Professional Documents
Culture Documents
Leasing in Algeria, Its State and The Requirements of Its Development
Leasing in Algeria, Its State and The Requirements of Its Development
2018/06/20 : ﺗﺎرﺦ اﻻﺳ ﻼم 2018/05/04 :ﺗﺎرﺦ اﻟ ﻌ ﯾﻞ 2018/06/15 :ﺗﺎرﺦ ﻗ ل اﻟ
ﻒ G21 :JEL ﺗ
: اﻟ ﻠ
ﺎد ﺔ وﻋﺎت اﻻﻗ ﺄﺳﻠ ب ﺗ ﻠﻲ ﻟﻠ ﻞ اﻟ ﺄﺟ اﻟ راﺳﺔ ﻟﻠ ﻌ ف ﻋﻠﻰ ﺻ ﻐﺔ اﻟ ﻫﻓ
ﺎ اﻟ راﺳﺔ إﻟﻰ أ ﺎﻫﻓ ﺔ ﻷ اف ﻋﻘ ﻩ، ق ﻟ ﻌ ﻔﻪ ،أﻧ اﻋﻪ وﻣ ا ﺎﻩ ﺎﻟ ﻣ ﺧﻼل اﻟ
ﻪ ،اﻟ ﺳ ﺎت اﻟ ﻲ ﺗ ق ﻟﻠﻘ اﻧ ﻓﻲ اﻟ اﺋ ﻣ ﺧﻼل اﻟ ﻞ اﻟ ﺄﺟ ﻣﻌ ﻓﺔ واﻗﻊ اﻟ
ام اﻟ ﻬﺞ اﻟ ﺻﻔﻲ ﺔ اﻟ ﻲ ﺗ د ﺗ رﻩ وﺣ ﻪ .وﻗ ﺗ اﺳ اﻟ ﻲ ﺗ ﺎرﺳﻪ واﻟ ﺷ ات اﻟ
ﻠﺔ ﻐﺔ اﻟ ﻰ ﻟ ﺎ ﻣﻌ ﻓﺔ اﻟ ﻌ ﻘﺎت اﻟ ﻲ ﺗ ل دون ﺗ ر ﻫ ﻩ اﻟ اﻟ ﻠ ﻠﻲ ﻓﻲ اﻟ راﺳﺔ ﻟ
ﻩ. ﻓﻲ اﻟ اﺋ ،و ﺎﻟ ﺎﻟﻲ اﻗ اح أﻫ ﻣ ﻠ ﺎت ﺗ
اﻟ ﻘﺎﻓﺔ ﻋﺔ ﻣ اﻟ ﺎﺋﺞ واﻟ ﺻ ﺎت أﻫ ﻬﺎ اﻟﻌ ﻞ ﻋﻠﻰ ﻧ اﻟ راﺳﺔ إﻟﻰ ﻣ ﻛ ﺎ ﺧﻠ
ﻊ ﻫ ﺎت ﺗ ﻗ ﺔ اﻻﺳ ﺎر واﻟ ﺳ ﺎت ،و ﺎد ﻧ ﺎم ﻟ ﻞ اﻟ ﺄﺟ ﻠ ﺔ ﺄﺳﻠ ب اﻟ اﻟ
ﻠﻲ ،ﻣ ﺧﻼل ﻣ ﻬ ﺗ ﻔ ات ﺟ ﺎﺋ ﺔ ﻫ ا اﻷﺳﻠ ب اﻟ ﺔ واﻟ ﺎﻟ ﺔ ﻋﻠﻰ اﻋ ﺎد وﺗﻘ اﻟ
ردة ﺑﻬ ف ﺗﺄﺟ ﻫﺎ. ﻲ ﻋﻠﻰ اﻷﺻ ل اﻟ اﻟ ﺎﻹﺿﺎﻓﺔ إﻟﻰ اﻟ ﻔ
ﺄﺟ ،اﻟ ﺳ ﺎت ﻠ ﺔ ،اﻟ ﺟ ،اﻟ ﺎدر اﻟ ،اﻟ ﻞ اﻟ ﺄﺟ اﻟ ﻠ ﺎت اﻟ ﻔ ﺎﺣ ﺔ :اﻟ
ﺔ. ﺔ ،اﻻﻣ ﺎزات اﻟ ﺎﺋ ﺔ واﻟ اﻟ ﺎﻟ ﺔ واﻟ
154
Abstract:
This study aims to identify leasing as a financing method for economic
projects, by addressing its definition, types and merits. In addition to
finding out the state of leasing in Algeria by tackling its regulating laws
, its practicing institutions and the quantitative indexes that determine
its development and size. The analytical descriptive approach is used to
find out the obstacles that prevent the development of this funding
formula in Algeria and thus propose the main requirements for its
development.
The main results and recommendations of the research is the urge to
promote the culture of leasing, and the creation of a system to
encourage investment promotion agencies, banking and financial
institutions to adopt and provide this financing method by providing tax
and customs incentives.
Key-words : Leasing, Funding sources, Lessor, Lessee, banking and
financial institutions, tax and customs incentives.
:ﻣﻘ ﻣﺔ
ﻣ اﻟ ﻌ ﺎت ﺧﺎﺻﺔ ﺎد ﺔ ﻓﻲ اﻟ ول اﻟ ﻘ ﻣﺔ ﻗ ﺗ ﺎوزت اﻟ اﻟ ﺳ ﺎت اﻻﻗ إذا ﺎﻧ
ﻬﺎ ﻣ اﻟ اﻟ ك ﺎ ام ﺗﻘ ﺎت ﺣ ﯾ ﺔ ﻋﻠﻰ ﻣ ﻔ ﻞ اﺑ ﺎر واﺳ وذﻟ،ﻠ ﺔ اﻟ
ﻓﺈن ﻣ ﻼﻫﺎ ﻓﻲ دول اﻟ ﺎﻣ ﺔ،ﺧ ﻣﺔ ﻫ ا اﻟﻘ ﺎع وﻣ ﺛ اﻟ ﺟﻪ ﻧ، واﻟ ﺎﻟ ﻒ، ﻓﻲ اﻟ ﺎ
ﻞ اﻟ ﻲ أﺻ ﻣ اﻟ ﻌ ﺎت أﺑ زﻫﺎ ﻣ ﻠﺔ اﻟ ﺗ اﺟﻪ اﻟ ﻋﺎﻣﺔ واﻟ اﺋ ﺧﺎﺻﺔ ﻻزاﻟ
ﻓﺔ ﺗ رﻫﺎ ﺑ ءا ﻣ ﻣ ﺣﻠﺔ اﻹﻧ ﺎء إﻟﻰ اﻟ ﺳﻊ وﻫ ا ﻧ ا ﻟ ن ﻣ ﺢ اﻟﻘ وض اﻟ ﻓﻌﻼ ﺗﻌ
.ﺎﻧﺎت اﻟ ﺎﻓ ﺔ ﻟ ﺢ اﻟﻘ وض ﻓ ﻼ ﻋ دراﺳﺔ اﻟ و ﺗ ﻓ اﻟ ﯾ ﻠ
ﻬﺎ اﻟ ك ﻼت اﻟ ﻘﻠ ﺔ اﻟ ﻲ ﺗ ر اﻟ ﻠ ﺔ وﻧ ا ﻟﻘ أﻣﺎم ﻫ ﻩ اﻟ ﻌ ﺎت اﻟ
ﻋ ور اﻟ أﺻ ﺢ ﻣ اﻟ،ﻬﺎ ﻣ ﺗﻠ ﺔ ﻞ ﺣﺎﺟ ﺎت اﻟ ﺳ ﺎت اﻻﺳ ﺎرﺔ وﻋ م ﺗ
ﻓﻲ دﻋ وﻫ ﺎ ﻓﺈن ﻟﻠ وﻟﺔ دور، ﻞ ﺧﺎرج اﻟﻘ ﺎع اﻟ ﻲ اﻟ ﻘﻠ ﻟﻠ ﻣ ﺎدر وآﻟ ﺎت أﺧ
ﻣ ﺧﻼل ﺗﻔﻌ ﻞ دور اﻟﻬ ﺎﻛﻞ اﻟ ﺟ دة و ح ﺑ اﺋﻞ ﺣ ﯾ ﺔ ﻠﻔﺔ وذﻟ ﻞ اﻟ ﺎت اﻟ ﻣ
اﻫ ﺎﻣﺎ ﻠ ﺔ اﻟ ﻲ ﻧﺎﻟ ﻌ ﻣ أﻫ اﻟ اﺋﻞ اﻟ اﻟ ﻞ اﻟ ﺄﺟ ﻞ وﻣ أﺑ زﻫﺎ ﺻ ﻐﺔ اﻟ ﻟﻠ
وﻋﻠﻰ ﻏ ار ﺎﻗﻲ.ﺳ اء ﻓﻲ اﻟ ول اﻟ ﻘ ﻣﺔ أو اﻟ ول اﻟ ﺎﻣ ﺔ ﺎدﯾ اﻻﻗ ف اﻟ ﺎﺣ ﺎﻟﻐﺎ ﻣ
ﻓﺈن اﻟ اﺋ ﺑ ورﻫﺎ،ﺎد ﺔ ﯾﻞ ﺗ ﻠﻲ ﻟﻠ ﺳ ﺎت اﻻﻗ ﻞ اﻟ ﺄﺟ اﻟ ول اﻟ ﻲ اﻋ ت اﻟ
ﻐﺔ إﻻ أﻧﻬﺎ ﻟ ﺗ ﺢ ﻓﻲ ﺗﻔﻌ ﻞ ﻫ ﻩ اﻟ، ﺳ ﺔ20 ﻠ ﺔ ﻣ أز ﻣ ﻫ ﻩ اﻟ ﺎﺳﺔ اﻟ اﻧ ﻬ
155
ﺟﺎءت ﻫ ﻩ ﺎد ﺔ .ﻟ ﻟ ﻠ ﺔ وﺟﻌﻠﻬﺎ ﺑ ﯾﻞ ﺗ ﻞ ﺣﻘ ﻘﻲ أﻣﺎم ﻣ ﻠﻒ اﻟ ﺳ ﺎت اﻻﻗ اﻟ
ﺎد ﺔ اﻟ اﺋ ﺔ ﻠﻲ ﻟﻠ ﺳ ﺎت اﻻﻗ ﯾﻞ ﺗ ﻠﻲ اﻟ ﯾ ق ﻟﻬ ا اﻷﺳﻠ ب اﻟ اﻟ راﺳﺔ ﻟﻠ
ﻩ ،ﻣ ﺧﻼل اﻹﺟﺎ ﺔ ﻋ اﻟ ﺎؤل ﻣﻊ إﺑ از أﻫ اﻟ ا ﺎ واﻟ ﻌ ﺎت اﻟ ﻲ واﺟﻬ ﻪ وﻣ ﻠ ﺎت ﺗ
ﻓﻲ اﻟ اﺋ وﻓ ﺎ ﺗ ﻞ ﻣﻌ ﻗﺎت ﻧ ﺎﺣﻪ وﻣﺎ ﻫﻲ ﻞ اﻟ ﺄﺟ اﻟ ﺋ ﻲ اﻟ ﺎﻟﻲ :ﻣﺎ ﻫ واﻗﻊ اﻟ
ﻩ؟. ﻣ ﻠ ﺎت ﺗ
اﻻﻋ ﺎد ﻋﻠﻰ اﻟ ﻬﺞ اﻟ ﺻﻔﻲ اﻟ ﻠ ﻠﻲ ،ﻓﻲ ﺳ اﻟ ﺎؤل اﻟ ﺎﺑ وﻟﻺﺟﺎ ﺔ ﻋ
ﻣ ﺧﻼل ﺑ ﺎن اﻟ ء اﻟ ﻬ ﻣ إ ﺎرﻩ ﻞ اﻟ ﺄﺟ ﻐ ض وﺻﻒ ﺻ ﻐﺔ اﻟ اﻟ اﻟ ﺎﻧ
ﻓﻲ ﻞ اﻟ ﺄﺟ ﻘﻲ ﻟﻠ ارﺳﺔ ﻣﻌ ﻓﺔ واﻗﻊ اﻟ اﻟ ﺎ ﺳ ﺎول ﻓﻲ اﻟ ﺎﻧ واﻟ ﻘ ﻲ، اﻟ
ﻩ واﻟ ﺳ ﺎت اﻟ ﺎرﺳﺔ ﻟﻪ ،ﺎﻹﺿﺎﻓﺔ إﻟﻰ ﺗ ﻠ ﻞ اﻟﻘﺎﻧ ﻧ ﺔ اﻟ ﻲ ﺗ اﻟ اﺋ ﻣ ﺧﻼل اﻷ
ﻰ ﻟ ﺎ اﻟ ﻌ ف ﻋﻠﻰ أﻫ ﺔ اﻟ ﻓ ة ﻟ ﻊ ﺗ ر ﺣ ﻪ وﻧ ﺎ ﻪ ،ﻟ اﻟ ﺷ ات اﻟ ﻌ
ﻐﺔ ﺗ ﻠ ﺔ ﺑ ﯾﻠﺔ ﻓﻲ اﻟ اﺋ ،و ﺎﻟ ﺎﻟﻲ ﻣ ﺎوﻟﺔ ﺻ ﺎﻏﺔ دون ﻧ ﺎﺣﻪ اﻟ ﻌ ﻗﺎت اﻟ ﻲ ﺣﺎﻟ
ﻠ ﺔ ﻣ ﻘ ﻼ. ﻐﺔ اﻟ ﻫ ﻩ اﻟ اﻟ ﺻ ﺎت اﻟ ﻲ ﻧﺄﻣﻞ أن ﺗﻌ ﻞ ﻋﻠﻰ ﺗ ﻌ
157
ﺎﻟ ﻏ ﻣ أن اﻟﻬ ف ﻣ اﻟﻌ ﻠ ﺔ واﺣ ، ﻞ اﻟ ﻘﻠ ﻋ ﻓ ة اﻟ ﻞ اﻟ ﺄﺟ ﻠﻒ اﻟ ـــ
ﺢ أﻣ ال ﻧﻘ ﺔ إﻟﻰ اﻟ ﻘ ض ،وﻧ ﺎ ﻘ م ﻻ ﻞ اﻟ ﺄﺟ وﻫ ﺗ ﻞ اﻻﺳ ﺎرات ،إذ اﻟ
ﯾ ﻋﻠﻰ أﻗ ﺎ ؛ ﻣ ﻪ اﻟ ﺄﺟ و أﺻ ل ﻋ ﺔ ﻟ ن اﻟ
ﻞ اﻻﺳ ﺎرات اﻟ ﻘ ﻟﺔ واﻟﻌﻘﺎرﺔ ﻣﻊ ﺧ ﺎر اﻟ اء، ﺗﻘ ﺔ ﺣ ﯾ ﺔ ﻟ ﻞ اﻟ ﺄﺟ اﻟ ـــ ﻌ
اﻟ ﺎﻗﻲ روا ﺢ ) .ﻋ ﻞ اﻟ ﻘﻠ ﻘﺔ ﺗ ﻠ ﺔ أﺻﻠ ﺔ ﺑ ﯾﻠﺔ ،وﻣ ﺎﻓ ﺔ ﻟﻠ اﻋ ﺎرﻩ ﻛﺎ
ﺎﻟ ﻲ ،2012 ،ص(9 : وﺧﺎﻟ
ام ﻧ ﺎم ﻟﻠ ﺳ ﺎت اﻟ ﺎﻟ ﺔ اﺳ ﺄﺟ : ﺔ ﻟﻠ ﺟ واﻟ ﺎﻟ ﻞ اﻟ ﺄﺟ .3ﻣ ا ﺎ اﻟ
ﻐﺔ ﺗ ﻠ ﺔ ﻋ ﻐﺔ اﺳ ﺎرﺔ ﻻﺳ ﺎر اﻷﻣ ال اﻟ ﺎﺣﺔ ﻟ ﯾﻬﺎ أو ﻞ اﻟ ﺄﺟ اﻟ
ﻘﺎ ﻟﻬ ﻩ اﻷﺻ ل اﻟ ﻲ ﺗ ﺎج إﻟ ﻬﺎ ﺎر ﻌ ﺎت اﻟ اﻏ ﺔ ﻟﻸﺻﻞ ﺎﺳ ﻗ ﺎم اﻟ
ﻐﺔ. اﻟ
ﻐﺔ ﻞ اﻟ ﺄﺟ ام اﻟ ﻟﺔ ﺎﺳ ﺔ اﻟ ﺔ اﻟ ﺟ ة :ﻓﻲ ﺣﺎﻟﺔ اﻟ ﺔ ﻟﻠ .1.3ﺎﻟ
ﺷ ﺎﺗﺔ ،ص(8 : اﺳ ﺎرﺔ – أ ﻗ ﺎﻣﻬﺎ ﺑ ور اﻟ ﺟ – ﻓﺈﻧﻬﺎ ﺗ ﻘ اﻟ ا ﺎ اﻟ ﺎﻟ ﺔ) :ﺣ
ﻋﺎﺋ ا ﺗ ﺎﻓ ﺎ ﻋﻠﻰ اﻷﻣ ال ﻠﻲ ﺻ ﻐﺔ اﺳ ﺎرﺔ ﺟ ا ﺔ ﻷﻧﻪ اﻟ ﻞ اﻟ ﺄﺟ -
ة؛ اﻟ
أن ﻣﻠ ﻬﺎ ﺗ ﻞ ة ﯾ ﻞ ﻓﻲ اﻷﺻ ل اﻟ ﺟ ة ﺣ ﻟﻸﻣ ال اﻟ -وﺟ د ﺿ ﺎن ﺟ
؛ ﺎ ﺗ ﻔ ﻣ ﻋ اﻣﻞ اﻟ ﻟﻠ ﺟ
اﻫ ﻼك اﻷﺻ ل اﻟ ﺟ ة ﻣ ﻧ ﺔﺗ ﻞﻗ وﻓ رات ﺿ ﺔ ﻣ ﺧﻼل ﺧ -أﻣ ﺎﻧ ﺔ ﺗ ﻘ
م ﻫ ﻩ اﻷﺻ ل؛ ﺔ ،رﻏ أﻧﻪ ﻻ أرﺎح اﻟ ﺟ ﻟﻠ ﺻ ل إﻟﻰ اﻟ ﺢ اﻟ ﺎﺿﻊ ﻟﻠ
ﻘ ر ﺔ ﻟﻠ ﺟ أن -ﻓﻲ ﺣﺎﻟﺔ اﺳ داد اﻷﺻ ل اﻟ ﺟ ة ﻓﻲ ﻧﻬﺎ ﺔ ﻣ ة ﻋﻘ اﻹ ﺎر،
. وف ارﺗﻔﺎع اﻷﺳﻌﺎر اﻟ ﻋﺎﻟ ﺔ ﺟ ا ﻣ اﻟﻘ ﺔ اﻟ ﻘ ﺔ ﻟﻸﺻﻞ وﺧﺎﺻﺔ ﻓﻲ ﻞ
ﺄﺟ ة اﻟ ا ﺎ اﻵﺗ ﺔ: ﺔ اﻟ ﻟﻠ ﺎ أﻧﻪ ﺄﺟ : ﺔ ﻟﻠ .2.3ﺎﻟ
ﺎدر ام اﻟ ﺔ - % 100ﻟﻸﺻ ل اﻟ ﺟ ة ،وﻣ ﺛ ﻋ م اﺳ ﺗ ﻞ ﺎﻣﻞ – ﺑ -ﺗﻓ
ﺔ ﻓﻲ اﻷﺻ ل اﻟ ﺎﺑ ﺔ؛ ﻠ ﺔ ﻟﻠ اﻟ
ﻣ ﻗ اﻟﻘ ﺔ اﻹ ﺎرﺔ – اﻟ ﻲ ﺗ ن ﻋﺎدة أﻛ ﻣ ة ﺿ ﺔ ﺗ ﻞ ﻓﻲ ﺧ -ﺗ ﻘ
ﺔ؛ اﻹﻫ ﻼك – ﻣ اﻷرﺎح ﻟﻠ ﺻ ل إﻟﻰ اﻟ ﺢ اﻟ ﺎﺿﻊ اﻟ
ﻼف اﻻﻋ ﺎد ﻋﻠﻰ زﺎدة رأس ل ﻋﻠﻰ اﻷﺻ ل اﻟ ﻠ ﺔ و ﺄﺳﻌﺎر اﻟ م، -ﺳ ﻋﺔ اﻟ
ﻞ اﻟ اء أو اﻻﻋ ﺎد ﻋﻠﻰ اﻻﻗ اض ﻣ اﻟ ك ﻔﺎﺋ ة ،ﺧﺎﺻﺔ ﻓﻲ ﺣﺎﻟﺔ ﻋ م اﺳ ﺎ ﺔ اﻟ ﺎل ﻟ
159
أن ﻣﻠ ﺔ اﻷﺻﻞ اﻟ ﺄﺟ ر ﺗ ن اﻟ ﻐ ﻠﻲ ﻻ ﯾﻬ ف إﻟﻰ اﻟ ﻠ ،ﺣ -ﺎ أن ﻋﻘ اﻟ ﺄﺟ
ﻠﻬﺎ ﯾ واﻟ ﻔﻘﺎت اﻷﺧ ﺎﻧﺔ ،واﻟ ﺄﻣ وﻧﻔﻘﺎت اﻟ داﺋ ﺎ ﻟﻠ ﺟ ،ﻟ ا ﻓﺈن ﺎﻓﺔ ﻣ ﺎر
اﻟ ّﺟ .
ﺎﻫﺎ ﻘ م ﻣﺎﻟ اﻷﺻﻞ ﻋﻼﻗﺔ ﺗﻌﺎﻗ ﺔ ﻘ ﻠﻲ( :ﻌ ﺎر اﻟ ﻠﻲ )اﻻﺳ اﻟ .2.4اﻟ ﺄﺟ
ﺧﻼل ﻓ ة زﻣ ﺔ ﻣﻌ ﺔ ﻣﻘﺎﺑﻞ ﺄﺟ ة ﺣ اﻻﻧ ﻔﺎع ﻣ أﺻﻞ ﻣﻌ ﺢ اﻟ ﺳ ﺔ اﻟ ﻣ ﻞ اﻟﻌﻘ
اﻟ ﻐ ﻠﻲ ،واﻟ ﺳ ﺔ ﻋﻘ اﻟ ﺄﺟ ﻗﺎﺑﻞ ﻟﻺﻟﻐﺎء ﻋ ﻞ دور ،وﻫ ا اﻟﻌﻘ ﻏ ﻣ ﻠﻎ ﯾ ﻓﻌﻪ
ﻫﻩ اﺋﻪ وﺗ ﻔ ﺗﻘ م اﻟ ﺳ ﺔ ﯾ ﻣ اﺻﻔﺎت اﻷﺻﻞ اﻟ ﺄﺟ ة ﻫﻲ اﻟ ﻲ ﺗﻘ م ﺑ اﻟ
أﺣ ﺎر ﺑ ﺄﺟ ﻓﻲ ﻧﻬﺎ ﺔ ﻣ ة اﻟﻌﻘ أن ﻣﻠ ﺔ اﻷﺻﻞ اﻟ أﺳ ﺎﻟﻲ ،و ن ﻟﻠ اﻷﺧ ة
اﻟ اﺋﻞ اﻟ ﺎﻟ ﺔ:
ﺳ ادﻩ ﻣ ﻗ ﻞ اﻟ ﺳ ﺔ ﻋﻠ ﻪ ﻣﻊ ﻣ اﻋﺎة ﻣﺎ ﺳ ﻣﻔ ﺛ -ﺷ اء اﻷﺻﻞ اﻟ ﺟ ،ﻧ
ﺄﺟ ة إﻟﻰ اﻟ ﺳ ﺔ اﻟ ّﺟ ة ﻣ ﻣ ﺎﻟﻎ ﺧﻼل ﻓ ة اﻟ ﻌﺎﻗ ؛ اﻟ
-إرﺟﺎع اﻷﺻﻞ إﻟﻰ اﻟ ّﺟ .
ﻞ ﻞ اﻟ ﻘ ق ،واﻻﻟ اﻣﺎت ،واﻟ ﺎﻓﻊ، ﻣﺎﻟ ﺎ إذا ﺗ ﺗ ﻞ اﻟ ﺄﺟ اﻟ ﻛﺎ ﻌ
ﻞ ﺄﺟ ،و ﻌ ﻲ أن ﻓ ة ﻋﻘ اﻟ ﻠ ﺔ اﻷﺻﻞ اﻟ ﻌ ﻲ إﻟﻰ اﻟ اﻟ ﺗ واﻟ ﺎو ،واﻟ ﺎ
ﻣ ﺎﻓﺄة ﻫ ﻩ اﻷﻣ ال ﺎﺳ ﻌﺎدة ﻧﻔﻘﺎت رأس اﻟ ﺎل ،و ﻟ ﺎﻓ ﺔ ﻟ ﻲ ﺗ ﺢ ﻟﻠ ﺟ اﻟ ﺄﺟ
ة) .اﻟ ﺎﻫ ﻟ ش ،2003 ،ص(78: اﻟ
دة ﻟﻘ ار اﻟﻠ ء أﻫ اﻟﻌ اﻣﻞ اﻟ اﻟ ﺎ ﺔ ﻣ :ﺗﻌ ﻞ اﻟ ﺄﺟ اﻟ ﺎﺋ ﺔ ﻟﻠ .5اﻟ اﻧ
اﺋ ،واﻟ ﺳ م ،و ا اﺣ ﺎب ﻔ ﺔ اﺣ ﺎب اﻟ اﻟ ﺎ ﺔ أﺳﺎﺳﺎ ،وﺗ ﻌﻠ ﻞ اﻟ ﺄﺟ ﻟﻠ
: ،ﻧ ﻞ اﻟ ﺄﺟ اﻟ ﺎﺋ ﺔ ﻟﻠ اﻫ ﻼﻛﺎت اﻷﺻ ل اﻟ ﱠﺟ ة ،وﻣ أﻫ اﻟ اﻧ
ﻘﺔ ﺟ ﺎﺋ ﺎ ،واﻟ ﻲ اﻟﻌﺎﻣﺔ اﻟ اﺣ ﺎﺑﻬﺎ ﺎﻻﻋ ﺎد ﻋﻠﻰ اﻷﺳ اﻟ ﺎﺷ ة :و .1.5اﻟ اﺋ
أوﻻ ﺗ ﯾ ﻠﺔ و إﯾ ادات اﻟ ورة ،و ﺑ ورﻩ ﺎﻷﻋ ﺎء اﻟ ﯾﺗ ﻲ ،واﻟ ﺎﻟ ﻋﺎء اﻟ ﺗﺗ
ﻣ اﻧ ﺔ اﻟ ّﺟ أو ﻓﻲ ﻣ اﻧ ﺔ اﻷﺻ ل ﻣ ﺟﺎﻧ ﻠﺔ ﻣ ﻗ ﺔ اﻷﺻﻞ ﻣ ﻣﺎ إذا ﺎﻧ
ﺎﻵﺗﻲ: ذﻟ د ﻗ اﻋ اﻫ ﻼك اﻷﺻﻞ ،و ﺄﺟ ،وﻓﻘﺎ ﻟ ﻟ ﺗ اﻟ
اﻟ ّﺟ ة ،ﺗ ﻞ ﻗ ﺔ اﻷﺻﻞ ﻓﻲ ﻣ اﻧ ﻬﺎ ،ﻓﺈﻧﻬﺎ ﺗﻘ م ﻞ اﻟ ﺄﺟ اﻟ ﺳ ﺔ اﻟ -إذا ﺎﻧ
ﺄﺟ اﻗ ﺎع ﻟﻠ ،ﺑ ﺎ أو اﻟ ﺎﻗ ﺎﺣ ﺎب اﻫ ﻼك اﻷﺻﻞ ﺳ اء ﺎﻻﻫ ﻼك اﻟ ﺎﺑ
اﻟ ورﺔ ﻟﻺ ﺎرات اﻟ ﻓ ﻋﺔ ﻟﻠ ﺟ ﻣ اﻹﯾ ادات اﻟ ﺎرﺔ ،ﺎﻋ ﺎر اﻷﻗ ﺎ إﺟ ﺎﻟﻲ اﻷﻗ ﺎ
اﺳ ﻐﻼل؛ ﻣ ﺎر
161
ﺄﺟ ؛ -اﻻﺧ ﻼف ﻓﻲ اﻟ ّﺟ واﻟ ﺔﺑ -اﻟﻘ ﺔ اﻟ ﻘ ﺔ؛ -اﻻﺧ ﻼف ﻓﻲ ﻣﻌ ﻻت اﻟ
ﺗ ﻠﻔﺔ رأس اﻟ ﺎل.
:إن ﻣ أﻫ اﻻﻧ ﻐﺎﻻت اﻟ ﻲ ﺗﻬ ﺑﻬﺎ ﺷ ﺎت ﻞ اﻟ ﺄﺟ .2.6ﻛ ﻔ ﺔ ﺗ ﯾ ﻗ ﺔ دﻓﻌﺔ اﻟ
ﺗ ﯾ ﻗ ﺔ دﻓﻌﺎت اﻹ ﺎر اﻟ ورﺔ ،وﻋﺎدة ﯾ ﺗ ﯾ دﻓﻌﺔ ق وأﺳﺎﻟ ﻫﻲ ﻞ اﻟ ﺄﺟ اﻟ
ﺔ. ﺎﺳ ﻌ ﺎل اﻟﻘ ﺔ اﻟ ﺎﻟ ﺔ اﻟ ﻞ اﻟ ﺄﺟ اﻟ
أن ﺔ اﻟ ﻗ ﻞ اﻟ ﺎو اﻟ ﻓ اﻟ ﻘ اﻟ ﻠ ﻞ اﻟ ﺄﺟ اﻟ إن ﻗ
ﻌﻞ اﻟﻘ ﺔ اﻟ ﺎﻟ ﺔ ﻪ ﺎﻟﻌﺎﺋ اﻟ ﻠ ب ﻋﻠﻰ اﻻﺳ ﺎر، إذا ﺗ ﺧ ﻞ ﻋﻠ ﻪ اﻟ ّﺟ واﻟ
ﻟﻠ ﻓﻘﺎت اﻟ ﻘ ﺔ اﻟ ﺎﻓ ﺔ ﻣ اﻹ ﺎر ﺗ ﺎو ﺗ ﻠﻔﺔ اﻻﺳ ﺎر اﻟ أﺳ ﺎﻟﻲ ﻓﻲ اﻟ ﻌ ات .وﻻﺑ أن
اﻫ ﻼك اﻷﺻﻞ، ﻲ ﻣ اﻟ ﻓ اﻟ ﻞ اﻟ ﺄﺟ ﺗ ﯾ دﻓﻌﺔ اﻟ اﻻﻋ ﺎر ﻋ ﻌ ﺄﺧ
ﺻ ﺎﻧﺔ اﻷﺻﻞ ﻣ ﻬﺎ اﻟ ّﺟ ،ﺎﻹﺿﺎﻓﺔ إﻟﻰ أﻋ ﺎء وﻣ ﺎر ﻔ واﻟﻘ ﺔ اﻟ ﻘ ﺔ ﻟﻪ اﻟ ﻲ
ﻠﻬﺎ ﻟﻠ ّﺟ . ﻋﻠﻰ ﺗ ﻞ اﻟ ﺄﺟ ﻋﻘ اﻟ اﻟ ﱠﺟ ،وﻫ ا إذا ﻧ
اﻹ ﺎر( ﻣ ﺧﻼل اﻟ ﻌﺎدﻟﺔ اﻟ ﺎﻟ ﺔ) :أﺣ )ﻗ ﻞ اﻟ ﺄﺟ ﺣ ﺎب دﻓﻌﺔ اﻟ و
ﺑ راس ،2008 ،ص(107:
أن: ﺣ
ﺎﻧﺔ اﻟ ورﺔ؛ :CIﺗ ﻠﻔﺔ اﻻﺳ ﺎر اﻟ أﺳ ﺎﻟﻲ ﻓﻲ اﻟ ﻌ ات؛ :SVاﻟﻘ ﺔ اﻟ ﻘ ﺔ )اﻟ دة( ﻟﻠ ﻌ ات؛ :Mtﺗ ﻠﻔﺔ اﻟ
ﺎد ﺔ اﻟ ورﺔ؛ :nاﻟ ﺎة اﻻﻗ : Rﺻﺎﻓﻲ اﻟﻌﺎﺋ اﻟ ﻠ ب ﻋﻠﻰ اﻻﺳ ﺎر ﻣ ﻗ ﻞ اﻟ ّﺟ ؛ :Ltدﻓﻌﺔ اﻟ ﺄﺟ
ﻠﻲ. اﻟ ﻟﻠ ﻌ ات؛ :Tﻣﻌ ل ﺿ ﺔ اﻟ ﺧﻞ ﻋﻠﻰ أرﺎح ﺷ ﺔ اﻟ ﺄﺟ اﻟ ﻗﻌﺔ ﻟﻠ ﻌ ات؛ :Dاﻻﻫ ﻼك اﻟ
) (tﻓﻲ ﻫ ﻩ ﻞ اﻟ ﺄﺟ ﻣﺔ ﻟ ﻓﻌﺎت اﻟ ﺄن ﻣ ﺷ ﺟ ﻊ اﻟﻘ ﺔ اﻟ ﻧﻼﺣ
ﻞ اﻟ ﻌﺎدﻟﺔ ،ﯾ أ ﻣ اﻟﻔ ة اﻟ ﻣ ﺔ ﺻﻔ وﺣ ﻰ اﻟﻔ ة اﻟ ﻣ ﺔ ﻗ ﻞ اﻷﺧ ة ) ،(n-1ﻷن دﻓﻌﺔ اﻟ
ﻓﻲ ﻧﻬﺎﯾ ﻬﺎ ،و ﺎﻟ ﺎﻟﻲ اﻷوﻟﻰ ﺗ ﻓﻊ ﻋﺎدة ﻓﻲ ﺑ ا ﺔ ﻓ ة اﻟ ﺄﺟ -ﺑ ا ﺔ اﻟ ﺔ ﻣ ﻼ -وﻟ اﻟ ﺄﺟ
د ﻓﻲ ﻧﻬﺎ ﺔ اﻟ ﺔ اﻷوﻟﻰ وﺣ ﻰ اﻟ ﻘ ﺔ ﻓ ﻞ اﻟ ﺄﺟ .أﻣﺎ دﻓﻌﺎت اﻟ ﺎج إﻟﻰ ﺧ ﻻ
اﻟ ﺔ ﻣﺎ ﻗ ﻞ اﻟ ﺔ اﻷﺧ ة.
ﺗ ﻞ اﻟﻘ ﺔ اﻟ ﺎﻟ ﺔ ﻞ اﻟ ﺄﺟ وﻣﻌ ﻟﻪ :إن ﺗ ﻠﻔﺔ اﻟ ﻞ اﻟ ﺄﺟ .3.6ﺗ ﯾ ﺗ ﻠﻔﺔ اﻟ
،إذا ﺄة إﻟﻰ اﻟ أن ﺗ ﻓﻌﻪ اﻟ ﻌ ل اﻟﻔﺎﺋ ة اﻟ ﻣﺔ ﻘ ﻠ ﺔ ،ﻣ اﻟ ﻟ ﻓﻌﺎت اﻟ ﺄﺟ
أن ﺎﻟ ﻼﺣ ﺔ ﺄن دﻓﻌﺔ اﻟ ﺄﺟ ﻣ ﻠﻐﺎً ﻣ ﺎﺛﻼ ﻟﻠﻔ ة اﻟ ﻣ ﺔ ﻧﻔ ﻬﺎ .واﻟ ﯾ اﻗ ﺿ
،ﻌ اﺳ ﻌﺎد اﻟ ﻓ رات ﻞ اﻟ ﺄﺟ ل ﻋﻠﻰ اﻟ ﻠﻔﺔ اﻟﻔﻌﻠ ﺔ ﻟﻠ ﺔ ﻟﻠ ﻌ اﻟ ﺗ
ﺗ ﻓﻊ ﺄن دﻓﻌﺎت اﻟ ـﺄﺟ ﺎن اﻷﺧ ﻓﻲ اﻟ ﺎ ﺗ ﻠﻔﺔ اﻹ ﺎر، ﺔ اﻟ ﻲ ﺗ ﻔ اﻟ
2018/ 162
ﺑ راس،2008 ، ﺔ ﻻ ﯾ اﻻﺳ ﻔﺎدة ﻣ ﻬﺎ إﻻ ﻓﻲ آﺧ اﻟ ﺔ) .أﺣ اﻟ ﻓ رات اﻟ ﻣﻘ ﻣﺎ ،وﻟ
ص ،ص(109 ،108:
. ﻞ اﻟ ﺄﺟ ﺔ × دﻓﻌﺔ اﻟ ﻲ= ﻣﻌ ل اﻟ واﻟ ﻓ اﻟ
ع اﻟ ﻓﻘﺎت اﻟ ﻓ ﻋﺔ ﯾ ﻌﺎدل ﻓ ﻪ ﻣ ﻫ ذﻟ اﻟ ﻌ ل اﻟ ﻞ اﻟ ﺄﺟ إن ﻣﻌ ل اﻟ
اﻟ ﻓﻘﺎت ﺑ ﺿﻊ ﺗ ﺎو ﺑ ﻞ اﻟ ﺄﺟ ﻣﻌ ل اﻟ أن ﻧﻘ ﻣﻊ ﺗﻠ اﻟ ﻘ ﺿﺔ ،ﻣ ﺎ ﺳ
ﻞ ﻞ ﻋﻠﻰ ﻣﻌ ل اﻟ ﻞ ﻋﻠ ﻬﺎ ،واﻟ ﻓﻘﺎت اﻟ ﺎﻟ ﺔ اﻟ ﻓ ﻋﺔ و ﺎﻟ ﺎﻟﻲ ﻧ اﻟ ﺎﻟ ﺔ اﻟ
ﻞ ﺄﺟ ة ﻟﻘﺎء اﻟ ) (nوﻫ ﻋ ﺎرة ﻋ اﻟ ﻠﻔﺔ اﻟ ﻘ ﻘ ﺔ اﻟ ﻲ ﺗ ﻠ ﻬﺎ اﻟ ﺳ ﺔ اﻟ اﻟ ﺄﺟ
ﺎ ﯾﻠﻲ) :ﻣﻌ اج ﻫ ار ،2013 ،ص(113: .وﻫ ا اﻟ ﻌ ل ﻣ ﺗ ﻞ اﻟ ﺄﺟ ﺄﺳﻠ ب اﻟ
ﺎت؛ ﺔ ﻋﻠﻰ أرﺎح اﻟ -ﻗ ﺔ ﻣﻌ ل اﻟ
ﻘﺔ اﻟ ﻌﺔ ﻻﻫ ﻼك اﻷﺻﻞ؛ -اﻷﺳﻠ ب واﻟ
؛ ﻞ اﻟ ﺄﺟ ﺎن ﻣ ﻋ ﻣﻪ ﻓﻲ ﻋﻘ اﻟ وﺟ د ﻣ ﻠﻎ اﻟ -
ﻗ ﺔ ﺷ اء اﻷﺻﻞ ﻓﻲ ﻧﻬﺎ ﺔ اﻟ ة )اﻟﻘ ﺔ اﻟ ﻘ ﺔ(؛ -
. ﻞ اﻟ ﺄﺟ ﻘﺔ ﺗ ﯾ دﻓﻌﺎت اﻟ -
-
ﻩ ﻓﻲ اﻟ اﺋ وﻣ ﻠ ﺎت ﺗ ﻞ اﻟ ﺄﺟ ﺛﺎﻧ ﺎ :واﻗﻊ اﻟ
ﻞ ﻲ واﻟﻘﺎﻧ ﻧﻲ ﻟ ﺎرﺳﺔ اﻟ ﻹﺑ از اﻹ ﺎر اﻟ ﻫ ا اﻟﻌ وﻋﻠ ﻪ ﺳ
،واﻟ اﻧ ﻞ اﻟ ﺄﺟ ﺎﻟ ن اﻷﻣ 09-96اﻟ ﻌﻠ حﻣ ﻓﻲ اﻟ اﺋ وﻫ ا اﻟ ﺄﺟ
ﻓﻲ اﻟ اﺋ ﺑ ﻞ اﻟ ﺄﺟ .وﻣ ﺛ دراﺳﺔ ﺗ ر اﻟ ﻞ اﻟ ﺄﺟ ﺔ واﻟ ﺎﺳ ﺔ ﻟﻠ اﻟ
ﺔ ﻓﻲ ﺗﻘ ﻪ ،ﺎﻹﺿﺎﻓﺔ ﻣ اﺣﻞ ﺗ ر ﺣ ﻪ وﻧ ﺎ ﻪ ،ﻟ ﺎت واﻟ ك اﻟ أﻫ اﻟ
ﻓﻲ اﻟ اﺋ وﻋ اﺋﻘﻪ. ﻞ اﻟ ﺄﺟ اﻟ راﺳﺔ ﺈﺑ از ﻣ ﻘ ﻞ اﻟ
ق ﻫ أﺣ ﻞ اﻟ ﺄﺟ ﻓﻲ اﻟ اﺋ :اﻟ ﻞ اﻟ ﺄﺟ ص اﻟﻘﺎﻧ ﻧ ﺔ اﻟ ﻲ ﺗ ﺎوﻟ اﻟ .1اﻟ
ﻟﻬ ا اﻟ ﺎ ﻓﻲ أﻧ ﺊ اﻹ ﺎر اﻟﻘﺎﻧ ﻧﻲ اﻟ ﺣﻬﺎ ﻣ ﺧ ا ﻓﻲ اﻟ اﺋ ،ﺣ ﻞ اﻟ ﻲ ﺗ اﻟ
ﻲ اﻷﻣ 09-96اﻟ رخ ﻓﻲ 10ﺟﺎﻧﻔﻲ .1996ﯾ ن اﻹ ﺎر اﻟ ﺟ ﻋﺎم 1996ﻓﻘ
واﻟ ﺎم اﻟ ﻲ ﻟﻠ اﺋ ،ﻓﻲ اﻵﺗﻲ Minister des ): اﻟ ﻔ ﯾ اﻟ ﺳ ﻣ ﻣ ﻟﻠ ﺄﺟ
(finances, 4/2018
د ﺷ و وأﺣ ﺎم 2006اﻟ رﻗ 90-06اﻟ ﺎدر ﻓﻲ 20ﻓ ﻔ -اﻟ ﺳ م اﻟ ﻔ
اﻹﻋﻼن ﻋ ﻋ ﻠ ﺎت اﻟ ﺄﺟ ؛
163
وأﺣ ﺎم د ﺷو 2006اﻟ رﻗ 91-06اﻟ رخ ﻓﻲ 20ﻓ ﻔ -اﻟ ﺳ م اﻟ ﻔ
اﻟﻌﻘﺎر ؛ اﻹﻋﻼن ﻋ ﻣﻌﺎﻣﻼت اﻟ ﺄﺟ
وﺷ و اﻟ اﻓﻘﺔ ﻋﻠ ﻬﺎ . ﺷ ﺎت اﻟ ﺄﺟ -اﻟﻼﺋ ﺔ ﻋ د 06-96ﺗ د ﺷ و وأﺣ ﺎم ﺗﺄﺳ
ﻠﺢ ﻣ ﻊ اﻟ اﺋ :ورد ﻓﻲ اﻟ ﻞ اﻟ ﺄﺟ ﺎﻟ ن اﻷﻣ 09-96اﻟ ﻌﻠ .1.1ﻣ
واﻷواﻣ اﻟ ﻌ ة ﻟﻬ ا ﻓﻲ ﺎﻣﻞ اﻟﻘ اﻧ ﻞ اﻟ ﺄﺟ اﻻﻋ ﺎد اﻻ ﺎر ﻟﻺﺷﺎرة إﻟﻰ ﻋ ﻠ ﺔ اﻟ
ﻋ اﻟ ﻌ ﻰ اﻟ ﻘ ﻘﻲ ﻷﺻﻞ اﻟ ﻠ ﺔ ﻷﻧﻪ ﻻ ﻌ ﺎج إﻟﻰ إﻋﺎدة اﻟ ﻠﺢ اﻟﻐ ض ،وﻫ ا اﻟ
ﻣ اﻟ ول اﻟﻌ ﺔ ﻓﻲ ﻠﺢ اﻟ ﻌ وﻫ اﻟ ﻞ اﻟ ﺄﺟ " " leasingوﻫﻲ اﻟ
أﻫ اﻷﺣ ﺎم اﻟ ﻲ ﺗ ﺎوﻟﻬﺎ اﻷﻣ 09-96ﻓ ﺎ ﺄﺗﻲ: ﺗﻠ وﺳ رﺎ .و واﻷردن واﻟ
اﻟ ﻌ ،2006 ،ص(12: )ﺑ
ﺄﻧﻪ ﻋ ﻠ ﺔ ﺗ ﺎرﺔ وﻣﺎﻟ ﺔ ﯾ ﻞ اﻟ ﺄﺟ :ﻌ ف اﻟ ﻞ اﻟ ﺄﺟ ﻋ ﻠ ﺎت اﻟ .1.1.1ﺗﻌ
ﻣ ﻫﻠﺔ ﻗﺎﻧ ﻧﺎ ،ﻣﻊ اﻟ ﻌﺎﻣﻠ ﻗ ﻞ اﻟ ك واﻟ ﺳ ﺎت اﻟ ﺎﻟ ﺔ أو ﺷ ﺔ ﺗﺄﺟ ﺗ ﻘ ﻘﻬﺎ ﻣ
ﺗ ن ﻗﺎﺋ ﺔ ﻋﻠﻰ ﻋﻘ ﺎﻧ ا أم ﻣﻌ ﻌ أو اﻷﺟﺎﻧ ،أﺷ ﺎﺻﺎ اﻟ اﺋ ﺎدﯾ اﻻﻗ
ﺄﺻ ل ﻣ ﻘ ﻟﺔ أو ﺄﺟ ،وﺗ ﻌﻠ ﻓﻘ ﺣ اﻟ ﺎر ﺎﻟ اء ﻟ ﺎﻟﺢ اﻟ أن ﯾ إ ﺎر
ﻣ ﻘ ﻟﺔ. ﻏ
اﻟ ﻐ ﻠﻲ ﺿ دﻣﺞ أﺳﻠ ب اﻟ ﺄﺟ ﺄن اﻟﻘﺎﻧ ن اﻟ اﺋ ﺢ ﻣ ﻫ ا اﻟ ﻌ ﯾ
اﻟ ﻐ ﻠﻲ ﻷﻧﻪ أﺳﻠ ب ﺧ ﻣﺎﺗﻲ ﻋ ﻰ اﻟ ﺄﺟ أن ،ﻓ ﺎن ﻣ اﻷﺣ ﻞ اﻟ ﺄﺟ اﻟ
ﻞ و ﻧﻪ ﺗ ﻼ ﻣ ﺳ إﻟﻰ ﺎ أﻧﻪ ﻟ ﻘﺔ ﺗ ﻞ اﻷﺻ ل ﻧﻪ ﻞ اﻟ ﺄﺟ اﻟ
اﻟ ورﺔ. اﻷﺟﻞ وﺣ اﻻﻧ ﻔﺎع ﺎﻷﺻﻞ ﻣﻘﺎﺑﻞ دﻓﻌﺎت اﻟ ﺄﺟ
ﻣﺎﻟ ﺎ ﻓﻲ ﺣﺎﻟﺔ ﻣﺎ ﻞ اﻟ ﺄﺟ ن اﻟ ﻓﻲ اﻟﻘﺎﻧ ن اﻟ اﺋ : ﻞ اﻟ ﺄﺟ .2.1.1أﻧ اع اﻟ
ﺄﺟ ،ﻞ اﻟ ﻘ ق واﻻﻟ اﻣﺎت واﻟ ﺎﻓﻊ ﻞ ﻟ ﺎﻟﺢ اﻟ ﻋﻠﻰ ﺗ ﻞ اﻟ ﺄﺟ ﻋﻘ اﻟ إذا ﻧ
ﻫ ﺎك ﻓ ﺦ ﻋﻘ ﻠﺔ ﻣ ة اﻹ ﺎر ،ﺣﺎﻟﺔ ﻣﺎ إذا ﻟ اﻟ ﱠﺟ ة واﻟ ﺎو اﻟ ﺗ ﺔ ﻠ ﺔ اﻟﻌ
ﻫ ا اﻟﻌﻘ ﻟﻠ ّﺟ ،ﺣ اﺳ ﻌﺎدة ﻧﻔﻘﺎﺗﻪ ﻣ رأس ،و ا ﻓﻲ ﺣﺎﻟﺔ ﻣﺎ إذا ﻞ اﻟ ﺄﺟ اﻟ
ﻋ ﻠ ﺎ )ﺗ ﻐ ﻠ ﺎ( ،إذا ﻟ ﻞ اﻟ ﺄﺟ ن اﻟ ة .ﺑ ﺎ ل ﻋﻠﻰ اﻷﻣ ال اﻟ اﻟ ﺎل واﻟ
ﻞ و ﺎن اﻹ ﺎر ﻋﺎد ﺎ. ﯾ ّ اﻟﻌﻘ ﻋﻠﻰ ﻫ ا اﻟ
ﺑ ﺎ أو ﻋﻠﻰ أﻧﻪ و ﻲ )ﻣ ﻠﻲ( ،ﻋ ﻣﺎ ﺗ ﻊ ﻋ ﻠ ﺔ اﻟ ﺄﺟ ﻞ اﻟ ﺄﺟ اﻟ ﻌ
ﻞ اﻟ ﺎ ﻌ ﺎد ،ﻼﻫ ﺎ ﻣﻘ ﺎن ﺎﻟ اﺋ . ﻌﺎﻣﻞ اﻗ ﻣ ﺳ ﺔ ﻣﺎﻟ ﺔ أو ﺷ ﺔ ﺗﺄﺟ
اﻟ اﺋ . ﻓﻲ ﻋﻘ اﻹ ﺎر ﻣﻘ ﺧﺎرج اﻟﻘ ﻋﻠﻰ أﻧﻪ دوﻟﻲ ،إذا ﺎن أﺣ اﻟ ﺄﺟ
165
د ﻲ واﻟﻘﺎﻧ ﻧﻲ اﻟ ﺄﺗﻲ ﺎﻹ ﺎر اﻟ وﻣ ﻬﺎ ﺗ ر اﻹﺷﺎرة إﻟ ﻪ أن اﻷﻣ ﻟ
ﻞ ﻊ وﺗ ﻔ اﻟ ﻌﺎﻣﻞ ﺎﻟ ﺎ ﺄداة ﻗﺎﻧ ﻧ ﺔ ﺗ ﻋﻼﻗﺎت اﻷ اف ﻓﻘ ،وﻧ ﺎ ﺟﺎء أ و
ﺎﻹﺟ اءات ﻘ ﺔ أو ﻣ ﺎﯾ ة ﺗ ﻌﻠ ص ﺗ ﻞ اﻷﻣ 09-96ﻟ ،وﻟﻬ ا اﻟﻘ ض اﻟ ﺄﺟ
ﺣ ﻓﺔ ﻣﻌ ﺎدة ﻟﻬﺎ ﻓﻲ ﻞ اﻟ ﺄﺟ ﻣ اﻟ ﺎت اﻟ ﻲ ﺗ اﻟ ﻌﻠﻘﺔ ﺎﻋ ﺎد اﻟ اﻟ ﺎﺋ ﺔ ،ﺗﻠ
اﻟ اﺋ .
ﺑ راﺳﺔ ﺗ ر ﻓﻲ اﻟ اﺋ :ﻧﻘ م ﻓﻲ ﻫ ا اﻟﻌ ﻞ اﻟ ﺄﺟ .2ﺗ ر ﻧ ﺎ ﻣ ﺎرﺳﻲ اﻟ
و ا اﻟ ك اﻟ اﺋ ﺔ اﻟ ﻲ ﺗ ﺎرس ﻞ اﻟ ﺄﺟ ﻣ ﺧﻼل ﺷ ﺎت اﻟ ﻞ اﻟ ﺄﺟ ﻧ ﺎ اﻟ
ﺳ ﻗﻪ. ﻓﻲ اﻟ اﺋ ،ﺑﻬ ف اﻟ ﻌ ف ﻋﻠﻰ ﺣ ﻞ اﻟ ﺄﺟ اﻟ
ﻓﻲ ﻞ اﻟ ﺄﺟ ﺔ اﻟ :إن ﺗ ﻞ اﻟ ﺄﺟ ﺔ ﻓﻲ اﻟ ﺎت واﻟ ك اﻟ .1.2اﻟ
اﻟﻘ ن ﺎ وﻟ ﺗﻌ ف اﻧ ﻼﻗﻬﺎ اﻟ ﻘ ﻘﻲ إﻻ ﻓﻲ ﺑ ا ﺔ اﻟ ﻌ ﺎت ﻣ ﺣ ﯾ ﺔ اﻟﻌﻬ ﻧ اﻟ اﺋ
ﺄول ﻫ ﻩ اﻟﻌ ﻠ ﺎت ﻓﻲ ﻋﺎم ،1991ﺛ ﺗﻠ ﻬﺎ اﻟ ﺔ اﻟ اﺋ ﺧﻼل ﻗ ﺎم ﺑ اﻟ ﺎﺿﻲ ﻣ
. ﻞ اﻟ ﺄﺟ واﻟ ﺳ ﺎت اﻟ ﺎﻟ ﺔ اﻟ ﺎﺻﺔ ﺎﻟ ﻣ ﺎوﻻت ﻣ ودة ﻣ ﻗ ﻞ اﻟ
ﺣﺎﻟ ﺎ ﻓﻲ اﻟ اﺋ 12ﻣ ﺳ ﺔMinistère des ): ﻞ اﻟ ﺄﺟ اﻟ ﺗ ﺎرس ﻧ ﺎ
(finances, 04/2018
ﻒ ،SOFINANCE ﺔ اﻟ ﺎﻟ ﺔ ﻟﻼﺳ ﺎر واﻟ ﺎﻫ ﺔ واﻟ 7 -ﻣ ﺳ ﺎت ﻣﺎﻟ ﺔ وﻫﻲ :اﻟ
ﺔ ﺔ اﻟ ﺔ اﻟﻌ ﺔ ﻟﻺ ﺎر اﻟ ﺎﻟﻲ ،ALCاﻟ ﻐﺎر ﺔ ﻹ ﺎر اﻟ ﺎﻟﻲ اﻟ اﺋ ،MLAاﻟ اﻟ
IJAR LEASING ﻞ اﻟ ﻫ ﻲ ،SRHإ ﺎر اﻟ اﺋ ﻟﻺ ﺎر اﻟ ﺎﻟﻲ ،SNLﺷ ﺔ إﻋﺎدة اﻟ
،ALGERIEاﻟ اﺋ إ ﺎر.EL DJAZAIR IDJAR
ﺑﻲ أن ﺑﻲ ﺑ ﺎس BN ﻠﺔ ﻓﻲ :ﺑ ﻋ ﻣﻲ( واﻟ -و 5ﺑ ك ﺗ ﺎر ﺔ ) 4ﺑ ك ﺧﺎﺻﺔ و
NATIXISاﻟ اﺋ ،ﺑ ،Paribasﺳ ﺳ ﻲ ﺟ ال اﻟ اﺋ ،Société Générale Algérieﺑ
ﺔ اﻟ ﻔ ﺔ .BADR اﻟﻔﻼﺣﺔ واﻟ اﻟﻌ ﻣﻲ ﻓﻬ ﺑ اﻟ ﺔ ،AL BARAKAأﻣﺎ اﻟ
ﻞ ﻓﻲ اﻟ اﺋ اﻟ ﻌ ف ﻋﻠﻰ اﻟ ﺳ ﺎت اﻟ ﺎﻟ ﺔ اﻟ ﻲ ﺗ ﺎرس ﻫ ا اﻟ ع ﻣ اﻟ و
ﺑﻬﺎ:- اﻟ ﻌ ﺎر ﻓ ﺎ ﯾﻠﻲ –أﻣﺎ اﻟ ك اﻟ ﺎرﺔ ﻣ ﺳ ﺎت ﻣﻌ وﻓﺔ ﺳ ﺎﺧ
ﻒ :SOFINANCEﻫﻲ ﻣ ﺳ ﺔ ﻣﺎﻟ ﺔ ﺎﻫ ﺔ واﻟ ﺔ اﻟ ﺎﻟ ﺔ ﻟﻼﺳ ﺎر واﻟ .1.1.2اﻟ
ﻓﻲ 04أﻓ ﻞ 2000ﺑ أس ﻣﺎل ﻗ رﻩ 5ﻣﻠ ﺎر دﯾ ﺎر اﺳ ﺎرﺔ وﺷ ﺔ ذات أﺳﻬ ،أﻧ
ﻧ ﺎ ﻬﺎ اﻟ اﺋ ﺑ ﺎرﺦ 09ﺟﺎﻧﻔﻲ ،2001 ﺑ ﻋﻠﻰ اﻻﻋ ﺎد ﻣ ﺟ اﺋ ،وﻗ ﺣ ﻠ
رؤوس اﻷﻣ ال ،اﻟﻘ ﺎم ﺎﻟﻬ ﺳﺔ اﻟ ﺎﻟ ﺔ، ،ﺎﻹﺿﺎﻓﺔ إﻟﻰ ﺗ ﻞ اﻟ ﺄﺟ اﻷﺳﺎﺳﻲ ﻫ اﻟ
2006 2005 2004 2003 2002 2001 2000 1999 1998 1997 ات اﻟ
4 3 3 3 3 2 1 1 1 1 ﺎت اﻟ
2 2 2 1 1 1 1 1 1 1 اﻟ ك
6 5 5 4 4 3 2 2 2 2 ع اﻟ
2015 2014 2013 2012 2011 2010 2009 2008 2007 ات اﻟ
7 7 7 7 5 5 4 3 4 ﺎت اﻟ
5 5 5 5 5 5 5 3 2 اﻟ ك
12 12 12 12 10 10 9 6 6 ع اﻟ
ﺎﻻﻋ ﺎد ﻋﻠﻰ: ر :إﻋ اد اﻟ ﺎﺣ اﻟ
،ص179 :؛ -ﻣﻌ اج ﻫ ار ،ﻣ ﺟﻊ ﺳﺎﺑ اﻟ
اﻟ ﺎﺑ . ن اﻟﻌ -ﻣ
-Smaili Nabila, Pratique Du Crédit-bail, Analyse De La SITUATION
ALGERIENNE, Mémoire De Magister, UNIVERSITE DE TIZI –OUZOU,
2011/2012, P :133.
ﻋﺎﻣﻲ 1997 ﺑ ﻞ اﻟ ﺄﺟ ﺧﻼل اﻟ ول أﻋﻼﻩ ﺄن ﻣ ﺎرﺳﺔ اﻟ ﺢ ﻣ ﯾ
اﻟ ﺔ اﻟ اﺋ ، ﺔ اﻟ اﺋ ﺔ ﻟﻺ ﺎر اﻟ ﺎﻟﻲ SALEMو ة ﻋﻠﻰ اﻟ ﻣﻘ و 2000ﺎﻧ
،وﻓﻲ ﻋﺎم ﻞ اﻟ ﺄﺟ اﻟ ﺑ أت ﺷ ﺔ SOFINANCEﻋﺎم 2001ﻧ ﺎ إﻟﻰ ﻏﺎ ﺔ ﺣ
ﺔ اﻟ ﺔ اﻟﻌ ﺔ ﻟﻺ ﺎر اﻟ ﺎﻟﻲ ALCإﻟﻰ ﺳ ق اﻟ ﺄﺟ ،ودﺧ ل ﺑ اﻟ 2002دﺧﻠ
ﺔ اﻟ ﻐ ﺔ اﻟ اﺋ ﺔ ﻟﻺ ﺎر اﻟﻌﺎﻣﺔ اﻟ اﺋ ﺔ SGAﻋﺎم ،2004وﻓﻲ ﻋﺎم 2006دﺧ ل اﻟ
ﺎت ﻣ 4إﻟﻰ 3وﻫ ا ﻌ د ﻠ ل ﻋﺎم 2008ﻧﻼﺣ ﻧﻘ ﺎن ﻋ د اﻟ اﻟ ﺎﻟﻲ ،MLAﻟ
ﻲ وق اﻟ ور ﻗ ار ﺗ ﻔ ﺔ اﻟ ﺎب ﺷ ﺔ SALEMﻣ اﻟ ق اﻟ اﺋ ،وﻫ ا ﻟ ﻻﻧ
ﻣﺎ ﺗﻌﺎﻧ ﻪ ﻣ ،2008 ﻟﻠ ﻌﺎون اﻟﻔﻼﺣﻲ اﻟ ﻲ ﺗﻌ ﻫﺎ أﺣ ﻓ وﻋﻬﺎ ﺑ ﺎرﺦ 14ﺳ
،واﻟ ﻼﺣ ﻓﻲ ﻞ اﻟ ﺄﺟ ﻘﺎت اﻟ ﺻﻌ ﺎت ﻣﺎﻟ ﺔ اﻟ ﺎﺗ ﺔ ﻋ إﺣ ﺎم زﺎﺋ ﻬﺎ ﻋ دﻓﻊ ﻣ
ﻟﻪ ﻣﻬ ﺔ اﻟ ﻔﻞ ﺔ اﻟ ﻔ ﺔ BADRﻷﻧﻪ أو ﻠ اﻟﻔﻼﺣﺔ واﻟ وﻫ ﺑ ﺛﺎﻟ اﻟﻌﺎم دﺧ ل ﺑ ﻧﻔ
ﻘﻪ ﻓﻲ أوت ،2008ﺑ ﺎء ﺑ أ ﻓﻲ ﺗ ﻓﻲ ﻣ ان اﻟﻘ ﺎع اﻟﻔﻼﺣﻲ اﻟ ﻞ اﻟ ﺄﺟ ﻌ ﻠ ﺎت اﻟ
ﺔ اﻟ ﻔ ﺔ. و ازرة اﻟﻔﻼﺣﺔ واﻟ ﻋﻠﻰ اﻻﺗﻔﺎق اﻟ م ﺑ ﻪ و
169
ﻗ ﺎم ﻞ ﺎﻧ ﺔ ﻟﻺ ﺎر اﻟ ﺎﻟﻲ ،SNL ﺔ اﻟ أﻣﺎ ﻋﺎم 2009ﻋ ف ﻣ ﻼد اﻟ
Natexis اﻟ اﺋ ﻧﺎﺗ Bnp paribasو ﻲ اﻟ ﺎر ﻲ ﺎر ﺎ اﻟ اﺋ اﻟ اﻟ ﻣ
ﻞ اﻟ ﺄﺟ ﺎ ﺷﻬ ﻋﺎم 2010زﺎدة ﻣ ﻌﺎﻣﻞ ﺟ ﯾ ﻓﻲ ﻣ ﺎل اﻟ . ﻞ اﻟ ﺄﺟ ﻌ ﻠ ﺎت اﻟ
ﻋ ة ﺣ ﻰ ﻋﺎم ،2011 ﺢ ﻋ د اﻟ ﺎرﺳ ﻞ اﻟ ﻫ ﻲ SRHﻟ ﻞ ﻓﻲ ﺷ ﺔ إﻋﺎدة اﻟ واﻟ
ﻓﻲ ﻞ ﻠ ﻞ واﻟ إﻟﻰ ﻣ ﺎرﺳﻲ ﻫ ا اﻟ ع ﻣ اﻟ ﻋﺎم 2012ﻟ ﻣﺎﻟ ﺷ ﻟﻠ
ﺢ ﻋ دﻫﺎ اﻹﺟ ﺎﻟﻲ ﺑـ 12ﻣ ﺎرس ﻟ ﺎ ﻣ إ ﺎر اﻟ اﺋ ILAواﻟ اﺋ إ ﺎر EDIﻟ
ﻫ ا اﻟﻌ د إﻟﻰ ﻏﺎ ﺔ ﻧﻬﺎ ﺔ ﻋﺎم .2015 ﺎﻟ اﺋ ،وﻟ ﯾ ﻐ ﻞ اﻟ ﺄﺟ اﻟ
ﻓﻲ اﻟ اﺋ :رﻏ ﻞ اﻟ ﺎﺟ اﻟ ﻧ ﺎ اﻟ ﺳ ﺎت اﻟ ﺎرﺳﺔ ﻟ ﺎ .2.2.2ﺗ ر ﺣ
ﻞ إﻻ ﻫ ا اﻟ ع ﻣ أﺷ ﺎل اﻟ ف اﻟ ﻠ ﺎت اﻟ ﺎﻟ ﺔ اﻟ اﺋ ﺔ ﻟ اﻟ ﻬ د اﻟ وﻟﺔ ﻣ
ﻋﺎم 2013ﻐ ﻲ ﻧ ﺎ ﻪ ﺿﻌ ﻒ ﻣﻘﺎرﻧﺔ ﺎﻟ ول اﻟ ﺎﺷ ﺔ ،ووﻓﻘﺎ ﻟ راﺳﺔ ﺗ أﻧﻪ ﻻزال ﻌ
ﻲ(L’éco, 02/2013)، ﻞ اﻟ اﻟ ﻠ ﻓﻲ اﻟ اﺋ %8ﻓﻘ ﻣ ﻞ اﻟ ﺄﺟ ﻧ ﺎ اﻟ
ﻓﻲ اﻟ اﺋ ﺧﻼل اﻟﻔ ة ):(2016-2007 ﻞ اﻟ ﺄﺟ اﻟ واﻟ ﻞ ) (1ﯾ ﺿﺢ ﺗ ر ﺣ
171
ﻬﺎ %23ﻓﻲ ﺣ ﻞ زﺎدة ﻧ ﻣ ﺗ ﺎت رﺋ ﻬﺎ ﻓﻘ ﺗ ﺗ ﻟﻺ ﺎر MLAﺣ
ﻞ اﻟ ﺄﺟ اﻟ ﺑﻠﻎ ﺣ أﻋ ﺎﻟﻬﺎ ﺧﻼل ﻋﺎم ( M. Nafa Abrous, 2017).2016ﻓﻲ ﺣ
55ﻣﻠ ﺎر دج ) 55ﻣﻠ ن دوﻻر ﺗﻘ ﺎ( ﻞﻣ ﻋﺎم 2017أﻋﻠﻰ ﻗ ﺔ ﻟﻪ ﻣ ﻋﺎم 1997ﻟ
%25ﻋ ﻋﺎم .2016 ﻌلﻧ
ﻞ ات اﻟﻘﺎدﻣﺔ اﻟ ﻞ ﺧﻼل اﻟ أن اﻟ اء ﻓﻲ ﻫ ا اﻟ ﺎل ﻣ اﻟ وﺣ
إذا ﺗ ﻘ %20و ،%25وﻫ ﻣ ﺳ ﻧ ﯾ اوح ﻣﺎﺑ ﺳ ﻓﻲ اﻟ اﺋ ﻣ ﺳ ﻧ اﻟ ﺄﺟ
ﺔ أﻫ ﻣ ﺎدر ﺗ ﻞ اﻟ ﺑ ﻞ ﻣ ﻣ ﺎدر اﻟ ﻌﻞ ﻫ ا اﻟ ع ﻣ أن ﻓﻌﻼ،
ﺎدر اﻟ ﻘﻠ ﺔ وﺧﺎﺻﺔ ﻟ ﻓ ﻩ ﻋﻠﻰ ﻣ ا ﺎ ﻟﻠ و ن ﺑ ﯾﻞ ﻣ ﺎﻓ ﺎد ﺔ ﻓﻲ اﻟ اﺋ اﻻﻗ
ة(Arezki Benali, 3/2017). ﺔ ﺎد ﺔ وﺿ اﻗ
ﻞ ﺷ ﺎت اﻟ ﻓﻲ اﻟ اﺋ :ﺗ ﻔ ﻞ اﻟ ﺄﺟ .3اﻟ ا ﺎ اﻟ ﺎﺋ ﺔ اﻟ ﻘ ﻣﺔ ﻟ ﺎرﺳﻲ اﻟ
اﺋ (2018/5 ، ﻓﻲ اﻟ اﺋ ﻣ اﻟ ا ﺎ اﻟ ﺎﺋ ﺔ اﻵﺗ ﺔ) :اﻟ ﯾ ﺔ اﻟﻌﺎﻣﺔ ﻟﻠ اﻟ ﺄﺟ
ﺎت: ﺔ ﻋﻠﻰ أر ﺎح اﻟ ﺔ ﻋﻠﻰ اﻟ ﺧﻞ اﻹﺟ ﺎﻟﻲ أو اﻟ .1.3ﻓﻲ ﻣ ـﺎل اﻟ
ف ﻣ ﻋ ﺎﺻ اﻷﺻ ل ﻣ اﻟﻘ ﺔ اﻟ ﺎﺗ ﺔ ﻋ اﻟ ﺎزل ﻋ ﻋ -ﻻ ﺗ ﺧﻞ ﻓ اﺋ
اﻷرﺎح ﻣ ﻧ ع ﻟ ﺎك lease-backﺿ ﻞ اﻟ ﺄﺟ ﺄﺟ ﻟﻠ ﺟ ﻓﻲ إ ﺎر ﻋﻘ اﻟ اﻟ
ﺔ )ﻗﺎﻧ ن اﻟ ﺎﻟ ﺔ (2008؛ اﻟ ﺎﺿﻌﺔ ﻟﻠ
ف ﻣ ﻋ ﺎﺻ اﻷﺻ ل ﻣ اﻟﻘ ﺔ اﻟ ﺎﺗ ﺔ ﻋ إﻋﺎدة اﻟ ﺎزل ﻋ ﻋ -ﻻ ﺗ ﺧﻞ ﻓ اﺋ
ﺔ) .ﻗﺎﻧ ن اﻷر ﺎح اﻟ ﺎﺿﻌﺔ ﻟﻠ ﺿ ﻌ ان ﻧﻘﻞ اﻟ ﻠ ﺔ ﻟﻬ ا اﻷﺧ ﺄﺟ اﻟ ﺟ ﻟﻠ
اﻟ ﺎﻟ ﺔ (2008؛
ﻋﻘ اﻻﻋ ﺎد ﺟ %60ﻋﻠﻰ اﻟ ﺎﻟﻎ اﻟ ﻓ ﻋﺔ ﻌ ان اﻻ ﺎرات ﺑ ﺗ ﻔ -ﯾ ﺗ
ﺎﻟ اﺋ )ﻗﺎﻧ ن اﻟ ﺎﻟ ﺔ (2001؛ ﻣﻘ اﻻ ﺎر اﻟ وﻟﻲ ،ﻷﺷ ﺎص ﻏ
ﻋﻠﻰ أﺳﺎس ﻣ ﺣﻠﺔ ﺗ ﺎو ﻣ ة ﻋﻘ ﻞ اﻟ ﺄﺟ ﺣ ﺎب اﻻﻫ ﻼك ﻓﻲ إ ﺎر ﻋﻘ اﻟ -ﯾ
اﻟﻘ ض اﻻ ﺎر .
ﺎﻓﺔ: .2.3ﻓﻲ ﻣ ـﺎل اﻟ ﺳ ﻋﻠﻰ اﻟﻘ ﺔ اﻟ
ﺑﻬﺎ اﻟ ك واﻟ ﺳ ﺎت ﺎﻓﺔ ﻟﻌ ﻠ ﺎت اﻻﻗ ﺎء اﻟ ﻲ ﻗﺎﻣ -اﻹﻋﻔﺎء ﻣ اﻟ ﺳ ﻋﻠﻰ اﻟﻘ ﺔ اﻟ
)ﻗﺎﻧ ن اﻟ ﺎﻟ ﺔ (2008؛ ﻞ اﻟ ﺄﺟ اﻟ ﺎﻟ ﺔ ﻓﻲ إ ﺎر ﻋ ﻠ ﺎت اﻟ
ﻞ ف ﺷ ﺎت اﻟ ﻋ ﻠ ﺎت اﻟ ﺎزل ﻋﻠﻰ اﻷﻣﻼك ﻣ ﺔ ﻓ ﺎ أﺔ ﺗ -ﻻ ﺗ
ﺄﺟ اﻟ اﺋ ف اﻟ اﻻﺧ ﺎر ﺎﻟ اﻓﻘﺔ ﻋﻠﻰ اﻟ اء ﻷﺟﻞ ﻣ ﻓﻲ ﺣﺎﻟﺔ رﻓﻊ ﺣ اﻟ ﺄﺟ
)ﻗﺎﻧ ن اﻟ ﺎﻟ ﺔ (2006؛
2018/ 172
ﺎﻓﺔ ﻟﻺ ﺎر اﻟ ﻓ ع ﻘ ض إ ﺎر ﻋﻠﻰ اﻟ ﻬ ات اﻟ ﺳ ﻋﻠﻰ اﻟﻘ ﺔ اﻟ -اﻹﻋﻔﺎء ﻣ
ﻠﻲ .(2009 ﻌﺔ ﻓﻲ اﻟ اﺋ )ﻗﺎﻧ ن اﻟ ﺎﻟ ﺔ اﻟ اﻟﻔﻼﺣ ﺔ واﻟ ﻌﻠﻘﺔ ﺎﻟﻘ ﺎع اﻟﻔﻼﺣﻲ ،اﻟ
2012 ك اﻟ رخ ﻓﻲ 21ﻓ ﻔ اﻟﻘ ار اﻟ ﺟ ﺗ د ﻗﺎﺋ ﺔ اﻟ ﻌ ات واﻟ ﻬ ات
)ج.ر.(2012/62
ﻞ: .3.3ﻓﻲ ﻣ ـﺎل اﻟ ﺳ ﻋﻠﻰ اﻟ ﺎ اﻟ ﻬ ﻲ وﺣﻘ ق اﻟ
ﯾ ﻘﺎﻋ ة ﻟﻠ ﺳ ﻋﻠﻰ اﻟ ﺎ اﻟ ﻬ ﻲ اﻟ ء اﻟ ﻌﻠ ﺑ رﻗ اﻷﻋ ﺎل اﻟ ﻌ -ﻻ ﯾ ﺧﻞ ﺿ
اﻟ ﺎﻟﻲ؛ ﻞ اﻟ ﺄﺟ اﻟﻘ ض ﻓﻲ إ ﺎر ﻋﻘ د اﻟ
ﻞ ﻋ ﻠ ﺎت ﻧﻘﻞ ﻣﻠ ﺔ اﻟ ﻬ ات أواﻟﻌﻘﺎرات اﻟ ﻬ ﺔ اﻟ ﻲ أﻋﺎد اﻟ ﺟ -ﺗﻌﻔﻰ ﻣ ﺣﻘ ق اﻟ
ﺣ اﻟ ﺎر ﻌ ان إﻋﺎدة اﻟ ﺎزل ﻋ ﺄﺟ ﻋ اﺳ ﻌ ﺎل ﻫ ا اﻷﺧ اﻟ ﺎزل ﻋ ﻬﺎ ﻟ ﺎﻟﺢ اﻟ
ف ﻫ ا اﻷﺧ رﻓﻊ ﺧ ﺎر اﻟ اء ﻣ ﻣ ﻬﺎ ،ﻋ ﻔ ﻟﻔﺎﺋ ة اﻟ ﻞ اﻟ ﺄﺟ اﻟ
ﻋ ﻠ ﺔ إﻋﺎدة اﻟ ﺎزل؛ ﺟ
ﻞ ﻫﺎ أ اف اﻟ -ﺗ ﻔ اﻹﻗ ﺎءات اﻟﻌﻘﺎرﺔ اﻟ ﻘﻘﺔ ﻓﻲ إ ﺎر اﻻﺳ ﺎر اﻟ ﻌ ﻲ اﻟ ﻲ ﯾ
اﻻﻣ ﺎزات ﻣ ﻔ اﻟ ﺎﻟﻲ اﻟ م ﻣﻊ اﻟ ﻘﺎول اﻟ ،ﻓﻲ إ ﺎر ﻋﻘ اﻟ ﻊ اﻟ ﺄﺟ اﻟ ﺄﺟ
ﺣﻘ ق ﻧﻘﻞ اﻟ ﻠ ﺔ اﻹﻋﻔﺎء ﻣ اﻻﺳ ﺎر ﻣ ﺑ ص ﻋﻠ ﻬﺎ ﻓﻲ اﻷﻣ اﻟ ﻌﻠ اﻟ
ﻘﺎﺑﻞ )ﻗﺎﻧ ن اﻟ ﺎﻟ ﺔ .(2012
اﻹﺷﻬﺎر اﻟﻌﻘﺎر :ﺗﻌﻔﻰ ﻣ رﺳ اﻹﺷﻬﺎر اﻟﻌﻘﺎر اﻟﻌﻘ د اﻟ ﻌﻠﻘﺔ ﺎﻗ ﺎء .4.3ﻓﻲ ﻣ ـﺎل رﺳ
ة ﻣ ﻗ ﻞ اﻟ ك واﻟ ﺳ ﺎت اﻟ ﺎﻟ ﺔ اﻟ ﺎﺿﻌﺔ ﻷﺣ ﺎم اﻷﻣ رﻗ 03-11اﻟ رخ اﻟﻌﻘﺎرات اﻟ
ﻗ ض ﻋﻘﺎر ﺎﻟ ﻘ واﻟﻘ ض ،ﻓﻲ إ ﺎر اﻻ ﺎر اﻟﻌﻘﺎر ،أو أ ﻓﻲ 26أوت 2003واﻟ ﻌﻠ
ﺎدﯾ ،ﻟﻼﺳ ﻌ ﺎل اﻻﻗ ﻗ ﻞ اﻟ ﻌﺎﻣﻠ ة ﻣ ﻞ اﻻﺳ ﺎرات اﻟ ﻣ ﺎ ﻪ ﻟﻪ وﻣ ﺟﻪ ﻟ
ﺎﻋﻲ أو اﻟﻔﻼﺣﻲ أو ﻟ ﺎرﺳﺔ ﻣﻬ ﺔ ﺣ ة. اﻟ ﺎر أو اﻟ
ﻗﺎﻧ ن اﻟ ﺎﻟ ﺔ ﻟﻌﺎم 2014ﻋﻠﻰ اﻹ ﻘﺎء ﻋﻠﻰ :ﻧ ﻞ اﻟ ﺄﺟ .5.3اﻟ ﻌﺎﻣﻠﺔ اﻟ ﺎﺳ ﺔ ﻟﻠ
ﻘﺔ ،اﻟ ﻞ اﻟ ﺄﺟ اﻟ ﻌﺎﻟ ﺔ اﻟ ﺎﺋ ﺔ ﻟﻼﻫ ﻼﻛﺎت ﻋﻠﻰ اﻷﻣﻼك اﻟ ﻘ ﺎة ﻓﻲ إ ﺎر ﻋﻘ د اﻟ
اﻟ ﺎﻟﻲ: اﻟ ﻔ .ﻋﻠﻰ اﻟ ﻗ ﻞ دﺧ ل اﻟ ﺎم اﻟ ﺎﺳ ﻲ اﻟ ﺎﻟﻲ ﺣ
ةﻣ اﻟ ﻞ اﻟ ﺄﺟ ﻫ ﻩ اﻟ ﺎدة أﻧﻪ ﻓﻲ إ ﺎر ﻋ ﻠ ﺎت ﻋﻘ د اﻟ ﺔ ﻟﻠ ﺟ :ﺗ -ﺎﻟ
اﻟ ﺟ ة ،ﻟﻬ ا ﯾ ،ﻌ اﻟ ﺟ ﺟ ﺎﺋ ﺎ ﻣﺎﻟ ﺎ ﻟﻠﻌ ﻞ اﻟ ﺄﺟ ف اﻟ ك وﺷ ﺎت اﻟ
ﻞ ﻋﻠ ﻪ اﻻﻫ ﻼك اﻟ ﺎﺋﻲ ،وﻫ ا ﻋﻠﻰ أﺳﺎس اﻻﻫ ﻼك اﻟ ﺎﻟﻲ ﻟﻠ و ﻠﻪ ﺄﺻﻞ ﺛﺎﺑ ﺗ
ﺎﺋﺞ. ﻞ ﻣ ﺎﻟﻎ اﻹ ﺎر اﻟ ﻘ ﺿﺔ وﺗ اﻟ ﺄﺟ
173
دﻫﺎ ﻞ اﻟ ﺎﻟﻎ اﻟ ﻲ اﻟ ﺟ ة .ﺗ ﺄﺟ ﺟ ﺎﺋ ﺎ ﻣ ﺄﺟ ﻟﻠﻌ ﺄﺟ :ﻌ اﻟ ﺔ ﻟﻠ -ﺎﻟ
ﻠﻔﺔ. ﺄﺟ ﻟ ﺎﻟﺢ اﻟ ﺟ اﻟ
ﻲ أﻫ ﺔ ﻓﻲ اﻟ اﺋ أن ﻞ اﻟ ﺄﺟ ﻟﻠ ﻓﻲ اﻟ اﺋ : ﻞ اﻟ ﺄﺟ .4أﻫ ﺔ اﻟ
أداة ﻓﺎﻋﻠﺔ وذات رة ﺧﺎﺻﺔ ،إذ ﻌ ﺎد ﺔ ﻞ وﻟﻠ ﺳ ﺎت اﻻﻗ ﻟﻼﻗ ـ ـ ﺎد ﻗ ــ
اﻟ ﺎﻟ ﺔ: أن ﻧ ﻞ ﻫ ﻩ اﻷﻫ ﺔ ﻓﻲ اﻟ ﻘﺎ ﻞ ﻣ ﻠﻒ اﻻﺳ ﺎرات و ﺔ ﻟ ﻣ دود ﺔ ﺎﻟ
)ﺧ ﻧﻲ ار ﺢ وﺣ ﺎﻧﻲ رﻗ ﺔ ،2006 ،ص(370:
ل ﻋﻠﻰ اﻟ ﻌ ات واﻵﻻت اﻟ ﺳ ﺎت اﻟ اﺋ ﺔ ﻓﻲ اﻟ ﻞ اﻟ ﺄﺟ ﺎﻋ اﻟ أن -
ودة وﻋ م اﻟﻘ رة ﻋﻠﻰ اﻻﻗ اض ﻣ إﻟﻰ إﻣ ﺎﻧ ﺎﺗﻬﺎ اﻟ ﺎﻟ ﺔ اﻟ واﻟ ﻬ ات اﻟ ﯾ ﺔ ،ﺎﻟ
اﻟ ك؛
إﻧ ﺎج ﺟ ﯾ ة ﻓﻲ ﻫ ﻩ اﻟ ﺳ ﺎت وزﺎدة ﺣ ﺎﻋ ﻋﻠﻰ اﻟ ﺳﻊ وﻓ ﺢ وﺣ ات أو ﺧ -
ﻬﺎ وﻣ ﻪ زﺎدة اﻟﻌ ﺎﻟﺔ؛ أﻧ
ﻞ اﻟ اﺗﻲ وﻋ م اﻟﻠ ء ﻓﻲ اﻟ اﻟ ﺳ ﺎت ﻓﻲ اﻟﻘ ﺎء ﻋﻠﻰ اﻟﻌ ﻞ اﻟ ﺄﺟ ﺎﻋ اﻟ -
ﺎﻧﺎت ﺧﺎﺻﺔ ﺔ اﻟ و اﻟﻘﺎﺳ ﺔ اﻟ ﻲ ﺗﻔ ﺿﻬﺎ وﻣ ﺎﻛﻞ اﻟ ﻞ اﻟ ﺎرﺟﻲ )اﻟ ك( ،ﻧ إﻟﻰ اﻟ
ﻣﻊ ﻋ م ﺗ ﺳﻊ وﺗ ر اﻟ ق اﻟ ﺎﻟﻲ اﻟ اﺋ ؛
ﻣ اﺳ اﻧﺔ اﻟ ﺳ ﺎت اﻟ اﺋ ﺔ؛ -اﻟ
رة أﻓ ﻞ وأﺳ ع ﻟ ﻠ ﺎت اﻟ ﺎﺋ ؛ ﻓ ﺔ واﻻﺳ ﺎ ﺔ -اﻟ ع ﻓﻲ اﻟ ﺎ ﺎت اﻟ
اﻹﻧ ﺎج واﻟ ﻓﻊ ﻣ اﻹﻧ ﺎﺟ ﺔ؛ وﺗ ﺎد اﻟ اﺋ ﻋ ﻠﺔ اﻻﻗ -ﺗ
ل ﻋﻠﻰ اﻟﻌ ﻠﺔ اﻟ ﻌ ﺔ؛ ﺎﻋ ﻋﻠﻰ اﻟ -
اﻟ ﻘﺎدم ﻟ ﺟﻲ وﻋﺎدة ﺗﺄﻫ ﻞ اﻟ ﺳ ﺎت اﻟ اﺋ ﺔ وﻟﻐﺎء ﺧ اﻟ ﻠﻒ اﻟ -ﺗﻘﻠ
ﻟ ﺟﻲ؛ اﻟ
ﺎﻋﺔ اﻟﻌﺎﻟ ﺔ؛ اﻟ ﺎﻋﺎت اﻟ اﺋ ﺔ إﻟﻰ ﻣ اﻟ -اﻻرﺗﻘﺎء وﺗ
دﻋ ﻫ ﻩ اﻟ ﺳ ﺎت وﺗ ﻠﻬﺎ. ﯾ ﺔ ﻟﻠ ﺳ ﺎت اﻟ اﺋ ﺔ ﻋ -رﻓﻊ اﻟﻘ رات اﻟ
ﻞ ﺔ ﻟﻌ ﻠ ﺔ اﻟ ﻓﻲ اﻟ اﺋ :إن اﻻﻧ ﻼﻗﺔ اﻟ ﻞ اﻟ ﺄﺟ وﺻﻌ ﺎت اﻟ .5ﻋ اﺋ
إﻟﻰ اﻟﻌ ﯾ ﻣ اﻷﺳ ﺎب ﻣ ﻬﺎ) :ﺧ ﻧﻲ ار ﺢ وﺣ ﺎﻧﻲ رﻗ ﺔ،2006 ، ﻓﻲ اﻟ اﺋ ﺗﻌ اﻟ ﺄﺟ
ص(370:
و ﺎﻣﻞ؛ ﻞ دﻗ ﻫ ﻩ اﻟﻌ ﻠ ﺔ و ﻌﻲ ﯾ -ﻋ م وﺟ د إ ﺎر ﺗ
-ﻋ م ﻣ وﻧﺔ وﺗ ر اﻟ ﺎم اﻟ ﺎﻟﻲ اﻟ اﺋ ؛
177
. اﻟ اﺋ، ﺟﺎﻣﻌﺔ ﺣ ﺔ ﺑ ﺑ ﻋﻠﻲ،2006 أﻓ ﻞ18 و17 ﯾ ﻣﻲ،اﻟ ول اﻟﻌ ﺔ
ﻣ ﻠﺔ اﻟﻌﻠ م،ﺳ ﺔ واﻟ ﻐ ة ﻞ اﻟ ﺳ ﺎت اﻟ ام ﻗ ض اﻹ ﺎر ﻓﻲ ﺗ اﺳ،ﻣﻠ ﺔ زﻏ-11
.2005 ،ة ﺟﺎﻣﻌﺔ، اﻟﻌ د اﻟ ﺎ ﻊ،اﻹﻧ ﺎﻧ ﺔ
رﺳﺎﻟﺔ،ﺳ ﺔ ﻞ اﻟ ﺳ ﺎت اﻟ ﻐ ة و اﻟ ﻗ ض اﻹ ﺎر أو إﺷ ﺎﻟ ﺔ ﺗ،ﻠ ﻲ ﺳ ﺎح-12
.2007 ، ﺟﺎﻣﻌﺔ أم اﻟ اﻗﻲ، ﻣﺎﺟ
.2003 ، اﻟ اﺋ،ﻋﺎت اﻟ ﺎﻣﻌ ﺔ دﯾ ان اﻟ، ﺗﻘ ﺎت اﻟ ك، اﻟ ﺎﻫ ﻟ ش-13
،ﺳ ﺔ ﻠﻲ ﻟﻠ ﺳ ﺎت اﻟ ﻐ ة واﻟ ﯾﻞ ﺗ اﻟﻘ ض اﻹ ﺎر،ﺎﻟ ﻲ ﻋ اﻟ ﺎﻗﻲ روا ﺢ وﺧﺎﻟ-14
واﻗﻊ:اﻣﺔ ﺔ اﻟ ﻲ اﻟ ﺎﻧﻲ ﺣ ل اﻟ ﺳ ﺎت اﻟ ﻐ ة واﻟ ﺳ ﺔ واﻟ اﻟ ﻠ ﻘﻰ اﻟ، ﺣﺎﻟﺔ اﻟ اﺋ
.2012 ﻧ ﻓ14 -13 ﯾ ﻣﻲ، ﺟﺎﻣﻌﺔ أم اﻟ اﻗﻲ،وآﻓﺎق
.2004 ، ﺟﺎﻣﻌﺔ اﻟ ﺔ، ﻣ ة ﻟ ﺎﻧ، اﻟﻘ ض اﻹ ﺎر، ﻋ اﻟ زاق ﺑ ﻋﺎﻓ ﺔ-15
.2001 ، ﻣ،ﻋﺔ اﻟ ﻞ اﻟﻌ ﺔ ﻣ،ﻞ ﺑ ون ﻧﻘ د اﻟ، اﻟ اﺣ ﻣ-16
.2013 ، اﻷردن،ز اﻟ ﻌ ﻓﺔ اﻟﻌﻠ ﺔ دار، اﻟ ﻔﺎﻫ واﻷﺳ، ﻞ اﻟ ﺄﺟ اﻟ، ﻣﻌ اج ﻫ ار-17
18-arableasing, 26/04/2015:www.arableasing.dz.com.
19-Arezki Benali, Marché du leasing : 40 milliards de DA de crédits
accordés en 2016, 19 mars 2017 : https://www.algerie-
eco.com/2017/03/19/marche-leasing-40-milliards-de-da-de-credits-accordes-
2016/
20- econimy algeria: http://econimy.algeria.ck.
21-Eldjazairidjar, 28/04/2018:
http://www.eldjazairidjar.dz/actualit%C3%A9s/el-djazair-idjar-nouvelle-filiale-
de-leasing.html
22-Ijar Leasing, 28/4/2018: http://www.ijarleasingalgerie.dz/Presentation.php
23-L’éco, Marché du leasing en Algérie 5 milliards de dollars en 2020,
Bimensuel de l’économie et de la finance, n°60 / du 16 au 28 février 2013.
24-M. Nafa Abrous, président du directoire de MLA (Maghreb Leasing
Algérie), Le marché du leasing estimé à 50 milliards de DA en 2017, Radio
Algérienne, 27/12/2017 :
http://www.radioalgerie.dz/news/fr/article/20171227/129785.html
25- MFDGI, 1/5/2018: https://www.mfdgi.gov.dz/index.php/ar/vos-avantages-
fiscaux-ar/140-2014-07-02-11-02-13/372-2014-07-16-10-37-18.
179