Andrzej Rutkowski – Zarządzanie finansami

PLAN FINANSOWY - ANALIZA PRZYPADKU

W firmie "XYZ" SA sporządzany jest plan działalności na pierwszy kwartał bieżącego roku Bilans firmy
zamykający działalność za rok ubiegły (na koniec grudnia) przedstawia się następująco:
AKTYWA 31 grudnia
Aktywa trwałe
Środki trwałe
Środki trwałe brutto 470 000
Umorzenie 160 000
Środki trwałe netto 310 000
Aktywa trwałe ogółem 310 000
Aktywa obrotowe
Zapasy, w tym:
Materiały 15 000
Produkty gotowe 80 000
Zapasy ogółem 95 000
Należności 84 000
Środki pieniężne 82 000
Aktywa obrotowe ogółem 261 000
Aktywa razem 571 000
PASYWA
Kapitał własny
Kapitał własny pozakładowy 214 750
Kapitał zapasowy 308 250
Kapitał własny ogółem 523 000
Zobowiązania
Zobowiązania kredytowe 0
Zobowiązania handlowe 28 000
Zobowiązania podatkowe 20 000
Dywidendy do zapłacenia 0
Zobowiązania ogółem 48 000
Pasywa razem 571 000

Prognoza sprzedaży
Dział sprzedaży przygotował następującą prognozę sprzedaży na pięć pierwszych miesięcy bieżącego
roku:
Jednostki (szt.) Wartościowo (zł)
Styczeń 15 000 300 000
Luty 25 000 500 000
Marzec 22 000 440 000
Kwiecień 17 000 340 000
Maj 16 000 320 000

1
 Andrzej Rutkowski – Zarządzanie finansami

Zakłada się jednostkową cenę sprzedaży na poziomie 20 zł. Sprzedaż w grudniu ubiegłego roku wyniosła
12.000 sztuk, tj. wartościowo 240.000 zł. W poprzednim roku sprzedaż gotówkowa \wynosiła 30%
sprzedaży ogółem. Zwykle połowa sprzedaży kredytowanej była opłacana w tym samym miesiącu, pozostała
część w miesiącu następnym Realizowana w grudniu polityka kredytowa będzie kontynuowana w ciągu
następnego kwartału. Firma nie oferuje zniżek przy sprzedaży. Nie przewiduje się nieściągalnych należności.
Zapasy
Dla prawidłowego, bezpiecznego działania firmy niezbędnym jest utrzymywanie zapasów materiałów i
wyrobów gotowych. Planowany poziom zapasów wyrobów gotowych wynosi 50% sprzedaży w miesiącu
następnym. Planowany poziom zapasów materiałów na koniec miesiąca powinien być równy 12 000 zł.
Koszty produkcji
(Koszty produkcji określamy na poziomie rzeczywistego kosztu wytworzenia, koszty bezpośrednie i
wydziałowe)
Zakłada się następujące koszty produkcji ( w zł):
Materiały bezpośrednie 4,00/jedn
Robocizna bezpośrednia 5,00/jedn
Koszty zmienne pośrednie – wydziałowe 2,00/jedn
Koszty stałe pośrednie – wydziałowe 14.500 zł na miesiąc
Składnikiem kosztów stałych pośrednich - wydziałowych jest amortyzacja w wysokości 2.500 zł. Na skutek
podjętej inwestycji zakupowej w styczniu w' miesiącu lutym wzrosną miesięczne koszty amortyzacji z 2 500
zł do 3 000 zł i w konsekwencji koszty stałe wydziałowe z 14.500 zł do 15.000 zł. Cały proces produkcyjny
realizowany jest w ciągu jednego okresu. Nie występuje produkcja w toku na koniec okresu (miesiąca).
Zakupy materiałów
Wszystkie zakupy dokonywane są na kredyt i płatne są w całości w okresie (miesiącu) następnym.
Koszty ogólnozakładowe
Zakłada się, ze koszty zmienne sprzedaży wyniosą 3 zł/jednostkę oraz koszty stałe równe są 7.000 zł na
miesiąc W kosztach stałych amortyzacja ogólnozakładowa wynosi l.000 zł na miesiąc.
Dywidendy
W miesiącu lutym planuje się podjęcie uchwały o wypłacie dywidend za rok ubiegły w wysokości 60.000 zł
Wypłacone one zostaną w czterech równych ratach (po 15 000 zł) na końcu każdego z kwartałów począwszy
od marca.
Zakup środków trwałych
W styczniu firma planuje zakup za gotówkę nowe] maszyny o wartości 25.000 zł. Miesięczny odpis
amortyzacyjny od nowej maszyny wynosi 500 zł.

Rezerwy gotówkowe
Zakłada się, ze firma powinna utrzymywać na koniec każdego miesiąca gotówkę w wysokości 100.000 zł. W
przypadku, gdy własne środki są niewystarczające dla utrzymania tego poziomu, firma korzysta z kredytu
oprocentowanego w wysokości 12% rocznie. Odsetki naliczane są i spłacane na koniec następnego miesiąca.

Podatek dochodowy
Stopa podatku dochodowego wynosi 20%.

2
 Andrzej Rutkowski – Zarządzanie finansami

Tab.1. SPRZEDAŻ Grudzień Styczeń Luty Marzec

Ogółem
Gotówkowa
Kredytowa

Tab.2. ŚCIAGANIE NALEŻNOSCI Styczeń Luty Marzec

Gotówka ze sprzedaży
Sprzedaż kredytowa z poprzedniego miesiąca
Sprzedaż kredytowa z bieżącego miesiąca

Ogółem wpływy w miesiącu

Tab.3. NALEŻNOŚCI NA KONIEC MIESIĄCA Styczeń Luty Marzec

Stan należności na koniec miesiąca

Tab.4. PLAN PRODUKCJI (ilościowy) Styczeń Luty Marzec

Wymagany zapas końcowy

Sprzedaż w miesiącu
Ogółem potrzeby w miesiącu
Zapas początkowy

Produkcja w miesiącu

3
 Andrzej Rutkowski – Zarządzanie finansami

Tab.5. PLANOWANE KOSZTY PRODUKCJI Styczeń Luty Marzec

(rzeczywisty koszt wytworzenia)

Produkcja w miesiącu

Materiały bezpośrednie
Robocizna bezpośrednia
Koszty zmienne wydziałowe
Koszty stałe wydziałowe

Rzeczywisty koszt wytworzenia

Tab.6. Styczeń Luty Marzec

Jednostkowy rzeczywisty koszt wytworzenia

Koszt zapasów końcowych produktów gotowych

Tab.7. KOSZT WŁASNY SPRZEDAŻY Styczeń Luty Marzec

(rzeczywisty koszt wytworzenia)

Koszty produkcji okresu

Zapas początkowy produktów gotowych
Koszty produkcji sprzedanej
Zapas końcowy

Koszt własny sprzedaży

Tab.8. PLAN ZAKUPÓW MATERIAŁÓW Styczeń Luty Marzec

Wymagany końcowy stan zapasów mater.

Materiały do produkcji
Ogółem potrzeby materiałowe
Zapas początkowy materiałów

Zakupy materiałów w okresie

4
 Andrzej Rutkowski – Zarządzanie finansami

Tab.9. PLAN ZAPŁATY ZA ZAKUPY Styczeń Luty Marzec

Zakup materiałów
Zapłata za zakupy materiałowe

Tab.10. PLAN WYDATKÓW - TKW Styczeń Luty Marzec

(rzeczywiste wydatki wytworzenia)

Robocizna bezpośrednia
Koszty wydziałowe zmienne
Koszty wydziałowe stałe
Amortyzacja

Wydatki RKW razem

Tab.11. PLAN WYDATKÓW Styczeń Luty Marzec

OGÓLNOZAKŁADOWYCH
Koszty wydatki zmienne
Koszty wydatki stałe
Amortyzacja

Wydatki ogólnozakładowe razem

5
 Andrzej Rutkowski – Zarządzanie finansami

Tab.12. PLAN WPŁYWÓW I WYDATKÓW Styczeń Luty Marzec

Wpływy gotówkowe

Wydatki
Materiały
Rzeczywiste wydatki wytworzenia
Wydatki ogólnozakładowe
Wypłata dywidend
Zakup środków trwałych
Podatek dochodowy
Wydatki ogółem

Gotówka netto (wpływy - wydatki)

Środki pieniężne na początek okresu

Środki pieniężne na koniec okresu (bez pożyczki)

Pożyczka dla utrzymania rezerwy

Spłata kredytu:
rata kapitałowa
odsetki
Zadłużenie końcowe

Środki pieniężne na koniec okresu

Tab.13. PLANOWANY RACHUNEK ZYSKÓW I Styczeń Luty Marzec

STRAT
Przychody ze sprzedaży
Koszt własny sprzedaży
Zysk na sprzedaży
Koszty ogólnozakładowe
Zysk operacyjny
Odsetki
Zysk brutto
Podatek dochodowy

Wynik finansowy netto

6
 Andrzej Rutkowski – Zarządzanie finansami

Tab.14. PLAN PODZIAŁU ZYSKÓW Styczeń Luty Marzec

Kapitały własne (poza zakładowym) na początek okresu

Wynik finansowy netto okresu
Kapitały własne
Dywidendy
Kapitały własne (poza zakładowym) na koniec okresu

Tab.15. BILANS
AKTYWA Grudzień Styczeń Luty Marzec
Środki trwałe
Środki trwałe brutto 470 000
Umorzenie 160 000
Środki trwałe netto 310 000
Aktywa trwałe ogółem 310 000

Zapasy
Materiały 15 000
Produkty gotowe 80 000
Zapasy ogółem 95 000
Należności 84 000
Środki pieniężne 82 000
Aktywa obrotowe ogółem 177 000

Aktywa razem 571 000

PASYWA
Kapitał zakładowy 214 750
Kapitał własny pozazakładowy 308 250
Kapitał własny ogółem 523 000

Zobowiązania kredytowe
Zobowiązania handlowe 28 000
Zobowiązania podatkowe 20 000
Dywidendy do zapłacenia
Zobowiązania ogółem 48 000

Pasywa razem 571 000