‫ذحسين ظىدج انرماسيش انًانيح تإسرخذاو أسهىب‬
‫انرنمية فً انثياناخ‬
‫د‪ /‬مروة حسن حسان‬
‫مدرس المحاسبة‬
‫كمية التجارة ‪ -‬جامعة المنصورة‬
‫الباحثة ‪ /‬إلهام محمد عبد اللطيف محمد‬
‫فمذ أصجذ ٘زا األعٍ‪ٛ‬ة عذاسرٗ ف‪ ٝ‬ؽً‬
‫اٌؼذ‪٠‬ذ ِٓ اٌّشىالد اٌّؾبعج‪١‬خ‪ٌٍٚ .‬زٕجؤ‬
‫ثبٌزذفمبد إٌمذ‪٠‬خ اٌّغزمجٍ‪١‬خ رُ اعزخذاَ‬
‫ّٔ‪ٛ‬رط ِ‪ٙ‬غٓ ِٓ اٌشجىبد اٌؼظج‪١‬خ‬
‫‪ِٕٚ‬طك اٌغّ‪ٛ‬ع وؤؽذ أد‪ٚ‬اد اٌزٕم‪١‬ت‬
‫ف‪ ٝ‬اٌج‪١‬بٔبد ثبٌّمبسٔخ ِغ ّٔ‪ٛ‬رط‬
‫اإلٔؾذاس اٌّزذسط ‪.‬‬
‫‪ٚ‬لذ ر‪ٛ‬طٍذ اٌذساعخ إٌ‪ ٝ‬رف‪ٛ‬ق‬
‫إٌّ‪ٛ‬رط اٌّ‪ٙ‬غٓ ػٍ‪ّٛٔ ٝ‬رط اإلٔؾذاس‬
‫اٌّزذسط ف‪ ٝ‬اٌزٕجؤ ثبٌزذفمبد إٌمذ‪٠‬خ‬
‫اٌّغزمجٍ‪١‬خ ؽ‪١‬ش أ‪ٚ‬ػؾذ إٌزبئظ دلخ‬
‫ِخشعبد إٌّ‪ٛ‬رط األ‪ٚ‬ي ِمبسٔخ‬
‫ثبٌّٕ‪ٛ‬رط اٌضبٔ‪ِّ ٝ‬ب ‪٠‬ؼٕ‪ ٝ‬أْ ألعٍ‪ٛ‬ة‬
‫اٌزٕم‪١‬ت ف‪ ٝ‬اٌج‪١‬بٔبد أصش ف‪ ٝ‬رؾغ‪ٓ١‬‬
‫ع‪ٛ‬دح اٌزمبس‪٠‬ش اٌّبٌ‪١‬خ ِٓ خالي ر‪ٛ‬ف‪١‬ش‬
‫ِؼٍ‪ِٛ‬بد أوضش دلخ ػٓ اٌزذفمبد إٌمذ‪٠‬خ‬
‫اٌّغزمجٍ‪١‬خ‪.‬‬
‫طؾ‪١‬ؾخ ثذلخ ػبٌ‪١‬خ ‪ٚ‬ف‪ٚ ٝ‬لذ ِٕبعت‪،‬‬
‫‪Abstract:‬‬
‫‪helps decision makers, and hence,‬‬
‫‪achieves the primary objective of‬‬
‫‪financial reporting. Consequently,‬‬
‫‪the quality of financial reports can‬‬
‫‪be determined based on the quality‬‬
‫‪1‬‬
‫أ‪.‬د ‪ /‬سمير أبو الفتوح صالح‬
‫أستاذ المحاسبة اإلدارية ونظم المعمومات‬
‫كمية التجارة ‪ -‬جامعة المنصورة‬
‫انًهخص‪:‬‬
‫رؼًّ ٘زٖ اٌذساعخ ػٍ‪ ٝ‬رؾغ‪ ٓ١‬ع‪ٛ‬دح‬
‫اٌزمبس‪٠‬ش اٌّبٌ‪١‬خ ِٓ خالي ر‪ٛ‬ف‪١‬ش‬
‫ِؼٍ‪ِٛ‬بد ػٓ اٌزذفمبد إٌمذ‪٠‬خ اٌّغزمجٍ‪١‬خ‬
‫ثئػزجبس٘ب ِؼٍ‪ِٛ‬بد ٘بِخ رف‪١‬ذ ِزخز‪ٜ‬‬
‫اٌمشاساد‪ ،‬ؽ‪١‬ش ‪٠‬شرجؾ ِف‪ َٛٙ‬ع‪ٛ‬دح‬
‫اٌزمبس‪٠‬ش اٌّبٌ‪١‬خ ثزؾم‪١‬ك أ٘ذاف‪ٙ‬ب ف‪ ٝ‬إؽبس‬
‫رؾم‪١‬ك إٌّفؼخ ٌّغزخذِ‪ ٝ‬رٍه اٌزمبس‪٠‬ش‬
‫‪ٚ‬رغٍ‪١‬ت ‪ٚ‬ع‪ٙ‬خ ٔظشُ٘‪ ِٓٚ ،‬صُ ‪٠‬زُ‬
‫رؾذ‪٠‬ذ ع‪ٛ‬دح اٌزمبس‪٠‬ش اٌّبٌ‪١‬خ ثّغز‪ٜٛ‬‬
‫ع‪ٛ‬دح اٌّؼٍ‪ِٛ‬بد اٌز‪ ٝ‬رؾز‪ٙ٠ٛ‬ب ‪ِٚ‬ذ‪ٜ‬‬
‫فبئذر‪ٙ‬ب ألطؾبة اٌمشاس‪ٌٚ .‬إلعزفبدح ِٓ‬
‫اٌذ‪ٚ‬س اٌز‪ ٜ‬رٍؼجٗ رىٕ‪ٌٛٛ‬ع‪١‬ب اٌّؼٍ‪ِٛ‬بد‬
‫اٌؾذ‪٠‬ضخ ف‪ ٝ‬سفغ وفبءح ‪ٚ‬فؼبٌ‪١‬خ ٔظُ‬
‫اٌّؼٍ‪ِٛ‬بد اٌّؾبعج‪١‬خ رُ اإلعزؼبٔخ‬
‫ثؤعٍ‪ٛ‬ة اٌزٕم‪١‬ت ف‪ ٝ‬اٌج‪١‬بٔبد وؤعٍ‪ٛ‬ة‬
‫ؽذ‪٠‬ش ٌٗ ِضا‪٠‬ب ِزؼذدح ‪ٚ‬لذساد رظٕ‪١‬ف‪١‬خ‬
‫‪ٚ‬رٕجؤ‪٠‬خ ؽ‪١‬ش ‪ّ٠‬ىٕٗ اٌز‪ٛ‬طً ٌّخشعبد‬
‫‪This study aims to improve the‬‬
‫‪quality of financial reporting‬‬
‫‪through providing information‬‬
‫‪about future cash flows as an‬‬
‫‪important source of information that‬‬
from artificial neural networks and
fuzzy logic was used as a tool for
data mining compared with
stepwise regression model.
The study reveals that, the hybrid
model is superior to the step wise
regression model in predicting
future cash flows, since the results
showed more accurate results using
the hybrid model. Consequently,
this study concludes that data
mining can improve the quality of
financial reporting by making more
accurate predictions concerning
future cash flows.
ٗ‫ؾزبع‬٠‫ٓ ِب‬١‫شح ث‬١‫ح وج‬ٛ‫فغ‬
ٛ٘‫ِب‬ٚ ‫ش‬٠‫اٌزمبس‬ ِٛ‫ِغزخذ‬
(Khali & ً‫ع ثبٌفؼ‬ٚ‫ِؼش‬
Omri,
&Omri,2011,p.158)
‫ظ‬ٛ‫ثشغُ اإل٘زّبَ اٌٍّؾ‬ٚ
‫دح‬ٛ‫خ ع‬١‫ٓ ثمؼ‬١‫ِٓ عبٔت اٌجبؽض‬
‫خ إال أْ ٔزبئظ‬١ٌ‫ش اٌّب‬٠‫اٌزمبس‬
ً‫اٌذساعبد اٌغبثمخ رؤوذ ثشى‬
،‫دح‬ٛ‫بط رٍه اٌغ‬١‫خ ل‬١‫ف‬١‫اػؼ أْ و‬ٚ
ُ٘‫ّضً أ‬٠ ‫ب ِبصاي‬ٍٙ١‫خ رفؼ‬١‫ف‬١‫و‬ٚ
ِٓ ‫ذ‬٠‫ ِض‬ٌٝ‫ رؾزبط إ‬ٝ‫اٌّشبوً اٌز‬
Beest et al., 2009, ( ‫اٌجؾش‬
‫ ٘زٖ اٌذساعخ‬ٝ‫ ِٓ ٕ٘ب رغؼ‬.)p.3
‫خ‬١ٌ‫ش اٌّب‬٠‫دح اٌزمبس‬ٛ‫ٓ ع‬١‫ رؾغ‬ٌٝ‫إ‬
‫ِبد أوضش‬ٍٛ‫ش ِؼ‬١‫ف‬ٛ‫ِٓ خالي ر‬
‫خ‬١ٍ‫خ اٌّغزمج‬٠‫دلخ ػٓ اٌزذفمبد إٌمذ‬
2
of information reported on them and
its importance for decision makers.
As proved, modern information
technology plays an important role
in enhancing the efficiency and
effectiveness of accounting
information systems. Accordingly,
Data Mining is employed in this
study as a modern tool with many
advantages, particularly, prediction
and classification capabilities that
facilitate obtaining accurate and
valid outputs on time. Data Mining
contributes to solving many
accounting problems. To predict
Future cash flows, a hybrid model
:‫ انًمذيح‬.1
‫ش‬٠‫دح اٌزمبس‬ٛ‫خ ع‬١ّ٘‫ٌمذ أطجؾذ أ‬
ً ‫ب األوضش إٌؾبؽب‬٠‫خ ِٓ اٌمؼب‬١ٌ‫اٌّب‬
ٓ١‫اٌجبؽض‬ٚ ‫خ‬١ٌّٕٙ‫ئبد ا‬١ٌٙ‫ ا‬ٍٝ‫ػ‬
‫افش ِؤششاد‬ٛ‫ ظً ر‬ٝ‫خبطخ ف‬
ُ‫ِٓ ص‬ٚ ،‫خ‬١ٌ‫د أصِبد ِب‬ٛ‫ع‬ٚ ٍٝ‫ػ‬
‫خ‬٠‫ ؽّب‬ٍٝ‫الزؼذ اٌؾبعخ اٌؼًّ ػ‬
‫خ‬١ٌ‫ش اٌّب‬٠‫ اٌزمبس‬ِٝ‫ِظبٌؼ ِغزخذ‬
ُ٠‫ُ ِٓ خالي رمذ‬ٙ‫ذ لشاسار‬١‫رشش‬ٚ
‫ دسعخ‬ٍٝ‫خ ػ‬١‫ِبد ِؾبعج‬ٍٛ‫ِؼ‬
،3102،ٛ‫ش‬٠‫دح (س‬ٛ‫خ ِٓ اٌغ‬١ٌ‫ػب‬
‫ إؽبس رٌه‬ٝ‫ف‬ٚ .)052‫ص‬
‫ش‬٠‫ٓ إٌّظّخ ٌٍزمبس‬١ٔ‫ا‬ٛ‫طذسد اٌم‬
‫ش‬٠ٛ‫وّخ ٌزط‬ٛ‫ء اٌؾ‬ٜ‫ِجبد‬ٚ ‫خ‬١ٌ‫اٌّب‬
‫ٌخ‬ٚ‫ِؾب‬ٚ ‫خ‬١‫ِبد اٌّؾبعج‬ٍٛ‫اٌّؼ‬
ِٝ‫خ اٌؾبعبد اٌّخزٍفخ ٌّغزخذ‬١‫رٍج‬
‫ساد‬ٛ‫ ظً اٌزط‬ٝ‫خ ف‬١ٌ‫ش اٌّب‬٠‫اٌزمبس‬
‫د‬ٛ‫ع‬ٚٚ ‫ئخ األػّبي‬١‫ ث‬ٝ‫شح ف‬١‫اٌىج‬
‫‪ِٕٚ‬طك‬ ‫اٌؼظج‪١‬خ‬ ‫اٌشجىبد‬
‫اٌغّ‪ٛ‬ع وؤؽذ أد‪ٚ‬اد اٌزٕم‪١‬ت ف‪ٝ‬‬
‫اٌج‪١‬بٔبد‪ٌٍٚ .‬زؤوذ ِٓ عذاسرٗ رُ‬
‫ِمبسٔخ إٌزبئظ ِغ ٔزبئظ ّٔ‪ٛ‬رط‬
‫اإلٔؾذاس اٌّزذسط ‪.‬‬
‫‪ ِٓٚ‬أعً رؾم‪١‬ك اٌ‪ٙ‬ذف‬
‫ِٓ اٌذساعخ‪ ،‬ع‪ٛ‬ف ‪٠‬زؼّٓ اٌغضء‬
‫اٌّزجم‪ ٝ‬ػشع ؽج‪١‬ؼخ اٌّشىٍخ‬
‫اٌذساعخ‬ ‫‪ٚ‬أّ٘‪١‬خ‬ ‫‪ٚ‬أ٘ذاف‬
‫‪ٚ‬ؽذ‪ٚ‬د٘ب‪ ،‬صُ ِٕبلشخ ع‪ٛ‬دح‬
‫اٌزمبس‪٠‬ش اٌّبٌ‪١‬خ ‪ٚ‬اٌزٕم‪١‬ت ف‪ٝ‬‬
‫اٌج‪١‬بٔبد ‪ٚ‬اٌزٕجؤ ثبٌزذفمبد إٌمذ‪٠‬خ‬
‫‪ٚ‬أخ‪١‬شا ‪٠‬زُ ػشع اٌذساعخ‬
‫اٌزطج‪١‬م‪١‬خ ‪ٚ‬إٌزبئظ اٌز‪ ٝ‬رُ اٌز‪ٛ‬طً‬
‫اٌ‪ٙ١‬ب‪.‬‬
‫ٌٍّغزخذِ‪ ٓ١‬ثّب ‪٠‬غبػذ ف‪ ٝ‬ارخبر‬
‫لشاساد اإلعزضّبس ‪ٚ‬اإلئزّبْ‪ِ ،‬غ‬
‫األخز ف‪ ٝ‬اإلػزجبس اٌخظبئض‬
‫إٌ‪ٛ‬ػ‪١‬خ ِضً خبط‪١‬خ اٌّالءِخ‬
‫‪ٚ‬اإلرغبق ‪ٚ‬اٌمبثٍ‪١‬خ ٌٍّمبسٔخ )‪p.73‬‬
‫‪.(Gilaninia et al.,2013,‬‬
‫‪ٚ‬ثبٌزبٌ‪٠ ٝ‬زُ رؾذ‪٠‬ذ ع‪ٛ‬دح اٌزمبس‪٠‬ش‬
‫اٌّبٌ‪١‬خ ثّغز‪ ٜٛ‬ع‪ٛ‬دح اٌّؼٍ‪ِٛ‬بد‬
‫اٌز‪ ٝ‬رؾز‪ٙ٠ٛ‬ب ‪ِٚ‬ذ‪ ٜ‬فبئذر‪ٙ‬ب‬
‫ألطؾبة اٌمشاس ؽ‪١‬ش أْ اٌ‪ٙ‬ذف‬
‫األعبع‪ ِٓ ٝ‬اٌزمبس‪٠‬ش اٌّبٌ‪١‬خ ٘‪ٛ‬‬
‫ِٕفؼخ ِغزخذِ‪ٙ١‬ب ‪ٚ‬رزّضً رٍه‬
‫إٌّفؼخ ف‪ِ ٝ‬غبػذح اٌّغزضّش‪ٓ٠‬‬
‫‪3‬‬
‫ثئػزجبس٘ب ِؼٍ‪ِٛ‬بد ٘بِخ رف‪١‬ذ‬
‫ِزخز‪ ٜ‬اٌمشاساد‪ٚ ،‬رٌه ِٓ خالي‬
‫اإلعزفبدح ِٓ اٌذ‪ٚ‬س اٌز‪ ٜ‬رٍؼجٗ‬
‫رىٕ‪ٌٛٛ‬ع‪١‬ب اٌّؼٍ‪ِٛ‬بد اٌؾذ‪٠‬ضخ ف‪ٝ‬‬
‫سفغ وفبءح ‪ٚ‬فؼبٌ‪١‬خ ٔظُ اٌّؼٍ‪ِٛ‬بد‬
‫اٌّؾبعج‪١‬خ‪ ِٓٚ .‬صُ رُ اإلعزؼبٔخ‬
‫ثؤعٍ‪ٛ‬ة اٌزٕم‪١‬ت ف‪ ٝ‬اٌج‪١‬بٔبد‬
‫وؤعٍ‪ٛ‬ة ؽذ‪٠‬ش ٌٗ ِضا‪٠‬ب ِزؼذدح‬
‫‪ٚ‬لذساد رظٕ‪١‬ف‪١‬خ ‪ٚ‬رٕجؤ‪٠‬خ ؽ‪١‬ش‬
‫‪ّ٠‬ىٕٗ اٌز‪ٛ‬طً ٌّخشعبد طؾ‪١‬ؾخ‬
‫ثذلخ ػبٌ‪١‬خ ‪ٚ‬ف‪ٚ ٝ‬لذ ِٕبعت‪ ،‬فمذ‬
‫أصجذ ٘زا األعٍ‪ٛ‬ة عذاسرٗ ف‪ ٝ‬ؽً‬
‫اٌؼذ‪٠‬ذ ِٓ اٌّشىالد اٌّؾبعج‪١‬خ‪.‬‬
‫‪ٌٍٚ‬زٕجؤ ثبٌزذفمبد إٌمذ‪٠‬خ اٌّغزمجٍ‪١‬خ‬
‫رُ اعزخذاَ ّٔ‪ٛ‬رط ِ‪ٙ‬غٓ ِٓ‬
‫‪ .3‬طثيعح انًشكهح‪:‬‬
‫‪٠‬ؼزجش رؾذ‪٠‬ذ أ٘ذاف اٌزمبس‪٠‬ش‬
‫اٌّبٌ‪١‬خ ؽغش األعبط ‪ٔٚ‬مطخ‬
‫اٌجذا‪٠‬خ ف‪ ٝ‬رطج‪١‬ك ِٕ‪ٙ‬ظ ِٕفؼخ‬
‫اٌّؼٍ‪ِٛ‬بد إلرخبر اٌمشاساد‬
‫اإللزظبد‪٠‬خ اٌشش‪١‬ذح أ‪ ٜ‬أْ‬
‫اٌّؼٍ‪ِٛ‬بد اٌغ‪١‬ذح ٘‪ ٝ‬األوضش فبئذح‬
‫ف‪ِ ٝ‬غبي رشش‪١‬ذ اٌمشاساد (عؼبسح‬
‫‪ٚ‬آخش‪،3102،ْٚ‬ص‪ ،)262‬ؽ‪١‬ش‬
‫أوذ اإلؽبس اٌفىش‪ ٜ‬اٌز‪ٚ ٜ‬ػؼٗ‬
‫ِغٍظ ِؼب‪١٠‬ش اٌّؾبعجخ اٌّبٌ‪١‬خ‬
‫ػٍ‪ ٝ‬أٔٗ ‪٠‬غت رؼش‪٠‬ف اٌغ‪ٛ‬دح ِٓ‬
‫ؽ‪١‬ش أ٘ذاف اٌزمبس‪٠‬ش اٌّبٌ‪١‬خ‪.‬‬
‫ثّؼٕ‪ ٝ‬ر‪ٛ‬ف‪١‬ش اٌّؼٍ‪ِٛ‬بد اٌّف‪١‬ذح‬
‫ص‪ٌ ،)23‬زٌه ‪ٚ‬عت رمٕ‪ ٓ١‬ل‪١‬بط‬
‫٘زٖ اٌزٕجؤاد ثؤعبٌ‪١‬ت ِزط‪ٛ‬سح‬
‫رؼزّذ ػٍ‪ ٝ‬ثشاِظ ِؾ‪ٛ‬عجخ ِزمذِخ‬
‫ِٓ أعً اٌ‪ٛ‬ط‪ٛ‬ي إٌ‪ ٝ‬رٕجؤ أوضش‬
‫دلخ‪ ،‬خبطخً أْ إػذاد اٌزٕجؤاد‬
‫اٌّبٌ‪١‬خ ‪٠‬زطٍت لبػذح ث‪١‬بٔبد ‪ٚ‬اعؼخ‬
‫ػٓ أؽذاس اٌّبػ‪ٚ ٝ‬اٌؾبػش‬
‫‪ٚ‬اٌزغ‪١‬شاد اٌّز‪ٛ‬لؼخ ف‪ ٝ‬اٌّغزمجً‬
‫ٌىً ِٓ إٌّشؤح ‪ٚ‬اٌمطبع اٌز‪ٜ‬‬
‫رٕزّ‪ ٝ‬إٌ‪ ،ٗ١‬وّب ‪٠‬زطٍت اعزخذاَ‬
‫أؽذ أعبٌ‪١‬ت اٌزٕجؤ ‪ٚ‬رٕف‪١‬ز‬
‫اإلعشاءاد اٌز‪٠ ٝ‬زطٍج‪ٙ‬ب ٘زا‬
‫األعٍ‪ٛ‬ة ‪ٚ‬اخزجبس ثؼغ األعبٌ‪١‬ت‬
‫اٌزٕجؤ‬ ‫ف‪ٝ‬‬ ‫اٌّغزخذِخ‬
‫)‪Ledolter,2012,p.168‬‬
‫& ‪.(Abraham‬‬
‫‪ٌٚ‬مذ اوزغت أعٍ‪ٛ‬ة‬
‫اٌزٕم‪١‬ت ف‪ ٝ‬اٌج‪١‬بٔبد ف‪ ٝ‬اٌغٕ‪ٛ‬اد‬
‫األخ‪١‬شح أزجب٘ب ‪ٚ‬اعغ االٔزشبس ف‪ٝ‬‬
‫ػبٌُ األػّبي‪ ،‬وّب أشبسد‬
‫االعزطالػبد األخ‪١‬شح اٌ‪ ٝ‬أْ‬
‫اٌزطج‪١‬مبد إٌبعؾخ إلعزخذاَ‬
‫أعٍ‪ٛ‬ة اٌزٕم‪١‬ت ف‪ ٝ‬اٌج‪١‬بٔبد صادد‬
‫ِٓ اعزخذاِٗ ‪ ِٓٚ‬أّ٘‪١‬زٗ ف‪ ٝ‬ؽً‬
‫اٌّشىالد اٌّخزٍفخ‪ ،‬ثبإلػبفخ إٌ‪ٝ‬‬
‫ِبعجك فئْ أّ٘‪١‬خ اٌزٕم‪١‬ت ف‪ٝ‬‬
‫اٌج‪١‬بٔبد ف‪ ٝ‬اٌّؾبعجخ أدد إٌ‪ٝ‬‬
‫اإلػزشاف ث‪ٙ‬ب ث‪ٛ‬اعطخ اٌىض‪١‬ش ِٓ‬
‫إٌّظّبد‪ ،‬ؽ‪١‬ش ػشف‪ٙ‬ب اٌّؼ‪ٙ‬ذ‬
‫‪4‬‬
‫اٌؾبٌ‪ٚ ٓ١١‬اٌّشرمج‪ ٓ١‬ػٍ‪ ٝ‬اٌزٕجؤ‬
‫ثبٌزذفمبد إٌمذ‪٠‬خ اٌّز‪ٛ‬لؼخ ٌٍّٕشؤح‬
‫‪ٚ‬فمب ً ٌمبئّخ اٌّفب٘‪ ُ١‬األعبع‪١‬خ سلُ‬
‫‪ 8‬اٌظبدسح ػٓ ِغٍظ ِؼب‪١٠‬ش‬
‫‪،FASB‬‬ ‫اٌّبٌ‪١‬خ‬ ‫اٌّؾبعجخ‬
‫‪ٚ‬ثبٌزبٌ‪ ٝ‬اسرجؾ ِف‪ َٛٙ‬ع‪ٛ‬دح‬
‫اٌزمبس‪٠‬ش اٌّبٌ‪١‬خ ‪ٚ‬فمب ً ٌٍّذخً‬
‫إٌفؼ‪ ٝ‬ثز‪ٛ‬ف‪١‬ش ِؼٍ‪ِٛ‬بد ِغزمجٍ‪١‬خ‬
‫ػٓ اٌزذفمبد إٌمذ‪٠‬خ ‪.‬‬
‫‪٠ٚ‬ش‪(2013,p.264) ٜ‬‬
‫‪Kieso & weyganat‬أٔٗ ِٓ‬
‫األِ‪ٛ‬س اٌشبئؼخ ثبٌٕغجخ ٌّٕشآد‬
‫األػّبي اٌز‪ ٝ‬رزذا‪ٚ‬ي أع‪ّٙٙ‬ب ف‪ٝ‬‬
‫اٌج‪ٛ‬سطخ أْ ‪٠‬زُ اإلفظبػ ػٓ‬
‫ثؼغ ِؼٍ‪ِٛ‬بر‪ٙ‬ب اٌّبٌ‪١‬خ اٌّغزمجٍ‪١‬خ‬
‫(وزٕجؤاد األسثبػ ‪ٚ‬اٌّج‪١‬ؼبد)‬
‫إػزّبداً ػٍ‪ ٝ‬ع‪ٛٙ‬د اٌزٕجؤ اٌز‪ ٝ‬رزُ‬
‫ث‪ٛ‬اعطخ اٌّؾٍٍ‪ ٓ١‬اٌّبٌ‪ ٓ١١‬ف‪٘ ٝ‬زا‬
‫اٌّغبي‪ّ٠ٚ .‬ىٓ اٌزؼج‪١‬ش ػٓ ل‪ُ١‬‬
‫اٌزٕجؤاد ف‪ ٝ‬ط‪ٛ‬سح ٔمذ‪٠‬خ ِؾذدح‬
‫أ‪ِ ٚ‬ذ‪ ِٓ ٜ‬اٌم‪ٌٚ ،ُ١‬ىٓ ‪٠‬ؼزجش‬
‫اٌزٕجؤ أُ٘ ِشىٍخ ر‪ٛ‬اع‪ٙٙ‬ب إٌّشؤح‬
‫ػٕذ إػذاد اٌم‪ٛ‬ائُ اٌّبٌ‪١‬خ‬
‫اٌّغزمجٍ‪١‬خ‪ ،‬ألْ ػذَ دلخ‬
‫‪ِٚ‬ظذال‪١‬خ اٌزٕجؤاد اٌّزؼٍمخ‬
‫ثبٌم‪ٛ‬ائُ اٌّبٌ‪١‬خ اٌّغزمجٍ‪١‬خ لذ ‪٠‬ؤصش‬
‫ثبٌغٍت ػٍ‪ِ ٝ‬ذ‪ِٕ ٜ‬فؼخ‬
‫اٌّؼٍ‪ِٛ‬بد اٌّبٌ‪١‬خ اٌّغزمجٍ‪١‬خ‬
‫ٌّغزخذِ‪ٙ١‬ب (اٌفم‪،3102 ،ٝ‬‬
 ‫ثبٌشثؼ‪/‬اٌخغبسح اٌىٍ‪١‬خ‬
‫‪.(Nemati & Barko, 2003,‬‬
‫)‪p.282‬‬
‫‪ٚ‬رؼزّذ ِؼظُ اٌذساعبد‬
‫اٌز‪ ٝ‬رزٕجؤ ثبٌزذفمبد إٌمذ‪٠‬خ ػٍ‪ٝ‬‬
‫ّٔبرط اإلٔؾذاس‪ ،‬غ‪١‬ش أْ ٘زٖ‬
‫إٌّبرط رخؼغ ٌّغّ‪ٛ‬ػخ ِٓ‬
‫اإلفزشاػبد اٌز‪٠ ٝ‬ظؼت اٌ‪ٛ‬فبء‬
‫ث‪ٙ‬ب‪ِ ،‬ضً اٌز‪ٛ‬ص‪٠‬غ اٌطج‪١‬ؼ‪ٌٍ ٝ‬ج‪١‬بٔبد‬
‫‪ٚٚ‬ع‪ٛ‬د ػاللخ خط‪١‬خ ث‪ٓ١‬‬
‫اٌّزغ‪١‬شاد ٌزٌه رٕخفغ إٌّفؼخ‬
‫اٌؾم‪١‬م‪١‬خ إلعزخذاَ ٘زٖ إٌّبرط‪،‬‬
‫‪ّ٠ٚ‬ىٓ رٍخ‪١‬ض ِشىٍخ اٌجؾش ف‪ٝ‬‬
‫اإلعبثخ ػٍ‪ ٝ‬اٌغؤاي اٌشئ‪١‬غ‪ٝ‬‬
‫اٌزبٌ‪:ٝ‬‬
‫يا دوس أسهىب انرنمية فً‬
‫انثياناخ فً ذحسين ظىدج‬
‫انرماسيش انًانيح؟‬
‫اٌّؾبعج‪ٚ ٝ‬د‪ٚ‬سٖ ف‪ ٝ‬رؾغ‪ ٓ١‬ع‪ٛ‬دح‬
‫اٌزمبس‪٠‬ش اٌّبٌ‪١‬خ‪.‬‬
‫‪ .2‬الزشاػ ّٔ‪ٛ‬رط ٌٍزٕجؤ ثبٌزذفمبد‬
‫إٌمذ‪٠‬خ ثذلخ ثئػزجبس أْ ر‪ٛ‬ف‪١‬ش‬
‫ِؼٍ‪ِٛ‬بد ػٓ اٌزذفمبد إٌمذ‪٠‬خ‬
‫اٌّغزمجٍ‪١‬خ ‪٠‬ؼذ اٌ‪ٙ‬ذف اٌشئ‪١‬غ‪ٝ‬‬
‫ٌٍزمبس‪٠‬ش اٌّبٌ‪١‬خ‪ ،‬ؽ‪١‬ش ‪٠‬شرجؾ‬
‫ِف‪ َٛٙ‬ع‪ٛ‬دح اٌزمبس‪٠‬ش اٌّبٌ‪١‬خ‬
‫ثؤ٘ذاف‪ٙ‬ب ‪ٚ‬ثبٌزبٌ‪ ٝ‬فئْ رؾم‪١‬ك أُ٘‬
‫أ٘ذاف‪ٙ‬ب ‪٠‬غبُ٘ ف‪ ٝ‬رؾغ‪ ٓ١‬ع‪ٛ‬در‪ٙ‬ب‪.‬‬
‫‪5‬‬
‫األِش‪٠‬ى‪ٌٍّ ٝ‬ؾبعج‪ ٓ١‬اٌمبٔ‪ٓ١١ٔٛ‬‬
‫‪ AICPA‬ثؤٔ‪ٙ‬ب ‪ٚ‬اؽذح ِٓ لّخ‬
‫ػشش رىٕ‪ٌٛٛ‬ع‪١‬بد ِغزخذِخ ٌٍغذ‪،‬‬
‫ث‪ّٕ١‬ب ‪ٚ‬ػؼ‪ٙ‬ب ِؼ‪ٙ‬ذ اٌّشاعؼ‪ٓ١‬‬
‫أسثؼخ‬ ‫ِٓ‬ ‫اٌذاخٍ‪(IIA)ٓ١١‬‬
‫ٌٍجؾش‬ ‫أ‪٠ٌٛٚ‬بد‬
‫(‬
‫‪(kirkos&Manopoulos,200‬‬
‫‪٠ٚ .4‬زُ اعزخذاَ أد‪ٚ‬اد اٌزٕم‪١‬ت‬
‫ف‪ ٝ‬اٌج‪١‬بٔبد ٌزؼض‪٠‬ض لذساد ارخبر‬
‫اٌمشاس ثزؾ‪ ً٠ٛ‬اٌج‪١‬بٔبد إٌ‪ِ ٝ‬ؼشفخ‬
‫ل‪ّ١‬خ ٌٍؾظ‪ٛ‬ي ػٍ‪١ِ ٝ‬ضح رٕبفغ‪١‬خ‪،‬‬
‫وّب ‪٠‬زُ اعزخذاَ اٌزٕم‪١‬ت ف‪ٝ‬‬
‫اٌج‪١‬بٔبد ف‪ِٕ ٝ‬شآد األػّبي ف‪ٝ‬‬
‫لغُ إداسح اٌّؾبعجخ ‪ٚ‬اٌزّ‪ً٠ٛ‬‬
‫ٌٍزٕجؤ ثبألسثبػ اٌىٍ‪١‬خ ٌٍّٕشؤح‬
‫ثبإلػزّبد ػٍ‪ ٝ‬اٌج‪١‬بٔبد اٌزبس‪٠‬خ‪١‬خ‪،‬‬
‫اٌزٕجؤ ثبٌزذفمبد إٌمذ‪٠‬خ‪ ،‬اٌزٕجؤ‬
‫‪ .3‬أهذاف انثحس‪:‬‬
‫‪٠‬غز‪ٙ‬ذف ٘زا اٌجؾش رؾم‪١‬ك ِب‪:ٍٝ٠‬‬
‫‪ .0‬دساعخ ‪ٚ‬رؾٍ‪ِ ً١‬ب٘‪١‬خ ‪ٚ‬أ٘ذاف‬
‫ع‪ٛ‬دح اٌزمبس‪٠‬ش اٌّبٌ‪١‬خ ‪ٚ‬وزٌه‬
‫ِمب‪١٠‬ظ ع‪ٛ‬دح اٌزمبس‪٠‬ش اٌّبٌ‪١‬خ‬
‫‪ٚ‬اٌؼ‪ٛ‬اًِ اٌّؤصشح ػٍ‪ٙ١‬ب ‪ٚ‬ع‪ٛٙ‬د‬
‫إٌّظّبد اٌّ‪١ٕٙ‬خ ف‪ ٝ‬رؾغ‪ٓ١‬‬
‫ع‪ٛ‬در‪ٙ‬ب‪.‬‬
‫‪ .3‬ر‪ٛ‬ػ‪١‬ؼ أعٍ‪ٛ‬ة اٌزٕم‪١‬ت ف‪ٝ‬‬
‫ثبٌّغبي‬ ‫‪ٚ‬ػاللزٗ‬ ‫اٌج‪١‬بٔبد‬
 ‫‪ .4‬أهًيح انثحس‪:‬‬
‫‪ٔ .3‬ز‪١‬غخ ألّ٘‪١‬خ ع‪ٛ‬دح اٌزمبس‪٠‬ش‬ ‫‪٠‬غزؾ‪ٛ‬ر ٘زا اٌجؾش ػٍ‪ ٝ‬لذس‬
‫اٌّبٌ‪١‬خ ‪ٚ‬اإل٘زّبَ اٌٍّؾ‪ٛ‬ظ ِٓ لجً‬ ‫وج‪١‬ش ِٓ األّ٘‪١‬خ رزّضً ف‪ّ١‬ب ‪:ٍٝ٠‬‬
‫اٌ‪١ٙ‬ئبد اٌّ‪١ٕٙ‬خ ‪ٚ‬اٌجبؽض‪ ٓ١‬ثى‪١‬ف‪١‬خ‬ ‫‪ِ .0‬غ اسرجبؽ ِف‪ َٛٙ‬ع‪ٛ‬دح‬
‫ل‪١‬بط ‪ٚ‬رفؼ‪٘ ً١‬زٖ اٌغ‪ٛ‬دح‪ ،‬فئْ ٘زٖ‬ ‫اٌزمبس‪٠‬ش اٌّبٌ‪١‬خ ثؤُ٘ أ٘ذاف‬
‫اٌذساعخ رغبُ٘ ف‪ ٝ‬رؾغ‪ ٓ١‬ع‪ٛ‬دح‬ ‫اٌزمبس‪٠‬ش اٌّبٌ‪١‬خ ‪ٚ‬فمب ً ٌمبئّخ‬
‫اٌزمبس‪٠‬ش اٌّبٌ‪١‬خ ثئعزخذاَ ّٔ‪ٛ‬رط‬ ‫اٌّفب٘‪ ُ١‬األعبع‪١‬خ سلُ ‪ 8‬اٌز‪ٝ‬‬
‫‪ّ٠‬ىٓ رطج‪١‬مٗ ػٍّ‪١‬ب‪.‬‬ ‫أطذس٘ب ‪ِ ٛ٘ٚ FASB‬غبػذح‬
‫‪٠ .2‬غبػذ ٘زا اٌجؾش ششائؼ ٘بِخ‬ ‫اٌّغزضّش‪ ٓ٠‬اٌؾبٌ‪ٚ ٓ١١‬اٌّؾزٍّ‪ٓ١‬‬
‫‪ٚ‬وض‪١‬شح ِٓ اٌّغزّغ ِضً‬ ‫ػٍ‪ ٝ‬اٌزٕجؤ ثبٌزذفمبد إٌمذ‪٠‬خ‬
‫اٌّغزضّش‪ ٓ٠‬اٌؾبٌ‪ٚ ٓ١١‬اٌّشرمج‪ٓ١‬‬ ‫اٌّز‪ٛ‬لؼخ ٌٍّٕشؤح‪ ،‬رؤر‪ ٝ‬أّ٘‪١‬خ ٘زٖ‬
‫‪ٚ‬اٌّؾٍٍ‪ ٓ١‬اٌّبٌ‪ ،ٓ١١‬اٌذائٕ‪ ،ٓ١‬ؽٍّخ‬ ‫اٌذساعخ ِٓ خالي ص‪٠‬بدح وفبءح‬
‫األع‪ٚ ُٙ‬غ‪١‬شُ٘ ِٓ اٌٍز‪ٓ٠‬‬ ‫اٌزٕجؤ ث‪ٙ‬زٖ اٌّؼٍ‪ِٛ‬بد اٌ‪ٙ‬بِخ‬
‫‪٠‬فؼٍ‪ ْٛ‬أْ رى‪ٌ ْٛ‬ذ‪ ُٙ٠‬خجشح ف‪ٝ‬‬ ‫ثئعزخذاَ أعٍ‪ٛ‬ة اٌزٕم‪١‬ت ف‪ٝ‬‬
‫اٌؾظ‪ٛ‬ي ػٍ‪ِ ٝ‬ؼٍ‪ِٛ‬بد اٌزذفمبد‬ ‫اٌج‪١‬بٔبد ٌّب ٌٗ ِٓ ِضا‪٠‬ب ف‪ ٝ‬ر‪ٛ‬ف‪١‬ش‬
‫إٌمذ‪٠‬خ اٌّغزمجٍ‪١‬خ ثظ‪ٛ‬سح راد‬ ‫ِؾبوبح ‪ٕ٠‬زظ ػٕ‪ٙ‬ب دسعخ أػٍ‪ِٓ ٝ‬‬
‫ِظذال‪١‬خ ػبٌ‪١‬خ ‪ٚ‬دلخ وج‪١‬شح‪.‬‬ ‫اٌّالءِخ ‪ٚ‬اٌذلخ‪.‬‬
‫‪ .5‬حذود انثحس‪:‬‬
‫اٌّغغٍخ ف‪ٚ EGX70 ٝ‬اٌز‪ٝ‬‬ ‫ع‪ٛ‬ف رمزظش اٌذساعخ ػٍ‪ٝ‬‬
‫رؼزجش األوضش ٔشبؽب ف‪ّ١‬ب ػذا‬ ‫اٌّغبّ٘خ ف‪ ٝ‬رؾغ‪ ٓ١‬ع‪ٛ‬دح‬
‫اٌجٕ‪ٛ‬ن ‪ٚ‬ششوبد رذا‪ٚ‬ي األ‪ٚ‬ساق‬ ‫اٌزمبس‪٠‬ش اٌّبٌ‪١‬خ ِٓ خالي اٌزشو‪١‬ض‬
‫اٌّبٌ‪١‬خ‪.‬‬ ‫ػٍ‪ ٝ‬اٌزٕجؤ ثبٌزذفمبد إٌمذ‪٠‬خ‬
‫اٌّغزمجٍ‪١‬خ ِٓ األٔشطخ اٌزشغ‪١ٍ١‬خ‪،‬‬
‫‪ٚ‬عزؼزّذ ػٍ‪ ٝ‬ػ‪ٕ١‬خ ِٓ اٌششوبد‬
‫‪ .6‬فشوض انثحس‪:‬‬
‫رؤصش ف‪ ٝ‬اٌزذفمبد إٌمذ‪٠‬خ ثئعزخذاَ‬ ‫انفشض األول‪ :‬ال ‪ٛ٠‬عذ رؤص‪١‬ش‬
‫ّٔ‪ٛ‬رط اإلٔؾذاس‪.‬‬ ‫ِؼٕ‪ٌٍّ ٜٛ‬زغ‪١‬شاد اٌّغزمٍخ اٌز‪ٝ‬‬

‫‪6‬‬
‫‪ Fuzzy‬ف‪ ٝ‬رؾغ‪ ٓ١‬ع‪ٛ‬دح اٌزمبس‪٠‬ش‬ ‫انفشض انصانً‪ :‬ال ‪ٛ٠‬عذ اخزالف‬
‫اٌّبٌ‪١‬خ‪.‬‬ ‫ِؼٕ‪ ٜٛ‬ث‪ ٓ١‬رمذ‪٠‬شاد ّٔ‪ٛ‬رط رؾٍ‪ً١‬‬
‫‪Neuro‬‬ ‫اإلٔؾذاس ‪ّٛٔٚ‬رط‬
‫‪ .7‬ظىدج انرماسيش انًانيح‪:‬‬
‫‪ 1/7‬يفهىو ظىدج انرماسيش انًانيح‪:‬‬
‫ِف‪١‬ذح ٌٍّغزضّش‪ ٓ٠‬اٌؾبٌ‪ٓ١١‬‬ ‫رؼشف ع‪ٛ‬دح اٌزمبس‪٠‬ش اٌّبٌ‪١‬خ‬
‫‪ٚ‬اٌّشرمج‪ ٓ١‬رغبػذ ف‪ ٝ‬ارخبر‬ ‫ثؤٔ‪ٙ‬ب‪ ":‬اٌذلخ اٌز‪ ٝ‬رٕمً ث‪ٙ‬ب اٌزمبس‪٠‬ش‬
‫اٌمشاساد اإلعزضّبس‪٠‬خ اٌظؾ‪١‬ؾخ‬ ‫اٌّبٌ‪١‬خ ِؼٍ‪ِٛ‬بد ػٓ اٌؼٍّ‪١‬بد ف‪ٝ‬‬
‫‪..."ٚ‬ر‪ٛ‬فش‬ ‫‪)22‬‬ ‫‪("...‬فمشح‬ ‫اٌششوخ ‪ٚ‬ال ع‪ّ١‬ب اٌزذفمبد إٌمذ‪٠‬خ‬
‫ِؼٍ‪ِٛ‬بد ٌّغبػذح اٌّغزضّش‪ٓ٠‬‬ ‫إلؽالع‬ ‫‪ٚ‬رٌه‬ ‫اٌّز‪ٛ‬لؼخ‪،‬‬
‫اٌؾبٌ‪ٚ ٓ١١‬اٌّشرمج‪ ٓ١‬ف‪ ٝ‬رمذ‪٠‬ش‬ ‫اٌّغزضّش‪ ٓ٠‬ف‪ ٝ‬األع‪ ُٙ‬ػٍ‪٘ ٝ‬زٖ‬
‫ِجبٌغ‪ٚ ،‬ر‪ٛ‬ل‪١‬ذ‪ٚ ،‬ػذَ اٌزؤوذ ِٓ‬ ‫اٌّؼٍ‪ِٛ‬بد‪ٚ ،‬وّب ٘‪ِٛ ٛ‬ػؼ ف‪ٝ‬‬
‫إٌمذ‪٠‬خ‬ ‫اٌّمج‪ٛ‬ػبد‬ ‫ث‪١‬بْ ِفب٘‪ ُ١‬اٌّؾبعجخ اٌّبٌ‪١‬خ‬
‫‪)23‬‬ ‫اٌّغزمجٍ‪١‬خ‪("...‬فمشح‬ ‫اٌظبدس ػٓ ِغٍظ ِؼب‪١٠‬ش‬
‫")‪.(Verdi,2006,p.2‬‬ ‫اٌّؾبعجخ اٌّبٌ‪١‬خ سلُ(‪ ،)0‬اٌزمبس‪٠‬ش‬
‫اٌّبٌ‪١‬خ ‪٠‬غت أْ"‪ ...‬ر‪ٛ‬فش ِؼٍ‪ِٛ‬بد‬
‫‪ 2/7‬يذاخم ذعشيف ظىدج انرماسيش انًانيح‪:‬‬
‫‪1/2/7‬انًذخم اننفعً (احرياظاخ انًسرخذيين)‪:‬‬
‫‪ٚ‬أوذ اإلؽبس اٌفىش‪ ٜ‬اٌز‪ٚ ٜ‬ػؼٗ‬ ‫‪٠ٚ‬شوض ٘زا اٌّذخً ػٍ‪ ٝ‬سثؾ‬
‫ِغٍظ ِؼب‪١٠‬ش اٌّؾبعجخ اٌّبٌ‪١‬خ‬ ‫ع‪ٛ‬دح اٌزمبس‪٠‬ش اٌّبٌ‪١‬خ ثبٌّٕفؼخ اٌز‪ٝ‬‬
‫ػٍ‪ ٝ‬أٔٗ ‪٠‬غت رؼش‪٠‬ف اٌغ‪ٛ‬دح ِٓ‬ ‫‪٠‬ؾظً ػٍ‪ٙ١‬ب ِغزخذِ‪ ٛ‬اٌزمبس‪٠‬ش‬
‫ؽ‪١‬ش أ٘ذاف اٌزمبس‪٠‬ش اٌّبٌ‪١‬خ‬ ‫اٌّبٌ‪١‬خ ِٓ خالي اٌّؼٍ‪ِٛ‬بد‬
‫ثّؼٕ‪ ٝ‬ر‪ٛ‬ف‪١‬ش اٌّؼٍ‪ِٛ‬بد اٌّف‪١‬ذح‬ ‫اٌ‪ٛ‬اسدح ث‪ٙ‬ب ‪ٚ‬ف‪ ٝ‬إؽبس رٌه ٔض‬
‫ٌٍّغزخذِ‪ ٓ١‬ثّب ‪٠‬غبػذ ف‪ ٝ‬ارخبر‬ ‫ِغٍظ ِؼب‪١٠‬ش اٌّؾبعجخ اٌّبٌ‪١‬خ‬
‫لشاساد اإلعزضّبس ‪ٚ‬اإلئزّبْ‪ِ ،‬غ‬ ‫‪ FASB‬ػٍ‪" ٝ‬أْ اٌم‪ٛ‬ائُ اٌّبٌ‪١‬خ‬
‫األخز ف‪ ٝ‬اإلػزجبس اٌخظبئض‬ ‫ٌ‪١‬غذ غب‪٠‬خ ف‪ ٝ‬ؽذ رار‪ٙ‬ب ‪ٌٚ‬ىٕ‪ٙ‬ب‬
‫إٌ‪ٛ‬ػ‪١‬خ ِضً خبط‪١‬خ اٌّالءِخ‬ ‫‪ٚ‬ع‪ٍ١‬خ ٌز‪ٛ‬ف‪١‬ش اٌّؼٍ‪ِٛ‬بد اٌّف‪١‬ذح‬
‫‪ٚ‬اإلرغبق ‪ٚ‬اٌمبثٍ‪١‬خ ٌٍّمبسٔخ‪،‬‬ ‫ف‪ ٝ‬إرخبر اٌمشاساد اإللزظبد‪٠‬خ"‬
‫)‪،)Halon et al.,2012,p.46‬‬

‫‪7‬‬
 ‫‪.al.,2013,‬‬ ‫‪(Gilaninia et‬‬ ‫)‪p.73‬‬
‫‪ 2/2/7‬يذخم حًايح انًسرصًشين وحًهح األسهى‪:‬‬

‫‪Blue‬‬ ‫‪Ribbon‬‬ ‫ٌغٕخ‬ ‫‪٠‬زُ ف‪٘ ٝ‬زا اٌّذخً رؼش‪٠‬ف ع‪ٛ‬دح‬

‫)‪ٚ Commission(1999‬لبٔ‪ْٛ‬‬ ‫اٌزمبس‪٠‬ش اٌّبٌ‪١‬خ ثشىً أعبع‪ِٓ ٝ‬‬
‫)‪(2002‬‬ ‫‪Sarbens-Oxley‬‬ ‫ؽ‪١‬ش اإلفظبػ اٌىبًِ ‪ٚ‬اٌؼبدي‬
‫‪٠‬زطٍجبْ أْ ‪٠‬م‪ِ َٛ‬شاعؼ‪ٛ‬‬ ‫ٌؾٍّخ األع‪ٚ .ُٙ‬ف‪٘ ٝ‬زا اٌغ‪١‬بق‬
‫اٌؾغبثبد ثّٕبلشخ ع‪ٛ‬دح اٌزمبس‪٠‬ش‬ ‫أ‪٠‬ؼب ً رؼٕ‪ ٝ‬ع‪ٛ‬دح اٌزمبس‪٠‬ش اٌّبٌ‪١‬خ‬
‫اٌّبٌ‪١‬خ ‪١ٌٚ‬ظ ِغشد اٌمج‪ٛ‬ي ث‪ٙ‬ب‪ ،‬إال‬ ‫اوزّبي اٌّؼٍ‪ِٛ‬بد ‪ٚ‬ارغبِ‪ٙ‬ب‬
‫أْ ِف‪ َٛٙ‬اٌغ‪ٛ‬دح ال ‪٠‬ضاي غبِؼب ً‬ ‫ثبٌشفبف‪١‬خ ‪(Khali & Omri,‬‬
‫‪ٌٚ‬زٌه سوضد اٌذساعبد اٌغبثمخ‬ ‫)‪ 2011, p.159‬ثبإلػبفخ إٌ‪ٝ‬‬
‫ػٍ‪ ٝ‬اٌؼ‪ٛ‬اًِ اٌّؤصشح ػٍ‪ ٝ‬ع‪ٛ‬دح‬ ‫د‪ٚ‬س ؽ‪ٛ‬وّخ اٌششوبد اٌز‪ ٝ‬رّىٓ‬
‫اٌزمبس‪٠‬ش اٌّبٌ‪١‬خ ثذالً ِٓ ِٕبلشخ‬ ‫ؽٍّخ األع‪ ِٓ ُٙ‬اٌم‪١‬بَ ثبٌذ‪ٚ‬س‬
‫اٌغ‪ٛ‬دح‬ ‫ِف‪َٛٙ‬‬ ‫اإلششاف‪ٚ ٝ‬اٌشلبث‪ ٝ‬ػٍ‪ ٝ‬أداء‬
‫)‪.(Cohen,2004,p.4‬‬ ‫اإلداسح‪ٚ.‬ػٍ‪ ٝ‬اٌشغُ ِٓ أْ‬
‫‪ 3/7‬انعىايم انًؤششج عهً ظىدج انرماسيش انًانيح‪:‬‬
‫‪ 1/3/7‬حىكًح انششكاخ‪:‬‬
‫ؽ‪ٛ‬وّخ اٌششوبد ‪ٚ‬ثبٌزبٌ‪ ٝ‬رؾغ‪ٓ١‬‬ ‫‪٠‬زُ رطج‪١‬ك اٌؾ‪ٛ‬وّخ ‪ٚ‬فمب‬
‫ع‪ٛ‬دح اٌزمبس‪٠‬ش اٌّبٌ‪١‬خ‪ ،‬وّب أْ‬ ‫اٌزؼب‪ْٚ‬‬ ‫ِٕظّخ‬ ‫ٌّجبد‪ٜ‬ء‬
‫رؾغ‪ ٓ١‬اإلفظبػ ‪ٚ‬اٌشفبف‪١‬خ ‪٠‬ؤصش‬ ‫اإللزظبد‪ٚ ٜ‬اٌزّٕ‪١‬خ اٌظبدسح ف‪ٝ‬‬
‫ثشىً إ‪٠‬غبث‪ ٝ‬ف‪ٔ ٝ‬ظبَ اٌؾ‪ٛ‬وّخ‬ ‫ػبَ ‪ٚ 0111‬اٌز‪ ٝ‬ػذٌذ ف‪ ٝ‬ػبَ‬
‫(‪)Fathi,2013,p.129‬‬ ‫‪ٚ ،3112‬لذ عبءد ِجبد‪ٜ‬ء‬
‫ثبإلػبفخ إٌ‪ ٝ‬أْ اٌشفبف‪١‬خ رؼضص‬ ‫اٌؾ‪ٛ‬وّخ ٌزؤوذ ػٍ‪ ٝ‬أّ٘‪١‬خ‬
‫ِٓ ػٍّ‪١‬خ اٌّغبءٌخ اٌّؾبعج‪١‬خ ِّب‬ ‫اإلفظبػ ‪ٚ‬اٌشفبف‪١‬خ ‪ٚ‬ؽّب‪٠‬خ ؽم‪ٛ‬ق‬
‫‪٠‬ؼف‪ِ ٝ‬ض‪٠‬ذاً ِٓ اٌّظذال‪١‬خ‬ ‫اٌّغبّ٘‪ٚ ٓ١‬رفؼ‪ ً١‬د‪ٚ‬س اٌشلبثخ‪،‬‬
‫‪ٚ‬اٌغ‪ٛ‬دح ػٍ‪ ٝ‬اٌزمبس‪٠‬ش اٌّبٌ‪١‬خ‬ ‫‪ ِٓٚ‬صُ فئْ رطج‪١‬ك ِجبد‪ٜ‬ء‬
‫(ٌطف‪،3101،ٝ‬ص‪.)321‬‬ ‫اٌؾ‪ٛ‬وّخ ‪٠‬ؤد‪ ٜ‬إٌ‪ ٝ‬فبػٍ‪١‬خ ٔظبَ‬
‫‪ 2/3/7‬ظىدج انًعاييش انًحاسثيح‪:‬‬

‫‪8‬‬
‫اعزمشاء اٌّؼبٌغبد ‪ٚ‬اٌ‪ٛ‬لبئغ‬ ‫ػشفذ اٌ‪١ٙ‬ئخ األِش‪٠‬ى‪١‬خ‬
‫اٌّؾبعج‪١‬خ اٌؼّٕ‪١‬خ ‪ٚ‬ساء األسلبَ‬ ‫ٌإلششاف ‪ٚ‬اٌشلبثخ ػٍ‪ ٝ‬اٌج‪ٛ‬سطخ‬
‫اٌز‪ ٝ‬رفظؼ ػٕ‪ٙ‬ب اٌم‪ٛ‬ائُ اٌّبٌ‪١‬خ‪،‬‬ ‫‪ SEC‬ػبَ ‪ 3111‬ع‪ٛ‬دح اٌّؼب‪١٠‬ش‬
‫‪ٚ‬أْ رؾمك اإلفظبػ اٌىبف‪ٝ‬‬ ‫ثؤٔ‪ٙ‬ب "اٌّؼب‪١٠‬ش اٌّؾبعج‪١‬خ اٌز‪ٝ‬‬
‫)‪ .(SEC,2000‬وّب ارفمذ ِؼظُ‬ ‫‪ٕ٠‬زظ ػٕ‪ٙ‬ب ِؼٍ‪ِٛ‬بد ِالئّخ ‪ّ٠ٚ‬ىٓ‬
‫اٌذساعبد ػٍ‪ ٝ‬اسرجبؽ ع‪ٛ‬دح‬ ‫اإلػزّبد ػٍ‪ٙ١‬ب ِٓ لجً‬
‫اٌّؼ‪١‬بس اٌّؾبعج‪ ٝ‬ثبٌّغبؽخ اٌز‪ٝ‬‬ ‫ِغزخذِ‪ٙ١‬ب"‪ٚ ،‬ؽذدد اٌ‪١ٙ‬ئخ‬
‫‪٠‬ز‪١‬ؾ‪ٙ‬ب ٘زا اٌّؼ‪١‬بس ٌّّبسعبد‬ ‫ِغّ‪ٛ‬ػخ ِٓ اٌخظبئض اٌز‪ٝ‬‬
‫إداسح األسثبػ ‪ٚ‬الع‪ّ١‬ب ف‪ ٝ‬ظً‬ ‫‪٠‬غت ر‪ٛ‬افش٘ب ف‪ ٝ‬اٌّؼب‪١٠‬ش ؽز‪ٝ‬‬
‫اٌّجبدا اٌّؾبعج‪١‬خ اٌز‪ ٝ‬رؾزبط إٌ‪ٝ‬‬ ‫رزظف ثبٌغ‪ٛ‬دح ‪٘ ِٓٚ‬زٖ‬
‫وض‪١‬ش ِٓ اٌؾىُ اٌّ‪ ٕٝٙ‬ثخالف‬ ‫اٌخظبئض أْ رغّؼ رٍه اٌّؼب‪١٠‬ش‬
‫اٌم‪ٛ‬اػذ اٌز‪ ٝ‬رؼزجش أوضش رؾذ‪٠‬ذا‬ ‫ثبٌزطج‪١‬ك اٌّزغك ثّب ‪٠‬غبػذ ػٍ‪ٝ‬‬
‫‪ٚ‬ال رطجك إال ػٍ‪ ٝ‬اٌؼٍّ‪١‬بد اٌز‪ٝ‬‬ ‫إعشاء اٌّمبسٔخ ِغ اٌفزشاد‬
‫رزفك ِغ ِزطٍجبد اٌمبػذح (أث‪ٛ‬‬ ‫اٌّبػ‪١‬خ ‪ِٚ‬غ اٌششوبد اٌّّبصٍخ‪،‬‬
‫اٌخ‪١‬ش ‪ ،3111،‬ص‪.)3‬‬ ‫‪ٚ‬أْ ‪٠‬زشرت ػٍ‪ ٝ‬رطج‪١‬م‪ٙ‬ب شفبف‪١‬خ‬
‫وبٍِخ ِّب ‪ّ٠‬ىٓ اٌمبسا ِٓ‬
‫‪ 4/7‬يماييس ظىدج انرماسيش انًانيح‪:‬‬
‫‪ 1/4/7‬يمذاس اإلسرحماق اإلخرياسي فً انرماسيش انًانيح‪:‬‬
‫رؤصش ػٍ‪ ٝ‬طبف‪ ٝ‬اٌذخً اٌّؼٍٓ‬ ‫"رؼشف اإلعزؾمبلبد ثؤٔ‪ٙ‬ب‬
‫ػٕٗ" (اٌذاٌ‪،3102،ٝ‬ص‪.)21‬‬ ‫اٌفشق ث‪ ٓ١‬اٌذخً ِٓ اٌؼٍّ‪١‬بد‬
‫‪٠ٚ‬شرجؾ أعبط اإلعزؾمبق ثبٌؼذ‪٠‬ذ‬ ‫اٌّغزّشح ‪ٚ‬اٌزذفمبد إٌمذ‪٠‬خ ِٓ‬
‫ِٓ اٌّجبد‪ٜ‬ء ‪ٚ‬اٌّفب٘‪ٚ ُ١‬اٌم‪ٛ‬اػذ‬ ‫اٌؼٍّ‪١‬بد إٌبرغخ ػٓ اٌم‪ٛ‬اػذ‬
‫اٌّؾبعج‪١‬خ اٌز‪ ٝ‬رؤصش ػٍ‪ٝ‬‬ ‫اٌّؾبعج‪١‬خ ‪ٚ‬إدخبالد دفزش اٌ‪١ِٛ١‬خ‬
‫خظبئض اٌّؼٍ‪ِٛ‬بد اٌّؾبعج‪١‬خ‬ ‫ٌإلػزشاف ثبإل‪٠‬شاداد ‪ٚ‬إٌفمبد" "‬
‫إٌّش‪ٛ‬سح ع‪ٛ‬اء ف‪ّ١‬ب ‪٠‬زؼٍك ثبٌم‪١‬بط‬ ‫‪ٌٚ‬مذ‬ ‫(اٌذاٌ‪،3102،ٝ‬ص‪،)21‬‬
‫أ‪ ٚ‬اإلفظبػ ؽ‪١‬ش ‪٠‬زُ اإلػزّبد‬ ‫)‪(1985‬‬ ‫‪Healy‬‬ ‫ػشف‬
‫ػٍ‪ ٗ١‬ف‪ ٝ‬إػذاد اٌم‪ٛ‬ائُ اٌّبٌ‪١‬خ‪ٚ ،‬لذ‬ ‫اإلعزؾمبلبد اإلخز‪١‬بس‪٠‬خ ثؤٔ‪ٙ‬ب "‬
‫رغزغً اإلداسح ِغئ‪١ٌٛ‬خ إػذاد‬ ‫رؼذ‪٠‬الد ػٍ‪ ٝ‬اٌزذفمبد إٌمذ‪٠‬خ‬
‫اٌزمبس‪٠‬ش اٌّبٌ‪١‬خ ف‪ ٝ‬ظً اعزخذاَ‬ ‫ِخزبسح ِٓ لجً اٌّذ‪٠‬ش‪ٌ ٓ٠‬ى‪ٝ‬‬

‫‪9‬‬
‫ِؼ‪ٕ١‬خ رى‪ٔ ْٛ‬برغخ ػٓ اٌغضء‬ ‫أعبط اإلعزؾمبق ‪ِٚ‬ب ‪ٕ٠‬ط‪ٜٛ‬‬
‫اإلخز‪١‬بس‪٘ ِٓ ٜ‬زا األعبط أ‪ِٓ ٚ‬‬ ‫ػٍ‪ ِٓ ٗ١‬رؼذد اٌطشق ‪ٚ‬اٌغ‪١‬بعبد‬
‫أعً رؾغ‪ ٓ١‬اٌّؾز‪ ٜٛ‬اٌّؼٍ‪ِٛ‬بر‪ٝ‬‬ ‫اٌّؾبعج‪١‬خ ‪ ِٓٚ‬صُ رغزخذَ‬
‫اٌزمبس‪٠‬ش‬ ‫ٌ‪ٙ‬زٖ‬ ‫االعزؾمبلبد اإلخز‪١‬بس‪٠‬خ ثشىً‬
‫(اٌؾ‪ٛ‬ش‪،3105،ٝ‬ص‪.)50-21‬‬ ‫أز‪ٙ‬بص‪ٌ ٜ‬زؾم‪١‬ك ِظبٌؾ‪ٙ‬ب اٌزار‪١‬خ‬
‫ِٓ خالي اإلفظبػ ػٓ أسثبػ‬
‫‪ 2/4/7‬انرحفظ انًحاسثً‪:‬‬
‫اٌّؾبعج‪ ٝ‬ثغجت األصِخ اٌّبٌ‪١‬خ‬ ‫ٌمذ أ‪ٚ‬ػؼ ‪ IASB‬أْ ِف‪َٛٙ‬‬
‫اٌؼبٌّ‪١‬خ اٌز‪ ٝ‬ؽذصذ ف‪3118 ٝ‬‬ ‫اٌزؾفع ٘‪":ٛ‬ر‪ٛ‬خ‪ ٝ‬اٌؾزس ف‪ٝ‬‬
‫‪ٚ‬اٌز‪ٔ ٝ‬زظ ػٕ‪ٙ‬ب أْ أطجؾذ‬ ‫األؽىبَ اٌشخظ‪١‬خ اٌالصِخ إلػذاد‬
‫اٌجٕ‪ٛ‬ن أوضش ؽزساً ِٓ اإللزشاع‬ ‫اٌزمذ‪٠‬شاد اٌز‪ ٝ‬رزؼّٕ‪ٙ‬ب اٌم‪ٛ‬ائُ‬
‫‪ٚ‬أوضش دلخ ف‪ ٝ‬رم‪ ُ١١‬األسلبَ‬ ‫اٌّبٌ‪١‬خ ف‪ ٝ‬ظً ظش‪ٚ‬ف ػذَ اٌزؤوذ‬
‫اٌّؾبعج‪١‬خ‪ ،‬وّب اػزّذد اٌششوبد‬ ‫ِغ األخز ف‪ ٝ‬اإلػزجبس ػذَ‬
‫ػٍ‪ ٝ‬اٌزّ‪ ً٠ٛ‬اٌزار‪٠ٚ ،ٝ‬زُ إػذاد‬ ‫اٌّجبٌغخ ف‪ ٝ‬رم‪ ُ١١‬األط‪ٛ‬ي‬
‫اٌزمبس‪٠‬ش اٌّبٌ‪١‬خ ف‪ ٝ‬ظً اٌزؾفع‬ ‫‪ٚ‬اٌّىبعت ‪ٚ‬أال ‪٠‬زُ رذٔ‪١‬خ ل‪ُ١‬‬
‫اٌّؾبعج‪ٚ ٝ‬ثبٌزبٌ‪٠ ٝ‬ى‪ ٌٗ ْٛ‬رؤص‪١‬ش‬ ‫اإلٌزضاِبد ‪ٚ‬اٌخغبئش" ‪(Wang‬‬
‫وج‪١‬ش ػٍ‪ ٝ‬اٌم‪١‬بط ‪ٚ‬اإلفظبػ‬ ‫)‪ٌٚ .et al.,2008,p.9‬مذ رضا‪٠‬ذد‬
‫اٌّؾبعج‪( ٝ‬ػط‪،3102،ٗ١‬ص‪.)2‬‬ ‫اٌجؾ‪ٛ‬س اٌزطج‪١‬م‪١‬خ ف‪ ٝ‬اٌفزشح‬
‫األخ‪١‬شح ف‪ِٛ ٝ‬ػ‪ٛ‬ع اٌزؾفع‬
‫‪.8‬أسهىب انرنمية فً انثياناخ‬
‫‪ 1/8‬يفهىو أسهىب انرنمية فً انثياناخ‪:‬‬
‫اٌج‪١‬بٔبد‬ ‫ِٓ‬ ‫وج‪١‬ش‬ ‫لذس‬ ‫‪ّ٠‬ضً "اٌزٕم‪١‬ت ف‪ ٝ‬اٌج‪١‬بٔبد"‬
‫‪Westphal,Blaxton,1998,p.‬‬ ‫ِغبي ٘بَ ِٓ ِغبالد ػٍ‪َٛ‬‬
‫)‪٠ٚ .)5‬ؼشف اٌزٕم‪١‬ت ف‪ ٝ‬اٌج‪١‬بٔبد‬ ‫اٌؾبعت ‪ٚ‬ثشصد أّ٘‪١‬زٗ ف‪ٝ‬‬
‫أ‪٠‬ؼ ًب ػٍ‪ ٝ‬أٔٗ" أعبٌ‪١‬ت ‪ٚ‬أد‪ٚ‬اد‬ ‫اٌضّبٔ‪ٕ١‬بد ِٓ خالي اعزخذاَ‬
‫غ‪١‬ش‬ ‫اٌّؼشفخ‬ ‫اعزىزشبف‬ ‫ِفب٘‪ٚ ُ١‬أعبٌ‪١‬ت ِٓ ِغبالد‬
‫اٌّؼش‪ٚ‬فخ‪ّ٠ٚ ،‬ىٓ إٌظش إٌ‪ٗ١‬‬ ‫اٌزوبء االططٕبػ‪ٔٚ ،ٝ‬ظُ ل‪ٛ‬اػذ‬
‫وشىً ػش‪ٚ‬س‪ ِٓ ٜ‬أشىبي‬ ‫اٌج‪١‬بٔبد ‪ٚ‬اإلؽظبء‪ٙ٠ٚ ،‬ذف اٌ‪ٝ‬‬
‫ٌؾً‬ ‫اٌؼش‪ٚ‬س‪٠‬خ‬ ‫اٌّؼشفخ‬ ‫إوزشبف اٌّؼٍ‪ِٛ‬بد اٌّخجؤح ِٓ‬

‫‪10‬‬
 ‫ع‪ٕ١‬بس‪٘ٛ٠‬بد اٌزؾٍ‪ٚ ً١‬اٌز‪ٝ‬‬ ‫اٌّشىالد اٌّؾذدح ف‪ِ ٝ‬غبي‬
‫الر‪ٛ‬عذ ف‪ٙ١‬ب ِفب٘‪ِ ُ١‬ؾذدح ِغجمب ً‬ ‫ِؼ‪ٚ .ٓ١‬ثبإلػزّبد ػٍ‪ ٝ‬رمٕ‪١‬بد‬
‫ؽ‪ٛ‬ي ِب ع‪ٛ‬ف ‪٠‬شىً ٔزبئظ ِض‪١‬شح‬ ‫اٌزٕم‪١‬ت ف‪ ٝ‬اٌج‪١‬بٔبد‪ّ٠ ،‬ىٓ ثٕبء‬
‫ٌإل٘زّبَ‪ٚ .‬أ‪٠‬ب ً وبْ اٌشىً اٌذل‪١‬ك‬ ‫ّٔ‪ٛ‬رط لشاس ٌٍزٕجؤ ‪ٚ‬رظٕ‪١‬ف‬
‫اٌز‪٠ ٜ‬ؤخزٖ اٌزؾٍ‪ ،ً١‬إال أْ اٌّفزبػ‬ ‫اٌّؾزٍّخ"‬ ‫اٌّغبي‬ ‫ِشىٍخ‬
‫‪٠‬ىّٓ ف‪ ٝ‬اإلػزّبد ػٍ‪ٙٔ ٝ‬ظ ِشْ‬ ‫)‪.(Lu&Chen,2009,p.3537‬‬
‫‪ّ٠‬ىٕه ِٓ ػًّ اوزشبفبد غ‪١‬ش‬ ‫‪ٚ‬ػٍ‪ ٝ‬ػىظ اٌؾبالد اٌز‪ٝ‬‬
‫ِز‪ٛ‬لؼخ خٍف ؽذ‪ٚ‬د اٌز‪ٛ‬لؼبد‬ ‫‪ّ٠‬ىٓ أْ رُ‪ٛ‬ظف ف‪ٙ١‬ب اٌزؾٍ‪١‬الد‬
‫اٌّ‪ٛ‬ع‪ٛ‬دح خالي ِغبي ِشىٍزه‬ ‫اٌش‪٠‬بػ‪١‬خ ‪ٚ‬اإلؽظبئ‪١‬خ إلخزجبس‬
‫‪(Kirkos‬‬ ‫‪et‬‬ ‫ِغّ‪ٛ‬ػخ ِٓ اٌفش‪ٚ‬ع اٌّؾذدح‬
‫)‪.al.,2007,p.996‬‬ ‫ِغجمبً‪ ،‬فئْ اٌزٕم‪١‬ت ف‪ ٝ‬اٌج‪١‬بٔبد‬
‫اوزشبف‬ ‫ف‪ٝ‬‬ ‫فبئذح‬ ‫أوضش‬
‫‪ 2/8‬يعاالخ ذطىس انرنمية فً انثياناخ‪:‬‬
‫ِغبالد رزؼّٓ رىٕ‪ٌٛٛ‬ع‪١‬ب‬ ‫ٌمذ عبُ٘ ف‪ ٝ‬رط‪٠ٛ‬ش أعٍ‪ٛ‬ة‬
‫اٌّؼٍ‪ِٛ‬بد‪ ،‬اٌزوبء اإلططٕبػ‪،ٝ‬‬ ‫اٌزٕم‪١‬ت ف‪ ٝ‬اٌج‪١‬بٔبد اٌزط‪ٛ‬ساد‬
‫اإلؽظبء اٌزمٍ‪١‬ذ‪ ، ٞ‬اٌؾ‪ٛ‬عجخ‬ ‫ِٓ‬ ‫وً‬ ‫ف‪ٝ‬‬ ‫اٌؾذ‪٠‬ضخ‬
‫ػبٌ‪١‬خ األداء‪ ،‬سع‪ِٛ‬بد اٌؾبعت‬ ‫اٌش‪٠‬بػ‪١‬بد(ؽ‪١‬ش رُ رط‪٠ٛ‬ش‬
‫‪ٚ‬رظ‪٠ٛ‬ش اٌج‪١‬بٔبد‪ٚ ،‬ثبٌزبٌ‪٠ ٝ‬ظجؼ‬ ‫خ‪ٛ‬اسصِ‪١‬بد عذ‪٠‬ذح وفء ‪ٚ‬عش‪٠‬ؼخ‬
‫ٌذ‪ٕ٠‬ب ‪ٚ‬فشح ف‪ ٝ‬رمٕ‪١‬بد اٌزٕم‪١‬ت ف‪ٝ‬‬ ‫)‪ ،‬رىٕ‪ٌٛٛ‬ع‪١‬ب ل‪ٛ‬اػذ اٌج‪١‬بٔبد (رُ‬
‫اٌج‪١‬بٔبد اٌّزبؽخ ‪ّ٠ٚ‬ىٓ رظٕ‪١‬ف‪ٙ‬ب‬ ‫اٌغّبػ ٌألثؾبس اٌغذ‪٠‬ذح ثزط‪٠ٛ‬ش‬
‫ف‪ ٝ‬أسثؼخ فئبد وبٌزبٌ‪ :ٝ‬ل‪ٛ‬اػذ‬ ‫ل‪ٛ‬اػذ اٌج‪١‬بٔبد ‪ٚ،‬وزٌه ثبٌٕغجخ‬
‫اٌج‪١‬بٔبد‪ ،‬اإلؽظبء‪ ،‬اٌزوبء‬ ‫ٌٍؾبعجبد (فمذ عّؾذ ٘‪١‬بوً‬
‫‪ٚ‬رظ‪٠ٛ‬ش‬ ‫اإلططٕبػ‪ٝ‬‬ ‫اٌزظّ‪ ُ١‬اٌم‪٠ٛ‬خ اٌغذ‪٠‬ذح ثئعزغالي‬
‫اٌج‪١‬بٔبد ;‪(Tsai, 2013, p.3161‬‬ ‫أؽغبَ ػخّخ ِٓ اٌج‪١‬بٔبد)‪.‬‬
‫‪Sirikulvadhana,2002‬‬ ‫‪ٚ‬ثطش‪٠‬مخ أخش‪ّ٠ ٜ‬ىٓ اٌم‪ٛ‬ي أْ‬
‫)‪,p.29‬‬ ‫اٌزٕم‪١‬ت ف‪ ٝ‬اٌج‪١‬بٔبد رط‪ٛ‬س ِٓ ػذح‬
‫‪ 3/8‬خطىاخ انرنمية فً انثياناخ‪:‬‬
‫‪ٚ،‬رم‪ ُ١١‬اٌّ‪ٛ‬لف اٌؾبٌ‪ٚٚ ٝ‬ػغ‬ ‫‪ 1/3/8‬فهى طثيعح انعًم‪ :‬رزؼّٓ‬
‫أ٘ذاف اٌزٕم‪١‬ت ف‪ ٝ‬اٌج‪١‬بٔبد ِٓ‬ ‫٘زٖ اٌخط‪ٛ‬ح رؾذ‪٠‬ذ أ٘ذاف اٌؼًّ‬

‫‪11‬‬
‫اٌج‪١‬بٔبد (إصاٌخ اٌزىشاس ‪ٚ‬دِظ‬
‫اٌج‪١‬بٔبد ف‪ ٝ‬شىً ِ‪ٛ‬ؽذ) ‪ٚ‬رغز‪ٍٙ‬ه‬
‫٘زٖ اٌخط‪ٛ‬ح ‪ٚ‬لذ وج‪١‬ش ثبٌٕغجخ‬
‫‪(Ata‬‬ ‫ٌجبل‪ ٝ‬اٌخط‪ٛ‬اد‬
‫)‪.&Seyrek,2009,p.162‬‬
‫‪ 4/3/8‬اننًزظح‪ٚ :‬ف‪ِ ٝ‬شؽٍخ‬
‫إٌّزعخ‪٠ ،‬زُ رطج‪١‬ك ِغّ‪ٛ‬ػخ ِٓ‬
‫اٌزمٕ‪١‬بد ػٍ‪ِ ٝ‬غّ‪ٛ‬ػخ اٌج‪١‬بٔبد‬
‫اٌز‪ ٝ‬رُ اػذاد٘ب ‪ٚ.‬اٌ‪ٙ‬ذف ٘‪ ٛ‬ثٕبء‬
‫ّٔ‪ٛ‬رط ‪٠‬ظف ثشىً ُِشػ‪ٝ‬‬
‫ِغّ‪ٛ‬ػخ اٌج‪١‬بٔبد‪٠ٚ ،‬زؼّٓ ثٕبء‬
‫إٌّ‪ٛ‬رط ارخبر اٌمشاس اٌخبص‬
‫ثٕ‪ٛ‬ع اٌزٕجؤ اٌّشاد طٕؼٗ‬
‫(وبٌزظٕ‪١‬ف ‪ٚ‬اإلٔؾذاس) ‪ ِٓٚ‬صُ‬
‫اخز‪١‬بس ٔ‪ٛ‬ع إٌّ‪ٛ‬رط ٌظٕغ اٌزٕجؤ‬
‫اٌز‪ّ٠ ٜ‬ىٓ أْ ‪٠‬ى‪ ْٛ‬شغشح اٌمشاس‬
‫أ‪ ٚ‬اٌشجىخ اٌؼظج‪١‬خ أ‪ ٚ‬غ‪١‬ش٘ب‪.‬‬
‫‪ ِٓٚ‬أعً ػّبْ دلخ ‪ِٚ‬زبٔخ اٌزٕجؤ‬
‫الثذ ِٓ رذس‪٠‬ت إٌّ‪ٛ‬رط ػٍ‪ٝ‬‬
‫ِغّ‪ٛ‬ػخ ِٓ اٌج‪١‬بٔبد ‪ ِٓٚ‬صُ‬
‫اخزجبسٖ ‪ٚ‬اصجبرٗ ػٍ‪ِ ٝ‬برجم‪ِٓ ٝ‬‬
‫اٌج‪١‬بٔبد‪ ،‬فجؼذ أْ ‪٠‬زُ رى‪ٓ٠ٛ‬‬
‫إٌّ‪ٛ‬رط ثئعزخذاَ لبػذح ث‪١‬بٔبد‬
‫اٌزذس‪٠‬ت‪٠ ،‬غزخذَ ٌٍزٕجؤ ثمبػذح‬
‫ث‪١‬بٔبد اإلخزجبس ‪٠ٚ‬ى‪ِ ْٛ‬ؼذي اٌذلخ‬
‫إٌبرظ ع‪١‬ذ ٌشفغ وفبءح أداء‬
‫إٌّ‪ٛ‬رط‬
‫)‪.(abdellatif,2012,p.60‬‬
‫عب٘ض ٌٍزٕم‪١‬ت) ‪ٚ‬رمٍ‪ ً١‬ؽغُ‬
‫‪12‬‬
‫‪ِٚ‬زطٍجبرٗ‬ ‫اٌؼًّ‬ ‫ِٕظ‪ٛ‬س‬
‫‪ٚ،‬رؾ‪ٍٙ٠ٛ‬ب أ‪٠‬ؼب اٌ‪ِ ٝ‬شىٍخ‬
‫ُِؼشفخ ٌٍزٕم‪١‬ت ف‪ ٝ‬اٌج‪١‬بٔبد‬
‫‪ٚ،‬رظّ‪ ُ١‬خطخ ِشش‪ٚ‬ع أ‪١ٌٚ‬خ‬
‫(اٌذ‪ٚ‬س‪ٜ‬‬ ‫األ٘ذاف‬ ‫ٌزؾم‪١‬ك‬
‫‪ٚ‬أؽّذ‪ ،3113،‬ص‪.)23‬‬
‫‪ 2/3/8‬فهى انثياناخ‪ :‬رجذأ ٘زٖ‬
‫اٌخط‪ٛ‬ح ثزغّ‪١‬غ اٌج‪١‬بٔبد األ‪١ٌٚ‬خ‬
‫‪ٚ‬اإلٌّبَ ثبٌج‪١‬بٔبد اٌز‪ ٝ‬ع‪١‬زُ‬
‫اٌزٕم‪١‬ت ف‪ٙ١‬ب‪ٚ ،‬رشًّ ٘زٖ اٌخط‪ٛ‬ح‬
‫رؾذ‪٠‬ذ ؽج‪١‬ؼخ اٌج‪١‬بٔبد ٌزؾذ‪٠‬ذ‬
‫اٌزمٕ‪١‬بد إٌّبعجخ اٌز‪ ٝ‬ع‪١‬زُ‬
‫اعزخذاِ‪ٙ‬ب ‪ٚ‬األّٔبؽ اٌّز‪ٛ‬لؼخ‬
‫‪ٚ‬رؾذ‪٠‬ذ ِشبوً ع‪ٛ‬دح اٌج‪١‬بٔبد‬
‫‪Sirikulvadhana,2002,p.26‬‬
‫))‪.‬‬
‫‪ 3/3/8‬اعذاد انثياناخ‪ :‬إْ‬
‫اٌ‪ٙ‬ذف ِٓ ٘زٖ اٌّشؽٍخ ٘‪ ٛ‬اٌزؤوذ‬
‫ِٓ أْ ِغّ‪ٛ‬ػخ اٌج‪١‬بٔبد عب٘ضح‬
‫ٌٍزٕم‪١‬ت‪ٚ ،‬رزؼّٓ ٘زٖ اٌخط‪ٛ‬ح‬
‫اخز‪١‬بس اٌج‪١‬بٔبد ‪ ،‬رٕظ‪١‬ف اٌج‪١‬بٔبد‬
‫(ثّؼٕ‪ ٝ‬ؽزف وً أ‪ِ ٚ‬ؼظُ‬
‫اٌج‪١‬بٔبد غ‪١‬ش اٌّىزٍّخ ‪ٚ‬رٍه اٌز‪ٝ‬‬
‫رزغُ ثبٌؼ‪ٛ‬ػبء ‪ٚ‬ػذَ اإلرغبق )‬
‫‪ٚ‬رٕم‪١‬خ ‪ٚ‬ر‪ٛ‬ؽ‪١‬ذ اٌج‪١‬بٔبد (رغّ‪١‬غ‬
‫اٌج‪١‬بٔبد ِٓ ِظبدس ِزؼذدح ف‪ٝ‬‬
‫شىً ِ‪ٛ‬ؽذ)‪ ،‬رؾ‪ ً٠ٛ‬اٌج‪١‬بٔبد (أ‪ٜ‬‬
‫رؾ‪ ً٠ٛ‬اٌج‪١‬بٔبد إٌ‪ ٝ‬شىً ِ‪ٛ‬ؽذ‬
‫‪ 6/3/8‬انرنفيز‪٠ٚ :‬ى‪ ْٛ‬رٕف‪١‬ز‬
‫إٌّ‪ٛ‬رط ‪ٚ‬إٌزبئظ ثؤؽذ أعٍ‪ٛ‬ث‪،ٓ١‬‬
‫إِب اٌّالؽظخ اٌجغ‪١‬طخ ٌٍّٕ‪ٛ‬رط‬
‫‪ٔٚ‬زبئغٗ أ‪ ٚ‬رطج‪١‬ك إٌّ‪ٛ‬رط ػٍ‪ٝ‬‬
‫ِغّ‪ٛ‬ػبد ث‪١‬بٔبد ِخزٍفخ ِغ‬
‫اعزّشاس سلبثخ األداء اٌز‪ ٝ‬لذ‬
‫رزطٍت إػبدح ثٕبء إٌّ‪ٛ‬رط ِٓ ِذح‬
‫أخش‪ٜ‬‬ ‫إٌ‪ٝ‬‬
‫(‬
‫‪(Sirikulvadhana,2002,p.2‬‬
‫‪.7‬‬
‫‪ 4/8‬أدواخ انرنمية فً انثياناخ‪:‬‬
‫‪(Lin et‬‬ ‫‪a trial-and error‬‬
‫)‪.al.,2003,p.659‬‬
‫‪ 2/4/8‬شعشج انمشاس‪ّٛٔ ٝ٘ :‬رط‬
‫رٕجؤ‪٠ ٜ‬زُ اعزخذاِ‪ٙ‬ب أوضش ف‪ٝ‬‬
‫اٌزظٕ‪١‬ف ‪ٚ‬اٌزٕجؤ‪ ،‬شغشح اٌمشاس‬
‫٘‪ ٟ‬ثٕ‪١‬خ ٌشغشح ‪ٚ‬وً ػمذح رّضً‬
‫اخزجبس ػٍ‪ ٝ‬عّخ ِؼ‪ٕ١‬خ‪ٚ ،‬رجؾش‬
‫ػٓ اٌغّخ اٌز‪ ٝ‬رفظً اٌؼ‪ٕ١‬بد‬
‫ثشىً أفؼً إٌ‪ ٝ‬فئبد فشد‪٠‬خ‪،‬‬
‫‪ٚ‬وً فشع ‪ّ٠‬ضً ٔزبئظ اخزجبس‬
‫‪ٚ‬رّضً وً ػمذح ‪ٚ‬سق رغّ‪١‬خ اٌفئخ‬
‫( اٌمشاس ارخز ثؼذ ؽغبة عّ‪١‬غ‬
‫اٌظفبد)‪ٚ .‬رؾب‪ٚ‬ي اٌشغشح رمغ‪ُ١‬‬
‫اٌّالؽظبد اٌ‪ِ ٝ‬غّ‪ٛ‬ػبد فشػ‪١‬خ‬
‫‪ٚ‬اٌّغبس ِٓ اٌغزس إٌ‪ ٝ‬اٌ‪ٛ‬سلخ‬
‫‪ّ٠‬ضً ل‪ٛ‬اػذ اٌزظٕ‪١‬ف‪٠ٚ ،‬زُ‬
‫اعزٕزبط ل‪ٛ‬اػذ )‪ )If-then‬ػٕذ‬
‫‪13‬‬
‫‪ 5/3/8‬انرمييى‪ٚ :‬ثبإلػزّبد ػٍ‪ٝ‬‬
‫ٔزبئظ رطج‪١‬ك إٌّ‪ٛ‬رط ‪٠‬زُ رم‪ ُ١١‬أداء‬
‫إٌّ‪ٛ‬رط ‪ٚ‬إِب أْ ‪٠‬زُ رؼذ‪ٍٗ٠‬‬
‫أ‪ٚ‬رٕف‪١‬زٖ ٌؾً ِشىٍخ اٌؼًّ ‪ِٓٚ‬‬
‫اٌّ‪ ُٙ‬اخزجبس إٌّ‪ٛ‬رط ف‪ ٝ‬اٌؼبٌُ‬
‫اٌ‪ٛ‬الؼ‪ ،ٝ‬أ‪ ٜ‬رغشثزٗ ػٍ‪ٝ‬‬
‫ِغّ‪ٛ‬ػخ طغ‪١‬شح ِٓ اٌؾبالد‬
‫ٌزمٍ‪ ً١‬اٌّخبؽش اٌز‪ّ٠ ٝ‬ىٓ أْ رٕزظ‬
‫ػٓ ػذَ طؾخ إٌّ‪ٛ‬رط ‪ٚ‬اٌزؤوذ‬
‫‪(Ata‬‬ ‫ِٓ ٔزبئظ إٌّ‪ٛ‬رط‬
‫)‪&Seyrek,2009,p.162‬‬
‫‪ 1/4/8‬انشثكاخ انعصثيح‪ :‬إْ‬
‫اعزخذاَ اٌشجىبد اٌؼظج‪١‬خ ف‪ٝ‬‬
‫اٌزٕم‪١‬ت ف‪ ٝ‬اٌج‪١‬بٔبد ٘‪ِ ٛ‬غبي‬
‫‪ٚ‬اػذ ٌٍجؾش ‪ٚ‬الع‪ّ١‬ب ٌغ‪ٌٛٙ‬خ‬
‫ر‪ٛ‬افش ؽغُ وج‪١‬ش ِٓ ِغّ‪ٛ‬ػبد‬
‫اٌج‪١‬بٔبد ‪ٚ‬لذسح اٌشجىبد اٌؼظج‪١‬خ‬
‫ػٍ‪ ٝ‬وشف ‪ٚ‬اعز‪١‬ؼبة اٌؼاللبد‬
‫ث‪ ٓ١‬ػذد وج‪١‬ش ِٓ اٌّزغ‪١‬شاد‪،‬‬
‫‪ٚ‬رشعغ أفؼٍ‪١‬خ اٌشجىبد اٌؼظج‪١‬خ‬
‫ف‪ِ ٝ‬ؼظُ اٌؾبالد اٌز‪ ٝ‬رُطجك ف‪ٙ١‬ب‬
‫إٌ‪ ٝ‬أٔٗ ‪٠‬زُ رذس‪٠‬ت اٌشجىخ اٌؼظج‪١‬خ‬
‫‪ٚ‬رمٍ‪ ً١‬اٌخطؤ ‪ٚ‬ط‪ٛ‬الً ألػٍ‪ ٝ‬دلخ‬
‫ِّىٕخ ؽ‪١‬ش رزى‪١‬ف اٌخال‪٠‬ب ِغ‬
‫أ‪ٚ‬صاْ ِزغ‪١‬شاد اٌّذخالد ٌّٕزعخ‬
‫عٍ‪ٛ‬ن أّٔبؽ ِزغ‪١‬شاد اٌّخشعبد‬
‫ِٓ خالي ػٍّ‪١‬خ اٌّؾب‪ٌٚ‬خ ‪ٚ‬اٌخطؤ‬
‫(ػضّبْ‪،3111،‬‬ ‫إٌ‪ ٝ‬رؾغٓ‬
‫ص‪.)53‬‬
‫‪ 4/4/8‬ينطك انغًىض‪ِٕ :‬طك‬
‫اٌغّ‪ٛ‬ع أ‪ ٚ‬إٌّطك اٌؼجبث‪ٛ٘ ٝ‬‬
‫رمٕ‪١‬خ ِٓ رمٕ‪١‬بد اٌزوبء‬
‫اإلططٕبػ‪ ٝ‬اٌّؼش‪ٚ‬فخ اٌز‪ٝ‬‬
‫اخزشػ‪ٙ‬ب ‪ Zadeh‬ف‪ ٝ‬ػبَ‬
‫‪٠ٚ ،0165‬شزك ِٕطك اٌغّ‪ٛ‬ع‬
‫ِٓ ٔظش‪٠‬خ اٌّغّ‪ٛ‬ػبد اٌؼجبث‪١‬خ‬
‫‪ Fuzzy Set Logic‬اٌز‪ ٝ‬رزؼبًِ‬
‫ِغ اٌزفى‪١‬ش ثشىً رمش‪٠‬ج‪ٝ‬‬
‫‪Approximate Reasoning‬‬
‫‪١ٌٚ‬ظ ثشىً ِؾذد ‪Precisely‬‬
‫وّب ف‪ ٝ‬إٌّطك اٌزمٍ‪١‬ذ‪٠ٚ ٜ‬طجك‬
‫٘زا إٌّطك ػٕذ ٔمض االؽزّبالد‬
‫‪ٚ‬اٌّؼٍ‪ِٛ‬بد ثشىً وج‪١‬ش أ‪ ٚ‬ارغبَ‬
‫اٌّؼٍ‪ِٛ‬بد ثؼذَ اٌ‪ٛ‬ػ‪ٛ‬ػ ‪(Lin‬‬
‫)‪.et al., 2003, p.659‬‬
‫ٌّغبػذح‬ ‫ِؼٍ‪ِٛ‬بد‬ ‫ر‪ٛ‬ف‪١‬ش‬
‫ِغزخذِ‪ ٝ‬اٌم‪ٛ‬ائُ اٌّبٌ‪١‬خ ٌٍزٕجؤ‬
‫ثبٌزذفمبد إٌمذ‪٠‬خ اٌّغزمجٍ‪١‬خ ‪ٚ‬اؽذاً‬
‫ِٓ األ٘ذاف اٌشئ‪١‬غ‪١‬خ ٌٍزمبس‪٠‬ش‬
‫& ‪(Farshadfar‬‬ ‫اٌّبٌ‪١‬خ‬
‫)‪.Monem,2013,p.111‬‬
‫‪٠ٚ‬زُ اعزخذاَ إعّبٌ‪ٝ‬‬
‫األسثبػ ‪ِٚ‬ى‪ٔٛ‬بر‪ٙ‬ب اٌّزّضٍخ ف‪ٝ‬‬
‫اٌزذفمبد إٌمذ‪٠‬خ ِٓ األٔشطخ‬
‫اٌزشغ‪١ٍ١‬خ ‪ٚ‬اإلعزؾمبلبد ِٓ لجً‬
‫‪14‬‬
‫ثٕبء ّٔ‪ٛ‬رط شغشح اٌمشاس ٌّشىٍخ‬
‫رظٕ‪١‬ف‪١‬خ ِؼ‪ٕ١‬خ ؽ‪١‬ش ‪٠‬زُ‬
‫إٌّ‪ٛ‬رط‬ ‫ِٓ‬ ‫اعزخالط‪ٙ‬ب‬
‫‪(Kirkos‬‬ ‫&‬
‫)‪.Manolopoulos,2004‬‬
‫‪ 3/4/8‬انخىاسصيياخ انعينيح‪:‬‬
‫٘‪ ٝ‬ؽش‪٠‬مخ ثؾش رؼزّذ ػٍ‪ٝ‬‬
‫أعبٌ‪١‬ت اٌزم‪ ُ١١‬اٌّغز‪ٛ‬ؽبح ِٓ‬
‫اٌزوبء اإلططٕبػ‪ٚ ٝ‬اٌز‪ ٝ‬رؾبو‪ٝ‬‬
‫إٌظبَ اٌج‪ٌٛٛ١‬ع‪ ٝ‬ػٕذ اإلٔغبْ ف‪ّ١‬ب‬
‫‪٠‬خض اٌغ‪ ٓ١‬اٌجشش‪ ٜ‬أ‪ ٜ‬اٌزط‪ٛ‬س‬
‫اٌطج‪١‬ؼ‪ ٝ‬ػٕذ اإلٔغبْ‪ ،‬ؽ‪١‬ش ‪٠‬زُ‬
‫اخز‪١‬بس األطٍؼ ِٓ ث‪ ٓ١‬اٌ‪١ٙ‬بوً‬
‫إٌّبعجخ‪ ،‬فف‪ ٝ‬وً ع‪٠ ً١‬زُ رخٍ‪١‬ك‬
‫وش‪ِٛٚ‬ع‪ِٛ‬بد عذ‪٠‬ذح اػزّبداً ػٍ‪ٝ‬‬
‫اٌغض‪٠‬ئبد (اٌغ‪ٕ١‬بد) إٌّبعجخ ف‪ٝ‬‬
‫اٌغ‪ ً١‬األلذَ ف‪١‬ؾذس رط‪ٛ‬س ‪٠‬ؤد‪ٜ‬‬
‫‪ .9‬انرنثؤ تانرذفماخ اننمذيح‪:‬‬
‫‪٠‬ؼزجش اٌزٕجؤ ثبٌزذفمبد‬
‫إٌمذ‪٠‬خ اٌّغزمجٍ‪١‬خ ػش‪ٚ‬س‪٠‬ب ً ٌزؾٍ‪ً١‬‬
‫اإلعزضّبس ‪ٚ‬رم‪ ُ١١‬إٌّشؤح وّب رؤصش‬
‫لذسح إٌّشؤح ػٍ‪ ٝ‬ر‪١ٌٛ‬ذ اٌزذفمبد‬
‫إٌمذ‪٠‬خ ػٍ‪ ٝ‬ل‪ّ١‬خ األع‪ٚٚ ،ُٙ‬فمب ً‬
‫ٌّغٍظ ِؼب‪١٠‬ش اٌّؾبعجخ اٌّبٌ‪١‬خ‬
‫‪ِٚ (1978) FASB‬غٍظ ِؼب‪١٠‬ش‬
‫اٌّؾبعجخ اٌذ‪١ٌٚ‬خ ‪IASB‬‬
‫‪(IFRS‬‬
‫)‪٠Foundation,2010a‬ؼزجش‬
‫اٌّم‪١‬بط اٌزغش‪٠‬ج‪ٌ ٝ‬غ‪ٛ‬دح اٌزمبس‪٠‬ش‬ ‫أؽشاف ِخزٍفخ ِضً اٌؼّالء‬
‫اٌّبٌ‪١‬خ ٘‪ ٛ‬اٌم‪ّ١‬خ اٌّطٍمخ ٌٕزبئظ‬ ‫‪ٚ‬اٌّ‪ٛ‬سد‪ٚ ٓ٠‬اٌّغزضّش‪ ٓ٠‬اٌؾبٌ‪ٓ١١‬‬
‫رمذ‪٠‬ش اٌّؼبدٌخ اٌز‪ ٝ‬رؼىظ ؽغُ‬ ‫‪ٚ‬اٌّؾزٍّ‪ٌٍ ٓ١‬زٕجؤ ثبٌزذفمبد إٌمذ‪٠‬خ‬
‫اٌزذفمبد إٌمذ‪٠‬خ اٌّغزمجٍ‪١‬خ‪ٚ ،‬وٍّب‬ ‫اٌّغزمجٍ‪١‬خ‪ٚ ،‬ارخزد إٌّبرط‬
‫لٍذ اٌم‪ّ١‬خ اٌّطٍمخ أ‪ ٚ‬خطؤ اٌزٕجؤ‬ ‫اٌزغش‪٠‬ج‪١‬خ دلخ اٌّؼٍ‪ِٛ‬بد اٌّفظؼ‬
‫وٍّب دي رٌه ػٍ‪ِ ٝ‬غز‪ ٜٛ‬أػٍ‪ٝ‬‬ ‫ػٕ‪ٙ‬ب وّم‪١‬بط ٌغ‪ٛ‬در‪ٙ‬ب ‪ٚ‬رُ رفغ‪١‬ش‬
‫ِٓ اٌذلخ اٌزٕجؤ‪٠‬خ ٌٍزذفمبد إٌمذ‪٠‬خ‬ ‫اٌذلخ وزؾم‪١‬ك ٌّغز‪ِ ٜٛ‬ؼ‪ِٓ ٓ١‬‬
‫‪ٚ‬ثبٌزبٌ‪ ٝ‬رؾغ‪ ٓ١‬ع‪ٛ‬دح اٌزمبس‪٠‬ش‬ ‫اٌزٕجؤ ثبٌزذفمبد إٌمذ‪٠‬خ اٌّغزمجٍ‪١‬خ‬
‫اٌّبٌ‪١‬خ‪.‬‬ ‫ف‪ ٝ‬ظً اٌّش‪ٔٚ‬خ ‪ٚ‬ؽش‪٠‬خ اٌزظشف‬
‫‪ٚ‬ػٍ‪ ٝ‬غشاس ‪Barth et al.‬‬ ‫اٌّغّ‪ٛ‬ػ ث‪ٙ‬ب ِٓ خالي اٌّجبدا‬
‫)‪ (2001‬اٌز‪ ٜ‬اعزخذَ اٌزذفمبد‬ ‫اٌّؾبعج‪١‬خ اٌّمج‪ٌٛ‬خ لج‪ٛ‬ال ػبِب‬
‫إٌمذ‪٠‬خ اٌؾبٌ‪١‬خ ِٓ األٔشطخ‬ ‫‪ٚ ،GAAP‬ثبٌزبٌ‪ ٝ‬وٍّب صادد‬
‫اٌزشغ‪١ٍ١‬خ ‪ٚ‬اإلعزؾمبلبد ثشىٍ‪ٙ‬ب‬ ‫اٌذلخ وٍّب صادد ع‪ٛ‬دح األسثبػ‬
‫اٌزفظ‪ٌٍ ٍٝ١‬زٕجؤ ثبٌزذفمبد إٌمذ‪٠‬خ‬ ‫اٌّؼٍٓ ػٕ‪ٙ‬ب ‪ٚ‬وٍّب صادد دلخ‬
‫ٌغٕخ لبدِخ عزم‪٘ َٛ‬زٖ اٌذساعخ‬ ‫إٌمذ‪٠‬خ‬ ‫ثبٌزذفمبد‬ ‫اٌزٕجؤ‬
‫ثبٌزٕجؤ ثبٌزذفمبد إٌمذ‪٠‬خ ٌغٕخ لبدِخ‬ ‫)‪ٌٚ .(Cohen,2003,p.10‬مذ‬
‫ثئعزخذاَ اٌّؼبدٌخ اٌزبٌ‪١‬خ‪:‬‬ ‫روش ‪ )2003,p.10( Cohen‬أْ‬
‫∆‪CFi,t+1= ɸ+ɸ CFi,t +ɸ ∆AR+i,tɸ‬‬
‫‪INVi,t+ɸ∆APi,t+ɸDEPRi,t+ɸ AMORTi,t +OTHERi,t+ui,t‬‬

‫اٌّؼٍ‪ِٛ‬بد اٌّزؼٍمخ ثّزغ‪١‬شاد‬
‫اٌذساعخ خالي اٌفزشح ِؾً اٌجؾش‬
‫‪ٚ‬رٌه ثؼذ اعزجؼبد اٌششوبد اٌز‪ٝ‬‬
‫رزجغ اٌمطبع اٌّبٌ‪ٚ ٝ‬اٌّظشف‪ٝ‬‬
‫ٔظشاً ٌطج‪١‬ؼز‪ٙ‬ب اٌخبطخ‪ٚ .‬لذ رُ‬
‫عّغ ث‪١‬بٔبد اٌذساعخ ِٓ اٌم‪ٛ‬ائُ‬
‫اٌّبٌ‪١‬خ إٌّش‪ٛ‬سح ٌٍششوبد ػ‪ٕ١‬خ‬
‫اٌذساعخ خالي األسثغ عٕ‪ٛ‬اد ِٓ‬
‫‪ .11‬انذساسح انرطثيميح‪:‬‬
‫رزّضً ػ‪ٕ١‬خ‬ ‫‪ 1/11‬انعينح‪:‬‬
‫اٌذساعخ ف‪ ٝ‬ػذد ‪ 21‬ششوخ ِٓ‬
‫اٌششوبد اٌّغغٍخ ف‪ِ ٝ‬ؤشش‬
‫‪ٚ .EGX100‬رؼزجش اٌششوبد‬
‫ػ‪ٕ١‬خ اٌذساعخ ِٓ اٌششوبد األوضش‬
‫ٔشبؽب ً ف‪ ٝ‬اٌج‪ٛ‬سطخ اٌّظش‪٠‬خ ٌّذح‬
‫أسثغ عٕ‪ٛ‬اد ِززبٌ‪١‬خ ِٓ ‪-3118‬‬
‫‪ٚ 3100‬اٌز‪ ٝ‬ر‪ٛ‬افشد ػٕ‪ٙ‬ب وبفخ‬

‫‪15‬‬
‫اٌز‪ ٝ‬رٕبعت ؽج‪١‬ؼز‪ٙ‬ب ‪ٚ‬اٌ‪ٙ‬ذف ِٕ‪ٙ‬ب‪.‬‬ ‫وزبة اإلفظبػ ‪ٚ‬وزٌه ِٓ ِ‪ٛ‬لغ‬
‫‪٠ٚ‬زى‪ ْٛ‬عغً ث‪١‬بٔبد وً ششوخ‬ ‫ِؼٍ‪ِٛ‬بد ِجبشش ِظش‪ٚ ،‬رُ‬
‫ِٓ ‪ِ 3‬زغ‪١‬شاد رزّضً ف‪ ٝ‬اٌزذفمبد‬ ‫اإلعزؼبٔخ ثغجؼخ ِزغ‪١‬شاد ‪ٚ‬اٌز‪ٝ‬‬
‫إٌمذ‪٠‬خ ِٓ األٔشطخ اٌزشغ‪١ٍ١‬خ‬ ‫ِٓ اٌّؾزًّ أْ ‪٠‬ى‪ٌٙ ْٛ‬ب رؤص‪١‬ش‬
‫‪ ،CF‬أ‪ٚ‬ساق اٌذفغ ‪ ،AP‬أ‪ٚ‬ساق‬ ‫ل‪ ٜٛ‬ف‪ ٝ‬اٌزٕجؤ ثبٌزذفمبد إٌمذ‪٠‬خ‬
‫اٌمجغ ‪ ،AR‬اإل٘الن ‪،DEPR‬‬ ‫ِٓ األٔشطخ اٌزشغ‪١ٍ١‬خ ثبإلػزّبد‬
‫اإلعز‪ٙ‬الن ‪ ،AMORT‬أخش‪ٜ‬‬ ‫ػٍ‪ ٝ‬اٌجؾ‪ٛ‬س اٌغبثمخ ِضً ‪Barth‬‬
‫‪.OTHER‬‬ ‫‪ٚ (2001) et al‬رُ رشر‪١‬ت‬
‫‪ 2/11‬يشحهح اخرثاس انفشوض‪:‬‬ ‫اٌّزغ‪١‬شاد ف‪ِ ٝ‬غّ‪ٛ‬ػخ ث‪١‬بٔبد‬
‫‪٠‬زٕب‪ٚ‬ي ٘زا اٌغضء اخزجبس طؾخ أ‪ٚ‬‬ ‫‪ٚ data set‬ثبٌزبٌ‪ ٌُ ٝ‬رىٓ ٕ٘بن‬
‫خطؤ اٌفش‪ٚ‬ع‪ٚ ،‬ف‪ّ١‬ب ‪ ٍٝ٠‬و‪١‬ف‪١‬خ‬ ‫ل‪ِ ُ١‬فم‪ٛ‬دح أ‪ِ ٚ‬ىشسح أ‪ ٜ‬رُ رغّ‪١‬غ‬
‫اخزجبس وً فشع ِٓ اٌفش‪ٚ‬ع‬ ‫اٌج‪١‬بٔبد ثشىً ‪٠‬شاػ‪ ٝ‬ع‪ٛ‬در‪ٙ‬ب‬
‫اٌجؾض‪١‬خ ػٍ‪ ٝ‬إٌؾ‪ ٛ‬اٌزبٌ‪:ٝ‬‬ ‫‪ٚ‬ثشىً ‪٠‬الئُ اعزخذاِ‪ٙ‬ب ف‪ ٝ‬األداح‬
‫جدول (‪)1‬‬
‫انرمذيشاخ‬ ‫يعايم‬ ‫انًرغيشاخ‬
‫‪F‬‬ ‫انرحذيذ‬ ‫انًسرمهح‬
‫‪Sig.‬‬ ‫‪T‬‬ ‫‪‬‬ ‫)‪(sig.‬‬ ‫‪R2‬‬ ‫فً اننًىرض‬

‫‪.005‬‬ ‫‪2.851‬‬ ‫‪82897.893‬‬ ‫‪Constant‬‬

‫‪186.71‬‬ ‫‪DEPR‬‬
‫‪.000‬‬ ‫‪17.086‬‬ ‫‪.118‬‬ ‫‪DEPR‬‬
‫‪8‬‬ ‫‪0.699‬‬ ‫‪AP‬‬
‫‪.000‬‬ ‫‪8.844‬‬ ‫‪.664‬‬ ‫‪AP‬‬ ‫)‪(0.000‬‬ ‫‪INV‬‬

‫‪.000‬‬ ‫‪-7.105‬‬ ‫‪-.104‬‬ ‫‪INV‬‬

‫إٌّددددد‪ٛ‬رط اٌّمدددددذس‪٠ ،‬زؼدددددؼ ِدددددٓ‬ ‫رُ رمذ‪٠‬ش ّٔ‪ٛ‬رط االٔؾدذاس اٌّزدذسط‬

‫اٌغددذ‪ٚ‬ي ِؼٕ‪٠ٛ‬ددخ ّٔدد‪ٛ‬رط اإلٔؾددذاس‬ ‫ث‪ٙ‬دددددذف رؾذ‪٠‬دددددذ أ٘دددددُ اٌّزغ‪١‬دددددشاد‬
‫اٌّمدددذس ِدددٓ خدددالي ل‪ّ١‬دددخ ‪(F F‬‬ ‫اٌّغددزمٍخ اٌزددد‪ ٝ‬ردددؤصش فددد‪ ٝ‬اٌّزغ‪١‬دددش‬
‫)‪ٚ =186.718‬ل‪ّ١‬ددددددددددددددددددددددددددددددددددخ‬ ‫اٌزدددددبثغ ( اٌزدددددذفك إٌمدددددذ‪،)CF ٜ‬‬
‫)‪ ،(sig=0.000‬وّددددددددب ‪٠‬زؼدددددددددؼ‬ ‫‪٠ٚ‬ؼشع اٌغذ‪ٚ‬ي اٌغدبثك رمدذ‪٠‬شاد‬

‫‪16‬‬
‫‪ٚ‬ثٕبءاً ػٍ‪ِ ٝ‬ب عجك ‪٠‬زؼؼ ػذَ‬
‫طؾخ اٌفشع اٌمبئً ثؤٔٗ‪:‬‬
‫ف‪ :1‬ال يىظذ ذأشيش يعنىي‬
‫نهًرغيشاخ انًسرمهح انرً ذؤشش فً‬
‫انرذفماخ اننمذيح تإسرخذاو نًىرض‬
‫اإلنحذاس‪.‬‬
‫‪ٚ‬رى‪ِ ْٛ‬ؼبدٌخ اإلٔؾذاس ‪ٚ‬فمب‬
‫ٌٍّؼبدٌخ اٌزبٌ‪١‬خ ِٓ إٌّ‪ٛ‬رط‬
‫اٌّمزشػ‪:‬‬
‫‪+ .118 DEPR + .664 AP‬‬
‫‪CF = 82897.893 - .104 INV‬‬
‫‪ Neuro Fuzzy‬ػٍ‪ّٛٔ ٝ‬رط‬
‫اإلٔؾذاس اٌّزذسط ف‪ ٝ‬اٌزٕجؤ‬
‫ثبٌزذفمبد إٌمذ‪٠‬خ ِٓ األٔشطخ‬
‫اٌزشغ‪١ٍ١‬خ ‪.‬‬
‫ظذول (‪)2‬‬
‫‪MAPE‬‬ ‫‪RMSPE‬‬
‫‪14.8‬‬ ‫‪398.14‬‬
‫‪5.1‬‬ ‫‪86.44‬‬
‫ثشىً ٍِؾ‪ٛ‬ظ ٌّٕ‪ٛ‬رط ‪Neuro‬‬
‫‪ِ Fuzzy‬مبسٔخ ثّٕ‪ٛ‬رط اإلٔؾذاس‬
‫ِّب ‪٠‬ؼٕ‪ ٝ‬رؾغٓ اٌّمذسح اٌزٕجؤ‪٠‬خ‬
‫ٌّٕ‪ٛ‬رط ‪ Neuro Fuzzy‬ػٓ‬
‫ّٔ‪ٛ‬رط اإلٔؾذاس اٌّزذسط‪.‬‬
‫‪ٚ‬ثٕبءاً ػٍ‪ِ ٝ‬بعجك ‪٠‬زؼؼ ػذَ‬
‫طؾخ اٌفشع اٌمبئً ثؤٔٗ ‪:‬‬
‫‪17‬‬
‫ِؼٕ‪٠ٛ‬دددخ ِؼدددبِالد االٔؾدددذاس ػٕدددذ‬
‫ِغز‪ِ ٜٛ‬ؼٕ‪٠ٛ‬خ ‪٠ٚ ،5%‬زؼؼ ِدٓ‬
‫اٌغدددددددذ‪ٚ‬ي أْ أ٘دددددددُ اٌّزغ‪١‬دددددددشاد‬
‫اٌّغددزمٍخ اٌزددد‪ ٝ‬ردددؤصش فددد‪ ٝ‬اٌّزغ‪١‬دددش‬
‫اٌزددبثغ ؽغددت رشر‪١‬ددت دخ‪ٌٙٛ‬ددب فدد‪ٝ‬‬
‫إٌّددددد‪ٛ‬رط ٘ددددد‪ ٝ‬اإل٘دددددالن ‪،‬أ‪ٚ‬ساق‬
‫اٌدددددددذفغ‪ ،‬اٌّخدددددددض‪ ٚ ،ْٚ‬رفغدددددددش‬
‫‪ ِٓ 69.9%‬اٌزغ‪١‬شاد اٌز‪ ٝ‬رؾدذس‬
‫فددددد‪ ٝ‬اٌّزغ‪١‬دددددش اٌزدددددبثغ (اٌزدددددذفمبد‬
‫إٌمذ‪٠‬خ)‪.‬‬
‫صُ لبِذ اٌجبؽضخ ثزطج‪١‬ك ّٔ‪ٛ‬رط‬
‫‪ Neuro Fuzzy‬ػٍ‪ ٝ‬ث‪١‬بٔبد‬
‫اٌذساعخ ثئعزخذاَ رمٕ‪١‬خ ‪،ANFIS‬‬
‫‪ٌٚ‬مذ أظ‪ٙ‬شد إٌزبئظ رف‪ٛ‬ق ّٔ‪ٛ‬رط‬
‫إٌّ‪ٛ‬رط‬
‫ّٔ‪ٛ‬رط االٔؾذاس‬
‫ّٔ‪ٛ‬رط ‪Neuro Fuzzy‬‬
‫‪٠ٚ‬ؼشع اٌغذ‪ٚ‬ي اٌغبثك ِؼب‪١٠‬ش‬
‫اٌّفبػٍخ ث‪ ٓ١‬إٌّبرط اٌّمذسح‪،‬‬
‫‪٠ٚ‬زؼؼ ِٓ اٌغذ‪ٚ‬ي أخفبع ل‪ُ١‬‬
‫(اٌغزس‬ ‫اٌّفبػٍخ‬ ‫ِؼ‪١‬بس‪ٜ‬‬
‫اٌزشث‪١‬ؼ‪ٌ ٟ‬خطؤ اٌزٕجؤ ( (‬
‫‪ ،RMSPE‬اٌّز‪ٛ‬عؾ اٌّطٍك‬
‫إٌغج‪ٌ ٝ‬خطؤ اٌزٕجؤ )‪) (MAPE‬‬
‫ظىدج‬ ‫ذحسين‬ ‫‪ Fuzzy‬فً‬
‫انرماسيش انًانيح‪.‬‬
‫‪Neuro‬‬
‫اٌ‪ٙ‬ذف اٌشئ‪١‬غ‪ٌٍ ٝ‬زمبس‪٠‬ش اٌّبٌ‪١‬خ‬
‫أ‪ ٜ‬أْ أعٍ‪ٛ‬ة اٌزٕم‪١‬ت ف‪ ٝ‬اٌج‪١‬بٔبد‬
‫‪٠‬غبػذ ف‪ ٝ‬رؾغ‪ ٓ١‬ع‪ٛ‬دح اٌزمبس‪٠‬ش‬
‫اٌّبٌ‪١‬خ‪.‬‬
‫‪ -‬رزغُ اٌج‪١‬بٔبد اٌّؾبعج‪١‬خ ثبٌزؼمذ‬
‫ِّب ‪٠‬غزٍضَ اعزخذاَ ِٕ‪ٙ‬ظ ػٍّ‪ٝ‬‬
‫ِزط‪ٛ‬س ٌزؾٍ‪٘ ً١‬زٖ اٌج‪١‬بٔبد رز‪ٛ‬افش‬
‫ف‪ِ ٗ١‬غّ‪ٛ‬ػخ خظبئض أّ٘‪ٙ‬ب‬
‫اٌمذسح اٌزٕجؤ‪٠‬خ اٌؼبٌ‪١‬خ ‪ِٚ‬شاػبح‬
‫ؽج‪١‬ؼخ اٌج‪١‬بٔبد ‪ٚ‬اٌزؼبًِ ِغ‬
‫ِزغ‪١‬شاد ِبٌ‪١‬خ أ‪ ٚ‬غ‪١‬ش ِبٌ‪١‬خ‬
‫‪ٚ‬رز‪ٛ‬افش ٘زٖ اٌخظبئض ف‪ٝ‬‬
‫أد‪ٚ‬اد اٌزٕم‪١‬ت ف‪ ٝ‬اٌج‪١‬بٔبد‬
‫‪ٚ‬ثخبطخ إٌّبرط اٌّ‪ٙ‬غٕخ ِضً‬
‫ّٔ‪ٛ‬رط ‪ Neuro Fuzzy‬اٌز‪ٜ‬‬
‫‪٠‬غّغ ث‪ِ ٓ١‬ضا‪٠‬ب وً ِٓ اٌشجىبد‬
‫اٌؼظج‪١‬خ ‪ِٕٚ‬طك اٌغّ‪ٛ‬ع‪.‬‬
‫‪ -‬اسرفبع ل‪ّ١‬خ ِؼبًِ اإلسرجبؽ ث‪ٓ١‬‬
‫اٌزذفمبد إٌمذ‪٠‬خ ِٓ اإلٔشطخ‬
‫اٌزشغ‪١ٍ١‬خ ‪ٚ‬اإل٘الن ؽ‪١‬ش ثٍغذ‬
‫ل‪ّ١‬خ ِؼبًِ االسرجبؽ )‪(0.835‬‬
‫ِّب ‪٠‬ذي ػٍ‪ٚ ٝ‬ع‪ٛ‬د ػاللخ ؽشد‪٠‬خ‬
‫ل‪٠ٛ‬خ ث‪ ٓ١‬اٌّزغ‪١‬ش‪ِٚ ٓ٠‬ؼٕ‪٠ٛ‬خ ػٕذ‬
‫ِغز‪ِ ٜٛ‬ؼٕ‪٠ٛ‬خ ‪ٛ٠ٚ ،1%‬عذ‬
‫اسرجبؽ ؽشد‪ِ ٜ‬ز‪ٛ‬عؾ ث‪ٓ١‬‬
‫‪18‬‬
‫ف‪ :2‬ال يىظذ اخرالف يعنىي‬
‫تين ذمذيشاخ نًىرض ذحهيم‬
‫اإلنحذاس ونًىرض‬
‫‪ .11‬اننرائط‬
‫ينننننن خنننننالل انذساسنننننح اننظشينننننح‬
‫وانرطثيميننح يًكننن اسننرعشاض أهننى‬
‫ينننا ذى نننهد لنيننن انذساسنننح فيًنننا‬
‫يهً‪:‬‬
‫‪ٚ -‬ع‪ٛ‬د لظ‪ٛ‬س ف‪ ٝ‬اٌزمبس‪٠‬ش اٌّبٌ‪١‬خ‬
‫ثشىٍ‪ٙ‬ب اٌؾبٌ‪ِّ ٝ‬ب أد‪ ٜ‬إٌ‪ٚ ٝ‬ع‪ٛ‬د‬
‫فغ‪ٛ‬ح ث‪ ٓ١‬اٌؼشع ‪ٚ‬اٌطٍت ػٍ‪ٝ‬‬
‫اٌّؼٍ‪ِٛ‬بد اٌّخزٍفخ خبطخً ف‪ٝ‬‬
‫ظً اٌزغ‪١‬شاد اٌىج‪١‬شح ف‪ ٝ‬ث‪١‬ئخ‬
‫األػّبي‪.‬‬
‫‪ -‬ػذَ ‪ٚ‬ع‪ٛ‬د ارفبق ؽ‪ٛ‬ي رؾذ‪٠‬ذ‬
‫ِف‪ َٛٙ‬ع‪ٛ‬دح اٌزمبس‪٠‬ش اٌّبٌ‪١‬خ ف‪ٝ‬‬
‫اٌذساعبد اٌغبثمخ ‪ٚ‬اوزفبئ‪ٙ‬ب ثزٕب‪ٚ‬ي‬
‫اٌؼ‪ٛ‬اًِ ‪ٚ‬وزٌه ثبٌٕغجخ ٌ‪ٛ‬عبئً‬
‫ل‪١‬بط ع‪ٛ‬دح اٌزمبس‪٠‬ش اٌّبٌ‪١‬خ‪.‬‬
‫‪٠ -‬غبػذ أعٍ‪ٛ‬ة اٌزٕم‪١‬ت ف‪ٝ‬‬
‫اٌج‪١‬بٔبد ‪ٚ‬أد‪ٚ‬ارٗ اٌّخزٍفخ ف‪ٝ‬‬
‫ر‪ٛ‬ع‪١‬غ اإلؽبس اٌز‪ ٜ‬رؼًّ ف‪ٗ١‬‬
‫اٌّؾبعجخ‪ِّ ،‬ب ‪٠‬ض‪٠‬ذ ِٓ دلخ‬
‫‪ِٚ‬الءِخ اٌّؼٍ‪ِٛ‬بد اٌّؾبعج‪١‬خ‬
‫إٌبرغخ‪ٚ ،‬رؤد‪ ٜ‬ص‪٠‬بدح اٌذلخ إٌ‪ٝ‬‬
‫اخزالف اٌّؼٍ‪ِٛ‬بد إٌبرغخ ِمبسٔخً‬
‫ثبٌّٕبرط اٌزمٍ‪١‬ذ‪٠‬خ‪ ِٓٚ ،‬صُ رظجؼ‬
‫٘زٖ اٌّؼٍ‪ِٛ‬بد ِالئّخ إلرخبر‬
‫اٌمشاساد اإلعزضّبس‪٠‬خ ‪٘ٚ‬زا ٘‪ٛ‬‬
‫ل‪ّ١‬خ ‪ٚ (F =186.718) F‬ل‪ّ١‬خ‬
‫)‪ ،(sig=0.000‬وّب رزؼؼ‬
‫ِؼٕ‪٠ٛ‬خ ِؼبِالد االٔؾذاس ػٕذ‬
‫ِغز‪ِ ٜٛ‬ؼٕ‪٠ٛ‬خ ‪. 5%‬‬
‫‪ -‬أخفبع ل‪ِ ُ١‬ؼ‪١‬بس‪ ٜ‬اٌّفبػٍخ‬
‫(اٌغزس اٌزشث‪١‬ؼ‪ٌ ٟ‬خطؤ اٌزٕجؤ ( (‬
‫‪ ،RMSPE‬اٌّز‪ٛ‬عؾ اٌّطٍك‬
‫إٌغج‪ٌ ٝ‬خطؤ اٌزٕجؤ )‪) (MAPE‬‬
‫ثشىً ٍِؾ‪ٛ‬ظ ٌّٕ‪ٛ‬رط ‪Neuro‬‬
‫‪ِ Fuzzy‬مبسٔخ ثّٕ‪ٛ‬رط اإلٔؾذاس‬
‫ِّب ‪٠‬ؼٕ‪ ٝ‬رف‪ٛ‬ق اٌّمذسح إٌّ‪ٛ‬رط‬
‫األ‪ٚ‬ي ػٍ‪ ٝ‬إٌّ‪ٛ‬رط اٌضبٔ‪ ٝ‬ف‪ٝ‬‬
‫اٌمذسح اٌزٕجؤ‪٠‬خ‪.‬‬
‫ّٔ‪ٛ‬رط اإلٔؾذاس اٌّمذس ِٓ خالي‬
‫األداء واإلسرصًاس فً انثىس ح"‬
‫‪ ،‬اٌذاس اٌغبِؼ‪١‬خ ‪.3113،‬‬
‫اٌزغبسح ‪،‬عبِؼخ اٌمب٘شح‪ ،‬اٌؼذد‬
‫اٌضبٌش‪ ،‬اٌغٕخ اٌضبٌضخ‪.3102،‬‬
‫د‪.‬ثذ‪٠‬غ اٌذ‪ ٓ٠‬س‪٠‬ش‪"، ٛ‬ع‪ٛ‬دح‬
‫اٌزمبس‪٠‬ش اٌّبٌ‪١‬خ (اٌؼ‪ٛ‬اًِ اٌّؤصشح‬
‫‪ٚٚ‬عبئً اٌم‪١‬بط)"‪ ،‬انًعهح انعهًيح‬
‫‪،‬اٌّغٍذ‬ ‫وانرًىيم‬ ‫نهرعاسج‬
‫األ‪ٚ‬ي‪،‬اٌؼذد األ‪ٚ‬ي‪.3102،‬‬
‫د‪.‬صوش‪٠‬ب ِطٍه اٌذ‪ٚ‬س‪،ٜ‬داٌ‪١‬ب ػجذ‬
‫اٌؾغٓ أؽّذ‪"،‬د‪ٚ‬س رٕم‪١‬ت اٌج‪١‬بٔبد‬
‫‪19‬‬
‫اٌزذفمبد إٌمذ‪٠‬خ ِٓ األٔشطخ‬
‫اٌزشغ‪١ٍ١‬خ ‪ٚ‬ث‪ ٓ١‬االعز‪ٙ‬الن ؽ‪١‬ش‬
‫ثٍغذ ل‪ّ١‬خ ِؼبًِ االسرجبؽ‬
‫)‪.(0.439‬‬
‫‪ -‬إْ أُ٘ اٌّزغ‪١‬شاد اٌّغزمٍخ اٌز‪ٝ‬‬
‫رؤصش ف‪ ٝ‬اٌّزغ‪١‬ش اٌزبثغ ؽغت‬
‫رشر‪١‬ت دخ‪ٌٙٛ‬ب ف‪ ٝ‬إٌّ‪ٛ‬رط ٘‪ٝ‬‬
‫اإل٘الن‪ ،‬أ‪ٚ‬ساق اٌذفغ‪ ،‬اٌّخض‪ْٚ‬‬
‫‪ ٚ‬رفغش‪ ِٓ 69.9%‬اٌزغ‪١‬شاد اٌز‪ٝ‬‬
‫رؾذس ف‪ ٝ‬اٌّزغ‪١‬ش اٌزبثغ (اٌزذفمبد‬
‫إٌمذ‪٠‬خ ِٓ األٔشطخ اٌزشغ‪١ٍ١‬خ)‬
‫‪ٚ‬رٌه ػٕذ رمذ‪٠‬ش ّٔ‪ٛ‬رط اإلٔؾذاس‬
‫اٌّزذسط‪ ،‬ؽ‪١‬ش رزؼؼ ِؼٕ‪٠ٛ‬خ‬
‫انًشاظع‬
‫أوالً‪ :‬يشاظع تانهغح انعشتيح‪:‬‬
‫أ‪.‬انكرة‪:‬‬
‫د‪.‬أِ‪ ٓ١‬اٌغ‪١‬ذ ٌطف‪"، ٝ‬انرحهيم‬
‫انًانً ألغشاض ذمييى ويشاظعح‬
‫ب‪.‬انذوسياخ‪:‬‬
‫د‪ .‬أعبِخ ػّش عؼبسح‪،‬د‪ .‬ػجذ‬
‫اٌشؽّٓ اٌمذ‪ ،ِٝٚ‬د‪ .‬ثغبَ ِؾّذ‬
‫اٌّذلك‬ ‫وفبءح‬ ‫ِؼبٌ‪"،ٝ‬أصش‬
‫اٌخبسع‪ ٝ‬ف‪ ٝ‬إوزشبف ِّبسعبد‬
‫اٌّؾبعجخ اإلثذاػ‪١‬خ ‪ٚ‬فمب ٌّؼب‪١٠‬ش‬
‫اٌؼًّ اٌّ‪١‬ذأ‪ ٝ‬اٌذ‪١ٌٚ‬خ ‪ٚ‬أصشٖ ػٍ‪ٝ‬‬
‫ِظذال‪١‬خ اٌّؼٍ‪ِٛ‬بد اٌّؾبعج‪١‬خ"‪،‬‬
‫يعهح انًحاسثح انًصشيح‪،‬وٍ‪١‬خ‬
‫اٌؼاللخ"‪ ،‬يعهح كهيح انرعاسج‬
‫‪،‬عبِؼخ‬ ‫انعهًيح‬ ‫نهثحىز‬
‫اإلعىٕذس‪٠‬خ‪ ،‬اٌؼذد األ‪ٚ‬ي‪ ،‬اٌّغٍذ‬
‫اٌضبٔ‪ٚ ٝ‬اٌخّغ‪ٕ٠،ْٛ‬ب‪٠‬ش ‪.3105‬‬
‫ِذصش ؽٗ أث‪ ٛ‬اٌخ‪١‬ش‪ "،‬ع‪ٛ‬دح‬
‫ِؼب‪١٠‬ش اٌّؾبعجخ اٌّبٌ‪١‬خ ث‪ٓ١‬‬
‫اٌّجبدا ‪ٚ‬اٌم‪ٛ‬اػذ ‪ٚ‬رفؼ‪١‬الد‬
‫اٌّ‪ٙ‬زّ‪:ٓ١‬دساعخ رؾٍ‪١ٍ١‬خ ‪ٚ‬رغشثخ‬
‫ِ‪١‬ذأ‪١‬خ"‪ ،‬انًعهح انعهًيح نهرعاسج‬
‫وانرًىيم‪ ،‬وٍ‪١‬خ اٌزغبسح ‪،‬عبِؼخ‬
‫ؽٕطب‪.3111،‬‬
‫خبٌذ ِؾّذ ػضّبْ‪"،‬اؽبس ِمزشػ‬
‫ٌزط‪٠ٛ‬ش اٌّؼٍ‪ِٛ‬بد اٌّؾبعج‪١‬خ‬
‫ٌألغشع اٌخبطخ ثبعزخذاَ ِٕ‪ٙ‬ظ‬
‫اٌغ‪ٕ١‬بد ِغ دساعخ رطج‪١‬م‪١‬خ‪،‬‬
‫سسانح دكرىساج غيش ينشىسج‪،‬‬
‫عبِؼخ‬ ‫اٌزغبسح‪،‬‬ ‫وٍ‪١‬خ‬
‫إٌّظ‪ٛ‬سح‪.3111،‬‬
‫ِظطف‪ ٝ‬إثشا٘‪ ُ١‬اٌفم‪"،ٝ‬أصش‬
‫اٌّؾز‪ ٜٛ‬اإلػالِ‪ٌٍ ٝ‬م‪ٛ‬ائُ اٌّبٌ‪١‬خ‬
‫اٌّغزمجٍ‪١‬خ ػٍ‪ ٝ‬ل‪ّ١‬خ إٌّشؤح ِغ‬
‫دساعخ رطج‪١‬م‪١‬خ"‪ ،‬سسانح ياظسريش‬
‫غيش ينشىسج‪ ،‬وٍ‪١‬خ اٌزغبسح‪،‬‬
‫عبِؼخ إٌّظ‪ٛ‬سح‪.3102،‬‬
‫‪A.Books:‬‬
‫‪- Abraham , B., Ledolter,‬‬
‫‪J., “Statical Methods for‬‬
‫‪20‬‬
‫‪ Data mining‬ف‪ ٝ‬ص‪٠‬بدح أداء‬
‫إٌّظّخ‪ :‬دساعخ رؾٍ‪١ٍ١‬خ ف‪ٝ‬‬
‫اٌّظشف اٌظٕبػ‪ ،"ٝ‬يعهح‬
‫انعهىو اإللرصاديح واإلداسيح‪،‬‬
‫اٌّغٍذ اٌضبٌش ػشش‪،‬اٌؼذد اٌضبِٓ‬
‫‪ٚ‬األسثؼ‪.3113،ْٛ‬‬
‫ِؾّذ أؽّذ اٌؾ‪ٛ‬ش‪"،ٝ‬اٌؼاللخ ث‪ٓ١‬‬
‫ِغز‪ ٜٛ‬اإلعزؾمبلبد اإلخز‪١‬بس‪٠‬خ‬
‫‪ِٕٚ‬فؼخ اٌّؼٍ‪ِٛ‬بد اٌّؾبعج‪١‬خ ف‪ٝ‬‬
‫رؾذ‪٠‬ذ أعؼبس األع‪ِٚ ُٙ‬ذ‪ ٜ‬رؤص‪١‬ش‬
‫اإلفظبػ اإلخز‪١‬بس‪ ٜ‬ػٍ‪٘ ٝ‬زٖ‬
‫ض‪.‬انشسائم‪:‬‬
‫أزظبس ػبطُ اٌذاٌ‪ِ" ،ٝ‬ش‪ٔٚ‬خ‬
‫اٌّؼب‪١٠‬ش اٌّؾبعج‪١‬خ ‪ٚ‬أصش٘ب ػٍ‪ٝ‬‬
‫ع‪ٛ‬دح اٌزمبس‪٠‬ش اٌّبٌ‪١‬خ ِغ دساعخ‬
‫رطج‪١‬م‪١‬خ"‪ ،‬سسانح ياظسريش غيش‬
‫ينشىسج‪ ،‬وٍ‪١‬خ اٌزغبسح‪ ،‬عبِؼخ‬
‫إٌّظ‪ٛ‬سح‪.3102،‬‬
‫ؽغٕبء ػط‪"،ٗ١‬اٌزؾفع اٌّؾبعج‪ٝ‬‬
‫ف‪ ٝ‬ػ‪ٛ‬ء اإلػزجبساد اٌؼش‪٠‬ج‪١‬خ‬
‫‪ٚ‬أصشٖ ػٍ‪ ٝ‬دالٌخ اٌم‪ٛ‬ائُ اٌّبٌ‪:ٟ‬‬
‫دساعخ رطج‪١‬م‪١‬خ ف‪ ٝ‬ث‪١‬ئخ األػّبي‬
‫اٌّظش‪٠‬خ"‪ ،‬سسانح دكرىساج غيش‬
‫ينشىسج‪ ،‬وٍ‪١‬خ اٌزغبسح‪ ،‬عبِؼخ‬
‫إٌّظ‪ٛ‬سح‪.3102 ،‬‬
‫شانيا‪ :‬يشاظع تانهغح األظنثيح‪:‬‬
,New York ,John wiley Forecasting” ,3rd Edition,
&sons,Inc.,2013. John Wiley &Sons Inc.
-Westphal,C. & Blaxton, ,2012.
T., ”Data Mining - Kieso. D., J. weygandt,”
Solutions”, John wiley & Intermediate
sons,Canada,1998. Accounting”, 13th edition
B.Periodicals:
Vol. 76,no1,2001,pp27- - Khali, N., Omri, A.,
58. “Corporate Governance
- Beest F., Braam G., et and Financial Reporting
al., ”Quality of Financial Quality : The Case of
Reporting :measuring Tunisian Firms”,
qualitative International Business
characteristic”, available Research,Vol4,No1,2011
at: .
http://www.ru.nl/nice/w - Ata, H., Seyrek, I.," The
orkingpapers, April Use Of Data Mining
2009. Techniques In Detecting
- Cohen, D., ”Quality of Fraudulent Financial
Financial Reporting Statements", The
Choices: Determinates Journal of Faculty of
and Economic Economics, Vol.14, No.2
Sequences” ,Available at ,2009.
www.ssrn.com , 2003. - Barth, M., cram, D.,&
- Cohen, J., & Nelson, K., ”Accruals
Krishnammoorthy, G., and the Prediction of
“The Corporate future cash flows” ,The
Governance Mosaic and Accounting Review,
Financial Reporting

21
Management Review Quality”, Journal of
,Vol.1,No.10,2013. Accounting Literature,
- Halon ,M., Myers, J., & 2004, p.87-152.
Shevlin, T., “Are - Farshadfar, S.,
Dividends Informative &Monem, R., , ”Further
about Future Earning? Evidence of the
,Working Paper Usefulness of Direct
,University of Method Cash Flow
Michagen,2012. Components for
- Kirkos, E. Forecasting Future Cash
&,Manolopoulos, Y.," Flows”, The
Data Mining In Finance International Journal of
And Accounting : A Accounting
Review Of Current ,Vol.48,2013.
Research Trends", - Fathi , J.,” Corporate
Aristotle University Governance System and
,Technological Quality of Financial
Educational Institution , Information”,
Thessaloniki, Mediterranaen Journal
Greece,2004. of Social
- Kirkos, E., Spathise. C., Sciences,Vol4,No.2,2013
et al.," Data Mining .
Techniques For the - Gilaninia, S., Chengini,
detection of Fraudulent M., et al., “The
Financial Statement”, Importance of Financial
Experts Systems With Reporting and Affecting
Applications Factors on It”, Arabian
,vol32,2007,pp.995-1003. Journal of Business and

22
systems,vol103,No.4,200 - Li, Y., Moutinho, L. ,et
3,pp.282-292. al., ”Cash Flow Forecast
- Thakur, J., “Role of for South African Firms”
Artificial Intelligence & ,Review of Develop
Expert System in Finance,vol.5,2015.
:Business - Lin , J. ,Hwang, M.,&
Competitiveness”, Gian Becker ,J., “A Fuzzy
Jyotie- Journal ,Vol 1, Neural Network for
Iss2, 2012,Available at assessing the Risk of
www.gjimt.com. Fraudulent Financial
- Verdi, R., ”Financial Reporting “ ,Managerial
Reporting Quality and Auditing Journal, 2015.
Investment Efficiency” - Lu, Chi-Lin& Chen, Ta
Available at Cheng," A study of
www.ssrn.com,2006,pp. applying data mining
1-55 approach to the
- Wang, R., O., information disclosure for
Hogartaigh et al., Taiwan’s stock market
”Measures of Accounting investors", Expert
Conservatism: A systems with
Construct Validity applications Journal,
Perspective” ,Available at Vol. 36 ,2009, pp. 3536-
www.ssrn.com ,2008. 3542.
- Zhang ,D. &Zhou ,L - Nemati , H. & Barko,
,”Discovering Golden C.,” Key Factors for
Nuggets :Data mining in achieving organizational
Financial Application”, data mining success”,
IEEE Transactions on Industrial management
systems MAN, AND & Data

23
School of Economics and CYBERNETICS-
Business Administration, PART C :Applications
2002. And Reviews
,vol.34,no.4,November
2004.
-Tsai, Hsu-Hao,
”Knowledge management
Vs data mining :Research
Trend, forecast and
citation approach”,
Expert System With
Applications,
vol40,2013,pp 3160-
3173.
C.Thesis
- Abdelateif, T.,
“Applicability of Data
Mining in the Subject
Enterprise Resource
Planning Systems”,
Master Thesis, Faculty
of Computer and
Information Systems,
Mansoura University,
2012.
- Sirikulvadhana ,S.
,”Data Mining As A
Financial Auditing Tool”,
Master Thesis, Swedish

24