‫المحور‪:4‬‬

‫المعيار المحاسبي الدولي السابع‪:)IAS 7( 7‬‬

‫بيان التدفقات النقدية‬
‫يتطلب من الكيان تقديم بيان التدفقات النقدية كجزء اليتجزأ من بياناتها المالية‪ .‬يتم تصنيف‬
‫التدفقات النقدية وعرضها في أنشطة التشغيل أو في أنشطة االستثمار أو في انشطة التمويل‪،‬‬
‫**هدف المعيار المحاسبي الدولي‪:7‬‬
‫يهدف المعيار الى إعطاء معلومات عن الخزينة نظرا ألهمية وجود السيولة و التوازن المالي‬
‫في المؤسسة‪ ،‬فهو عبارة عن جدول يبرز مدخالت و مخرجات المتاحات المالية (السيولة)‬
‫التي تحصل خالل الدورة‪.‬و يمكن إعداد هذا الجدول بإحدى الطريقتين‪ ،‬طريقة مباشرة و‬
‫طريقة غير مباشرة (انظر الجداول المرفقة)‪.‬‬
‫**المبادئ الرئيسية المنصوص عليها في معيار المحاسبة الدولي ‪7‬‬
‫اصبحت الخزينة تحسب بناءا على منظور ديناميكي باالعتماد على حركة التدفقات المالية‪ ،‬و‬
‫بناءا على منظور تفصيلي باالعتماد على تفكيك الخزينة اإلجمالية حسب الدورات المكونة‬
‫للنشاط األساسي للمؤسسة‪.‬‬
‫فدراسة الخزينة يعتبر أمرا ضروريا بالنسبة للمؤسسة‪ ،‬ألنها تسمح لها بمعرفة إمكانية تمويل‬
‫نشاطها‪ ،‬استمرارها من عدمه‪ ،‬و تمكن من معرفة درجة خطر إفالس المؤسسة‪.‬‬
‫و نشير إلى أن مفهوم الخزينة يتضمن على حساب الصندوق‪ ،‬الحساب الجاري‪،‬الحسابات‬
‫البنكية و قيم التوظيف‪.‬‬
‫**تدفقات األنشطة األساسية في المؤسسة‪:‬‬
‫يهدف جدول تدفقات الخزينة إلى تفكيك رصيد الخزينة اإلجمالية حسب الدورات أو‬
‫األنشطة األساسية في المؤسسة‪ ،‬التي تتمثل في نشاط االستغالل‪ ،‬نشاط االستثمار و نشاط‬
‫التمويل‪.‬‬
‫‪-1‬تدفقات نشاط االستغالل‪:‬‬
‫تتشكل هذه التدفقات أساسا من قيام المؤسسة من جهة بعمليات شراء المواد األولية بمبالغ‬
‫مالية تتمثل محاسبيا في مصاريف االستغالل‪،‬في حين أن تسديد هذه المصاريف يكون في‬
‫آجال زمنية معينة‪ ،‬و بالتالي فالفارق بين المصاريف لحظة الشراء و آجال التسديد يتمثل في‬
‫نفقات االستغالل‪.‬‬
‫ومن جهة أخرى و بعد عملية اإلنتاج‪،‬تقوم المؤسسة ببيع منتجاتها‪،‬حيث تتمثل مبالغ البيع في‬
‫إيرادات االستغالل و آجال الدفع في تحصيل االستغالل‪ ،‬و في األخير تتحصل على فائض‬
‫خزينة االستغالل(‪ )ETE‬من خالل الفرق بين تحصيالت االستغالل و نفقات‬
‫االستغالل‪،‬والذي يمثل تدفق الخزينة خالل فترة زمنية معينة‪.‬‬
‫إن مفهوم تدفق خزينة االستغالل يرتبط أساسا بالخزينة‪ ،‬و بالتالي فهو مؤشر اليتأثر‬
‫بالتدفقات المالية غير النقدية و التي منها‪:‬‬
‫‪ -‬مخصصات االهتالكات و المؤونات‪ ،‬ذلك ألنها تدفقات وهمية‪.‬‬
‫‪ -‬إعادة تقييم المخزونات‪ ،‬ألن حركة المخزون ال تعبر عن تدفق نقدي‪.‬‬
‫‪ -‬تسديد المصاريف الموزعة على عدة سنوات‪ ،‬ألنها ال ترتبط باإلستغالل‪.‬‬
‫إن التدفقات الصافية للخزينة المتولدة عن دورة االستغالل توضح التدفقات النقدية الصافية‬
‫من هذا النشاط(مبالغ محصلة من الزبائن‪،‬مبالغ مدفوعة للموردين و المستخدمين) و المعدلة‬
‫بالمدفوعات و المقبوضات المرتبطة بالنشاط مثل‪:‬‬
‫‪-‬األعباء و النواتج المالية‬
‫‪-‬األعباء و النواتج االستثنائية للتسيير‬
‫‪-‬الضرائب على اإلرباح‪.‬‬
‫‪ -2‬تدفقات عمليات االستثمار‪:‬‬
‫إن التدفق الصافي المتولد عن عملية االستثمار ينتج أساسا من الفرق المسجل بين التنازل‬
‫عن اال ستثمارات(صافية من الضريبة) و حيازة استثمارات جديدة‪ ،‬و يمكن تحديده بالطريقة‬
‫اآلتية‪:‬‬
‫‪-‬حيازة استثمارات جديدة‬
‫‪+‬تنازل عن استثمارات (صافية من الضريبة)‬
‫‪+‬إعانات استثمار‬
‫‪ -/+‬أثر التغير في فارق الخزينة على عمليات االستثمار‬
‫=تدفق الخزينة الصافي المتعلق بعمليات االستثمار‪.‬‬
‫‪ -3‬تدفقات عمليات التمويل‪:‬‬
‫إن التدفقات الصافية للخزينة المتأتية من عمليات التمويل يحصل عليها من خالل الموارد‬
‫النقدية الداخلية و الخارجية للمؤسسة(رفع رأس المال‪ ،‬زيادة الديون المالية) مخفضا منها‬
‫توزيع األرباح و تسديد الديون‪،‬و يحدد هذا التدفق بالطريقة اآلتية‪:‬‬
‫(‪ +‬رفع رأس المال نقدا‪-‬خفض رأس المال ‪ -‬توزيع األرباح‬
 ‫‪ +‬ديون مالية – تسديد الديون)= التدفق الصافي المتولد من عمليات التمويل‪.‬‬
‫و حتى تكون نتائج التدفقات صحيحة و متأكد منها‪،‬يجب أن تتحقق العالقة اآلتي‪:‬‬
‫التدفقات الصافية لدورة االستغالل‪ +‬تدفقات الصافية لدورة االستثمار‪ +‬التدفقات الصافية‬
‫لدورة التمويل=الخزينة النهائية‪ -‬الخزينة األولية(‪.)TF-TI‬‬
‫و يمكن إعداد جدول تدفقات الخزينة سواءا بطريقة مباشرة أو بطريقة غير مباشرة‪،‬و ذلك‬
‫حسب الجدولين اآلتيين‪:‬‬
‫**جدول تدفقات الخزينة (الطريقة المباشرة)‬
‫الدورة الدورة‬ ‫البيان‬
‫‪N-1‬‬ ‫‪N‬‬
‫تدفقات الخزينة الناتجة عن األنشطة التشغيلية‬
‫‪ ‬تحصيل من الزبائن‬
‫‪ ‬مبالغ مدفوعة للموردين و المستخدمين‬
‫‪ ‬فوائد و مصاريف أخرى مدفوعة‬
‫‪ ‬ضرائب مدفوعة على النتائج‬
‫‪ ‬تدفقات الخزينة قبل العناصر االستثنائية‬
‫‪ ‬تدفقات الخزينة المرتبطة بعناصر استثنائية‬
‫=تدفقات الخزينة الصافية الناتجة عن األنشطة التشغيلية(‪)A‬‬
‫تدفقات الخزينة الناتجة عن األنشطة االستثمارية‬
‫‪ ‬مدفوعات على حيازة تثبيتات مادية أو غير مادية‬
‫‪ ‬مقبوضات على تنازل عن تثبيتات مادية أو غير مادية‬
‫‪ ‬مدفوعات عن حيازة تثبيتات مالية‬
‫‪ ‬مقبوضات على تنازل عن تثبيتات مالية‬
‫‪ ‬فوائد مقبوضة على توظيفات مالية‬
‫‪ ‬أرباح و حصص من النتائج محصلة‬
‫= تدفقات الخزينة الصافية الناتجة عن األنشطة االستثمارية (‪)B‬‬
‫تدفقات الخزينة الناتجة عن األنشطة التمويلية‬
‫تحصيل عن إصدار أسهم‬ ‫‪‬‬
‫أرباح و توزيعات أخرى مدفوعة‬ ‫‪‬‬
‫تحصيل قروض‬ ‫‪‬‬
‫تسديد قروض أو ديون أخرى مشابهة‬ ‫‪‬‬
 ‫=تدفقات الخزينة الصافية الناتجة عن األنشطة التمويلية (‪)C‬‬
‫أثر تغير سعر الصرف على النقدية و شبه النقدية‬
‫تغيرات الخزينة للدورة (‪)A+B+C‬‬
‫الخزينة أو ما يعادلها في بداية الدورة‬
‫الخزينة أو ما يعادلها في نهاية الدورة‬

‫تغيرات الخزينة للدورة‬

‫مقاربة الخزينة مع النتيجة المحاسبية‬

‫**جدول تدفقات الخزينة (الطريقة غير المباشرة)‬

‫الدورة‪N-‬‬ ‫الدورة‪N‬‬ ‫البيان‬
‫‪1‬‬

‫تدفقات الخزينة الناتجة عن األنشطة التشغيلية‬

‫‪ ‬النتيجة الصافية للدورة‬

‫‪ ‬تعديالت على‪:‬‬
‫‪ ‬إهتالكات و مؤونات‬
‫‪ ‬تغير الضرائب المؤجلة‬
‫‪ ‬تغير المخزونات‬
‫‪ ‬تغيرات الزبائن و الحقوق األخرى‬
‫‪ ‬تغيرات الموردين و الديون األخرى‬
‫‪ ‬فائض أو ناقص قيمة عن تنازالت‪ ،‬صافي من الضريبة‬
‫= تدفقات الخزينة المتولدة عن النشاط (‪)A‬‬

‫تدفقات الخزينة الناتجة عن األنشطة االستثمارية‬

‫‪ -‬مدفوعات عن حيازة تثبيتات‬

‫‪ -‬مقبوضات عن تنازل على تثبيتات‬
‫‪ -‬أثر تغيرات محيط التجميع(‪)1‬‬
‫= تدفقات الخزينة المتولدة عن العمليات االستثمارية (‪)B‬‬

‫تدفقات الخزينة الناتجة عن األنشطة التمويلية‬

‫‪ -‬أرباح موزعة للمساهمين‬

‫‪ -‬رفع رأس المال نقدا‬
‫‪ -‬تحصيل قروض‬
‫‪ -‬تسديد قروض‬
‫= تدفقات الخزينة المرتبطة بالعمليات التمويلية (‪)c‬‬
 ‫تغيرات الخزينة للدورة (‪)A+B+C‬‬

‫الخزينة في بداية الدورة‬

‫الخزينة في نهاية الدورة‬

‫أثر تغير سعر صرف العمالت األجنبية (‪)1‬‬

‫تغيرات الخزينة للدورة‬