Mỗi sinh viên cần làm bài một cách độc lập.

Bài làm cần được chuyển thành file pdf/Excel, gửi vào hệ thống LMS (gửi 2 files:
1 file diễn giải dưới dạng pdf và 1 file Excel)

Yêu cầu của tiểu luận bao gồm 2 câu hỏi.

Phần tính toán cần trình bày bằng Excel.

Hạn chót gửi bài: 0 giờ 12.11.2022

Chúc các bạn may mắn!

Câu 1 (5 điểm)

J. D. Williams, Inc., là một công ty tư vấn đầu tư quản lý hơn 120$ triệu vốn đầu tư
cho các khách hàng của mình. Công ty sử dụng mô hình phân bổ tài sản nhằm xây
dựng các danh mục/phương án đầu tư (investment portfolio) cho từng khách hàng.
Danh mục/phương án đầu tư bao gồm đầu tư mạo hiểm, đầu tư an toàn và đầu tư theo
thu nhập.

Để duy trì sự đa dạng trong danh mục/phương án đầu tư của từng khách hàng, công ty
đặt ra giới hạn cho từng khoản đầu tư. Đầu tư mạo hiểm phải từ 20% đến 40% tổng
giá trị danh mục đầu tư. Đầu tư theo thu nhập phải từ 20% đến 50% tổng giá trị danh
mục đầu tư và ít nhất 30% tổng giá trị danh mục đầu tư phải nằm trong khoản đầu tư
an toàn.
Ngoài ra, công ty cũng cố gắng đánh giá mức độ chấp nhận rủi ro của từng khách
hàng và điều chỉnh danh mục đầu tư để đáp ứng nhu cầu của các nhà đầu tư. Williams
vừa ký hợp đồng với một khách hàng mới, người có vốn đầu tư 800000$. Dựa trên
đánh giá khả năng chấp nhận rủi ro của khách hàng, Williams xác định chỉ số rủi ro
tối đa cho khách hàng này là 0.05. Chỉ số rủi ro của công ty cho thấy rủi ro của đầu tư
mạo hiểm ở mức 0.10, đầu tư theo thu nhập là 0.07 và đầu tư an toàn là 0.01. Chỉ số
rủi ro chung của toàn bộ danh mục được tính là trung bình có trọng số của rủi ro 3
khoản đầu tư, trong đó trọng số là tỷ lệ đầu tư (trong tổng số vốn đầu tư) vào từng
khoản của khách hàng. Williams dự báo lợi tức hàng năm của đầu tư mạo hiểm là
18%, 12.5% cho đầu tư theo thu nhập và 7.5% cho đầu tư an toàn. Dựa vào thông tin
nói trên, hãy xây dựng một mô hình tuyến tính để trình bày một báo cáo với các yêu
cầu sau đây:

1. Hãy đề xuất phương án đầu tư tối ưu cho khách hàng với số vốn $800000. Lợi tức
hàng năm của phương án này là bao nhiêu?

2. Giả sử rằng chỉ số rủi ro khách hàng chấp nhận có thể tăng lên là 0.055. Phương án
đầu tư và lợi tức sẽ thay đổi như thế nào?

3. Trở lại tình huống ban đầu với chỉ số rủi ro khách hàng chấp nhận là 0.05. Phương
án đầu tư sẽ thay đổi như thế nào nếu lợi tức hàng năm của khoản đầu tư mạo hiểm
giảm xuống 16% hay thậm chí chỉ còn 14%?

4. Giả sử rằng khách hàng bày tỏ một số lo lắng về khoản đầu tư mạo hiểm là quá lớn .
Phương án đầu tư ban đầu sẽ thay đổi như thế nào nếu số tiền đầu tư mạo hiểm không
được phép vượt quá số tiền đầu tư theo thu nhập?

5. Mô hình phân bổ vốn đầu tư mà bạn xây dựng có thể hữu ích trong việc điều chỉnh
danh mục đầu tư cho tất cả khách hàng của công ty bất cứ khi nào mức lợi nhuận dự
báo thay đổi. Hãy cho biết ý kiến của bạn.

Câu 2 (5 điểm)

Andrew – Carter, Inc. (A – C), là một nhà sản xuất và phân phối thiết bị chiếu sáng
ngoài trời. Sản phẩm của công ty được phân phối khắp Bắc Mỹ và có nhu cầu cao
 trong vài năm gần đây. Công ty vận hành ba nhà máy sản xuất và phân phối sản phẩm
đến năm trung tâm phân phối (kho hàng).

Trong giai đoạn suy thoái kinh tế vừa qua, A – C đã chứng kiến sự sụt giảm nghiêm
trọng nhu cầu về thiết bị chiếu sáng ngoài trời khi thị trường nhà ở bị suy giảm.

Dựa trên dự báo về lãi suất, ban lãnh đạo công ty cho rằng nhu cầu về nhà ở và do vậy
nhu cầu về sản phẩm của công ty sẽ tiếp tục giảm sút trong tương lai gần. A – C đang
xem xét đóng cửa một trong những nhà máy của mình vì hiện công ty đang hoạt động
ở tình trạng thừa công suất khoảng 34000 sản phẩm/tuần. Dự báo nhu cầu hàng tuần
trong năm tới như sau:

Kho hàng 1 2 3 4 5
Sản phẩm (ngàn) 9 13 11 15 8

Năng lực sản xuất của các nhà máy như sau:

Nhà máy 1 2 3
Sản phẩm Sản xuất Sản xuất Sản xuất Sản xuất Sản xuất Sản xuất
(ngàn/tuần) trong giờ ngoài giờ trong giờ ngoài giờ trong giờ ngoài giờ
27 7 20 5 25 6

Nếu A – C đóng cửa bất kỳ nhà máy nào, chi phí hàng tuần sẽ thay đổi, bởi lẽ chi phí
cố định sẽ được giảm bớt khi nhà máy không vận hành. Bảng dưới đây cho thấy chi
phí sản xuất tại mỗi nhà máy, cả chi phí lưu động/thay đổi (variable cost) khi sản xuất
trong giờ và sản xuất ngoài giờ và chi phí cố định (fixed cost) khi hoạt động và ngừng
hoạt động.

Chi phí lưu

Nhà máy động/thay đổi Chi phí cố định hàng tuần
($/sản phẩm) (1000$)
Hoạt động Ngừng hoạt động
1, sản xuất 2.8 14 6
trong giờ
1, sản xuất 3.52
ngoài giờ
2, sản xuất 2.78 12 5
trong giờ
2, sản xuất 3.48
ngoài giờ
3, sản xuất 2.72 15 7.5
trong giờ
3, sản xuất 3.42
ngoài giờ

Chi phí vận chuyển ($/sản phẩm) từ từng nhà máy đến từng kho hàng (trung tâm phân
phối) được thể hiện trong bảng dưới đây
 Từ xưởng Đến trung tâm phân phối
1 2 3 4 5
1 0.5 0.44 0.49 0.46 0.56
2 0.4 0.52 0.5 0.56 0.57
3 0.56 0.53 0.51 0.54 0.35

Câu hỏi

1. Hãy đánh giá các kịch bản/tình huống khác nhau về việc hoạt động và đóng cửa của
các nhà máy sao cho nhu cầu hàng tuần được đáp ứng. Xác định kịch bản/tình huống
với tồng chi phí thấp nhất.

2. Hãy thảo luận về ý nghĩa của việc đóng cửa nhà máy.