Ito ay representasyon ng isang konsepto o kaganapan.
Ito ang nagbibigay ng konteksto sa pagsusuri ng pambansang ekonomiya sa makroekonomiks.
Ito ang naglalarawan ng interdependence ng lahat ng sektor ng isang
ekonomiya. Ito ay nagpapakita ng isang payak na ekonomiya na kung saan ang sambahayan at bahay-kalakal ay iisa. • Ang gumagawa ng produkto ay siya ring kumukonsumo. Makikita sa modelong ito ang relasyon ng panlabas na kalakalan sa paikot na daloy ng ekonomiya. •
Lumilikha ng produkto mula sa
pinagkukunang- yaman ang pambansang ekonomiya. Gayundin ang dayuhang ekonomiya. •
Nakikipagpalitan ang dalawang
ekonomiya ng produkto sa isa’t isa. •
Ang bahay kalakal ay nagluluwas
(export) ng mga produkto sa panlabas na sektor samantalang ang sambahayan ay nag-aangkat (import) mula dito.