‫‪3/21/2021‬‬ ‫إدارة اﻟﻧﻘد ‪ -‬ﻣﻔﮭوﻣﮭﺎ وأھداﻓﮭﺎ وأﺳﺎﻟﯾﺑﮭﺎ ووﺳﺎﺋﻠﮭﺎ ‪ -‬ﻣرﻛز اﻟﺑﺣوث واﻟدراﺳﺎت ﻣﺗﻌدد اﻟﺗﺧﺻﺻﺎت‬

‫ﻣﺮﻛﺰ اﻟﺒﺤﻮث واﻟﺪراﺳﺎت ﻣﺘﻌﺪد اﻟﺘﺨﺼﺼﺎت‬

‫ﻧﺤﻮ ﺗﻌﺰﻳﺰ ﺛﻘﺎﻓﺔ اﻟﺒﺤﺚ اﻟﻌﻠﻤﻲ ﻣﺘﻌﺪد اﻟﺘﺨﺼﺼﺎت ﻓﻲ اﻟﻤﺠﺘﻤﻊ‬

‫اﻟﺮﺋﻴﺴﻴﺔ « ا دارة اﻟﻤﺎﻟﻴﺔ « إدارة اﻟﻨﻘﺪ – ﻣﻔﻬﻮﻣﻬﺎ وأﻫﺪاﻓﻬﺎ وأﺳﺎﻟﻴﺒﻬﺎ ووﺳﺎﺋﻠﻬﺎ‬

‫إدارة اﻟﻨﻘﺪ – ﻣﻔﻬﻮﻣﻬﺎ وأﻫﺪاﻓﻬﺎ وأﺳﺎﻟﻴﺒﻬﺎ ووﺳﺎﺋﻠﻬﺎ‬

‫ا دارة اﻟﻤﺎﻟﻴﺔ‬

‫آﺧﺮ ﺗﺤﺪﻳﺚ‪ :‬ﻓﺒﺮاﻳﺮ ‪2021 ,19‬‬

‫ﻣﻔﻬﻮم إدارة اﻟﻨﻘﺪ‬

‫اﻟﻐﺎﻳﺔ ﻣﻦ إدارة اﻟﻨﻘﺪ )ﺑﺎ ﻧﺠﻠﻴﺰﻳﺔ‪ (CASH MANAGEMENT :‬ﻓﻲ إﺣﻜﺎم‬
‫اﻟﺮﻗﺎﺑﺔ ﻋﻠﻰ اﻟﻤﻮﺟﻮد ﻣﻨﻪ ﻟﺪى اﻟﻤﺆﺳﺴﺔ‪ ،‬وﺗﺨﻄﻴﻂ ا ﺣﺘﻴﺎﺟﺎت‬

‫‪/‬إدارة‪-‬اﻟﻧﻘد‪-‬ﻣﻔﮭوﻣﮭﺎ‪-‬وأھداﻓﮭﺎ‪-‬وأﺳﺎﻟﯾب‪https://www.mdrscenter.com/‬‬ ‫‪1/17‬‬
‫‪3/21/2021‬‬ ‫إدارة اﻟﻧﻘد ‪ -‬ﻣﻔﮭوﻣﮭﺎ وأھداﻓﮭﺎ وأﺳﺎﻟﯾﺑﮭﺎ ووﺳﺎﺋﻠﮭﺎ ‪ -‬ﻣرﻛز اﻟﺑﺣوث واﻟدراﺳﺎت ﻣﺗﻌدد اﻟﺗﺧﺻﺻﺎت‬

‫اﻟﻤﺴﺘﻘﺒﻠﻴﺔ ﻣﻨﻪ ﺿﻤﺎ ًﻧﺎ ﻟﻮﺟﻮده ﻋﻨﺪ اﻟﺤﺎﺟﺔ إﻟﻴﻪ‪ ،‬وﺿﻤﺎ ًﻧﺎ ﻟﻜﻔﺎءة‬
‫اﺳﺘﺨﺪاﻣﻪ ﺑﺸﻜﻞ ﻳﻮازن ﺑﻴﻦ ﻫﺪﻓﻲ اﻟﺮﺑﺤﻴﺔ واﻟﺴﻴﻮﻟﺔ‪.‬‬

‫وﻳﻘﺼﺪ ﺑﺎﻟﻨﻘﺪ‪ ،‬ﻏﺮاض اﻟﺘﺨﻄﻴﻂ اﻟﻤﺎﻟﻲ‪ ،‬ﺑﺄﻧﻪ اﻟﻨﻘﺪ ﺑﺼﻮرﺗﻪ اﻟﻘﺎﻧﻮﻧﻴﺔ‬

‫ُ‬
‫وا رﺻﺪة ﻟﺪى اﻟﺒﻨﻮك وﺷﺒﻪ اﻟﻨﻘﺪ‪ ،‬ﻛﺎﻟﻮداﺋﻊ اﻟﻤﺮﺑﻮﻃﺔ وا وراق اﻟﻤﺎﻟﻴﺔ‬
‫ﻳﻊ‪.‬‬ ‫اﻟﻘﺎﺑﻠﺔ ﻟﻠﺘﺴﻴﻴﻞ اﻟ‬

‫أﺳﺒﺎب ا ﺣﺘﻔﺎظ ﺑﺎﻟﻨﻘﺪ‬

‫ﺣﺪد ا ﻗﺘﺼﺎدي ﺟﻮن ﻛﻴﻨﺰ ‪ JOHN M. KEYNES‬ﺛ ﺛﺔ ﺣﻮاﻓﺰ )ﺑﺎ ﻧﺠﻠﻴﺰﻳﺔ‪:‬‬
‫‪ (MOTIVES‬رﺋﻴﺴﻴﺔ ﺣﺘﻔﺎظ اﻟﻮﺣﺪة ا ﻗﺘﺼﺎدﻳﺔ ﺑﺎﻟﻨﻘﺪ‪ ،‬وﻫﻲ‪:‬‬

‫ﺣﺎﻓﺰ اﻟﻌﻤﻠﻴﺎت‬

‫اﻟﻤﺤﺘﻔﻆ ﺑﻪ ﻟﻐﺎﻳﺔ ﺣﺎﻓﺰ اﻟﻌﻤﻠﻴﺎت أو )ﺑﺎ ﻧﺠﻠﻴﺰﻳﺔ‪:‬‬

‫اﻟﻤﻘﺼﻮد ﺑﺎﻟﻨﻘﺪ ُ‬
‫‪ ،(TRANSACTION MOTIVE‬ﻫﻮ ﻣﺎ ﺗﺤﺘﻔﻆ ﺑﻪ اﻟﻤﺆﺳﺴﺔ ﻣﻦ ﻧﻘﺪ‬
‫ﻟﻤﻮاﺟﻬﺔ اﺣﺘﻴﺎﺟﺎت ﻋﻤﻠﻴﺎﺗﻬﺎ اﻟﻌﺎدﻳﺔ‪ ،‬ﻣﺜﻞ دﻓﻊ ﺛﻤﻦ اﻟﻤﺸﺘﺮﻳﺎت وأﺟﻮر‬
‫اﻟﻌﺎﻣﻠﻴﻦ‪ .‬ﻫﺬا وﻳﺘﻮﻗﻒ ﺣﺠﻢ اﻟﻨﻘﺪ اﻟﻤﺤﺘﻔﻆ ﺑﻪ ﻟﻬﺬه اﻟﻐﺎﻳﺔ ﻋﻠﻰ ﺣﺠﻢ‬
‫اﻟﻤﺆﺳﺴﺔ واﻟﻤﺪى اﻟﺰﻣﻨﻲ ﺑﻴﻦ ﻣﻮاﻋﻴﺪ دﺧﻮل اﻟﻨﻘﺪ إﻟﻰ اﻟﻤﺆﺳﺴﺔ‬
‫وﻣﻮاﻋﻴﺪ ﺧﺮوﺟﻪ ﻣﻨﻬﺎ‪ ،‬وﻣﺪى ا ﺳﺘﻘﺮار ﻓﻲ ﺗﺪﻓﻘﺎﺗﻪ اﻟﻨﻘﺪﻳﺔ‪.‬‬

‫وﻗﺪ ﻳﻜﻮن ﻓﻲ ﻣﺴﺘﻄﺎع ﺑﻌﺾ اﻟﻤﺆﺳﺴﺎت ﺗﻘﻠﻴﻞ اﻟﻨﻘﺪ اﻟﻤﺤﺘﻔﻆ ﺑﻪ‬

‫ﻟﻐﺎﻳﺎت اﻟﻌﻤﻠﻴﺎت ﻣﻦ ﺧ ل ﺗﻘﻠﻴﺺ اﻟﻤﺪى اﻟﺰﻣﻨﻲ ﺑﻴﻦ دﺧﻮل اﻟﻨﻘﺪ‬
‫وﺧﺮوﺟﻪ‪ ،‬وﻣﻦ ﺧ ل اﻟﺪﻗﺔ ﻓﻲ اﻟﺘﺰاﻣﻦ ﺑﻴﻦ اﻟﻨﻘﺪ اﻟﺪاﺧﻞ إﻟﻴﻬﺎ واﻟﺨﺎرج‬
‫ﻣﻨﻬﺎ‪ ،‬وﺧﺎﺻﺔ ﻓﻲ اﻟﻤﺆﺳﺴﺎت اﻟﺘﻲ ﺗﺘﺼﻒ ﺗﺪﻓﻘﺎﺗﻬﺎ اﻟﻨﻘﺪﻳﺔ ﺑﺎ ﺳﺘﻘﺮار‪،‬‬
‫ﻛﺘﻲ اﻟﻜﻬﺮﺑﺎء وا ﺗﺼﺎ ت‪ .‬وأﻣﺎ اﻟﺤﺎ ت اﻟﺘﻲ ﻳﺘﺼﻒ ﻓﻴﻬﺎ‬ ‫ﻣﺜﻞ‬
‫اﻟﺘﺪﻓﻖ اﻟﻨﻘﺪي ﺑﻌﺪم ا ﺳﺘﻘﺮار‪ ،‬ﻛﺘﺠﺎرة ا ﺟﻬﺰة اﻟﻜﻬﺮﺑﺎﺋﻴﺔ واﻟﺴﻠﻊ‬
‫اﻟﻜﻤﺎﻟﻴﺔ‪ ،‬ﻓﺈن ا ﺣﺘﻴﺎﺟﺎت اﻟﻨﻘﺪﻳﺔ ﻟﻠﻌﻤﻠﻴﺎت ﺗﻜﻮن ﻣﺮﺗﻔﻌﺔ ﺑﺴﺒﺐ‬
‫اﻟﺬﺑﺬﺑﺎت اﻟﻜﺒﻴﺮة اﻟﻤﺘﻮﻗﻌﺔ وﻏﻴﺮ اﻟﻤﺘﻮﻗﻌﺔ ﻓﻲ اﻟﻨﻘﺪ اﻟﺪاﺧﻞ‪.‬‬

‫ﺣﺎﻓﺰ ا ﺣﺘﻴﺎط‬

‫اﻟﻤﻘﺼﻮد ﺑﺎﻟﻨﻘﺪ ﻟﻐﺎﻳﺔ ﺣﺎﻓﺰ ا ﺣﺘﻴﺎط )ﺑﺎ ﻧﺠﻠﻴﺰﻳﺔ‪PRECAUTIONARY :‬‬

‫‪ (MOTIVE‬ﻫﻮ ﻣﺎ ﺗﺤﺘﻔﻆ ﺑﻪ اﻟﻤﺆﺳﺴﺔ ﻟﻤﻮاﺟﻬﺔ ﻇﺮوف ﻏﻴﺮ ﻋﺎدﻳﺔ‬
‫وﻏﺎﻟﺒًﺎ ﻣﺎ ﻳﻜﻮن اﻟﻨﻘﺪ اﻟﻤﺤﺘﻔﻆ ﺑﻪ ﻟﻬﺬه اﻟﻐﺎﻳﺔ ﻋﻠﻰ ﺷﻜﻞ وداﺋﻊ ﻣﺮﺑﻮﻃﺔ‬
‫وﻳﺤﺪد‬
‫َ‬ ‫ﻳﻌﺔ اﻟﺘﺴﻴﻴﻞ ﻟﺘﻘﻠﻴﻞ ﻓﺮص اﻟﺮﺑﺢ اﻟﻀﺎﺋﻌﺔ‪.‬‬ ‫أو أوراق ﻣﺎﻟﻴﺔ‬
‫ﻣﻘﺪار اﻟﻨﻘﺪ اﻟ زم ﻟﻬﺬه اﻟﻐﺎﻳﺔ ﻓﻲ ﺿﻮء دﻗﺔ اﻧﺘﻈﺎم اﻟﺘﺪﻓﻖ اﻟﻨﻘﺪي ﻟﻠﻤﺆﺳﺴﺔ اﻟﻤﻌﻨﻴﺔ‪.‬‬

‫ﻓﺈذا ﻛﺎﻧﺖ اﻟﺘﺪﻓﻘﺎت اﻟﻨﻘﺪﻳﺔ ﻣﻨﺘﻈﻤﺔ ﻳﻤﻜﻦ ا ﺣﺘﻔﺎظ ﺑﺎﺣﺘﻴﺎﻃﻲ ﻣﻨﺨﻔﺾ‪ ،‬وإذا ﻛﺎن اﻟﻌﻜﺲ ﻳﺠﺐ ا ﺣﺘﻔﺎظ ﺑﺎﺣﺘﻴﺎﻃﻲ‬
‫ﻋﺎل‪.‬‬
‫ِ‬ ‫ﻧﻘﺪي‬
‫‪/‬إدارة‪-‬اﻟﻧﻘد‪-‬ﻣﻔﮭوﻣﮭﺎ‪-‬وأھداﻓﮭﺎ‪-‬وأﺳﺎﻟﯾب‪https://www.mdrscenter.com/‬‬ ‫‪2/17‬‬
‫‪3/21/2021‬‬ ‫إدارة اﻟﻧﻘد ‪ -‬ﻣﻔﮭوﻣﮭﺎ وأھداﻓﮭﺎ وأﺳﺎﻟﯾﺑﮭﺎ ووﺳﺎﺋﻠﮭﺎ ‪ -‬ﻣرﻛز اﻟﺑﺣوث واﻟدراﺳﺎت ﻣﺗﻌدد اﻟﺗﺧﺻﺻﺎت‬

‫دورا ﻓﻲ ﺗﺤﺪﻳﺪ اﻟﻨﻘﺪ اﻟﻤﺤﺘﻔﻆ ﺑﻪ ﻟﻬﺬه اﻟﻐﺎﻳﺔ‪ ،‬وﻫﻮ ﻗﺪرة اﻟﻤﺆﺳﺴﺔ ﻋﻠﻰ ا ﻗﺘﺮاض ﻋﻨﺪﻣﺎ‬
‫ً‬ ‫وﻫﻨﺎك ﻋﺎﻣﻞ أﺧﺮ ﻳﻠﻌﺐ‬
‫ﺟﺪا‪ ،‬وﻛﺬﻟﻚ اﻟﺴﻘﻮف ﻏﻴﺮ اﻟﻤﺴﺘﻌﻤﻠﺔ ﻣﻦ ﺗﺴﻬﻴ ﺗﻬﺎ‪ ،‬وﻫﺬا ﻳﺘﻮﻗﻒ ﻋﻠﻰ وﺿﻊ‬
‫ﺗﻨﺸﺄ اﻟﺤﺎﺟﺔ ﻟﺬﻟﻚ ﺧ ل ﻓﺘﺮة ﻗﺼﻴﺮة ً‬
‫اﻟﻤﺆﺳﺴﺔ اﻟﻤﺎﻟﻲ وﻋﻠﻰ ﻋ ﻗﺎﺗﻬﺎ ﻣﻊ اﻟﺒﻨﻮك واﻟﻤﺆﺳﺴﺎت اﻟﻤﺎﻟﻴﺔ‪.‬‬

‫ﺣﺎﻓﺰ اﻟﻤﻀﺎرﺑﺔ‬

‫أﻫﻢ ﻣﻮﺟﺐ ﻟ ﺣﺘﻔﺎظ ﺑﺎﻟﻨﻘﺪ ﻟﻐﺎﻳﺔ ﺣﺎﻓﺰ اﻟﻤﻀﺎرﺑﺔ )ﺑﺎ ﻧﺠﻠﻴﺰﻳﺔ‪ (SPECULATIVE MOTIVE :‬ﻫﻮ ﺗﻮﻓﻴﺮ اﻟﻘﺪرة ﻋﻠﻰ‬
‫اﻏﺘﻨﺎم ﻓﺮص اﻟﺮﺑﺢ اﻟﻤﻤﻜﻦ إذا ﻃﺮأت ﻓﺠﺄة‪ ،‬وﻣﺜﻞ ﻫﺬه اﻟﻐﺎﻳﺔ ﻏﻴﺮ ذات أﻫﻤﻴﺔ ﺑﺎﻟﻨﺴﺒﺔ ﻟﻜﺜﻴﺮ ﻣﻦ اﻟﻤﺆﺳﺴﺎت اﻟﺘﻲ‬
‫‪ ،‬إ أﻧﻬﺎ ﻗﻮﻳﺔ ﻟﺪى ا ﻓﺮاد اﻟﺬﻳﻦ ﻳﺒﺤﺜﻮن‬ ‫داﺋﻤﺎ ﻣﻮﺟﻪ ﻧﺤﻮ ﻧﺸﺎﻃﻬﺎ ا ﺳﺎ‬
‫ً‬ ‫ﺗﻬﺘﻢ ﺑﻤﺜﻞ ﻫﺬه ا ﻋﻤﺎل‪ ،‬ذﻟﻚ أن ﺗﺮﻛﻴﺰﻫﺎ‬
‫داﺋﻤﺎ ﻋﻦ ﻓﺮص ا ﺳﺘﺜﻤﺎر اﻟﻤﺮﺑﺤﺔ‪.‬‬
‫ً‬

‫ﻣﺰاﻳﺎ اﻟﺤﺠﻢ اﻟﻤﻨﺎﺳﺐ ﻣﻦ اﻟﻨﻘﺪ‬

‫إﻟﻰ ﺟﺎﻧﺐ اﻟﺤﻮاﻓﺰ اﻟﺜ ﺛﺔ ﻟ ﺣﺘﻔﺎظ ﺑﺎﻟﻨﻘﺪ‪ ،‬ﻓﺈن ا دارة اﻟﺴﻠﻴﻤﺔ ﻟﺮأس اﻟﻤﺎل اﻟﻌﺎﻣﻞ ﺗﺘﻄﻠﺐ أﻳﻀﺎ ا ﺣﺘﻔﺎظ ﺑﻜﻤﻴﺔ‬
‫ﻣﻨﺎﺳﺒﺔ ﻣﻨﻪ ﻟﺘﺤﻘﻴﻖ ﻣﺠﻤﻮﻋﺔ ﻣﻦ اﻟﻤﺰاﻳﺎ اﻟﻤﺤﺪدة‪ ،‬وﻣﻨﻬﺎ‪:‬‬

‫اء اﻟﺴﻠﻊ اﻟﺘﻲ ﺗﺘﻌﺎﻣﻞ ﺑﻬﺎ‪ ،‬وذﻟﻚ إﻣﺎ ﻧﺘﻴﺠﺔ ﻟﻠﺪﻓﻊ‬ ‫‪ .1‬إﻣﻜﺎﻧﻴﺔ ﺣﺼﻮل اﻟﻤﺆﺳﺴﺔ ﻋﻠﻰ ﺧﺼﻮﻣﺎت ﺗﺠﺎرﻳﺔ ﻋﻨﺪ‬
‫اﻟﻨﻘﺪي أو ﻟﻠﺪﻓﻊ ﺧ ل اﻟﻤﺪة اﻟﻤﺴﻤﻮح ﺑﻬﺎ ﻟﻠﺤﺼﻮل ﻋﻠﻰ اﻟﺨﺼﻢ‪.‬‬

‫ﻣﻘﺎرﺑﺔ ﻟﻠﻨﺴﺐ اﻟﺴﺎﺋﺪة ﻓﻲ اﻟﺼﻨﺎﻋﺔ‬

‫ِ‬ ‫‪ .2‬ﺗﺤﺴﻴﻦ اﻟﻤﺮﻛﺰ ا ﺋﺘﻤﺎﻧﻲ ﻟﻠﻤﺆﺳﺴﺔ ﻣﻦ ﺧ ل إﻇﻬﺎر ﻧﺴﺐ ﺳﻴﻮﻟﺔ ﺟﻴﺪة‬
‫اﻟﺘﻲ ﺗﻨﺘﻤﻲ إﻟﻴﻬﺎ‪.‬‬

‫‪ .3‬ﺗﺤﺴﻴﻦ ﻓﺮﺻﺔ ا ﺳﺘﻔﺎدة ﻣﻦ ﻇﺮوف اﻟﻌﻤﻞ اﻟﻤﻮاﺗﻴﺔ وﻣﻦ اﻟﻔﺮص اﻟﺘﻲ ﺗﻤﺮ ﺑﺎﻟﻤﺆﺳﺴﺔ ﻣﻦ وﻗﺖ ﺧﺮ‪.‬‬

‫ﻳﻊ‪.‬‬ ‫‪ .4‬إﻣﻜﺎﻧﻴﺔ ﻣﻘﺎﺑﻠﺔ اﻟﻄﻮارئ ﻛﺎﻟﺤﺮﻳﻖ وﻣﺸﻜ ت اﻟﺘﺴﻮﻳﻖ واﻟﺘﻮﺳﻊ اﻟ‬

‫أﻫﺪاف إدارة اﻟﻨﻘﺪ‬

‫دارة اﻟﻨﻘﺪ ﻫﻮ ﺗﻘﻠﻴﻞ ﻣﺨﺎﻃﺮ اﻟﺴﻴﻮﻟﺔ ﻋﻠﻰ اﻟﻤﺆﺳﺴﺔ‪ ،‬وﻳﻤﻜﻦ ﺗﻔﺼﻴﻞ ﻫﺬا اﻟﻬﺪف ﻋﻠﻰ اﻟﻨﺤﻮ‬ ‫اﻟﻬﺪف اﻟﺮﺋﻴ‬
‫اﻟﺘﺎﻟﻲ‪:‬‬

‫ﻣﻮاﺟﻬﺔ ا ﺣﺘﻴﺎﺟﺎت اﻟﻨﻘﺪﻳﺔ‬

‫وﺗﺘﻢ ﻣﻮاﺟﻬﺔ ا ﺣﺘﻴﺎﺟﺎت اﻟﻨﻘﺪﻳﺔ أو )ﺑﺎ ﻧﺠﻠﻴﺰﻳﺔ‪ (MEETING CASH NEEDS :‬ﻣﻦ ﺧ ل‪:‬‬

‫‪ .1‬إﻋﺪاد اﻟﺘﻨﺒﺆات ﻟﻠﺘﺪﻓﻘﺎت اﻟﻨﻘﺪﻳﺔ اﻟﺪاﺧﻠﺔ واﻟﺨﺎرﺟﺔ‬

‫‪ .2‬ﺗﻮﻓﻴﺮ اﻟﺘﻤﻮﻳﻞ ﻟ ﺣﺘﻴﺎﺟﺎت اﻟﻤﺘﻮﻗﻌﺔ وﻏﻴﺮ اﻟﻤﺘﻮﻗﻌﺔ‬

‫ﺗﻘﻠﻴﻞ ا ﺣﺘﻴﺎﺟﺎت اﻟﻨﻘﺪﻳﺔ‬

‫وﻳﺘﻢ ﺗﻘﻠﻴﻞ ا ﺣﺘﻴﺎﺟﺎت اﻟﻨﻘﺪﻳﺔ أو )ﺑﺎ ﻧﺠﻠﻴﺰﻳﺔ‪ (MINIMIZING CASH NEEDS :‬ﻣﻦ ﺧ ل ﻣﺎ ﻳﻠﻲ‪:‬‬

‫ّب اﻟﻨﻘﺪ ﻣﻦ اﻟﻤﺆﺳﺴﺔ‬ ‫‪ .1‬ﺗﻘﻠﻴﻞ ﺗ‬

‫‪/‬إدارة‪-‬اﻟﻧﻘد‪-‬ﻣﻔﮭوﻣﮭﺎ‪-‬وأھداﻓﮭﺎ‪-‬وأﺳﺎﻟﯾب‪https://www.mdrscenter.com/‬‬ ‫‪3/17‬‬
‫‪3/21/2021‬‬ ‫إدارة اﻟﻧﻘد ‪ -‬ﻣﻔﮭوﻣﮭﺎ وأھداﻓﮭﺎ وأﺳﺎﻟﯾﺑﮭﺎ ووﺳﺎﺋﻠﮭﺎ ‪ -‬ﻣرﻛز اﻟﺑﺣوث واﻟدراﺳﺎت ﻣﺗﻌدد اﻟﺗﺧﺻﺻﺎت‬

‫اع ﻓﻲ ﺗﺤﺼﻴﻞ دﻳﻮن اﻟﻤﺆﺳﺴﺔ‬ ‫‪ .2‬ا‬

‫ار‬ ‫ﺣﺪ ﻣﻤﻜﻦ ﻣﺴﻤﻮح ﺑﻪ ﻣﻦ ﻗﺒﻞ اﻟﺪاﺋﻨﻴﻦ دوﻧﻤﺎ إ‬ ‫‪ .3‬اﻟﺘﺄﺧﻴﺮ ﻓﻲ دﻓﻊ اﻟﻤﺴﺘﺤﻘﺎت ﻋﻠﻰ اﻟﻤﺆﺳﺴﺔ إﻟﻰ أﻗ‬
‫ﺑﺴﻤﻌﺔ اﻟﻤﺆﺳﺴﺔ ا ﻧﺘﻤﺎﺋﻴﺔ‪.‬‬
‫ﺗﻘﻠﻴﻞ ﻛﻠﻔﺔ اﻟﻨﻘﺪ‬

‫وﻳﺘﻢ ﺗﻘﻠﻴﻞ ﻛﻠﻔﺔ اﻟﻨﻘﺪ )ﺑﺎ ﻧﺠﻠﻴﺰﻳﺔ‪ (MINIMIZING CASH COST :‬ﻣﻦ ﺧ ل ﻣﺎ ﻳﻠﻲ‪:‬‬

‫‪ .1‬ﺗﻘﻠﻴﻞ اﻟﺤﺎﺟﺔ إﻟﻰ اﻟﻨﻘﺪ‪.‬‬

‫وط اﻟﻤﻤﻜﻨﺔ‪.‬‬ ‫‪ .2‬ا ﻗﺘﺮاض ﺑﺄﻓﻀﻞ اﻟ‬

‫‪ .3‬اﻟﺒﺤﺚ ﻋﻦ أﻓﻀﻞ اﻟﻔﺮص ﺳﺘﺜﻤﺎر اﻟﻔﻮاﺋﺾ اﻟﻨﻘﺪﻳﺔ‪.‬‬

‫ﺗﻔﺎدي اﻟﺨﺴﺎﺋﺮ‬

‫ف‪.‬‬ ‫ﺗﻔﺎدي اﻟﺨﺴﺎﺋﺮ اﻟﺘﻲ ﻗﺪ ﺗﻨﺠﻢ ﻋﻦ اﻟﺪﺧﻮل أو ا ﻟﺘﺰاﻣﺎت ﺑﺎﻟﻌﻤﻠﺔ ا ﺟﻨﺒﻴﺔ اﻟﺘﻲ ﻗﺪ ﺗﻨﺘﺞ ﻋﻦ اﻟﺘﻐﻴﺮ ﻓﻲ أﺳﻌﺎر اﻟ‬

‫ﺗﺤﺪﻳﺪ اﻟﺤﺠﻢ اﻟﻤﻨﺎﺳﺐ ﻣﻦ اﻟﻨﻘﺪ‬

‫ﻳﻌﺔ إﻟﻰ أﻫﻢ ﻫﺬه اﻟﻌﻮاﻣﻞ‪:‬‬ ‫ﻳﺘﺄﺛﺮ ﺣﺠﻢ اﻟﻨﻘﺪ اﻟﺬي ﺗﺤﺘﻔﻆ ﺑﻪ اﻟﻤﺆﺳﺴﺔ ﺑﻤﺠﻤﻮﻋﺔ ﻣﻦ اﻟﻌﻮاﻣﻞ‪ ،‬وﻓﻴﻤﺎ ﻳﻠﻲ إﺷﺎرة‬

‫ا ﻧﺤﺮاﻓﺎت اﻟﻤﺘﻮﻗﻌﺔ ﻓﻲ اﻟﺘﺪﻓﻘﺎت اﻟﻨﻘﺪﻳﺔ‬

‫وا داة اﻟﺮﺋﻴﺴﻴﺔ اﻟﺘﻲ ﺗﺴﺎﻋﺪ اﻟﻤﺆﺳﺴﺎت ﻓﻲ ﺗﻘﺪﻳﺮ ﺣﺠﻢ وﻣﻮاﻋﻴﺪ ﻫﺬه ا ﻧﺤﺮاﻓﺎت ﻫﻲ اﻟﻤﻴﺰاﻧﻴﺔ اﻟﻨﻘﺪﻳﺔ اﻟﺘﻘﺪﻳﺮﻳﺔ‪.‬‬

‫وﻟﺘﻜﻮن ﻫﺬه ا داة ﻓﻌﺎﻟﺔ ﻓﻲ ﺗﺤﻘﻴﻖ ﻫﺬه اﻟﻐﺎﻳﺔ‪ ،‬ﻳﺠﺐ أن ُﺗﻨﻈﻢ ﺑﺸﻜﻞ ﺗﻌﻜﺲ ﻓﻴﻪ ﻣﻮﺳﻤﻴﺔ اﻟﻨﺸﺎط وذروﺗﻪ‪ ،‬ﻛﻤﺎ‬
‫ﺳﺒﻖ وﺗﻢ ﺗﻮﺿﻴﺤﻪ ﻓﻲ ﻣﻮﺿﻮع اﻟﺘﺪﻓﻖ اﻟﻨﻘﺪي‪.‬‬

‫ا ﻧﺤﺮاﻓﺎت ﻏﻴﺮ اﻟﻤﺘﻮﻗﻌﺔ ﻓﻲ اﻟﺘﺪﻓﻘﺎت اﻟﻨﻘﺪﻳﺔ‬

‫اﻟﻤﻘﺼﻮد ﺑﺬﻟﻚ ﺗﻠﻚ ا ﻧﺤﺮاﻓﺎت اﻟﻤﻤﻜﻦ أن ﺗﻨﺸﺄ ﻧﺘﻴﺠﺔ ﻟﻌﻮاﻣﻞ ﻃﺎرﺋﺔ وﻏﻴﺮ ﻣﺘﻮﻗﻌﺔ‪ ،‬ﻣﺜﻞ اﻟﺤﺮﻳﻖ واﻟﺤﺮوب‬
‫واﻟﻜﻮارث اﻟﻄﺒﻴﻌﻴﺔ‪.‬‬

‫وﻗﺪ ﻳﻜﻮن ﻣﻦ اﻟﺼﻌﺐ ا ﺣﺘﻴﺎط ﻟﻤﺜﻞ ﻫﺬه ا ﻣﻮر ﺧﺎﺻﺔ إذا ﻣﺎ ﻛﺎﻧﺖ ﻧﺘﺎﺋﺠﻬﺎ ﻋﻠﻰ اﻟﻤﺆﺳﺴﺔ ﻛﺒﻴﺮة‪ ،‬إذ ﻳﺴﺘﺤﻴﻞ ﻣﻦ‬
‫اﻟﻨﺎﺣﻴﺔ اﻟﻌﻤﻠﻴﺔ ا ﺣﺘﻔﺎظ ﺑﺎﺣﺘﻴﺎﻃﻲ ﻧﻘﺪي ﻋﺎدة ﺑﻨﺎء اﻟﻤﺆﺳﺴﺔ إذا ﻣﺎ دﻣﺮﻫﺎ ﺣﺮﻳﻖ‪ ،‬وﻟﻜﻦ ا ﺣﺘﻴﺎط اﻟﻤﻨﺎﺳﺐ ﻟﻬﺬه‬
‫اﻟﻐﺎﻳﺔ ﻓﺤﺴﺐ ﻫﻮ اﻟﺘﺄﻣﻴﻦ ﺿﺪ ﻣﺜﻞ ﻫﺬه اﻟﻤﺨﺎﻃﺮ‪.‬‬

‫ﻣﺪى ﺗﻮاﻓﺮ ﻣﺼﺎدر أﺧﺮى ﻟ ﻣﻮال‬

‫وع‬ ‫ﻳﺘﺄﺛﺮ ﺣﺠﻢ اﻟﺮﺻﻴﺪ اﻟﻨﻘﺪي اﻟﺬي ﻳﺘﻮﺟﺐ ا ﺣﺘﻔﺎظ ﺑﻪ ﺑﻤﺪى ﺗﻮاﻓﺮ ﻣﺼﺎدر ﺧﺎرﺟﻴﺔ أﺧﺮى ﻳﻤﻜﻦ أن ﺗﻤﺪ اﻟﻤ‬
‫ﺑﺎ ﺣﺘﻴﺎﺟﺎت اﻟﻨﻘﺪﻳﺔ اﻟﻄﺎرﺋﺔ‪ ،‬إذ ﺗﺘﺪﻧﻲ ﻫﺬه ا ﺣﺘﻴﺎﺟﺎت ﻋﻨﺪﻣﺎ ﺗﺘﻮاﻓﺮ ﻣﺜﻞ ﻫﺬه اﻟﻤﺼﺎدر‪ ،‬واﻟﻌﻜﺲ ﺻﺤﻴﺢ‪.‬‬

‫وﻣﻦ اﻟﻤﺼﺎدر اﻟﺘﻲ ﻳﻤﻜﻦ ﺗﺪﺑﻴﺮ ﺗﻤﻮﻳﻞ ﻃﺎرئ ﻣﻨﻬﺎ‪:‬‬

‫‪/‬إدارة‪-‬اﻟﻧﻘد‪-‬ﻣﻔﮭوﻣﮭﺎ‪-‬وأھداﻓﮭﺎ‪-‬وأﺳﺎﻟﯾب‪https://www.mdrscenter.com/‬‬ ‫‪4/17‬‬
‫‪3/21/2021‬‬ ‫إدارة اﻟﻧﻘد ‪ -‬ﻣﻔﮭوﻣﮭﺎ وأھداﻓﮭﺎ وأﺳﺎﻟﯾﺑﮭﺎ ووﺳﺎﺋﻠﮭﺎ ‪ -‬ﻣرﻛز اﻟﺑﺣوث واﻟدراﺳﺎت ﻣﺗﻌدد اﻟﺗﺧﺻﺻﺎت‬

‫وع إذا ﺗﻮاﻓﺮت ﻟﺪﻳﻬﻢ اﻟﻤﻮارد اﻟﻜﺎﻓﻴﺔ‪.‬‬ ‫‪ .1‬أﺻﺤﺎب اﻟﻤ‬

‫‪ .2‬اﻟﺒﻨﻮك إذا ﻛﺎﻧﺖ اﻟﻤﺆﺳﺴﺔ ﺗﺘﻤﺘﻊ ﺑﻤﺮﻛﺰ اﺋﺘﻤﺎﻧﻲ ﺟﻴﺪ وﻋ ﻗﺎت ﺟﻴﺪة ﻣﻌﻬﺎ‪.‬‬

‫أﻳﻀﺎ‪.‬‬
‫ً‬ ‫‪ .3‬اﻟﻤﻮردون‪ ،‬وذﻟﻚ إذا ﻛﺎﻧﺖ اﻟﻤﺆﺳﺴﺔ ﺗﺘﻤﺘﻊ ﺑﻤﺮﻛﺰ اﺋﺘﻤﺎﻧﻲ ﺟﻴﺪ وﻋ ﻗﺎت ﺟﻴﺪة ﻣﻌﻬﻢ‬
‫وﺑﺎ ﺿﺎﻓﺔ ﻟﺘﻠﻚ اﻟﻤﺼﺎدر‪ ،‬ﻳﻤﻜﻦ ﻟﻠﻤﺆﺳﺴﺔ أن ﺗﻠﺠﺄ إﻟﻰ ﺗﺤﻮﻳﻞ اﻟﺬﻣﻢ اﻟﻤﻄﻠﻮﺑﺔ ﻟﻬﺎ إﻟﻰ أوراق ﻗﺒﺾ‪ ،‬وﺗﻘﻮم‬
‫ﺑﺨﺼﻤﻬﺎ أو ﺗﻠﺠﺄ إﻟﻰ ﺑﻴﻊ ا وراق اﻟﻤﺎﻟﻴﺔ أو ﺗﻘﻮم ﺑﺒﻴﻊ ﺑﻌﺾ أﺻﻮﻟﻬﺎ اﻟﺜﺎﺑﺘﺔ وﺗﻌﻴﺪ اﺳﺘﺌﺠﺎرﻫﺎ‪.‬‬

‫اﻟﺘﻐﻴﺮ اﻟﺘﻜﻨﻮﻟﻮﺟﻲ‬

‫ﻳﺘﻄﻠﺐ ﻣﺜﻞ ﻫﺬا اﻟﺘﻐﻴﺮ زﻳﺎدة ا رﺻﺪة اﻟﻨﻘﺪﻳﺔ ﻟﻤﻮاﺟﻬﺔ ا ﺳﺘﺜﻤﺎرات اﻟﻤﺴﺘﻤﺮة ﻓﻲ ﻣﻮﺟﻮدات اﻟﻤﺆﺳﺴﺔ ا ﻟﻴﺔ‪.‬‬

‫ا ﻟﺘﺰاﻣﺎت اﻟﺘﻌﺎﻗﺪﻳﺔ ﻟﺘﺴﺪﻳﺪ ا ﻟﺘﺰاﻣﺎت‬

‫ة‪.‬‬ ‫ﻳﺮﺗﻔﻊ اﻟﻨﻘﺪ ﻟﺪى اﻟﻤﺆﺳﺴﺔ ﻣﻊ اﻗﺘﺮاب ﻣﻮاﻋﻴﺪ ﻫﺬه ا ﻟﺘﺰاﻣﺎت وﻳﻨﺨﻔﺾ ﺑﻌﺪﻫﺎ ﻣﺒﺎ‬

‫ﻣﺪى ﻛﻔﺎﻳﺔ ا دارة اﻟﻨﻘﺪﻳﺔ ﻟﻠﻤﺆﺳﺴﺔ‬

‫ﺗﺘﻤﻜﻦ ا دارة ذات اﻟﻜﻔﺎءة اﻟﻌﺎﻟﻴﺔ ﻣﻦ اﻟﻌﻴﺶ ﻣﻊ ﻛﻤﻴﺔ أﻗﻞ ﻣﻦ اﻟﻨﻘﺪ‪.‬‬

‫اﻟﻌ ﻗﺔ ﻣﻊ اﻟﺒﻨﻮك‬

‫ﺑﻌﺎﻣﻠﻴﻦ‪:‬‬ ‫ﻳﺘﺄﺛﺮ ﻫﺬا اﻟﻌﻨ‬

‫‪ .1‬ا ول‪ :‬ﻣﺮﺗﺒﻂ ﺑﺎﻟﺒﻨﻚ ﻧﻔﺴﻪ‪.‬‬

‫‪ .2‬اﻟﺜﺎﻧﻲ‪ :‬ﻣﺮﺗﺒﻂ ﺑﺎﻟﻤﺆﺳﺴﺔ ﻧﻔﺴﻬﺎ‪.‬‬

‫اﻟﻤﺮﺗﺒﻂ ﺑﺎﻟﺒﺘﻚ‪ ،‬ﻓﺈن ذﻟﻚ ﻳﻜﻤﻦ ﻓﻲ ﻗﺪرﺗﻪ ﻋﻠﻰ ﺗﻘﺪﻳﻢ اﻟﺘﻤﻮﻳﻞ اﻟﻜﺎﻓﻲ ﺣﺘﻴﺎﺟﺎت اﻟﻤﺆﺳﺴﺔ‪ ،‬إذ‬ ‫وﺑﺎﻟﻨﺴﺒﺔ ﻟﻠﻌﻨ‬
‫ُﺗﺤﺪد ﻫﺬه اﻟﻘﺪرة ﺑﻨﺎء ﻋﻠﻰ إﻣﻜﺎﻧﻴﺎﺗﻪ‪ ،‬وﻋﻠﻰ ﻛﻤﻴﺔ اﻟﺘﺴﻬﻴ ت ﻟﻠﻤﺆﺳﺴﺔ‪ ،‬وﻋﻠﻰ ﺣﺠﻢ اﻟﺒﻨﻚ ورأﺳﻤﺎﻟﻪ وﻗﺪرة إدارﺗﻪ‬
‫وﻋ ﻗﺘﻪ ﻣﻊ اﻟﻤﺆﺳﺴﺔ واﻟﺴﻴﺎﺳﺎت اﻟﻨﻘﺪﻳﺔ‪.‬‬

‫‪/‬إدارة‪-‬اﻟﻧﻘد‪-‬ﻣﻔﮭوﻣﮭﺎ‪-‬وأھداﻓﮭﺎ‪-‬وأﺳﺎﻟﯾب‪https://www.mdrscenter.com/‬‬ ‫‪5/17‬‬
‫‪3/21/2021‬‬ ‫إدارة اﻟﻧﻘد ‪ -‬ﻣﻔﮭوﻣﮭﺎ وأھداﻓﮭﺎ وأﺳﺎﻟﯾﺑﮭﺎ ووﺳﺎﺋﻠﮭﺎ ‪ -‬ﻣرﻛز اﻟﺑﺣوث واﻟدراﺳﺎت ﻣﺗﻌدد اﻟﺗﺧﺻﺻﺎت‬

‫ﻓﻲ ﻳﺘﻮﻗﻒ ﻋﻠﻰ ﺳ ﻣﺔ‬ ‫اﻟﻤﺮﺗﺒﻂ ﺑﺎﻟﻤﺆﺳﺴﺔ ﻧﻔﺴﻬﺎ‪ ،‬ﻓﺈن إﻣﻜﺎﻧﻴﺔ ﺣﺼﻮﻟﻬﺎ ﻋﻠﻰ اﺋﺘﻤﺎن ﻣ‬ ‫أﻣﺎ ﻓﻴﻤﺎ ﻳﺘﻌﻠﻖ ﺑﺎﻟﻌﻨ‬
‫ﻣﺮﻛﺰﻫﺎ ا ﺋﺘﻤﺎﻧﻲ وﻣﺪى ﻋ ﻗﺘﻬﺎ اﻟﺴﺎﺑﻘﺔ ﻣﻊ اﻟﺒﻨﻚ‪.‬‬

‫‪/‬إدارة‪-‬اﻟﻧﻘد‪-‬ﻣﻔﮭوﻣﮭﺎ‪-‬وأھداﻓﮭﺎ‪-‬وأﺳﺎﻟﯾب‪https://www.mdrscenter.com/‬‬ ‫‪6/17‬‬
‫‪3/21/2021‬‬ ‫إدارة اﻟﻧﻘد ‪ -‬ﻣﻔﮭوﻣﮭﺎ وأھداﻓﮭﺎ وأﺳﺎﻟﯾﺑﮭﺎ ووﺳﺎﺋﻠﮭﺎ ‪ -‬ﻣرﻛز اﻟﺑﺣوث واﻟدراﺳﺎت ﻣﺗﻌدد اﻟﺗﺧﺻﺻﺎت‬

‫ﻋﻮاﻣﻞ أﺧﺮى ﻣﺘﻨﻮﻋﺔ‬

‫إﺿﺎﻓﺔ ﻟﻠﻌﻮاﻣﻞ اﻟﻤﺬﻛﻮرة أﻋ ه‪ ،‬ﻫﻨﺎك أرﺑﻌﺔ ﻋﻮاﻣﻞ ﻫﺎﻣﺔ ﺗﺆﺛﺮ ﻋﻠﻰ ﺣﺠﻢ اﻟﻨﻘﺪ اﻟﺬي ﺗﺤﺘﻔﻆ ﺑﻪ اﻟﻤﺆﺳﺴﺔ وﻫﻲ‪:‬‬

‫اﻟﻤﻮﺳﻤﻴﺔ واﻟﺪورات اﻟﺘﺠﺎرﻳﺔ‪.‬‬

‫ﺳﻴﺎﺳﺔ ﺗﺨﺰﻳﻦ اﻟﺒﻀﺎﺋﻊ‪.‬‬

‫ﺳﻴﺎﺳﺔ اﻟﺒﻴﻊ واﻟﺘﺤﺼﻴﻞ‪.‬‬

‫اء اﻟﻨﻘﺪي ﻟﺤﻴﺎزة ا ﺻﻮل‪.‬‬ ‫اﺳﺘﻌﻤﺎل ا ﺳﺘﺌﺠﺎر أو اﻟ‬

‫إدارة اﻟﺘﺤﺼﻴ ت واﻟﻤﺪﻓﻮﻋﺎت اﻟﻨﻘﺪﻳﺔ‬

‫اع ﻓﻲ ﺗﺤﺼﻴﻞ اﻟﺪﻳﻮن ﻣﻦ اﻟﻤﺪﻳﻨﻴﻦ وﺗﻘﻠﻴﺺ اﻟﻔﺎرق اﻟﺰﻣﻨﻲ‬ ‫ﻣﻦ إدارة اﻟﻨﻘﺪ ﻓﻲ اﻟﻤﺆﺳﺴﺔ ﻫﻮ ا‬ ‫اﻟﻬﺪف اﻟﺮﺋﻴ‬
‫ﺗﻘﺪا‪ .‬وﻓﻲ اﻟﻤﻘﺎﺑﻞ‪ ،‬ﻓﺈن اﻟﻐﺎﻳﺔ ﻣﻦ‬
‫ً‬ ‫ﺑﻴﻦ اﺳﺘ م أدوات اﻟﺪﻓﻊ )ﺷﻴﻜﺎت‪ ،‬ﺣﻮا ت‪ .. ،‬إﻟﺦ( وﺗﺤﺼﻴﻞ ﻗﻴﻤﺔ ﻫﺬه ا دوات‬
‫إدارة اﻟﻤﺪﻓﻮﻋﺎت اﻟﻨﻘﺪﻳﺔ ﻫﻮ إﺑﻄﺎء اﻟﻤﺪﻓﻮﻋﺎت ﻟﻠﺪاﺋﻨﻴﻦ وﺗﻄﻮﻳﻞ ﻣﺪﺗﻬﺎ ﺑﻘﺎء ا ﻣﻮال ﻓﻲ ﺣﺴﺎﺑﺎت اﻟﻤﺆﺳﺴﺔ‬
‫ﻃﻮل ﻓﺘﺮة ﻣﻤﻜﻨﺔ‪.‬‬

‫إذن ﺗﺘﺮﻛﺰ إدارة اﻟﻨﻘﺪ ﻋﻠﻰ ﺗﻌﺮﻳﻒ واﺳﺘﻌﻤﺎل ا ﺳﺎﻟﻴﺐ اﻟﻬﺎدﻓﺔ إﻟﻰ‪:‬‬

‫ﻳﻊ اﻟﺘﺤﺼﻴﻞ‪.‬‬ ‫‪ .1‬ﺗ‬

‫‪ .2‬إﺑﻄﺎء اﻟﻤﺪﻓﻮﻋﺎت‪.‬‬
‫اﻟﻤ ّﻌﺪة ﻟﺮﻗﺎﺑﺔ‬
‫ﺑﺪ ﻣﻦ ا ﺷﺎرة إﻟﻰ اﻟﻌﺎﺋﻢ )ﺑﺎ ﻧﺠﻠﻴﺰﻳﺔ‪ ،(FLOAT :‬ن اﻟﺴﻴﺎﺳﺎت ُ‬ ‫وﻗﺒﻞ ﺗﻨﺎول ﻫﺬﻳﻦ اﻟﻤﻮﺿﻮﻋﻴﻦ‪،‬‬
‫ﻤﻢ ﻋﻠﻰ أﺳﺎس ا ﺳﺘﻔﺎدة ﻣﻦ اﻟﻌﺎﺋﻢ اﻟﻤﻮﺟﻮد ﻓﻲ أﻧﻈﻤﺔ اﻟﻤﺪﻓﻮﻋﺎت واﻟﻤﻘﺒﻮﺿﺎت‪.‬‬
‫ﺼ َ‬
‫اﻟﻤﺪﻓﻮﻋﺎت واﻟﻤﻘﺒﻮﺿﺎت ُﺗ َ‬

‫وﻳﻘﺼﺪ ﺑﺎﻟﻌﺎﺋﻢ اﻟﻔﺮق ﺑﻴﻦ رﺻﻴﺪ اﻟﻤﺆﺳﺴﺔ اﻟﻔﻌﻠﻲ ﻓﻲ اﻟﺒﻨﻚ وﺑﻴﻦ رﺻﻴﺪﻫﺎ ﻛﻤﺎ ﻫﻮ ﻓﻲ دﻓﺎﺗﺮﻫﺎ ﺑﺘﺎرﻳﺦ ﻣﻌﻴﻦ‪.‬‬

‫وﻳﻨﺘﺞ ﻫﺬا اﻟﻔﺮق ﻋﺎدة ﻋﻦ اﻟﻔﺎرق اﻟﺰﻣﻨﻲ ﺑﻴﻦ إﺻﺪار اﻟﺸﻴﻜﺎت ﻋﻠﻰ اﻟﺤﺴﺎب وﺑﻴﻦ ﻗﻴﺪﻫﺎ ﻋﻠﻰ ﺣﺴﺎب اﻟﻤﺆﺳﺴﺔ‬
‫ﻓﻲ اﻟﺒﻨﻚ‪.‬‬

‫ﻳﻊ اﻟﺘﺤﺼﻴﻞ‬ ‫ﺗ‬

‫وﻳﺘﻢ ذﻟﻚ ﺑﺎﻟﻌﻤﻞ ﻋﻠﻰ ﺗﻘﺼﻴﺮ اﻟﻤﺪة اﻟﺘﻲ ﻳﻤﻜﻦ ﻣﻦ ﺧ ﻟﻬﺎ ﺗﺤﺼﻴﻞ دﻳﻮن اﻟﻤﺆﺳﺴﺔ ﻋﻠﻰ ا ﺧﺮﻳﻦ‪.‬‬

‫‪/‬إدارة‪-‬اﻟﻧﻘد‪-‬ﻣﻔﮭوﻣﮭﺎ‪-‬وأھداﻓﮭﺎ‪-‬وأﺳﺎﻟﯾب‪https://www.mdrscenter.com/‬‬ ‫‪7/17‬‬
‫‪3/21/2021‬‬ ‫إدارة اﻟﻧﻘد ‪ -‬ﻣﻔﮭوﻣﮭﺎ وأھداﻓﮭﺎ وأﺳﺎﻟﯾﺑﮭﺎ ووﺳﺎﺋﻠﮭﺎ ‪ -‬ﻣرﻛز اﻟﺑﺣوث واﻟدراﺳﺎت ﻣﺗﻌدد اﻟﺗﺧﺻﺻﺎت‬

‫وﻳﺴﺎﻋﺪ ﻋﻠﻰ ذﻟﻚ اﺗﺒﺎع إﺣﺪى أو ﺟﻤﻴﻊ اﻟﻮﺳﺎﺋﻞ اﻟﺘﺎﻟﻴﺔ‪:‬‬

‫‪ .1‬اﺣﺘﻔﺎظ اﻟﻤﺆﺳﺴﺔ ﺑﺤﺴﺎﺑﺎت ﺑﻨﻜﻴﺔ ﻓﻲ اﻟﻤﺮاﻛﺰ اﻟﺠﻐﺮاﻓﻴﺔ اﻟﻤﺨﺘﻠﻔﺔ‪ ،‬ﺛﻢ اﻟﻄﻠﺐ ﻣﻦ اﻟﻤﺪﻳﻨﻴﻦ إﻳﺪاع اﻟﺸﻴﻜﺎت‬
‫ﺗﺴﺪﻳﺪا ﻟﻠﻤﺆﺳﺴﺔ ﻓﻲ أﺣﺪ ﻫﺬه اﻟﺤﺴﺎﺑﺎت‪ .‬وﻓﻲ ﻣﺜﻞ ﻫﺬه اﻟﺤﺎﻟﺔ ﺗﻜﻮن اﻟﺒﻨﻮك ﻣﺰودة‬
‫ً‬ ‫اﻟﻤﺪﻓﻮﻋﺔ ﻣﻦ ﻗِﺒﻠﻬﻢ‬
‫ﺑﺘﻌﻠﻴﻤﺎت ﺑﺘﺤﻮﻳﻞ اﻟﺮﺻﻴﺪ اﻟﻨﻘﺪي ﻟﺪى ﻛﻞ ﻣﻨﻬﺎ إﻟﻰ ﺣﺴﺎب ﻣﺮﻛﺰي ﻟﺪى ﺑﻨﻚ ﻣﻌﻴﻦ ﻋﻨﺪﻣﺎ ﻳﺼﻞ رﺻﻴﺪ اﻟﺤﺴﺎب‬
‫ع وﺳﺎﺋﻞ ا ﺗﺼﺎل‪.‬‬ ‫إﻟﻰ ﻣﺒﻠﻎ ﻣﺤﺪد‪ .‬وﻳﻜﻮن اﻟﺘﺤﻮﻳﻞ ﻋﺎدة ﺑﺎﺳﺘﻌﻤﺎل أ‬

‫‪ .2‬اﺳﺘﺨﺪام ﻃﺮﻳﻘﺔ اﻟﺼﻨﺪوق اﻟﻤﻘﻔﻞ أو )ﺑﺎ ﻧﺠﻠﻴﺰﻳﺔ‪ ،(LOCK BOX :‬ﺣﻴﺚ ﺗﻠﺠﺄ ﺑﻌﺾ اﻟﻤﺆﺳﺴﺎت اﻟﺘﻲ ﺗﺒﻴﻊ ﻓﻲ‬
‫ﻣﻨﺎﻃﻖ ﺟﻐﺮاﻓﻴﺔ ﻣﺘﺒﺎﻋﺪة إﻟﻰ اﺧﺘﻴﺎر ﻣﻨﺎﻃﻖ ﻣﻌﻴﻨﺔ ﺗﺴﺘﺄﺟﺮ ﻓﻴﻬﺎ ﺻﻨﺎدﻳﻖ ﺑﺮﻳﺪﻳﺔ‪ ،‬وﺗﻄﻠﺐ إﻟﻰ اﻟﻤﺪﻳﻨﻴﻦ إرﺳﺎل‬
‫ﺷﻴﻜﺎﺗﻬﻢ إﻟﻰ ﻫﺬه اﻟﺼﻨﺎدﻳﻖ‪ ،‬وﻓﻲ ﻧﻔﺲ اﻟﻮﻗﺖ ﺗﺘﻔﻖ ﻣﻊ ﺑﻨﻮك ﻓﻲ اﻟﻤﻨﻄﻘﺔ ﻟﺘﺘﻮﻟﻰ ﻋﻤﻠﻴﺔ ﻓﺘﺢ ﻫﺬه اﻟﺼﻨﺎدﻳﻖ‬
‫اﺧﺘﺼﺎرا ﻟﻮﻗﺖ إرﺳﺎل اﻟﺸﻴﻚ ﺑﺎﻟﺒﺮﻳﺪ ﻣﻦ ﻗِﺒﻞ‬
‫ً‬ ‫ﻳﻮﻣﻴًﺎ وأﺧﺬ اﻟﺸﻴﻜﺎت وإﻳﺪاﻋﻬﺎ ﻓﻲ ﺣﺴﺎب اﻟﻤﺆﺳﺴﺔ ﻟﺪى ﻛﻞ ﻣﻨﻬﺎ‬
‫اﻟﻤﺪﻳﻦ اﻟﻤﻘﻴﻢ ﻓﻲ اﻟﻤﻨﻄﻘﺔ إﻟﻰ اﻟﺪاﺋﻦ اﻟﻤﻘﻴﻢ ﻓﻲ ﻣﻨﻄﻘﺔ أﺧﺮى‪ ،‬وﻛﺬﻟﻚ ﻟﻠﻮﻗﺖ اﻟﺬي ﺳﻴﺤﺘﺎﺟﻪ إرﺳﺎل اﻟﺸﻴﻚ‬
‫ﻟﻠﺘﺤﺼﻴﻞ ﻣﻦ ﻗِﺒﻞ اﻟﺪاﺋﻦ إﻟﻰ ﻣﻜﺎن إﻗﺎﻣﺔ اﻟﻤﺪﻳﻦ‪.‬‬

‫ة ﻓﻲ ﺗﺤﺼﻴﻞ ا ﻣﻮال وإﻳﺪاﻋﻬﺎ ﺑﺎﻟﺤﺴﺎب‪ ،‬ﻛﺄن ﻳﻌﻴﱠﻦ ﺷﺨﺺ ﻳﺘﻮﻟﻰ ا ﺗﺼﺎل اﻟﻤﺒﺎ‬ ‫‪ .3‬اﺳﺘﻌﻤﺎل ا ﺳﺎﻟﻴﺐ اﻟﻤﺒﺎ‬
‫ﺑﺎﻟﻤﺪﻳﻨﻴﻦ ﻟﻠﺘﺤﺼﻴﻞ‪.‬‬
‫إﺑﻄﺎء اﻟﻤﺪﻓﻮﻋﺎت‬

‫ﻳﻬﺪف ذﻟﻚ ﺑﻘﺎء ا ﻣﻮال ﻓﻲ اﻟﻤﺆﺳﺴﺔ ﻃﻮل ﻣﺪة ﻣﻤﻜﻨﺔ‪ ،‬وﻳﻤﻜﻦ ﺗﺤﻘﻴﻖ ذﻟﻚ ﻣﻦ ﺧ ل ﻣﺎ ﻳﻠﻲ‪:‬‬

‫ﺣﺪ وﻋﺪم اﻟﺪﻓﻊ إ ﻓﻲ آﺧﺮ ﻳﻮم ﻣﻦ ﻫﺬه اﻟﻤﺪة‪.‬‬ ‫‪ .1‬اﺳﺘﻌﻤﺎل ﻣﺪة ا ﺋﺘﻤﺎن اﻟﻤﻤﻨﻮﺣﺔ ﻗ‬

‫‪ .2‬ﻋﺪم اﺳﺘﻌﻤﺎل اﻟﺪﻓﻊ اﻟﻨﻘﺪي وإﻧﻤﺎ اﺳﺘﻌﻤﺎل أدوات اﻟﺪﻓﻊ اﻟﺨﻄﻴّﺔ اﻟﺘﻲ ﺗﺘﻄﻠﺐ اﻟﺘﻘﺪﻳﻢ ﻟﻠﻤﺴﺤﻮب ﻋﻠﻴﻪ‪.‬‬

‫ُﺗﺪﻓﻊ إ ﺑﻌﺪ ﻗﺒﻮﻟﻬﺎ ﻣﻦ‬ ‫‪ .3‬اﺳﺘﻌﻤﺎل اﻟﺴﺤﻮﺑﺎت )ﺑﺎ ﻧﺠﻠﻴﺰﻳﺔ‪ (DRAFTS :‬ﺑﺪ ﻣﻦ اﻟﺸﻴﻜﺎت‪ ،‬ن اﻟﺴﺤﻮﺑﺎت‬
‫اﻟﻤﺴﺤﻮب ﻋﻠﻴﻬﻢ‪ ،‬ﻟﺬا ﻳﻤﻜﻦ إﺑﻄﺎء ﻋﻤﻠﻴﺔ اﻟﺪﻓﻊ ﺑﻤﻘﺪار اﻟﻮﻗﺖ اﻟ زم ﻟﻮﺻﻮل اﻟﺴﺤﺐ وﻗﺒﻮﻟﻪ‪.‬‬

‫‪ .4‬ﺗﻌﻈﻴﻢ اﻟﻌﺎﺋﻢ ﻣﻦ ﺧ ل اﻟﺪﻓﻊ ﺑﺸﻴﻚ ﻣﺴﺤﻮب ﻋﻠﻰ أﺑﻌﺪ ﺑﻨﻚ ﻋﻦ اﻟﻤﺪﻓﻮع ﻟﻪ‪.‬‬

‫اﻟﻌﻮاﻣﻞ اﻟﻤﺤﺪدة ﻟ ﺻﻮل اﻟﺘﻲ ُﻳﺴﺘﺜﻤﺮ ﻓﻴﻬﺎ ا ﺣﺘﻴﺎﻃﻲ اﻟﻨﻘﺪي‬

‫ﺗﺘﻮاﻓﺮ اﻟﻔﻮاﺋﺾ اﻟﻨﻘﺪﻳﺔ ﻟﺪى اﻟﻤﺆﺳﺴﺎت ﻧﺘﻴﺠﺔ ﺣﺘﻔﺎﻇﻬﺎ ﺑﺎﻟﻨﻘﺪ ﻟ ﺳﺒﺎب اﻟﺴﺎﺑﻘﺔ‪ ،‬ﺑﺎ ﺿﺎﻓﺔ إﻟﻰ اﻟﺘﻐﻴﺮ ﻓﻲ‬
‫ا ﺣﺘﻴﺎﺟﺎت اﻟﻨﻘﺪﻳﺔ ﺑﺘﻐﻴﻴﺮ اﻟﻤﻮاﺳﻢ‪.‬‬

‫ﻋﺔ‪.‬‬ ‫وﺗﺴﺘﺜﻤﺮ اﻟﻤﺆﺳﺴﺎت ﻫﺬه اﻟﻔﻮاﺋﺾ اﻟﺘﻲ ﻗﺪ ﺗﺘﻮاﻓﺮ ﻟﺪﻳﻬﺎ ﻓﻲ ﻣﻮﺟﻮدات ﺗﺤﻘﻖ ﻋﻮاﺋﺪ وﻳﻤﻜﻦ ﺗﺴﻴﻴﻠﻬﺎ ﺑ‬

‫اﺳﺘﻨﺎدا إﻟﻰ اﻟﻤﻌﺎﻳﻴﺮ اﻟﺘﺎﻟﻴﺔ‪:‬‬

‫ً‬ ‫وﻳﺘﻢ اﺧﺘﻴﺎر ا ﺻﻮل اﻟﺘﻲ ُﻳﺴﺘﺜﻤﺮ ﻓﻴﻬﺎ اﻟﻨﻘﺪ اﻟﻔﺎﺋﺾ ﻟﺪى اﻟﻤﺆﺳﺴﺔ‬

‫ﻣﺨﺎﻃﺮ ا ﻓ س‬

‫ﻣﺨﺎﻃﺮ ا ﻓ س أو )ﺑﺎ ﻧﺠﻠﻴﺰﻳﺔ‪ (DEFAULT RISK :‬ﻫﻲ اﻟﻤﺨﺎﻃﺮ اﻟﻨﺎﺗﺠﺔ ﻋﻦ ﻋﺪم ﻗﺪرة اﻟﻤﺪﻳﻦ ﻋﻠﻰ دﻓﻊ أﺻﻞ اﻟﺪﻳﻦ‬
‫وﻓﻮاﺋﺪه‪.‬‬

‫‪/‬إدارة‪-‬اﻟﻧﻘد‪-‬ﻣﻔﮭوﻣﮭﺎ‪-‬وأھداﻓﮭﺎ‪-‬وأﺳﺎﻟﯾب‪https://www.mdrscenter.com/‬‬ ‫‪8/17‬‬
‫‪3/21/2021‬‬ ‫إدارة اﻟﻧﻘد ‪ -‬ﻣﻔﮭوﻣﮭﺎ وأھداﻓﮭﺎ وأﺳﺎﻟﯾﺑﮭﺎ ووﺳﺎﺋﻠﮭﺎ ‪ -‬ﻣرﻛز اﻟﺑﺣوث واﻟدراﺳﺎت ﻣﺗﻌدد اﻟﺗﺧﺻﺻﺎت‬

‫ﻟﺬا ﻳﺠﺐ أن ﻳﺘﻢ ا ﺧﺘﻴﺎر ﺑﻌﻨﺎﻳﺔ ﻣﻦ ﺑﻴﻦ اﻟﻔﺮص اﻟﻤﺘﺎﺣﺔ ﺳﺘﺜﻤﺎر اﻟﻨﻘﺪ اﻟﻔﺎﺋﺾ وا ﻗﺘﺼﺎر ﻋﻠﻰ ا دوات ذات اﻟﺤﺪ‬
‫ا دﻧﻰ ﻣﻦ اﻟﻤﺨﺎﻃﺮ‪.‬‬

‫ا ﺳﺘﺤﻘﺎق‬

‫ﺣﻴﺚ ﻳﺠﺐ اﻟﺘﺮﻛﻴﺰ ﻋﻠﻰ ا ﺳﺘﺜﻤﺎر ﻟﻔﺘﺮات ﻗﺼﻴﺮة ﺗﺘﻨﺎﺳﺐ ﻓﻲ ﻃﻮﻟﻬﺎ ﻣﻊ ﻣﻮاﻋﻴﺪ اﻟﺤﺎﺟﺔ إﻟﻰ اﻟﻨﻘﺪ اﻟﺴﺎﺋﻞ‬
‫ﺳﺘﻌﻤﺎﻟﻪ ﻓﻲ اﻟﻤﺆﺳﺴﺔ ﻓﻲ ﻣﻮاﻋﻴﺪ ا ﺳﺘﺤﻘﺎق أو )ﺑﺎ ﻧﺠﻠﻴﺰﻳﺔ‪.(MATURITY :‬‬

‫اﻟﺘﺴﻮﻳﻖ‬

‫ﻟﻤﺎ ﻛﺎﻧﺖ اﻟﻐﺎﻳﺔ ﻣﻦ ا ﺣﺘﻔﺎظ ﺑﺎ ﺣﺘﻴﺎﻃﻲ اﻟﻨﻘﺪي ﻫﻲ اﺳﺘﻌﻤﺎﻟﻪ ﻋﻨﺪ اﻟﺤﺎﺟﺔ إﻟﻴﻪ‪ ،‬ﻟﺬا ﻓﻤﻦ اﻟﻄﺒﻴﻌﻲ أن ُﻳﺴﺘﺜﻤﺮ ﻫﺬا‬
‫ّ‬
‫ﻋﺔ دون ﺧﺴﺎرة ُﺗﺬﻛﺮ ﻋﻨﺪ اﻟﺤﺎﺟﺔ إﻟﻰ اﻟﺴﻴﻮﻟﺔ اﻟﻨﻘﺪﻳﺔ ﻟﺘﻤﻮﻳﻞ‬ ‫ا ﺣﺘﻴﺎﻃﻲ اﻟﻨﻘﺪي ﻓﻲ ﻣﻮﺟﻮدات ﻳﺴﻬﻞ ﺗﺴﻴﻴﻠﻬﺎ ﺑ‬
‫ﺧﻄﻂ اﻟﺘﺴﻮﻳﻖ‪.‬‬

‫ﻣﻌﺪل اﻟﻌﺎﺋﺪ‬

‫ﺑﺎﻟﺮﻏﻢ ﻣﻦ أﻫﻤﻴﺔ اﻟﻌﺎﺋﺪ ﻓﻲ ﺗﺤﺪﻳﺪ ا ﺻﻮل اﻟﺘﻲ ﺳﻴﺘﻢ اﺳﺘﺜﻤﺎر ا ﺣﺘﻴﺎﻃﻲ ﻓﻴﻬﺎ‪ ،‬ﻟﻜﻨﻬﺎ أﻗﻞ أﻫﻤﻴﺔ ﻣﻦ اﻟﻌﻨﺎ‬
‫اﻟﺜ ﺛﺔ ا ﺧﺮى‪.‬‬

‫ﻛﻤﺎ أن اﻟﻤﺤﺪدات اﻟﺜ ﺛﺔ اﻟﺴﺎﺑﻘﺔ ﺗﺠﻌﻞ أﻣﺮ ا ﺳﺘﺜﻤﺎر ﻓﻲ ﻣﻮﺟﻮدات ذات ﻣﻌﺪل ﻋﺎﻧﺪ أو )ﺑﺎ ﻧﺠﻠﻴﺰﻳﺔ‪RATE OF :‬‬
‫ﺑﺪ ﻣﻨﻪ‪.‬‬ ‫أﻣﺮا‬
‫‪ (RETURN‬ﻣﻨﺨﻔﺾ ً‬

‫ﺗﻘﻴﻴﻢ إدارة اﻟﻨﻘﺪ‬

‫ﻧﻮاﺟﻪ ﺑﻤﺸﻜﻠﺘﻴﻦ ﻫﻤﺎ‪:‬‬
‫َ‬ ‫ﻓﻲ إدارة اﻟﻨﻘﺪ ﻳﻤﻜﻦ أن‬

‫ﻛﺎف‬
‫ِ‬ ‫ﻋﺪم ا ﺣﺘﻔﺎظ ﺑﻨﻘ ِﺪ‬

‫ﻛﺔ ﻓﻲ اﻟﻤﺤﺎﻓﻈﺔ ﻋﻠﻰ ﺳﻴﻮﻟﺔ ﻣﻨﺎﺳﺒﺔ‪ ،‬ﺑﻤﺎ ﻳﺘﺮﺗﺐ ﻋﻠﻰ ذﻟﻚ ﻣﻦ ﻓﻮات ﻓﺮص وإﻣﻜﺎﻧﻴﺔ‬ ‫وﻫﺬا ﻳﻌﻨﻲ ﻓﺸﻞ إدارة اﻟ‬
‫ﻛﺔ ﻟﻠﺘﺼﻔﻴﺔ ا ﺟﺒﺎرﻳﺔ إذا ﻣﺎ اﺳﺘﻔﺤﻠﺖ ﻣﺸﻜﻠﺔ اﻟﺴﻴﻮﻟﺔ‪.‬‬ ‫ﻣﻮاﺟﻬﺔ اﻟ‬

‫ا ﺣﺘﻔﺎظ ﺑﻨﻘﺪ أﻛﺜﺮ ﻣﻦ اﻟ زم‬

‫‪/‬إدارة‪-‬اﻟﻧﻘد‪-‬ﻣﻔﮭوﻣﮭﺎ‪-‬وأھداﻓﮭﺎ‪-‬وأﺳﺎﻟﯾب‪https://www.mdrscenter.com/‬‬ ‫‪9/17‬‬
‫‪3/21/2021‬‬ ‫إدارة اﻟﻧﻘد ‪ -‬ﻣﻔﮭوﻣﮭﺎ وأھداﻓﮭﺎ وأﺳﺎﻟﯾﺑﮭﺎ ووﺳﺎﺋﻠﮭﺎ ‪ -‬ﻣرﻛز اﻟﺑﺣوث واﻟدراﺳﺎت ﻣﺗﻌدد اﻟﺗﺧﺻﺻﺎت‬

‫رﺑﺤﻴﺔ ﻣﻤﻜﻨﺔ‪.‬‬ ‫ﻛﺔ ﻓﻲ ﺗﺤﻘﻴﻖ أﻓﻀﻞ ﺗﺸﻐﻴﻞ ﻟﻠﻤﻮارد‪ ،‬وأﻗ‬ ‫وﻫﺬا ﻳﻌﻨﻲ ﻓﺸﻞ إدارة اﻟ‬

‫‪.‬‬ ‫ﺗﺤﻘﻖ ﻋﻮاﺋﺪ ﻣﺮﺗﻔﻌﺔ ﺑﺎﻟﻤﻘﺎرﻧﺔ ﻣﻊ ﻋﻮاﺋﺪ ﻧﺸﺎط اﻟﻤﺆﺳﺴﺔ اﻟﺮﺋﻴ‬ ‫ن اﻟﻤﻌﺮوف أن ا ﺻﻮل اﻟﺴﺎﺋﻠﺔ‬

‫اﺧﺘﺒﺎرات ﻓﻲ ا دارة اﻟﻤﺎﻟﻴﺔ واﻟﺘﺤﻠﻴﻞ اﻟﻤﺎﻟﻲ‬

‫ﺗﻮﺟﺪ اﻟﻌﺪﻳﺪ ﻣﻦ ا ﺧﺘﺒﺎرات اﻟﻌﺎﻟﻤﻴﺔ اﻟﻤﺘﺨﺼﺼﺔ ﻓﻲ ﻣﺠﺎل ا دارة اﻟﻤﺎﻟﻴﺔ واﻟﺘﺤﻠﻴﻞ اﻟﻤﺎﻟﻲ واﻟﺘﺨﻄﻴﻂ اﻟﻤﺎﻟﻲ‪،‬‬
‫وﻣﻨﻬﺎ اﺧﺘﺒﺎر اﻟﺤﺼﻮل ﻋﻠﻰ ﺷﻬﺎدة ﻣﺤﻠﻞ ﻣﺎﻟﻲ ﻣﻌﺘﻤﺪ أو )ﺑﺎ ﻧﺠﻠﻴﺰﻳﺔ‪.(CFA Chartered Financial Analyst :‬‬

‫وﺗﺸﺘﻤﻞ ﻫﺬه اﻟﻨﻮﻋﻴﺔ ﻣﻦ ا ﺧﺘﺒﺎرات ﻋﻠﻰ أﺳﺌﻠﺔ ﻣﺘﺨﺼﺼﺔ ﻓﻲ ا دارة اﻟﻤﺎﻟﻴﺔ واﻟﺘﺤﻠﻴﻞ اﻟﻤﺎﻟﻲ‪.‬‬

‫وﻗﺪ ﺗﻢ ﺗﻀﻤﻴﻦ ﻧﻤﺎذج اﺧﺘﺒﺎرات ﻣﻦ ﻫﺬا اﻟﻨﻮع ﺿﻤﻦ ﺗﻄﺒﻴﻖ اﺧﺘﺒﺎرات ﻣﺘﻌﺪدة اﻟﺘﺨﺼﺼﺎت‪ ،‬وﻫﻮ ﻣﻦ إﺻﺪار ﻣﺮﻛﺰ‬
‫اﻟﺒﺤﻮث واﻟﺪراﺳﺎت ﻣﺘﻌﺪد اﻟﺘﺨﺼﺼﺎت‪ ،‬وﻳﻬﺪف إﻟﻰ ﺗﻮﻓﻴﺮ ﺑﻴﺌﺔ ﺗﻌﻠﻴﻤﻴﺔ ﺗﺮﻓﻴﻬﻴﺔ ﻟﻠﺘﺪرﻳﺐ ﻋﻠﻰ ا ﺧﺘﺒﺎرات‬
‫ا ﻟﻜﺘﺮوﻧﻴﺔ واﺧﺘﺒﺎرات اﻟﻤﻬﺎرات أو اﻟﻘﺪرات اﻟﻤﻌﺘﻤﺪة ﻓﻲ اﻟﺘﻌﻠﻴﻢ ا ﻟﻜﺘﺮوﻧﻲ واﻟﻘﺒﻮل ﻓﻲ اﻟﻤﺪارس واﻟﺠﺎﻣﻌﺎت‬
‫اﻟﻌﺎﻟﻤﻴﺔ‪.‬‬

‫ﻓﻴﻤﺎ ﻳﻠﻲ راﺑﻂ ﺗﺤﻤﻴﻞ اﻟﺘﻄﺒﻴﻖ ﻋﻠﻰ ﻣﻮﻗﻊ ﺟﻮﺟﻞ ﺑ ي‪:‬‬

‫ﺗﻄﺒﻴﻖ اﺧﺘﺒﺎرات ﻣﺘﻌﺪدة اﻟﺘﺨﺼﺼﺎت‬

‫‪/‬إدارة‪-‬اﻟﻧﻘد‪-‬ﻣﻔﮭوﻣﮭﺎ‪-‬وأھداﻓﮭﺎ‪-‬وأﺳﺎﻟﯾب‪https://www.mdrscenter.com/‬‬ ‫‪10/17‬‬
‫‪3/21/2021‬‬ ‫إدارة اﻟﻧﻘد ‪ -‬ﻣﻔﮭوﻣﮭﺎ وأھداﻓﮭﺎ وأﺳﺎﻟﯾﺑﮭﺎ ووﺳﺎﺋﻠﮭﺎ ‪ -‬ﻣرﻛز اﻟﺑﺣوث واﻟدراﺳﺎت ﻣﺗﻌدد اﻟﺗﺧﺻﺻﺎت‬

‫اﻟﻤﺼﺪر‬
‫ﻛﺘﺐ ا دارة اﻟﻤﺎﻟﻴﺔ‪ ،‬إدارة اﻟﻨﻘﺪ‬

‫‪/‬إدارة‪-‬اﻟﻧﻘد‪-‬ﻣﻔﮭوﻣﮭﺎ‪-‬وأھداﻓﮭﺎ‪-‬وأﺳﺎﻟﯾب‪https://www.mdrscenter.com/‬‬ ‫‪11/17‬‬
‫‪3/21/2021‬‬ ‫إدارة اﻟﻧﻘد ‪ -‬ﻣﻔﮭوﻣﮭﺎ وأھداﻓﮭﺎ وأﺳﺎﻟﯾﺑﮭﺎ ووﺳﺎﺋﻠﮭﺎ ‪ -‬ﻣرﻛز اﻟﺑﺣوث واﻟدراﺳﺎت ﻣﺗﻌدد اﻟﺗﺧﺻﺻﺎت‬

‫إدارة اﻟﻨﻘﺪ – ﻣﻔﻬﻮﻣﻬﺎ وأﻫﺪاﻓﻬﺎ وأﺳﺎﻟﻴﺒﻬﺎ ووﺳﺎﺋﻠﻬﺎ‬

‫ﺷﺎرك ﻫﺬا اﻟﻤﻮﺿﻮع‪:‬‬

‫‪ ‬ﻃﺒﺎﻋﺔ‬ ‫‪ ‬اﻟﺒﺮﻳﺪ ا ﻟﻜﺘﺮوﻧﻲ‬ ‫‪WhatsApp ‬‬ ‫‪Save‬‬ ‫ﻣﺷﺎرﻛﺔ ‪١‬‬ ‫ﻏرد‬

‫ِّ‬

‫ﻣﻮﺿﻮﻋﺎت ذات ﺻﻠﺔ‬

‫اﻟﺘﻤﻮﻳﻞ وﻣﺼﺎدره وأﻧﻮاﻋﻪ واﻟﻌﻮاﻣﻞ‬ ‫ﻗﺎﺋﻤﺔ اﻟﺘﺪﻓﻘﺎت اﻟﻨﻘﺪﻳﺔ ‪ -‬ﺗﻌﺮﻳﻔﻬﺎ‬ ‫ا دارة اﻟﻤﺎﻟﻴﺔ‪ ،‬ﺗﻨﻈﻴﻤﻬﺎ‪ ،‬وﻇﻴﻔﺘﻬﺎ‪،‬‬
‫اﻟﻤﺤﺪدة ﻟﻬﺎ‬ ‫وﺗﺮﻛﻴﺒﺘﻬﺎ وﻃﺮق إﻋﺪادﻫﺎ‬ ‫أﻫﺪاﻓﻬﺎ‪ ،‬اﻟﺴﻴﺎﺳﺔ اﻟﻤﺎﻟﻴﺔ‬
‫ﻓﻲ "ا دارة اﻟﻤﺎﻟﻴﺔ"‬ ‫ﻓﻲ "ا دارة اﻟﻤﺎﻟﻴﺔ"‬ ‫ﻓﻲ "ا دارة اﻟﻤﺎﻟﻴﺔ"‬

‫ا دارة اﻟﻌﺎﻣﺔ وﻃﺒﻴﻌﺘﻬﺎ وأﻫﻤﻴﺘﻬﺎ‬ ‫اﻟﻨﺴﺐ اﻟﻤﺎﻟﻴﺔ وأﻧﻮاﻋﻬﺎ وﻗﻮاﻧﻴﻦ ﺣﺴﺎﺑﻬﺎ‬ ‫رأس اﻟﻤﺎل اﻟﻌﺎﻣﻞ وﺳﻴﺎﺳﺎت إدارﺗﻪ‬
‫وﺧﺼﺎﺋﺼﻬﺎ ووﻇﺎﺋﻔﻬﺎ‬ ‫وﻣﺪﻟﻮ ﺗﻬﺎ‬ ‫وا ﺳﺘﺜﻤﺎر ﻓﻴﻪ وﺗﻤﻮﻳﻠﻪ‬
‫ﻓﻲ "اﻟﻌﻠﻮم ا دارﻳﺔ"‬ ‫ﻓﻲ "ا دارة اﻟﻤﺎﻟﻴﺔ"‬ ‫ﻓﻲ "ا دارة اﻟﻤﺎﻟﻴﺔ"‬

‫‪/‬إدارة‪-‬اﻟﻧﻘد‪-‬ﻣﻔﮭوﻣﮭﺎ‪-‬وأھداﻓﮭﺎ‪-‬وأﺳﺎﻟﯾب‪https://www.mdrscenter.com/‬‬ ‫‪12/17‬‬
‫‪3/21/2021‬‬ ‫إدارة اﻟﻧﻘد ‪ -‬ﻣﻔﮭوﻣﮭﺎ وأھداﻓﮭﺎ وأﺳﺎﻟﯾﺑﮭﺎ ووﺳﺎﺋﻠﮭﺎ ‪ -‬ﻣرﻛز اﻟﺑﺣوث واﻟدراﺳﺎت ﻣﺗﻌدد اﻟﺗﺧﺻﺻﺎت‬

‫‪Turkey,‬‬
‫‪Montenegro,‬‬
‫‪Greece‬‬

‫‪Attractive Investment‬‬
‫‪Opportunities‬‬

‫ﺗﻄﺒﻴﻖ اﺧﺘﺒﺎرات ﻣﺘﻌﺪدة اﻟﺘﺨﺼﺼﺎت واﻟﻠﻐﺎت واﻟﻤﺴﺘﻮﻳﺎت – ﻣﻨﺎﻓﺴﺎت وﻣﺴﺎﺑﻘﺎت وﺟﻮاﺋﺰ‬

‫ﺷﻬﺮﻳﺔ‬

‫‪/‬إدارة‪-‬اﻟﻧﻘد‪-‬ﻣﻔﮭوﻣﮭﺎ‪-‬وأھداﻓﮭﺎ‪-‬وأﺳﺎﻟﯾب‪https://www.mdrscenter.com/‬‬ ‫‪13/17‬‬
‫‪3/21/2021‬‬ ‫إدارة اﻟﻧﻘد ‪ -‬ﻣﻔﮭوﻣﮭﺎ وأھداﻓﮭﺎ وأﺳﺎﻟﯾﺑﮭﺎ ووﺳﺎﺋﻠﮭﺎ ‪ -‬ﻣرﻛز اﻟﺑﺣوث واﻟدراﺳﺎت ﻣﺗﻌدد اﻟﺗﺧﺻﺻﺎت‬

‫‪/‬إدارة‪-‬اﻟﻧﻘد‪-‬ﻣﻔﮭوﻣﮭﺎ‪-‬وأھداﻓﮭﺎ‪-‬وأﺳﺎﻟﯾب‪https://www.mdrscenter.com/‬‬ ‫‪14/17‬‬
‫‪3/21/2021‬‬ ‫إدارة اﻟﻧﻘد ‪ -‬ﻣﻔﮭوﻣﮭﺎ وأھداﻓﮭﺎ وأﺳﺎﻟﯾﺑﮭﺎ ووﺳﺎﺋﻠﮭﺎ ‪ -‬ﻣرﻛز اﻟﺑﺣوث واﻟدراﺳﺎت ﻣﺗﻌدد اﻟﺗﺧﺻﺻﺎت‬

‫‪‬‬ ‫ا دارة اﻟﻤﺎﻟﻴﺔ‬

‫‪ .1‬ا دارة اﻟﻤﺎﻟﻴﺔ – ﺗﻨﻈﻴﻤﻬﺎ ووﻇﺎﺋﻔﻬﺎ واﻟﺴﻴﺎﺳﺎت اﻟﻤﺎﻟﻴﺔ‬

‫‪ .2‬ﻗﺎﺋﻤﺔ اﻟﺘﺪﻓﻘﺎت اﻟﻨﻘﺪﻳﺔ – ﺗﻌﺮﻳﻔﻬﺎ وﺗﺮﻛﻴﺒﺘﻬﺎ وﻃﺮق إﻋﺪادﻫﺎ‬

‫‪ .3‬اﻟﺘﺤﻠﻴﻞ اﻟﻤﺎﻟﻲ وأﻫﺪاﻓﻪ وﻣﻨﻬﺠﻴﺘﻪ وﻣﻌﺎﻳﻴﺮه وأدواﺗﻪ‬

‫‪ .4‬ﺗﺤﻠﻴﻞ اﻟﻘﻮاﺋﻢ اﻟﻤﺎﻟﻴﺔ – ﻗﺎﺋﻤﺔ اﻟﺪﺧﻞ وﻗﺎﺋﻤﺔ اﻟﻤﺮﻛﺰ اﻟﻤﺎﻟﻲ‬

‫‪ .5‬اﻟﻨﺴﺐ اﻟﻤﺎﻟﻴﺔ وأﻧﻮاﻋﻬﺎ وﻗﻮاﻧﻴﻦ ﺣﺴﺎﺑﻬﺎ وﻣﺪﻟﻮ ﺗﻬﺎ‬

‫‪ .6‬اﻟﺘﺨﻄﻴﻂ اﻟﻤﺎﻟﻲ وﺧﻄﻮاﺗﻪ وأدواﺗﻪ – اﻟﻤﻴﺰاﻧﻴﺎت اﻟﺘﻘﺪﻳﺮﻳﺔ‬

‫‪ .7‬اﻟﺮﻓﻊ اﻟﺘﺸﻐﻴﻠﻲ واﻟﺮﻓﻊ اﻟﻤﺎﻟﻲ‬

‫‪ .8‬ﺗﺤﻠﻴﻞ اﻟﺘﻌﺎدل – ﺗﻌﺮﻳﻔﻪ وأﻫﺪاﻓﻪ واﺳﺘﻌﻤﺎ ﺗﻪ وﻃﺮﻗﻪ‬

‫‪ .9‬اﻟﺘﻤﻮﻳﻞ وﻣﺼﺎدره وأﻧﻮاﻋﻪ واﻟﻌﻮاﻣﻞ اﻟﻤﺤﺪدة ﻟﻬﺎ‬

‫‪ .10‬اﻟﺘﻤﻮﻳﻞ ﻗﺼﻴﺮ ا ﺟﻞ – ا ﺋﺘﻤﺎن ﺑﺄﻧﻮاﻋﻪ وا وراق اﻟﺘﺠﺎرﻳﺔ‬

‫‪ 11‬اﻟﺘﻤﻮﻳﻞ ﻣﺘﻮﺳﻂ وﻃﻮﻳﻞ ا ﺟﻞ‪ ،‬ا ﺳﻬﻢ اﻟﻌﺎدﻳﺔ واﻟﻤﻤﺘﺎزة‬

‫‪/‬إدارة‪-‬اﻟﻧﻘد‪-‬ﻣﻔﮭوﻣﮭﺎ‪-‬وأھداﻓﮭﺎ‪-‬وأﺳﺎﻟﯾب‪https://www.mdrscenter.com/‬‬ ‫‪15/17‬‬
‫‪3/21/2021‬‬ ‫إدارة اﻟﻧﻘد ‪ -‬ﻣﻔﮭوﻣﮭﺎ وأھداﻓﮭﺎ وأﺳﺎﻟﯾﺑﮭﺎ ووﺳﺎﺋﻠﮭﺎ ‪ -‬ﻣرﻛز اﻟﺑﺣوث واﻟدراﺳﺎت ﻣﺗﻌدد اﻟﺗﺧﺻﺻﺎت‬
‫‪ .11‬اﻟﺘﻤﻮﻳﻞ ﻣﺘﻮﺳﻂ وﻃﻮﻳﻞ ا ﺟﻞ‪ ،‬ا ﺳﻬﻢ اﻟﻌﺎدﻳﺔ واﻟﻤﻤﺘﺎزة‬

‫‪ .12‬اﻟﺘﻤﻮﻳﻞ ﻣﺘﻮﺳﻂ وﻃﻮﻳﻞ ا ﺟﻞ‪ ،‬اﻟﻘﺮوض‪ ،‬اﻟﺴﻨﺪات وا ﺳﺘﺌﺠﺎر‬

‫‪ .13‬رأس اﻟﻤﺎل اﻟﻌﺎﻣﻞ وﺳﻴﺎﺳﺎت إدارﺗﻪ وا ﺳﺘﺜﻤﺎر ﻓﻴﻪ وﺗﻤﻮﻳﻠﻪ‬

‫‪ .14‬إدارة اﻟﻨﻘﺪ – ﻣﻔﻬﻮﻣﻬﺎ وأﻫﺪاﻓﻬﺎ وأﺳﺎﻟﻴﺒﻬﺎ ووﺳﺎﺋﻠﻬﺎ‬

‫‪ .15‬إدارة اﻟﺤﺴﺎﺑﺎت اﻟﻤﺪﻳﻨﺔ واﻟﻤﺨﺰون واﻟﻤﻮﺟﻮدات اﻟﺜﺎﺑﺘﺔ‬

‫أﺣﺪث اﻟﻤﻮﺿﻮﻋﺎت‬
‫اﺧﺘﺒﺎرات ﻣﺘﻌﺪدة اﻟﺘﺨﺼﺼﺎت ‪Multi Disciplines Quizzes‬‬
‫ي – اﻟﻌﺪد اﻟﺜﺎﻣﻦ‬ ‫ﻣﺠﻠﺔ اﻟﺒﺤﺚ اﻟﻌﻠﻤﻲ اﻟﻌ‬
‫اﺧﺘﺒﺎر ﻗﺪرات ا ﺳﺘﺪ ل وا ﺳﺘﻨﺒﺎط وا ﺳﺘﻨﺘﺎج اﻟﻤﻨﻄﻘﻲ‬
‫ﺗﺤﻠﻴﻞ وﺗﺼﻤﻴﻢ اﻟﻨﻈﻢ ودورة ﺣﻴﺎة ﺗﻄﻮﻳﺮ اﻟﻨﻈﻢ‬
‫ﻗﻴﺎس اﻟﺨﻄﺮ وأدوات وﻃﺮق ﻗﻴﺎس اﻟﺨﻄﺮ وﻣﺸﺘﻘﺎﺗﻪ‬

‫‪/‬إدارة‪-‬اﻟﻧﻘد‪-‬ﻣﻔﮭوﻣﮭﺎ‪-‬وأھداﻓﮭﺎ‪-‬وأﺳﺎﻟﯾب‪https://www.mdrscenter.com/‬‬ ‫‪16/17‬‬
‫‪3/21/2021‬‬ ‫إدارة اﻟﻧﻘد ‪ -‬ﻣﻔﮭوﻣﮭﺎ وأھداﻓﮭﺎ وأﺳﺎﻟﯾﺑﮭﺎ ووﺳﺎﺋﻠﮭﺎ ‪ -‬ﻣرﻛز اﻟﺑﺣوث واﻟدراﺳﺎت ﻣﺗﻌدد اﻟﺗﺧﺻﺻﺎت‬

‫‪Turkey,‬‬
‫‪Montenegro,‬‬
‫‪Greece‬‬

‫‪Attractive Investment‬‬
‫‪Opportunities‬‬

‫ﻣﺮﻛﺰ اﻟﻤﺴﺎﻋﺪة – اﻟﻤﺮاﺟﻊ اﻟﺘﻌﻠﻴﻤﻴﺔ‬

‫ﺟﻤﻴﻊ اﻟﺤﻘﻮق ﻣﺤﻔﻮﻇﺔ © ‪ - 2021‬ﻣﺮﻛﺰ اﻟﺒﺤﻮث واﻟﺪراﺳﺎت ﻣﺘﻌﺪد اﻟﺘﺨﺼﺼﺎت‬

‫‪/‬إدارة‪-‬اﻟﻧﻘد‪-‬ﻣﻔﮭوﻣﮭﺎ‪-‬وأھداﻓﮭﺎ‪-‬وأﺳﺎﻟﯾب‪https://www.mdrscenter.com/‬‬ ‫‪17/17‬‬