中国新经济创业投资数据分析报告

2022年Q1
目录
PART 创投概览——速读Q1投资发展趋势、新晋独角兽

C
O PART 投资——多角度解读近五个季度投资变化

PART 并购&IPO——重点关注二次上市、重大并购案
N
T
E

创业——上市公司拆分公司、刚成立并获投的新公司
N

PART
T
S

PART 附录——投资机构观点精选
导语：敏感、消极的资本市场,情绪低迷的一季度

防止资本无序扩张
在2020年底召开的中央经济工作会议上，“强化反垄断和防止资本无序扩张”被列为2021年经济工作中的八项重点任务之一2021年
2月，国务院发布了《关于平台经济领域的反垄断指南》。2021年11月18日，国家反垄断局正式挂牌，将前身为国家市场监管总局
直属局升级为副部级国家局。在过去的2021年，美团、阿里巴巴等多个互联网平台受到了严厉的监管，2022年一季度则继续延续了
这个原则。2022年2月，人民日报发文称：防止资本无序扩张，不是不要资本，而是要资本有序发展。资本创造价值和野蛮生长都
源于其逐利性，哪一面是主流，关键在于是否能正确而有效地引导资本的行为。

字节跳动裁撤战略投资部

2022年1月，字节跳动整体裁撤投资业务，涉及员工近百人，其中战略投资负责人赵鹏远及战投版块部分员工或将放弃投资业务，
并入战略业务，财务投资版块则将彻底解散。字节跳动相关负责人对此回应称，“公司年初对业务进行盘点和分析，决定加强业务
聚焦，减小协同性低的投资，将战略投资部员工分散到各个业务条线中，加强战略研究职能与业务的配合。”

中概股历史性大跌

2022年3月13日，滴滴、爱奇艺、逸仙电商等中概股经历了新一轮下跌风暴。据统计，272只在美上市的中资民营股中，2021年以
来合计有244只股票股价出现下跌，占比约九成。相比2021年高位的市值，中概股此次市值累计缩水超过1万亿美元。由于港股、美
股市场有做空机制，市场投资者对负面消息比较敏感。
2022Q1国内新经济交易事件概览：
近两年最不景气的一个季度，投资事件数连续2个季度下跌

截止日期：2022年3月31日 数据来源：IT桔子 © itjuzi.com

2022Q1无论是国内投资、并购还是IPO数，无论环比还是同比，行业交易活跃度整体都呈下降趋势，其中，环比下降最显著的是IPO事
件数——降了39%，此外并购数降了33%，投资数环比减少了17%。这是自2021年来，创投行情最不景气的一个季度。

相应地，国内新增独角兽数量走势与总体投资交易体量的契合度很高，2022Q1国内新晋独角兽16家，同比减少了5家，环比减少了8
家。
2022Q1国内单笔投资交易金额：
平均融资金额持续下降，单笔融资额天花板同比减少了95亿元

截止日期：2022年3月31日 数据来源：IT桔子 © itjuzi.com

最近5个季度，国内私募股权投资领域的单笔投资金额呈连续下降的趋势，2022Q1国内已透露金额事件中，单笔融资的平均金额为
2.07亿元，同比减少了23%，与2021Q1的2.7亿元相比下降了16%。

国内一级市场的单笔融资天花板越来越低，2022Q1最高融资额为100亿元，与上季度相比减少了62亿元，与2021Q1相比减少了95亿
元，这代表创业公司获得超百亿元巨额融资的机会或将减少。
2022Q1国内大赛道投资概览：
新消费领域投资热度大不如前，交易事件同比减幅32%，融资总额同比大跌60%

截止日期：2022年3月31日 数据来源：IT桔子 © itjuzi.com

2022Q1大健康领域投资事件依然是国内最火的投资方向之一，私募股权投资交易有308起，但环比下降了16%，同比减少了5%。人工
智能领域在今年Q1的融资交易数环比下降21%，同比减少27%；新消费领域的投资事件数环比和同比均下降32%，降幅为最大。

投资总金额上，2022Q1国内大健康私募股权投资额达到448亿元，环比减少了30%，同比减少了26%；人工智能领域在2022Q1的融资
总额369.4亿元，同比仅下降了1%；新消费领域一季度的投融资总额为152.7亿元，同比减少了69%，环比减少了28%。
2022Q1头部大厂投资活跃度概览：
腾讯投资数同比下降显著，6家大厂中有5家对外投资数环比下跌，仅百度有所增长

*仅统计腾讯独投的部分事件金额 截止日期：2022年3月31日 数据来源：IT桔子 © itjuzi.com

最近半年来，腾讯对外投资交易活跃度呈明显下降趋势，2022Q1腾讯投资了23家公司，收购了3家；总体上环比下降了7%，同比更是
减少了70%。这是自2021年来，腾讯投资动作最少的一个季度。根据估算，2022Q1腾讯对外投资的花费金额在14.5亿元以上。

字节跳动、阿里巴巴、B站、美团这几家大厂的对外投资数相比2021Q4都有不同程度地放缓，仅百度及百度风投实现环比正增长。
2022Q1国内头部机构投资概览：
深创投逆势增长、跃居首位，红杉中国投资节奏放缓

从投资体量上，过去的2021年红杉中国投资事
件数以领先的优势超越了其他投资机构，但在
2022Q1其投资节奏明显放缓，公开出手事件
44起，同比下降21%，环比锐减了34%。

观察近五个季度头部机构的私募投资事件数
量，发现仅深创投在2022Q1实现逆势增长，
IDG资本、高瓴创投、经纬创投等几家老牌美
元基金的投资数环比均有所下降。

深创投在2022Q1投资活跃度超越红杉中国，
跃居首位，背后代表了具有国资背景的人民币
基金的坚挺，节奏稳健，对本土硬科技创投市
场更具信心。
截止日期：2022年3月31日 数据来源：IT桔子 © itjuzi.com
 2022Q1新晋独角兽图谱：新能源汽车电池领域诞生2个60亿美元估值的独角兽

人工智能 新能源汽车相关 新零售

金融 医疗 本地生活

截止日期：2022年3月31日 数据来源：IT桔子 © itjuzi.com

2022年Q1中国股权投资交易详情
2022Q1国内私募股权投资总数：
新经济融资遇冷，国内投资交易事件和总金额数双双下跌

2022年Q1国内共发生1469起投资事件，估算涉及
总金额约2474.9亿元。

观察近五个季度的数据变化：2022Q1是一个低
点，投资交易数量环比下降17%，同比减少13%；
估算投资总金额环比下降27%，同比减少30%。

区分来看，已透露金额事件在近一年占比平均为
72%，本季度已透露金额的事件有1091起，占比为
74%；涉及的总金额为2262.6亿元，平均单笔交易
金额为2.07亿元。

未透露金额的事件占比1/4，说明一级市场的投融
资透明度还不够高，信息不对等特点显著。

截止日期：2022年3月31日 数据来源：IT桔子 © itjuzi.com

2022Q1国内私募股权投资币种分布：
人民币融资是绝对主流，美元融资活跃度有所下降

2022年Q1国内以人民币作为交易币种的私募股权融
资事件有1327起，占比为90%；美元融资交易事件
占比从2021Q1的13%下降到了9%；

一季度国内人民币和美元融资交易事件环比分别下降
了17%、25%，同比分别下降了10%、37%；

2021Q1人民币和美元交易总金额各占一半；此后4个
季度人民币交易总金额占比不断攀升，达到74%；而
美元交易总金额占比呈下跌趋势。2022Q1美元交易
总金额环比下降了42%，同比锐减了64%。

这说明，无论从体量还是金额来看，美元融资交易受
市场环境冲击更多，也承受了更大的压力。
截止日期：2022年3月31日 数据来源：IT桔子 © itjuzi.com
2022Q1国内私募股权投资轮次分布：
天使/种子轮环比下降显著，早期投资受行情影响大

2022年Q1，A轮投资事件有564起，依然是体量最
大的，占比为38%；而D轮后的事件最少，仅37
起，占比不足3%。

观察近五个季度的数据变化：环比和同比下降幅度
最多的是C轮后的事件；绝对值上，环比下降最大
的是的A轮和天使轮事件，分别减少了76、69起。

天使/种子轮在2022Q1环比下降了20%，比体量相
当的A轮下降更多，市场行情的变化对中后期融资
的影响难以衡量，但对天使轮影响更为显著。

战略投资的出手数量一直比较稳定，表明相比企业
CVC战投，风投机构对市场的敏感度更高，反应也
更大。
截止日期：2022年3月31日 数据来源：IT桔子 © itjuzi.com
2022Q1国内单笔股权投资金额分布：
单笔1~7亿元的融资事件最常见，至少有54%的事件达不到平均融资水平

2022年Q1国内单笔股权投资金额发生较多的是
在1~7亿元的区间，占比为33%；未透露和单笔
金额在0.3~1亿元区间的事件各占了26%；不足
3千万的事件占比为12%。

近五个季度数据变化显示，国内单笔1~7亿元融
资事件同比不降反增，其余金额区间的事件无
论同比、环比均是下降的。

以本季度单笔平均融资金额2亿元来衡量，有
54%的融资事件不足2亿元，加上26%的未透露
事件，已知仅有20%的国内融资交易可以达到/
超过平均融资水准。

截止日期：2022年3月31日 数据来源：IT桔子 © itjuzi.com

2022Q1国内各城市股权投资：
上海投资活跃度超越了北京，位居全国首位，但预计Q2会被反超

上海地区的私募股权投资事件连续3个季度超过北
京，成为全国投融资的第一高地。苏州地区的融资
交易数连续4个季度超过广州，跻身前五。

观察近五个季度的数据变化，除苏州在2022Q1的投
资交易有所增加外，其余5大城市全部呈下降之势；
环比下降最大的是杭州，降幅达27%。

北京和上海融资体量相当，但2022Q1北京地区的投
资事件数环比和同比降幅远大于上海。此外，由于
Q2上海爆发了大规模的疫情，预计二季度上海会被
北京反超。

以上6大城市在近一年保持稳定的排位顺序，基本没

截止日期：2022年3月31日 数据来源：IT桔子 © itjuzi.com 有变化。

 2022Q1国内各行业股权投资势头：
先进制造领域投资热度超过医疗行业，新能源汽车成季度最火、增长最快的赛道

截止日期：2022年3月31日 数据来源：IT桔子 © itjuzi.com

2022Q1国内先进制造领域一举超越医疗健康，成为季度投资事件最多的行业，私募股权投资交易361起，占比也从17%逐步增长到25%。
前两大领域几乎占据了国内融资交易的半壁江山，企业服务、电商零售融资交易在整体中的占比分别为14%、8%；其他众多领域占26%。

投资总金额上，2022Q1国内有4个细分领域的季度私募股权投资总额达到100亿元。其中，新能源汽车制造行业融资总额最高，达332.6亿
元；与上季度相比，不同于集成电路、生物制药和自动驾驶的融资额下降，新能源汽车制造属于“逆风翻盘”，增势喜人。
 2022Q1国内活跃投资机构TOP20：
机构名称 国内投资事件数 与上季度变化 排名变化 机构名称 国内投资事件数 与上季度变化 排名变化

深创投 46 +6 顺为资本 19 -15

元禾控股
红杉资本中国 44 19 +4
-22
毅达资本 18 -13
34
高瓴创投 -10 同创伟业 16 -10
24
中金资本 +2 聚源资本 16 -4
24
启明创投 +7 小米集团 15 -11
23
君联资本 +1 达晨财智 15 -1
腾讯投资
23
源码资本
-5
15 -7
IDG资本
22
-6
GGV纪源资本
经纬创投 22 14 0
-11
鼎晖投资 20 0 五源资本 12 -10

截止日期：2022年3月31日 数据来源：IT桔子 © itjuzi.com

2022Q1深创投夺得本季度国内活跃投资机构榜首，红杉资本中国居第二位，高瓴创投居第三位。与上季度相比，有13家机构（以美元
基金为主）的国内投资事件数明显下降，2家机构打平，仅有5家主打人民币基金的本土创投机构出手次数有所增加。
 2022Q1国内新经济投资顾问势力榜：
本季度FA机构实力排名TOP10
新晋活跃FA机构
机构名称 促成交易数 促成融资总额（亿元） 交易总额环比增幅（%） 排名变化
机构名称 促成交易数 促成融资金额（亿元）

华兴资本 13 60.1
60.1 -12% 源合资本 11 1.6

毅仁资本 8 3.91
泰合资本 8 48.15
48.15 -13%
探针资本 7 8.2
43.35
云岫资本 13 43.35 478% 新晋 势能资本 6 10
41.5
浩悦资本 7 41.5 108%

奇迹资本 4
25.38
25.38 27%
成立于2020年，是原IDG资本副总裁
指数资本 10 22.4
22.4 -66% 许浩天创立的一家新锐投资顾问，在
元一资本 4 16.05
16.05 44% 新晋 本季度共帮助11家新经济企业获得新
融资，包括新略数智、吉工家等。
凯乘资本 15.95
WinX Capital
7 15.95 6%

光源资本
15.55
8 15.55 -69%

高鹄资本 3 15.45
15.45 -29%

截止日期：2022年3月31日 数据来源：IT桔子 © itjuzi.com

 2022年Q1国内新经济领域新晋独角兽公司（一）
公司名称 估值 简介 最新融资轮次 最新融资金额 投资方

万向一二三 61.54亿美元 锂离子动力电池研发商 战略投资 数亿人民币 工银瑞信、国开发展基金、工银资本、盈科资本

广汽埃安 60.00亿美元 广汽集团新能源业务公司 战略投资 25.66亿人民币 南方电网、广州产投爱安基金、中国诚通

出海东南亚的金融分期平
Akulaku 20.00亿美元 D轮 1000万美元 Lend East
台

众擎基金、北京高端制造业基地、顺为资本、哈勃投资(华为旗
卫蓝新能源 18.46亿美元 固态锂电池研发商 战略投资 数亿人民币
下)、小米长江产业基金、吉利控股

道氏技术旗下锂电材料三
芜湖佳纳能源 17.77亿美元 战略投资 14.70亿人民币 前湾基金、安泰基金、银湖实业、芜湖科投
元前驱体业务运营商

鲜生活冷链 15.38亿美元 冷链配送解决方案提供商 B轮 数亿人民币 东创云、贵阳创投、中信建投、远东宏信

专注线下空间数字化与智
Aibee爱笔智能 15.00亿美元 战略投资 数亿美元 小米集团、招商致远资本
能化解决方案

书亦烧仙草 14.92亿美元 新中式茶饮消费品牌 战略投资 6.00亿人民币 劲牌有限公司、绝味网聚资本、洽洽

截止日期：2022年3月31日 数据来源：IT桔子 © itjuzi.com

 2022年Q1国内新经济领域新晋独角兽公司（二）
公司名称 估值 简介 最新融资轮次 最新融资金额 投资方

坚果投影 12.31亿美元 家庭智能投影仪品牌 Pre-IPO 10.00亿人民币 乐讯天成、IDG资本、OPPO

钟鼎资本、五岳资本、General Atlantic泛大西洋投资、鸥翎投
HARMAY话梅 12.00亿美元 美妆新零售集合店 D轮 2.00亿美元
资、QY Capital

WhaleRock、P7 Ventures、斯道资本(富达亚洲)、DST
Global、高瓴投资、Emergence Capital Partners、Ribbit
分贝通 11.20亿美元 企业支出管理平台 C+轮 1.40亿美元
Capital、BitRock Capital嘉量资本、Glade Brook Capital
Partners、D1 Capital Partners

Rokid若琪 10.77亿美元 消费级AR眼镜研发商 C轮 7.00亿人民币 -

荣昌创投、宽愉资本、创东方投资、国科嘉和、复星医药、礼
宜明昂科 10.00亿美元 肿瘤的免疫治疗产品研发 C+轮 1.00亿美元
来亚洲基金、方正和生投资、阳光保险、理成资产、建信信托
SK电讯创投(中国)、河南投资集团、嘉实投资-嘉实基金、平安
所托瑞安 10.00亿美元 智能驾驶汽车安全服务商 B轮 13.00亿人民币
资本

超参数科技 10.00亿美元 游戏AI解决方案服务商 B轮 1.00亿美元 红杉资本中国、五源资本、高榕资本

IDG资本、启明创投、同创伟业、高盛(中国)、Sofina、君信创
臻格生物 10.00亿美元 大分子生物药研发 C轮 1.00亿美元
投、Novo Holdings、LYFE Capital洲嶺资本

截止日期：2022年3月31日 数据来源：IT桔子 © itjuzi.com

 2022年Q1融资节奏较快的国内新经济公司（部分）
最新融资轮
公司名称 成立时间 简介 最新融资金额 投资方
次
私域一体化智能营销解决方 Pre-A轮 4000万人民币 联想创投，蓝江投资，初心资本
星云有客 2020-11
案提供商 A轮 1亿人民币 高瓴创投，IDG资本，联想创投
A+轮 未透露 红杉种子基金
售后宝PubLink 2020-04 数字化转型解决方案提供商
A+轮 1亿人民币 Tiger老虎基金-中国

B+轮 数千万人民币 高瓴创投

企迈科技 2009-12 商家私域用户数字运营平台
C轮 数千万美元 高成资本，高瓴创投，顺为资本

C+轮 6亿人民币 峰尚资本，华映资本，盈港资本，益源资本EverYi，建发集团

黄天鹅-凤集食品 2018-07 可生食鸡蛋品牌
战略投资 未透露 南山战新投
天使轮 1000万人民币 刘述江，黄志荣，初心资本，阿米巴资本
家后 2021-07 母婴消费服务平台
A轮 数千万人民币 托宝投资，京北投资，悟空保
天使轮 数百万美元 源合资本
深锶科技 2021-12 XR内容创作平台
Pre-A轮 千万级美元 金沙江联合资本，SIG海纳亚洲
全固态激光雷达解决方案提 C轮 数亿人民币 东风交银汽车基金，尚颀资本，英特尔投资Intel Capital，小鹏汽车
一径科技 2017-11
供商 战略投资 未透露 百度，国汽智联
天使轮 未透露 经纬创投，蓝湖资本，信公印诚
甄知科技 2021-05 智能化IT运维服务商
A轮 7000万人民币 信公小安，经纬创投，蓝湖资本，百度风投

截止日期：2022年3月31日 数据来源：IT桔子 © itjuzi.com

 2022年Q1新经济领域获得大额融资的公司（一）
公司名称 行业 简介 最新融资轮次 最新融资金额 投资方

奇瑞控股 汽车交通 新能源电动汽车制造商 战略投资 100.54亿人民币 立讯精密

宾理汽车 汽车交通 智能电动车生产商 战略投资 100亿人民币 长江资本

京东旗下基础设施物业管理
京东产发 房产服务 B轮 8亿美元 华平投资，高瓴投资，汉能投资
子公司
交银博裕一号，南方工业基金，南方工业智能出行基金，南方
长安新能源 汽车交通 新能源汽车整车生产商 B轮 49.77亿人民币
资产，两江基金，信达汉石，中金资本，汇垠德擎，长安汽车
东方资管，和谐健康，阿里巴巴，云锋基金，阳光保险，TCL创
长鑫存储/ 投，人保资本，前海母基金，腾讯投资，大湾区共同家园发展
先进制造 存储芯片生产商 战略投资 数十亿人民币
睿力集成 基金，深投控，君和资本，华登国际，建信资本，水木资本，
中邮资本(中国邮政)
赛富高鹏，招证投资，钛信资本，毅达资本，海通创新资本，
英诺赛科 先进制造 半导体晶圆片及芯片研发商 D轮 30亿人民币
中比基金

芯视界微电子 先进制造 光电转换器件研发商 B轮 数十亿人民币 比亚迪，宁德时代，歌尔微电子

L4级自动驾驶出行方案提供
文远知行 汽车交通 D轮 4亿美元 中阿产业投资基金，广汽集团，博世中国，凯雷亚洲基金
商
泰康人寿，Hudson Bay Capital，泛大西洋投资集团，碧桂园
香港亚洲医疗 医疗健康 心血管专科连锁集团 D轮 4亿美元 创投，春华资本Primavera，工银国际，农银国际，交银国际，
夏尔巴投资，君联资本
集度汽车 汽车交通 百度吉利合资的智能汽车 A轮 4亿美元 百度风投，吉利控股

截止日期：2022年3月31日 数据来源：IT桔子 © itjuzi.com

 2022年Q1新经济领域获得大额融资的公司（二）
公司名称 行业 简介 融资轮次 融资金额 投资方

广汽埃安 汽车交通 智联新能源汽车研发商 战略投资 25.66亿人民币 南方电网，广州产投爱安基金，中国诚通

华友控股，鑫旺绿色新能源投资，东风资产，东风交银汽车基
电动汽车电池包解决方案 金，IDG资本，蔚来资本，OPPO，粤民投，尚颀资本，上汽恒
欣旺达电动 汽车交通 战略投资 24.3亿人民币
提供商 旭，天壹资本，广汽集团，华金资本(力合股份)，碧桂园创投，
深创投，理想汽车，小鹏汽车
天津海河凯莱英基金，高瓴投资，海河产业基金，凯莱英医药
凯莱英生物 医疗健康 凯莱英旗下CDMO业务 战略投资 23.45亿人民币
Asymchem
10T Holdings，Gemini Frontier Fund，ParaFi Capital，
Animoca Brands 元宇宙 区块链游戏开发商 战略投资 3.59亿美元 Liberty City Ventures，Provident Capital，红杉资本中国，
Winklevoss Capital
哪吒汽车 汽车交通 纯电动智能汽车研发商 战略投资 20亿人民币 中国中车，深创投

Aibee爱笔智能 企业服务 线下空间数字化与智能化 战略投资 数亿美元 小米集团，招商致远资本

态创生物 医疗健康 生物科技服务商 A+轮 数亿美元 IDG资本，君联资本

自动驾驶型解决方案提供
小马智行Pony.ai 汽车交通 D轮 数亿美元 -
商
纺织品交易型移动电商平
致景科技 电商零售 E+轮 数亿美元 -
台
创新型能源数字化开放平
NewLink能链集团 汽车交通 E+轮 数亿美元 华润资本
台

截止日期：2022年3月31日 数据来源：IT桔子 © itjuzi.com

 2022年Q1被多家头部机构在B轮前共同投资的国内创业公司（部分）
公司名称 成立时间 简介 融资轮次 融资金额 投资方

Miracle Miles 2019-01 科技鞋履品牌 A轮 1亿美元 红杉资本中国，IDG资本

太极图形 2021-02 开源基础设施 A轮 5000万美元 GGV纪源资本，源码资本，BAI资本，红杉资本中国

私域一体化智能营销解
星云有客 2020-11 A轮 1亿人民币 高瓴创投，IDG资本，联想创投
决方案提供商
洛轲汽车 2021-01 汽车制造商 A轮 1亿美元 腾讯投资，红杉资本中国，北极光创投
山海半导体 2020-12 集成电路研发商 Pre-A轮 数千万美元 深创投，道彤投资，同创伟业
设序科技 2020-08 智能SaaS云平台 A轮 数千万人民币 字节跳动，联创永宣，SIG海纳亚洲，险峰长青，高榕资本，联想创投

士泽生物 2021-02 干细胞医疗研发服务商 Pre-A轮 近亿人民币 红杉资本中国，礼来亚洲基金，启明创投

信华生物 2019-07 AI大分子药物研发企业 Pre-A轮 1亿人民币 经纬创投，红杉资本中国，丹麓资本

靶向RNA小分子药物研
溪砾科技 2021-05 Pre-A轮 数千万美元 顺为资本，云九资本，天图投资，五源资本，鼎晖投资
发商
博志生物Bone’s
2019-02 骨科医疗器械公司 A轮 千万级美元 HKX基金，红杉资本中国，奇绩创坛，数坤科技
Technology
医疗人工智能科技研发
启益医疗 2020-03 Pre-A轮 数千万人民币 元禾原点创投，时节投资，经纬创投
商
态创生物 2021-01 生物科技服务商 A+轮 数亿美元 IDG资本，君联资本
3D互联网内容社交UGC
BUD 2019-07 A+轮 1500万美元 启明创投，源码资本，GGV纪源资本，云九资本
平台
截止日期：2022年3月31日 数据来源：IT桔子 © itjuzi.com
2022年Q1中国并购数据详情
2022Q1新经济总体并购事件和金额：
并购交易事件和金额双降

截止日期：2022年3月31日 数据来源：IT桔子 © itjuzi.com

新经济领域整体并购交易降温，2022年Q1新经济领域发生并购事件150起，同比降低12.67%，环比降低49.3%；2022Q1新
经济领域并购交易规模为652亿，同比降低110%，环比降低165%。

2022Q1新经济领域并购交易金额近一半集中在1亿到3亿；10亿级别以上占比为9.33%；亿级别以下的并购交易占比32%。
2022Q1并购行业分布：
传统制造、先进制造、医疗健康三大领域并购交易占比52.66%

2022Q1，中国新经济领域并购最为活跃
的是传统制造、先进制造和医疗健康领域，
均发生并购事件20+起。在双碳及企业数
智化转型的背景下，2022年开年以新能源、
化学工业等为主要业务的行业成为并购的
主力军；生物技术和制药领域，由于其具
有高投入、高门槛特点，企业出于迅速改
善盈利能力、保持市场领先地位的考虑，
多会选择并购的方式。

截止日期：2022年3月31日 数据来源：IT桔子 © itjuzi.com

2021~2022Q1热门行业并购变化趋势：
2022Q1四大热门并购行业呈下降趋势，仅先进制造并购总金额实现上涨

单位：亿元人民币

截止日期：2022年3月31日 数据来源：IT桔子 © itjuzi.com

2022Q1新经济领域并购事件发生最为活跃的行业TOP5为传统制造、先进制造、医疗健康、企业服务和汽车交通。

从并购事件数来看，5大行业并购活跃度较上季度均有所下降，医疗健康领域发生并购交易24起，环比减少8起，较去年同期增加5
起；从并购交易总额来看，传统制造领域自2021Q4的535亿降低至60亿，先进制造领域环比增长了60%，医疗健康较上季度减少了
66亿，企业服务则从15亿降至12亿，汽车交通领域自19亿降低至8亿。
2022Q1新经济并购方观察：
近6成买方为上市公司，相比上季度，参与并购的未上市公司数量下降最明显

新经济公司买方依然以上市公司为主，2022Q1
买方中上市公司占比近6成，其中A股上市公司
在整体的占比近42%。投资机构占比不足1成。

投资机构每季度并购新经济公司数基本在10起
左右，2022Q1刚好为10起，上季度较该季度少
1起，近5个季度中，投资机构并购新经济公司
最多的为2021Q3，并购交易有12起。

美股上市公司在新经济并购中担任买方的次数
基本呈现逐季度减少的趋势，2021Q1美股上市
公司并购新经济公司15家，到2022Q1美股上市
公司仅并购3家新经济公司。

截止日期：2022年3月31日 数据来源：IT桔子 © itjuzi.com

2022Q1活跃新经济并购方：
本季度字节跳动和腾讯均并购3家公司，宁德时代并购2家公司

2022年Q1，字节跳动收购了3家 2022Q1，腾讯收购手游公司乐动卓 2022Q1，宁德时代收购了产资源开采

公司，包括漫画阅读平台“漫 越、游戏手机厂商黑鲨科技和虚拟人 商时代新能源矿业和芯安智控。
迹”，电影票务服务平台“影托 技术公司Aones心域科技共3家公司。
工商信息显示，3月22日，宁德时代持
邦”和无代码厂商“黑帕云”。
据报道，腾讯拟收购游戏手机公司黑鲨 股54%的苏州时代新安能源科技有限
2022年3月，据报道，黑帕云团队 科技，并已得到了小米高层方面的认 公司，100%全资收购苏州芯安智控系
已被字节跳动收购，创始人陈金洲 同。交易完成后，黑鲨科技未来的业 统有限公司。芯安智控成立于2020
以及部分团队成员已入职飞书，负 务重点将从游戏手机整体转向VR设 年，注册资本6000万元人民币，经营
责aPaaS产品“昆仑”，将主要面 备——由腾讯提供内容，黑鲨提供VR 范围包含分布式交流充电桩销售；集
向大客户。 硬件入口。黑鲨科技成立于2017年， 中式快速充电站；机动车充电销售；
由小米注资成立，2020年1月和腾讯游 新能源汽车电附件销售；新能源汽车
戏合作推出过腾讯黑鲨游戏手机3。 换电设施销售等。
 2022Q1新经济领域并购事件交易金额TOP20（一）
并购时间 被并购公司 简介 所在地 并购金额 并购方

2022年1月 创新金属 铝合金材料提供商 山东 114.82亿人民币 华联综超

2022年3月 德邦快递 综合性物流供应商 上海 89.76亿人民币 京东物流

2022年3月 复星外滩 城市国际会客厅 上海 63.42亿人民币 复星国际

2022年1月 外滩茂悦大酒店 酒店经营管理服务商 上海 45亿人民币 上海地产集团

2022年1月 黑鲨科技 黑鲨游戏手机开发商 江西 30亿人民币 腾讯投资

2022年1月 瑞幸咖啡 咖啡连锁品牌 福建 数亿美元 大钲资本

2022年3月 皖能环保 环保发电项目服务提供商 安徽 18.73亿人民币 皖能电力

2022年3月 网信证券 新型互联网金融综合券商 辽宁 15亿人民币 指南针

2022年2月 松正 新能源汽车动力系统解决方案提供商 天津 14亿人民币 博格华纳

2022年1月 6waves 社交类手机游戏代理发行服务商 香港 2.01亿美元 Stillfront

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 2022Q1新经济领域并购事件交易金额TOP20（二）
并购时间 被并购公司 简介 所在地 并购金额 并购方

2022年3月 昌运盛 轨道交通工程机械研发商 山东 11.2亿人民币 华铁股份

2022年2月 豪安能源 光伏硅片和硅棒生产企业 内蒙古 11亿人民币 沐邦高科

2022年1月 禹洲物业 物业管理服务商 福建 10.6亿人民币 华润万象

2022年3月 龙光景耀 房地产开发商 广东 10.24亿人民币 中海宏洋

2022年2月 汇聚科技 定制电线组件制造商 香港 11.04亿港元 立讯精密

2022年2月 聚之源 锂电池电解液原材料生产商 青海 6.1亿人民币 天域生态

2022年1月 瑞健高科 功能化人体组织再生修复产品开发商 北京 5.82亿人民币 普华和顺

2022年1月 永杉锂业 电池级/工业级碳酸锂和氢氧化锂生产商 湖南 4.8亿人民币 吉翔股份

2022年1月 张江微电子港 房地产开发经营领域服务商 浙江 4.44亿人民币 张江集团

2022年1月 信沃达 北京海洋馆运营商 北京 4.2亿人民币 茂化实华

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2022年Q1中国公司IPO详情
2022Q1国内IPO事件：
2022Q1新经济领域IPO企业数有所减少，A股依然是国内企业上市集中地

截止日期：2022年3月31日 数据来源：IT桔子 © itjuzi.com

2022Q1新经济领域合计有85家企业成功实现证券化，本季度IPO企业数是近5个季度的最低点，环比和同比均降低63.5%。

从新经济企业上市地来看，A股仍是首选，2022Q1实现IPO的85家企业中，近9成在A股上市，另外有9.41%在港交所上市，
赴美上市企业在最近5个季度下降趋势明显。近半年里，仅“一次性医疗器械供应商美华国际”1家在美国纳斯达克上市。
2022Q1国内IPO企业行业分布：
先进制造、医疗健康、传统制造三大领域IPO企业数占比65.89%

截止日期：2022年3月31日 数据来源：IT桔子 © itjuzi.com

2022Q1新经济领域IPO企业中，先进制造领域，20家企业实现IPO，占比23.53%，较去年同期增加6个百分点，较上季度增
加2个百分点；医疗健康领域，18家企业实现IPO，占比21.18%，较去年同期增加3个百分点，较上季度增加近2个百分点；
传统制造领域在2022Q1也有18家企业实现IPO，增幅基本与医疗健康领域保持同频。
2022Q1国内IPO企业募资额：
百亿规模募资额仅1起，超过一半IPO企业募资额在10亿到百亿之间

2022Q1新经济领域IPO企业中仅中国移动上市募
资额超过百亿，排在之后的为太阳能光伏企业晶
科能源，IPO募资额14.96亿美元，消费类电子芯
片平台型公司翱捷科技ASR以10.07亿美元募资额
位居第3。

2022Q1新经济领域实现IPO的85家企业中，有18
家企业IPO募资额集中在20亿到100亿之间，占比
21%，有26家企业IPO募资额在10亿-20亿之间，
占比31%，有27家企业IPO募资额在5亿-10亿，
占比32%，另外有13家企业IPO募资额不足5亿。

截止日期：2022年3月31日 数据来源：IT桔子 © itjuzi.com

 2022Q1国内科创板IPO企业列表（一）

IPO时间 公司名称 行业 成立时间 地点 公司简介

2022年3月 赛伦生物 医疗健康 2010-05 上海 抗毒素及抗血清产品研发商

2022年1月 纬德信息 先进制造 2012-04 广东 工业物联网安全服务公司

2022年3月 均普智能 先进制造 2017-01 浙江 智能装备制造商

2022年1月 创耀科技 先进制造 2006-08 江苏 通信芯片研发商

2022年1月 翱捷科技ASR 先进制造 2015-04 上海 消费类电子芯片平台型公司

2022年1月 迈威生物 医疗健康 2017-05 上海 创新型生物制药公司

2022年3月 理工导航 先进制造 2012-02 北京 惯性导航与控制系统提供商

2022年3月 斯瑞新材 先进制造 1995-07 陕西 金属基复合新材料

2022年1月 国芯科技 先进制造 2001-06 江苏 嵌入式CPU及SoC芯片研发生产商

截止日期：2022年3月31日 数据来源：IT桔子 © itjuzi.com

 2022Q1国内科创板IPO企业列表（二）

IPO时间 公司名称 行业 成立时间 地点 公司简介

2022年2月 亚信安全 企业服务 2014-11 江苏 网络安全软件提供商

2022年3月 首药控股 医疗健康 2016-04 北京 肿瘤及糖尿病药品研发商

2022年3月 华秦科技 传统制造 1992-12 陕西 化工产品批发商

2022年3月 高凌信息 企业服务 1999-12 广东 一家系统产品和解决方案提供商

2022年1月 希荻微 先进制造 2012-09 广东 电源管理芯片制造商

2022年1月 亚虹医药 医疗健康 2010-03 江苏 新药研发服务商

2022年1月 天岳先进 先进制造 2010-11 山东 第三代半导体碳化硅材料研发生产商

2022年3月 和元生物 医疗健康 2013-03 上海 基因治疗技术研发商

2022年2月 坤恒顺维 智能硬件 2010-07 四川 通信、雷达和测量测试设备研发商

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 2022Q1新经济领域科创板IPO企业列表（三）

IPO时间 公司名称 行业 成立时间 地点 公司简介

2022年3月 莱特光电 先进制造 2010-02 陕西 光电材料研发制造商

2022年2月 中触媒 传统制造 2008-08 辽宁 催化剂及化学品研发生产商

2022年3月 仁度生物 医疗健康 2007-06 上海 RNA分子诊断产品研发商

2022年2月 东微半导体 先进制造 2008-09 江苏 高性能功率半导体研发商

2022年3月 荣昌生物 医疗健康 2008-07 山东 癌症及自身免疫疾病治疗方法研发商

2022年3月 格灵深瞳 企业服务 2013-03 北京 专注于计算机视觉以及人工智能

2022年1月 晶科能源 先进制造 2006-12 香港 太阳能光伏企业

2022年1月 臻镭微波 智能硬件 2015-09 浙江 专注射频前端套片和模组研发推广

2022年3月 思林杰 先进制造 2005-04 广东 工业自动化检测领域提供商

截止日期：2022年3月31日 数据来源：IT桔子 © itjuzi.com

 2022Q1国内新经济领域二次上市公司列表
公司 成立时间 总部 简介 上市时间 上市地

港交所
2022年3月
（介绍上市）
蔚来汽车 2014年11月 上海 智能电动汽车研发的公司
2018年9月 纽交所

2022年3月 创业板
软通动力 2005年11月 北京 IT服务及行业解决方案提供商
2010年12月 纽交所

2022年1月 上交所
中国移动 2012年8月 北京 移动通信运营商
1997年9月 港交所

2022年1月 科创板
晶科能源 2006年12月 香港 太阳能光伏企业
2010年5月 纽交所

2022年3月 科创板
荣昌生物 2008年7月 山东 癌症及自身免疫疾病治疗方法研发商
2020年11月 港交所

截止日期：2022年3月31日 数据来源：IT桔子 © itjuzi.com

2022年Q1中国市场创业热点
 2022年Q1上市公司/巨头拆分、新组建的新公司

公司名称 成立时间 简介 融资时间 轮次 金额 投资方 母公司

凯利嘉盛 2022-01 油站非油消费场景品牌 2022-03 天使轮 数千万元 鸿金投资 奥瑞金科技

星奥拓维 2022-01 基因疗法研发商 2022-02 种子轮 5500万元 复健资本新药创新基金 复星医药

天津海河凯莱英基金,高
凯莱英生物 2022-03 从事CDMO业务的公司 2022-03 战略投资 23.45亿元 瓴投资,海河产业基金,凯 凯莱英医药
莱英医药Asymchem

截止日期：2022年3月31日 数据来源：IT桔子 © itjuzi.com

2022年Q1上市公司、巨头拆分成立的新公司（一）

珠海凯利嘉盛科技有限公司是由广东凯利资本管理有限公司、北京鸿金
公司 投资有限公司等共同投资创建的企业。其中鸿金资本是奥瑞金旗下间接
简介 控股的产业投资机构。

奥瑞金科技股份有限公司本身是集金属制罐、底盖生产、易拉
盖制造和新产品研发为一体的大型专业化金属包装企业,与可

凯利 母公司
口可乐、红牛、东鹏特饮、百威啤酒等国内多种知名饮料品牌

嘉盛 介绍 进行着全方位的合作。2012年10月11日，奥瑞金包装股份有
限公司正式在深交所中小板市场挂牌上市，成功登陆A股，成
为金属包装A股首家上市公司。

公司 凯利嘉盛公司业务方向由两大业务板块组成：①非油连锁品牌便利店-嘉

业务 盛优途，整合国内民营加油站以非油业务为核心的商业生态；②企业员工
福利平台-三好员工，专注于企事业单位员工礼品福利采购定制、针对不
同企事业单位提供节假日一站式礼品福利采购方案综合平台。
2022年Q1上市公司、巨头拆分成立的新公司（二）

星奥拓维于2022年1月由复健新药基金孵化设立，是国内第一家专注于
公司
简介 内耳听力损伤等相关疾病的创新药生物技术公司。其中，复健资本新药基
金是由复星医药发起，旗下首支以控股孵化模式为主的新药创新基金。

复星医药是一家专注现代生物医药健康产业的制药公司，成立

星奥 母公司
于1994 年，直接运营的业务包括制药、医疗器械与医学诊断、

拓维
医疗健康服务，并通过参股国药控股覆盖到医药商业领域。复
介绍
星医药在1998年8月和2012年10月分别在上海证券交易所和香
港联合交易所主板挂牌上市。2021年，复星医药在福布斯全球
上市公司2000强榜单中位列第459位，连续三年在中国民营企
业500强榜单中位列前50位。

融资
情况 2022年1月5日星奥拓维完成5500万人民币的种子轮融资，本轮
融资的投资方为复健资本新药创新基金。
 2022年Q1上市公司、巨头拆分成立的新公司（三）

凯莱英生物成立于2022年3月，是凯莱英医药集团旗下从事CDMO业务的
公司
全资控股子公司，提供包括大分子药物、抗体偶联药物、细胞基因治疗药
业务
物以及mRNA药物等在内的独家合同研发生产服务(CDMO)企业。

凯莱英医药集团是一家CDMO公司，为全球新药提供高质量的研发、生产
一站式服务。依托持续技术创新，为国内外制药公司、生物技术公司提供

凯莱英 药品全生命周期一站式CMC服务，加快新药开发及应用。目前拥有全球8

生物
母公司
介绍 大研发生产基地，20家公司，超7000名员工。业务范围覆盖临床早期到
商业化阶段，包括高级中间体，原料药，制剂等的研发和cGMP生产，以
及临床研究服务。2021年12月10日，凯莱英医药集团公开发行H股在香
港联交所主板挂牌上市。

融资 2022年3月25日凯莱英生物引入外部投资者，凯莱英医药集团与海河凯莱
情况 英基金、高瓴祈睿等签署投资协议，各投资方在凯莱英生物发展完成对凯
莱英生物的全资收购后，对凯莱英生物发展进行投资并认购其新增注册资
本。据悉，此次凯莱英生物获得约25.34亿元战略融资。
 2022年Q1 值得关注的新经济创业公司

公司名称 成立时间 行业 融资时间 轮次 金额 投资方 创始团队信息

盲人出行及避障解 由北京大学、北京科技大学、北京同仁医
瞳新亮 2022-01 2022-03 种子轮 100万元 创势资本
决方案提供商 院等数名教授和博士生、硕士组建

武汉海微,和利资本,临芯投 创始人兼CEO刘珲，曾担任意法半导体、富
自动驾驶芯片研发
奕行智能 2022-01 2022-02 天使轮 2亿元 资,翼朴资本,火山石资本, 士通半导体和Cadence等多家外企的中国
商
广汽集团 及亚太区高管

创始人兼CEO王海峰博士，曾在药明康德负
罕见病细胞疗法研 幂方资本,金浦投资,无锡金 责亚太区市场开发；联合创始人兼首席科
科金生物 2022-01 2022-02 天使轮 近亿元
发商 投 学官Jose Carlos Segovia教授任职西班牙
皇家CIEMAT，拥有多个技术专利

中国外运总经理宋嵘出任青骓物流董事长；
2022-02 集装箱运输业务服
青骓物流 - - - - 小马智行副总裁、卡车事业部负责人李衡
务商
宇担任CEO

精准可信时空位置 联合创始人兼首席科学家李洪，为清华大
SEE Fund无限基金,清控金
纳微星科 2022-03 信息安全解决方案 2022-03 天使轮 数千万元 学电子系长聘副教授、博士生导师，卫星
信资本
商 导航安全方向学术带头人

截止日期：2022年3月31日 数据来源：IT桔子 © itjuzi.com

 2022年Q1值得关注的新经济创业公司（一）
奕行智能
奕行智能是一家自动驾驶芯片研发企业，成立后1个
获得由广汽资本与和利资本、临芯投资、翼朴资本、
火山石投资等多家知名机构共同投资的近2亿元天使
轮融资。融资完成后，奕行智能将在广州、上海、
北京、成都、南京和日本东京设立研发中心，旨在
打造面向全球市场的领先的自动驾驶芯片公司。
据悉，奕行智能创始人、CEO刘珲，曾担任意法半
导体、富士通半导体和Cadence等多家外企的中国
及亚太区高管。创立奕行智能前，刘珲曾就职于半
导体公司Socionext-索喜科技，担任亚太区高级副
总裁。公司其他成员来自Socionext-索喜科技、海
思、安霸、百度、博世等芯片和系统公司。
科金生物
科金生物是一家专注于用基因编辑技术与细胞疗法
治疗罕见病以及抗癌新药研发及生产的创新型公司。
2022年2月，科金生物获得来自幂方资本，金浦健
康基金以及无锡金程映月天使基金投资的近亿元天
使轮融资。
据了解，科金生物由细胞与基因治疗专家、病毒学
家、肿瘤学家、血液学家和生物制药行业的资深人
士共同创立，核心管理团队均来自全球五百强大药
企。公司创始人及CEO王海峰博士曾在药明康德负
责亚太区市场开发，并在韩国、日本等多个国家及
地区主导多项细胞与基因治疗项目的生产开发等工
作；公司联合创始人兼首席科学官Jose Carlos
Segovia教授任职西班牙皇家CIEMAT，是欧洲
EMA高端治疗的高级顾问，拥有多个技术专利。
2022年Q1值得关注的新经济创业公司（二）

青骓物流
纳微星科
成立于2022年2月的青骓物流由小马智行与中
国外运股份有限公司（招商局集团物流业务统 纳微星科由清华大学电子系李洪、陆明泉团队孵化，
一运营平台和统一品牌）共同出资成立。 致力于为全球导航卫星系统（包括北斗、GPS、
GLONASS、Galileo等）提供精准可信时空位置
信息安全解决方案。据了解，纳微星科联合创始人
中国外运总经理宋嵘出任青骓物流董事长；小
兼首席科学家李洪是清华大学电子系长聘副教授、
马智行副总裁、卡车事业部负责人李衡宇担任 博士生导师，卫星导航安全方向学术带头人，先后
CEO，全面负责合资公司的管理运营。 参与了北斗一号、二号、三号关键技术攻关及卫星
导航安全研究，部分专利作为核心关键技术已成功
青骓物流总部设在广州，业务辐射全国，已在 应用于我国北斗系统建设及专用系统建设中。
青岛设立首个运营子公司。目前，双方已共同
公司成立后便获得由无限基金SEE Fund领投，清
投入超过100辆卡车，开始集装箱运输业务。基 控金信资本跟投的数千万元天使轮融资，融资将主
于小马智行在自动驾驶技术和智慧物流平台领 要用于扩充团队及产品量产。目前公司已签订数百
域的实践积累，青骓物流已将L4级自动驾驶卡 万的商业订单，客户涵盖各类国家基础设施授时设
车投入到运力服务中，并开始落地应用全套的 备供应商及国防安全领域集成商。
自动驾驶技术及智慧物流平台。
 2022年Q1成立且获投的新经济创业公司案例（部分）

融 资 金 额 ： 1亿元
星曜半导体致力于发展射频前端滤波器及模组技术，研发团队成员
融 资 轮 次 ： 种子轮
星曜半导体 1 中现有14名博士（其中海归博士9人），核心研发人员均毕业于国内
投 资 方 ： 龙旗科技,华登国 外名校且拥有国内外顶尖射频滤波器或射频芯片公司工作经验。
际,天珑移动,华勤通讯

杭州新兴跨境电商SaaS平台渡河之众成立于2022年1月，致力于为
融 资 金 额 ： 1 000万元
直播电商提供跨境/出海多平台推流、内容优化、解说互动等服务。 2
融 资 轮 次 ： 种子轮 渡河之众
曾帮助国内抖音MCN机构的主播依托平台的卡通Face、实时字幕
翻译、绿幕贴片等功能在TikTok平台直播带货，获取海外市场。 投资方：昂喜资本

融 资 金 额 ： 1000万美元
漫宇宙网络科技（大连）有限公司旗下运营电商返现小程序贴米猫，
贴米猫 融 资 轮 次 ： A轮 3 平台基于微信生态，提供外卖、电影票等本地生活服务和电商消费补
贴，用户可以消费返利。
投 资 方 ： Boston Seed
Capital
附录：风险投资人最新观点精选

红杉资本中 创业者最终还是要有一个深刻的消费者洞察。 如果一个品牌真正抓住了消费者

国合伙人 的心，会非常有生命力。有时不一定需要投入很多资金去做营销，如果找对了消
费人群，大部分企业很快就会有很好的现金流和利润，能够实现自生长。
邹家佳

目前所有原来的软件和服务都在被大数据和AI重新塑造。因为数据会成为所有生产
基础和生产资料，一切原来的工作流程、组织形式、决策机制都可能随着这一系列 金沙江创投
的变化而爆发新的机会。未来我们也期待，从大模型的泛化能力和对小样本小数据 主管合伙人
张予彤 的需求上，看到更多、更通用、更泛化的AI。

当下科技创新进入到一个多领域、多层次、主体丰富、人才丰富的状态。 从领
高榕资本 域来看，人工智能、机器人、半导体、生命科学、自动驾驶、航空航天等行业都
创始合伙人 全面发展；从行业主体来看，科研机构、行业巨头、创业公司都实现了很多突破。
智能化、机器人等技术开始跟基础科研、生命科学、工业制造等结合， 交叉领
域的科技创新非常丰富，产生巨大的机会。 岳斌

截止日期：2022年3月31日 IT桔子整理
 关于本报告

关于“新经济”：围绕国家战略新兴产业，由创业者主导的，具有创新型的商业模式、经营理念，或者技术驱动的
产业。主要包括TMT、互联网、新一代信息技术、节能环保、生物产业、医疗技术、新能源、新材料、高端装备制
造业等。

版权声明：

本报告版权归属为IT桔子，如未获取授权，请勿私自转载。
本报告创投数据统计截止时间为：2022年3月31日。
本报告仅根据市场已披露的公开投融资交易事件进行统计。
本报告中的“投资”指一级市场私募股权投资交易，并购与IPO单独统计。
报告合作、反馈及联系：hello@itjuzi.com 或 IT桔子公号（ID：itjuzi521）

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