1.

Cijena opoziva je padajuća funkcija vremena do dospijeća T

2. Varanti pridruženi obveznicama obično su odvojivi od obveznice brzo nakon njihove emisije. T
3. Leptirov raspon s ročnicama može se promatrati i kombinacijom dva unutar-robna raspona. T
4. Zarolavanjem se zatvara pozicija u opciji s nižom i otvara se nova s višom izvršnom cijenom. T
5. S porastom zahtijevanog prinosa na obveznicu, pada vjerojatnost da će call opcija na tu obveznicu
biti u novcu. N ?
6. Trake predstavljaju modifikaciju raznoške kod koje prevladavaju medvjeđa nasuprot bikovim
očekivanjima. T
7. Ročnice na strane valute jesu najranije uvedeni standardizirani terminski ugovori. T
8. Tipične vrste zamjena jesu kamatne zamjene i zamjena duga i glavnice. N
9. Osnovne vrste terminskih ugovora su ročnice i unaprednice. T
10. Kupnja dionice putem call opcije je investicijska strategija koja uključuje princip poluge. T?

1. Što je volatilnost cijene vezane imovine veća:

a. Cijena call opcije je veća, a put opcije manja
b. Cijena call i put opcijke je manja
c. Cijena put opcije je veća, a call opcije manja
d. Cijena call opcije i put opcije je veća

2. Sintetička kratka prodaja ostvaruje se simultanom

a. Kupnjom call opcije i prodajom put opcije na istu imovinu
b. Kupnjom put opcije i prodajom call opcije na istu imovinu
c. Kupnjom i prodajom put opcije na istu imovinu
d. Kupnjom i prodajom call opcije na istu imovinu
e.
3. Glavničke zamjene su:
a. Zamjene novčanih tokova od dividendi i nerealiziranog kapitalnog dobitka na temelju 2
različita dionička društva
b. Zamjene novčanih tokova od dividendi
c. Zamjene novčanih tokova od dividendi i nerealiziranog kapitalnog dobitka
d. Zamjene novčanih tokova provedene korištenjem 2 različita indeksa od kojih je bar 1
glavnički (dionički)

4. Unaprednice:
a. Sve navedene tvrdnje su netočne
b. Imaju razvijeno sekundarno tržište
c. Ne predstavljaju obvezu za obje strane
d. Imaju ograničen dobitak za držanje kratke pozicije?
e.
5. Delta opcije je:
a. Uvijek u rasponu od 0 do 1
b. Uvijek 0,5 za opcije koje su pri novcu
c. 0,5 za call opciju pri novcu, a -0,5 za put opciju pri novcu
d. Uvijek u rasponu od 0 do -1 za kupca call opcije

6. Ako je opcija u novcu:?

 a. Premija je jednaka intrinzičnoj vrijednosti opcije
b. Premija označava dio cijene plaćene za opciju iznad njezine intrinzične vrijednosti
c. Vremenska vrijednost opcije jednaka je 0
d. Intrinzična i vremenska vrijednost opcije su jednake

7. Modeli vrednovanja opcija su:

a. Analiza prijelomnih točaka, B/S model, binomni model
b. Analiza prijelomnih točaka, model intrinzične vrijednosti i model vremenske vrijednosti
opcije
c. Model intrinzične vrijednosti, B/S model, binomno i trinomno stablo
d. Računalna (Monte Carlo) simulacija, binomni model i B/S model
e.
8. Sastavljanje pokrivene call opcije na dionicu je
a. Špekulacija prema padu cijena vezane imovine
b. Špekulacija prema rastu cijena vezane imovine
c. Zaštitna strategija prema padu cijene vezane imovine
d. Zaštitna strategija prema rastu cijene vezane imovine

10. Debitni raspon s opcijama je:

a. Raspon sastavljen tako da je saldo raspona uvijek u gubitku
b. Raspon sastavljan tako da je plaćena premija na kupljenu obveznicu p…
c. Raspon sastavljan tako da je primljena premija za prodanu opciju manja od plaćene za
kupljenu opciju
d. Raspon sastavljen tako da je cijena kupljene opcije manja od premije primljene za
sastavljenu opciju

11. Klirinška margina je:

a. Margina koju klijenti trebaju uplatiti brokerskoj kući kako bi počeli trgovati
b. Novac koji klijenti trebaju držati na računu brokerske kuće prema otvorenim pozicijama
c. Margina koju investitori drže kod klirinške kuče prema otvorenim pozicijama
d. Margina koju moraju uplaćivati brokerske kuće klirinškoj kući prema ukupno

1. Ročnice
a. imaju pozitivnu vrijednost za kratku poziciju ako je tržišna cijena vezane imovine viša od izvršne
cijene
b. su dvostrano obvezujući ugovori
c. su nestandardizirani terminski ugovori

2. Za call opciju vrijedi:

a. njezina premija je veća što je razlika između tržišne i izvršne cijene veća
b. izvršiti će se ako tržišna cijena padne ispod izvršne.
c. ima ograničen gubitak za kupca opcije

3. Strukturirani zapisi su
a. hipoteke
b. vrijednosni papiri nastali sekuritizacijom dugova
c. dužnički vrijednosni papiri izvedeni iz drugih dugova

4. Opcije se ne mogu vrednovati diskontnom tehnikom jer

a. se rizik opcije mijenja sa svakom promjenom cijena vezane imovine
b. se promjene cijene vezane imovine odražavaju na promjenu distribucije vjerojatnosti prinosa na
opciju
c. je moguće ustanoviti jednu, riziku prilagođenu disk. stopu za svođenje tokova zarada na sadašnju
vrijednosti

5. Opcija otkupljivosti na zahtjev vlasnika

a. se koristi kada na tržištu kapitala poraste razina kamatnih stopa
b. predstavlja za vlasnika obveznice call opciju
c. obveznice s tom opcijom se iskupljuju po cijeni višoj od nominalne vrijednosti
d. ograničava pad cijene obveznice

6. Theta
a. je parcijalna derivacija cijene opcije po vremenu njezina važenja
b. se ne može aproksimirati razlikom u cijeni opcije s aktualnim vremenom važenja opcije s dan
kraćim važenjem
c. nije mjera vremena propadanja pozicije u opciji s protekom vremena od sastavljanja

7. Premija put opcije je to veća što je

a. izvršna cijena niža
b. tržišna cijena veća
c. vezana imovina više rizična

8. Netočne tvrdnje jesu:

a. vrijednost duge pozicije je jednaka većoj vrijednosti od: 0 i (izvršna cijena – cijena dionice)?
b. vrijednost kratke pozicije u call opciji je nula za svaku tržišnu cijenu koja je jednaka ili veća od
izvršne cijene
c. kratka pozicija u call opciji može rezultirati gubitkom ako je cijena dionice veća od izvršne cijene

9. Varant:
a. izdaje ga poduzeće
b. je kratkoročni financijski instrument
c. ima učinak razvodnjavanja kapitala