AGRISECO SNAPSHOT

Ngày 23 tháng 11 năm 2021

CTCP ĐẦU TƯ THẾ GIỚI DI ĐỘNG (HSX: MWG) MUA
Lợi nhuận tháng 10 cao nhất lịch sử nhờ chuỗi TGDĐ/ĐMX hồi phục mạnh mẽ
Giá mục tiêu 176.000 đồng Ngày 16/09 vừa qua, chúng tôi đã gửi tới quý khách báo cáo cập nhật cổ
Upside +23% phiếu MWG (tại đây). Tính đến nay, giá cổ phiếu đã tăng hơn 15% và đã
vượt giá mục tiêu của chúng tôi. Mới đây, MWG đã công bố KQKD tháng
Giá hiện tại 143.000 đồng 10 với nhiều thông tin đáng chú ý. Agriseco Research kính gửi quý khách
Khoảng giá 52W 74.417 – 143.000 thông tin chi tiết và cập nhật định giá như sau:
P/E 23,6x Lợi nhuận tháng 10 cao nhất lịch sử hoạt động. Cụ thể, MWG ghi
nhận doanh thu và lợi nhuận tháng 10 lần lượt gần 12.200 tỷ đồng
ROE (TTM) 24,6%
(+39% yoy) và hơn 560 tỷ đồng (+86% yoy). Trong đó, chuỗi
EPS (TTM) 6.071 đồng TGDĐ/ĐMX (ICT) đóng góp 10.200 tỷ đồng (+52% yoy) và chuỗi BHX
đóng góp khoảng 2.000 tỷ đồng. Doanh thu từ hoạt động bán hàng trực
Thông tin cơ bản
tuyến luỹ kế 10 tháng đầu năm đạt 10.900 tỷ đồng, chiếm 11% tổng
Ngành nghề Bán lẻ doanh thu và tăng 40% yoy.
Vốn hóa 101.945,7 tỷ đồng Công ty không bị ảnh hưởng nhiều bởi hiện tượng thiếu hụt nguồn cung
linh kiện điện tử do đã gia tăng tồn kho kể từ khi tình hình dịch bệnh tại
Vốn điều lệ 7.130,7 tỷ đồng
khu vực phía Nam còn đang diễn biến phức tạp. Sở dĩ công ty đạt được
Thanh khoản TB 1,7 triệu cp kết quả tích cực trong tháng 10 nhờ chuẩn bị đầy đủ nhân lực, tận dụng
mối quan hệ đối tác chiến lược và đẩy mạnh kích cầu tiêu dùng. Theo
Cơ cấu cổ đông
thống kê, doanh thu và lợi nhuận của chuỗi ICT tháng trước còn cao hơn
cả mùa cao điểm Tết Âm lịch.
Cập nhật chuỗi BHX, doanh thu/cửa hàng 2 tháng gần đây đang có dấu
hiệu hạ nhiệt do: (1) Các địa bàn trọng điểm vẫn đang có số ca mắc mới
cao nhất cả nước và một bộ phận lớn người dân đã về quê do không có
việc làm; (2) Sự mở cửa trở lại của các chợ truyền thống đã tạo thêm lựa
chọn về sản phẩm tươi sống cho người dân. Tuy nhiên, Ban lãnh đạo
cũng cho biết chất lượng lợi nhuận của chuỗi BHX sẽ được cải thiện trong
thời gian tới thông qua việc tối ưu và nâng cao năng suất nhân sự, gia
tăng tỷ trọng mặt hàng Private Label, đồng thời kiểm soát tỷ lệ huỷ hàng.
Chuỗi TopZone (TZ) bước đầu ghi nhận kết quả khả quan. TZ là
Diễn biến giá
chuỗi cửa hàng chuyên bán các sản phẩm Apple và được Apple uỷ quyền,
được vận hành theo mô hình Mono Store (có chức năng gần tương tự
như cửa hàng Apple Store). Trong 10 ngày cuối tháng, 4 cửa hàng thử
nghiệm đóng góp 40 tỷ đồng, tương ứng 1 tỷ đồng/cửa hàng/ngày. Sản
lượng tiêu thụ iPhone 13 tại chuỗi này chiếm gần 10% tổng số sản phẩm
iPhone bán ra trên toàn hệ thống TGDĐ/ĐMX. Với việc mới chiếm khoảng
25% thị phần bán lẻ Apple tại Việt Nam, MWG sẽ mở thêm các cửa hàng
TZ trong thời gian tới nhằm gia tăng thị phần, dự kiến chạm mốc 50 cửa
hàng trong Q1/2022. Công ty kỳ vọng doanh thu Apple năm tới sẽ tăng
40% so với năm 2021.
Biến động cổ phiếu so với VN-Index
KHUYẾN NGHỊ
Doanh thu và lợi nhuận tháng 10 của MWG đạt mức cao kỷ lục, trong đó
chuỗi ICT đã phục hồi tốt hơn kỳ vọng. Với chuỗi BHX, những cải thiện về
chất lượng lợi nhuận thời gian tới sẽ là tiền đề để MWG mở rộng địa bàn
hoạt động. Bên cạnh đó, chuỗi TZ và một số chuỗi khác (dự kiến thử
nghiệm từ tháng 12) có thể là động lực tăng trưởng mới của MWG thời
gian tới. Nhờ kết quả hoạt động tốt hơn kỳ vọng, chúng tôi cập nhật lại
dự phóng và nâng mức giá mục tiêu lên 176.000đ/cp, tiềm năng tăng
giá 23%. Khuyến nghị MUA với MWG.

Agriseco – Chăm lo gieo trồng đồng vốn của bạn

 AGRISECO SNAPSHOT
Ngày 23 tháng 11 năm 2021

PHÂN TÍCH KỸ THUẬT

Kể từ báo cáo gần nhất, cổ phiếu MWG tiếp tục vận động trong kênh tăng giá ngắn hạn và dài hạn. Xu
hướng giá chủ đạo của cổ phiếu thời gian qua là tích luỹ trong vùng 125.000-135.000 đồng/cp, và tới phiên
15/11, MWG đã chính thức vượt khỏi vùng tích luỹ với thanh khoản cao gấp 1,5 lần bình quân 10 phiên gần
nhất. Phiên hôm nay, MWG tiếp tục tăng giá trên 3%, các chỉ báo động lượng như Stochastic hay MACD
diễn biến tích cực. Nhà đầu tư có thể tăng tỷ trọng ở vùng giá hiện tại với giá mục tiêu 176.000đ/cp (tương
đương Fibonacci 100%), cắt lỗ khi giá xuống dưới 130.000đ/cp.

SỐ LIỆU ĐÁNG CHÚ Ý

Số lượng cửa hàng của MWG Lịch sử định giá

Doanh thu theo từng quý Lợi nhuận theo từng quý

Nguồn dữ liệu: MWG, Fiinpro, Fiintrade

Agriseco – Chăm lo gieo trồng đồng vốn của bạn
 AGRISECO SNAPSHOT
Ngày 23 tháng 11 năm 2021

THÔNG TIN LIÊN HỆ

Trụ sở chính: 0246.2762.666
Miền Bắc CN Miền Bắc: 0243.8687.217

Trụ sở chính Tầng 5 tòa nhà Artex, 172 Ngọc Khánh, P. Giảng Võ, Q. Ba Đình, Hà Nội.

Chi nhánh miền Bắc Tầng 3, Tower 1, Times City, 458 Minh Khai, P. Vĩnh Tuy, Q. Hai Bà Trưng, HN
19 điểm tại Hà Nội Agribank Đống Đa
43 cơ sở phát triển dịch vụ
đặt tại chi nhánh Agribank Hoàn Kiếm Agribank Hà Tây Agribank Thanh Trì Agribank Hà Nội
Ngân Hàng Agribank Agribank Hoàng Mai Agribank Nam Hà Nội Agribank CN Sở Giao dịch Agribank Láng Hạ
Agribank Tràng An Agribank Tây Hà Nội Agribank Tràng An – PGD 11 Agribank Hà Thành
Agribank Tam Trinh Agribank Tây Đô Agribank PGD số 3 – CN Sở giao dịch Agribank Từ Liêm
Agribank Đông Hà Nội
24 điểm tại chi nhánh Agribank các tỉnh

Hà Giang Tây Quảng Ninh Hà Nam Hải Phòng Nghệ An

Lạng Sơn Lào Cai Thái Nguyên Bắc Hải Phòng Nam Nghệ An
Tuyên Quang Hòa Bình Hải Dương Nam Định Hà Tĩnh
Bắc Giang Sơn La Hải Dương II Thái Bình Bắc Nam Định
Quảng Ninh Bắc Ninh Bắc Giang II Thanh Hóa

Miền Trung (0236).367.1666

Chi nhánh miền Trung Tòa nhà Agribank, số 228 đường 2/9, P. Hòa Cường Bắc, Q.Hải Châu, TP Đà Nẵng.

15 Cơ sở phát triển Dịch vụ Nam Đà Nẵng

Quảng Bình Quảng Nam Gia Lai Gia Lai
đặt tại chi nhánh Đông Gia Lai
Quảng Trị Quảng Ngãi Phú Yên Đăk Nông
Ngân hàng Agribank Bắc Đăk Lăk
Huế Kon Tum Đăk Lăk Khánh Hòa
Đà Nẵng Bình Định Khánh Hòa Đăk Nông

Miền Nam 0283.8216.362

Chi nhánh miền Nam 179A Nguyễn Công Trứ (2A Phó Đức Chính), Quận 1, TP. Hồ Chí Minh.

PGD Nguyễn Văn Trỗi Số 207 Nguyễn Văn Trỗi, Quận Phú Nhuận, TP. Hồ Chí Minh

26 cơ sở phát triển dịch vụ CN Phan Đình Phùng

Lâm Đồng Bà Rịa-Vũng Tàu Trà Vinh Vĩnh Long CN Lý Thường Kiệt
đặt tại chi nhánh
Bình Dương Đồng Tháp Sóc Trăng Kiên Giang Nam Đồng Nai
Ngân Hàng Agribank
Đồng Nai Gò Công-TiềnGiang Bạc Liêu CNTrường Sơn CN Miền Đông
Tây Ninh An Giang Cần Thơ CN Quận 5 Cà Mau
Ninh Thuận Bình Phước Long An Trà Vinh Thành Đô

KHUYẾN CÁO
Bản tin này (gồm các thông tin, ý kiến, nhận định và khuyến nghị nêu trong bản tin)
được thực hiện/gửí với mong muốn cung cấp cho nhà đầu tư thêm các thông tin liên
quan đến thị trường chứng khoán. Thông tin nêu trong bản tin được thu thập từ các
nguồn đáng tin cậy, tuy nhiên, chúng tôi không đảm bảo các thông tin nêu trong bản
tin này là hoàn toàn chính xác và đầy đủ. Bản tin này được thực hiện/gửi bởi chuyên
viên và không đại diện/nhân danh Agriseco. Agriseco không chịu trách nhiệm về bất
cứ kết quả nào phát sinh từ việc sử dụng nội dung của báo cáo dưới mọi hình thức.

Agriseco – Chăm lo gieo trồng đồng vốn của bạn