗوﻗف ﻋن اﻟﺳداد وﻓﻘد ﯾﺗرﺗب ﻋﻠﻰ ذﻟك ﺗﻌرض اﻟﻣﺷروع اﻟﻣﻣول ﻟﻺﻓﻼس وﻗد ﻻ ﺗﻛﺗﻔﻲ أﻣوال اﻟﺗﺻﻔﯾﺔ‬
‫ﻟﺣﺻول اﻟﺑﻧك ﻋﻠﻰ ﻣﺳﺗﺣﻘﺎﺗﻪ ﺑﺎﻟﻛﺎﻣل‪ ،‬أﺿف اﻟﻰ ذﻟك أن ﺧروج اﻟﻣﺷروع ﻣن اﻟﺳوق ﯾﻌﻧﻲ ﻓﻘدان أﺣد‬
‫اﻟﻌﻣﻼء وﻫو ﻣﺎ ﯾﻌﺗﺑر ﺧﺳﺎرة ﻟﻠﺑﻧك‪.‬‬

‫‪ -‬اﯾﻣﺎن اﻧﺟو‪ ،‬ﻣرﺟﻊ ﺳﺎﺑق‪ ،‬ص ص‪.115 -114‬‬

‫‪1‬‬

‫‪56‬‬
‫اﻹطﺎراﻟﻨﻈﺮي ﻟﺘﻌﺜﺮ اﻟﻤﺎﻟﻲ‬ ‫اﻟﻔﺼﻞ اﻟﺜﺎﻧﻲ‪:‬‬

‫ﺧﻼﺻﺔ اﻟﻔﺻل‬
‫ﻣن ﺧﻼل ﻫذا اﻟﻔﺻل ﺗم اﻟﺗﻌرف ﻋﻠﻰ ﻣﺎﻫﯾﺔ اﻟﺗﻌﺛر اﻟﻣﺎﻟﻲ ﻛﻣﺎ ﺗطرﻗﻧﺎ أﯾﺿﺎ اﻟﻰ اﻟﻘروض اﻟﻣﺗﻌﺛرة ﻓﻲ‬
‫اﻟﺑﻧوك اﻟﺗﺟﺎرﯾﺔ وﻣﺎ ﻫﻲ أﺳﺑﺎﺑﻬﺎ وﻣؤﺷراﺗﻬﺎ‪ .‬وﻗد ﺗﺑﯾن ﻟﻧﺎ أن اﻟﻘروض اﻟﻣﺗﻌﺛرة ﻛﻠﻬﺎ ﺗﻌﺑر ﻋن اﻟﺗﻌﺛر‬
‫اﻟﻣﺎﻟﻲ‪.‬‬
‫ﻛﻣﺎ أن ﻗﺿﯾﺔ اﻟﺗﻌﺛر اﻟﻣﺎﻟﻲ اﺧطر ﻣن اﺧﺗﻼﻻت ﻓﻲ ﻣوازﯾﻧﻬﺎ ﺣﯾث ﺗﺻﻧﻔﻬﺎ ﻓﻲ أوﺿﺎع وظروف‬
‫ﺣرﺟﺔ‪ ،‬ﻛﻣﺎ ﺗم اﻟﺗﻌرف ﻋﻠﻰ ﻧﻣﺎذج اﻟﺗﻧﺑؤ اﻟﺗﻲ ﺗﻌﺗﺑر ﻣﻧﺑﻪ ﻣﺑﻛر ﻋن اﻟﺗﻌﺛر ﻗﺑل ﺣدوﺛﻪ‪.‬‬

‫‪57‬‬
 ‫اﻟﻔﺻل اﻟﺛﺎﻟث‪:‬‬

‫دراﺳﺔ ﺣﺎﻟﺔ اﻟﺑﻧك اﻟوطﻧﻲ اﻟﺟزاﺋري‬

‫دراﺳﺔ ﺣﺎﻟﺔ اﻟﺒﻨﻚ اﻟﻮطﻨﻲ اﻟﺠﺰاﺋﺮي وﻛﺎﻟﺔ أم اﻟﺒﻮاﻗﻲ ‪316‬‬ ‫اﻟﻔﺼﻞ اﻟﺜﺎﻟﺚ‪:‬‬

‫ﺗﻣﻬﯾد‬
‫ﺑﻌد أن ﺗطرﻗﻧﺎ ﻣن ﺧﻼل اﻟﻔﺻﻠﯾن اﻟﺳﺎﺑﻘﯾن اﻟﻰ اﻟﺗﺣﻠﯾل اﻟﻧظري ﻷﻫم ﻣﺎ ورد ﻋن اﻷداء اﻟﻣﺎﻟﻲ واﻟﺗﻌﺛر‬
‫اﻟﻣﺎﻟﻲ واﺳﺗﻌﻣﺎﻻت اﻟﺗﺣﻠﯾل اﻟﻣﺎﻟﻲ ﻓﻲ اﻟﺗﻧﺑؤ ﺑﺎﻟﺗﻌﺛر اﻟﻣﺎﻟﻲ‪ ،‬ﻗﻣﻧﺎ ﻣن ﺧﻼل اﻟﻔﺻل اﻟﺛﺎﻟث ﺑدراﺳﺔ ﻣﯾداﻧﯾﺔ‬
‫ﻋﻠﻰ ﻣﺳﺗوى اﻟﺑﻧك اﻟوطﻧﻲ اﻟﺟزاﺋري ﺑوﻻﯾﺔ أم اﻟﺑواﻗﻲ‪.‬‬
‫وذﻟك ﻣن ﺧﻼل ﺗﺻﻧﯾف ﻗروض اﻟﺑﻧك ﻟﻠوﺻول اﻟﻰ اﻟﺗﻌﺛر اﻟﻣﺎﻟﻲ ﻣن أﺟل ذﻟك ﻗﻣﻧﺎ ﺑﺗﻘﺳﯾم ﻫذا‬
‫اﻟﻔﺻل اﻟﻰ اﻟﻣﺑﺎﺣث اﻟﺗﺎﻟﯾﺔ‪:‬‬
‫اﻟﻣﺑﺣث اﻷول‪ :‬ﺗﻘدﯾم ﻋﺎم ﺣول اﻟﺑﻧك اﻟوطﻧﻲ اﻟﺟزاﺋري‪.‬‬
‫اﻟﻣﺑﺣث اﻟﺛﺎﻧﻲ‪ :‬ﺗﺻﻧﯾف اﻟﻘروض اﻟﻣﻣﻧوﺣﺔ ﻣن طرف اﻟﺑﻧك‪.‬‬

‫‪59‬‬
‫دراﺳﺔ ﺣﺎﻟﺔ اﻟﺒﻨﻚ اﻟﻮطﻨﻲ اﻟﺠﺰاﺋﺮي وﻛﺎﻟﺔ أم اﻟﺒﻮاﻗﻲ ‪316‬‬ ‫اﻟﻔﺼﻞ اﻟﺜﺎﻟﺚ‪:‬‬

‫اﻟﻣﺑﺣث اﻷول‪ :‬ﺗﻘدﯾم ﻋﺎم ﻟﻠﺑﻧك اﻟوطﻧﻲ اﻟﺟزاﺋري‪BNA‬‬

‫ﯾﻌﺗﺑر اﻟﺑﻧك اﻟوطﻧﻲ اﻟﺟزاﺋري ﻛﻐﯾرﻩ ﻣن اﻟﺑﻧوك اﻟﺗﺟﺎرﯾﺔ اﻟﺗﻲ ﺗﻠﻌب دو ار ﻓﻌﺎﻻ ﻓﻲ ﺟﻧﺎح اﻟﺗﻧﻣﯾﺔ‬
‫اﻻﻗﺗﺻﺎدﯾﺔ ﻓﻬو ﯾﺣﺗل ﻣﻛﺎﻧﺔ ﻫﺎﻣﺔ ﺿﻣن اﻟﺟﻬﺎز اﻟﻣﺻرﻓﻲ ﻓﻲ اﻟﺟزاﺋر‪.‬‬

‫اﻟﻣطﻠب اﻷول‪ :‬ﺗﻌرﯾف ﺗﺄﺳﯾس ووظﺎﺋف اﻟﺑﻧك اﻟوطﻧﻲ اﻟﺟزاﺋري‬

‫ﺳﻧﺗطرق ﻓﻲ ﻫذا اﻟﻣطﻠب اﻟﻰ ﺗﺄﺳﯾس ووظﺎﺋف اﻟﺑﻧك اﻟوطﻧﻲ اﻟﺟزاﺋري‬

‫اﻟﻔرع اﻷول‪ :‬ﺗﻌرﯾف اﻟﺑﻧك اﻟوطﻧﻲ اﻟﺟزاﺋري‬

‫ﯾﻌد اﻟﺑﻧك اﻟوطﻧﻲ اﻟﺟزاﺋري أﺣد أﻫم اﻟﺑﻧوك اﻟﺗﺟﺎرﯾﺔ ﻓﻲ اﻟﺟزاﺋر وﻛﻣﺎ ﯾدل ﻋﻠﯾﻪ اﺳﻣﻪ ﻓﻬو ﺑﻧك‬
‫ﻋﻣوﻣﻲ ظﻬر ﺑﻌد اﻟﺗﺄﻣﯾم وﻻ ﯾﻣﻛن أن ﻧدرك ﻧﺷﺄة ﻫذا اﻟﺑﻧك إﻻ ﺑﺎﺳﺗﻌراض ﺗطور اﻟﻧظﺎم اﻟﺑﻧﻛﻲ اﻟﺟزاﺋري‬
‫ﺧﻼل اﻟﻣرﺣﻠﺗﯾن اﻷﺳﺎﺳﯾﺗﯾن ﻗﺑل وﺑﻌد اﻹﺻﻼﺣﺎت اﻻﻗﺗﺻﺎدﯾﺔ ﺑﺎﻋﺗﺑﺎرﻩ وﻟﯾد اﻟﺗﺄﻣﯾم اﻟﺑﻧﻛﻲ ﻓﻲ ﺳﻧﺔ‬
‫‪ 1966‬وﺑدأ ﻧﺷﺎطﻪ ﻋﻠﻰ أﺳﺎس ‪ 53‬وﻛﺎﻟﺔ ﻣﺄﺧوذة ﻣن اﻟﻘرض اﻟﻣﺎﻟﻲ وﺑرأس ﻣﺎل ﻗدرﻩ ‪ 20‬ﻣﻠﯾون دﯾﻧﺎر‬
‫‪1‬‬
‫ﺟزاﺋري‪.‬‬
‫ﺑﺎﻹﺿﺎﻓﺔ إﻟﻰ ﺗﻣوﯾل اﻟﺑﻧك اﻟوطﻧﻲ اﻟﺟزاﺋري ﻟﻘطﺎع اﻟﺻﻧﺎﻋﺔ واﻟﺗﺟﺎرة ﻓﺄﻧﻪ ﻛﺎن ﯾﻣول أﯾﺿﺎ ﻗطﺎع اﻟزراﻋﺔ‬
‫وذﻟك إﻟﻰ ﻏﺎﯾﺔ إﻧﺷﺎء ﺑﻧك اﻟﻔﻼﺣﺔ واﻟﺗﻧﻣﯾﺔ اﻟرﯾﻔﯾﺔ ﺳﻧﺔ ‪.1982‬‬

‫اﻟﻔرع اﻟﺛﺎﻧﻲ‪ :‬ﺗﺄﺳﯾس ووظﺎﺋف اﻟﺑﻧك اﻟوطﻧﻲ اﻟﺟزاﺋري‬

‫‪ -1‬ﺗﺄﺳﯾس اﻟﺑﻧك اﻟوطﻧﻲ اﻟﺟزاﺋري‬
‫أﺳس اﻟﺑﻧك اﻟوطﻧﻲ اﻟﺟزاﺋري ﺑﻣرﺳوم ‪ 178-66‬ﺑﺗﺎرﯾﺦ ‪ 13‬ﺟوان ‪ 1966‬ﻋﻠﻰ ﺷﻛل ﺷرﻛﺔ‬
‫وطﻧﯾﺔ ﺗﺳﯾر ﺑواﺳطﺔ اﻟﻘﺎﻧون اﻷﺳﺎﺳﻲ ﻟﻬﺎ واﻟﺗﺷرﯾﻊ اﻟﺗﺟﺎري واﻟﺗﺷرﯾﻊ اﻟذي ﯾﺧص اﻟﺷرﻛﺎت اﻟﺧﻔﯾﺔ ﻣﺎ‬
‫ﻟم ﺗﺗﻌﺎرض ﻣﻊ اﻟﻘﺎﻧون اﻷﺳﺎﺳﻲ اﻟﻣﻧﺷﺊ ﻟﻬﺎ‪.‬‬
‫ﻋﻠﻰ اﻟرﻏم ﻣن أﻧﻬﺎ أﺳﺳت ﻋﻠﻰ ﺷﻛل ﺷرﻛﺔ وطﻧﯾﺔ ﺑرأس ﻣﺎل ﻗدرﻩ ‪ 41.600.000.000.0 :‬دج‬
‫إﻻ أن ﻫذﻩ اﻟوﺿﻌﯾﺔ أﺧﻠت ﺑﻌض اﻟﺷﻲء ﺑﻣﻔﻬوم ﺷرﻛﺔ وطﻧﯾﺔ ذﻟك وﻣن ﺧﻼل اﻟﻣﺎدة اﻟﺳﺎﺑﻌﺔ ﺳﻣﺢ‬
‫ﻟﻠﺟﻣﻬور ﺑﺎﻟﻣﺳﺎﻫﻣﺔ ﻓﻲ رأس اﻟﻣﺎل ﺑﻣﻌدل ‪ % 5‬وﯾﻣﻛن أﯾﺿﺎ أن ﯾﺻل إﻟﻰ ﺣد ﻣﺑﻠﻎ ﻣﺳﺎﻫﻣﺔ اﻟدوﻟﺔ ﻓﻲ‬
‫رأس ﻣﺎﻟﻪ واﻟذي أﺷرﻧﺎ إﻟﯾﻪ ﺳﺎﺑﻘﺎ‪.‬‬

‫‪1‬‬
‫‪ -‬ﻣﻌطﯾﺎت ﻣﻘدﻣﺔ ﻣن طرف وﻛﺎﻟﺔ اﻟﺑﻧك اﻟوطﻧﻲ اﻟﺟزاﺋري ‪.316‬‬

‫‪60‬‬
‫دراﺳﺔ ﺣﺎﻟﺔ اﻟﺒﻨﻚ اﻟﻮطﻨﻲ اﻟﺠﺰاﺋﺮي وﻛﺎﻟﺔ أم اﻟﺒﻮاﻗﻲ ‪316‬‬ ‫اﻟﻔﺼﻞ اﻟﺜﺎﻟﺚ‪:‬‬

‫ﺗم وﺿﻊ ﺣد ﻟﻬذﻩ اﻟﻣﺳﺎﻫﻣﺔ اﻟﺧﺎﺻﺔ ﻓﻲ رأس ﻣﺎل اﻟﺑﻧك ﺑﺣﻠول ﻋﺎم ‪ ،1970‬أﯾن ﺗم ﺷراء ﺟﻣﯾﻊ‬
‫ﻫذﻩ اﻟﻣﺳﺎﻫﻣﺎت ﻣن طرف اﻟدوﻟﺔ ﻟﯾﺻﺑﺢ اﻟﺑﻧك ﻣﻠك ﻟﻠدوﻟﺔ‪ ،‬ﺣﺳب اﻟﻘﺎﻧون اﻷﺳﺎﺳﻲ ﻓﺄن ﺟﻣﯾﻊ اﻟﺑﻧوك‬
‫ﺗﺳﯾر ﻣن ﻗﺑل رﺋﯾس ﻣدﯾر ﻋﺎم وﻣﺟﻠس إدارة ﻣن ﻣﺧﺗﻠف اﻟو ازرات وﯾﻌﻣل ﻛﺑﻧك وداﺋﻊ ﻗﺻﯾرة وطوﯾﻠﺔ‬
‫اﻷﺟل وﺗﻣوﯾل ﻣﺧﺗﻠف ﺣﺎﺟﯾﺎت اﻻﺳﺗﻐﻼل واﻻﺳﺗﺛﻣﺎر ﻟﺟﻣﯾﻊ أﻋوان اﻻﻗﺗﺻﺎد ﻟﺟﻣﯾﻊ اﻟﻘطﺎﻋﺎت‬
‫اﻻﻗﺗﺻﺎدﯾﺔ ﻛﺎﻟﺻﻧﺎﻋﺔ واﻟﺗﺟﺎرة‪ ،‬اﻟزراﻋﺔ ‪...‬اﻟﺦ‪ ،‬ﻛﻣﺎ أﻧﻬﺎ اﺳﺗﺧدﻣت ﻛﺄداة ﻟﺗﺣﻘﯾق ﺳﯾﺎﺳﺔ اﻟﺣﻛوﻣﺔ ﻓﻲ‬
‫اﻟﺗﺧطﯾط اﻟﻣﺎﻟﻲ ﺑوﺿﻊ اﻟﻘروض ﻋﻠﻰ اﻟﻣدى اﻟﻘﺻﯾر واﻟﻣﺳﺎﻫﻣﺔ ﻣﻊ اﻟﻬﯾﺋﺎت اﻟﻣﺎﻟﯾﺔ ﻷﺧرى ﻟوﺿﻊ‬
‫اﻟﻘروض ﻣﺗوﺳطﺔ وطوﯾﻠﺔ اﻷﺟل‪.‬‬

‫‪61‬‬
 ‫دراﺳﺔ ﺣﺎﻟﺔ اﻟﺒﻨﻚ اﻟﻮطﻨﻲ اﻟﺠﺰاﺋﺮي وﻛﺎﻟﺔ أم اﻟﺒﻮاﻗﻲ ‪316‬‬ ‫اﻟﻔﺼﻞ اﻟﺜﺎﻟﺚ‪:‬‬

‫اﻟﺷﻛل رﻗم ) ‪ : (1-3‬اﻟﮭﯾﻛل اﻟﺗﻧظﯾﻣﻲ ﻟوﻛﺎﻟﺔ ‪BNA‬‬

‫ﻟﺟﻧﺔ اﻟﻣﺳﺎھﻣﺔ‬ ‫ﺧﻠﯾﺔ اﻟﻣراﻗﺑﺔ اﻟداﺧﻠﯾﺔ‬

‫اﻟﻣدﯾرﯾﺔ اﻟﻌﺎﻣﺔ‬ ‫ﻣدﯾرﯾﺔ اﻟدراﺳﺎت اﻟﻘﺎﻧوﻧﯾﺔ واﻟﻘﺿﺎﺋﯾﺔ‬

‫ﺧﻠﯾﺔ اﻟﻣراﻗﺑﺔ اﻟداﺧﻠﯾﺔ‬
‫اﻟﻣﻔﺗﺷﯾﺔ اﻟﻌﺎﻣﺔ‬
‫اﻟﺳﻛرﯾﺗﺎرﯾﺎ اﻟﻌﺎﻣﺔ‬
‫اﻟﻣدﯾرﯾﺔ اﻟﺟﮭوﯾﺔ ﻟﻠﺟزاﺋر اﻟﻣرﻛزﯾﺔ‬ ‫‪-‬‬
‫اﻟﻣدﯾرﯾﺔ اﻟﺟﮭوﯾﺔ ﻟﻠﺟزاﺋر‬ ‫‪-‬‬
‫اﻟﻣدﯾرﯾﺔ اﻟﺟﮭوﯾﺔ ﻟﻘﺳﻧطﯾﻧﺔ‬ ‫‪-‬‬
‫اﻟﻣدﯾرﯾﺔ اﻟﺟﮭوﯾﺔ ﻟوھران‬ ‫‪-‬‬

‫اﻟﻘﺳم اﻟدوﻟﻲ‬ ‫ﻗﺳم اﻟﺗﻌﮭدات‬ ‫ﻗﺳم اﻻﺳﺗﻐﻼل‬ ‫ﻗﺳم اﻟﺗﻧظﯾم واﻟﻧظﺎم‬ ‫ﻗﺳم ﺗﺳﯾﯾر اﻟوﺳﺎﺋل‬
‫واﻷﺳﮭم اﻟﺗﺟﺎرﯾﺔ‬ ‫اﻹﻋﻼم‬ ‫واﻟﻣوارد اﻟﺑﺷرﯾﺔ‬

‫‪ -‬ﻣدﯾرﯾﺔ اﻟﻌﻼﻗﺎت‬ ‫‪ -‬ﻣدﯾرﯾﺔ اﻟﻣؤﺳﺳﺎت‬ ‫‪ -‬ﻣدﯾرﯾﺔ اﻟﺗﺳوﯾق‬ ‫‪ -‬ﻣدﯾرﯾﺔ اﻟﻣﺣﺎﺳﺑﺔ‬ ‫‪ -‬ﻣدﯾرﯾﺔ اﻟﻣﺳﺗﺧدﻣﯾن‬
‫اﻟدوﻟﯾﺔ ﻟﻠﺗﺟﺎرة‬ ‫اﻟﻛﺑرى‬ ‫واﻻﺗﺻﺎل‬ ‫‪ -‬ﻣدﯾرﯾﺔ اﻻﺣﺗﯾﺎط‬ ‫واﻟﻌﻼﻗﺎت اﻻﺟﺗﻣﺎﻋﯾﺔ‬
‫اﻟﺧﺎرﺟﯾﺔ‬ ‫‪ -‬ﻣدﯾرﯾﺔ اﻟﻣؤﺳﺳﺎت‬ ‫‪ -‬ﻣدﯾرﯾﺔ ﻣﺗﺎﺑﻌﺔ اﻟﺗﻌﮭدات‬ ‫‪ -‬ﻣدﯾرﯾﺔ اﻟﻧﻘدﯾﺔ‬ ‫‪ -‬ﻣدﯾرﯾﺔ اﻟﺗﻛوﯾن‬
‫‪ -‬ﻣدﯾرﯾﺔ ﻣﻌﺎﻟﺟﺔ‬ ‫اﻟﺻﻐرى واﻟﻣﺗوﺳطﺔ‬ ‫‪ -‬ﻣدﯾرﯾﺔ اﻟﻣﺎﻟﯾﺔ واﻟﺧزﯾﻧﺔ‬ ‫‪ -‬ﻣدﯾرﯾﺔ اﻹﻋﻼم‬ ‫‪ -‬ﻣدﯾرﯾﺔ اﻟوﻗﺎﯾﺔ اﻟذﻣم‬
‫ﻋﻣﻠﯾﺎت اﻷﺟﺎﻧب‬ ‫‪ -‬ﻣدﯾرﯾﺔ اﻟﻘﺎﻧوﻧﯾﺔ‬ ‫‪ -‬ﻣدﯾرﯾﺔ اﻟوﺳﺎﺋل اﻟﻌﺎﻣﺔ‬ ‫‪ -‬ﻣدﯾرﯾﺔ اﻟوﺳﺎﺋل اﻟﻌﺎﻣﺔ‬
‫‪ -‬ﻣدﯾرﯾﺔ اﻟﻌﻠﻣﯾﺔ ﻟﻠﻌﻣﻠﺔ‬ ‫ﻟﻠﺗﻌﮭدات‬

‫‪ -‬ﻣدﯾرﯾﺔ اﻹﻋﻼم‬
‫ﻣدﯾرﯾﺔ اﻟﺷﺑﻛﺔ اﻻﺳﺗﻐﻼﻟﯾﺔ‬

‫اﻟﻣدﯾرﯾﺔ‬ ‫ﺧﻠﯾﺔ اﻟﻣراﻗﺑﺔ‬

‫ﻣﻛﺗب اﻟﻣﯾزاﻧﯾﺔ واﻟﺗﺳﯾﯾر اﻹداري‬ ‫ﻣﻛﺗب اﻟﻘروض‬ ‫ﻣﻛﺗب اﻟﻣﻧﺣﺎت واﻻﻧﺗﻌﺎش اﻟﺗﺟﺎري‬

‫اﻟوﻛﺎﻻت‬

‫ﻣﺻﻠﺣﺔ اﻷﻣﺎﻧﺔ اﻟﻣﺗﻌﮭدة‬ ‫ﻣدﯾرﯾﺔ‬ ‫اﻻﻧﺗﻌﺎش اﻟﺗﺟﺎري‬

‫ﻣﺻﻠﺣﺔ اﻟﺻﻧدوق‬ ‫ﻣدﯾرﯾﺔ ﻣﺳﺎﻋدة‬

‫دراﺳﺔ وﺗﺣﻠﯾل اﻟﺧطر‬
‫ﻣﺻﻠﺣﺔ اﻟﺗﺟﺎرة اﻟﺧﺎرﺟﯾﺔ‬

‫اﻟﻣﺻدر‪ :‬اﻟوﺛﺎﺋق اﻟﻣﻘدﻣﺔ ﻣن اﻟوﻛﺎﻟﺔ‬

‫‪62‬‬
‫دراﺳﺔ ﺣﺎﻟﺔ اﻟﺒﻨﻚ اﻟﻮطﻨﻲ اﻟﺠﺰاﺋﺮي وﻛﺎﻟﺔ أم اﻟﺒﻮاﻗﻲ ‪316‬‬ ‫اﻟﻔﺼﻞ اﻟﺜﺎﻟﺚ‪:‬‬

‫‪ -2‬وظﺎﺋف اﻟﺑﻧك اﻟوطﻧﻲ اﻟﺟزاﺋري‪:‬‬

‫ﺗﻣﺛل وظﺎﺋف اﻟﺑﻧك اﻟوطﻧﻲ اﻟﺟزاﺋري ﻓﯾﻣﺎ ﯾﻠﻲ‪:‬‬
‫‪ -‬ﺗﻣوﯾل اﻟﻣؤﺳﺳﺎت اﻻﻗﺗﺻﺎدﯾﺔ اﻟﻛﺑرى؛‬
‫‪ -‬ﻣﻧﺢ اﻟﻘروض وذﻟك ﺑﺟﻣﯾﻊ أﺷﻛﺎﻟﻬﺎ؛‬
‫‪ -‬اﻟﻣﺳﺎﻫﻣﺔ ﻓﻲ ﺗﻧﻣﯾﺔ اﻟﺟﻣﺎﻋﺎت اﻟﻣﺣﻠﯾﺔ و ﺗﻧﻣﯾﺔ اﻻﻗﺗﺻﺎد وﻓﻘﺎ ﻟﺳﯾﺎﺳﺔ اﻟﺣﻛوﻣﺔ؛‬
‫‪ -‬ﺗﻧﻣﯾﺔ ﻋﻣﻠﯾﺔ اﻻﺳﺗﺛﻣﺎر‪ ،‬وﻛل اﻟﻌﻣﻠﯾﺎت اﻟﺗﻲ ﻟﻬﺎ ﺻﻠﺔ ﺑﺎﻟﻘروض؛‬
‫‪ -‬ﺗﻧﻔﯾذ ﺧطﺔ اﻟدوﻟﺔ ﻓﻲ ﻣﺟﺎل اﻻﺋﺗﻣﺎن ﻗﺻﯾر وﻣﺗوﺳط اﻷﺟل وﻓﻘﺎ ﻟﻸﺳس اﻟﺑﻧﻛﯾﺔ اﻟﺗﻘﻠﯾدﯾﺔ‬
‫ﺑﺷﺄن اﻟﻣﺧﺎطر وﺿﻣﺎﻧﺎت اﻟﻘروض ﺗﺳﻬﯾﻼت اﻟﺻﻧدوق‪ ،‬اﻟﺳﺣب ﻋﻠﻰ اﻟﻣﻛﺷوف‪ ،‬اﻟﺗﺳﻠﯾف‬
‫ﻋﻠﻰ اﻟﺑﺿﺎﺋﻊ‪ ،‬اﻟﺧﺻم‪ ،‬اﻹﻋﺗﻣﺎدات اﻟﻣﺳﺗﻧدﯾﺔ؛‬
‫‪ -‬ﻣﻧﺢ اﻻﺋﺗﻣﺎن اﻟزراﻋﻲ ﻟﻠﻘطﺎع اﻟﻣﺳﯾر ذاﺗﯾﺎ إﻟﻰ ﻏﺎﯾﺔ ﺳﻧﺔ‪ 1982 :‬ﺗﺎرﯾﺦ إﻧﺷﺎء ﺑﻧك اﻟﻔﻼﺣﺔ‬
‫واﻟﺗﻧﻣﯾﺔ اﻟرﯾﻔﯾﺔ ‪BAD‬؛‬
‫‪ -‬ﻣﻧﺢ اﻻﺋﺗﻣﺎن ﻟﻠﻣؤﺳﺳﺎت اﻟﺻﻧﺎﻋﯾﺔ واﻟﺗﺟﺎرﯾﺔ؛‬
‫‪ -‬ﺗﻘدﯾم اﻟﺧدﻣﺎت اﻟﻣﺎﻟﯾﺔ ﻟﻸﻓراد واﻟﻣؤﺳﺳﺎت؛‬
‫‪ -‬اﻟﻘﯾﺎم ﺑﻣﺧﺗﻠف اﻟﻌﻣﻠﯾﺎت اﻟﺑﻧﻛﯾﺔ ﻧﻘدا ﻋن طرﯾق اﻟﺷﯾﻛﺎت أو اﻟﻛﻣﺑﯾﺎﻻت؛‬
‫‪ -‬إﯾﺟﺎر اﻟﺻﻧﺎدﯾق اﻟﺣدﯾدﯾﺔ؛‬
‫‪ -‬ﺟﻣﻊ اﻟوداﺋﻊ ﻣن اﻟﺟﻣﻬور ﻋﻠﻰ ﺧﻼف أﻧواﻋﻬﺎ‪ :‬وداﺋﻊ ﺗﺣت اﻟطﻠب‪ ،‬وداﺋﻊ اﻵﺟﺎل؛‬
‫‪ -‬ﺗﻣوﯾل اﻟﺗﺟﺎرة اﻟﺧﺎرﺟﯾﺔ؛‬
‫‪ -‬دراﺳﺔ ﻛل اﻟﻌﻣﻠﯾﺎت اﻟﺑﻧﻛﯾﺔ اﻟﺧﺎﺻﺔ ﺑﺎﻟﺻرف واﻟﻘرض ﻓﻲ إطﺎر اﻟﺗﺷرﯾﻊ اﻟﺑﻧﻛﻲ اﻟﻘﺎﺋم‬
‫اﻟﻘﯾﺎم ﺑﻣﺧﺗﻠف ﺧدﻣﺎت اﻟوﺳﺎطﺔ ﻧﺳﺑﺔ إﻟﻰ ﻋﻣﻠﯾﺔ اﻟﺷراء واﻟﺑﯾﻊ واﻻﻛﺗﺗﺎب ﺑﺎﻟﺳﻧدات اﻟﻌﺎﻣﺔ )اﻟﺻﺎدرة‬
‫ﻋن اﻟدوﻟﺔ( واﻷﺳﻬم؛‬
‫‪ -‬ﺗﺳﻠﯾم اﻟﻘﯾم اﻟﻣﻧﻘوﻟﺔ وﺗﺣوﯾﻠﻬﺎ أورﻫﻧﻬﺎ؛‬
‫ﻛﻣﺎ أن اﻟﺑﻧك ﯾﺳﺎﻫم ﻓﻲ رأس ﻣﺎل ﻋدة ﻣؤﺳﺳﺎت ﻣﻧﻬﺎ‪:‬‬
‫‪ -‬وﺣدة اﻷﺑﯾض اﻟﻣﺗوﺳط ﻟﻠﺑﻧوك؛‬
‫‪ -‬ﺑﻧك اﻟﻣﻐرب اﻟﻌرﺑﻲ ﻟﻼﺳﺗﺛﻣﺎرات واﻟﺗﺟﺎرة؛‬
‫‪ -‬اﻟﺷرﻛﺔ اﻟﻣﺧﺗﻠطﺔ اﻟﺟزاﺋرﯾﺔ اﻟﻣﻐرﺑﯾﺔ ﻟﻠﺗﺟﺎرة؛‬
‫‪ -‬ﺷرﻛﺔ اﻻﺳﺗﺛﻣﺎرات واﻟﺗﻣوﯾل اﻟﺟزاﺋري؛‬

‫‪63‬‬
‫دراﺳﺔ ﺣﺎﻟﺔ اﻟﺒﻨﻚ اﻟﻮطﻨﻲ اﻟﺠﺰاﺋﺮي وﻛﺎﻟﺔ أم اﻟﺒﻮاﻗﻲ ‪316‬‬ ‫اﻟﻔﺼﻞ اﻟﺜﺎﻟﺚ‪:‬‬

‫اﻟﻔرع اﻟﺛﺎﻟث‪:‬أﻫداف وﻣﻣﯾزات اﻟﺑﻧك اﻟوطﻧﻲ اﻟﺟزاﺋري‬

‫‪ -1‬أﻫداف اﻟﺑﻧك اﻟوطﻧﻲ اﻟﺟزاﺋري‬
‫‪ -‬اﻟﻘﯾﺎم ﺑﻣﺧﺗﻠف اﻟﻌﻣﻠﯾﺎت ) ﺟﻣﻊ اﻟوداﺋﻊ‪ ،‬ﻣﻧﺢ اﻟﻘروض‪ (...‬ﻓﻲ أﺣﺳن اﻟظروف؛‬
‫‪ -‬ﻓﺗﺢ ﻣزﯾد ﻣن اﻟوﻛﺎﻻت اﻟﺗﺎﺑﻌﺔ ﻟﻪ ﻋﻠﻰ اﻷﻗل ﻟﺗوﻓﯾر اﻟوﻛﺎﻻت ﻋﻠﻰ ﻣﺳﺗوى اﻟﺗراب‬
‫اﻟوطﻧﻲ؛‬
‫‪ -‬ﻣواﻛﺑﺔ اﻹﺻﻼﺣﺎت اﻟﻧﻘدﯾﺔ واﻟﺗطوﯾر اﻟﺗﻛﻧوﻟوﺟﻲ ﺑﺈدﺧﺎل ﺗﻘﻧﯾﺎت ووﺳﺎﺋل ﺣدﯾﺛﺔ؛‬
‫‪ -‬اﺣﺗﻼل ﻣﻛﺎﻧﺔ إﺳﺗراﺗﯾﺟﯾﺔ ﺿﻣن اﻟﺟﻬﺎز اﻟﻣﺻرﻓﻲ اﻟﺟزاﺋري؛‬
‫‪ -‬إﺣداث ﺗﻧﻣﯾﺔ اﻗﺗﺻﺎدﯾﺔ‪.‬‬
‫‪ -2‬ﻣﻣﯾزات اﻟﺑﻧك اﻟوطﻧﻲ اﻟﺟزاﺋري‪:‬‬
‫ﺗﻣﯾزت ﺳﻧﺔ ‪ 1995‬ﺑﺈﻧﻌﺎش اﻗﺗﺻﺎدي ﻣوازاة ﻣﻊ ﺑرﻧﺎﻣﺞ اﻟﺗﻌدﯾل اﻷﺳﺎﺳﻲ اﻟﻣﻘرر إﺛر اﺗﻔﺎق‬
‫إﻋﺎدة ﺟدوﻟﺔ اﻟدﯾون اﻟﺧﺎرﺟﯾﺔ‪ ،‬ﻟﻣﺎ اﺗﺧذت اﻟﺟﻬﺎت اﻟﻌﻣوﻣﯾﺔ ﺑرﻧﺎﻣﺞ إﻋﺎدة إﺻﻼح اﻻﻗﺗﺻﺎد ﻣﻊ‬
‫ﻣراﻋﺎة ﺗﺣرﯾر اﻟﺗﺟﺎرة اﻟﺧﺎرﺟﯾﺔ إو ﻟﻐﺎء اﻻﺣﺗﻛﺎر وﻓﻲ ﻫذﻩ اﻟﺳﻧﺔ ﺳﺟل اﻟﺑﻧك ﻋﻠﻰ اﻟﺻﻌﯾد اﻟﺟﺎري‬
‫طﻠب ﻛﺑﯾر واﻟﻣﺗﻛﺎﺛر ﻋﻠﻰ اﻟﻘروض وﻣن ﻫذا اﻷﺧﯾر ﻗدم ‪ BNA‬ﻣﺑﻠﻎ ﻗدرﻩ ‪ 47.92‬ﻣﻠﯾﺎر دﯾﻧﺎر‬
‫ﺟزاﺋري ﺣﯾث ﺳﺎﻋدت اﻟﻣؤﺳﺳﺎت ﻓﻲ ﺗﺧﻔﯾض اﻟﻣﺻﺎﻋب اﻟﺗﻲ ﺗواﺟﻬﻬﺎ ﻓﻲ اﻟﺗﻣوﯾل واﻻﺳﺗﻐﻼل‬
‫وﺑﺎﻟﻧﺳﺑﺔ ﻟﻣﺟﺎل اﻻﺣﺗﯾﺎط أو ﺿﻣﺎﻧﺎت اﻟزﺑﺎﺋن ﻓﻘد ﻗﺎم اﻟﺑﻧك ﺑﺗﺟﻣﯾﻊ ‪ 10.80‬ﻣﻠﯾﺎر دﯾﻧﺎر ﺟزاﺋري‬
‫ﻛﺗﻣوﯾﻧﺎت إﺿﺎﻓﯾﺔ ﻣن ﺣﺳﺎﺑﺎت اﻟزﺑﺎﺋن ﻓﻘد ﺳﺟﻠوا ﻧﻣو ﻗﻠﯾل ﯾﻘدر ب‪ % 0.82 :‬أي ‪99.813‬‬
‫ﻣﻠﯾﺎر دﯾﻧﺎر ﺟزاﺋري وﻓﻲ ﻣﺎ ﯾﺧص اﻟﻧﺗﺎﺋﺞ اﻹﺿﺎﻓﯾﺔ ﻟرﻓﻊ رأس ﻣﺎل اﻟﺑﻧك إﻟﻰ‪ 08 :‬ﻣﻠﯾﺎر دﯾﻧﺎر‬
‫‪1‬‬
‫ﺟزاﺋري وارﺗﻔﻊ اﻟﻬﺎﻣش اﻟﺑﻧﻛﻲ ﺑﻘﯾﻣﺔ ‪ % 84.07‬ﺳﻧﺔ ‪ 1995‬ﻣﻘﺎرﻧﺔ ب‪ % 64 :‬ﻟﺳﻧﺔ‪1994 :‬‬
‫‪ -3‬ﻧﺷﺎط اﻟﺑﻧك اﻟوطﻧﻲ اﻟﺟزاﺋري‪:‬‬
‫ﯾﻘوم اﻟﺑﻧك اﻟوطﻧﻲ اﻟﺟزاﺋري ﺑﻣﺟﻣوﻋﺔ ﻣن اﻟﻧﺷﺎطﺎت اﻟﻣﺧﺗﻠﻔﺔ ﻋﻠﻰ ﻏرار اﻟﺑﻧوك اﻷﺧرى ﺗﺗﻣﺛل‬
‫ﻫذﻩ اﻷﺧﯾرة ﻓﻲ‪:‬‬
‫‪ -‬ﺟﻣﻊ اﻟﻣوارد‪ :‬ﻟوﺣظ ﻓﻲ اﻟﺳﻧﺔ اﻟﻣﺎﻟﯾﺔ ‪ 1995‬ﻧﻣو ﻓﻲ اﻟﻘﯾﻣﺔ اﻟﺣﻘﯾﻘﯾﺔ أو اﻟﻘﯾم اﻟﻧﺳﺑﯾﺔ ﺑﺎﻟﻧﺳﺑﺔ‬
‫ﻟﻼﺣﺗﯾﺎط ﻧﻘدا وأﻣﺎ اﻟﻣوارد ﻧﻘدا ﻓﺳﺟﻠت ﻧﻣو ﯾﻘدر ب‪ 6.495 :‬ﻣﻠﯾﺎر دﯾﻧﺎر ﺟزاﺋري أو ﺑﺧﺻم‬
‫اﻟﻔﻌﺎﻟﯾﺔ اﻟﺗﺟﺎرﯾﺔ ﻟﺗوﺳﻊ اﻟﺷﺑﻛﺔ اﻟﺗﻲ ﺳﺎﻫﻣت ﻓﻲ إﻧﺟﺎز أﻫداف اﻟﺑﻧك ﻣﻊ اﻷﺧذ ﺑﻌﯾن اﻻﻋﺗﺑﺎر‬

‫‪1‬‬
‫‪ -‬ﻣﻌطﯾﺎت ﻣﻘدﻣﺔ ﻣن طرف وﻛﺎﻟﺔ اﻟﺑﻧك اﻟوطﻧﻲ اﻟﺟزاﺋري ‪.316‬‬

‫‪64‬‬
‫دراﺳﺔ ﺣﺎﻟﺔ اﻟﺒﻨﻚ اﻟﻮطﻨﻲ اﻟﺠﺰاﺋﺮي وﻛﺎﻟﺔ أم اﻟﺒﻮاﻗﻲ ‪316‬‬ ‫اﻟﻔﺼﻞ اﻟﺜﺎﻟﺚ‪:‬‬

‫اﻟﺣﺳﺎﺑﺎت ﺑﺎﻟﻌﻣﻠﺔ اﻟﺻﻌﺑﺔ اﻟﺗﻲ ﺳﺟﻠت ارﺗﻔﺎع ﻣﻬم ﻗدر ب‪ 2.695 :‬ﻣﻠﯾﺎر دﯾﻧﺎر ﺟزاﺋري‬
‫واﻟﻣوارد ﺑﺎﻷﺟل ﺳﺟﻠت زﯾﺎدة ﻗدرت ب‪ 4.305 :‬ﻣﻠﯾﺎر دﯾﻧﺎر ﺟزاﺋري‪.‬‬
‫‪ -‬ﺗﻣوﯾل اﻟﻣؤﺳﺳﺎت اﻟﻌﻣوﻣﯾﺔ‪ :‬ﺳﺟل ارﺗﻔﺎع ﻗدر ب‪ 44.0 :‬ﻣﻠﯾﺎر دﯾﻧﺎر ﺟزاﺋري‪.‬‬
‫‪ -‬اﻟﺗوظﯾف ﻗﺻﯾر اﻷﺟل‪ :‬ﺳﺟل ﻫذا اﻟﻧوع ﻣن اﻟدﯾون ارﺗﻔﺎع ﻗدر ب‪ 29.108 :‬ﻣﻠﯾﺎر دﯾﻧﺎر‬
‫ﺟزاﺋري ﺳﻧﺔ ‪ 1994‬ﺣﺗﻰ‪ 67.504‬ﻣﻠﯾﺎر دﯾﻧﺎر ﺟزاﺋري ﺳﻧﺔ ‪ 1995‬أي ﺑﻣﻌدل ﻧﻣو ﻗدر ب‪:‬‬
‫‪ 32.935‬ﻣﻠﯾﺎر دﯾﻧﺎر ﺟزاﺋري وﻫذﻩ اﻟزﯾﺎدة اﻟﻬﺎﻣﺔ ﺗﻌﻧﻲ اﻟﺻﻌوﺑﺎت اﻟﺗﻲ ﺗﻠﻘﺎﻫﺎ اﻟﻣؤﺳﺳﺎت‬
‫اﻟﻌﻣوﻣﯾﺔ ﻓﻲ اﻟﺧزﯾﻧﺔ وﻫو ﯾﺷﻛل زﯾﺎدة ﻓﻲ ﺗﻛﻠﻔﺔ اﻹﻧﺗﺎج أدى إﻟﻰ ﻋدم ﺑﯾﻊ ﻣﻧﺗﺟﺎﺗﻬﺎ وﻛذا‬
‫ﻣﻧﺗﺟﺎﺗﻬﺎ اﻟﺗﻲ ﺑدأت ﺗظﻬر ﻓﻲ اﻟﺳوق اﻟوطﻧﯾﺔ‪.‬‬
‫‪ -‬اﻟﺗوظﯾف طوﯾل اﻷﺟل‪ :‬زﯾﺎدة ﺳﻧﺔ ‪ 1995‬ب‪ 5.606 :‬ﻣﻠﯾﺎر دﯾﻧﺎر ﺟزاﺋري وﻫذﻩ اﻟزﯾﺎدة ﻧﺗﺞ‬
‫ﻋﻧﻬﺎ اﺳﺗﻬﻼك اﻟدﯾون اﻟﻣﺳﺗﻌﻣﻠﺔ ﻣن طرف اﻟﻣؤﺳﺳﺎت ﻓﻲ ﻣﯾدان اﻟﺻﻧﺎﻋﺔ ﺧﺻوﺻﺎ ﻓﻲ‬
‫ﻧﻬﺎﯾﺔ ﻫذﻩ اﻟﺳﻧﺔ ارﺗﻔﻌت إﻟﻰ ‪ 10.842‬ﻣﻠﯾﺎر دﯾﻧﺎر ﺟزاﺋري‪.‬‬

‫اﻟﻣطﻠب اﻟﺛﺎﻧﻲ‪ :‬ﺗﻘدﯾم وﻛﺎﻟﺔ اﻟﺑﻧك اﻟوطﻧﻲ اﻟﺟزاﺋري ‪316‬‬

‫ﺗطرق‪ kh‬ﻓﻲ ﻫذا اﻟﻣطﻠب اﻟﻰ ﺗﻘدﯾم وﻛﺎﻟﺔ اﻟﺑﻧك اﻟوطﻧﻲ اﻟﺟزاﺋري ‪316‬‬
‫‪1‬‬
‫اﻟﻔرع اﻷول‪ :‬اﻟﺗﻌرﯾف ﺑﺎﻟوﻛﺎﻟﺔ ‪BNA 316‬‬
‫ﺗﻌﺗﺑر وﻛﺎﻟﺔ اﻟﺑﻧك اﻟوطﻧﻲ اﻟﺟزاﺋري ‪ 316‬ﺑﺄم اﻟﺑواﻗﻲ ﻣن اﻟوﻛﺎﻻت اﻟﺗﺎﺑﻌﺔ ﻟﻠﻣدﯾرﯾﺔ اﻟﺟﻬوﯾﺔ‬
‫ﺑﻘﺳﻧطﯾﻧﺔ ‪ -185-‬ﺣﯾث أﻧﺷﺄت وﻛﺎﻟﺔ أم اﻟﺑواﻗﻲ ﻓﻲ ‪ 06‬أوت ‪ 2007‬ﺗﺣت دﻟﯾل رﻗم ‪ 316‬ﻣﻘرﻫﺎ‬
‫ﺑﺎﻟﺟزء اﻟﺟﻧوب اﻟﻐرﺑﻲ ﻣن ﺣﻲ اﻟرﺻد ﺑﺟﺎﻧب اﻟﺣدﯾﻘﺔ اﻟﻌﻣوﻣﯾﺔ وﻣﻘﺎﺑل اﻟﺟﺎﻣﻊ اﻹﺳﻼﻣﻲ ﻋﻘﺑﺔ ﺑن‬
‫ﻧﺎﻓﻊ‪ ،‬ﺗﺄﺗﻲ اﻟوﻛﺎﻟﺔ ﻓﻲ اﻟﻣﻧﺻب اﻟﺛﺎﻟث ﻣن ﺣﯾث اﻟﺗﺳﻠﺳل اﻟﻬرﻣﻲ ﻓﻲ اﺗﺧﺎذ اﻟﻘ اررات ﺑﻌد وﻛﺎﻟﺔ‬
‫ﻗﺳﻧطﯾﻧﺔ إو دارة اﻟﺑﻧك اﻟرﺋﯾﺳﯾﺔ ﻓﻲ اﻟﺟزاﺋر اﻟﻌﺎﺻﻣﺔ وﯾﺗرأس اﻟوﻛﺎﻟﺔ ﻣدﯾر ﯾﻌﯾن ﻣن ﻗﺑل اﻟرﺋﯾس‬
‫اﻟﻣدﯾر اﻟﻌﺎم ﺑﺎﻗﺗراح ﻣن ﻣدﯾر ﺷﺑﻛﺔ اﻻﺳﺗﻐﻼل وﻫﻲ ﺗﻣﺛل وﺣدة ﻣن وﺣدات ﻫذﻩ اﻟﺷﺑﻛﺔ ﻋﻠﻰ‬
‫ﻣﺳﺗوى وﻻﯾﺔ أم اﻟﺑواﻗﻲ‪.‬‬

‫‪-‬ﻣﻌﻠوﻣﺎت ﻣﻘدﻣﺔ ﻣن طرف اﻟﺑﻧك اﻟوطﻧﻲ اﻟﺟزاﺋري ‪.316‬‬

‫‪1‬‬

‫‪65‬‬
‫دراﺳﺔ ﺣﺎﻟﺔ اﻟﺒﻨﻚ اﻟﻮطﻨﻲ اﻟﺠﺰاﺋﺮي وﻛﺎﻟﺔ أم اﻟﺒﻮاﻗﻲ ‪316‬‬ ‫اﻟﻔﺼﻞ اﻟﺜﺎﻟﺚ‪:‬‬

‫اﻟﻔرع اﻟﺛﺎﻧﻲ‪ :‬وظﺎﺋف اﻟوﻛﺎﻟﺔ ‪316‬‬

‫وظﺎﺋف اﻟوﻛﺎﻟﺔ ﻫﻲ اﻟﺗﻲ ﯾﻘوم ﺑﻬﺎ اﻟﺑﻧك اﻟوطﻧﻲ اﻟﺟزاﺋري اﻷم‪ :‬وﻫﻲ ﺗﻘوم ﺑﻣﻌﺎﻟﺟﺔ ﺑراﻣﺟﻬﺎ‬
‫اﻟﻣﺳطرة ﻓﻲ إطﺎر ﻗﺎﻧوﻧﻲ ووﻓﻘﺎ ﻟﻠﺗﺷرﯾﻌﺎت اﻟﺑﻧﻛﯾﺔ اﻟﺳﺎﺋدة وﻣن أﻫم وظﺎﺋﻔﻬﺎ‪:‬‬
‫‪ -‬ﺗﺣﺻﯾل اﻟﻘروض وﻛذا دراﺳﺗﻬﺎ؛‬
‫‪ -‬ﺧﺻم وﺗﺣﺻﯾل اﻷوراق اﻟﺗﺟﺎرﯾﺔ؛‬
‫‪ -‬اﻟﻘﯾﺎم ﺑﻌﻣﻠﯾﺎت اﻟﺻرف واﻟﺗﺟﺎرة اﻟﺧﺎرﺟﯾﺔ؛‬
‫‪ -‬ﺗﺣﺻﯾل اﻟﺷﯾﻛﺎت وﻋﻣﻠﯾﺎت اﻟﺗﺣوﯾل؛‬
‫‪ -‬ﺗﺄﺟﯾر اﻟﺻﻧﺎدﯾق اﻟﺣدﯾدﯾﺔ؛‬

‫اﻟﻔرع اﻟﺛﺎﻟث‪ :‬أﻫداف اﻟوﻛﺎﻟﺔ ‪316‬‬

‫ﻣن وراء وظﺎﺋﻔﻬﺎ ﺗﺳطر اﻟوﻛﺎﻟﺔ أﻫداﻓﺎ ﺗﺗﻣﺛل ﻓﻲ‪:‬‬
‫‪ -‬ﺟﻠب أﻛﺑر ﻋدد ﻣﻣﻛن ﻣن اﻟزﺑﺎﺋن وﺗﻘدﯾم أرﻗﻰ اﻟﺧدﻣﺎت ﻟﻬم ﻟﻠﻣﺣﺎﻓظﺔ ﻋﻠﯾﻬم وﻛﺳب اﻟﻣزﯾد‬
‫ﻣﻧﻬم؛‬
‫‪ -‬ﺗﺣﻘﯾق اﻟرﺑﺣﯾﺔ ﻟﺿﻣﺎن اﻻﺳﺗﻣرار؛‬
‫‪ -‬اﻟﻣﺳﺎﻫﻣﺔ ﻓﻲ ﺗﻧﻣﯾﺔ اﻻﻗﺗﺻﺎد اﻟوطﻧﻲ؛‬
‫‪ -‬اﻟﻣﺳﺎﻫﻣﺔ ﻓﻲ ﺧﻠق ﻣﻧﺎﺻب ﺷﻐل ﺑﺗﻣوﯾل اﻻﺳﺗﺛﻣﺎرات؛‬
‫‪ -‬اﻟﻌﻣل ﻋﻠﻰ ﺗﻠﺑﯾﺔ ﻛل ﺣﺎﺟﺎت اﻟزﺑﺎﺋن ﻟﺧﻠق اﻟﺛﻘﺔ ﺑﯾﻧﻬم وﺑﯾﻧﻬﺎ؛‬
‫‪ -‬ﻣواﻛب اﻹﺻﻼﺣﺎت اﻟﻧﻘدﯾﺔ واﻟﺑﻧﻛﯾﺔ اﻟﺣﺎﺻﻠﺔ؛‬
‫‪ -‬ﺟﻠب أﻛﺑر ﻋدد ﻣﻣﻛن ﻣن اﻟوداﺋﻊ واﻟﺗﻲ ﺗﻣﺛل أﺑر ﻣورد ﻟﻠوﻛﺎﻟﺔ؛‬

‫اﻟﻣطﻠب اﻟﺛﺎﻟث‪ :‬اﻟﻬﯾﻛل اﻟﺗﻧظﯾﻣﻲ ﻟوﻛﺎﻟﺔ ‪316‬‬

‫ﻫﻧﺎ ﻧﺗطرق ﻟﻣﺧﺗﻠف اﻷﻗﺳﺎم واﻟﻣﺻﺎﻟﺢ اﻟﻣﻛوﻧﺔ ﻟﻠوﻛﺎﻟﺔ ﻣن ﺧﻼل ﻣﺧطط ﯾوﺿﺢ اﻟﻬﯾﻛل اﻟﺗﻧظﯾﻣﻲ‬
‫ﻟﻬﺎ ﻣﻊ ﺗﺑﯾﺎن ﻣﺧﺗﻠف اﻟوظﺎﺋف اﻟﺗﻲ ﺗﻘوم ﺑﻬﺎ ﺑﻌض أﻗﺳﺎﻣﻬﺎ‪:‬‬

‫‪66‬‬
 ‫دراﺳﺔ ﺣﺎﻟﺔ اﻟﺒﻨﻚ اﻟﻮطﻨﻲ اﻟﺠﺰاﺋﺮي وﻛﺎﻟﺔ أم اﻟﺒﻮاﻗﻲ ‪316‬‬ ‫اﻟﻔﺼﻞ اﻟﺜﺎﻟﺚ‪:‬‬

‫اﻟﺷﻛل رﻗم )‪ : (2 -3‬اﻟﻬﯾﻛل اﻟﺗﻧظﯾﻣﻲ ﻟوﻛﺎﻟﺔ ‪-316 - BNA‬‬

‫اﻟﻣـــدﯾــــر‬

‫ﻧﺎﺋب اﻟﻣــدﯾــر‬

‫اﻻﻣﺎﻧﺔ اﻟﻌﺎﻣﺔ‬

‫ﻣﺻﻠﺣﺔ اﻟﺗﺟﺎرة‬ ‫ﻣﺻﻠﺣﺔ‬ ‫ﻣﺻﻠﺣﺔ‬ ‫ﻣﺻﻠﺣﺔ‬

‫اﻟﺧﺎرﺟﯾﺔ‬ ‫اﻟﺻﻧدوق‬ ‫اﻟﺗﻌﮭدات‬ ‫اﻻدارة‬
‫اﻟﺗﺟﺎرﯾﺔ‬
‫ﻓرع‬ ‫واﻟﻘروض‬
‫ﻓرع اﻟﺗوطﯾن‬ ‫ﻓرع اﻟﻘطﺎع‬ ‫ﻓرع‬
‫اﻟﺷﺑﺎﺑﯾك‬
‫اﻟﻌﺎم‬ ‫اﻟﻣﺳﺗﺧدﻣﯾن‬
‫اﻟﺗﺣوﯾﻼت‬ ‫ﻓرع اﻟﻘطﺎع‬
‫ﻓرع ﻋﻣﻠﯾﺎت‬ ‫اﻟﺧﺎص‬ ‫ﻓرع اﻟﻧﻘل‬
‫اﻟﺗﺟﺎرة اﻟﺧﺎرﺟﯾﺔ‬ ‫اﻟﻣﺣﻔظﺔ‬
‫ﻓرع اﻟﺗﻌﮭدات‬
‫واﻟﻣﻧﺎزﻋﺎت‬ ‫ﻓرع اﻻﻣن‬
‫اﻟﻣﻘﺎﺻﺔ‬
‫اﻟﻌﺎم‬
‫اﻟﻣراﻗﺑﺔ‬

‫اﻟﻣﺻدر ‪ :‬ﻣﻌطﯾﺎت ﻣﻘدﻣﺔ ﻣن طرف اﻟﺑﻧك اﻟوطﻧﻲ اﻟﺟزاﺋري ‪316‬‬

‫‪67‬‬
‫دراﺳﺔ ﺣﺎﻟﺔ اﻟﺒﻨﻚ اﻟﻮطﻨﻲ اﻟﺠﺰاﺋﺮي وﻛﺎﻟﺔ أم اﻟﺒﻮاﻗﻲ ‪316‬‬ ‫اﻟﻔﺼﻞ اﻟﺜﺎﻟﺚ‪:‬‬

‫اﻟﻔرع اﻷول‪ :‬أﻗﺳﺎم وﻣﺻﺎﻟﺢ اﻟوﻛﺎﻟﺔ‬

‫‪ -1‬اﻻدارة اﻟﻌﺎﻣﺔ‪:‬‬
‫‪ -‬اﻟﻣدﯾر‪ :‬ﻫو اﻟﻣﺳﯾر اﻟرﺋﯾﺳﻲ واﻟﻣﺳؤول ﻋن ﻧﺷﺎط اﻟﺑﻧك اﻟوﻛﺎﻟﺔ‪.‬‬
‫‪ -‬ﻧﺎﺋب اﻟﻣدﯾر‪ :‬ﯾﻧوب ﻋﻧﻪ وذﻟك ﻋﻧد ﻏﯾﺎب اﻟﻣدﯾر ﻛﻣﺎ ﯾﻘوم أﯾﺿﺎ ﺑﻣﺳﺎﻋدﺗﻬم ﻋﻠﻰ أداء‬
‫ﻣﻬﺎﻣﻪ‪.‬‬
‫‪ -‬اﻷﻣﺎﻧﺔ اﻟﻌﺎﻣﺔ‪ :‬ﺗﺗﻌﺎﻣل ﻣﺑﺎﺷرة ﻣﻊ اﻟﻣدﯾر وﻟﻬﺎ اﺗﺻﺎﻻت ﻣﻊ اﻟﻣﺻﺎﻟﺢ ﻷﺧرى‪.‬‬
‫‪ -2‬ﻣﺻﻠﺣﺔ اﻹدارة‪:‬‬
‫وظﯾﻔﺗﻬﺎ ﺗﺳﯾﯾر اﻟﻣوارد اﻟﺑﺷرﯾﺔ وﺗﻧﻘﺳم إﻟﻰ ﺛﻼث ﻓروع ‪:‬‬
‫‪ -‬ﻓرع اﻟﻣﺳﺗﺧدﻣﯾن‪ :‬ﯾﻬﺗم ﻫذا اﻟﻔرع ﺑﺷؤون اﻟﻣوظﻔﯾن ﻛذﻟك ﺑﺎﻟﺷؤون اﻟﻣﺎدﯾﺔ ﻟﻠﺑﻧك ﻛﺗﺳﺟﯾل‬
‫اﻟﻣﺻﺎرﯾف اﻟﺧﺎﺻﺔ ﺑﺎﻟﺑﻧك ﻣن ﺗﺟﻬﯾزات اﻟﻣﻛﺗب‪...‬‬
‫‪ -‬ﻓرع اﻟﻧﻘل‪ :‬ﯾﻬﺗم ﺑﻧﻘل اﻟوﺛﺎﺋق إﻟﻰ اﻟوﻛﺎﻟﺔ اﻟﺟﻬوﯾﺔ " ﻗﺳﻧطﯾﻧﺔ" ﻛﻣﺎ ﯾﻘوم ﺑﻧﻘل اﻷﻣوال ﻛل ﯾوم‬
‫ﻣن اﻟوﻛﺎﻟﺔ إﻟﻰ ﺑﻧك اﻟﺟزاﺋر‪.‬‬
‫‪ -‬ﻓرع اﻷﻣن‪ :‬ﯾﻬﺗم ﻫذا اﻟﻔرع ﺑﺎﻟﺣرص ﻋﻠﻰ ﺗوﻓﯾر اﻷﻣن ﻟﻠوﻛﺎﻟﺔ ﺑﻣﺧﺗﻠف اﻟوﺳﺎﺋل‪.‬‬
‫‪ -3‬ﻣﺻﻠﺣﺔ اﻟﺗﻌﻬدات اﻟﺗﺟﺎرﯾﺔ واﻟﻘروض‪:‬‬
‫ﺗﻬﺗم ﺑدراﺳﺔ ﻣﻠﻔﺎت طﻠب اﻟﻘرض وﻣدى إﻣﻛﺎﻧﯾﺔ اﺳﺗﻣرار اﻟوﻛﺎﻟﺔ ﻓﻲ اﻹﻗراض وﺗﻧﻘﺳم ﻫذﻩ‬
‫اﻟﻣﺻﻠﺣﺔ إﻟﻰ ﺛﻼث ﻓروع وﻫﻲ‪:‬‬
‫‪ -‬ﻓرع اﻟﻘطﺎع اﻟﻌﺎم‪ :‬ﯾﻬﺗم ﻫذا اﻟﻔرع ﺑﻛل اﻟﺧدﻣﺎت اﻟﺧﺎﺻﺔ ﺑﺎﻟﻘطﺎع اﻟﻌﺎم؛‬
‫‪ -‬ﻓرع اﻟﻘطﺎع اﻟﺧﺎص‪ :‬ﯾﻬﺗم ﻫذا اﻟﻘطﺎع ﺑﻛل اﻟﺧدﻣﺎت اﻟﺧﺎﺻﺔ ﺑﺎﻟﻘطﺎع اﻟﺧﺎص؛‬
‫‪ -‬ﻓرع اﻟﺗﻌﻬدات واﻟﻣﻧﺎزﻋﺎت‪ :‬ﯾﻬﺗم ﻫذا اﻟﻔرع ﺑﺎﻟﺟواﻧب اﻟﻘﺎﻧوﻧﯾﺔ ﻟﻠﻧﺷﺎط اﻟﺑﻧﻛﻲ واﻟﻣﺗﻣﺛﻠﺔ ﻓﻲ‪:‬‬
‫‪ ‬اﻋﺗراﺿﺎت أﻣﻼك اﻟدوﻟﺔ؛‬
‫‪ ‬اﻋﺗراﺿﺎت اﻟﺿﻣﺎن اﻻﺟﺗﻣﺎﻋﻲ؛‬
‫‪ ‬اﻋﺗراﺿﺎت اﻟﺿراﺋب؛‬
‫‪ ‬ﺿﯾﺎع اﻟﺷﯾﻛﺎت‪ ،‬ﻓﺗﺢ وﻏﻠق اﻟﺣﺳﺎﺑﺎت‪،‬أواﻣر اﻟﺣﺟز‪.‬‬
‫‪ -4‬راﺑﻌﺎ ﻣﺻﻠﺣﺔ اﻟﺻﻧدوق‪:‬‬
‫وﻫﻲ ﻣرﺗﺑطﺔ ﺑﺎﻟﺻﻧدوق وﺑﻌﻣﻠﯾﺎﺗﻪ وﺗﻧﻘﺳم إﻟﻰ‪:‬‬
‫‪ -‬ﻓرع اﻟﺷﺑﺎﺑﯾك‪ :‬وﯾﺗﻌﺎﻣل ﻣﻊ اﻟزﺑﺎﺋن ﻣن ﺧﻼل‪:‬‬

‫‪68‬‬
‫دراﺳﺔ ﺣﺎﻟﺔ اﻟﺒﻨﻚ اﻟﻮطﻨﻲ اﻟﺠﺰاﺋﺮي وﻛﺎﻟﺔ أم اﻟﺒﻮاﻗﻲ ‪316‬‬ ‫اﻟﻔﺼﻞ اﻟﺜﺎﻟﺚ‪:‬‬

‫‪ ‬ﺷﺑﺎك اﻹﯾداع‪ :‬ﯾﻘوم ﺑﻌﻣﻠﯾﺎت اﻹﯾداع اﻟﻣﺧﺗﻠﻔﺔ " إﯾداع ﺗﺣت اﻟطﻠب أو ﻷﺟل"‬
‫‪ ‬ﺷﺑﺎك اﻟﺳﺣب‪ :‬ﯾﺧﺗص ﺑﻌﻣﻠﯾﺎت اﻟﺳﺣب وﺗﺣﺻﯾل اﻟﺷﯾﻛﺎت‪.‬‬
‫‪ ‬ﺷﺑﺎك اﻟﺻرف‪ :‬ﯾﻘوم ﺑﻌﻣﻠﯾﺎت اﻟﺻرف وﻓﺗﺢ ﺣﺳﺎﺑﺎت اﻟﻌﻣﻠﺔ اﻟﺻﻌﺑﺔ‪.‬‬
‫‪ -‬ﻓرع اﻟﺗﺣوﯾﻼت‪ :‬ﯾﻘوم ﻫذا اﻟﻔرع ﺑﺗﺣوﯾل أﻣوال اﻟزﺑﺎﺋن ﻣن ﺣﺳﺎب إﻟﻰ آﺧر وﻣن وﻛﺎﻟﺔ إﻟﻰ‬
‫أﺧرى‬
‫‪ -‬ﻓرع اﻟﻣﺣﻔظﺔ‪ :‬ﯾﺳﺗﻘﺑل ﻫذا اﻟﻔرع ﻣﺧﺗﻠف اﻟﺷﯾﻛﺎت اﻟﺗﻲ ﺗﺣﺻل ﻓﻲ ﻧﻔس اﻟوﻛﺎﻟﺔ أو ﻓﻲ‬
‫وﻛﺎﻻت أﺧرى وﯾﺗم إرﺳﺎﻟﻬﺎ إﻟﻰ ﻓرع اﻟﻣراﻗﺑﺔ‪.‬‬
‫‪ -‬ﻓرع اﻟﻣﻘﺎﺻﺔ اﻻﻟﻛﺗروﻧﯾﺔ‪ :‬ﯾﺧﺗص ﻫذا اﻟﻔرع ﺑﺗﺳوﯾﺔ اﻟﻣﻌﺎﻣﻼت ﻣﺎ ﺑﯾن اﻟﺑﻧوك ﻋن طرﯾق‬
‫ﻣﻘﺎﺻﺔ اﻟﻛﺗروﻧﯾﺔ ‪Télé compensation‬ﺣﯾث ﯾﺗم ﺗﺣﺻﯾل ودﻓﻊ اﻷوراق اﻟﻣﺎﻟﯾﺔ اﻟﻛﺗروﻧﯾﺎ‪.‬‬
‫‪ -‬ﻓرع اﻟﻣراﻗﺑﺔ‪ :‬ﯾﻬﺗم ﻫذا اﻟﻔرع ﺑﻣراﺟﻌﺔ وﻣراﻗﺑﺔ اﻟﻌﻣﻠﯾﺎت اﻟﺣﺳﺎﺑﯾﺔ اﻟﯾوﻣﯾﺔ اﻟﻣﻧﺟزة ﻣن طرف‬
‫ﺟﻣﯾﻊ اﻟﻣﺻﺎﻟﺢ وﺗﺳوﯾﺔ ﺟﻣﯾﻊ اﻟﻧﻘﺎﺋص‪.‬‬
‫‪ -5‬ﻣﺻﻠﺣﺔ اﻟﺗﺟﺎرة اﻟﺧﺎرﺟﯾﺔ‪:‬‬
‫ﺗﺧﺗص ﻫذﻩ اﻟﻣﺻﻠﺣﺔ ﺑﻣﺧﺗﻠف اﻟﻌﻣﻠﯾﺎت اﻟﻣﺗﻌﻠﻘﺔ ﺑﺎﻟﺗﺟﺎرة اﻟﺧﺎرﺟﯾﺔ ﻣن اﺳﺗﯾراد وﺗﺻدﯾر وﺗﻧﻘﺳم‬
‫إﻟﻰ‪:‬‬
‫‪ -‬ﻓرع اﻟﺗوطﯾن‪ :‬وﯾﻘوم ﻫذا اﻟﻘﺳم ﺑﺗﺳﺟﯾل ﻛل اﻟﻌﻣﻠﯾﺎت ﻣﻊ اﻟﺧﺎرج وﻣطﺎﺑﻘﺗﻬﺎ ﻣﻊ ﻗﺎﻧون اﻟﺻرف‬
‫اﻟﺻﺎدر ﻋن ﺑﻧك اﻟﺟزاﺋر واﻟﺳﺎرﯾﺔ اﻟﻣﻔﻌول‪.‬‬
‫‪ -‬ﻓرع ﻋﻣﻠﯾﺎت اﻟﺗﺟﺎرة اﻟﺧﺎرﺟﯾﺔ‪ :‬وﯾﻘوم ﻫذا اﻟﻔرع ﺑﻔﺗﺢ وﻣﺗﺎﺑﻌﺔ إو ﻧﺟﺎز ﻣﺧﺗﻠف اﻟﻌﻣﻠﯾﺎت‪:‬‬
‫اﻟﺗﺣوﯾل اﻟﺣر‪ ،‬اﻟﺗﺳﻠﯾم اﻟﻣﺳﺗﻧدي‪ ،‬اﻟﻘرض اﻟﻣﺳﺗﻧدي‪.‬‬

‫اﻟﻔرع اﻟﺛﺎﻧﻲ‪ :‬ﻣوارد اﻟﺑﻧك وﻣﻧﺗﺟﺎﺗﻪ‬

‫ﯾﻬدف اﻟﺑﻧك ﻣن ﺧﻼل وﺿﻊ ﺳﯾﺎﺳﺎت ﺗﺗﻌﻠق ﺑﺎﻟﻣﻧﺗﺟﺎت وﺑﻧﺎء ﻋﻠﻰ ﻣواردﻩ إﻟﻰ اﻟرﻓﻊ ﻣن‬
‫اﻟﺣﺻﺔ اﻟﺳوﻗﯾﺔ واﻟﻌﻣل ﻋﻠﻰ إرﺿﺎء اﻟزﺑﺎﺋن ﻋﺑر اﻻﻫﺗﻣﺎم ﺑﺗوﻗﻌﺎﺗﻬم إو ﺷﺑﺎع ﺣﺎﺟﺎﺗﻬم ورﻏﺑﺎﺗﻬم‬
‫أﻛﺛر‪.‬‬
‫‪ -1‬ﻣوارد اﻟﺑﻧك‪:‬‬
‫ﺗﺗﻛون ﻣوارد اﻟﺑﻧك اﻟوطﻧﻲ اﻟﺟزاﺋري ﻣن‪:‬‬
‫‪ -‬رأس ﻣﺎﻟﻪ اﻟﻣﺣدد ﻓﻲ اﻟﻘﺎﻧون اﻷﺳﺎﺳﻲ واﺣﺗﯾﺎطﺎﺗﻪ اﻟﻘﺎﻧوﻧﯾﺔ واﻟﺧﺎﺻﺔ؛‬

‫‪69‬‬
‫دراﺳﺔ ﺣﺎﻟﺔ اﻟﺒﻨﻚ اﻟﻮطﻨﻲ اﻟﺠﺰاﺋﺮي وﻛﺎﻟﺔ أم اﻟﺒﻮاﻗﻲ ‪316‬‬ ‫اﻟﻔﺼﻞ اﻟﺜﺎﻟﺚ‪:‬‬

‫‪ -‬اﻟوداﺋﻊ ﺗﺣت اﻟطﻠب وﻷﺟل اﻟﺗﻲ ﯾﻘﺑﻠﻬﺎ ﻣن اﻟﻣودﻋﯾن واﻟﺗﻲ ﯾﻣﺛل اﻟﻣﺻدر اﻟرﺋﯾﺳﻲ ﻟﻠﻣوارد‬
‫ﺧﺎﺻﺔ ﻣﻧﻬﺎ اﻟوداﺋﻊ اﻟﺟﺎرﯾﺔ )ﺗﺣت ﻟطﻠب(؛‬
‫‪ -‬اﻷﻣوال اﻟﻣﺗوﻓرة اﻟﺗﻲ ﺗﺄﻣﻧﻪ ﻋﻠﯾﻬﺎ اﻟﻬﯾﺋﺎت اﻻﻗﺗﺻﺎدﯾﺔ؛‬
‫‪ -‬اﻟﻘروض اﻟﺗﻲ ﯾﻣﻛﻧﻪ أن ﯾﺗﻌﺎﻗد ﺑرﻫﻧﻬﺎ ﻓﻲ ﺣﺎﻓظﺔ ﺧﺎﺻﺔ ﺑﺎﻷوراق اﻟﺗﺟﺎرﯾﺔ واﻟﻣﺎﻟﯾﺔ؛‬
‫‪ -‬اﻟﺗﺳﺑﯾﻘﺎت اﻟﺗﻲ ﺗﻘدﻣﻬﺎ اﻟﺧزﯾﻧﺔ ﻟﺗﻣوﯾل ﺑراﻣﺞ اﻟﺗﻧﻣﯾﺔ؛‬
‫‪ -‬ﻧﺳب اﻟﻔواﺋد اﻟﻣﺣﺻﻠﺔ ﻣن اﻟﻘروض اﻟﻣﻣﻧوﺣﺔ ﻟﻠزﺑﺎﺋن؛‬
‫‪ -‬اﻟﻣﺻﺎرﯾف اﻟﻣﺣﺻل ﻋﻠﯾﻬﺎ ﻟﻘﺎء ﺧدﻣﺎت ﻣﻘدﻣﺔ ﻟﻠزﺑﺎﺋن ﻛﻣﻘﺎﺑل اﻟﺧﺻم ﻣﺛﻼ؛‬
‫‪ -‬اﻹﻋﺗﻣﺎدات اﻟﻣﺎﻟﯾﺔ اﻟﻣﺧﺻﺻﺔ ﻟﻠﺻﻧدوق واﻟﺧﺻم اﻟﺗﻲ ﯾﻣﻛﻧﻪ اﻟﺣﺻول ﻋﻠﯾﻬﺎ ﻣن اﻟﻣؤﺳﺳﺎت‬
‫اﻟﻣﺻرﻓﯾﺔ اﻷﺧرى ﻻ ﺳﯾﻣﺎ ﻣن اﻟﺑﻧك اﻟﻣرﻛزي؛‬
‫‪ -‬اﻟﻣﯾزاﻧﯾﺔ اﻟﻣﺣددة ﻣن طرف اﻟﻣدﯾرﯾﺔ اﻟﻌﺎﻣﺔ‪.‬‬
‫‪ -2‬ﻣﻧﺗﺟﺎت اﻟﺑﻧك اﻟوطﻧﻲ اﻟﺟزاﺋري‪:‬‬
‫ﺗﺗﻣﺛل أﻫم اﻟﻣﻧﺗﺟﺎت ﻓﻲ‪:‬‬
‫‪ -‬اﻟﺣﺳﺎب اﻟﺟﺎري‪ :‬ﯾﻛون ﻣﻔﺗوﺣﺎ ﻟﻸﺷﺧﺎص اﻟطﺑﯾﻌﯾﯾن واﻟﻣﻌﻧوﯾﯾن اﻟذﯾن ﯾﻣﺎرﺳون ﻧﺷﺎطﺎ ﺗﺟﺎرﯾﺎ‬
‫)ﺗﺟﺎر‪ ،‬ﺻﻧﺎﻋﯾون‪ ،‬ﻣؤﺳﺳﺎت ﺗﺟﺎرﯾﺔ‪ ،‬ﻓﻼﺣون‪..‬إﻟﺦ ( ﻫذا اﻟﻣﻧﺗﺞ اﻟﻣﺻرف ﺑدون ﻓﺎﺋدة‪.‬‬
‫‪ -‬ﺣﺳﺎب اﻟﺻﻛوك) اﻟﺷﯾﻛﺎت(‪ :‬ﺗﻛون ﺣﺳﺎﺑﺎت ﻣﻔﺗوﺣﺔ ﻟﺟﻣﯾﻊ اﻷﻓراد أو اﻟﺟﻣﺎﻋﺎت اﻟﺗﻲ ﻻ‬
‫ﺗﻣﺎرس ﻧﺷﺎط ﺗﺟﺎري) ﺟﻣﻌﯾﺎت‪ ،‬إدارة‪....‬اﻟﺦ ( وذوي اﻷﺟور اﻟراﻏﺑﯾن ﻓﻲ اﻻﺳﺗﻌﺎﻧﺔ ﺑﺎﻟﺷﯾﻛﺎت‬
‫ﻟﺗﺻﻔﯾﺔ اﻟﺣﺳﺎﺑﺎت‪.‬‬
‫‪ -‬دﻓﺗر اﻟﺗوﻓﯾر‪ :‬وﻫو ﻋﺑﺎرة ﻋن ﻣﻧﺗﺞ ﻣﺻرﻓﻲ ﯾﻣﻛن اﻟراﻏﺑﯾن ﻣن ادﺧﺎر أﻣواﻟﻬم اﻟﻔﺎﺋﺿﺔ ﻋن‬
‫ﺣﺎﺟﺎﺗﻬم ﻋﻠﻰ أﺳﺎس ﻓواﺋد ﻣﺣددة ﻣن طرف اﻟﺑﻧك أو ﺑدون ﻓواﺋد ﺣﺳب رﻏﺑﺎت اﻟﻣدﺧرﯾن‬
‫وﺑﺎﺳﺗطﺎﻋﺔ ﻫؤﻻء اﻟﻣدﺧرﯾن اﻟﻌﺎﻣﻠﯾن ﻟدﻓﺗر اﻟﺗوﻓﯾر اﻟﻘﯾﺎم ﺑﻌﻣﻠﯾﺎت دﻓﻊ وﺳﺣب اﻻﻣوال ﻓﻲ‬
‫ﺟﻣﯾﻊ اﻟوﻛﺎﻻت اﻟﺗﺎﺑﻌﺔ ﻟﻠﺑﻧك وﺑذﻟك ﻓﺈن ﻫذا اﻟﻣﻧﺗﺞ ﯾﺟﻧب أﺻﺣﺎب دﻓﺎﺗر اﻟﺗوﻓﯾر ﻣﺷﺎﻛل‬
‫وﺻﻌوﺑﺎت ﻧﻘل اﻷﻣوال ﻣن ﻣﻛﺎن ﻵﺧر‪.‬‬
‫‪ -‬دﻓﺗر ﺗوﻓﯾر اﻟﺷﺑﺎب‪ :‬ﻣﺧﺻص ﻟﻣﺳﺎﻋدة أﺑﻧﺎء اﻟﻣدﺧرﯾن ﻟﻠﺗﻣرس واﻟﺗدرﯾب ﻋﻠﻰ اﻻدﺧﺎر ﻓﻲ‬
‫ﺑداﯾﺔ ﺣﯾﺎﺗﻬم اﻻدﺧﺎرﯾﺔ؛‬

‫‪70‬‬
‫دراﺳﺔ ﺣﺎﻟﺔ اﻟﺒﻨﻚ اﻟﻮطﻨﻲ اﻟﺠﺰاﺋﺮي وﻛﺎﻟﺔ أم اﻟﺒﻮاﻗﻲ ‪316‬‬ ‫اﻟﻔﺼﻞ اﻟﺜﺎﻟﺚ‪:‬‬

‫إن دﻓﺗر ﺗوﻓﯾر اﻟﺷﺑﺎب ﯾﻔﺗﺢ ﻟﻠﺷﺑﺎب اﻟذﯾن ﻻ ﺗﺗﺟﺎوز أﻋﻣﺎرﻫم ‪ 19‬ﺳﻧﺔ ﻣن طرف ﻣﻣﺛﻠﯾﻬم‬
‫اﻟﺷرﻋﯾﯾن ﺣﯾث ﺣدد اﻟدﻓﻊ اﻷوﻟﻲ ب‪ 500‬دﯾﻧﺎر‪ ،‬ﻛﻣﺎ ﯾﻣﻛن أن ﯾﻛون اﻟدﻓﻊ ﻓﻲ ﺻورة ﻧﻘدﯾﺔ أو ﻋن‬
‫طرﯾق ﺗﺣوﯾﻼت ﺗﻠﻘﺎﺋﯾﺔ أو أوﺗوﻣﺎﺗﻛﯾﺔ ﻣﻧﺗظﻣﺔ‪.‬‬
‫ﻛﻣﺎ ﯾﺳﺗﻔﯾد اﻟﺷﺎب ﺻﺎﺣب اﻟدﻓﺗر ﻋﻧد ﺑﻠوﻏﻪ اﻷﻫﻠﯾﺔ اﻟﻘﺎﻧوﻧﯾﺔ ذو اﻷﻗدﻣﯾﺔ اﻟﺗﻲ ﺗزﯾد ﻋن ﺧﻣس‬
‫ﺳﻧوات اﻻﺳﺗﻔﺎدة ﻣن ﻗروض ﻣﺻرﻓﯾﺔ ﺗﺻل إﻟﻰ ﻣﻠﯾوﻧﻲ دﯾﻧﺎر ﺟزاﺋري‪.‬‬
‫‪ -‬ﺑطﺎﻗﺔ اﻟﺑﻧك اﻟوطﻧﻲ اﻟﺟزاﺋري ‪ :CART CIB BNA‬ﻫذﻩ اﻟﺑطﺎﻗﺔ ﻣوﺟﻬﺔ ﻟزﺑﺎﺋن ﺑﻧك اﻟﺑﻧك‬
‫اﻟوطﻧﻲ اﻟﺟزاﺋري‪ ،‬ﺣﯾث ﺗﻣﻛن ﻣن اﻟﻘﯾﺎم ﺑﻌﻣﻠﯾﺎت اﻟدﻓﻊ واﻟﺳﺣب ﻟﻸوراق اﻟﻧﻘدﯾﺔ ﻋﺑر‬
‫اﻟﻣوزﻋﺎت اﻵﻟﯾﺔ ﻟﻸوراق اﻟﻧﻘدﯾﺔ )‪ (D.A.B‬ﻛﻣﺎ ﺗﻣﻛن أﺻﺣﺎﺑﻬﺎ أﯾﺿﺎ ﻣن اﻟﻘﯾﺎم ﺑﻌﻣﻠﯾﺎت‬
‫اﻟﺳﺣب ﻣن اﻟﻣوزﻋﺎت اﻵﻟﯾﺔ ﻟﻠﺑﻧوك اﻷﺧرى‪.‬‬
‫‪ -‬ﺳﻧدات اﻟﺻﻧدوق‪ :‬ﻋﺑﺎرة ﻋن ﺗﻔوﯾض ﻷﺟل وﺑﻌﺎﺋد ﻣوﺟﻪ ﻟﻸﺷﺧﺎص اﻟطﺑﯾﻌﯾﯾن واﻟﻣﻌﻧوﯾﯾن‪.‬‬
‫‪ -‬اﻹﯾداﻋﺎت ﻵﺟل‪ :‬وﻫﻲ وﺳﯾﻠﺔ ﺗﺳﻬل ﻋﻠﻰ اﻷﺷﺧﺎص اﻟطﺑﯾﻌﯾﯾن واﻟﻣﻌﻧوﯾﯾن إﯾداع اﻷﻣوال‬
‫اﻟﻔﺎﺋﺿﺔ ﻋن ﺣﺎﺟﺎﺗﻬم إﻟﻰ آﺟﺎل ﻣﺣددة ﺑﻧﺳﺑﺔ ﻓواﺋد ﻣﺗﻐﯾرة ﻣن طرف اﻟﺑﻧك‪.‬‬
‫‪ -‬ﺣﺳﺎب اﻟﻌﻣﻠﺔ اﻟﺻﻌﺑﺔ‪ :‬ﻣﻧﺗﺞ ﯾﺳﻣﺢ ﺑﺟﻌل ﻧﻘود اﻟﻣدﺧرﯾن ﺑﺎﻟﻌﻣﻠﺔ اﻟﺻﻌﺑﺔ ﻣﺗﺎﺣﺔ ﻓﻲ ﻛل‬
‫ﻟﺣظﺔ ﻣﻘﺎﺑل ﻋﺎﺋدا ﻣﺣددا ﺣﺳب ﺷروط اﻟﺑﻧك‪.‬‬
‫ﻛﻣﺎ ﺗوﺟد ﻋدة ﻣﻧﺗﺟﺎت أﺧرى ﻟدى ﺑﻧك اﻟﻔﻼﺣﺔ واﻟﺗﻧﻣﯾﺔ اﻟرﯾﻔﯾﺔ ﻛﺎﻟدﻓﺗر اﻟﻣﺧﺻص ﻟﻠﺳﻛن‬
‫إﺿﺎﻓﺔ إﻟﻰ اﻹﻋﺗﻣﺎدات واﻟﻘروض اﻟﺗﻲ ﯾﻣﻧﺣﻬﺎ اﻟﺑﻧك ﻟزﺑﺎﺋﻧﻪ‪ ،‬اﻟﺗﻲ ﺗﻛون وﻓق دراﺳﺔ وﺷروط‬
‫ﻣﺳﺑﻘﺔ‪ ،‬ﻣن ﺑﯾﻧﻬﺎ ﻗروض اﻻﺳﺗﺛﻣﺎر‪ ،‬ﻗروض اﻻﺳﺗﻐﻼل وﻏﯾرﻫﺎ‪.‬‬

‫‪71‬‬
‫دراﺳﺔ ﺣﺎﻟﺔ اﻟﺒﻨﻚ اﻟﻮطﻨﻲ اﻟﺠﺰاﺋﺮي وﻛﺎﻟﺔ أم اﻟﺒﻮاﻗﻲ ‪316‬‬ ‫اﻟﻔﺼﻞ اﻟﺜﺎﻟﺚ‪:‬‬

‫اﻟﻣﺑﺣث اﻟﺛﺎﻧﻲ‪ :‬ﺗﺻﻧﯾف اﻟﻘروض‬

‫ﯾﻌﺗﺑر اﻟﺑﻧك اﻟوطﻧﻲ اﻟﺟزاﺋري ﻣن ﺑﯾن اﻟﺑﻧوك اﻟﺗﻲ ﺗﺳﺎﻫم ﻓﻲ ﺗﻧﻣﯾﺔ اﻻﻗﺗﺻﺎد اﻟوطﻧﻲ وذﻟك ﺑﻣﻧﺢ‬
‫اﻟﻘروض ﺑﺄﻧواﻋﻬﺎ ﻟﻣﺧﺗﻠف اﻟﺟﻬﺎت ﻣﻧﻬﺎ اﻟدوﻟﯾﺔ واﻟﺧواص ﻣﺎ ﺳﯾﺗم ﺗﻘدﯾﻣﻪ ﻓﻲ ﻫذا اﻟﻣﺑﺣث‪.‬‬

‫اﻟﻣطﻠب اﻷول‪ :‬ﺗﺻﻧﯾف اﻟﻘروض ﺣﺳب اﻟﻘطﺎﻋﺎت‬

‫اﻟﻔرع اﻷول‪ :‬ﺗﺻﻧﯾف اﻟﻘروض ﺣﺳب اﻟﻘطﺎﻋﺎت ﻟﺳﻧﺔ ‪2011‬‬
‫اﻟﺟدول رﻗم )‪ :(1-3‬ﺗﺻﻧﯾف اﻟﻘروض اﻟﻣﻣﻧوﺣﺔ ﻣن طرف اﻟﺑﻧك ﺣﺳب اﻟﻘطﺎﻋﺎت ﻟﺳﻧﺔ ‪2011‬‬
‫اﻟوﺣدة‪1000 :‬دج‬

‫اﻟﻧﺳﺑﺔ‬ ‫اﻟﻘﯾﻣﺔ‬ ‫ﻋدد اﻟﻘروض‬ ‫اﻟﻘطﺎع‬

‫‪10.71%‬‬ ‫‪543‬‬ ‫‪06‬‬ ‫ﻣؤﺳﺳﺎت اﻟﺻﻐﯾرة و‬
‫اﻟﻣﺗوﺳطﺔ‬
‫‪89.28%‬‬ ‫‪44614‬‬ ‫‪50‬‬ ‫اﻟﻘروض اﻟﻣدﻋﻣﺔ‬
‫‪ANSEJ ; CNAC‬‬
‫‪0‬‬ ‫‪0‬‬ ‫‪0‬‬ ‫اﻟﻘرض اﻟﻣﺻﻐر‬
‫‪ANJAM‬‬
‫‪100%‬‬ ‫‪45157‬‬ ‫‪56‬‬ ‫اﻹﺟﻣﺎﻟﻲ‬
‫اﻟﻣﺻدر‪ :‬ﻣن اﻋداد اﻟطﺎﻟﺑﺔ اﺳﺗﻧﺎدا ﻟﻣﻌطﯾﺎت اﻟﺑﻧك ‪BNA‬‬
‫ﻧﻼﺣظ ﻣن اﻟﺟدول أﻋﻼﻩ ﻟﺳﻧﺔ ‪ 2011‬ﺗوزﯾﻊ اﻟﻘروض ﻏﯾر ﻣﺣﺻﻠﺔ ﺣﺳب اﻟﻘطﺎﻋﺎت ﺣﯾث ﺗﺄﺧذ‬
‫اﻟﻘروض اﻟﻣدﻋﻣﺔ ﻟﻠﺷﺑﺎب ‪ ANSEJ ; CNAC‬أﻛﺑر ﻧﺳﺑﺔ ﺗﻘدر ب ‪ 89.28%‬ﺑﯾﻧﻣﺎ ﺗﺄﺧذ م ص م ﻧﺳﺑﺔ‬
‫أﻗل ﺗﻘدر ب ‪ 10.71%‬أﻣﺎ اﻟﻘرض اﻟﻣﺻﻐر ﻏﯾر ﻣﻘدم ﻣن طرف اﻟﺑﻧك‪.‬‬

‫‪72‬‬
‫دراﺳﺔ ﺣﺎﻟﺔ اﻟﺒﻨﻚ اﻟﻮطﻨﻲ اﻟﺠﺰاﺋﺮي وﻛﺎﻟﺔ أم اﻟﺒﻮاﻗﻲ ‪316‬‬ ‫اﻟﻔﺼﻞ اﻟﺜﺎﻟﺚ‪:‬‬

‫اﻟﺷﻛل رﻗم )‪ :(3-3‬ﻧﺳﺑﺔ اﻟﻘروض اﻟﻣﻣﻧوﺣﺔ ﻣن طرف اﻟﺑﻧك ﺣﺳب اﻟﻘطﺎﻋﺎت ﻟﺳﻧﺔ ‪2011‬‬
‫ﻣؤﺳﺳﺎت ص م‬ ‫اﻟﻘروض اﻟﻣدﻋﻣﺔ‬ ‫اﻟﻘرض اﻟﻣﺻﻐر‬

‫‪0%‬‬

‫‪11%‬‬

‫‪89%‬‬

‫اﻟﻣﺻدر‪ :‬ﻣن اﻋداد اﻟطﺎﻟﺑﺔ اﺳﺗﻧﺎدا ﻟﻠﺟدول أﻋﻼﻩ‬

‫اﻟﻔرع اﻟﺛﺎﻧﻲ‪ :‬ﺗﺻﻧﯾف اﻟﻘروض ﺣﺳب اﻟﻘطﺎﻋﺎت ﻟﺳﻧﺔ ‪2012‬‬

‫اﻟﺟدول رﻗم )‪ :(2-3‬ﺗﺻﻧﯾف اﻟﻘروض اﻟﻣﻣﻧوﺣﺔ ﻣن طرف اﻟﺑﻧك ﺣﺳب اﻟﻘطﺎﻋﺎت ﻟﺳﻧﺔ ‪2012‬‬
‫اﻟوﺣدة ‪1000 :‬دج‬

‫اﻟﻧﺳﺑﺔ‬ ‫اﻟﻘﯾﻣﺔ‬ ‫ﻋدد اﻟﻘروض‬ ‫اﻟﻘطﺎع‬

‫‪10.185%‬‬ ‫‪24612‬‬ ‫‪11‬‬ ‫ﻣؤﺳﺳﺎت اﻟﺻﻐﯾرة و‬
‫اﻟﻣﺗوﺳطﺔ‬
‫‪87.037%‬‬ ‫‪71053‬‬ ‫‪94‬‬ ‫اﻟﻘروض اﻟﻣدﻋﻣﺔ‬
‫‪ANSEJ ; CNAC‬‬
‫‪2.77%‬‬ ‫‪542‬‬ ‫‪30‬‬ ‫اﻟﻘرض اﻟﻣﺻﻐر‬
‫‪ANJAM‬‬
‫‪100%‬‬ ‫‪96207‬‬ ‫‪108‬‬ ‫اﻹﺟﻣﺎﻟﻲ‬
‫اﻟﻣﺻدر‪ :‬ﻣن اﻋداد اﻟطﺎﻟﺑﺔ اﺳﺗﻧﺎدا ﻟﻣﻌطﯾﺎت اﻟﺑﻧك‪BNA‬‬
‫ﻧﻼﺣظ ﻣن اﻟﺟدول أﻋﻼﻩ ﻟﺳﻧﺔ ‪ 2012‬ﻣﻘﺎرﻧﺔ ﺑﺳﻧﺔ ‪ 2011‬أن ﻛذﻟك ﺗﺄﺧذ اﻟﻘروض اﻟﻣدﻋﻣﺔ ﻟﺷﺑﺎب‬
‫أﻛﺑر ﻧﺳﺑﺔ ﺗﻘدر ب‪ 87.037% :‬ﺑﯾﻧﻣﺎ ﺗﺄﺧذ م ص م ﻧﺳﺑﺔ ﺗﻘدر ب‪ 10.185% :‬وأﻗل ﻧﺳﺑﺔ ﻟﻠﻘرض‬
‫اﻟﻣﺻﻐر ﺗﻘدر ب‪.2.77% :‬‬

‫‪73‬‬
‫دراﺳﺔ ﺣﺎﻟﺔ اﻟﺒﻨﻚ اﻟﻮطﻨﻲ اﻟﺠﺰاﺋﺮي وﻛﺎﻟﺔ أم اﻟﺒﻮاﻗﻲ ‪316‬‬ ‫اﻟﻔﺼﻞ اﻟﺜﺎﻟﺚ‪:‬‬

‫اﻟﺷﻛل رﻗم )‪ :(4-3‬ﻧﺳﺑﺔ اﻟﻘروض اﻟﻣﻣﻧوﺣﺔ ﻣن طرف اﻟﺑﻧك ﺣﺳب اﻟﻘطﺎﻋﺎت ﻟﺳﻧﺔ ‪2012‬‬
‫ﻣؤﺳﺳﺎت ص م‬ ‫اﻟﻘروض اﻟﻣدﻋﻣﺔ‬ ‫اﻟﻘرض اﻟﻣﺻﻐر‬

‫‪3%‬‬

‫‪10%‬‬

‫‪87%‬‬

‫اﻟﻣﺻدر‪ :‬ﻣن اﻋداد اﻟطﺎﻟﺑﺔ اﺳﺗﻧﺎدا ﻟﻠﺟدول أﻋﻼﻩ‬

‫اﻟﻔرع اﻟﺛﺎﻟث‪ :‬ﺗﺻﻧﯾف اﻟﻘروض ﺣﺳب اﻟﻘطﺎﻋﺎت ﻟﺳﻧﺔ ‪2013‬‬

‫اﻟﺟدول رﻗم )‪ :(3-3‬ﺗﺻﻧﯾف اﻟﻘروض اﻟﻣﻣﻧوﺣﺔ ﺣﺳب اﻟﻘطﺎﻋﺎت ﻟﺳﻧﺔ ‪2013‬‬
‫اﻟوﺣدة ‪1000 :‬دج‬

‫اﻟﻧﺳﺑﺔ‬ ‫اﻟﻘﯾﻣﺔ‬ ‫ﻋدد اﻟﻘروض‬ ‫اﻟﻘطﺎع‬

‫‪7.024%‬‬ ‫‪27982‬‬ ‫‪17‬‬ ‫ﻣؤﺳﺳﺎت اﻟﺻﻐﯾرة و‬
‫اﻟﻣﺗوﺳطﺔ‬
‫‪89.669%‬‬ ‫‪113349‬‬ ‫‪217‬‬ ‫اﻟﻘروض اﻟﻣدﻋﻣﺔ‬
‫‪ANSEJ ; CNAC‬‬
‫‪3.305%‬‬ ‫‪643‬‬ ‫‪8‬‬ ‫اﻟﻘرض اﻟﻣﺻﻐر‬
‫‪ANJAM‬‬
‫‪100%‬‬ ‫‪141974‬‬ ‫‪242‬‬ ‫اﻹﺟﻣﺎﻟﻲ‬

‫اﻟﻣﺻدر‪ :‬ﻣن اﻋداد اﻟطﺎﻟﺑﺔ اﺳﺗﻧﺎدا ﻟﻣﻌطﯾﺎت اﻟﺑﻧك ‪BNA‬‬

‫ﻧﻼﺣظ ﻣن ﺧﻼل ﺗﺻﻧﯾف اﻟﻘروض ﻏﯾر اﻟﻣﺣﺻﻠﺔ ﺣﺳب اﻟﻘطﺎﻋﺎت ﻟﺳﻧوات اﻟﺛﻼث ‪2013-2011‬‬
‫أن أﻛﺑر ﻧﺳﺑﺔ ﻫﻲ ﻟﻠﻘروض اﻟﻣدﻋﻣﺔ ﻟﻠﺷﺑﺎب ‪ ANSEJ ; CNAC‬ﻣﻣﺎ ﯾؤدي اﻟﻰ اﻟﺗﻌﺛر اﻟﻣﺎﻟﻲ ﻟﻠﺑﻧك‪.‬‬

‫‪74‬‬
‫دراﺳﺔ ﺣﺎﻟﺔ اﻟﺒﻨﻚ اﻟﻮطﻨﻲ اﻟﺠﺰاﺋﺮي وﻛﺎﻟﺔ أم اﻟﺒﻮاﻗﻲ ‪316‬‬ ‫اﻟﻔﺼﻞ اﻟﺜﺎﻟﺚ‪:‬‬

‫اﻟﺷﻛل رﻗم )‪ :(5-3‬ﻧﺳﺑﺔ اﻟﻘروض اﻟﻣﻣﻧوﺣﺔ ﻣن طرف اﻟﺑﻧك ﺣﺳب اﻟﻘطﺎﻋﺎت ﻟﺳﻧﺔ ‪2013‬‬
‫ﻣؤﺳﺳﺎت ص م‬ ‫اﻟﻘروض اﻟﻣدﻋﻣﺔ‬ ‫اﻟﻘرض اﻟﻣﺻﻐر‬

‫‪3%‬‬

‫‪7%‬‬

‫‪90%‬‬

‫اﻟﻣﺻدر‪ :‬ﻣن اﻋداد اﻟطﺎﻟﺑﺔ اﺳﺗﻧﺎدا ﻟﻠﺟدول أﻋﻼﻩ‬

‫اﻟﻣطﻠب اﻟﺛﺎﻧﻲ‪ :‬ﺗﺻﻧﯾف اﻟﻘروض ﺣﺳب ﻧوع اﻟﻧﺷﺎط‬

‫اﻟﻔرع اﻷول‪ :‬ﺗﺻﻧﯾف اﻟﻘروض ﺣﺳب ﻧوع اﻟﻧﺷﺎط ﻟﺳﻧﺔ ‪2011‬‬
‫اﻟﺟدول رﻗم )‪ :(4-3‬ﺗﺻﻧﯾف اﻟﻘروض اﻟﻣﻣﻧوﺣﺔ ﺣﺳب ﻧوع اﻟﻧﺷﺎط ﻟﺳﻧﺔ ‪2011‬‬
‫اﻟوﺣدة‪1000 :‬دج‬

‫اﻟﻧﺳﺑﺔ‬ ‫اﻟﻘﯾﻣﺔ‬ ‫ﻋدد اﻟﻘروض‬ ‫ﻧوع اﻟﻧﺷﺎط‬

‫‪0‬‬ ‫‪0‬‬ ‫‪0‬‬ ‫ﻗروض اﻻﺳﺗﻐﻼل‬
‫‪87.5%‬‬ ‫‪44614‬‬ ‫‪56‬‬ ‫ﻗروض اﺳﺗﺛﻣﺎرﯾﺔ‬
‫‪12.5%‬‬ ‫‪843‬‬ ‫‪8‬‬ ‫ﻗروض اﻟﻌﻘﺎرﯾﺔ‬
‫‪100%‬‬ ‫‪45457‬‬ ‫‪64‬‬ ‫اﻹﺟﻣﺎﻟﻲ‬
‫اﻟﻣﺻدر‪ :‬ﻣن اﻋداد اﻟطﺎﻟﺑﺔ اﺳﺗﻧﺎدا ﻟﻣﻌطﯾﺎت اﻟﺑﻧك ‪BNA‬‬
‫ﻧﻼﺣظ ﻣن اﻟﺟدول أﻋﻼﻩ ﻟﺳﻧﺔ ‪ 2011‬ﺗوزﯾﻊ اﻟﻘروض ﻏﯾر اﻟﻣﺣﺻﻠﺔ ﺣﺳب اﻟﻧﺷﺎط وﺗﺄﺧذ اﻟﻘروض‬
‫اﻻﺳﺗﺛﻣﺎرﯾﺔ أﻛﺑر ﻧﺳﺑﺔ ﺗﻘدر ب‪ 87.5% :‬ﺑﯾﻧﻣﺎ ﺗﺄﺧذ اﻟﻘروض اﻟﻌﻘﺎرﯾﺔ ﻧﺳﺑﺔ ﺗﻘدر ب‪ 12.5% :‬أﻣﺎ‬
‫ﻗروض اﻻﺳﺗﻐﻼل ﻓﻬﻲ ﻣﻌدوﻣﺔ‪.‬‬

‫‪75‬‬
‫دراﺳﺔ ﺣﺎﻟﺔ اﻟﺒﻨﻚ اﻟﻮطﻨﻲ اﻟﺠﺰاﺋﺮي وﻛﺎﻟﺔ أم اﻟﺒﻮاﻗﻲ ‪316‬‬ ‫اﻟﻔﺼﻞ اﻟﺜﺎﻟﺚ‪:‬‬

‫اﻟﺷﻛل رﻗم )‪ :(6-3‬ﻧﺳﺑﺔ اﻟﻘروض اﻟﻣﻣﻧوﺣﺔ ﻣن طرف اﻟﺑﻧك ﺣﺳب ﻧوع اﻟﻧﺷﺎط ﻟﺳﻧﺔ ‪2011‬‬
‫ﻗروض اﻻﺳﺗﻐﻼل‬ ‫ﻗروض اﻻﺳﺗﺛﻣﺎرﯾﺔ‬ ‫ﻗروض اﻟﻌﻘﺎرﯾﺔ‬

‫‪0%‬‬

‫‪12%‬‬

‫‪88%‬‬

‫اﻟﻣﺻدر‪ :‬ﻣن اﻋداد اﻟطﺎﻟﺑﺔ اﺳﺗﻧﺎدا ﻟﻠﺟدول أﻋﻼﻩ‬

‫اﻟﻔرع اﻟﺛﺎﻧﻲ‪ :‬ﺗﺻﻧﯾف اﻟﻘروض ﺣﺳب اﻟﻧﺷﺎط ﻟﺳﻧﺔ ‪2012‬‬

‫اﻟﺟدول رﻗم)‪ :(5 -3‬ﺗﺻﻧﯾف اﻟﻘروض اﻟﻣﻣﻧوﺣﺔ ﺣﺳب ﻧوع اﻟﻧﺷﺎط ﻟﺳﻧﺔ ‪2012‬‬
‫اﻟوﺣدة‪1000 :‬دج‬

‫اﻟﻧﺳﺑﺔ‬ ‫اﻟﻘﯾﻣﺔ‬ ‫ﻋدد اﻟﻘروض‬ ‫ﻧوع اﻟﻧﺷﺎط‬

‫‪0‬‬ ‫‪0‬‬ ‫‪0‬‬ ‫ﻗروض اﻻﺳﺗﻐﻼل‬
‫‪89.256%‬‬ ‫‪96207‬‬ ‫‪108‬‬ ‫ﻗروض اﺳﺗﺛﻣﺎرﯾﺔ‬
‫‪10.743%‬‬ ‫‪494‬‬ ‫‪13‬‬ ‫ﻗروض اﻟﻌﻘﺎرﯾﺔ‬
‫‪100%‬‬ ‫‪96701‬‬ ‫‪121‬‬ ‫اﻹﺟﻣﺎﻟﻲ‬
‫اﻟﻣﺻدر‪ :‬ﻣن اﻋداد اﻟطﺎﻟﺑﺔ اﺳﺗﻧﺎدا ﻟﻣﻌطﯾﺎت اﻟﺑﻧك‬
‫ﻧﻼﺣظ ﻣن اﻟﺟدول أﻋﻼﻩ ﻟﺳﻧﺔ ‪ 2012‬ﻣﻘﺎرﻧﺔ ﺑﺳﻧﺔ ‪ 2011‬ﻛذﻟك ﺗﺄﺧذ اﻟﻘروض اﻻﺳﺗﺛﻣﺎرﯾﺔ أﻛﺑر ﻧﺳﺑﺔ‬
‫ﺗﻘدر ب‪ 89.256% :‬ﺑﯾﻧﻣﺎ اﻟﻘروض اﻟﻌﻘﺎرﯾﺔ ﺗﺄﺧذ ‪.10.743%‬‬

‫‪76‬‬
‫دراﺳﺔ ﺣﺎﻟﺔ اﻟﺒﻨﻚ اﻟﻮطﻨﻲ اﻟﺠﺰاﺋﺮي وﻛﺎﻟﺔ أم اﻟﺒﻮاﻗﻲ ‪316‬‬ ‫اﻟﻔﺼﻞ اﻟﺜﺎﻟﺚ‪:‬‬

‫اﻟﺷﻛل رﻗم )‪ :(7-3‬ﻧﺳﺑﺔ اﻟﻘروض اﻟﻣﻣﻧوﺣﺔ ﻣن طرف اﻟﺑﻧك ﺣﺳب ﻧوع اﻟﻧﺷﺎط ﻟﺳﻧﺔ ‪2012‬‬
‫ﻗروض اﻻﺳﺗﻐﻼل‬ ‫ﻗروض اﻻﺳﺗﺛﻣﺎرﯾﺔ‬ ‫ﻗروض اﻟﻌﻘﺎرﯾﺔ‬

‫‪0%‬‬

‫‪11%‬‬

‫‪89%‬‬

‫اﻟﻣﺻدر‪ :‬ﻣن اﻋداد اﻟطﺎﻟﺑﺔ اﺳﺗﻧﺎدا ﻟﻠﺟدول أﻋﻼﻩ‬

‫اﻟﻔرع اﻟﺛﺎﻟث‪ :‬ﺗﺻﻧﯾف اﻟﻘروض ﺣﺳب ﻧوع اﻟﻧﺷﺎط ﻟﺳﻧﺔ ‪2013‬‬

‫اﻟﺟدول رﻗم )‪ :(6-3‬ﺗﺻﻧﯾف اﻟﻘروض اﻟﻣﻣﻧوﺣﺔ ﺣﺳب ﻧوع اﻟﻧﺷﺎط ﻟﺳﻧﺔ ‪2013‬‬
‫اﻟوﺣدة‪1000 :‬دج‬

‫اﻟﻧﺳﺑﺔ‬ ‫اﻟﻘﯾﻣﺔ‬ ‫ﻋدد اﻟﻘروض‬ ‫ﻧوع اﻟﻧﺷﺎط‬

‫‪0‬‬ ‫‪0‬‬ ‫‪0‬‬ ‫ﻗروض اﻻﺳﺗﻐﻼل‬
‫‪93.798%‬‬ ‫‪144034‬‬ ‫‪242‬‬ ‫ﻗروض اﺳﺗﺛﻣﺎرﯾﺔ‬
‫‪6.201%‬‬ ‫‪2060‬‬ ‫‪16‬‬ ‫ﻗروض اﻟﻌﻘﺎرﯾﺔ‬
‫‪100%‬‬ ‫‪146094‬‬ ‫‪258‬‬ ‫اﻹﺟﻣﺎﻟﻲ‬
‫اﻟﻣﺻدر‪ :‬ﻣن اﻋداد اﻟطﺎﻟﺑﺔ اﺳﺗﻧﺎدا ﻟﻣﻌطﯾﺎت اﻟﺑﻧك ‪BNA‬‬
‫ﻧﻼﺣظ ﻣن ﺧﻼل اﻟﺟدول أﻋﻼﻩ ﻟﺳﻧﺔ ‪ 2013‬ﻣﻘﺎرﻧﺔ ﺑﺳﻧﺗﻲ ‪ 2012 - 2011‬أن اﻟﻘروض اﻻﺳﺗﺛﻣﺎرﯾﺔ ﻓﻲ‬
‫ﺗزاﯾد ﻣﺳﺗﻣر ﺣﯾث ﻧﻼﺣظ ﻋﻠﻰ اﻟﺗواﻟﻲ‪ 93.798% ،89.256% ،87.5% :‬ﻣﻘﺎرﻧﺔ ﻣﻊ ﻗروض اﻟﻌﻘﺎرﯾﺔ‬
‫واﻟﻘروض اﻻﺳﺗﻐﻼل‪.‬‬

‫‪77‬‬
‫دراﺳﺔ ﺣﺎﻟﺔ اﻟﺒﻨﻚ اﻟﻮطﻨﻲ اﻟﺠﺰاﺋﺮي وﻛﺎﻟﺔ أم اﻟﺒﻮاﻗﻲ ‪316‬‬ ‫اﻟﻔﺼﻞ اﻟﺜﺎﻟﺚ‪:‬‬

‫اﻟﺷﻛل رﻗم )‪ :(8-3‬ﻧﺳﺑﺔ اﻟﻘروض اﻟﻣﻣﻧوﺣﺔ ﻣن طرف اﻟﺑﻧك ﺣﺳب ﻧوع اﻟﻧﺷﺎط ﻟﺳﻧﺔ ‪2013‬‬
‫ﻗروض اﻻﺳﺗﻐﻼل‬ ‫ﻗروض اﻻﺳﺗﺛﻣﺎرﯾﺔ‬ ‫ﻗروض اﻟﻌﻘﺎرﯾﺔ‬

‫‪0%‬‬

‫‪6%‬‬

‫‪94%‬‬

‫اﻟﻣﺻدر‪ :‬ﻣن اﻋداد اﻟطﺎﻟﺑﺔ اﺳﺗﻧﺎدا ﻟﻠﺟدول أﻋﻼﻩ‬

‫ﻧﻼﺣظ ﻣن ﺧﻼل ﺗﺻﻧﯾف اﻟﻘروض ﻏﯾر ﻣﺣﺻﻠﺔ ﺣﺳب اﻟﻧﺷﺎط ﻟﺛﻼث ﺳﻧوات أن أﻛﺑر ﻧﺳﺑﺔ ﻟﻠﻘروض‬
‫اﻻﺳﺗﺛﻣﺎرﯾﺔ ﻣﻣﺎ ﺗؤدي اﻟﻰ اﻟﺗﻌﺛر اﻟﻣﺎﻟﻲ ﻟﻠﺑﻧك ﻓﻲ ﺣﺎﻟﺔ ﻋدم اﻟﺳداد‪.‬‬

‫اﻟﻣطﻠب اﻟﺛﺎﻟث‪ :‬اﻟﻘروض اﻟﻣﺣﺻﻠﺔ واﻟﻘروض ﻏﯾر اﻟﻣﺣﺻﻠﺔ‬

‫اﻟﻔرع اﻷول‪ :‬ﻧﺳب اﻟﻘروض اﻟﻣﺣﺻﻠﺔ وﻏﯾر اﻟﻣﺣﺻﻠﺔ ﺣﺳب اﻟﻘطﺎﻋﺎت ﻟﺛﻼث ﺳﻧوات‬
‫اﻟﺟدول رﻗم)‪ :(7 -3‬ﻧﺳب اﻟﻘروض اﻟﻣﺣﺻﻠﺔ وﻏﯾر اﻟﻣﺣﺻﻠﺔ ﺣﺳب اﻟﻘطﺎﻋﺎت ‪2013-2011‬‬
‫اﻟوﺣدة ‪1000‬دج‬

‫‪2013‬‬ ‫‪2012‬‬ ‫‪2011‬‬ ‫اﻟﻘطﺎع‬

‫غ ﻣﺣﺻﻠﺔ‬ ‫غ ﻣﺣﺻﻠﺔ ﻣﺣﺻﻠﺔ‬ ‫ﻣﺣﺻﻠﺔ‬ ‫غ ﻣﺣﺻﻠﺔ‬ ‫ﻣﺣﺻﻠﺔ‬
‫‪75%‬‬ ‫‪25%‬‬ ‫‪75%‬‬ ‫‪25%‬‬ ‫‪88%‬‬ ‫‪12%‬‬ ‫مصم‬
‫‪95%‬‬ ‫‪5%‬‬ ‫‪95%‬‬ ‫‪5%‬‬ ‫‪89%‬‬ ‫‪11%‬‬ ‫اﻟﻘروض اﻟﻣدﻋﻣﺔ‬
‫‪94%‬‬ ‫‪6%‬‬ ‫‪94%‬‬ ‫‪6%‬‬ ‫‪0‬‬ ‫‪0‬‬ ‫اﻟﻘرض اﻟﻣﺻﻐر‬
‫اﻟﻣﺻدر‪ :‬ﻣن اﻋداد اﻟطﺎﻟﺑﺔ اﺳﺗﻧﺎدا ﻟﻣﻌطﯾﺎت اﻟﺑﻧك ‪BNA‬‬

‫‪78‬‬
‫دراﺳﺔ ﺣﺎﻟﺔ اﻟﺒﻨﻚ اﻟﻮطﻨﻲ اﻟﺠﺰاﺋﺮي وﻛﺎﻟﺔ أم اﻟﺒﻮاﻗﻲ ‪316‬‬ ‫اﻟﻔﺼﻞ اﻟﺜﺎﻟﺚ‪:‬‬

‫اﻟﺷﻛل رﻗم)‪ :(9 -3‬ﻧﺳﺑﺔ اﻟﻘروض اﻟﻣﺣﺻﻠﺔ وﻏﯾر اﻟﻣﺣﺻﻠﺔ ﺣﺳب اﻟﻘطﺎﻋﺎت ﻟﺳﻧﺔ ‪2011‬‬
‫‪100%‬‬
‫‪90%‬‬
‫‪80%‬‬
‫‪70%‬‬
‫‪60%‬‬
‫‪50%‬‬ ‫مصم‬
‫‪40%‬‬ ‫ﻗروض ﻣدﻋﻣﺔ‬
‫‪30%‬‬
‫‪20%‬‬
‫‪10%‬‬
‫‪0%‬‬
‫‪1‬‬ ‫‪2‬‬

‫اﻟﻣﺻدر‪ :‬ﻣن اﻋداد اﻟطﺎﻟﺑﺔ اﺳﺗﻧﺎدا ﻟﻠﺟدول أﻋﻼﻩ‬

‫ﻧﻼﺣظ ﻣن ﺧﻼل اﻟﺷﻛل أﻋﻼﻩ أن ﻧﺳﺑﺔ اﻟﻘروض ﻏﯾر اﻟﻣﺣﺻﻠﺔ ﻣرﺗﻔﻌﺔ ﺑﺎﻟﻧﺳﺑﺔ ﻟﻠﻘروض اﻟﻣﺣﺻﻠﺔ ﺣﺳب‬
‫اﻟﻘطﺎﻋﺎت ﻟﺳﻧﺔ ‪.2011‬‬
‫اﻟﺷﻛل رﻗم )‪ :(10-3‬ﻧﺳﺑﺔ اﻟﻘروض اﻟﻣﺣﺻﻠﺔ وﻏﯾر اﻟﻣﺣﺻﻠﺔ ﺣﺳب اﻟﻘطﺎﻋﺎت ﻟﺳﻧﺔ ‪2012‬‬
‫‪100%‬‬
‫‪90%‬‬
‫‪80%‬‬
‫‪70%‬‬
‫‪60%‬‬
‫مصم‬
‫‪50%‬‬
‫ﻗروض ﻣدﻋﻣﺔ‬
‫‪40%‬‬
‫ﻗروض ﻣﺻﻐرة‬
‫‪30%‬‬
‫‪20%‬‬
‫‪10%‬‬
‫‪0%‬‬
‫‪1‬‬ ‫‪2‬‬

‫اﻟﻣﺻدر‪ :‬ﻣن اﻋداد اﻟطﺎﻟﺑﺔ اﺳﺗﻧﺎدا ﻟﻠﺟدول أﻋﻼﻩ‬

‫ﻧﻼﺣظ ﻣن ﺧﻼل اﻟﺷﻛل أﻋﻼﻩ أن ﻧﺳﺑﺔ اﻟﻘروض ﻏﯾر اﻟﻣﺣﺻﻠﺔ ﻣرﺗﻔﻌﺔ ﺑﺎﻟﻧﺳﺑﺔ ﻟﻠﻘروض اﻟﻣﺣﺻﻠﺔ‬
‫ﺣﺳب اﻟﻘطﺎﻋﺎت ﻟﺳﻧﺔ ‪.2012‬‬

‫‪79‬‬
‫دراﺳﺔ ﺣﺎﻟﺔ اﻟﺒﻨﻚ اﻟﻮطﻨﻲ اﻟﺠﺰاﺋﺮي وﻛﺎﻟﺔ أم اﻟﺒﻮاﻗﻲ ‪316‬‬ ‫اﻟﻔﺼﻞ اﻟﺜﺎﻟﺚ‪:‬‬

‫اﻟﺷﻛل رﻗم )‪ :(11-3‬ﻧﺳﺑﺔ اﻟﻘروض اﻟﻣﺣﺻﻠﺔ وﻏﯾر اﻟﻣﺣﺻﻠﺔ ﺣﺳب اﻟﻘطﺎﻋﺎت ﻟﺳﻧﺔ ‪2013‬‬
‫‪100%‬‬
‫‪90%‬‬
‫‪80%‬‬
‫‪70%‬‬
‫‪60%‬‬
‫مصم‬
‫‪50%‬‬
‫ﻗروض ﻣدﻋﻣﺔ‬
‫‪40%‬‬
‫ﻗروض ﻣﺻﻐرة‬
‫‪30%‬‬
‫‪20%‬‬
‫‪10%‬‬
‫‪0%‬‬
‫‪1‬‬ ‫‪2‬‬

‫اﻟﻣﺻدر‪ :‬ﻣن اﻋداد اﻟطﺎﻟﺑﺔ اﺳﺗﻧﺎدا ﻟﻠﺟدول أﻋﻼﻩ‬

‫اﻟﻔرع اﻟﺛﺎﻧﻲ‪ :‬ﻧﺳب اﻟﻘروض اﻟﻣﺣﺻﻠﺔ وﻏﯾر اﻟﻣﺣﺻﻠﺔ ﺣﺳب ﻧوع اﻟﻧﺷﺎط ﻟﺛﻼث ﺳﻧوات‬
‫اﻟﺟدول رﻗم )‪ :(8-3‬ﻧﺳب اﻟﻘروض اﻟﻣﺣﺻﻠﺔ وﻏﯾر اﻟﻣﺣﺻﻠﺔ ﺣﺳب ﻧوع اﻟﻧﺷﺎط ‪2013 -2011‬‬
‫‪2013‬‬ ‫‪2012‬‬ ‫‪2011‬‬ ‫اﻟﻘطﺎع‬
‫غ ﻣﺣﺻﻠﺔ‬ ‫غ ﻣﺣﺻﻠﺔ ﻣﺣﺻﻠﺔ‬ ‫ﻣﺣﺻﻠﺔ‬ ‫غ ﻣﺣﺻﻠﺔ‬ ‫ﻣﺣﺻﻠﺔ‬
‫‪0‬‬ ‫‪0‬‬ ‫‪0‬‬ ‫‪0‬‬ ‫‪0‬‬ ‫‪0‬‬ ‫ﻗروض اﻻﺳﺗﻐﻼل‬
‫‪64%‬‬ ‫‪36%‬‬ ‫‪64%‬‬ ‫‪36%‬‬ ‫‪77%‬‬ ‫‪23%‬‬ ‫ﻗروض اﺳﺗﺛﻣﺎرﯾﺔ‬
‫‪75%‬‬ ‫‪25%‬‬ ‫‪75%‬‬ ‫‪25%‬‬ ‫‪90%‬‬ ‫‪10%‬‬ ‫اﻟﻘرض اﻟﻣﺻﻐر‬
‫اﻟﻣﺻدر‪ :‬ﻣن اﻋداد اﻟطﺎﻟﺑﺔ اﺳﺗﻧﺎدا ﻟﻣﻌطﯾﺎت اﻟﺑﻧك ‪BNA‬‬

‫‪80‬‬
‫دراﺳﺔ ﺣﺎﻟﺔ اﻟﺒﻨﻚ اﻟﻮطﻨﻲ اﻟﺠﺰاﺋﺮي وﻛﺎﻟﺔ أم اﻟﺒﻮاﻗﻲ ‪316‬‬ ‫اﻟﻔﺼﻞ اﻟﺜﺎﻟﺚ‪:‬‬

‫اﻟﺷﻛل رﻗم )‪ :(12-3‬ﻧﺳﺑﺔ اﻟﻘروض اﻟﻣﺣﺻﻠﺔ وﻏﯾر اﻟﻣﺣﺻﻠﺔ ﺣﺳب ﻧوع اﻟﻧﺷﺎط ﻟﺳﻧﺔ ‪2011‬‬
‫‪100%‬‬
‫‪90%‬‬
‫‪80%‬‬
‫‪70%‬‬
‫‪60%‬‬
‫‪50%‬‬ ‫ﻗروض اﻟﻌﻘﺎرﯾﺔ‬

‫‪40%‬‬ ‫ﻗروض اﻻﺳﺗﺛﻣﺎرﯾﺔ‬

‫‪30%‬‬
‫‪20%‬‬
‫‪10%‬‬
‫‪0%‬‬
‫‪1‬‬ ‫‪2‬‬

‫اﻟﻣﺻدر‪ :‬ﻣن اﻋداد اﻟطﺎﻟﺑﺔ اﺳﺗﻧﺎدا ﻟﻠﺟدول أﻋﻼﻩ‬

‫ﻧﻼﺣظ ﻣن ﺧﻼل اﻟﺷﻛل أﻋﻼﻩ أن ﻧﺳﺑﺔ اﻟﻘروض ﻏﯾر اﻟﻣﺣﺻﻠﺔ ﻣرﺗﻔﻌﺔ ﺑﺎﻟﻧﺳﺑﺔ ﻟﻠﻘروض اﻟﻣﺣﺻﻠﺔ ﺣﺳب‬
‫ﻧوع اﻟﻧﺷﺎط ﻟﺳﻧﺔ ‪.2011‬‬
‫اﻟﺷﻛل رﻗم )‪ :(13-3‬ﻧﺳﺑﺔ اﻟﻘروض اﻟﻣﺣﺻﻠﺔ وﻏﯾر اﻟﻣﺣﺻﻠﺔ ﺣﺳب ﻧوع اﻟﻧﺷﺎط ﻟﺳﻧﺔ ‪2012‬‬
‫‪80%‬‬

‫‪70%‬‬

‫‪60%‬‬

‫‪50%‬‬

‫‪40%‬‬ ‫ﻗروض اﻟﻌﻘﺎرﯾﺔ‬

‫ﻗروض اﻻﺳﺗﺛﻣﺎرﯾﺔ‬
‫‪30%‬‬

‫‪20%‬‬

‫‪10%‬‬

‫‪0%‬‬
‫‪1‬‬ ‫‪2‬‬

‫اﻟﻣﺻدر‪ :‬ﻣن اﻋداد اﻟطﺎﻟﺑﺔ اﺳﺗﻧﺎدا ﻟﻠﺟدول أﻋﻼﻩ‬

‫ﻧﻼﺣظ ﻣن ﺧﻼل اﻟﺷﻛل أﻋﻼﻩ أن ﻧﺳﺑﺔ اﻟﻘروض ﻏﯾر اﻟﻣﺣﺻﻠﺔ ﻣرﺗﻔﻌﺔ ﺑﺎﻟﻧﺳﺑﺔ ﻟﻠﻘروض اﻟﻣﺣﺻﻠﺔ ﺣﺳب‬
‫ﻧوع اﻟﻧﺷﺎط ﻟﺳﻧﺔ ‪.2012‬‬

‫‪81‬‬
‫دراﺳﺔ ﺣﺎﻟﺔ اﻟﺒﻨﻚ اﻟﻮطﻨﻲ اﻟﺠﺰاﺋﺮي وﻛﺎﻟﺔ أم اﻟﺒﻮاﻗﻲ ‪316‬‬ ‫اﻟﻔﺼﻞ اﻟﺜﺎﻟﺚ‪:‬‬

‫اﻟﺷﻛل رﻗم )‪ :(14-3‬ﻧﺳﺑﺔ اﻟﻘروض اﻟﻣﺣﺻﻠﺔ وﻏﯾر اﻟﻣﺣﺻﻠﺔ ﺣﺳب ﻧوع اﻟﻧﺷﺎط ﻟﺳﻧﺔ ‪2013‬‬
‫‪80%‬‬

‫‪70%‬‬

‫‪60%‬‬

‫‪50%‬‬

‫‪40%‬‬ ‫ﻗروض اﻻﺳﺗﺛﻣﺎرﯾﺔ‬

‫ﻗروض اﻟﻌﻘﺎرﯾﺔ‬
‫‪30%‬‬

‫‪20%‬‬

‫‪10%‬‬

‫‪0%‬‬
‫‪1‬‬ ‫‪2‬‬

‫اﻟﻣﺻدر‪ :‬ﻣن اﻋداد اﻟطﺎﻟﺑﺔ اﺳﺗﻧﺎدا ﻟﻠﺟدول أﻋﻼﻩ‬

‫ﻧﻼﺣظ ﻣن ﺧﻼل اﻟﺷﻛل أﻋﻼﻩ أن ﻧﺳﺑﺔ اﻟﻘروض ﻏﯾر اﻟﻣﺣﺻﻠﺔ ﻣرﺗﻔﻌﺔ ﺑﺎﻟﻧﺳﺑﺔ ﻟﻠﻘروض اﻟﻣﺣﺻﻠﺔ ﺣﺳب‬
‫ﻧوع اﻟﻧﺷﺎط ﻟﺳﻧﺔ ‪.2013‬‬
‫ﻧﻼﺣظ ﻣن ﺧﻼل اﻷﺷﻛﺎل اﻟﺳﺎﺑﻘﺔ أن ﻧﺳب اﻟﻘروض ﻏﯾر اﻟﻣﺣﺻﻠﺔ ﻣرﺗﻔﻌﺔ ﺑﻛﺛﯾر ﺑﺎﻟﻧﺳﺑﺔ ﻟﻠﻘروض‬
‫اﻟﻣﺣﺻﻠﺔ وذﻟك ﻓﻲ ﺛﻼث ﺳﻧوات ﺣﺳب اﻟﻘطﺎﻋﺎت وﺣﺳب ﻧوع اﻟﻧﺷﺎط وﻫذا ﻣﺎ ﯾؤدي ﻟﻠﺗﻌﺛر اﻟﻣﺎﻟﻲ ﻟﻠﺑﻧك‪.‬‬

‫اﻟﻔرع اﻟﺛﺎﻟث‪ :‬ﻧﺳب اﻟﺗﻌﺛر‬

‫اﻟﺟدول رﻗم )‪ :(9-3‬ﻣﺧﺻﺻﺎت اﻟﺧﺳﺎﺋر إو ﺟﻣﺎﻟﻲ اﻟﻘروض‬
‫اﻟوﺣدة ‪1000‬دج‬

‫‪2012‬‬ ‫‪2011‬‬
‫‪9059412‬‬ ‫‪3711700‬‬ ‫ﻣﺧﺻﺻﺎت اﻟﺧﺳﺎﺋر واﻟﺗﻛﺎﻟﯾف‬
‫‪20899748‬‬ ‫‪13206079‬‬ ‫ﺧﺳﺎﺋر اﻟﻘروض غ اﻟﻣﺣﺻﻠﺔ‬
‫‪532521805‬‬ ‫‪246783830‬‬ ‫إﺟﻣﺎﻟﻲ اﻟﻘروض‬
‫اﻟﻣﺻدر‪ :‬ﻣن اﻋداد اﻟطﺎﻟﺑﺔ اﺳﺗﻧﺎدا اﻟﻰ ﻣﯾزاﻧﯾﺎت اﻟﺑﻧك‬
‫ﻧﻼﺣظ ﻣن ﺧﻼل اﻟﺟدول أﻋﻼﻩ أن ﻗﯾﻣﺔ ﻣﺧﺻﺻﺎت اﻟﺧﺳﺎﺋر واﻟﺗﻛﺎﻟﯾف ارﺗﻔﻌت ﻣن ‪ 3711700‬ﺳﻧﺔ‬
‫‪ 2011‬اﻟﻰ ‪ 9059412‬ﺳﻧﺔ‪ 2011‬ﺑﻧﺳﺑﺔ ﺗﻘدر ب‪ 144% :‬ﻛﻣﺎ ﻧﻼﺣظ اﯾﺿﺎ أن ﺧﺳﺎﺋر اﻟﻘروض غ‬
‫اﻟﻣﺣﺻﻠﺔ ارﺗﻔﻌت ﻣن ‪ 13206079‬ﺳﻧﺔ ‪ 2011‬اﻟﻰ ‪ 20899748‬ﺳﻧﺔ ‪ 2012‬ﺗﻘدر ب‪ 58% :‬ﻛﻣﺎ‬

‫‪82‬‬
‫دراﺳﺔ ﺣﺎﻟﺔ اﻟﺒﻨﻚ اﻟﻮطﻨﻲ اﻟﺠﺰاﺋﺮي وﻛﺎﻟﺔ أم اﻟﺒﻮاﻗﻲ ‪316‬‬ ‫اﻟﻔﺼﻞ اﻟﺜﺎﻟﺚ‪:‬‬

‫ﻧﻼﺣظ ارﺗﻔﺎع ﻧﺳﺑﺔ إﺟﻣﺎﻟﻲ اﻟﻘروض ﻣن ‪ 246783830‬ﻓﻲ ﺳﻧﺔ ‪ 2011‬اﻟﻰ ‪ 532521805‬ﻓﻲ ﺳﻧﺔ‬
‫‪ 2012‬ﺑﻧﺳﺑﺔ ﺗﻘدر ب‪.115% :‬‬
‫ﻛﻣﺎ ﯾﻣﻛن اﻻﺷﺎرة اﻟﻰ ﻣﺧﺻﺻﺎت اﻟﻣﺧﺎطر اﻟﺑﻧﻛﯾﺔ اﻟﻌﺎﻣﺔ اﻟﺗﻲ اﻧﺧﻔﺿت ﻗﯾﻣﺗﻬﺎ ﻣن ‪ 42034337‬ﺳﻧﺔ‬
‫‪1‬‬
‫‪ 2011‬اﻟﻰ ‪ 40612095‬ﺳﻧﺔ ‪ 2011‬ﺑﻧﺳﺑﺔ ﺗﻘدر ب‪ 3.38%:‬ﻟﻛﻧﻬﺎ ﺗﺑﻘﻰ ﻣرﺗﻔﻌﺔ‪.‬‬
‫اﻟﺟدول رﻗم)‪ :(10-3‬ﻧﺳﺑﺔ ﻣﺧﺻﺻﺎت اﻟﺧﺳﺎﺋر اﻟﻰ إﺟﻣﺎﻟﻲ اﻟﻘروض ‪2012 -2011‬‬
‫‪2012‬‬ ‫‪2011‬‬ ‫اﻟﻧﺳب‬
‫‪1.70%‬‬ ‫‪1.50%‬‬ ‫ﻣﺧﺻﺻﺎت اﻟﺧﺳﺎﺋر واﻟﺗﻛﺎﻟﯾف‬
‫اﺟﻣﺎﻟﻲ اﻟﻘروض‬
‫‪3.92%‬‬ ‫‪5.35%‬‬ ‫ﺧﺳﺎﺋر اﻟﻘروض غ اﻟﻣﺣﺻﻠﺔ‬
‫اﺟﻣﺎﻟﻲ اﻟﻘروض‬
‫اﻟﻣﺻدر‪ :‬ﻣن اﻋداد اﻟطﺎﻟﺑﺔ اﺳﺗﻧﺎدا اﻟﻰ ﻣﯾزاﻧﯾﺎت اﻟﺑﻧك‬
‫ﻧﻼﺣظ ﻣن ﺧﻼل اﻟﺟدول أﻋﻼﻩ أن اﻟﻧﺳﺑﺔ اﻻوﻟﻰ ارﺗﻔﻌت ﻣن ‪ 1.5%‬ﻓﻲ ﺳﻧﺔ ‪ 2011‬اﻟﻰ ‪ 1.7%‬ﺳﻧﺔ‬
‫‪ 2012‬أﻣﺎ ﺑﺎﻟﻧﺳﺑﺔ ﻟﻧﺳﺑﺔ اﻟﺛﺎﻧﯾﺔ ﻓﻧﻼﺣظ ﻫﻧﺎك اﻧﺧﻔﺎض طﻔﯾف ﯾﻘدر ب ‪ .1.36% :‬وﻟﻛن ﻫذﻩ اﻟﻧﺳﺑﺔ‬
‫ﺗﺑﻘﻰ ﻣرﺗﻔﻌﺔ‪.‬‬
‫ارﺗﻔﺎع ﻧﺳﺑﺔ ﻣﺧﺻﺻﺎت اﻟﺧﺳﺎﺋر واﻟﺗﻛﺎﻟﯾف ﻣن ‪ 1.50%‬اﻟﻰ ‪ 1.70%‬وﻛذﻟك ﻧﺳﺑﺔ ﺧﺳﺎﺋر اﻟﻘروض‬
‫ﻏﯾر اﻟﻣﺣﺻﻠﺔ اﻟﺗﻲ اﻧﺧﻔﺿت اﻧﺧﻔﺎض طﻔﯾف ‪ 5.35%‬اﻟﻰ ‪ 3.92%‬ﻟﻛﻧﻬﺎ ﺗﺑﻘﻰ ﻣرﺗﻔﻌﺔ ﻫذا ﯾدل ﻋﻠﻰ‬
‫أن اﻟﺑﻧك ﯾواﺟﻪ ﻋدم ﺗﺣﺻﯾل اﻟﻘروض اﻟﻣﻣﻧوﺣﺔ ﻣن طرﻓﻪ ﻣﻣﺎ ﯾؤدي اﻟﻰ اﻟﺗﻌﺛر اﻟﻣﺎﻟﻲ ﻟﻠﺑﻧك‪.‬‬

‫‪ -1‬ﻣن ﻣﯾزاﻧﯾﺔ اﻟﺑﻧك اﻟوطﻧﻲ اﻟﺟزاﺋري ‪.2012 -2011‬‬

‫‪83‬‬
‫دراﺳﺔ ﺣﺎﻟﺔ اﻟﺒﻨﻚ اﻟﻮطﻨﻲ اﻟﺠﺰاﺋﺮي وﻛﺎﻟﺔ أم اﻟﺒﻮاﻗﻲ ‪316‬‬ ‫اﻟﻔﺼﻞ اﻟﺜﺎﻟﺚ‪:‬‬

‫اﻟﻔرع اﻟراﺑﻊ‪ :‬ﺗطﺑﯾق ﻧﻣوذج ‪2012-2011 SHERROD‬‬

‫‪Z=17X1+19X2+3.5X3+20X4+1.21X5+0.1X6‬‬
‫اﻟﺟدول رﻗم)‪ :(11 -3‬ﻧﺗﺎﺋﺞ ﻧﻣوذج ‪sherrod‬‬
‫‪2012‬‬ ‫‪2011‬‬ ‫اﻟﻧﺳب‬
‫‪3.22%‬‬ ‫‪4.69%‬‬ ‫‪ :X1‬ﺻﺎﻓﻲ رأس اﻟﻣﺎل اﻟﻌﺎﻣل ‪/‬‬
‫إﺟﻣﺎﻟﻲ اﻷﺻول‬
‫‪36.55%‬‬ ‫‪35.20%‬‬ ‫‪:X2‬اﻷﺻول اﻟﺳﺎﺋﻠﺔ ‪ /‬إﺟﻣﺎﻟﻲ‬
‫اﻷﺻول‬
‫‪3.22%‬‬ ‫‪4.69%‬‬ ‫‪:X3‬إﺟﻣﺎﻟﻲ ﺣﻘوق اﻟﻣﺳﺎﻫﻣﯾن ‪/‬‬
‫إﺟﻣﺎﻟﻲ اﻷﺻول‬
‫‪1.76%‬‬ ‫‪2.84%‬‬ ‫‪:X4‬ﺻﺎﻓﻲ اﻷرﺑﺎح ﻗﺑل اﻟﺿراﺋب‬
‫‪ /‬إﺟﻣﺎﻟﻲ اﻷﺻول‬
‫‪141.84%‬‬ ‫‪156.55%‬‬ ‫‪:X5‬إﺟﻣﺎﻟﻲ اﻷﺻول ‪ /‬إﺟﻣﺎﻟﻲ‬
‫اﻻﻟﺗزﻣﺎت‬
‫‪858.03%‬‬ ‫‪1028.09%‬‬ ‫‪:X6‬إﺟﻣﺎﻟﻲ ﺣﻘوق اﻟﻣﺳﺎﻫﻣﯾن ‪/‬‬
‫اﻷﺻول اﻟﺛﺎﺑﺗﺔ‬
‫اﻟﻣﺻدر‪ :‬ﻣن اﻋداد اﻟطﺎﻟﺑﺔ اﺳﺗﻧﺎدا اﻟﻰ ﻣﯾزاﻧﯾﺎت اﻟﺑﻧك‬
‫ﺑﺗﻌوﯾض ﻗﯾم ‪ X6، X5، X4 X3، X2،X1‬ﻓﻲ ﻣﻌﺎدﻟﺔ )‪ (Z‬ﻧﺟد‪:‬‬
‫ﺳﻧﺔ ‪:2011‬‬
‫)‪Z= 17(4.69)+19(35.20)+3.5(4.69)+20(2.84)+1.21(156.55)+0.1(1028.09‬‬
‫‪Z=11.13%‬‬

‫ﺳﻧﺔ ‪:2012‬‬
‫)‪Z=17(3.22)+19(36.55)+3.5(3.22)+20(1.76)+1.21(141.84)+0.1(858.03‬‬
‫‪Z=10.53%‬‬

‫‪84‬‬
‫دراﺳﺔ ﺣﺎﻟﺔ اﻟﺒﻨﻚ اﻟﻮطﻨﻲ اﻟﺠﺰاﺋﺮي وﻛﺎﻟﺔ أم اﻟﺒﻮاﻗﻲ ‪316‬‬ ‫اﻟﻔﺼﻞ اﻟﺜﺎﻟﺚ‪:‬‬

‫ﯾﻣﻛن أن ﻧﻔﺳر ﻫذﻩ اﻟﻧﺗﺎﺋﺞ اﻟﻰ أن ﻧﻣوذج ‪ sherrod‬اﻋﺗﻣد ﻓﻲ أﺳﻠوﺑﻪ أﻛﺛر ﻋﻠﻰ ﻧﺳب اﻟﺳﯾوﻟﺔ ﺑوزن‬
‫ﺗرﺟﯾﺣﻲ ﻗدرﻩ ‪.26‬‬
‫ﺑﺎﻟرﺟوع اﻟﻰ اﻟﻣﯾزاﻧﯾﺎت اﻟﻣﺗﻌﻠﻘﺔ ﺑﺎﻟﺑﻧك ﻧﻼﺣظ أن اﻷﺻول اﻟﻣﺗداوﻟﺔ ﻣﻘﺎرﻧﺔ ﺑﺈﺟﻣﺎﻟﻲ اﻷﺻول ﻧﺟد أن ﻓﻲ‬
‫ﺳﻧﺔ ‪ 92.29% 2011‬ﻣن إﺟﻣﺎﻟﻲ اﻷﺻول أﻣﺎ ﻓﻲ ﺳﻧﺔ ‪ 91.62% 2012‬ﻣن إﺟﻣﺎﻟﻲ اﻷﺻول ﻫذا ﻣﺎ‬
‫ﯾﻔﺳر ظﻬور ﻗﯾﻣﺔ )‪ (Z‬ﻣوﺟﺑﺔ‪.‬‬
‫وﺑﺎﻟﺗﺎﻟﻲ ﺣﺳب ﻧﻣوذج ‪ sherrod‬ﻓﺈن ﻗﯾﻣﺔ )‪ (Z‬ﻣرﺗﻔﻌﺔ وﻫذا ﻣﺎ ﯾدل ﻋﻠﻰ أن اﻟﺑﻧك ﻻ ﯾواﺟﻪ ﻣﺧﺎطر‬
‫اﻟﺗﻌﺛر اﻟﻣﺎﻟﻲ‪.‬‬

‫‪85‬‬
‫دراﺳﺔ ﺣﺎﻟﺔ اﻟﺒﻨﻚ اﻟﻮطﻨﻲ اﻟﺠﺰاﺋﺮي وﻛﺎﻟﺔ أم اﻟﺒﻮاﻗﻲ ‪316‬‬ ‫اﻟﻔﺼﻞ اﻟﺜﺎﻟﺚ‪:‬‬

‫ﺧﻼﺻﺔ اﻟﻔﺻل‬
‫ﯾﻌﺗﺑر اﻟﺑﻧك اﻟوطﻧﻲ اﻟﺟزاﺋري ﻣن أﻫم اﻟﺑﻧوك اﻟﻣﻣوﻟﺔ ﻟﻼﻗﺗﺻﺎد اﻟوطﻧﻲ ﻓﻣن ﺧﻼل دراﺳﺗﻧﺎ اﻟﺗﻲ ﻗﻣﻧﺎ ﺑﻬﺎ‬
‫ﻋﻠﻰ ﻣﺳﺗوى وﻛﺎﻟﺔ اﻟﺑﻧك اﻟوطﻧﻲ اﻟﺟزاﺋري ‪ 316‬ﺑﺄم اﻟﺑواﻗﻲ وﺟدﻧﺎ أن اﻟوﻛﺎﻟﺔ ﺗﻌﺎﻧﻲ ﻣن ﺻﻌوﺑﺎت ﻓﻲ‬
‫ﺗﺳﯾﯾر اﻟﻘروض ﻟذا وﺟدﻧﺎ ﻣﺷﻛﻠﺔ اﻟﻘروض اﻟﻣﺗﻌﺛرة‪ ،‬أﻣﺎ ﻋﻠﻰ ﻣﺳﺗو اﻟﺑﻧك ﻛﻛل ﻓﺣﺳب ﻧﻣوذج ‪sherrod‬‬
‫ﻓﺈن وﺿﻌﯾﺗﻪ ﺣﺳﻧﺔ‪.‬‬

‫‪86‬‬
‫اﻟﺧﺎﺗﻣﺔ‬
 ‫ﺧﺎﺗﻤﺔ ‪:‬‬

‫ﯾﻌﺗﺑر اﻟﺗﺣﻠﯾل اﻟﻣﺎﻟﻲ ﻣن أﻫم اﻷدوات اﻟﺗﻲ ﺗﺳﺗﺧدم ﻓﻲ اﻟﺗﻧﺑؤ ﺑﺎﻟﺗﻌﺛر اﻟﻣﺎﻟﻲ وذﻟك ﻣن ﺧﻼل اﻟﻧﺳب‬
‫اﻟﻣﺎﻟﯾﺔ اﻟﺗﻲ ﺗدﺧل ﻓﻲ ﺑﻧﺎء ﻧﻣﺎذج ﻟﻠﺗﻧﺑؤ اﻟﻣﺑﻛر ﻟﻠﺧطر ﻗﺑل وﻗوﻋﻪ ﻟذﻟك ﺣﺎوﻟﻧﺎ أن ﻧﻧﺎﻗش ﻫذا اﻟﻣوﺿوع‬
‫ﻣن أﺟل اﻹﺟﺎﺑﺔ ﻋﻠﻰ إﺷﻛﺎﻟﯾﺔ اﻟدراﺳﺔ اﻟﺗﻲ ﺗدور ﺣول ﻣﺎ ﻣدى ﻣﺳﺎﻫﻣﺔ دور ﺗﻘﯾﯾم اﻷداء اﻟﻣﺎﻟﻲ ﻓﻲ اﻟﺗﻧﺑؤ‬
‫ﺑﺎﻟﺗﻌﺛر اﻟﻣﺎﻟﻲ ﻓﻲ اﻟﺑﻧوك اﻟﺗﺟﺎرﯾﺔ‪.‬‬
‫وﻣن ﺧﻼل اﻟدراﺳﺔ ﺗوﺻﻠﻧﺎ اﻟﻰ ﻣﺎ ﯾﻠﻲ‪:‬‬

‫اﺧﺗﺑﺎر اﻟﻔرﺿﯾﺎت‪:‬‬
‫‪ ‬ﻣن ﺧﻼل ﻣﺎ ﺗﻧﺎوﻟﻧﻪ ﻓﻲ اﻟﻔﺻل اﻟﺛﺎﻟث ﺣول ﺗﺻﻧﯾف اﻟﻘروض اﻟﻣﻣﻧوﺣﺔ ﻣن طرف اﻟﺑﻧك ﺣﺳب‬
‫اﻟﻘطﺎﻋﺎت وﺣﺳب ﻧوع اﻟﻧﺷﺎط ﯾﺗﺿﺢ أن ﻧﺳﺑﺔ اﻟﻘروض اﻟﻣﺣﺻﻠﺔ أﻗل ﻣن ﻧﺳﺑﺔ اﻟﻘروض ﻏﯾر‬
‫اﻟﻣﺣﺻﻠﺔ ﻫو ﻣﺎ ﯾؤﻛد ﺻﺣﺔ اﻟﻔرﺿﯾﺔ اﻷوﻟﻰ ﺣﯾث أﻧﻪ ﺗوﺟد ﻋﻼﻗﺔ ﺑﯾن اﻟﻘروض اﻟﻣﺗﻌﺛرة واﻟﺗﻌﺛر‬
‫اﻟﻣﺎﻟﻲ ﻟﻠﺑﻧك؛‬
‫‪ ‬ﻣن ﺧﻼل ﻣﺎ ﺗﻧﺎوﻟﻧﻪ ﻓﻲ اﻟﻔﺻل اﻷول ﺣول اﻟﻣﻔﺎﻫﯾم اﻷﺳﺎﺳﯾﺔ ﻟﻸداء اﻟﻣﺎﻟﻲ وﻣﺎ ﺗﻧﺎوﻟﻧﻪ ﻓﻲ‬
‫اﻟﻔﺻل اﻟﺛﺎﻧﻲ ﺣول اﻟﺗﻌﺛر اﻟﻣﺎﻟﻲ ﺗﺗﺿﺢ أﻫﻣﯾﺔ اﻷداء اﻟﻣﺎﻟﻲ ودورﻩ ﻓﻲ اﻟﺗﻧﺑؤ ﺑﺎﻟﻔﺷل اﻟﻣﺎﻟﻲ ﻫو‬
‫ﻣﺎ ﯾؤﻛد ﺻﺣﺔ اﻟﻔرﺿﯾﺔ اﻟﺛﺎﻧﯾﺔ ﺣﯾث أﻧﻪ ﺗوﺟد ﻋﻼﻗﺔ ﺑﯾن ﺗﻘﯾﯾم اﻷداء اﻟﻣﺎﻟﻲ واﻟﺗﻧﺑؤ ﺑﺎﻟﺗﻌﺛر اﻟﻣﺎﻟﻲ‬
‫ﻟﻠﺑﻧك؛‬
‫‪ ‬ﻣن ﺧﻼل اﻟﻔﺻل اﻟﺛﺎﻟث ﺣﯾث ﺗم ﺣﺳﺎب ﻧﺳب اﻟﺗﻌﺛر اﻧطﻼﻗﺎ ﻣن ﻣﯾزاﻧﯾﺎت اﻟﺑﻧك اﻟوطﻧﻲ‬
‫اﻟﺟزاﺋري ﻫذا ﻣﺎ ﯾؤﻛد ﺻﺣﺔ اﻟﻔرﺿﯾﺔ اﻟﺛﺎﻟﺛﺔ ﻫﻲ أﻧﻪ ﺗوﺟد ﻋﻼﻗﺔ ﺑﯾن اﺳﺗﺧدام أدوات اﻟﺗﺣﻠﯾل‬
‫واﻟﺗﻧﺑؤ ﺑﺎﻟﺗﻌﺛر اﻟﻣﺎﻟﻲ‪.‬‬

‫اﻟﻧﺗﺎﺋﺞ‪:‬‬
‫ﻣن ﺧﻼل ﺑﺣﺛﻧﺎ ﺗوﺻﻠﻧﺎ اﻟﻰ اﻟﻧﺗﺎﺋﺞ اﻟﺗﺎﻟﯾﺔ‪:‬‬
‫‪ ‬اﻟﺗﻌﺛر ﻟﯾس ﺑﺎﻟﺿرورة ﺗوﻗف اﻟﺑﻧك ﻋن ﻧﺷﺎطﻪ إو ﻧﻣﺎ ﻫو ﻋﻼﻣﺔ ﻋﻠﻰ وﺟود ﺧﻠل ﻓﯾﻪ وﯾﻣﻛن اﻟﺗﻧﺑؤ‬
‫ﺑﻪ ﻣن ﺧﻼل اﻟﺗﺣﻠﯾل اﻟﻣﺎﻟﻲ وﻣؤﺷراﺗﻪ؛‬
‫‪ ‬اﻧﻌدام أو ﺿﻌف اﺳﺗﺧدام اﻟﺑﻧوك اﻟﺗﺟﺎرﯾﺔ اﻟﺟزاﺋرﯾﺔ ﻣﻣﺛﻠﺔ ﺑﺎﻟﺑﻧك اﻟوطﻧﻲ اﻟﺟزاﺋري ﻟﻠﻧﻣﺎذج اﻟﺗﻧﺑؤ‬
‫ﺑﺎﻟﺗﻌﺛر اﻟﻣﺎﻟﻲ؛‬
‫‪ ‬ﻋدم اﺳﺗﻌﻣﺎل اﻟﺗﺣﻠﯾل اﻟﻣﺎﻟﻲ ﻓﻲ اﻟﺑﻧوك اﻟﺗﺟﺎرﯾﺔ اﻟﺟزاﺋرﯾﺔ ﻷﻏراض أﺧرى ﻛﺑﻧﺎء ﻧﻣﺎذج اﻟﺗﻧﺑؤ‬
‫ﺑﺎﻟﺗﻌﺛر اﻟﻣﺎﻟﻲ‪ ،‬ﺣﺗﻰ ﯾﻣﻛﻧﻬﺎ أن ﺗﺗﻌرف ﻋﻠﻰ ﺑوادرﻩ ﻓﻲ اﻟوﻗت اﻟﻣﻧﺎﺳب واﻟﻣﻼﺋم‪ ،‬ﺣﺗﻰ ﺗﺄﺧذ ﻋﻠﻰ‬
‫ﻋﺎﺗﻘﻬﺎ اﻻﺟراءات اﻟﻼزﻣﺔ ﻟﻣراﺟﻌﺔ وﺗﺣﺳﯾن أداﺋﻪ‪.‬‬

‫‪88‬‬
 ‫ﺧﺎﺗﻤﺔ ‪:‬‬

‫اﻻﻗﺗراﺣﺎت‪:‬‬
‫ﻋﻠﻰ ﺿوء اﻟﻧﺗﺎﺋﺞ اﻟﺳﺎﺑﻘﺔ ﻧﻘﺗرح ﻣﺎ ﯾﻠﻲ‪:‬‬
‫‪ ‬ﺿرورة ﻗﯾﺎم اﻟﺑﻧوك اﻟﺗﺟﺎرﯾﺔ ﺑﻌﻘد دورات ﻣﺧﺗﺻﺔ ﻓﻲ ﺟﺎﻧب اﻟﺗﺣﻠﯾل اﻟﻣﺎﻟﻲ وﺗدرﯾب اﻟﻣوظﻔﯾن‬
‫ﻋﻠﻰ ﻛﯾﻔﯾﺔ اﺳﺗﺧدام وﺗطﺑﯾق ﻧﻣﺎذج اﻟﺗﻧﺑؤ ﺑﺎﻟﺗﻌﺛر اﻟﻣﺎﻟﻲ؛‬
‫‪ ‬وﺿﻊ ﻟﺟﻧﺔ ﻣراﻗﺑﺔ اﻟﻣﺷروﻋﺎت ﻟﻠﻣﻘﺗرﺿﯾن ﺑﺎﻋﺗﺑﺎر اﻟﻘروض اﻟﻣﺗﻌﺛرة ﺗؤدي اﻟﻰ اﻟﺗﻌﺛر اﻟﻣﺎﻟﻲ‬
‫ﻟﻠﺑﻧك؛‬
‫‪ ‬اﻟﺗﺄﻛﯾد ﻋﻠﻰ ﻣطﻠب ﻣﻠﺢ وﺿروري وﻫو زﯾﺎدة ﻋدد ﺳﺎﻋﺎت اﻟﻣﺧﺻﺻﺔ ﻟﻣﻘﯾﺎس اﻟﺗﺣﻠﯾل اﻟﻣﺎﻟﻲ‬
‫اﻟذي ﯾدرس ﻓﻲ ﺟﺎﻣﻌﺎﺗﻧﺎ؛‬

‫أﻓﺎق اﻟدراﺳﺔ‪:‬‬
‫ﻧرﺟو أن ﻧﻛون ﻗد ﺳﻬﻣﻧﺎ وﻟو ﺑﻘدر ﺑﺳﯾط ﻓﻲ اﻹﻟﻣﺎم ﺑﻣﺧﺗﻠف ﺟواﻧب اﻟﻣوﺿوع إو زاﻟﺔ اﻟﻐﻣوض واﻻﻟﺗﺑﺎس‬
‫إﻻ أﻧﻧﺎ ﻧﺄﻣل أن ﺗﻛون ﻧﻘﺎﺋص ﻫذﻩ اﻟدراﺳﺔ ﻣﻧطﻠﻘﺎ ﻟﺑﺣوث ودراﺳﺎت ﻣﺳﺗﻘﺑﻠﯾﺔ أﺧرى وﻣن أﺟل ذﻟك ﻧﻘﺗرح‬
‫ﺑﻌض اﻟﻣواﺿﯾﻊ اﻟﺑﺣﺛﯾﺔ‪:‬‬
‫‪ ‬ﺑﻧﺎء ﻧﻣوذج ﻟﺗﻧﺑؤ ﺑﺎﻟﺗﻌﺛر اﻟﻣﺎﻟﻲ ﻓﻲ ﻣﺟﻣوﻋﺔ ﻣن اﻟﺑﻧوك اﻟﺗﺟﺎرﯾﺔ؛‬
‫‪ ‬اﺳﺗﺧدام اﻟﺗﺣﻠﯾل اﻟﻣﺎﻟﻲ ﻓﻲ اﻟﺗﻧﺑؤ ﺑﺎﻟﺗﻌﺛر اﻟﻣﺎﻟﻲ ﻓﻲ اﻟﺑﻧوك اﻟﺗﺟﺎرﯾﺔ‪.‬‬

‫‪89‬‬
‫اﻟﻣراﺟﻊ‬
 ‫ﻗﺎﺋﻤﺔ اﻟﻤﺮاﺟﻊ‪:‬‬

‫أوﻻ‪ :‬اﻟﻣراﺟﻊ ﺑﺎﻟﻠﻐﺔ اﻟﻌرﺑﯾﺔ‬

‫اﺑراﻫﯾم ﻣﺣﻣد اﻟﻣﺣﺎﺳﻧﺔ‪ ،‬ادارة وﺗﻘﯾﯾم اﻷداء اﻟوظﯾﻔﻲ‪ ،‬دار ﺟرﯾر‪ ،‬اﻟﺑﺣرﯾن‪.2013 ،‬‬ ‫‪(1‬‬
‫ﺣﻣزة اﻟﺷﻣﺧﻲ واﺑراﻫﯾم اﻟﺟزراوي‪ ،‬اﻻدارة اﻟﻣﺎﻟﯾﺔ اﻟﺣدﯾﺛﺔ‪ ،‬ط‪ .‬اﻷوﻟﻰ‪ ،‬دار ﺻﻔﺎء ﻟﻠﻧﺷر واﻟﺗوزﯾﻊ‪،‬‬ ‫‪(2‬‬
‫ﻋﻣﺎن‪ -‬اﻷردن‪.1998،‬‬
‫ﺣﻣزة ﻣﺣﻣود اﻟزﺑﯾدي‪ ،‬أﺳﺎﺳﯾﺎت اﻻدارة اﻟﻣﺎﻟﯾﺔ‪ ،‬اﻟطﺑﻌﺔ اﻷوﻟﻰ‪ ،‬دار اﻟﻧﺷر واﻟﺗوزﯾﻊ‪ ،‬ﻋﻣﺎن‪-‬‬ ‫‪(3‬‬
‫اﻷردن‪.2001،‬‬
‫ﺣﻣزة ﻣﺣﻣود اﻟزﺑﯾدي‪ ،‬اﻟﺗﺣﻠﯾل اﻟﻣﺎﻟﻲ‪ :‬ﻷﻏراض ﺗﻘﯾﯾم اﻷداء واﻟﺗﻧﺑؤ ﺑﺎﻟﻔﺷل‪ ،‬ط‪.‬ﺛﺎﻟﺛﺔ‪ ،‬اﻟوراق‬ ‫‪(4‬‬
‫ﻟﻧﺷر واﻟﺗوزﯾﻊ‪ ،‬ﻋﻣﺎن‪.2011،‬‬
‫ﺣﻧﻔﻲ ﻋﺑد اﻟﻐﻔﺎر‪ ،‬ﺗﻘﯾﯾم اﻷداء اﻟﻣﺎﻟﻲ ودراﺳﺎت اﻟﺟدوى‪ ،‬اﻟدار اﻟﺟﺎﻣﻌﯾﺔ‪ ،‬اﻻﺳﻛﻧدرﯾﺔ‪.2009 ،‬‬ ‫‪(5‬‬
‫درﯾد ﻛﺎﻣل ال ﺷﺑﯾب‪ ،‬ادارة اﻟﺑﻧوك اﻟﻣﻌﺎﺻرة‪ ،‬ط‪.‬اﻻوﻟﻰ‪ ،‬دار اﻟﻣﺳﯾرة‪ ،‬ﻋﻣﺎن‪ -‬اﻷردن‪.2012 ،‬‬ ‫‪(6‬‬
‫درﯾد ﻛﺎﻣل ال ﺷﺑﯾب‪ ،‬ﻣﻘدﻣﺔ ﻓﻲ اﻻدارة اﻟﻣﺎﻟﯾﺔ اﻟﻣﻌﺎﺻرة‪ ،‬ط اﻟﺛﺎﻟﺛﺔ‪ ،‬دار اﻟﻣﺳﯾرة ﻟﻠﻧﺷر واﻟﺗوزﯾﻊ‪،‬‬ ‫‪(7‬‬
‫ﻋﻣﺎن‪ -‬اﻷردن‪.2013 ،‬‬

‫ﺳﺎﻣﺢ ﻋﺑد اﻟﻣطﻠب ﻋﺎﻣر‪ ،‬ادارة اﻷداء‪ ،‬دار اﻟﻔﻛر‪ ،‬ﻋﻣﺎن ‪.2011‬‬ ‫‪(8‬‬
‫ﻋﻼء ﻓرﺣﺎت طﺎﻟب إو ﯾﻣﺎن ﺷﯾﺣﺎن اﻟﻣﺷﻬداﻧﻲ‪ ،‬اﻟﺣوﻛﻣﺔ اﻟﻣؤﺳﺳﯾﺔ واﻷداء اﻟﻣﺎﻟﻲ اﻻﺳﺗراﺗﯾﺟﻲ‪،‬‬ ‫‪(9‬‬
‫ط‪.‬اﻷوﻟﻰ‪ ،‬دار ﺻﻔﺎء ﻟﻠﻧﺷر واﻟﺗوزﯾﻊ‪ ،‬ﻋﻣﺎن‪ -‬اﻷردن‪.2011 ،‬‬
‫ﻓﺎﯾز ﺗﯾم‪ ،‬ﻣﺑﺎديء اﻹدارة اﻟﻣﺎﻟﯾﺔ‪ ،‬ط اﻟﺛﺎﻟﺛﺔ‪ ،‬دار إﺛراء ﻟﻠﻧﺷر واﻟﺗوزﯾﻊ‪ ،‬اﻟرﯾﺎض‪ ،‬اﻟﻣﻣﻠﻛﺔ اﻟﻌرﺑﯾﺔ‬ ‫‪(10‬‬
‫اﻟﺳﻌودﯾﺔ‪ ،‬دت‪.‬‬
‫ﻣﺣﻣد ﺻﺎﻟﺢ اﻟﺣﻧﺎوي وآﺧرون‪ ،‬اﻻدارة اﻟﻣﺎﻟﯾﺔ ﻣدﺧل اﺗﺧﺎذ اﻟﻘ اررات‪ ،‬اﻟدار اﻟﺟﺎﻣﻌﯾﺔ‪ ،‬ﻋﻣﺎن‪-‬‬ ‫‪(11‬‬
‫اﻷردن‪.2004 ،‬‬

‫ﻣﺣﻣد ﻋﻠﻲ اﺑراﻫﯾم اﻟﻌﺎﻣري‪ ،‬اﻻدارة اﻟﻣﺎﻟﯾﺔ اﻟﺣدﯾﺛﺔ‪ ،‬ط اﻷوﻟﻰ‪ ،‬دار واﺋل ﻟﻧﺷر‪ ،‬ﻋﻣﺎن‪ -‬اﻷردن‪،‬‬ ‫‪(12‬‬
‫‪.2013‬‬
‫ﻣﺣﻣد ﻛﻣﺎل ﺧﻠﯾل اﻟﺣﻣزاوي‪ ،‬اﻗﺗﺻﺎدﯾﺎت اﻻﺋﺗﻣﺎن اﻟﻣﺻرﻓﻲ‪ ،‬ط‪.‬اﻟﺛﺎﻧﯾﺔ‪ ،‬ﻣﻧﺷﺎة اﻟﻣﺻﺎرف‪،‬‬ ‫‪(13‬‬
‫اﻹﺳﻛﻧدرﯾﺔ‪.2000 ،‬‬
‫ﻣﺣﻣد ﻣطر‪ ،‬اﻹﺗﺟﺎﻫﺎت اﻟﺣدﯾﺛﺔ ﻓﻲ اﻟﺗﺣﻠﯾل اﻟﻣﺎﻟﻲ واﻻﺋﺗﻣﺎﻧﻲ‪ ،‬ط اﻷوﻟﻰ‪ ،‬دار واﺋل ﻟﻠﻧﺷر‪،‬‬ ‫‪(14‬‬
‫ﻋﻣﺎن‪ -‬اﻷردن‪.2003 ،‬‬

‫ﻣؤﯾد راﺿﻲ ﺧﻧﻔر وﻏﺳﺎن ﻓﻼح اﻟﻣطﺎرﻧﺔ‪ ،‬ﺗﺣﻠﯾل اﻟﻘواﺋم اﻟﻣﺎﻟﯾﺔ‪ :‬ﻣدﺧل ﻧظري ﺗطﺑﯾﻘﻲ‪ ،‬ط‬ ‫‪(15‬‬
‫اﻷوﻟﻰ‪ ،‬اﻟﻣﯾﺳرة ﻟﻠﻧﺷر واﻟﺗوزﯾﻊ‪ ،‬ﻋﻣﺎن ‪ -‬اﻷردن‪.2006 ،‬‬

‫‪91‬‬
 ‫ﻗﺎﺋﻤﺔ اﻟﻤﺮاﺟﻊ‪:‬‬

‫ﻧﺻر ﻣﺣﻣود ﻣزﯾﺎن ﻓﻬد‪ ،‬أﺛر اﻟﺳﯾﺎﺳﺎت اﻻﻗﺗﺻﺎدﯾﺔ ﻓﻲ اﻷداء اﻟﻣﺻﺎرف اﻟﺗﺟﺎرﯾﺔ‪ ،‬ط‪ .‬اﻷوﻟﻰ‪،‬‬ ‫‪(16‬‬
‫دار ﺻﻔﺎء ﻟﻠﻧﺷر واﻟﺗوزﯾﻊ‪ ،‬ﻋﻣﺎن‪ -‬اﻷردن‪.2009،‬‬
‫وﻟﯾد ﻧﺎﺟﻲ اﻟﺣﯾﺎﻟﻲ‪ ،‬اﻻﺗﺟﺎﻫﺎت اﻟﻣﻌﺎﺻرة ﻓﻲ اﻟﺗﺣﻠﯾل اﻟﻣﺎﻟﻲ‪ ،‬اﻷوﻟﻰ‪ ،‬اﻟوراق ﻟﻧﺷر واﻟﺗوزﯾﻊ‪،‬‬ ‫‪(17‬‬
‫ﻋﻣﺎن‪ -‬اﻷردن‪.2004 ،‬‬
‫اﯾﻣﺎن اﻧﺟو‪ ،‬اﻟﺗﺣﻠﯾل اﻻﺋﺗﻣﺎﻧﻲ ودورﻩ ﻓﻲ ﺗرﺷﯾد ﻋﻣﻠﯾﺎت اﻻﻗﺗراض اﻟﻣﺻرﻓﻲ اﻟﺻﻧﺎﻋﻲ‪ ،‬ﻣذﻛرة‬ ‫‪(18‬‬
‫ﻣﺎﺟﺳﺗﯾر‪ ،‬ﻋﻠوم اﻗﺗﺻﺎدﯾﺔ‪ ،‬ﺟﺎﻣﻌﺔ ﺗﺷرﯾن‪ ،‬ﺳورﯾﺎ‪.2007 ،‬‬
‫ﺑﻣﺑﺎ اﻟﻌﯾد‪ ،‬ﻣﺳﺎﻫﻣﺔ ﻣﺣﺎﺳﺑﺔ اﻟﺗﻛﺎﻟﯾف ﻓﻲ ﺗﺣﺳﯾن اﻻداء اﻟﻣﺎﻟﻲ ﻟﻠﻣؤﺳﺳﺔ اﻻﻗﺗﺻﺎدﯾﺔ‪ ،‬ﻣذﻛرة‬ ‫‪(19‬‬
‫ﻟﻧﯾل ﺷﻬﺎدة اﻟﻣﺎﺳﺗر‪ ،‬ﻛﻠﯾﺔ ﻋﻠوم اﻟﺗﺳﯾﯾر‪ ،‬ﺟﺎﻣﻌﺔ ﺑﺳﻛرة‪.2014 ،2013 ،‬‬
‫ﺧﻧﻔر رﺑﯾﻌﺔ‪ ،‬دور اﻟﺗﺣﻠﯾل اﻟﻣﺎﻟﻲ ﻓﻲ اﻟﺗﻧﺑؤ ﺑﺎﻟﺗﻌﺛر اﻟﻘروض ﻓﻲ اﻟﺑﻧوك اﻟﺗﺟﺎرﯾﺔ‪ ،‬ﻣذﻛرة ﻟﻧﯾل‬ ‫‪(20‬‬
‫ﺷﻬﺎدة ﻣﺎﺳﺗر‪ ،‬ﺗﺧﺻص ﻣﺎﻟﯾﺔ وﺑﻧوك‪ ،‬ﻛﻠﯾﺔ ﻋﻠوم اﻗﺗﺻﺎدﯾﺔ‪ ،‬ﺟﺎﻣﻌﺔ ﻗﺎﺻدي ﻣرﺑﺎح‪ ،‬ورﻗﻠﺔ‪،‬‬
‫‪.2011‬‬
‫ﺳﻌﺎد ﺑن طرﯾﺔ‪ ،‬اﺳﺗﺧدام اﻟﻧﺳب اﻟﻣﺎﻟﯾﺔ ﻟﻠﺗﻧﺑؤ ﺑﺗﻌﺛر اﻟﻘروض اﻟﻣﺻرﻓﯾﺔ‪ ،‬ﻣذﻛرة ﻟﻧﯾل ﺷﻬﺎدة‬ ‫‪(21‬‬
‫ﻣﺎﺳﺗر‪ ،‬ﺗﺧﺻص ﻣﺎﻟﯾﺔ وﺑﻧوك‪ ،‬ﻛﻠﯾﺔ ﻋﻠوم اﻻﻗﺗﺻﺎدﯾﺔ‪ ،‬ﺟﺎﻣﻌﺔ ﻗﺎﺻدي ﻣرﺑﺎح‪ ،‬ورﻗﻠﺔ‪.2010،‬‬
‫ﺷراد ﻣﺣﻣد‪ ،‬ﺗﻘﯾﯾم اﻷداء اﻟﻣﺎﻟﻲ ﻟﻠﺑﻧوك اﻟﺗﺟﺎرﯾﺔ‪ ،‬ﻣذﻛرة ﻟﻧﯾل ﺷﻬﺎدة ﻣﺎﺳﺗر‪ ،‬ﻛﻠﯾﺔ ﻋﻠوم اﻟﺗﺳﯾﯾر‪،‬‬ ‫‪(22‬‬
‫ﺟﺎﻣﻌﺔ ﻣﺣﻣد ﺧﯾﺻر‪ ،‬ﺑﺳﻛرة‪.2014 -2013،‬‬
‫ﺻﺎﻟﺢ ﻗرﯾﺷﻲ‪ ،‬اﺧﺗﺑﺎر دور اﻟﻧﺳب اﻟﻣﺎﻟﯾﺔ ﻓﻲ اﻟﺗﻧﯨﺑؤ ﺑﺎﻟﺗﻌﺛر اﻟﻣﺎﻟﻲ‪ ،‬ﻣذﻛرة ﻟﻧﯾل ﺷﻬﺎدة ﻣﺎﺳﺗر‪،‬‬ ‫‪(23‬‬
‫ﺗﺧﺻص ﻣﺎﻟﯾﺔ ﻣؤﺳﺳﺔ‪ ،‬ﻛﻠﯾﺔ ﻋﻠوم اﻗﺗﺻﺎدﯾﺔ‪ ،‬ﺟﺎﻣﻌﺔ ﻗﺎﺻدي ﻣرﺑﺎح‪ ،‬ورﻗﻠﺔ‪.2013،‬‬
‫ﻋﺎدل ﻋﺷﻲ‪ ،‬اﻷداء اﻟﻣﺎﻟﻲ ﻟﻠﻣؤﺳﺳﺔ اﻻﻗﺗﺻﺎدﯾﺔ‪:‬ﻗﯾﺎس وﺗﻘﯾﯾم‪ ،‬ﻣذﻛرة ﻟﻧﯾل ﺷﻬﺎدة اﻟﻣﺎﺟﺳﺗﯾر‪،‬‬ ‫‪(24‬‬
‫ﻛﻠﯾﺔ ﻋﻠوم اﻟﺗﺳﯾﯾر‪ ،‬ﺟﺎﻣﻌﺔ ﻣﺣﻣد ﺧﯾﺿر‪ ،‬ﺑﺳﻛرة‪.2002 -2000 ،‬‬
‫ﻋﻠﻲ ﺷﯾﺗور‪ ،‬ﻣﺳﺎﻫﻣﺔ اﻟرﻗﺎﺑﺔ اﻟداﺧﻠﯾﺔ ﻓﻲ ﺗﺣﺳﯾن اﻷداء اﻟﻣﺎﻟﻲ‪ ،‬ﻣذﻛرة ﻟﻧﯾل ﺷﻬﺎدة اﻟﻣﺎﺳﺗر‪،‬‬ ‫‪(25‬‬
‫ﻛﻠﯾﺔ ﻋﻠوم اﻟﺗﺳﯾﯾر‪ ،‬ﺟﺎﻣﻌﺔ ﻣﺣﻣد ﺧﯾﺿر‪ ،‬ﺑﺳﻛرة‪.2014 -2013 ،‬‬
‫ﻋﻣﺎر أﻛرم ﻋﻣر اﻟطوﯾل‪ ،‬ﻣدى اﻋﺗﻣﺎد اﻟﻣﺻﺎرف ﻋﻠﻰ اﻟﺗﺣﻠﯾل اﻟﻣﺎﻟﻲ ﻟﻠﺗﻧﺑؤ ﺑﺎﻟﺗﻌﺛر‪ ،‬رﺳﺎﻟﺔ‬ ‫‪(26‬‬
‫ﻣﺎﺟﺳﺗﯾر‪ ،‬ﺗﺧﺻص ﻣﺣﺎﺳﺑﺔ وﺗﻣوﯾل‪ ،‬ﻛﻠﯾﺔ اﻟﺗﺟﺎرة‪ ،‬ﺟﺎﻣﻌﺔ اﻻﺳﻼﻣﯾﺔ‪ ،‬ﻏزة‪ ،‬ﻓﻠﺳطﯾن‪.2008 ،‬‬
‫ﻗدور ﻫﺷﺎم‪ ،‬دور اﻟﺗﺣﻠﯾل اﻟﻣﺎﻟﻲ ﻓﻲ ﺗﺻﻧﯾف اﻟﺑﻧوك ﻟﻠﻣؤﺳﺳﺎت اﻻﻗﺗﺻﺎدﯾﺔ‪ ،‬ﻣذﻛرة ﻟﻧﯾل ﺷﻬﺎدة‬ ‫‪(27‬‬
‫ﻣﺎﺳﺗر‪ ،‬ﺗﺧﺻص ﻣﺎﻟﯾﺔ وﺣﺎﻛﻣﯾﺔ اﻟﺷرﻛﺎت‪ ،‬ﻛﻠﯾﺔ اﻟﻌﻠوم اﻻﻗﺗﺻﺎدﯾﺔ‪ ،‬ﺟﺎﻣﻌﺔ ﻣﺣﻣد ﺧﯾﺿر‪،‬‬

‫ﺑﺳﻛرة‪.2013 -2014 ،‬‬

‫ﻫﻼ ﺑﺳﺎم ﻋﺑد اﷲ اﻟﻐﺻﯾن‪ ،‬اﺳﺗﺧدام اﻟﻧﺳب اﻟﻣﺎﻟﯾﺔ ﻟﻠﺗﻧﺑؤ ﺑﺗﻌﺛر اﻟﺷرﻛﺎت‪ ،‬رﺳﺎﻟﺔ‬ ‫‪(28‬‬
‫ﻣﺎﺟﺳﺗﯾر‪،‬ﺗﺧﺻص ادارة أﻋﻣﺎل‪ ،‬ﻛﻠﯾﺔ اﻟﻌﻠوم اﻻﻗﺗﺻﺎدﯾﺔ‪ ،‬ﺟﺎﻣﻌﺔ ﻏزة‪ ،‬ﻓﻠﺳطﯾن‪.2004،‬‬

‫‪92‬‬
 ‫ﻗﺎﺋﻤﺔ اﻟﻤﺮاﺟﻊ‪:‬‬

‫راﻓﻌﺔ اﺑراﻫﯾم اﻟﺣﻣداﻧﻲ وﯾﺎﺳﯾن طﻪ ﯾﺎﺳﯾن اﻟﻘطﺎن‪ ،‬اﺳﺗﺧدام ﻧﻣوذج‪ sherrod‬ﻟﺗﻧﺑؤ ﺑﺎﻟﻔﺷل‬ ‫‪(29‬‬
‫اﻟﻣﺎﻟﻲ‪ ،‬ﻛﻠﯾﺔ اﻻدارة واﻻﻗﺗﺻﺎد‪ ،‬ﺟﺎﻣﻌﺔ اﻟﻣوﺻل‪ ،‬ﻣﺟﻠد‪.2013 ،(10)5‬‬
‫رﯾﺣﺎن ﺷرﯾف وآﺧرون اﻟﻔﺷل اﻟﻣﺎﻟﻲ ﻓﻲ اﻟﻣؤﺳﺳﺔ اﻻﻗﺗﺻﺎدﯾﺔ‪ -‬ﻣن اﻟﺗﺷﺧﯾص اﻟﻰ اﻟﺗﻧﺑؤ ﺛم‬ ‫‪(30‬‬
‫اﻟﻌﻼج‪،‬ﻣﻧﺎﻫﺞ اﻟﺗﺷﺧﯾص واﺳﺗﺷراف اﻟﻣﺧﺎطر‪ ،‬ﻣﻠﺗﻘﻰ ﺑﻛﻠﯾﺔ اﻟﻌﻠوم اﻻﻗﺗﺻﺎدﯾﺔ وﻋﻠوم اﻟﺗﺳﯾﯾر‪،‬‬
‫ﺟﺎﻣﻌﺔ ﺑﺎﺟﻲ ﻣﺧﺗﺎر‪ ،‬ﻋﻧﺎﺑﺔ‪ ،‬اﻟﺟزاﺋر‪.2012،‬‬
‫ﻋﺑﯾدات ﻣﺣﻣد وﻓﺎﯾز اﻟﺟوﻻﻧﻲ‪ ،‬أﺳﺑﺎب ﺗﻌﺛر اﻟﻣﺷروﻋﺎت اﻟﺻﻧﺎﻋﯾﺔ ﻓﻲ اﻷردن‪ ،‬ﻣﺟﻠﺔ دراﺳﺎت‬ ‫‪(31‬‬
‫اﻟﻌﻠوم اﻻﻧﺳﺎﻧﯾﺔ‪ ،‬اﻟﻣﺟﻠد‪)20‬ا(‪ ،‬اﻟﻌدد اﻟﺛﺎﻟث‪.1993 ،‬‬
‫ﺛﺎﻧﯾﺎ‪ :‬اﻟﻣراﺟﻊ ﺑﺎﻟﻠﻐﺔ اﻷﺟﻧﺑﯾﺔ‬

‫‪32) A. hammadouche, Critères de mesure de performance des‬‬

‫‪entreprises industrielles dans les P.V.D, thèse de doctorat d’état,‬‬
‫‪institut de science économique-université d’Alger 1992.‬‬

‫‪33) Norme ISO 9000.2000, Système management de la qualité, principe‬‬

‫‪essentiels et Vocabulaires‬‬

‫‪34) M.Guillaume, méthodologie d’analyse financière , Paris, 1999‬‬

‫ﺛﺎﻟﺛﺎ‪ :‬اﻟﻣواﻗﻊ اﻻﻛﺗروﻧﯾﺔ‬

‫‪.Htt// :sites.Google.com/site/zoudaamar/13/02/2015,12 :06‬‬ ‫‪(35‬‬
‫‪.http://www.amawi.info/wp 19 :16‬‬ ‫‪(36‬‬
‫ﺑراق ﻣﺣﻣد وﺑن ﻋﻣر ﺧﺎﻟد‪ ،‬اﻟﻘروض اﻟﺑﻧﻛﯾﺔ اﻟﻣﺗﻌﺛرة ‪ :‬اﻷﺳﺑﺎب واﻟﺣﻠول‪ ،‬ﻣﻘﺎل‪،‬‬ ‫‪(37‬‬

‫ﺑوﻣرداس‪.univ-ouargla.dz،‬‬

‫‪93‬‬
‫اﻟﻣﻼﺣق‬
‫اﻟﻤﻼﺣـــﻖ‬

‫‪95‬‬
‫اﻟﻤﻼﺣـــﻖ‬

‫‪96‬‬
‫اﻟﻤﻼﺣـــﻖ‬

‫‪97‬‬
‫اﻟﻤﻼﺣـــﻖ‬

‫‪98‬‬
‫اﻟﻤﻼﺣـــﻖ‬

‫‪99‬‬
‫اﻟﻤﻼﺣـــﻖ‬

‫‪100‬‬
 ‫اﻟﻣﻠﺧص‬
‫ﺗﻌﺗﺑر اﻟﻘروض اﻟﻣﻣﻧوﺣﺔ ﻣن طرف اﻟﺑﻧوك اﻟﺗﺟﺎرﯾﺔ اﻟﺟﺎﻧب اﻷﻛﺛر أﻫﻣﯾﺔ ﻓﻲ ﻣﯾزاﻧﯾﺔ اﻟﺑﻧك وﻣن ﺧﻼﻟﻬﺎ‬
‫ﯾﻘوم اﻟﺑﻧك ﺑﺗﻣوﯾل أﻛﺑر ﻗدر ﻣن اﻟﻣﺷﺎرﯾﻊ واﻟﻣﺳﺎﻫﻣﺔ ﻓﻲ اﻟﺗﻧﻣﯾﺔ اﻻﻗﺗﺻﺎدﯾﺔ وﻋﻠﻰ اﻟرﻏم ﻣن أن ﻣﻧﺢ اﻟﻘروض‬
‫ إﻻ أﻧﻬﺎ ﻗد ﺗﻛون ﻣﺻدر ﻟﻠﺧطر اﻟذي ﯾؤدي اﻟﻰ اﻟﺗﻌﺛر اﻟﻣﺎﻟﻲ ﻟﻠﺑﻧك‬،‫ﯾﻌﺗﺑر ﻣن اﻟوظﺎﺋف اﻷﺳﺎﺳﯾﺔ ﻟﻠﺑﻧك‬
‫ﻟذﻟك ﺗﻬدف ﻫذﻩ اﻟدراﺳﺔ اﻟﻰ اﻟﺗﻌرف اﻟﻰ أي ﻣدى ﻣﺳﺎﻫﻣﺔ ﺗﻘﯾﯾم اﻷداء اﻟﻣﺎﻟﻲ ﻟﻠﺗﻧﺑؤ ﺑﺗﻌﺛر اﻟﻘروض اﻟﺑﻧﻛﯾﺔ‬
‫ ﻟﻣﺣﺎوﻟﺔ اﻟﻛﺷف اﻟﻣﺑﻛر ﻋن اﻟﺗﻌﺛر‬sherrod ‫وﻟﺗﺣﻘﯾق ذﻟك اﺳﺗﺧداﻣﻧﺎ ﻧﺳب اﻟﺗﺣﻠﯾل اﻟﻣﺎﻟﻲ وﻧﻣوذج اﻟﺗﻧﺑؤ‬
.‫اﻟﻣﺎﻟﻲ ﻟﻠﺑﻧك وﻣﻌﺎﻟﺟﺗﻪ‬
.‫ ﻧﺳب ﻣﺎﻟﯾﺔ‬،‫ اﻟﺗﻧﺑؤ‬،‫ اﻟﺗﻌﺛر اﻟﻣﺎﻟﻲ‬،‫ ﺗﻘﯾﯾم‬،‫ أداء ﻣﺎﻟﻲ‬:‫اﻟﻛﻠﻣﺎت اﻟﻣﻔﺗﺎﺣﯾﺔ‬

Absarat
Loans granted by commercial banks represents the most important element in
their budgets and throught these loons the bank fimancel projects and contribute
to economic development, despite the fact that the lending process represent one
of the basic function of the bank, by they may be a source of risk lending to
fimancel distress this study aimed to identify the extent of the contribution of the
financial performance assessment in predecting a stalled bank loans during the
use of financial rates and sherrod model for early etetection of financial distress
and treat it.
Key wards : financial performance, Assessment, financial distress, predection,
financial rates.