Mỗi sinh viên cần làm bài một cách độc lập.

Bài làm cần được chuyển thành file pdf/Excel, gửi vào hệ thống LMS (gửi 2 files:
1 file diễn giải dưới dạng pdf và 1 file Excel)

Yêu cầu của tiểu luận bao gồm 2 câu hỏi.

Phần tính toán cần trình bày bằng Excel.

Hạn chót gửi bài: 0 giờ 12.11.2022

Chúc các bạn may mắn!

Câu 1 (5 điểm)

Reep Construction mới đây đã giành được hợp đồng đào và chuẩn bị mặt bằng cho
một công trình mới. Khi chuẩn bị đấu thầu, Bob Reep, người sáng lập và là chủ tịch
của Reep Construction, ước tính rằng sẽ mất 4 tháng để thực hiện công trình và trong
các tháng từ 1 đến 4 sẽ cần lần lượt 10, 12, 14 và 8 xe chuyên dụng để thi công.

Công ty hiện có 20 xe chuyên dụng, loại cần thiết để thực hiện dự án. Những chiếc xe
này đã được thuê vào năm ngoái khi Bob ký hợp đồng thuê dài hạn với PennState
Leasing. Mặc dù hầu hết các xe này hiện đang được sử dụng cho các công trình hiện
tại, Bob ước tính rằng tháng 1 có thể sử dụng 1 xe cho dự án mới, tháng hai có thể sử
dụng 2 xe vào tháng 2, tháng 3 có thể sử dụng 3 xe và 1 xe vào tháng 4. Vì vậy, để
hoàn thành dự án, Bob sẽ phải thuê thêm xe chuyên dụng.

Hợp đồng thuê dài hạn với PennState tính phí 600$/xe/tháng. Chi phí cho tài xế là
20$/giờ và chi phí nhiên liệu khoảng 100$/xe/ngày. Tất cả chi phí bảo trì xe do
PennState Leasing chi trả. Bob ước tính mỗi xe được sử dụng trong dự án mới sẽ hoạt
động 8 giờ/ngày, 5 ngày/tuần và 4 tuần mỗi tháng.

Bob không nghĩ rằng với các điều kiện kinh doanh hiện tại thì nên ký thêm các hợp
đồng thuê dài hạn. Thảo luận về các khả năng thuê ngắn hạn với PennState Leasing,
Bob biết rằng anh ta có thể nhận được các hợp đồng thuê ngắn hạn từ 1 đến 4 tháng.
Với thuê ngắn hạn thì chi phí thuê bao gồm chi phí của cả xe và tài xế (thể hiện trong
bảng dưới đây). PennState Leasing cũng trả chi phí bảo trì xe cho các hợp đồng thuê
ngắn hạn.

Bob Reep muốn có được hợp đồng thuê xe với mức chi phí thấp nhất và đáp ứng nhu
cầu thi công cho dự án mới của mình, nhưng anh ta cũng rất tự hào về thực tế là công
ty chưa bao giờ sa thải nhân viên. Bob cam kết duy trì chế độ không sa thải nhân viên
của mình, nghĩa là anh ta sẽ sử dụng tài xế riêng của mình ngay cả khi chi phí có thể
cao hơn.

Yêu cầu

Hãy phân tích bài toán thuê xe của Reep Construction. Chú ý trình bày các chi tiết sau
đây:

1. Phương án thuê xe tối ưu.

2. Chi phí liên quan đến phương án tối ưu này.
3. Chi phí để Reep Construction duy trì chính sách không sa thải nhân viên của mình.
Câu 2 (5 điểm)

J. D. Williams, Inc., là một công ty tư vấn đầu tư quản lý hơn 120$ triệu vốn đầu tư
cho các khách hàng của mình. Công ty sử dụng mô hình phân bổ tài sản nhằm xây
dựng các danh mục/phương án đầu tư (investment portfolio) cho từng khách hàng.
Danh mục/phương án đầu tư bao gồm đầu tư mạo hiểm, đầu tư an toàn và đầu tư theo
thu nhập.

Để duy trì sự đa dạng trong danh mục/phương án đầu tư của từng khách hàng, công ty
đặt ra giới hạn cho từng khoản đầu tư. Đầu tư mạo hiểm phải từ 20% đến 40% tổng
giá trị danh mục đầu tư. Đầu tư theo thu nhập phải từ 20% đến 50% tổng giá trị danh
mục đầu tư và ít nhất 30% tổng giá trị danh mục đầu tư phải nằm trong khoản đầu tư
an toàn.
Ngoài ra, công ty cũng cố gắng đánh giá mức độ chấp nhận rủi ro của từng khách
hàng và điều chỉnh danh mục đầu tư để đáp ứng nhu cầu của các nhà đầu tư. Williams
vừa ký hợp đồng với một khách hàng mới, người có vốn đầu tư 800000$. Dựa trên
đánh giá khả năng chấp nhận rủi ro của khách hàng, Williams xác định chỉ số rủi ro
tối đa cho khách hàng này là 0.05. Chỉ số rủi ro của công ty cho thấy rủi ro của đầu tư
mạo hiểm ở mức 0.10, đầu tư theo thu nhập là 0.07 và đầu tư an toàn là 0.01. Chỉ số
rủi ro chung của toàn bộ danh mục được tính là trung bình có trọng số của rủi ro 3
khoản đầu tư, trong đó trọng số là tỷ lệ đầu tư (trong tổng số vốn đầu tư) vào từng
khoản của khách hàng. Williams dự báo lợi tức hàng năm của đầu tư mạo hiểm là
18%, 12.5% cho đầu tư theo thu nhập và 7.5% cho đầu tư an toàn. Dựa vào thông tin
nói trên, hãy xây dựng một mô hình tuyến tính để trình bày một báo cáo với các yêu
cầu sau đây:

1. Hãy đề xuất phương án đầu tư tối ưu cho khách hàng với số vốn $800000. Lợi tức
hàng năm của phương án này là bao nhiêu?

2. Giả sử rằng chỉ số rủi ro khách hàng chấp nhận có thể tăng lên là 0.055. Phương án
đầu tư và lợi tức sẽ thay đổi như thế nào?

3. Trở lại tình huống ban đầu với chỉ số rủi ro khách hàng chấp nhận là 0.05. Phương
án đầu tư sẽ thay đổi như thế nào nếu lợi tức hàng năm của khoản đầu tư mạo hiểm
giảm xuống 16% hay thậm chí chỉ còn 14%?

4. Giả sử rằng khách hàng bày tỏ một số lo lắng về khoản đầu tư mạo hiểm là quá lớn .
Phương án đầu tư ban đầu sẽ thay đổi như thế nào nếu số tiền đầu tư mạo hiểm không
được phép vượt quá số tiền đầu tư theo thu nhập?

5. Mô hình phân bổ vốn đầu tư mà bạn xây dựng có thể hữu ích trong việc điều chỉnh
danh mục đầu tư cho tất cả khách hàng của công ty bất cứ khi nào mức lợi nhuận dự
báo thay đổi. Hãy cho biết ý kiến của bạn.