‫أهم األخبار والمؤشرات االقتصادية‬

‫‪https://t.me/fisal_alswadi‬‬
‫معدل الفائدة ‪Interest Rate‬‬
‫‪@fisal_alswadi‬‬
‫معدل الفائدة هو النسبة المئوية لألصل التي يتقاضاها المقرض مقابل استخدام أمواله‪ ،‬ونتيجة لذلك تدفع‬
‫لك البنوك سعر فائدة على الودائع‪ ،‬فهم يقترضون هذه األموال منك‪.‬‬
‫يمكن ألي شخص إقراض المال وفرض رسوم‪ ،‬لكنه عادة ما يكون مصرفا‪ ،‬حيث يستخدمون الودائع من‬
‫حسابات التوفير أو من حسابات لتمويل القروض‪ ،‬ويدفعون أسعار الفائدة لتشجيع الناس على تقديم الودائع‪.‬‬
‫تفرض البنوك على المقترضين معدل فائدة أعلى بقليل مما يدفعون للمودعين حتى يتمكنوا من الربح‪ ،‬وفي‬
‫الوقت نفسه‪ ،‬تتنافس البنوك مع بعضها البعض لكل من المودعين والمقترضين‪.‬‬
‫المنافسة الناتجة تبقي أسعار الفائدة من جميع البنوك في نطاق ضيق من بعضها البعض‪.‬‬
‫كيف تعمل أسعار الفائدة؟‬ ‫‪-‬‬
‫يطبق البنك سعر الفائدة على إجمالي المبلغ غير المدفوع من رصيد القرض أو بطاقة االئتمان الخاصة بك‪.‬‬
‫يجب أن تدفع الفائدة على األقل كل شهر‪ ،‬إذا لم يكن كذلك‪ ،‬ستزيد ديونها المستحقة على الرغم من أنك تقوم‬
‫بالدفع‪.‬‬
‫يتقاضى البنك أسعار فائدة أعلى إذا اعتقد أن هناك فرصة أقل في سداد الدين‪ ،‬لهذا السبب ستخصص البنوك‬
‫دائما سعر فائدة أعلى للقروض‬
‫مثل بطاقات االئتمان‪ ،‬حيث هذه األنواع من القروض هي أكثر تكلفة‪.‬‬
‫من المهم معرفة درجة االئتمان الخاصة بك وكيفية تحسينها‪ ،‬كلما ارتفعت درجاتك‪ ،‬انخفض معدل الفائدة الذي‬
‫يتعين عليك دفعه‪.‬‬
‫البنوك تفرض أسعارا ثابتة أو أسعارا متغيرة‪ ،‬يعتمد األمر على ما إذا كان القرض عبارة عن قرض عقاري أو‬
‫بطاقة ائتمان أو فاتورة غير مدفوعة‪ ،‬ويتم تحديد أسعار الفائدة الفعلية إما من خالل سندات الخزانة لمدة ‪10‬‬
‫سنوات أو عن طريق سعر الفائدة على األموال‪.‬‬
‫تبقى المعدالت الثابتة كما هي طوال مدة القرض‪ ،‬وتتكون مدفوعاتك األولية في الغالب من مدفوعات الفائدة‪.‬‬
‫مع مرور الوقت‪ ،‬تدفع نسبة أعلى وأعلى من أصل الدين‪ ،‬وإذا قمت بإجراء دفعة إضافية‪ ،‬فسيذهب كل شيء‬
‫نحو رأس المال‪ ،‬ويمكنك سداد الديون عاجال بهذه الطريقة‪.‬‬
‫معظم القروض العقارية التقليدية هي قروض ذات سعر ثابت‪.‬‬

‫‪https://t.me/fisal_alswadi‬‬ ‫كيف تقود أسعار الفائدة النمو االقتصادي؟‬ ‫‪-‬‬

‫البنك المركزي للبلد يحدد أسعار الفائدة‪ ،‬ففي الواليات المتحدة فإن معدل األموال الفيدرالية هو معدل التوجيه‪.‬‬
‫‪@fisal_alswadi‬‬ ‫وهذا ما تفرضه البنوك على بعضها البعض مقابل القروض‪.‬‬
‫(االحتياطي الفيدرالي هو البنك المركزي للواليات المتحدة)‬
‫إنها تتطلب من البنوك االحتفاظ بنسبة ‪ 10‬بالمائة من إجمالي الودائع في االحتياطيات كل ليلة‪ ،‬خالف ذلك‪،‬‬
‫فإنها تقرض كل بنس واحد لديهم‪ ،‬ولن يسمح ذلك بما يكفي من المخزن المؤقت لعمليات السحب في اليوم‬
‫التالي‪.‬‬
‫يؤثر معدل األموال الفيدرالية على عرض النقود في الدولة وبالتالي على صحة االقتصاد‪.‬‬
‫ارتفاع أسعار الفائدة تجعل القروض أكثر تكلفة‪ ،‬فعندما تكون أسعار الفائدة مرتفعة‪ ،‬فإن عددا أقل من األفراد‬
‫والشركات يمكنهم االقتراض‪ ،‬وهذا يقلل من مقدار االئتمان المتاح لتمويل عمليات الشراء‪ ،‬مما يؤدي إلى‬
‫إبطاء طلب المستهلكين‪.‬‬
‫في الوقت نفسه‪ ،‬يشجع المزيد من الناس على االدخار ألنهم يتلقون زيادة في المعدل على مدخراتهم‪.‬‬
‫أسعار الفائدة المرتفعة تقلل أيضا من رأس المال المتاح لتوسيع األعمال التجارية‪ ،‬مما يخنق العرض‪ ،‬وهذا‬
‫االنخفاض في السيولة يبطئ االقتصاد‪.‬‬
 ‫أسعار الفائدة المنخفضة لها تأثير معاكس على االقتصاد‪ ،‬حيث معدالت الرهن العقاري المنخفضة لها نفس‬
‫تأثير انخفاض أسعار المساكن‪ ،‬مما يحفز الطلب على العقارات‪.‬‬
‫األثر اآلخر انخفاض معدالت االدخار‪ ،‬فعندما يجد المدخرين أنهم يحصلون على فائدة أقل على ودائعهم ‪ ،‬فقد‬
‫يقررون إنفاق المزيد‪ ،‬قد يضعون أموالهم في استثمارات أكثر خطورة‪ ،‬لكن أكثر ربحية وهذا يرفع أسعار‬
‫األسهم‪.‬‬
‫أسعار الفائدة المنخفضة تجعل القروض التجارية أكثر بأسعار معقولة‪ ،‬وهذا يشجع توسيع األعمال والوظائف‬
‫الجديدة‪.‬‬
‫إذا كانت الفائدة المنخفضة توفر الكثير من الفوائد‪ ،‬فلماذا ال تبقى المعدالت منخفضة طوال الوقت؟‬
‫بالنسبة للجزء األكبر‪ ،‬تفضل الحكومة األمريكية واالحتياطي الفيدرالي أسعار الفائدة المنخفضة‪ ،‬لكن أسعار‬
‫الفائدة المنخفضة يمكن أن تسبب التضخم‪ ،‬إذا كان هناك الكثير من السيولة‪ ،‬فإن الطلب يفوق العرض وبالتالي‬
‫ارتفاع األسعار‪.‬‬
‫‪https://t.me/fisal_alswadi‬‬
‫الخالصة‪:‬‬ ‫‪-‬‬
‫تكون أسعار الفائدة مرتفعة تكلف القروض المصرفية أكثر‪.‬‬ ‫تؤثر أسعار الفائدة على كيفية إنفاق المال‪ ،‬فعندما‬
‫‪@fisal_alswadi‬‬
‫يقترض الناس والشركات أقل‪.‬‬
‫انخفاض الطلب وبيع الشركات بمعدالت أقل‪ ،‬سيتقلص االقتصاد‪.‬‬
‫وإذا تقلص أكثر من الالزم‪ ،‬فقد يتحول إلى ركود‪.‬‬
‫عندما تنخفض أسعار الفائدة‪ ،‬يحدث العكس حيث يقترض األفراد والشركات أكثر‪ ،‬ويعزز النمو االقتصادي‪.‬‬
‫ولكن يبدو أن هذا جيدا‪ ،‬ولكن أسعار الفائدة المنخفضة يمكن أن تخلق التضخم وبالتالي الكثير من المال يطارد‬
‫عددا قليال جدا من البضائع‪.‬‬
‫االحتياطي الفيدرالي يدير التضخم والركود من خالل التحكم في أسعار الفائدة‪.‬‬
‫لذا عليك باالنتباه إلى إعالنات مجلس االحتياطي الفيدرالي بشأن انخفاض أو ارتفاع أسعار الفائدة‪.‬‬
‫ليمكنك تقليل المخاطر عند اتخاذ القرارات المالية مثل الحصول على قرض‪ ،‬واختيار بطاقات االئتمان‪.‬‬

‫‪https://t.me/fisal_alswadi‬‬ ‫التضخم ‪Inflation‬‬

‫التضخم هو مقياس للمعدل الذي يرتفع فيه متوسط مستوى سعر سلة من السلع والخدمات المختارة في‬
‫‪@fisal_alswadi‬‬
‫االقتصاد خالل فترة من الزمن‪ ،‬وهو االرتفاع المستمر في المستوى العام لألسعار حيث تشتري وحدة من‬
‫العملة أقل مما كانت عليه في الفترات السابقة‪.‬‬
‫غالبا ما يتم التعبير عنه كنسبة مئوية‪ ،‬ويشير التضخم إلى انخفاض في القوة الشرائية لعملة الدولة‪.‬‬
‫فهم التضخم‪:‬‬ ‫‪-‬‬
‫مع ارتفاع األسعار تفقد العملة تدريجيا قيمتها كونها تصبح تشتري عددا أقل من السلع والخدمات‪.‬‬
‫هذه الخسارة في القوة الشرائية تؤثر على التكلفة العامة للمعيشة للجمهور العام مما يؤدي في النهاية إلى‬
‫تباطؤ النمو االقتصادي‪.‬‬
‫وجهة النظر المتفق عليها بين االقتصاديين هي أن التضخم المستمر يحدث عندما يتجاوز نمو عرض النقود في‬
‫الدولة النمو االقتصادي‪.‬‬
‫ولمكافحة هذا األمر‪ ،‬تتخذ السلطة النقدية المناسبة لبلد ما ‪-‬مثل البنك المركزي‪ -‬التدابير الالزمة للحفاظ على‬
‫التضخم ضمن الحدود المسموح بها والحفاظ على االقتصاد بسالسة‪.‬‬
‫يتم قياس التضخم بعدة طرق اعتمادا على أنواع السلع والخدمات التي يتم النظر فيها وهو عكس االنكماش‬
‫الذي يشير إلى حدوث انخفاض عام في أسعار السلع والخدمات عندما ينخفض معدل التضخم إلى أقل من ‪.٪0‬‬
 ‫أسباب التضخم‪:‬‬ ‫‪-‬‬
‫الرغم من أن هذا يمكن أن يعزى إلى عوامل مختلفة‪.‬‬ ‫ارتفاع األسعار هو أصل التضخم‪ ،‬على‬
‫‪https://t.me/fisal_alswadi‬‬
‫في سياق األسباب يتم تصنيف التضخم إلى ثالثة أنواع‪ :‬التضخم في الطلب‪ ،‬والتضخم في التكلفة‪ ،‬والتضخم‬
‫‪@fisal_alswadi‬‬ ‫المدمج‪.‬‬
‫إيجابيات وسلبيات التضخم‪:‬‬ ‫‪-‬‬
‫التضخم جيد وسيء على حد سواء‪ ،‬وهذا يتوقف على أي جانب يأخذ‪.‬‬
‫على سبيل المثال‪ ،‬قد يرغب األفراد ذوو األصول الملموسة مثل الممتلكات أو السلع المخزنة في رؤية بعض‬
‫التضخم ألن ذلك يزيد من قيمة أصولهم التي يمكنهم بيعها بمعدل أعلى‪ ،‬ومع ذلك قد ال يرضى مشتري هذه‬
‫األصول بالتضخم حيث سيتعين عليهم سداد المزيد من األموال‪.‬‬
‫قد ال يحبذ األشخاص الذين يحتفظون بالنقود التضخم‪ ،‬ألنه يضعف قيمة حيازاتهم النقدية‪.‬‬
‫يشجع التضخم االستثمارات‪ ،‬سواء من جانب الشركات في المشاريع أو األفراد في أسهم الشركات‪ ،‬حيث‬
‫يتوقعون عوائد أفضل‪.‬‬
‫ومع ذلك فإن المستوى األمثل للتضخم مطلوب لتشجيع اإلنفاق إلى حد ما بدال من االدخار‪.‬‬
‫إذا بقيت القوة الشرائية للنقود هي نفسها على مر السنين‪ ،‬فقد ال يكون هناك فرق في االدخار واإلنفاق‪ ،‬قد يحد‬
‫من اإلنفاق مما قد يؤثر سلبا على االقتصاد الكلي‪ ،‬حيث إن انخفاض تداول األموال سيؤدي إلى إبطاء األنشطة‬
‫االقتصادية الكلية في أي بلد‪.‬‬
‫وبالتالي مطلوب نهج متوازن للحفاظ على قيمة التضخم في النطاق األمثل والمرغوب فيه‪.‬‬
‫تؤثر القيمة العالية أو السلبية أو غير المؤكدة للتضخم سلبا على االقتصاد‪.‬‬
‫إنه يؤدي إلى عدم اليقين في السوق ويمنع الشركات من اتخاذ قرارات استثمارية كبيرة‪ ،‬وقد يؤدي إلى البطالة‬
‫ويشجع على اكتناز الناس لتخزين البضائع الضرورية في أقرب وقت وسط مخاوف من ارتفاع األسعار‪،‬‬
‫والممارسة تؤدي إلى زيادة األسعار‪.‬‬
‫قد يؤدي التضخم إلى عدم التوازن في التجارة الدولية حيث ال تزال األسعار غير مؤكدة‪ ،‬كما تؤثر على أسعار‬
‫صرف العمالت األجنبية‪.‬‬
‫االستثمار ضد التضخم‪:‬‬ ‫‪-‬‬
‫تعتبر األسهم أفضل وسيلة تحوط ضد التضخم‪ ،‬حيث أن ارتفاع أسعار األسهم يشمل آثار التضخم‪ ،‬نظرا ألن أي‬
‫زيادة في تكلفة المواد الخام والعمالة والنقل وجوانب التشغيل األخرى تؤدي إلى زيادة في سعر المنتج النهائي‬
‫الذي تنتجه الشركة‪ ،‬وينعكس تأثير التضخم في أسعار األسهم‪.‬‬

‫‪https://t.me/fisal_alswadi‬‬
‫معدل البطالة ‪Unemployment Rate‬‬
‫عمل‪ ،‬وغالبا‬ ‫تحدث البطالة عندما يكون الشخص الذي يبحث بنشاط عن عمل غير قادر على العثور على‬
‫‪@fisal_alswadi‬‬
‫ما تستخدم البطالة كمقياس لصحة االقتصاد‪.‬‬
‫إن مقياس البطالة األكثر شيوعا هو معدل البطالة‪ ،‬وهو عدد العاطلين عن العمل مقسوما على عدد األشخاص‬
‫في القوى العاملة‪.‬‬
‫البطالة هي مؤشر اقتصادي رئيسي ألنه يشير إلى قدرة العمال على الحصول بسهولة على عمل مربح‬
‫للمساهمة في الناتج اإلجمالي لالقتصاد‪.‬‬
‫حيث يعني عدد أكبر من العمال العاطلين عن العمل أن إجمالي اإلنتاج االقتصادي سيكون أقل مما قد يحدث‬
‫خالف ذلك‪ ،‬وعلى عكس رأس المال الراكد‪ ،‬سيظل العمال العاطلون بحاجة إلى الحفاظ على استهالك على األقل‬
‫خالل فترة البطالة‪ ،‬وهذا يعني أن االقتصاد الذي ترتفع فيه معدالت البطالة لديه إنتاج أقل دون انخفاض نسبي‬
‫في الحاجة إلى االستهالك األساسي‪.‬‬
‫‪https://t.me/fisal_alswadi‬‬
‫يمكن أن تشير البطالة المرتفعة والمستمرة إلى ضائقة خطيرة في االقتصاد‪ ،‬بل قد تؤدي إلى اضطراب‬
‫اجتماعي وسياسي‪.‬‬
‫‪@fisal_alswadi‬‬
‫من ناحية أخرى‪ ،‬فإن معدل البطالة المنخفض يعني أن االقتصاد من المرجح أن ينتج بالقرب من طاقته الكاملة‪،‬‬
‫ويزيد من اإلنتاج‪ ،‬ويقود نمو األجور وارتفاع مستويات المعيشة مع مرور الوقت‪.‬‬
‫ومع ذلك‪ ،‬يمكن أن تكون البطالة المنخفضة للغاية عالمة تحذير على االقتصاد‪ ،‬والضغوط التضخمية‪ ،‬وظروف‬
‫الشركات التي تحتاج إلى عمال إضافيين‪.‬‬
‫على الرغم من أن تعريف البطالة واضح‪ ،‬إال أن االقتصاديين يقسمون البطالة إلى العديد من الفئات المختلفة‪.‬‬
‫وأكبر فئتين من البطالة هما البطالة الطوعية والبطالة غير الطوعية‪.‬‬
‫عندما تكون البطالة طوعية‪ ،‬فهذا يعني أن الشخص ترك وظيفته عن طيب خاطر بحثا عن عمل آخر‪.‬‬
‫وعندما يكون األمر غير طوعي‪ ،‬فهذا يعني أنه قد تم فصل أو تسريح الشخص ويجب عليه اآلن البحث عن‬
‫وظيفة أخرى‪.‬‬
‫في الواليات المتحدة تستخدم الحكومة مسح إحصائي‪ ،‬وعدد التعداد‪ ،‬وعدد مطالبات التأمين ضد البطالة لتعقب‬
‫البطالة‪.‬‬
‫يجري اإلحصاء األمريكي مسحا شهريا نيابة عن مكتب إحصاءات العمل يطلق عليه المسح السكاني الحالي‬
‫)‪ (CPS‬من أجل إنتاج التقدير األولي لمعدل البطالة في البالد‪.‬‬
‫يتم إجراء هذا االستطالع كل شهر منذ عام ‪ ،1940‬وتتكون العينة من حوالي ‪ 60.000‬أسرة مؤهلة‪ ،‬تترجم‬
‫إلى حوالي ‪ 110.000‬شخص كل شهر‪.‬‬
‫حيث يغير المسح ‪ %25‬من األسر في العينة بحيث ال يتم تمثيل أي أسرة ألكثر من أربعة أشهر متتالية من أجل‬
‫تعزيز ثقة التقديرات‪.‬‬
‫‪https://t.me/fisal_alswadi‬‬

‫الناتج المحلي اإلجمالي ‪GDP‬‬

‫‪@fisal_alswadi‬‬
‫الناتج المحلي اإلجمالي هو إجمالي القيمة النقدية أو السوقية لجميع السلع والخدمات النهائية التي‬
‫يتم إنتاجها داخل حدود البلد في فترة زمنية محددة‪ ،‬و يعمل كدرجة تقييم شاملة للصحة االقتصادية للبلد‪.‬‬
‫على الرغم من أن الناتج المحلي اإلجمالي يتم حسابه عادة على أساس سنوي‪ ،‬إال أنه يمكن حسابه على أساس‬
‫ربع سنوي أيضا‪.‬‬
‫ففي الواليات المتحدة على سبيل المثال‪ ،‬تصدر الحكومة تقديرات الناتج المحلي اإلجمالي السنوي لكل ربع عام‬
‫وكذلك لمدة عام كامل‪.‬‬
‫يتم أيضا تقديم معظم البيانات الفردية بالقيمة الحقيقية‪ ،‬مما يعني أن البيانات يتم ضبطها من أجل تغيرات‬
‫األسعار‪ ،‬وبالتالي فهي صافية من التضخم‪.‬‬
‫أساسيات الناتج المحلي اإلجمالي‪:‬‬ ‫‪-‬‬
‫يشمل إجمالي الناتج المحلي كل االستهالك الخاص والعام‪ ،‬النفقات الحكومية‪ ،‬االستثمارات ‪ ،‬اإلضافات إلى‬
‫المخزونات الخاصة‪ ،‬تكاليف البناء المدفوعة‪ ،‬وميزان التجارة الخارجي (تتم إضافة الصادرات‪ ،‬وتخصم‬
‫الواردات)‪.‬‬
‫الناتج المحلي اإلجمالي االسمي‪:‬‬ ‫‪-‬‬
‫الناتج المحلي اإلجمالي االسمي هو قياس البيانات الخام‪ ،‬حيث يأخذ الناتج المحلي اإلجمالي الحقيقي في‬
‫االعتبار تأثير التضخم ويسمح بمقارنة الناتج االقتصادي من عام إلى آخر والمقارنات األخرى على مدار فترات‬
‫زمنية‪.‬‬
‫‪https://t.me/fisal_alswadi‬‬
‫‪-‬إن معدل نمو الناتج المحلي اإلجمالي ”‪ “GDP‬هو الزيادة في الناتج المحلي اإلجمالي من ربع إلى ربع‬

‫‪@fisal_alswadi‬‬
 ‫‪ -‬الناتج المحلي اإلجمالي للفرد الواحد يقيس الناتج المحلي اإلجمالي للشخص من الشعب؛ إنها طريقة مفيدة‬
‫لمقارنة بيانات الناتج المحلي اإلجمالي بين مختلف البلدان‪.‬‬
‫‪-‬يمكّن إجمالي الناتج المحلي صناع السياسة والبنوك المركزية من الحكم على ما إذا كان االقتصاد يتقلص أو‬
‫يتوسع‪ ،‬وما إذا كان يحتاج إلى دفعة أو ضبط‪ ،‬وإذا كان هناك تهديد مثل ركود أو تضخم يلوح في األفق فإن‬
‫الناتج المحلي اإلجمالي به عيوبه‪.‬‬
‫‪-‬في العقود األخيرة أنشأت الحكومات تعديالت مختلفة في محاوالت لزيادة دقة وخصوصية الناتج المحلي‬
‫اإلجمالي‪ ،‬كما تطورت وسائل حساب الناتج المحلي اإلجمالي بشكل مستمر منذ بدايتها وذلك لمواكبة القياسات‬
‫المتطورة لنشاط الصناعة وتوليد واستهالك أشكال جديدة وغير ناشئة من األصول غير الملموسة‪.‬‬
‫‪https://t.me/fisal_alswadi‬‬

‫‪@fisal_alswadi‬‬ ‫مؤشر ثقة المستهلك ‪CCI‬‬

‫مؤشر ثقة المستهلك‪ :‬هوعبارة عن مسح يديره مجلس المؤتمر ويقيس مدى تفاؤل المستهلكين أو‬
‫تشاؤمهم بشأن وضعهم المالي المتوقع‪.‬‬
‫يعتمد مؤشر ثقة المستهلك )‪ (CCI‬على فرضية أنه إذا كان المستهلكون متفائلين‪ ،‬فإنهم يميلون إلى شراء‬
‫المزيد من السلع والخدمات‪ ،‬والتي من المفترض أن تحفز االقتصاد بالكامل‪.‬‬
‫يتم إصدار ‪ CCI‬يوم الثالثاء األخير من كل شهر‪ ،‬وينظر إليه على نطاق واسع على أنه المقياس األكثر‬
‫مصداقية لثقة المستهلك األمريكي‪.‬‬
‫في األساس إنه مقياس لصحة االقتصاد األمريكي ويستند إلى تصورات المستهلكين حول حالة العمل والتوظيف‬
‫الحالية وتوقعاتهم بشأن األعمال والتوظيف والدخل لألشهر الستة المقبلة‪.‬‬
‫يتم إجراؤه لصالح مجلس المؤتمرات من قِبل نيلسن ‪-‬المزود العالمي للمعلومات والتحليالت حول عادات‬
‫الشراء والمراقبة لدى المستهلكين‪-‬‬
‫‪https://t.me/fisal_alswadi‬‬
‫مؤشر ثقة المستهلك هو مؤشر قائد لالتجاه‪:‬‬ ‫‪-‬‬
‫مؤشرا رئيسيا‪ ،‬ويصوغ مؤشر ‪CCI‬‬ ‫تعتبر منظمة التعاون االقتصادي والتنمية )‪ (OECD‬ثقة المستهلك أنه‬
‫‪@fisal_alswadi‬‬
‫هذا القانون باعتباره المؤشر االقتصادي الرئيسي لالقتصاد األمريكي‪.‬‬
‫توفر المؤشرات القائدة لالتجاه معلومات نوعية تستخدم لمراقبة الوضع االقتصادي الحالي وكتحذير من نقاط‬
‫التحول في النشاط االقتصادي‪.‬‬
‫ماهو مجلس المؤتمر‪:‬‬ ‫‪-‬‬
‫مجلس المؤتمر عبارة عن جمعية عالمية لألبحاث التجارية وعضوية مستقلة‪ ،‬تم تشكيلها في عام ‪1916‬‬
‫وتتمثل مهمتها في تزويد المنظمات الرائدة في العالم بالمعرفة العملية التي تحتاجها لتحسين أدائها وخدمة‬
‫المجتمع بشكل أفضل‪.‬‬
‫تم تصميم مجلس اإلدارة لمساعدة أعضائه على فهم وتصفح أكثر القضايا أهمية في الوقت الحالي‪ ،‬ويجري‬
‫المجلس أيضا البحوث والمنتديات التي يجتمع فيها قادة األعمال‪ ،‬حيث هذه األفكار تتغذى على برامج البحث‬
‫واالجتماع‪.‬‬

‫‪https://t.me/fisal_alswadi‬‬

‫مبيعات التجزئة ‪Retail Sales‬‬

‫‪@fisal_alswadi‬‬
‫تقيس مبيعات التجزئة مشتريات البضائع المعمرة وغير المعمرة خالل فترة زمنية معينة‪ ،‬عادة مرة‬
‫واحدة في الشهر‪.‬‬
‫هذا الرقم يراقب ويتتبع عادات اإلنفاق االستهالكي والطلب على السلع تامة الصنع‪ ،‬وذكرت هذه المبيعات من‬
‫قبل جميع مقدمي الخدمات الغذائية ومحالت البيع بالتجزئة‪ ،‬ويعتمد المقياس عادة على أخذ عينات البيانات‬
‫المستخدمة كنموذج للبلد بأكمله‪.‬‬
 ‫تعد مبيعات التجزئة مؤشرا جيدا لنبض االقتصاد‪ ،‬ومساره المتوقع نحو التوسع أو االنكماش‪.‬‬
‫فهي مؤشر رئيسي لالقتصاد الكلي‪ ،‬وعادة ما تثير أرقام مبيعات التجزئة الجيدة حركات إيجابية في أسواق‬
‫األسهم‪.‬‬
‫تعتبر المبيعات العالية أخبارا جيدة للمساهمين في شركات البيع بالتجزئة ألنها تعني ارتفاع األرباح‪ ،‬من ناحية‬
‫أخرى يفضل حملة السندات انخفاض المبيعات ألنها تعني ارتفاع أسعار السندات‪ ،‬والتي تأتي مع تباطؤ في‬
‫االقتصاد‪.‬‬
‫‪https://t.me/fisal_alswadi‬‬
‫فهم مبيعات التجزئة‪:‬‬ ‫‪-‬‬
‫تحصد مبيعات التجزئة مبيعاتها داخل المتجر‪ ،‬باإلضافة إلى المبيعات خارج المتجر‬
‫‪@fisal_alswadi‬‬
‫لكالهما ( ما يزيد عن ثالث سنوات) والسلع غير المعمرة (تلك ذات العمر االفتراضي القصير) هذه مقسمة إلى‬
‫عدد من الفئات المختلفة بما في ذلك (على سبيل المثال ال الحصر)‬
‫الثياب – المتاجر ‪ -‬المواد الغذائية والمشروبات ‪ -‬المخازن ‪ -‬اإللكترونيات واألجهزة ‪ -‬متاجر األثاث ‪ -‬محطات‬
‫الوقود ‪ -‬تجار السيارات‪.‬‬
‫مبيعات التجزئة مؤشر اقتصادي واسع النطاق‪ ،‬يعد أحد أفضل البيانات ويوفر بيانات ال يتجاوز عمرها بضعة‬
‫أسابيع‪.‬‬
‫غالبا ما تقدم شركات البيع بالتجزئة الفردية أرقام مبيعاتها الخاصة في نفس الوقت شهريا‪ ،‬ويمكن أن تكون‬
‫أسهمها متقلبة في هذا الوقت حيث يقوم المستثمرون بمعالجة البيانات‪.‬‬
‫‪https://t.me/fisal_alswadi‬‬
‫التغييرات الرئيسية في السعر يمكن أن تؤثر على أرقام مبيعات التجزئة‪ ،‬وهذه التقلبات في األسعار تظهر‬
‫بشكل أساسي في فئتين رئيسيتين للبيع بالتجزئة‪ :‬تجار المواد الغذائية بالتجزئة ومحطات الوقود‪.‬‬
‫‪@fisal_alswadi‬‬
‫يمكن أن تؤدي الزيادات الكبيرة في أسعار المواد الغذائية والطاقة إلى انخفاض أرقام المبيعات في كلتا الفئتين‪،‬‬
‫مما يؤثر على مبيعات شهر معين‪.‬‬
‫تقرير مبيعات التجزئة‪:‬‬ ‫‪-‬‬
‫يمثل اإلنفاق االستهالكي ثلثي الناتج المحلي اإلجمالي للدولة‪ ،‬لهذا السبب تعتبر مبيعات التجزئة محركا رئيسيا‬
‫لصحة االقتصاد‪.‬‬
‫يتم اإلبالغ عن مبيعات التجزئة في الواليات المتحدة على أساس شهري في تقرير مبيعات التجزئة‪ ،‬ويتم جمع‬
‫بيانات التقرير من قبل مكتب اإلحصاء األمريكي في المسح الشهري لتجارة التجزئة‪.‬‬
‫يحدد التقرير إجمالي عدد المبيعات من الشهر السابق والنسبة المئوية للتغيير من الشهر السابق‪ ،‬ويتضمن‬
‫التقرير أيضا التغيير في المبيعات على أساس سنوي‪.‬‬
‫غالبا ما يتم تقديم أرقام المبيعات بطريقتين‪ :‬مع أو بدون إدراج مبيعات السيارات ألن سعرها المرتفع يمكن أن‬
‫يضيف تقلبات إضافية للبيانات‪.‬‬
‫يختار العديد من االقتصاديين تحليل مبيعات التجزئة دون تضمين مبيعات السيارات ألن هذه األرقام تميل إلى‬
‫التذبذب أكثر من غيرها من المبيعات‪.‬‬
‫األمر نفسه ينطبق على مبيعات محطة الوقود التي تخضع لتقلب أسعار النفط والغاز‪.‬‬
‫‪-‬مبيعات التجزئة تتأثر بالموسمية‪ ،‬الربع الرابع –األشهر بين أكتوبر وديسمبر– عادة ما يكون فيها أعلى‬
‫مستوى من المبيعات‪ ،‬ويرجع ذلك جزئيا إلى عطلة موسم التسوق‬
‫وتشمل أكثر قطاعات البيع بالتجزئة الموسمية‪ :‬اإللكترونيات والسلع الرياضية وتجارة التجزئة عبر اإلنترنت‬
‫والمالبس‪.‬‬

‫‪https://t.me/fisal_alswadi‬‬

‫‪@fisal_alswadi‬‬
 ‫مؤشر مديري المشتريات ‪PMI‬‬
‫هو مؤشر لالتجاه السائد للحالة االقتصادية في قطاعي الصناعة والخدمات‪ ،‬وهو مؤشر يلخص‬
‫ما إذا كانت ظروف السوق كما يراها مديرو المشتريات‪ ،‬تتوسع أو تبقى كما هي أو تتقلص‪.‬‬
‫الغرض من مؤشر مديري المشتريات هو توفير معلومات حول ظروف العمل الحالية والمستقبلية لصناع القرار‬
‫في الشركة والمحللين والمستثمرين‪.‬‬
‫النقاط الرئيسية‪:‬‬ ‫‪-‬‬
‫مؤشر مديري المشتريات )‪ (PMI‬هو مقياس لالتجاه السائد لالتجاهات االقتصادية في التصنيع‪ ،‬ويعتمد على‬
‫مسح شهري لمديري سلسلة إمداد في ‪ 19‬قطاعا‪.‬‬
‫يمكن أن توفر القيمة والحركات في مؤشر مديري المشتريات ومكوناته رؤية مفيدة لصناع القرار في مجال‬
‫األعمال ومحللي السوق والمستثمرين‪.‬‬
‫‪https://t.me/fisal_alswadi‬‬ ‫وهو مؤشر رئيسي للنشاط االقتصادي الكلي في الواليات المتحدة‪.‬‬
‫كيف يعمل مؤشر مديري المشتريات؟‬ ‫‪-‬‬
‫‪@fisal_alswadi‬‬
‫يتم تجميع مؤشر مديري المشتريات )‪ (PMI‬وإصداره شهريا بواسطة معهد إدارة التوريد )‪. (ISM‬‬
‫ويعتمد مؤشر مديري المشتريات على مسح شهري يتم إرساله إلى كبار المديرين التنفيذيين في أكثر من ‪400‬‬
‫شركة في ‪ 19‬صناعة رئيسية‪ ،‬والتي يتم تقييمها بمساهمتها في إجمالي الناتج المحلي األمريكي‪.‬‬
‫يعتمد مؤشر مديري المشتريات على خمسة مجاالت مسح رئيسية‪:‬‬
‫الطلبات الجديدة‪ ،‬مستويات المخزون‪ ،‬اإلنتاج‪ ،‬تسليم الموردين‪ ،‬والتوظيف‪.‬‬
‫يزن ‪ ISM‬كل مجال من مجاالت المسح هذه على قدم المساواة‪.‬‬
‫وتشمل االستطالعات أسئلة حول ظروف العمل وأي تغييرات‪ ،‬سواء كانت تتحسن أم ال أم تتدهور‪.‬‬
‫عنوان مؤشر مديري المشتريات الرئيسي هو رقم من ‪ 0‬إلى ‪.100‬‬
‫عندما يسجل مؤشر مديري المشتريات رقما أعلى من ‪ 50‬فهو يمثل توسعا بالمقارنة مع الشهر السابق‪.‬‬
‫بينما تمثل قراءة مؤشر مديري المشتريات أقل من ‪ 50‬تقلصا‪.‬‬
‫أما القراءة عند ‪ 50‬تشير إلى عدم حدوث تغيير‪ ،‬فكلما ابتعدنا عن الـ ‪ 50‬كلما زاد مستوى التغيير‪.‬‬
‫كيف يؤثر مؤشر مديري المشتريات على القرارات االقتصادية؟‬ ‫‪-‬‬
‫يعد مؤشر مديري المشتريات والبيانات ذات الصلة التي يتم إنتاجها شهريا بواسطة ‪ ISM‬من استطالعات‬
‫الرأي‪ ،‬أدوات هامة التخاذ القرارات للمديرين في مجموعة متنوعة من األدوار‪.‬‬
‫تقوم شركة تصنيع السيارات على سبيل المثال‪ ،‬باتخاذ قرارات اإلنتاج بناء على الطلبات الجديدة التي تتوقعها‬
‫من العمالء في األشهر المقبلة‪ ،‬وتقود هذه الطلبات الجديدة قرارات الشراء الخاصة باإلدارة حول عشرات‬
‫األجزاء المكونة والمواد الخام‪ ،‬مثل الصلب والبالستيك‪.‬‬
‫تعمل أرصدة المخزون الحالية أيضا على دفع كمية اإلنتاج التي يتعين على الشركة المصنعة إكمالها لملء‬
‫الطلبات الجديدة ولالحتفاظ ببعض المخزونات في متناول اليد في نهاية الشهر‪.‬‬

‫تصاريح البناء ‪Building Approvals‬‬

‫تصاريح البناء هي نوع من التراخيص التي يجب منحها من قبل حكومة أو هيئة تنظيمية أخرى قبل إنشاء‬
‫مبنى جديد أو قائم من الناحية القانونية‪.‬‬
‫يبلغ مكتب اإلحصاء األمريكي عن العدد النهائي إلجمالي تصاريح البناء الشهرية في يوم العمل الثامن عشر‬
‫من كل شهر‪.‬‬
‫‪https://t.me/fisal_alswadi‬‬

‫‪@fisal_alswadi‬‬
 ‫شرح تصاريح البناء‪:‬‬ ‫‪-‬‬
‫يراقب االقتصاديون والمستثمرون تقرير تصريح البناء الشهري عن كثب‪ ،‬نظرا ألن جميع العوامل ذات الصلة‬
‫المرتبطة ببناء المبنى هي أنشطة اقتصادية مهمة (على سبيل المثال‪ :‬التمويل والتوظيف)‪.‬‬
‫ويمكن أن يقدم تقرير تصريح البناء تلميحا كبيرا لحالة االقتصاد في المستقبل القريب‪.‬‬
‫كما يمكن أن يكون نوع تصاريح البناء الصادرة بمثابة مؤشرات للنمو أو الركود في قطاعات معينة من‬
‫االقتصاد‪.‬‬
‫على سبيل المثال‪ ،‬يشير تصاعد تصاريح البناء التجاري غالبا إلى أن الشركات تتوسع أو يتم إنشاء شركات‬
‫جديدة‪.‬‬
‫إذا كان هناك ارتفاع في تصاريح البناء‪ ،‬فقد يكون ذلك عالمة على أن التجارة ستزداد في السنوات المقبلة‪.‬‬
‫ما الذي تكشفه تصاريح البناء عن االقتصاد‪:‬‬
‫‪https://t.me/fisal_alswadi‬‬
‫يمكن أن يكون إصدار تصاريح البناء السكنية مقياسا لثقة المستهلك والمالءة المالية‪.‬‬
‫توافر‬ ‫مع‬ ‫الجديدة‬
‫‪@fisal_alswadi‬‬ ‫السكنية‬ ‫يجري مكتب اإلحصاء األمريكي دراسات استقصائية لتصاريح البناء للوحدات‬
‫البيانات للفترات الشهرية والسنوية‪.‬‬
‫زيادة عامة في تصاريح البناء قد تشير إلى الحاجة إلى المزيد من المنازل‪.‬‬
‫يمكن أن تشير الزيادة في تصاريح البناء المخصصة لمنازل األسرة الواحدة إلى أن عددا أكبر من المواطنين قد‬
‫تراكمت لديهم أموال كافية لتحمل مساكنهم‪.‬‬
‫إن عملية الحصول على تصريح بناء هي طريقة الحكومات لتطبيق معايير البناء‬
‫تتم مراجعة التصميم الخاص بالبناء المقترح إلى جانب مواد البناء المتوقعة من قبل السلطات للتأكد من‬
‫التزامها بقوانين البناء‪.‬‬
‫يتم تقييم المتانة والثبات المتوقعين للمبنى المقترح عند مراجعة الخطط‪ ،‬وقد يكون للبلديات قوانين بناء‬
‫صارمة بسبب عوامل خارجية يمكن أن تؤثر على البناء الناتج‪.‬‬
‫ويمكن للمباني في المناطق المعروفة بتجربة األعاصير أن تنص على أنه ال يمكن استخدام سوى المواد التي‬
‫تم اختبارها ضد الرياح العاتية في البناء‪.‬‬
‫وبمجرد إرضاء الجهات التنظيمية للخطط‪ ،‬قد يتم إصدار تصاريح البناء للسماح للبدء في البناء‪.‬‬

‫‪https://t.me/fisal_alswadi‬‬

‫‪@fisal_alswadi‬‬