U skladu sa 

Pravilnikom o Kontnom okviru i sadržini računa u Kontnom okviru za privredna

društva, zadruge i preduzetnike ("Sl. glasnik RS", br. 89/2020) učešće u kapitalu pridruženih
pravnih lica iskazuje se na računu 041 - Učešća u kapitalu pridruženih pravnih lica i zajedničkim
poduhvatima.
Pridruženo pravno lice je Međunarodnim računovodstvenim standardom - MRS 28 Investicije u
pridružene entitete i zajedničke poduhvate ("Sl. glasnik RS", br. 123/2020 - dalje: MRS
28) definisano kao pravno lice nad kojim investitor ima značajan uticaj.
Značajan uticaj podrazumeva moć učestvovanja u donošenju odluka o finansijskoj i poslovnoj politici
povezanog pravnog lica, ali ne i kontrolu nad tim politikama.
Ako pravno lice ima, direktno ili indirektno (preko zavisnih društava), 20 ili više procenata glasačke
moći, odnosno kapitala pravnog lica (a najviše do 50%) u koje je investiralo odnosno uložilo,
pretpostavlja se da pravno lice ima značajan uticaj, osim ako se može jasno dokazati da to nije tako.
Postojanje značajnog uticaja od strane pravnog lica u skladu sa MRS 28 obično se dokazuje na
jedan ili više sledećih načina:
 zastupljenost u upravnom odboru ili ekvivalentnom upravljačkom telu društva u koji je investirano;
 učešće u procesima postavljanja propisa, uključujući učešće u donošenju odluka o dividendama ili
drugim raspodelama dobiti;
 materijalno značajne transakcije između društva i povezanog društva u koji je investirano;
 razmena rukovodećih lica; ili
 pružanje suštinskih tehničkih informacija.
Pravno lice gubi značajan uticaj nad određenim pravnim licem u koje je investirano kada izgubi
pravo učestvovanja u donošenju odluka o finansijskim i poslovnim politikama tog pravnog lica. Do
gubitka značajnog uticaja može da dođe sa ili bez promene apsolutnih ili relativnih nivoa vlasništva.
Do njega bi na primer moglo doći kada pridruženo pravno lice postane predmet kontrole države,
suda, administrativnog ili regulativnog tela. Takođe bi do takvog gubitka moglo doći na osnovu
ugovornog aranžmana.

Računovodstveno obuhvatanje učešća u kapitalu pridruženih pravnih lica u

pojedinačnim finansijskim izveštajima
Računovodstveno obuhvatanje učešća u kapitalu pridruženih pravnih lica u pojedinačnim
finansijskim izveštajima pravnih lica koja primenjuju pune MRS/MSFI regulisano je Međunarodnim
računovodstvenim standardom - MRS 27 Pojedinačni finansijski izveštaji ("Sl. glasnik RS",
br. 123/2020 - dalje: MRS 27).
Kada pravno lice sastavlja pojedinačne finansijske izveštaje, on računovodstveno obuhvata učešće
u kapitalu pridruženih pravnih lica:
 po nabavnoj vrednosti,
 po fer vrednosti u skladu sa Međunarodnim standardom finansijskog izveštavanja - MSFI 9
Finansijski instrumenti ("Sl. glasnik RS", br. 123/2020 - dalje: MSFI 9),
 primenom metoda udela u skladu sa MRS 28 (primena MRS 27).
Učešća u kapitalu pridruženih pravnih lica koja su namenjena prodaji, odnosno otuđenju u periodu
do godinu dana se računovodstveno obuhvataju u skladu sa Međunarodnim standardom
finansijskog izveštavanja - MSFI 5 Stalna imovina koja se drži za prodaju i prestanak
poslovanja ("Sl. glasnik RS", br. 123/2020).
Model nabavne vrednosti podrazumeva da se učešće u kapitalu pridruženog pravnog lica, nakon
početnog priznavanja po vrednosti koja je plaćena za sticanje akcija ili udela, vodi po nabavnoj
 vrednosti umanjenoj za eventualno umanjenje vrednosti, pri čemu pravno lice treba, na kraju svakog
izveštajnog perioda, da procenjuje da li postoji neki objektivan dokaz da je došlo do umanjenja
vrednosti.
Smatra se da je vrednost učešća u kapitalu pridruženog pravnog lica umanjena ukoliko postoje
objektivni dokazi umanjenja vrednosti kao rezultat događaja koji se odigrao nakon početnog
priznavanja sredstva ("nastanak gubitka") i taj nastanak gubitka (ili nastanci gubitka) ima uticaja na
procenjene buduće tokove gotovine od finansijskog sredstva koji se mogu pouzdano proceniti.
Objektivni dokazi umanjenja vrednosti obuhvataju uočljive podatke koje vlasnik sredstva može da
primeti o nastanku gubitka, kao što su:
 značajna finansijska teškoća emitenta;
 kršenje ugovora, kao što je neispunjenje obaveze ili zakasnele isplate kamate ili glavnice;
 visoka verovatnoća bankrota ili druge finansijske reorganizacije emitenta;
 nestanak aktivnog tržišta za konkretno finansijsko sredstvo zbog finansijskih teškoća;
 drugi uočljivi podaci koji pokazuju da postoji merljivo smanjenje budućih tokova gotovine od
finansijskog sredstva.
Pored ovih događaja, objektivni dokazi o umanjenju vrednosti investicije u instrument kapitala
obuhvataju informacije o značajnim promenama sa štetnim uticajem koje su se odigrale u
tehnološkom, tržišnom, ekonomskom ili pravnom okruženju u kom pravno lice posluje, kao i
značajan ili dugotrajan pad fer vrednosti investicije u instrument kapitala ispod nabavne vrednosti.
Umanjenje vrednosti učešća u kapitalu pridruženih pravnih lica se računovodstveno evidentira na
teret računa 583 - Rashodi od usklađivanja vrednosti dugoročnih finansijskih plasmana i drugih
hartija od vrednosti koje se vrednuju po fer vrednosti kroz ostali ukupan rezultat.
Model fer vrednosti podrazumeva da se nakon početnog priznavanja po fer vrednosti uvećanoj za
transakcione troškove koji se direktno mogu pripisati sticanju učešća u kapitalu pridruženog pravnog
lica, vrednost iskazana na računu 041 usklađuje na dan svakog bilansa stanja sa promenom fer
vrednosti, odnosno tržišne cene akcija na berzi, pri čemu se promene fer vrednosti priznaju kroz
bilans stanja kao komponenta kapitala, odnosno na računu 332 - Dobici ili gubici po osnovu ulaganja
u vlasničke instrumente kapitala.
Prema MSFI 9, sva ulaganja u vlasničke instrumente (učešća u kapitalu), odmeravaju se inicijalno
po fer vrednosti, sa promenama koje se evidentiraju kroz bilans uspeha, uz izuzetak onih vlasničkih
ulaganja za koje je entitet odabrao da efekte promene u vrednosti prikazuje kroz ukupni ostali
rezultat. Uprkos zahtevu da se svi vlasnički instrumenti odmeravaju po fer vrednosti, standard sadrži
uputstva kada se nabavna vrednost može koristiti kao najbolja procena fer vrednosti. U skladu sa
paragrafom B 5.2.3. MSFI 9, to može biti slučaj ukoliko nedostaju informacije za odmeravanje fer
vrednosti, ili ako postoji širok raspon mogućih odmeravanja fer vrednosti i nabavna vrednost
predstavlja najbolju procenu fer vrednosti u tom rasponu. S tim u vezi, MSFI 9 definiše pokazatelje
da nabavna vrednost možda neće biti reprezentativna:
 značajna promena performansi društva u koje se investira u poređenju sa budžetima, planovima i
određenim prekretnicama;
 promene u očekivanju da će biti ostvarene određene prekretnice tehničkog proizvoda društva u koje
se investira;
 značajna promena na tržištu u pogledu kapitala društva u koje se investira ili njegovih proizvoda ili
potencijalnih proizvoda;
 značajna promena u globalnoj ekonomiji ili ekonomskom okruženju u kojem posluje društvo u koje
se investira;
 značajna promena u performansama uporedivih društava, ili u procenama vrednosti koje implicira
opšte tržište;
 interna pitanja društva u koje se investira, kao što su kriminalne radnje, privredni sporovi, sudske
parnice, promene rukovodstva ili strategije;
 dokazi iz eksternih transakcija u kapitalu društva u koje se investira, bilo od strane društva u koje se
investira (kao što je sveže emitovanje kapitala), ili putem prenosa instrumenata kapitala između
trećih strana.
Društvo treba da koristi sve informacije o performansama i poslovnim aktivnostima društva u koje se
investira, a koje su dostupne na datum početnog priznavanja. Ukoliko postoje, tj. prisutni su
navedeni faktori, oni mogu da ukazuju na to da nabavna vrednost možda nije reprezentativna za fer
vrednost. U takvim slučajevima, društvo treba da odmeri fer vrednost učešća u kapitalu, s obzirom
da nabavna vrednost nikada nije najbolja procena fer vrednosti za ulaganja u kotirane instrumente
kapitala (ili ugovore o kotiranim učešćima u kapitalu).
Shodno navedenom, sva učešća u kapitalu u delokrugu MSFI 9 vrednuju se po fer vrednosti,
osim što ne postoji obaveza vrednovanja za učešća u zavisnim društvima, zajedničkim
poduhvatima i pridruženim društvima, izuzev ukoliko društvo ne odabere tu opciju u skladu
sa paragrafom 10(b) MRS 27. Imajući u vidu složenost ovog pristupa, naročito kod
sastavljanja konsolidovanih finansijskih izveštaja, većina društva neće odabrati ovu opciju,
već će ova učešća u kapitalu ipak voditi po nabavnoj vrednosti, u skladu sa tačkom 10(a)
MRS 27.
U skladu sa navedenim, mogućnost izbora između modela nabavne vrednosti i modela fer vrednosti
imaju samo ona pravna lica koja su učešće u kapitalu pridruženog pravnog lica stekli po osnovu
kupovine akcija pridruženog pravnog lica koje se kotiraju na berzi. Dakle, potrebno je da pridruženo
pravno lice bude javno društvo, odnosno društvo čijim se akcijama trguje na berzi.
Pravno lice primenjuje isti računovodstveni postupak na svaku kategoriju učešća.
Prihodi po osnovu dividendi od pridruženih pravnih lica se priznaju u svojim pojedinačnim
finansijskim izveštajima kada je ustanovljeno pravo matičnog pravnog lica da primi dividendu.

Odbor za međunarodne računovodstvene standarde je u avgustu 2014. godine usvojio

izmene MRS 27. Izmene su u obaveznoj primeni od 1. januara 2016. godine, odnosno u
našoj zemlji počev od finansijskih izveštaja za 2020. godinu, dok je ranija primena
dozvoljena. U okviru MRS 27 dodat je još jedan metod vrednovanja učešća u kapitalu
pridruženih pravnih lica u pojedinačnim finansijskim izveštajima za koji se pravna lica mogu
opredeliti. U pitanju je metod udela definisan MRS 28, koji će biti detaljno objašnjen u
daljem tekstu ovog komentara.

Primer 1: vrednovanje po metodu nabavne vrednosti

 Pravno lice A je kupilo udele pravnog lica B za iznos od 500.000 dinara čime je steklo 35%
kapitala pravnog lica B. Kupovinom udela pravno lice A je steklo značajan uticaj nad pravnim
licem B. Transakcioni troškovi iznose 20.000 dinara. Pravno lice A se svojom računovodstvenom
politikom opredelilo za vrednovanje udela po metodu nabavne vrednosti.
 Obaveze po osnovu kupovine udela su plaćene sa tekućeg računa.
 Pravno lice B je donelo odluku o raspodeli dobiti iz prethodne godine na osnovu koje pravnom
licu A pripada dividenda u iznosu od 50.000 dinara.
 Dividenda je uplaćena na tekući račun pravnog lica A.
 Pravno lice B naredne godine ima značajne finansijske teškoće na osnovu čega pravno lice A
procenjuje da je vrednost njegovog učešća u kapitalu pravnog lica B obezvređena za iznos od
300.000 dinara.
R. Konto OPIS Iznos
br duguj potražuj potražuj
duguje
. e e e
1 2 3 4 5 6

Učešća u kapitalu pridruženih pravnih lica i 520.00

1) 041    
zajedničkim poduhvatima 0

    439 Ostale obaveze iz poslovanja   500.000

    435 Dobavljači u zemlji   20.000

za kupovinu udela
500.00
2) 439   Ostale obaveze iz poslovanja  
0
  435   Dobavljači u zemlji 20.000  
    241 Tekući (poslovni) računi   520.000
po izvodu za plaćene obaveze
3) 220   Potraživanja za kamatu i dividende 50.000  
    661 Finansijski prihodi od ostalih povezanih lica   50.000
na osnovu Odluke o raspodeli dobiti
4) 241   Tekući (poslovni) računi 50.000  
    220 Potraživanja za kamatu i dividende   50.000
po izvodu za naplaćenu dividendu
Rashodi od usklađivanja vrednosti dugoročnih
finansijskih plasmana i drugih hartija od vrednosti 300.00
5) 583    
koje se vrednuju po fer vrednosti kroz ostali ukupan 0
rezultat

Ispravka vrednosti učešća u kapitalu pridruženih

    0418   300.000
pravnih lica (analitika)

za umanjenje vrednosti udela

Primer 2: vrednovanje po metodu fer vrednosti

 Pravno lice A je kupilo na berzi akcije pravnog lica B za iznos od 600.000 dinara čime je steklo
30% kapitala pravnog lica B. Kupovinom akcija pravno lice A je steklo značajan uticaj nad
pravnim licem B. Transakcioni troškovi iznose 20.000 dinara. Akcije nisu namenjene trgovanju.
Pravno lice A se svojom računovodstvenom politikom opredelilo za vrednovanje akcija po
metodu fer vrednosti.
 Obaveze po osnovu kupovine akcija su plaćene sa tekućeg računa.
 Procenom je utvrđeno da je fer vrednost akcija na datum bilansa veća od nabavne vrednosti po
kojoj su akcije početno priznate za iznos od 15.000 dinara.
 Pravno lice B je donelo odluku o raspodeli dobiti iz prethodne godine na osnovu koje pravnom
licu A pripada dividenda u iznosu od 50.000 dinara.
  Dividenda je uplaćena na tekući račun pravnog lica A.
 Na datum narednog bilansa, fer vrednost akcija je smanjena za 20.000 dinara.

R. Konto Iznos
br duguj potražuj OPIS potražuj
. duguje
e e e
1 2 3 4 5 6

Učešća u kapitalu pridruženih pravnih lica i 620.00

1) 041    
zajedničkim poduhvatima 0

    439 Ostale obaveze iz poslovanja   600.000

    435 Dobavljači u zemlji   20.000

za kupovinu akcija
600.00
2) 439   Ostale obaveze iz poslovanja  
0
  435   Dobavljači u zemlji 20.000  
    241 Tekući (poslovni) računi   620.000
po izvodu za plaćene obaveze
Učešća u kapitalu pridruženih pravnih lica i
3) 041   15.000  
zajedničkim poduhvatima
Dobici ili gubici po osnovu ulaganja u vlasničke
    332   15.000
instrumente kapitala
na osnovu procene fer vrednosti
4) 220   Potraživanja za kamatu i dividende 50.000  
    661 Finansijski prihodi od ostalih povezanih lica   50.000
na osnovu Odluke o raspodeli dobiti
5) 241   Tekući (poslovni) računi 50.000  
    220 Potraživanja za kamatu i dividende   50.000
po izvodu za naplaćenu dividendu

Dobici ili gubici po osnovu ulaganja u vlasničke

6) 332   15.000  
instrumente kapitala

Rashodi od usklađivanja vrednosti dugoročnih

finansijskih plasmana i drugih hartija od vrednosti
  583   5.000  
koje se vrednuju po fer vrednosti kroz ostali ukupan
rezultat

Učešća u kapitalu pridruženih pravnih lica i

    041   20.000
zajedničkim poduhvatima

na osnovu procene fer vrednosti

Računovodstveno obuhvatanje učešća u kapitalu pridruženih pravnih lica u
konsolidovanim finansijskim izveštajima
U skladu sa MRS 28, učešća u kapitalu pridruženih pravnih lica se u konsolidovanim
finansijskim izveštajima obuhvataju primenom metoda udela.

Metod udela
Metod udela je računovodstveni metod prema kome se udeo u kapitalu pridruženog pravnog lica
početno priznaje po nabavnoj vrednosti, odnosno u visini investicije, a zatim se, nakon datuma
sticanja, knjigovodstvena vrednost povećava ili smanjuje da bi se priznao udeo investitora u dobitku
ili gubitku pridruženog pravnog lica. Udeo investitora u dobitku ili gubitku pridruženog pravnog lica
priznaje se u dobitku ili gubitku investitora, dok se udeo društva u ukupnom ostalom rezultatu
pridruženog društva priznaje u okviru ostalog rezultata matičnog društva.
U skladu sa navedenim, kod metode udela ostvarena dobit pridruženog pravnog lica se priznaje u
poslovnim knjigama investitora kao povećanje učešća u kapitalu tog pravnog lica, uz priznavanje
prihoda nezavisno od toga kada će formalno dividenda biti isplaćena.
Raspodele dobiti primljene od pridruženog pravnog lica umanjuju knjigovodstvenu vrednost udela.
Drugim rečima, dividenda se u slučaju primene metoda udela ne knjiži u korist prihoda, već kao
smanjenje vrednosti udela u poslovnim knjigama.
Ako povezano pravno lice posluje sa gubitkom, učešće u kapitalu se smanjuje za srazmerni deo
gubitka koji snosi investitor. Nakon što se učešće svede na nulu, vrši se rezervisanje za eventualne
dalje gubitke i obaveza se priznaje samo do iznosa za koji pravno lice snosi pravnu ili konstruktivnu
obavezu ili je izvršio plaćanje u korist pridruženog pravnog lica. Ako pridruženo pravno lice kasnije
posluje sa dobitkom, investitor ponovo počinje da priznaje svoj udeo u toj dobiti samo nakon što se
njegov udeo u dobiti izjednači sa udelom u gubitku koji ranije nije bio priznat.
Takođe, može biti neophodno korigovanje knjigovodstvene vrednosti udela zbog promena
proporcionalnog udela investitora u pridruženom pravnom licu, a koje proizilazi iz promena u
ostalom ukupnom rezultatu pridruženog pravnog lica. U takve promene spadaju promene koje su
posledica revalorizacije nekretnina, postrojenja i opreme i razlika u deviznim kursevima. Investitorov
udeo u tim promenama priznaje se u ostalom ukupnom rezultatu investitora.

Primer 3: primena metoda udela

 Pravno lice A poseduje udele pravnog lica B u vrednosti od 2.000.000 dinara, što iznosi 25%
kapitala pravnog lica B koje time ima status pridruženog pravnog lica.
 Pravno lice B je obavestilo pravno lice A da je ostvarilo dobit od 200.000 dinara, od čega
pravnom licu A pripada 25%, odnosno 50.000 dinara, kao i da formirane godišnje
revalorizacione rezerve pravnog lica B po osnovu procene fer vrednosti osnovnih sredstava
iznose 180.000 dinara, od čega pravnom licu A pripada 25%, odnosno 45.000 dinara.
 Pravno lice B je donelo odluku o raspodeli dela dobiti, pri čemu pravnom licu A pripada
dividenda u iznosu od 25.000 dinara.
 Dividenda je uplaćena na tekući račun pravnog lica A.
 Naredne godine pravno lice B je poslovalo sa gubitkom, pri čemu deo koji snosi pravno lice A
iznosi 2.100.000 dinara. Pravno lice A u skladu sa ugovorom ima obavezu da izvrši pokriće
gubitaka samo do visine učešća u kapitalu.
 Naredne godine pridruženo pravno lice je ostvarilo dobit, pri čemu deo koji pripada investitoru
iznosi 150.000 dinara.
R. Konto Iznos
OPIS
br. duguje potražuje duguje potražuje
1 2 3 4 5 6
Učešća u kapitalu pridruženih
1) 041   pravnih lica i zajedničkim 50.000  
poduhvatima
Prihodi od učešća u dobitku
    665 pridruženih pravnih lica i zajedničkih   50.000
poduhvata
za udeo u dobitku pridruženog pravnog lica
Učešća u kapitalu pridruženih
1a) 041   pravnih lica i zajedničkim 45.000  
poduhvatima
Dobici ili gubici po osnovu udela u
    333 ostalom sveobuhvatnom dobitku ili   45.000
gubitku pridruženih društava
za udeo u nerealizovanim dobicima pridruženog pravnog lica
2) 220   Potraživanja za kamatu i dividende 25.000  
Učešća u kapitalu pridruženih
    041 pravnih lica i zajedničkim   25.000
poduhvatima
po Odluci o raspodeli dobiti
3) 241   Tekući (poslovni) računi 25.000  
    220 Potraživanja za kamatu i dividende   25.000
po izvodu za naplaćenu dividendu
Rashodi od učešća u gubitku
4) 565   pridruženih pravnih lica i zajedničkih 2.000.000  
poduhvata
Učešća u kapitalu pridruženih
    041 pravnih lica i zajedničkim   2.000.000
poduhvatima
za učešće u gubitku pridruženog pravnog lica do visine udela
Učešća u kapitalu pridruženih
5) 041   pravnih lica i zajedničkim 50.000  
poduhvatima
Prihodi od učešća u dobitku
    665 pridruženih pravnih lica i zajedničkih   50.000
poduhvata
za udeo u dobitku pridruženog pravnog lica
Napomena za promenu 1: Kao što je objašnjeno, kod metode udela ostvarena dobit pridruženog
pravnog lica se priznaje u poslovnim knjigama investitora kao povećanje učešća u kapitalu tog
pravnog lica, uz priznavanje prihoda nezavisno od toga kada će formalno dividenda biti isplaćena.
Takođe, promene u kapitalu pridruženog pravnog lica koje se tiču revalorizacije nekretnina,
 postrojenja i opreme utiču na promene učešća u kapitalu tog pravnog lica i ostalog sveobuhvatnog
rezultata investitora.
Napomena za promenu 2: U trenutku donošenja Odluke o raspodeli dobiti, društvo smanjuje
knjigovodstvenu vrednost učešća u kapitalu pridruženog pravnog lica uz priznavanje potraživanja po
osnovu dividende za iznos koji pripada pravnom licu u skladu sa odlukom.
Napomena za promenu 4: Ostvareni gubitak pridruženog pravnog lica se iskazuje kao smanjenje
knjigovodstvene vrednosti udela na teret rashoda perioda. U konkretnom slučaju, učešće u gubitku
pridruženog pravnog lica se priznaje do visine udela, tako da je ostao nepriznat udeo u gubitku u
iznosu od 100.000 dinara.
Napomena za promenu 5: Udeo u dobitku pridruženog pravnog lica se priznaje u iznosu koji
odgovara razlici između ostvarene dobiti koja pripada pravnom licu i iznosa nepokrivenog gubitka iz
prethodnog perioda (150.000 - 100.000).
Pored navedenog, bitno je naglasiti da u skladu sa MRS 28 udeo pravnog lica u dobicima ili
gubicima pridruženog pravnog lica koji proizilazi iz njihovih međusobnih "uzvodnih" ili "nizvodnih"
transakcija se eliminiše. Pri tome, "uzvodne" (pozitivne) transakcije su, na primer, prodaja imovine
pridruženog pravnog lica matičnom pravnom licu, dok su "nizvodne" (negativne) transakcije, na
primer, prodaja ili unos sredstava matičnog pravnog lica u pridruženo pravno lice.

Primer 4: eliminisanje nerealizovanih dobitaka proisteklih iz transakcija prodaje sa

pridruženim pravnim licem

 Pravno lice A poseduje učešće u kapitalu pridruženog pravnog lica B koje iznosi 25% kapitala
pravnog lica B. Pridruženo pravno lice je u 2021. godini ostvarilo neto dobitak od 900.000
dinara, od čega pravnom licu A pripada 225.000 dinara.
 U decembru 2021. godine pravno lice B (pridruženo pravno lice) je prodalo pravnom licu A robu i
tom prilikom je ostvarilo prihod od 1.200.000 dinara. Pravno lice A je do kraja godine prodalo
70% zaliha nabavljenih od pridruženog pravnog lica. S obzirom na postojanje neprodatih zaliha
na datum bilansa, potrebno je izračunati udeo pravnog lica A u nerealizovanom dobitku, na
sledeći način:
R. Iznos u
OPIS
br. RSD
Dobitak pridruženog pravnog lica koji nije realizovan do kraja godine (30% od
1. 360.000
1.200.000)
2. Porez na dobit 15% 54.000
3. Neto iznos nerealizovanog dobitka (1-2) 306.000
4. Udeo društva u nerealizovanom dobitku (3 x 25%) 76.500
Konto Iznos
R.
duguj potražuj OPIS
br. duguje potražuje
e e
1 2 3 4 5 6
Učešća u kapitalu pridruženih pravnih lica i
1) 041   225.000  
zajedničkim poduhvatima
Prihodi od učešća u dobitku pridruženih
    665   225.000
pravnih lica i zajedničkih poduhvata
za učešće u dobitku pridruženog pravnog lica
Prihodi od učešća u dobitku pridruženih
2) 665   76.500  
pravnih lica i zajedničkih poduhvata
Učešća u kapitalu pridruženih pravnih lica i
    041   76.500
zajedničkim poduhvatima
za korekciju prihoda
Proknjižena korekcija (umanjenje prihoda) se sprovodi iz razloga što je iznos od 76.500 dinara već
uključen u prihod matičnog pravnog lica preko učešća u dobiti pridruženog pravnog lica.

Procedure konsolidovanja pridruženih pravnih lica

Pravno lice počinje da primenom metoda udela računovodstveno obuhvata investicije u pridružena
pravna lica od datuma na koji to pravno lice stiče status pridruženog pravnog lica. Prilikom sticanja
udela, svaka razlika (bilo pozitivna ili negativna) između nabavne vrednosti i pripadajućeg dela fer
vrednosti prepoznatljive neto imovine pridruženog pravnog lica se računovodstveno obuhvata na
sledeći način:

 Gudvil koji se odnosi na pridruženo pravno lice uključuje se u knjigovodstvenu vrednost udela,
pri čemu amortizacija gudvila nije dozvoljena;
 Svaki višak udela pravnog lica u neto fer vrednosti prepoznatljive imovine i obaveza pridruženog
pravnog lica iznad nabavne vrednosti udela se uključuje, u vidu prihoda, prilikom određivanja
udela pravnog lica u dobitku ili gubitku pridruženog pravnog lica za period u kom je investicija
stečena.

Pri primeni metoda udela, pravno lice koristi najskorije dostupne finansijske izveštaje pridruženog
pravnog lica. Ukoliko se datum bilansa pravnog lica razlikuje od datuma bilansa pridruženog
pravnog lica, potrebno je najnovije finansijske izveštaje pridruženog pravnog lica korigovati za efekte
značajnih transakcija ili događaja koji su nastali između datuma tih finansijskih izveštaja i datuma
konsolidovanih finansijskih izveštaja, uz uslov da razlika između datuma finansijskih izveštaja
pridruženog pravnog lica i datuma konsolidovanih finansijskih izveštaja ne sme biti duža od tri
meseca. Pri tome, razlika između navedenih datuma mora biti ista iz perioda u period u cilju
obezbeđivanja uporednih podataka u konsolidovanim finansijskim izveštajima.
U slučaju da je razlika između datuma pojedinačnih finansijskih izveštaja pridruženog pravnog lica i
datuma na koji se sastavljaju konsolidovani finansijski izveštaji, odnosno datuma pojedinačnih
finansijskih izveštaja matičnog pravnog lica duža od tri meseca, neophodno je da pridruženo pravno
lice sastavi dodatni set finansijskih izveštaja za potrebe konsolidovanja.
Pored navedenog, neophodno je da se finansijski izveštaji pravnih lica koja ulaze u krug za
konsolidovanje sastavljaju korišćenjem jednoobraznih računovodstvenih politika za slične transakcije
i događaje u sličnim okolnostima.
Ukoliko pridruženo pravno lice za slične transakcije i događaje u sličnim okolnostima, koristi
računovodstvene politike različite od onih koje koristi matično pravno lice, vrše se korigovanja da bi
se računovodstvene politike pridruženog pravnog lica uskladile sa računovodstvenim politikama
pravnog lica koje sastavlja konsolidovane finansijske izveštaje.
Međunarodnim standardom finansijskog izveštavanja - MSFI 10 Konsolidovani finansijski
izveštaji ("Sl. glasnik RS", br. 123/2020 - dalje: MSFI 10), uveden je novi pojam "Investicioni
entitet", te je s tim u vezi izvršeno usaglašavanje sa MRS 28. Naime, MRS 28 navodi ukoliko pravno
lice, samo po sebi nije investicioni entitet, a ima učešće u pridruženom pravnom licu koji je
investicioni entitet, pravno lice može, kada primenjuje metod udela, da odabere da nastavi da
 primenjuje odmeravanje po fer vrednosti kroz bilans uspeha koje primenjuje pridruženo pravno lice
investicionog entiteta na svoja učešća u zavisnim pravnim licima. Pravno lice treba da vrši ovaj izbor
za svako pridruženo pravno lice, na datum na koji je:
 izvršeno početno priznavanje pridruženog pravnog lica investicionog entiteta,
 pridruženo pravno lice investicionog entiteta postalo investicioni entitet; i
 pridruženo pravno lice investicionog entiteta prvo postalo matično pravno lice.

Gubici zbog umanjenja vrednosti

Pravno lice utvrđuje da li je neophodno priznati gubitak od umanjenja vrednosti učešća u kapitalu
pridruženih pravnih lica primenom zahteva propisanih MSFI 9. Imajući u vidu da se gudvil koji se
odnosi na pridruženo pravno lice uključuje u knjigovodstvenu vrednost udela, on se ne testira
zasebno na umanjenje vrednosti, već se ukupna knjigovodstvena vrednost učešća u kapitalu
pridruženih pravnih lica testira na umanjenje vrednosti u skladu sa Međunarodnim
računovodstvenim standardom - MRS 36 Umanjenje vrednosti imovine ("Sl. glasnik RS", br.
123/2020). Testiranje se sprovodi poređenjem nadoknadivog iznosa (viši iznos između upotrebne
vrednosti i fer vrednosti umanjene za troškove prodaje) sa knjigovodstvenom vrednošću uvek kada
primena MSFI 9 ukazuje na to da postoji umanjenje vrednosti investicije.
Prilikom utvrđivanja upotrebne vrednosti investicije, pravno lice procenjuje:
 svoj udeo u sadašnjoj vrednosti procenjenih budućih tokova gotovine za koje očekuje da će ih
generisati pridruženo pravno lice, uključujući i tokove gotovine od poslovanja pridruženog pravnog
lica i prihode od konačnog otuđenja investicije; ili
 sadašnju vrednost procenjenih budućih tokova gotovine za koje očekuje da će nastati iz dividendi
dobijenih od investicije i od njihovog konačnog otuđenja.
Pod odgovarajućim pretpostavkama, oba metoda daju isti rezultat.

Prestanak korišćenja metoda udela

Pravno lice prestaje da koristi metod udela od datuma kada učešće prestane da bude pridruženo
pravno lice, kao što sledi:

 Ako učešće postane zavisno pravno lice, matično pravno lice će računovodstveno obuhvatati
svoje učešće u skladu sa Međunarodnim standardom finansijskog izveštavanja - MSFI 3
Poslovne kombinacije ("Sl. glasnik RS", br. 123/2020) i MSFI 10.
 Ako je zadržano učešće u bivšem pridruženom pravnom licu finansijsko sredstvo, investitor
odmerava zadržano učešće po fer vrednosti. Fer vrednost zadržanog učešća će se smatrati
njegovom fer vrednošću pri početnom priznavanju finansijskog sredstva u skladu sa MSFI 9.
Pravno lice priznaje u dobitak ili gubitak svaku razliku između:
o fer vrednosti svakog zadržanog učešća i svih prihoda od otuđenja dela učešća u pridruženom
pravnom licu; i
o knjigovodstvene vrednosti učešća na datum prestanka korišćenja metoda udela.
 Kada pravno lice prestane da koristi metod udela, pravno lice računovodstveno obuhvata sve
prethodne iznose priznate u ukupnom ostalom rezultatu vezane za to učešće po istoj osnovi po
kojoj bi se to zahtevalo da je pridruženo pravno lice direktno otuđilo svu sa tim povezanu
imovinu i obaveze.

Pri tome, ako se dobitak ili gubitak koji je pridruženo pravno lice prethodno priznalo u ostalom
ukupnom rezultatu sada reklasifikuje u bilans uspeha po otuđenju takvih sredstava ili obaveza,
investitor reklasifikuje dobitak ili gubitak iz kapitala u dobitak ili gubitak (kao reklasifikacija usled
korigovanja) kada prestane da koristi metod udela. Na primer, ako pridruženo pravno lice ima
kumulativne kursne razlike vezano za inostrano poslovanje, a investitor prestane da koristi metod
udela, onda investitor reklasifikuje u bilans uspeha sve dobitke ili gubitke koji su prethodno bili
priznati u ostalom ukupnom rezultatu vezano za inostrano poslovanje.