‫‪ -1‬تعريف االندماج‬

‫االندماج بصفة عامة هو احتاد للمصاحل بني شركتني أو أكثر ينتج عنه ظهور كيان جديد أو قيام أحد الشركات‪ ،‬فمثال اندماج‬

‫الشركة يعين دخول كلي لكياهنا يف شركة أخرى وبالتايل يزول كياهنا القانوني وتدخل يف كيان الشركة األخرى املندجمة معها‪ ،‬وهذا‬

‫خيتلف عن حتول الشركات حيث تبقى الشركة قائمة وإمنا يتغري كياهنا القانوني‪ ،‬كما أن االندماج ليس بالضرورة أن يكون بني الشركات‬

‫من ذات النوع‪ ،‬فيجوز أن تندمج شركة مع أخرى من نوع آخر‪ ،‬سواء كان االختالف من حيث األغراض أو من حيث الكيان القانوني‪.‬‬

‫تناول املشرع اجلزائري من خالل القانون التجاري موضوع االندماج‪ ،‬حيث تناولت املادة ‪ 747‬و ‪ 747‬هذا النوع من العمليات‬

‫وذلك على النحو التايل‪ :‬املادة ‪" : 747‬حيدد جملس لإلدارة مشروع اإلدماج أو االنفصال سواء لكل واحدة من الشركات املسامهة يف‬

‫اإلدماج أو للشركة املقرر إدماجها‪ .‬وجيب أن يتضمن البيانات التالية‪:‬‬

‫‪ -‬أسباب اإلدماج أو االنفصال وأهدافه وشروطه؛‬

‫‪ -‬تواريخ قفل حسابات الشركات املعنية‪ ،‬املستعملة لتحديد شروط العملية؛‬

‫‪ -‬تعيني وتقديم األموال والديون املقرر نقلها للشركات املدجمة أو اجلديدة؛‬

‫‪ -‬تقرير روابط مبادلة احلصص؛‬

‫‪ -‬املبلغ احملدد لقسط اإلدماج أو االنفصال‪.‬‬

‫و املادة ‪" : 747‬يوضع مشروع العقد بأحد مكاتب التوثيق للمحل املوجود به مقر الشركات املدجمة واملستوعبة‪ .‬ويكون حمل نشر يف‬

‫إحدى الصحف املعتمدة لتلقي اإلعالنات القانونية"‬

‫‪ -2‬مزايا االندماج‬

‫تعترب األرباح وزيادهتا من فرتة ألخرى اهلدف الرئيس الذي تسعى له كافة الشركات يف املدى البعيد‪ ،‬وميكن للشركة أن حتقق جزء‬

‫من هذا اهلدف على املستوى الداخلي عن طريق زيادة مبيعاهتا ويتحقق ذلك بالدخول إىل أسواق جديدة‪ ،‬أما على املستوى‬

‫(ين خيلف‪)2112 ،‬‬ ‫اخلارجي فيعترب االندماج مع شركات أخرى من أهم وسائل زيادة تلك األرباح‪ .‬إضافة إىل مزايا أخرى أمهها‪:‬‬

‫‪ -‬حتسني الكفاءة اإلدارية للشركات املندجمة وذلك باالستفادة من املهارات واخلربات اإلدارية الناجحة املتوفرة يف الشركات‬

‫املندجمة إضافة إىل االستفادة من مزايا ختفيض النفقات اإلدارية؛‬

 ‫‪ -‬حتسني الكفاءة االقتصادية؛ تقليل وختفيض املخاطر للشركة الداجمة عن طريق تأمني عناصر اإلنتاج الرئيسية لنشاطها‬

‫االقتصادي وذلك من خالل التكامل الرأسي؛‬

‫‪ -‬تعظيم احلصة السوقية للشركة الداجمة يف السوق الذي تعمل فيه؛‬

‫‪ -‬حتقيق الوفرات الضريبية من خالل مزايا اإلعفاء الضرييب اليت توفرها التشريعات الضريبية لتحفيز الشركات على االندماج‪.‬‬

‫‪ -3‬خصائص االندماج‬

‫جمال االقتصاد احلديث لذا فإنه يتميز مبجموعة من اخلصائص التالية‪( :‬طاهري‪)2112 ،‬‬

‫‪ -‬االندماج يؤدي بالشركة املندجمة إىل التخلي على أساس هام من كياهنا أال وهو شخصيتها املعنوية‪ ،‬ومنه ستفقد كياهنا‬

‫القانوني وإمكانية التصرف وإبرام العقود لفائدهتا‪ ،‬وبالتايل انقضائها‪،‬‬

‫‪ -‬إمكانية دمج الشركة حتى أثناء مرحلة التصفية حيث ينص املشرع يف املادة (‪ ) 477‬من القانون التجاري اجلزائري على أنه‬

‫'' للشركة ولو يف حالة تصفيتها أن تدمج يف شركة أخرى‪ ''...‬على غرار الكثري من التشريعات فقد مسح املشرع للشركة‬

‫القيام بإجراء عملية االندماج حتى أثناء فرتة التصفية نظرا للضرورة االقتصادية امللحة وأيضا لألمر اإلجيابي الذي سرتتكه‬

‫الشركة يف حالة بقائها وعدم تصفيتها عن طريق االندماج‪ ،‬بذلك ستزول شخصيتها املعنوية مباشرة مبجرد قفل التصفية؛‬

‫‪ -‬االندماج سيتوجب نقل الذمة املالية بأكملها مبا تشمله من حقوق والتزامات‪ ،‬وهو الرأي الذي أخذ به املشرع اجلزائري حيث‬

‫منح الدائنني حق االعرتاض وقيام الشركة الدامجة مبنح ضمانات هلم ليبقى حق تقييم وتقدير تلك الضمانات للسلطة‬

‫التقديرية ‪،‬‬

‫يتطلب االندماج وجود شركتين أو أكثر تقوم باالتفاق فيما بينها من أجل القيام بتوحيد ماليتها إما بضمها إىل الشركة الدامجة‬ ‫‪-‬‬

‫أو بتأسيس شركة جديدة‪ .‬تتم هذه العملية بعد مفاوضات طويلة تدرج فيها معظم النقاط اليت تكو ن محل خالف اإلجياد‬

‫حلول عاجلة هلا تفرغ كل هذه األمور بعد االتفاق عليها يف عقد يقوم بإعداده جملس إدارة كل شركة معنية باالندماج‪ ،‬يقدم‬

‫بعد ذلك مندوبي احلسابات من أجل التأكد من صحة األرقام املقدمة‪ ،‬ولن حيمل صفة االلزام إال بعد أن تصادق عليه‬

‫اجلمعية العامة غري العادية حينها يكون ملزما؛‬

‫‪ -‬الشركات القابلة لالندماج‪ :‬إن أي تشريع متعلق باندماج الشركات يهدف يف األساس إىل بلوغ الغايات الكربى عرب البناء‬

‫القانوني لشركة املسامهة وليس أي شكل آخر من الشركات ألن بقية األشكال األخرى للشركات ال تستوعب رؤوس األموال‬

‫الضخمة وال أعداد كربية من املسامهني‪.‬‬

 ‫‪ -4‬أشكال االندماج‬

‫توجد أشكال متعودة الندماج األعمال‪ ,‬وقد ننظر إىل األشكال املتعارف عليها من ثالث زوايا كما يلي‪:‬‬

‫‪ -1-4‬حسب طبيعة نشاط الشركات املندجمة‬

‫منيز ثالثة أشكل اندماج شركات كاآلتي‪:‬‬

‫‪ -‬االندماج األفقي‪ :‬حيث يكون االندماج بن شركات تنتمي إىل نفس اجملال‪ ،‬مثل قيام شركنت لصناعة النسيج باإلندماج مع‬

‫بعضها مما خيلق قوة احتكارية للشركة املندجمة؛‬

‫‪ -‬االندماج الراسي ‪ :‬حيث يكون االندماج بني شركات تعمل يف أنشطة اقتصادية مكملة لبعضها لتحقيق اقتصاديات التقنية‬

‫احلديثة مثل جنب تكاليف معينة مثل تكلفة النقل أو تكلفة التعاقد‪ ،‬وخيلق هذا النوع من االندماج التكامل يف اإلنتاج مثل‬

‫اندماج شركة حماجر مع مصنع أمسنت‬

‫‪ -‬االندماج املختلط ‪ :‬حيث يكون االندماج بن شركات تعمل يف جماالت ألنشطة خمتلفة متاما اهلدف هنا هو تنويع األعمال ال‬

‫واالستثمارات للحد من املخاطر االقتصادية‪ ,‬مثل اندماج شركة لصناعة إطارات السيارات مع شركة تأمنب‪.‬‬

‫‪ -2-4‬حسب طبيعة العالقة بني األطراف الداخلة يف عملية املراجعة‬

‫منيز ثالث أشكال لالندماج شركات وهي‪( :‬بن معتوق‪ ،7107 ،‬ص‪)01-07 :‬‬

‫‪ -‬االندماج الودي (الطوعي)‪ :‬ويسمر أيضا باالندماج اإلرادي‪ ،‬ويتم هذا النوع من االندماج مبوافقة كل من إدارة الشركة الداجمة‬

‫والشركة املندجمة‪ ،‬ويف هذه احلالة تقوم الشركة الدامج بتقديم عرض لشراء للشركة املندجمة‪ ،‬ومن ثم تقوم إدارة كل من‬

‫الشركتني بتقديم هذا االقرتاح إىل مسامهي الشركتني إلمتام عملية االندماج موضحة األسباب واألهداف املشرتكة واملزايا اليت‬

‫ميكن أن تعود بالنفع العام لكال الطرفني عند إمتام هذا االندماج‪.‬‬

‫‪ -‬االندماج العدائي‪ :‬يتم هذا االندماج ضد رغبة إدارة الشركة املستهدفة لالندماج فهو اندماج الإرادي‪ ،‬وعادةً ما يلقى‬

‫االندماج العدائي معارضة الشركة املستهدفة أو املُدجمة ألن الشركة الداجمة ر يقدم عرضا لشراء أسهم الشركة املستهدفة‬

‫بسعر أعلى من السعر السوقي لتحفيز املسامهني على قبول العرض‪ ،‬كما ميكن الشركة الداجمة االستحواذ على أسهم الشركة‬

‫عن طريق شرائها من البورصة‪.‬‬

‫‪ -3-4‬حسب بقاء أو اختفاء الصفة القانونية للشركة أو شركات املندجمة‬

‫منيز ثالث أشكال لالندماج شركات وهي‪:‬‬

 ‫‪ -‬اندماج شركة أو أكثر يف شركة قائمة (االمتصاص)‬

‫مبوجب هذا الشكل من االندماج تندمج شريكتني أو أكثر معا لينتج عم عملية االندماج بقاء شركة واحدة من الشركات املندجمة أما‬

‫الشركات األخرى فتفقد شخصيتها املعنوية‪ ،‬أي يرتتب على هذا النوع من االندماج استمرار الشخصية املعنوية للشركة الداجمة‬

‫(املاصة) أما الشخصية املعنوية للشركات املندجمة (املمتصة)‬

‫الشكل رقم ‪ :01‬االندماج عن طريق االمتصاص‬

‫حل الشركة ‪Y‬‬

‫في ‪Y‬يصبحون مساهمين في ‪X‬‬
‫زيادة رأس مال الشركة ‪ X‬و المساهمين‬

‫‪Y‬‬

‫نقل جميع أصول والتزامات الشركة ‪Y‬‬

‫‪X‬‬
‫‪X‬‬ ‫إلى الشركة ‪X‬‬

‫املصدر‪ :‬من إعداد الباحث‬

‫‪ -‬اإلندماج لتكوين شركة جديدة (اإلنظمام)‬

‫ومبوجب هذا الشكل من االندماج تندمج شركتان أو أكثر معا لتكوين شركة جديد‪ ،‬وهذا يعين أن الشخصية املعنوية لكل من‬

‫الشركات املندجمة ختتفي لتنتج عنها شركة جديدة ذات اسم جديد خيتلف عن اسم الشركات املندجمة وذات شخصية معنوية‬

‫جديدة‪ .‬وبالتايل فإن الشركة اجلديدة حتمل امساً جديداً وعالمة جتارية جديدة‪ ،‬ووضع جديد‪ ،‬وحصة من السوق أكرب من الوضع‬

‫القديم‪ .‬وأهم أسباب اللجوء إىل هذا النوع من االندماج ‪:‬رغبة املسامهني يف الشركتني املنحلتني التخلص من املشاكل املالية اليت تعانيها‬

‫(عريوة‪،2111 ،‬‬ ‫والبدء من جديد وباسم جديد؛ تستطيع الشركة اجلديدة احلصول على الثقة من جديد من قبل األطراف املتعاملة معها‪.‬‬
‫ص‪)12:‬‬
 ‫الشكل رقم ‪ :02‬االندماج عن طريق االنضمام‬

‫حل الشركة ‪X‬‬ ‫حل الشركة ‪Y‬‬

‫‪X‬‬ ‫‪Y‬‬
‫نقل جميع أصول والتزامات الشركة ‪Y‬‬
‫نقل جميع أصول والتزامات الشركة ‪Z‬‬
‫‪Z‬‬ ‫إلى الشركة ‪Z‬‬
‫إلى الشركة ‪Z‬‬

‫تأسيس شركة جديدة ‪Z‬‬

‫املصدر‪ :‬من إعداد الباحث‬

‫‪ -‬بقاء الصفة القانونية للشركة املندجمة (السيطرة)‬

‫يف هذا النوع يأخذ االندماج شكل السيطرة عن طريق قيام أحد الشركات بشراء كل أو جزء من األسهم العادية اليت هلا حق التصويت‬

‫يف اجلمعية العامة للشركة املسيطر عليها‪ ،‬مقابل إصدار أسهم أو سداد الثمن نقدا أو التعهد بالسداد مستقبال‪ .‬سواء مت شراء‬

‫األسهم باالتفاق مع اإلدارة احلالية أو بدون‪ ،‬ألن املهم أن تسمح النسبة املشرتاة للشركة املسيطرة باهليمنة على جملس إدارة الشركة‬

‫املسيطر عليها‪.‬‬

‫الشكل رقم ‪ :03‬االندماج عن طريق السيطرة‬

‫الشركة ‪ X‬قائمة‬ ‫الشركة ‪ Y‬قائمة‬

‫ومستمرة في العمل‬ ‫‪X‬‬ ‫‪Y‬‬ ‫ومستمرة في العمل‬

‫الشركة ‪ X‬تمتلك ‪ % 50‬من األسهم‬

‫العادية المتداولة للشركة ‪Y‬‬
 ‫هناك طريقتني حماسبيتني الندماج األعمال‪ :‬طريقه جتميع املصاحل‪ .‬وطريقة الشراء‪.‬‬

‫‪ -1‬املعاجلة احملاسبية لعمليات االندماج بطريقة الشراء‬

‫تعرف صفقة اإلندماج أو اإلستحواذ بأهنا تلك الصفقة اليت يتم فيها إندماج شركتني أو أكثر حبيث ينتج عن ذلك اإلندماج‬

‫إسقاط خاصية التملك عن كل أو جزء من محلة أسهم الشركة املندجمة تصبح كلها أو بعضها مملوكة ملسامهي الشركة الداجمة ‪ ،‬ويتم‬

‫معاجلة اإلندماج يف هذه احلالة بنفس الطريقة اليت تعاجل هبا أي صفقة شراء عادية ويتم ذلك دون التأثر بالشكل القانوني الذي مت به‬

‫االنضمام ( سيطرة ‪ ،‬اندماج ‪ ،‬إنضمام)‬

‫وتقوم طريقة الشراء على األسس التالية ‪:‬‬

‫‪ -‬افرتاض أن عملية االندماج متثل عملية مالية واحدة أطرافها الشركة املشرتية (الداجمة) اليت تشرتي أصول وإلزامات لطرف‬

‫اآلخر وهي الشركة املندجمة؛‬

‫‪ -‬يفرتض وجود عملية تبادلية بني الطرفني لتبادل موارد تقيم بالقيمة السوقية وقت التبادل؛‬

‫‪ -‬بأن يتم تسجيل العناصر املشرتاة سواء كانت أصول أو التزامات بالقيمة املدفوعة نقدا لكل عنصر وعند شراء جمموعة من‬

‫العناصر يف صفقة واحدة فإنه جيب توزيع تكلفة الشراء على العناصر املختلفة بناء على األسعار السوقية العادلة لكل منها‪.‬‬

‫‪ -‬إذا مت احلصول على العناصر املتنازل عنها ( سواء كانت أصول أو التزامات ) مقابل أسهم أو سندات فيمكن حتديد تكلفة‬

‫الصفقة باألسعار السوقية املعلنة هلذه األسهم والسندات ‪ ،‬أما إذا كانت تلك األسعار غري معلنة أو أن األسهم والسندات‬

‫غري متداولة وال ميكن حتيد قيمة هلا ‪ ،‬فإنه ميكن االسرتشاد بالقيمة السوقية العادلة ألصول والتزامات الشركة املشرتاة‬

‫‪ -‬تعاجل الزيادة يف التكلفة اليت تتحملها الشركة الداجمة عن القيم السوقية لصايف األصول املشرتاة باعتبارها شهرة حمل ويتم‬

‫اثباهتا كأصل بدفاتر الشركة الداجمة على أن تستهلك على عدة فرتات الحقة لالندماج؛‬

‫‪ -‬تعامل األرباح احملتجزة للشركة املدجمة باعتبارها ختص املسامهني القدامى هلذه الشركة‪ ،‬ومن ثم ال تظهر يف سجالت وقائم‬

‫الشركة الداجمة‪ ،‬وبناء عليه فإن أرباح الشركة الداجمة بعد االندماج تعكس فقط نتائج أعماهلا بعد االندماج‪ ،‬أي ال تشمل‬

‫أي أرباح حققتها الشركة املندجمة قبل االندماج‪.‬‬

 ‫حتديد تكلفة شراء الشركة املندجمة‪:‬‬

‫ولكي يتمكن احملاسب من تسجيل صفقة اإلندماج يف دفاتر الشركة الداجمة ال بد له من حتديد تكلفة تلك الصفقة ‪ .‬وتتضمن‬

‫تكلفة الصفقة قيمة كل من التعويضات النقدية وغري النقدية اليت مت تسليمها ملسامهي الشركة املندجمة‪ .‬باإلضافة إىل املبالغ اليت مت‬

‫إنفاقها مصاريف إلمتام الصفقة‪ ،‬وأي مبالغ يتوقع دفعها يف املستقبل‪.‬وميكن توضيح تلك البنود فيما يلي‪:‬‬

‫‪ -1‬قيمة التعويضات املسلمة ملسامهي الشركة املندجمة‪ ،‬وتشمل املبالغ املدفوعة نقدا باإلضافة إىل القيم السوقية العادلة لألصول‬

‫اليت تنازلت عنها الشركة الداجمة ملصلحة مسامهي الشركة املندجمة‪.‬‬

‫‪ -2‬مصاريف صفقة اإلندماج ‪ ،‬وتشمل كل املبالغ اليت مت دفعها كمكافآت للخرباء ‪ ،‬احملامني‪ ،‬احملاسبني وغريهم‪ .‬كما تتضمن‬

‫املبالغ اليت مت دفعها كعموالت لسماسرة األوراق املالية ‪ ،‬ورسوم تسجيل أو إصدار أسهم أو سندات لصاحل مسامهي‬

‫الشركة املندجمة‪.‬‬

‫‪ -3‬املبالغ املتوقع دفعها يف املستقبل يف حالة حتقق شروط حمددة بالعقد‪ ،‬مثال وصول أرباح الشركة – بعد إمتام الصفقة – إىل‬

‫نسب معينة ‪،‬أو وصول أسعار األسهم إىل سعر أعلى من األسعار السائدة يف السوق‪.‬‬

‫املعاجلة احملاسبية لصفقة الشراء يف دفاتر الشركة الداجمة‪:‬‬

‫أوال‪ :‬تتمثل املعاجلة احملاسبية يف النقاط التالية‪:‬‬

‫‪ -‬تقدر القيمة السوقية العادلة لكل عنصر من عناصر األصول سواء كانت ملموسة أو غري ملموسة ‪ ،‬كما تقدر القيمة حلالية‬

‫اللتزامات الشركة املندجمة وبصفة خاصة االلتزامات طويلة األجل‪،‬‬

‫‪ -‬يتم حساب القيمة السوقية العادلة لصايف أصول الشركة املمندجمة‪ ،‬وهو يعادل الفرق الناتج بعد خصم جمموع القيم احلالية‬

‫لاللتزامات من إمجايل القيم السوقية العادلة لألصول ؛‬

‫‪ -‬يتم خصم صايف القيمة السوقية للشركة احملسوب يف العملية ( ‪ ) 2‬من تكلفة شراء الشركة املنضمة‪.‬‬

‫إذا كان الفرق ‪:‬‬

‫أ‪ -‬موجبا ‪ ،‬أي إذا كانت تكلفة شراء الشركة املندجمة أعلى من صايف قيمتها السوقية العادلة ‪ ،‬فيجب أن يتم‬

‫االعرتاف هبذا الفرق على انه شهرة حمل للشركة املندجمة ‪.‬‬

‫ب‪ -‬سالبا ‪ ،‬أي أن تكلفة شراء الشركة املندجمة تقل عن صايف قيمتها السوقية العادلة ‪ ،‬فيستعمل ذلك الفرق يف‬

‫ختفيض قيم بنود األصول غري املتداولة ( الثابتة ) فيما عدا بند االستثمارات طويلة األجل يف أوراق مالية ‪ ،‬الن األصول غري املتداولة‬

‫( الثابتة ) عادة يكون هناك اختالف يف حتديد قيمتها السوقية‪.‬‬

 ‫القيود احملاسبية‬
‫له‬ ‫منه‬ ‫تاريخ اإلندماج‬ ‫رقم احلساب‬

‫من ح‪/‬الشركاء عمليات على رأس املال (تكلفة الشراء)‬ ‫‪654‬‬

‫إىل ح‪ /‬رأس مال الشركة‬ ‫‪101‬‬

‫ح‪ /‬عالوات اإلصدار‬ ‫‪101‬‬

‫إثبات إندماج الشركة املندجمة يف دفاتر الشركة الداجمة‬

‫من ح‪ /‬إمجايل األصول بالقيمة العادلة للشركة املندجمة‬ ‫‪Xxx‬‬

‫إىل ح‪ /‬شهرة احملل‬

‫‪207‬‬
‫ح‪ /‬إلتزامات الشركة املندجمة‬
‫‪Xxx‬‬
‫ح‪ /‬الشركاء‬
‫‪654‬‬
‫إنتقال أصول وإلتزامات الشركة املندجمة إىل الشركة الداجمة‬
‫مثال‬

‫شركه ‪ A‬و‪ B‬و‪ C‬هي شركات ختطط لالندماج فيما بينها وفقا لبدائل الشراء او جتميع املصاحل‪ .‬ان البيانات املالية هلذه‬

‫الشركات كما يف ‪ 1‬اكتوبر ‪ 2020‬كما يلي ‪:‬‬

‫شركه ‪C‬‬ ‫شركه ‪B‬‬ ‫شركه ‪A‬‬ ‫البيـــــــــــــان‬

‫‪980,000‬‬ ‫‪7,800,000‬‬ ‫‪100000000‬‬ ‫األصول‬

‫‪290,000‬‬ ‫‪2,500,000‬‬ ‫‪1,830,000‬‬ ‫الديون‬

‫‪540,000‬‬ ‫‪1,800,000‬‬ ‫‪2,000,000‬‬ ‫رأمسال االجتماعي‪ 00 ،‬دج القيمة االمسية للسهم‬

‫‪190,000‬‬ ‫‪600,000‬‬ ‫‪-‬‬ ‫رأس املال املساهم اآلخر‬

‫)‪(40,000‬‬ ‫‪2,900,000‬‬ ‫(‪)130,000‬‬ ‫أرباح‪(/‬خسائر) حمتجزة‬

‫‪980,000‬‬ ‫‪7,800,000‬‬ ‫‪3,700,000‬‬ ‫اجملموع االلتزامات‬

‫‪1,200,000‬‬ ‫‪8,970,000‬‬ ‫‪4,120,000‬‬ ‫القيمه العادلة لألصول (القيمة السوقية)‬

‫ان القيمة العادلة لاللتزامات تساوي قيمتها الدفرتية‪.‬‬

‫املطلوب‪:‬‬

‫‪ -1‬قامت الشركه ‪ A‬باالستحواذ على كامل األصول وكذلك حتمل كامل االلتزامات لكل من الشركتني ‪ B‬و‪ C‬من خالل اصدار‬

‫اسهم بعدد ‪ 130,000‬سهم ملسامهي شركه ‪ B‬و‪ 40,000‬سهم ملسامهي شركه ‪ C‬بسعر إصدار ‪ 65‬دج ‪ /‬للسهم ‪.‬‬
‫وان هذا االندماج قد عومل وفقا لطريقة الشراء (االمتصاص)‪ ،‬قم بتسجيل القيود الالزمة مع ضبط ميزانية اإلندماج يف تاريخ‬

‫اإلندماج‪.‬‬

‫‪ -2‬مت تأسيس شركة جديدة لالستحواذ على أسهم الشركات الثالثة املشار اليهم أعاله وقد أصدرت الشركة اجلديدة أسهم بدون‬

‫قيمه امسية ولكن قيمتها املقدرة احلالية هي ‪ 00‬دوالر بتاريخ االستحواذ وذلك على النحو التايل‪:‬‬

‫أ‪ -‬أصدرت عدد ‪ 130,000‬سهم ملسامهي شركه ‪.A‬‬

‫ب‪ -‬أصدرت عدد ‪ 160,000‬سهم ملسامهي شركه ‪.B‬‬

‫ج‪ -‬أصدرت عدد ‪ 20,000‬سهم لشركه ‪. C‬‬

‫وقد مت معاجلة هذا االندماج كاندماج أعمال وفقا لطريقة الشراء (اندماج باالنضمام)‪ ،‬املطلوب اعداد بيان ميزانية اجملمع بتاريخ‬

‫االندماج‪.‬‬

‫‪ -3‬يف هذه احلالة قامت شركه ‪ B‬بشراء مجيع أسهم الشركتني ( ‪A‬و ‪ )C‬أعاله مببلغ ‪ 5000.000‬دج قم امليزانية بتاريخ‬

‫االندماج‪.‬‬

‫حل املثال‬

‫احلالة األوىل‪ :‬االندماج باالمتصاص‪:‬‬

‫ان احتساب الزيادة يف التكلفة او النقص عن صايف القيمه العادلة لألصول (شهرة احملل) كاآلتي ‪:‬‬

‫الشركه ‪C‬‬ ‫الشركه ‪B‬‬ ‫البيـــــــــــــان‬

‫‪1,000,000‬‬ ‫‪9,800,000‬‬ ‫القيمة العادلة لألصول‬

‫(‪)080,000‬‬ ‫(‪)0,500,000‬‬ ‫الديون‬

‫‪810,000‬‬ ‫‪4,600,000‬‬ ‫‪ -‬صايف القيمه العادلة لألصول املشرتاة‬

‫‪5,950,000‬‬ ‫‪ -‬قيمة األسهم الصادرة لـ ‪ 130,000 B‬سهم عادي بقيمة ‪ 65‬دج للسهم (تكلفة شراء‬

‫الشركة ‪) B‬‬
‫‪-‬‬
‫‪3.250.000‬‬ ‫‪ -‬عالوة إصدار أسهم الشركة ‪B‬‬

‫‪1,900,000‬‬ ‫‪ -‬قيمه االسهم الصادرة لـ ‪ 40,000 C‬سهم بقيمة ‪ 65‬دج للسهم تكلفة شراء الشركة ‪)C‬‬

‫‪1000.000‬‬ ‫‪-‬‬ ‫‪ -‬عالوة إصدار أسهم الشركة ‪C‬‬

‫‪980,000‬‬ ‫(‪)400,000‬‬ ‫(نقص)‪/‬زيادة التكلفه الشراء عن القيمة العادلة لصايف األصول (الشهرة احملل)‬
 ‫القيد احملاسيب اخلاص بإندماج الشركة ‪ B‬كما يلي‪:‬‬
‫له‬ ‫منه‬ ‫تاريخ اإلندماج‬ ‫رقم احلساب‬
‫‪509500000‬‬ ‫من ح‪/‬الشركاء عمليات على رأس املال‬ ‫‪654‬‬

‫‪0,400,000‬‬ ‫إىل ح‪ /‬رأس مال الشركة‬ ‫‪101‬‬

‫‪1,050,000‬‬ ‫‪101‬‬
‫ح‪ /‬عالوات اإلصدار‬

‫إثبات إندماج الشركة ‪ B‬يف دفاتر الشركة ‪A‬‬

‫‪908000000‬‬ ‫من ح‪ /‬إمجايل األصول بالقيمة العادلة‬ ‫‪Xxx‬‬
‫‪207‬‬
‫‪4000000‬‬ ‫إىل ح‪ /‬شهرة احملل‬ ‫‪xxx‬‬
‫‪005000000‬‬ ‫‪654‬‬
‫‪509500000‬‬ ‫ح‪ /‬ديون الشركة ‪B‬‬

‫ح‪ /‬الشركاء‬

‫إنتقال أصول الشركة ‪ B‬إىل الشركة ‪A‬‬

‫القيد احملاسيب اخلاص بإندماج الشركه ‪ C‬كاآلتي ‪:‬‬

‫له‬ ‫منه‬ ‫تاريخ االندماج‬ ‫رقم احلساب‬
‫‪1.800.000‬‬ ‫من ح‪/‬الشركاء عمليات على رأس املال‬ ‫‪654‬‬

‫إىل ح‪ /‬رأس مال الشركة‬ ‫‪101‬‬

‫‪101‬‬
‫‪800.000‬‬ ‫ح‪ /‬عالوات اإلصدار‬
‫‪1000.000‬‬
‫إثبات إندماج الشركة ‪ B‬يف دفاتر الشركة ‪A‬‬
‫‪1.200.000‬‬ ‫من ح‪ /‬إمجايل األصول بالقيمة العادلة‬ ‫‪xxx‬‬
‫‪890.000‬‬ ‫‪207‬‬
‫ح‪ /‬شهرة احملل‬

‫إىل ح‪ /‬ديون الشركة ‪B‬‬ ‫‪xxx‬‬

‫‪2.90.000‬‬ ‫‪654‬‬
‫‪1.800.000‬‬ ‫ح‪ /‬الشركاء‬

‫إنتقال أصول الشركة ‪ B‬إىل الشركة ‪A‬‬

 ‫ميزانية الشركة ‪ A‬بعد عملية االندماج‬
‫اجملموع‬ ‫شركه ‪C‬‬ ‫شركه ‪B‬‬ ‫شركه ‪A‬‬ ‫البيان‬
‫‪11,900,000‬‬ ‫‪1,000,000‬‬ ‫‪9,790,000‬‬ ‫‪3.700.000‬‬ ‫األصول‬
‫‪0000000‬‬ ‫‪000,000‬‬ ‫شهره‬

‫‪11.113....‬‬ ‫‪1,233,333‬‬ ‫‪8,.03,333‬‬ ‫‪370.37333‬‬ ‫امجايل االصول‬

‫‪6,400,000‬‬ ‫‪080,000‬‬ ‫‪0,500,000‬‬ ‫‪1,910,000‬‬ ‫الديون‬

‫‪5,600,000‬‬ ‫‪-‬‬ ‫‪-‬‬ ‫‪5,600,000‬‬ ‫رأس املال‬

‫‪60050.000‬‬ ‫‪600500000‬‬ ‫عالوة اإلصدار‬

‫)‪(110,000‬‬ ‫(‪)1100000‬‬ ‫خسائر مرحلة‬

‫‪8.500....‬‬ ‫‪-‬‬ ‫‪-‬‬ ‫‪8.500....‬‬ ‫امجايل حقوق امللكية‬

‫‪11.113....‬‬ ‫‪203,333‬‬ ‫‪2,533,333‬‬ ‫‪11.353....‬‬ ‫امجايل (اخلصوم)‬

‫احلالة هي تأسيس شركه جديدة (االندماج باالنضمام)‬

‫هي شركه ‪ X‬لالستحواذ على الشركات الثالث شركه ‪ A‬و‪ B‬و‪C‬‬

‫‪ -1‬مت تأسيس شركة جديدة لالستحواذ على أسهم الشركات الثالثة املشار اليهم أعاله وقد‬

‫أصدرت الشركة اجلديدة أسهم بدون قيمه امسية ولكن قيمتها املقدرة احلالية هي ‪ 00‬دج‬

‫بتاريخ االستحواذ وذلك على النحو التايل‪:‬‬

‫ت‪ -‬أصدرت عدد ‪ 1500000‬سهم ملسامهي شركه ‪.A‬‬

‫ث‪ -‬أصدرت عدد ‪ 300,000‬سهم ملسامهي شركه ‪.B‬‬

‫ح‪ -‬أصدرت عدد ‪ 400000‬سهم لشركه ‪. C‬‬

‫وقد مت معاجلة هذا االندماج كاندماج أعمال وفقا لطريقة الشراء‪ ،‬املطلوب اعداد بيان املركز املايل اجملمع بتاريخ االندماج‪.‬‬
 ‫الشركه ‪C‬‬ ‫الشركه ‪B‬‬ ‫الشركة ‪A‬‬ ‫البيـــــــــــــان‬
‫‪1,000,000‬‬ ‫‪9,800,000‬‬ ‫‪601000000‬‬ ‫القيمة العادلة لألصول‬

‫(‪)080,000‬‬ ‫(‪)0,500,000‬‬ ‫(‪)109100000‬‬ ‫الديون‬

‫‪810,000‬‬ ‫‪4,600,000‬‬ ‫‪000800000‬‬ ‫صايف القيمه العادلة لألصول املشرتاة‬
‫‪004000000‬‬ ‫قيمة األسهم الصادرة لـ ‪ 1100000 A‬سهم عادي بقيمة ‪ 00‬دج‬

‫‪-‬‬ ‫للسهم (تكلفة شراء الشركة ‪) A‬‬

‫‪0000‬‬ ‫عالوة إصدار أسهم لشركة ‪A‬‬

‫‪100000000‬‬ ‫قيمة األسهم الصادرة لـ ‪ .1400000 B‬سهم عادي بقيمة ‪ 00‬دج‬

‫للسهم (تكلفة شراء الشركة ‪) B‬‬

‫‪0000‬‬ ‫عالوة إصدار أسهم لشركة ‪B‬‬

‫‪6000000‬‬ ‫قيمه االسهم الصادرة لـ ‪ 00.... C‬سهم بقيمة ‪ 00‬دج للسهم تكلفة‬
‫‪0000‬‬ ‫‪-‬‬ ‫شراء الشركة ‪)C‬‬

‫عالوة إصدار أسهم لشركة ‪C‬‬

‫(‪)510.000‬‬ ‫(‪)3.270.000‬‬ ‫‪310.000‬‬ ‫(نقص)‪/‬زيادة التكلفه الشراء عن القيمة العادلة لصايف األصول (الشهرة‬
‫موجبة‬
‫سالبة‬ ‫سالبة‬ ‫احملل)‬

‫القيد احملاسيب اخلاص بانضمام الشركات الثالثة لتكوين الشركة ‪ C‬كما يلي‪:‬‬
‫له‬ ‫منه‬ ‫االبيان‬ ‫رقم احلساب‬
‫‪004000000‬‬ ‫من ح‪/‬الشركاء عمليات على رأس املال‪A‬‬ ‫‪45601‬‬

‫‪100000000‬‬ ‫من ح‪/‬الشركاء عمليات على رأس املال‪B‬‬ ‫‪45602‬‬

‫‪400.000‬‬ ‫من ح‪/‬الشركاء عمليات على رأس املال ‪C‬‬ ‫‪45603‬‬

‫‪400000000‬‬ ‫إىل ح‪ /‬رأس مال الشركة‬ ‫‪101‬‬

‫‪0.00‬‬
‫ح‪ /‬عالوات اإلصدار‬ ‫‪101‬‬
‫إثبات إنضمام الشركات الثالث يف دفاتر الشركة ‪X‬‬
‫‪601000000‬‬ ‫من ح‪ /‬إمجايل األصول بالقيمة العادلة لشركة ‪A‬‬ ‫‪……..‬‬

‫‪8.970.000‬‬ ‫من ح‪ /‬إمجايل األصول بالقيمة العادلة لشركة ‪B‬‬

‫‪100000000‬‬ ‫من ح‪ /‬إمجايل األصول بالقيمة العادلة لشركة ‪C‬‬

‫‪3.470.000‬‬ ‫إىل ح‪ /‬شهرة احملل‬ ‫‪207‬‬

‫‪1.830.000‬‬ ‫ح‪ /‬ديون الشركة ‪A‬‬
‫‪…….‬‬
‫‪005000000‬‬ ‫ح‪ /‬ديون الشركة ‪B‬‬
‫‪…….‬‬
‫‪290.000‬‬ ‫ح‪ /‬ديون الشركة ‪C‬‬
‫‪…….‬‬
‫‪004000000‬‬ ‫ح‪/‬الشركاء عمليات على رأس املال‪A‬‬ ‫‪45601‬‬

‫‪100000000‬‬ ‫ح‪/‬الشركاء عمليات على رأس املال‪B‬‬ ‫‪45602‬‬

‫ح‪/‬الشركاء عمليات على رأس املال ‪C‬‬
‫‪400.000‬‬ ‫‪45603‬‬
‫إنتقال أصول الشركات الثالثة إىل دفاتر الشركة ‪X‬‬

‫ميزانية الشركة ‪ X‬بعد عملية االندماج‬

‫الشركة ‪X‬‬ ‫شركه ‪C‬‬ ‫شركه ‪B‬‬ ‫شركه ‪A‬‬ ‫البيان‬

‫‪1600800000‬‬ ‫‪1,000,000‬‬ ‫‪9,790,000‬‬ ‫‪4.120.000‬‬ ‫األصول بالقيمة العادلة‬

‫(‪)106000000‬‬ ‫شهره‬

‫‪1378237333‬‬ ‫‪1,233,333‬‬ ‫‪8,.03,333‬‬ ‫‪370.37333‬‬ ‫امجايل االصول‬

‫‪6,400,000‬‬ ‫‪080,000‬‬ ‫‪0,500,000‬‬ ‫‪1,910,000‬‬ ‫الديون‬

‫‪40000.000‬‬ ‫‪6000000‬‬ ‫‪100000000‬‬ ‫‪004000000‬‬ ‫رأس املال‬

‫‪1009000000‬‬ ‫‪-‬‬ ‫‪-‬‬ ‫‪-‬‬ ‫امجايل حقوق امللكية‬

‫‪137823....‬‬ ‫‪203,333‬‬ ‫‪2,533,333‬‬ ‫‪1173537333‬‬ ‫امجايل (اخلصوم)‬

‫احلالة هي سيطرة الشركة ‪ B‬على الشركتني ‪ A‬و‪C‬‬

‫تقوم الشركة القابضة على السيطرة عن الشركة املستهدف يف السوق‪ ,‬عن طريق شراء العدد الالزم من األسهم‪ ،‬جتدر اإلشارة‬

‫إىل أن الشركة القابضة قد جتد صعوبة يف احلاول على العدد املطلوب من األسهم املطروحة يف السوق‪ ،‬يوجد حلول أخرى قد تستعملها‬

‫يف حتقيق هذه السيطرة أما عن طريق التفاوض مع كبار مسامهي الشركة املستهدفة أو عن طريق اإلغراء مالكي األسهم‪ ,‬بأسعار تزيد‬

‫عن سعر سوق لسهم‪ .‬ينظر إىل عملية االندماج اليت تتخذ شكل السيطرة على أهنا عبارة عن سيطرة شركة ما على القرارات‬

‫اإلدارية يف شركة أخرى‪ ،‬وميكن أن تتم هذه السيطرة بأن متتلك الشركة املسيطرة (القابضة) بطريقة مباشرة أو بطريقة غري مباشرة أكثر‬

‫من ‪ 50 %‬من صايف أصول الشركة املسيطر عليها (التابعة) لتحوز بذلك على أكثر من نصف حقوق التصويت يف الشركة اململوكة‪.‬‬
‫رأينا يف حالة االمتصاص واالنضمام يتم توحيد بني شركتني أو أكثر مع تصفية أحدمها أي يتم نقل مجيع األصول والتزاما‬

‫الشركة املندجمة إىل الشركة الداجمة‪ ،‬وقد حيدث أن يتم شراء شركة ما ملعظم أسهم الشركة األخرى مع احتفاظ كل شركة بشخصيتها‬

‫املستقلة‪ .‬ويف هذه احلالة تسمى الشركة املشرتية بالشركة القابضة والشركة املشرتات تسمى الشركة التابعة ‪ ،‬فان السجالت املالية ال‬

‫يتم جتميعها وإمنا تبقى سجالت كل شركة منفصلة عن األخرى مع جتميع القوائم املالية يف هناية كل سنة مالية (كمال الدين الدهراوي‪،‬‬

‫‪ ،4002‬ص‪)15:‬‬

‫ولكن جيب أن تقوم الشركة القابضة بتسجيل قيود اليومية يف دفاترها إلثبات شراء أسهم الشركة التابعة أي إثبات تكلفة الشراء‬

‫االستثمارات ‪.‬‬

‫يف هذه احلالة قامت شركه ‪ A‬بشراء مجيع أسهم الشركتني أعاله مببلغ ‪ 5000.000‬دج‬

‫نظرا ألن الشخصية املعنوية للشركتني (‪A‬و‪ ) C‬ستبقى فهذا يعين أنه مل يتم نقل أصوهلما وخصومها إىل الشركة (‪ )B‬ويف مثل هذه‬

‫احلالة جيري يف دفاتر الشركة (‪ )A‬القيد التايل إلثبات شراء أسهم الشركة (‪A‬و‪) C‬‬

‫له‬ ‫منه‬ ‫تاريخ اإلندماج‬ ‫رقم احلساب‬

‫‪50000000‬‬ ‫من ح‪/‬سندات املسامهة‬ ‫‪041‬‬

‫‪50000000‬‬ ‫إىل ح‪ /‬البنك‬ ‫‪510‬‬

‫إثبات إنضمام الشركات الثالث يف دفاتر الشركة ‪X‬‬

‫ويظهر جدول ميزانية الشركة (‪ )B‬بعد السيطرة كما يلي‪:‬‬

‫شركه ‪B‬‬ ‫البيـــــــــــــان‬

‫‪009000000‬‬ ‫األصول‬

‫‪50000000‬‬ ‫سندات املسامهة‬

‫‪2,500,000‬‬ ‫الديون‬

‫‪1,800,000‬‬ ‫رأمسال االجتماعي‪ 00 ،‬دج القيمة االمسية للسهم‬

‫‪600,000‬‬ ‫رأس املال املساهم اآلخر‬

‫‪2,900,000‬‬ ‫أرباح‪(/‬خسائر) حمتجزة‬

‫‪7,800,000‬‬ ‫اجملموع االلتزامات‬

 ‫مالحظات‬

‫‪ -‬يف حالة امتالك شركة لشركة أخرى‪ ،‬وتبقى للشركة املندجمة شخصيتها القانونية املستقلة فإن هذه احلالة تدعي السيطرة‪،‬‬

‫وهنا تسمى الشركة (‪ )B‬بالشركة القابضة والشركتني (‪A‬و‪ ) C‬بالشركات التابعة‪.‬‬

‫‪ -‬نظرا ألن الشركة (‪ )B‬قد اشرتت بالكامل صايف أصول الشركتني (‪A‬ر‪ ) C‬فإن سيطر ا على الشركة (‪ )B‬تكون بنسبة‬
‫‪%011‬‬
‫‪ -‬طاملا أنه مل يتم تصفية الشركة (‪ )B‬ففي هذه احلالة جيرى القيد املتعلق بإثبات سندات املسامهة‪ ،‬أما القيد املتعلق بانتقال‬

‫أصول وخصوم الشركة (‪A‬و‪ )C‬إىل الشركة (‪ )B‬فال يتم إجراءه‪.‬‬

‫‪ -‬يظهر ويبقى حساب سندات املسامهة ضمن أصول الشركة (‪ )B‬طاملا أن االستثمار يف الشركتني (‪A‬و‪ ) C‬مستمرا‪.‬‬

‫‪ -‬قيد اليومية املتعلق بتكلفة احليازة على سندات أسهم الشركة التابعة وليس له عالقة مبقدار أو نسبة السيطرة‪ ،‬وعليه فإن‬

‫ميزانية الشركة (‪ )B‬ال تتأثر مبقدار السيطرة‪.‬‬

 ‫سلسلة التمارين‬

‫التمرين األول‪:‬‬

‫شركه ‪ A‬و‪ B‬هي شركتني ختططان لالندماج بامتصاص الشركة ‪ A‬للشركة ‪ B‬فيما بينها وفقا لبدائل الشراء‪ .‬ان البيانات‬

‫املالية هلذه الشركات حيث كانت ميزانييت كلتا الشركتني كما يلي‬
‫البي ـ ـ ـ ـ ـ ــان‬
‫شركه ‪B‬‬
‫شركه ‪A‬‬
‫القيمة العادلة‬ ‫القيمة الدفترية‬

‫‪0990999‬‬ ‫‪0990999‬‬ ‫‪090999‬‬ ‫تثبيتات عينية‬

‫‪000990999‬‬ ‫‪009990999‬‬ ‫‪000990999‬‬ ‫تثبيتات مادية‬
‫‪-‬‬ ‫‪-‬‬ ‫‪000990999‬‬ ‫تثبيتات مالية‬
‫‪0990999‬‬ ‫‪0990999‬‬ ‫‪09990999‬‬ ‫خمزون‬
‫‪09990999‬‬ ‫‪00990999‬‬ ‫‪000990999‬‬ ‫ذمم‬
‫‪0990999‬‬ ‫‪0990999‬‬ ‫‪0090999‬‬ ‫نقديات‬
‫‪0900990999‬‬ ‫‪0900990999‬‬ ‫‪0000090999‬‬ ‫جمموع األصول‬
‫‪-‬‬ ‫‪09990999‬‬ ‫‪09990999‬‬ ‫رأس املال‬
‫‪-‬‬ ‫‪0090999‬‬ ‫‪000990999‬‬ ‫إحتياطيات‬
‫‪-‬‬ ‫‪0090999‬‬ ‫‪0090999‬‬ ‫نتيجة‬
‫‪-‬‬ ‫‪-‬‬ ‫‪0990999‬‬ ‫خمصصات‬
‫‪000990999‬‬ ‫‪000990999‬‬ ‫‪000990999‬‬ ‫ديون مالية‬
‫‪000990999‬‬ ‫‪000990999‬‬ ‫‪0990999‬‬ ‫ديون اإلستغالل‬
‫‪0990999‬‬ ‫‪-‬‬ ‫‪-‬‬ ‫ضرائب مؤجلة‬
‫‪000990999‬‬ ‫‪0900990999‬‬ ‫‪0000090999‬‬ ‫اجملموع اخلصوم‬

‫‪ -‬عدد أسهم الشركة ‪ A‬بلغت ‪ 020222‬سهم بقيمة إمسية ‪ 052‬دج‪ /‬للسهم‪ ،‬وبلغت القيمة السوقية ‪ 022‬دج ‪ /‬للسهم؛‬

‫‪ -‬عدد أسهم الشركة ‪ B‬بلغت ‪ 0522‬سهم بقيمة إمسية ‪ 0222‬دج‪ /‬للسهم‪ ،‬وبلغت القيمة السوقية ‪ 0022‬دج ‪ /‬للسهم؛‬

‫املطلوب ‪:‬‬

‫‪ -‬حساب معامل التبادل وإجراء قيود االندماج؛‬

‫‪ -‬إعداد ميزانية الشركة ‪ A‬بعد االندماج‪.‬‬

 ‫احلل‪:‬‬

‫القيمة السوقية للسهم‬

‫‪ -‬حساب معامل التبادل =‬
‫القيمة السوقية للسهم‬

‫أي أن كل ‪ 3‬أسهم من الشركة ‪ B‬يقابلها سهم واحد من الشركة ‪A‬‬

‫‪ -‬حساب قيمة السهم الواجب إصدارها من طرف الشركة ‪ A‬لتعويض محلة أسهم الشركة ‪B‬‬

‫عدد األسهم املصدرة = عدد أسهم الشركة ‪ x B‬معامل التبادل‬

‫= ‪ 0552 = 3.. x 0522‬سهم‬

‫‪ -‬حساب قيم املسامهات (تكلفة الشراء)‬

‫قيمة املسامهات = عدد األسهم املصدرة ‪ x‬القيمة السوقية لسهم الشركة ‪ 3..220222 = 022 x 0552 = A‬دج‬

‫أو‬

‫قيمة املسامهات = عدد أسهم الشركة ‪ x B‬القيمة السوقية لسهم الشركة ‪ 3..220222 = 0022 x 0522 = B‬دج‬

‫أو‬

‫قيمة املسامهات = راس املال ‪ +‬احتياطات ‪ +‬نتيجة = ‪ 305220222 =0020222+ 0020222 +302220222‬دج‬

‫حبساب صايف األصول بالقيمة العادلة والذي ميثل الفرق بني إمجايل الصول بالقيمة العادلة‬ ‫‪-‬‬

‫‪020.220222‬‬ ‫= إمجايل األصول بالقيمة العادلة =‬

‫‪000220222‬‬ ‫=‬ ‫– الديون = ديون مالية‬

‫‪005220222‬‬ ‫=‬ ‫‪ +‬ديون االستغالل‬

‫‪0220222‬‬ ‫=‬ ‫‪ +‬ضرائب مؤجلة‬

‫= ‪000330333‬‬ ‫صايف األصول بالقيمة العادلة‬

 ‫حساب شهرة احملل‬

‫الشهرة = تكلفة الشراء – صايف األصول بالقيمة العادلة = ‪ 022.222 = 30220222 -305222‬دج‬

‫‪ -‬حساب الزيادة يف رأس املال=‬

‫عدد األسهم املصدرة ‪ x‬القيمة اإلمسية لسهم الشركة الداجمة ‪A‬‬

‫= ‪ 000050522 =052 x 0552‬دج‬

‫‪ -‬عالوة اإلصدار =‬

‫قيمة املسامهات – الزيادة يف رأس املال‬

‫= ‪ 003000522 = 000050522 – 305220222‬دج‬

‫له‬ ‫منه‬ ‫تاريخ اإلندماج‬ ‫رقم‬
‫الحساب‬
‫‪000990999‬‬ ‫من ح‪/‬الشركاء عمليات على رأس املال (تكلفة الشراء)‬ ‫‪000‬‬
‫‪000000099‬‬ ‫إىل ح‪ /‬رأس مال الشركة‬ ‫‪090‬‬
‫‪000000099‬‬ ‫ح‪ /‬عالوات اإلصدار‬
‫إثبات إندماج الشركة المندمجة في دفاتر الشركة الدامجة‬ ‫‪090‬‬
‫‪0990999‬‬ ‫من ح‪ /‬شهرة احملل‬ ‫‪090‬‬
‫‪0990999‬‬ ‫ح‪ /‬تثبيتات عينية‬
‫‪7.500.000‬‬ ‫ح‪ /‬تثبيتات مادية‬
‫‪900.000‬‬ ‫ح‪ /‬خمزون‬
‫‪1000.000‬‬ ‫ح‪ /‬ذمم‬
‫‪0990999‬‬ ‫ح‪ /‬نقديات‬
‫‪000990999‬‬ ‫إىل ح‪ /‬ديون مالية‬
‫‪000990999‬‬ ‫ح‪ /‬ديون اإلستغالل‬
‫‪0990999‬‬ ‫ح‪ /‬ضرائب مؤجلة‬
‫‪000990999‬‬ ‫ح‪ /‬الشركاء‬
‫إنتقال أصول وإلتزامات الشركة المندمجة إلى الشركة الدامجة‬
 ‫امليزانية بعد اإلندماج‬

‫المجموع (الشركة ‪)A‬‬ ‫الشركة ‪B‬‬ ‫الشركة ‪A‬‬ ‫البيان‬

‫‪0990999‬‬ ‫‪0990999‬‬ ‫شهرة احملل‬
‫‪0090999‬‬ ‫‪0990999‬‬ ‫‪090999‬‬ ‫تثبيتات عينية‬
‫‪0000990999‬‬ ‫‪000990999‬‬ ‫‪000990999‬‬ ‫تثبيتات مادية‬
‫‪000990999‬‬ ‫‪-‬‬ ‫‪000990999‬‬ ‫تثبيتات مالية‬
‫‪000990999‬‬ ‫‪0990999‬‬ ‫‪09990999‬‬ ‫خمزون‬
‫‪000990999‬‬ ‫‪09990999‬‬ ‫‪000990999‬‬ ‫ذمم‬
‫‪000090999‬‬ ‫‪0990999‬‬ ‫‪0090999‬‬ ‫نقديات‬
‫‪0000090999‬‬ ‫‪0900990999‬‬ ‫‪0000090999‬‬ ‫جمموع األصول‬
‫‪000000099‬‬ ‫‪0000000990‬‬ ‫‪09990999‬‬ ‫رأس املال‬
‫‪000000099‬‬ ‫‪000000099‬‬ ‫‪-‬‬ ‫عالوة إصدار‬
‫‪000990999‬‬ ‫‪-‬‬ ‫‪000990999‬‬ ‫إحتياطيات‬
‫‪0090999‬‬ ‫‪-‬‬ ‫‪0090999‬‬ ‫نتيجة‬
‫‪0990999‬‬ ‫‪-‬‬ ‫‪0990999‬‬ ‫خمصصات‬
‫‪000990999‬‬ ‫‪000990999‬‬ ‫‪000990999‬‬ ‫ديون مالية‬
‫‪000990999‬‬ ‫‪000990999‬‬ ‫‪0990999‬‬ ‫ديون اإلستغالل‬
‫‪0990999‬‬ ‫‪0990999‬‬ ‫‪-‬‬ ‫ضرائب مؤجلة‬
‫‪0000090999‬‬ ‫‪-‬‬ ‫‪0000090999‬‬ ‫اجملموع اخلصوم‬

‫التمرين الثاني‪:‬‬

‫أليك البيانات املالية للشركتني ‪ A‬و ‪B‬‬

‫شركه ‪B‬‬ ‫شركه ‪A‬‬ ‫البي ـ ـ ـ ـ ـ ــان‬
‫‪00999‬‬ ‫‪-‬‬ ‫تثبيتات معنوية‬
‫‪000999‬‬ ‫‪0000999‬‬ ‫تثبيتات مادية‬
‫‪000099‬‬ ‫‪000999‬‬ ‫خمزون‬
‫‪000099‬‬ ‫‪0000999‬‬ ‫ذمم‬
‫‪00099‬‬ ‫‪00999‬‬ ‫نقديات‬
‫‪0090999‬‬ ‫‪0090999‬‬ ‫مجموع األصول‬
‫‪090999‬‬ ‫‪0990999‬‬ ‫رأس املال‬
‫‪000999‬‬ ‫‪090999‬‬ ‫احتياطيات‬
‫‪000999‬‬ ‫‪0090999‬‬ ‫موردون‬
‫‪000999‬‬ ‫‪090999‬‬ ‫قروض‬
‫‪0090999‬‬ ‫‪0000090999‬‬ ‫المجموع الخصوم‬
 ‫معلومات إضافية عن الشركة ‪: A‬‬
‫‪ -‬عدد أسهم الشركة ‪ A‬بلغت ‪ 0222‬سهم بقيمة إمسية ‪ 022‬دج‪ /‬للسهم؛‬
‫‪ -‬مت إعادة تقييم التثبيتات بـ‪ 0000222 :‬دج؛‬
‫‪ -‬ظهرت شهرة بقيمة ‪ 520222‬دج‬
‫معلومات إضافية عن الشركة ‪: B‬‬
‫عدد أسهم الشركة ‪ B‬بلغت ‪ .22‬سهم بقيمة إمسية ‪ 022‬دج‪ /‬للسهم؛‬ ‫‪-‬‬
‫‪ -‬مت إعادة تقييم االصول وبالضبط التثبيتات املادية بـ‪ 500222 :‬دج؛‬
‫‪ -‬ظهرت شهرة بقيمة ‪ 00222‬دج‬
‫املطلوب ‪:‬‬
‫احلالة األوىل‪ :‬امتصاص الشركة ‪ A‬للشركة ‪B‬‬
‫احلالة الثانية‪ :‬احتاد (انضمام ) ‪ A‬و ‪ B‬لتكوين شركة جديد ‪ C‬ذات اسهم بقيمة إمسية ‪ 55‬دج للسهم‪ ،‬حيث أصدرت الشركة‬
‫‪ 2000 C‬سهم للشركة ‪ A‬بقيمة إمسية ‪ 022‬دج ‪ /‬للسهم وأصدرت ‪ 022‬سهم للشركة ‪ B‬بقيمة إمسية ‪ 022‬دج وقد‬
‫حتملت الشركة ‪ C‬مصاريف مسسرة بلغت ‪20‬دج عن كل سهم ومصاريف مدققني ‪ 02‬دج عن كل سهم ؛‬
‫‪ -‬حساب معامل التبادل والزيادة يف رأس املال؛‬
‫‪ -‬إعدادد القيود الالزمة لدمج الشركتني يف كل حالة؛‬
‫‪ -‬إعداد ميزانية الشركة بعد االندماج‪.‬‬

‫القيمة السوقية للسهم‬

‫=‬ ‫حساب معامل التبادل‬ ‫احلل‪:‬‬
‫القيمة السوقية للسهم‬

‫صايف األصول بالقيمة العادلة‬

‫القيمة السوقية للسهم =‬
‫عدد األسهم‬
‫الشركة ‪:B‬‬ ‫الشركة ‪:A‬‬
‫‪ 080.333‬دج‬ ‫جمموع األصول بالقيمة العادلة =‬ ‫‪ 003....‬دج‬ ‫جمموع األصول بالقيمة العادلة =‬
‫= ‪ 000222‬دج‬ ‫‪ -‬الشهرة‬ ‫= ‪ 520222‬دج‬ ‫‪ -‬الشهرة‬
‫‪ -‬التثبيتات معنوية = ‪ 00222‬دج‬ ‫‪ -‬التثبيتات املادية = ‪0000222‬دج‬
‫‪ -‬التثبيتات املادية = ‪ 500222‬دج‬ ‫= ‪050222‬دج‬ ‫‪ -‬حمزون‬
‫= ‪ 000022‬دج‬ ‫‪ -‬حمزون‬ ‫= ‪0000222‬دج‬ ‫‪ -‬ذمم‬
‫= ‪ .00322‬دج‬ ‫‪ -‬ذمم‬ ‫= ‪50222‬دج‬ ‫‪ -‬نقديات‬
‫= ‪ 00522‬دج‬ ‫‪ -‬نقديات‬ ‫= ‪0030333‬دج‬ ‫ممجوع الديو ن‬
 ‫= ‪000333‬دج‬ ‫ممجوع الديو ن‬ ‫= ‪0.20222‬دج‬ ‫‪ -‬موردون‬
‫= ‪3.0222‬دج‬ ‫‪ -‬موردون‬ ‫= ‪020222‬دج‬ ‫‪ -‬قروض‬
‫= ‪000222‬دج‬ ‫‪ -‬قروض‬
‫صايف الصول بالقيمة العادلة = مج األصول بالقيمة العادلة – الديون‬
‫صايف الصول بالقيمة العادلة = مج األصول بالقيمة العادلة – الديون‬
‫= ‪0520222 = 0020222 -032.222‬دج‬
‫= ‪0020222 = 000222 -0.0.222‬دج‬
‫القيمة السوقية للسهم = ‪ 052 =0222/0520222‬دج ‪ /‬للسهم‬
‫القيمة السوقية للسهم = ‪ 022 =.22/002.222‬دج ‪ /‬للسهم‬
‫القيمة السوقية للسهم‬
‫حساب معامل التبادل‬
‫القيمة السوقية للسهم‬

‫كل سهم للشركة ‪ B‬يقابله ‪ 0.8‬سهم للشركة ‪ A‬وبالتايل جيب على الشركة ‪ A‬إصدار ‪:‬‬

‫‪ 003 = 0.3 x 833‬سهم للشركة ‪B‬‬

‫‪.‬وبالتايل يصبح مثن الشراء = ‪ 002.222 = 250 x 002‬دج‬

‫= ‪ 002.222 = 022 x .22‬دج‬ ‫أو‬
‫ومنه تكون الزيادة يف ٍرأس املال = عدد األسهم املصدرة ‪ x‬اليمة اإلمسية للشركة الداجمة = ‪ 000333 =033 x003‬دج‬
‫وعالوة اإلصدار = ‪ 22.333 = 0003333-023.333‬دج‬

‫القيود احملاسبية الالزمة الندماج الشركة ‪ B‬يف الشركة ‪A‬‬

‫له‬ ‫منه‬ ‫تاريخ اإلندماج‬ ‫رقم الحساب‬
‫‪0090999‬‬ ‫من ح‪/‬الشركاء عمليات على رأس املال (تكلفة الشراء)‬ ‫‪000‬‬
‫‪000999‬‬ ‫إىل ح‪ /‬رأس مال الشركة‬ ‫‪090‬‬
‫‪000999‬‬ ‫ح‪ /‬عالوات اإلصدار‬
‫إثبات اندماج الشركة المندمجة في دفاتر الشركة الدامجة‬ ‫‪090‬‬
‫‪000999‬‬ ‫من ح‪ /‬شهرة احملل‬ ‫‪090‬‬
‫‪00999‬‬ ‫ح‪ /‬تثبيتات عينية‬
‫‪000999‬‬ ‫ح‪ /‬تثبيتات مادية‬
‫‪000099‬‬ ‫ح‪ /‬خمزون‬
‫‪000099‬‬ ‫ح‪ /‬ذمم‬
‫‪00099‬‬ ‫ح‪ /‬نقديات‬
‫‪000999‬‬ ‫إىل ح‪ /‬ديون مالية‬
‫‪000999‬‬ ‫ح‪ /‬قروض‬
‫‪0090999‬‬ ‫ح‪ /‬الشركاء‬
‫إنتقال أصول وإلتزامات الشركة المندمجة إلى الشركة الدامجة‬
 ‫قيود االندماج لدى الشركة ‪( B‬التصفية )‬
‫له‬ ‫منه‬ ‫تاريخ اإلندماج‬ ‫رقم الحساب‬
‫‪0090999‬‬ ‫من ح‪/‬املدينون (حصص املسامهني)‬ ‫‪000‬‬
‫‪0090999‬‬ ‫إىل ح‪ /‬نواتج اإلندماج‬ ‫‪000‬‬
‫إثبات اندماج الشركة المندمجة في دفاتر الشركة الدامجة‬
‫‪000999‬‬ ‫من ح‪ /‬املوردون‬
‫‪000999‬‬ ‫ح‪ /‬القروض‬
‫‪92.000‬‬ ‫ح‪ /‬أعباء االندماج‬
‫‪00999‬‬ ‫إىل ح‪ /‬تثبيتات عينية‬
‫‪51.000‬‬ ‫ح‪ /‬تثبيتات مادية‬
‫‪000099‬‬ ‫ح‪ /‬خمزون‬
‫‪000099‬‬ ‫ح‪ /‬ذمم‬
‫‪00099‬‬ ‫ح‪ /‬نقديات‬
‫ترصيد األصول والخصوم‬
‫‪0090999‬‬ ‫من ح‪ /‬نو اتج اإلندماج‬ ‫‪000‬‬
‫‪000999‬‬ ‫إىل ح‪ /‬أعباء اإلندماج‬ ‫‪000‬‬
‫‪000999‬‬ ‫ح‪ /‬نتيجة اإلندماج‬ ‫‪000‬‬
‫إثبات الملكية‬
‫‪090999‬‬ ‫من ح‪/‬رأس املال‬
‫‪000999‬‬ ‫ح‪ /‬إحتياطيات‬
‫‪000999‬‬ ‫ح‪ /‬نتيجة اإلندماج‬
‫‪0090999‬‬ ‫إىل ح‪ /‬حصص الشركاء‬ ‫‪000‬‬
‫ترصيد حقوق الملكية‬
‫‪0090999‬‬ ‫من ح‪ /‬تثبيتات مالية أخرى‬ ‫‪00‬‬
‫‪0090999‬‬ ‫إىل ح‪ /‬املدينون‬ ‫‪000‬‬
‫تسديد مبلغ المساهمات من طرف الشركة الدامجة‬
‫‪0090999‬‬ ‫من ح‪ /‬حصص الشركاء‬ ‫‪000‬‬
‫‪0090999‬‬ ‫إىل ح‪ /‬تثبيتات مالية أخرى‬
‫تسديد مبلغ المساهمات من طرف الشركة الدامجة‬
 ‫ميزانية الشركة ‪ A‬بعد اإلندماج‬

‫مجموع ‪A‬‬ ‫شركه ‪B‬‬ ‫شركه ‪A‬‬ ‫البي ـ ـ ـ ـ ـ ــان‬

‫‪000999‬‬ ‫‪000999‬‬ ‫الشهرة‬
‫‪00999‬‬ ‫‪00999‬‬ ‫‪-‬‬ ‫تثبيتات معنوية‬
‫‪0000999‬‬ ‫‪000999‬‬ ‫‪0000999‬‬ ‫تثبيتات مادية‬
‫‪000099‬‬ ‫‪000099‬‬ ‫‪000999‬‬ ‫خمزون‬
‫‪0000099‬‬ ‫‪000099‬‬ ‫‪0000999‬‬ ‫ذمم‬
‫‪000099‬‬ ‫‪00099‬‬ ‫‪00999‬‬ ‫نقديات‬
‫‪0000999‬‬ ‫‪0090999‬‬ ‫‪0090999‬‬ ‫مجموع األصول‬
‫‪0000999‬‬ ‫‪000999‬‬ ‫‪0990999‬‬ ‫رأس املال‬
‫‪090999‬‬ ‫‪-‬‬ ‫‪090999‬‬ ‫احتياطيات‬
‫‪000999‬‬ ‫‪000999‬‬ ‫عالوة اإلصدار‬
‫‪0000999‬‬ ‫‪000999‬‬ ‫‪0090999‬‬ ‫موردون‬
‫‪000999‬‬ ‫‪000999‬‬ ‫‪090999‬‬ ‫قروض‬
‫‪0000999‬‬ ‫‪0090999‬‬ ‫‪0000090999‬‬ ‫المجموع الخصوم‬

‫احلالة الثانية‪ :‬احتاد (انضمام ) ‪ A‬و ‪ B‬لتكوين شركة جديد ‪ C‬ذات اسهم بقيمة إمسية ‪ 55‬دج للسهم‪ ،‬حيث أصدرت‬

‫الشركة ‪ 2000 C‬سهم للشركة ‪ A‬بقيمة إمسية ‪ 022‬دج ‪ /‬للسهم وأصدرت ‪ 022‬سهم للشركة ‪ B‬بقيمة إمسية ‪ 022‬دج‬

‫وقد حتملت الشركة ‪ C‬مصاريف مسسرة بلغت ‪20‬دج عن كل سهم ومصاريف مدققني ‪ 02‬دج عن كل سهم ؛‬

‫شركه ‪B‬‬ ‫شركه ‪A‬‬ ‫البي ـ ـ ـ ـ ـ ــان‬

‫‪000999‬‬ ‫‪090999‬‬ ‫الشهرة‬
‫‪00999‬‬ ‫‪-‬‬ ‫تثبيتات معنوية‬
‫‪000999‬‬ ‫‪0000999‬‬ ‫تثبيتات مادية‬
‫‪000099‬‬ ‫‪000999‬‬ ‫خمزون‬
‫‪000099‬‬ ‫‪0000999‬‬ ‫ذمم‬
‫‪00099‬‬ ‫‪00999‬‬ ‫نقديامتة‬
‫‪0000999‬‬ ‫‪0090999‬‬ ‫مجموع األصول بالقمة العادلة‬
‫‪000999‬‬ ‫‪0090999‬‬ ‫موردون‬
‫‪000999‬‬ ‫‪090999‬‬ ‫قروض‬
‫‪000999‬‬ ‫‪0090999‬‬ ‫جمموع الديون‬
‫‪002.222‬‬ ‫‪002.222‬‬ ‫صافي األصول بالقيمة العادلة‬
‫‪-‬‬ ‫‪0990999‬‬ ‫أسهم مصدرة للشركة ‪ 0999 A‬سهم‬
‫‪090999‬‬ ‫‪-‬‬ ‫أسهم مصدرة للشركة ‪ 099 B‬سهم‬
 ‫‪000999‬‬ ‫‪090999‬‬ ‫مصاريف مسسرة‬
‫‪00999‬‬ ‫‪090999‬‬ ‫مصاريف مدققني‬
‫‪00999‬‬ ‫‪090999‬‬ ‫فرق اإلصدار اسهم ‪00 = C‬دج‬
‫‪000999‬‬ ‫‪090999‬‬ ‫عالوة اإلصدار‬
‫‪0900999‬‬ ‫‪0090999‬‬ ‫مثن الشراء‬
‫‪000999-‬‬ ‫‪090999‬‬ ‫الشهرة = ثمن الشراء – مج األصول بالقيمة العادلة‬

‫القيود احملاسبية الالزمة الندماج الشركة ‪ A‬و‪ B‬يف الشركة ‪C‬‬

‫له‬ ‫منه‬ ‫تاريخ اإلندماج‬ ‫رقم الحساب‬
‫‪0000999‬‬ ‫من ح‪/‬الشركاء عمليات على رأس املال (تكلفة الشراء) ‪ A‬و‪B‬‬ ‫‪456‬‬
‫‪0090999‬‬ ‫إىل ح‪ /‬رأس مال الشركة‬ ‫‪090‬‬
‫‪000999‬‬ ‫ح‪ /‬عالوات اإلصدار‬ ‫‪090‬‬
‫إثبات اندماج الشركة المندمجة في دفاتر الشركة الدامجة‬
‫‪009‬‬ ‫‪000999‬‬ ‫ح‪ /‬شهرة احملل‬ ‫‪090‬‬
‫‪00999‬‬ ‫ح‪ /‬تثبيتات عينية‬
‫‪0000999‬‬ ‫ح‪ /‬تثبيتات مادية‬
‫‪000099‬‬ ‫ح‪ /‬خمزون‬
‫‪0000099‬‬ ‫ح‪ /‬ذمم‬
‫‪000099‬‬ ‫ح‪ /‬نقديات‬
‫‪0000999‬‬ ‫إىل ح‪ /‬ديون مالية‬
‫‪000999‬‬ ‫ح‪ /‬قروض‬
‫‪0000999‬‬ ‫ح‪ /‬الشركاء‬
‫إنتقال أصول والتزامات الشركنتين ‪ A B‬إلى الشركة ‪C‬‬

‫ميزانية الشركة ‪C‬‬

‫الشركة الجديدة ‪C‬‬ ‫شركه ‪B‬‬ ‫شركه ‪A‬‬ ‫البي ـ ـ ـ ـ ـ ــان‬
‫‪000999‬‬ ‫‪000999‬‬ ‫‪090999‬‬ ‫الشهرة‬
‫‪4.000‬‬ ‫‪00999‬‬ ‫‪-‬‬ ‫تثبيتات معنوية‬
‫‪263.000‬‬ ‫‪000999‬‬ ‫‪0000999‬‬ ‫تثبيتات مادية‬
‫‪71.200‬‬ ‫‪000099‬‬ ‫‪000999‬‬ ‫خمزون‬
‫‪174.300‬‬ ‫‪000099‬‬ ‫‪0000999‬‬ ‫ذمم‬
‫‪11.500‬‬ ‫‪00099‬‬ ‫‪00999‬‬ ‫نقديات‬
‫‪0900999‬‬ ‫‪0000999‬‬ ‫‪0090999‬‬ ‫مجموع األصول‬
‫‪0090999‬‬ ‫‪090999‬‬ ‫‪0990999‬‬ ‫رأس املال‬
‫‪000999‬‬ ‫عالوة إصدار‬
‫‪0000999‬‬ ‫‪000999‬‬ ‫‪0090999‬‬ ‫موردون‬
‫‪000999‬‬ ‫‪000999‬‬ ‫‪090999‬‬ ‫قروض‬
‫‪0900999‬‬ ‫‪000999‬‬ ‫‪0090999‬‬ ‫جمموع اخلصوم‬
‫تعترب اجملمعات من طرق واساليب البقاء واالستمرار ‪ ،‬حيث تنتهجها كربى الشركات العاملية لضمان ريادهتا وزيادة استثماراهتا‬

‫يف كل دول العامل‪ .‬فتكون امام خيارين أساسيني‪:‬‬

‫‪ -‬إما احلفاظ على الوحدة القانونية للشركة وإنشاء فروع أو أقسام أو مكاتب خمتلفة؛‬

‫‪ -‬أو إنشاء شركات تابعة متخصصة‪ ،‬تتمتع بشخصية معنوية مستقلة غري أهنا مراقبة من طرف الشركة األم‪.‬‬

‫‪ -1‬مفهوم جممع الشركات‬

‫تعددت التعاریف املقدمة جملموعات الشركات من خالل خمتلف الزوایا اليت تناولت ھذا املفھوم حيث أن‪:‬‬

‫اجملمع من الناحية القانونية‪ :‬عرفه املشرع اجلزائري يف نص املادة ‪ 697‬من املرسوم التشريعي رقم ‪ 80/99‬املؤرخ يف ‪ 52‬أفريل‬

‫‪ 3999‬كما يلي " جيوز لشخصني معنويني وأكثر أن يؤسسوا قيما بينهم كتابيا ولفرتة حمدودة جتمعا‪ ،‬بتطبيق كل الوسائل املالئمة لتسهيل‬

‫النشاط االقتصادي ألعضائها‪ ،‬أو تطويره وحتسني نتائج هذا النشاط االقتصادي وتنميته" وققد حددت املادة ‪ 696‬من نفس املرسوم‬

‫مكونات عقد التجميع ينب فيه تنظيم التجمع وال واليت جيب أن تتضمن‪( :‬القانون التجاري ‪)732 ،7002،‬‬

‫‪ -‬تسمية التجمع؛‬

‫‪ -‬إسم الشركة أو موضوعها أو الشكل القانوني و عنوان املقر أو املركز الرئيسي للشركة‪ ،‬تطلب األمر رقم التسجيل لكل عضو‬

‫من أعضاء اجملمع يف السجل التجاري؛‬

‫‪ -‬املدة اليت أنشئ ألجلها اجملمع‪ ،‬وموضوعه وعنوانه‪.‬‬

‫جتمع الشركات ليس له حاليا يف اجلزائر وجود قانوني (الشخصية املعنوية)‪.‬ونظريا ال ميكن لشركة أن تتحكم يف أخرى ألن لكل‬

‫واحدة منها خمططاهتا‪ ،‬أهدافها والتزاماهتا‪ ،‬إال أن وجودها كوحدة اقتصادية هامة أحدث انعكاسات قانونية جعلت خمتلف‬

‫التنظيمات تركز على‪( :‬الطيب مداني‪ ،7012 ،‬ص‪)62 :‬‬

 ‫‪ -‬محاية صغار املسامهني؛‬

‫‪ -‬محاية املقرضني؛‬

‫‪ -‬إعالم املسامهني؛‬

‫‪ -‬إعالم اجلمهور‪.‬‬

‫اجملمع من الناحية احملاسبية‪ :‬حسب نص املادة ‪3-395‬من اجلريدة الرمسية رقم ‪ 39‬يف ‪ 52‬مارس من سنة ‪ 5889‬تنص على ما‬

‫يلي‪ :‬هتدف احلسابات املدجمة إىل تقديم املمتلكات والوضعية املالية والنتيجة اخلاصة مبجموعة الكيانات كما لو تعلق األمر بكيان‬

‫وحيد"‬

‫كذلك من نص املادة ‪ 5-395‬من اجلريدة الرمسية رقم ‪ 39‬يف ‪ 52‬مارس من سنة ‪:" 5889‬كل كيان له مقره أو نشاطه‬

‫الرئيسي يف اإلقليم الوطين ويراقب كيان أو عدة كيانات‪ ،‬يعد وينشر كل سنة الكشوف املالية املدجمة للمجموع املكون من مجيع تلك‬

‫الكيانات اليت يراقبها أو يسيطر عليها"‬

‫اجملمع من الناحية االقتصادية (مقدمي أمحد‪ ،7002،‬ص‪ : )8 -2 :‬تطلق تسمية جممع الشركات على اجملموعة املتكونة من عدة‬

‫شركات اليت كل واحدة منها تتمتع بالشخصية املعنوية املستقلة هبا‪ ،‬ولكنها جتمع فيما بينها روابط خمتلفة حتى جتعل واحدة منها‬

‫تدعى "شركة األم"‪ ،‬اليت متتلك الشركات األخرى حتت سيطرهتا ومتارس عليها رقابة حمدثة بذلك مركزية يف اختاذ القرار‬

‫فهو "اجملمع هو عبارة عن اجملموعة املتكونة من شركات تابعة من الناحية املالية واالقتصادية لشركة أخرى تدعى "الشركة‬

‫األم"‪ ،‬هذه الشركة تضمن اإلدارة واملراقبة على جممل الشركات التابع‪ ،‬وحسب تعريف ‪" François Goré‬جممع الشركات هو‬

‫عبارة عن جمموعة اقتصادية وتشريعية مكونة من "شركة أم" و"شركاهتا التابعة" مع وجود ثالثة خصائص جتمعهم‪:‬‬

‫‪ -‬وجود ذمم وشخصيات تشريعية خمتلفة خاصة بكل شركة تابعة‪.‬‬

‫‪ -‬تبعية الشركات التابعة للشركة األم عن طريق وجود تقنيات املراقبة‪.‬‬

‫‪ -‬الطابع املايل للروابط بني الشركات‪ ،‬رابطة تسمى مسامهة‬

‫اجملمع من الناحية اجلبائية‪ :‬فوفقا ألحكام املادة ‪ 390‬مكرر من قانون الضرائب املباشرة والرسوم املماثلة يعرف جتمع الشركات‬

‫على أنه‪ :‬كل كيان اقتصادي مكون من شركتني أو أكثر ذات أسهم مستقلة قانونيا‪ ،‬تدعى الواحدة منها" الشركة األم"‪ ،‬حتكم األخرى‬

‫املسماة "األعضاء "حتت تبعيتها بامتالكها املباشر لتسعون باملائة ‪ %09‬أو أكثر من رأس املال االجتماعي من طرف هذه الشركات‪،‬‬

‫أو نسبة ‪ % 09‬أو أكثر من طرف شركة أخرى ميكن أخذ طابع الشركة األم‪(.‬الطيب مداني‪ ،7012 ،‬ص‪)62 :‬‬

‫إذن جممع الشركات ميثل جمموعة اقتصادية وتشريعية مشكلة من شركة أم وشركاهتا التابعة‪ ،‬الذي لكل واحدة منها شخصيتها‬

‫املعنوية اخلاصة هبا‪ ،‬ولكنها موحدة فيما بينها بروابط‪ ،‬حيث أن شركة األم تسيطر على الشركات األخرى‪ ،‬ومتارس رقابة على‬

‫اجملموع‪.‬‬

‫‪ -7‬مزايا وعيوب جممع الشركات‬

‫ميكن تلخيصها يف ما يلي‪( :‬مقدمي أمحد‪ ،7002 ،‬ص‪)72-72 :‬‬

‫املزايا‪:‬‬

‫‪ -‬الرتكيز الصناعي للشركات‪ ،‬فهو يسمح بتوظيف وجتميع الوسائل اليت ال ميكن أن جتمعها أي مؤسسة لوحدها‪ ،‬وكما أن مركزية‬

‫املراقبة ال تقصى وجود تعدد يف النشاطات ووجود تنافس بني الشركات من نفس اجملمع‪.‬‬

‫‪ -‬تكوين جممع للشركات يسمح بتقاسم األخطار بني شركات اجملمع من خالل اسرتاتيجية التنويع والتوسع يف عدة بلدان أجنبية؛‬

‫‪ -‬سهولة التسيري عند تعدد مراكز القرار مع وجود مركزية يف حتديد األهداف‪ ،‬فاإلدارة العامة للمجمع تسطر األهداف اليت جيب‬

‫حتقيقها‪ ،‬وترتك لكل شركة تابعة حرية يف وسائل حتقيق الربنامج‪.‬‬

‫‪ -‬يسمح عوملة النشاط‪ ،‬حيث أن حكومات البلدان بصفة عامة تسعى للحد من االسترياد فهي حتفر أكثر إلنشاء فروع‬

‫وشركات تفتح مناصب عمل جديدة وتضع منتوجات للتصدير‪ ،‬وهذا أدى بالشركات إىل إنشاء شركات تابعة هلا بصفة دائم؛‬

‫‪ -‬ختفيض مبالغ الضريبة املستحقة على اجملمع‪ ،‬من خالل املزايا اليت مينحها النظام اجلبائي للشركات اجملمعة؛‬
 ‫العيوب‬

‫‪ -‬إن تغليب املصلحة العامة على املصلحة اخلاصة للشركة التابعة حيدث ال حمالة عدم توازن داخل الشركات املسيطرة عليها‪،‬‬

‫ألن القرار يكون دائما لدى املسامهني األغلبية الذين يسيطرون على السياسة العامة للمجمع‪ ،‬وهلذا فاملسامهني األقلية‬

‫تذهب مصاحلهم بدون أن يستطيعوا أن يغريوا القرارات املتخذة؛‬

‫‪ -‬العاملون يف اجملمع ميكن أن يضيعوا بعض األحكام والتدابري اليت حتفظ حقوقهم‪ ،‬حيث ميكن أن يوظفوا يف شركة تابعة أقل‬

‫مزايا من الشركة اليت كانوا يعملون فيها جراء حتويلهم إليها‪ ،‬وأن حياهتم العملية تصبح أكثر صعوبة جراء التغريات وعدم‬

‫االستقرار يف مكان واحد وحيرمهم رمبا من االستفادة من ميزة األقدمية يف العمل؛‬

‫‪ -‬إن مبدأ االستقاللية يف الشخصية املعنوية لكل شركة من اجملمع‪ ،‬ميكن أن يضر بأصحاب احلقوق نظرا لعدم إدراكهم باحلجم‬

‫املايل احلقيقي ملدينهم‪ ،‬وهذا عن طريق متكن الشركات املنتمية لنفس اجملمع من القيام بعملية حتويل الذمم‪ .‬ويف هذه احلالة‬

‫أصحاب احلقوق جيدوا أنفسهم أهنم أمام شركة غري قادرة على دفع مستحقاهتم‪ ،‬وهي يف احلقيقة كانت غري ذلك؛‬

‫‪ -‬اجملمع يوظف املزايا املقدمة من طرف التشريعات اجلبائية املختلفة‪ ،‬وهذا ما جيعل اجملمعات تقوم بعملية حتويل األرباح إىل‬

‫بلدان أخرى أقل عبء ضرييب‪ ،‬وهذا الفعل يسبب خرقا للقوانني الدولية اليت تسعى حملاربة التهرب اجلبائي‪.‬‬

‫‪ -3‬مكونات حميط جممع الشركات‬

‫يتمون اجملمع من الشركة األم (القابضة) والفروع التابعة هلا‪( :‬مقدمي‪ ،7002 ،‬ص‪)17-8 :‬‬

‫‪ -‬الشركة األم‪ :‬هي شركة يتبعها فرع أو أكثر‪ ،‬وتعترب كقمة هرم اجملمع‪ ،‬ومتارس رقابة على الشركات األخرى التابعة هلا؛‬

‫‪ -‬الشركة القابضة‪ :‬هي الشركة األم اليت يقتصر نشاطها على الدور املايل فقط‪ ،‬فهي هنا ال متارس أي نشاط صناعي أو‬

‫جتاري‪ ،‬فهي تقوم بتسيري املسامهات املالية اليت متتلكها يف خمتلف الشركات فقط‪ .‬وعليه الشركة القابضة تقوم فقط برقابة‬

‫وتسيري اجملموعة حسب ما متلكه من مسامهات مالية‪ ،‬وهذا على عكس الشركة األم اليت متارس باإلضافة مهمة الرقابة‬

‫والتسيري أنشطة جتارية وصناعية؛‬

‫‪ -‬الشركة التابعة‪ :‬متارس الشركة األم نوعا من الرقابة على الشركات اليت تنشط يف حميط اجملمع‪ ،‬وهذه الرقابة ختتلف من شركة‬

‫إىل أخرى‪ ،‬كما ان هذه الشركات التابعة ختضع لرقابة قد تكون مطلقة أو مشرتكة أو ميارس عليها نوع من التأثري اهلام‬

‫(امللحوظ) يف سياستها من طرف الشركة األم اليت متتلك حصة يف رأس ماهلا؛ (مداني‪ ،7012 ،‬ص‪)27:‬‬

‫‪ -‬الشركة الفرعية‪ :‬هي عبارة عن وكاالت وفروع ثانوية ختتلف عن الشركات التابعة من حيث أهنا ال متلك شخصية معنوية‬

‫متيزها‪ ،‬وبذلك فهي ال تشكل هياكل قانونية مستقلة‪ ،‬كما أهنا تتمتع بنوع من الالمركزية البسيطة وهذا لضمان سري النشاط‬

‫وفقط‪ ،‬حتى أن حماسبة الشركة الفرعية تدرج مباشرة ضمن حماسبة الشركة األم بصفة مباشرة‪ ،‬وميكن توضيح الفرق بينها‬

‫وبني الشركة التابعة يف اجلدول التايل‪:‬‬

‫جدول رقم ‪ : 01‬مقارنة بني الشركة التابعة والشركة الفرعية‬

‫الشركة الفرعية‬ ‫الشركة التابعة‬

‫عدم وجود استقاللية قانونية‬ ‫‪-‬‬ ‫شخصية قانونية مميزة ومستقلة‬ ‫‪-‬‬

‫عدم فرض الضريبة على الشركات على النتيجة اإلمجالية وإمنا‬ ‫‪-‬‬ ‫دفع الضريبة على الشركات على النتيجة اإلمجالية‬ ‫‪-‬‬

‫حتول النتيجة على شركة األم‬

‫عدم وجود صفقات قانونية ما بني شركة األم والشركة الفرعية‪،‬‬ ‫‪-‬‬ ‫وجود صفقات قانونية ما بني الشركة األم والشركة التابعة‪ ،‬لذلك‬ ‫‪-‬‬

‫لذلك ال يدفع الرسم على القيمة املضافة على املبيعات‬ ‫يدفع الرسم على القيمة املضافة على املبيعات‬

‫عدم توزيع النتيجة‬ ‫‪-‬‬ ‫وزيع األرباح وحساب الرصيد اجلبائي وفرض الضريبة عليها‬ ‫‪-‬‬

‫على ‪ ،‬مستوى شركة األم‬

‫حماسبتها تتم على مستوى شركة األم‬ ‫‪-‬‬ ‫لديها حماسبة خاصة هبا‬ ‫‪-‬‬

‫املصدر‪ :‬مقدمي أمحد‪ ،‬النظام احملاسيب واجلبائي جملمع الشركات‪ ،‬رسالة ماحستري‪ ،‬كلية اإلقتصاد جامعة اجلزائر‪ ،5887 ،‬ص‪35 :‬‬

‫‪ -‬الشركة الشريكة للمجمع‪ :‬هي الشركة اليت ات تنتمي للمجمع ولكن متارس علسها شركات اجملمع تأثريا ملحوظا بسبب‬

‫مسامهتها الدائمة يف رأمساهلا؛‬

‫‪ -‬شركة ما بني عدة جممعات‪ :‬وهي شركات يكون رأس ماهلا مقسم بني جممعني أو أكثر مستقلة عن بعضها البعض‪ ،‬ويتم‬

‫تسريها بشكل مجعاي ونتائجها تقسم بني اجملمعات تبعا لنسبة مسامهة كل جممع‪.‬‬
 ‫‪ -6‬بنية جممع الشركات‬

‫من بني أهم البنيات املكونة جملمع الشركات جند‪ ( :‬بن خيلف‪ ،7012 ،‬ص‪)81 :‬‬

‫‪ -‬البنية اهلرمية‪ :‬يف هذه النوع متتلك الشركة األم مسامهات يف شركات تابعة وهذه األخرية متتلك مسامهات يف شركات أخرى‪.‬‬

‫الشكل رقم ‪ : 01‬البنية الهرمية للمجمع‬

‫الشركة األم‬

‫الشركة التابعة ‪1‬‬ ‫الشركة التابعة ‪2‬‬

‫الشركة التابعة ‪2.1‬‬ ‫الشركة التابعة ‪1.1‬‬ ‫الشركة التابعة ‪1.2‬‬ ‫الشركة التابعة ‪2.2‬‬

‫البنية الشعاعية‪ :‬يف هذه البنية متتلك الشركة األم مسامهات مباشرة يف عدة شركات‪ ،‬ومتارس عليها رقابة مباشرة‪ ،‬حيث أن كل‬ ‫‪-‬‬

‫شركة تابعة ليس هلا أي عالقة تربطها بالشركات التابعة األخرى‪.‬‬

‫الشكل رقم ‪ : 02‬البنية الشعاعية للمجمع‬

‫الشركة التابعة ‪1‬‬

‫الشركة التابعة ‪3‬‬ ‫الشركة األم‬ ‫الشركة التابعة ‪2‬‬

‫الشركة التابعة ‪4‬‬

‫‪ -‬البنية الدائرية‪ :‬حسب هذه البنية تصبح الشركة األم متتلك بطريقة غري مباشرة مسامهة يف الشركات التابعة اليت متلك فيها‬

‫مسامهات بطريقة مباشرة‪.‬‬

‫الشكل رقم ‪ : 03‬البنية الدائرية للمجمع‬

‫الشركة التابعة ‪3‬‬ ‫الشركة األم‬ ‫الشركة التابعة ‪1‬‬

‫الشركة التابعة ‪4‬‬ ‫الشركة التابعة ‪2‬‬

 ‫‪ -‬البنية املركبة‪ :‬تعترب هذه البنية من أعقد بنيات اجملمع االهنا تعترب مزيج من كل البنيات السابقة‪.‬‬

‫الشكل رقم ‪ : 04‬البنية المركبة للمجمع‬

‫الشركة التابعة ‪3‬‬ ‫الشركة األم‬ ‫الشركة التابعة ‪1‬‬

‫الشركة التابعة ‪4‬‬

‫الشركة التابعة ‪2‬‬

‫‪ -‬البنية املركبة‪ :‬تعترب هذه البنية من أعقد بنيات اجملمع االهنا تعترب مزيج من كل البنيات السابقة‪.‬‬

‫‪ -2‬ومعدل الرقابة والفائدة‬

‫‪ -1-2‬املسامهات ومناذج العالقات بني شركات اجملمع‬

‫يف القانون التجاري اجلزائري فقد مت التطرق إىل هذه احلالة يف املادة ‪ 659‬تعترب شركة مسامهة يف شركة أخرى إذا كان جزء‬

‫الرأمسال الذي متلكه يف هذه األخرية يقل عن ‪ % 28‬أو يساويها‪ ".‬وتأخذ املسامهات عدة أشكال هي‪ :‬ميكن تلخيصها يف اجلدول‬

‫التايل‪:‬‬

‫اجلدول رقم ‪ :07‬أنواع املسامهات‬

‫مساهمات دائرية‬ ‫مساهمات مركبة‬ ‫مساهمات متبادلة‬ ‫مساهمات غ مباشرة‬ ‫مساهمات مباشرة‬

‫‪M‬‬ ‫‪M‬‬ ‫‪M‬‬ ‫‪M‬‬ ‫‪M‬‬

‫‪F2‬‬ ‫‪F1‬‬ ‫‪F2‬‬ ‫‪F1‬‬ ‫‪F1‬‬

‫‪F1‬‬
‫‪F3‬‬ ‫‪F2‬‬

‫‪F1‬‬
‫مساهمة دائرية بين ‪ M‬و ‪F1‬‬ ‫‪ M‬لديها مساهمة مباشرة في كل من‬ ‫مساهمة‬ ‫مساهمة غير مباشرة‬ ‫مساهمة‬
‫و ‪F2‬‬ ‫‪ F1‬و ‪ F2‬ومساهمة غير مباشرة في‬ ‫متبادلة بين‬ ‫‪ M‬في ‪ F2‬عن‬ ‫مباشرة من‬
‫‪F3‬‬ ‫‪M‬و ‪F1‬‬ ‫طريق ‪F1‬‬ ‫‪ M‬في ‪F 1‬‬
‫المصدر‪ :‬مقدمي امحد‪ ،‬مرجع سبق ذكره‪ ،‬ص‪09 :‬‬
 ‫‪ -7-2‬معدل (نسبة) الرقابة وانواعها‬

‫مفهوم الرقابة‬

‫حدد معيار اإلبالغ املايل الدويل رقم ‪ IFRS 09‬معنى السيطرة‪( :‬أبو نصار‪،5112 ،‬ص‪) :‬‬

‫هي القدرة على التحكم يف السياسات املالية والتشغيلية ملنشأة أو أنشطة أعمال للحصول على منافع من أنشطتها‪ ،‬ومن املفرتض‬

‫قيام الشركة املقتنية باحلصول على سيطرة على شركة أخرى عند اقتنائها أكثر من ‪ %09‬من حقوق التصويت للشركات األخرى ما مل‬

‫يثبت أن هذه امللكية ال متثل سيطرة‪ .‬وحتى إذا مل تقم واحدة من الشركات حمل التجميع باحلصول على أكثر من ‪ %09‬من حقوق‬

‫التصويت يف شركة أخرى فإهنا قد حتصل على سيطرة يف هذه الشركة نتيجة للتجميع إذا استطاعت احلصول على ما يلى ‪:‬‬

‫(أ) القدرة على التحكم يف أكثر من ‪ %09‬من حقوق التصويت يف شركة أخرى مبوجب اتفاق مع املستثمرين اآلخرين‪.‬‬

‫أو (ب) القدرة على التحكم يف السياسات املالية والتشغيلية يف شركة أخرى مبوجب اتفاق أو تشريع ‪.‬‬

‫أو (ج) القدرة على تعيني أو عزل أغلبية أعضاء جملس اإلدارة أو أية هيئة مماثلة داخل الشركة األخرى ‪.‬‬

‫أو (د) القدرة على متثيل أغلبية األصوات يف اجتماعات جملس اإلدارة أو اجلهة املماثلة الشركة األخرى‪.‬‬

‫انواع الرقابة‬

‫هناك ثالث أنواع من الرقابة وهي‪( :‬بن خيلف‪ ،7012 ،‬ص‪)86:‬‬

‫‪ -‬الرقابة املطلقة‪ :‬هي القدرة على توجيه السياسات املالية التشغيلية لشركة أخرى هبدف احلصول على عوائد من أنشطتها‪،‬‬

‫وتنقسم بدورها إىل ثالث انواع وهي‪:‬‬

‫الرقابة القانونية‪ :‬امتالك الشركة امل أكثر من ‪ %28‬من حقوق التصويت يف الشركة التابعة؛‬ ‫‪‬‬

‫الرقابة املمارسة بالفعل‪ :‬عند تعني الشركة األم ألغلبية أعضاء جملس اإلدارة أو أن متتلك ‪ %08‬من حقوق‬ ‫‪‬‬

‫التصويت شرط أن الال يكون شريك أخر له نسبة أكرب أما بقية رأس املال يكون مشتت بني مسامهني أخرين مما‬

‫يسهل الرقابة املمارسة بالفعل؛‬

‫الرقابة التعاقدية‪ :‬عندما متارس الشركة األم تأثري فعال يف شركة أخرى طبقا للقانون األساسي او العقد‪.‬‬ ‫‪‬‬
 ‫‪ -‬الرقابة املشرتكة‪ :‬يعرفها املعيار احملاسيب ( ‪ ) 33‬على أهنا عبارة عن اتفاق تعاقدي القتسام السيطرة على نشاط‬

‫اقتصادي‪ ،‬وتوجد فقط عندما يتطلب األمر اختاذ القرارات املرتبطة بالنشاط موافقة باإلمجاع من قبل األطراف اليت تشرتك‬

‫يف السيطرة‪ .‬إن وجود رقابة مشرتكة ال يعين عدم وجود مسامهني أو شركاء ذوي أقلية ال يشاركون يف الرقابة املشرتكة‪.‬‬

‫الرقابة املشرتكة تشمل‪:‬‬

‫تقاسم الرقابة حبيث ال يسيطر أحد املسامهني أو الشركاء على الشركة لوحده؛‬ ‫‪‬‬

‫جيب أن يكون عدد الشركاء حمدودا حتى يتسنى لألعضاء املشاركني وضع اتفاق مشرتك؛‬ ‫‪‬‬

‫مفهوم االستغالل املشرتك يشرتط أن يكون هناك اتفاق تعاقدي ينص على اإلمجاع فيما يتعلق بالقرارات اهلامة؛‬ ‫‪‬‬

‫‪ -‬التأثري امللحوظ (اهلام)‪ :‬هي سلطة املشاركة يف إختاذ القرار املرتبط بالسياسات املالية والتشغيلية للشركة التابعة دون‬

‫ممارسة رقابة مطلقة أو مشرتكة على تلك السياسات‪ ،‬حيث تسمى ال الشركة املمارس عليها التأثر امللحوظ بالشركة الزميلة‬

‫او املشاركة وتكون عند امتالك الشركة األم بشكل مباشر أو غري مباشر لنسبة من حقوق التصويت تكون من ‪%58‬‬

‫وأقل من ‪ %05‬يف الشركة التابعة كما يفرتض التأثر امللحوظ يف احلاالت التالية‪( :‬الفقرة ‪ 22-231‬القرار املؤرخ يف ‪ 12‬جويلية‬

‫‪ 1002‬ص‪)21 :‬‬

‫املستثمر ميتلك بطريقة مباشرة أو غري مباشرة نسبة ‪ 58%‬أو أكثر من حقوق التصويت؛‬ ‫‪‬‬

‫التمثيل يف األجهزة املسرية؛‬ ‫‪‬‬

‫املشاركة يف وضع السياسات االسرتاتيجية؛‬ ‫‪‬‬

‫وجود معامالت هامة بني املستثمر و الشركة املستثمر فيها‪ ،‬تبادل معلومات فنية و أساسية أو تبادل لإلطارات‬ ‫‪‬‬

‫واملسريين‪.‬‬

‫حساب معدل الرقابة‪:‬‬

‫مما سبق ذكره يتبني أن معدل الرقابة مرتبط بتسلسل االمتالك املباشر أو غري املباشر لنسبة حقوق تصويت تساوي أو تفوق‬

‫‪ %28‬من جممل حقوق التصويت يف اجلمعيات العامة‪ ،‬أما إذا ثبت أن الرقابة متارس رغم عدم توفر تلك النسبة‪ ،‬فإنه يفرتض عند‬

‫حساب معدل الرقابة أهنا تساوي ‪ %20‬و كل ذلك مادام تسلسل الرقابة مل ينقطع‬
‫إذا يكون معدل الرقابة مساوي لنسبة امتالك رأس املال إذا كانت األسهم هلا نفس احلقوق‪ ،‬وميكن أن يكون خمالفا يف حالة وجود‪:‬‬

‫أسهم هلا حق تصويت مضاعف؛‬ ‫‪‬‬

‫أسم هلا أفضلية يف قيمة األرباح وليس هلا حق التصويت؛‬ ‫‪‬‬

‫شهادات االستثمار اليت هلا حق التصويت؛‬ ‫‪‬‬

‫السندات القابلة للتحويل إىل أسهم اليت هلا حق التصويت؛‬ ‫‪‬‬

‫امتالك الشركة ألسهم رأمساهلا (االمتالك الذاتي لألسهم)‬ ‫‪‬‬

‫وبالتايل يكون معدل الرقابة‪:‬‬

‫‪ -‬يف املسامهة املباشرة‪ :‬معدل الرقابة يساوي معدل حقوق التصويت اخلاصة بالشركة األم داخل شركاهتا التابعة‬

‫‪ -‬يف املسامهات غري املباشرة‪:‬‬

‫بسلسلة واحدة‪ :‬معدل الرقابة حيدد بدرجة وينقطع يف حالة وجود رقابة مزدوجة أو تأثري ملحوظ؛‬ ‫‪‬‬

‫بعدة سالسل‪ :‬معدل الرقابة حيسب جبمع معدالت الرقابة اململوكة‪ ،‬بطريقة مباشرة أو غري مباشرة لكل شركة تابعة‬ ‫‪‬‬

‫داخل السالسل مع التأكد من عدم انقطاع الرقابة‪.‬‬

‫معدل الرقابة هو الوسيلة املستعملة يف حتديد قائمة الشركات اليت تدخل ضمن نطاق القوائم املالية اجملمعة ‪ ،‬كما يسمح بتحديد‬

‫طريقة التجميع عند كل نوع من انواع الرقابة‬

‫‪ -‬احلالة األوىل‪ :‬الروابط البسيطة املباشرة‪:‬‬

‫يف هذه احلالة متتلك الشركة األم أسهم هلا حق التصويت مباشرة يف رأس مال شركة أخرى أخرى‪ ،‬هنا يكون معدل الرقابة هو نفسه‬

‫نسبة املسامهة وهو نفسه معدل الفائدة‪ .‬إذا كانت النسبة أكرب من ‪ %28‬تعترب الشركة األخرى شركة تابعة وإذا كانت أقل أو تساوي‬

‫‪ %05‬فهنا الشركة األم هي شركة مشاركة أو هلا تأثري ملحوظ‬

‫مثال‪ :‬متتلك الشركة ‪ %05 M‬من أسهم الشركة ‪ K‬مع إفرتاض احلاالت التالية‪:‬‬

‫‪ -‬كل أسهم الشركة ‪ M‬هي أسهم عادية هلا حق التصويت بسيط‪ ،‬وأن ‪ %05‬من أسهم الشركة ‪ K‬عبارة عن أسهم ممتازة ؛‬
 ‫‪ %05 -‬من أسهم الشركة ‪ M‬هي أسهم عادية ممتازة‪ ،‬وأن ‪ %05‬من أسهم الشركة ‪ K‬حتتفظ هبم لغرض املضاربة ؛‬

‫‪ -‬كل أسهم الشركة ‪ M‬يف الشركة ‪ K‬هي أسهم هلا حق التصويت املضاعف‬

‫حل االفرتاض األول‪ :‬مبا أن ‪ %05‬من أسهم الشركة ‪ K‬هي عبارة عن أسهم ممتازة إذن فهي دون حق تصويت يف هذه احلالة جيب‬

‫مقارنة ‪ %05‬من أسهم ‪ M‬اليت هلا حق التصويت بأسهم الشركة ‪ K‬اليت هلا حق التصويت وبالتايل األسهم اليت هلا حق التصويت‬

‫يف الشركة ‪ K‬هي ‪ %05‬إذن‬

‫الشركة يف‬ ‫إمجايل حقوق التصويت اليت متتلكها الشركة‬

‫= ‪%05‬‬ ‫=‬ ‫معدل الرقابة للشركة ‪ M‬على الشركة ‪= K‬‬
‫إجنايل عدد حقوق التصويت لدى الشركة‬

‫إذن فنوع الرقابة هنا هي الرقابة املشرتكة‬

‫حل االفرتاض الثاني‪ :‬مبا أن ‪ %05‬من أسهم الشركة ‪ K‬حتتفظ هبا لغرض املضاربة إذن فهي دون حق تصويت ويف املقابل ‪% 05‬‬

‫أسهم الشركة ‪ M‬يف الشركة ‪ K‬هي دون حق تصويت ألهنا أسهم ممتازة يف هذه احلالة جيب مقارنة ‪ %05‬من أسهم ‪ M‬اليت هلا‬

‫حق التصويت بأسهم الشركة ‪ K‬اليت هلا حق التصويت وبالتايل األسهم اليت هلا حق التصويت يف الشركة ‪ K‬هي ‪ %05‬إذن‬

‫الشركة يف‬ ‫إمجايل حقوق التصويت اليت متتلكها الشركة‬

‫= ‪% 37.5‬‬ ‫=‬ ‫معدل الرقابة للشركة ‪ M‬على الشركة ‪= K‬‬
‫إجنايل عدد حقوق التصويت لدى الشركة‬

‫إذن فنوع الرقابة هنا هي تأثري ملحوظ‬

‫حل االفرتاض الثالث‪ :‬مبا أن كل أسهم الشركة ‪ M‬يف الشركة ‪ K‬أسهم ذات تصويت مضاعف إذن فمسامهة الشركة ‪ M‬هي‬

‫‪ %05‬ومبا ان كل أسهم الشركة ‪ K‬هي أسهم هلا حق التصويت تكون هنا نسبة مسامهة ‪ M‬هي نفسها معدل الرقابة أي ‪%05‬‬

‫الشركة يف‬ ‫إمجايل حقوق التصويت اليت متتلكها الشركة‬

‫= ‪%05‬‬ ‫=‬ ‫معدل الرقابة للشركة ‪ M‬على الشركة ‪= K‬‬
‫إجنايل عدد حقوق التصويت لدى الشركة‬

‫إذن فنوع الرقابة هنا هي رقابة مطلقة‬

 ‫‪ -‬احلالة الثانية‪ :‬الروابط غري املباشرة بسلسلة واحدة‬

‫يف هذه احلالة تكون الروابط عندما متتلك الشركة مسامهات يف شركة ما وهذه األخرية متتلك مسامهات يف شركة أخرى‪ ،‬فإذا‬

‫كانت الشركة ‪ M‬األم متتلك مسامهات يف الشركة ‪ K‬وهذه األخرية متتلك مسامهات يف الشركة ‪ F‬نقول هنا أن الشركة ‪ M‬لديها‬

‫مسامهات غري مباشرة يف الشركة ‪ F‬بشرط أن تكون مسامهاهتا املباشرة يف الشركة ‪ K‬أكرب من ‪%05‬‬

‫قاعدة‬

‫يف كل حاالت حساب نسبة الرقابة‪ ،‬وعند وجود مسامهة غري مباشرة‪ ،‬ال ميكن املرور من الرقابة على شركة من اجملموعة إىل شركة‬

‫أخرى إال إذا كانت نسبة الرقابة يف الشركة األوىل أكرب من ‪ % 00‬وإال يعترب مقطوعا مبوجب رقابة مشرتكة أو موضوعة حتت تأثري‬

‫ملحوظ‬

‫مثال‪:‬‬

‫‪M‬‬ ‫‪M‬‬ ‫‪M‬‬ ‫‪M‬‬

‫‪55%‬‬ ‫‪70%‬‬ ‫‪30%‬‬ ‫‪00%‬‬

‫‪F1‬‬ ‫‪F1‬‬ ‫‪F1‬‬ ‫‪F1‬‬

‫‪50%‬‬ ‫‪75%‬‬ ‫‪40%‬‬ ‫‪35%‬‬

‫‪F2‬‬ ‫‪F2‬‬ ‫‪F2‬‬ ‫‪F2‬‬

‫احلالة الرابعة‬ ‫احلالة الثالثة‬ ‫احلالة الثانية‬ ‫احلالة األوىل‬ ‫حساب معدل رقابة ‪ M‬على ‪F2‬‬

‫غري موجودة‬ ‫غري موجودة‬ ‫غري موجودة‬ ‫غري موجودة‬ ‫الرقابة املباشرة ‪)2( .....‬‬

‫‪50%‬‬ ‫‪75%‬‬ ‫مقطوعة‬ ‫‪35%‬‬ ‫الرقابة غري املباشرة عن طريق ‪)1(.....F1‬‬

‫‪50%‬‬ ‫‪75%‬‬ ‫‪0%‬‬ ‫‪35%‬‬ ‫معدل الرقابة ‪)1( +)2( ...‬‬

‫رقابة مشرتكة‬ ‫رقابة مطلقة‬ ‫ال توجد رقابة‬ ‫تأثري ملحوظ‬ ‫نوع الرقابة‬
‫يف احلالة الثانية الرقابة مقطوعة على مستوى ‪ F1‬ألن نسبة املسامهة أقل من ‪ %05‬وبالتايل السلسلة تكون مقطوعة وال جيب‬

‫األخذ بعني اإلعتبار حقوق التصويت اليت متتلكها الشركة ‪ F1‬يف ‪ F2‬وبالتايل الشركة ‪ M‬ال متارس رقابة على الشركة ‪F2‬‬

‫‪ -‬احلالة الثالثة‪ :‬الروابط غري املباشرة بعدة سالسل‬

‫يف هذه احلالة حيدد معدل الرقابة جبمع معدالت الرقابة اململوكة مباشرة أو غري مباشرة (احلذر من انقطاع الرقابة) لكل شركة‬

‫تسبق الشركة التابعة داخل السالسل‬

‫مثال‪:‬‬

‫‪M‬‬ ‫‪M‬‬ ‫‪M‬‬ ‫‪M‬‬

‫‪25%‬‬ ‫‪70%‬‬ ‫‪30%‬‬ ‫‪00%‬‬

‫‪F1‬‬ ‫‪40%‬‬ ‫‪F1‬‬ ‫‪10%‬‬ ‫‪F1‬‬ ‫‪10%‬‬ ‫‪F1‬‬ ‫‪20%‬‬

‫‪50%‬‬ ‫‪75%‬‬ ‫‪40%‬‬ ‫‪35%‬‬

‫‪F2‬‬ ‫‪F2‬‬ ‫‪F2‬‬ ‫‪F2‬‬

‫احلالة الرابعة‬ ‫احلالة الثالثة‬ ‫احلالة الثانية‬ ‫احلالة األوىل‬ ‫حساب معدل رقابة ‪ M‬على ‪F2‬‬

‫‪40%‬‬ ‫‪10%‬‬ ‫‪10%‬‬ ‫‪20%‬‬ ‫الرقابة املباشرة ‪)2( .....‬‬

‫مقطوعة‬ ‫‪75%‬‬ ‫مقطوعة‬ ‫‪35%‬‬ ‫الرقابة غري املباشرة عن طريق ‪)1(.....F1‬‬

‫‪90%‬‬ ‫‪75%‬‬ ‫‪10%‬‬ ‫‪55%‬‬ ‫معدل الرقابة ‪)1( +)2( ...‬‬

‫تأثري ملحوظ‬ ‫رقابة مطلقة‬ ‫ال توجد رقابة‬ ‫رقابة مطلقة‬ ‫نوع الرقابة‬

‫‪ -‬احلالة الرابعة‪ :‬الروابط املتبادلة مع الشركة األم‬

‫يف هذه احلالة تكون الروابط عندما متتلك الشركة األم حقوق تصويت يف الشركة أخرى وهذه األخرية متتلك بدورها حقوق‬

‫تصويت يف الشركة األم‬

 ‫مثال‪ :‬معدل رقابة ‪ M‬على ‪ F1‬يف الروابط املتبالدلة‬

‫‪M‬‬ ‫‪M‬‬ ‫‪M‬‬ ‫‪M‬‬

‫‪%00‬‬ ‫‪%05‬‬ ‫‪%00‬‬ ‫‪%00‬‬

‫‪%10‬‬ ‫‪%00‬‬ ‫‪%30‬‬ ‫‪%20‬‬

‫‪F1‬‬ ‫‪F1‬‬ ‫‪F1‬‬ ‫‪F1‬‬

‫رقابة مطلقة‬ ‫رقابة مشرتكة‬ ‫تأثري ملحوظ‬ ‫ال توجد رقابة‬

‫‪ -‬احلالة اخلامسة‪ :‬الروابط املتبادلة مع الشركة األم أو بني الشركات حتت الرقابة أو التأثري امللحوظ‬

‫مثال‪:‬‬

‫‪M‬‬ ‫‪M‬‬ ‫‪M‬‬

‫‪50%‬‬ ‫‪25%‬‬ ‫‪15%‬‬ ‫‪45%‬‬ ‫‪60%‬‬ ‫‪70%‬‬
‫‪10%‬‬ ‫‪10%‬‬ ‫‪30%‬‬
‫‪F2‬‬ ‫‪F1‬‬ ‫‪F2‬‬ ‫‪30%‬‬ ‫‪F1‬‬
‫‪F2‬‬ ‫‪F1‬‬
‫‪10%‬‬ ‫‪15%‬‬ ‫‪F2‬‬ ‫‪25%‬‬ ‫‪F1‬‬
‫‪25%‬‬

‫احلالة الثالثة‬ ‫احلالة الثانية‬ ‫احلالة األوىل‬ ‫حساب معدل رقابة ‪ M‬على ‪F2‬‬
‫‪50%‬‬ ‫‪15%‬‬ ‫‪65%‬‬ ‫الرقابة املباشرة ‪)2( .....‬‬

‫مقطوعة‬ ‫مقطوعة‬ ‫‪30%‬‬ ‫الرقابة غري املباشرة عن طريق ‪)1(.....F1‬‬

‫‪50%‬‬ ‫‪15%‬‬ ‫‪95%‬‬ ‫معدل الرقابة ‪)1( +)2( ...‬‬

‫رقابة مشرتكة‬ ‫ال توجد رقابة‬ ‫رقابة مطلقة‬ ‫نوع الرقابة‬

‫احلالة الثالثة‬ ‫احلالة الثانية‬ ‫احلالة األوىل‬ ‫حساب معدل رقابة ‪ M‬على ‪F1‬‬
‫‪25%‬‬ ‫‪45%‬‬ ‫‪70%‬‬ ‫الرقابة املباشرة ‪)2( .....‬‬

‫‪10%‬‬ ‫‪15%‬‬ ‫‪25%‬‬ ‫الرقابة غري املباشرة عن طريق ‪)1(.....F1‬‬

‫‪35%‬‬ ‫‪60%‬‬ ‫‪95%‬‬ ‫معدل الرقابة ‪)1( +)2( ...‬‬

‫تأثري ملحوظ‬ ‫رقابة مطلقة‬ ‫رقابة مطلقة‬ ‫نوع الرقابة‬

 ‫‪ -‬احلالة السادسة‪ :‬الروابط الدائرية‬

‫تكون مثل هذه الروابط عندما متلك الشركة ‪ M‬أسهما يف ‪ F1‬وبدورها ‪ F1‬متلك أسهم يف الشركة ‪ F2‬وهذه األخرية متلك‬

‫بدورها أسهم يف الشركة ‪ M‬حيث تعد هذه الروابط من أعقد األشكال‪ ،‬والصعوبة تكمن يف حساب معدل الفائدة‪.‬‬

‫مثال‪:‬‬

‫‪M‬‬ ‫‪M‬‬
‫‪45%‬‬ ‫‪70%‬‬

‫‪F1‬‬ ‫‪F1‬‬
‫‪75%‬‬ ‫‪45%‬‬ ‫‪70%‬‬ ‫‪30%‬‬
‫‪%‬‬

‫‪F3‬‬ ‫‪F2‬‬ ‫‪F2‬‬ ‫‪F3‬‬

‫‪15%‬‬ ‫‪60%‬‬

‫احلالة الثانية‬ ‫احلالة األوىل‬

‫احلالة األوىل‬

‫‪F3‬‬ ‫‪F2‬‬ ‫‪F1‬‬ ‫حساب معدل رقابة ‪ M‬على ‪F3.F2.F1‬‬

‫غري موجودة‬ ‫غري موجودة‬ ‫‪70%‬‬ ‫الرقابة املباشرة ‪)2( .....‬‬

‫‪60%‬‬ ‫‪70%‬‬ ‫‪30%‬‬ ‫الرقابة غري املباشرة عن طريق ‪)1(.....F1‬‬

‫‪60%‬‬ ‫‪70%‬‬ ‫‪100%‬‬ ‫معدل الرقابة ‪)1( +)2( ...‬‬

‫رقابة مطلقة‬ ‫رقابة مطلقة‬ ‫رقابة مطلقة‬ ‫نوع الرقابة‬

 ‫احلالة الثانية‬

‫‪F3‬‬ ‫‪F2‬‬ ‫‪F1‬‬ ‫حساب معدل رقابة ‪ M‬على ‪F3.F2.F1‬‬

‫غري موجودة‬ ‫غري موجودة‬ ‫‪%00‬‬ ‫الرقابة املباشرة ‪)2( .....‬‬

‫مقطوعة‬ ‫‪%10‬‬ ‫مقطوعة‬ ‫الرقابة غري املباشرة عن طريق ‪)1(.....F1‬‬

‫‪0%‬‬ ‫‪%50‬‬ ‫‪%00‬‬ ‫معدل الرقابة ‪)1( +)2( ...‬‬

‫ال توجد رقابة‬ ‫رقابة مطلقة‬ ‫تأثري ملحوظ‬ ‫نوع الرقابة‬

‫‪ -3-0‬معدل الفائدة‬

‫يعرب معدل الفائدة على حصة الرأمسال اململوكة من قبل الشركة األم بطريقة مباشرة أو غري مباشرة يف رأمسال كل شركة تابعة‪،‬‬

‫فهو مفهوم مايل يسمح معدل الفائدة حبساب حقوق الشركة األم يف كل من الشركات اجملمع‪ ،‬وهذا من أجل تقسيم وتوزيع رؤوس األموال‬

‫اخلاصة والنتيجة بني كل من الشركة األم واليت تتمثل يف فوائد األغلبية واألطراف اخلارجية واليت هي فوائد األقلية‪ ،‬وتعترب أهم وسيلة‬

‫الستعمال التسجيالت اخلاصة بالتجميع‪.‬‬

‫وحلساب معدل الفائدة يف كل سلسلة متتابعة‪ ،‬نقوم بضرب املعدالت اململوكة (رأس املال اململوك) لكل شركة تابعة للسلسلة وجتمع‬

‫املعدالت احملصل عليها من كل سلسلة‪.‬‬

‫االختالفات املوجودة بني مفهومي معدل الرقابة والفائدة من حيث الطبيعة واالستعمال ميكن تلخيصها فما يلي‪:‬‬

‫جدول رقم‪ :‬طبيع واستعماالت معدل الفائدة والرقابة‬

‫االستعماالت‬ ‫الطبيعة‬

‫تعرف حميط التجميع؛‬ ‫‪-‬‬ ‫يعرب عن السلطة (حقوق التصويت)‬

‫حتديد قائمة الشركات اليت تنتمي إىل احلاصل اجملمع؛‬ ‫‪-‬‬

‫معدل الرقابة‬
‫عن طريقها يتم اختيار وحتديد الطريقة املناسبة للقيام‬ ‫‪-‬‬

‫بعملية التجميع احملاسيب‬

‫توزيع رأمسال اخلاص والنتيجة بني فوائد اجملمع (األغلبية)‬ ‫يعرب عن االرتباط (التبعية) املايل املوجود بني‬
‫معدل الفائدة‬
‫وفوائد االقلية‬ ‫الشركة األم والشركات التابعة‬
 ‫‪ -‬احلالة األوىل‪ :‬الروابط البسيطة املباشرة‪:‬‬

‫يف هذه احلالة متتلك الشركة األم أسهم هلا حق التصويت مباشرة يف رأس مال شركة أخرى أخرى‪ ،‬هنا يكون معدل الرقابة هو نفسه‬

‫نسبة املسامهة وهو نفسه معدل الفائدة‪ .‬إذا كانت النسبة أكرب من ‪ %28‬تعترب الشركة األخرى شركة تابعة وإذا كانت أقل أو تساوي‬

‫‪ %05‬فهنا الشركة األم هي شركة مشاركة أو هلا تأثري ملحوظ‪،،‬يف هذه احلالة يكون معدل الفائدة يساوي احلصة من الرأمسال اخلاص‬

‫بالشركة األم داخل شركتها التابعة‬

‫‪ -‬احلالة الثانية‪ :‬الروابط غري املباشرة بسلسلة واحدة‬

‫يف هذه احلالة تكون الروابط عندما متتلك الشركة مسامهات يف شركة ما وهذه األخرية متتلك مسامهات يف شركة أخرى‪ ،‬فإذا‬

‫كانت الشركة ‪ M‬األم متتلك مسامهات يف الشركة ‪ F1‬وهذه األخرية متتلك مسامهات يف الشركة ‪ F2‬نقول هنا أن الشركة ‪ M‬لديها‬

‫مسامهات غري مباشرة يف الشركة ‪ F‬وحيسب معدل الفائدة بضرب معدل االمتالك (رأس املال املمتلك) لكل شركة مكونة للسلسلة‪.‬‬

‫مثال‪:‬‬

‫‪M‬‬ ‫‪M‬‬ ‫‪M‬‬ ‫‪M‬‬

‫‪55%‬‬ ‫‪70%‬‬ ‫‪00%‬‬
‫‪30%‬‬

‫‪F1‬‬ ‫‪F1‬‬ ‫‪F1‬‬ ‫‪F1‬‬

‫‪50%‬‬ ‫‪75%‬‬ ‫‪40%‬‬ ‫‪35%‬‬

‫‪F2‬‬ ‫‪F2‬‬ ‫‪F2‬‬ ‫‪F2‬‬

‫‪ -‬معدل فائدة ‪ M‬يف ‪%02.00 = )00 × ّ00( = ) 1 ( F1‬‬

‫( ‪%00 = )40 × 30( = ) 2‬‬

‫( ‪%00.0 = )75 × 70( = ) 3‬‬

‫( ‪%05.0 = )50 × 55( = ) 4‬‬

‫‪ -‬احلالة الثالثة‪ :‬الروابط غري املباشرة بعدة سالسل‬

 ‫يف حالة الروابط عري املباشرة بعدة سالسل حيدد معدل الفائدة لكل سلسلة متتابعة بإتباع اخلطوات التالية‪:‬‬

‫‪ -‬يف كل سلسلة‪ ،‬يضرب معدالت مسامهة كل شركة من الشركات املكونة للسلسلة‪ ،‬إال يف حالة وجود انقطاع يف السلسلة‬

‫لغياب الفروع داخل السلسلة (حالة وجود شركة مشاركة)؛‬

‫‪ -‬نقوم جبمع املعدالت احملصل عليها من سلسلة‪.‬‬

‫مثال‪:‬‬

‫‪M‬‬ ‫‪70%‬‬ ‫‪F2‬‬ ‫‪M‬‬

‫‪65%‬‬ ‫‪35%‬‬ ‫‪30%‬‬ ‫‪00%‬‬

‫‪F1‬‬ ‫‪F3‬‬ ‫‪F5‬‬ ‫‪10%‬‬ ‫‪F1‬‬ ‫‪20%‬‬

‫‪50%‬‬ ‫‪70%‬‬ ‫‪40%‬‬

‫‪35%‬‬

‫‪F4‬‬ ‫‪25%‬‬ ‫‪F6‬‬ ‫‪F2‬‬

‫‪2‬‬ ‫‪1‬‬

‫حساب معدل فائدة ‪ M‬يف ‪ F2‬يف الشكل األول‬

‫معدل الفائدة = ]‪%39.25 = [)35×55(+20‬‬

‫حساب معدل فائدة ‪ M‬يف ‪ F6‬يف الشكل الثاني‬

‫إذا كانت ‪ F5.F4.F3.F2.F1‬عبارة عن فروع للشركة ‪M‬‬ ‫‪‬‬

‫معدل الفائدة = ](‪%49.275 = [)05×55(+)05×05×55(+)55×35(+)25×05×50‬‬

‫إذا كانت ‪ F4.F3‬عبارة عن شركات مشاركة‬ ‫‪‬‬

‫معدل الفائدة = ] ‪%2051 = [)05×55(+)05×05×55‬‬

‫‪ -‬احلالة الرابعة‪ :‬الروابط املتبادلة‪:‬‬

‫بني الشركة األم وشركة أخرى من اجملموعة‬

‫يتم حساب معدل الفائدة الشركة األم ‪ M‬يف الشركة التابعة ‪ F‬يف هذه احلالة بتطبيق العالقة التالية‪:‬‬
 ‫معدل فائدة ‪ M‬يف ‪= F‬‬
‫‪b%‬‬
‫‪M‬‬ ‫‪F‬‬
‫‪a%‬‬ ‫معدل فائدة باقي املسامهني يف‪= M‬‬

‫مثال‪:‬‬
‫‪40%‬‬
‫‪M‬‬ ‫‪F‬‬ ‫معدل فائدة ‪ M‬يف ‪F‬‬
‫‪25%‬‬

‫=‬ ‫(‬ ‫)‬

‫‪= 66.66%‬‬

‫معدل فائدة باقي املسامهني يف‪M‬‬

‫=‬ ‫(‬ ‫)‬

‫‪= 16.66 %‬‬

‫الروابط املتبادلة بني الفروع‬

‫يتم حساب معدل الفائدة الشركة األم ‪ M‬يف الشركة التابعة ‪ F‬يف هذه احلالة بتطبيق العالقة التالية‪:‬‬

‫‪a%‬‬ ‫‪b%‬‬ ‫معدل فائدة ‪ M‬يف ‪= F1‬‬

‫‪M‬‬ ‫‪F1‬‬ ‫‪F2‬‬
‫معدل فائدة ‪ M‬يف ‪= F2‬‬
‫‪c%‬‬

‫‪85%‬‬ ‫‪25%‬‬ ‫مثال‪:‬‬

‫‪%‬‬
‫‪M‬‬ ‫‪F1‬‬ ‫‪F2‬‬
‫معدل فائدة ‪ M‬يف ‪F1‬‬
‫‪45%‬‬

‫=‬ ‫(‬ ‫)‬

‫‪= 85.76%‬‬

‫معدل فائدة ‪ M‬يف ‪F2‬‬

‫=‬ ‫(‬ ‫)‬

‫‪= 21.49%‬‬

‫احلالة اخلامسة الروابط الدائرية‬

‫‪a%‬‬
‫وجد مسامهة دائرية بني الشركة األم وشركيت اجملموعة‬
‫‪b%‬‬
‫‪M‬‬ ‫‪F1‬‬ ‫‪F2‬‬

‫معدل فائدة ‪ M‬يف ‪F1‬‬

‫‪c%‬‬

‫معدل فائدة ‪ M‬يف ‪F2‬‬

 ‫معدل فائدة باقي املسامهني يف ‪M‬‬
‫‪60%‬‬ ‫‪80%‬‬
‫مثال‬
‫‪M‬‬ ‫‪F1‬‬ ‫‪F2‬‬

‫‪10%‬‬ ‫معدل فائدة ‪ M‬يف ‪F1‬‬

‫=‬ ‫(‬ ‫)‬

‫‪= 56.72%‬‬

‫معدل فائدة ‪ M‬يف ‪F2‬‬

‫=‬ ‫(‬ ‫)‬

‫‪= 45.38%‬‬

‫فائدة باقي املسامهني يف ‪M‬‬

‫=‬ ‫(‬ ‫)‬

‫‪= 94.54%‬‬

‫احلالة اخلامسة الروابط املتبادلة الدائرية‬

‫ميكن حتديد جمموع الفوائد املباشرة وغري املباشرة للشركة األم (الشركة القابضة) يف الشركات اخلاضعة للتجميع رياضيا بتطبيق‬

‫العالقة اليت يتكون‬

‫‪ -‬بسطها‪ :‬من جمموع جداء الفوائد املرتبطة مبختلف مسارات ذهاب الشركة القابضة إىل الشركة اخلاضعة للتجميع؛‬

‫‪ -‬مقامها‪ :‬الفرق بالنسبة ل ‪ 0‬جداء الفوائد املرتبطة مبسار ذهاب الشركة اخلاضعة للتجميع إىل نفسها‪.‬‬

‫‪50%‬‬ ‫‪60%‬‬
‫مثال‪:‬‬
‫‪M‬‬ ‫‪F1‬‬ ‫‪F2‬‬
‫حساب معدالت فائدة ‪M‬‬
‫‪20%‬‬ ‫‪30%‬‬ ‫‪70%‬‬

‫‪F3‬‬

‫(‬ ‫)‬
‫= ‪%21501‬‬ ‫معدل فائدة ‪ M‬يف الشركة ‪= F1‬‬ ‫‪‬‬
‫(‬ ‫)‬
‫(‬ ‫( )‬ ‫)‬
‫= ‪%32511‬‬ ‫معدل فائدة ‪ M‬يف الشركة ‪= F2‬‬ ‫‪‬‬
‫(‬ ‫)‬
‫(‬ ‫)‬
‫= ‪%12562‬‬ ‫معدل فائدة ‪ M‬يف الشركة ‪= F3‬‬ ‫‪‬‬
‫(‬ ‫)‬
 ‫‪ -2‬التجميع احملاسيب والقوائم املالية اجملمعة‬

‫التجميع احملاسيب يقصد به جتميع احلسابات يف هناية الدورة احملاسبية لشركتني أو أكثر تكون إحداها هي الشركة األم او القابضة‬

‫حيث ختتلف من حيث الشخصية املعنوية‪ ،‬لكنها مرتبطة يف ما بينها اقتصاديا وماليا‪ ،‬هبدف إعطاء صورة صادة عن الوضعية املالية‬

‫للمجمع ككل يف قوائم مالية واحدة‪.‬‬

‫وتعرف القوائم املالية اجملمعة بأهنا تلك القوائم اليت تعود للشركة األم أو القابضة ووحداهتا التابعة واليت يتم عرضها وكأهنا لوحدة‬

‫اقتصادية واحدة‪ ،‬حيث يتم يف هذه القوائم جتميع اصول وخصوم كل من الشركة القابضة ووحداهتا املختلفة ومصاريفها وإيراداهتا مبا‬

‫ال يتضمن االزدواجية‪ .‬فالقوائم املالية اجملمعة هي تلك القوائم اليت یتم عرضها وكأهنا لشركة واحدة تيب حقيقة الوضعية املالية‬

‫للمجمع ونتائج أعماهلا‪ ،‬من خالل مجع كل عناصر القوائم املالية املتماثلة ضمن بنود واحدة‪.‬‬

‫‪ -1-2‬مراحل إعداد القوائم املالية اجملمعة‬

‫تتلخص إجراءات التوحيد يف أربع مراحل أساسية هي‪( :‬خلضر‪ ،‬دون سنة نشر‪ ،‬ص‪)2 :‬‬

‫‪ -‬مرحلة التجانس‪ :‬وهي من أهم املراحل املتبعة من أجل إعداد القوائم املالية اجملمعة‪ ،‬وهتدف إىل جتانس العمل من أجل‬

‫ترابط وتوافق البيانات احملاسبية بني الشركة األم وخمتلف فروعها من أجل إعطاء الصورة احلقيقية للوضعية املالية للمجمع‪.‬‬

‫ويعود عدم التجانس يف هذه البيانات إىل االختالفات يف الشكل القانوني وطبيعة النشاط وكذلك مكان املقر الرئيسي لكل‬

‫من الشركة األم وفروعها أو وحداهتا‪ ،‬وهذا ما يؤثر على قواعد التقييم والتقديم املعتمدة إلعداد القوائم املالية اجملمعة‬

‫‪ -‬مرحلة إدماج القوائم املالية‪ :‬هتدف هذه املرحلة إىل إدماج كل من امليزانيات املختلفة وكذلك حسابات النتائج وإبرازها يف‬

‫شكل موحد ومتجانس‪ ،‬كأن يتم جتميع كل من األصول غري اجلارية لكل من الشركة األم وخمتلف فروعها‪ ،‬ونفس العملية‬

‫بالنسبة لكل البنود األخرى سواء يف امليزانية أو يف حسابات النتائج‪.‬‬

‫‪ -‬مرحلة االستبعاد للعمليات املتبادلة‪ :‬ويقصد هبذه اخلطوة استبعاد كل العمليات البينية بني كل مكونات اجملمع من أجل إبراز‬

‫فقط نتائج العمليات اليت متت بني اجملمع واحمليط اخلارجي ‪ ، 35‬إذ أن ذلك يربز القوة االقتصادية احلقيقية للمجمع‪.‬‬
‫‪ -‬مرحلة توزيع األموال اخلاصة واستبعاد األسهم‪ :‬تعترب املرحلة األخرية من مراحل التحضري إلعداد القوائم املالية اجملمعة‪ ،‬أين‬

‫يتم حتديد الراس مال احلقيقي للمجمع‪ ،‬كما جيب إبراز كذلك فوائد األقلية‪ ،‬وتتلخص أهم األعمال الواجب القيام هبا يف هذه‬

‫املرحلة فيما يلي ‪:‬‬

‫استبعاد السندات واألموال اخلاصة؛‬ ‫‪‬‬

‫تسجيل نصيب اجملمع من االحتياطات والنتيجة؛‬ ‫‪‬‬

‫تسجيل نصيب حقوق األقلية يف األموال اخلاصة‪.‬‬ ‫‪‬‬

‫وميكن تلخيص هذه املراحل يف الشكر التايل‪:‬‬

‫الشكل رقم ‪ : 00‬مراحل إعداد القوائم المالية المجمعة‬

‫القوائم المالية لكل شركة ضمن محيط المجمع‬

‫‪ -‬إعادة التصنيف إذ وجد هناك في عرض الحسابات؛‬

‫‪ -‬إعادة المعالجة في حالة اختالف طرق التقييم المحاسبي؛‬
‫‪ -‬تحويل حسابات الشركات التابعة الموجودة في الخارج‬

‫‪ -‬حسابات الميزانية؛‬

‫‪ -‬حسابات النتائج‪.‬‬

‫‪ -‬إقصاء العمليات التي ليس لها تأثير على النتيجة؛‬

‫‪ -‬إقصاء العمليات المتبادلة التي لها تأثير على النتيجة؛‬
‫‪ -‬معالجة فر ق التجميع‬

‫إقصاء سندات المساهمة؛‬ ‫‪-‬‬

‫فرق محيط التجميع؛‬ ‫‪-‬‬
‫توزيع األموال الخاصة ما بين المجمع وخارج المجمع‪.‬‬ ‫‪-‬‬

‫إعداد القوائم المالية المجمعة‬

‫ميزانية المجمع؛‬ ‫‪-‬‬
‫حسابات نتائج المجمع؛‬ ‫‪-‬‬
‫مالحق حسابات المجمع‪.‬‬ ‫‪-‬‬

‫‪Source : Jean Montier, Gilles Scognamiglio, Techniques de consolidation, économéca 1995, P 92.‬‬
 ‫‪ -1-2‬طرق جتميع القوائم املالية‬

‫كلللللل النظلللللام احملاسللللليب امللللللايل ومعللل لاير احملاسللل لبة و االبلللللالغ امللللللايل الدوليلللللة حلللللددت ثلللللالث طلللللرق للتجمللل لع احملاسللللليب‬

‫وهي‪( :‬بن حركو‪،1021 ،‬ص‪)222-220:‬‬

‫‪ -‬التجميع الكلي‪ ( :‬يف حالة الرقابة املطلقة أكثر من ‪)%00‬‬

‫حسب النظام احملاسيب املايل يف الفقرة ‪ 000‬من القرار الصادر يف ‪ 00‬مارس ‪ 0552‬هتدف احلسابات املدجمة إىل تقديم‬

‫املمتلكات والوضعية املالية والنتيجة اخلاصة مبجموعة من الكيانات كما لو تعلق األمر بكيان واحد والشركة األم (الكيان املدمج)‬

‫جمربة على إعداد كشوف مالية مدجمة كل سنة‪ .‬يقوم الكيان الذي ميتلك سلطة توجيه السياسات املالية لكيان أخر مبراقبته من خالل‬

‫احلاالت التالية‪:‬‬

‫‪ -‬السلطة على أكثر من ‪ 00%‬من حقوق التصويت املتحصل عليها يف إطار اتفاق مع الشركاء اآلخرين أو املسامهني؛‬

‫اإلمتالك املباشر أو غري املباشر ألغلبية حقوق التصويت يف كيان آخر؛‬

‫‪ -‬إمتالك سلطة تعيني أو إهناء مهام أغلبية املسريين؛‬

‫‪ -‬إمتالك سلطة حتديد السياسات املالية والعملياتية؛‬

‫‪ -‬إمتالك سلطة مجيع أغلبية حقوق التصويت يف اجتماعات هيئات تسيري الكيان‪.‬‬

‫فقد إعتمد املشرع اجلزائري على املعيار احملاسيب الدويل ‪" IAS 05‬الكشوفات املالية املوحدة واملستقلة" الذي مت حتويل اجلزء‬

‫اخلاص بالقوائم املالية املوحدة إىل معيار اإلبالغ املايل الدويل ‪" IFRS10‬القوائم املالية املوحدة" إبتداء من ‪0500/50/50‬حيث‬

‫جند نفس تعريف السيطرة بني النظام احملاسيب املايل واملرجعية الدولية يف املعيار ‪ IAS 05‬على أهنا قوة التحكم يف السياسات‬

‫التشغيلية واملالية لكيان أخر‪ ،‬إال ان مفهوم السيطرة قد تغري يف املعيار ‪ IFRS10‬اليت أصبحت متثل القدرة على ممارسة القوة للتأثري‬

‫على غالبية األنشطة ذات الصلة واليت تؤثر بدورها على اإليرادات‪ ،‬كما أن النظام احملاسيب املايل قد أخذ بنفس احلاالت التكون تنشأ‬

‫من خالهلا سيطرة أو مراقبة كيان لكيان أخر باإلضافة إىل نقاط إختالف أخرى بني املعياريني‪.‬‬
 ‫‪ -‬التجميع باملعادلة‪ ( :‬يف حالة التأثري اهلام من ‪ %10‬إىل ‪)%00‬‬

‫حسب النظام احملاسيب املايل الكيان املشارك وهو كيان ميارس فيه الكيان املدمج نفوذا ملحوظا وهو ليس بكيان فرعي وال‬

‫بكيان أنشئ يف إطار عمليات متت بصورة مشرتكة والنفوذ امللحوظ يتم من خالل‪:‬‬

‫‪ -‬احليازة املباشرة أو غري املباشرة على ‪ %10‬أو أكرت من حقوق التصويت‪،‬‬

‫‪ -‬التمثيل يف األجهزة املسرية‪،‬‬

‫‪ -‬املشاركة يف وضع السياسات اإلسرتاتيجية‪.‬‬

‫‪ -‬املعامالت التجارية ذات األمهية البالغة وتبادل إعالم تقين أو تبادل إطارات ومسريين‪.‬‬

‫أما فيما خيص إندماج الكيانات املشاركة فقد إعتمد املشرع اجلزائري على املعيار ‪" IAS 12‬اإلستثمار يف الشركات الزميلة‬

‫واملشاريع املشرتكة" مع إختالف يف مصطلحات حيث يصف النظم احملاسيب شكل التملك الكيان أسهم يف كيان أخر ال بالنفوذ‬

‫امللحوظ أما املعيار احملاسيب فيصفه بل‪ :‬التأثري اهلام‪،‬‬

‫‪ -‬التجميع النسيب‪ ( :‬يف حالة الرقابة املشرتكة ‪)%00‬‬

‫حسب النظام احملاسيب املايل يف الفقرة ‪ 000‬من القرار الصادر يف ‪ 00‬مارس ‪ 0552‬تعترب العمليات اليت تتم بصورة مشرتكة‬

‫هي اتفاق تعاقدي يتفق فيه طرفان أو أكثر على ممارسة نشاط اقتصادي حتت املراقبة املشرتكة‪ ،‬ويتم التسجيل احملاسيب للعمليات‬

‫ضمن دفاتر كل مؤسسة مشاركة؛‬

‫تسجيل اإليرادات واملصاريف اخلاصة باملشروع املشرتك ضمن دفاتر املؤسسة املسرية هلذا املشروع‪ ،‬وكذلك ضمن دفاتر‬

‫املؤسسات املشاركة األخرى‪ ،‬احلصة من النتيجة العائدة هلم؛‬

‫تسجيل حصة كل مؤسسة مشاركة فيما يتعلق باإليرادات واملصاريف‪ ،‬وكذا األصول واللتزامات؛‬

‫عندما يكون املشروع املشرتك هو عبارة عن مؤسسة مستقلة‪ ،‬فإن كل مؤسسة مشاركة ملتزمة بتسجيل حصتها من العائد على‬

‫األصول وااللتزامات‪ ،‬النتيجة‪ ،‬اإليرادات‪ ،‬املصاريف‪ ،‬والتدفقات النقدية يف املشروع املشرتك ضمن دفاترها احملاسبية‪.‬‬
‫أما فيما خيص العمليات املنجزة بصورة مشرتكة فقد إعتمد املشرع اجلزائري على املعيار احملاسيب الدويل ‪" IAS 00‬احلصص يف‬

‫املشاريع املشرتكة" الذي مت إلغاءه وحل حمله معيار اإلبالغ املايل الدويل ‪" IFRS11‬الرتتيبات املشرتكة" إبتداءا من ‪0500/50/50‬‬

‫وما ميكن مالحظته أن املعيار ‪ IFRS11‬قد قام بشرح دقيق هلذه العمليات املنجزة كما وضح أنواع هذه الرتتيبات أو الشركات وأكد‬

‫على حدود العقد الذي مينحهم رقابة مشرتكة‪ ،‬يف حني ان النظام احملاسيب املايل اكتفى بتعريف العمليات املنجزة بصورة مشرتكة واليت‬

‫مسها يف نص القانون بشركات املسامهة وهذا ما ال جنده يف نص املعيار ولكنها موجودة يف املعيار ‪ IAS 00‬الذي مت إلغاءه حيث‬

‫ينص على أن املسامهة يف هذه املؤسسات جيب تسجيلها بطريقة التوحيد أو اإلندماج النسيب‪ ،‬الذي يعين مسامهة املشارك باجلزء‬

‫املناسب لكل أصل ولكل إلتزام يف املؤسسة حتت الرقابة املشرتكة‪.‬‬

‫مالحظة‬

‫حددت معايري احملاسبة الدولية شكل التأثري (السيطرة او الرقابة) حبسب نسبة التملك وقد قسمها إىل‪:‬‬

‫‪ -‬متلك من ‪ %00-10‬يعين تأثري ملحوظ‪ ،‬مها يتم تطبيق معيار احملاسبة الدويل ‪ IAS "12‬اإلستثمار يف الشركات الزميلة‬

‫واملشاريع املشرتكة"؛ التجميع باملعادلة؛‬

‫‪ -‬متلك أكثر من‪ %00‬يعين رقابة مطلقة (سيطرة تامة) (تأثري قوي)‪ ،‬هنا يتم تطبيق معيار اإلبالغ املايل الدويل ‪IFRS10‬‬

‫"القوائم املالية املوحدة"‪.‬أي طريقة التجميع الكلي؛‬

‫‪ -‬إمتالك ‪ %05‬يعين رقابة مشرتكة (التأثري مشنرك) وبالتايل تطبيق معيار اإلبالغ املايل الدويل ‪" IFRS11‬الرتتيبات‬

‫املشرتكة" أي طريقة لتجميع النسيب؛‬

‫‪ -‬متلك أقل من ‪ %10‬يعين أن تأثري املستثمر حمدود‪ ،‬هنا يتم تطبيق " معيار اإلبالغ املايل الدويل" ‪ IFRS09‬األدوات‬

‫املالية"‪.‬‬

‫‪ -1-2‬املعاجلة احملاسبية لطرق التجميع احملاسيب‬

‫طريقة لتجميع الكلي ‪ :‬يرتكز على‪:‬‬

‫‪ -‬إقصاء العمليات واحلسابات بني املؤسسة اجملمعة واملؤسسات التابعة األخرى (العمليات املتبادلة سواءا اليت هلا تأثري على‬

‫النتيجة اجملمعة واألموال اخلاصة واليت ليس هلا تأثري)؛‬

 ‫‪ -‬ضم إىل حسابات الشركة اجملمعة عناصر حسابات املؤسسة التابعة؛‬

‫أي‪ :‬ويتم يف هذه الطريقة ترحيل عناصر امليزانية وجدول حسابات النتائج إىل يومية التجميع مع إلغاء العمليات ما بني الفروع يف نفس‬

‫اجملمعل ثم تقسيم عناصر األموال اخلاصة بني حصة األقلية وحصة الشركة األم‬

‫مثال‪ :‬التجميع الكلي‬

‫لنفرتض أن الشركة ‪ M‬تطبق مراقة كلية على الشركة ‪ F‬حث متتلك ‪ % 80‬من سندات املسامهة ونفرتض عدم وجود عمليات‬

‫متبادلة حيث القوائم املالية للشركتني كما يلي‪:‬‬

‫جدول حسابات النتائج‬ ‫امليزانية‬

‫الشركة ‪F‬‬ ‫الشركة ‪M‬‬ ‫البيان‬ ‫شركه ‪F‬‬ ‫شركه ‪M‬‬ ‫البيلللللللللللللان‬

‫‪952.888‬‬ ‫‪228.888‬‬ ‫رقم األعمال‬ ‫‪1.000.000‬‬ ‫‪1.760,000‬‬ ‫أصول‬

‫‪98.888‬‬ ‫‪388.888‬‬ ‫إعانات إستغالل‬ ‫‪240,000‬‬ ‫سندات مسامهة ‪F‬‬

‫‪28.888‬‬ ‫‪388.888‬‬ ‫نواتج اخرى‬ ‫‪1.000.000‬‬ ‫‪2.000.000‬‬ ‫جمموع األصول‬

‫‪622.000‬‬ ‫‪220.000‬‬ ‫مجوع النواتج‬ ‫‪300.000‬‬ ‫‪600.000‬‬ ‫راس املال‬

‫‪388.888‬‬ ‫‪588.888‬‬ ‫أعباء املستخدمني‬ ‫‪100.000‬‬ ‫‪200.000‬‬ ‫إحتياطيات‬

‫‪932.888‬‬ ‫‪028.888‬‬ ‫أعباء مالية‬ ‫‪50.000‬‬ ‫‪100.000‬‬ ‫النتيجة‬

‫‪28.888‬‬ ‫‪388.888‬‬ ‫النتيجة‬ ‫‪550.000‬‬ ‫‪1.100.000‬‬ ‫الديون‬

‫‪622.000‬‬ ‫‪220.000‬‬ ‫جمموع األعباء‬ ‫‪1.000.000‬‬ ‫‪2.000.000‬‬ ‫جمموع اخلصوم‬

‫املطلوب‪ :‬القيام بعملية التجميع احملاسيب للقوائم املالية‬

‫التسجيل احملاسيب لعملية التجميع‬

‫احلل‪:‬‬

‫مبا ان الشركة ‪ M‬تطبق مراقبة كلية على الشركة ‪ F‬بامتالكها ‪ %05‬من سندات املسامهة وبالتايل سيكون هنا التجميع كلي‬

‫‪ -‬أوال نقوم بتحديد حصة ذوي األقلية‬

‫حصة األقلية‬ ‫حصة الشركة األم‬ ‫التعيني‬

‫‪205000 =%10×3005000‬‬ ‫‪2005000 =1105000- )%20×3005000(+2005000‬‬ ‫رأس املال االجتماعي‬

‫‪105000 =%10 ×2005000‬‬ ‫‪1205000 = )%20×2005000( +1005000‬‬ ‫االحتياطات‬

‫‪205000 =%10×005000‬‬ ‫‪2105000 = )%20×005000(+2005000‬‬ ‫النتيجة‬

‫‪605000‬‬ ‫حصة ذوي األقلية =‬

 ‫‪ -‬التسجيل يف يومية اجملمع‬

‫له‬ ‫منه‬ ‫‪N/15/11‬‬ ‫رقم الحساب‬

‫‪1.746.000‬‬ ‫من ح‪/‬أصول‬ ‫‪x3/x0‬‬
‫‪240.000‬‬ ‫ح‪ /‬سندات املسامهة‬ ‫‪261‬‬
‫‪600.000‬‬ ‫إىل ح‪ /‬رأس املال‬ ‫‪090‬‬
‫‪200.000‬‬ ‫ح‪ /‬إحتياطات‬ ‫‪091‬‬
‫‪100.000‬‬ ‫ح‪ /‬نتيجة‬ ‫‪00‬‬
‫‪1.100.000‬‬ ‫ح‪ /‬ديون‬ ‫‪190‬‬
‫ترحيل عناصر األصول والخصوم الشركة األم ‪ M‬إلى ميزانية‬
‫المجمع بنسبة ‪%111‬‬

‫‪099.999‬‬ ‫من ح‪ /‬أعباء املستخدمني‬ ‫‪63xx‬‬

‫‪109.999‬‬ ‫ح‪ /‬أعباء مالية‬ ‫‪65xx‬‬
‫‪099.999‬‬ ‫ح‪ /‬النتيجة‬ ‫‪12‬‬
‫‪009.999‬‬ ‫إىل ح‪ /‬رقم االعمال‬ ‫‪701‬‬
‫‪099.999‬‬ ‫ح‪/‬حسابات اإلستغالل‬ ‫‪7x‬‬
‫‪099.999‬‬ ‫ح‪ /‬نواتج أخرى‬ ‫‪7x‬‬
‫ترحيل عناصر اعباء ونواتج الشركة األم ‪ M‬إلى ميزانية‬
‫المجمع بنسبة ‪%111‬‬

‫‪1000.000‬‬ ‫من ح‪/‬أصول‬ ‫‪x3/x0‬‬

‫‪300.000‬‬ ‫إىل ح‪ /‬رأس املال‬ ‫‪090‬‬
‫‪100.000‬‬ ‫ح‪ /‬إحتياطات‬ ‫‪091‬‬
‫‪50.000‬‬ ‫ح‪ /‬نتيجة‬ ‫‪00‬‬
‫‪550.000‬‬ ‫ح‪ /‬ديون‬ ‫‪190‬‬
‫ترحيل عناصر األصول والخصوم الشركة األم ‪ F‬إلى ميزانية‬
‫المجمع بنسبة ‪%111‬‬

‫‪200.000‬‬ ‫من ح‪ /‬أعباء املستخدمني‬ ‫‪63xx‬‬

‫‪315.000‬‬ ‫ح‪ /‬أعباء مالية‬ ‫‪65xx‬‬
‫‪50.000‬‬ ‫ح‪ /‬النتيجة‬ ‫‪12‬‬
‫‪325.000‬‬ ‫إىل ح‪ /‬رقم االعمال‬ ‫‪701‬‬
‫‪09.999‬‬ ‫ح‪/‬حسابات اإلستغالل‬ ‫‪7x‬‬
‫‪09.999‬‬ ‫ح‪ /‬نواتج أخرى‬ ‫‪7x‬‬
‫ترحيل عناصر اعباء ونواتج الشركة األم ‪ F‬إلى ميزانية‬
‫المجمع بنسبة ‪%111‬‬
 ‫‪300.000‬‬ ‫من ح‪/‬رأس املال‬ ‫‪090‬‬
‫‪019.999‬‬ ‫إىل ح‪ /‬سندات املسامهة‬
‫‪010‬‬
‫‪60.000‬‬ ‫ح‪ /‬حقوق ذوي األقلية‬ ‫‪01‬‬

‫إلغاء سندات المساهمة في الفرع ‪ F‬وتعين حقوق ذوي‬

‫االقلية في راس المال‬

‫‪099.999‬‬ ‫من ح‪/‬إحتياطات‬ ‫‪091‬‬

‫‪09.999‬‬ ‫إىل ح‪ /‬إحتياطات اجملمع‬ ‫‪091‬‬
‫‪09.999‬‬ ‫ح‪ /‬حقوق ذوي األقلية‬ ‫‪01‬‬
‫تقسيم احتياطات الفرع بني حصة اجملمع وحصة األقلية‬

‫‪09.999‬‬ ‫من ح‪/‬نتيجة‬ ‫‪00‬‬

‫‪19.999‬‬ ‫إىل ح‪ /‬نتيجة اجملمع‬ ‫‪091‬‬
‫‪09.999‬‬ ‫ح‪ /‬حقوق ذوي األقلية‬ ‫‪01‬‬
‫تقسيم نتيجة الفرع بني حصة اجملمع وحصة األقلية‬

‫‪ -‬نقوم بإحالل سندات املسامهة وتكوين امليزانية اجملمعة‬

‫امليزانية اجملمعة للشركة األم ‪M‬‬ ‫امليزانية‬

‫اجملموع‬ ‫البيان‬ ‫شركه ‪F‬‬ ‫شركه ‪M‬‬ ‫البيلللللللللللللان‬

‫‪7.220.000‬‬ ‫أصول اجملمع‬ ‫‪1.000.000‬‬ ‫‪1.760,000‬‬ ‫أصول‬

‫‪-‬‬ ‫‪-‬‬ ‫‪240,000‬‬ ‫سندات مسامهة ‪F‬‬

‫‪7.220.000‬‬ ‫جمموع أصول اجملمع‬ ‫‪1.000.000‬‬ ‫‪2.000.000‬‬ ‫جمموع األصول‬

‫‪200.000‬‬ ‫رأس مال اجملمع‬ ‫‪300.000‬‬ ‫‪600.000‬‬ ‫راس املال‬

‫‪780.00‬‬ ‫إحتياطات اجملمع‬ ‫‪100.000‬‬ ‫‪200.000‬‬ ‫إحتياطيات‬

‫‪160.000‬‬ ‫نتيجة اجملمع‬ ‫‪50.000‬‬ ‫‪100.000‬‬ ‫النتيجة‬

‫‪00.000‬‬ ‫حصة ذوي األقلية‬

‫‪1.220.000‬‬ ‫ديون اجملمع‬ ‫‪550.000‬‬ ‫‪1.100.000‬‬ ‫الديون‬

‫‪7.220.000‬‬ ‫جمموع خصوم اجملمع‬ ‫‪1.000.000‬‬ ‫‪2.000.000‬‬ ‫جمموع اخلصوم‬

 ‫‪ -‬نقوم بتجمع جدول حسابات النتائج‬
‫جدول حسابات النتائج اجملمع‬ ‫جدول حسابات النتائج‬

‫اجملموع‬ ‫البيان‬ ‫الشركة ‪F‬‬ ‫الشركة ‪M‬‬ ‫البيان‬

‫‪822.000‬‬ ‫رقم األعمال اجملمع‬ ‫‪952.888‬‬ ‫‪228.888‬‬ ‫رقم األعمال‬

‫‪100.000‬‬ ‫إعانات إستغالل اجملمع‬ ‫‪98.888‬‬ ‫‪388.888‬‬ ‫إعانات إستغالل‬

‫‪120.000‬‬ ‫نواتج اخرى للمجمع‬ ‫‪28.888‬‬ ‫‪388.888‬‬ ‫نواتج اخرى‬

‫‪1.712.000‬‬ ‫جمموع نواتج اجملمع‬ ‫‪622.000‬‬ ‫‪220.000‬‬ ‫مجوع النواتج‬

‫‪300.000‬‬ ‫أعباء املستخدمني اجملمع‬ ‫‪388.888‬‬ ‫‪588.888‬‬ ‫أعباء املستخدمني‬

‫‪222.000‬‬ ‫أعباء مالية اجملمع‬ ‫‪932.888‬‬ ‫‪028.888‬‬ ‫أعباء مالية‬

‫‪10.000‬‬ ‫نتيجة حصة ذوي األقلية‬

‫‪160.000‬‬ ‫نتيجة اجملمع‬ ‫‪28.888‬‬ ‫‪388.888‬‬ ‫النتيجة‬

‫‪1.712.000‬‬ ‫جمموع أعباء اجملمع‬ ‫‪622.000‬‬ ‫‪220.000‬‬ ‫جمموع األعباء‬

‫‪ -‬طريقة التجميع باملعادلة ‪:‬‬

‫هي أسلوب حماسيب يتم مبوجبه تسجيل مسامهات املستثمر عند اقتناءها بالتكلفة ويتم تعديلها يف كل هناية دورة بالقيمة‬

‫احلقيقية حلصة املستثمر يف األموال اخلاصة للشركة الزميلة لعكس حصته يف األرباح أو اخلسارة خالل الفرتة والفرتات السابقة‪،‬‬

‫إن القيمة املعادلة ما هي إال عملية استبداليه للقيمة احملاسبية لسندات املسامهة اليت متلكها الشركة األم مع ما يكافئها يف صايف األصول‬

‫الشركة اليت ختضع للتجميع‪ ،‬وتعتمد هذه الطريقة على جمموعة من اخلطوات تتمثل يف‪:‬‬

‫على مستوى األصل للميزانية اجملمعة‪:‬‬

‫‪ -‬إحالل احلصة اليت متثلها السندات يف رؤوس األموال اخلاصة ونتيجة الشركة التابعة حمل القيمة احملاسبية للسندات؛‬

‫‪ -‬احتساب حصة اجملمع يف نتيجة الشركة التابعة ضمن حسابات اجملمع‪.‬‬

‫على مستوى حساب النتائج املدمج‪:‬‬

‫‪ -‬يقدم حتت عنوان خاص حصة اجملمع يف نتيجة الشركة التابعة‬

‫‪ -‬أخذ بعني االعتبار حسابات النتيجة اجملمعة حصة اجملمع يف نتيجة الشركة التابعة‪.‬‬
 ‫مثال ‪1‬‬

‫مع افرتاض أن الشركة ‪ M‬لديها مسامهات يف الشركة ‪ F‬نسبة ‪ %05‬من حقوق التصويت‪ ،‬حيث تأثر الشركة ‪ M‬تأثري ملحوظ على‬

‫الشركة ‪F‬‬
‫جدول حسابات النتائج‬ ‫امليزانية‬

‫الشركة ‪F‬‬ ‫الشركة ‪M‬‬ ‫البيان‬ ‫شركه ‪F‬‬ ‫شركه ‪M‬‬ ‫البيلللللللللللللان‬

‫‪952.888‬‬ ‫‪228.888‬‬ ‫رقم األعمال‬ ‫‪1.000.000‬‬ ‫‪1.900.000‬‬ ‫أصول‬

‫‪98.888‬‬ ‫‪388.888‬‬ ‫إعانات إستغالل‬ ‫‪100.000‬‬ ‫سندات مسامهة ‪F‬‬

‫‪28.888‬‬ ‫‪388.888‬‬ ‫نواتج اخرى‬ ‫‪1.000.000‬‬ ‫‪2.000.000‬‬ ‫جمموع األصول‬

‫‪622.000‬‬ ‫‪220.000‬‬ ‫مجوع النواتج‬ ‫‪300.000‬‬ ‫‪600.000‬‬ ‫راس املال‬

‫‪388.888‬‬ ‫‪588.888‬‬ ‫أعباء املستخدمني‬ ‫‪100.000‬‬ ‫‪200.000‬‬ ‫إحتياطيات‬

‫‪932.888‬‬ ‫‪028.888‬‬ ‫أعباء مالية‬ ‫‪50.000‬‬ ‫‪100.000‬‬ ‫النتيجة‬

‫‪28.888‬‬ ‫‪388.888‬‬ ‫النتيجة‬ ‫‪550.000‬‬ ‫‪1.100.000‬‬ ‫الديون‬

‫‪622.000‬‬ ‫‪220.000‬‬ ‫جمموع األعباء‬ ‫‪1.000.000‬‬ ‫‪2.000.000‬‬ ‫جمموع اخلصوم‬

‫املطلوب‪ :‬القيام بعملية التجميع احملاسيب للقوائم املالية‬

‫التسجيل احملاسيب لعملية التجميع‬

‫احلل‬

‫يف ظل طريقة املعادلة يتم استبدال القيمة احملاسبية لسندات املسامهة اململوكة من طرف الشركة األم ‪ M‬واليت تساوي‬

‫‪ 100.000‬دج ‪ ،‬حبصة من األموال اخلاصة (مبا يف ذلك نتيجة الدورة) يف الشركة ‪ ،F‬وهذه احلصة تساوي‬

‫يف هذه الطريقة يتم اعادة تقييم سندات املسامهة يف الشركة ‪ F‬حبساب القيمة احلقيقة للسندات‬

‫القيمة احلقيقة للسندات = األموال اخلاصة × نسبة الفائدة (نسبة املسامهة) وهي يف اجلدول التايل‪:‬‬

‫حصة الشركة األم يف الشركة ‪F‬‬ ‫التعيني‬

‫‪25.555 =%05×055.555‬‬ ‫حصة اجملمع يف رأس املال االجتماعي‬

‫‪05.555 =%05 ×055.555‬‬ ‫حصة اجملمع يف االحتياطات‬

‫‪00.555 =%05×05.555‬‬ ‫حصة اجملمع يف النتيجة‬

‫القيمة احلقيقية للسندات = ‪2305000‬‬

 ‫ثم حتديد فارق املعادلة = القيمة احلقيقة للسندات – القيمة احملاسبية للسندات – حصة اجملمع يف النتيجة ‪F‬‬
‫= ‪05.555 =00.555 -100.000 -000.555‬دج‬
‫له‬ ‫منه‬ ‫‪N/15/11‬‬ ‫رقم الحساب‬
‫‪0.099.999‬‬ ‫من ح‪/‬أصول‬ ‫‪x3/x0‬‬
‫‪099.999‬‬ ‫ح‪ /‬سندات املسامهة‬ ‫‪261‬‬
‫‪600.000‬‬ ‫إىل ح‪ /‬رأس املال‬ ‫‪090‬‬
‫‪200.000‬‬ ‫ح‪ /‬إحتياطات‬ ‫‪091‬‬
‫‪100.000‬‬ ‫ح‪ /‬نتيجة‬ ‫‪00‬‬
‫‪1.100.000‬‬ ‫ح‪ /‬ديون‬ ‫‪190‬‬
‫ترحيل عناصر األصول والخصوم الشركة األم ‪ M‬إلى ميزانية‬
‫المجمع بنسبة ‪%111‬‬
‫‪099.999‬‬ ‫من ح‪ /‬أعباء املستخدمني‬ ‫‪63xx‬‬
‫‪109.999‬‬ ‫ح‪ /‬أعباء مالية‬ ‫‪65xx‬‬
‫‪099.999‬‬ ‫ح‪ /‬النتيجة‬ ‫‪12‬‬
‫‪009.999‬‬ ‫إىل ح‪ /‬رقم االعمال‬ ‫‪701‬‬
‫‪099.999‬‬ ‫ح‪/‬حسابات اإلستغالل‬ ‫‪7x‬‬
‫‪099.999‬‬ ‫ح‪ /‬نواتج أخرى‬ ‫‪7x‬‬
‫ترحيل عناصر اعباء ونواتج الشركة األم ‪ M‬إلى ميزانية‬
‫المجمع بنسبة ‪%111‬‬
‫‪030.999‬‬ ‫من ح‪ /‬سندات املسامهة املوضوعة حتت املعادلة‬ ‫‪010‬‬
‫‪099.999‬‬ ‫إىل ح‪ /‬سندات املسامهة‬ ‫‪010‬‬
‫‪09.999‬‬ ‫ح‪/‬فارق الوضع حتت املعادلة‬ ‫‪091‬‬
‫‪00.999‬‬ ‫ح‪/‬نتيجة اجملمع‬ ‫‪00‬‬
‫إعادة تقييم سندات المساهمة للشركة ‪ M‬في الشركة ‪ F‬من‬
‫خالل المعادلة الرياضية‬
‫‪00.999‬‬ ‫من ح‪/‬نتيجة اجملمع‬ ‫‪00‬‬
‫‪00.999‬‬ ‫إىل ح‪ /‬إيرادات عمليات أخرى‬ ‫‪10‬‬
‫تسجيل نتيجة الوضع تحت المعادلة على مستوى حسابات‬
‫النتائج‪.‬‬
 ‫‪ -‬تكوين امليزانية اجملمعة‬
‫امليزانية اجملمعة للشركة األم ‪M‬‬ ‫امليزانية‬

‫اجملموع‬ ‫البيان‬ ‫شركه ‪F‬‬ ‫شركه ‪M‬‬ ‫البيلللللللللللللان‬

‫‪1.000.000‬‬ ‫أصول اجملمع‬ ‫‪1.000.000‬‬ ‫‪3.988.888‬‬ ‫أصول‬

‫‪132.000‬‬ ‫سندات املسامهة‬ ‫‪-‬‬ ‫‪388.888‬‬ ‫سندات مسامهة ‪F‬‬

‫‪7.032.000‬‬ ‫جمموع أصول اجملمع‬ ‫‪1.000.000‬‬ ‫‪2.000.000‬‬ ‫جمموع األصول‬

‫‪200.000‬‬ ‫رأس مال اجملمع‬ ‫‪300.000‬‬ ‫‪600.000‬‬ ‫راس املال‬

‫‪700.000‬‬ ‫إحتياطات اجملمع‬ ‫‪100.000‬‬ ‫‪200.000‬‬ ‫إحتياطيات‬

‫‪112.000‬‬ ‫نتيجة اجملمع ‪ M‬و ‪F‬‬ ‫‪50.000‬‬ ‫‪100.000‬‬ ‫النتيجة‬

‫‪70.000‬‬ ‫فارق الوشع حتت املعادلة‬

‫‪1.100.000‬‬ ‫ديون اجملمع‬ ‫‪550.000‬‬ ‫‪1.100.000‬‬ ‫الديون‬

‫‪7.032.000‬‬ ‫جمموع خصوم اجملمع‬ ‫‪1.000.000‬‬ ‫‪2.000.000‬‬ ‫جمموع اخلصوم‬

‫نتيجة اجملمع ‪ M‬و ‪ F‬نقصد هبا‪ :‬نتيجة الشركة ‪ M‬واليت هي ‪ 055.555‬دج مضاف إليها حصة الشركة ‪ M‬من نتيجة ‪ F‬واليت‬

‫مت حساهبا من قبل وهي ‪00.555‬دج‬

‫‪ -‬نقوم بتجمع جدول حسابات النتائج‬

‫جدول حسابات النتائج اجملمع‬ ‫جدول حسابات النتائج‬

‫اجملموع‬ ‫البيان‬ ‫الشركة ‪F‬‬ ‫الشركة ‪M‬‬ ‫البيان‬

‫‪220.000‬‬ ‫رقم األعمال اجملمع‬ ‫‪952.888‬‬ ‫‪228.888‬‬ ‫رقم األعمال‬

‫‪100.000‬‬ ‫إعانات إستغالل اجملمع‬ ‫‪98.888‬‬ ‫‪388.888‬‬ ‫إعانات إستغالل‬

‫‪100.000‬‬ ‫نواتج اخرى للمجمع‬ ‫‪28.888‬‬ ‫‪388.888‬‬ ‫نواتج اخرى‬

‫‪12.000‬‬ ‫نواتج عمليات أخرى‬

‫‪222.000‬‬ ‫جمموع نواتج اجملمع‬ ‫‪622.000‬‬ ‫‪220.000‬‬ ‫مجوع النواتج‬

‫‪700.000‬‬ ‫أعباء املستخدمني اجملمع‬ ‫‪388.888‬‬ ‫‪588.888‬‬ ‫أعباء املستخدمني‬

‫‪620.000‬‬ ‫أعباء مالية اجملمع‬ ‫‪932.888‬‬ ‫‪028.888‬‬ ‫أعباء مالية‬

‫‪15.000‬‬ ‫حصة ‪ M‬يف نتيجة ‪F‬‬

‫‪100.000‬‬ ‫نتيجة اجملمع‬ ‫‪28.888‬‬ ‫‪388.888‬‬ ‫النتيجة‬

‫‪222.000‬‬ ‫جمموع أعباء اجملمع‬ ‫‪622.000‬‬ ‫‪220.000‬‬ ‫جمموع األعباء‬

 ‫طريقة التجميع النسيب ‪:‬‬

‫‪ -‬يتم إلغاء العمليات واحلسابات بني الشركة اجملمعة والشركات حتت السيطرة املشرتكة األخرى اليت تؤثر على النتيجة اجملمعة‬

‫واالحتياطات اجملمعة واليت ليس هلا تأثري حسب حصت من حصص الشركة املشرتكة‬

‫‪ -‬ضم إىل حسابات الشركة اجملمعة عناصر حسابات املؤسسة التابعة‪ ،‬حسب ‪ % -‬مسامهتها يف الشركة املشرتكة؛‬

‫‪ -‬ويتضمن حساب نتيجة املتعاقد حصته يف كل من االيرادات واألعباء املتعلقة بالشركة ذات السيطرة‪ -‬املشرتكة ‪.‬‬

‫مثال‪3‬‬

‫مع افرتاض أن الشركة ‪ M‬متارس سيطرة مشرتكة مع ثالث شركات أخري على الشركة ‪ F‬حيث تقتسم حقو التصويت بالتساوي‬

‫على األربع شركات‪.‬‬

‫جدول حسابات النتائج‬ ‫امليزانية‬

‫الشركة ‪F‬‬ ‫الشركة ‪M‬‬ ‫البيان‬ ‫شركه ‪F‬‬ ‫شركه ‪M‬‬ ‫البيلللللللللللللان‬

‫‪952.888‬‬ ‫‪228.888‬‬ ‫رقم األعمال‬ ‫‪1.000.000‬‬ ‫‪1.900.000‬‬ ‫أصول‬

‫‪98.888‬‬ ‫‪388.888‬‬ ‫إعانات إستغالل‬ ‫‪100.000‬‬ ‫سندات مسامهة ‪F‬‬

‫‪28.888‬‬ ‫‪388.888‬‬ ‫نواتج اخرى‬ ‫‪1.000.000‬‬ ‫‪2.000.000‬‬ ‫جمموع األصول‬

‫‪622.000‬‬ ‫‪220.000‬‬ ‫مجوع النواتج‬ ‫‪300.000‬‬ ‫‪600.000‬‬ ‫راس املال‬

‫‪388.888‬‬ ‫‪588.888‬‬ ‫أعباء املستخدمني‬ ‫‪100.000‬‬ ‫‪200.000‬‬ ‫إحتياطيات‬

‫‪932.888‬‬ ‫‪028.888‬‬ ‫أعباء مالية‬ ‫‪50.000‬‬ ‫‪100.000‬‬ ‫النتيجة‬

‫‪28.888‬‬ ‫‪388.888‬‬ ‫النتيجة‬ ‫‪550.000‬‬ ‫‪1.100.000‬‬ ‫الديون‬

‫‪622.000‬‬ ‫‪220.000‬‬ ‫جمموع األعباء‬ ‫‪1.000.000‬‬ ‫‪2.000.000‬‬ ‫جمموع اخلصوم‬

‫املطلوب‪ :‬القيام بعملية التجميع احملاسيب للقوائم املالية للمجمع ‪M‬‬

‫التسجيل احملاسيب لعملية التجميع‬

‫احلل‬

‫يف حالة التجميع النسيب نقوم بتحوب اجلزء اخلاص السيطرة املشرتكة من الشركة ‪ F‬غلى ميزانية التجميع يف الشركة ‪ M‬أي حتويل‬

‫‪ %00‬من الشركة ‪ F‬إىل ميزانية التجميع يف اجملمع ‪M‬‬

 ‫‪ -‬تكوين امليزانية اجملمعة‬
‫امليزانية اجملمعة للشركة األم ‪M‬‬ ‫امليزانية‬

‫اجملموع‬ ‫البيان‬ ‫‪% 72‬الشركة ‪F‬‬ ‫شركه ‪F‬‬ ‫شركه ‪M‬‬ ‫البيلللللللللللللان‬

‫‪1.000.000‬‬ ‫أصول اجملمع‬ ‫‪250.000‬‬ ‫‪1.000.000‬‬ ‫‪3.908.888‬‬ ‫أصول‬

‫‪-‬‬ ‫‪08.888‬‬ ‫سندات مسامهة ‪F‬‬

‫‪7.032.000‬‬ ‫جمموع أصول اجملمع‬ ‫‪250.000‬‬ ‫‪1.000.000‬‬ ‫‪2.000.000‬‬ ‫جمموع األصول‬

‫‪675.000‬‬ ‫رأس مال اجملمع‬ ‫‪75.000‬‬ ‫‪300.000‬‬ ‫‪600.000‬‬ ‫راس املال‬

‫‪225.000‬‬ ‫إحتياطات اجملمع‬ ‫‪25.000‬‬ ‫‪100.000‬‬ ‫‪200.000‬‬ ‫إحتياطيات‬

‫‪112.500‬‬ ‫نتيجة اجملمع‬ ‫‪12.500‬‬ ‫‪50.000‬‬ ‫‪100.000‬‬ ‫النتيجة‬

‫‪1.237.500‬‬ ‫ديون اجملمع‬ ‫‪137.500‬‬ ‫‪550.000‬‬ ‫‪1.100.000‬‬ ‫الديون‬

‫‪7.032.000‬‬ ‫جمموع خصوم اجملمع‬ ‫‪250.000‬‬ ‫‪1.000.000‬‬ ‫‪2.000.000‬‬ ‫جمموع اخلصوم‬

‫‪ -‬نقوم بتجمع جدول حسابات النتائج‬

‫جدول حسابات النتائج اجملمع‬ ‫جدول حسابات النتائج‬

‫اجملموع‬ ‫البيان‬ ‫‪% 72‬الشركة ‪F‬‬ ‫الشركة ‪F‬‬ ‫الشركة ‪M‬‬ ‫البيان‬

‫‪231.72‬‬ ‫رقم األعمال اجملمع‬ ‫‪81.250‬‬ ‫‪952.888‬‬ ‫‪228.888‬‬ ‫رقم األعمال‬

‫‪100.000‬‬ ‫إعانات إستغالل اجملمع‬ ‫‪22.500‬‬ ‫‪98.888‬‬ ‫‪388.888‬‬ ‫إعانات إستغالل‬

‫‪120.000‬‬ ‫نواتج اخرى للمجمع‬ ‫‪12.500‬‬ ‫‪28.888‬‬ ‫‪388.888‬‬ ‫نواتج اخرى‬

‫‪1.730.000‬‬ ‫جمموع نواتج اجملمع‬ ‫‪116.250‬‬ ‫‪622.000‬‬ ‫‪220.000‬‬ ‫مجوع النواتج‬

‫‪300.000‬‬ ‫أعباء املستخدمني اجملمع‬ ‫‪25.000‬‬ ‫‪388.888‬‬ ‫‪588.888‬‬ ‫أعباء املستخدمني‬

‫‪222.000‬‬ ‫أعباء مالية اجملمع‬ ‫‪78.750‬‬ ‫‪932.888‬‬ ‫‪028.888‬‬ ‫أعباء مالية‬

‫‪117.200‬‬ ‫نتيجة اجملمع‬ ‫‪12.500‬‬ ‫‪28.888‬‬ ‫‪388.888‬‬ ‫النتيجة‬

‫‪1.730.000‬‬ ‫جمموع أعباء اجملمع‬ ‫‪116.250‬‬ ‫‪622.000‬‬ ‫‪220.000‬‬ ‫جمموع األعباء‬

 ‫‪ -‬التسجيل احملاسيب لعملية التجميع النسيب‬
‫له‬ ‫منه‬ ‫‪N/15/11‬‬ ‫رقم الحساب‬
‫‪1.746.000‬‬ ‫من ح‪/‬أصول‬ ‫‪x3/x0‬‬
‫‪240.000‬‬ ‫ح‪ /‬سندات املسامهة‬ ‫‪261‬‬
‫‪600.000‬‬ ‫إىل ح‪ /‬رأس املال‬ ‫‪090‬‬
‫‪200.000‬‬ ‫ح‪ /‬إحتياطات‬ ‫‪091‬‬
‫‪100.000‬‬ ‫ح‪ /‬نتيجة‬ ‫‪00‬‬
‫‪1.100.000‬‬ ‫ح‪ /‬ديون‬ ‫‪190‬‬
‫ترحيل عناصر األصول والخصوم الشركة األم ‪ M‬إلى ميزانية‬
‫المجمع بنسبة ‪%111‬‬
‫‪099.999‬‬ ‫من ح‪ /‬أعباء املستخدمني‬ ‫‪63xx‬‬
‫‪109.999‬‬ ‫ح‪ /‬أعباء مالية‬ ‫‪65xx‬‬
‫‪099.999‬‬ ‫ح‪ /‬النتيجة‬ ‫‪12‬‬
‫‪009.999‬‬ ‫إىل ح‪ /‬رقم االعمال‬ ‫‪701‬‬
‫‪099.999‬‬ ‫ح‪/‬حسابات اإلستغالل‬ ‫‪7x‬‬
‫‪099.999‬‬ ‫ح‪ /‬نواتج أخرى‬ ‫‪7x‬‬
‫ترحيل عناصر اعباء ونواتج الشركة األم ‪ M‬إلى ميزانية‬
‫المجمع بنسبة ‪%111‬‬
‫‪009.999‬‬ ‫من ح‪/‬أصول‬ ‫‪x3/x0‬‬
‫‪10.999‬‬ ‫إىل ح‪ /‬رأس املال‬ ‫‪090‬‬
‫‪00.999‬‬ ‫ح‪ /‬إحتياطات‬ ‫‪091‬‬
‫‪00.099‬‬ ‫ح‪ /‬نتيجة‬ ‫‪00‬‬
‫‪031.099‬‬ ‫ح‪ /‬ديون‬ ‫‪190‬‬
‫ترحيل عناصر األصول والخصوم الشركة األم ‪ F‬إلى ميزانية‬
‫المجمع بنسبة ‪%01‬‬
‫‪09.999‬‬ ‫من ح‪ /‬أعباء املستخدمني‬ ‫‪63xx‬‬
‫‪01.099‬‬ ‫ح‪ /‬أعباء مالية‬ ‫‪65xx‬‬
‫‪00.099‬‬ ‫ح‪ /‬النتيجة‬ ‫‪12‬‬
‫‪00.099‬‬ ‫إىل ح‪ /‬رقم االعمال‬ ‫‪701‬‬
‫‪00.099‬‬ ‫ح‪/‬حسابات اإلستغالل‬ ‫‪7x‬‬
‫‪00.099‬‬ ‫ح‪ /‬نواتج أخرى‬ ‫‪7x‬‬
‫ترحيل عناصر اعباء ونواتج الشركة األم ‪ F‬إلى ميزانية‬
‫المجمع بنسبة ‪%01‬‬
‫‪09.999‬‬ ‫من ح‪/‬رأس املال‬ ‫‪090‬‬
‫‪09.999‬‬ ‫إىل ح‪ /‬سندات املسامهة‬ ‫‪010‬‬

‫إقصاء (إلغاء) سندات المساهمة في الفرع ‪F‬‬

 ‫سلسلة التمارين‬

‫التمرين األول‪ :‬ليكن لديك خمططات العالقات املالية التالية‪:‬‬

‫املطلوب حتديد معدالت الرقابة ونوعها وحتديد معدالت الفائدة وطريقة التجميع مع الشركة األم ‪M‬‬

‫‪M‬‬ ‫‪M‬‬
‫‪%50‬‬ ‫‪2‬‬ ‫‪1‬‬ ‫‪%55‬‬

‫‪F1‬‬ ‫‪F1‬‬
‫‪75%‬‬ ‫‪45%‬‬ ‫‪70%‬‬ ‫‪30%‬‬
‫‪%‬‬

‫‪F3‬‬ ‫‪F2‬‬ ‫‪F2‬‬ ‫‪F3‬‬

‫‪15%‬‬ ‫‪60%‬‬

‫‪M‬‬ ‫‪65%‬‬ ‫‪F2‬‬ ‫‪3‬‬ ‫‪M‬‬

‫‪65%‬‬ ‫‪35%‬‬ ‫‪25%‬‬ ‫‪00%‬‬

‫‪F1‬‬ ‫‪F3‬‬ ‫‪F5‬‬ ‫‪10%‬‬ ‫‪F1‬‬ ‫‪20%‬‬

‫‪50%‬‬ ‫‪25%‬‬ ‫‪70%‬‬ ‫‪40%‬‬

‫‪35%‬‬

‫‪F4‬‬ ‫‪25%‬‬ ‫‪F6‬‬ ‫‪F2‬‬

‫‪4‬‬

‫‪80%‬‬ ‫‪45%‬‬ ‫‪35%‬‬

‫‪60%‬‬
‫‪M‬‬ ‫‪F1‬‬ ‫‪F2‬‬ ‫‪M‬‬ ‫‪F1‬‬ ‫‪F2‬‬

‫‪35%‬‬ ‫‪80%‬‬

‫‪5‬‬ ‫‪6‬‬
 ‫التمرين الثاني‪ :‬ليكن اهليكل التنظيمي للمجمع ‪ STAR‬كا يلي‬

‫‪F1‬‬ ‫‪65%‬‬ ‫‪STAR‬‬

‫‪00%‬‬
‫‪65%‬‬ ‫‪35%‬‬
‫‪25%‬‬ ‫‪25%‬‬ ‫‪F2‬‬
‫‪F7‬‬ ‫‪F3‬‬ ‫‪F5‬‬
‫‪10%‬‬
‫‪50%‬‬ ‫‪70%‬‬
‫‪25%‬‬

‫‪F8‬‬ ‫‪F6‬‬ ‫‪F4‬‬

‫املطلوب ‪:‬حدد جمال التوحيد للشركة األم ‪ M‬من خالل حتديد‪:‬‬

‫معدل ونوع املراقبة الشركة القابضة ‪ STAR‬على كل شركة يف اهليكل التنظيمي‬

‫‪ -‬معدل الفائدة وطريقة التجميع‪.‬‬

‫التمرين الثالث‪:‬‬

‫بتاريخ ‪/N 12/31‬حتتوي حمفظة األو ا رق املالية لشركة ‪ SAM‬على ‪ 03‬أصناف من سندات وأسهم‪:‬‬

‫‪ -‬أسهم عادية يف ‪ A‬واليت متثل ‪ %00‬من حقوق التصويت‪.‬‬

‫‪ -‬أسهم ممتازة يف ‪ B‬واليت متثل ‪ %15‬وأسهم ذات تصويت مضاعف بنسبة ‪%25‬‬

‫‪ -‬أسهم عادية يف ‪ C‬واليت متثل ‪ %00‬من حقوق التصويت‬

‫متتلك الشركة ‪ %60 A‬من رأس مال الشركة ‪ D‬يف شكل أسهم ممتازة‬ ‫‪-‬‬

‫‪ -‬متتلك شركة ‪ %40 C‬من حقوق التصويت على مستوى شركة ‪E‬‬

‫‪ -‬متتلك شركة ‪ %55 D‬من حقوق التصويت يف شركة ‪F‬‬

‫‪ -‬متتلك شركة ‪ B‬ل‪ %50 :‬من حقوق التصويت لشركة ‪ G‬باإلضافة إىل ‪ %20‬أسهم ذات تصويت مضاعف يف الشركة‪H .‬‬

‫‪ -‬متتلك شركة ‪ R‬ل‪ %00 :‬من حقوق التصويت لشركة‪G .‬‬

‫املطلوب‪:‬‬

‫‪ -‬أحسب معدل الرقابة ومعدل الفائدة على مستوى كل فرع يف اجملمع؛‬

‫‪ -‬حدد طبيعة املراقبة وكذا طريقة التجميع احملاسيب‪.‬‬

 ‫التمرين الرابع‬

‫متتلك الشركة ‪ % 55 M‬من أ رمسال الشركة‪ F1‬و متتلك ‪ %30‬من رأمسال الشركة ‪F2‬‬
‫امليزانية‬

‫شركه ‪F2‬‬ ‫شركه ‪F1‬‬ ‫شركه ‪M‬‬ ‫البيلللللللللللللان‬

‫‪1.000.000‬‬ ‫‪1.350.000‬‬ ‫‪800.000‬‬ ‫تثبيتات معنوية‬

‫‪550.000‬‬ ‫‪450.000‬‬ ‫‪1.200.000‬‬ ‫تثبيات مادية‬

‫‪300.000‬‬ ‫سندات مسامهة يف ‪F1‬‬

‫‪200,000‬‬ ‫سندات مسامهة يف ‪F2‬‬

‫‪1.550.000‬‬ ‫‪1.800.000‬‬ ‫‪2.500.000‬‬ ‫جمموع األصول‬

‫‪750.000‬‬ ‫‪850.000‬‬ ‫‪1.500.000‬‬ ‫راس املال‬

‫‪250.000‬‬ ‫‪250.000‬‬ ‫‪300.000‬‬ ‫إحتياطيات‬

‫‪50.000‬‬ ‫‪80.000‬‬ ‫‪150.000‬‬ ‫النتيجة‬

‫‪500.000‬‬ ‫‪620.000‬‬ ‫‪550.000‬‬ ‫الديون‬

‫‪1.550.000‬‬ ‫‪1.800.000‬‬ ‫‪2.500.000‬‬ ‫جمموع اخلصوم‬

‫جدول حسابات النتائج‬

‫الشركة ‪F2‬‬ ‫الشركة ‪F1‬‬ ‫الشركة ‪M‬‬ ‫البيان‬

‫‪978.888‬‬ ‫‪068.888‬‬ ‫‪628.888‬‬ ‫رقم األعمال‬

‫‪98.888‬‬ ‫‪398.888‬‬ ‫‪388.888‬‬ ‫نواتج اخرى‬

‫‪620.000‬‬ ‫‪200.000‬‬ ‫‪820.000‬‬ ‫مجوع النواتج‬

‫‪088.888‬‬ ‫‪258.888‬‬ ‫‪688.888‬‬ ‫االعباء‬

‫‪28.888‬‬ ‫‪08.888‬‬ ‫‪328.888‬‬ ‫النتيجة‬

‫‪620.000‬‬ ‫‪200.000‬‬ ‫‪820.000‬‬ ‫جمموع األعباء‬

‫املطلوب‪ :‬قم بإعداد امليزانية اجملمعة و كذا جدول حسابات اجملمع؛‬

‫سجل القيود الالزمة يف عملية التجميع احملاسيب‪.‬‬

 ‫التمرين اخلامس‪:‬‬

‫ليكن اهليكل التنظيمي للمجمع ‪ M‬مبني يف الشكل أدناه‪ .‬علما أن النسب املبينة ضمن اهليكل التنظيمي متثل معدالت الرقابة‬

‫‪M‬‬
‫‪80%‬‬

‫‪F1‬‬
‫‪70%‬‬
‫‪%05‬‬
‫‪F2‬‬ ‫‪F3‬‬

‫امليزانية‬

‫شركه ‪F3‬‬ ‫شركه ‪F2‬‬ ‫شركه ‪F1‬‬ ‫شركه ‪M‬‬ ‫البيلللللللللللللان‬

‫‪800.000‬‬ ‫‪1.000.000‬‬ ‫‪1.450.000‬‬ ‫‪1.300.000‬‬ ‫تثبيتات معنوية‬

‫‪650.000‬‬ ‫‪800.000‬‬ ‫‪850.000‬‬ ‫‪1.200.000‬‬ ‫تثبيات مادية‬

‫‪500.000‬‬ ‫سندات مسامهة يف ‪F1‬‬

‫‪200,000‬‬ ‫سندات مسامهة يف ‪F2‬‬

‫‪100.000‬‬ ‫سندات مسامهة يف ‪F3‬‬

‫‪1.450.000‬‬ ‫‪1.900.000‬‬ ‫‪2.500.000‬‬ ‫‪3.000.000‬‬ ‫جمموع األصول‬

‫‪850.000‬‬ ‫‪1.100.000‬‬ ‫‪1.200.000‬‬ ‫‪1.500.000‬‬ ‫راس املال‬

‫‪200.000‬‬ ‫‪300.000‬‬ ‫‪400.000‬‬ ‫‪300.000‬‬ ‫إحتياطيات‬

‫‪60.000‬‬ ‫‪50.000‬‬ ‫‪80.000‬‬ ‫‪150.000‬‬ ‫النتيجة‬

‫‪340.000‬‬ ‫‪450.000‬‬ ‫‪820.000‬‬ ‫‪1.050.000‬‬ ‫الديون‬

‫‪1.450.000‬‬ ‫‪1.000.000‬‬ ‫‪2.500.000‬‬ ‫‪3.000.000‬‬ ‫جمموع اخلصوم‬

 ‫جدول حسابات النتائج‬

‫الشركة ‪F3‬‬ ‫الشركة ‪F2‬‬ ‫الشركة ‪F1‬‬ ‫الشركة ‪M‬‬ ‫البيان‬

‫‪420.000‬‬ ‫‪978.888‬‬ ‫‪068.888‬‬ ‫‪628.888‬‬ ‫رقم األعمال‬

‫‪80.000‬‬ ‫‪98.888‬‬ ‫‪398.888‬‬ ‫‪388.888‬‬ ‫نواتج اخرى‬

‫‪500.000‬‬ ‫‪620.000‬‬ ‫‪200.000‬‬ ‫‪820.000‬‬ ‫مجوع النواتج‬

‫‪440.000‬‬ ‫‪088.888‬‬ ‫‪258.888‬‬ ‫‪688.888‬‬ ‫االعباء‬

‫‪60.000‬‬ ‫‪28.888‬‬ ‫‪08.888‬‬ ‫‪328.888‬‬ ‫النتيجة‬

‫‪500.000‬‬ ‫‪620.000‬‬ ‫‪200.000‬‬ ‫‪820.000‬‬ ‫جمموع األعباء‬

‫املطلوب‪ :‬قم بإعداد امليزانية اجملمعة و كذا جدول حسابات اجملمع؛‬

‫سجل القيود الالزمة يف عملية التجميع احملاسيب‪.‬‬