‫المحور األول‪ :‬المؤسسة االقتصادية و و وظائفها – مع التركيز على الوظيفة المالية‪-‬‬

‫تعتبر المؤسس ة عص ب الحياة االقتص ادية و الخلي ة األساسية المكون ة القتص اد أي بلد فهي المنتج‬
‫لل ثروة و هي مص در ل تراكم رؤوس األم وال لألف راد و الدول ة كم ا أن منتجاته ا هي المك ون الرئيس ي‬
‫الذي تنشأ ألجله األسواق سواء كان هذا المنتج سلعة أو خدمة‪.‬‬
‫‪-1‬تعري""ف المؤسس""ة‪ :‬هي تنظيم اقتص ادي مس تقل يتك ون من وس ائل مادي ة و بش رية تم زج فيم ا‬
‫بينها من أجل إنتاج سلع و خدمات موجهة لالستهالك‪.‬‬
‫فهي عب ارة عن ع ون اقتص ادي يق وم بوظيف ة مح ددة وهي إنت اج س لع و خ دمات موجه ة لل بيع في‬
‫األسواق‪ ،‬علما أن عملية اإلنتاج تتطلب توفر عدة عوامل كالمادة األولية و رأس المال و اليد العاملة‪.‬‬
‫تلعب المؤسس ة دورا محوري ا في اقتص اد الس وق باعتباره ا مرك ز ق رار اقتص ادي حيث تمس‬
‫ق رارات المؤسس ة ج وانب مهم ة في الحي اة االقتص ادية منه ا أن واع المنتج ات ذات ال رواج في الس وق‪،‬‬
‫أسعار بيعها‪...‬‬
‫‪-2‬وظائف المؤسسة‪ :‬تق وم المؤسس ة بع دة وظ ائف كالوظيف ة اإلنتاجي ة‪ ،‬وظيف ة التم وين‪ ،‬الوظيف ة‬
‫اإلدارية‪ ،‬وظيفة التسويق‪ ،‬وظيفة تسيير الموارد البشرية و الوظيفة المالية‪.‬‬
‫سنورد شرحا جزئيا لكل وظيفة مع التركيز على الوظيفة المالية للمؤسسة‬
‫الوظيفة اإلنتاجي""ة‪ :‬وهي أس اس النش اط االقتص اد حيث تب دأ ال دورة االقتص ادية منه ا تتمث ل في‬ ‫‪‬‬
‫تحويل المدخالت‪ -‬المادة األولية‪ -‬إلى مخرجات باستعمال وسائل اإلنتاج و أساس هذه الوظيف ة‬
‫هو حسن التخطيط من أجل االستخدام األمثل لإلمكانيات المتاحة و تحقيق األهداف المسطرة‬
‫في الخطة اإلنتاجية‪.‬‬
‫وظيفة التموين‪ :‬تعتبر من الوظائف المهمة لضمان سير اإلنتاج و تنقسم إلى وظيفة الشراء و‬ ‫‪‬‬
‫وظيفة تسيير المخزون‪.‬‬
‫وظيف" ""ة اإلدارة‪ :‬وتع نى بالتنس يق بين مختل ف وظ ائف المؤسس ة و تنظيم العالق ة بين ه ذه‬ ‫‪‬‬
‫الوظائف فبعد عملية التخطيط تبدأ مرحلة التنفيذ و تسهر اإلدارة علة تنفيذ الخطة الموضوعة‬
‫و ضلوع كل قسم أو مصلحة بمسؤولياتها‪.‬‬
‫وظيفة التسويق‪ :‬و تتمثل في بيع المؤسسة لمنتجاتها ة البحث في أسباب انخفاض المبيعات إذا‬ ‫‪‬‬
‫حدث ذلك و كذا إيجاد الحلول لتدارك الوضعية في أقرب اآلجال و يقوم المسؤولون على هذه‬
‫الوظيف ة بدراس ة الس وق دراس ة معمق ة‪ ،‬والعم ل على توس يع قن وات التوزي ع و التع رف على‬
‫الشركات المنافسة للمؤسسة و هي كلها أمور تمكن من التنبؤ بحالة السوق‬
‫وظيفة تسيير الموارد البش"رية‪ :‬يعت بر العنص ر البش ري أهم حلق ة في المؤسس ة االقتص ادية‪ ،‬و‬ ‫‪‬‬
‫عليه فإن إدارة األشخاص هي إدارة مساعدة و متخصصة و مستقلة عن باقي اإلدارات و هي‬
 ‫مسؤولة عن تنفيذ جزء من الخطة العامة للمؤسسة في مجال التكوين و التوظيف‪.‬‬

‫‪-3‬الوظيفة المالية للمؤسسة‪ :‬هي مجم وع المه ام و األنش طة ال تي يق وم به ا ع دد من المص الح و‬

‫األقسام و التي تهدف إلى إدارة التدفقات المالية المتاحة و البحث عن موارد مالية جديدة و االستخدام‬
‫األمثل لها‪.‬‬
‫تتمث ل الوظيف ة المالي ة في ك ل المه ام ال تي يقوم به ا المس يرون الم اليون للمؤسس ة من وض ع خط ة‬
‫للتمويل و الحصول على الموارد المالية ثم اس تخدامها بالشكل األمثل الذي يتماشى مع تحقيق أهداف‬
‫المؤسسة‪.‬‬
‫‪-4‬أهمية الوظيفة المالية داخل المؤسسة‪:‬‬
‫تتض من الوظيف ة المالي ة للمؤسس ة مجموع ة من الوظ ائف المرتبط ة بك ل من التموي ل و متابع ة‬
‫المحاسبة المالية بأنواعها العامة و التحليلية و قرارات االستثمار و المؤشرات المالية و تسيير السيولة‬
‫و تسيير المخاطر المالية الخارجية و الداخلية وتوزيع الموارد المالية‪.....‬‬
‫و عموما يمكن تلخيص أهمية الوظيفة المالية في النقاط التالية‪:‬‬
‫ضمان التمويل الالزم لمختلف نشاطات المؤسسة‪ ،‬خاصة القروض بأنواعها‪.‬‬ ‫‪‬‬
‫وضع أسس التخطيط المالي‪.‬‬ ‫‪‬‬
‫مراقبة التدفقات النقدية و تسييرها‪.‬‬ ‫‪‬‬
‫مساعدة المسيرين في اإلدارة العليا على وضع الخطط طويلة األجل و بناء سياسة مالية‬ ‫‪‬‬
‫تمّك ن من تنفي ذ ه ذه الخط ط‪ ،‬و خاص ة فيم ا يتعل ق بحي ازة األص ول و توزي ع األرب اح و‬
‫السياسة المالية المنتهجة‪.‬‬

‫‪-5‬تط""ور الوظيف""ة المالي""ة داخ""ل المؤسس""ة‪ :‬ش هدت الوظيف ة المالي ة ع دة تط ورات ع بر ال زمن‬
‫يمكن تلخيصها فيما يلي‪:‬‬
‫في ف ""ترة الثالثين ""ات‪ :‬أدت أزم ة الكس اد الكب ير س نة ‪ 1929‬إلى إفالس ع دد كب ير من‬ ‫‪‬‬
‫المؤسسات باختالف أنواعها و أحجامها‪ ،‬و عليه تركز االهتمام بالوظيفة المالية للمؤسسة‬
‫على إج راءات اإلفالس و إع ادة التنظيم و العم ل على توف ير الس يولة و إع ادة النظ ر في‬
‫القواعد التي تسير أسواق األوراق المالية‪.‬‬
‫ف""ترة األربعين""ات و بداي""ة الخمس""ينات‪ :‬تم يزت ه ذه الف ترة ب التركيز على وجه ة النظ ر‬ ‫‪‬‬
‫الخارجية للمؤسسة دون الداخلية منها و تم التركيز على الجانب التأسيسي للمؤسسة‪.‬‬
‫فترة الستينات ترك ز االهتم ام في تل ك الف ترة على التحلي ل النظ ري و عملي ة اتخ اذ القرار‬ ‫‪‬‬
 ‫المرتبطة بأصول المؤسسة و خصومها من أجا تعظيم قيمة المؤسسة‪.‬‬
‫في الثمانين ""ات‪ :‬ش كلت قيم ة المؤسس ة أهم مح ور ارتك ز علي ه التحلي ل الم الي في ك ل‬ ‫‪‬‬
‫جوانبه‪.‬‬
‫بداي ""ة األلفي ""ة‪ :‬أدى تغ ير أس لوب المنافس ة للش ركات الك برى حيث تح ول إلى سياس ة‬ ‫‪‬‬
‫التكتالت االقتصادية في ظل العولمة االقتصادية فظهرت أساليب جديدة للتعاون كاالندماج‬
‫و ش راء مؤسس ات بأكمله ا من ط رف أخ رى‪ ،‬و ق د اهتمت الوظيف ة المالي ة به ذا النم ط‬
‫الجديد من التكتل و االندماج‪ ،‬و ما له من تأثير على سوق رأس المال و األوراق المالية‬
‫التي يتم إصدارها للحصول على الموارد المالية الضرورية‪.‬‬
‫‪ -6‬البيئة المالية للمؤسسة‪:‬تحيط بالمؤسسة عدة عناصر و مؤثرات مالية تتاثر بها المؤسسة و‬
‫ت ؤثر فيه ا و يطل ق على مجم ل ه ذه العناص ر‪ :‬البيئ""ة المالي""ة للمؤسس""ة وهي متع ددة مث ل المؤسس ات‬
‫المالية و اإلطار القانوني و التشريعي الذي يحكمها و سوق رأس المال‪...‬‬
‫و يمكن تمثيل عناصر البيئة المالية للمؤسسة بالمخطط التالي‬
‫المؤسسة و البيئة المالية‬

‫المؤشرات المالية العامة‬

‫السوق المالي‬
‫اإلطار القانوني‬

‫المؤسسة‬

‫وسائل السداد و المعامالت المالية‬

‫المؤسسات المالية‬

‫وسائل السداد و التعامالت المالية‪ :‬يفرض محيط المؤسسة عليها طرقا محددة للتعامالت‬ ‫‪‬‬
‫المالي ة و هي وس ائل ال دفع و االئتم ان و ال تي تع رف على أنه ا مجم وع الوث ائق الرس مية‬
‫ال تي تثبت الحق وق المالي ة للط رفين و كأمثل ة عن ه ذه األدوات نج د األس هم و الس ندات و‬
‫أذون ات الخزين ة‪....‬فه ذه األدوات تس اعد المؤسس ة على إج راء العملي ات المالي ة المختلف ة‬
‫كالحيازة و التنازل و االستدانة و الدفع‪....‬‬
‫السوق المالي ‪ :‬يلعب السوق المالي دورا هاما في الحياة االقتصادية للمؤسسة فهو مصدر‬ ‫‪‬‬
‫زيادة رأس مال المؤسسة و فيه تتحدد القيمة السوقية للمؤسسة كما أنه يزود المؤسسة بكل‬
‫المعلومات المالية و كذا المؤشرات المتعلقة بالمحيط الذي تنشط فيه المؤسسة‪.‬‬
‫اإلطار القانوني و التشريعي‪ :‬يخضع النشاط المالي إلطار قانوني واضح يلتزم به جميع‬ ‫‪‬‬
‫المت دخلون في البيئ ة المالي ة و يتمث ل ه ذا األخ ير في مجم وع الض وابط ال تي تحكم‬
‫المعامالت المالية للمؤسسة مع مختلف األطراف‪.‬‬
‫المؤشرات المالية‪ :‬و هي مؤشرات تتميز بدرجة كبيرة من المرونة و التغير مثل سعر‬ ‫‪‬‬
‫الفائدة و سعر الصرف‪...‬‬
‫المؤسس""ات المالي""ة‪ :‬يحت وي المحي ط الم الي للمؤسس ة على مؤسس ات أخ رى ذات طبيع ة‬ ‫‪‬‬
‫تمويلي ة مث ل البن وك وظيفته ا منح الق روض المالي ة للمؤسس ة س واء ك انت ه ذه الق روض‬
‫قصيرة‪ ،‬متوسطة أو طويلة األجل‪.‬‬