‫اﻟﺟﻣﻬورﯾـﺔ اﻟﺟزاﺋرﯾـﺔ اﻟدﯾﻣﻘراطﯾﺔ اﻟﺷﻌﺑﯾـﺔ‬

‫وزارة اﻟﺗﻌﻠﯾم اﻟﻌﺎﻟﻲ واﻟﺑﺣث اﻟﻌﻠﻣﻲ‬

‫ﺟﺎﻣﻌﺔ اﻟﺷﻬﯾد ﺣﻣﻪ ﻟﺧﺿر اﻟوادي‬

‫ﻛﻠﯾﺔ اﻟﻌﻠوم اﻻﻗﺗﺻﺎدﯾﺔ واﻟﺗﺟﺎرﯾﺔ وﻋﻠوم اﻟﺗﺳﯾﯾر‬

‫ﻗﺳم اﻟﻌﻠوم اﻟﻣﺎﻟﯾﺔ واﻟﻣﺣﺎﺳﺑﯾﺔ‬

‫ﻣﺬﻛﺮة ﻣﻘﺪﻣﺔ ﻻﺳﺘﻜﻤﺎل ﻣﺘﻄﻠﺒﺎت ﺷﻬﺎدة ﻣﺎﺳﱰ أﻛﺎدﳝﻲ‬

‫ﻣﻴﺪان اﻟﻌﻠﻮم اﻻﻗﺘﺼﺎدﻳﺔ واﻟﺘﺠﺎرﻳﺔ وﻋﻠﻮم اﻟﺘﺴﻴﲑ‬
‫اﻟﺸﻌﺒﺔ‪ :‬ﻋﻠﻮم ﻣﺎﻟﻴﺔ وﳏﺎﺳﺒﻴﺔ‬
‫اﻟﺘﺨﺼﺺ‪ :‬ﻣﺤﺎﺳﺒﺔ‬

‫دراﺳﺔ اﻟﻣﻌﯾﺎر اﻟدوﻟﻲ ‪ IFRS 3‬ﻓﻲ اﻟﺑﯾﺋﺔ اﻟﺟزاﺋرﯾﺔ – دراﺳﺔ‬

‫ﻣﻘﺎرﻧﺔ ﺑﯾن ‪ SCF‬و ‪IFRS 3‬‬

‫إﺷﺮاف اﻟﺪﻛﺘﻮر‪:‬‬ ‫ﻣﻦ إﻋﺪاد اﻟﻄﻠﺒﺔ‪:‬‬

‫ﺿﻴﻒ اﷲ ﻣﺤﻤﺪ اﻟﻬﺎدي‬ ‫>اﻟﻌﻠﻤﻲ ﻓﺮﺣﺎت‬
‫> ﻣﺤﻤﻮد ﺗﻠﻴﻠﻲ‬
‫>ﻏﻨﺪﻳﺮ ﻋﻮن ﻋﺒﺪ اﷲ‬
‫> ﻋﺒﺪ اﻟﺮزاق ﺗﻮﻣﻲ‬
‫أﻣﺎم ﻟﺣﻧﺔ اﻟﻣﻧﺎﻗﺷﺔ اﻟﻣﻛوﻧﺔ ﻣن اﻟﺳﺎدة‪:‬‬
‫رﺋﯾــﺳﺎ‬ ‫أﺳﺗـــﺎذ‬ ‫زﯾــن ﯾــوﻧس‬
‫ﻣﺷرﻓﺎ وﻣﻘررا‬ ‫أﺳﺗـــﺎذ‬ ‫ﺿﯾف ﷲ ﻣﺣﻣد اﻟﮭﺎدي‬
‫ﻣﻘﯾﻣـــﺎ‬ ‫أﺳﺗـــﺎذ ﻣﺣﺎﺿر –أ‪-‬‬ ‫اﻟﻌﺑﺳﻲ ﻋــﻠﻲ‬

‫اﻟﺴﻨﺔ اﻟﺠﺎﻣﻌﻴﺔ‪2022/2021 :‬م‬

 ‫اﻹﻫﺪاء‬

‫اﻫﺪي ﻫﺬا اﻟﻌﻤﻞ اﻟﻰ اﻟﻮاﻟﺪﻳﻦ اﻟﻜﺮﻳﻤﻴﻦ ‘ﺣﻔﻈﻬﻤﺎ اﷲ ‘واﻣﺪﻫﻤﺎ ﺑﻮاﻓﺮ اﻟﺼﺤﺔ‪.‬‬

‫‪ ü‬اﻟﻰ ﺟﻤﻴﻊ اﺧﻮﺗﻲ واﺧﻮاﺗﻲ‬

‫‪ ü‬اﻟﻰ اﻟﺰوﺟﺔ اﻟﻜﺮﻳﻤﻪ وأﺑﻨﺎﺋﻲ‪ :‬ﺑﻬﺎء اﻟﺪﻳﻦ – ﻋﺒﺪاﻟﺠﺒﺎر –ﻋﺒﺪ اﻟﻨﻮر واﺑﻨﺘﻲ "وﻫﻴﺒﻪ"‬
‫‪ ü‬اﻟﻰ اﻟﻤﺸﺮف اﻟﺪﻛﺘﻮر "ﺿﻴﻒ اﷲ ﻣﺤﻤﺪ اﻟﻬﺎدي "‬
‫‪ ü‬اﻟﻰ زﻣﻼﺋﻲ ﻓﻲ اﻟﺒﺤﺚ‪.‬‬
‫‪ ü‬اﻟﻰ اﻟﺰﻣﻴﻞ واﻟﺼﺪﻳﻖ"ﺗﻠﻴﻠﻲ ﻣﺤﻤــﻮد" اﺗﻤﻨﻰ ﻟﻪ ﻛﻞ اﻟﺘﻮﻓﻴﻖ‪.‬‬
‫‪ ü‬اﻟﻰ ﺟﻤﻴﻊ زﻣﻼء اﻟﺪﻓﻌﺔ "ﺛﺎﻧﻴﻪ ﻣﺎﺳﺘﺮ –ﻣﺤﺎﺳﺒﻪ ‪ -‬دﻓﻌﺔ ‪.2022‬‬

‫ﻓﺮﺣﺎت اﻟﻌﻠﻤﻲ‬
 ‫اﻹﻫﺪاء‬

‫اﻟﺤﻤﺪ ﷲ اﻟﺬي اﻋﺎﻧﻨﺎ ﺑﺎﻟﻌﻠﻢ ‘وزﻳﻨﻨﺎ ﺑﺎﻟﺤﻠﻢ ‘واﻛﺮﻣﻨﺎ ﺑﺎﻟﺘﻘﻮى‘ واﺟﻤﻠﻨﺎ ﺑﺎﻟﻌﺎﻓﻴﻪ‪.‬‬

‫اﻫﺪي ﺟﻬﺪي اﻟﻤﺘﻮاﺿﻊ اﻟﻰ اﻟﺬﻳﻦ رﺳﻤﻮ ﻣﻌﺎﻟﻢ ﻃﺮﻳﻘﻲ اﻟﻰ اﻟﺨﻠﻖ واﻟﻌﻠﻢ واﻟﻔﻀﻴﻠﺔ‪.‬‬

‫‪ ü‬إﻟﻰ واﻟﺪي اﻟﻌﺰﻳﺰﻳﻦ ﺗﻄﺎل اﷲ ﻓﻲ ﻋﻤﺮﻫﻤﺎ‪.‬‬

‫‪ ü‬اﻟﻰ اﺧﻮاﺗﻲ اﻟﺬﻳﻨﻜﺎﻧﻮ ﺳﻨﺪا ﻟﻲ ﻓﻲ ﺣﻴﺎﺗﻲ‪.‬‬
‫‪ ü‬اﻟﻰ اﺻﺪﻗـﺎﺋﻲ واﺣﺒﺎﺋﻴﺎﻟﺬﻳﻦ ﻛﺎﻧﻮ ﻟﻲ ﻋﻮﻧﺎ وﺧﻴﺮ ﻧﺎﺻﺢ‪.‬‬
‫‪ ü‬اﻟﻰ زﻣﻼء اﻟﺪراﺳﺔ ‘ﺧﺎﺻﺔ دﻓﻌﺔ ﻣﺤﺎﺳﺒﻪ ﻋﻠﻰ ﺣﺴﻦ اﻟﻌﻼﻗﺔ ورﻣﺰ اﻟﺼﺪاﻗﻪ‪.‬‬
‫‪ ü‬اﻟﻰ ﻛﻞ ﻣﻦ ﺳﺎﻫﻢ ﻣﻌﻨﺎ ‘ﻓﻲ ﺗﺬﻟﻴﻞ اﻟﺼﻌﻮﺑﺎت‪.‬‬
‫اﻟﻴﻬﻢ ﺟﻤﻌﺎ اﻗﺪم ﻫﺪا اﻟﺠﻬﺪ اﻟﻌﻠﻤﻲ‬

‫ﺗﻮﻣﻲ ﻋﺒﺪ اﻟﺮزاق‬

 ‫اﻹﻫﺪاء‬

‫اﻫﺪي ﻫﺬا اﻟﻌﻤﻞ اﻟﻰ اﻟﻮاﻟﺪﻳﻦ اﻟﻜﺮﻳﻤﻴﻦ اﻃﺎل اﷲ ﻓﻲ ﻋﻤﺮﻫﻤﺎ‪.‬‬

‫‪ ü‬اﻟﻰ اﻟﻌﺎﺋﻠﺔ اﻟﻜﺮﻳﻤﻪ وﺟﻤﻴﻊ اﻻﻫﻞ واﻻﻗـﺎرب‬

‫‪ ü‬اﻟﻰ اﻟﻤﺸﺮف اﻟﺪﻛﺘﻮر "ﺿﻴﻒ اﷲ ﻣﺤﻤﺪ اﻟﻬﺎدي "‬
‫‪ ü‬اﻟﻰ زﻣﻼﺋﻲ ﻓﻲ اﻟﺒﺤﺚ‪.‬‬
‫اﻟﻰ ﺟﻤﻴﻊ زﻣﻼﺋﻲ ﻓﻲ اﻟﻌﻤﻞ واﻟﺪراﺳﺔﺧﺎﺻﺔ‬

‫دﻓﻌﺔ "ﺗﺎﻧﻴﻪ ﻣﺎﺳﺘﺮ –ﻣﺤﺎﺳﺒﻪ ‪ -‬دﻓﻌﺔ ‪.2022‬‬

‫ﻏﻨﺪﻳﺮ ﻋﻮن ﻋﺒﺪ اﷲ‬

 ‫اﻻﻫﺪاء‬

‫أﻫﺪي ﺛﻤﺮة ﻫﺬا اﻟﻌﻤﻞ إﻟﻰ روح اﻟﻮاﻟﺪ اﻟﻜﺮﻳﻢ ﻻﻗـﺎﻧﺎ اﷲ ﺑﻪ‬

‫ﻓﻲ ﺟﻨﺔ اﻟﻔﺮدوس‬

‫إﻟﻰ ﻣﺼﺪر اﻟﺤﻨﺎن واﻷﻣﺎن اﻟﻮاﻟﺪة ﺣﻔﻈﻬﺎ اﷲ ورﻋﺎﻫﺎ‬

‫وإﻟﻰ ﺟﻤﻴﻊ أﻓﺮاد اﻟﻌﺎﺋﻠﺔ ﻛﻞ ﺑﺈﺳﻤﻪ‬

‫وإﻟﻰ زﻣﻼﺋﻲ ﻓﻲ اﻟﻤﺬﻛﺮة واﻷﺳﺘﺎذ اﻟﻤﺸﺮف‬

‫وإﻟﻰ ﻛﻞ اﻟﺰﻣﻼء ﻓﻲ اﻟﺪﻓﻌﺔ‬

‫وإﻟﻰ زﻣﻼﺋﻲ ﻓﻲ اﻟﻌﻤﻞ‬

‫ﺗﻠﻴﻠﻲ ﻣﺤﻤﻮد‬
 ‫ﺷﻜﺮوﻋﺮﻓﺎن‬

‫اوﻻ ﻧﺸﻜﺮ اﷲ ﺳﺒﺤﺎﻧﻪ وﺗﻌﺎﻟﻰ اﻟﺬى وﻓﻘﻨﺎاﻟﻰ اﻧﺠﺎزﻫﺬا اﻟﻌﻤﻞ ‘ﻓـﻠﻪ اﻟﺤﻤﺪ واﻟﺸﻜﺮ أوﻻوأﺧﻴﺮا ﻓﻬﻮ‬
‫اﻟﻘـﺎﺋﻞ)ﻟﺌﻦ ﺷﻜﺮﺗﻢ ﻻزدﻧﻜﻢ (ﺻﺪق اﷲ اﻟﻌﻈﻴﻢ‪.‬‬

‫وﻣﻦ ﺑﺎب اﻟﻌﺮﻓـﺎن ﺑﺎﻟﺠﻤﻴﻞ‘ ﻧﺘﻘﺪم ﺑﺎﻟﺸﻜﺮ واﻟﺘﻘﺪﻳﺮ ﻟﻸﺳﺘﺎذ اﻟﻤﺸﺮف اﻟﺪﻛﺘﻮر "ﺿﻴﻒ اﷲ ﻣﺤﻤﺪ‬
‫اﻟﻬﺎدي " ﻋﻠﻰ ﺗﻌﺎﻣﻠﻪ ﻣﻌﻨﺎوﺗﻮﺟﻴﻬﺎﺗﻪ وﻧﺼﺎﺋﺤﻪ اﻟﻘﻴﻤﺔ ‘ وإﺧﻼﺻﻪ ﻓﻲ ﻋﻤﻠﻪ‪.‬‬

‫ﻛﻤﺎ اﺷﻜﺮ اﻟﺪﻛﺘﻮر اﻟﻌﺒﺴﻲ ﻋﻠﻲ‘ وﺗﺠﺎﻧﻴﻪ ﻣﺤﻤﺪ ﺣﻤﺰﻩ ‘ﻋﻠﻰ رﺣﺎﺑﺔ ﺳﻌﺔﺻﺪرﻫﻢ ﻓﻲ اﻟﺮد واﻟﺘﻮﺟﻴﻪ‬
‫ﻋﻠﻰ ﺑﻌﺾ اﻻﺳﺘﻔﺴﺎرات‪.‬‬

‫‪ v‬ﻧﺸﻜﺮ ﻣﻜﺘﺐ اﻟﻤﺤﺎﺳﺒﻪ ﻟﻸﺳﺘﺎذ ﺑﻦ ﺧﻠﻴﻔﻪ اﺑﺮاﻫﻴﻢ‪.‬‬

‫‪ v‬ﻧﺸﻜﺮ ﻣﺴﻴﺮ ﺷﺮﻛﺔ ‪ SARL EL WAHA‬ﻟﻠﺨﺪﻣﺎت واﻻﺷﻐﺎل اﻟﻌﻤﻮﻣﻴﻪ و‪EURL STROE‬‬
‫ﻟﻠﺒﻨﺎء واﻻﺷﻐﺎل اﻟﻌﻤﻮﻣﻴﻪ‬
‫‪ v‬واﺧﻴﺮا ﻧﺘﻘﺪم ﺑﺎﻟﺸﻜﺮ اﻟﻰ ﺟﻤﻴﻊ زﻣﻼء اﻟﺪﻓﻌﺔ ‘وﻛﻞ ﻣﻦ ﻗﺪم ﻟﻨﺎ ﻳﺪ اﻟﻌﻮن ﻓﻲ اﻧﺠﺎز ﻫﺬﻩ‬
‫اﻟﻤﺬﻛﺮﻩ‪.‬‬
 ‫اﻟﻣﻠﺧــــص‪:‬‬
‫ﻫدﻓت ﻫذﻩ اﻟدراﺳﺔ اﻟﻰ ﻣﻌرﻓﺔ واﺑراز اﻷﻫﻣﯾﺔ اﻻﻗﺗﺻﺎدﯾﻪ واﻟﻣﺎﻟﯾﺔ ﺑﺎﻟﻧﺳﺑﺔ ﻻﻧدﻣﺎج‬
‫اﻟﺷرﻛﺎت ﺑﺎﻻﺿﺎﻓﻪ اﻟﻰ ﺗﺑﯾﯾن اﻧواع اﻟطرق اﻟﺗﻲ ﺗﺗم ﺑﻬﺎ ﻋﻣﻠﯾﺔ اﻻﻧدﻣﺎج ﻓﻲ اﻟﺑﯾﺋﺔ اﻟﺟزاﺋرﯾﺔ‬
‫وذﻟك ﻣن ﺧﻼل دراﺳﺔ ﻣﻘﺎرﻧﻪ ﺑﯾن اﻻﻧدﻣﺎج وﻓق اﻟﻧظﺎم اﻟﻣﺣﺎﺳﺑﻲ اﻟﻣﺎﻟﻲ ‪ SCF‬و ﻣﻌﯾﺎر‬
‫اﻻﺑﻼغ اﻟﻣﺎﻟﻲ اﻟدوﻟﻲ ‪IFRS3‬ﻣن ﺧﻼل اﻹﻋﺗراف واﻟﻘﯾﺎس واﻟﻣﻌﺎﻟﺟﺔ اﻟﻣﺣﺎﺳﺑﯾﺔ اﻵﻧﯾﺔ‬
‫واﻟﺑﻌدﯾﺔ ﻣﻣﺎ ﯾؤدي اﻟﻰ ﺗوﺿﯾﺢ اﻻﺧﺗﻼف اﻟﺟوﻫري ﺑﯾﻧﻬﻣﺎ‪.‬‬
‫وﻟﺗﺣﻘﯾق اﻫداف ﻫذﻩ اﻟدراﺳﺔ ﺗم اﺳﺗﺧدام اﻟﻣﻧﻬﺞ اﻟﺗﺣﻠﯾﻠﻲ ﺑﺎﻻظﺎﻓﻪ اﻟﻰ دراﺳﺔ ﺣﺎﻟﻪ‬
‫ﺗطﺑﯾﻘﯾﻪ ﺗم اﺳﻘﺎطﻬﺎ ﻋﻠﻰ ﺻﻠب اﻟﻣوﺿوع اﻟﺗﻲ ﺗوﺿﺢ ﻣدى ﺗواﻓق اﻟﻧظﺎم اﻟﻣﺣﺎﺳﺑﻲ اﻟﻣﺎﻟﻲ‬
‫‪ SCF‬وﻣﺎ ﯾﻧص ﻋﻠﯾﻪ ﻣﻌﯾﺎر اﻻﺑﻼغ اﻟﻣﺎﻟﻲ اﻟدوﻟﻲ ‪.IFRS3‬‬
‫وﻗد ﺧﻠﺻت اﻟدراﺳﺔ اﻟﻲ‪:‬‬
‫‪-‬ان ﻋﻣﻠﯾﺔ اﻻﻧدﻣﺎج ﻻ ﺑد ان ﺗﻛون وﻓق ﻣﺎ ﯾﻧص ﻋﻠﯾﻪ اﻟﻘﺎﻧون واﻟﻘ اررات واﻟﻣراﺳﯾم اﻟﺗﻧﻔﯾذﯾﻪ‬
‫ﻓﻲ اﻟﺟزاﺋر‪.‬‬
‫‪ -‬ﺣﺎﻟﺔ وﺟود ﻓﺎرق اﻗﺗﻧﺎء ﻣوﺟب او ﻣﺎ ﯾﻌرف ﺑ ـ ‪Good Will‬ﻓﻠﯾس ﻫﻧﺎك اﺧﺗﻼف ﺑﯾن‬
‫اﻟﻧظﺎم اﻟﻣﺣﺎﺳﺑﻲ اﻟﻣﺎﻟﻲ ‪ SCF‬و ﻣﻌﯾﺎر اﻻﺑﻼغ اﻟﻣﺎﻟﻲ اﻟدوﻟﻲ ‪ IFRS3‬ﻓﻲ اﻻﻋﺗراف‬
‫واﻟﻘﯾﺎس اﻷوﻟﯾﯾن اﻹﺧﺗﻼف ﻓﻲ اﻟﻣﻌﺎﻟﺟﺔ اﻟﻣﺣﺎﺳﺑﯾﺔ اﻟﻼﺣﻘﺔ‪.‬‬
‫‪ -‬ﺣﺎﻟﺔ ﻓﺎرق اﻻﻗﺗﻧﺎء ﺳﺎﻟب أوﻣﺎﯾﻌرف ﺑ ـ‪Bad Will‬ﻫﻧﺎك اﺧﺗﻼف ﻣﺗﺑﺎﯾن ﺑﯾن‪SCF‬و‪IFRS3‬‬
‫ﻓﻲ ﻣﻌﺎﻟﺟﺗﻬم ﻟﻔﺎرق اﻹﻗﺗﻧﺎء‪.‬‬
‫اﻟﻛﻠﻣﺎت اﻟﻣﻔﺗﺎﺣﯾﻪ‪:‬‬
‫اﻻﻧدﻣﺎج –اﻟﺷرﻛﺔ اﻟداﻣﺟﻪ –اﻟﺷرﻛﻬﺎﻟﻣدﻣﺟﻪ – ﻓﺎرق اﻻﻗﺗﻧﺎء‪ -‬ﻓﺎرق اﻟﺗﻘﯾم‪.‬‬
Résumé :
Cette étude avait pour l`objectif de connaitre l'importance économique et
financière de la fusion d'entreprises ،ainsi que montrer les types de modalités
selon les quelles le processus d'intégration se déroule dans l'environnement
Algérien a travers un' étudeComparative entre processus de fusion selon SCF et
IFRS 3 ،par la comptabilisation l'évaluation et le traitement comptable
immédiate et postériori ce qui conduit a clarifier la différence fondamentale
entre eux.
Dans cette étude en utilise la méthode analytique et un' étude de cas
pratique déposée à la profondeur du sujet ،qui a montre la compatibilité du SCF
et IFRS 3.
L'étude a conclu :
-la fusion doit être conforme aux dispositions de la loi ،des décisions et des
décrets exécutifs en Algérie.
-en cas d'écart d'acquisition positif (Good Will) ،il n'ya pas différence entre SCF
et IFRS 3 au connaissance et mesure primaires ،la différences dans les
traitement comptable ultérieur.
-en cas traitement négatif (bad Will) il existe une divergence ente SCF et IFRS 3
au traitement l'écart d'acquisition.
Mots Clés: Fusion –Société fusionné- Société fusionne –Ecart
d'acquisition -Ecart -'évaluation.
 ‫ﻓﻬﺮس اﻟﻤﺤﺘﻮﻳﺎت‬
‫اﻟﺻﻔﺣﺔ‬ ‫اﻟﻣوﺿوع‬
‫‪-‬‬ ‫اﻻﻫداء‬

‫‪-‬‬ ‫ﺷﻛر وﻋرﻓﺎن‬

‫‪-‬‬ ‫اﻟﻣﻠﺧص‬

‫‪-‬‬ ‫ﻓﻬرس اﻟﻣﺣﺗوﯾﺎت‬

‫‪-‬‬ ‫ﻓﻬرس اﻟﺟداول‬

‫‪-‬‬ ‫ﻓﻬرس اﻷﺷﻛﺎل‬

‫أ‪ -‬د‬ ‫اﻟﻣﻘدﻣﺔ‬

‫اﻟﻔﺻــــل اﻷول ‪ :‬اﻷدﺑﯾــﺎت اﻟﻧظرﯾـﺔ واﻟدراﺳـﺎت اﻟﺳﺎﺑﻘﺔ‬

‫‪08‬‬ ‫اﻟﻣﺑﺣث اﻷول ‪ :‬اﻟدراﺳﺎت اﻟﺳﺎﺑﻘﺔ وﻣﺎ ﯾﻣﯾزﻫﺎ ﻋن اﻟدراﺳﺔ اﻟﺣﺎﻟﯾﺔ‬

‫‪09‬‬ ‫اﻟﻣطﻠب اﻻول‪ :‬اﻟدراﺳﺎت اﻟﺳﺎﺑﻘﺔ ﺑﺎﻟﻠﻐﺔ اﻟﻌرﺑﯾﺔ‬

‫‪12‬‬ ‫اﻟﻣطﻠب اﻟﺛﺎﻧﻲ‪ :‬اﻟدراﺳﺎت اﻟﺳﺎﺑﻘﺔ ﺑﺎﻟﻠﻐﺔ اﻻﺟﻧﺑﯾﺔ‬

‫‪14‬‬ ‫اﻟﻣطﻠب اﻟﺛﺎﻟث‪:‬اﻫم ﻣﺎ ﯾﻣﯾز اﻟدراﺳﺔ اﻟﺣﺎﻟﯾﺔ ﻋن اﻟدراﺳﺎت اﻟﺳﺎﺑﻘﺔ‬

‫‪16‬‬ ‫اﻟﻣـﺑﺣث اﻟﺛﺎﻧﻲ‪ :‬اﻻطﺎر اﻟﻧظري واﻟﻣﻔﺎﻫﯾ ــﻣﻲ ﻟﻼﻧدﻣ ــﺎج‬

‫‪17‬‬ ‫اﻟﻣطﻠب اﻷول ‪ :‬ﻣﺎﻫﯾﺔ اﻻﻧدﻣﺎج‬

‫‪18‬‬ ‫اﻟﻣطﻠب اﻟﺛﺎﻧﻲ ‪ :‬أﻧواع اﻻﻧدﻣﺎج‬

‫‪22‬‬ ‫اﻟﻣطﻠب اﻟﺛﺎﻟث ‪ :‬اﻷﻫﻣﯾﺔ اﻻﻗﺗﺻﺎدﯾﺔ واﻟﺗﺟﺎرﯾﺔ ﻟﻼﻧدﻣﺎج‬

‫‪26‬‬ ‫اﻟﻣﺑﺣث اﻟﺛﺎﻟث ‪ :‬ﻣﻌﯾﺎراﻹﺑﻼغ اﻟﻣﺎﻟﻲ اﻟدوﻟﻲ ‪IFRS3‬‬

‫‪28‬‬ ‫اﻟﻣطﻠب اﻷول ‪ :‬اﻟﻬدف وﻧطﺎق اﻟﻣﻌﯾﺎر‬

‫‪30‬‬ ‫اﻟﻣطﻠب اﻟﺛﺎﻧﻲ ‪ :‬ﻣﻔﺎﻫﯾم وﻣﺻطﻠﺣﺎت اﻟﻣﻌﯾﺎر‬

‫‪34‬‬ ‫اﻟﻣطﻠب اﻟﺛﺎﻟث ‪ :‬اﻟﻣﻌﺎﻟﺟﺔ اﻟﻣﺣﺎﺳﺑﯾﺔ ﻟﻼﻧدﻣﺎج‬

‫‪39‬‬ ‫اﻟﺧﻼﺻﺔ‬

‫اﻟﻔﺻل اﻟﺛﺎﻧﻲ ‪ :‬اﻟﻣﻌﺎﻟﺟﺔ اﻟﻣﺣﺎﺳﺑﯾﺔ ﻟﻌﻣﻠﯾﺔ دﻣﺞ اﻷﻋﻣﺎل‬

‫‪42‬‬ ‫اﻟﻣﺑﺣث اﻷول ‪ :‬ﺗﺟﻣﯾﻊ اﻷﻋﻣﺎل وﻓق اﻟﻧظﺎم اﻟﻣﺣﺎﺳﺑﻲ اﻟﻣﺎﻟﻲ‬

‫‪42‬‬ ‫اﻟﻣطﻠب اﻻول‪ :‬اﻟﻧﺻوص واﻟﻣواد واﻟﺗﻌرﯾﻔﺎت اﻟﺗﻲ ﺟﺎء ﺑﻬﺎ اﻟﻧظﺎم اﻟﻣﺣﺎﺳﺑﻲ‬
‫اﻟﻣﺎﻟﻲ ﻓﻲ ﻣﺟﺎل ﺗﺟﻣﯾﻊ اﻷﻋﻣﺎل‬

‫‪46‬‬ ‫اﻟﻣطﻠب اﻟﺛﺎﻧﻲ‪ :‬اﻟﻣﻌﺎﻟﺟﺔ اﻟﻣﺣﺎﺳﺑﯾﺔ ﻟﻌﻣﻠﯾﺔ ﺗﺟﻣﯾﻊ اﻻﻋﻣﺎل وﻓق اﻟﻧظﺎم‬
‫اﻟﻣﺣﺎﺳﺑﻲ اﻟﻣﺎﻟﻲ‬

‫‪51‬‬ ‫اﻟﻣطﻠب اﻟﺛﺎﻟث ‪ :‬طرﯾﻘﺔ ﻣﻌﺎﻟﺟﺔ وﺗﺳﺟﯾل ﻓﺎرق اﻻﻗﺗﻧﺎء‬

‫‪52‬‬ ‫اﻟﻣﺑﺣث اﻟﺛﺎﻧﻲ ‪ :‬اﻻﺟراءات اﻟﻘﺎﻧوﻧﯾﺔ ﻟﺗوﺣﯾد اﻷﻋﻣﺎل ﺣﺳب اﻟﻘﺎﻧون اﻟﺗﺟﺎري‬
‫اﻟﺟزاﺋري‬

‫‪52‬‬ ‫اﻟﻣطﻠب اﻻول‪:‬إﺟراءات وﻣﺣددات اﻻﻧدﻣﺎج ﻓﻲ اﻟﻘﺎﻧون اﻟﺗﺟﺎري اﻟﺟزاﺋري‬

‫‪55‬‬ ‫اﻟﻣطﻠب اﻟﺛﺎﻧﻲ‪ :‬طرق اﻻﻧدﻣﺎج ﺣﺳب اﻟﻘﺎﻧون اﻟﺗﺟﺎري اﻟﺟزاﺋري‬

‫‪58‬‬ ‫اﻟﻣﺑﺣث اﻟﺛﺎﻟث ‪ :‬دﻣﺞ اﻷﻋﻣﺎل وﻓق اﻟﻧظﺎم اﻟﺿرﯾﺑﻲ اﻟﺟزاﺋري‬

‫‪58‬‬ ‫اﻟﻣطﻠب اﻻول‪ :‬اﻟﻧﺻوص واﻹﺟراءات اﻟﺿرﯾﺑﯾﺔ‬

‫‪59‬‬ ‫اﻟﻣطﻠب اﻟﺛﺎﻧﻲ‪:‬أﻧواع اﻷﻧظﻣﺔ اﻟﻣﺗﻌﻠﻘﺔ ﺑﻌﻣﻠﯾﺎت ﺗوﺣﯾد اﻷﻋﻣﺎل‬

‫‪60‬‬ ‫اﻟﺧﻼﺻﺔ‬

‫اﻟﻔﺻل اﻟﺛﺎﻟث اﻹطﺎر اﻟﺗطﺑﯾﻘﻲ )دراﺳﺔﺣﺎﻟﺔ ﺗطﺑﻘﯾﺔ(‬

‫‪63‬‬ ‫اﻟﻣﺑﺣث اﻷول ‪ :‬ﺗﻘدﯾم اﻟﻣؤﺳﺳﺗﯾن ﻣﺣل اﻟدراﺳﺔ‬

‫‪63‬‬ ‫اﻟﻣطﻠب اﻻول ‪ :‬ﻋرض ﻣﻌﻠوﻣﺎت اﻟﻣؤﺳﺳﺗﯾن‬

‫‪64‬‬ ‫اﻟﻣطﻠب اﻟﺛﺎﻧﻲ‪:‬ﻋرض ﻣﻌطﯾﺎت اﻟﺣﺎﻟﺔ اﻟﺗطﺑﯾﻘﯾﺔ‬

‫‪67‬‬
‫اﻟﻣﺑﺣث اﻟﺛﺎﻧﻲ‪ :‬اﻟﻣﻌﺎﻟﺟﺔ اﻟﻣﺣﺎﺳﺑﯾﺔ ﻟﻌﻣﻠﯾﺔ دﻣﺞ اﻷﻋﻣﺎل اﻟﻧﺎﺗﺟﺔ ﻋن ﺷﻬرة‬
‫ﻣوﺟﺑﺔ )اﻟﻘﯾﻣﺔ اﻟﻣدﻓوﻋﺔ أﻛﺑر ﻣن ﺻﺎﻓﻲ اﻷﺻول(‬

‫‪67‬‬ ‫اﻟﻣطﻠب اﻻول‪ :‬اﻟﻣﻌﺎﻟﺟﺔ اﻟﻣﺣﺎﺳﺑﯾﺔ ﻟﻌﻣﻠﯾﺔ اﻟدﻣﺞ وﻓق ﻣﺗطﻠﺑﺎت ﻣﻌﯾﺎر اﻻﺑﻼغ‬
‫اﻟدوﻟﻲ‬

‫‪71‬‬ ‫اﻟﻣطﻠب اﻟﺛﺎﻧﻲ‪:‬اﻟﻣﻌﺎﻟﺟﺔ اﻟﻣﺣﺎﺳﺑﯾﺔ ﻟﻌﻣﻠﯾﺔ اﻟدﻣﺞ وﻓق ﻣﺗطﻠﺑﺎت اﻟﻧظﺎم‬

‫اﻟﻣﺣﺎﺳﺑﻲ اﻟﻣﺎﻟﻲ‬

‫‪73‬‬
‫اﻟﻣﺑﺣث اﻟﺛﺎﻟث‪ :‬اﻟﻣﻌﺎﻟﺟﺔ اﻟﻣﺣﺎﺳﺑﯾﺔ ﻟﻌﻣﻠﯾﺔ دﻣﺞ اﻷﻋﻣﺎل اﻟﻧﺎﺗﺞ ﻋن ﺷﻬرة‬
‫ﺳﺎﻟﺑﺔ )اﻟﻘﯾﻣﺔ اﻟﻣدﻓوﻋﺔ أﻗل ﻣن ﺻﺎﻓﻲ اﻷﺻول(‬

‫‪74‬‬ ‫اﻟﻣطﻠب اﻻول‪:‬اﻟﻣﻌﺎﻟﺟﺔ اﻟﻣﺣﺎﺳﺑﯾﺔ ﻟﻌﻣﻠﯾﺔ اﻟدﻣﺞ وﻓق ﻣﺗطﻠﺑﺎت ﻣﻌﯾﺎر اﻻﺑﻼغ‬
‫اﻟدوﻟﻲ‬

‫‪77‬‬ ‫اﻟﻣطﻠب اﻟﺛﺎﻧﻲ‪:‬اﻟﻣﻌﺎﻟﺟﺔ اﻟﻣﺣﺎﺳﺑﯾﺔ ﻟﻌﻣﻠﯾﺔ اﻟدﻣﺞ وﻓق ﻣﺗطﻠﺑﺎت اﻟﻧظﺎم‬

 ‫اﻟﻣﺣﺎﺳﺑﻲ واﻟﻣﺎﻟﻲ‬

‫‪82‬‬ ‫اﻟﻣﺑﺣث اﻟراﺑﻊ‪:‬اﻟﻣﻘﺎرﻧﺔ ﺑﯾن اﻟﻧظﺎم اﻟﻣﺣﺎﺳﺑﻲ اﻟﻣﺎﻟﻲ و ﻣﻌﯾﺎر اﻻﺑﻼغ اﻟﻣﺎﻟﻲ‬

‫‪82‬‬ ‫اﻟﻣطﻠب اﻻول‪:‬اﻟﻣﻘﺎرﻧﺔ ﻓﻲ ﺣﺎﻟﺔ اﻟﺷﻬرة اﻟﻣوﺟﺑﺔ‬

‫‪84‬‬ ‫اﻟﻣطﻠب اﻟﺛﺎﻧﻲ‪ :‬اﻟﻣﻘﺎرﻧﺔ ﻓﻲ ﺣﺎﻟﺔ اﻟﺷﻬرة اﻟﺳﺎﻟﺑﺔ‬

‫‪86‬‬ ‫اﻟﺧﺎﺗﻣﺔ‬

‫‪90‬‬ ‫ﻗﺎﺋﻣﺔ اﻟﻣﺻﺎدر واﻟﻣراﺟﻊ‬

 ‫ﻓﻬﺮس اﻟﺠﺪاول‬

‫اﻟﺻﻔﺣﺔ‬ ‫اﻟﻌﻧوان‬
‫‪42‬‬ ‫اﻟﺟدول رﻗم )‪ :(01‬اﻹطﺎر اﻟﻣﺣﺎﺳﺑﻲ ﻟﺗﺟﻣﯾﻊ اﻷﻋﻣﺎل ٕواﻋداد اﻟﺣﺳﺎﺑﺎت‬
‫اﻟﻣﺟﻣﻌﺔ وﻓق اﻟـ ‪SCF‬‬
‫‪44‬‬ ‫اﻟﺟدول رﻗم )‪ :(02‬ﺗﻌرﯾﻔﺎت أوردﻫﺎ اﻟﻧظﺎم اﻟﻣﺣﺎﺳﺑﻲ اﻟﻣﺎﻟﻲ ‪ SCF‬ﻓﻲ ﻣﺟﺎل‬
‫ﺗﺟﻣﯾﻊ اﻷﻋﻣﺎل‬
‫‪64‬‬
‫اﻟﺟدول رﻗم )‪ :(03‬ﯾﻣﺛل ﻣﯾزاﻧﯾﺗﻲ ﻟﻠﺷرﻛﺗﯾن ﻗﺑل اﻹﻧدﻣﺎج‬

‫‪69‬‬ ‫اﻟﺟدول رﻗم )‪ (04‬ﯾوﺿﺢ ﻣﯾزاﻧﯾﺔ اﻟﺷرﻛﺔ اﻟداﻣﺟﺔ ‪SARL ELWAHA‬‬

‫‪71‬‬ ‫اﻟﺟدول رﻗم )‪ :(05‬ﻓوارق اﻟﺗﻘﯾﯾم ﺑﺎﻟﻘﯾﻣﺔ اﻟﺳوﻗﯾﺔ‬
‫‪75‬‬ ‫اﻟﺟدول رﻗم )‪ (06‬ﻣﯾزاﻧﯾﺔ اﻟﺷرﻛﺔ ‪ SARL ELWAHA‬ﺑﻌد اﻟدﻣﺞ‬
‫‪77‬‬ ‫اﻟﺟدول رﻗم )‪ :(07‬ﻓوارق اﻟﺗﻘﯾﯾم ﺑﺎﻟﻘﯾﻣﺔ اﻟﺳوﻗﯾﺔ‬
‫‪80‬‬ ‫اﻟﺟدول رﻗم )‪ :(08‬ﻣﯾزاﻧﯾﺔ اﻟﺷرﻛﺔ اﻟداﻣﺟﺔ ‪ SARL ELWAHA‬ﺑﻌد ﻋﻣﻠﯾﺔ‬
‫اﻟدﻣﺞ‬
 ‫ﻓﻬﺮس اﻷﺷﻜﺎل‬

‫اﻟﺻﻔﺣﺔ‬ ‫اﻟﻌﻨﻮان‬
‫‪20‬‬ ‫اﻟﺷﻛل رﻗم )‪ :(01‬ﺷﻛل ﺗوﺿﯾﺣﻲ ﻻﻧدﻣﺎج ﺷرﻛﺔ ﻓﻲ ﺷرﻛﺔ‬
‫ﻗﺎﺋﻣﺔ)اﻻﻣﺗﺻﺎص(‬
‫‪20‬‬ ‫اﻟﺷﻛل رﻗم )‪ :(02‬ﺷﻛل ﺗوﺿﯾﺣﻲ ﻟﺗﻛوﯾن ﺷرﻛﺔ ﺟدﯾدة ﻋن طرﯾق اﻻﺗﺣﺎد‪.‬‬

‫‪21‬‬ ‫اﻟﺷﻛل )‪ :(03‬ﺷﻛل ﺗوﺿﯾﺣﻲ ﻟدﻣﺞ اﻷﻋﻣﺎل ﻣﻊ ﺑﻘﺎء اﻟﺻﻔﺔ اﻟﻘﺎﻧوﻧﯾﺔ‬

‫ﻟﻠﺷرﻛﺎت اﻟﻣﻧدﻣﺟﺔ )اﻟﺳﯾطرة(‬
‫‪22‬‬ ‫ﺷﻛل رﻗم )‪ :(04‬ﺷﻛل ﺗوﺿﯾﺣﻲ ﻷﻧواع اﻻﻧدﻣﺎج ﺑﺎﺧﺗﻼف وﺟﻬﺎت اﻟﻧظر‬
‫)ﻧظرة اﻗﺗﺻﺎدﯾﺔ‪ -‬ﻗﺎﻧوﻧﯾﺔ(‬
‫‪55‬‬ ‫اﻟﺷﻛل رﻗم )‪ :(05‬ﯾﺑﯾن اﻻﻧدﻣﺎج ﺑطرﯾﻘﺔ اﻻﻧﺿﻣﺎم ‪FUSION-‬‬
‫‪REUNION‬‬
‫‪56‬‬ ‫اﻟﺷﻛل رﻗم )‪ :(06‬ﯾﺑﯾن اﻻﻧدﻣﺎج ﺑطرﯾﻘﺔ اﻻﻣﺗﺻﺎص ‪FUSION-‬‬
‫‪ABSORPTION‬‬

‫‪62‬‬ ‫اﻟﺷﻛل رﻗم‪ 07 :‬اﻟﮭﯾﻛل اﻟﺗﻧظﯾﻣﻲ ﻟﻣﺟﻠس إدارة ﺷرﻛﺔ‪SARL EL WAHA‬‬

‫‪63‬‬ ‫اﻟﺷﻛل رﻗم ‪ :08‬اﻟﻬﯾﻛل اﻟﺗﻧظﯾﻣﻲ ﻟﻠﺷرﻛﺔ ‪EURL SOTRE‬‬

‫اﳌﻘﺪﻣﺔ‬
 ‫اﻟﻣﻘدﻣﺔ‬

‫‪ -1‬ﺗوطﺋـﻪ‪:‬‬
‫ﻟﻘد ﺷﻬد اﻟﻌﺎﻟم ﻓﻲ اﻟﻔﺗرة اﻷﺧﯾرة ﺗطورات ﻛﺑﯾرة ﻻ ﺳﯾﻣﺎ ﻓﻲ اﻟﻧواﺣﻲ اﻻﻗﺗﺻﺎدﯾﺔ‬
‫واﻟﺳﯾﺎﺳﯾﺔ‪ ،‬ﻣﻣﺎ ﻛﺎن ﻟﻪ أﺛر ﻓﻲ ﺣدوث ﺗﻐﯾرات ﺟذرﯾﺔ ﻓﻲ اﻟﻣؤﺳﺳﺎت اﻻﻗﺗﺻﺎدﯾﺔ‪ ،‬ﻣﻣﺎ دﻓﻌﻬﺎ‬
‫اﻟﻰ ﻣواﺟﻬﺔ ﻫذﻩ اﻟﺗﻐﯾرات ﻋن طرﯾق ﺗطوﯾر ﻋﻣﻠﯾﺎﺗﻬﺎ وآداﺋﻬﺎ وﻣن أﻫم ﻫذﻩ اﻟﺗﻐﯾرات‬
‫اﻻﻧدﻣﺎج‪ ،‬ﻓﻘد ﺗﻧدﻣﺞ ﺷرﻛﺔ أو أﻛﺛر ﻓﻲ ﺷرﻛﺔ واﺣدة‪ ،‬ﺗﺳﯾطر ﺷرﻛﺔ ﻋﻠﻰ ﻋدة ﺷرﻛﺎت او‬
‫ﻣﻌظم أﺳﻬﻣﻬﺎ‪ ،‬وذﻟك ﻣن أﺟل ﺗﺣﻘﯾق ﻣزاﯾﺎ ﻛزﯾﺎدة رأس اﻟﻣﺎل وﺗﺣﻘﯾق ﻋﺎﺋدات أﻛﺛر واﻟﺗﻘﻠﯾل‬
‫ﻣن اﻟﻣﺧﺎطر‪.‬‬
‫وﻣﻊ اﻧظﻣﺎم اﻟﺟزاﺋر اﻟﻰ اﻟﻣﻧظﻣﺔ اﻟﻌﺎﻟﻣﯾﺔ ﻟﻠﺗﺟﺎرة ﻧﺗﺞ ﻋﻧﻪ دﺧول ﻋدة ﺷرﻛﺎت أﺟﻧﺑﯾﺔ اﻟﻰ‬
‫اﻟﺳوق اﻟﺟزاﺋرﯾﺔ‪ ،‬ﻓﻬﻲ ﺷرﻛﺎت ﺿﺧﻣﺔ ﺗﺗﻣﯾز ﺑﺎرﺗﻔﺎع ﻣﻌدﻻت اﻟﻧﻣو وﺟودة اﻟﻣﻧﺗﺟﺎت‬
‫واﻟﺧدﻣﺎت اﻟﻣﻘدﻣﺔ‪ ،‬ﻓﻔﻲ ظل ﺗﻠك اﻷﺟواء ﻟم ﺗﺳﺗطﻊ اﻟﺷرﻛﺎت اﻟﺟزاﺋرﯾﺔ اﻟﻣﻧﺎﻓﺳﺔ ﺣﯾث‬
‫ﯾﺗطﻠب ذﻟك رؤوس أﻣوال ﺿﺧﻣﺔ‪.‬‬
‫ان اﻟﺣﻛوﻣﺔاﻟﺟزاﺋرﯾﺔ اﺗﺧذت اﻟﻌدﯾد ﻣن اﻻﺟراءات ﻓﻲ ﻣﺟﺎل اﻻﺻﻼح اﻻﻗﺗﺻﺎدي ﻋﻠﻲ‬
‫ﺿوء ﺗﻐﯾﯾر اﻟﻣﻧﺎخ اﻟدوﻟﻲ ﻣن ﺣﯾت‪ ،‬ﺗﺣرﯾر اﻟﺗﺟﺎرة‪ ،‬وﺗوﺳﯾﻊ اﻟﻣﻠﻛﯾﺔ اﻟﺧﺎﺻﺔ ﻋﻠﻰ ﺣﺳﺎب‬
‫اﻟﻣﻠﻛﯾﺔ اﻟﻌﺎﻣﺔ‪ ،‬ﻣﻣﺎ ادى اﻟﻰ ﻓﺗﺢ اﻻﺳواق وﺗﺳﻬﯾل ﻋﻣﻠﯾﺎت اﻧﺗﻘﺎل رؤوس اﻻﻣوال وﺟب ﻋﻠﻲ‬
‫اﻟﺟزاﺋرﻣواﻛﺑﺔ اﻟﻣرﺣﻠﺔ ﻣن ﺧﻼل اﺻﻼح اﻟﻘواﻧﯾن واﻟﺗﺷرﯾﻌﺎت واﻟﻧظﺎم اﻟﻣﺣﺎﺳﺑﻲ‪.‬‬
‫وﻣن أﺟل ﺗﻠﺑﯾﺔ ﻫذﻩ اﻟﻣﺗطﻠﺑﺎت واﻻﺣﺗﯾﺎﺟﺎت اﻟﻣﺎﻟﯾﺔ واﻟﻣﺎدﯾﺔ واﻟﺑﺷرﯾﺔ واﻟذي أﺻﺑﺢ‬
‫ﻫﺎﺟس ﯾﻌرﻗل ﻗدرة اﻟﺷرﻛﺎت اﻟوطﻧﯾﺔ أو اﻟﻣؤﺳﺳﺎت اﻟﺻﻐﯾرة واﻟﻣﺗوﺳطﺔ ﻋﻠﻰ اﻟﻣﻧﺎﻓﺳﺔ ﻫو‬
‫ارﺗﻔﺎع اﻟﺗﻛﺎﻟﯾف‪ ،‬وﻟﻌل اﻟﺳﺑﯾل اﻷﻣﺛل ﻟﻣواﺟﻬﺔ ﻫذﻩ اﻟﺗﺣدﯾﺎت ﻫو اﻟﺗوﺟﻪ ﻧﺣو اﻻﻧدﻣﺎج ﺳواء‬
‫ﻋن طرﯾق اﻻﺗﺣﺎد او اﻻﻣﺗﺻﺎص أو اﻟﺳﯾطرة اﻟذي ﺑرز وﻓرض ﻧﻔﺳﻪ ﺑﻘوة ﻓﻲ ﻫذﻩ اﻟﻣرﺣﻠﺔ‬
‫اﻟراﻫﻧﺔ‪ ،‬وﻣﻊ ﺗزاﯾد اﻫﻣﯾﺔ اﻻﻧدﻣﺎج زادت اﻟﺣﺎﺟﺔ اﻟﻰ ﻣﻌﻠوﻣﺎت ﻣﺣﺎﺳﺑﯾﺔ ﺳﻠﯾﻣﺔ وﻣﻼﺋﻣﺔ‬
‫ﺑﺎﻋﺗﺑﺎرﻫﺎ ﻋﻧﺻر أﺳﺎﺳﻲ ﯾﻌﺗﻣد ﻋﻠﯾﻪ ﻓﻲ اﺗﺧﺎذ اﻟﻘرار ﻣن ﺧﻼل اﻟﻘواﺋم اﻟﻣﺎﻟﯾﺔ وﺑﺎﻟﺗﺎﻟﻲ وﺟود‬

‫أ‬
 ‫اﻟﻣﻘدﻣﺔ‬

‫أي ﻗﺻور ﻓﻲ اﻟﻣﻌﺎﻟﺟﺎت اﻟﻣﺣﺎﺳﺑﯾﺔ ﻟﻼﻧدﻣﺎج ﻗد ﯾﺣد ﻣن ﻗدرة اﻟﻘواﺋم اﻟﻣﺎﻟﯾﺔ ﻋﻠﻰ ﺗوﻓﯾر ﻫذﻩ‬
‫اﻟﻣﻌﻠوﻣﺎت‪.‬‬
‫إذن ﻻ ﺑد ﻣن ﺗوﻓﯾر إطﺎر ﻣﺣﺎﺳﺑﻲ ﯾﻧظم وﯾﺣدد اﻟﻘواﻋد اﻟﻣﺣﺎﺳﺑﯾﺔ ﻟﻼﻧدﻣﺎج ﺣﯾث‬
‫ﻋﻠﻰ اﻟﻣﺳﺗوى اﻟﻌﺎﻟﻣﻲ ﺗم إﺻدار اﻟﻣﻌﯾﺎر اﻟﻣﺣﺎﺳﺑﻲ ‪ ،IAS 22‬اﻧدﻣﺎج اﻟﻣﺷروﻋﺎت اﻟﻣﻠﻐﻰ‬
‫ﻻﺣﻘﺎ ﺑﻣوﺟب إﺻدار ﻣﺟﻠس اﻟﻣﻌﺎﯾﯾر اﻟﻣﺣﺎﺳﺑﯾﺔ اﻟدوﻟﯾﺔ ‪ IASB‬ﻟﻣﻌﯾﺎر اﻻﺑﻼغ اﻟﻣﺎﻟﻲ‬
‫اﻟدوﻟﻲ ‪ IFRS3‬ﻓﻲ ﻧﺳﺧﺗﻪ اﻷوﻟﻰ ﺛم اﻟﻧﺳﺧﺔ اﻟﻣﻌدﻟﺔ اﻟﺛﺎﻧﯾﺔ‪.‬‬
‫أﻣﺎ ﻋﻠﻰ اﻟﻣﺳﺗوى اﻟﻣﺣﻠﻲ أي اﻟﺟزاﺋر ﻓﻘد ﻋﺎﻟﺞ اﻟﻧظﺎم اﻟﻣﺣﺎﺳﺑﻲ اﻟﻣﺎﻟﻲ ‪ SCF‬ﻋﻣﻠﯾﺔ ﺗﺟﻣﯾﻊ‬
‫اﻷﻋﻣﺎل وﻓق ﺑﯾﺋﺔ اﻷﻋﻣﺎل اﻟﺟزاﺋرﯾﺔ وﻛذﻟك ﻣواد اﻟﻘﺎﻧون اﻟﺗﺟﺎري اﻟﺟزاﺋري ﻣن ‪ 744‬اﻟﻰ‬
‫‪ ،747‬وﻣن ﻫﻧﺎ ﺗﺑرز ﻣﻌﺎﻟم اﻻﺷﻛﺎﻟﯾﺔ ﻣﻘﺎرﻧﺔ ﻣﻌﯾﺎر ‪ IFRS3‬وﻓق اﻟﻧظﺎم اﻟﻣﺣﺎﺳﺑﻲ اﻟﻣﺎﻟﻲ‬
‫‪SCF‬‬
‫‪-2‬اﻻﺷﻛــــﺎﻟﯾﺔ‬
‫وﻣن ﺧﻼل ﻣﺎ ﺗﻘدم‪ ،‬وﺣﺗﻰ ﯾﺗم اﻻﻟﻣﺎم اﻛﺛر ﺑﻣوﺿوع اﻟدراﺳﺔ‪ ،‬ﺗم ﺻﯾﺎﻏﺔ اﻻﺷﻛﺎﻟﯾﺔ اﻟﺗﺎﻟﯾﺔ‪:‬‬
‫ﻛﯾف ﯾﺗم ﻣﻌﺎﻟﺟﺗﻪ اﻟﻣﺣﺎﺳﺑﯾﺔ ﻟﻌﻣﻠﯾﺎت اﻻﻧدﻣﺎﺟوﻓق اﻟﻧظﺎم اﻟﻣﺣﺎﺳﺑﻲ اﻟﻣﺎﻟﻲ ‪SCF‬و ﻣﻌﯾﺎر‬
‫اﻻﺑﻼغ اﻟﻣﺎﻟﻲ اﻟدوﻟﻲ ‪IFRS3‬؟‬
‫إﻧﺗﺣﻘﯾق اﻫداف ﻋﻣﻠﯾﺔ اﻻﻧدﻣﺎج ﻟﻪ اﻧﻌﻛﺎﺳﺎت ﻋﻠﻰ اداء اﻟﺷرﻛﺎت اﻟﻣدﻣﺟﺔ وﺧﺎﺻﺔ‬
‫ﻣن ﻧﺎﺣﯾﺔ ﻧوع اﻻﻧدﻣﺎج اﻟذي ﺗم اﺧﯾﺎرﻩ وأﻫﻣﯾﺗﻪ‪ ،‬واﻟﻣﻌﺎﻟﺟﺔ اﻟﻣﺣﺎﺳﺑﯾﺔ ﻟﻪ‪ ،‬اﻟﻰ ﺟﺎﻧب ﻋﻣﻠﯾﺔ‬
‫اﻟﺗـﻘﯾﯾــم وﻛﯾﻔﯾﺎﺗﻪ وطــرﻗـﻪ ﻓﻬﻲ ﻣﺣل اﺧﺗــﻼف ﺑﯾن اﻟﺧﺑراء واﻟﻣﺣــﺎﺳﺑﯾن واﻟﻬﯾﺋ ـ ــﺎت اﻟﻣﺳؤوﻟﺔ‪،‬‬
‫ﺣﯾت ﻫﻧﺎك ﺗﺑﺎﯾن واﺿﺢ وﺻرﯾﺢ ﻓﻲ اﻟﻣﻌﺎﻟﺟﺔاﻟﻣﺣﺎﺳﺑﯾﺔ ﺧﺎﺻﺔ ﻟﻔــﺎرﻗﺎﻻﻗﺗﻧــﺎء وﻋﻠﯾﻪ ﯾﻛﻣن‬
‫طرﺣﺎﻻﺳﺋﻠﺔ اﻟﻔرﻋﯾﺔاﻟﺗــﺎﻟﯾﺔ‪:‬‬
‫‪-3‬اﻻﺳﺋـﻠﻪ اﻟﻔرﻋﯾـﺔ‪:‬‬
‫‪ -1‬ﻣﺎﻫﯾــﺔ اﻻﻧدﻣــﺎج ؟‬
‫‪ -2‬ﻛﯾف ﯾﺗم اﻟﻣﻌﺎﻟﺟﺔ اﻟﻣﺣﺎﺳﺑﯾﺔ ﻟﻌﻣﻠﯾﺎت اﻻﻧدﻣﺎﺟوﻓق اﻟﻧظﺎم اﻟﻣﺣﺎﺳﺑﻲ اﻟﻣﺎﻟﻲ‪?SCF‬‬

‫ب‬
 ‫اﻟﻣﻘدﻣﺔ‬

‫‪ -3‬ﻛﯾف ﯾﺗم ﻣﻌﺎﻟﺟﺗﻪ اﻟﻣﺣﺎﺳﺑﯾﺔ ﻟﻌﻣﻠﯾﺎت اﻻﻧدﻣﺎﺟوﻓق ﻟﻣﻌﯾﺎر اﻻﺑﻼغ اﻟﻣﺎﻟﻲ اﻟدوﻟﻲ‬
‫?‪IFRS3‬‬
‫‪ -4‬ﻛﯾف ﺗﺗم ﻣﻌﺎﻟﺟﺗﻪ اﻟﻣﺣﺎﺳﺑﯾﺔ ﻟﻌﻣﻠﯾﺎت اﻻﻧدﻣﺎﺟﺑﯾن ﻣؤﺳﺳﺗﯾن ‪SARL EL WAHA‬‬
‫ﻟﻠﺧدﻣﺎت واﻻﺷﻐﺎل اﻟﻌﻣوﻣﯾﺔ و‪ EURL STROE‬ﻟﻠﺑﻧﺎء واﻻﺷﻐﺎل اﻟﻌﻣوﻣﯾﺔ‬
‫‪-4‬اﻟﻔــرﺿﯾــﺎت‬
‫ﺳــوف ﻧﻔﺗرض ﻣ ــﺎ ﯾ ــﻠﻲ‪:‬‬
‫‪ ü‬ان ﻓﺎرق اﻟﺗﻘﯾﯾم ﯾﻛون داﺋﻣﺎ ﻣوﺟب‬
‫‪ ü‬اﻟﻣﻌﺎﻟﺟﺔاﻟﻣﺣﺎﺳﺑﯾﺔﻟﻔﺎرﻗﺎﻟﺗﻘﯾﯾﻣﺗﺗم ﻛﻣﻌﺎﻟﺟﺔاﻗﺳﺎط اﻻﻫﺗﻼك ﻓﻲ اﻟﺣﺎﻟﺗﯾن‪ ،‬ﺣﺎﻟﺔ اﻟﻔﺎرق‬
‫اﻟﻣوﺟﺑﺄو اﻟﻔﺎرق اﻟﺳﺎﻟب‪.‬‬
‫‪ ü‬ﺑﻣﺎ ان اﻟﻧظﺎم اﻟﻣﺣﺎﺳﺑﻲ اﻟﻣﺎﻟﻲ‪SCF‬اﻋﺗﻣد اﻟﻣرﺟﻊ اﻟدوﻟﻲ ‪ IAS-IFRS‬ﻓﻲ اﻋدادﻩ‬
‫وﺑﺎﻟﺗﺎﻟﻲ ﻓﻬو ﯾﺣﻘق اﻟﺗواﻓق ﻣﻌﻪ ﻣن ﺣﯾث اﻟﻣﻌﺎﻟﺟﺔ اﻟﻣﺣﺎﺳﺑﯾﺔ‪ ،‬ﻟﻛن ﻫﻧﺎك اﺧﺗﻼﻓﺎت‬
‫ﻣن ﺣﯾث ﺗﺳﻣﯾﺔ اﻟﻣﺻطﻠﺣﺎت واﻟﺑﻧود وﻫذا راﺟﻊ ﻟﻠﻣرﺟﻌﯾﺔ اﻟﻔرﻧﻛوﻓوﻧﯾﺔ ﻟﻠﻧظﺎم‬
‫اﻟﻣﺣﺎﺳﺑﻲ اﻟﻣﺎﻟﻲ‪.‬‬
‫‪-5‬أﻫﻣﯾــﺔ اﻟدراﺳﺔ‪:‬‬
‫إن أﻫﻣﯾﺔ دراﺳﺔ ﻓﺎرق اﻻﻗﺗﻧﺎء واﺧﺗﯾﺎر اﻟطرﯾﻘﺔ اﻟﻣﺛﻠﻰ ﻟﺗﻘﯾﯾﻣﻪ طﺑﻌﺎ ﺳوف ﯾﻛون ﻫﻧﺎك‬
‫ﻓﺎرق اﻗﺗﻧﺎء اﻣﺎ ﻣوﺟب أو ﺳﺎﻟب وﺑﺗﺎﻟﻲ ﻧﺣن ﺑﯾن ﺣﺎﻟﺗﯾن ﻣﺗﺑﺎﯾﻧﺗﯾن وﺧﺎﺻﺔ اذا ﻛﺎن ﻫذا‬
‫اﻻﺻل ﻏﯾر ﻣﺎدي و ﻣﺑﺎﻟﻎ ﻣﻌﺗﺑرﻩ وﻣن ﻫﻧﺎ ﺳوف ﻧﺣﺎول ان ﻧﺑرز ذﻟك واﺳﻘﺎطﻪ اﻟﻧظﺎم‬
‫اﻟﻣﺣﺎﺳﺑﻲ اﻟﻣﺎﻟﯾﺔ ﻣﻌﯾﺎر اﻻﺑﻼغ اﻟﻣﺎﻟﻲ اﻟدوﻟﻲ ‪ IFRS3‬وذﻟك ﺑﺎﻟﻘﯾﺎم ﺑﻌﻣﻠﯾﺔ ﻣﻘﺎرﻧﻪ ﺑﯾﻧﻬــﻣﺎ‪.‬‬
‫وﺗﻛﻣــن اﻫﻣﯾﺔ اﻟدراﺳﺔ ﻟﻠﻣوﺿ ــوع ﻓﻲ ﻣﺎ ﯾﻠــﻲ‪:‬‬
‫‪ ü‬ﻣﺣﺎوﻟﺔ اﻻظﺎﻓﻪ ﻧظ ار ﻟﻧﻘص اﻟدراﺳﺎت ﺣول ﻫذا اﻟﻣوﺿوع ﻓﻲ اﻟﺟزاﺋر واﻟﻔﻬم اﻟﺟﯾد‬
‫واﻟدﻗﯾق ﻟﻼﻧدﻣﺎج واﻫﻣﯾﺗﻪ اﻻﻗﺗﺻﺎدﯾﺔ واﻟﻣﺎﻟﯾﺔ ﺑﺎﻟﻧﺳﺑﺔ ﻟﻠﻣؤﺳﺳﺎت‬
‫‪ ü‬ﺗوﺿﯾﺢ اﻟدﻗﯾق ﻟﻣﺧﺗﻠف واﺷﻛﺎل اﻧواع اﻻﻧدﻣﺎج‬

‫ج‬
 ‫اﻟﻣﻘدﻣﺔ‬

‫‪ ü‬اﺑرازﺣﺎﻟﺗﯾﻠﻔﺎرق اﻻﻗﺗﻧﺎء واﻟﻣﻌﺎﻟﺟﺔ ﻟﻬﻣﺎ‬

‫‪ ü‬ﺗوﺿﯾﺢ طرق ﺗﻘﯾﯾم ﻓﺎرق اﻻﻗﺗﻧﺎء وﻛﯾﻔﯾﺔ ﺗﺣدﯾد اﻟﻘﯾﻣﺔ وﻓق اﻟﻧظﺎم اﻟﻣﺣﺎﺳﺑﻲ‬
‫اﻟﻣﺎﻟﻲ‪SCF‬ﻣﻌﯾﺎر اﻻﺑﻼغ اﻟﻣﺎﻟﻲ اﻟدوﻟﻲ ‪.IFRS3‬‬
‫ﻣﺣﺎوﻟﺔ اﺳﺗﺧﻼص ﻧﻘﺎﺋص اﻟﻧظﺎم اﻟﻣﺣﺎﺳﺑﻲ اﻟﻣﺎﻟﻲ ﻓﻲ ﻣﻌﺎﻟﺟﺗﻪ ﻟﻣوﺿوع اﻻﻧدﻣﺎج‪.‬‬ ‫‪ü‬‬
‫‪ ü‬ﺗوﺿﯾﺢ ﻛل ذﻟك ﻋن طرﯾق دراﺳﺔ ﺗطﺑﯾﻘﯾﻬﺑﯾن ﻣؤﺳﺳﺗﯾن و‪EURL STROE‬و‬
‫‪ SARL EL WAHA‬وﻓﻘﺎ ﻟﻠﻧظﺎم اﻟﻣﺣﺎﺳﺑﻲ اﻟﻣﺎﻟﻲ‪SCF‬وﻛﯾف ﻋﺎﻟﺞ ﻣﺣﺎﺳﺑﯾﺎ ﻓﺎرق‬
‫اﻻﻗﺗﻧﺎء‪.‬‬
‫‪-6‬اﻟﻬدف اﻟرﺋﯾــﺳﻲ ﻟﻠدراﺳﺔ‬
‫وﯾﻛﻣن ﻓﻲ ﺗوﺿﯾﺢ اﻟﻣﻌﺎﻟﺟﺔاﻟﻣﺣﺎﺳﺑﯾﺔ ﻟﻌﻣﻠﯾﺔ اﻻﻧدﻣﺎج وﺧــﺎﺻﺔ ﺣﺎﻟﺔ ﻓﺎرق اﻻﻗﺗﻧﺎء‬
‫وﻣﻘﺎرﻧﺔ ذﻟك واﺳﻘﺎطﻪ ﺑﯾن اﻟﻧظﺎم اﻟﻣﺣﺎﺳﺑﻲ اﻟﻣﺎﻟﻲ‪SCF‬ﻣﻌﯾﺎر اﻻﺑﻼغ اﻟﻣﺎﻟﻲ اﻟدوﻟﻲ‬
‫‪IFRS3‬وﺗوﺿﯾﺣﻧﻘﺎط اﻻﺧﺗﻼف ﺑﯾﻧﻬﻣﺎ واﻟوﻗوف ﻋﻠﻰ ﺑﻌض اﻟﺣﺳــﺎﺑﺎت واﺑراز اوﺟﻪ اﻟﺗﺷﺎﺑﻪ‬
‫واﻻﺧﺗﻼف ﺑﯾن ﻣﻌﯾﺎر اﻻﺑﻼغ اﻟﻣﺎﻟﻲ اﻟدوﻟﻲ ‪IFRS3‬واﻟﻧظﺎم اﻟﻣﺣﺎﺳﺑﻲ اﻟﻣﺎﻟﻲ ﻓﻲ‬
‫ﻣﺟـﺎﻟﻣﻌﺎﻟﺟﺗﻬﻣﺎﻟﻣوﺿوع اﻻﻧدﻣﺎج‪.‬‬
‫‪-7‬اﻟﻣﻧﻬـﺞ اﻟﻣﺗﺑــﻊ‬
‫ﻟﻣﻌﺎﻟﺟﺔ اﺷﻛﺎﻟﯾﺔ اﻟﺑﺣت ﺗم اﺳﺗﻌﻣﺎل اﻟﻣﻧﻬﺞ اﻟوﺻﻔﻲ ﻓﻲ اﻟﺟﺎﻧب اﻟﻧظري واﻟﺗﺣﻠﯾﻠﻲ‬
‫ﻧظ ار ﻟطﺑﯾﻌﺔ اﻟﻣوﺿوع ﺣﺗﻲ ﻧﺗﻣﻛن ﻣن اﺳﺗﯾﻌﺎب وﻓﻬم اﻟﻣوﺿوع وﺗوﺿﯾﺢ ﻣﺧﺗﻠف اﻟﻣﻔﺎﻫﯾم‬
‫اﻣﺎ اﻟﺗﺣﻠﯾﻠﻲ ﻓﺎﺳﺗﻌﻣل ﻟﺗﺣﻠﯾل ﻣﺧﺗﻠف اﻟﻧﺻوص واﻟﻣواد اﻟﻘﺎﻧوﻧﯾﺔ اﻟذي ﺗم اﺳﺧداﻣﻪ ﻓﻲ‬
‫اﻟﺟﺎﻧب اﻟﺗطﺑﯾﻘﻲ دراﺳﺔ اﻟﺣﺎﻟﺔ‪.‬‬
‫‪-8‬ﻫﯾــﻛل اﻟدراﺳﺔ‪:‬‬
‫ﻟﻺﻟﻣﺎم ﺑﻣﺧﺗﻠف ﺟواﻧب اﻟﻣوﺿوع ﺗم ﺗﻘﺳﯾﻣﻪ اﻟﻰ ﺛﻼث ﻓﺻول‪ ،‬ﻓﺻﻠﯾن ﻧظرﯾﯾن‬
‫وﻓﺻل ﺗطﺑﯾﻘﻲ‪ ،‬ﺗﻧﺎول اﻟﻔﺻل اﻻول اﻻطﺎر اﻟﻧظري واﻟﻣﻔﺎﻫﯾـﻣﻲ ﻟﻼﻧدﻣ ــﺎج‪ ،‬أﻣﺎاﻟﻔﺻل اﻟﺛﺎﻧﻲ‬
‫ﺗﻧﺎوﻟﻧﺎ ﻓﯾﻪ ﺗﺟﻣﯾﻌﺎﻷﻋﻣﺎل وﻓق اﻟﻧظﺎم اﻟﻣﺣﺎﺳﺑﻲ اﻟﻣﺎﻟﻲ ‪ SCF‬وطرﻗﻣﻌﺎﻟﺟﺔ اﻻﻧدﻣﺎج‬

‫د‬
 ‫اﻟﻣﻘدﻣﺔ‬

‫ﺣﺳﺑﺎﻟﻣﺷرع اﻟﺟزاﺋري وﺧﺻص اﻟﻔﺻل اﻟﺛﺎﻟث اﻟﻰ دراﺳﺔ ﺣﺎﻟﺔ اﻧدﻣﺎج ﺗﻣت ﺑﯾن ﻣؤﺳﺳﺗﯾن‬
‫‪SARL EL WAHA‬ﻟﻠﺧدﻣﺎت واﻻﺷﻐﺎل اﻟﻌﻣوﻣﯾﺔ و‪ EURL STROE‬ﻟﻠﺑﻧﺎء واﻻﺷﻐﺎل‬
‫اﻟﻌﻣوﻣﯾﺔ‪.‬‬

‫ه‬
 ‫اﻟﻔﺼﻞ اﻷول‪:‬‬

‫اﻷدﺑﻴــﺎت اﻟﻨﻈﺮﻳـﺔ واﻟﺪراﺳـﺎت اﻟﺴﺎﺑﻘﺔ‬

 ‫اﻷدﺑﯾﺎت اﻟﻧظرﯾﺔ واﻟدراﺳﺎت اﻟﺳﺎﺑﻘﺔ‬ ‫اﻟﻔﺻل اﻷول‬

‫اﻟﻣﺑﺣث اﻷول‪ :‬اﻟدراﺳﺎت اﻟﺳﺎﺑﻘﺔ وﻣﺎ ﯾﻣﯾزﻫﺎ ﻋن اﻟدراﺳﺔ اﻟﺣﺎﻟﯾﺔ‪.‬‬

‫ﯾﺗﺿﻣن ﻫذا اﻟﻣﺑﺣث ﻣن اﻟﻔﺻل اﻻوﻟﻣﺟﻣوﻋﺔ ﻣن اﻟدراﺳﺎت اﻟﺳﺎﺑﻘﺔ ﺑﺎﻟﻠﻐﺔ اﻟﻌرﺑﯾﺔ‬
‫واﻻﺟﻧﺑﯾﺔ اﻟﺗﻲ ﺗﻠﺗﻲ ﻣﺗﻣﻣﺔ ﻟﻠﻔﺻل اﻻول اﻻطﺎر اﻟﻧظري ﻟﻠدراﺳﺔﺣﯾث ﻧﺟد ان ﻣﺟﻣل ﻫذﻩ‬
‫اﻟدراﺳﺎت ﺗﻧﺎوﻟت ﻣوﺿوع اﻻﻧدﻣﺎج‪ ،‬وﻟﻛن ﻛل دراﺳﺔ ﺗﺧﺗﻠف ﻋن اﻻﺧرى‪ ،‬اﻻ ان ﻫﻧﺎك‬
‫ﺑﻌض اﻟﻧﻘﺎط اﻟﻣﺷﺗرﻛﺔ اﻟﺗﻲ ﺗﻧﺎوﻟﺗﻬﺎ ﺟل اﻟدراﺳﺎت‪ ،‬واﻟﺗﻲ ﺳﻧﺣﺎول ﻋرﺿﻬﺎ ﻓﻲ ﻫذا اﻟﻣﺑﺣث‬
‫وﻓﻘﺎ ﻟﻠﻣﻌﯾﺎر اﻟزﻣﻧﻲ ﻣن اﻻﻗدم اﻟﻰ اﻻﺣدث‪ ،‬وﻣﻌﯾﺎر اﻟﻣﺳﺗوى اﻻﻛﺎدﯾﻣﻲ وﺗم ﺗﻘﺳﯾم ﻫذا‬
‫اﻟﻣﺑﺣث إﻟﻰ‪:‬‬
‫اﻟﻣطﻠب اﻻول‪ :‬اﻟدراﺳﺎت اﻟﺳﺎﺑﻘﺔ ﺑﺎﻟﻠﻌﺔ اﻟﻌرﺑﯾﺔ‬
‫اﻟﻣطﻠب اﻟﺛﺎﻧﻲ‪ :‬اﻟدراﺳﺎت اﻟﺳﺎﺑﻘﺔ ﺑﺎﻟﻠﻐﺔ اﻻﺟﻧﺑﯾﺔ‬
‫اﻟﻣطﻠب اﻟﺛﺎﻟث‪ :‬اﻫم ﻣﺎ ﯾﻣﯾز اﻟدراﺳﺔ اﻟﺣﺎﻟﯾﺔ ﻋن اﻟدراﺳﺎت اﻟﺳﺎﺑﻘﺔ‬

‫‪8‬‬
 ‫اﻷدﺑﯾﺎت اﻟﻧظرﯾﺔ واﻟدراﺳﺎت اﻟﺳﺎﺑﻘﺔ‬ ‫اﻟﻔﺻل اﻷول‬

‫اﻟﻣطﻠب اﻻول‪ :‬اﻟدراﺳﺎت اﻟﺳﺎﺑﻘﺔﺑﺎﻟﻠﻐﺔ اﻟﻌرﺑﯾﺔ‬

‫دراﺳـﺔ رﺷﯾد ﻋرﯾوة‪ ،‬أﺳﺎﻟﯾب وطرق اﻧدﻣﺎج اﻟﺷرﻛﺎت‪ ،‬دراﺳﺔ ﻣﺎﻟﯾﺔ وﻣﺣﺎﺳﺑﯾﺔ‪ ،‬رﺳﺎﻟﺔ‬ ‫‪-1‬‬

‫ﻣﺎﺟﺳﺗﯾر‪ ،‬ﻛﻠﯾﺔ اﻟﻌﻠوم اﻻﻗﺗﺻﺎدﯾﺔ‪ ،‬ﺟﺎﻣﻌﺔ ﺑﺎﺗﻧﺔ‪ ،‬اﻟﺟزاﺋر‪.2010 ،‬‬

‫ﻫدﻓت ﻫذﻩ اﻟدراﺳﺔ اﻟﻰ‪:‬‬
‫ﺗوﺿﯾﺢ ﻣزاﯾﺎوﻋﯾوب اﻻﻧدﻣﺎج‪.‬‬ ‫‪-‬‬
‫ﺗوﺿﯾﺢ ﻣزاﯾﺎوﻋﯾوب اﻟﻧﺎﺗﺟﺔ ﻋن اﺳﺗﺧدام اﻟطرﻗﺎﻟﻣﺣﺎﺳﺑﯾﺔ ﻓﻲ ﻋﻣﻠﯾﺔ اﻻﻧدﻣﺎج‪.‬‬ ‫‪-‬‬
‫ﺗوﺿﯾﺢ اﻣﻛﺎﻧﯾﺔ اﺳﺗﺧدام طرق اﻻﻧدﻣﺎج ﺑﯾن اﻟﺷرﻛﺎت ﻓﻲ اﻟﺟزاﺋر‪ ،‬وﻓﻘﺎ ﻟﻠﻣﻌﺎﯾﯾر‬ ‫‪-‬‬
‫اﻟﻣﺣﺎﺳﺑﯾﺔ اﻟدوﻟﯾﺔ‪.‬‬
‫وﻣن ﻧﺗﺎﺋﺞ ﻫذﻩ اﻟدراﺳﺔ ﯾذﻛر اﻟﺑﺎﺣث‪:‬‬
‫‪-‬اﻟﺗطرق ﻟﻠﻣﻌﺎﻟﺟﺔ اﻟﻣﺣﺎﺳﺑﯾﺔ ﻟﻌﻣﻠﯾﺔ اﻻﻧدﻣﺎج وﻓق ﻧظﺎم ‪ PCN‬ﻛوﻧﻪ اﻟﺳﺎﺋد آﻧذاك‪.‬‬
‫‪-‬اﺑراز أﻫﻣﯾﺔاﻷداء اﻟﻣﺎﻟﻲ اﻟﻧﺎﺗﺞ ﻋن اﻻﻧدﻣﺎج‪.‬‬
‫‪-‬اﻟﺗطرق اﻟﻰ اﻟطرق ﻋﻣﻠﯾﺔ اﻟﺗﻘﯾﯾم‪.‬‬
‫ﻫذﻩ اﻟدراﺳﺔ ﻟﻣﺗﺗطرق اﻟﻰ ﻣﻌﯾﺎر اﻻﺑﻼغ اﻟﻣﺎﻟﻲ اﻟدوﻟﻲ ‪ ،IFRS3‬وﻛذﻟك اﻟﻰ‬
‫اﻟﻣﻌﺎﻟﺟﺔ اﻟﻣﺣﺎﺳﺑﯾﺔ وﻓق ‪ SCF‬ﻟﻛوﻧﻪ ﻟم ﯾطﺑق ﻓﻲ ﺳﻧﺔ ‪.2010‬‬
‫‪ -2‬دراﺳﺔأ‪ .‬م‪.‬ﻫﺎﻧﻲ ﻣﺣﻣد ﻣﺷﺟل وﺻﺎﺑر ﺑن ﻛرﯾم‪ ،‬دور اﻧدﻣﺎج اﻷﻋﻣﺎل ﻓﻲ ﺗﻌظﯾم اﻟﻘﯾﻣﺔ‬
‫اﻟﺳوﻗﯾﺔ ﻟﺷرﻛﺎت اﻟﻣﺳﺎﻫﻣﺔ اﻟﺧﺎﺻﺔ‪ ،‬ﺟﺎﻣﻌﺔ واﺳط‪ ،‬اﻟﻌراق‪.2016 ،‬‬
‫ﻫدﻓت ﻫذﻩ اﻟدراﺳﺔ اﻟﻰ‪:‬‬
‫‪-‬ﺗوﺿﯾﺣﺎﻫﻣﯾﺔ اﻻﻧدﻣﺎج ﻋﻠﻰ اﻟﻘﯾﻣﺔ اﻟﺳوﻗﯾﺔ ﻟﻠﺷرﻛﺔ‪.‬‬
‫‪-‬ان ﻓﻲ ﺣﺎﻟﺔ اﻻﻧدﻣﺎﺟﺎﺣﺗﻣﺎل ﺗﻌرض اﻟﺷرﻛﺔ اﻟﻣدﻣﺟﺔ اﻟﻰ ﺧﺳﺎرة اﻟﻘﯾﻣﺔ اﻟﺳوﻗﯾﺔ‪.‬‬
‫‪-‬ﺗوﺿﯾﺢ ﺣرﻛﺔ اﻟﺧزﯾﻧﻬواﻟﺳﯾوﻟﻪ ﺑﺎﻟﻧﺳﺑﺔ ﻟﻠﺷرﻛﺔ اﻟﻣدﻣﺟﺔ‪.‬‬
‫‪-‬اﻟﻌﻼﻗﻪ ﺑﯾﻧﺎﻻرﺑﺎح اﻟﻣﺣﻘﻘﺔ وﻋﻼﻗﺗﻬﺎ ﺑﻌﻣﻠﯾﺔاﻻﻧدﻣﺎج‪.‬‬
‫وﻣن ﻧﺗﺎﺋﺞ ﻫذﻩ اﻟدراﺳﺔ ﯾذﻛر اﻟﺑﺎﺣث‪:‬‬

‫‪9‬‬
 ‫اﻷدﺑﯾﺎت اﻟﻧظرﯾﺔ واﻟدراﺳﺎت اﻟﺳﺎﺑﻘﺔ‬ ‫اﻟﻔﺻل اﻷول‬

‫ارﺗﻔﺎع ﻗﯾﻣﺔ اﻟﺷرﻛﺔﺑﻌد اﻻﻧدﻣﺎج ﯾﻔوق ﻗﯾﻣﺔ اﻟﺷرﻛﺗﯾن اﻟﻣﻧدﻣﺟﺗﯾن ﻗﺑل اﻻﻧدﻣﺎج‪.‬‬ ‫‪-‬‬
‫ارﺗﻔﺎع ﻣﻌدل اﻟﻌﺎﺋد ﻣن اﻟﻣﺑﯾﻌﺎت‪ ،‬وﺑﺗﺎﻟﻲ زﯾﺎدة اﻟرﺑﺣﯾﻪ واﻟﻘﯾﻣﺔ اﻟﺳوﻗﯾﺔ‪.‬‬ ‫‪-‬‬
‫ﻗد ﺗﺗﻌرض اﻟﺷرﻛﺔ اﻟﻣدﻣﺟﺔ ﺧﺳﺎرة اﻟﻘﯾﻣﺔ اﻟﺳوﻗﯾﺔ ﺟراء ﻋﻣﻠﯾﺔ اﻻﻧدﻣﺎج‪.‬‬ ‫‪-‬‬
‫زﯾﺎدة ﻧﺳﺑﺔاﻟﺳﯾوﻟﻪ‪.‬‬ ‫‪-‬‬
‫ﻫذﻩ اﻟدراﺳﺔ ﻟم ﺗﺗطرق اﻟﻰ اﻟﺟﺎﻧب اﻟﻣﺣﺎﺳﺑﻲ‪ ،‬أي اﻟﺗﺳﺟﯾﻼت اﻟﻣﺣﺎﺳﺑﯾﺔﻟﻌﻣﻠﯾﺔ‬
‫اﻻﻧدﻣﺎج‪ ،‬ﻓﻘط رﻛزت ﻋﻠﯨﺗوﺿﯾﺣﺎﻟﻌﻼﻗﺔ اﻟﻣوﺟودة ﺑﯾن اﻻﻧدﻣﺎج واﻟﻘﯾﻣﺔ اﻟﺳوﻗﯾﺔ اﻟﻧﺎﺗﺟﺔ ﻋن‬
‫طرﯾق اﻻﻧدﻣﺎج واﺛﺎرﻫﺎ‪.‬‬
‫‪-3‬دراﺳﺔﻋﻠﻲ وﻋراب‪ ،‬إﺷﻛﺎﻟﯾﺔ ﺗﻘﯾﯾم ﻓﺎرق اﻟﺣﯾﺎزة ﻓﻲ ظل ﻣﻌﺎﯾﯾر اﻻﺑﻼغ اﻟﻣﺎﻟﻲ‪ ،‬دراﺳﺔ‬
‫ﺣﺎﻟﺔ ﺗﺟﻣﻊ ﺻﯾدال‪ ،‬أطروﺣﺔ دﻛﺗوراﻩ‪ ،‬ﻛﻠﯾﺔ اﻟﻌﻠوم اﻻﻗﺗﺻﺎدﯾﺔ واﻟﺗﺟﺎرﯾﺔ وﻋﻠوم اﻟﺗﺳﯾﯾر‪،‬‬
‫ﺟﺎﻣﻌﺔ اﻟﺑوﯾرة‪ ،‬اﻟﺟزاﺋر ‪.2018‬‬
‫ﻫدﻓت ﻫذﻩ اﻟدراﺳﺔ اﻟﻰ‪:‬‬
‫‪-‬ﺗوﺿﯾﺢ اﺷﻛﺎﻟﯾﺔ ﺗﻘﯾﯾم ﻓﺎرق اﻟﺣﯾﺎزﻩ‪.‬‬
‫‪-‬ﺗﺣﻠﯾل وﻓﻬم طﺑﯾﻌﺔ اﻻﺻل‪.‬‬
‫‪-‬ﺗوﺿﯾﺢ ﻣﻔﻬوم ﺗﻘﯾﯾم اﻻﺻل ﻣن ﺧﻼل دراﺳﺔ ﺣﺎﻟﺔ ﺗطﺑﯾﻘﯾﻪ ﺗﺗﻧﺎول اﻟﻣوﺿوع‬
‫وﻣن ﻧﺗﺎﺋﺞ ﻫذﻩ اﻟدراﺳﺔ ﯾﻌرض اﻟﺑﺎﺣث‪:‬‬
‫‪-‬ﺗﻘدﯾم ﻧظرﻩ ﺷﺎﻣﻠﻪ ﻹﺷﻛﺎﻟﯾﺔ ﺗﺣدﯾد ﻓﺎرق اﻟﺣﯾﺎزﻩ‪.‬‬
‫‪-‬اﻟﺗطرق اﻟﻰ ﺗﻘﯾﯾم اﻟﻔﺎرق وﻓق اﻟﯾﺎت اﻟﻧظﺎم اﻟﻣﺣﺎﺳﺑﻲ اﻟﻣﺎﻟﻲ ‪SCF.‬‬
‫‪-‬اﻟﺗطرق اﻟﻰ ﺗﻘﯾﯾم اﻟﻔﺎرق وﻓق ﻣﻌﯾﺎر اﻻﺑﻼغ اﻟﻣﺎﻟﻲ اﻟدوﻟﻲ ‪.IFRS3‬‬
‫ﻫذﻩ اﻟدراﺳﺔ رﻛزت ﻋﻠﻰ إﺷﻛﺎﻟﯾﺔ ﺗﻘﯾﯾم اﻟﻔﺎرق ﻓﻲ اﻟﺣﯾﺎزة وﻛذﻟك اﻟﺷﻬرة اﻟﻣوﺟﺑﺔ‬
‫واﻟﺷﻬرة اﻟﺳﺎﻟﺑﺔ وﻓق ﻣﻌﯾﺎر اﻻﺑﻼغ اﻟﻣﺎﻟﻲ اﻟدوﻟﻲ ‪ ،IFRS3‬ﻟﻛن ﻟم ﯾﻘﺎرن وﻟم ﯾﺗﻌرض اﻟﻰ‬
‫اﻟﺟﺎﻧب اﻟﻣﺣﺎﺳﺑﻲ وﻓق اﻟﻧظﺎم اﻟﻣﺣﺎﺳﺑﻲ ‪ SCF‬وﻣﻘﺎرﻧﺗﻪ ﺑﺎﻟﻣﻌﯾﺎر ‪.IFRS3‬‬

‫‪10‬‬
 ‫اﻷدﺑﯾﺎت اﻟﻧظرﯾﺔ واﻟدراﺳﺎت اﻟﺳﺎﺑﻘﺔ‬ ‫اﻟﻔﺻل اﻷول‬

‫‪-4‬دراﺳﺔﺷﺎﯾب ﺑﻼل‪ ،‬و ﺣﺑﯾش ﻋﻠﻲ‪ ،‬ﺗﺟﻣﯾﻊ اﻟﻌﻣﺎل ﺑﯾن اﻟﻧظﺎم اﻟﻣﺣﺎﺳﺑﻲ اﻟﻣﺎﻟﻲ ‪SCF‬‬
‫وﻣﻌﯾﺎر اﻻﺑﻼغ اﻟﻣﺎﻟﻲ اﻟدوﻟﻲ ‪ ،IFRS3‬ﺟﺎﻣﻌﺔ اﻟﺑوﯾرة‪ ،‬اﻟﺟزاﺋر‪.2021/06/24‬‬
‫ﻫدﻓت ﻫذﻩ اﻟدراﺳﺔ اﻟﻰ‪:‬‬
‫‪-‬ﺗوﺿﯾﺢ اﻻطﺎراﻟﻧظري واﻟﻣﻔﺎﻫﯾﻣﻲ ﻣﻌﯾﺎر اﻻﺑﻼغ اﻟﻣﺎﻟﻲ اﻟدوﻟﻲ ‪.IFRS3‬‬
‫‪-‬ﺗوﺿﯾﺢ اﻟﻣﻌﺎﻟﺟﺔ ﻟﺗﺟﻣﯾﻊ اﻷﻋﻣﺎل وﻓق اﻟﻧظﺎم اﻟﻣﺣﺎﺳﺑﻲ ‪SCF‬و ﻣﻌﯾﺎر اﻻﺑﻼغ اﻟﻣﺎﻟﻲ‬
‫اﻟدوﻟﻲ ‪.IFRS3‬‬
‫‪-‬اﺟراء ﻣﻘﺎرﻧﺔ ﺑﯾن ‪SCF‬و ﻣﻌﯾﺎر اﻻﺑﻼغ اﻟﻣﺎﻟﻲ اﻟدوﻟﻲ ‪ ،IFRS3‬وﺗﺑﯾﯾن اوﺟﻪ اﻟﺗﺷﺎﺑﻪ‬
‫واﻻﺧﺗﻼف ﺑﯾﻧﻬﻣﺎ‪.‬‬
‫ﻫذﻩ اﻟدراﺳﺔ ﻛﺎﻧت اﻷﻗرب اﻟﻰ اﻟﻣوﺿوع اﻟﻣدرﺳﺔ‪ ،‬وﺗﻌﺗﺑر ﻣرﺟﻊ ﻟﻧﺎ ﻓﻲ دراﺳﺗﻧﺎ ﻫذﻩ‬
‫ﻧظ ار ﻟﻠﺗﻘﺎرب اﻟﻛﺑﯾر ن ﺣﯾث ﻋرﺟت ﻋﻠﻰ اﻟﻣﻌﯾﺎر ‪ ،IFRS3‬ﻓﻲ ﺟﺎﻧب ﻣﻌﺎﻟﺟﯾﺔ ﻟﻔﺎرق اﻟﺣﯾﺎزة‬
‫اﻟﻣوﺟب ‪ Good WILL‬واﻟﻣﻌﺎﻟﺟﺔ اﻟﻣﺣﺎﺳﺑﯾﺔ ﻟﺟﻣﯾﻊ اﻷﻋﻣﺎل وﻓق اﻟﻧظﺎم اﻟﻣﺣﺎﺳﺑﻲ ‪،SCF‬‬
‫وﻛذﻟك ﺗﺳﺟﯾل اﻟﺧﻼﻓﺎت ﻓﻲ اﻟﻣﻌﺎﻟﺟﺔ اﻟﻣﺣﺎﺳﺑﯾﺔ ﺑﯾن ﻣﻌﯾﺎر اﻻﺑﻼغ اﻟﻣﺎﻟﻲ اﻟدوﻟﻲ‬
‫‪IFRS3‬واﻟﻧظﺎم اﻟﻣﺣﺎﺳﺑﻲ اﻟﻣﺎﻟﻲ ‪ SCF‬ن وﺗوﺿﯾﺢ ذﻟك ﺑﺣﺎﻟﺔ ﺗطﺑﯾﻘﯾﺔ‪.‬‬
‫‪ -5‬د ارﺳــﺔﺣورﯾﺔ ﺑدﯾدة‪ ،‬أﺛر اﻻﻧدﻣﺎج ﻋﻠﻰ اﻷداء اﻟﻣﺎﻟﻲ ﻟﻠﺷرﻛﺎت‪ ،‬ﺷرﻛﺔ اﻟدار اﻟﻌﻘﺎرﯾﺔ‬
‫ﻧﻣوذﺟﺎ‪ ،‬ﺟﺎﻣﻌﺔ اﻟوادي ‪2021/12/15‬‬
‫ﻫدﻓت ﻫذﻩ اﻟدراﺳﺔ اﻟﻰ‪:‬‬
‫‪ -‬ﺗوﺿﯾﺢ ﻣدى ﻧﺟﺎﻋﺔ اﻻﻧدﻣﺎج ﻛﺎﺳﺗراﺗﯾﺟﯾﻪ ﻣﺗﺑﻌﻪ ﻣن طرف اﻟﺷرﻛﺎت‪.‬‬
‫‪ -‬ﺗوﺿﯾﺢ اﻻﺛر اﻟﻧﺎﺗﺞ ﻋن اﻻﻧدﻣﺎج ﻣن اﻟﺟﺎﻧب اﻟﻣﺎﻟﻲ‪.‬‬
‫‪ -‬ﺗوﺿﯾﺢ اﻻداء اﻟﻣﺎﻟﻲ ﻗﺑل وﺑﻌد اﻻﻧدﻣﺎج‪.‬‬
‫ﺗﻌرﺿت ﻫذﻩ اﻟدراﺳﺔاﻟﻰ ﺗﻘﯾﯾم اﻷداء اﻟﻣﺎﻟﻲ ﻟﻬذﻩ اﻟﺷرﻛﺔ وﻣﺎ ﻣدى ﻧﺟﺎﻋﺔ اﻻﻧدﻣﺎج‬
‫ﻋﻠﻰ ﻣﺳﺗوى اﻷداء اﻟﻣﺎﻟﻲ‪ ،‬ﺣﯾث ﺗطرﻗت اﻟﻰ ﺗوﺿﯾﺢ اﻟﻧﺳب اﻟﻣﺎﻟﯾﺔ )ﺳﯾوﻟﺔ ‪ -‬رﺑﺣﯾﺔ( ﻟﻛل‬

‫‪11‬‬
 ‫اﻷدﺑﯾﺎت اﻟﻧظرﯾﺔ واﻟدراﺳﺎت اﻟﺳﺎﺑﻘﺔ‬ ‫اﻟﻔﺻل اﻷول‬

‫ﺷرﻛﺔ ﻗﺑل اﻻﻧدﻣﺎج ﺛم ﻛذﻟك ﻫذﻩ اﻟﻧﺳب ﺑﻌد اﻻﻧدﻣﺎج دون اﻟﺗطرق اﻟﻰ اﻟﺟﺎﻧب اﻟﻣﺣﺎﺳﺑﻲ‬
‫ﻻﻧدﻣﺎج اﻟﺷرﻛﺗﯾن‪.‬‬
‫اﻟﻣطﻠب اﻟﺛــﺎﻧﻲ‪ :‬اﻟدراﺳﺎت اﻟﺳﺎﺑﻘﻬﺑﺎﻟﻠﻐﺔ اﻷﺟﻧﺑﯾــﺔ‬
‫)‪"The impact of mergers and Acquisition (Thomson ،et al: 1999‬‬
‫‪on‬‬ ‫‪profitability‬‬ ‫‪and‬‬ ‫‪employee‬‬ ‫‪Remuneration‬‬ ‫‪in‬‬ ‫‪Uk‬‬ ‫‪-1‬‬
‫"‪manufacturingIndustry‬د ارﺳــﺔ‬
‫أطروﺣﺔ ﻏﯾرﻣﻧﺷورة‪ ،‬ﺟﺎﻣﻌﺔ ﻧوﺗﻧﻐﯾﺎم‪ ،‬اﻟﻣﻣﻠﻛﺔاﻟﻣﺗﺣدة‪.‬‬

‫ﻫدﻓت ﻫذﻩ اﻟدراﺳﺔ اﻟﻰ‪:‬‬

‫‪ -‬اﺟراء ﺗﺣﻠﯾل ﻣﻧﻬﺟﯾﺎ ﺗﺟرﯾﺑﯾﺎ‪ ،‬وذﻟك ﻟﺗوﺿﯾﺣﺗﺄﺛﯾرﻋﻣﻠﯾﺎت اﻻﻧدﻣﺎج ﻋﻠﻰ رﺑﺣﯾﺔ‬
‫اﻟﺷرﻛﺎت‪.‬‬
‫‪-‬ﺗوﺿﯾﺢ ﺗﺄﺛﯾر ﻋﻣﻠﯾﺔ اﻻﻧدﻣﺎج ﻗﺑل وﺑﻌد ﻋﻠﻰ اﺟور اﻟﻌﻣﺎل‪.‬‬
‫‪-‬ﺗوﺿﯾﺢ اﺛر اﻻﻧدﻣﺎج ﻟﺷرﻛﺗﯾن ﺗﺧﺗﻠﻔﺎن ﻓﻲ اﻟﻧﺷﺎط‪.‬‬
‫وﻗد ﺧﻠﺻت ﻫذﻩ اﻟدراﺳﺔ اﻟﻰ‪:‬‬
‫‪-‬ﺣدوث زﯾﺎدة ﻓﻲ ﻣﻌدﻻت اﻟرﺑﺣﯾﺔ ﻟﻠﺷرﻛﺔ اﻟﺟدﯾدة او اﻟﻣدﻣﺟﺔ‪.‬‬
‫‪-‬ﺣدوث زﯾﺎدة ﻓﻲ اﺟور اﻟﻌﻣﺎل‪.‬‬
‫اوﺻت اﻟدراﺳﺔ اﻟﻰ اﻫﻣﯾﺔ اﻻﻧدﻣﺎج وارﺗﻔﺎع ﻧﺟﺎﺣﻪ ﻓﻲ ﺣﺎل ﻛﺎﻧت اﻟﺷرﻛﺎت ﻓﻲ‬
‫ﻧﻔس اﻟﻧﺷﺎط واﻟﻘطﺎع‪.‬‬
‫)‪"Integration strategies evaluation comparative (jareer: 2005‬‬
‫‪ -2‬دارﺳــﺔ ‪study of single and -multi-level strategies the case of‬‬
‫"‪us based bankmerger‬‬
‫أطروﺣﺔ ﻏﯾر ﻣﻧﺷور‪ ،‬اﻷﻛﺎدﯾﻣﯾﺔاﻟﻌرﺑﯾﺔ ﻟﻠﻌﻠوم اﻟﻣﺎﻟﯾﺔ واﻟﻣﺻرﻓﯾﺔ‪ ،‬ﻋﻣﺎن‪:‬‬

‫‪12‬‬
 ‫اﻷدﺑﯾﺎت اﻟﻧظرﯾﺔ واﻟدراﺳﺎت اﻟﺳﺎﺑﻘﺔ‬ ‫اﻟﻔﺻل اﻷول‬

‫ﻫدﻓت ﻫذﻩ اﻟدراﺳﺔ اﻟﻰ‪:‬‬

‫‪-‬ﺗوﺿﯾﺢ اﺛر ﻋﻣﻠﯾﺎت اﻻﻧدﻣﺎج ﻓﻲ اﻟﺑﻧوك اﻻﻣرﯾﻛﯾﻪ‪.‬‬
‫‪ -‬ﺗﺑﯾﯾن اﻫﻣﯾﺔ اﻻﻧدﻣﺎج ﻋﻠﻰ اﻟﻛﻔﺎءة اﻟﻣﻬﻧﯾﺔ ﻟﻠﻌﻣﺎل‪.‬‬
‫‪-‬ﺗوﺿﯾﺢ اﺛر اﻻﻧدﻣﺎج ﻋﻠﻰ اﻟﺗﻛﺎﻟﯾف واﻟرﺑﺢ اﻟﺑدﯾل‪.‬‬
‫‪-‬ﺗوﺿﯾﺢ اﺛر اﻻﻧدﻣﺎج ﻋﻠﻰ اﻟﺣﺻﺔ اﻟﺳوﻗﯾﺔواﻟﻘدرة ﻋﻠﻰ اﻟﻣﻧﺎﻓﺳﺔ‪.‬‬
‫وﻗد ﺧﻠﺻت ﻫذﻩ اﻟدراﺳﺔ اﻟﻰ‪:‬‬
‫‪ -‬ﺿرورة ﺗوﺟﻪ اﻟﺑﻧوك اﻟﺻﻐﯾرة اﻟﻰ ﻋﻣﻠﯾﺎت اﻻدﻣﺎج‪.‬‬
‫‪-‬ﺿرورة ﺗوزﯾﻊ اﻟﻣﺧﺎطر ﻣن ﺧﻼل ﻋﻣﻠﯾﺎت اﻻﻧدﻣﺎج‪.‬‬
‫‪ -3‬دارﺳــﺔ ‪2009): The impact of merger policy on the financial‬‬
‫‪(Rawaili studyperformance of the Jordanian companies a fiel‬‬
‫أطروﺣﻬﻐﯾر ﻣﻧﺷورة ﻓًﯾﻛﻠﯾﺔ طﻼل اﺑو ﻏزاﻟﻪ‪ ،‬ﻋﻣﺎن‪.‬‬
‫ﻫدﻓت ﻫذﻩ اﻟدراﺳﺔ اﻟﻰ‪:‬‬
‫‪-‬ﺗوﺿﯾﺢ اﺛر اﻻﻧدﻣﺎج ﻋﻠﻰ اﻻداء اﻟﻣﺎﻟﻲ ﻟﻠﺷرﻛﺎﺗﺎﻻردﻧﯾﻪ‪.‬‬
‫‪-‬ﺗوﺿﯾﺢ اﺛر اﻻﻧدﻣﺎج وﻧﺗﺎﺋﺟﻪ ﻋﻠﻰ اﻟرﺑﺣﯾﺔ واﻟﺳﯾوﻟﻪ‪.‬‬
‫‪-‬ﺗوﺿﯾﺢ اﺛر اﻻﻧدﻣﺎج ﻋﻠﻰ ﺣﺟم اﻟﻣﺑﯾﻌﺎت‪.‬‬
‫‪-‬ﺗوﺿﯾﺢ اﺛر اﻻﻧدﻣﺎج ﻋﻠﻰ اﯾرادات اﻻﺳﻬم‪.‬‬
‫وﻗد ﺧﻠﺻت ﻫذﻩ اﻟدراﺳﺔ اﻟﻰ‪:‬‬
‫ان ﻫﻧﺎك ﺗﺄﺛﯾرﻣﺑﺎﺷر وﻗوي ﻟﻼﻧدﻣﺎج ﻋﻠﻰ اﻟﺳﯾوﻟﻪ‪.‬‬ ‫‪-‬‬
‫اﻧرﺑﺣﯾﺔ اﻟﺷرﻛﺎت ﺗﺗﺄﺛرﺑﻌﻣﻠﯾﺔ اﻻﻧدﻣﺎج‪.‬‬ ‫‪-‬‬
‫اﻧﺣﺟم ﻣﺑﯾﻌﺎﺗﺎﻟﺷرﻛﺎت ﯾﺗﺄﺛرﺑﻌﻣﻠﯾﺔ اﻻﻧدﻣﺎج‪.‬‬ ‫‪-‬‬
‫‪ -‬ﺗﺷﺟﯾﻊ اﻟﺷرﻛﺎت اﻟﺻﻐﯾرة ﺑﺎﻟﺗوﺟﻪ اﻟﻰ ﻋﻣﻠﯾﺎت اﻻﻧدﻣﺎج ﻟﻠوﻗوف ﻓﻲ وﺟﻪ اﻟﻣﻧﺎﻓﺳﺔاﻟﻘوﯾﺔ‪.‬‬

‫‪13‬‬
 ‫اﻷدﺑﯾﺎت اﻟﻧظرﯾﺔ واﻟدراﺳﺎت اﻟﺳﺎﺑﻘﺔ‬ ‫اﻟﻔﺻل اﻷول‬

‫‪ -4‬دراﺳﺔ‪:‬‬
‫‪2010Comparative‬‬ ‫‪analysis‬‬ ‫‪of‬‬ ‫‪the‬‬ ‫‪impact‬‬ ‫‪of‬‬ ‫‪mergers‬‬
‫‪(Joshuaandacquisitions‬‬ ‫‪on‬‬ ‫‪financialefficiencyof‬‬ ‫‪banks‬‬ ‫‪in‬‬
‫ﻣﻧﺷﯨورة ﻓًﯾﻣﺟﻠﺔ‪Nigeria"""Journal ofAccounting and Taxation‬‬
‫‪-‬ﺗوﺿﯾﺢ اﺛر ﻋﻣﻠﯾﺎت اﻻﻧدﻣﺎج ﻋﻠﻰ اﻟﻛﻔﺎءة اﻟﻣﺎﻟﯾﺔﻟﻠﺑﻧوﻛﻔﯾﻧﺟﯾرﯾﺎ‪.‬‬
‫‪-‬ﺗوﺿﯾﺢ اﺛر ﻋﻣﻠﯾﺎت اﻻﻧدﻣﺎج ﻋﻠﻰ رﺑﺣﯾﺔ‪.‬ﻟﻠﺑﻧوك ﻓﻲ ﻧﺟﯾرﯾﺎ‪.‬‬
‫وﻗد ﺧﻠﺻت ﻫذﻩ اﻟدراﺳﺔ اﻟﻰ‪:‬‬
‫‪-‬أن اﻟرﺑﺣﯾﻪ ﺑﻌد اﻻﻧدﻣﺎج اﻛﺛر ﻣﺎﻫﻲ ﻋﻠﯾﻪ ﺑﻌد اﻻﻧدﻣﺎج‪.‬‬
‫‪ -‬أن اﻟﻛﻔﺎءة اﻟﻣﻬﻧﯾﺔ ﺗزداد ﻧﺗﯾﺟﺔ ﻋﻣﻠﯾﺔ اﻻﻧدﻣﺎج ﺑﺳﺑب اﻟﻛﺎدر واﻹدارة اﻟﺟدﯾدة‪.‬‬
‫اﻟﻣطﻠب اﻟﺛﺎﻟث‪ :‬اﻫم ﻣﺎ ﯾﻣﯾز اﻟدراﺳﺔ اﻟﺣﺎﻟﯾﺔ ﻋن اﻟدراﺳﺎت اﻟﺳﺎﺑﻘﺔ‬
‫ﯾﻌﺗﺑر ﻣوﺿوع اﻻﻧدﻣﺎج ﻣن اﻫم اﻟﻣواﺿﯾﻊ اﻟﺗﻲ ﺣﺿﯾت ﺑﺎﻻﻫﺗﻣﺎم واﻟدراﺳﺔ‪ ،‬ﻋﻠﻲ‬
‫اﻟﺻﻌﯾدﯾن اﻟﻣﺣﻠﻲ اي ﻓﻲ اﻟﺑﯾﺋﺔ اﻟﺟزاﺋرﯾﺔ واﻟﺧﺎرﺟﻲ‪ ،‬ﻓﻘدﺗﺗطرق اﻟﻰ اﻟﻣوﺿوع اﻟﻌدﯾد ﻣن‬
‫اﻟﺑﺎﺣﺛﯾن اﻻﻗﺻﺎدﯾﯾن‪ ،‬وﻛذا اﻟدراﺳﺎت اﻻﻛﺎدﯾﻣﯾﺔ‪ ،‬اﻻ ان ﻛل دراﺳﺔ ﻛﺎﻧت ﺗﺧﺗﻠف ﻋن‬
‫اﻻﺧرى‪ ،‬ﻓﻣﻧﻬم ﻣن ﺗﺗطرق اﻟﯾﻪ وﻓق اﻟﻧظﺎم اﻟﻣﺣﺎﺳﺑﻲ اﻟﻘدﯾم ‪ ،PCN‬وﻣﻧﻬم ﻣن ﺗﺗطرق اﻟﯾﻪ‬
‫وﻓق اﻟﻧظﺎم اﻟﻣﺣﺎﺳﺑﻲ اﻟﻣﺎﻟﻲ ‪ ،SCF‬وﻏﯾرﻫﺎ ﻣن ﺟواﻧب اﻟﻣوﺿوع اﻟﻣﺗﻌددة ﻣن ﻧﺎﺣﯾﺔ‬
‫اﻟﻣردودﯾﺔ اﻟﻣﺎﻟﯾﺔ وﻏﯾرﻫﺎ‪ ،‬اﻻ ان ﻫذﻩ اﻟدراﺳﺔ ﺟﺎءت ﻣﻛﻣﻠﺔ ﻟﻛل ﻣﺎ ﺳﺑق‪ ،‬ﺧﺎﺻﺔ ﻣن‬
‫اﻟﺟواﻧب اﻟﺗﻲ ﻟﻣﯾﺗم اﻟﺗطرق اﻟﯾﻬﺎ ﻓﻲ ﻣوﺿوع اﻻﻧدﻣﺎج‪ ،‬ﻓﻘد ﺑدات ﻣن ﺣﯾث اﻧﺗﻬت اﻟﻣواﺿﯾﻊ‬
‫اﻟﺳﺎﺑﻘﺔ‪ ،‬ﺑدا ﻣن اﻻطﺎر اﻟﻧظري واﻟﻣﻔﺎﻫﯾﻣﻲ‪ ،‬اﻟﻰ ﻣﻌﯾﺎر ﻣﻌﯾﺎر اﻻﺑﻼغ اﻟﻣﺎﻟﻲ اﻟدوﻟﻲ‬
‫‪ ،IFRS3‬ﺛم طرق اﻟﺗﻘﯾم ﻟﻔﺎرق اﻟﻘﺗﻧﺎء‪ ،‬وﺻوﻻ اﻟﻰ اﻟﺟﺎﻧب اﻟﻣﺣﺎﺳﺑﻲ وﻓق اﻟﻧظﺎم اﻟﻣﺣﺎﺳﺑﻲ‬
‫اﻟﻣﺎﻟﻲ ‪ ،SCF‬واﺧﯾر ﻣﻘﺎرﻧﺗﻪ ﺑﻣﻌﯾﺎر اﻻﺑﻼغ اﻟﻣﺎﻟﻲ اﻟدوﻟﻲ ‪ IFRS3‬اﻟﻰ ﺗوﺿﯾﺢ اوﺟﻪ‬
‫اﻻﺧﺗﻼف ﺑﯾﻧﻬﻣﺎ‪.‬‬

‫‪14‬‬
 ‫اﻷدﺑﯾﺎت اﻟﻧظرﯾﺔ واﻟدراﺳﺎت اﻟﺳﺎﺑﻘﺔ‬ ‫اﻟﻔﺻل اﻷول‬

‫وﯾﻣﻛن ﺗﻠﺧﯾص اﻫم ﻣﺎ ﯾﻣﯾز اﻟدراﺳﺔ اﻟﺣﺎﻟﯾﻪ ﻋن اﻟدراﺳﺎت اﻟﺳﺎﺑﻘﻬﻔﻲ اﻟﻧﻘﺎط اﻟرﺋﯾﺳﯾﺔ‬
‫اﻟﺗﺎﻟﯾﺔ‪:‬‬
‫ﺗوﺿﯾﺢ ﻣﻔﻬوم اﻻﻧدﻣﺎج واﻧواﻋﻪ‪.‬‬ ‫‪-‬‬
‫ﺗوﺿﯾﺢ اﺛﺎر اﻻﻧدﻣﺎج ودواﻓﻌﻪ‪ ،‬وﻓق اﻟﻘواﻧﯾن اﻟﺟزاﺋرﯾﻬﻣن ﺧﻼل اﻟﻧﺻوص واﻟﻣواد‬ ‫‪-‬‬
‫اﻟﺗﻲ ﺟﺎء ﺑﻬﺎ ‪.SCF‬‬
‫ﻣﻘﺎرﻧﺔ اﻟﻣﻌﺎﻟﺟﺔ اﻟﻣﺣﺎﺳﺑﯾﺔ ﻟﻌﻣﻠﯾﺔ ﺗﺟﻣﯾﻊ اﻻﻋﻣﺎل ﻓﻲ اﻟﺑﯾﺋﺔ اﻟﺟزاﺋرﯾﻪ اي وﻓق اﻟﻧظﺎم‬ ‫‪-‬‬
‫اﻟﻣﺣﺎﺳﺑﻲ اﻟﻣﺎﻟﻲ‪SCF‬ﻣﻊ ﺑﻣﻌﯾﺎر اﻻﺑﻼغ اﻟﻣﺎﻟﻲ اﻟدوﻟﻲ‪. IFRS3‬‬
‫اﻟﺗطرق اﻟﻰ اﻟﺣﺎﻟﺗﯾن اﻟﺗﻲ ﯾﻣﻛن ان ﯾﻛون ﻋﻠﯾﻬﺎ ﻓﺎرق اﻻﻗﺗﻧﺎء وﻫﻣﺎ‪:‬‬ ‫‪-‬‬
‫• ﻓﺎرق اﻻﻗﺗﻧﺎء اﻟﻣوﺟب او ﻣﺎ ﯾﻌرف ب‪ Good Will‬وﻛﯾف ﻋﺎﻟﺟﻪ اﻟﻧظﺎم اﻟﻣﺣﺎﺳﺑﻲ‬
‫اﻟﻣﺎﻟﻲ ‪SCF‬اﻟذي ﯾﺳﻣﺣﻼﺧﺿﺎع ﻓﺎرق اﻻﻗﺗﻧﺎء ﻟﻼﻫﺗﻼك‪ ،‬وﯾﺗم ﻣﻌﺎﻟﺟﺗﻪ وﻓق اﻟﺣﺳﺎب‬
‫‪ 2807‬اﻟذي ﯾﺻﺑﺢ داﺋن ﺑﻘﺳط اﻻﻫﺗﻼك‪ ،‬وﻫذا ﻋﻛس ﻣﺎﺟﺎء ﺑﻪ ﺑﻣﻌﯾﺎر اﻻﺑﻼغ‬
‫اﻟﻣﺎﻟﻲ اﻟدوﻟﻲ‪ IFRS3‬اﻟذي ﯾﻣﻧﻊ اﻫﺗﻼك ﻓﺎرق اﻻﻗﺗﻧﺎء‪ ،‬وﯾﻌﺎﻟﺟﻪ ﻋﻠﻰ اﻧﻪ اﺻل‬
‫ﺧﺎﺿﻊ ﻟﻔﺣوﺻﺎت واﺗﺑﺎرات اﻧﺧﻔﺎض اﻟﻘﯾﻣﺔ ﻓﻘط‪.‬‬
‫• ﻓﺎرق اﻻﻗﺗﻧﺎء اﻟﺳﺎﻟب اوﻣﺎﯾﻌرف ﺑـ ـ‪ Bad Will‬ﻓﺎﻟﻧظﺎم اﻟﻣﺣﺎﺳﺑﻲ اﻟﻣﺎﻟﻲ ‪ SCF‬ﯾﺳﻣﺢ‬
‫ﺑﺎظﻬﺎر ﻓﺎرق اﻟﻘﺗﻧﺎء اﻟﺳﺎﻟب وﯾﺳﺟل اﻟﻔﺎرق ﺿﻣن اﻷﺻول ﻏﯾر اﻟﺟﺎرﯾﺔ ﺗﺣت ﻋﻧوان‬
‫ﻣﻧﻔﺻل‪ ،‬وﯾﻛون ﺗﺧﻔﯾﺿﻬﺎ ﺑﺎﻟﺗﻧﺎﺳب ﺑﯾن ﻋﻧﺎﺻر اﻻﺻول ﻏﯾر اﻟﺟﺎرﯾﻪ‪.‬‬
‫وﺗﻌﺗﺑر ﻫذان اﻟﻌﻧﺻران اﻻﺧﯾرﯾن اﺑرز واﻫم ﻣﺎ ﻓﻲ ﻫذﻩ اﻟدراﺳﺔ وﺟوﻫرﻫﺎ اﻟذي ﯾﻣﯾزﻫﺎ ﻋن‬
‫ﺳواﻫﺎ ﻣن اﻟدراﺳﺎت اﻟﺳﺎﺑﻘﺔ‪.‬‬
‫اﺳﻘﺎط ﻛل ذﻟك وﺗﻠﺧﯾﺻﻪ ﻓﻲ دراﺳﺔ ﺣﺎﻟﻪ ﺗطﺑﯾﻘﯾﻪ ﺗﺻب ﻓﻲ ﺻﻠب اﻟﻣوﺿوع ﻣﺣل‬ ‫‪-‬‬
‫اﻟدراﺳﺔ‪.‬‬

‫‪15‬‬
 ‫اﻷدﺑﯾﺎت اﻟﻧظرﯾﺔ واﻟدراﺳﺎت اﻟﺳﺎﺑﻘﺔ‬ ‫اﻟﻔﺻل اﻷول‬

‫اﻟﻣـﺑﺣث اﻟﺛﺎﻧﻲ‪ :‬اﻻطﺎر اﻟﻧظري واﻟﻣﻔﺎﻫﯾـﻣﻲ ﻟﻼﻧدﻣﺎج‬

‫ﯾﻌد ﻣوﺿوع اﻻﻧدﻣﺎج ﻓﻲ اﻟﻣؤﺳﺳﺎت اﻻﻗﺗﺻﺎدﯾﺔ ﻣن اﻟﻣوﺿوﻋﺎت اﻟﻣﻬﻣﺔ ﻓﻲ‬
‫اﻟﻣﺟﺎﻻت اﻟﻣﺎﻟﯾﺔ واﻟﻣﺣﺎﺳﺑﯾﺔ‪ ،‬واﻟﺗﻲ اﺗﺳم ﺑﻬﺎ اﻻﻗﺗﺻﺎد اﻟﻌﺎﻟﻣﻲ ﺧﺎﺻﺔ اﻟﺗﺟرﺑﺔ اﻷﻣرﯾﻛﯾﺔ‪،‬‬
‫ﻟذﻟك ﺗرﻏب ﻣﻌظم اﻟﺷرﻛﺎت ﻓﻲ اﻟﺑﻘﺎء واﻟﻧﻣو ﻣن ﺧﻼل زﯾﺎدة ﺣﺻﺗﻬﺎ اﻟﺳوﻗﯾﺔ وﺗﻧوﯾﻊ أﻋﻣﺎﻟﻬﺎ‬
‫وﻹﺿﺎﻓﺔ ﺧطوط إﻧﺗﺎج ﺟدﯾدة واﻟﺗوﺳﻊ اﻟﺟﻐراﻓﻲ‪ ،‬وﻗد ﺗﻌزز ﻣﻔﻬوم ﺗوﺣﯾد اﻟﻌﻣﺎل ﺑﯾن اﻟﺷرﻛﺎت‬
‫اﻻﻗﺗﺻﺎدﯾﺔ ﺑﺎﻟرﻏم ﻣن اﻟﺻﻌوﺑﺎت واﻟﻣﺷﺎﻛل اﻟﺗﻲ ﺗواﺟﻬﻬﺎ ﻟﻛن ﻛﺎن ﺧﯾﺎر اﻻﻧدﻣﺎج أو اﻟﺗوﺣﯾد‬
‫ﻛﺧﯾﺎر اﺳﺗراﺗﯾﺟﻲ ﻟﻛﺛر ﻣن اﻟﺷرﻛﺎت‪ ،‬ﻓﻛﺎن ﻓﻲ ﻛﺛﯾر ﻣن اﻷﺣﯾﺎن ﯾﺳﺗﺧدم ﻛوﺳﯾﻠﺔ ﻣن وﺳﺎﺋل‬
‫اﻟﺗﻣوﯾل ﺑﻌﯾدا ﻋن اﻻﻗﺗراض‪ ،‬ﻓﻬو ﯾﺣﻣﻲ اﻟﺷرﻛﺔ ﻣن ﻣﺧﺎطر اﻻﻓﻼس او اﻟﺗﺻﻔﯾﺔ ﻣﺛﻼ‪ ،‬ﻛﻣﺎ‬
‫ﯾﻌزز ﻗدراﺗﻬﺎ اﻟﺗﻧﺎﻓﺳﯾﺔ‪ ،‬و ﻫذا ﻣﻣﺎ ﺟﻌل رﺟﺎل اﻻﻗﺗﺻﺎد واﻟﺧﺑراء ﺑﺎﻟﺗﻌﻣق ﻓﻲ دراﺳﺔ ﻫذﻩ‬
‫اﻟظﺎﻫرةواﺛﺎرﻫﺎ‪ ،‬وﯾﺗﺣﻘق ذﻟك ﺑﻌدة طرق إﺷﻛﺎل ﻟﻛل ﻣﻧﻬﺎ أﻫداﻓﻪ ودواﻓﻌﻪ وﻧﺗﺎﺋﺟﻪ اﻻﯾﺟﺎﺑﯾﺔ‬
‫واﻟﺳﻠﺑﯾﺔ‪ ،‬واﻟﺗﻲ ﺳﯾﺗم اﻟﺗطرق إﻟﯾﻬﺎ ﻓﻲ ﻫذا اﻟﻔﺻل واﻟﻣﺑﺎﺣث اﻟﻣﺧﺗﻠﻔﺔ اﻟﺗﻲ ﻟﻬﺎ ﻋﻼﻗﺔ وﺻﻠﺔ‬
‫ﺑﻣﻔﻬوم اﻻﻧدﻣﺎج‪.‬‬
‫وﺣﺗﻰ ﯾﺗﺳﻧﻰ ﻟﻧﺎ اﻟﻔﻬم اﻟﺻﺣﯾﺢ ﻟﻌﻣﻠﯾﺔ اﻻﻧدﻣﺎج‪ ،‬وﺗﺣدﯾد ﻣﺎﻫﯾﺗﻪ‪ ،‬وذﻟك ﻣن ﺧﻼل‬
‫ﺗﻌرﯾﻔﺎﺗﻪ اﻟﻣﺧﺗﻠﻔﺔ وﺻورﻩ واﻧواﻋﻪ‪ ،‬ﻟﻛﻲ ﯾؤدي اﻟوظﯾﻔﺔ اﻻﻗﺗﺻﺎدﯾﺔ واﻟﻣﺎﻟﯾﻪ اﻟﻣرﺟوة ﻣﻧﻪ‪،‬‬
‫وﻋﻠﯾﻬﺳﯾﺗم ﺗﻘﺳﯾم ﻫذا اﻟﻣﺑﺣث اﻟﻲ‪:‬‬
‫اﻟﻣطﻠب اﻷول‪ :‬ﻣﺎﻫﯾﺔ اﻻﻧدﻣﺎج‬
‫اﻟﻣطﻠب اﻟﺛﺎﻧﻲ‪ :‬أﻧواع اﻻﻧدﻣﺎج‬
‫اﻟﻣطﻠب اﻟﺛﺎﻟث‪ :‬اﻷﻫﻣﯾﺔ اﻻﻗﺗﺻﺎدﯾﺔ واﻟﺗﺟﺎرﯾﺔ ﻟﻼﻧدﻣﺎج‬

‫‪16‬‬
 ‫اﻷدﺑﯾﺎت اﻟﻧظرﯾﺔ واﻟدراﺳﺎت اﻟﺳﺎﺑﻘﺔ‬ ‫اﻟﻔﺻل اﻷول‬

‫اﻟﻣطﻠب اﻷول‪ :‬ﻣﺎﻫﯾﺔ اﻻﻧدﻣﺎج‬

‫‪ - 1‬ﻣﻔﻬوم اﻻﻧدﻣﺎج ‪ :FUSION‬ﻫﻧﺎك ﻋدة ﻣﻔﺎﻫﯾم ﻟﻼﻧدﻣﺎج أﻫﻣﻬﺎ‪:‬‬
‫اﻻﻧدﻣﺎج‪ :‬ﻫو ﻋﻣﻠﯾﺔ ﻗﺎﻧوﻧﯾﺔ ﺗﺗوﺣد ﻣن ﺧﻼﻟﻬﺎ ﺷرﻛﺗﺎن أو أﻛﺛر ﻟﺗﻛوﯾن ﺷرﻛﺔ واﺣدة‪ ،‬وﯾﺗم إﻣﺎ‬
‫ﺑذوﺑﺎن إﺣداﻫﻣﺎ ﻓﻲ اﻷﺧرى وﺗﺳﻣﻰ اﻟﻌﻣﻠﯾﺔ ﺑﺎﻟﺿم أو ﺑﻣزﺟﻬﻣﺎ ﻣﻌﺎ ﻓﻲ ﺷرﻛﺔ ﺟدﯾدة ﺗﺣل‬
‫ﻣﺣﻠﻬﻣﺎ‪.‬‬
‫وﺗﻧﺗﻘل ﻛﺎﻓﺔ ﺣﻘوق واﻟﺗزاﻣﺎت وﻛذا ﻣﺳﺎﻫﻣﯾﻬﺎ اﻟﻰ اﻟﺷرﻛﺔ اﻟداﻣﺟﺔ أو اﻟﺟدﯾدة‪.1‬‬
‫اﻻﻧدﻣﺎج‪ :‬ﻫو اﺗﺣﺎد ﻣﺻﺎﻟﺢ ﺑﯾن ﺷرﻛﺗﯾن أو أﻛﺛر ﻣن ﺧﻼل اﻟﻣزج اﻟﻛﺎﻣل ﺑﯾن اﻟﺷرﻛﺗﯾن‬
‫ﻟظﻬور ﻛﯾﺎن ﺟدﯾد ﻋﺎدة ﯾﻛون أﻗوى ﻣن اﻟﺷرﻛﺗﯾن ﻗﺑل اﻻﻧدﻣﺎج‪ ،‬وﯾﻌﺗﻣد ﻋﻠﻰ ﺗوﻓﯾر اﻻرادة‬
‫واﻟرﻏﺑﺔ ﻓﻲ إدارة اﻟﻣﺷروﻋﺎت ﻣن اﻻداة اﻟﺳﺎﺑﻘﺔ وﻫذا ﻻ ﺷك ﻓﻲ ﺻﺎﻟﺢ ﺟﻣﯾﻊ اﻷطراف ﻣن‬
‫ﻣﺳﺎﻫﻣﻲ وﻋﻣﺎل وﺣﻣﻠﺔ اﻷﺳﻬم‪.2‬‬
‫اﻻﻧدﻣﺎج‪ :‬ﺟﻣﻊ ﻣؤﺳﺳﺎت ﻣﻧﻔﺻﻠﺔ ﻓﻲ وﺣدة اﻗﺗﺻﺎدﯾﺔ واﺣدة ذات ﺷﺧﺻﯾﺔ ﻣﻌﻧوﯾﺔ ﻣﺳﺗﻘﻠﺔ‬
‫أو ﻋﺑﺎرة ﻋن ﺷراء ﻛﺎﻣل أو ﺟزء ﻣن ﺷرﻛﺎت ﻗﺎﺋﻣﺔ ﻟﺗﺣﻘﯾق أﻫداف اﻗﺗﺻﺎدﯾﺔ ﻣرﻏوﺑﺔ‬
‫ﻟﻠﻣﺟﻣوﻋﺔ‪.3‬‬
‫‪ – 2‬اﻟﻔرق ﺑﯾن اﻻﻧدﻣﺎج واﻻﻧﻔﺻﺎل )‪:(scission‬‬
‫اﻻﻧدﻣﺎج ﻋﻛس اﻻﻧﻔﺻﺎل وﯾﻘﺻد ﺑﻬذا اﻷﺧﯾر ﺗﻘﺳﯾم ﺷرﻛﺔ ﻗﺎﺋﻣﺔ اﻟﻰ ﻋدة ﺷرﻛﺎت ﻣن أﺟل‬
‫إﻋﺎدة ﺗﻘﯾﯾم وﺗوزﯾﻊ وﺳﺎﺋل اﻻﻧﺗﺎج وﺗداوﻟﻬﺎ‪.‬‬
‫ﻓﺎﻧﻔﺻﺎل اﻟﺷرﻛﺎت ﻣن طرق ﺗرﺷﯾد اﺳﺗﺛﻣﺎر اﻟﺷرﻛﺎت ﻋﻠﻰ وﺟﻪ أﻓﺿل أي ﺗﺟزﺋﺔ اﻟذﻣﺔ‬
‫اﻟﻣﺎﻟﯾﺔ اﻟﺷﺎﻣﻠﺔ ﻟﻸﺻول واﻟﺧﺻوم اﻟﻰ ﺷرﻛﺗﯾن أو أﻛﺛر وﺗﻌﻧﻲ اﻟﺷﺧﺻﯾﺔ اﻟﻣﻌﻧوﯾﺔ ﻟﻠﺷرﻛﺔ‪.‬‬
‫وﻫﻧﺎك ﺣﺎﻟﺗﺎن ﻟﻼﻧﻔﺻﺎل ﻫﻣﺎ‪:‬‬

‫‪ -1‬ﻣﻌﺗﺻم ﻣﺣﻣد اﻟدﯾﺎس‪ ،‬أﺛر اﻻﻧدﻣﺎج ﻋﻠﻰ آداء اﻟﺷرﻛﺎت وأرﺑﺎﺣﻬﺎ‪ ،‬ﻣﺟﻠﺔ اﻟﺟﺎﻣﻌﺔ اﻻﺳﻼﻣﯾﺔ ﻟﻠدراﺳﺎت اﻻﻗﺗﺻﺎدﯾﺔ ن‬
‫اﻟﻌدد ‪ ،2‬ص ‪ ،511‬ﯾوﻧﯾو ‪.2012‬‬
‫‪ -2‬طﺎرق ﻋﺑد اﻟﻌﺎل ﺣﻣﺎد‪ ،‬اﻧدﻣﺎج وﺧﺻﺧﺻﺔ اﻟﺑﻧوك ن اﻟﻘﺎﻫرة‪ ،‬اﻟدار اﻟﺟﺎﻣﻌﯾﺔ‪ ،1999 ،‬ص ‪.5‬‬
‫‪ -3‬ﺧﻠﯾل ﻋراد أﺑو ﻋﯾش‪ ،‬اﻟﻣﺣﺎﺳﺑﺔ اﻟﻣﺗﻘدﻣﺔ‪ ،‬ط ‪ ،1‬دار واﺋل ﻟﻠﻧﺷر‪ ،‬ﻋﻣﺎن‪ ،2009 ،‬ص ‪.17‬‬
‫‪17‬‬
 ‫اﻷدﺑﯾﺎت اﻟﻧظرﯾﺔ واﻟدراﺳﺎت اﻟﺳﺎﺑﻘﺔ‬ ‫اﻟﻔﺻل اﻷول‬

‫‪ -1-2‬اﻻﻧﻔﺻﺎل اﻟﺑﺳﯾط‪ :‬وﻫو اﻧﻔﺻﺎل ﺣﺻص اﻟﺷرﻛﺔ اﻟﺗﻲ ﻟﺣﻘﻬﺎ اﻻﻧﻔﺻﺎل وﻛوﻧت ﻛل‬
‫ﻣﻧﻬﺎ ﺷرﻛﺔ ﺟدﯾدة ﻟﻬﺎ ﺷﺧﺻﯾﺗﻬﺎ اﻟﻣﻌﻧوﯾﺔ اﻟﻣﺳﺗﻘﻠﺔ‪.‬‬
‫‪ -2-2‬اﻻﻧﻔﺻﺎل اﻟذي ﯾﺻﺎﺣﺑﻪ اﻧدﻣﺎج‪ :‬وﻫو أن ﺗﻘدم ﺷرﻛﺔ ﻣن ذﻣﺗﻬﺎ اﻟﻣﺎﻟﯾﺔ ﻟﻌدة ﺷرﻛﺎت‬
‫ﻗﺎﺋﻣﺔ ﺑﺎﻟﺗﺳﺎوي أو ﺑﻧﺳب أو ﺗﺷﺎرك ﻣﻌﻬﺎ ﻓﻲ ﺗﻛوﯾن ﺷرﻛﺔ ﺟدﯾدة ﻓﺗﺟﺗﻣﻊ ﻓﻲ ﻫذﻩ اﻟﻌﻣﻠﯾﺔ‬
‫اﻟﺻﻔﺗﯾن اﻻﻧﻔﺻﺎﻟﯾﺔ ﺑﺗﺟزﺋﺔ اﺣدى اﻟﺷرﻛﺎت أو اﻧدﻣﺎﺟﻬﺎ أو ﻋدة ﺷرﻛﺎت ﻗﺎﺋﻣﺔ‪.‬‬
‫اﻟﻣطﻠب اﻟﺛﺎﻧﻲ‪ :‬أﻧواع اﻻﻧدﻣﺎج‬
‫ﻫﻧﺎك ﻋدة أﺷﻛﺎل ﻟﻼﻧدﻣﺎج وﺗﺻﻧف وﻓق ﻋدة ﻣﻌﺎﯾﯾر ﻣﻧﻬﺎ‪:‬‬
‫ﺣﺳب طﺑﯾﻌﺔ ﻧﺷﺎط اﻟﺷرﻛﺎت‪:‬‬ ‫‪-1‬‬
‫‪-1-1‬اﻻﻧدﻣﺎج اﻷﻓﻘﻲ )‪ :(horizontal‬ﺣﯾث ﯾﻛون ﺑﯾن ﺷرﻛﺎﺗن أو أﻛﺛر ﺗﻌﻣﻼن‬
‫وﺗﺗﻧﺎﻓﺳﺎن ﻓﻲ ﻧﻔس ﻧوع اﻟﻧﺷﺎط‪ ،‬ﻛﻘﯾﺎم ﺷرﻛﺗﯾن ﻟﺻﻧﺎﻋﺔ اﻟﺳﯾﺎرات ﺑﺎﻻﻧدﻣﺎج‪ ،‬وﺗﻘوم اﻟﺣﻛوﻣﺎت‬
‫ﻋﺎدة ﺑﻣراﻗﺑﺔ ﻫذا اﻟﻧوع ﻣن اﻻﻧدﻣﺎج ﻟﻣﺎ ﻟﻪ ﻣن ﺗﺄﺛﯾر ﺳﻠﺑﻲ ﻋﻠﻰ اﻟﻣﻧﺎﻓﺳﺔ‪ ،‬ﻓﺎﻧﺧﻔﺎض ﻋدد‬
‫ﻣﻌﯾن ﻣن اﻟﺷرﻛﺎت اﻟﻌﺎﻣﻠﺔ ﻓﻲ ﻣﺟﺎل ﻣﻌﯾن ﯾؤدي اﻟﻰ اﻻﺣﺗﻛﺎر‪ ،‬ﻓﻬﻲ ﺗﺷﺗرط ﻗﺑل اﻻﻧدﻣﺎج‬
‫ﻓﻲ ﻫذا اﻟﻧوع ﺗﻘدﯾم طﻠب ﻟﻼﻧدﻣﺎج واﻟﻧظر ﻓﯾﻪ ودراﺳﺗﻪ ﻗﺑل اﻟﻣواﻓﻘﺔ ﻋﻠﯾﻪ‪.‬‬
‫‪-2-1‬اﻻﻧدﻣﺎج اﻟرأﺳﻲ )‪ :(vertical‬وﯾﻛون ﺑﯾن اﻟﺷرﻛﺎت اﻟﻌﺎﻣﻠﺔ ﻓﻲ اﻟﻣراﺣل اﻟﻣﺧﺗﻠﻔﺔ ﻓﻲ‬
‫اﻻﻧﺗﺎج ﻣﺛل اﻧﺗﺎج اﻟﺑﺗرول واﻟﻐﺎز اﻟذي ﯾﺗطﻠب اﻧدﻣﺎج ﺷرﻛﺎت ﻟﻼﺳﺗﻛﺷﺎف واﻻﻧﺗﺎج واﻟﺗﻛرﯾر‬
‫واﻟﺗﺳوﯾق‪.‬‬
‫‪-3-1‬اﻻﻧدﻣﺎج اﻟﻣﺧﺗﻠط )‪ :(conglemerate‬وﯾﻛون ﺑﯾن ﺷرﻛﺎت ﺗﻌﻣل ﻓﻲ ﻣﺟﺎﻻت‬
‫وأﻧﺷطﺔ ﻣﺧﺗﻠﻔﺔ ﺗﻣﺎﻣﺎ ﻣن أﺟل ﺗوﺳﯾﻊ اﻻﻧﺗﺎج وﺗﻧوﯾﻌﻪ أو اﻻﻣﺗداد اﻟﺟﻐراﻓﻲ )اﻟﺗوﺳﻊ( ﻟﻠﺣد‬
‫ﻣن اﻟﻣﺧﺎطر اﻻﻗﺗﺻﺎدﯾﺔ ﻣﺛل اﻧدﻣﺎج ﺷرﻛﺔ ﺗﻌﻣل ﻓﻲ ﻣﺟﺎل اﻧﺗﺎج اﻟﺳﯾﺎرات ﻣﻊ ﺷرﻛﺔ‬
‫اﻟﺗﺄﻣﯾن‪.1‬‬

‫‪ -1‬ﻣﺣﻣود ﻋﻠﻲ اﻟﺟﺑﺎﻟﻲ‪ ،‬ﻧﺷﺄت ﺳﻌﯾد ﺑﺻل‪ ،‬اﻟﻣﺣﺎﺳﺑﺔ اﻟﻣﺗﻘدﻣﺔ‪ ،‬ط‪ ،1‬دار واﺋل ﻟﻠﻧﺷر‪ ،‬ﻋﻣﺎن‪ ،1999 ،‬ص ‪.15‬‬
‫‪18‬‬
 ‫اﻷدﺑﯾﺎت اﻟﻧظرﯾﺔ واﻟدراﺳﺎت اﻟﺳﺎﺑﻘﺔ‬ ‫اﻟﻔﺻل اﻷول‬

‫ﺣﺳب اﻟﺳطرة‪:‬‬ ‫‪-2‬‬

‫‪-1-2‬اﻻﻧدﻣﺎج اﻟودي )اﻻرادي( )‪ :(friendlly‬وﯾﺗم ﻋن طرﯾق ﺗطﺎﺑق اﻻرادة واﻟﺗﻔﺎﻫم‬
‫اﻟﻣﺷﺗرك ﺑﯾن ﻣﺟﺎﻟس إدارات اﻟﺷرﻛﺎت اﻟﻣﻧدﻣﺟﺔ وﯾﻬدف اﻟﻰ ﺗﺣﻘﯾق ﻣﺻﻠﺣﺔ اﻟﺷرﻛﺔ‪.‬‬
‫‪-2-2‬اﻻﻧدﻣﺎج ﻏﯾر اﻟودي )‪ :(hostile‬ﯾﺣدث ﻫذا اﻟﻧوع ﻣن اﻻﻧدﻣﺎج ﺿد رﻏﺑﺔ ﻣﺟﻠس‬
‫إدارة اﻟﺷرﻛﺎت اﻟﻣﺳﺗﻬدﻓﺔ ﻟﻼﻧدﻣﺎج وﯾﺗم ﻋﻧدﻣﺎ ﺗﺳﯾطر ﺷرﻛﺔ ﻗوﯾﺔ ﻋﻠﻰ ﺷرﻛﺔ ﺿﻌﯾﻔﺔ أو‬
‫ﻣﺗﻌﺛرة ﻣن أﺟل إدارة اﻟﺷرﻛﺔ اﻟﺿﻌﯾﻔﺔ‪.1‬‬
‫ﺣﺳب ﺑﻘﺎء أو اﺧﺗﻔﺎء اﻟﺻﻔﺔ اﻟﻘﺎﻧوﻧﯾﺔ ﻟﻠﺷرﻛﺎت اﻟﻣﻧدﻣﺟﺔ‪:‬‬ ‫‪-3‬‬
‫وﻧﻣﯾز ﺛﻼث أﺷﻛﺎل ﻻﻧدﻣﺎج اﻟﺷرﻛﺎت‪:‬‬
‫‪-1-3‬اﻧدﻣﺎج ﺷرﻛﺔ أو اﻛﺛر ﻓﻲ ﺷرﻛﺔ ﻗﺎﺋﻣﺔ )اﻻﻣﺗﺻﺎص( )‪:(fusion-absrption‬‬
‫ﯾﺗﺣﻘق ﻫذا اﻟﺷﻛل ﺑﺎﻧدﻣﺎج ﻣﻧﺷﺄة أو أﻛﺛر ﻓﻲ ﻣﻧﺷﺄة ﻗﺎﺋﻣﺔ ﻣﻣﺎ ﯾؤدي اﻟﻰ زوال اﻟﺻﻔﺔ‬
‫اﻟﻘﺎﻧوﻧﯾﺔ ﻟﻠﻣﻧﺷﺂت اﻟﻣﻧدﻣﺟﺔ وﺑﺎﻟﺗﺎﻟﻲ اﻧﺗﻬﺎء وﺟودﻫﺎ واﻧﺗﻘﺎل أﺻوﻟﻬﺎ وﺧﺻوﻣﻬﺎ اﻟﻰ اﻟﺷرﻛﺔ‬
‫اﻟداﻣﺟﺔ وﯾﺻﺎﺣﺑﻪ اﻟﻘﯾم ﺑﺎﻟﻌﻣﻠﯾﺎت اﻟﺗﺎﻟﯾﺔ‪:‬‬
‫رﻓﻊ رأس اﻟﻣﺎل اﻟﺷرﻛﺔ اﻟداﻣﺟﺔ‪.‬‬ ‫‪-‬‬
‫اﺳﺗﺑدال أﺳﻬم ﺑﯾن أﺳﻬم اﻟﺷرﻛﺔ اﻟﻣﺎﺻﺔ واﻟﻣﻣﺗﺻﺔ‪.‬‬ ‫‪-‬‬
‫اﻟﺗﺣوﯾل اﻟﺷﺎﻣل ﻟﻣﻣﺗﻠﻛﺎت اﻟﺷرﻛﺔ اﻟﻣﻣﺗﺻﺔ ﻧﺣو اﻟﺷرﻛﺔ اﻟﻣﺎﺻﺔ‪.‬‬ ‫‪-‬‬
‫اﻧﺣﻼل وزوال اﻟﺷرﻛﺔ اﻟﻣﻣﺗﺻﺔ‬ ‫‪-‬‬

‫‪ -1‬ﻧﺟﻼء ﻓﺗﺢ اﻟرﺣﻣﺎن أﺣﻣد اﻟﻘﺎﺿﻲ‪ ،‬اﻻﻧدﻣﺎج اﻟﻣﺻرﻓﻲ ﻓﻲ اﻟﺑﻠدان اﻟﻌرﺑﯾﺔ‪ ،‬ﻣﺟﻠﺔ اﻟﻌﻠوم اﻻدارﯾﺔ‪ ،‬اﻟﻌدد اﻷول‪ ،‬ﺟوان‬
‫‪ ،2017‬ص ‪.202‬‬
‫‪19‬‬
 ‫اﻷدﺑﯾﺎت اﻟﻧظرﯾﺔ واﻟدراﺳﺎت اﻟﺳﺎﺑﻘﺔ‬ ‫اﻟﻔﺻل اﻷول‬

‫اﻟﺷﻛل رﻗم )‪ :(01‬ﺷﻛل ﺗوﺿﯾﺣﻲ ﻻﻧدﻣﺎج ﺷرﻛﺔ ﻓﻲ ﺷرﻛﺔ ﻗﺎﺋﻣﺔ )اﻻﻣﺗﺻﺎص(‬

‫اﻟﺷرﻛﺔ ‪B‬‬
‫اﻟﺷرﻛﺔ ‪A‬‬
‫‪+‬‬ ‫=‬ ‫اﻟﺷرﻛﺔ ‪A‬‬

‫اﻟﻣﺻدر‪ :‬ﻣن اﻋداد اﻟطﻠﺑﻪ اﻻﻋﺗﻣﺎد ﻋﻠﻰ درﺳﺔﺷﺎﯾب ﺑﻼل‪ ،‬و ﺣﺑﯾش ﻋﻠﻲ‬

‫‪-2-3‬ﺗﻛوﯾن ﺷرﻛﺔ ﺟدﯾدة ﻋن طرﯾق اﻻﺗﺣﺎد )‪ :(consolidation‬وﻫﻧﺎ ﯾﺗم دﻣﺞ ﻣﻧﺷﺄﺗﯾن‬

‫أو اﻛﺛر ﻟﺗﻛوﯾن ﻣﻧﺷﺄة ﺟدﯾدة‪ ،‬ﺣﯾث ﺗﺻدر اﻟﻣﻧﺷﺄة اﻟﺟدﯾدة أﺳﻬﻣﺎ ﺟدﯾدة ﻣﻘﺎﺑل اﻷﺳﻬم اﻟﺗﻲ‬
‫ﻛﺎن ﯾﺣﻣﻠﻬﺎ اﻟﻣﺳﺎﻫﻣون ﻓﻲ اﻟﻣﻧﺷﺂت اﻟﻣﻧدﻣﺟﺔ ﻟﺗﺻﺑﺢ اﻟﻣﻧﺷﺄة اﻟﺟدﯾدة ﻫﻲ ﺻﺎﺣﺑﺔ اﻟﺻﻔﺔ‬
‫اﻟﻘﺎﻧوﻧﯾﺔ‪.‬‬
‫اﻟﺷﻛل رﻗم )‪ :(02‬ﺷﻛل ﺗوﺿﯾﺣﻲ ﻟﺗﻛوﯾن ﺷرﻛﺔ ﺟدﯾدة ﻋن طرﯾق اﻻﺗﺣﺎد‪.‬‬

‫اﻟﺷرﻛﺔ ‪A‬‬ ‫اﻟﺷرﻛﺔ ‪B‬‬

‫‪+‬‬ ‫=‬ ‫اﻟﺷرﻛﺔ ‪C‬‬

‫اﻟﻣﺻدر‪ :‬ﻣن اﻋداد اﻟطﻠﺑﻪ اﻻﻋﺗﻣﺎد ﻋﻠﻰ درﺳﺔﺷﺎﯾب ﺑﻼل‪ ،‬و ﺣﺑﯾش ﻋﻠﻲ‬

‫‪-3-3‬دﻣﺞ اﻷﻋﻣﺎل ﻣﻊ ﺑﻘﺎء اﻟﺻﻔﺔ اﻟﻘﺎﻧوﻧﯾﺔ ﻟﻠﺷرﻛﺎت اﻟﻣﻧدﻣﺞ )اﻟﺳﯾطرة‬

‫‪:(L'aquisition‬‬
‫‪-4-3‬وﺗﺣدث ﻫذﻩ اﻟﺣﺎﻟﺔ ﻋﻧدﻣﺎ ﺗﻘوم ﻣﻧﺷﺄة ﻣﺎ ﺑﺎﻣﺗﻼك أﻛﺛر ﻣن ﻧﺻف ﺣﻘوق اﻟﺗﺻوﯾت‬
‫ﻓﻲ ﻣﻧﺷﺄة أﺧرى ﻋﺎدة ﺑﺷراء ﻧﺻف )‪ (%50‬ﻣن أﺳﻬﻣﻬﺎ‪ ،‬ﻣﻣﺎ ﯾﻌطﯾﻬﺎ اﻟﻘدرة ﻋﻠﻰ إدارة‬
‫اﻟﺳﯾﺎﺳﺎت اﻟﻣﺎﻟﯾﺔ واﻟﺗﺷﻐﯾﻠﯾﺔ ﻓﻲ ﺗﻠك اﻟﻣﻧﺷﺄة واﺗﺧﺎذ اﻟﻘ اررات اﻟﻣﺗﻌﻠﻘﺔ ﺑﻬﺎ‪.‬‬

‫‪20‬‬
 ‫اﻷدﺑﯾﺎت اﻟﻧظرﯾﺔ واﻟدراﺳﺎت اﻟﺳﺎﺑﻘﺔ‬ ‫اﻟﻔﺻل اﻷول‬

‫وﻫذا ﻛﻠﻪ ﻣﻊ ﺑﻘﺎء اﻟﺷرﻛﺔ اﻟﻣﺳﯾطرة ﻋﻠﯾﻬﺎ ﻗﺎﺋﻣﺔ وﻻ ﯾﺗم ﺗﺻﻔﯾﺗﻬﺎ ﺣﺗﻰ ﺗﺳﻣﻰ اﻟﺷرﻛﺔ‬
‫اﻟﻣﺳﯾطرة ﺑﺎﻟﺷرﻛﺔ اﻷم )اﻟﻣﺎﺻﺔ( واﻟﺷرﻛﺔ اﻟﻣﺳﯾطر ﻋﻠﯾﻬﺎ ﺑﺎﻟﺷرﻛﺔ اﻟﺗﺎﺑﻌﺔ وﻟﻛل ﻣﻧﻬﻣﺎ‬
‫‪1‬‬
‫ﺷﺧﺻﯾﺔ ﻗﺎﻧوﻧﯾﺔ واﻋﺗﺑﺎرﯾﺔ ﻣﻧﻔﺻﻠﺔ‬
‫اﻟﺷﻛل )‪ :(03‬ﺷﻛل ﺗوﺿﯾﺣﻲ ﻟدﻣﺞ اﻷﻋﻣﺎل ﻣﻊ ﺑﻘﺎء اﻟﺻﻔﺔ اﻟﻘﺎﻧوﻧﯾﺔ ﻟﻠﺷرﻛﺎت اﻟﻣﻧدﻣﺟﺔ )اﻟﺳﯾطرة(‬
‫ﻗﺑل اﻟدﻣﺞ ‪ A‬و‪ B‬ﺷرﻛﺗﯾن ﻣﻧﻔﺻﻠﺗﯾن‬ ‫ﺑﻌد اﻟدﻣﺞ ‪ A‬ﺗﻣﻠك أﻛﺛر ﻧﺻف ﺣﻘوق‬
‫اﻟﺗﺻوﯾت ﻓﻲ ‪B‬‬

‫اﻟﺷرﻛﺔ ‪A‬‬

‫اﻟﺷرﻛﺔ ‪B‬‬ ‫اﻟﺷرﻛﺔ ‪A‬‬

‫‪I ≥ 50%‬‬
‫اﻟﺷرﻛﺔ ‪B‬‬

‫اﻟﻣﺻدر‪ :‬ﻣن اﻋداد اﻟطﻠﺑﻪ اﻻﻋﺗﻣﺎد ﻋﻠﻰ درﺳﺔﺷﺎﯾب ﺑﻼل‪ ،‬و ﺣﺑﯾش ﻋﻠﻲ‬
‫ﺷﻛل رﻗم )‪ :(04‬ﺷﻛل ﺗوﺿﯾﺣﻲ ﻷﻧواع اﻻﻧدﻣﺎج ﺑﺎﺧﺗﻼف وﺟﻬﺎت اﻟﻧظر )ﻧظرة اﻗﺗﺻﺎدﯾﺔ‪ -‬ﻗﺎﻧوﻧﯾﺔ(‬

‫أﺷﻛﺎل اﻻﻧدﻣﺎج‬

‫اﻟﻧﺎﺣﯾﺔ اﻟﻘﺎﻧوﻧﯾﺔ‬ ‫اﻟﻧﺎﺣﯾﺔ اﻻﻗﺗﺻﺎدﯾﺔ‬

‫اﻟﺳﯾطرة‬ ‫اﺗﺣﺎد‬ ‫اﻣﺗﺻﺎص‬ ‫ﻣﺧﺗﻠط‬ ‫رأﺳﻲ‬ ‫أﻓﻘﻲ‬

‫اﻟﻣﺻدر‪ :‬ﺧﻠﯾل ﻋواد أﺑو ﺣﺷﯾش‪ ،‬اﻟدراﺳﺔ اﻟﻣﺗﻘدﻣﺔ‪ ،‬ط ‪ ،1‬دار واﺋل ﻟﻠﻧﺷر‪ ،‬ﻋﻣﺎن‪ ،2009 ،‬ص‪19‬‬

‫‪ -1‬ﻣﺟﻠﺔ اﻗﺗﺻﺎدﯾﺎت ﺷﻣﺎل اﻓرﯾﻘﯾﺎ‪ ،‬اﻟﻌدد ‪ ،2021 ،26/17‬ص ‪.648-631‬‬

‫‪21‬‬
 ‫اﻷدﺑﯾﺎت اﻟﻧظرﯾﺔ واﻟدراﺳﺎت اﻟﺳﺎﺑﻘﺔ‬ ‫اﻟﻔﺻل اﻷول‬

‫اﻟﻣطﻠب اﻟﺛﺎﻟث‪ :‬اﻷﻫﻣﯾﺔ اﻻﻗﺗﺻﺎدﯾﺔ واﻟﺗﺟﺎرﯾﺔ ﻟﻼﻧدﻣﺎج‬

‫‪ –1‬دواﻓﻊ اﻻﻧدﻣﺎج‪:‬‬
‫إن دواﻓﻊ اﻧدﻣﺎد اﻟﺷرﻛﺎت ﻛﺛﯾرة وﻣﺧﺗﻠﻔﺔ وﯾﻣﺛل اﻟداﻓﻊ اﻟﺗﻘﻠﯾدي ﻟﻼﻧدﻣﺎج اﻟرﻏﺑﺔ ﻓﻲ اﺣﺗﻛﺎر‬
‫اﻟﺳوق‪ ،‬وﻟﻛن ﻫذا أﺻﺑﺢ ﻣرﻓوﺿﺎ ﺑﺣﻛم اﻟﻘﺎﻧون ﻓﻲ ﻣﻌظم اﻟﺗﺷرﯾﻌﺎت ﻟﺣﻣﺎﯾﺔ اﻟﻣﺳﺗﻬﻠﻛﯾن ن‬
‫وﻣﻧﻊ اﻟﺳﯾطرة ﻋﻠﻰ رأس اﻟﻣﺎل‪ ،‬ﺣﯾث ظﻬرت دواﻓﻊ اﯾﺟﺎﺑﯾﺔ أﺧرى ﻟﻼﻧدﻣﺎج ﻣن أﺟل ﺿﻣﺎن‬
‫اﻟﻘدرة ﻋﻠﻰ اﻻﺳﺗﻣ اررﯾﺔ واﻟﺗوﺳﻊ واﻟﻧﻣو اﻟﺳرﯾﻊ اﻟﺗﻲ ﯾﺗﺣﻘق ﺑﺎﻻﻧدﻣﺎج اﻷﻓﻘﻲ أو اﻟﺗﻛﺎﻣل ﻋن‬
‫طرﯾق اﻻﻧدﻣﺎج اﻟرأﺳﻲ او ﺑﻐرض ﺗوزﯾﻊ اﻟﻣﺧﺎطر ﻋن طرﯾق اﻻﻧدﻣﺎج اﻟﻣﺧﺗﻠط‪ ،‬وﯾﻣﻛن‬
‫ﺗوﺿﯾﺢ اﻟدواﻓﻊ اﻟرﺋﯾﺳﯾﺔ ﻻﻧدﻣﺎج اﻷﻋﻣﺎل اﻟﻰ ﻣﺎ ﯾﻠﻲ‪:‬‬
‫‪ 1-1‬اﻟﻧﺗﺎﺋﺞ اﻟﺿرﯾﺑﯾﺔ‪’ :‬ذ ﯾﻣﻛن ﻟﻠﺷرﻛﺔ اﻟداﻣﺟﺔ اﻻﺳﺗﻔﺎدة ﻣن ﻣﻧﺎﻓﻊ ﺗﺣﻣﯾل اﻟﺧﺳﺎﺋر‬
‫اﻟﺗﺷﻐﯾﻠﯾﺔ ﻣن اﻟﺷرﻛﺎت اﻟﻣدﻣﺟﺔ أي وﺟود ﻓرص ﻟﺗﺧﻔﯾض اﻟﺿرﯾﺑﺔ ﻣﻣﺎ ﯾؤدي اﻟﻰ اﻟﺗﺧﻠص‬
‫ﻣن اﻟﺧﺳﺎﺋر اﻟﺿرﯾﺑﯾﺔ‪.‬‬
‫‪ 2-1‬اﻟﻧﻣو واﻟﺗوزﯾﻊ‪ :‬ﻗد ﺗرﻏب اﻟﺷرﻛﺔ اﻟداﻣﺟﺔ دﺧول ﺳوق ﺟدﯾدة أو ﺣﯾﺎزة ﻣﻧﺗوج ﺟدﯾد‬
‫ﻣﻣﺎ ﯾؤدي اﻟﻰ زﯾﺎدة ﻧﺳﺑﺔ اﻟﻧﻣو وﺑﺷﻛل أﻛﺑر ﻣﻣﺎ ﯾؤدي اﻟﻰ ﺗﺄﺳﯾس ﻋﻣﻠﯾﺎت ﺟدﯾدة وﺗﺣﻘﯾق‬
‫ﺗﺷﻐﯾل ﻣﺛﺎﻟﯾﺔ ﻓﺿﻼ ﻋن اﻟﺗوزﯾﻊ وﺗﺧﻔﯾض ﺷدة اﻟﻣﺧﺎطر‪ ،‬وﯾوﻓر ﻣزاﯾﺎ ﻋدﯾدة ﻣﻧﻬﺎ زﯾﺎدة‬
‫ﻣروﻧﺔ ﺳوق رأس اﻟﻣﺎل‪ ،‬وارﺗﻔﺎع ﻗدرات اﻟﺷرﻛﺔ ﻋﻠﻰ اﻟدﯾون وﺗﺣﻘﯾق اﻟﺣﻣﺎﯾﺔ ﻣن اﻟﻣﻧﺎﻓﺳﯾن‪.‬‬
‫‪ 3-1‬اﻻﻋﺗﺑﺎرات اﻟﻣﺎﻟﯾﺔ‪ :‬إن اﻛﺑر ﺣﺟم اﻟﺷرﻛﺎت ﺑﻌد اﻻﻧدﻣﺎج ﻓﺿﻼ ﻋن وﺟود ﺣﺟم ﻛﺑﯾر‬
‫ﻣن اﻷﺻول ﻗد ﯾﺟﻌل ﻣن اﻟﺳﻬل ﻋﻠﻰ اﻟﺷرﻛﺔ اﻟﺣﺻول ﻋﻠﻰ أﻣوال إﺿﺎﻓﯾﺔ ﻣن أﺳواق‬
‫اﻟﻣﺎل‪ ،‬واﻻﻧدﻣﺎج ﯾﺣﻘق ﻣﻛﺎﺳب ﻋدﯾدة ﻓﻲ ﻣﺟﺎل اﻟﺗﻣوﯾل وﺑﺎﻟﺗﺎﻟﻲ ﺗﻧﺧﻔض ﺗﻛﻠﻔﺔ اﻻﻗﺗراض‬
‫ﻣﻣﺎ ﯾﺳﻣﺢ ﻟﻠﺷرﻛﺔ ﺑﺈﻋﺎدة ﻫﯾﻛﻠﺔ ﺗﻣوﯾﻠﻬﺎ أي ﯾﺳﺎﻋد ﻋﻠﻰ زﯾﺎدة اﻟﻘدرة ﻋﻠﻰ اﻻﻗﺗراض وﺗﺣﻘﯾق‬
‫وﻓرة ﻓﻲ ﺣﺟم ﺗﻛﺎﻟﯾف إﺻدار اﻷوراق اﻟﻣﺎﻟﯾﺔ‪.‬‬
‫‪ 4-1‬اﻟﺿﻐط اﻟﺗﻧﺎﻓﺳﻲ‪ :‬ﻗد ﯾﺧﻔف اﻻﻧدﻣﺎج ﻣن ﺣﺎﻻت اﻟﺗﻧﺎﻓس اﻟﺷدﯾدة ﻓﻲ اﻟﺳوف‪ ،‬ﻓﻬو‬
‫ﯾﻣﻛن اﻟﺷرﻛﺎت اﻟداﻣﺟﺔ ﻣن اﻛﺗﺳﺎب ﻗدرة اﺣﺗﻛﺎرﯾﺔ ﻣن ﺧﻼل اﻻﻧدﻣﺎج اﻷﻓﻘﻲ ﻣﻣﺎ ﯾﻣﻛﻧﻬﺎ ﻣن‬

‫‪22‬‬
 ‫اﻷدﺑﯾﺎت اﻟﻧظرﯾﺔ واﻟدراﺳﺎت اﻟﺳﺎﺑﻘﺔ‬ ‫اﻟﻔﺻل اﻷول‬

‫اﻟﻣﻧﺎﻓﺳﺔ وﺑﺷﻛل ﻗوي ﻣن ﺧﻼل ﺗﺣﻣل اﻟرﺑﺢ أو اﻟﺧﺳﺎرة ﻓﺿﻼ ﻋن ﺗوزﯾﻊ اﻟﻣﺧﺎطر ﻓﻲ ظل‬
‫ظروف اﻟﻣﻧﺎﻓﺳﺔ اﻟﺷدﯾدة‪.1‬‬
‫ﻣزاﯾﺎ اﻻﻧدﻣﺎج‪:‬‬ ‫‪-2‬‬
‫‪ 1-2‬ﯾوﻓر رؤوس أﻣوال ﺿﺧﻣﺔ‪ ،‬ﺑﻣﺎ ﯾﺳﻣﺢ ﺑﺎﻻﺳﺗﻔﺎدة اﻟﻰ أﻗﺻﻰ ﺣد ﻣن اﻻﺳﺗﺛﻣﺎرات‬
‫اﻟﻼزﻣﺔ ﻹﻋداد اﻟﻣﺷروﻋﺎت اﻻﻗﺗﺻﺎدﯾﺔ‪ ،‬واﻟﻘدرة ﻋﻠﻰ ﻏزو اﻷﺳواق اﻟﻣﺣﻠﯾﺔ واﻟﻌﺎﻟﻣﯾﺔ‬
‫ﻟﺗﺻرﯾف ﻣﻧﺗﺟﺎﺗﻬﺎ واﯾﺟﺎد أﺳواق ﺟدﯾدة‪.‬‬
‫‪ 2-2‬ﯾؤدي اﻻﻧدﻣﺎج اﻟﻰ اﺳﺗﺧدام اﻟﺗﻛﻧوﻟوﺟﯾﺎ اﻟﺣدﯾﺛﺔ ﻟﺗطوﯾر اﻻﻧﺗﺎج‪ ،‬وﺗﺣﻘﯾق اﻟﺗﻛﺎﻣل‬
‫اﻟرأﺳﻲ واﻷﻓﻘﻲ ﻓﻲ اﻟﻣﺷﺎرﯾﻊ ﺑﻣﺎ ﯾؤدي اﻟﻰ ﺗﺧﻔﯾض اﻟﻧﻔﻘﺎت واﻟﺗﻛﺎﻟﯾف‪ ،‬وﺗﺟوﯾد اﻟﻣﻧﺗﺟﺎت‬
‫اﻟﻘﺎﺋﻣﺔ‪ ،‬وﺧﻠق ﻣﻧﺗﺟﺎت ﺟدﯾدة‪ ،‬وﺑﺎﻟﺗﺎﻟﻲ ﺗﺧﻔﯾض اﻷﺳﻌﺎر وزﯾﺎدة اﻷرﺑﺎح‪.‬‬
‫‪ 3-2‬ﯾدﻋم اﻟﻘدرة اﻻﻗﺗﺻﺎدﯾﺔ ﻟﻠﺷرﻛﺎت اﻟداﺧﻠﺔ ﻓﯾﻪ ﺑﻣﺎ ﯾﺳﺎﻋد ﻋﻠﻰ اﻟﻣﻧﺎﻓﺳﺔ ﺑﯾن اﻟﺷرﻛﺎت‬
‫اﻟﻣﺣﻠﯾﺔ واﻟﺷرﻛﺎت اﻷﺟﻧﺑﯾﺔ‪.‬‬
‫‪ 4-2‬ﯾﻌد وﺳﯾﻠﺔ ﻟﺗوﺣﯾد اﻻدارة وﻟﺗﻧظﯾم أو إﻋﺎدة ﺗﻧظﯾم ﻣﺟﻣوﻋﺔ اﻟﺷرﻛﺎت ﻋن طرﯾق‬
‫اﻣﺗﺻﺎص اﻟﺷرﻛﺔ اﻷم ﻟﺷرﻛﺎﺗﻬﺎ اﻟوﻟﯾدة ووﺿﻌﻬﺎ ﺗﺣت إدارة واﺣدة ووﺣدة اﻟﻘرار‪.‬‬
‫‪ 5-2‬ﯾؤدي اﻟﻰ ﺗوﻓﯾر اﻟﺧﺑرة واﻟﻛوادر اﻟﻣﺎﻫرة واﻟﻔﻧﯾﺔ واﻟﻣدرﺑﺔ‪.‬‬
‫‪ 6-2‬ﯾﺣد ﻣن اﻟﺗﻧﺎﻓس اﻻﻧﺗﺣﺎري ﺑﯾن اﻟﺷرﻛﺎت اﻟﻣﺣﻠﯾﺔ‪ ،‬ﻷن ﺧﻔض اﻷﺳﻌﺎر اﻟﻛﺑﯾر ﻧﺗﯾﺟﺔ‬
‫ﻟﻠﻣﻧﺎﻓﺳﺔ ﯾﻠﺣق اﻟﺧﺳﺎﺋر ﺑﺎﻟﺷرﻛﺎت اﻟﺻﻐﯾرة ﻣﺎ ﯾؤدي اﻟﻰ اﻓﻼﺳﻬﺎ‪ ،‬ﺑﯾﻧﻣﺎ ﯾﻣﻛﻧﻬﺎ اﻻﻧدﻣﺎج ﻣن‬
‫اﻟﺑﻘﺎء واﻟﻣﻧﺎﻓﺳﺔ‪.‬‬
‫آﺛﺎر ﻋﻣﻠﯾﺔ اﻻﻧدﻣﺎج وﻧﺗﺎﺋﺟﻬﺎ‪:‬‬ ‫‪-3‬‬
‫ﻫﻧﺎك آﺛﺎر ﻋدة ﻟﻌﻣﻠﯾﺔ اﻻﻧدﻣﺎج ﺑﺎﻟﻧﺳﺑﺔ اﻟﻣدﻣﺟﺔ وﻟﻠﺷرﻛﺎء أو اﻟﻣﺳﺎﻫﻣﯾن ﻓﻲ ﻫذﻩ‬
‫اﻟﺷرﻛﺎت‪ ،‬وﻟﻠﻐﯾر داﺋﻧﻲ ﻫذﻩ اﻟﺷرﻛﺎت وﻟﻠﻌﻘود اﻟﺗﻲ أﺑرﻣﺗﻬﺎ اﻟﺷرﻛﺔ أو اﻟﺷرﻛﺎت اﻟﻣﻧدﻣﺟﺔ‪.‬‬

‫‪ -1‬ﺑﺷرى اﻟﻣﺷﻬداﻧﻲ‪ ،‬ﺗﻘوﯾم اﻟﺗطﺑﯾﻘﺎت اﻟﻣﺣﺎﺳﺑﯾﺔ ﻻﻧدﻣﺎج اﻟﻌﻣﺎل وﻓق ﻣﻌﯾﺎر اﻻﺑﻼغ اﻟﻣﺎﻟﻲ اﻟدوﻟﻲ ‪،2019 ،IFRS3‬‬
‫ﺟﺎﻣﻌﺔ ﺑﻐداد‪.‬‬
‫‪23‬‬
 ‫اﻷدﺑﯾﺎت اﻟﻧظرﯾﺔ واﻟدراﺳﺎت اﻟﺳﺎﺑﻘﺔ‬ ‫اﻟﻔﺻل اﻷول‬

‫‪ -1-3‬آﺛﺎر اﻻﻧدﻣﺎج ﺑﺎﻟﻧﺳﺑﺔ ﻟﻠﺷرﻛﺎت اﻟﻣدﻣﺟﺔ‪:‬‬

‫ﯾﺗرﺗب ﻋﻠﻰ اﻻﻧدﻣﺎج اﻧﻘﺿﺎء اﻟﺷرﻛﺔ او اﻟﺷرﻛﺎت اﻟﻣدﻣﺟﺔ‪ ،‬وﻟﻛن دون ﺗﺻﻔﯾﺔ‪،‬‬
‫واﻧﺗﻘﺎل ذﻣﺗﻬﺎ اﻟﻣﺎﻟﯾﺔ اﻟﻰ اﻟﺷرﻛﺔ اﻟداﻣﺟﺔ ن واﻧﺗﻬﺎء ﺳﻠطﺔ ﻣﺟﻠس ادارﺗﻬﺎ وﯾﺗﻣﺛل ذﻟك ﻓﯾﻣﺎ‬
‫ﯾﻠﻲ‪:‬‬
‫‪ -1-1-3‬اﻧﻘﺿﺎء اﻟﺷرﻛﺔ اﻟﻣدﻣﺟﺔ وزوال ﺷﺧﺻﯾﺗﻬﺎ اﻟﻣﻌﻧوﯾﺔ‪:‬‬
‫ﯾﻌﺗﺑر اﻻﻧدﻣﺎج أﺣد أﺳﺑﺎب اﻧﻘﺿﺎء اﻟﺷرﻛﺔ اﻟﻣدﻣﺟﺔ‪ ،‬إذ ﯾؤدي اﻟﻰ اﻧﺗﻬﺎء اﻟﺷرﻛﺎت‬
‫اﻟﻣدﻣﺟﺔ وزوال ﻛﺎﻓﺔ اﻵﺛﺎر اﻟﻣﺗرﺗﺑﺔ ﻋﻠﻰ اﻛﺗﺳﺎﺑﻬﺎ ﻟﻬذﻩ اﻟﺷﺧﺻﯾﺔ اﻟﻣﻌﻧوﯾﺔ‪ ،‬وﺗﺣل اﻟﺷرﻛﺔ‬
‫اﻟداﻣﺟﺔ أو اﻟﺟدﯾدة ﻣﺣﻠﻬﺎ ﺑﺣﻛم اﻟﻘﺎﻧون‪.‬‬
‫‪ -2-1-3‬اﻧﻘﺿﺎء اﻟﺷرﻛﺔ اﻟﻣدﻣﺟﺔ دون ﺗﺻﻔﯾﺔ‪:‬‬
‫ﻻ ﯾؤدي اﻧﻘﺿﺎء اﻟﺷرﻛﺔ اﻟﻣدﻣﺟﺔ وزوال ﺷﺧﺻﯾﺗﻬﺎ اﻟﻣﻌﻧوﯾﺔ اﻟﻰ ﺗﺻﻔﯾﺔ ﻫذﻩ اﻟﺷرﻛﺔ‬
‫وﻗﺳﻣﺔ ﻣوﺟوداﺗﻬﺎ‪ٕ ،‬واﻧﻣﺎ ﺗﺑﻘﻰ ﻫذﻩ اﻟﻣوﺟودات ﻗﺎﺋﻣﺔ وﺗؤول ﺑﺣﺎﻟﺗﻬﺎ اﻟﻰ اﻟﺷرﻛﺔ اﻟداﻣﺟﺔ‪،‬‬
‫وﺗﺻﺑﺢ اﻟﺷرﻛﺔ اﻟداﻣﺟﺔ أو اﻟﺟدﯾدة ﺧﻠﻔﺎ ﻟﻬﺎ ﻓﻲ ﺣﻘوﻗﻬﺎ واﻟﺗزاﻣﺎﺗﻬﺎ‪.‬‬
‫‪ -3-1-3‬اﻧﺗﻘﺎل اﻟذﻣﺔ اﻟﻣﺎﻟﯾﺔ ﻟﻠﺷرﻛﺔ اﻟﻣﻧدﻣﺟﺔ اﻟﻰ اﻟﺷرﻛﺔ اﻟداﻣﺟﺔ أو اﻟﺟدﯾدة‪:‬‬
‫ﯾؤدي اﻻﻧدﻣﺎج اﻟﻰ اﻧﺗﻘﺎل اﻟذﻣﺔ اﻟﻣﺎﻟﯾﺔ ﻟﻠﺷرﻛﺔ أو اﻟﺷرﻛﺎت اﻟﻣدﻣﺟﺔ ﺑﻌﻧﺎﺻرﻫﺎ‬
‫اﻻﯾﺟﺎﺑﯾﺔ واﻟﺳﻠﺑﯾﺔ اﻟﻰ اﻟﺷرﻛﺔ اﻟداﻣﺟﺔ ﺑﻘوة اﻟﻘﺎﻧون‪ ،‬ﻣﺎ ﻟم ﯾﺗﻔق اﻷطراف ﻋﻠﻰ أن ﺗﺣﺗﻔظ‬
‫اﻟﺷرﻛﺔ اﻟﻣدﻣﺟﺔ ﺑﺟﺎﻧب ﻣن أﺻوﻟﻬﺎ ﻟﻠوﻓﺎء ﺑﺧﺻوﻣﻬﺎ‪ ،‬وﺗﻘدم ﻣﺎ ﺑﻘﻲ ﺻﺎﻓﯾﺎ اﻟﻰ اﻟﺷرﻛﺔ‬
‫اﻟداﻣﺟﺔ‪.‬‬
‫واﻧﺗﻘﺎل دﯾون اﻟﺷرﻛﺔ اﻟﻣدﻣﺟﺔ اﻟﻰ اﻟﺷرﻛﺔ اﻟداﻣﺟﺔ ﯾﻌﻧﻲ ﺗﻐﯾﯾر اﻟﻣدﯾن اﻷﺻﻠﻲ وﺣﻠول‬
‫ﻣدﯾن آﺧر ﻣﺣﻠﻪ‪ ،‬ﻷن ﻫذﻩ اﻟدﯾون ﻻ ﺗﻧﺗﻘل ﻣﻧﻔﺻﻠﺔ ﻋن اﻟذﻣﺔ اﻟﻣﺎﻟﯾﺔ‪ ،‬ﺑل ﺗﻧﺗﻘل ﺑﺎﻋﺗﺑﺎرﻫﺎ‬
‫ﺟزءا ﻣن اﻟذﻣﺔ اﻟﻣﺎﻟﯾﺔ ﺑﻛﺎﻣل ﻋﻧﺎﺻرﻫﺎ اﻟﺳﻠﺑﯾﺔ واﻻﯾﺟﺎﺑﯾﺔ‪.‬‬

‫‪24‬‬
 ‫اﻷدﺑﯾﺎت اﻟﻧظرﯾﺔ واﻟدراﺳﺎت اﻟﺳﺎﺑﻘﺔ‬ ‫اﻟﻔﺻل اﻷول‬

‫‪ -4-1-3‬اﻧﺗﻬﺎء ﻣﺟﻠس اﻹدارة أو اﻟﻣدﯾرﯾن ﻓﻲ اﻟﺷرﻛﺔ اﻟﻣدﻣﺟﺔ‪:‬‬

‫ﻣن آﺛﺎر اﻻﻧدﻣﺎج زوال ﺳﻠطﺔ اﻹدارة أو اﻟﻣدﯾرﯾن – ﺣﺳب اﻟﺣﺎل – ﻓﻲ اﻟﺷرﻛﺔ‬
‫اﻟﻣدﻣﺟﺔ‪ ،‬ﻓﻼ ﯾﻌود ﻟﻬم أﯾﺔ ﺻﻔﺔ ﻓﻲ ﺗﻣﺛﯾل اﻟﺷرﻛﺔ وﺗﺻﺑﺢ اﻟﺷرﻛﺔ اﻟداﻣﺟﺔ ﻫﻲ اﻟواﺟﻬﺔ‬
‫اﻟﻘﺎﻧوﻧﯾﺔ ﻟﻠﺷرﻛﺔ اﻟﻣدﻣﺟﺔ‪.‬‬
‫‪ -2-3‬آﺛﺎر اﻻﻧدﻣﺎج ﺑﺎﻟﻧﺳﺑﺔ ﻟﻠﺷرﻛﺔ اﻟداﻣﺟﺔ‪:‬‬
‫ذﻛرﻧﺎ أﻧﻪ ﯾﺗرﺗب ﻋﻠﻰ اﻻﻧدﻣﺎج اﻧﺗﻘﺎل اﻟذﻣﺔ اﻟﻣﺎﻟﯾﺔ ﻟﻠﺷرﻛﺔ أو اﻟﺷرﻛﺎت اﻟﻣدﻣﺟﺔ اﻟﻰ‬
‫اﻟﺷرﻛﺔ اﻟداﻣﺟﺔ ﺑﻛﺎﻓﺔ ﻋﻧﺎﺻرﻫﺎ اﻻﯾﺟﺎﺑﯾﺔ واﻟﺳﻠﺑﯾﺔ‪ ،‬وﻫذا ﯾﻌﻧﻲ زﯾﺎدة رأس ﻣﺎل اﻟﺷرﻛﺔ‬
‫اﻟداﻣﺟﺔ ﺑﺣﺻﺔ ﻋﯾﻧﯾﺔ ﻣن ﺧﻼل ﻣوﺟودات اﻟﺷرﻛﺔ أو اﻟﺷرﻛﺎت اﻟﻣدﻣﺟﺔ اﻟﺗﻲ ﺳﺗﻧﻘل إﻟﯾﻬﺎ‪،‬‬
‫وﻫو ﻣﺎ ﯾﺳﺗوﺟب ﻣن ﺟﻬﺔ ﺗﻌدﯾل ﻋﻘد ﺗﺄﺳﯾس اﻟﺷرﻛﺔ اﻟداﻣﺟﺔ وﻧظﺎﻣﻬﺎ‪ ،‬ﻛﻣﺎ ﯾﻌﻧﻲ ﻣن ﺟﻬﺔ‬
‫أﺧرى أن اﻟﺷرﻛﺔ اﻟداﻣﺟﺔ ﺳﺗﺗﺣﻣل اﻟﻣﺳؤوﻟﯾﺔ ﻋن دﯾون اﻟﺷرﻛﺔ اﻟﻣدﻣﺟﺔ ﻓﻲ ﻣواﺟﻬﺔ داﺋﻧﻲ‬
‫ﻫذﻩ اﻷﺧﯾرة‪.‬‬
‫‪ -1-2-3‬زﯾﺎدة رأﺳﻣﺎل اﻟﺷرﻛﺔ اﻟداﻣﺟﺔ ﺑﺣﺻﺔ ﻋﯾﻧﯾﺔ‪:‬‬
‫ﻓﻲ اﻻﻧدﻣﺎج ﺑطرﯾق اﻟﺿم‪ ،‬ﺗﺗﻠﻘﻰ اﻟﺷرﻛﺔ اﻟداﻣﺟﺔ ﻣوﺟودات اﻟﺷرﻛﺔ أو اﻟﺷرﻛﺎت‬
‫اﻟﻣدﻣﺟﺔ‪ ،‬وﺑﺎﻟﺗﺎﻟﻲ ﯾزﯾد رأﺳﻣﺎﻟﻬﺎ ﺑﺎﻻﻧدﻣﺎج‪ ،‬وﺗﻛون ﻫذﻩ اﻟزﯾﺎدة ﺑﺣﺻﺔ ﻋﯾﻧﯾﺔ‪ ،‬ﻟذﻟك ﺗﻛون‬
‫ﺟﻣﯾﻊ اﻷﺳﻬم اﻟﺗﻲ ﺗﺻدرﻫﺎ اﻟﺷرﻛﺔ اﻟداﻣﺟﺔ ﻣن ﻧوع اﻷﺳﻬم اﻟﻌﯾﻧﯾﺔ‪ ،‬وﻟﯾس ﻓﯾﻬﺎ أﺳﻬم ﻧﻘدﯾﺔ‪،‬‬
‫ﺣﺗﻰ ٕوان وﺟدت ﻣﺑﺎﻟﻎ ﻧﻘدﯾﺔ ﻛﺎﻧت ﺗﺷﻛل أرﺻدة ﺣﺳﺎﺑﺎت اﻟﺷرﻛﺔ اﻟﻣدﻣﺟﺔ وﺗم ﺗﺣوﯾﻠﻬﺎ ﺑﺎﺳم‬
‫اﻟﺷرﻛﺔ اﻟداﻣﺟﺔ‪ ،‬ﻷن اﻷﺳﻬم اﻟﺗﻲ ﺗﻌطﻰ ﻟﻣﺳﺎﻫﻣﻲ اﻟﺷرﻛﺔ اﻟﻣدﻣﺟﺔ ﻻ ﯾﺗم ﺗﺣدﯾدﻫﺎ ﺑﺎﻟﻧظر‬
‫اﻟﻰ ﺗﻠك اﻟﻣﺑﺎﻟﻎ وﺣدﻫﺎ‪ٕ ،‬واﻧﻣﺎ ﺑﺎﻟﻧظر اﻟﻰ اﻟﻘﯾﻣﺔ اﻟﻔﻌﻠﯾﺔ ﻟﺗﻠك اﻟﺷرﻛﺎت‪.‬‬
‫وﻻ ﺗﺗطﻠب زﯾﺎدة رأﺳﻣﺎل اﻟﺷرﻛﺔ اﻟداﻣﺟﺔ اﻟﻠﺟوء اﻟﻰ أﺳﻠوب اﻻﻛﺗﺗﺎب اﻟﻌﺎم‪.‬‬
‫‪ -2-2-3‬ﻣﺳؤوﻟﯾﺔ اﻟﺷرﻛﺔ اﻟداﻣﺟﺔ ﻋن دﯾون واﻟﺗزاﻣﺎت اﻟﺷرﻛﺔ اﻟﻣدﻣﺟﺔ‪:‬‬
‫ﯾﺗرﺗب ﻋﻠﻰ اﻻﻧدﻣﺎج اﻧﺗﻘﺎل اﻟﻌﻧﺎﺻر اﻟﺳﻠﺑﯾﺔ ﻟﻠذﻣﺔ اﻟﻣﺎﻟﯾﺔ ﻟﻠﺷرﻛﺔ او اﻟﺷرﻛﺎت‬
‫اﻟﻣدﻣﺟﺔ‪ ،‬اﻟﻰ اﻟﺷرﻛﺔ اﻟداﻣﺟﺔ أو اﻟﺟدﯾدة اﻟﻧﺎﺷﺋﺔ ﻋن طرﯾق اﻻﻧدﻣﺎج‪ ،‬وﺑﺎﻟﺗﺎﻟﻲ ﺗﺻﺑﺢ‬

‫‪25‬‬
 ‫اﻷدﺑﯾﺎت اﻟﻧظرﯾﺔ واﻟدراﺳﺎت اﻟﺳﺎﺑﻘﺔ‬ ‫اﻟﻔﺻل اﻷول‬

‫اﻟﺷرﻛﺔ اﻟداﻣﺟﺔ أو اﻟﺟدﯾدة ﻣﺳؤوﻟﺔ ﻋن دﯾون واﻟﺗزاﻣﺎت اﻟﺷرﻛﺔ أو اﻟﺷرﻛﺎت اﻟﻣدﻣﺟﺔ‪ ،‬ﻷﻧﻪ‬
‫ﺑﺎﻻﻧدﻣﺎج ﺗزول ﺷﺧﺻﯾﺗﻬﺎ اﻟﻘﺎﻧوﻧﯾﺔ ﻓﻼ ﯾﺗﺻور اﺳﺗﻣرار ﻣﺳؤوﻟﯾﺗﻬﺎ ﻋن ﺧﺻوﻣﻬﺎ ﺑﻌد ﻧﻔﺎذ‬
‫‪1‬‬
‫اﻻﻧدﻣﺎج‪.‬‬
‫‪ -3-3‬أﺛر اﻻﻧدﻣﺎج ﻋﻠﻰ اﻟﺷرﻛﺎء )اﻟﻣﺳﺎﻫﻣﯾن(‪:‬‬
‫ﻛﻣﺎ ﻫو ﻣﻌﻠوم‪ ،‬ﻓﺈﻧﻪ ﺑﻣﺟرد ﺗﺣﻘق اﻻﻧدﻣﺎج‪ ،‬ﻓﺈن اﻟﺷرﻛﺎء ﻓﻲ اﻟﺷرﻛﺎت اﻟﻣدﻣﺟﺔ‬
‫ﯾﺻﺑﺣون ﺷرﻛﺎء او ﻣﺳﺎﻫﻣﯾن ﻓﻲ اﻟﺷرﻛﺔ اﻟداﻣﺟﺔ‪ ،‬وﺑﺎﻟﺗﺎﻟﻲ ﯾﺗرﺗب ﻋﻠﻰ ﻫذﻩ اﻟﺻﻔﺔ ﺟﻣﻠﺔ‬
‫ﻣن اﻵﺛﺎر ﻣن ﺑﯾﻧﻬﺎ‪:‬‬
‫‪ 1-3-3‬ﺣق اﻟﻣﺳﺎﻫﻣﯾن ﻓﻲ ﻣﻘﺎﺑل اﻻﻧدﻣﺎج‪:‬‬
‫ﻛﻣﺎ ﺳﺑق اﻟذﻛر ﻓﺈن اﻷﺛر اﻟﻣﺑﺎﺷر ﺑﺎﻟﻧﺳﺑﺔ ﻟﻠﻣﺳﺎﻫﻣﯾن ﻓﻲ اﻟﺷرﻛﺔ اﻟﻣﻧدﻣﺟﺔ ﻫو‬
‫ﺣﺻول ﻫؤﻻء ﻋﻠﻰ ﻋدد ﻣن اﻷﺳﻬم ﻓﻲ اﻟﺷرﻛﺔ اﻟداﻣﺟﺔ‪ ،‬ﻣﺛل‪ :‬اﻟﺣق ﻓﻲ اﻷرﺑﺎح‪ ،‬اﻟﺣق ﻓﻲ‬
‫اﻟﺗﺻوﯾت‪ ،‬اﻟﺣق ﻓﻲ ﺣﺿور اﻟﺟﻣﻌﯾﺔ اﻟﻌﺎﻣﺔ‪.‬‬
‫‪ 2-3-3‬ﺣق اﻟﻣﺳﺎﻫم ﻓﻲ إدارة اﻟﺷرﻛﺔ اﻟداﻣﺟﺔ أو اﻟﺟدﯾدة‪:‬‬
‫ﺑﻣﺎ أن اﻟﺷرﻛﺎء أو اﻟﻣﺳﺎﻫﻣﯾن ﯾظﻠون ﻣﺣﺗﻔظﯾن ﺑﺻﻔﻧﻬم ﻓﻲ اﻟﺷرﻛﺔ اﻟداﻣﺟﺔ ﻓﺈﻧﻬم‬
‫ﯾﺗﻣﺗﻌون ﺑﺟﻣﯾﻊ اﻟﺣﻘوق اﻟﺗﻲ ﺗﺧوﻟﻬﺎ ﻟﻬم ﻫذﻩ اﻟﺻﻔﺔ‪ ،‬وﻣﻧﻬﺎ اﻟﺣق ﻓﻲ اﻹدارة‪.‬‬
‫اﻟﻣﺑﺣث اﻟﺛﺎﻟث‪ :‬ﻣﻌﯾﺎراﻹﺑﻼغ اﻟﻣﺎﻟﻲ اﻟدوﻟﻲ رﻗم )‪IFRS (3‬‬
‫ﺻدر ﻫذا اﻟﻣﻌﯾﺎر اﻟﻣﻌدل ﻓﻲ ﻛﺎﻧون اﻟﺛﺎﻧﻲ ‪ ،2008‬وأﺻﺑﺢ ﺳﺎري اﻟﻣﻔﻌول إﻋﺗﺑﺎ ار‬
‫ﻣن ﺑداﯾﺔ ﻋﺎم ‪ ،2009‬وﻗد ﺗﺿﻣن ﺗﻌدﯾﻼت ﻫﺎﻣﺔ ﺗﻌزز اﻹﺗﺟﺎﻩ اﻟﻌﺎم ﻟواﺿﻌﻲ اﻟﻣﻌﺎﯾﯾر‬
‫ﺑﺗﺑﻧﻲ ﻣﻔﻬوم اﻟﻘﯾﻣﺔ اﻟﻌﺎدﻟﺔ‪ ،‬ﻣن ﺧﻼل إﻟﻐﺎء طرﯾﻘﺔ ﺗوﺣﯾد اﻟﻣﺻﺎﻟﺢ ٕواﻋﺗﻣﺎد طرﯾﻘﺔ‬
‫اﻟﺣﯾﺎزة‪ ) acquisition method‬طرﯾﻘﺔ اﻟﺷراء( ﻋﻧد اﻟﻣﺣﺎﺳﺑﺔ ﻋن إﻧدﻣﺎج اﻷﻋﻣﺎل‪ ،‬وﻛذﻟك‬
‫ﺟﺎء اﻟﻣﻌﯾﺎر ﻟﺗﻌزﯾز اﻟﻣﻼﺋﻣﺔ واﻟﻣوﺛوﻗﯾﺔ واﻟﻘدرة ﻋﻠﻰ ﻣﻘﺎرﻧﺔ اﻟﻣﻌﻠوﻣﺎت اﻟﻣﺣﺎﺳﺑﯾﺔ‪ ،‬اﻟﺗﻲ‬
‫ﺗﻘدﻣﻬﺎ اﻟﻣﻧﺷﺄة ﺣول إﻧدﻣﺎج اﻷﻋﻣﺎل‬

‫‪1‬اﺣﻣد ﻣﺣﻣد ﻣﺣرز‪،‬ﻣرﺟﻊ ﺳﺎﺑق ‪،‬ص‪.22‬‬

‫‪26‬‬
 ‫اﻷدﺑﯾﺎت اﻟﻧظرﯾﺔ واﻟدراﺳﺎت اﻟﺳﺎﺑﻘﺔ‬ ‫اﻟﻔﺻل اﻷول‬

‫وﺗوﺣﯾد اﻷﻋﻣﺎل ﻫو ﻣﺻطﻠﺢ ﻋﺎم ﯾﺳﺗﺧدم ﻟﻠﺗﻌﺑﯾر ﻋن ﻋﻣﻠﯾﺔ اﻟﺗوﺣﯾد‪ ،‬واﻟﺗﻲ ﻗد ﺗﺄﺧذ أﺣد‬
‫اﻷﺷﻛﺎل اﻟﺗﺎﻟﯾﺔ‪:‬‬
‫اﻹﻧدﻣﺎج‪.‬‬ ‫‪-‬‬
‫اﻹﺗﺣﺎد‪.‬‬ ‫‪-‬‬

‫‪1‬‬
‫‪ -‬اﻟﺳﯾطرة‪.‬‬
‫‪ -1‬اﻹﻧدﻣﺎج‪:Merger‬‬

‫ﺗﺣدث ﻋﻣﻠﯾﺔ اﻹﻧدﻣﺎج ﻋﻧد ﻗﯾﺎم ﻣؤﺳﺳﺔ ﺑﺗﻣﻠك ﻣؤﺳﺳﺔ أﺧرى‪ ،‬ﻣﻣﺎ ﯾﻧﺗﺞ ﻋﻧﻪ زوال‬
‫اﻟﺷرﻛﺔ اﻟﺗﻲ ﺗم ﺗﻣﻠﻛﻬﺎ ٕواﻧﺗﻘﺎل ﻧﺷﺎطﻬﺎ وأﺻوﻟﻬﺎ‪ٕ ،‬واﻟﺗزاﻣﺎﺗﻬﺎ ﻟﻠﺷرﻛﺔ اﻟﻣﺷﺗرﯾﺔ‪ .‬ﻓﻣﺛﻼ إذا ﻗﺎﻣت‬
‫اﻟﺷرﻛﺔ ﻣن ﺑﺷراء ﻛﺎﻣل أﺳﻬم اﻟﺷرﻛﺔ ص‪ ،‬وﻧﺗﺞ ﻋن ذﻟك إﻧدﻣﺎج ص ﻓﻲ س ﻓﺈن ﻛﺎﻣل‬
‫أﺻول ٕواﻟﺗزاﻣﺎت ص ﺗﻧﺗﻘل إﻟﻰ س‪ .‬ﻣﻣﺎ ﯾﻧﺗﺞ ﻋﻧﻪ إﻧﺗﻬﺎء وﺗﺻﻔﯾﺔ اﻟﺷرﻛﺔ ص‪.‬‬
‫‪-2‬اﻹﺗﺣﺎد‪:Consolidation‬‬

‫ﺗﺣدث ﻋﻣﻠﯾﺔ اﻹﺗﺣﺎد ﻋﻧد ﺗﺄﺳﯾس ﺷرﻛﺔ ﺟدﯾدة‪ ،‬ﺗﻧﺗﻘل إﻟﯾﻬﺎ أﺻول وﻧﺷﺎطﺎت‬
‫ﻣؤﺳﺳﺗﯾن أو أﻛﺛر ﻗﺎﺋﻣﺗﯾن‪ .‬ﻣﻣﺎ ﯾﻧﺗﺞ ﻋﻧﻪ ﺗﺻﻔﯾﺔ وزوال اﻟﺷرﻛﺎت اﻟداﺧﻠﺔ ﻓﻲ اﻹﺗﺣﺎد‪ ،‬ﻓﺈذا‬
‫ﻛﺎن ﻟدﯾﻧﺎ اﻟﺷرﻛﺔ س واﻟﺷرﻛﺔ ص ﻓﻘد ﯾﺗم إﺗﺣﺎدﻫﻣﺎ ﻓﻲ اﻟﺷرﻛﺔ ع ﺣﯾث ﯾﺗم ﺗﺻﻔﯾﺔ أﻋﻣﺎل‬
‫‪2‬‬
‫اﻟﺷرﻛﺗﯾن س و ص‪ ،‬وﺗﻧﺗﻘل أﺻوﻟﻬﻣﺎ وﻧﺷﺎطﻬﻣﺎ إﻟﻰ اﻟﺷرﻛﺔ اﻟﺟدﯾدة ع‪.‬‬

‫‪-3‬اﻟﺳﯾطرة ‪:Acquisition‬‬
‫ﺗﻣﺛل اﻟﺳﯾطرة ﻗﯾﺎم ﺷرﻛﺔ ﺑﺷراء ﻏﺎﻟﺑﯾﺔ أﺳﻬم ﺷرﻛﺔ أﺧرى‪ ،‬ﻣﻣﺎ ﯾﻌطﻲ اﻟﺷرﻛﺔ اﻟﻣﺷﺗرﯾﺔ‬
‫اﻟﻘدرة ﻋﻠﻰ اﻟﺳﯾطرة ﻋﻠﻰ إدارة وﻗ اررات اﻟﺷرﻛﺔ اﻟﻣﺳﯾطر ﻋﻠﯾﻬﺎ وﺗﺳﯾﯾر أﻋﻣﺎﻟﻬﺎ وﻓﻘﺎ ﻟﻣﺻﺎﻟﺢ‬

‫‪1‬ﺟﻣﻌﻪ ﺣﻣﯾدات ﺧﺑﯾر اﻟﻣﻌﺎﯾﯾر اﻟدوﻟﯾﻬﻼﻋداد اﻟﺗﻘﺎرﯾر اﻟﻣﺎﻟﯾﻪ‪IFRS EXPERT‬اﻟﻣﺟﻣﻊ اﻟدوﻟﻲ اﻟﻌرﺑﻲ ﻟﻠﻣﺣﺎﺳﺑﯾن اﻟﻘﺎﻧوﻧﯾﯾن‬
‫ﻋﻣﺎن ‪ 2019‬ص ‪.345-344‬‬
‫‪2‬ﻣﺣﻣد اﺑوﻧﺻﺎر ‪،‬اﻟﻣﻌﺎﯾﯾر اﻟﻣﺣﺎﺳﺑﯾﺔ واﻻﺑﻼغ اﻟﻣﺎﻟﻲ اﻟدوﻟﻲ اﻟﺟواﻧب اﻟﻧظرﯾﺔ‪،‬اﻻردن‪، 2016،‬ص‪.667-660‬‬
‫‪27‬‬
 ‫اﻷدﺑﯾﺎت اﻟﻧظرﯾﺔ واﻟدراﺳﺎت اﻟﺳﺎﺑﻘﺔ‬ ‫اﻟﻔﺻل اﻷول‬

‫اﻟﺷرﻛﺔ اﻟﻣﺳﯾطرة‪ ،‬وﺗﺟدر اﻹﺷﺎرة إﻟﻰ أن اﻟﺳﯾطرة ﺗﺧﺗﻠف ﻋن اﻹﻧدﻣﺎﺟواﻹﺗﺣﺎد ﻓﻲ ﺑﻘﺎء‬

‫اﻟﺷرﻛﺗﯾن ﻗﺎﺋﻣﺗﯾن وﺗﻣﺎرﺳﺎن أﻋﻣﺎﻟﻬﻣﺎ‪ ،‬ﺑﺷﻛل ﻣﺳﺗﻘل وﯾﺑﻘﻰ ﻟﻛل ﻣﻧﻬﻣﺎ ﺻﻔﺔ ﻗﺎﻧوﻧﯾﺔ ﻣﺳﺗﻘﻠﺔ‪،‬‬
‫وﺳﺟﻼت ﻣﺣﺎﺳﺑﯾﺔ ﻣﺳﺗﻘﻠﺔ‪ .‬ﻛﻣﺎ أن اﻟﺳﯾطرة ﻻ ﺗﺣﺗﺎج ﻓﻲ ﺷراء ﻛﺎﻣل أﺳﻬم اﻟﺷرﻛﺔ اﻟﻣﺳﯾطر‬
‫ﻋﻠﯾﻬﺎ‪ .‬وﻣن اﻟﺷروط اﻷﺳﺎﺳﯾﺔ ﻟﻠﺳﯾطرة ﺗﻣﻠك اﻟﺷرﻛﺔ اﻟﻣﺳﯾطرة ﻋﻠﻰ أﻛﺛر ﻣن ‪ ℅50‬ﻣن‬
‫أﺳﻬم اﻟﺷرﻛﺔ اﻷﺧرى‪ ،‬أو ﻣن ﺣﻘوق اﻟﺗﺻوﯾت ﻓﯾﻬﺎ‪ .‬وﯾطﻠق ﻋﻠﻰ اﻟﺷرﻛﺔ اﻟﻣﺳﯾطرة ﺑﺎﻟﺷرﻛﺔ‬
‫اﻟﻘﺎﺑﺿﺔ أو اﻷم ‪ ،Parent Company‬أﻣﺎ اﻟﺷرﻛﺔ اﻟﻣﺳﯾطر ﻋﻠﯾﻬﺎ ﻓﯾطﻠق ﻋﻠﯾﻬﺎ اﻟﺷرﻛﺔ‬
‫اﻟﺗﺎﺑﻌﺔ ‪SubsidiaryCompany‬‬
‫وﺗم ﺗﻘﺳﯾم ﻫذا اﻟﻣﺑﺣث اﻟﻲ‪:‬‬
‫اﻟﻣطﻠب اﻷول‪ :‬اﻟﻬدف وﻧطﺎق اﻟﻣﻌﯾﺎر‬
‫اﻟﻣطﻠب اﻟﺛﺎﻧﻲ‪ :‬ﻣﻔﺎﻫﯾم وﻣﺻطﻠﺣﺎت اﻟﻣﻌﯾﺎر‬
‫اﻟﻣطﻠب اﻟﺛﺎﻟث‪ :‬اﻟﻣﻌﺎﻟﺟﺔ اﻟﻣﺣﺎﺳﺑﯾﺔ ﻟﻼﻧدﻣﺎج‬
‫اﻟﻣطﻠب اﻷول‪ :‬اﻟﻬدف وﻧطﺎق اﻟﻣﻌﯾﺎر‬
‫‪ -1‬ﻫدف اﻟﻣﻌﯾـــــﺎر‪:‬‬

‫ﯾﻬدف ﻫذا اﻟﻣﻌﯾﺎر إﻟﻰ ﺗﻌزﯾزاﻟﻣﻼﺋﻣﻬواﻟﻣوﺛوﻗﯾﻪ واﻟﻘدرة ﻋﻠﻲ ﻣﻘﺎرﻧﺔ اﻟﻣﻌﻠوﻣﺎﺗوﺻف‬

‫ﻛﯾﻔﯾﺔ اﻟﺗﻘرﯾر ﻋن ﻋﻣﻠﯾﺎت إﻧدﻣﺎج ﻣﻧﺷﺂت اﻷﻋﻣﺎل‪ ،‬وﯾﺗطﻠب أن ﯾﺗم إﻋﺗﻣﺎد طرﯾﻘﺔ‬
‫اﻟﺣﯾﺎزة)ﻛﺎن ﯾطﻠق ﻋﻠﯾﻬﺎ ﻓﻲ ﻧﺳﺧﺔ اﻟﻣﻌﯾﺎر ﻋﺎم ‪ 2004‬طرﯾﻘﺔ اﻟﺷراء( ﻟﻠﻣﺣﺎﺳﺑﺔ ﻋن إﻧدﻣﺎج‬
‫اﻷﻋﻣﺎل‪ .‬وﺑﺎﻟﺗﺎﻟﻲ )اﻟداﻣﺞ( ‪ acquirer‬ﺳﯾﻘوم ﺑﺎﻹﻋﺗراف ﺑﺎﻷﺻول واﻹﻟﺗزاﻣﺎت اﻟﻣﺣﺗﻣﻠﺔ‬
‫اﻟﻣﺗﻌﻠﻘﺔ ﺑﺎﻟﻣﻧﺷﺄة اﻟﻣﺷﺗراﻩ )اﻟﻣﻧدﻣﺟﺔ( ‪ acquiree‬ﺑﻘﯾﻣﺗﻬﺎ اﻟﻌﺎدﻟﺔ ﺑﺗﺎرﯾﺦ اﻹﻧدﻣﺎج‪ ،‬وﯾﺗم‬
‫اﻹﻋﺗراف ﺑﺎﻟﺷﻬرة ﻛﺄﺻل واﻟﺗﻲ ﻻ ﯾﺗم إطﻔﺎﺋﻬﺎ ﻋﻠﻰ ﻋدد ﻣﻌﯾن ﻣن اﻟﺳﻧﯾن‪ .‬ﺑل ﺗﺧﺿﻊ‬
‫‪1‬‬
‫ﻹﺧﺗﺑﺎر اﻟﺗدﻧﻲ ﺳﻧوﯾﺎ‪.‬‬

‫‪1‬ﺟﻣﻌﻪ ﺣﻣﯾدات ‪،‬ﻣرﺟﻊ ﺳﺎﺑق‪،‬ص ‪350‬‬

‫‪28‬‬
 ‫اﻷدﺑﯾﺎت اﻟﻧظرﯾﺔ واﻟدراﺳﺎت اﻟﺳﺎﺑﻘﺔ‬ ‫اﻟﻔﺻل اﻷول‬

‫ﻧطـــﺎق اﻟﻣﻌﯾــــﺎر‪:‬‬ ‫‪-2‬‬

‫ﯾﺗﻧﺎول اﻟﻣﻌﯾﺎر ﻣﺎ ﯾﻠﻲ‪:‬‬
‫طرﯾﻘﺔ اﻟﻣﺣﺎﺳﺑﺔ ﻋن إﻧدﻣﺎج اﻷﻋﻣﺎل‪.‬‬ ‫‪-1‬‬
‫ﯾﻣﻛن أن ﯾﺗم ﺿم اﻷﻋﻣﺎل ﺑطرق ﻣﺗﻧوﻋﺔ‪ ،‬ﺗﺗﺣدد ﻋﻠﻰ ﺿوء أﺳﺑﺎب ﻗﺎﻧوﻧﯾﺔ أو‬ ‫‪-2‬‬
‫ﺿرﯾﺑﯾﺔ أو أﺧرى‪ ،‬وﻗد ﺗﺗﺿﻣن ﺷراء ﻣﺷروع ﻟﺣﻘوق اﻟﻣﻠﻛﯾﺔ ﻓﻲ ﻣﺷروع آﺧر‪ ،‬أو ﺷراء‬
‫ﺻﺎﻓﻲ أﺻول ﻣﺷروﻋﺄﻋﻣﺎل‪ .‬وﻗد ﺗﺗم ﺑﺈﺻدار أﺳﻬم أو ﺗﺣوﯾل ﻧﻘدﯾﺔ أو ﻣﺎ ﯾﻌﺎدل اﻟﻧﻘدﯾﺔ أو‬
‫أﺻول أﺧرى‪ ،‬ﻛﻣﺎ ﻗد ﺗﺗم ﻣﺎ ﺑﯾن ﺣﻣﻠﺔ اﻷﺳﻬم ﻟﻣﺷروﻋﯾن ﻣﻧﺿﻣﯾن‪ ،‬أو ﻣﺎ ﺑﯾن ﻣﺷروع‬
‫وﺣﻣﻠﺔ أﺳﻬم اﻟﻣﺷروع اﻵﺧر‪ .‬وﻗد ﺗﺗﺿﻣن ﻋﻣﻠﯾﺔ ﺿم اﻷﻋﻣﺎل إﻧﺷﺎء ﻣﺷروع ﺟدﯾدة‪ ،‬ﻟﯾﺳﯾطر‬
‫ﻋﻠﻰ اﻟﻣﺷﺎرﯾﻊ اﻟﻣﻧدﻣﺟﺔ‪ ،‬أو ﺗﺣوﯾل ﺻﺎﻓﻲ أﺻول واﺣدة أو أﻛﺛر ﻣن اﻟﻣﺷﺎرﯾﻊ اﻟﻣﻧظﻣﺔ إﻟﻰ‬
‫ﻣﺷروع آﺧر‪ ،‬أو ﺗﻼﺷﻲ واﺣدة أو أﻛﺛر ﻣن اﻟﻣﺷﺎرﯾﻊ اﻟﻣﻧظﻣﺔ‪ .‬ﻋﻧدﻣﺎ ﯾﻛون ﺟوﻫر اﻟﻌﻣﻠﯾﺔ‬
‫ﻣﺗﻔق ﻣﻊ ﺗﻌرﯾف‪ 1‬ﺿم اﻷﻋﻣﺎل ﻓﻲ ﻫذا اﻟﻣﻌﯾﺎر‪ ،‬ﻓﺈن ﻣﺗطﻠﺑﺎت اﻟﻣﺣﺎﺳﺑﺔ واﻹﻓﺻﺎح ﺗﻌد‬
‫ﻣﻧﺎﺳﺑﺔ ﺑﻐض اﻟﻧظر ﻋن ﻫﯾﻛﻠﯾﺔ اﻹﻧﺿﻣﺎم اﻟﻣﺗﺑﻌﺔ‪.‬‬
‫ﻗد ﯾﺗﺿﻣن ﺿم اﻷﻋﻣﺎل ﺷراء ﺻﺎﻓﻲ أﺻول ﻣﺷروع آﺧر‪ ،‬ﺑﻣﺎ ﻓﯾﻬﺎ اﻟﺷﻬرة وﻟﯾس‬ ‫‪-3‬‬
‫ﺷراء أﺳﻬم ﻓﻲ اﻟﻣﺷروع اﻵﺧر‪ ،‬ﻣﺛل ﻫذا اﻟﺿم اﻷﻋﻣﺎل ﻻ ﯾﻧﺗﺞ ﻋﻧﻪ ﻋﻼﻗﺔ ﻣﻧﺷﺄة أم ﺑﻣﻧﺷﺄة‬
‫ﺗﺎﺑﻌﺔ‪ .‬وﻓﻲ ﻣﺛل ﻫذﻩ اﻟظروف ﯾطﺑق اﻟﻣﺷروع اﻟﺿﺎم ﻫذا اﻟﻣﻌﯾﺎر ﻓﻲ ﺑﯾﺎﻧﺎﺗﻪ اﻟﻣﺎﻟﯾﺔ اﻟﺧﺎﺻﺔ‪،‬‬
‫وﺑﺎﻟﺗﺎﻟﻲ ﻓﻲ ﺑﯾﺎﻧﺎﺗﻪ اﻟﻣﺎﻟﯾﺔ اﻟﻣوﺣدة ﻛﻣﺎ ﯾﺗطرق اﻟﻣﻌﯾﺎر إﻟﻰ اﻟﻣﺣﺎﺳﺑﺔ ﻋن اﻟﺷﻬرة واﻷﺻول‬
‫ﻏﯾر اﻟﻣﻠﻣوﺳﺔ اﻟﻣﺳﺗﺣوذ ﻋﻠﯾﻬﺎ ﻓﻲ إﻧدﻣﺎﺟﺎت اﻷﻋﻣﺎل‪.‬‬

‫‪1‬ﺧﺎﻟد ﺟﻣﺎل اﻟﺟﻌﺎرات‪،‬ﻣﻌﺎﯾﯾر اﻟﺗﻘﺎرﯾر اﻟﻣﺎﻟﯾﻪ‪ ،IFRS/IAS،‬ط‪،1‬اﺛراء ﻟﻠﻧﺷر واﻟﺗوزﯾﻊ ‪،‬اﻻردن ‪،2008،‬ص ‪.225‬‬
‫‪29‬‬
 ‫اﻷدﺑﯾﺎت اﻟﻧظرﯾﺔ واﻟدراﺳﺎت اﻟﺳﺎﺑﻘﺔ‬ ‫اﻟﻔﺻل اﻷول‬

‫ﻻ ﯾطﺑق ﻫذا اﻟﻣﻌﯾﺎر ﻋﻠﻰ ﺗﺄﺳﯾس ﻣﺷﺎرﯾﻊ ﻣﺷﺗرﻛﺔ‪ ،‬أو إﺳﺗﻣﻼك أﺻل أو ﻣﺟﻣوﻋﺔ‬ ‫‪-4‬‬
‫ﻣن اﻷﺻول وﻻ ﯾﻧﺗﺞ ﻋن ﻣﺛل ﻫذﻩ اﻟﻣﻌﻠوﻣﺎت ﺷﻬرة‪ ،‬وﻣﺟﻣوﻋﺔ ﻣن اﻟﻣﻧﺷﺂت أو اﻷﻋﻣﺎل‬
‫‪1‬‬
‫اﻟﺧﺎﺿﻌﺔ ﻟﻠﺳﯾطرة اﻟﻣﺷﺗرﻛﺔ‪.‬‬
‫اﻟﻣطﻠب اﻟﺛﺎﻧﻲ‪ :‬ﻣﻔﺎﻫﯾم وﻣﺻطﻠﺣﺎت اﻟﻣﻌﯾﺎر‬
‫إﻧدﻣﺎج اﻷﻋﻣﺎل ‪ :Busines Combaination‬ﻫو ﺟﻣﻊ ﻣﻧﺷﺂت ﻣﻧﻔﺻﻠﺔ ﻓﻲ وﺣدة‬ ‫‪-1‬‬
‫إﻗﺗﺻﺎدﯾﺔ واﺣدة‪ ،‬ﻛﻧﺗﯾﺟﺔ ﻟﻘﯾﺎم إﺣدى اﻟﻣﻧﺷﺂت ﺑﺎﻟﺗوﺣد ﻣﻊ أو اﻟﺳﯾطرة ﻋﻠﻰ ﺻﺎﻓﻲ أﺻول‬
‫وﻋﻣﻠﯾﺎت ﻣﻧﺷﺄة أﺧرى‪.‬‬
‫اﻟﺣﻘوق ﻏﯾر اﻟﻣﺳﯾطر ﻋﻠﯾﻬﺎ ‪ :Non – controllingInterest‬ﻫﻲ ذﻟك اﻟﺟزء‬ ‫‪-2‬‬
‫ﻣن ﺻﺎﻓﻲ ﻧﺗﺎﺋﺞ اﻟﻌﻣﻠﯾﺎت وﺻﺎﻓﻲ اﻷﺻول‪ ،‬اﻟذي ﺗﻣﺗﻠﻛﻪ اﻟﺷرﻛﺔ اﻟﻣﺷﺗرﯾﺔ )اﻟداﻣﺟﺔ(‪ ،‬ﺳواء‬
‫ﺑﺷﻛل ﻣﺑﺎﺷر أو ﻏﯾر ﻣﺑﺎﺷر‪ .‬ﻓﻣﺛﻼ إذا ﺗﻣﻛﻧت اﻟﻣﻧﺷﺄة اﻟداﻣﺟﺔ ﻣن ) اﻟﻘﺎﺑﺿﺔ ( ﻣن‬
‫اﻹﺳﺗﺣواذ ﻋﻠﻰ℅‪ 85‬ﻣن أﺳﻬم اﻟﺷرﻛﺔ ) ص ( اﻟﻣﻧدﻣﺟﺔ‪ ،‬ﻓﻔﻲ ﻫذﻩ اﻟﺣﺎﻟﺔ ﻓﺈن ﺑﺎﻗﻲ اﻷﺳﻬم‬
‫) ﻣﺎ ﻧﺳﺑﺗﻪ ℅ ‪ 15‬ﻣن أﺳﻬم اﻟﺷرﻛﺔ ص(‪ ،‬ﯾﻛون ﻣﻣﻠوك ﻟﻣﺳﺎﻫﻣﯾن آﺧرﯾن‪ ،‬ﺣﯾث ﯾطﻠق‬
‫ﻋﻠﻰ ﻣﺎﻟﻛﻲ ال ℅ ‪ 15‬ﻣن أﺳﻬم ص ﺑﺎﻟﺣﻘوق ﻏﯾر اﻟﻣﺳﯾطر ﻋﻠﯾﻬﺎ ) اﻷﻗﻠﯾﺔ (‪.‬‬

‫‪ -3‬طرﯾﻘﺔ اﻟﺣﯾﺎزة ‪ :Acquisition method‬ﻫﻲ طرﯾﻘﺔ ﺗﻌﺗﺑر أن أي إﻧدﻣﺎج أﻋﻣﺎل‪،‬‬

‫ﻫو ﻋﺑﺎرة ﻋن وﺟود ﻣﻧﺷﺄة ﻣﺷﺗرﯾﺔ وﻣﻧﺷﺄة أو ﻛﯾﺎن آﺧر ﯾﺗم اﻹﺳﺗﺣواذ ﻋﻠﯾﻪ‪ٕ ،‬وان اﻟﻣﻧﺷﺄة‬
‫اﻟداﻣﺟﺔ ﺗﺷﺗري ﺻﺎﻓﻲ أﺻول اﻟﻣﻧﺷﺄة اﻟﻣﺷﺗراة وﺗﻌﺗرف ﻓﻲ ﺳﺟﻼﺗﻬﺎ ﺑﺎﻷﺻول‪ ،‬واﻟﻣطﻠوب‬
‫اﻟﻣﺷﺗراﻩ ﺑﺎﻟﻘﯾﻣﺔ اﻟﻌﺎدﻟﺔ ﻟﻬﺎ ﻛﻣﺎ ﺗﻌﺗرف ﺑﺄﯾﺔ إﻟﺗزاﻣﺎت ﻣﺣﺗﻣﻠﺔ‪ ،‬ﻗد ﺗﻧﺷﺄ ﻋﻠﻰ أن ﺗﻛون ﻗﺎﺑﻠﺔ‬
‫‪2‬‬
‫ﻟﻠﻘﯾﺎس ﺑﻣوﺛوﻗﯾﺔ‪.‬‬

‫‪1‬اﻻء ﻣﺼﻄﻔﻰ اﻻﺳﻌﺪي‪،‬اﻟﻤﻌﺎﯾﯿﺮ اﻟﻤﺤﺎﺳﺒﯿﺔ واﻟﺘﻐﯿﺮات ﻓﻲ ﺑﯿﺌﺔ اﻻﻋﻤﺎل ‪،‬ﻣﺠﻠﺔ ﻛﻠﯿﺔ ﺑﻐﺪاد ﻟﻠﻌﻠﻮم اﻻﻗﺘﺼﺎدﯾﮫ‪2013،‬‬
‫‪،‬ص‪.271‬‬
‫‪2‬‬
‫ﻣﺣﻣد اﺑو ﻧﺻﺎر ‪ ،‬ﻣرﺟﻊ ﺳﺎﺑق‪ ،‬ص ‪.670‬‬
‫‪30‬‬
 ‫اﻷدﺑﯾﺎت اﻟﻧظرﯾﺔ واﻟدراﺳﺎت اﻟﺳﺎﺑﻘﺔ‬ ‫اﻟﻔﺻل اﻷول‬

‫‪-4‬اﻟﺳﯾطرة ‪ :Control‬ﻫﻲ اﻟﻘدرة ﻋﻠﻰ اﻟﺗﺣﻛم ﻓﻲ اﻟﺳﯾﺎﺳﺎت اﻟﻣﺎﻟﯾﺔ واﻟﺗﺷﻐﯾﻠﯾﺔ‪ ،‬ﻟﻣﺷروع‬

‫‪1‬‬
‫آﺧر ﻟﺗﺣﻘﯾق ﻣﻧﺎﻓﻊ ﻣن أﻧﺷطﺗﻪ‪.‬‬

‫‪-5‬اﻟﻘﯾﻣﺔ اﻟﻌﺎدﻟﺔ ‪ :Fair Value‬ﻫﻲ اﻟﻣﺑﻠﻎ اﻟذي ﺳﯾﺗم إﺳﺗﻼﻣﻪ إذا ﺗم ﺑﯾﻊ اﻷﺻل‪ ،‬أو‬
‫دﻓﻌﻪ ﻟﺗﺳدﯾد اﻹﻟﺗزام ﻓﻲ ﻋﻣﻠﯾﺔ إﻋﺗﯾﺎدﯾﺔ ﺑﯾن أطراف ﻣﺷﺎرﻛﺔ ﺑﺎﻟﺳوق‪ ،‬اﻟﻣﻧﺗظم ﺑﺗﺎرﯾﺦ ﻗﯾﺎس‬
‫اﻟﻘﯾﻣﺔ اﻟﻌﺎدﻟﺔ ) أﻧظر ﻣﻌﯾﺎر ‪.( IFRS13‬‬
‫ﻣﺗطﻠﺑﺎت اﻟﻣﻌﯾﺎر اﻟرﺋﯾﺳﯾﺔ‪:‬‬ ‫‪ü‬‬
‫ﯾﺗطﻠب اﻟﻣﻌﯾﺎر أن ﺗﺗم اﻟﻣﺣﺎﺳﺑﺔ ﻋن ﻛﺎﻓﺔ إﻧدﻣﺎﺟﺎت ﻣﻧﺷﺂت اﻷﻋﻣﺎل‪ ،‬ﺑطرﯾﻘﺔ اﻟﺣﯾﺎزة‬ ‫‪-1‬‬
‫أو ) اﻟﺗﻣﻠك (‪.‬‬
‫ﯾﺟب أن ﯾﺗم ﺗﺣدﯾد اﻟطرف اﻟداﻣﺞ ) اﻟﻣﺷﺗري ( ﻓﻲ ﻛل إﻧدﻣﺎج ﻣﻧﺷﺂت أﻋﻣﺎل داﺧﻠﺔ‬ ‫‪-2‬‬
‫ﺿﻣن ﻧطﺎﻗﻪ‪.‬‬
‫ﯾﺟب ﻋﻠﻰ اﻟﻣﻧﺷﺄة اﻟداﻣﺟﺔ ) اﻟﻣﺷﺗرﯾﺔ ( أن ﺗﻘﯾس ﺗﻛﻠﻔﺔ إﻧدﻣﺎج اﻷﻋﻣﺎل‪ ،‬ﻣن ﺧﻼل‬ ‫‪-3‬‬
‫ﻣﺟﻣوع اﻟﻘﯾم اﻟﻌﺎدﻟﺔ ﺑﺗﺎرﯾﺦ اﻟﺗﺑﺎدل ﻟﻸﺻول اﻟﻣﻌطﺎة ) ﻧﻘدﯾﺔ ﻣدﻓوﻋﺔ أو أي أﺻول أﺧرى (‪،‬‬
‫واﻹﻟﺗزاﻣﺎت اﻟﺗﻲ ﺗم ﺗﺣﻣﻠﻬﺎ‪.‬‬

‫اﻟﺗﻛﺎﻟﯾف اﻟﻣﺗﻌﻠﻘﺔ ﺑﺎﻟﺗﻣﻠك ‪:Acquisition – relatedcosts‬‬

‫ﺗﻛﺎﻟﯾف اﻟﺗﻣﻠك وﻫﻲ اﻟﺗﻛﺎﻟﯾف اﻟﺗﻲ ﺗﺗﺣﻣﻠﻬﺎ اﻟﻣﻧﺷﺄة‪ ،‬ﻟﺗﻔﻌﯾل ﻋﻣﻠﯾﺔ اﻹﻧدﻣﺎج ﻣﺛل‪:‬‬
‫اﻟﻣﺻﺎرﯾف اﻟﻘﺎﻧوﻧﯾﺔ‪ ،‬أﺗﻌﺎب اﻟﻣﺣﺎﺳﺑﯾن‪ ،‬أﺗﻌﺎب اﻟﻣﻘﯾﻣﯾن واﻟرﺳوم اﻟﻣﻬﻧﯾﺔ اﻷﺧرى اﻟﻣﺻﺎرﯾف‬
‫اﻹدارﯾﺔ واﻟﻌﻣوﻣﯾﺔ‪ ،‬ورﺳوم ﺗﺳﺟﯾل ٕواﺻدار اﻷوراق اﻟﻣﺎﻟﯾﺔ ﻟﻠدﯾون وﻟﺣﻘوق اﻟﻣﻠﻛﯾﺔ‪ ،‬واﻟرﺳوم‬
‫اﻟﻣﻬﻧﯾﺔ ﯾﺗم ﻣﻌﺎﻟﺟﺗﻬﺎ ﻛﻣﺻﺎرﯾف ﻓﺗرة ﻓﻲ اﻟﺳﻧﺔ‪ ،‬اﻟﺗﻲ ﯾﺗم ﺗﺣﻣﻠﻬﺎ ﺑﻬﺎ‪.‬ﺑﺈﺳﺗﺛﻧﺎء واﺣد وﻫو‬

‫‪1‬ﺧﺎﻟد ﺟﻣﺎل اﻟﺟﻌﺎرات ﻣرﺟﻊ ﺳﺎﺑق‪،‬ص ‪.230‬‬

‫‪31‬‬
 ‫اﻷدﺑﯾﺎت اﻟﻧظرﯾﺔ واﻟدراﺳﺎت اﻟﺳﺎﺑﻘﺔ‬ ‫اﻟﻔﺻل اﻷول‬

‫ﺗﻛﺎﻟﯾف إﺻدار اﻷوراق اﻟﻣﺎﻟﯾﺔ ﻟﻠدﯾون أو ﻟﺣﻘوق اﻟﻣﻠﻛﯾﺔ‪ .‬وﻓﻘﺎ ﻟﻣﻌﯾﺎر اﻟﻣﺣﺎﺳﺑﺔ اﻟدوﻟﯾﯾن‪:‬‬
‫‪1‬‬
‫ﻣﻌﯾﺎر اﻟﻣﺣﺎﺳﺑﺔ رﻗم ‪ 32‬وﻣﻌﯾﺎر اﻹﺑﻼغ اﻟﻣﺎﻟﻲ رﻗم ‪.09‬‬

‫ﺗﺎرﯾﺦ اﻟﺗﺑﺎدل‪:‬‬

‫وﻫو اﻟﺗﺎرﯾﺦ اﻟذي ﯾﺣﺻل ﻓﯾﻪ اﻟﻣﺷﺗري ) اﻟﻣﻧﺷﺄة اﻟداﻣﺟﺔ (‪ ،‬ﻋﻠﻰ اﻟﺳﯾطرة اﻟﻔﻌﺎﻟﺔ‬
‫‪2‬‬
‫ﻋﻠﻰ اﻟﻣﻧﺷﺄة اﻟﻣﻧدﻣﺟﺔ ﻓﻲ ﻋﻣﻠﯾﺔ ﺗﺑﺎدل ﻣﻔردة‪.‬‬

‫ﯾﺟب ﻋﻠﻰ اﻟﻣﻧﺷﺄة اﻟﻣﺷﺗرﯾﺔ )اﻟداﻣﺞ( اﻹﻋﺗراف ﺑﺷﻛل ﻣﻧﻔﺻل ﻓﻲ ﺗﺎرﯾﺦ اﻹﻧدﻣﺎج‬
‫ﺑﺎﻷﺻول واﻹﻟﺗزاﻣﺎت اﻟﻣﺣددة‪ ،‬وﻛذﻟك اﻹﻋﺗراﻓﺑﺎﻹﻟﺗزاﻣﺎت اﻟﻣﺣﺗﻣﻠﺔ اﻟﻣﺗﻌﻠﻘﺔ ﺑﺎﻟﻣﻧﺷﺄة ﻟﻠﻣﺷﺗراﻩ‬
‫) اﻟﻣﻧدﻣﺟﺔ (‪ ،‬وﺑﻐض اﻟﻧظر ﻋﻣﺎ إذا ﻛﺎن ﻗد إﻋﺗرف ﺑﻬﺎ ﻓﻲ اﻟﻘواﺋم اﻟﻣﺎﻟﯾﺔ ﻟﻠﺷرﻛﺔ اﻟﻣﻧدﻣﺟﺔ‬
‫) اﻟﻣﺷﺗراﻩ ( أم ﻻ‪.‬أي أﻧﻪ ﯾﺗم اﻹﻋﺗراﻓﺑﺎﻹﻟﺗزاﻣﺎت اﻟﻣﺣﺗﻣﻠﺔ‪ ،‬اﻟﺗﻲ ﺗم ﻧﻘﻠﻬﺎ ﻣن اﻟﺷرﻛﺔ اﻟﻣﺷﺗراﻩ‬
‫إﻟﻰ اﻟﺷرﻛﺔ اﻟﻣﺷﺗرﯾﺔ‪ ،‬ﻋﻧد إﻧدﻣﺎج اﻷﻋﻣﺎل إذا ﻛﺎﻧت ﻫذﻩ اﻹﻟﺗزاﻣﺎت ﻋﺑﺎرة ﻋن إﻟﺗزام ﺣﺎﻟﻲ‬
‫ﻧﺎﺷﻲ ﻣن أﺣداث ﺳﺎﺑﻘﺔ‪ ،‬وﯾﻣﻛن ﻗﯾﺎس ﻗﯾﻣﺗﻪ اﻟﻌﺎدﻟﺔ ﺑﺷﻛل ﻣوﺛوق‪ .‬ﻧﺗﯾﺟﺔ ﻟذﻟك وﺧﻼﻓﺎ‬
‫ﻟﻣﺗطﻠﺑﺎت ﻣﻌﯾﺎر اﻟﻣﺣﺎﺳﺑﺔ اﻟدوﻟﻲ رﻗم ) ‪ ،( 37‬ﺗﻌﺗرف اﻟﻣﻧﺷﺄة اﻟداﻣﺟﺔ ﺑﺎﻹﻟﺗزام اﻟﻣﺣﺗﻣل ﻓﻲ‬
‫إﻧدﻣﺎج اﻷﻋﻣﺎل‪ ،‬ﺑﺗﺎرﯾﺦ اﻹﺳﺗﻣﻼك ﺣﺗﻰ ﻟو ﻟم ﯾﻛن ﻣرﺟﺣﺎ ﺣدوث ﺗدﻓق ﻧﻘدي ﺻﺎدر ﻓﻲ‬
‫اﻟﻔﺗرة اﻟﻼﺣﻘﺔ‪.‬‬
‫ﯾﺗم اﻹﻋﺗراف ﺑﺎﻷﺻول واﻹﻟﺗزاﻣﺎت اﻟﻣﺣددة ) اﻟﻣﻌرﻓﺔ ( واﻹﻟﺗزاﻣﺎت‪ ،‬واﻹﻟﺗزاﻣﺎت‬ ‫‪-4‬‬
‫اﻟﻣﺣﺗﻣﻠﺔ اﻟﻣﺗﻣﻠﻛﺔ ﻣن ﻗﺑل اﻟﻣﻧﺷﺄة اﻟﻣﺷﺗرﯾﺔ‪ ،‬ﺑﺎﻟﻘﯾﻣﺔ اﻟﻌﺎدﻟﺔ ﻓﻲ ﺗﺎرﯾﺦ اﻹﻗﺗﻧﺎء وﺑﻧﺳﺑﺔ ﺗﻣﻠك‬
‫‪ ،℅ 100‬وﺗﺷﺎرك اﻷﻗﻠﯾﺔ ﻓﻲ اﻟﺗﻐﯾر ﺑﺎﻟﻘﯾﻣﺔ اﻟﻌﺎدﻟﺔ‪.‬‬
‫ﯾﺟب ﺗﺧﺻﯾص ﺗﻛﻠﻔﺔ اﻟﺷراء ﻋﻠﻰ اﻷﺻول واﻹﻟﺗزاﻣﺎت اﻟﻣﺗﻣﻠﻛﺔ ﺑﺎﻟﻘﯾﻣﺔ اﻟﻌﺎدﻟﺔ‪،‬‬ ‫‪-5‬‬
‫ﻟﻛﺎﻓﺔ اﻷﺻول واﻹﻟﺗزاﻣﺎت ﻋدا اﻷﺻول اﻟﻣﺻﻧﻔﺔ‪ ،‬ﻛﺄﺻول ﻏﯾر ﻣﺗداوﻟﺔ ﻣﺣﺗﻔظ ﺑﻬﺎ ﻟﻠﺑﯾﻊ‬

‫‪1‬‬
‫ﻣﺣﻣد اﺑو ﻧﺻﺎر‪،‬ﻣرﺟﻊ ﺳﺎﺑق‪ ،‬ص‪.677‬‬
‫‪2‬اﻻء ﻣﺻطﻔﻰ اﻻﺳﻌدي‪،‬ﻣرﺟﻌﺳﺎﺑق‪،‬ص‪.275‬‬
‫‪32‬‬
 ‫اﻷدﺑﯾﺎت اﻟﻧظرﯾﺔ واﻟدراﺳﺎت اﻟﺳﺎﺑﻘﺔ‬ ‫اﻟﻔﺻل اﻷول‬

‫ﺑﻣوﺟب ﻣﻌﯾﺎر اﻹﺑﻼغ اﻟﻣﺎﻟﻲ رﻗم ) ‪ ،( 05‬واﻟﺗﻲ ﯾﺟب ﻗﯾﺎﺳﻬﺎ ) ﺑﺎﻟﻘﯾﻣﺔ اﻟﻌﺎدﻟﺔ ﻧﺎﻗﺻﺎ‬
‫ﺗﻛﺎﻟﯾف اﻟﺑﯾﻊ اﻟﻣﻘدرة (‪.‬‬
‫ﯾﺗطﻠب اﻟﻣﻌﯾﺎر ﻣن اﻟﻣﻧﺷﺄة اﻟﻘﯾﺎم ﺑﺗﺎرﯾﺦ اﻹﺳﺗﻣﻼك‪ ،‬ﺑﺗﺻﻧﯾف وﺗﺧﺻﯾص اﻷﺻول‬ ‫‪-6‬‬
‫اﻟﻣﺷﺗراﻩ اﻟﻘﺎﺑﻠﺔ ﻟﻠﺗﺣدﯾد واﻹﻟﺗزاﻣﺎت‪ .‬ﺑﻣﺎ ﯾﺗواﻓق ﻣﻊ ﻣﺗطﻠﺑﺎت ﻣﻌﺎﯾﯾر اﻹﺑﻼغ اﻟﻣﺎﻟﻲ اﻟدوﻟﯾﺔ‬
‫اﻷﺧرى‪ ،‬وﯾﺟب ﻋﻠﻰ اﻟﻣﻧﺷﺄة إﺟراء اﻟﺗﺻﻧﯾف اﻷﺻول ﻋﻠﻰ أﺳﺎ اﻟﺷروط اﻟﺗﻌﺎﻗدﯾﺔ واﻟظروف‬
‫اﻹﻗﺗﺻﺎدﯾﺔ واﻟﺳﯾﺎﺳﺎت اﻟﻣﺣﺎﺳﺑﯾﺔ أو اﻟﺗﺷﻐﯾﻠﯾﺔ أو ﻏﯾرﻫﺎ‪ .‬وﻋﻠﻰ ﺳﺑﯾل اﻟﻣﺛﺎل ﯾﺟب ﻋﻠﻰ‬
‫اﻟﻣﻧﺷﺄة اﻟﻣﺷﺗرﯾﺔ ﺗﺣدﯾد ﻛﯾﻔﯾﺔ ﺗﺻﻧﯾف اﻷﺻول‪ ،‬ﺑﻣوﺟب ﻣﻌﯾﺎر اﻹﺑﻼغ اﻟﻣﺎﻟﻲ رﻗم ) ‪( 09‬‬
‫ﻛﺄﺻول ﻣﺎﻟﯾﺔ ﺑﺎﻟﻘﯾﻣﺔ اﻟﻌﺎدﻟﺔ أو ﺑﺎﻟﺗﻛﻠﻔﺔ اﻟﻣطﻔﺄة‪.‬‬
‫اﻟﺷﻬرة‪ :‬ﯾﻌﺗرف اﻟﻣﺷﺗري ) اﻟداﻣﺞ ( ﺑﺎﻟﺷﻬرة ﻛﺄﺻل ﺑﺗﺎرﯾﺦ اﻹﻗﺗﻧﺎء‪ ،‬وﺗﻘﺎس ﻣﺑدﺋﯾﺎ‬ ‫‪-7‬‬
‫ﺑﺎﻟزاﯾدة ﻓﻲ ﺗﻛﻠﻔﺔ اﻟﺷراء ﻋن اﻟﻘﯾﻣﺔ اﻟﻌﺎدﻟﺔ ﻟﺻﺎﻓﻲ اﻷﺻول‪ ،‬ﺑﺗﺎرﯾﺦ اﻹﻗﺗﻧﺎء وﻫﻲ ﻣﺎ ﺗﻌرف‬
‫ﺑﺎﻟﺷﻬرة اﻟﻣوﺟﺑﺔ ‪ .Good WillIL‬وﯾﺗم إﺣﺗﺳﺎﺑﻬﺎ وﻓق ﻫذا اﻟﻣﻌﯾﺎر ﻛﻣﺎ ﯾﻠﻲ‪:‬‬

‫اﻟﺷﻬرة = ) اﻟﻘﯾﻣﺔ اﻟﻌﺎدﻟﺔ ﻟﻠﻣﻘﺎﺑل اﻟﻣﻘدم ﻓﻲ ﺗﺎرﯾﺦ اﻹﻧدﻣﺎج ‪ +‬ﻗﯾﻣﺔ اﻟﺣﺻص ﻏﯾر اﻟﻣﺳﯾطر‬
‫ﻋﻠﯾﻬﺎ (‬

‫– اﻟﻘﯾﻣﺔ اﻟﻌﺎدﻟﺔ ﻟﺻﺎﻓﻲ أﺻول اﻟﺷرﻛﺔ اﻟﻣﺷﺗراﻫواﻹﻟﺗزاﻣﺎت اﻟﻣﺣﺗﻣﻠﺔ‪.‬‬

‫إذا ﻛﺎﻧت ﺗﻛﻠﻔﺔ اﻟﺷراء ) اﻟﻘﯾﻣﺔ اﻟﻌﺎدﻟﺔ ﻟﻠﻣﻘﺎﺑل اﻟﻣﻘدم ﻓﻲ ﺗﺎرﯾﺦ اﻹﻧدﻣﺎج ‪ +‬ﻗﯾﻣﺔ‬ ‫‪-8‬‬
‫اﻟﺣﺻص ﻏﯾر اﻟﻣﺳﯾطر ﻋﻠﯾﻬﺎ ( أﻗل ﻣن اﻟﻘﯾﻣﺔ اﻟﻌﺎدﻟﺔ ﻟﺻﺎﻓﻲ اﻷﺻول اﻟﻣﺷﺗراﻩ‪ ،‬ﻓﺈن ﻫﻧﺎك‬
‫ﻣﺧﻔﺿﺔ‬ ‫ﺑﺄﺳﻌﺎر‬ ‫اﻟﺷراء‬ ‫"‬ ‫ﺣدﯾﺛﺎ‬ ‫ﺗﺳﻣﻰ‬ ‫واﻟﺗﻲ‬ ‫‪Bad‬‬ ‫‪Will‬‬ ‫ﺳﺎﻟﺑﺔ‬ ‫ﺷﻬرة‬
‫"‪ ،BargainPurchases‬واﻟﺗﻲ ﯾﺟب أن ﺗﻌﺎﻟﺞ ﻛدﺧل ﻣﺑﺎﺷرة ﻓﻲ ﻗﺎﺋﻣﺔ اﻟدﺧل وذﻟك ﺑﻌد‬
‫اﻟﺗﺣﻘق ﻣن اﻟﻘﯾم اﻟﻌﺎدﻟﺔ ﻟﻸﺻول واﻹﻟﺗزاﻣﺎت اﻟﻣﺗﻣﻠﻛﺔ‪ ،‬وﻛذﻟك اﻟﻘﯾﻣﺔ اﻟﻌﺎدﻟﺔ ﻟﻠﺑدل اﻟﻣﻘدم‬
‫‪1‬‬
‫ﻟﻣﺎﻟﻛﻲ اﻟﺷرﻛﺔ اﻟﻣﺷﺗراﻩ واﻟﻘﯾﻣﺔ اﻟﻌﺎدﻟﺔ ﻟﻠﺣﺻص ﻏﯾر اﻟﻣﺳﯾطرة‪.‬‬

‫‪1‬ﻟﺧﺿر ﻋﻼوي ‪،‬ﻣﻌﺎﯾر اﻟﻣﺣﺎﺳﺑﺔ اﻟدوﻟﯾﻪ ‪:‬دروس وﺗطﺑﯾﻘﺎت ﻣﺣﻠوﻟﻪ ‪،‬اﻟﺻﻔﺣﺎت اﻟورﻗﺎء ‪،‬اﻟﺟزاﺋر ‪.2016‬‬
‫‪33‬‬
 ‫اﻷدﺑﯾﺎت اﻟﻧظرﯾﺔ واﻟدراﺳﺎت اﻟﺳﺎﺑﻘﺔ‬ ‫اﻟﻔﺻل اﻷول‬

‫ﯾﺟب ﻋﻠﻰ اﻟﻣﻧﺷﺄة اﻟﻣﺷﺗرﯾﺔ ﻓﻲ ﻛل إﻧدﻣﺎج أﻋﻣﺎل ﻗﯾﺎس‪ ،‬أي ﺣﺻﺔ ﻏﯾر ﻣﺳﯾطرة )‬ ‫‪-9‬‬
‫ﺣﻘوق اﻷﻗﻠﯾﺔ ( ﻓﻲ اﻟﻣﻧﺷﺄة اﻟﻣﺷﺗراﻩ‪ ،‬وﯾﺳﻣﺢ ﻣﻌﯾﺎر اﻹﺑﻼغ اﻟﻣﺎﻟﻲ اﻟدوﻟﻲ رﻗم ) ‪ ( 03‬ﻗﯾﺎس‬
‫ﻗﯾﻣﺔ ﺣﻘوق ﻏﯾر اﻟﻣﺳﯾطرﯾن ) اﻷﻗﻠﯾﺔ (‪ ،‬ﺑﺈﺣدى اﻟطرﯾﻘﺗﯾن اﻟﺗﺎﻟﯾﺗﯾن‪:‬‬
‫ﻋﻠﻰ أﺳﺎس اﻟﻘﯾﻣﺔ اﻟﻌﺎدﻟﺔ ) اﻟﻘﯾﻣﺔ اﻟﺳوﻗﯾﺔ ﻷﺳﻬم اﻷﻗﻠﯾﺔ (‪ ،‬وﺗﺳﻣﻰ أﺣﯾﺎﻧﺎ طرﯾﻘﺔ‬ ‫أ‪-‬‬
‫اﻟﺷﻬرة اﻟﻛﺎﻣﻠﺔ ‪Full Good WillIMethod‬‬

‫ب‪-‬ﻋﻠﻰ أﺳﺎس اﻟﺣﺻﺔ اﻟﻧﺳﺑﯾﺔ ﻟﻠﺣﻘوق ﻏﯾر اﻟﻣﺳطر ﻋﻠﯾﻬﺎ ﻓﻲ اﻟﻘﯾﻣﺔ اﻟﻌﺎدﻟﺔ ﻟﺻﺎﻓﻲ‬
‫اﻷﺻول اﻟﻣﺣددة‪ ،‬ﻓﻲ اﻟﺷرﻛﺔ اﻟﻣﺷﺗراﻩ‪Proprtinate Share of Net Assets 1‬‬
‫اﻟﻣطﻠب اﻟﺛــﺎﻟث‪ :‬اﻟﻣﻌﺎﻟﺟﺔ اﻟﻣﺣﺎﺳﺑﯾﺔ ﻟﻼﻧدﻣﺎج‬

‫ﺗﻌد اﻟﻣﻌﺎﻟﺟﺔ اﻟﻣﺣﺎﺳﺑﯾﺔ ﻟﻌﻣﻠﯾﺔ ﺿم اﻷﻋﻣﺎل ﻣن أﻛﺛر اﻟﻣواﺿﯾﻊ اﻟﻣﺣﺎﺳﺑﯾﺔ ﺗﻌﻘﯾدا‪،‬‬

‫إﻻ أﻧﻬﺎ ﻓﻲ ﻧﻔس اﻟوﻗت ﻣن أﻛﺛر اﻟﻣواﺿﯾﻊ ﻣﺗﻌﺔ واﻷﻛﺛر ﺗﺷﻌﺑﺎ‪ .‬وﺑﻐض اﻟﻧظر ﻋن ﺷﻛل‬
‫ﺿم اﻷﻋﻣﺎل‪ ،‬أي ﺳواءا ﻛﺎن إﻧدﻣﺎج أم إﺗﺣﺎد أو ﻗﺎﺑﺿﺔ وﺗﺎﺑﻌﺔ‪ ،‬ﻓﺈن ﻫﻧﺎك طرﯾﻘﺗﺎن ﻟﻣﻌﺎﻟﺟﺔ‬
‫ﻋﻣﻠﯾﺔ اﻟﺗوﺣﯾد ﻫﻣﺎ‪:‬‬

‫طرﯾﻘﺔ اﻟﺣﯾﺎزة ‪ ) AcquiitionMethod‬طرﯾﻘﺔ اﻟﺷراء ‪ (PurchaseMethod‬وطرﯾﻘﺔ‬

‫اﻟﻣﺻﺎﻟﺢ اﻟﻣﺷﺗرﻛﺔ ‪ ،Pooling Of InterestsMethod‬وﻛﻣﺎ ﻣﺑﯾﻧﺎ ﺳﺎﺑﻘﺎ‪ ،‬ﻓﻘد ﺣددت اﻟﻔﻘرة‬
‫) ‪ ( 04‬ﻣن اﻟﻣﻌﯾﺎر اﻟدوﻟﻲ ﻹﻋداد اﻟﺗﻘﺎرﯾر اﻟﻣﺎﻟﯾﺔ رﻗم ) ‪ :( 03‬إﻧدﻣﺎج اﻷﻋﻣﺎل‪ ،‬ﻣﻌﺎﻟﺟﺔ‬
‫ﻋﻣﻠﯾﺎت دﻣﺞ اﻷﻋﻣﺎل ﺑﺈﺳﺗﺧدام طرﯾﻘﺔ اﻟﺣﯾﺎزة ﻓﻘط وﻋدم ﺟواز إﺳﺗﺧدام طرﯾﻘﺔ اﻟﻣﺻﺎﻟﺢ‬
‫اﻟﻣﺷﺗرﻛﺔ‪ .‬ﻛﻣﺎ أﺻدر ﻣﺟﻠس ﻣﻌﺎﯾﯾر اﻟﻣﺣﺎﺳﺑﺔ اﻟﻣﺎﻟﯾﺔ اﻷﻣرﯾﻛﻲ )‪(FASB‬ﻓﻲ اﻟﻌﺎم ‪2001‬‬
‫‪2‬‬
‫اﻟﻣﻌﯾﺎر اﻟﺧﺎص‪ ،‬ﺑﺈﻟﻐﺎء إﺳﺗﺧدام طرﯾﻘﺔ اﻟﻣﺻﺎﻟﺢ اﻟﻣﺷﺗرﻛﺔ‪.‬‬

‫‪1‬ﻟﺧﺿر ﻋﻼوي ﻣرﺟﻊ ﺳﺎﺑق‪.‬‬

‫‪2‬ﺧﺎﻟد ﺟﻣﺎل اﻟﺟﻌﺎرات ﻣرﺟﻊ ﺳﺎﺑق‪ ،‬ص ‪.240‬‬
‫‪34‬‬
 ‫اﻷدﺑﯾﺎت اﻟﻧظرﯾﺔ واﻟدراﺳﺎت اﻟﺳﺎﺑﻘﺔ‬ ‫اﻟﻔﺻل اﻷول‬

‫طرﯾﻘﺔ اﻟﺣﯾﺎزة ‪ :AcquiitionMethod‬ﺗﻘوم طرﯾﻘﺔ اﻟﺣﯾﺎزة ﻋﻠﻰ إﻓﺗراض أن ﻋﻣﻠﯾﺔ‬ ‫‪-1‬‬

‫اﻟﺗوﺣﯾد‪ ،‬ﺗﻣﺛل ﻗﯾﺎم اﻟﺷرﻛﺔ اﻟﻣﺷﺗرﯾﺔ ﺑﺷراء ﺻﺎﻓﻲ أﺻول اﻟﺷرﻛﺔ اﻟﻣﺷﺗراة‪ ،‬ﻟذا ﺗﺗم ﻣﻌﺎﻟﺟﺔ‬
‫ﻋﻣﻠﯾﺔ اﻟﺗوﺣﯾد ﺣﺳب ﻫذﻩ اﻟطرﯾﻘﺔ ﺑﺎﻟﺷﻛل اﻟﺗﺎﻟﻲ‪:‬‬

‫ﯾﺗم ﻓﻲ اﻟﺑداﯾﺔ إﺣﺗﺳﺎب ﺗﻛﻠﻔﺔ اﻟﺗﻣﻠك‪ ،‬واﻟﺗﻲ ﺗﺷﻣل اﻟﻧﻘدﯾﺔ اﻟﻣدﻓوﻋﺔ ﻣن ﻗﺑل اﻟﺷرﻛﺔ‬
‫اﻟﻣﺷﺗرﯾﺔ‪ ،‬ﺑﺎﻹﺿﺎﻓﺔ إﻟﻰ اﻟﻘﯾﻣﺔ اﻟﻌﺎدﻟﺔ ﻷﯾﺔ أﺻول ﺗﺳﺗﺧدﻣﻬﺎ اﻟﺷرﻛﺔ اﻟﻣﺷﺗرﯾﺔ‪ ،‬ﻓﻲ ﺳﺑﯾل‬
‫ﺗﻣﻠك اﻟﺷرﻛﺔ اﻟﻣﺷﺗراة‪ .‬وﻓﻲ ﺣﺎﻟﺔ ﺗﻣوﯾل ﻋﻣﻠﯾﺔ اﻟﺗوﺣﯾد ﻛﻠﯾﺎ أو ﺟزﺋﯾﺎ‪ ،‬ﻋن طرﯾق إﺻدار‬
‫‪1‬‬
‫أﺳﻬم ﻓﺈن اﻟﻘﯾﻣﺔ اﻟﺳوﻗﯾﺔ ﻟﻬذﻩ اﻷﺳﻬم‪ ،‬ﺗﺳﺗﺧدم ﻹﺣﺗﺳﺎب ﺗﻛﻠﻔﺔ اﻹﺳﺗﺛﻣﺎر‪.‬‬
‫ﺗﺻﻧف اﻟﻣﺻﺎرﯾف اﻟﺗﻲ ﺗدﻓﻌﻬﺎ اﻟﺷرﻛﺔ اﻟﻣﺷﺗرﯾﺔ‪ ،‬ﻹﺗﻣﺎم ﻋﻣﻠﯾﺔ اﻟﺗوﺣﯾد إﻟﻰ ﻣﺻﺎرﯾف‬ ‫‪-‬‬
‫ﻣﺑﺎﺷرة ‪ ،Direct Costs‬وﻣﺻﺎرﯾف ﻏﯾر ﻣﺑﺎﺷرة ‪ ،Indirect Costs‬وﻣن اﻷﻣﺛﻠﺔ ﻋﻠﻰ‬
‫اﻟﻣﺻﺎرﯾف اﻟﻣﺑﺎﺷرة أﺗﻌﺎب اﻟﻣدﻗﻘﯾن واﻹﺳﺗﺷﺎرﯾﯾن واﻟﻣﺣﺎﻣﯾن‪ ،‬واﻟﻣﺗﻌﻠﻘﺔ ﺑﺈﺗﻣﺎم ﺻﻔﻘﺔ‬
‫اﻟﺗﻣﻠﻛﺑﺎﻹﺿﺎﻓﺔ إﻟﻰ اﻟﻣﺻﺎرﯾف اﻟﻘﺎﻧوﻧﯾﺔ وﻣﺻﺎرﯾف اﻟﺗﺳﺟﯾل اﻟﻼزﻣﺔ ﻟذﻟك‪ .‬أﻣﺎ اﻟﻣﺻﺎرﯾف‬
‫ﻏﯾر اﻟﻣﺑﺎﺷرة ﻓﺗﻧﺣﺻر ﻓﻲ رواﺗب اﻟﻣدﯾرﯾن واﻟﻌﺎﻣﻠﯾن ﻓﻲ اﻟﺷرﻛﺔ‪ ،‬اﻟذﯾن ﺳﺎﻫﻣوا ﻓﻲ دراﺳﺔ‬
‫ٕواﺗﻣﺎم ﻋﻣﻠﯾﺔ اﻟﺗﻣﻠك‪ .‬ﺑﺎﻹﺿﺎﻓﺔ إﻟﻰ إﻫﺗﻼك أﺻول اﻟﺷرﻛﺔ اﻟﻣﺷﺗرﯾﺔ اﻟﻣﺳﺗﺧدﻣﺔ ﻓﻲ اﻟﻌﻣﻠﯾﺔ‪،‬‬
‫ﺣﯾث ﺗﻌﺗﺑر ﻛﺎﻓﺔ اﻟﻣﺻﺎرﯾف اﻟﻣﺑﺎﺷرة وﻏﯾر اﻟﻣﺑﺎﺷرة ﻣﺻﺎرﯾف إﯾرادﯾﺔ‪ ،‬وﻻ ﺗﺿﺎف ﻟﺗﻛﻠﻔﺔ‬
‫اﻹﺳﺗﺛﻣﺎر وذﻟك إﻋﺗﺑﺎ ار ﻣن ‪ .2009/07/01‬أﻣﺎ ﻣﺻﺎرﯾف طﺑﺎﻋﺔ وﺗﺳﺟﯾل اﻷﺳﻬم اﻟﻣﺻدرة‬
‫ﻣن ﻗﺑل اﻟﺷرﻛﺔ اﻟﻣﺷﺗرﯾﺔ‪ ،‬ﻟﺗﻣوﯾل ﻋﻣﻠﯾﺔ اﻟﺗوﺣﯾد ﻓﺗﺧﺻم ﻣن اﻟﻘﯾﻣﺔ اﻟﻌﺎدﻟﺔ ﻟﻸﺳﻬم اﻟﻣﺻدرة‪،‬‬
‫وﻗد ﺟرت اﻟﻌﺎدة ﻋﻠﻰ ﺧﺻﻣﻬﺎ ﻣن رأس اﻟﻣﺎل اﻹﺿﺎﻓﻲ ‪Addition Paid – In Capital2‬‬
‫ﯾﺗم ﺗﻘوﯾم أﺻول ٕواﻟﺗزاﻣﺎت اﻟﺷرﻛﺔ اﻟﻣﺷﺗراة ﺑﺎﻟﻘﯾﻣﺔ اﻟﻌﺎدﻟﺔ أو اﻟﺳوﻗﯾﺔ‪.‬‬ ‫‪-‬‬

‫‪1‬‬
‫ﻣﺣﻣداﺑو ﻧﺻﺎر ‪،‬ﻣرﺟﻊ ﺳﺎﺑق‪،‬ص‪.677‬‬

‫‪2‬‬
‫ﺟﻣﻌﻪ ﺣﻣﯾدات ‪،‬ﻣرﺟﻊ ﺳﺎﺑق‪ ،‬ص ‪352‬‬
‫‪35‬‬
 ‫اﻷدﺑﯾﺎت اﻟﻧظرﯾﺔ واﻟدراﺳﺎت اﻟﺳﺎﺑﻘﺔ‬ ‫اﻟﻔﺻل اﻷول‬

‫ﻓﻲ ﺣﺎﻟﺔ إﺧﺗﻼف ﺗﻛﻠﻔﺔ ﺗﻣﻠك اﻟﺷرﻛﺔ اﻟﻣﺷﺗراة ﻋن ﺻﺎﻓﻲ اﻟﻘﯾﻣﺔ اﻟﻌﺎدﻟﺔ ﻷﺻوﻟﻬﺎ‪،‬‬ ‫‪-‬‬
‫ﻓﺈن اﻟﻔرق ﯾﻣﺛل ﺷﻬرة ﻣوﺟﺑﺔ أو ﺳﺎﻟﺑﺔ‪ ،‬ﯾﺗم أﺧذﻫﺎ ﺑﻌﯾن اﻹﻋﺗﺑﺎر ﻋﻧد إﺛﺑﺎت ﻋﻣﻠﯾﺔ اﻟﺗوﺣﯾد‪،‬‬
‫وﻛﻣﺎ ﺳﯾﺗم ﺗوﺿﯾﺣﻪ ﻻﺣﻘﺎ‪.‬‬
‫إذا ﺗﻣت ﻋﻣﻠﯾﺔ اﻟﺗﻣﻠك ﺧﻼل اﻟﻌﺎم‪ ،‬ﻓﺈن إﯾرادات وﻣﺻﺎرﯾف اﻟﺷرﻛﺔ اﻟﻣﺷﺗراة ﺧﻼل‬ ‫‪-‬‬
‫اﻟﻔﺗرة‪ ،‬ﻣن ﺑداﯾﺔ اﻟﻌﺎم وﻟﻐﺎﯾﺔ ﺗﺎرﯾﺦ اﻟﺗﻣﻠك ﻻ ﯾﺗم ﻧﻘﻠﻬﺎ ﻟﺣﺳﺎﺑﺎت اﻟﺷرﻛﺔ اﻟﻣﺷﺗرﯾﺔ‪ .‬وﺳﯾﺗم ﻓﻲ‬
‫اﻷﺟزاء اﻟﺗﺎﻟﯾﺔ ﻣن اﻟﻔﺻل ﺗوﺿﯾﺢ طرﯾﻘﺔ اﻟﺣﯾﺎزة‪ ،‬ﻓﻲ ﻛل ﻣن ﺣﺎﻟﺔ اﻹﻧدﻣﺎﺟواﻹﺗﺣﺎد‬
‫واﻟﻘﺎﺑﺿﺔ واﻟﺗﺎﺑﻌﺔ‪.‬‬
‫اﻟﻣﻌﺎﻟﺟﺔ اﻟﻣﺣﺎﺳﺑﯾﺔ ﻟﻺﻧدﻣﺎﺟﺑﺈﺳﺗﺧدام طرﯾﻘﺔ اﻟﺣﯾﺎزة ‪Accouting For Business‬‬ ‫‪ü‬‬
‫‪Combination Under The AcquiitionMethod‬‬

‫ﺗﻣﺛل ﻋﻣﻠﯾﺔ اﻹﻧدﻣﺎج‪ ،‬وﻛﻣﺎ ﻣﺑﯾﻧﺎ أﻋﻼﻩ ﻗﯾﺎم ﺷرﻛﺔ ﺑﺷراء ﻛﺎﻣل أﺳﻬم ﺷرﻛﺔ أﺧرى ﻣﻣﺎ‬
‫ﯾﻧﺗﺞ ﻋﻧﻪ إﻧﺗﻘﺎل ﺟﻣﯾﻊ أﺻول‪ٕ ،‬واﻟﺗزاﻣﺎت اﻟﺷرﻛﺔ اﻟﻣﺷﺗراة إﻟﻰ اﻟﺷرﻛﺔ اﻟﻣﺷﺗرﯾﺔ‪ .‬وﺑﺎﻟﺗﺎﻟﻲ‬
‫ﺗﺻﻔﯾﺔ وزوال اﻟﺷرﻛﺔ اﻟﻣﺷﺗراة‪ ،‬وﺑﻣوﺟب طرﯾﻘﺔ اﻟﺣﯾﺎزة ﺗﻘوم اﻟﺷرﻛﺔ اﻟﻣﺷﺗراة ﺑﺈﺛﺑﺎت إﻧﺗﻘﺎل‬
‫‪1‬‬
‫أﺻول ٕواﻟﺗزاﻣﺎت اﻟﺷرﻛﺔ اﻟﻣﻧدﻣﺟﺔ‪ ،‬وذﻟك ﺣﺳب ﻗﯾﻣﺗﻬﺎ اﻟﻌﺎدﻟﺔ‪.‬‬

‫وﻓﻲ ﺣﺎﻟﺔ زﯾﺎدة ﺗﻛﻠﻔﺔ اﻹﺳﺗﺛﻣﺎر اﻟﻣدﻓوﻋﺔ ﻣن ﻗﺑل اﻟﺷرﻛﺔ اﻟﻣﺷﺗرﯾﺔ‪ ،‬ﻋن ﺻﺎﻓﻲ‬
‫اﻟﻘﯾﻣﺔ اﻟﻌﺎدﻟﺔ ﻷﺻول اﻟﺷرﻛﺔ اﻟﻣﺷﺗراة‪ ،‬ﻓﺈن ﻣﺑﻠﻎ اﻟزﯾﺎدة ﯾﻣﺛل ﺷﻬرة ﯾﺗوﺟب إﺛﺑﺎﺗﻬﺎ ﯾﺟﻌﻠﻬﺎ‬
‫ﻣدﯾﻧﺔ ﺛم ﯾﺟري إﺧﺗﺑﺎر ﻗﯾﻣﺔ اﻟﺷﻬرة‪ ،‬ﺧﻼل اﻟﻔﺗرات اﻟﻣﺎﻟﯾﺔ اﻟﺗﺎﻟﯾﺔ ﻟﻘﯾﺎس إن ﻛﺎن ﻫﻧﺎك ﺗدﻧﻲ‬
‫أو إﻧﺧﻔﺎض ﻓﻲ ﻗﯾﻣﺗﻬﺎ‪ .‬وﺗﺟدر اﻹﺷﺎرة إﻟﻰ أن ﻣﺑﻠﻎ اﻟزﯾﺎدة ﻗد ﯾﻣﺛل أﻛﺛر ﻣن أﺻل ﻏﯾر‬
‫ﻣﻠﻣوس‪ ،‬ﻓﺑﺎﻹﺿﺎﻓﺔ إﻟﻰ اﻟﺷﻬرة ﻗد ﯾﻛون ﻫﻧﺎك ﻋﻼﻣﺔ ﺗﺟﺎرﯾﺔ أو ﺑراءة إﺧﺗراع‪ ،‬وﻓﻲ ﻫذﻩ‬

‫‪1‬‬
‫ﻣﺣﻣد اﺑو ﻧﺻﺎر‪،‬ﻣرﺟﻊ ﺳﺎﺑق‪ ،‬ص‪.678‬‬

‫‪36‬‬
 ‫اﻷدﺑﯾﺎت اﻟﻧظرﯾﺔ واﻟدراﺳﺎت اﻟﺳﺎﺑﻘﺔ‬ ‫اﻟﻔﺻل اﻷول‬

‫اﻟﺣﺎﻟﺔ ﯾﺗوﺟب ﺗوزﯾﻊ ﻣﺑﻠﻎ اﻟزﯾﺎدة ﺑﯾن ﻫذﻩ اﻷﺻول‪ ،‬ﺷرﯾطﺔ أن ﯾﻛون ﺗﺣدﯾد أﻫﻣﯾﺔ وﻗﯾﻣﺔ ﻫذﻩ‬
‫‪1‬‬
‫اﻷﺻول‪ ،‬ﻗﺎﺑل ﻟﻠﻘﯾﺎس ﺑﺷﻛل ﻣﻌﻘول ٕواﻻ إﻋﺗﺑر ﻣﺑﻠﻎ اﻟزﯾﺎدة ﺷﻬرة‪.‬‬

‫أﻣﺎ ﻋن ﻛﯾﻔﯾﺔ ﻣﻌﺎﻟﺟﺔ اﻟﺷﻬرة اﻟﻧﺎﺗﺟﺔ ﻋن دﻣﺞ اﻷﻋﻣﺎل‪ ،‬ﺧﻼل اﻟﻔﺗرات اﻟﻣﺎﻟﯾﺔ اﻟﻼﺣﻘﺔ‬
‫ﻟﻠدﻣﺞ ﻓﻘد ﻧص اﻟﻣﻌﯾﺎر اﻟدوﻟﻲ ﻹﻋداد اﻟﺗﻘﺎرﯾر اﻟﻣﺎﻟﯾﺔ رﻗم ) ‪ :( 03‬إﻧدﻣﺎج اﻷﻋﻣﺎل ) وﻛﻣﺎ‬
‫ﺑﯾﻧﺎ ﺳﺎﺑﻘﺎ (‪ ،‬ﻋﻠﻰ ﻋدم إطﻔﺎء اﻟﺷﻬرة ﺑﺗوزﯾﻊ ﻗﯾﻣﺗﻬﺎ ﻋﻠﻰ ﻋدد ﻣن اﻟﻔﺗرات اﻟﻣﺎﻟﯾﺔ‪ ،‬وﺑدﻻ ﻣن‬
‫ذﻟك ﯾﺟب إﺧﺗﺑﺎر ﻗﯾﻣﺔ اﻟﺷﻬرة ﻓﻲ ﻧﻬﺎﯾﺔ ﻛل ﺳﻧﺔ‪ ،‬ﻟﻘﯾﺎس إن ﻛﺎن ﻫﻧﺎك ﺗدﻧﻲ أو إﻧﺧﻔﺎض ﻓﻲ‬
‫ﻗﯾﻣﺗﻬﺎ ) ‪ ( Impairment Of Good WillI‬وﻋﻠﯾﻪ ﻓﻔﻲ اﻟﻔﺗرات اﻟﻼﺣﻘﺔ ﺗﺑﻘﻲ ﻗﯾﻣﺔ اﻟﺷﻬرة‬
‫دﻓﺗرﯾﺎ‪ ،‬ﻛﻣﺎ ﻫﻲ وﻻ ﺗﺧﻔض ﻗﯾﻣﺗﻬﺎ إذا ﻟم ﺗوﺟد أي ﻣؤﺷرات ﺗﻔﯾد ﺑﺈﻧﺧﻔﺎض ﻗﯾﻣﺗﻬﺎ‪ .‬أﻣﺎ ﻓﻲ‬
‫ﺣﺎﻟﺔ وﺟود ﻣؤﺷرات ﻹﻧﺧﻔﺎض ﻗﯾﻣﺔ اﻟﺷﻬرة‪ ،‬ﻓﯾﺗم ﻓﻲ ﻫذﻩ اﻟﺣﺎﻟﺔ إﺛﺑﺎت ﺧﺳﺎرة اﻹﻧﺧﻔﺎض ﻓﻲ‬
‫ﻗﯾﻣﺔ اﻟﺷﻬرة‪ ،‬وﺗﺣﻣﯾﻠﻬﺎ ﻟﻠﻔﺗرة اﻟﺗﻲ ﺣدث ﻓﯾﻬﺎ اﻹﻧﺧﻔﺎض‪ ،‬وﺑﻣوﺟب ﻣﻌﯾﺎر اﻟﻣﺣﺎﺳﺑﺔ اﻟدوﻟﻲ‬
‫رﻗم ) ‪ :( 36‬إﻧﺧﻔﺎض ﻗﯾﻣﺔ اﻟﻣوﺟودات‪ ،‬ﻻ ﯾﺗم ﺧﺳﺎرة اﻟﺗدﻧﻲ ﻓﻲ اﻟﻔﺗرات اﻟﺗﺎﻟﯾﺔ اﻟﺗﻲ ﺗزﯾد‬
‫‪2‬‬
‫ﻓﯾﻬﺎ ﻗﯾﻣﺔ اﻟﺷﻬرة‪.‬‬
‫اﻹﻧدﻣﺎج ﻣﻊ وﺟود ﺷﻬرة ﺳﺎﻟﺑﺔ‪.‬‬ ‫‪ü‬‬

‫ﺗﻧﺷﺄ اﻟﺷﻬرة اﻟﺳﺎﻟﺑﺔ ‪ Bad Will‬أو ﻣﺎ ﯾطﻠق ﻋﻠﯾﻬﺎ أﺣﯾﺎﻧﺎ ﺑﺎﻟزﯾﺎدة ‪ an excess‬ﻓﻲ‬
‫ﺣﺎل ﻛون ﺻﺎﻓﻲ اﻟﻘﯾﻣﺔ اﻟﻌﺎدﻟﺔ ﻷﺻول اﻟﺷرﻛﺔ اﻟﻣﺷﺗراة‪ ،‬ﺗزﯾد ﻋن ﺗﻛﻠﻔﺔ اﻹﺳﺗﺛﻣﺎر اﻟﻣدﻓوﻋﺔ‬
‫ﻣن ﻗﺑل اﻟﺷرﻛﺔ اﻟﻣﺷﺗرﯾﺔ‪ ،‬وﻗد ﺣدد اﻟﻣﻌﯾﺎر اﻟدوﻟﻲ ﻹﻋداد اﻟﺗﻘﺎرﯾر اﻟﻣﺎﻟﯾﺔ ) اﻟﻣﻌﯾﺎر رﻗم‪:‬‬
‫‪03‬إﻧدﻣﺎج اﻷﻋﻣﺎل‪ ( 2010 ،‬ﺛﻼﺛﺔ أﺳﺑﺎب ﻟوﺟود ﻫذﻩ اﻟﺣﺎﻟﺔ‪:‬‬
‫وﺟود ﺧطﺄ ﻓﻲ ﻋﻣﻠﯾﺔ ﺗﺣدﯾد اﻟﻘﯾﻣﺔ اﻟﻌﺎدﻟﺔ ﻷﺻول ٕواﻟﺗزاﻣﺎت اﻟﺷرﻛﺔ اﻟﻣﺷﺗراة‪ ،‬أو‬ ‫‪-1‬‬
‫ﺧطﺄ ﻓﻲ ﻋﻣﻠﯾﺔ ﺗﺣدﯾد ﺗﻛﻠﻔﺔ اﻹﺳﺗﺛﻣﺎر اﻟﻣدﻓوﻋﺔ ﻣن ﻗﺑل اﻟﺷرﻛﺔ اﻟﻣﺷﺗرﯾﺔ‪ .‬وﻓﻲ ﻫذﻩ اﻟﺣﺎﻟﺔ‬

‫‪1‬‬
‫ﺟﻣﻌﻪ ﺣﻣﯾدات ‪،‬ﻣرﺟﻊ ﺳﺎﺑق‪ ،‬ص ‪.358‬‬
‫‪2‬ﺧﺎﻟد ﺟﻣﺎل اﻟﺟﻌﺎرات ﻣرﺟﻊ ﺳﺎﺑق‪،‬ص ‪.246‬‬
‫‪37‬‬
 ‫اﻷدﺑﯾﺎت اﻟﻧظرﯾﺔ واﻟدراﺳﺎت اﻟﺳﺎﺑﻘﺔ‬ ‫اﻟﻔﺻل اﻷول‬

‫ﯾﺗوﺟب إﻋﺎدة إﺣﺗﺳﺎب اﻟﻘﯾﻣﺔ اﻟﻌﺎدﻟﺔ ﻷﺻول اﻟﺷرﻛﺔ اﻟﻣﺷﺗراة وﺗﻛﻠﻔﺔ اﻹﺳﺗﺛﻣﺎر اﻟﻣدﻓوﻋﺔ‪،‬‬
‫‪1‬‬
‫ﻣن ﻗﺑل اﻟﺷرﻛﺔ اﻟﻣﺷﺗرﯾﺔ ٕواﺛﺑﺎت اﻟﻘﯾﻣﺔ اﻟﺻﺣﯾﺣﺔ‪.‬‬
‫وﺟود ﻗدرة ﺗﻔﺎوﺿﯾﺔ ﻋﺎﻟﯾﺔ ﻟدى اﻟﺷرﻛﺔ اﻟﻣﺷﺗرﯾﺔ‪ ،‬ﻣﻣﺎ أدى إﻟﻰ ﻗﯾﺎﻣﻬﺎ ﺑﺷراء اﻟﺷرﻛﺔ‬ ‫‪-2‬‬
‫اﻟﻣﻧدﻣﺟﺔ ﺑﻘﯾﻣﺔ أﻗل ﻣن ﻗﯾﻣﺗﻬﺎ اﻟﺻﺣﯾﺣﺔ‪ ،‬إﻻ أن اﻟﻣﻌﯾﺎر إﻋﺗﺑﺎر ﺣدوث ﻫذﻩ اﻟﺣﺎﻟﺔ ﻧﺎد ار‪.‬‬
‫ﻧظ ار ﻷن أطراف اﻟﻌﻣﻠﯾﺔ ﯾﻛوﻧوا ﻓﻲ اﻟﻌﺎدة ﻋﻠﻰ ﻣﻌرﻓﺔ ﻛﺎﻓﯾﺔ وﻋﻠم ﺑﺎﻟﻘﯾﻣﺔ اﻟﻌﺎدﻟﺔ ﻟﻠﺻﻔﻘﺔ‪.‬‬
‫إﺳﺗﺧدام ﺑﻊ اﻟﻣﻌﺎﯾﯾر اﻟﻣﺣﺎﺳﺑﯾﺔ ﻓﻲ ﻣﻌﺎﻟﺟﺔ ﻋﻣﻠﯾﺔ اﻹﻧدﻣﺎج‪ ،‬واﻟﺗﻲ ﺗﻘﺿﻲ ﺑﻘﯾﺎس‬ ‫‪-3‬‬
‫ﺑﻌض اﻟﺑﻧود ﺑﻘﯾﻣﺔ ﺗﺧﺗﻠف ﻋن ﻗﯾﻣﺗﻬﺎ اﻟﻌﺎدﻟﺔ‪ ،‬ﺑدﻻ ﻣن إﺳﺗﺧدام اﻟﻘﯾﻣﺔ اﻟﻌﺎدﻟﺔ‪ ،‬ﻣﺛﺎل‪ :‬ذﻟك‬
‫اﻟﺿراﺋب اﻟﻣؤﺟﻠﺔ‪ ،‬ﻓﻔﻲ ﺣﺎﻟﺔ وﺟود ﺧﺳﺎﺋر ﻣرﺣﻠﺔ ) ﻣدورة ( ﻟدى اﻟﺷرﻛﺔ اﻟﻣﻧدﻣﺞ )‬
‫‪2‬‬
‫اﻟﻣﺷﺗراة(ﯾﺗم ﺗﻘﯾﻣﻬﺎ ﺑﻘﯾﻣﺔ ﺗﺧﺗﻠف ﻋن ﻗﯾﻣﺗﻬﺎ اﻟﻌﺎدﻟﺔ‪.‬‬

‫أﻣﺎ ﻋن ﻛﯾﻔﯾﺔ ﻣﻌﺎﻟﺟﺔ اﻟﺷﻬرة اﻟﺳﺎﻟﺑﺔ ﻓﻲ ﺣﺎﻟﺔ وﺟود‪ ،‬ﻓﻘد ﺑﯾن ﺣدد اﻟﻣﻌﯾﺎر اﻟدوﻟﻲ‬
‫ﻹﻋداد اﻟﺗﻘﺎرﯾر اﻟﻣﺎﻟﯾﺔ ) اﻟﻣﻌﯾﺎر رﻗم ‪ :03‬إﻧدﻣﺎج اﻷﻋﻣﺎل‪ ( 2010 ،‬أن ﺗﻠك اﻟزﯾﺎدة أو‬
‫اﻟﺷﻬرة اﻟﺳﺎﻟﺑﺔ‪ ،‬ﯾﺗم اﻹﻋﺗراف ﺑﻬﺎ ﻓو ار ﻛرﺑﺢ أو ﺧﺳﺎرة ﺑﻌد إﻋﺎدة ﻣراﺟﻌﺔ ﺗﻘﯾﯾم اﻟﻘﯾﻣﺔ اﻟﻌﺎدﻟﺔ‬
‫ﻷﺻول ٕواﻟﺗزاﻣﺎت اﻟﺷرﻛﺔ اﻟﻣﺷﺗراة‪ ،‬وﺗﻛﻠﻔﺔ اﻹﺳﺗﺛﻣﺎر اﻟﻣدﻓوﻋﺔ ﻣن ﻗﺑل اﻟﺷرﻛﺔ اﻟﻣﺷﺗرﯾﺔ‪ ،‬وﻟم‬
‫ﯾﺳﻣﺢ اﻟﻣﻌﯾﺎر ﻣﻌﺎﻟﺟﺔ اﻟﺷﻬرة اﻟﺳﺎﻟﺑﺔ ﻛﺗﺧﻔﯾض ﻟﻘﯾﻣﺔ اﻷﺻول ﻏﯾر اﻟﻣﻠﻣوﺳﺔ‪ ،‬ﻛﻣﺎ ﻟم ﯾﺳﻣﺢ‬
‫ﺑﻣﻌﺎﻟﺟﺗﻬﺎ ﻛﺈﻟﺗزاﻣﺎت ﻣؤﺟﻠﺔ‬

‫‪1‬‬
‫ﺟﻣﻌﻪ ﺣﻣﯾدات ‪،‬ﻣرﺟﻊ ﺳﺎﺑق‪،‬ص ‪.359‬‬

‫‪38‬‬
 ‫اﻷدﺑﯾﺎت اﻟﻧظرﯾﺔ واﻟدراﺳﺎت اﻟﺳﺎﺑﻘﺔ‬ ‫اﻟﻔﺻل اﻷول‬

‫ﺧﻼﺻـــﺔ اﻟﻔﺻل اﻻول‪:‬‬

‫ﻧظ ار ﻟﻠﺗطورات اﻻﻗﺗﺻﺎدﯾﺔ اﻟﺣﺎﻟﯾﺔ وﻣروﻧﺔ اﻟﻘواﻧﯾن اﺻﺑﺣت ﻋﻣﻠﯾﺔ اﻻﻧدﻣﺎج اﻣ ار ﺷﺎﺋﻌﺎ‬
‫وﻣﺗﻛر ار ﻓﻲ اﻟوﻗت اﻟراﻫن‪ ،‬وﻋﻠﯾﻪ ﺑﺎت ﻣن اﻟﺿروري ﻣﻌرﻓﺔ دواﻓﻊ واﻧواع اﻻﻧدﻣﺎج واﻟﻣزاﯾﺎ‬
‫اﻟﻣﺣﻘﻘﺔ ﻣن ﻛل ﻧوع‪ ،‬ﻣﻣﺎ ﯾﻌطﻲ ﻣﻌﻠوﻣﺎت واﺿﺣﺔ ﻟﻠﻣﺳﺎﻫﻣﯾن واﻟﺷرﻛﺎء واﻟﻣﺳﺗﻔﯾدﯾن ﻓﻲ‬
‫ﻋﻣﻠﯾﺎت اﺗﺧﺎذ اﻟﻘرار ﺣول اﻟﺷرﻛﺔ اﻟﻣدﻣﺟﺔ او اﻟداﻣﺟﺔوﺗوﺿﯾﺢ اﯾﺟﺎﺑﯾﺎت وﺳﻠﺑﯾﺎت ﻛل ﻧوع‬
‫واﺛرﻩ اﻟﻣــﺎﻟﻲ واﻻﻗﺗﺻﺎدي ﻋﻠﻲ اداء اﻟﺷرﻛﺔ اﻟﺟدﯾدة ﻓﻬو ﯾﻌﺗﺑر ﻣن اﻟﺑداﺋل اﻟﻣطروﺣﻪ ﻟﻠﺗﻣوﯾل‬
‫ﻓﻲ اﻟﺳوق ان ﻟم ﯾﻛن اﻻﻓﺿل‪ ،‬وذﻟك ﺑﺧﻠق ﻛﯾﺎن ﻗوي ﻗﺎدر ﻋﻠﻲ اﻟﻣﻧﺎﻓﺳﺔ اﻟداﺧﻠﯾﻪ‬
‫واﻟﺧﺎرﺟﯾﻪ‪ ،‬ﻋن طرﯾق زﯾﺎدة راس اﻟﻣﺎل وﺗدﻋﯾم اﻟﻛوادر ﻣﻣﺎ ﯾﺳﻣﺢ اﺳﺗﻣرار اﻟﻧﺷﺎط واﺳﺗﺣداث‬
‫ﻣﻧﺗوﺟﺎت وﺧدﻣﺎت ﺟدﯾدﻩ ﺗﻣﻛن اﻟﻛﯾﺎن اﻟﺻﻣود ﻓﻲ وﺟﻪ اﻟﻣﻧﺎﻓﺳﯾن‪.‬‬
‫ان ﻣﻌﯾﺎر اﻻﺑﻼغ اﻟﻣﺎﻟﻲ اﻟدوﻟﻲ ‪ 3‬اﻧدﻣﺎج اﻻﻋﻣﺎل ﺟﺎء ﻣﻛﻣﻼ ﻟﻠﻣﺗطﻠﺑﺎت اﻟراﻫﻧﻪ ﻣن اﺟل‬
‫ﺗﺣﻘﯾق اﻟﻣﻧﺷﺂت اﻻﻗﺗﺻﺎدﯾﺔ اﻫداﻓﻬﺎ ﻣن ﺑﺧﻠق ﻛﯾﺎن ﻗوي ﻗﺎدر ﻋﻠﻲ اﻟﻣﻧﺎﻓﺳﺔ اﻟداﺧﻠﯾﻪ‬
‫واﻟﺧﺎرﺟﯾﻪ ﻋن طرﯾق ﺑداﺋل و طرق اﻗﺗرﺣﻬﺎ ﻫذا اﻟﻣﻌﯾﺎر واﻟﺗﻲ ﺗﺻب ﻓﻲ ﺻﺎﻟﺢ اﻟﻣﻧﺷﺂت‬
‫وﺗﻘوﯾﺔاﻟﺟﺎﻧب اﻟﻣــﺎﻟﻲ واﻻﻗﺗﺻﺎدي ﻟﻬﺎ‪.‬‬

‫‪39‬‬
 ‫اﻟﻔﺼﻞ اﻟﺜﺎﻧﻲ‬

‫اﻟﻤﻌﺎﻟﺠﺔ اﻟﻤﺤﺎﺳﺒﻴﺔ ﻟﻌﻤﻠﻴﺔ دﻣﺞ اﻷﻋﻤﺎل‬

 ‫اﻟﻣﻌﺎﻟﺟﺔ اﻟﻣﺣﺎﺳﺑﯾﺔ ﻟﻌﻣﻠﯾﺔ دﻣﺞ اﻷﻋﻣﺎل‬ ‫اﻟﻔﺻل اﻟﺛﺎﻧﻲ‬

‫اﻟﻔﺻل اﻟﺛﺎﻧﻲ‪ :‬اﻟﻣﻌﺎﻟﺟﺔ اﻟﻣﺣﺎﺳﺑﯾﺔ ﻟﻌﻣﻠﯾﺔ دﻣﺞ اﻷﻋﻣﺎل‬

‫إن ﻟﻌﻣﻠﯾﺔ دﻣﺞ وﺗوﺣﯾد اﻷﻋﻣﺎل ﻣن اﻷﻫﻣﯾﺔ اﻟﺑﺎﻟﻐﺔ اﻗﺗﺻﺎدﯾﺎ وﺗﺟﺎرﯾﺎ ﻋﻠﻰ ﻛل اﻟدول ﺣﯾث‬
‫ﺗﺑرز أﻫﻣﯾﺗﻪ ﻓﻲ اﻧﻪ اﻟداﻋم اﻷول ﻟﻠﻘدرة ﻋﻠﻰ اﻟﻣﻧﺎﻓﺳﺔ وﺗﻧظﯾم اﻻﻧﺗﺎج وﺗرﺷﯾدﻩ‪ ،‬ﻓﯾﻣﺎ ﯾﺳﻌﻰ‬
‫اﻟﻰ ﺗﺣﻘﯾق أدق ﺻور اﻟﺗﻛﺎﻣل اﻟرأﺳﻲ وأﻛﺛرﻫﺎ ﻋﻣﻘﺎ‪ ،‬ﻓﻘد ﺳﺎﻋد ﻋﻠﻰ ارﺗﻔﺎع اﻟﻣردودﯾﺔ‬
‫اﻻﻗﺗﺻﺎدﯾﺔ ﻟﻠﻣؤﺳﺳﺎت اﻟﻣﻧدﻣﺟﺔ وذﻟك ﻣن ﺧﻼل اﻻﺳﺗﻔﺎدة اﻟﻰ أﻗﺻﻰ ﺣد ﻣن اﻻﺳﺗﺛﻣﺎرات‬
‫واﻷﺻول اﻟﻼزﻣﺔ واﻟﺗﻲ ﺗﺗطﻠﺑﻬﺎ اﻟﻣﺷروﻋﺎت اﻻﻗﺗﺻﺎدﯾﺔ واﻟﺗﺟﺎرﯾﺔ اﻟﻛﺑرى‪.‬‬
‫أﻣﺎ ﻋﻠﻰ اﻟﻣﺳﺗوى اﻟﻣﺣﻠﻲ أي اﻟﺟزاﺋر ﻓﻘد ﻋﺎﻟﺞ اﻟﻧظﺎم اﻟﻣﺣﺎﺳﺑﻲ اﻟﻣﺎﻟﻲ ﻋﻣﻠﯾﺔ ﺗﺟﻣﯾﻊ‬
‫اﻷﻋﻣﺎل وﻓق ﻣﺗطﻠﺑﺎت ﺑﯾﺋﺔ اﻷﻋﻣﺎل اﻟﺟزاﺋرﯾﺔ وﺗﻣﺎﺷﯾﺎ ﻣﻊ ﻛل ﻣن اﻟﻘﺎﻧون اﻟﺗﺟﺎري اﻟﺟزاﺋري‬
‫وﻗﺎﻧون اﻟﺿراﺋب اﻟﻣﺑﺎﺷرة واﻟرﺳوم اﻟﻣﻣﺎﺛﻠﺔ‪.‬‬
‫وﻗد ﻗﻣﻧﺎ ﺑﺗﻘﺳﯾم ﻫذا اﻟﻔﺻل إﻟﻰ ﻣﺎﯾﻠﻲ‪:‬‬
‫اﻟﻣﺑﺣث اﻷول‪ :‬ﺗﺟﻣﯾﻊ اﻷﻋﻣﺎل وﻓق اﻟﻧظﺎم اﻟﻣﺣﺎﺳﺑﻲ اﻟﻣﺎﻟﻲ‬
‫اﻟﻣﺑﺣث اﻟﺛﺎﻧﻲ‪ :‬اﻻﺟراءات اﻟﻘﺎﻧوﻧﯾﺔ ﻟﺗوﺣﯾد اﻷﻋﻣﺎل ﺣﺳب اﻟﻘﺎﻧون اﻟﺗﺟﺎري اﻟﺟزاﺋري‬
‫اﻟﻣﺑﺣث اﻟﺛﺎﻟث‪ :‬دﻣﺞ اﻷﻋﻣﺎل وﻓق اﻟﻧظﺎم اﻟﺿرﯾﺑﻲ اﻟﺟزاﺋري‬

‫‪41‬‬
 ‫اﻟﻣﻌﺎﻟﺟﺔ اﻟﻣﺣﺎﺳﺑﯾﺔ ﻟﻌﻣﻠﯾﺔ دﻣﺞ اﻷﻋﻣﺎل‬ ‫اﻟﻔﺻل اﻟﺛﺎﻧﻲ‬

‫اﻟﻣﺑﺣث اﻷول‪ :‬ﺗﺟﻣﯾﻊ اﻷﻋﻣﺎل وﻓق اﻟﻧظﺎم اﻟﻣﺣﺎﺳﺑﻲ اﻟﻣﺎﻟﻲ‪SCF‬‬

‫اﻟﻧظﺎم اﻟﻣﺣﺎﺳﺑﻲ اﻟﻣﺎﻟﻲ ﻫو ﻧظﺎم ﻟﺗﻧظﯾم اﻟﻣﻌﻠوﻣﺔ اﻟﻣﺎﻟﯾﺔ ﺑﺣﯾث ﯾﺳﻣﺢ ﺑﺗﺧزﯾن‬
‫ﻣﻌطﯾﺎت ﻗﺎﻋدﯾﺔ ﻋددﯾﺔ ﯾﺗم ﺗﺻﻧﯾﻔﻬﺎ‪ ،‬ﺗﻘﯾﯾﻣﻬﺎ وﺗﺳﺟﯾﻠﻬﺎ وﻋرض ﻛﺷوف ﺗﻌﻛس ﺻورة ﺻﺎدﻗﺔ‬
‫ﻋن اﻟوﺿﻌﯾﺔ اﻟﻣﺎﻟﯾﺔ وﻣﻣﺗﻠﻛﺎت اﻟﻛﯾﺎن وﻧﺟﺎﻋﺗﻪ‪ ،‬ووﺿﻌﯾﺔ ﺧزﯾﻧﺗﻪ ﻓﻲ ﻧﻬﺎﯾﺔ اﻟﺳﻧﺔ اﻟﻣﺎﻟﯾﺔ‪.1‬‬
‫ﯾﺗﺿﻣن اﻟﻧظﺎم اﻟﻣﺣﺎﺳﺑﻲ اﻟﻣﺎﻟﻲ إطﺎر ﺗﺻوري ﻟﻠﻣﺣﺎﺳﺑﺔ اﻟﻣﺎﻟﯾﺔ‪ ،‬وﻣﻌﺎﯾﯾر ﻣﺣﺎﺳﺑﯾﺔ‪،‬‬
‫وﻣدوﻧﺔ ﺣﺳﺎﺑﺎت ﺗﺳﻣﺢ ﺑﺈﻋداد ﻛﺷوف ﻣﺎﻟﯾﺔ ﻋﻠﻰ أﺳﺎس اﻟﻣﺑﺎدئ اﻟﻣﺣﺎﺳﺑﯾﺔ اﻟﻣﻌﺗرف ﺑﻬﺎ‬
‫ﻋﺎﻣﺔ‪.‬‬
‫ﻟﻘد ﺗﻧﺎول اﻟﻧظﺎم اﻟﻣﺣﺎﺳﺑﻲ اﻟﻣﺎﻟﻲ ﻋﻣﻠﯾﺔ اﻻﻧدﻣﺎج ﺑﺷﻛل ﻣرﺗﺑط ﻣﻊ ﻋﻣﻠﯾﺔ إﻋداد‬
‫اﻟﺣﺳﺎﺑﺎت اﻟﻣﺟﻣﻌﺔ )اﻟﻘواﺋم اﻟﻣﺎﻟﯾﺔ اﻟﻣوﺣدة( ﻛون أن اﻟﻣوﺿوﻋﯾن )اﻻﻧدﻣﺎج وﺗﺟﻣﯾﻊ‬
‫اﻟﺣﺳﺎﺑﺎت( ﻟﻬﻣﺎ ﻋﻼﻗﺔ وارﺗﺑﺎط ﻛﺑﯾر ﻓﯾﻣﺎ ﺑﯾﻧﻬﻣﺎ ﻏﯾر أن ﻣﻌﺎﯾﯾر اﻻﺑﻼغ اﻟﻣﺎﻟﻲ اﻟدوﻟﻲ‬
‫‪ IFRS‬ﺗﻧﺎوﻟت اﻟﻣوﺿوﻋﯾن ﺑﺷﻛل ﻣﻧﻔﺻل ﺣﯾث ﺧﺻﺻت ﻣﻌﯾﺎر اﻻﺑﻼغ اﻟﻣﺎﻟﻲ اﻟدوﻟﻲ‬
‫‪ IFRS3‬ﻟﺗﺟﻣﯾﻊ اﻻﻋﻣﺎل وﻣﻌﯾﺎر اﻻﺑﻼغ اﻟﻣﺎﻟﻲ اﻟدوﻟﻲ ‪ IFRS10‬ﻟﻣوﺿوع اﻟﻘواﺋم اﻟﻣﺎﻟﯾﺔ‬
‫اﻟﻣوﺣدة‪.2‬‬
‫وﻟﻘد ﺗﺿﻣن اﻟﻧظﺎم اﻟﻣﺣﺎﺳﺑﻲ اﻟﻣﺎﻟﻲ ﺟﻣﻠﺔ ﻣن اﻟﻣواد واﻟﻔﻘرات اﻟﺗﻲ ﺗﻧظم وﺗﺣدد‬
‫إﺟراءات ﻋﻣﻠﯾﺔ ﺗﺟﻣﯾﻊ اﻻﻋﻣﺎل ﻣن ﺧﻼل اﻟﻘرار اﻟﻣؤرخ ﻓﻲ ‪ 26‬ﺟوﯾﻠﯾﺔ ‪.2008‬‬
‫اﻟﻣطﻠب اﻻول‪ :‬اﻟﻧﺻوص واﻟﻣواد واﻟﺗﻌرﯾﻔﺎت اﻟﺗﻲ ﺟﺎء ﺑﻬﺎ ‪ SCF‬ﻓﻲ ﻣﺟﺎل ﺗﺟﻣﯾﻊ اﻷﻋﻣﺎل‬
‫أوﻻ – اﻟﻧﺻوص واﻟﻣواد اﻟﺗﻲ ﺟﺎء ﺑﻬﺎ ‪ SCF‬ﻓﻲ ﻣﺟﺎل ﺗﺟﻣﯾﻊ اﻷﻋﻣﺎل‬

‫‪ -1‬اﻟﺟرﯾدة اﻟرﺳﻣﯾﺔ ﻟﻠﺟﻣﻬورﯾﺔ اﻟﺟزاﺋرﯾﺔ اﻟدﯾﻣﻘراطﯾﺔ اﻟﺷﻌﺑﯾﺔ‪ ،‬اﻟﻌدد ‪ 25 ،74‬ﻧوﻓﻣﺑر ‪ ،2007‬اﻟﻣﺎدة ‪.3‬‬
‫‪-2‬ﺷﻧﺎﯾت ﺑﻼل وﺣﺑﯾش ﻋﻠﻲ‪ ،‬ﺗﺟﻣﯾﻊ اﻷﻋﻣﺎل ﺑﯾن ‪ SCF‬و ‪ ،IFRS3‬دراﺳﺔ ﺑﺣﺛﯾﺔ‪،‬ﻣﺟﻠﺔ اﻗﺗﺻﺎدﯾﺎت‬
‫ﺷﻣﺎﻻﻓرﯾﻘﯾﺎ‪،‬اﻟﻣﺟﻠد‪،17‬اﻟﻌدد‪،26‬اﻟﺳﻧﺔ‪،2021‬ص‪.648-631‬‬
‫‪42‬‬
 ‫اﻟﻣﻌﺎﻟﺟﺔ اﻟﻣﺣﺎﺳﺑﯾﺔ ﻟﻌﻣﻠﯾﺔ دﻣﺞ اﻷﻋﻣﺎل‬ ‫اﻟﻔﺻل اﻟﺛﺎﻧﻲ‬

‫اﻟﺟدول رﻗم )‪ :(01‬اﻹطﺎر اﻟﻣﺣﺎﺳﺑﻲ ﻟﺗﺟﻣﯾﻊ اﻷﻋﻣﺎل ٕواﻋداد اﻟﺣﺳﺎﺑﺎت اﻟﻣﺟﻣﻌﺔ وﻓق اﻟـ ‪SCF‬‬

‫اﻟﻔﺻل ‪ /‬اﻟﻣواد ‪ /‬أو اﻟﻔﻘرات‬ ‫اﻟﻣﺻدر‬

‫اﻟﻔﺻل اﻟﺧﺎﻣس‪ :‬اﻟﺣﺳﺎﺑﺎت اﻟﻣﺟﻣﻌﺔ واﻟﺣﺳﺎﺑﺎت اﻟﻣدﻣﺟﺔ‬ ‫اﻟﻘﺎﻧون رﻗم ‪11-07‬‬
‫ﻣن اﻟﻣﺎدة ‪ 31‬اﻟﻰ اﻟﻣﺎدة ‪36‬‬
‫رﻗم ﻣن اﻟﻣﺎدة ‪ 39‬اﻟﻰ اﻟﻣﺎدة ‪41‬‬ ‫اﻟﻧﻔﯾذي‬ ‫اﻟﻣرﺳوم‬
‫‪156-08‬‬
‫اﻟﻣﻠﺣق اﻷول ‪ /‬اﻟﺑﺎب اﻷول ‪ /‬اﻟﻔﺻل اﻟﺛﺎﻟث‪ :‬اﻟﻛﯾﻔﯾﺎت‬
‫اﻟﺧﺎﺻﺔ ﻟﻠﺗﻘﯾﯾم واﻟﻣﺣﺎﺳﺑﺔ‬
‫‪ ü‬اﻟﻘﺳم‪ :2‬اﻻدﻣﺎج – ﺗﺟﻣﯾﻊ اﻟﺑﯾﺎﻧﺎت – اﻟﺣﺳﺎﺑﺎت اﻟﻣدﻣﺟﺔ‬
‫ﻣن اﻟﻔﻘرة ‪ 1.132‬اﻟﻰ اﻟﻔﻘرة ‪21.132‬‬
‫اﻟﻣﻠﺣق اﻷول‪ /‬اﻟﺑﺎب اﻟﺛﺎﻧﻲ‪ :‬ﻋرض اﻟﻛﺷوف اﻟﻣﺎﻟﯾﺔ ‪ /‬اﻟﻔﺻل‬
‫اﻟﺛﺎﻣن‪ :‬ﻣﺣﺗوى ﻣﻠﺣق اﻟﻛﺷوف اﻟﻣﺎﻟﯾﺔ‬
‫اﻟﻘرار رﻗم ‪ 71‬اﻟﻣؤرخ ﻓﻲ ‪ ü‬اﻟﻧﻘطﺔ‪ :- 3‬اﻟﻣﻌﻠوﻣﺎت اﻟﺗﻲ ﺗﺧص اﻟﻛﯾﺎﯾﻧﺎت اﻟﻣﺷﺎرﻛﺔ‬
‫واﻟﻣﻌﺎﻣﻼت اﻟﺗﻲ ﺗﻣت ﻣﻊ ﻫذﻩ اﻟﻛﯾﺎﻧﺎت وﻣﺳﯾرﯾﻬﺎ‬ ‫‪ 26‬ﯾوﻟﯾو ‪2008‬‬
‫ﺳﯾر‬ ‫اﻟﺣﺳﺎﺑﺎت‬ ‫ﻣدوﻧﺔ‬ ‫اﻟﺛﺎﻟث‪:‬‬ ‫اﻷول‪/‬اﻟﺑﺎب‬ ‫اﻟﻣﻠﺣق‬
‫اﻟﺣﺳﺎﺑﺎت‪/‬اﻟﻔﺻل اﻟﺛﺎﻧﻲ‪ :‬ﺳﯾر اﻟﺣﺳﺎﺑﺎت‬
‫‪ ü‬اﻟﺻﻧف اﻟﺛﺎﻧﻲ‪ :‬ﻓﺎرق اﻻﻗﺗﻧﺎء ح ‪207/‬‬
‫اﻟﻣﻠﺣق ‪ / 3‬ﻣﻌﺟم ﻗﺎﺋﻣﺔ اﻟﺗﻌرﯾﻔﺎت‬
‫اﻟﻣﺻطﻠﺢ‪) 23‬ﺗﻛﻠﻔﺔ اﻻﻗﺗﻧﺎء(‪ ،‬اﻟﻣﺻطﻠﺢ‪) 33‬ﻓﺎرق اﻻﻗﺗﻧﺎء(‪،‬‬
‫اﻟﻣﺻطﻠﺢ ‪) 43‬اﻟدﻣﺞ(‬
‫اﻟﻣﺻدر‪ :‬ﻣن اﻋداد اﻟطﻠﺑﺔ‪ ،‬ﺑﺎﻻﻋﺗﻣﺎد ﻋﻠﻰ‪ :‬اﻟﺟرﯾدة اﻟرﺳﻣﯾﺔ ﻟﻠﺟﻣﻬورﯾﺔ اﻟﺟزاﺋرﯾﺔ اﻟدﯾﻣﻘراطﯾﺔ اﻟﺷﻌﺑﯾﺔ‪،‬‬
‫اﻟﻌدد ‪ 19‬اﻟﺻﺎدرة ﻓﻲ ‪26‬ﯾوﻟﯾو ﺳﻧﺔ ‪.2008‬‬

‫‪43‬‬
 ‫اﻟﻣﻌﺎﻟﺟﺔ اﻟﻣﺣﺎﺳﺑﯾﺔ ﻟﻌﻣﻠﯾﺔ دﻣﺞ اﻷﻋﻣﺎل‬ ‫اﻟﻔﺻل اﻟﺛﺎﻧﻲ‬
‫‪1‬‬
‫ﺛﺎﻧﯾﺎ – اﻟﺗﻌرﯾﻔﺎت اﻟﺗﻲ أوردﻫﺎ ‪ SCF‬ﻓﻲ ﻣﺟﺎل ﺗﺟﻣﯾﻊ اﻷﻋﻣﺎل‬
‫ذﻛر اﻟﻧظﺎم اﻟﻣﺣﺎﺳﺑﻲ اﻟﻣﺎﻟﻲ ‪ SCF‬ﻣﺟﻣوﻋﺔ ﻣن اﻟﺗﻌﺎرﯾف ﻟﻠﻣﺻطﻠﺣﺎت اﻟﺗﻘﻧﯾﺔ‬
‫واﻟﻣﺣﺎﺳﺑﯾﺔ اﻟﺗﻲ ﺗﻧدرج ﻓﻲ ﻋﻣﻠﯾﺔ ﺗﺟﻣﯾﻊ اﻷﻋﻣﺎل واﻟﺗﻲ ﻣن ﺷﺄﻧﻬﺎ أن ﺗﺳﻬل ﻓﻬم أﺳﻠوب‬
‫ﻣﻌﺎﻟﺟﺔ ﻫذا اﻟﻧظﺎم ﻟﻬذﻩ اﻟﻌﻣﻠﯾﺔ‪ ،‬وﻣن ﺑﯾن أﻫم ﻫذﻩ اﻟﺗﻌﺎرﯾف ﻣﺎ ﯾﻠﻲ‪:‬‬

‫‪ -1‬ﺷﻧﺎﯾت ﺑﻼل وﺣﺑﯾش ﻋﻠﻲ‪ ،‬ﺗﺟﻣﯾﻊ اﻷﻋﻣﺎل ﺑﯾن ‪ SCF‬و ‪ ،IFRS3‬دراﺳﺔ ﺑﺣﺛﯾﺔ‪،‬ﻣﺟﻠﺔ اﻗﺗﺻﺎدﯾﺎت‬
‫ﺷﻣﺎﻻﻓرﯾﻘﯾﺎ‪،‬اﻟﻣﺟﻠد‪،17‬اﻟﻌدد‪،26‬اﻟﺳﻧﺔ‪،2021‬ص‪.648-631‬‬
‫‪44‬‬
 ‫اﻟﻣﻌﺎﻟﺟﺔ اﻟﻣﺣﺎﺳﺑﯾﺔ ﻟﻌﻣﻠﯾﺔ دﻣﺞ اﻷﻋﻣﺎل‬ ‫اﻟﻔﺻل اﻟﺛﺎﻧﻲ‬

‫اﻟﺟدول رﻗم )‪ :(02‬ﺗﻌرﯾﻔﺎت أوردﻫﺎ اﻟﻧظﺎم اﻟﻣﺣﺎﺳﺑﻲ اﻟﻣﺎﻟﻲ ‪ SCF‬ﻓﻲ ﻣﺟﺎل ﺗﺟﻣﯾﻊ‬
‫اﻷﻋﻣﺎل‬
‫اﻟﺗﻌرﯾف‬ ‫اﻟﻣﺻطﻠﺢ‬
‫ﺣﺳب اﻟﻣﺻطﻠﺢ رﻗم ‪ 43‬ﻣن ﻗﺎﺋﻣﺔ اﻟﺗﻌرﯾﻔﺎت‪ :‬اﻟدﻣﺞ ﻫو ﻋﻣوﻣﺎ ﻋﻣﻠﯾﺔ ﺗﺗم‬
‫ﺑﯾن ﺷرﻛﺗﯾن ﯾﺗم ﺧﻼﻟﻬﺎ‪:‬‬ ‫اﻟدﻣﺞ‬
‫• ﺗﺣوﯾل أﺻول ﺷرﻛﺔ ﻣﺎ وﺧﺻوﻣﻬﺎ اﻟﻰ ﺷرﻛﺔ أﺧرى وﯾﺗم ﺣل اﻟﺷرﻛﺔ‬
‫اﻷوﻟﻰ أوﺗﺣوﯾل أﺻول اﻟﺷرﻛﺗﯾن وﺧﺻوﻣﻬﻣﺎ اﻟﻰ ﺷرﻛﺔ ﺟدﯾدة وﯾﺗم‬
‫ﺣل اﻟﺷرﻛﺗﯾن اﻷوﻟﯾﯾن‬
‫ﺣﺳب اﻟﻣﺻطﻠﺢ رﻗم ‪ 23‬ﻣن ﻗﺎﺋﻣﺔ اﻟﺗﻌرﯾﻔﺎت‪ :‬ﻓﺈن ﺗﻛﻠﻔﺔ اﻻﻗﺗﻧﺎء ﻫﻲ ﺳﻌر‬
‫اﻟﺷراء اﻟﻧﺎﺗﺞ ﻋن اﺗﻔﺎق اﻷطراف ﻋﻧد ﺗﺎرﯾﺦ اﺟراء اﻟﻣﻌﺎﻣﻠﺔ‪ ،‬وﺗزاد ﻋﻠﯾﻪ‬ ‫ﺗﻛﻠﻔﺔ‬
‫اﻟﺣﻘوﻗو اﻟﺟﻣرﻛﯾﺔ وﻏﯾرﻫﺎ ﻣن اﻟرﺳوم اﻟﺟﺑﺎﺋﯾﺔ اﻟﺗﻲ ﻻ ﯾﺳﺗردﻫﺎ اﻟﻛﯾﺎن ﻣن‬ ‫اﻻﻗﺗﻧﺎء‬
‫اﻹدارة اﻟﺟﺑﺎﺋﯾﺔ وﻛذا اﻟﻧﻔﻘﺎت اﻟﻣﻠﺣﻘﺔ اﻟﻣﻘدﻣﺔ ﻣﺑﺎﺷرة ﻟﻠﺣﺻول ﻋﻠﻰ ﻣراﻗﺑﺔ‬
‫اﻟﻌﻧﺻر ووﺿﻌﻪ ﻓﻲ ﺣﺎﻟﺔ اﺳﺗﻌﻣﺎل‪.‬‬
‫ﺗﺧﺻم اﻟﺗﺧﻔﯾﺿﺎت اﻟﺗﺟﺎرﯾﺔ واﻟﻌﻧﺎﺻر اﻷﺧرى اﻟﻣﻣﺎﺛﻠﺔ ﻟﻠﺣﺻول ﻋﻠﻰ ﺗﻛﻠﻔﺔ‬
‫اﻻﻗﺗﻧﺎء‬
‫ﺣﺳب اﻟﻣﺻطﻠﺢ رﻗم ‪ 33‬ﻣن ﻗﺎﺋﻣﺔ اﻟﺗﻌرﯾﻔﺎت‪:‬‬
‫ﻫو ﻛل ﻓﺎﺋض ﻓﻲ ﺗﻛﻠﻔﺔ اﻻﻗﺗﻧﺎء ﻣن ﺣﺻﺔ ﻓﺎﺋدة اﻟﻣﻘﺗﻧﻲ ﺿﻣن اﻟﻘﯾﻣﺔ اﻟﺣﻘﯾﻘﯾﺔ‬ ‫ﻓﺎرق‬
‫ﻟﻸﺻول واﻟﺧﺻوم اﻟﻣﻌرﻓﺔ ﻋﻠﻰ أﻧﻬﺎ ﻣﻛﺗﺳﺑﺔ ﻋﻧد ﺗﺎرﯾﺦ ﻋﻣﻠﯾﺔ اﻟﺗﺑﺎدل‬ ‫اﻻﻗﺗﻧﺎء‬
‫اﻟﻣﺻدر‪ :‬ﻣن اﻋداد اﻟطﻠﺑﺔ‪ ،‬ﺑﺎﻻﻋﺗﻣﺎد ﻋﻠﻰ‪ :‬اﻟﺟرﯾدة اﻟرﺳﻣﯾﺔ ﻟﻠﺟﻣﻬورﯾﺔ اﻟﺟزاﺋرﯾﺔ اﻟدﯾﻣﻘراطﯾﺔ اﻟﺷﻌﺑﯾﺔ‪،‬‬
‫اﻟﻌدد ‪ 19‬اﻟﺻﺎدرة ﻓﻲ ‪26‬ﯾوﻟﯾو ﺳﻧﺔ ‪.2008‬‬

‫‪45‬‬
 ‫اﻟﻣﻌﺎﻟﺟﺔ اﻟﻣﺣﺎﺳﺑﯾﺔ ﻟﻌﻣﻠﯾﺔ دﻣﺞ اﻷﻋﻣﺎل‬ ‫اﻟﻔﺻل اﻟﺛﺎﻧﻲ‬
‫‪1‬‬
‫اﻟﻣطﻠب اﻟﺛﺎﻧﻲ‪ :‬اﻟﻣﻌﺎﻟﺟﺔ اﻟﻣﺣﺎﺳﺑﯾﺔ ﻟﻌﻣﻠﯾﺔ ﺗﺟﻣﯾﻊ اﻷﻋﻣﺎل وﻓق ‪SCF‬‬
‫ﻧﺳﺗﻌرض ﺟﻣﻠﺔ ﻣن اﻟﻣواد اﻟﺗﻲ ﺟﺎء ﺑﻬﺎ ‪SCF‬ﻓﻲ اﻟﻘﺳم اﻟﺛﺎﻧﻲ ﻣن اﻟﻔﺻل اﻟﺛﺎﻟث‬
‫ﺑﻌﻧوان ﺗﺟﻣﯾﻊ اﻟﻛﯾﺎﻧﺎت واﻟﺣﺳﺎﺑﺎت اﻟﻣدﻣﺟﺔ‪.‬‬
‫‪ –1.132‬ﺗﻬدف اﻟﺣﺳﺎﺑﺎت اﻟﻣدﻣﺟﺔ اﻟﻰ ﺗﻘدﯾم اﻟﻣﻣﺗﻠﻛﺎت واﻟوﺿﻌﯾﺔ اﻟﻣﺎﻟﯾﺔ واﻟﻧﺗﯾﺟﺔ اﻟﺧﺎﺻﺔ‬
‫ﺑﻣﺟﻣوﻋﺔ اﻟﻛﯾﺎﻧﺎت ﻛﻣﺎ ﻟو ﺗﻌﻠق اﻷﻣر ﺑﻛﯾﺎن وﺣﯾد‪.‬‬
‫‪ – 2.132‬ﻛل ﻛﯾﺎن ﻟﻪ ﻣﻘرﻩ أو ﻧﺷﺎطﻪ اﻟرﺋﯾﺳﻲ ﻓﻲ اﻻﻗﻠﯾم اﻟوطﻧﻲ وﯾراﻗب ﻛﯾﺎن أو ﻋدة‬
‫ﻛﯾﺎﻧﺎت‪ ،‬ﯾﻌد وﯾﻧﺷر ﻛل ﺳﻧﺔ اﻟﻛﺷوف اﻟﻣﺎﻟﯾﺔ اﻟﻣدﻣﺟﺔ ﻟﻠﻣﺟﻣوع اﻟﻣﺗﺄﻟف ﻣن ﺟﻣﯾﻊ ﺗﻠك‬
‫اﻟﻛﯾﺎﻧﺎت‪.‬‬
‫‪ –3.132‬ﯾﻛون إﻋداد وﻧﺷر اﻟﺑﯾﺎﻧﺎت اﻟﻣدﻣﺟﺔ ﻋﻠﻰ ﻋﺎﺗق أﺟﻬزة ﻏدارة اﻟﻛﯾﺎن اﻟﻣﻬﯾﻣن ﻋﻠﻰ‬
‫اﻟﻣﺟﻣوع اﻟﻣدﻣﺞ اﻟذي ﯾﻌرف ﺑﺎﻟﻛﯾﺎن اﻟﻣدﻣﺞ )أو اﻟﺷرﻛﺔ اﻷم(‪ ،‬أو ﻋﻠﻰ ﻋﺎﺗق اﻟﻬﯾﺋﺔ اﻟﺗﻲ‬
‫ﺗﺗوﻟﻰ ﻗﯾﺎدﺗﻪ وﻣراﻗﺑﺗﻪ‪.‬‬
‫‪ –4.132‬ﯾﻌﻔﻰ ﻛل ﻛﯾﺎن ﻣﻬﯾﻣن ﻣن إﻋداد ﻛﺷوف ﻣﺎﻟﯾﺔ ﻣدﻣﺟﺔ إذا ﻛﺎن ﯾﺣوزﻫﺎ ﺑﺻورة‬
‫ﺷﺑﻪ ﻛﻠﯾﺔ ﻛﯾﺎن آﺧر‪ٕ ،‬واذا ﺣﺻل ﻋﻠﻰ ﻣواﻓﻘﺔ أﺻﺣﺎب اﻟﻣﺻﺎﻟﺢ ذوي اﻷﻗﻠﯾﺔ‪ ،‬واﻟﺣﯾﺎزة ﺷﺑﻪ‬
‫اﻟﻛﻠﯾﺔ ﺗﻌﻧﻲ أن اﻟﺷرﻛﺔ اﻟﻣﻬﯾﻣﻧﺔ ﺗﺣوز ﻋﻠﻰ اﻷﻗل ﻋﻠﻰ ‪ %90‬ﻣن ﺣﻘوق اﻟﺗﺻوﯾت ‪.2‬‬
‫‪ –5.132‬ﺗﻌرف اﻟﻣراﻗﺑﺔ ﻛﻣﺎ ﻟو ﻛﺎﻧت ﺳﻠطﺔ ﺗوﺟﯾﻪ اﻟﺳﯾﺎﺳﺎت اﻟﻣﺎﻟﯾﺔ اﻟﻌﻣﻠﯾﺎﺗﯾﺔ ﻟﻛﯾﺎن ﺑﻐﯾﺔ‬
‫اﻟﺣﺻول ﻋﻠﻰ ﻣﻧﺎﻓﻊ ﻣن أﻧﺷطﺗﻪ‪ .‬وﯾﻔﺗرض وﺟود اﻟﻣراﻗﺑﺔ ﻓﻲ اﻟﺣﺎﻻت اﻵﺗﯾﺔ‪:‬‬
‫• اﻻﻣﺗﻼك اﻟﻣﺑﺎﺷر أو ﻏﯾر اﻟﻣﺑﺎﺷر ﻣن طرف وﺳﯾط اﻟﻔروع ﻷﻏﻠﺑﯾﺔ ﺣﻘوق اﻟﺗﺻوﯾت‬
‫ﻓﻲ ﻛﯾﺎن آﺧر‪.‬‬
‫• اﻟﺳﻠطﺔ ﻋﻠﻰ أﻛﺛر ﻣن ‪ %50‬ﻣن ﺣﻘوق اﻟﺗﺻوﯾت ﻣﺣﺻل ﻋﻠﯾﻬﺎ ﻓﻲ إطﺎر اﺗﻔﺎق ﻣﻊ‬
‫اﻟﺷرﻛﺎء اﻵﺧرﯾن أو اﻟﻣﺳﺎﻫﻣﯾن‪.‬‬

‫‪ -1‬اﻟﺟرﯾدة اﻟرﺳﻣﯾﺔﻟﻠﺟﻣﻬورﯾﺔ اﻟﺟزاﺋرﯾﺔ اﻟدﯾﻣﻘ ارطﯾﺔ اﻟﺷﻌﺑﯾﺔ ‪ ،‬ﻗرار ‪ 26‬ﯾوﻟﯾو ‪ ،2008‬اﻟﺻﺎدرة ﺑﺗﺎرﯾﺦ ‪ 25‬ﻣﺎرس ‪،2009‬‬
‫اﻟﻌدد ‪.19‬‬
‫‪2‬اﻟﺟرﯾدة اﻟرﺳﻣﯾﺔ ﻟﻠﺟﻣﻬورﯾﺔ اﻟﺟزاﺋرﯾﺔ اﻟدﯾﻣﻘراطﯾﺔ اﻟﺷﻌﺑﯾﺔ‪،‬اﻟﺻﺎدرة ‪ 25‬ﻧوﻓﻣﺑر ‪،2007‬اﻟﻌدد ‪.74‬‬
‫‪46‬‬
 ‫اﻟﻣﻌﺎﻟﺟﺔ اﻟﻣﺣﺎﺳﺑﯾﺔ ﻟﻌﻣﻠﯾﺔ دﻣﺞ اﻷﻋﻣﺎل‬ ‫اﻟﻔﺻل اﻟﺛﺎﻧﻲ‬

‫• ﺳﻠطﺔ ﺗﻌﯾﯾن أو إﻧﻬﺎء ﻣﻬﺎم أﻏﻠﺑﯾﺔ ﻣﺳﯾري ﻛﯾﺎن آﺧر‪.‬‬

‫• ﺳﻠطﺔ ﺗﺣدﯾد اﻟﺳﯾﺎﺳﺎت اﻟﻣﺎﻟﯾﺔ اﻟﻌﻣﻠﯾﺎﺗﯾﺔ ﻟﻠﻛﯾﺎن ﺑﻣوﺟب اﻟﻘﺎﻧون اﻷﺳﺎﺳﻲ أو ﺑﻣوﺟب‬
‫ﻋﻘد‪.‬‬
‫• ﺳﻠطﺔ ﺟﻣﻊ أﻏﻠﺑﯾﺔ ﺣﻘوق اﻟﺗﺻوﯾت ﻓﻲ اﺟﺗﻣﺎﻋﺎت ﻫﯾﺋﺎت ﺗﺳﯾﯾر اﻟﻛﯾﺎن‪.‬‬
‫‪ –6.132‬ﺗﺑﻘﻰ ﺧﺎرج ﻣﺟﺎل ﺗطﺑﯾق ﻋﻣﻠﯾﺔ اﻟدﻣﺞ‪ ،‬اﻟﻛﯾﺎﻧﺎت اﻟﺗﻲ ﺗواﺟﻪ ﻗﯾود ﺻﺎرﻣﺔ وداﺋﻣﺔ‬
‫ﺗﻔرض إﻋﺎدة اﻟﻧظر ﺑﺻورة ﺟوﻫرﯾﺔ ﻓﻲ اﻟﻣراﻗﺑﺔ أو اﻟﻧﻔوذ اﻟذي ﯾﻣﺎرﺳﻪ ﻋﻠﯾﻬﺎ اﻟﻛﯾﺎن اﻟﻣدﻣﺞ‪.‬‬
‫وﻛذﻟك اﻷﻣر ﺑﺎﻟﻧﺳﺑﺔ اﻟﻰ اﻟﻛﯾﺎﻧﺎت اﻟﺗﻲ ﺗﻣﻠك اﻷﺳﻬم أو اﻟﺣﺻص ﻟﻠﻐرض اﻟوﺣﯾد‬
‫اﻟﻣﺗﻣﺛل ﻓﻲ اﻟﺗﻧﺎزل ﻋﻧﻬﺎ ﻻﺣﻘﺎ ﻓﻲ ﻣﺳﺗﻘﺑل ﻗرﯾب‪.‬‬
‫ﯾﺑرر ﻓﻲ ﻣﻠﺣق اﻟﺣﺳﺎﺑﺎت اﻟﻣدﻣﺟﺔ‪ ،‬ﻛل إﻗﺻﺎء ﻟدﻣﺞ اﻟﻛﯾﺎﻧﺎت ﯾﻧدرج ﻓﻲ اﻟﻔﺋﺎت‬
‫اﻟﻣﻧﺻوص ﻋﻠﯾﻬﺎ ﻓﻲ ﻫذﻩ اﻟﻔﻘرة‪.‬‬
‫‪ –7.132‬ﺗدﻣﺞ اﻟﻛﯾﺎﻧﺎت اﻟﻣراﻗﺑﺔ ﻓﻲ إطﺎر إﻋداد ﺣﺳﺎﺑﺎﺗﻬﺎ اﻟﻣدﻣﺟﺔ‪ ،‬ﺗﺑﻌﺎ ﻟطرﯾﻘﺔ اﻟﺗﻛﺎﻣل‬
‫اﻟﺷﺎﻣل‪.‬‬
‫ﺗﺗﻣﺛل ﻫذﻩ اﻟطرﯾﻘﺔ‪:‬‬
‫ﻓﻲ اﻟﻣﯾزاﻧﯾﺔ‪ :‬اﻷﺧذ ﺑﻌﻧﺎﺻر ﻣﻣﺗﻠﻛﺎت اﻟﻛﯾﺎن اﻟﻣدﻣﺞ ﻓﯾﻣﺎ ﻋدا ﺳﻧدات اﻟﻛﯾﺎﻧﺎت اﻟﻣدﻣﺟﺔ‪،‬‬
‫ٕواﺣﻼل ﻣﺣل اﻟﻘﯾﻣﺔ اﻟﻣﺣﺎﺳﺑﯾﺔ ﻟﺗﻠك اﻟﺳﻧدات ﻏﯾر اﻟﻣﺄﺧوذ ﺑﻬﺎ‪ ،‬ﻣﺟﻣوع ﻋﻧﺎﺻر اﻷﺻول‬
‫واﻟﺧﺻوم اﻟﻣﻛوﻧﺔ ﻟرؤوس اﻷﻣوال اﻟﺧﺎﺻﺔ ﻟﻬذﻩ اﻟﻛﯾﺎﻧﺎت ﻣﺣددة ﺣﺳب ﻗواﻋد اﻹدﻣﺎج‪.‬‬
‫ﻓﻲ ﺣﺳﺎب اﻟﻧﺗﺎﺋﺞ‪ :‬إﺣﻼل اﻟﻌﻣﻠﯾﺎت اﻟﻣﻧﺟزة ﻣن ﻗﺑل اﻟﻣﺟﻣوع اﻟﻣدﻣﺞ ﻣﺣل ﻋﻣﻠﯾﺎت اﻟﺷرﻛﺔ‬
‫اﻟﻣدﻣﺟﺔ‪ ،‬ﻣﻊ اﺳﺗﺑﻌﺎد اﻟﻌﻣﻠﯾﺎت اﻟﻣﻌﺎﻟﺟﺔ ﻓﯾﻣﺎ ﺑﯾﻧﻬﺎ ﻣن ﻗﺑل اﻟﻛﯾﺎﻧﺎت اﻟﺗﻲ ﻫﻲ ﺟزء ﻣن ﻫذا‬
‫اﻟﻣﺟﻣوع‪.‬‬
‫ﺗﺄﺧذ اﻟﻛﺷوف اﻟﻣﺎﻟﯾﺔ ﻓﻲ اﻟﺣﺳﺑﺎن‪ ،‬ﻣﺻﺎﻟﺢ اﻟﻐﯾر )ﻣﺻﺎﻟﺢ ذات اﻷﻗﻠﯾﺔ( وﯾورد ذﻛر‬
‫ﻫذﻩ اﻟﻣﺻﺎﻟﺢ ذات اﻷﻗﻠﯾﺔ ﺗﺣت ﻋﻧوان ﺧﺎص ﻓﻲ رؤوس اﻷﻣوال اﻟﺧﺎﺻﺔ وﻓﻲ اﻟﻧﺗﺎﺋﺞ‬
‫اﻟﺻﺎﻓﯾﺔ ﻟﻠﻣﺟﻣوع اﻟﻣدﻣﺞ‪.‬‬

‫‪47‬‬
 ‫اﻟﻣﻌﺎﻟﺟﺔ اﻟﻣﺣﺎﺳﺑﯾﺔ ﻟﻌﻣﻠﯾﺔ دﻣﺞ اﻷﻋﻣﺎل‬ ‫اﻟﻔﺻل اﻟﺛﺎﻧﻲ‬

‫‪ –8.132‬ﯾﺗم ﺗﺣوﯾل اﻟﻛﺷوف اﻟﻣﺎﻟﯾﺔ ﻟﻠﻛﯾﺎﻧﺎت اﻷﺟﻧﺑﯾﺔ اﻟﻰ اﻟﻌﻣﻠﺔ اﻟوطﻧﯾﺔ ﺣﺳب اﻟطرﯾﻘﺔ‬
‫‪1‬‬
‫اﻵﺗﯾﺔ‪:‬‬
‫‪ -‬ﺗﺣوﯾل اﻷﺻول واﻟﺧﺻوم ﻋﻠﻰ أﺳﺎس ﺳﻌر اﻹﻗﻔﺎل‪.‬‬
‫ﺗﺣول اﻟﻣﻧﺗوﺟﺎت واﻷﻋﺑﺎء ﺣﺳب ﺳﻌر اﻟﺻرف ﻓﻲ ﺗﺎرﯾﺦ إﺟراء اﻟﺗﺣوﯾﻼت‪ ،‬ﻏﯾر اﻧﻪ‪،‬‬
‫ﻷﺳﺑﺎب ﻋﻣﻠﯾﺔ‪ ،‬ﯾرﺧص ﺑﺎﺳﺗﻌﻣﺎل ﺳﻌر ﺻرﻓﻣﺗوﺳط أو ﻣﻘرب‪.‬‬
‫‪ -‬ﺗﺳﺟل ﻓوارق اﻟﺻرف اﻟﺗﻲ ﺗﻧﺗﺞ ﻋن ﻫذﻩ اﻟﻣﻌﺎﻟﺟﺎت ﻓﻲ رؤوس اﻟﻣوال اﻟﺧﺎﺻﺔ اﻟﻣدﻣﺟﺔ‬
‫اﻟﻰ ﺣﯾن ﺧروج اﻻﺳﺗﺛﻣﺎر اﻟﺻﺎﻓﻲ‪.‬‬
‫‪ –9.132‬إذا ﻛﺎن ﺗﺎرﯾﺦ إﻗﻔﺎل اﻟﺳﻧﺔ اﻟﻣﺎﻟﯾﺔ ﻟﻛﯾﺎن ﯾﺷﻣﻠﻪ اﻻدﻣﺎج ﺳﺎﺑﻘﺎ ﺑﺄﻛﺛر ﻣن ﺛﻼﺛﺔ‬
‫أﺷﻬر ﻟﺗﺎرﯾﺦ إﻗﻔﺎل اﻟﺳﻧﺔ اﻟﻣﺎﻟﯾﺔ ﻟﻼدﻣﺎج‪ ،‬ﻓﺈن اﻟﻛﺷوف اﻟﻣﺎﻟﯾﺔ اﻟﻣدﻣﺟﺔ ﺗﻌد ﻋﻠﻰ أﺳﺎس‬
‫ﺣﺳﺎﺑﺎت وﺳﯾطﺔ ﺗﻌد ﻓﻲ ﺗﺎرﯾﺦ اﻻدﻣﺎج وﯾراﻗﺑﻬﺎ ﻣﺣﺎﻓظ ﺣﺳﺎﺑﺎت اﻟﻛﯾﺎن اﻟﻣدﻣﺞ‪ ،‬وﻋﻧد ﺗﻌذر‬
‫ذﻟك‪ ،‬ﻣن طرف ﻣﻬﻧﻲ ﻣﻛﻠف ﺑﻣراﻗﺑﺔ اﻟﺣﺳﺎﺑﺎت‪.‬‬
‫‪ –10.132‬ﯾﺷﻣل ﻣﻠﺣق اﻟﻛﺷوف اﻟﻣﺎﻟﯾﺔ اﻟﻣدﻣﺟﺔ ﻋﻠﻰ ﺟﻣﯾﻊ اﻟﻣﻌﻠوﻣﺎت ذات اﻷﻫﻣﯾﺔ اﻟﺗﻲ‬
‫ﺗﺳﻣﺢ ﺑﺎﻟﺗﻘدﯾر اﻟﺻﺣﯾﺢ ﻟﻣﺣﯾط وﻣﻣﺗﻠﻛﺎت واﻟوﺿﻌﯾﺔ اﻟﻣﺎﻟﯾﺔ وﻧﺗﯾﺟﺔ اﻟﻣﺟﻣوع اﻟﻣﺗﻛون ﻣن‬
‫اﻟﻛﯾﺎﻧﺎت اﻟﻣﻧدرﺟﺔ ﻓﻲ اﻻدﻣﺎج‪.‬‬
‫ﯾﺷﻣل ﻛذﻟك ﺟدوﻻ ﻟﺗﻐﯾر ﻣﺣﯾط اﻻدﻣﺎج ﯾﺑﯾن ﺟﻣﯾﻊ اﻟﺗﻌدﯾﻼت اﻟﺗﻲ أﺛرت ﻓﻲ ﻫذا اﻟﻣﺣﯾط‬
‫ﺑﻔﻌل ﺗﻐﯾر اﻟﻧﺳﺑﺔ اﻟﻣﺋوﯾﺔ ﻟﻣراﻗﺑﺔ اﻟﻛﯾﺎﻧﺎت اﻟﺳﺎﺑق إدﻣﺎﺟﻬﺎ‪ ،‬وﺑﻔﻌل ﻋﻣﻠﯾﺎت اﻗﺗﻧﺎء ﺳﻧدات‬
‫واﻟﺗﻧﺎزل ﻋﻧﻬﺎ‪.‬‬
‫‪ – 11.132‬اﻟﻛﯾﺎن اﻟﻣﺷﺎرك ﻫو ﻛﯾﺎن ﯾﻣﺎرس ﻓﯾﻪ اﻟﻛﯾﺎن اﻟﻣدﻣﺞ ﻧﻔوذا ﻣﺣﻠﺣوظﺎ‪ ،‬وﻫو ﻟﯾس‬
‫ﺑﻛﯾﺎن ﻓرﻋﻲ وﻻ ﺑﻛﯾﺎن أﻧﺷﺊ ﻓﻲ إطﺎر ﻋﻣﻠﯾﺎت ﺗﻣت ﺑﺻورة ﻣﺷﺗرﻛﺔ‪.‬‬
‫واﻟﻧﻔوذ اﻟﻣﻠﺣوظ ﯾﻔﺗرض وﺟودﻩ ﻓﻲ اﻟﺣﺎﻻت اﻵﺗﯾﺔ‪:‬‬
‫‪ -‬اﻟﺣﯾﺎزة )اﻟﻣﺑﺎﺷرة أو ﻏﯾر اﻟﻣﺑﺎﺷرة( ﻟـ ‪ %20‬أو أﻛﺛر ﻣن ﺣﻘوق اﻟﺗﺻوﯾت‪.‬‬
‫‪ -‬اﻟﺗﻣﺛﯾل ﻓﻲ اﻷﺟﻬزة اﻟﻣﺳﯾرة‪.‬‬
‫‪1‬‬
‫ﻧﻔس اﻟﻣﺻدر‪ ،‬ص‪17‬‬
‫‪48‬‬
 ‫اﻟﻣﻌﺎﻟﺟﺔ اﻟﻣﺣﺎﺳﺑﯾﺔ ﻟﻌﻣﻠﯾﺔ دﻣﺞ اﻷﻋﻣﺎل‬ ‫اﻟﻔﺻل اﻟﺛﺎﻧﻲ‬

‫‪ -‬اﻟﻣﺷﺎرﻛﺔ ﻓﻲ ﻋﻣﻠﯾﺔ إﻋداد اﻟﺳﯾﺎﺳﺎت اﻻﺳﺗراﺗﯾﺟﯾﺔ‪.‬‬

‫‪ -‬اﻟﻣﻌﺎﻣﻼت اﻟﺗﺟﺎرﯾﺔ ذات اﻷﻫﻣﯾﺔ اﻟﺑﺎﻟﻐﺔ ن وﺗﺑﺎدل إﻋﻼم ﺗﻘﻧﻲ أﺳﺎﺳﻲ أو ﺗﺑﺎدل‬
‫إطﺎرات وﻣﺳﯾرﯾن‪.‬‬
‫‪ –12.132‬ﺗدرج اﻟﻣﺳﺎﻫﻣﺎت ﻓﻲ اﻟﻛﯾﺎﻧﺎت اﻟﻣﺷﺎرﻛﺔ‪ ،‬ﺿﻣن إطﺎر إﻋداد اﻟﺣﺳﺎﺑﺎت اﻟﻣدﻣﺟﺔ‬
‫‪1‬‬
‫ﻓﻲ اﻟﺣﺳﺎﺑﺎت ﺣﺳب طرﯾﻘﺔ اﻟﻣﻌﺎدﻟﺔ اﻟﺗﻲ ﺗﺗﻣﺛل ﻓﻲ‪:‬‬
‫‪ -‬ﻋﻠﻰ ﻣﺳﺗوى اﻷﺻل ﻟﻠﻣﯾزاﻧﯾﺔ اﻟﻣدﻣﺟﺔ‪:‬‬
‫• إﺣﻼل اﻟﺣﺻﺔ اﻟﺗﻲ ﺗﻣﺛﻠﻬﺎ اﻟﺳﻧدات ﻓﻲ رؤوس اﻷﻣوال اﻟﺧﺎﺻﺔ وﻧﺗﯾﺟﺔ اﻟﻛﯾﺎن‬
‫اﻟﻣﺷﺎرك ﻣﺣل اﻟﻘﯾﻣﺔ اﻟﻣﺣﺎﺳﺑﯾﺔ ﻟﺗﻠك اﻟﺳﻧدات‪.‬‬
‫• اﺣﺗﺳﺎب ﺣﺻﺔ اﻟﻣﺟﻣوﻋﺔ ﻫذﻩ ﻧﺗﯾﺟﺔ اﻟﻛﯾﺎن اﻟﻣﺷﺎرك ﺿﻣن ﺣﺳﺎﺑﺎت اﻟﻧﺗﺎﺋﺞ‬
‫اﻟﻣدﻣﺟﺔ‪.‬‬
‫‪ -‬ﻋﻠﻰ ﻣﺳﺗوى ﺣﺳﺎب اﻟﻧﺗﺎﺋﺞ اﻟﻣدﻣﺞ‪:‬‬
‫• ﯾﻘدم ﺗﺣت ﻋﻧوان ﺧﺎص ﺣﺻﺔ اﻟﻣﺟﻣﻊ ﻓﻲ ﻧﺗﯾﺟﺔ اﻟﻛﯾﺎن اﻟﻣﺷﺗرك‪.‬‬
‫اﻷﺧذ ﻓﻲ اﻟﺣﺳﺑﺎن اﻟﻧﺗﯾﺟﺔ اﻟﻣدﻣﺟﺔ ﻫذﻩ اﻟﺣﺻﺔ ﻟﻠﻣﺟﻣﻊ ﻓﻲ ﺣﺳﺎب ﻧﺗﯾﺟﺔ اﻟﻛﯾﺎن اﻟﻣﺷﺗرك‪.‬‬
‫‪ –13.132‬ﯾﺗم ﺗﺣدﯾد ﻓﺎرق اﻻدﻣﺎج اﻷول اﻟﻣﺛﺑت ﻟدى دﺧول ﻛﯾﺎن ﻣﺎ ﻓﻲ ﻣﺣﯾط اﻻدﻣﺎج‬
‫ﺑﺎﻟﻔرق ﺑﯾن‪:‬‬
‫• ﺗﻛﻠﻔﺔ اﻗﺗﻧﺎء ﺳﻧدات اﻟﻛﯾﺎن اﻟﻣﻌﻧﻲ ﻛﻣﺎ ﺗظﻬر ﻓﻲ اﻷﺻل اﻟﺗﺎﺑﻊ ﻟﻠﺷرﻛﺔ اﻟﻣﺎﻟﻛﺔ ﻟﻬذﻩ‬
‫اﻟﺳﻧدات‪.‬‬
‫• واﻟﺣﺻﺔ ﻏﯾر اﻟﻣﻌﺎد ﺗﻘﯾﯾﻣﻬﺎ ﻟرؤوس اﻷﻣوال اﻟﺧﺎﺻﺔ اﻟﺗﺎﺑﻌﺔ ﻟﻬذا اﻟﻛﯾﺎن واﻟﺗﻲ ﺗﻌود‬
‫اﻟﻰ اﻟﺷرﻛﺔ اﻟﻣﺎﻟﻛﺔ ﺑﻣﺎ ﻓﻲ ذﻟك ﺣﺻﺔ ﻧﺗﯾﺟﺔ اﻟﺳﻧﺔ اﻟﻣﺎﻟﯾﺔ اﻟﻣﻛﺗﺳب ﻋﻧد ﺗﺎرﯾﺦ دﺧول‬
‫اﻟﻛﯾﺎن ﻓﻲ ﻣﺣدط اﻻدﻣﺎج‪.‬‬
‫‪ –14.132‬ﯾﺗرﻛب ﻓﺎرق اﻻدﻣﺎج اﻷول اﻻﯾﺟﺎﺑﻲ ﻋﻠﻰ اﻟﻌﻣوم ﻣن ﻋﻧﺻرﯾن اﺛﻧﯾن ﯾﻛوﻧﺎن‬
‫ﻣوﺿوع ﻣﻌﺎﻟﺟﺔ ﻣﺣﺎﺳﺑﯾﺔ ﻣﺧﺗﻠﻔﺔ ﻓﻲ إطﺎر اﻋداد اﻟﺣﺳﺎﺑﺎت اﻟﻣدﻣﺟﺔ‪.‬‬
‫‪1‬‬
‫ﻧﻔس اﻟﻣﺻدر‪ ،‬ص‪.17‬‬
‫‪49‬‬
 ‫اﻟﻣﻌﺎﻟﺟﺔ اﻟﻣﺣﺎﺳﺑﯾﺔ ﻟﻌﻣﻠﯾﺔ دﻣﺞ اﻷﻋﻣﺎل‬ ‫اﻟﻔﺻل اﻟﺛﺎﻧﻲ‬

‫• ﻓﺎرق ﺗﻘﯾﯾم ﻫو ﻋﺑﺎرة ﻋن اﻟﻔرق ﺑﯾن اﻟﻘﯾﻣﺔ اﻟﻣﺣﺎﺳﺑﯾﺔ ﻟﺑﻌض ﻋﻧﺎﺻر ﻗﺎﺑﻠﺔ ﻟﻠﺗﺣدﯾد‬
‫ﻓﻲ اﻷﺻل واﻟﻘﯾﻣﺔ اﻟﺣﻘﯾﻘﯾﺔ ﻟﻧﻔس ﻫذﻩ اﻟﻌﻧﺎﺻر ﻓﻲ ﺗﺎرﯾﺦ اﻗﺗﻧﺎء اﻟﺳﻧدات‪.‬‬
‫• ﻓﺎرق اﻗﺗﻧﺎء أو "ﺣﺳن اﻟﺗﻔﺎﺗﺔ ""‪ "Good Will‬اﻟذي ﻫو ﻋﺑﺎرة ﻋن ﻓﺎﺋض ﻓﺎرق اﻻدﻣﺎج‬
‫اﻟذي ﻟم ﯾﻣﻛن إﻟﺣﺎﻗﻪ ﺑﻌﻧﺎﺻر اﻷﺻل اﻟﻘﺎﺑﻠﺔ ﻟﻠﺗﺣدﯾد‪ ،‬واﻟذي ﻫو ﻣدرج ﻓﻲ ﻓﺻل‬
‫ﺧﺎص ﻣن اﻷﺻل‪.‬‬
‫ﻋﻧدﻣﺎ ﻻ ﯾﺗﺄﺗﻰ ﺗﻘﺳﯾم ﻓﺎرق اﻻدﻣﺎج اﻷول ﺑﯾن ﻣﺧﺗﻠف ﻣﻛوﻧﺎﺗﻪ‪ ،‬ﯾﻛون ﻣن اﻟﻘﺑول‪ ،‬ﻋﻠﻰ‬
‫ﺳﺑﯾل اﻟﺗﺑﺳﯾط‪ ،‬إدراﺟﻪ ﺑﻣﺑﻠﻐﻪ اﻟﻛﺎﻣل ﻓﻲ ﺑﺎب " ﻓﺎرق اﻻﻗﺗﻧﺎء "‪.‬‬
‫‪ –15.132‬ﻓﻲ إطﺎر أي ﻋﻣﻠﯾﺔ اﻹدﻣﺎج‬
‫• ﺗﻧﺳب ﻓوارق اﻟﺗﻘﯾﯾم اﻟﻰ ﻋﻧﺎﺻر اﻷﺻول اﻟﻣﻌﻧﯾﺔ اﻟﻘﺎﺑﻠﺔ ﻟﻠﺗﺣدﯾد اﻟﻰ ﻏﺎﯾﺔ إرﺟﺎع ﻫذﻩ‬
‫‪1‬‬
‫اﻷﺻول اﻟﻰ ﻗﯾﻣﺗﻬﺎ اﻟﺣﻘﯾﻘﯾﺔ اﻟﻣﺣددة ﻓﻲ ﺗﺎرﯾﺦ اﻻﻗﺗﻧﺎء‪.‬‬
‫• ﯾﺳﺟل ﻓﺎرق اﻻﻗﺗﻧﺎء ﻓﻲ اﻷﺻل ﻏﯾر اﻟﺟﺎري ﻟﻠﻣﯾزاﻧﯾﺔ ﺗﺣت ﻋﻧوان ﻣﻧﻔﺻل ﻓﻲ ﺷﻛل‬
‫زﯾﺎدة ﻟﻸﺻل إذا ﻛﺎن اﻟﻔﺎرق اﯾﺟﺎﺑﯾﺎ‪ ،‬وﻓﻲ ﺷﻛل ﺗﺧﻔﯾض ﻟﻸﺻل إذا ﻛﺎن اﻟﻔرق‬
‫ﺳﻠﺑﯾﺎ‪.‬‬
‫‪ –16.132‬ﺗﺗم ﻓﻲ ﻛل ﻋﻣﻠﯾﺔ ﺟرد ﻣﻘﺎرﻧﺔ ﻣﺑﻠﻎ ﻓراق اﻻﻗﺗﻧﺎء اﻻﯾﺟﺎﺑﻲ ﻣﻊ اﻟﻘﯾﻣﺔ اﻻﻗﺗﺻﺎدﯾﺔ‬
‫)أو اﻟﻘﯾﻣﺔ اﻟﻧﻔﻌﯾﺔ( ﻟﻠﻌﻧﺎﺻر ﻏﯾر اﻟﻣﺎدﯾﺔ اﻟﺗﻲ ﯾﺷﻛﻠﻬﺎ ﻫذا اﻟﻔﺎرق‪ .‬وﻣن اﻟﻣﺣﺗﻣل إﺛﺑﺎت أي‬
‫ﺧﺳﺎرة ﻓﻲ ﻗﯾﻣﺔ ﻓﺎرق اﻻﻗﺗﻧﺎء ﻋﻧد اﻻﻗﺗﺿﺎء ﻹرﺟﺎع ﻣﺑﻠﻎ ﻫذا اﻟﻔﺎرق اﻟﻰ ﻗﯾﻣﺗﻪ اﻻﻗﺗﺻﺎدﯾﺔ‪.‬‬
‫وﻫذﻩ اﻟﺧﺳﺎرة ﻓﻲ اﻟﻘﯾﻣﺔ ﻻ ﺗﻧﻌﻛس‬
‫‪ –17.132‬ﯾدرج ﻓﻲ اﻟﺣﺳﺎﺑﺎت أي ﻓﺎرق اﻗﺗﻧﺎء ﺳﻠﺑﻲ )أو ﺣﺳن اﻟﺗﻔﺎﺗﺔ ﺳﻠﺑﯾﺔ( ﻓﻲ ﺷﻛل‬
‫ﻣﻧﺗوج ﺗﺑﻌﺎ ﻟوظﯾﻔﺔ أﺻﻠﻪ‪.‬‬
‫• ﻋﻧدﻣﺎ ﯾﻛون ﻋﺑﺎرة ﻋن ﻧﻔﻘﺎت ﻣﺳﺗﻘﺑﻠﯾﺔ ﻣﻧﺗظرة‪ ،‬ﯾﻧدرج ﻓﻲ اﻟﺣﺳﺎﺑﺎت ﻓﻲ ﺷﻛل ﻣﻧﺗﺞ‬
‫ﻋﻧد ﺗﺎرﯾﺦ ﺣدوث ﺗﻠك اﻟﺧﺳﺎﺋر أو اﻟﻧﻔﻘﺎت‪.‬‬

‫‪1‬‬
‫ﻧﻔس اﻟﻣﺻدر‪ ،‬ص‪.17‬‬
‫‪50‬‬
 ‫اﻟﻣﻌﺎﻟﺟﺔ اﻟﻣﺣﺎﺳﺑﯾﺔ ﻟﻌﻣﻠﯾﺔ دﻣﺞ اﻷﻋﻣﺎل‬ ‫اﻟﻔﺻل اﻟﺛﺎﻧﻲ‬

‫• ﻋﻧدﻣﺎ ﯾﻛون ﻋﺑﺎرة ﻋن ﻓﺎرق ﺑﯾن اﻟﻘﯾﻣﺔ اﻟﺣﻘﯾﻘﯾﺔ ﻟﻸﺻول ﻏﯾر اﻟﻧﻘدﯾﺔ اﻟﻣﻛﺗﺳﺑﺔ‪،‬‬
‫وﻗﯾﻣﺔ اﻗﺗﻧﺎﺋﻬﺎ‪ ،‬ﻓﺈﻧﻪ ﯾدرج ﻓﻲ اﻟﺣﺳﺎﺑﺎت ﻛﻣﻧﺗوﺟﺎت ﻋﻠﻰ ﻣدى اﻟﻣدة اﻟﻧﻔﻌﯾﺔ اﻟﺑﺎﻗﯾﺔ‬
‫ﻟﻬذﻩ اﻷﺻول‪.‬‬
‫• ﻋﻧدﻣﺎ ﻻ ﯾﻣﻛن إﻟﺣﺎﻗﻪ ﻻ ﺑﺄﻋﺑﺎء ﻣﺳﺗﻘﺑﻠﯾﺔ‪ ،‬وﻻ ﺑﺄﺻول ﻏﯾر ﻧﻘدﯾﺔ‪ ،‬ﻓﺈﻧﻪ ﻣﺑﺎﺷرة ﯾدرج‬
‫ﻓﻲ اﻟﺣﺳﺎﺑﺎت ﻋﻠﻰ ﺷﻛل ﻣﻧﺗوﺟﺎت‪.‬‬
‫اﻟﻣطﻠب اﻟﺛﺎﻟث‪ :‬طرﯾﻘﺔ ﻣﻌﺎﻟﺟﺔ وﺗﺳﺟﯾل ﻓﺎرق اﻻﻗﺗﻧﺎء‬
‫ﻣن ﺧﻼل اﻟﻧﺻوص واﻟﻣواد اﻟﺗﻲ ﺟﺎء ﺑﻬﺎ ‪ SCF‬ﻓﻲ ﻣﻌﺎﻟﺟﺔ وﺗﺳﺟﯾل ﻓﺎرق اﻻﻗﺗﻧﺎء ﻧﺟدﻩ‬
‫ﯾﺗﺑﺎﯾن وﯾﺧﺗﻠف ﻋﻠﻰ اﻟﻣﻌﺎﻟﺟﺔ اﻟﻣﺣﺎﺳﺑﯾﺔ اﻟﺗﻲ ﺗﻌﺗﻣدﻫﺎ اﻟﻣﻌﺎﯾﯾر ‪ IAS‬وﻻ ﺣﺗﻰ ﻣﻌﺎﯾﯾر‬
‫اﻻﺑﻼغ اﻟﻣﺎﻟﻲ اﻟدوﻟﻲ ‪.IFRS‬‬
‫إذ ﻧﺟد أن ‪ SCF‬ﯾﺣدد ﻓﺎرق اﻻﻗﺗﻧﺎء ﺑﺄﺳﻠوب ﻣﻐﺎﯾر وذﻟك ﻣن ﺧﻼل ﻣرﺣﻠﺗﯾن‪ ،‬ﻓﯾﻘوم‬
‫ﺑﺗﺣدﯾد ﻓﺎرق اﻻدﻣﺎج اﻷول ﺛم ﺣﺳﺎب ﻓﺎرق اﻟﺗﻘﯾﯾم وﯾﻛون ﻓﺎرق اﻻﻗﺗﻧﺎء ﻣن ﺧﻼل اﻟﻔرق ﺑﯾن‬
‫ﻓﺎرق اﻻدﻣﺎج اﻷول وﻓﺎرق اﻟﺗﻘﯾﯾم‪ ،‬وﯾﺗم ﺣﺳﺎب ﻓﺎرق اﻻدﻣﺎج اﻷول ﻣن ﺧﻼل اﻟﻔرق ﺑﯾن‬
‫ﺗﻛﻠﻔﺔ اﻻﻗﺗﻧﺎء اﻟﻣﻘدﻣﺔ ﺑﺗﺎرﯾﺦ اﻻﻧدﻣﺎج واﻟﺣﺻﺔ اﻟﻣﺷﺗراة ﻣن رؤوس اﻷﻣوال ﻓﻘط‪ ،‬أﻣﺎ ﻓﺎرق‬
‫اﻟﺗﻘﯾﯾم ﻫو اﻟﻣﺟﻣوع اﻟﺟﺑري ﻟﻔوارق ﺗﻘﯾﯾم اﻷﺻول ﻋﻧﺻر ﺑﻌﻧﺻر‪ ،‬وﺣﺳب ‪ SCF‬ﯾﺳﺟل ﻫذا‬
‫اﻟﻔﺎرق ﻓﻲ اﻟﺣﺳﺎب رﻗم ‪ 207‬ﻓﺎرق اﻟﺷراء اﻟذي ﯾﺳﺟل ﺿﻣن ﺣﺳﺎﺑﺎت اﻷﺻول اﻟﻣﻌﻧوﯾﺔ‪،‬‬
‫ﻛﻣﺎ ﯾﻧص ‪ SCF‬ﻋﻠﻰ أﻧﻪ ﯾﺗم ﺗﺳﺟﯾل ﻓﻲ ﻫذا اﻟﺣﺳﺎب ﻓرق اﻻﻗﺗﻧﺎء ﺳواء ﻛﺎن ﻣوﺟﺑﺎ أو‬
‫ﺳﺎﻟﺑﺎ اﻟﻧﺗﺎﺋﺞ ﻋن اﻗﺗﻧﺎء او اﻧدﻣﺎج ﻛﻣﺎ ﯾﻣﻛن أن ﯾﻛون ﻣدﯾﻧﺎ أو داﺋﻧﺎ‪ ،‬وﯾﺟب أن ﯾظﻬر ﻓﻲ‬
‫اﻟﻣﯾزاﻧﯾﺔ ﺿﻣن اﻷﺻول ﻏﯾر اﻟﺟﺎرﯾﺔ ﻣﻬﻣﺎ ﻛﺎن رﺻﯾدﻩ‪.1‬‬
‫وطﺑﻘﺎ ﻟـ ‪ SCF‬ﯾﻌﺗرف ﺑﺎﻟﺷﻬرة اﻟﻣوﺟﺑﺔ )إذا ﻛﺎن ﻓﺎرق اﻻﻗﺗﻧﺎء ﻣوﺟب( ﻛﺄﺻل ﻏﯾر‬
‫ﻣﻠﻣوس )ﻣﻌﻧوي( وﯾﺧﺿﻌﻪ ﻟﻺﻫﺗﻼك‪ ،‬وﻧﻼﺣظ أﯾﺿﺎ وﺟود اﻟﺣﺳﺎب ‪ 2807‬ﻓﻲ ﻣدوﻧﺔ‬
‫اﻟﺣﺳﺎﺑﺎت اﻟﺗﻲ ﺟﺎء ﺑﻬﺎ ‪ SCF‬واﻟﻣﺗﻌﻠق ﺑﺈﻫﺗﻼك اﻟﺷﻬرة اﻟﻣوﺟﺑﺔ ﺑﺣﯾث ﯾﺟﻌل اﻟﺣﺳﺎب‬

‫‪ -1‬ﺷﻧﺎﯾت ﺑﻼل وﺣﺑﯾش ﻋﻠﻲ ‪،‬اﻟﻣرﺟﻊ اﻟﺳﺎﺑق‪.‬‬

‫‪51‬‬
 ‫اﻟﻣﻌﺎﻟﺟﺔ اﻟﻣﺣﺎﺳﺑﯾﺔ ﻟﻌﻣﻠﯾﺔ دﻣﺞ اﻷﻋﻣﺎل‬ ‫اﻟﻔﺻل اﻟﺛﺎﻧﻲ‬

‫‪ 2807‬داﺋﻧﺎ ﺑﻘﺳط اﻻﻫﺗﻼك وﻓﻲ اﻟﻣﻘﺎﺑل ﯾﺟﻌل اﻟﺣﺳﺎب ‪ 681‬ﻣﺧﺻﺻﺎت اﻻﻫﺗﻼﻛﺎت‬

‫ﻣدﯾﻧﺎ ﺑﻧﻔس اﻟﻣﺑﻠﻎ ﻧﻬﺎﯾﺔ ﻛل ﺳﻧﺔ‪ ،‬ﺑﻌد ﺗﺣدﯾد ﻋﻣر وﻣدة اﻟﺷﻬرة‪.‬‬
‫أﻣﺎ إذا ﻛﺎن ﻫﺎذا اﻟﻔﺎرق ﺳﺎﻟﺑﺎ ﻓﻘط ﻧص ‪ SCF‬ﻋﻠﻰ أن ﯾﺳﺟل اﻟﻔﺎرق ﺿﻣن اﻷﺻول ﻏﯾر‬
‫اﻟﺟﺎرﯾﺔ ﺗﺣت ﻋﻧوان ﻣﻧﻔﺻل ﻓﻲ ﺷﻛل ﺗﺧﻔﯾض ﻟﻸﺻل‪.‬‬
‫‪1‬‬
‫اﻟﻣﺑﺣث اﻟﺛﺎﻧﻲ‪ :‬اﻻﺟراءات اﻟﻘﺎﻧوﻧﯾﺔ ﻟﺗوﺣﯾد اﻷﻋﻣﺎل ﺣﺳب اﻟﻘﺎﻧون اﻟﺗﺟﺎري اﻟﺟزاﺋري‬
‫ﯾﻌرف ﺗوﺣﯾد اﻷﻋﻣﺎل ﺑﺄﻧﻪ ﻋﺑﺎرة ﻋن اﻧدﻣﺎج ﺷرﻛﺗﯾن أو أﻛﺛر ذات ﺷﺧﺻﯾﺔ ﻣﻌﻧوﯾﺔ ﻣﺳﺗﻘﻠﺔ‬
‫ﻓﻲ وﺣدة اﻗﺗﺻﺎدﯾﺔ واﺣدة‪ ،‬وﺑﻌد اﺗﺧﺎذ إﺟراءات ﺗﺄﺳﯾس اﻟﺷرﻛﺔ اﻟﺟدﯾدة‪ ،‬وﻗد ﻛﺎن ﻟﻠﻣﺷرع‬
‫اﻟﺟزاﺋري ﻣوﻗﻔﻪ ﻣن ﺧﻼل اﻟﻘواﻧﯾن واﻟﺗﺷرﯾﻌﺎت اﻟﺗﻲ ﺟﺎء ﺑﻬﺎ واﻟﺗﻲ ﻣن ﺷﺄﻧﻬﺎ ﺗﺳﻬﯾل وﺿﺑط‬
‫ﻋﻣﻠﯾﺎت ﺗوﺣﯾد اﻟﻌﻣﺎل ن ﻣن ﺧﻼل اﻟﻘﺎﻧون اﻟﺗﺟﺎري وﺧﺎﺻﺔ اﻟﻣواد ﻣن ‪ 745‬اﻟﻰ اﻟﻣﺎدة‬
‫‪ 756‬ﻣن اﻟﻘﺳم اﻟراﺑﻊ ﺗﺣت ﻋﻧوان اﻻدﻣﺎج واﻻﻧﻔﺻﺎل ﺣﯾث وﺿﻊ اﻻﺳﺎﻟﯾب واﻟﻣﺣددات‬
‫واﻟﺧطوات اﻟواﺟب اﺑﺗﺎﻋﻬﺎ ﻻﺗﻣﺎم إﺟراءات ﺗوﺣﯾد اﻷﻋﻣﺎل‪ ،‬وﺳﻧﺗﻌرض ﻓﻲ ﻫذا اﻟﻣﺑﺣث ﻟﻬذﻩ‬
‫اﻟﻣواد‪.‬‬
‫اﻟﻣطﻠب اﻻول‪ :‬إﺟراءات وﻣﺣددات اﻻﻧدﻣﺎج ﻓﻲ اﻟﻘﺎﻧون اﻟﺗﺟﺎري اﻟﺟزاﺋري‬
‫اﻟﻣﺎدة ‪ :744‬ﻟﻠﺷرﻛﺔ وﻟو ﻓﻲ ﺣﺎل ﺗﺻﻔﯾﺗﻬﺎ‪ ،‬أن ﺗدﻣﺞ ﻓﻲ ﺷرﻛﺔ أﺧرى أو ان ﺗﺳﺎﻫم ﻓﻲ‬
‫ﺗﺄﺳﯾس ﺷرﻛﺔ ﺟدﯾدة ﺑطرﯾﻘﺔ اﻟدﻣﺞ‪ .‬أﻣﺎ ﻟﻬﺎ أن ﺗﻘدم ﻣﺎﻟﯾﺗﻬﺎ ﻟﺷرﻛﺎت ﻣوﺟودة أو ﺗﺳﺎﻫم ﻣﻌﻬﺎ‬
‫ﻓﻲ إﻧﺷﺎء ﺷرﻛﺎت ﺟدﯾدة ﺑطرﯾﻘﺔ اﻻدﻣﺎج واﻻﻧﻔﺻﺎل‪.‬‬
‫اﻟﻣﺎدة ‪ :745‬ﯾﺳوغ ﺗﺣﻘﯾق اﻟﻌﻣﻠﯾﺎت اﻟﻣﺷﺎر إﻟﯾﻬﺎ ﻓﻲ اﻟﻣﺎدة اﻟﻣﺗﻘدﻣﺔ ﺑﯾن ﺷرﻛﺎت ذات ﺷﻛل‬
‫ﻣﺧﺗﻠف‪ ،‬وﯾﺟب أن ﺗﻘررﻫﺎ ﻛل واﺣدة ﻣن اﻟﺷرﻛﺎت اﻟﻣﻌﻧﯾﺔ ﺣﺳب اﻟﺷروط اﻟﻣطﻠوﺑﺔ ﻓﻲ‬
‫ﺗﻌدﯾل ﻗواﻧﯾﻧﻬﺎ اﻷﺳﺎﺳﯾﺔ‪.‬‬

‫‪-1‬اﻟﻘﺎﻧون اﻟﺗﺟﺎري‪ ،‬اﻟﻘﺳم اﻟراﺑﻊ‪ ،‬اﻻدﻣﺎج واﻻﻧﻔﺻﺎل‪ ،‬اﻟﻔﻘرة اﻷوﻟﻰ أﺣﻛﺎم ﻋﺎﻣﺔ‪ ،‬اﻟﻔﻘرة اﻟﺛﺎﻧﯾﺔ أﺣﻛﺎم ﺧﺎﺻﺔ ﺑﺎﻟﺷرﻛﺎت‬
‫اﻟﻣﺳﺎﻫﻣﺔ‪ ،‬ص ‪ ،151‬ص‪.152‬‬
‫‪52‬‬
 ‫اﻟﻣﻌﺎﻟﺟﺔ اﻟﻣﺣﺎﺳﺑﯾﺔ ﻟﻌﻣﻠﯾﺔ دﻣﺞ اﻷﻋﻣﺎل‬ ‫اﻟﻔﺻل اﻟﺛﺎﻧﻲ‬

‫إذا ﻛﺎﻧت اﻟﻌﻣﻠﯾﺔ ﺗﺗﺿﻣن أﺣداث ﺷرﻛﺔ ﺟدﯾدة‪ ،‬ﯾﺗﻌﯾن ﺗﺄﺳﯾس ﻛل واﺣدة ﻣﻧﻬﺎ ﺣﺳب‬
‫‪1‬‬
‫اﻟﻘواﻋد اﻟﺧﺎﺻﺔ ﺑﻛل ﺷﻛل ﻣن اﻟﺷرﻛﺔ اﻟﻣواﻓق ﻋﻠﯾﻬﺎ‪.‬‬
‫اﻟﻣﺎدة ‪ :746‬ﺧﻼﻓﺎ ﻷﺣﻛﺎم اﻟﻔﻘرة اﻟﺛﺎﻧﯾﺔ ﻣن اﻟﻣﺎدة ‪ ،745‬إذا ﻛﺎن ﻣن ﺷﺄن اﻟﻌﻣﻠﯾﺔ اﻟﻣﻘرر‬
‫زﯾﺎدة ﺗﻌﻬدات اﻟﺷرﻛﺎء او اﻟﻣﺳﺎﻫﻣﯾن ﻟﺷرﻛﺔ أو ﻋدة ﺷرﻛﺎت ﻣﻌﯾﻧﺔ‪ ،‬ﻓﺈﻧﻪ ﻻ ﯾﻘرر ذﻟك إﻻ‬
‫ﺑﻣواﻓﻘﺔ اﻟﺷرﻛﺎء اﻟﻣذﻛورﯾن أو اﻟﻣﺳﺎﻫﻣﯾن ﺑﺎﻻﺟﻣﺎع‪.‬‬
‫اﻟﻣﺎدة ‪ :747‬ﯾﺣدد ﻣﺟﻠس اﻹدارة ﻣﺷروع اﻻدﻣﺎج أو اﻻﻧﻔﺻﺎل ﺳواء ﻟﻛل واﺣدة ﻣن‬
‫اﻟﺷرﻛﺎت اﻟﻣﺳﺎﻫﻣﺔ ﻓﻲ اﻻدﻣﺎج أو اﻟﺷرﻛﺔ اﻟﻣﻘرر إدﻣﺎﺟﻬﺎ‪.‬‬
‫وﯾﺟب أن ﯾﺗﺿﻣن اﻟﺑﯾﺎﻧﺎت اﻟﺗﺎﻟﯾﺔ‪:‬‬
‫‪ -1‬أﺳﺑﺎب اﻻدﻣﺎج أو اﻻﻧﻔﺻﺎل وأﻫداﻓﻪ وﺷروطﻪ‪.‬‬
‫‪ -2‬ﺗوارﯾﺦ ﻗﻔل ﺣﺳﺎﺑﺎت اﻟﺷرﻛﺎت اﻟﻣﻌﻧﯾﺔ‪ ،‬اﻟﻣﺳﺗﻌﻣﻠﺔ ﻟﺗﺣدﯾد ﺷروط اﻟﻌﻣﻠﯾﺔ‪.‬‬
‫‪ -3‬ﺗﻌﯾﯾن وﺗﻘدﯾم اﻷﻣوال واﻟدﯾون اﻟﻣﻘرر ﻧﻘﻠﻬﺎ ﻟﻠﺷرﻛﺎت اﻟﻣدﻣﺟﺔ أو اﻟﺟدﯾدة‪.‬‬
‫‪ -4‬ﺗﻘرﯾر رواﺑط ﻣﺑﺎدﻟﺔ اﻟﺣﺻص‪.‬‬
‫‪ -5‬اﻟﻣﺑﻠﻎ اﻟﻣﺣدد ﻟﻘﺳط اﻻدﻣﺎج أو اﻻﻧﻔﺻﺎل‪.‬‬
‫ﯾﺑﯾن اﻟﻣﺷروع او أي ﺑﯾﺎن ﻣﻠﺣق ﺑﻪ طرق اﻟﺗﻘدﯾم اﻟﻣﺳﺗﻌﻣﻠﺔ وأﺳﺑﺎب ﺧﯾﺎر رواﺑط ﻣﺑﺎدة‬
‫اﻟﺣﺻص‪.‬‬
‫اﻟﻣﺎدة ‪ :748‬ﯾوﺿﻊ ﻣﺷروع اﻟﻌﻘد ﺑﺄﺣد ﻣﻛﺎﺗب اﻟﺗوﺛﯾق ﻟﻠﻣﺣل اﻟﻣوﺟود ﺑﻪ ﻣﻘر اﻟﺷرﻛﺎت‬
‫اﻟﻣدﻣﺟﺔ واﻟﻣﺳﺗوﻋﺑﺔ‪.‬‬
‫وﯾﻛون ﻣﺣل ﻧﺷر ﻓﻲ ’ﺣدى اﻟﺻﺣف اﻟﻣﻌﺗﻣدة ﻟﺗﻠﻘﻲ اﻻﻋﺎﻧﺎت اﻟﻘﺎﻧوﻧﯾﺔ‪.‬‬
‫اﻟﻣﺎدة ‪ :749‬ﯾﻘرر اﻻدﻣﺎج ﻣن طرف اﻟﺟﻣﻌﯾﺔ اﻟﻌﺎﻣﺔ اﻻﺳﺗﺛﻧﺎﺋﯾﺔ ﻟﻠﺷرﻛﺎت اﻟﻣدﻣﺟﺔ‬
‫واﻟﻣﺳﺗوﻋﺑﺔ‪.‬‬
‫إن أرس ﻣﺎل اﻟﺷرﻛﺎت اﻟﻣﺳﺗوﻋﺑﺔ أو اﻟﻣدﻣﺟﺔ ﯾؤول اﻟﻰ اﻟﺷرﻛﺔ اﻟﻣدﻣﺟﺔ أو اﻟﺷرﻛﺔ‬
‫اﻟﺟدﯾدة اﻟﻧﺎﺗﺟﺔ ﻋن اﻻدﻣﺎج ﻓﻲ اﻟﺣﺎﻟﺔ اﻟﺗﻲ ﺗﻛون ﻋﻠﯾﻬﺎ ﻓﻲ ﺗﺎرﯾﺦ ﺗﺣﻘﯾق اﻟﻌﻣﻠﯾﺔ اﻟﻧﻬﺎﺋﯾﺔ‪.‬‬

‫‪1‬ﻧﻔس اﻟﻣرﺟﻊ اﻟﺳﺎﺑق‪.‬‬

‫‪53‬‬
 ‫اﻟﻣﻌﺎﻟﺟﺔ اﻟﻣﺣﺎﺳﺑﯾﺔ ﻟﻌﻣﻠﯾﺔ دﻣﺞ اﻷﻋﻣﺎل‬ ‫اﻟﻔﺻل اﻟﺛﺎﻧﻲ‬

‫وﯾؤول رأﺳﻣﺎل اﻟﺷرﻛﺔ اﻟﻣﻧﻔﺻﻠﺔ ﺣﺳب ﻧﻔس اﻟﺷروط وﯾﻘﻊ ﺗوزﯾﻊ ﺑﯾن اﻟﺷرﻛﺎت اﻟﻣدﻣﺟﺔ أو‬
‫اﻟﺷرﻛﺎت اﻟﺟدﯾدة اﻟﻧﺎﺗﺟﺔ ﻋن اﻻﻧﻔﺻﺎل ﺣﺳب اﻟﺷروط اﻟﻣﻘررة ﺑﻣﺷروع اﻻﻧﻔﺻﺎل‪.‬‬
‫اﻟﻣﺎدة ‪ :750‬ﯾﻘدم ﻣﺟﻠس اﻻدارة أو اﻟﻘﺎﺋﻣون ﺑﺎﻻدارة‪ ،‬ﺣﺳب اﻷﺣوال‪ ،‬ﻣﺷروع اﻻدﻣﺎج أو‬
‫اﻻﻧﻔﺻﺎل وﻣﻠﺣﻘﺎﺗﻪ ﻟﻣﻧدوﺑﻲ اﻟﺣﺳﺎﺑﺎت‪ ،‬إن وﺟدوا‪ ،‬ﻟﻛل واﺣد ﻣن اﻟﺷرﻛﺎت اﻟﻣﺳﺎﻫﻣﺔ ﻓﻲ‬
‫اﻟﻌﻣﻠﯾﺔ ﻗﺑل ﺧﻣﺳﺔ وأرﺑﻌﯾن ﯾوﻣﺎ ﻋﻠﻰ اﻷﻗل ﻣن اﻧﻌﻘﺎد ﺟﻣﻌﯾﺔ اﻟﺷرﻛﺎء أو اﻟﻣﺳﺎﻫﻣﯾن‬
‫اﻟﻣدﻋوﯾن ﻟﻠﻧظر ﻓﻲ ﻫذا اﻟﻣﺷروع‪.1‬‬
‫اﻟﻣﺎدة ‪ :751‬ﺑﺿﻊ وﯾﻘدم ﻣﻧدوﺑو اﻟﺣﺳﺎﺑﺎت ﻟﻛل ﺷرﻛﺔ‪ ،‬وﯾﺳﺎﻋدﻫم ﻋﻧد اﻻﻗﺗﺿﺎء ﺧﺑراء‬
‫ﯾﺧﺗﺎروﻧﻬم‪ ،‬ﺗﻘ ار ار ﻋن طرق اﻻدﻣﺎج وﺧﺎﺻﺔ ﻋن ﻣﻛﺎﻓﺄة اﻟﺣﺻص اﻟﻣﻘدﻣﺔ ﻟﻠﺷرﻛﺔ اﻟﻣدﻣﺟﺔ‪.‬‬
‫وﻷﺟل ذﻟك ﯾﺳوغ ﻟﻣﻧدوﺑﻲ اﻟﺣﺳﺎﺑﺎت اﻻطﻼع ﻋﻠﻰ ﻛﺎﻓﺔ اﻟﻣﺳﺗﻧدات اﻟﻣﻔﯾدة‪ ،‬ﻟدى ﻛل ﺷرﻛﺔ‬
‫ﻣﻌﻧﯾﺔ‪.‬‬
‫اﻟﻣداة ‪ :752‬ﯾوﺿﻊ ﺗﻘرﯾر ﻣﻧدوب اﻟﺣﺳﺎﺑﺎت ﻣن اﻟﻣﻘر اﻟرﺋﯾﺳﻲ وﯾﺟﻌل ﺗﺣت ﺗﺻرف‬
‫اﻟﺷرﻛﺎء أو اﻟﻣﺳﺎﻫﻣﯾن ﻓﻲ ظرف اﻟﺧﻣﺳﺔ ﻋﺷر ﯾوﻣﺎ اﻟﺳﺎﺑﻘﺔ ﻻﻧﻌﻘﺎد اﻟﺟﻣﻌﯾﺔ اﻟﻣدﻋوة ﻟﻠﻧظر‬
‫ﻓﻲ ﻣﺷروع اﻻﻧدﻣﺎج أو اﻻﻧﻔﺻﺎل‪.‬‬
‫وﻓﻲ ﺣﺎﻟﺔ اﻻﺳﺗﺷﺎرة اﻟﻛﺗﺎﺑﯾﺔ‪ ،‬ﯾوﺟﻪ ﻫذا اﻟﺗﻘرﯾر ﻟﻠﺷرﻛﺎء ﻣﻊ ﻣﺷروع اﻟﻘرار اﻟﻣﻌروض ﻋﻠﯾﻬم‪.‬‬
‫اﻟﻣﺎدة ‪ :753‬ﯾﺣﻘق اﻟﻣﻧدوﺑون اﻟﻣﻛﻠﻔون ﺑﺗﻘدﯾر اﻟﺣﺻص اﻟﻣﻘدﻣﺔ ﺧﺻوﺻﺎ ﺑﺄن ﻣﺑﻠﻎ رأس‬
‫اﻟﻣﺎل اﻟﺻﺎﻓﻲ اﻟذي ﻗدﻣﺗﻪ اﻟﺷرﻛﺎت اﻟﻣﻧدﻣﺟﺔ ﯾﻌﺎدل ﻋﻠﻰ اﻷﻗل ﻣﺑﻠﻎ زﯾﺎدة رأس اﻟﻣﺎل‬
‫اﻟﺷرﻛﺔ اﻟﻣدﻣﺟﺔ أو ﻣﺑﻠﻎ رأس ﻣﺎل اﻟﺷرﻛﺔ اﻟﺟدﯾدة اﻟﻧﺎﺗﺟﺔ ﻋن اﻻدﻣﺎج‪.‬‬
‫وﯾﺟري ﻧﻔس ﻫذا اﻟﺗﺣﻘﯾق ﺑﺎﻟﻧﺳﺑﺔ ﻟرأس ﻣﺎل اﻟﺷرﻛﺎت اﻟﻣﺳﺗﻔﯾدة ﻣن اﻻﻧﻔﺻﺎل‪.‬‬
‫اﻟﻣﺎدة ‪ :754‬ﺗﺛﺑت اﻟﺟﻣﻌﯾﺔ اﻟﻌﺎﻣﺔ ﻏﯾر اﻟﻌﺎدﯾﺔ ﻟﻠﺷرﻛﺔ اﻟﻣدﻣﺟﺔ ﻓﻲ اﻟﻣﺻﺎدﻗﺔ ﻋﻠﻰ‬
‫اﻟﺣﺻص اﻟﻌﯾﻧﯾﺔ طﺑﻘﺎ ﻷﺣﻛﺎم اﻟواردة ﻓﻲ اﻟﻣﺎدة ‪.673‬‬
‫اﻟﻣﺎدة ‪ :755‬إذا ﺗﺣﻘق اﻻﻧدﻣﺎج ﻋن طرﯾق إﻧﺷﺎء ﺷرﻛﺔ ﺟدﯾدة‪ ،‬ﻓﺈﻧﻪ ﯾﻣﻛن أن ﺗﺗﻛون ﻫذﻩ‬
‫اﻟﺷرﻛﺔ دون ﺣﺻص أﺧرى ﻏﯾر ﺗﻠك اﻟﺗﻲ ﺗﻛوﻧت ﻣن ﺟراء اﻻﻧدﻣﺎج‪ .‬وﻓﻲ ﻫذﻩ اﻟﺣﺎﻟﺔ ﯾﺟوز‬

‫‪ -1‬ﻧﻔس اﻟﻣرﺟﻊ اﻟﺳﺎﺑق‪.‬‬

‫‪54‬‬
 ‫اﻟﻣﻌﺎﻟﺟﺔ اﻟﻣﺣﺎﺳﺑﯾﺔ ﻟﻌﻣﻠﯾﺔ دﻣﺞ اﻷﻋﻣﺎل‬ ‫اﻟﻔﺻل اﻟﺛﺎﻧﻲ‬

‫ﻟﻣﺳﺎﻫﻣﻲ ﻫذﻩ اﻟﺷرﻛﺎت أن ﯾﺟﺗﻣﻌوا ﺑﺣﻛم اﻟﻘﺎﻧون ﻓﻲ ﺟﻣﻌﯾﺔ ﻋﺎﻣﺔ ﺗﺄﺳﯾﺳﯾﺔ ﻟﻠﺷرﻛﺔ اﻟﺟدﯾدة‬
‫اﻟﻧﺎﺷﺋﺔ ﻋن طرﯾق اﻻدﻣﺎج‪ ،‬أﻣﺎ ﺑﺎﻟﻧﺳﺑﺔ ﻟﻼﺟراءات ﻓﺈﻧﻬﺎ ﺗﺗﺑﻊ طﺑﻘﺎ ﻷﺣﻛﺎم ﺗﻧظﯾم ﺗﻛوﯾن‬
‫اﻟﺷرﻛﺎت اﻟﻣﺳﺎﻫﻣﺔ‪.‬‬
‫اﻟﻣﺎدة ‪ :756‬ﺗﺻﺑﺢ اﻟﺷرﻛﺔ ﻣدﯾﻧﺔ ﻟداﺋﻧﻲ اﻟﺷرﻛﺔ اﻟﻣدﻣﺟﺔ ﻓﻲ ﻣﺣل وﻣﻛﺎن ﺗﻠك دون أن‬
‫ﯾﺗرﺗب ﻋﻠﻰ ﻫذا اﻟﺣﻠول ﺗﺟدﯾد ﺑﺎﻟﻧﺳﺑﺔ ﻟﻬم وﯾﺟوز ﻟداﺋﻧﻲ اﻟﺷرﻛﺔ اﻟذﯾن ﺷﺎرﻛوا ﻓﻲ ﻋﻣﻠﯾﺔ‬
‫اﻻدﻣﺎج وﻛﺎن دﯾﻧﻬم ﺳﺎﺑﻘﺎ ﻟﻧﺷر ﻣﺷروع اﻻدﻣﺎج‪ ،‬أن ﯾﻘدﻣوا ﻣﻌﺎرﺿﺔ ﺿد ﻫذﻩ اﻷﺧﯾرة ﻓﻲ‬
‫أﺟل ‪ 30‬ﯾوﻣﺎ اﺑﺗداء ﻣن اﻟﻧﺷر اﻟﻣﻧﺻوص ﻓﻲ اﻟﻣﺎدة ‪748‬وﯾﺗﺧذ ﺑﻌد ذﻟك ﻗرار ﻗﺿﺎﺋﻲ إﻣﺎ‬
‫ﺑرﻓض اﻟﻣﻌﺎرﺿﺔ أو ﯾﻠﻐﻲ اﻷﻣر إﻣﺎ ﺑﺗﺳدﯾد اﻟدﯾون‪ٕ ،‬واﻣﺎ ﺑﺈﻧﺷﺎء ﺿﻣﺎﻧﺎت ﺗﻘدﻣﻬﺎ اﻟﺷرﻛﺔ‬
‫اﻟﻣﺎﺻﺔ ﺑﺷرط أن ﺗﻛون ﻫذﻩ اﻟﺿﻣﺎﻧﺎت ﻛﺎﻓﯾﺔ‪.‬‬
‫وﻻ ﯾﺣﺗﺞ ﺑﺎﻻدﻣﺎج ﻋﻠﻰ ﻫذا اﻟداﺋن إذا ﻟم ﺗﺳدد اﻟدﯾون أو ﻟم ﺗﻧﺷﺄ اﻟﺿﻣﺎﻧﺎت اﻟﺗﻲ أﻣر‬
‫ﺑﺗﻘدﯾﻣﻬﺎ‪ .‬ﻋﻠﻰ أن اﻟﻣﻌﺎرﺿﺔ ﻣن داﺋن واﺣد ﻻ ﯾﻛون ﻟﻬﺎ أي ﺗﺄﺛﯾر ﻋﻠﻰ ﻣﺗﺎﺑﻌﺔ ﻋﻣﻠﯾﺎت‬
‫اﻻدﻣﺎج‪.‬‬
‫ﻛﻣﺎ ﻻ ﺗﻌﺗرض أﺣﻛﺎم ﻫذﻩ اﻟﻣﺎدة ﺑﺎﻟﻧﺳﺑﺔ ﻟﺗطﺑﯾق اﻻﺗﻔﺎﻗﯾﺎت اﻟﺗﻲ ﺗرﺧص ﻟﻠداﺋن‬
‫ﺑﺎﺷﺗراط اﻟﺗﺳدﯾد اﻟﻌﺎﺟل ﻟدﯾﻧﻪ ﻓﻲ ﺣﺎﻟﺔ إداج اﻟﺷرﻛﺔ اﻟﻣدﯾﻧﺔ ﺑﺷرﻛﺔ أﺧرى‪.1‬‬
‫اﻟﻣطﻠب اﻟﺛﺎﻧﻲ‪ :‬طرق اﻻﻧدﻣﺎج ﺣﺳب اﻟﻘﺎﻧون اﻟﺗﺟﺎري اﻟﺟزاﺋري‬
‫ﻟﻘد ﺑﯾن اﻟﻘﺎﻧون اﻟﺗﺟﺎري اﻟﺟزاﺋري طرﯾﻘﺗﯾن ﻟﻼﻧدﻣﺎج وﻫﻣﺎ طرﯾﻘﺔ اﻻﻧﺿﻣﺎم وطرﯾﻘﺔ‬
‫اﻻﻣﺗﺻﺎص‪.‬‬
‫‪.1‬اﻻﻧدﻣﺎج ﻋن طرﯾق اﻻﻧﺿﻣﺎم ‪:FUSION-REUNION‬‬
‫اﻻﻧدﻣﺎج ﻋن طرﯾق اﻻﻧﺿﻣﺎم أي إﻧﺷﺎء ﺷرﻛﺔ ﺟدﯾدة ﯾﺗم ﻣن ﺧﻼﻟﻬﺎ زوال ﻛﻼ‬
‫اﻟﺷرﻛﺗﯾن اﻷﺻﻠﯾﺗﯾن ﻟﻔﺎﺋدة ﺷرﻛﺔ ﺛﺎﻟﺛﺔ ﺗﻧﺷﺄ ﻣن ﺟدﯾد إن ﻟﻬذا اﻻﻧدﻣﺎج ﻧﻔس‬

‫‪ -1‬ﻧﻔس اﻟﻣرﺟﻊ اﻟﺳﺎﺑق‪.‬‬

‫‪55‬‬
 ‫اﻟﻣﻌﺎﻟﺟﺔ اﻟﻣﺣﺎﺳﺑﯾﺔ ﻟﻌﻣﻠﯾﺔ دﻣﺞ اﻷﻋﻣﺎل‬ ‫اﻟﻔﺻل اﻟﺛﺎﻧﻲ‬

‫ﻣﯾﻛﺎﻧﯾزﻣﺎﺗﺎﻻﻧدﻣﺎج ﻋن طرﯾق اﻻﻣﺗﺻﺎص ﻏﯾر أن اﻟﻔرق اﻷﺳﺎﺳﻲ ﯾظﻬر ﻣن اﻟﻧﺗﺎﺋﺞ ﻧﻔﺳﻬﺎ‬

‫ﻟﻌﻣﻠﯾﺔ اﻻﻧدﻣﺎج ﻋن اﻻﻧﺿﻣﺎم‪.1‬‬
‫اﻟﺷﻛل رﻗم )‪ :(05‬ﯾﺑﯾن اﻻﻧدﻣﺎج ﺑطرﯾﻘﺔ اﻻﻧﺿﻣﺎم ‪FUSION-REUNION‬‬

‫زﯾﺎدة رأس ﻣﺎل اﻟﺷرﻛﺔ ‪ Z‬ﺑﻣﺳﺎﻫﻣﺔ اﻟﺷرﻛﺔ ‪ X‬و‪Y‬‬

‫ﺗم ﻧﻘل ﺟﻣﯾﻊ أﺻول واﻟﺗزاﻣﺎت ﻛﻼ ﻣن اﻟﺷرﻛﺗﯾن ‪X‬‬

‫و‪ Y‬اﻟﻰ اﻟﺷرﻛﺔ ‪Z‬‬

‫أﺻول واﻟﺗزاﻣﺎت اﻟﺷرﻛﺔ ‪X‬‬

‫أﺻول واﻟﺗزاﻣﺎت اﻟﺷرﻛﺔ ‪Y‬‬

‫ﺗم ﺣل اﻟﺷرﻛﺔ ‪ X‬واﻟﺷرﻛﺔ ‪Y‬‬

‫اﻟﻣﺻدر‪ :‬ﻣن إﻋداد اﻟطﻠﺑﺔ‬

‫‪.2‬اﻻﻧدﻣﺎج ﻋن طرﯾق اﻻﻣﺗﺻﺎص ‪ :FUSION-ABSORPTION‬ﯾﺗم اﻻﻧدﻣﺎج ﻋن‬

‫طرﯾق إﻣﺗﺻﺎص ﺷرﻛﺔ ﻟﺷرﻛﺔ أﺧرى‪ ،‬ﺣﯾث ﺗﺳﻣﻰ اﻟﺷرﻛﺔ اﻟﻣﺎﺻﺔ )اﻟداﻣﺟﺔ( واﻟﺷرﻛﺔ‬
‫اﻟﻣﻣﺗﺻﺔ )اﻟﻣﻧدﻣﺟﺔ(‪.2‬‬
‫وﯾﺻﺎﺣب ﻫذﻩ اﻟﻌﻣﻠﯾﺔ اﻟﻌدﯾد ﻣن اﻟﻌﻣﻠﯾﺎت اﻟﻣﺗزاﻣﻧﺔ‪:‬‬
‫‪ v‬اﻟﺷرﻛﺔ اﻟﻣﻧدﻣﺟﺔ‪:‬‬

‫‪ -1‬ﺿﯾف روﻓﯾﺔ‪ ،‬اﺳﺗراﺗﯾﺟﯾﺔ اﻟﻧﻣو اﻟﻣﺻرﻓﻲ ﻣن ﺧﻼل ﻋﻣﻠﯾﺎت اﻻﻧدﻣﺎج‪ ،‬رﺳﺎﻟﺔ ﻣﺎﺟﺳﺗﯾر‪ ،‬اﻟﻌﻠوم اﻻﻗﺗﺻﺎدﯾﺔ‪ ،‬ﺟﺎﻣﻌﺔ‬
‫ﻣﻧﺗوري‪ ،‬ﻗﺳﻧطﯾﻧﺔ‪ ،2005/2004 ،‬ص ‪.94‬‬
‫‪2 -faculty.mu.edu.sa/download.php?fid=84404, consulté le: 3102/12/37, pm: 18:30‬‬

‫‪56‬‬
 ‫اﻟﻣﻌﺎﻟﺟﺔ اﻟﻣﺣﺎﺳﺑﯾﺔ ﻟﻌﻣﻠﯾﺔ دﻣﺞ اﻷﻋﻣﺎل‬ ‫اﻟﻔﺻل اﻟﺛﺎﻧﻲ‬

‫‪ ü‬ﺗﻘوﯾم اﻻﺻول اﻟﻣﺗﻧﻘﻠﺔ‪.‬‬

‫‪ ü‬ﺗﺣدﯾد ﺣﻘوق اﻟﺷرﻛﺎء ﻓﻲ اﻟﺷرﻛﺔ اﻟﻣﻧدﻣﺟﺔ‪.‬‬
‫‪ ü‬اﻟﺗﺳﺟﯾل اﻟﻣﺣﺎﺳﺑﻲ ﻟﻌﻣﻠﯾﺔ اﻟﺗﻧﺎزل ﻋن اﻷﺻول واﻟﺧﺻوم‪.‬‬
‫‪ v‬اﻟﺷرﻛﺔ اﻟداﻣﺟﺔ‪:‬‬
‫‪ ü‬ﺗﺣدﯾد ﻗﯾﻣﺔ اﻟﺣﺻﺔ ﻟﻠﺷرﻛﺔ اﻟﻣﻧدﻣﺞ ﻓﯾﻬﺎ‪.‬‬
‫‪ ü‬ﺗﺣدﯾد ﻋدد اﻟﺣﺻص اﻟﻣﻣﻧوﺣﺔ ﻟﻠﺷرﻛﺔ اﻟﻣﻧدﻣﺟﺔ‪.‬‬
‫‪ ü‬ﺗﺣدﯾد ﻋﻼوات اﻻدﻣﺎج‪.‬‬
‫‪ ü‬اﻟﺗﺳﺟﯾل اﻟﻣﺣﺎﺳﺑﻲ ﻟﻌﻣﻠﯾﺔ زﯾﺎدة رأس اﻟﻣﺎل‪.‬‬
‫اﻟﺷﻛل رﻗم )‪ :(06‬ﯾﺑﯾن اﻻﻧدﻣﺎج ﺑطرﯾﻘﺔ اﻻﻣﺗﺻﺎص ‪FUSION-ABSORPTION‬‬

‫زﯾﺎدة رأس اﻟﻣﺎل اﻟﺷرﻛﺔ ‪ X‬اﻟﻣﺳﺎھﻣﯾن ﻓﻲ ‪ Y‬ﯾﺻﺑﺣون‬

‫ﻣﺳﺎھﻣﯾن ﻓﻲ اﻟﺷرﻛﺔ ‪X‬‬

‫ﺗم ﻧﻘل ﺟﻣﯾﻊ أﺻول واﻟﺗزاﻣﺎت اﻟﺷرﻛﺔ‪ Y‬اﻟﻰ اﻟﺷرﻛﺔ ‪X‬‬

‫واﻟﺗزاﻣﺎت اﻟﺷرﻛﺔ ‪Y‬‬

‫أﺻول واﻟﺗزاﻣﺎت‬ ‫أﺻول واﻟﺗزاﻣﺎت اﻟﺷرﻛﺔ ‪X‬‬

‫ﺗم ﺣل اﻟﺷرﻛﺔ ‪Y‬‬

‫اﻟﻣﺻدر‪ :‬ﻣن إﻋداد اﻟطﻠﺑﺔ‬

‫‪57‬‬
 ‫اﻟﻣﻌﺎﻟﺟﺔ اﻟﻣﺣﺎﺳﺑﯾﺔ ﻟﻌﻣﻠﯾﺔ دﻣﺞ اﻷﻋﻣﺎل‬ ‫اﻟﻔﺻل اﻟﺛﺎﻧﻲ‬

‫اﻟﻣﺑﺣث اﻟﺛﺎﻟث‪ :‬دﻣﺞ اﻷﻋﻣﺎل وﻓق اﻟﻧظﺎم اﻟﺿرﯾﺑﻲ‬

‫اﻟﻣطﻠب اﻻول‪ :‬اﻟﻧﺻوص واﻹﺟراءات اﻟﺿرﯾﺑﯾﺔ‬
‫ﺗﻛﻣﻠﺔ ﻹﺟراءات دﻣﺞ اﻷﻋﻣﺎل ﻓﻲ اﻟﺑﯾﺋﺔ اﻟﺟزاﺋرﯾﺔ وﺑﻌد اﺳﺗﻌراﺿﻧﺎ ﻟﻣﺎ ﺟﺎء ﺑﻪ اﻟﻧظﺎم‬
‫اﻟﻣﺣﺎﺳﺑﻲ واﻟﻣﺎﻟﻲ ‪ SCF‬واﻟﻘﺎﻧون اﻟﺗﺟﺎري اﻟﺟزاﺋري ﻧﻌرج ﻷﻫم اﻟﻧﺻوص واﻹﺟراءات‬
‫اﻟﺿرﯾﺑﯾﺔ اﻟﻣﺗﻌﻠﻘﺔ ﺑﺗوﺣﯾد اﻷﻋﻣﺎل وذﻟك ﺣﺳب ﻗﺎﻧون اﻟﺿراﺋب اﻟﻣﺑﺎﺷرة واﻟرﺳوم اﻟﻣﻣﺎﺛﻠﺔ‬
‫ﻟﻠﺟﻣﻬورﯾﺔ اﻟﺟزاﺋرﯾﺔ واﻟﻣﺎدة‪ 143‬اﻟﺗﻲ ﻧﺻت ﻋﻠﻰ اﻻﺟراءات اﻟﺿرﯾﺑﯾﺔ اﻟﻣﺗﻌﻠﻘﺔ ﺑﺗوﺣﯾد‬
‫اﻷﻋﻣﺎل وﺳوف ﻧﺗطرق ﻟﻬﺎ ﻓﯾﻣﺎ ﯾﻠﻲ ‪:1‬‬
‫ﯾﺗرﺗب ﻋﻠﻰ ﻋدم اﺣﺗرام ﻫذﻩ اﻟﺣﻛﺎم ٕواﻋﺎدة اﺳﺗرداد اﻟﺗﺣﻔﯾز اﻟﺟﺑﺎﺋﻲ ﻣﻊ ﺗطﺑﯾق ﻏراﻣﺔ‬
‫ﺟﺑﺎﺋﯾﺔ ﺗﻘدر ﺑـ ‪.%30‬‬
‫‪ v‬ﺗﻌﻔﻰ ﻣن اﻟﺿرﯾﺑﺔ ﻋﻠﻰ أرﺑﺎح اﻟﺷرﻛﺎت ﻓواﺋض اﻟﻘﯾم‪ ،‬ﻏﯾر ﺗﻠك اﻟﻣﺣﻘﻘﺔ ﻣن اﻟﺳﻠﻊ‪،‬‬
‫اﻟﺗﻲ ﺗﻧﺗﺞ ﻋن ﻣﻧﺢ أﺳﻬم أو ﺣﺻص ﻣﺟﺎﻧﺎ ﻓﻲ اﻟﺷرﻛﺔ )ﺣﺻص ﻓﻲ رأﺳﻣﺎل( ﻋﻘب‬
‫ادﻣﺎج ﺷرﻛﺎت أﺳﻬم ﻓﻲ ﺷرﻛﺎت ذات ﻣﺳؤوﻟﯾﺔ ﻣﺣدودة‪.‬‬
‫‪ v‬ﯾطﺑق ﻧﻔس اﻟﻧظﺎم ﻋﻧدﻣﺎ ﺗﻧﻘل ﺷرﻛﺔ ذات أﺳﻬم او ذات ﻣﺳوﻟﯾﺔ ﻣﺣدودة‪:‬‬
‫‪ ü‬ﻛﺎﻣل أﺻوﻟﻬﺎ اﻟﻰ ﺷرﻛﺗﯾن أو ﻋدة ﺷرﻛﺎت ﺗم ﺗﺷﻛﯾﻠﻬﺎ وﻓق أﺣد ﻫذﻩ اﻷﺷﻛﺎل‪.‬‬
‫‪ ü‬ﺟزء ﻣن ﻋﻧﺎﺻر أﺻوﻟﻬﺎ اﻟﻰ ﺷرﻛﺔ أﺧرى ﺗم ﺗﺷﻛﯾﻠﻬﺎ وﻓق أﺣد ﻫذﻩ اﻷﺷﻛﺎل‪.‬‬
‫ﯾﺗوﻗف ﺗطﺑﯾق أﺣﻛﺎم ﻫذﻩ اﻟﻣﺎدة ﻋﻠﻰ اﻻﻟﺗزام ﻓﻲ ﻋﻘد اﻻدﻣﺎج أو اﻻﺳﻬﺎم ﺑﺣﺳﺎب‬
‫ﻋﻼوة ﻋﻠﻰ اﻟﺳﻠﻊ اﻟﻣﺗﺿﻣﻧﺔ ﻓﻲ اﻟﺣﺻص‪ ،‬اﻻﻫﺗﻼﻛﺎت اﻟﻣﺎﻟﯾﺔ اﻟﺳﻧوﯾﺔ اﻟﺗﻲ ﯾﺟب اﻗﺗطﺎﻋﻬﺎ‬
‫ﻣن اﻷرﺑﺎح وﻛذا ﻓواﺋض اﻟﻘﯾم اﻟﻼﺣﻘﺔ اﻟﺗﻲ ﺗﻧﺗﺞ ﻋن اﻧﺟﺎز ﻫذﻩ اﻟﻌﻧﺎﺻر ﺣﺳب ﺳﻌر‬
‫اﻟﺗﻛﻠﻔﺔ‪ ،‬واﻟﺧﺎﺻﺔ ﺑﺎﻟﺷرﻛﺎت اﻟﻣدﻣﺟﺔ واﻟﻣﺳﺎﻫﻣﺔ ﻣﻊ ﺧﺻم اﻻﻫﺗﻼﻛﺎت اﻟﻣﺎﻟﯾﺔ اﻟﺗﻲ ﺳﺑق أن‬
‫ﺣﻘﻘﺗﻬﺎ‪.‬‬
‫وﯾﻘﻊ ﻫذا اﻻﻟﺗزام‪ ،‬ﻓﻲ اﻟﺣﺎﻟﺔ اﻟﻣﺷﺎر إﻟﯾﻬﺎ ﻓﻲ اﻟﻔﻘرة أﻋﻼﻩ‪ ،‬ﻋﻠﻰ ﻋﺎﺗق اﻟﺷرﻛﺔ اﻟداﻣﺟﺔ‬
‫أو اﻟﺣدﯾﺛﺔ‪ .‬إﻣﺎ ﻓﻲ اﻟﺣﺎﻻت اﻟﻣﺷﺎر إﻟﯾﻬﺎ ﻓﻲ اﻟﻔﻘرة ‪ 2‬ﻓﺈﻧﻪ ﯾﻘﻊ ﻋﻠﻰ اﻟﺗواﻟﻲ‪ ،‬إﻣﺎ ﻋﻠﻰ ﻋﺎﺗق‬

‫‪ .1‬ﻗﺎﻧون اﻟﺿراﺋب اﻟﻣﺑﺎﺷرة واﻟرﺳوم اﻟﻣﻣﺎﺛﻠﺔ اﻟﺟﻣﻬورﯾﺔ اﻟﺟزاﺋرﯾﺔ اﻟدﯾﻣﻘراطﯾﺔ اﻟﺷﻌﺑﯾﺔ ﻗﺎﻧون اﻟﻣﺎﻟﯾﺔ اﻟﺗﻛﻣﯾﻠﻲ ﺳﻧﺔ ‪2020‬‬
‫‪58‬‬
 ‫اﻟﻣﻌﺎﻟﺟﺔ اﻟﻣﺣﺎﺳﺑﯾﺔ ﻟﻌﻣﻠﯾﺔ دﻣﺞ اﻷﻋﻣﺎل‬ ‫اﻟﻔﺻل اﻟﺛﺎﻧﻲ‬

‫اﻟﺷرﻛﺎت اﻟﻣﺳﺗﻔﯾدة ﻣن اﻹﺳﻬﺎﻣﺎت ﺑﺎﻟﺗﻧﺎﺳب ﻣﻊ ﻗﯾﻣﺔ ﻋﻧﺎﺻر اﻷﺻول اﻟﻣﻣﻧوﺣﺔ ﻟﻬﺎ ٕواﻣﺎ‬
‫ﻋﻠﻰ ﻋﺎﺗق اﻟﺷرﻛﺔ اﻟﻣﺳﺗﻔﯾدة ﻣن اﻷﺳﻬم اﻟﺟزﺋﯾﺔ‪.‬‬
‫اﻟﻣطﻠب اﻟﺛﺎﻧﻲ‪ :‬أﻧواع اﻷﻧظﻣﺔ اﻟﻣﺗﻌﻠﻘﺔ ﻋﻣﻠﯾﺎت ﺗوﺣﯾد اﻷﻋﻣﺎل‬
‫وﯾوﺟد ﻧوﻋﺎن ﻣن اﻷﻧظﻣﺔ اﻟﻣﺗﻌﻠﻘﺔ ﻋﻠﻰ ﻋﻣﻠﯾﺎت ﺗوﺣﯾد اﻷﻋﻣﺎل‪:1‬‬
‫اﻟﻧظﺎم اﻟﻣﺷﺗرك ‪Régime de droitcommun‬‬
‫إن ﻋﻣﻠﯾﺔ اﻧدﻣﺎج اﻟﺷرﻛﺎت ﻓﻲ اﻟﻧظﺎم اﻟﻣﺷﺗرك ﺗﻌﺗﺑر ﻋﻣﻠﯾﺔ رﻓﻊ رأﺳﻣﺎل اﻟﺷرﻛﺔ‬
‫اﻟداﻣﺟﺔ وﺗﺻﻔﯾﺔ اﻟﺷرﻛﺔ اﻟﻣﻧدﻣﺟﺔ وﺗﺧﺿﻊ اﻟﻰ اﻟﺿراﺋب واﻟرﺳوم اﻟﺗﺎﻟﯾﺔ‪:‬‬
‫‪ -‬ﺣﻘوق اﻟﺗﺳﺟﯾل واﻟطﺎﺑﻊ‪.‬‬
‫‪ -‬اﻟﺿراﺋب ﻋﻠﻰ أرﺑﺎح اﻟﺷرﻛﺎت اﻟﻣﺗﻌﻠﻘﺔ ﺑزﯾﺎدة اﻟﻘﯾﻣﺔ اﻟﻣﺣﻘﻘﺔ‪.‬‬
‫‪ -‬اﻟرﺳم ﻋﻠﻰ اﻟﻘﯾﻣﺔ اﻟﻣﺿﺎﻓﺔ واﻟﻣﺗﻌﻠق ﺑﺎﻟﺑﺿﺎﺋﻊ واﻟﻣﻧﺗﺟﺎت واﻻﺳﺗﺛﻣﺎرات اﻟﺗﻲ‬
‫ﺗﺣوي ﻋﻠﻰ اﻟﻘﯾﻣﺔ اﻟﻣﺿﺎﻓﺔ ﺣﯾث أن ﻗواﻧﯾن اﻟﺿراﺋب ﺗﻧص ﻋﻠﻰ أن اﻻﺳﺗﺛﻣﺎر إذا ﺗم‬
‫اﻟﺗﻧﺎزل ﻋﻧﻪ ﻓﻲ ﻣدة ﺗﻘل ﻋن ‪ 05‬ﺳﻧوات وﺟب ﺗﺳدﯾد اﻟرﺳم ﻋﻠﻰ اﻟﻘﯾﻣﺔ اﻟﻣﺿﺎﻓﺔ‬
‫ﺑﺎﻟﻔرق وﺑﺎﻟﺗﻧﺎﺳب‪ ،‬أي ﯾﺗم إرﺟﺎع ﻣﺑﻠﻎ اﻟرﺳم ﻋﻠﻰ اﻟﻘﯾﻣﺔ اﻟﻣﺿﺎﻓﺔ اﻟﻣﺧﺻوم ﺳﻠﻔﺎ ﻋﻧد‬
‫ﺗﺎرﯾﺦ اﻗﺗﻧﺎء ﻫذﻩ اﻻﺳﺗﺛﻣﺎراﺗواﻟذي ﺗم اﺳﺗرﺟﺎﻩ ﻛرﺳم ﻋﻠﻰ اﻟﻣﺷﺗرﯾﺎت وﺗﻛون ﻧﺳﺑﺔ‬
‫اﻻرﺟﺎع ﺑﻌدد اﻟﺳﻧوات اﻟﻣﺗﺑﻘﯾﺔ ﻋﻠﻰ ‪ ،5‬ﻣﺛﻼ‪ :‬إذا ﺗم اﻗﺗﻧﺎء اﺳﺗﺛﻣﺎر وﺑﻘﻲ ﻓﻲ ذﻣﺔ‬
‫اﻟﻣؤﺳﺳﺔ ﺳﻧﺗﯾن ﻓﯾﺗطﻠب إرﺟﺎع ‪ 3/5‬ﻣن ﻣﺑﻠﻎ اﻟرﺳم ﻋﻠﻰ اﻟﻣﺷﺗرﯾﺎت ﻟﻬذا اﻻﺳﺗﺛﻣﺎر‪.‬‬
‫اﻟﻧظﺎم اﻟﺗﻔﺿﯾﻠﻲ ‪Régime de faveur‬‬
‫وﻓق ﻫذا اﻟﻧظﺎم ﺗﻌﺗﺑر ﻋﻣﻠﯾﺔ اﻻﻧدﻣﺎج ﻋﻣﻠﯾﺔ ﺧﺎﺻﺔ ذات طﺎﺑﻊ اﻧﺗﻘﺎﻟﻲ ﻓﺎﻟﺷرﻛﺔ‬
‫اﻟﻣﻧدﻣﺟﺔ ﻻ ﯾﺗم ﺗﺻﻔﯾﺗﻬﺎ ﺣﯾث ﺗﺳﺗﻣر ﻓﻲ اﻟوﺟود ﻣن ﺧﻼل اﻟﺷرﻛﺔ اﻟداﻣﺟﺔ‪ ،‬ﺣﯾث ﺗﻌﻔﻰ‬
‫ﻓواﺋض اﻟﻘﯾم اﻟﻧﺎﺗﺟﺔ ﻋﻠﻰ ﻋﻣﻠﯾﺔ اﻟﺗﻧﺎزل ﻛﻣﺎ ﻫﻲ ﻣﺑﯾﻧﺔ ﻓﻲ اﻟﻣﺎدة ‪ 143‬ﻣن ﻗﺎﻧون اﻟﺿراﺋب‬
‫اﻟﻣﺑﺎﺷرة واﻟرﺳوم واﻟﻣﻣﺎﺛﻠﺔ أﻋﻼﻩ‪.‬‬

‫‪ -1‬رﺷﯾد ﻋرﯾوة‪،‬طرق وأﺳﺎﻟﯾب اﻹﻧدﻣﺎج اﻟﺷرﻛﺎت دراﺳﺔ ﻣﺎﻟﯾﺔ وﻣﺣﺎﺳﺑﯾﺔ‪،‬رﺳﺎﻟﺔ ﻣﺎﺟﺳﺗﯾر‪ ،‬ﺟﺎﻣﻌﺔ اﻟﺣﺎج‬
‫ﻟﺧﺿر‪ ،‬ﺑﺎﺗﻧﺔ‬
‫‪59‬‬
 ‫اﻟﻣﻌﺎﻟﺟﺔ اﻟﻣﺣﺎﺳﺑﯾﺔ ﻟﻌﻣﻠﯾﺔ دﻣﺞ اﻷﻋﻣﺎل‬ ‫اﻟﻔﺻل اﻟﺛﺎﻧﻲ‬

‫ﺧﻼﺻـــﺔ اﻟﻔﺻل اﻟﺛﺎﻧﻲ‪:‬‬

‫ﺗﻣﺣور ﻫذا اﻟﻔﺻل ﺣول ﻣﻌﺎﻟﺟﺔ وطرق اﻻﻧدﻣﺎج ﺣﺳب اﻟﻣﺷرع اﻟﺟزاﺋري‪ ،‬وﻓق اﻟﻧظﺎم‬
‫اﻟﻣﺣﺎﺳﺑﻲ اﻟﻣﺎﻟﻲ‪ ،‬ﺑﺣﯾث ﺗم اﻟﺗطرق اﻟﻰ ﺗوﺿﯾﺢ اﻟطرق واﻹﺟراءات اﻟﻘﺎﻧوﻧﯾﺔ ﻟﻌﻣﻠﯾﺔ اﻻﻧدﻣﺎج‬
‫ﺣﺳب ﻣﺎ ﯾﻣﻠﯾﻬﺎ اﻟﻘﺎﻧون اﻟﺗﺟﺎري اﻟﺟزاﺋري وﻛذﻟك ﺣﺳب اﻟﻧظﺎم اﻟﻣﺣﺎﺳﺑﻲ اﻟﻣﺎﻟﻲ وذﻟك وﻓق‬
‫ﻣﺎ ﺗﻣﻠﯾﻪ اﻟﺑﯾﺋﺔ اﻻﻗﺗﺻﺎدﯾﺔ واﻟﺗﺟﺎرﯾﺔ اﻟﺟزاﺋرﯾﺔ وﻓﻲ اﻷﺧﯾر ﺣﺳب اﻟﻘﺎﻧون اﻟﺟﺑﺎﺋﻲ اﻟﺟزاﺋري‬
‫ﻣﺗﻣﺛل ﻓﻲ ﻧﺻوص ﻗﺎﻧون اﻟﺿراﺋب اﻟﻣﺑﺎﺷرة واﻟرﺳوم اﻟﻣﻣﺎﺛﻠﺔ اﻟذي ﯾﺣدد إطﺎر واﻣﺗﯾﺎزات‬
‫اﻟﻧظﺎم اﻟﺿرﯾﺑﻲ اﻟﻣﺗﻌﻠق ﺑﺎﻻﻧدﻣﺎج وﻛذا اﻻﺟراءات اﻟﺿرﯾﺑﯾﺔ اﻟﻣﺗﻌﻠﻘﺔ ﺑﺗوﺣﯾد ودﻣﺞ اﻷﻋﻣﺎل‪.‬‬
‫ﺣﯾث رأﯾﻧﺎ اﻫﺗﻣﺎم اﻟﻣﺷرع اﻟﺟزاﺋري وﻣواﻛﺑﺗﻪ ﻟﻬذا اﻟﺟﺎﻧب اﻟﻣﻬم واﻟذي أﺻﺑﺢ ﻻ ﻏﻧﻰ‬
‫ﻋﻧﻪ ﻓﻲ ﺟل دول اﻟﻌﺎﻟم ﺣﯾث أﺻﺑﺢ اﻻﻧدﻣﺎج ﯾﻘدم ﻧﻔﺳﻪ ﺑل وﯾﻔرض وﺟودﻩ ﻛﺑدﯾل ﻟﻣﻧﺷﺂت‬
‫اﻷﻋﻣﺎل ﻟﺗﺣوﯾل ﻣﺷروﻋﺎﺗﻬﺎ واﻟﺗوﺳﻊ اﻻﻗﺗﺻﺎدي واﻟﺗﺟﺎري‪.‬‬

‫‪60‬‬
‫اﻟﻔﺼﻞ اﻟﺜﺎﻟﺚ اﻹﻃﺎر اﻟﺘﻄﺒﻴﻘﻲ )دراﺳﺔ ﻣﻴﺪاﻧﻴﺔ(‬
 ‫اﻹطﺎر اﻟﺘﻄﺒﯿﻘﻲ )دراﺳﺔ ﻣﯿﺪاﻧﯿﺔ(‬ ‫اﻟﻔﺼﻞ اﻟﺜﺎﻟﺚ‬

‫اﻟﻔﺻل اﻟﺛﺎﻟث‪ :‬دراﺳﺔ ﻣﻘﺎرﻧﺔ ﺑﯾن ‪ IFRS 3‬و ‪ – SCF‬دراﺳﺔ ﺗﺣﻠﯾﻠﯾﺔ –‬

‫ﻣن أﺟل اﻻﻟﻣﺎم ﻟﻣﺎ ﺗطرﻗﻧﺎ ﻟﻪ ﻓﻲ اﻟﺟﺎﻧب اﻟﻧظري ﻟﻠدراﺳﺔ‪ ،‬ووﺿﻌﻪ ﻓﻲ إطﺎرﻩ اﻟﺗطﺑﯾﻘﻲ‬
‫ﻛﺎن ﻻ ﺑد ﻣن ﺗﻧﺎول ﺣﺎﻟﺔ ﻋﻣﻠﯾﺔ ﻟﻌﻣﻠﯾﺔ ﺗﺟﻣﯾﻊ اﻷﻋﻣﺎل‪ ،‬وﻓق ﻛل ﻣن ‪ IFRS 3‬و ‪SCF‬‬
‫وﺗﺗﻣﺛل اﻟدراﺳﺔ اﻟﺗطﺑﯾﻘﯾﺔ ﻓﻲ ﻣﺛﺎل ﻣﺳﺗوﺣﻰ ﻣن ﺣﺎﻟﺔ واﻗﻌﯾﺔ ﻟﻌﻣﻠﯾﺔ إﻧدﻣﺎج ﺷرﻛﺗﯾن ﻋن‬
‫طرﯾق اﻻﻣﺗﺻﺎص )اﻟﺷراء( وﻗد ﻛﺎﻧت اﻟﺣﺎﻟﺔ اﻟواﻗﻌﯾﺔ ﻟﻬذا اﻟدﻣﺞ ﺑﺷﻬرة ﻣوﺟﺑﺔ أي أن اﻟﻣﺑﻠﻎ‬
‫اﻟﻣﻘدم ﻟﻐرض اﻟدﻣﺞ أﻛﺑر ﻣن ﺻﺎﻓﻲ أﺻول اﻟﺷرﻛﺔ اﻟﻣﻧدﻣﺟﺔ‪ ،‬إﻻ أﻧﻪ وﻟﻠوﻗوف ﻋﻠﻰ طرﯾﻘﺔ‬
‫ﻣﻌﺎﻟﺟﺔ ﻛل ﻣن ‪ IFRS 3‬أو ‪ SCF‬ﻟﻠﺷﻬرة اﻟﺳﺎﻟﺑﺔ وطرﯾﻘﺔ ﺣﺳﺎﺑﻬﺎ ﻓﻘد ﻗﻣﻧﺎ ﺑﺎﻟﺗﻌدﯾل ﻓﻲ‬
‫اﻟﻣﺑﻠﻎ اﻟﻣﻘدم ﻟﻐرض اﻻﻧدﻣﺎج وﺗﺧﻔﯾﺿﻪ ﻋن ﺻﺎﻓﻲ أﺻول اﻟﺷرﻛﺔ اﻟﻣﻧدﻣﺟﺔ‪ .‬وﻫذا ﻣوﺿوع‬
‫دراﺳﺗﻧﺎ وﻣﺎ ﯾﻣﯾزﻫﺎ ﻋن اﻟدراﺳﺎت اﻟﺳﺎﺑﻘﺔ ﻓﻲ ﻣوﺿوع اﻻﻧدﻣﺎج‪.‬‬

‫وﻗد ﻗﻣﻧﺎ ﺑﺗﻘﺳﯾم ﻫذا اﻟﻔﺻل اﻟﻰ ﻣﺎﯾﻠﻲ‪:‬‬

‫اﻟﻣﺑﺣث اﻷول‪ :‬ﺗﻘدﯾم اﻟﻣؤﺳﺳﺗﯾن ﻣﺣل اﻟدراﺳﺔ‬

‫اﻟﻣﺑﺣث اﻟﺛﺎﻧﻲ‪ :‬اﻟﻣﻌﺎﻟﺟﺔ اﻟﻣﺣﺎﺳﺑﯾﺔ ﻟﻌﻣﻠﯾﺔ دﻣﺞ اﻷﻋﻣﺎل اﻟﻧﺎﺗﺟﺔ ﻋن ﺷﻬرةﻣوﺟﺑﺔ‬

‫اﻟﻣﺑﺣث اﻟﺛﺎﻟث‪ :‬اﻟﻣﻌﺎﻟﺟﺔ اﻟﻣﺣﺎﺳﺑﯾﺔ ﻟﻌﻣﻠﯾﺔ دﻣﺞ اﻷﻋﻣﺎل اﻟﻧﺎﺗﺟﺔ ﻋن ﺷﻬرة ﺳﺎﻟﺑﺔ‬
‫اﻟﻣﺑﺣث اﻟراﺑﻊ‪:‬اﻟﻣﻘﺎرﻧﺔ ﺑﯾن اﻟﻧظﺎم اﻟﻣﺣﺎﺳﺑﻲ اﻟﻣﺎﻟﻲ و ﻣﻌﯾﺎر اﻻﺑﻼغ اﻟﻣﺎﻟﻲ‬

‫‪62‬‬
 ‫اﻹطﺎر اﻟﺘﻄﺒﯿﻘﻲ )دراﺳﺔ ﻣﯿﺪاﻧﯿﺔ(‬ ‫اﻟﻔﺼﻞ اﻟﺜﺎﻟﺚ‬

‫اﻟﻣﺑﺣث اﻷول‪ :‬ﺗﻘدﯾم اﻟﻣؤﺳﺳﺗﯾن ﻣﺣل اﻟدراﺳﺔ‬

‫اﻟﻣطﻠﺑﺎﻻول‪ :‬ﻋرض ﻣﻌﻠوﻣﺎت اﻟﻣؤﺳﺳﺗﯾن‬

‫ﺗﺗﻣﺛل ﻋﻧﺎﺻر اﻟدراﺳﺔ ﻟﻠﺣﺎﻟﺔ اﻟواﻗﻌﯾﺔ ﻣن‪:‬‬

‫اﻟﺷرﻛﺔ اﻟداﻣﺟﺔ )اﻟﻣﺎﺻﺔ( واﻟﻣﻌﺑر ﻋﻧﻬﺎ ﺑﺎﺳم ‪ SARL EL WAHA‬ﻟﻸﺷﻐﺎل اﻟﻌﻣوﻣﯾﺔ‬

‫واﻟطرﻗﺎت وﻫﻲ اﻟﺷرﻛﺔ ذات اﻟﻣﺳؤوﻟﯾﺔ اﻟﻣﺣدودة‪ ،‬واﻟﺗﻲ ﺑدأت ﻧﺷﺎطﻬﺎ ﺑﺗﺎرﯾﺦ ‪2006/01/01‬‬
‫ﺑرأس ﻣﺎل ﻗدرﻩ‪ 100.000.000.00 :‬دج ﺗﺣت ﺳﺟل ﺗﺟﺎري رﻗم ‪.05425553/B/6‬ﺣﯾث‬
‫ﯾرﺗﻛز ﻧﺷﺎطﻬﺎ ﻓﻲ ﻣﯾدان اﻻﺷﻐﺎل اﻟﻌﻣوﻣﯾﺔ واﻟطرﻗﺎت‪.‬‬

‫اﻟﺷﻛل رﻗم‪ 07 :‬اﻟﮭﯾﻛل اﻟﺗﻧظﯾﻣﻲ ﻟﻣﺟﻠس إدارة ﺷرﻛﺔ‪SARL EL WAHA‬‬

‫ﻣﺟﻠس اﻻدارة‬

‫اﻟﻣﺻﻠﺣﺔ اﻟﺗﻘﻧﯾﺔ ﻟﻼﺷﻐﺎل‬

‫ﻣﺻﻠﺣﺔ اﻟﻣﺳﺗﺧدﻣﯾن‬ ‫ﻣﺻﻠﺣﺔ اﻟﻣﺎﻟﯾﺔ واﻟﻣﺣﺎﺳﺑﺔ‬
‫واﻻﻧﺟﺎز‬

‫ﻣﻛﺗب اﻟﺧدﻣﺎت اﻻﺟﺗﻣﺎﻋﯾﺔ‬ ‫ﻣﻛﺗب اﻟﻣﺣﺎﺳﺑﺔ‬ ‫ﻣﻛﺗب اﻟﺗﺧطﯾط واﻻﻧﺟﺎز‬

‫ﻣﻛﺗب اﻻﺷﺗراﻛﺎت‬ ‫ﻣﻛﺗب اﻟﻣﺎﻟﯾﺔ واﻟﻣﺷﺗرﯾﺎت‬ ‫ﻣﻛﺗب اﻟﺻﻔﻘﺎت‬

‫اﻟﻣﺻدر‪ :‬ﻣن اﻋداد اﻟطﻠﺑﺔ ﺑﺎﻻﻋﺗﻣﺎد ﻋﻠﻰ وﺛﺎﺋق اﻟﺷرﻛﺔ‬

‫‪63‬‬
 ‫اﻹطﺎر اﻟﺘﻄﺒﯿﻘﻲ )دراﺳﺔ ﻣﯿﺪاﻧﯿﺔ(‬ ‫اﻟﻔﺼﻞ اﻟﺜﺎﻟﺚ‬

‫اﻟﺷرﻛﺔ اﻟﻣﻧدﻣﺟﺔ )اﻟﻣﻣﺗﺻﺔ( واﻟﻣﻌﺑر ﻋﻧﻬﺎ ﺑﺎﺳم ‪EURL SOTRE‬ﻟﻼﻧﺟﺎز وﻫﻲ‬

‫اﻟﺷرﻛﺔ ذات اﻟﺷﺧص اﻟوﺣﯾد ش‪ .‬ذ‪ .‬م‪ .‬م واﻟﺗﻲ ﺑدأت ﻧﺷﺎطﻬﺎ ﺑﺗﺎرﯾﺦ ‪ 2015/08/12‬ﺑرأس‬
‫ﻣﺎل ﻗدرﻩ‪ 100.000.00 :‬دج ﺗﺣت ﺳﺟل ﺗﺟﺎري رﻗم ‪.05423777/B/15‬ﺣﯾث ﯾرﺗﻛز‬
‫ﻧﺷﺎطﻬﺎ ﻓﻲ ﻣﯾدان اﻻﺷﻐﺎل اﻟﻌﻣوﻣﯾﺔ واﻟطرﻗﺎت‪.‬‬

‫اﻟﺷﻛﻠرﻗم ‪ :08‬اﻟﻬﯾﻛل اﻟﺗﻧظﯾﻣﻲ ﻟﻠﺷرﻛﺔ‪EURL SOTRE‬‬

‫اﻟﻣدﯾر‬
‫اﻟﻣﺳﯾر‬

‫ﻣﺻﻠﺣﺔ اﻻﺷﻐﺎل‬
‫ﻣﺻﻠﺣﺔ اﻟﻣﺳﺗﺧدﻣﯾن‬ ‫ﻣﺻﻠﺣﺔ اﻟﻣﺎﻟﯾﺔ واﻟﻣﺣﺎﺳﺑﺔ‬
‫واﻻﻧﺟﺎز‬

‫اﻟﻣﺻدر‪ :‬ﻣن اﻋداد اﻟطﻠﺑﺔ ﺑﺎﻻﻋﺗﻣﺎد ﻋﻠﻰ وﺛﺎﺋق اﻟﺷرﻛﺔ‬

‫وﯾﻌود ﺳﺑب اﻻﻧدﻣﺎج إﻟﻰ اﺷﺗداد اﻟﻣﻧﺎﻓﺳﺔ اﻟﺗﻲ ﯾﻌرﻓﻬﺎ ﺳوق اﻻﺷﻐﺎل اﻟﻌﻣوﻣﯾﺔ‬
‫واﻟطرﻗﺎت‪ ،‬ﻣوﺿوع ﻧﺷﺎط ﺷرﻛﺔ اﻟواﺣﺔ‪ ،SARL EL WAHA‬ﻣﺎأﻟزﻣﻌﻠﻰ اﻟﻣؤﺳﺳﺎت اﻟﺻﻐﯾرة‬
‫واﻟﻣﺗوﺳطﺔ واﻟﺗﻲ ﺗﻧﺷط ﻓﻲ ﻧﻔس اﻟﻣﺟﺎل أو اﻟﻘطﺎع ﺑﺎﻟﻘﯾﺎم ﺑﺗﻛﺗﻼت واﻧدﻣﺎﺟﺎت ﻣن أﺟل ﺑﻧﺎء‬
‫ﻣﺟﻣﻌﺎت ﻛﺑﯾرة ﻣن ﺷﺄﻧﻬﺎ أن ﺗﻛون ﻟﻬﺎ ﻗوة ﺗﻧﺎﻓﺳﯾﺔ أﻛﺑر ﻟﻠﺳﯾطرة ﻋﻠﻰ ﺣﺻﺔ أﻛﺑر ﻓﻲ‬
‫اﻟﺳوق‪.‬‬

‫اﻟﻣطﻠب اﻟﺛﺎﻧﻲ‪ :‬ﻋرض ﻣﻌطﯾﺎت اﻟﺣﺎﻟﺔ اﻟﺗطﺑﯾﻘﯾﺔ‬

‫ﻗﺎﻣت ﺷرﻛﺔ ‪ EL WAHA‬ﺑﺗﺎرﯾﺦ ‪ 23‬ﻣﺎرس ‪ 2020‬ﺑﺷراء ﻛﺎﻣل اﺳﻬم ﺷرﻛﺔ‬

‫‪ SOTRE‬وﻟﺗﺣﻘﯾق ﻫذا ﻗﺎﻣت ﺷرﻛﺔ ‪ EL WAHA‬ﺑﺈﺻدار ‪ 1000‬ﺳﻬم ﺟدﯾد ﺑﻘﯾﻣﺔ اﺳﻣﯾﺔ‬
‫‪ 3.500‬دج ﻟﻠﺳﻬم اﻟواﺣد ﺣﯾث ﺑﻠﻎ ﻗﯾﻣﺗﻪ اﻟﺳوﻗﯾﺔ ﻋﻧد ﺗﺎرﯾﺦ اﻻﻧدﻣﺎج ‪ 4.000‬دج‪ ،‬ﻛﻣﺎ‬

‫‪64‬‬
 ‫اﻹطﺎر اﻟﺘﻄﺒﯿﻘﻲ )دراﺳﺔ ﻣﯿﺪاﻧﯿﺔ(‬ ‫اﻟﻔﺼﻞ اﻟﺜﺎﻟﺚ‬

‫دﻓﻌت ﻣﺑﻠﻎ ‪ 1.000.000‬دج ﺑﺷﯾك ﺑﻧﻛﻲ‪ ،‬ﻛﻣﺎ ﺗﺣﻣﻠت ﻣﺑﻠﻎ ‪20.000‬دج ﻣﺻﺎرﯾف طﺑﺎﻋﺔ‬
‫وﺗﺳﺟﯾل اﻷﺳﻬم‪.‬‬
‫وﻫذا ﻣﺎ أدى إﻟﻰ إﻧدﻣﺎج‪ STROE‬ﻓﻲ اﻟﺷرﻛﺔ ‪ EL WAHA‬ﻣﻊ زوال اﻟﺷرﻛﺔ ‪.STROE‬‬
‫وﻗدﻣت ﻟﻧﺎ اﻟﻣﻌﻠوﻣﺎت اﻟﻣﺣﺎﺳﺑﯾﺔ واﻟﻣﺎﻟﯾﺔ ﻟﻠﺷرﻛﺗﯾن ﻣن ﺧﻼل اﻟﻘواﺋم اﻟﻣﺎﻟﯾﺔ ﻟﻛﻠﯾﻬﻣﺎ‬
‫وﻣن اﻟﻣﻌطﯾﺎت اﻟﻣﺗوﻓرة ﻓﻲ اﻟﺳوق وﻣن ﺧﻼل ﻣﻛﺎﺗب ﺧﺑراء ﺗﻘﯾﯾم اﻷﺻول ﺣﯾث ﯾظﻬر ﻟﻧﺎ‬
‫اﻟﺟدول اﻟﺗﺎﻟﻲ ﻗﺎﺋﻣﺔ ﻣﯾزاﻧﯾﺗﻲ ﻟﻠﺷرﻛﺗﯾن إﺿﺎﻓﺔ ﻟﻣﻌﻠوﻣﺎت اﻟﺳوق‪.‬‬

‫اﻟﺟدول رﻗم )‪ :(03‬ﯾﻣﺛل ﻣﯾزاﻧﯾﺗﻲ ﻟﻠﺷرﻛﺗﯾن ﻗﺑل اﻹﻧدﻣﺎج‬

‫اﻟوﺣدة‪ :‬دج‬

‫‪EURL SOTRE‬‬

‫ق اﻟﺳوﻗﯾﺔ‬ ‫ق اﻟﻣﺣﺎﺳﺑﯾﺔ ص‬ ‫‪SARL EL‬‬ ‫اﻟﺑﯾﺎن‬

‫‪WAHA‬‬

‫اﻟﻣﺑﺎﻟﻎ‬ ‫اﻟﻣﺑﺎﻟﻎ‬ ‫اﻟﻣﺑﺎﻟﻎ‬ ‫اﻷﺻول‬

‫اﻷﺻول غ اﻟﺟﺎرﯾﺔ‬

‫‪230.000.00‬‬ ‫‪230.000.00‬‬ ‫‪740.000.00‬‬ ‫أراﺿﻲ‬

‫‪1.820.000.00‬‬ ‫‪1.750.000.00‬‬ ‫‪2.500.000.00‬‬ ‫ﻣﺑﺎﻧﻲ‬

‫‪3.520.000.00‬‬ ‫‪3.450.000.00‬‬ ‫‪7.950.000.00‬‬ ‫ﻣﻌدات وآﻻت‬

‫‪1.350.000.00‬‬ ‫‪1.280.000.00‬‬ ‫‪4.800.000.00‬‬ ‫ﻣﻌدات ﻧﻘل‬

‫‪6.920.000.00‬‬ ‫‪6.710.000.00 15.990.000.00‬‬ ‫ﻣﺟﻣوع اﻷﺻول غ اﻟﺟﺎرﯾﺔ‬

‫اﻷﺻول اﻟﺟﺎرﯾﺔ‬

‫‪65‬‬
‫اﻹطﺎر اﻟﺘﻄﺒﯿﻘﻲ )دراﺳﺔ ﻣﯿﺪاﻧﯿﺔ(‬ ‫اﻟﻔﺼﻞ اﻟﺜﺎﻟﺚ‬

‫‪650.000.00‬‬ ‫‪750.000.00‬‬ ‫‪1.600.000.00‬‬ ‫ﻣﺧزوﻧﺎت‬

‫‪720.000.00‬‬ ‫‪860.000.00‬‬ ‫‪6.600.000.00‬‬ ‫اﻟزﺑﺎﺋن‬

‫‪960.000.00‬‬ ‫‪960.000.00‬‬ ‫‪2.250.000.00‬‬ ‫اﻟﺑﻧك‬

‫‪120.000.00‬‬ ‫‪120.000.00‬‬ ‫‪350.000.00‬‬ ‫اﻟﺻﻧدوق‬

‫‪2.450.000.00‬‬ ‫‪2.690.000.00 10.800.000.00‬‬ ‫ﻣﺟﻣوع اﻷﺻول اﻟﺟﺎرﯾﺔ‬

‫‪9.370.000.00‬‬ ‫‪9.400.000.00 26.790.000.00‬‬ ‫ﻣﺟﻣوع اﻷﺻول‬

‫اﻟﺧﺻوم‬

‫اﻷﻣوال اﻟﺧﺎﺻﺔ‬

‫‪/‬‬ ‫‪4.600.000.00‬‬ ‫‪15.000.000.00‬‬ ‫رأس اﻟﻣﺎل‬

‫‪/‬‬ ‫‪200.000.00‬‬ ‫‪1.500.000.00‬‬ ‫اﻻﺣﺗﯾﺎطﺎت‬

‫‪/‬‬ ‫‪650.000.00‬‬ ‫ﺗرﺣﯾل ﻣن ﺟدﯾد‬

‫‪/‬‬ ‫‪4.800.000.00 17.150.000.00‬‬ ‫ﻣﺟﻣوع اﻷﻣوال اﻟﺧﺎﺻﺔ‬

‫‪/‬‬ ‫اﻟﺧﺻوم غ اﻟﺟﺎرﯾﺔ‬

‫‪850.000.00‬‬ ‫‪850.000.00‬‬ ‫‪2.500.000.00‬‬ ‫ﻗروض ﺑﻧﻛﯾﺔ‬

‫‪850.000.00‬‬ ‫‪850.000.00‬‬ ‫‪2.500.000.00‬‬ ‫ﻣﺟﻣوع اﻟﺧﺻوم غ اﻟﺟﺎرﯾﺔ‬

‫اﻟﺧﺻوم اﻟﺟﺎرﯾﺔ‬

‫‪1.200.000.00‬‬ ‫‪1.200.000.00‬‬ ‫‪1.700.000.00‬‬ ‫اﻟﻣوردون‬

‫‪66‬‬
 ‫اﻹطﺎر اﻟﺘﻄﺒﯿﻘﻲ )دراﺳﺔ ﻣﯿﺪاﻧﯿﺔ(‬ ‫اﻟﻔﺼﻞ اﻟﺜﺎﻟﺚ‬

‫‪1.650.000.00‬‬ ‫‪1.650.000.00‬‬ ‫‪3.000.000.00‬‬ ‫داﺋﻧو اﻟﺗﺛﺑﯾﺗﺎت‬

‫‪900.000.00‬‬ ‫‪900.000.00‬‬ ‫‪2.440.000.00‬‬ ‫ﺣﺳﺎب ﺟﺎري اﻟﺷرﻛﺎء‬

‫‪3.750.000.00‬‬ ‫‪3.750.000.00‬‬ ‫‪7.140.000.00‬‬ ‫ﻣﺟﻣوع اﻟﺧﺻوم اﻟﺟﺎرﯾﺔ‬

‫‪4.600.000.00‬‬ ‫‪9.400.000.00 26.790.000.00‬‬ ‫ﻣﺟﻣوع اﻟﺧﺻوم‬

‫اﻟﻣﺻدر‪ :‬ﻣن إﻋداد اﻟطﻠﺑﺔ ﺑﺎﻻﻋﺗﻣﺎد ﻋﻠﻰ ﻣﯾزاﻧﯾﺔ اﻟﺷرﻛﺔ ‪ SARL ELWAHA‬و ‪EURL‬‬
‫‪STROE‬‬

‫اﻟﻣﺑﺣث اﻟﺛﺎﻧﻲ‪ :‬اﻟﻣﻌﺎﻟﺟﺔ اﻟﻣﺣﺎﺳﺑﯾﺔ ﻟﻌﻣﻠﯾﺔ دﻣﺞ اﻷﻋﻣﺎل اﻟﻧﺎﺗﺟﺔ ﻋن ﺷﻬرةﻣوﺟﺑﺔ‪) :‬اﻟﻘﯾﻣﺔ‬
‫اﻟﻣدﻓوﻋﺔ أﻛﺑر ﻣن ﺻﺎﻓﻲ أﺻول(‬

‫اﻟﻣطﻠب اﻻول‪ :‬اﻟﻣﻌﺎﻟﺟﺔ اﻟﻣﺣﺎﺳﺑﯾﺔ ﻟﻌﻣﻠﯾﺔ اﻟدﻣﺞ وﻓق ﻣﺗطﻠﺑﺎت ﻣﻌﯾﺎر اﻻﺑﻼغ اﻟدوﻟﻲ‬
‫‪IFRS 3‬‬

‫ﯾﻠزم ﻣﻌﯾﺎر اﻻﺑﻼغ اﻟدوﻟﻲ‪ IFRS 3‬اﻟﻣﻧﺷﺂت اﻟداﻣﺟﺔ ﺑﻣﻌﺎﻟﺟﺔ ﻋﻣﻠﯾﺔ ﺗﺟﻣﯾﻊ اﻷﻋﻣﺎل‬
‫وﻓق طرﯾﻘﺔ اﻟﺷراء‪ ،‬ﺣﯾث ﯾﺗطﻠب ﺗطﺑﯾق ﻫذﻩ اﻟطرﯾﻘﺔ ﻣﺎ ﯾﻠﻲ‪:‬‬

‫ﻣﺗطﻠﺑﺎت اﻹﻓﺻﺎح‪:‬‬
‫‪ v‬ﺗﺣدﯾد اﻟطرف اﻟداﻣﺞ " ﺗﻌﺗﺑر ﺷرﻛﺔ ‪ ELWAHA‬ﻫﻲ اﻟﺷرﻛﺔ اﻟداﻣﺟﺔ‪.‬‬
‫‪ v‬ﺗﺣدﯾد ﺗﺎرﯾﺦ اﻟدﻣﺞ‪ :‬وﻫو ﺗﺎرﯾﺦ اﻟﺷراء اﻟذي ﻗﺎﻣت ﻓﯾﻪ ‪ ELWAHA‬ﺑﺷراء أﺳﻬم‬
‫‪ ،STROE‬و ﻛﺎن ذﻟك ﺑﺗﺎرﯾﺦ ‪ 23‬ﻣﺎرس ‪.2020‬‬
‫‪ v‬طرﯾﻘﺔ اﻟدﻣﺞ‪ :‬اﻟﺗﺟﻣﯾﻊ ﻋن طرﯾق اﻻﻣﺗﺻﺎص )اﻟﺷراء(‪.‬‬
‫‪ v‬ﺗﻛﻠﻔﺔ اﻟﺷراء‪ :‬اﻟﻣﺑﻠﻎ اﻟﻣﻘدم ﻟﻐرض إﺗﻣﺎم ﻋﻣﻠﯾﺔ اﻟدﻣﺞ‪.‬‬
‫‪ v‬ﺗﺣدﯾد ﻓﺎرق اﻻﻗﺗﻧﺎء )اﻟﺷﻬرة(‪ :‬وﻫو اﻟﻔرق ﺑﯾن ﺗﻛﻠﻔﺔ اﻟﺷراء اﻟﻣﻘدﻣﺔ و ﺻﺎﻓﻲ أﺻول‬
‫اﻟﺷرﻛﺔ ‪ STROE‬ﺑﺎﻟﻘﯾﻣﺔ اﻟﻌﺎدﻟﺔ‪.‬‬
‫‪67‬‬
 ‫اﻹطﺎر اﻟﺘﻄﺒﯿﻘﻲ )دراﺳﺔ ﻣﯿﺪاﻧﯿﺔ(‬ ‫اﻟﻔﺼﻞ اﻟﺜﺎﻟﺚ‬

‫‪ -1‬ﺗﺣدﯾد ﺗﻛﻠﻔﺔ اﻟﺷراء‪ :‬وﺗﺳﺎوي ﻗﯾﻣﺔ اﻟﻣﺑﻠﻎ اﻟﻣﻘدم ﻟﻐرض إﺗﻣﺎم ﻋﻣﻠﯾﺔ اﻟدﻣﺞ‪ ،‬وﻫو‬
‫ﻛﺎﻟﺗﺎﻟﻲ‪:‬‬
‫ﻋدد اﻷﺳﻬم اﻟﻣﺻدرة ﻟﻐرض اﻟدﻣﺞ ‪ X‬اﻟﻘﯾﻣﺔ اﻟﺳوﻗﯾﺔ ﻟﻠﺳﻬم ‪ +‬اﻟﻣﺑﻠﻎ اﻟﻣﻘدم ﺑﺷﯾك ﺑﻧﻛﻲ‬

‫أﺳﻬم ﻣﺻدرة‬ ‫ﺗﻛﻠﻔﺔ اﻟﺷراء = ‪4.000 X1000‬دج = ‪ 4.000.000‬دج‬

‫‪ 1.000.000 +‬دج ﺷﯾك ﺑﻧﻛﻲ‬

‫= ‪ 5.000.000‬دج‬
‫ﺗﻛﻠﻔﺔ اﻟﺷراء ﺗﺳﺎوي‪ 5.000.000 :‬دج‬

‫‪-2‬ﺗﺣدﯾد اﻟﻘﯾﻣﺔ اﻟﻌﺎدﻟﺔ ﻟﺻﺎﻓﻲ أﺻول ﺷرﻛﺔ ‪:STROE‬‬

‫اﻟﻘﯾﻣﺔ اﻟﻌﺎدﻟﺔ ﻟﺻﺎﻓﻲ اﻷﺻول = ﻣﺟﻣوع اﻷﺻول اﻟﻌﺎدﻟﺔ – ﻣﺟﻣوع اﻟﺧﺻوم اﻟﺟﺎرﯾﺔ وﻏﯾر‬
‫اﻟﺟﺎرﯾﺔ ﺑﺎﻟﻘﯾﻣﺔ اﻟﻌﺎدﻟﺔ‬

‫= ‪ 4.770.000 =4.600.000-9.370.000‬دج‬

‫‪ -3‬ﺗﺣدﯾد ﻓﺎرق اﻻﻗﺗﻧﺎء )اﻟﺷﻬرة( = اﻟﻣﺑﻠﻎ اﻟﻣﻘدم ﻟﻐرض اﻻﻧدﻣﺎج )ت اﻟﺷراء( – اﻟﻘﯾﻣﺔ‬
‫اﻟﻌﺎدﻟﺔ ﻟﺻﺎﻓﻲ اﻷﺻول‬
‫= ‪ 230.000 = 4.770.000 -5.000.000‬دج‬

‫اﻟﺷﻬرة ﺗﺳﺎوي‪ 230.000 :‬دج‬

‫‪-4‬اﻟﺗﺳﺟﯾل اﻟﻣﺣﺎﺳﺑﻲ اﻟﺧﺎص ﺑﺎﻟﺷراء ﻓﻲ دﻓﺎﺗر ‪EL WAHA‬‬

‫‪68‬‬
‫اﻹطﺎر اﻟﺘﻄﺒﯿﻘﻲ )دراﺳﺔ ﻣﯿﺪاﻧﯿﺔ(‬ ‫اﻟﻔﺼﻞ اﻟﺜﺎﻟﺚ‬

‫‪5.000.000‬‬ ‫ﻣن‪.‬ﺣـ ‪ /‬اﻻﺳﺗﺛﻣﺎر ﻓﻲ اﻟﺷرﻛﺔ اﻟﻣﻧدﻣﺟﺔ‬

‫‪3.500.000‬‬ ‫إﻟﻰ‪.‬ﺣـ‪ /‬رأﺳﻣﺎل=)‪(3500X 100‬‬
‫‪500.000‬‬ ‫إﻟﻰ‪.‬ﺣـ ‪ /‬رأس ﻣﺎل إﺿﺎﻓﻲ =)‪-4000‬‬
‫‪100 X (3500‬‬
‫‪1.000.000‬‬ ‫إﻟﻰ‪.‬ﺣـ ‪ /‬اﻟﺑﻧك‬
‫ﺷراء ‪ %100‬ﻣن أﺳﻬم ‪STROE‬‬
‫‪20.000‬‬ ‫ﻣن‪.‬ﺣـ ‪ /‬رأس ﻣﺎل إﺿﺎﻓﻲ‬
‫‪20.000‬‬ ‫إﻟﻰ‪.‬ﺣـ ‪ /‬اﻟﺑﻧك‬
‫ﺗﺳدﯾد ﻣﺻﺎرﯾف طﺑﺎﻋﺔ وﺗﺳﺟﯾل اﻷﺳﻬم‬

‫‪230.000‬‬ ‫ﻣن‪.‬ﺣـ‪ /‬ﻓﺎرق اﻻﻗﺗﻧﺎء )‪(Good will‬‬

‫‪230.000‬‬ ‫ﻣن‪.‬ﺣـ‪ /‬اﻷراﺿﻲ‬

‫‪1.820.000‬‬ ‫ﻣن‪.‬ﺣـ‪ /‬اﻟﻣﺑﺎﻧﻲ‬

‫‪3.520.000‬‬ ‫ﻣن‪.‬ﺣـ‪ /‬ﻣﻌدات وآﻻت‬

‫‪1.350.000‬‬ ‫ﻣن‪.‬ﺣـ‪ /‬ﻣﻌدات ﻧﻘل‬

‫‪650.000‬‬ ‫ﻣن‪.‬ﺣـ‪ /‬اﻟﻣﺧزوﻧﺎت‬

‫‪720.000‬‬ ‫ﻣن‪.‬ﺣـ‪ /‬اﻟزﺑﺎﺋن‬

‫‪960.000‬‬ ‫ﻣن‪.‬ﺣـ‪ /‬اﻟﺑﻧك‬

‫‪120.000‬‬ ‫ﻣن‪.‬ﺣـ‪ /‬اﻟﺻﻧدوق‬

‫‪5.000.000‬‬ ‫إﻟﻰ‪.‬ﺣـ‪/‬اﻻﺳﺗﺛﻣﺎرﻓﻲ اﻟﺷرﻛﺔ اﻟﻣﻧدﻣﺟﺔ‬
‫‪850.000‬‬ ‫إﻟﻰ‪.‬ﺣـ‪ /‬ﻗروض ﺑﻧﻛﯾﺔ‬
‫‪1.200.000‬‬ ‫إﻟﻰ‪.‬ﺣـ‪/‬اﻟﻣوردون‬
‫‪1.650.000‬‬ ‫إﻟﻰ‪.‬ﺣـ‪/‬داﺋﻧو اﻟﺗﺛﺑﯾﺗﺎت‬
‫‪900.000‬‬ ‫إﻟﻰ‪.‬ﺣـ‪ /‬ﺣﺳﺎب ﺟﺎري ﻟﻠﺷرﻛﺎءﻗﯾد اﻧﺗﻘﺎل‬
‫أﺻول واﻟﺗزاﻣﺎت اﻟﺷرﻛﺔ ‪STROE‬‬
‫‪-5‬إﻋداد اﻟﻣﯾزاﻧﯾﺔ ﻟﻠﺷرﻛﺔ اﻟداﻣﺟﺔ ‪ELWAHASARL‬ﺑﻌد اﻟدﻣﺞ ﻣﺑﺎﺷرة‬

‫‪69‬‬
‫اﻹطﺎر اﻟﺘﻄﺒﯿﻘﻲ )دراﺳﺔ ﻣﯿﺪاﻧﯿﺔ(‬ ‫اﻟﻔﺼﻞ اﻟﺜﺎﻟﺚ‬

‫اﻟﺟدول رﻗم )‪ (04‬ﯾوﺿﺢ ﻣﯾزاﻧﯾﺔ اﻟﺷرﻛﺔ اﻟداﻣﺟﺔ ‪SARL ELWAHA‬‬

‫اﻟوﺣدة‪ :‬دج‬
‫اﻟﻣﺑﺎﻟﻎ‬ ‫اﻟﺧﺻوم‬ ‫اﻟﻣﺑﺎﻟﻎ‬ ‫اﻷﺻول‬

‫اﻷﺻول غ اﻟﺟﺎرﯾﺔ‬
‫اﻷﻣوال اﻟﺧﺎﺻﺔ‬

‫‪18.500.000.00‬‬ ‫رأس اﻟﻣﺎل‬ ‫‪230.000.00‬‬ ‫اﻟﺷﻬرة ‪Good Will‬‬

‫‪480.000.00‬‬ ‫ﻋﻼوات اﻻﺻدار‬ ‫‪970.000.00‬‬ ‫أراﺿﻲ‬

‫‪1.500.000.00‬‬ ‫اﻻﺣﺗﯾﺎطﺎت‬ ‫‪4.320.000.00‬‬ ‫ﻣﺑﺎﻧﻲ‬

‫‪650.000.00‬‬ ‫ﺗرﺣﯾل ﻣن ﺟدﯾد‬ ‫‪11.470.000.00‬‬ ‫ﻣﻌدات وآﻻت‬

‫اﻷﻣوال ‪21.130.000.00‬‬ ‫ﻣﺟﻣوع‬ ‫‪6.150.000.00‬‬ ‫ﻣﻌدات ﻧﻘل‬

‫اﻟﺧﺎﺻﺔ‬

‫ﻣﺟﻣوع اﻷﺻول غ ‪ 23.140.000.00‬اﻟﺧﺻوم غ اﻟﺟﺎرﯾﺔ‬

‫اﻟﺟﺎرﯾﺔ‬

‫‪3.350.000.00‬‬ ‫ﻗروض ﺑﻧﻛﯾﺔ‬ ‫اﻷﺻول اﻟﺟﺎرﯾﺔ‬

‫ﻣﺟﻣوع اﻟﺧﺻوم غ ‪3.350.000.00‬‬ ‫‪2.250.000.00‬‬ ‫ﻣﺧزوﻧﺎت‬

‫اﻟﺟﺎرﯾﺔ‬

‫اﻟﺧﺻوم اﻟﺟﺎرﯾﺔ‬ ‫‪7.320.000.00‬‬ ‫اﻟزﺑﺎﺋن‬

‫‪70‬‬
 ‫اﻹطﺎر اﻟﺘﻄﺒﯿﻘﻲ )دراﺳﺔ ﻣﯿﺪاﻧﯿﺔ(‬ ‫اﻟﻔﺼﻞ اﻟﺜﺎﻟﺚ‬

‫‪2.900.000.00‬‬ ‫اﻟﻣوردون‬ ‫‪2.190.000.00‬‬ ‫اﻟﺑﻧك‬

‫‪4.650.000.00‬‬ ‫داﺋﻧو اﻟﺗﺛﺑﯾﺗﺎت‬ ‫‪470.000.00‬‬ ‫اﻟﺻﻧدوق‬

‫ﺟﺎري ‪3.340.000.00‬‬ ‫ﺣﺳﺎب‬

‫ﻟﻠﺷرﻛﺎء‬

‫اﻟﺧﺻوم ‪10.890.000.00‬‬ ‫اﻷﺻول ‪ 12.230.000.00‬ﻣﺟﻣوع‬ ‫ﻣﺟﻣوع‬

‫اﻟﺟﺎرﯾﺔ‬ ‫اﻟﺟﺎرﯾﺔ‬

‫‪35.370.000.00‬‬ ‫‪ 35.370.000.00‬ﻣﺟﻣوع اﻟﺧﺻوم‬ ‫ﻣﺟﻣوع اﻷﺻول‬

‫اﻟﻣﺻدر‪ :‬إﻋداد اﻟطﻠﺑﺔ ﺑﺎﻻﻋﺗﻣﺎد ﻋﻠﻰ ﻣﯾزاﻧﯾﺔ اﻟﺷرﻛﺔ وﻣﺗطﻠﺑﺎت اﻟﻣﻌﯾﺎر اﻟدوﻟﻲ ﻟﻼﺑﻼغ‪IFRS 3‬‬

‫اﻟﻣطﻠب اﻟﺛﺎﻧﻲ‪ :‬اﻟﻣﻌﺎﻟﺟﺔ اﻟﻣﺣﺎﺳﺑﯾﺔ ﻟﻌﻣﻠﯾﺔ اﻟدﻣﺞ وﻓق ﻣﺗطﻠﺑﺎت اﻟﻧظﺎم اﻟﻣﺣﺎﺳﺑﻲ اﻟﻣﺎﻟﻲ‬
‫‪SCF‬‬

‫ﻓﻲ ﻫذﻩ اﻟﺣﺎﻟﺔ اﻟﺗﻲ ﺗﻧﺗﺞ ﻋﻧﻬﺎ ﺷﻬرة ﻣوﺟﺑﺔ أي وﺟود ﻓﺎرق اﻗﺗﻧﺎء ﻣوﺟب‬
‫ﺑﻣﺑﻠﻎ‪ 230.000‬دج‪ ،‬ﻓﺈن اﻟﻧظﺎم اﻟﻣﺣﺎﺳﺑﻲ اﻟﻣﺎﻟﻲ ﯾﻌﺎﻟﺞ ﻣﺣﺎﺳﺑﯾﺎ ﻫذا اﻟﻔﺎرق ﺑﻧﻔس أﺳﻠوب‬
‫ﻣﻌﯾﺎر اﻻﺑﻼغ اﻟدوﻟﻲ ‪ ،IFRS 3‬وﻟﻛن اﻻﺧﺗﻼف ﯾﻛﻣن ﻓﻲ ﻛﯾﻔﯾﺔ ﺣﺳﺎب ٕواﯾﺟﺎد ﻣﺑﻠﻎ ﻓﺎرق‬
‫اﻻﻗﺗﻧﺎء وذﻟك ﻋن طرﯾق ﺗﺣدﯾد ﻓﺎرق اﻻدﻣﺎج اﻷول ﺛم ﻓﺎرق اﻟﺗﻘﯾﯾم وﺑﻌدﻫﺎ ﻓﺎرق اﻻﻗﺗﻧﺎء‪.‬‬

‫ﺗﺣدﯾد ﻓﺎرق اﻻﻗﺗﻧﺎء ﺣﺳب اﻟﻧظﺎم اﻟﻣﺣﺎﺳﺑﻲ اﻟﻣﺎﻟﻲ ‪SCF‬‬

‫‪ -1‬ﺗﻛﻠﻔﺔ اﻟﺷراء‪ :‬ﻫﻲ ﻧﻔﺳﻬﺎ ‪ 5.000.000‬دج‬
‫‪ -2‬اﻟﺣﺻﺔ اﻟﻣﺷﺗراة ﻣن رؤوس أﻣوال )‪ (%100‬ﻣن ﺷرﻛﺔ ‪ STROE‬وﺗﺿم ﻛل‬
‫ﻣن رأس اﻟﻣﺎل واﻻﺣﺗﯾﺎطﺎت‪.‬‬

‫‪71‬‬
 ‫اﻹطﺎر اﻟﺘﻄﺒﯿﻘﻲ )دراﺳﺔ ﻣﯿﺪاﻧﯿﺔ(‬ ‫اﻟﻔﺼﻞ اﻟﺜﺎﻟﺚ‬

‫‪ 4.800.000 = 200.000 +4.600.000‬دج‬

‫‪-3‬ﺗﺣدﯾد ﻓﺎرق اﻻدﻣﺎج اﻷول‪ :‬واﻟذي ﯾﻌﺑر ﻋن اﻟﻔرق ﺑﯾن ﺗﻛﻠﻔﺔ اﻟﺷراء واﻟﺣﺻﺔ اﻟﻣﺷﺗراة‬
‫ﻣن رؤوس اﻷﻣوال وﯾﺳﺎوي‬
‫‪200.000 = 4.800.000 – 5.000.000‬دج‬
‫‪-4‬ﺗﺣدﯾد ﻓﺎرق اﻟﺗﻘﯾﯾم واﻟﻧﺎﺗﺞ ﻋن طرﯾق اﻟﻔرق ﺑﯾن اﻟﻘﯾﻣﺔ اﻟﺳوﻗﯾﺔ ﻟﺑﻌض اﻷﺻول اﻟﻣﻌﺎد‬
‫ﺗﻘﯾﯾﻣﻬﺎ واﻟﻘﯾﻣﺔ اﻟدﻓﺗرﯾﺔ ﻟﻬﺎ ﺑﺗﺎرﯾﺦ اﻟدﻣﺞ‪.‬‬
‫اﻟﺟدول اﻟﺗﺎﻟﻲ ﯾوﺿﺢ ﻓوارق اﻟﺗﻘﯾﯾم ﺑﺎﻟﻘﯾﻣﺔ اﻟﺳوﻗﯾﺔ‬
‫اﻟﺟدول رﻗم )‪ :(05‬ﻓوارق اﻟﺗﻘﯾﯾم ﺑﺎﻟﻘﯾﻣﺔ اﻟﺳوﻗﯾﺔ‬
‫اﻟوﺣدة‪ :‬دج‬
‫اﻟﻔﺎرق‬ ‫اﻟﻘﯾﻣﺔ اﻟﺳوﻗﯾﺔ‬ ‫ق اﻟﻣﺣﺎﺳﺑﺔ اﻟﺻﺎﻓﯾﺔ‬ ‫اﻟﺑﯾﺎن‬
‫‪00.00‬‬ ‫‪230.000‬‬ ‫‪230.000‬‬ ‫اﻷراﺿﻲ‬
‫‪70.000‬‬ ‫‪1820.000‬‬ ‫‪1.750.000‬‬ ‫ﻣﺑﺎﻧﻲ‬
‫‪70.000‬‬ ‫‪3.520.000‬‬ ‫‪3.450.000‬‬ ‫ﻣﻌدات وآﻻت‬
‫‪70.000‬‬ ‫‪1.350.000‬‬ ‫‪1.280.000‬‬ ‫ﻣﻌدات ﻧﻘل‬
‫‪-100.000‬‬ ‫‪650.000‬‬ ‫‪750.000‬‬ ‫اﻟﻣﺧزوﻧﺎت‬
‫‪-140.000‬‬ ‫‪720.000‬‬ ‫‪860.000‬‬ ‫اﻟزﺑﺎﺋن‬
‫‪-30.000‬‬ ‫‪8.290.000‬‬ ‫‪8.320.000‬‬ ‫اﻟﻣﺟﻣوع‬
‫اﻟﻣﺻدر‪ :‬ﻣن إﻋداد اﻟطﻠﺑﺔ ﺑﺎﻻﻋﺗﻣﺎد ﻋﻠﻰ ﻣﯾزاﻧﯾﺔ وﻣﻼﺣق‪ STROEEURL‬وﻣﻌﻠوﻣﺎت‬
‫ﺧﺑراء اﻟﺗﻘﯾﯾم‬

‫ﻣن ﺧﻼل ﺣﺳب ﻓﺎرق اﻻدﻣﺎج اﻻول وﻓﺎرق اﻟﺗﻘﯾﯾم ﻧﺟد ﻓﺎرق اﻻﻗﺗﻧﺎء ﺣﺳب اﻟﻧظﺎم‬
‫اﻟﻣﺎﻟﻲ اﻟﻣﺣﺎﺳﺑﻲ ﯾﺳﺎوي = ‪ 230.000 = (30.000-) – 200.000‬دج‬

‫‪72‬‬
 ‫اﻹطﺎر اﻟﺘﻄﺒﯿﻘﻲ )دراﺳﺔ ﻣﯿﺪاﻧﯿﺔ(‬ ‫اﻟﻔﺼﻞ اﻟﺜﺎﻟﺚ‬

‫وﻫو ﻧﻔس ﻓﺎرق اﻻﻗﺗﻧﺎء اﻟﻣﺳﺗﺧرج ﻋن طرﯾق ‪ IFRS 3‬إﻻ أن طرﯾﻘﺔ اﻟﺣﺳﺎب ﺗﺧﺗﻠف‪،‬‬
‫وﻛﻣﺎ أﺷرﻧﺎ أﻧﻪ ﻓﻲ أﻧﻪ ﻓﻲ ﺣﺎﻟﺔ اﻟﺷﻬرة اﻟﻣوﺟﺑﺔ ﻓﺈن اﻟﺗﺳﺟﯾل اﻟﻣﺣﺎﺳﺑﻲ ﻟﻌﻣﻠﯾﺔ اﻟدﻣﺞ ﺣﺳب‬
‫‪ SCF‬ﻓﻲ دﻓﺎﺗر ‪ ELWAHA‬ﻫو ﻧﻔﺳﻪ اﻟﺗﺳﺟﯾل اﻟﻣﺣﺎﺳﺑﻲ وﻓق ‪.IFRS 3‬‬
‫ﻛﻣﺎ ﺗﺟدر اﻻﺷﺎرة أن اﻟﺗﻘﯾﯾم اﻟﻼﺣق ﻟﻔﺎرق اﻻﻗﺗﻧﺎء )اﻟﺷﻬرة اﻟﻣوﺟﺑﺔ( ﻓﻲ اﻟدورات اﻟﻘﺎدﻣﺔ‬
‫وﻓق ‪ SCF‬ﯾﺧﺗﻠف ﻋن اﻟﺗﻘﯾﯾم اﻟﻼﺣق وﻓق ‪ IFRS 3‬ﻛون ‪ SCF‬ﯾﺧﺿﻊ اﻟﺷﻬرة ﻟﻼﻫﺗﻼك‬
‫ﺑﻌد ﺗﺣدﯾد ﻣدة ﺣﯾﺎﺗﻬﺎ‪ .‬أﻣﺎ اﻟﻣﻌﯾﺎر ‪ IFRS 3‬ﯾﻣﻧﻊ اﻫﺗﻼك اﻟﺷﻬرة وﯾﻌﺎﻟﺟﻬﺎ ﻋﻠﻰ اﻧﻬﺎ أﺻل‬
‫ﺧﺎﺿﻊ ﻟﻔﺣوﺻﺎت اﺧﺗﺑﺎر اﻧﺧﻔﺎض اﻟﻘﯾﻣﺔ ﻓﻘط‪.‬‬
‫اﻟﻣﺑﺣث اﻟﺛﺎﻟث‪ :‬اﻟﻣﻌﺎﻟﺟﺔ اﻟﻣﺣﺎﺳﺑﯾﺔ ﻟﻌﻣﻠﯾﺔ دﻣﺞ اﻷﻋﻣﺎل اﻟﻧﺎﺗﺞ ﻋن ﺷﻬرة ﺳﺎﻟﺑﺔ‪:‬‬
‫)اﻟﻘﯾﻣﺔ اﻟﻣدﻓوﻋﺔ أﻗل ﻣن اﻟﻘﯾﻣﺔ اﻟﺳوﻗﯾﺔ ﻟﺻﺎﻓﻲ اﻷﺻول(‬

‫ﻛﻣﺎ ﺗطرﻗﻧﺎ ﻟﻠﺣﺎﻟﺔ اﻷوﻟﻰ ﻟﻌﻣﻠﯾﺔ اﻟدﻣﺞ ﺑﺷﻬرة ﻣوﺟﺑﺔ ﯾﻠزم اﻟﻣﻌﯾﺎر ‪ IFRS 3‬ﻣﺗطﻠﺑﺎت‬
‫اﻻﻓﺻﺎح ﻟﻣراﺣل اﻟدﻣﺞ إﻻ أﻧﻪ ﺳﻧﻘوم ﺑﺗﻌدﯾل اﻟﻘﯾﻣﺔ اﻟﻣﻘدﻣﺔ ﻟﻐرض إﺗﻣﺎم ﻋﻣﻠﯾﺔ اﻟدﻣﺞ‬
‫وﻧﺟﻌﻠﻬﺎ أﻗل ﻣن اﻟﻘﯾﻣﺔ اﻟﺳوﻗﯾﺔ ﻟﺻﺎﻓﻲ اﻷﺻول ﻟﻠوﺻول إﻟﻰ ﺷﻬرة )ﻓﺎرق اﻻﻗﺗﻧﺎء( ﺳﺎﻟب‪،‬‬
‫إذا ﻧﺣﺗﻔظ ﺑﺎﻟﻣﻌطﯾﺎت اﻟﻣﻘدﻣﺔ ﻟﻧﺎ ﻣن ﻣﯾزاﻧﺗﻲ اﻟﻣؤﺳﺳﺗﯾن ‪ EURL STROE‬و ‪SARL‬‬
‫‪ ELWAHA‬وﻧﻌدل ﻓﻲ اﻟﻣﺑﻠﻎ اﻟﻣﻘدم أو اﻟﻣدﻓوع ﻟﻌﻣﻠﯾﺔ اﻟدﻣﺞ‪ ،‬ﺣﯾث ﻗدﻣت اﻟﺷرﻛﺔ ‪SARL‬‬
‫‪ ELWAHA‬ﻣﺎ ﯾﻠﻲ‪:‬‬

‫إﺻدار ‪ 1000‬ﺳﻬم ﺑﻘﯾﻣﺔ اﺳﻣﯾﺔ ‪ 3.500‬دج ﻟﻠﺳﻬم اﻟواﺣد وﺑﻘﯾﻣﺔ ﺳوﻗﯾﺔ ‪4.000‬‬
‫دﺟﺈﺿﺎﻓﺔ إﻟﻰ ﻣﺑﻠﻎ ‪ 500.000‬دج ﺑﺷﯾك ﺑﻧﻛﻲ ﻛﻣﺎ ﺗﺣﻣﻠت ﻣﺑﻠﻎ ‪ 20.000‬دج ﻣﺻﺎرﯾف‬
‫طﺑﺎﻋﺔ وﺗﺳﺟﯾل اﻷﺳﻬم‪.‬‬

‫‪73‬‬
 ‫اﻹطﺎر اﻟﺘﻄﺒﯿﻘﻲ )دراﺳﺔ ﻣﯿﺪاﻧﯿﺔ(‬ ‫اﻟﻔﺼﻞ اﻟﺜﺎﻟﺚ‬

‫اﻟﻣطﻠب اﻻول‪ :‬اﻟﻣﻌﺎﻟﺟﺔ اﻟﻣﺣﺎﺳﺑﯾﺔ ﻟﻌﻣﻠﯾﺔ اﻟدﻣﺞ وﻓق ﻣﺗطﻠﺑﺎت اﻟﻣﻌﯾﺎر ‪:IFRS 3‬‬

‫‪-1‬ﺗﺣدﯾد ﺗﻛﻠﻔﺔ اﻟﺷراء‪ :‬ﻋدد اﻷﺳﻬم اﻟﻣﺻدرة ‪ X‬اﻟﻘﯾﻣﺔ اﻟﺳوﻗﯾﺔ ﻟﻠﺳﻬم ‪ +‬اﻟﻣﺑﻠﻎ اﻟﻣﻘدم‬
‫ﺑﺷﯾك ﺑﻧﻛﻲ‬
‫= ‪ 4.500.000 = 500.000 + 4.000 X 1000‬دج‬
‫‪-2‬ﺗﺣدﯾد اﻟﻘﯾﻣﺔ اﻟﻌﺎدﻟﺔ ﻟﺻﺎﻓﻲ أﺻول اﻟﺷرﻛﺔ ‪STROE‬‬
‫= ﻣﺟﻣوع اﻷﺻول ﺑﺎﻟﻘﯾﻣﺔ اﻟﻌﺎدﻟﺔ – ﻣﺟﻣوع اﻟﺧﺻوم اﻟﺟﺎرﯾﺔ وﻏﯾر اﻟﺟﺎرﯾﺔ ﺑﺎﻟﻘﯾﻣﺔ‬
‫اﻟﻌﺎدﻟﺔ‬
‫= ‪ 4.770.000 = 6.400.000 – 9.370.000‬دج‬
‫‪-3‬ﺗﺣدﯾد ﻓﺎرق اﻻﻗﺗﻧﺎء )اﻟﺷﻬرة( = اﻟﻣﺑﻠﻎ اﻟﻣﻘدم ﻟﻐرض اﻻﻧدﻣﺎج )ت‪ .‬اﻟﺷراء( –‬
‫اﻟﻘﯾﻣﺔ اﻟﻌﺎدﻟﺔ ﻟﺻﺎﻓﻲ اﻷﺻول‬
‫= ‪ 270.000 - = 4.770.000 – 4.500.000‬دج‬
‫‪-4‬اﻟﺗﺳﺟﯾل اﻟﻣﺣﺎﺳﺑﻲ اﻟﺧﺎص ﺑﺎﻟﺷراء ﻓﻲ دﻓﺎﺗر اﻟﺷرﻛﺔ ‪ELWAHA‬‬
‫‪4500.000‬‬ ‫ﻣن‪.‬ﺣـ‪ /‬اﻻﺳﺗﺛﻣﺎر ﻓﻲ اﻟﺷرﻛﺔ اﻟﻣﻧدﻣﺟﺔ‬
‫‪3.500.000‬‬ ‫إﻟﻰ‪.‬ﺣـ‪ /‬رأس اﻟﻣﺎل‬
‫‪500.000‬‬ ‫إﻟﻰ‪.‬ﺣـ‪ /‬رأس ﻣﺎل إﺿﺎﻓﻲ‬
‫‪500.000‬‬ ‫إﻟﻰ‪.‬ﺣـ‪ /‬اﻟﺑﻧك‬
‫ﺷراء ‪ %100‬ﻣن أﺳﻬم‪STROE‬‬
‫‪20.000‬‬ ‫ﻣن‪.‬ﺣـ‪ /‬رأس ﻣﺎل إﺿﺎﻓﻲ‬
‫‪20.000‬‬ ‫إﻟﻰ‪.‬ﺣـ‪ /‬اﻟﺑﻧك‬
‫ﺗﺳدﯾد ﻣﺻﺎرﯾف طﺑﺎﻋﺔ وﺗﺳﺟﯾل‬
‫اﻷﺳﻬم‬
‫‪230.000‬‬ ‫ﻣن‪.‬ﺣـ‪ /‬اﻷراﺿﻲ‬
‫‪1.820.000‬‬ ‫ﻣن‪.‬ﺣـ‪ /‬اﻟﻣﺑﺎﻧﻲ‬

‫‪74‬‬
‫اﻹطﺎر اﻟﺘﻄﺒﯿﻘﻲ )دراﺳﺔ ﻣﯿﺪاﻧﯿﺔ(‬ ‫اﻟﻔﺼﻞ اﻟﺜﺎﻟﺚ‬

‫‪3.520.000‬‬ ‫ﻣن‪.‬ﺣـ‪ /‬ﻣﻌدات وآﻻت‬

‫‪1.350.000‬‬ ‫ﻣن‪.‬ﺣـ‪ /‬ﻣﻌداﺗﻧﻘل‬
‫‪650.000‬‬ ‫ﻣن‪.‬ﺣـ‪ /‬اﻟﻣﺧزوﻧﺎت‬
‫‪720.000‬‬ ‫ﻣن‪.‬ﺣـ‪ /‬اﻟزﺑﺎﺋن‬
‫‪960.000‬‬ ‫ﻣن‪.‬ﺣـ‪ /‬اﻟﺑﻧك‬
‫‪120.000‬‬ ‫ﻣن‪.‬ﺣـ‪ /‬اﻟﺻﻧدوق‬

‫‪4.500.000‬‬ ‫إﻟﻰ‪.‬ﺣـ‪/‬اﻻﺳﺗﺛﻣﺎرﻓﻲ اﻟﺷرﻛﺔاﻟﻣﻧدﻣﺟﺔ‬

‫‪850.000‬‬ ‫إﻟﻰ‪.‬ﺣـ‪/‬ﻗروض ﺑﻧﻛﯾﺔ‬
‫‪1.200.000‬‬ ‫إﻟﻰ‪.‬ﺣـ‪/‬اﻟﻣوردون‬
‫‪1.650.000‬‬ ‫إﻟﻰ‪.‬ﺣـ‪/‬داﺋﻧواﻟﺗﺛﺑﯾﺗﺎت‬
‫‪900.000‬‬ ‫إﻟﻰ‪.‬ﺣـ‪/‬ﺣﺳﺎﺑﺟﺎري ﻟﻠﺷرﻛﺎء‬
‫‪270.000‬‬ ‫إﻟﻰ‪.‬ﺣـ‪/‬ﻓﺎرق اﻻﻗﺗﻧﺎء)‪(Bad will‬‬
‫ﻗﯾد اﻧﺗﻘﺎل أﺻول واﻟﺗزاﻣﺎت اﻟﺷرﻛﺔ‬
‫‪STROE‬‬

‫‪-5‬ﻣﻌﺎﻟﺟﺔ اﻟﻣﻌﯾﺎر اﻟدوﻟﻲ ﻟﻼﺑﻼغ اﻟﻣﺎﻟﻲ ‪ IFRS 3‬ﻟﻠﺷﻬرة اﻟﺳﺎﻟﺑﺔ‪) :‬اﻟﺷراء ﺑﺄﺳﻌﺎر‬
‫ﻣﻧﺧﻔﺿﺔ(‬

‫‪270.000‬‬ ‫ﻣن‪.‬ﺣـ‪ /‬ﻓﺎرق اﻻﻗﺗﻧﺎء اﻟﺳﺎﻟب‬

‫)‪(BargainPurchases)(Babwill‬‬
‫‪270.000‬‬ ‫إﻟﻰ‪.‬ﺣـ‪ /‬ﻧواﺗﺞ ﻋﻣﻠﯾﺎﺗﯾﺔ‬
‫اﻻﻋﺗراف ﺑﺎﻟﺷﻬرة اﻟﺳﺎﻟﺑﺔ ﻛدﺧل‬

‫‪75‬‬
‫اﻹطﺎر اﻟﺘﻄﺒﯿﻘﻲ )دراﺳﺔ ﻣﯿﺪاﻧﯿﺔ(‬ ‫اﻟﻔﺼﻞ اﻟﺜﺎﻟﺚ‬

‫‪-6‬إﻋداد اﻟﻣﯾزاﻧﯾﺔ ﻟﻠﺷرﻛﺔ اﻟداﻣﺟﺔ ‪ SARL ELWAHA‬ﺑﻌد اﻟدﻣﺞ ﻣﺑﺎﺷرة‬

‫اﻟﺟدول رﻗم )‪ (06‬ﻣﯾزاﻧﯾﺔ اﻟﺷرﻛﺔ ‪ SARL ELWAHA‬ﺑﻌد اﻟدﻣﺞ‬
‫اﻟوﺣدة‪ :‬دج‬
‫اﻟﻣﺑﺎﻟﻎ‬ ‫اﻟﺧﺻوم‬ ‫اﻟﻣﺑﺎﻟﻎ‬ ‫اﻷﺻول‬

‫غ‬ ‫اﻷﺻول‬
‫اﻷﻣوال اﻟﺧﺎﺻﺔ‬
‫اﻟﺟﺎرﯾﺔ‬

‫‪18.500.000.00‬‬ ‫رأس اﻟﻣﺎل‬

‫‪480.000.00‬‬ ‫ﻋﻼوات اﻻﺻدار‬ ‫‪970.000.00‬‬ ‫أراﺿﻲ‬

‫‪1.500.000.00‬‬ ‫اﻻﺣﺗﯾﺎطﺎت‬ ‫‪4.320.000.00‬‬ ‫ﻣﺑﺎﻧﻲ‬

‫‪650.000.00‬‬ ‫ﺗرﺣﯾل ﻣن ﺟدﯾد‬ ‫‪11.470.000.00‬‬ ‫ﻣﻌدات وآﻻت‬

‫ﻧﺗﯾﺟﺔ اﻟدورة )اﯾراد ﻣﺣﻘق ﻋن ‪270.000.00‬‬

‫ﻋﻣﻠﯾﺔ اﻟدﻣﺞ (‬

‫‪21.400.000.00‬‬ ‫ﻣﺟﻣوع اﻷﻣوال اﻟﺧﺎﺻﺔ‬ ‫‪6.150.000.00‬‬ ‫ﻣﻌدات ﻧﻘل‬

‫ﻣﺟﻣوع اﻷﺻول ‪ 22.910.000.00‬اﻟﺧﺻوم غ اﻟﺟﺎرﯾﺔ‬

‫غ اﻟﺟﺎرﯾﺔ‬

‫‪3.350.000.00‬‬ ‫ﻗروض ﺑﻧﻛﯾﺔ‬ ‫اﻷﺻول اﻟﺟﺎرﯾﺔ‬

‫‪76‬‬
 ‫اﻹطﺎر اﻟﺘﻄﺒﯿﻘﻲ )دراﺳﺔ ﻣﯿﺪاﻧﯿﺔ(‬ ‫اﻟﻔﺼﻞ اﻟﺜﺎﻟﺚ‬

‫‪3.350.000.00‬‬ ‫ﻣﺟﻣوع اﻟﺧﺻوم غ اﻟﺟﺎرﯾﺔ‬ ‫‪2.250.000.00‬‬ ‫ﻣﺧزوﻧﺎت‬

‫اﻟﺧﺻوم اﻟﺟﺎرﯾﺔ‬ ‫‪7.320.000.00‬‬ ‫اﻟزﺑﺎﺋن‬

‫‪2.900.000.00‬‬ ‫اﻟﻣوردون‬ ‫‪2.690.000.00‬‬ ‫اﻟﺑﻧك‬

‫‪4.650.000.00‬‬ ‫داﺋﻧو اﻟﺗﺛﺑﯾﺗﺎت‬ ‫‪470.000.00‬‬ ‫اﻟﺻﻧدوق‬

‫‪3.340.000.00‬‬ ‫ﺣﺳﺎب ﺟﺎري ﻟﻠﺷرﻛﺎء‬

‫‪10.890.000.00‬‬ ‫ﻣﺟﻣوع اﻷﺻول ‪ 12.730.000.00‬ﻣﺟﻣوع اﻟﺧﺻوم اﻟﺟﺎرﯾﺔ‬

‫اﻟﺟﺎرﯾﺔ‬

‫‪35.640.000.00‬‬ ‫‪ 35.640.000.00‬ﻣﺟﻣوع اﻟﺧﺻوم‬ ‫ﻣﺟﻣوع اﻷﺻول‬

‫اﻟﻣﺻدر‪ :‬ﻣن إﻋداد اﻟطﻠﺑﺔ ﺑﺎﻻﻋﺗﻣﺎد ﻋﻠﻰ ﻣﯾزاﻧﯾﺔ وﻣﻼﺣق ‪SARL ELWAHA‬‬

‫اﻟﻣطﻠب اﻟﺛﺎﻧﻲ‪ :‬اﻟﻣﻌﺎﻟﺟﺔ اﻟﻣﺣﺎﺳﺑﯾﺔ ﻟﻌﻣﻠﯾﺔ اﻟدﻣﺞ وﻓق ﻣﺗطﻠﺑﺎت اﻟﻧظﺎم اﻟﻣﺣﺎﺳﺑﻲ واﻟﻣﺎﻟﻲ‬
‫‪SCF‬‬

‫‪ -1‬ﺗﺣدﯾد ﻓﺎرق اﻻﻗﺗﻧﺎء ﺣﺳب ‪SCF‬‬

‫ﺗﻛﻠﻔﺔ اﻟﺷراء = ‪4.500.000 = 500.000 + 4.000 X1000‬دج‬
‫‪ -2‬اﻟﺣﺻﺔ اﻟﻣﺷﺗراة ﻣن رؤوس اﻷﻣوال )‪ (%100‬ﻣن ﺷرﻛﺔ ‪STROEEURL‬‬
‫= ‪ 4.800.000= 200.000 + 4.600.000‬دج‬
‫‪ -3‬ﺗﺣدﯾد ﻓﺎرق اﻻدﻣﺎج اﻷول = ﺗﻛﻠﻔﺔ اﻟﺷراء – اﻟﺣﺻﺔ اﻟﻣﺷﺗراة ﻣن رؤوس اﻷﻣوال‬
‫= ‪300.000- = 4.800.000 – 4.500.000‬دج‬

‫‪77‬‬
 ‫اﻹطﺎر اﻟﺘﻄﺒﯿﻘﻲ )دراﺳﺔ ﻣﯿﺪاﻧﯿﺔ(‬ ‫اﻟﻔﺼﻞ اﻟﺜﺎﻟﺚ‬

‫‪-4‬ﺗﺣدﯾد ﻓﺎرق اﻟﺗﻘﯾﯾم واﻟﻧﺎﺗﺞ ﻋن اﻟﻔﺎرق ﺑﯾن اﻟﻘﯾﻣﺔ اﻟﺳوﻗﯾﺔ ﻟﺑﻌض ﻋﻧﺎﺻر اﻷﺻول‬
‫اﻟﻣﻌﺎد ﺗﻘﯾﯾﻣﻬﺎواﻟﻘﯾﻣﺔ اﻟدﻓﺗرﯾﺔ ﻟﻬﺎ ﺑﺗﺎرﯾﺦ اﻟدﻣﺞ‬
‫اﻟﺟدول اﻟﺗﺎﻟﻲ ﯾوﺿﺢ ﻓوارق اﻟﺗﻘﯾﯾم‪:‬‬
‫اﻟﺟدول رﻗم )‪ :(07‬ﻓوارق اﻟﺗﻘﯾﯾم ﺑﺎﻟﻘﯾﻣﺔ اﻟﺳوﻗﯾﺔ‬
‫اﻟﻔﺎرق‬ ‫ق اﻟﻣﺣﺎﺳﺑﯾﺔ اﻟﺻﺎﻓﯾﺔ‬ ‫ق اﻟﺳوﻗﯾﺔ‬ ‫اﻟﺑﯾﺎن‬
‫‪00.00‬‬ ‫‪230.000‬‬ ‫‪230.000‬‬ ‫اﻷراﺿﻲ‬

‫‪70.000‬‬ ‫‪1.570.000‬‬ ‫‪1.820.000‬‬ ‫اﻟﻣﺑﺎﻧﻲ‬

‫‪70.000‬‬ ‫‪3.450.000‬‬ ‫‪3.520.000‬‬ ‫ﻣﻌدات وآﻻت‬
‫‪70.000‬‬ ‫‪1.280.000‬‬ ‫‪1350000‬‬ ‫ﻣﻌدات ﻧﻘل‬

‫‪-100.000‬‬ ‫‪750.000‬‬ ‫‪650.000‬‬ ‫اﻟﻣﺧزوﻧﺎت‬

‫‪-140.000‬‬ ‫‪860.000‬‬ ‫‪720.000‬‬ ‫اﻟزﺑﺎﺋن‬
‫‪-30.000‬‬ ‫‪8.320.000‬‬ ‫‪8.290.000‬‬ ‫اﻟﻣﺟﻣوع‬
‫اﻟﻣﺻدر‪ :‬ﻣن إﻋداد اﻟطﻠﺑﺔ ﺑﺎﻻﻋﺗﻣﺎد ﻋﻠﻰ ﻣﯾزاﻧﯾﺔ وﻣﻼﺣق‪ STROEEURL‬وﻣﻌﻠوﻣﺎت ﺧﺑراء اﻟﺗﻘﯾﯾم‬

‫ﻣن ﺧﻼل ﺣﺳﺎب ﻓﺎرق اﻻدﻣﺎج اﻷول وﻓﺎرق اﻟﺗﻘﯾﯾم ﻟﺑﻌض ﻋﻧﺎﺻر اﻷﺻول ﻧﺟد أن‬
‫ﻓﺎرق اﻻﻗﺗﻧﺎء ﺣﺳب اﻟﻧظﺎم اﻟﻣﺎﻟﻲ واﻟﻣﺣﺎﺳﺑﻲ ‪ SCF‬ﯾﺳﺎوي‬

‫) ‪ 270.000 - = (30.000-) - (300.000-‬دج‬

‫وﻫو ﻧﻔس اﻟﻔﺎرق )ﻓﺎرق اﻻﻗﺗﻧﺎء( اﻟﻣﺳﺗﺧرج ﻋن طرﯾق ‪ IFRS 3‬إﻻ ان طرﯾﻘﺔ ﺣﺳﺎﺑﻪ‬
‫ﺗﺧﺗﻠف‪.‬‬

‫‪78‬‬
 ‫اﻹطﺎر اﻟﺘﻄﺒﯿﻘﻲ )دراﺳﺔ ﻣﯿﺪاﻧﯿﺔ(‬ ‫اﻟﻔﺼﻞ اﻟﺜﺎﻟﺚ‬

‫‪-5‬اﻟﺗﺳﺟﯾل اﻟﻣﺣﺎﺳﺑﻲ اﻟﺧﺎص ﺑﺎﻟﺷ ارء ﻓﻲ دﻓﺎﺗر ‪ELWAHA‬‬

‫‪4.500.000‬‬ ‫ﺣـ‪/‬اﻟﺷرﻛﺎء ﻋﻣﻠﯾﺎت ﻋﻠﻰ رأس اﻟﻣﺎل‬ ‫‪456‬‬

‫‪3.500.000‬‬ ‫ﺣـ‪/‬رأس اﻟﻣﺎل‬ ‫‪101‬‬
‫‪500.000‬‬ ‫‪ 103‬ﺣـ‪ /‬ﻋﻼوة اﻻﺻدار‬
‫‪500.000‬‬ ‫‪ 512‬ﺣـ‪/‬اﻟﺑﻧك‬
‫ﺷراء ‪ %100‬ﻣن أﺳﻬم ‪STROE‬‬

‫‪20.000‬‬ ‫ﺣـ‪ /‬ﻋﻼوةاﻻﺻدار‬ ‫‪103‬‬

‫‪20.000‬‬ ‫ﺣـ‪ /‬اﻟﺑﻧك‬ ‫‪512‬‬
‫ﺗﺳدﯾدﻣﺻﺎرﯾف طﺑﺎﻋﺔوﺗﺳﺟﯾل اﻷﺳﻬم‬
‫‪ -6‬ﻣﻌﺎﻟﺟﺔ اﻟﻧظﺎم اﻟﻣﺣﺎﺳﺑﻲ واﻟﻣﺎﻟﻲ ‪ SCF‬ﻟﻠﺷﻬرة اﻟﺳﺎﻟﺑﺔ‪:‬‬
‫ﯾﻧص اﻟﻧظﺎم اﻟﻣﺣﺎﺳﺑﻲ واﻟﻣﺎﻟﻲ ﻋﻠﻰ ﺗﺧﻔﯾض اﻟﺷﻬرة اﻟﺳﺎﻟﺑﺔ ﻣن ﻋﻧﺎﺻر اﻷﺻول‬
‫ﻏﯾراﻟﺟﺎرﯾﺔ اﻟﻣﻌﺎد ﺗﻘﯾﯾﻣﻬﺎ‪ ،‬وﯾﻛون ﺗوزﯾﻊ اﻟﺷﻬرة ﺑﺗﺧﻔﯾﺿﻬﺎ ﺑﺎﻟﺗﻧﺎﺳب ﺑﯾن ﻋﻧﺎﺻر اﻷﺻول‬
‫ﻏﯾر اﻟﺟﺎرﯾﺔ ﻛﺎﻟﺗﺎﻟﻲ‪:‬‬

‫ﻣﻘدار ﻣﺎ ﺗﺧﻔض ﺑﻪ اﻷراﺿﻲ = ‪ 8.974 =230.000 X 270.000‬دج‬

‫‪6.920.000‬‬
‫ﻣﻘدار ﻣﺎ ﺗﺧﻔض ﺑﻪ اﻟﻣﺑﺎﻧﻲ= ‪ 71.012 = 1.820.000 X270.000‬دج‬
‫‪6.920.000‬‬
‫ﻣﻘدار ﻣﺎ ﺗﺧﻔض ﺑﻪ ﻣﻌدات وآﻻت= ‪ 137.341 = 3.520.000 X 270.000‬دج‬
‫‪6.920.000‬‬
‫ﻣﻘدار ﻣﺎ ﺗﺧﻔض ﺑﻪ ﻣﻌدات ﻧﻘل = ‪ 52.673 = 1.350.000 X270.000‬دج‬
‫‪6.920.000‬‬

‫‪79‬‬
 ‫اﻹطﺎر اﻟﺘﻄﺒﯿﻘﻲ )دراﺳﺔ ﻣﯿﺪاﻧﯿﺔ(‬ ‫اﻟﻔﺼﻞ اﻟﺜﺎﻟﺚ‬

‫ﺑﻌد ﺗﺧﻔﯾض ﻗﯾﻣﺔ اﻟﺷﻬرة اﻟﺳﺎﻟﺑﺔ ﻋﻠﻰ ﻛل ﻣن ﻋﻧﺎﺻر اﻷﺻول ﺳﺗظﻬر ﻫذﻩ اﻷﺧﯾرة‬
‫ﺑﺎﻟﻘﯾم اﻟﺗﺎﻟﯾﺔ‪:‬‬

‫ﺻﺎﻓﻲ اﻟﻘﯾﻣﺔ اﻟﻌﺎدﻟﺔ ﻟﻸراﺿﻲ=‪221.026 = 8.974 – 230.000‬‬

‫ﺻﺎﻓﻲ اﻟﻘﯾﻣﺔ اﻟﻌﺎدﻟﺔ ﻟﻠﻣﺑﺎﻧﻲ= ‪1.748.988 = 71.012 – 1.820.000‬‬

‫ﺻﺎﻓﻲ اﻟﻘﯾﻣﺔ اﻟﻌﺎدﻟﺔ ﻟﻣﻌدات وآﻻت= ‪3.382.659 = 137.341 – 3.520.000‬‬

‫ﺻﺎﻓﻲ اﻟﻘﯾﻣﺔ اﻟﻌﺎدﻟﺔ ﻟﻣﻌدات ﻧﻘل=‪1.297.327 = 52.673 – 1.350.000‬‬

‫وﯾﻛون اﻟﻘﯾد اﻟﺗﺎﻟﻲ ﻟﺗرﺻﯾد ﺣﺳﺎب ‪207‬ﺷﻬرة اﻟﻣﺣل ﺑﺎﻟﻘﯾﻣﺔ اﻟﺳﺎﻟﺑﺔ إﻟﻰ ﻋﻧﺎﺻر اﻷﺻول‬
‫ﻏﯾراﻟﺟﺎرﯾﺔ‬

‫‪270.000‬‬ ‫ﻣن‪.‬ﺣـ‪ /‬ﺷﻬرة اﻟﻣﺣل اﻟﺳﺎﻟﺑﺔ‬ ‫‪207‬‬

‫‪8.974‬‬ ‫إﻟﻰ‪.‬ﺣـ‪ /‬اﻷراﺿﻲ‬ ‫‪211‬‬
‫‪71.012‬‬ ‫إﻟﻰ‪.‬ﺣـ‪/‬اﻟﻣﺑﺎﻧﻲ‬ ‫‪213‬‬
‫‪137.341‬‬ ‫إﻟﻰ‪.‬ﺣـ‪ /‬ﻣﻌدات وآﻻت‬ ‫‪215‬‬
‫‪52.673‬‬ ‫إﻟﻰ‪.‬ﺣـ‪ /‬ﻣﻌدات ﻧﻘل‬ ‫‪218‬‬
‫ﺗﺧﻔﯾض ﻣﻘدار اﻟﺷﻬرة اﻟﺳﺎﻟﺑﺔ ﻣن ﻋﻧﺎﺻراﻷﺻول‬
‫وﺗرﺻﯾد ﺣﺳﺎب ‪207‬‬
‫‪221.026‬‬ ‫ﻣن‪.‬ﺣـ‪ /‬اﻻراﺿﻲ‬ ‫‪211‬‬
‫‪1.748.988‬‬ ‫ﻣن‪.‬ﺣـ‪ /‬اﻟﻣﺑﺎﻧﻲ‬ ‫‪213‬‬
‫‪3.382.653‬‬ ‫ﻣن‪.‬ﺣـ‪ /‬ﻣﻌدات وآﻻت‬ ‫‪215‬‬
‫‪1.297.327‬‬ ‫ﻣن‪.‬ﺣـ‪ /‬ﻣﻌدات ﻧﻘل‬ ‫‪218‬‬
‫‪650.000‬‬ ‫ﻣن‪.‬ﺣـ‪ /‬اﻟﻣﺧزوﻧﺎت‬ ‫‪300‬‬
‫‪720.000‬‬ ‫ﻣن‪.‬ﺣـ‪ /‬اﻟزﺑﺎﺋن‬ ‫‪411‬‬
‫‪960.000‬‬ ‫ﻣن‪.‬ﺣـ‪ /‬اﻟﺑﻧك‬ ‫‪512‬‬
‫‪80‬‬
‫اﻹطﺎر اﻟﺘﻄﺒﯿﻘﻲ )دراﺳﺔ ﻣﯿﺪاﻧﯿﺔ(‬ ‫اﻟﻔﺼﻞ اﻟﺜﺎﻟﺚ‬

‫‪120.000‬‬ ‫ﻣن‪.‬ﺣـ‪ /‬اﻟﺻﻧدوق‬ ‫‪530‬‬

‫‪4.500.000‬‬ ‫إﻟﻰ‪.‬ﺣـ‪/‬اﻟﺷرﻛﺎء‪.‬ﻋﻣﻠﯾﺎت ﻋﻠﻰ رأس اﻟﻣﺎل‬ ‫‪456‬‬
‫‪850.000‬‬ ‫إﻟﻰ‪.‬ﺣـ‪ /‬ﻗروض ﺑﻧﻛﯾﺔ‬ ‫‪164‬‬
‫‪1.200.000‬‬ ‫إﻟﻰ‪.‬ﺣـ‪ /‬اﻟﻣوردون‬ ‫‪401‬‬
‫‪1.650.000‬‬ ‫إﻟﻰ‪.‬ﺣـ‪ /‬داﺋﻧوااﻟﺗﺛﺑﯾﺗﺎت‬ ‫‪404‬‬
‫‪900.000‬‬ ‫إﻟﻰ‪.‬ﺣـ‪ /‬ﺣﺳﺎب ﺟﺎري اﻟﺷرﻛﺎء‬ ‫‪455‬‬
‫ﻗﯾد اﻧﺗﻘﺎل أﺻول واﻟﺗزاﻣﺎت اﻟﺷرﻛﺔ ‪STROE‬‬

‫‪ -7‬اﻋداد اﻟﻣﯾزاﻧﯾﺔ ﻟﻠﺷرﻛﺔ اﻟداﻣﺟﺔ ‪ SARL ELWAHA‬ﺑﻌد ﻋﻣﻠﯾﺔ اﻟدﻣﺞ ﻣﺑﺎﺷرة‬

‫اﻟﺟدول رﻗم )‪ :(08‬ﻣﯾزاﻧﯾﺔ اﻟﺷرﻛﺔ اﻟداﻣﺟﺔ ‪ SARL ELWAHA‬ﺑﻌد ﻋﻣﻠﯾﺔ اﻟدﻣﺞ‬
‫اﻟوﺣدة‪ :‬دج‬
‫اﻟﻣﺑﺎﻟﻎ‬ ‫اﻟﺧﺻوم‬ ‫اﻟﻣﺑﺎﻟﻎ‬ ‫اﻷﺻول‬

‫اﻷﻣوال اﻟﺧﺎﺻﺔ‬ ‫اﻷﺻول غ اﻟﺟﺎرﯾﺔ‬

‫‪18.500.000.00‬‬ ‫رأس اﻟﻣﺎل‬

‫‪480.000.00‬‬ ‫ﻋﻼوات اﻻﺻدار‬ ‫‪961.026.00‬‬ ‫أراﺿﻲ‬

‫‪1.500.000.00‬‬ ‫اﻻﺣﺗﯾﺎطﺎت‬ ‫‪4.248.988.00‬‬ ‫ﻣﺑﺎﻧﻲ‬

‫‪650.000.00‬‬ ‫ﺗرﺣﯾل ﻣن ﺟدﯾد‬ ‫‪11.332.659.00‬‬ ‫ﻣﻌدات وآﻻت‬

‫‪21.130.000.00‬‬ ‫ﻣﺟﻣوع اﻷﻣوال اﻟﺧﺎﺻﺔ‬ ‫‪6.097.327.00‬‬ ‫ﻣﻌدات ﻧﻘل‬

‫اﻟﺧﺻوم غ اﻟﺟﺎرﯾﺔ‬ ‫ﻣﺟﻣوع اﻷﺻول غ ‪22.640.000.00‬‬

‫اﻟﺟﺎرﯾﺔ‬

‫‪81‬‬
 ‫اﻹطﺎر اﻟﺘﻄﺒﯿﻘﻲ )دراﺳﺔ ﻣﯿﺪاﻧﯿﺔ(‬ ‫اﻟﻔﺼﻞ اﻟﺜﺎﻟﺚ‬

‫‪3.350.000.00‬‬ ‫ﻗروض ﺑﻧﻛﯾﺔ‬ ‫اﻷﺻول اﻟﺟﺎرﯾﺔ‬

‫غ ‪3.350.000.00‬‬ ‫اﻟﺧﺻوم‬ ‫ﻣﺟﻣوع‬ ‫‪2.250.000.00‬‬ ‫ﻣﺧزوﻧﺎت‬

‫اﻟﺟﺎرﯾﺔ‬

‫اﻟﺧﺻوم اﻟﺟﺎرﯾﺔ‬ ‫‪7.320.000.00‬‬ ‫اﻟزﺑﺎﺋن‬

‫‪2.900.000.00‬‬ ‫اﻟﻣوردون‬ ‫‪2.690.000.00‬‬ ‫اﻟﺑﻧك‬

‫‪4.650.000.00‬‬ ‫داﺋﻧو اﻟﺗﺛﺑﯾﺗﺎت‬ ‫‪470.000.00‬‬ ‫اﻟﺻﻧدوق‬

‫‪3.340.000.00‬‬ ‫ﺣﺳﺎب ﺟﺎري ﻟﻠﺷرﻛﺎء‬

‫‪10.890.000.00‬‬ ‫ﻣﺟﻣوع اﻟﺧﺻوم اﻟﺟﺎرﯾﺔ‬ ‫اﻷﺻول ‪12.730.000.00‬‬ ‫ﻣﺟﻣوع‬

‫اﻟﺟﺎرﯾﺔ‬

‫ﻣﺟﻣوع اﻷﺻول‬
‫‪35.370.000.00‬‬ ‫ﻣﺟﻣوع اﻟﺧﺻوم‬ ‫‪35.370.000.00‬‬

‫اﻟﻣﺻدر‪ :‬ﻣن إﻋداد اﻟطﻠﺑﺔ ﺑﺎﻻﻋﺗﻣﺎد ﻋﻠﻰ ﻣﯾزاﻧﯾﺔ وﻣﻼﺣق ‪SARL ELWAHA‬‬

‫اﻟﻣﺑﺣث اﻟراﺑﻊ‪ :‬اﻟﻣﻘﺎرﻧﺔ ﺑﯾن اﻟﻧظﺎم اﻟﻣﺣﺎﺳﺑﻲ اﻟﻣﺎﻟﻲ و ﻣﻌﯾﺎر اﻻﺑﻼغ اﻟﻣﺎﻟﻲ‬

‫اﻟﻣطﻠب اﻻول‪ :‬اﻟﻣﻘﺎرﻧﺔ ﻓﻲ ﺣﺎﻟﺔ اﻟﺷﻬرة اﻟﻣوﺟﺑﺔ‬

‫ﯾﻌﺎﻟﺞ اﻟﻧظﺎم اﻟﻣﺎﻟﻲ اﻟﻣﺣﺎﺳﺑﻲ ‪ SCF‬ﺑﻧﻔس أﺳﻠوب ﻣﻌﯾﺎر اﻻﺑﻼغ اﻟﻣﺎﻟﻲ اﻟدوﻟﻲ‬
‫‪ IFRS 3‬ﻓﻲ ﺣﺎﻟﺔ اﻻﻧدﻣﺎج ﺑﺷﻬرة ﻣوﺟﺑﺔ‪ ،‬إﻻ أﻧﻪ ﯾﺣدد ﻓﺎرق اﻻﻗﺗﻧﺎء ﺑﺄﺳﻠوب ﻣﻐﺎﯾر وذﻟك‬
‫ﻋن طرﯾق ﺗﺣدﯾد ﻓﺎرق اﻻدﻣﺎج اﻷول ﺛم ﻓﺎرق اﻟﺗﻘﯾﯾم وﺑﻌدﻫﺎ ﯾﺣدد ﻓﺎرق اﻻﻗﺗﻧﺎء‪.‬‬

‫ﻛذﻟك ﺑﺎﻟﻧﺳﺑﺔ ﻟﻠﺗﺳﺟﯾﻼت اﻟﻣﺣﺎﺳﺑﯾﺔ ﻟﻌﻣﻠﯾﺔ اﻧﺗﻘﺎل أﺻول واﻟﺗزاﻣﺎت اﻟﺷرﻛﺔ اﻟﻣدﻣﺟﺔ ﺗﺗم‬
‫ﺑﻧﻔس اﻟﺧطوات ﻓﻲ ﻛل ﻣن ﻣﻌﯾﺎر اﻻﺑﻼغ اﻟدوﻟﻲ ‪ ،IFRS 3‬واﻟﻧظﺎم اﻟﻣﺎﻟﻲ ﻣﺣﺎﺳﺑﻲ‬
‫‪.SCF‬‬
‫‪82‬‬
 ‫اﻹطﺎر اﻟﺘﻄﺒﯿﻘﻲ )دراﺳﺔ ﻣﯿﺪاﻧﯿﺔ(‬ ‫اﻟﻔﺼﻞ اﻟﺜﺎﻟﺚ‬

‫إن ﻣﻌﺎﻟﺟﺔ اﻟﻧظﺎم اﻟﻣﺣﺎﺳﺑﻲ اﻟﻣﺎﻟﻲ ‪ SCF‬ﻟﻌﻣﻠﯾﺔ دﻣﺞ اﻷﻋﻣﺎل ﺗﺣﺗﺎج ﻟﻣزﯾد ﻣن‬
‫اﻟﺗﻔﺳﯾرات واﻻﯾﺿﺎﺣﺎت‪.‬‬

‫ﻟم ﯾﺣدد اﻟﻧظﺎم اﻟﻣﺣﺎﺳﺑﻲ اﻟﻣﺎﻟﻲ ‪ SCF‬ﻛﯾﻔﯾﺔ ﻣﻌﺎﻟﺟﺔ اﻟﺗﻛﺎﻟﯾف اﻟﻣﺗﻌﻠﻘﺔ ﺑﺎﻟﺗﻣﻠك‬
‫)اﻻﻧدﻣﺎج( ﻣﺛل‪ :‬أﺗﻌﺎب اﻟﻣﺣﺎﺳﺑﯾن واﻟﺳﻣﺎﺳرة‪ ،‬وﺗﻛﺎﻟﯾف إﻋﺎدة ﺗﻘﯾﯾم اﻷﺻول وﻏﯾرﻫﺎ ﻣن‬
‫اﻟﻣﺻﺎرﯾف اﻟﺗﻲ ﺗﺗﻛﺑدﻫﺎ اﻟﻣﻧﺷﺄة اﻟداﻣﺟﺔ ﻓﻲ ﻋﻣﻠﯾﺔ اﻟدﻣﺞ‪ .‬أﻣﺎ اﻟﻣﻌﯾﺎر اﻻﺑﻼغ اﻟدوﻟﻲ‬
‫‪IFRS 3‬ﻓﻘد ﻛﺎن ﺻرﯾﺢ ﻓﻲ ﻫذا اﻷﻣر ﺣﯾث ﯾﻌﺗﺑرﻫﺎ أﻋﺑﺎء ﺗﺣﻣل ﻋﻠﻰ اﻟدورة اﻟﺗﻲ وﻗﻌت‬
‫ﻓﯾﻬﺎ ﻋﻣﻠﯾﺔ اﻟدﻣﺞ‪.‬‬

‫ﻛﻣﺎ أن اﻟﻧظﺎم اﻟﻣﺣﺎﺳﺑﻲ اﻟﻣﺎﻟﻲ ‪ SCF‬ﻟم ﯾذﻛر ﺑﻧص ﺻرﯾﺢ طرﯾﻘﺔ اﻟﻣﻌﺎﻟﺟﺔ اﻟﻼﺣﻘﺔ‬
‫ﻟﻔﺎرق اﻻﻗﺗﻧﺎء اﻟﻣوﺟﺑﺔ )‪ (Good will‬اﻻ أن إدراﺟﻪ ﻓﻲ ﻣدوﻧﺔ اﻟﺣﺳﺎﺑﺎت اﻟﺣﺳﺎب‪2807 :‬‬
‫اﻫﺗﻼك ﻓﺎرق اﻻﻗﺗﻧﺎء‪ .‬ﻣن ﺧﻼل اﻟﻘرار رﻗم ‪ 71‬اﻟﻣؤرخ ﻓﻲ ‪ 26‬ﺟوﯾﻠﯾﺔ ‪ 2008‬ﯾدل ﻋﻠﻰ أن‬
‫اﻟﻧظﺎم اﻟﻣﺣﺎﺳﺑﻲ اﻟﻣﺎﻟﻲ ‪ SCF‬ﯾﺳﻣﺢ ﺑﺈﺧﺿﺎع ﻫذا اﻟﻔﺎرق ﻟﻼﻫﺗﻼك‪ ،‬وﻫذا ﻋﻛس ﻣﺎ ﺟﺎء ﺑﻪ‬
‫ﻣﻌﯾﺎر اﻻﺑﻼغ اﻟﻣﺎﻟﻲ اﻟدوﻟﻲ ‪IFRS 3‬اﻟذي ﯾﻣﻧﻊ اﻫﺗﻼك ﻓﺎرق اﻻﻗﺗﻧﺎء )‪(Good will‬‬
‫وﯾﻌﺎﻟﺟﻪ ﻋﻠﻰ أﻧﻪ أﺻل ﺧﺎﺿﻊ ﻟﻔﺣوﺻﺎت واﺧﺗﺑﺎرت ﺗدﻧﻲ اﻟﻘﯾﻣﺔ ﻓﻘط‪..‬‬

‫إن ﻣﺻطﻠﺢ وﻣﻔﻬوم ﻓﺎرق اﻻدﻣﺎج اﻷول اﻟذي ﺟﺎء ﺑﻪ اﻟﻧظﺎم اﻟﻣﺣﺎﺳﺑﻲ اﻟﻣﺎﻟﻲ ‪SCF‬‬
‫واﻟذي ﯾﺗرﻛب ﻣن ﻋﻧﺻرﯾن ﯾﻛوﻧﺎن ﻣوﺿوع ﻣﻌﺎﻟﺟﺔ ﻣﺣﺎﺳﺑﯾﺔ ﻣﺧﺗﻠﻔﺔ‪ ،‬ﻟم ﺗﻌﺗﻣدﻩ اﻟﻣﻌﺎﯾﯾر‬
‫اﻟﻣﺣﺎﺳﺑﯾﺔ اﻟدوﻟﯾﺔ ‪ IAS‬وﻻ ﻣﻌﺎﯾﯾر اﻻﺑﻼغ اﻟﻣﺎﻟﻲ ‪ٕ ،IFRS‬واﻧﻣﺎ ﺟﺎء ﺑﻪ اﻟﻧظﺎم اﻟﻣﺣﺎﺳﺑﻲ‬
‫اﻟﻣﺎﻟﻲ ‪.SCF‬‬

‫ﻣن ﺧﻼل ﻣﻔﻬوم ﻓﺎرق اﻻﻗﺗﻧﺎء ﻋﻠﻰ أﻧﻪ ﻋﻧﺻر ﻣن ﻋﻧﺎﺻر ﻓﺎرق اﻻدﻣﺎج اﻷول‬
‫اﻟذي ﺟﺎء ﺑﻪ اﻟﻧظﺎم اﻟﻣﺣﺎﺳﺑﻲ اﻟﻣﺎﻟﻲ ‪ ،SCF‬ﻧﺳﺗﻧﺗﺞ ﺑطرﯾﻘﺔ ﻏﯾر ﻣﺑﺎﺷرة أن ﻫذا اﻟﻧظﺎم‬
‫اﻋﺗﻣد اﻟﻣﻘﯾﺎس اﻟﺟزﺋﻲ ﻓﻘط ﻟﻔﺎرق اﻻﻗﺗﻧﺎء‪ ،‬أﻣﺎ ﻣﻌﯾﺎر اﻻﺑﻼغ اﻟﻣﺎﻟﻲ اﻟدوﻟﻲ ‪IFRS 3‬ﻓﻘد‬
‫اﻋﺗﻣد ﺑدﯾﻠﯾن ﻟﻠﻘﯾﺎس ﺑدﯾل اﻟﻘﯾﺎس اﻟﺟزﺋﻲ وﺑدﯾل اﻟﻘﯾﺎس اﻟﻛﻠﻲ‪.‬‬
‫‪83‬‬
 ‫اﻹطﺎر اﻟﺘﻄﺒﯿﻘﻲ )دراﺳﺔ ﻣﯿﺪاﻧﯿﺔ(‬ ‫اﻟﻔﺼﻞ اﻟﺜﺎﻟﺚ‬

‫اﻟﻣطﻠب اﻟﺛﺎﻧﻲ‪ :‬اﻟﻣﻘﺎرﻧﺔ ﻓﻲ ﺣﺎﻟﺔ اﻟﺷﻬرة اﻟﺳﺎﻟﺑﺔ‪:‬‬

‫أﻣﺎ اﻟﺗﺑﺎﯾن ﺑﯾن اﻟﻧظﺎم اﻟﻣﺣﺎﺳﺑﻲ اﻟﻣﺎﻟﻲ ‪ SCF‬وﻣﻌﯾﺎر اﻻﺑﻼغ اﻟﻣﺎﻟﻲ اﻟدوﻟﻲ ‪IFRS 3‬‬
‫ﻓﯾظﻬر ﻓﻲ ﺣﺎﻟﺔ اﻻﻧدﻣﺎج ﺑﺷﻬرة ﺳﺎﻟﺑﺔ ﻓﻘد ﻋرﻓﻬﺎ ﻣﻌﯾﺎر اﻻﺑﻼغ اﻟﻣﺎﻟﻲ ‪ IFRS 3‬ﺑﻌﻣﻠﯾﺔ‬
‫اﻟﺷراء ﺑﺄﺳﻌﺎر ﻣﻧﺧﻔﺿﺔ ‪ BargainPorchases‬واﻟﺗﻲ ﯾﺟب أن ﺗﻌﺎﻟﺞ ﻛدﺧل ﻣﺑﺎﺷرة ﻓﻲ‬
‫ﻗﺎﺋﻣﺔ اﻟدﺧل ﺣﺳب ‪ IFRS 3‬وذﻟك ﺑﻌد اﻟﺗﺣﻘق ﻣن اﻟﻘﯾم اﻟﻌﺎدﻟﺔ ﻟﻸﺻول واﻻﻟﺗزاﻣﺎت‬
‫اﻟﻣﻣﺗﻠﻛﺔ وﻛذﻟك اﻟﻘﯾﻣﺔ اﻟﻌﺎدﻟﺔ ﻟﻠﺑدل اﻟﻣﻘدم ﻟﻣﺎﻟﻛﻲ اﻟﺷرﻛﺔ اﻟﻣﺷﺗراة واﻟﻘﯾﻣﺔ اﻟﻌﺎدﻟﺔ ﻟﻠﺣﺻص‬
‫ﻏﯾر اﻟﻣﺳﯾطرة ﻋﻠﯾﻬﺎ‪ ،‬وﻗد ﯾﺣدث اﻟﺷراء ﺑﺄﺳﻌﺎر ﻣﻧﺧﻔﺿﺔ ﻓﻲ دﻣﺞ اﻷﻋﻣﺎل اﻟذي ﯾﻌد ﺑﯾﻌﺎ‬
‫إﺿط اررﯾﺎ ﺣﯾث ﯾﻛون اﻟﺑﺎﺋﻊ ﻓﯾﻪ ﻣﻛرﻫﺎ ﻋﻠﻰ اﻟﻘﯾﺎم ﺑﺎﻟﺑﯾﻊ‪ ،‬أو ﻗد ﺗﺗﺳﺑب اﺳﺗﺛﻧﺎءات اﻻﻋﺗراف‬
‫واﻟﻘﯾﺎس ﻟﺑﻧود ﻣﺣددة ﯾﻣﻛن أن ﺗؤدي أﯾﺿﺎ إﻟﻰ اﻻﻋﺗراف ﺑرﺑﺢ ﻣن اﻟﺷراء ﺑﺄﺳﻌﺎر ﻣﻧﺧﻔﺿﺔ‪.‬‬

‫أﻣﺎ اﻟﻧظﺎم اﻟﻣﺣﺎﺳﺑﻲ اﻟﻣﺎﻟﻲ ‪ SCF‬ﻓﯾﺳﻣﺢ ﺑﺈظﻬﺎر ﻓﺎرق اﻻﻗﺗﻧﺎء اﻟﺳﺎﻟب )اﻟﺷﻬرة‬
‫اﻟﺳﺎﻟﺑﺔ( ﻓﻲ اﻟﻣﯾزاﻧﯾﺔ ﺿﻣن اﻷﺻول اﻟﻣﺎﻟﯾﺔ ﻏﯾر اﻟﺟﺎرﯾﺔ‪ " ،‬ﻓﻲ ﺷﻛل ﺗﺧﻔﯾض ﻟﻸﺻل إذا‬
‫ﻛﺎن اﻟﻔﺎرق ﺳﻠﺑﯾﺎ "‪ ،‬وﻫذا ﻫو ﺟوﻫر اﻟدراﺳﺔ وﻣﺎ ﯾﻣﯾزﻫﺎ ﻋن ﺑﺎﻗﻲ اﻟدراﺳﺎت اﻟﺳﺎﺑﻘﺔ ﻓﻘد ﻗﻣﻧﺎ‬
‫ﺑﻣﻌﺎﻟﺟﺔ اﻟﺷﻬرة اﻟﺳﺎﻟﺑﺔ ﺣﺳب ﻣﺎ ﯾﻧص ﻋﻠﯾﻪ اﻟﻧظﺎم اﻟﻣﺣﺎﺳﺑﻲ اﻟﻣﺎﻟﻲ ‪ ،SCF‬ﺑﺣﯾث ﯾﺗم‬
‫ﺗﺧﻔﯾض ﻗﯾﻣﺔ اﻟﻔﺎرق اﻟﺳﺎﻟب ﻣن اﻷﺻول ﻏﯾر اﻟﺟﺎرﯾﺔ ﺑﺎﻟﺗﻧﺎﺳب ﻓﯾﻣﺎ ﺑﯾﻧﻬﺎ‪.‬‬

‫وﻗد رأﯾﻧﺎ ﻓﻲ دراﺳﺔ اﻟﺣﺎﻟﺔ اﻟﻌﻣﻠﯾﺔ ﻛﯾﻔﯾﺔ وطرﯾﻘﺔ ﺗﺧﻔﯾض ﻣﻘدار اﻟﻔﺎرق اﻟﺳﺎﻟب اﻟﻧﺎﺗﺞ‬
‫ﻋن اﻟدﻣﺞ وذﻟك ﺑﺎﻟﺗﻧﺎﺳب ﺑﯾن ﻋﻧﺎﺻر اﻷﺻول ﻏﯾر اﻟﺟﺎرﯾﺔ‪ ،‬ﺣﯾث ﯾﻧﻔرد وﯾﺗﻣﯾز اﻟﻧظﺎم‬
‫اﻟﻣﺣﺎﺳﺑﻲ اﻟﻣﺎﻟﻲ ‪ SCF‬ﺑﻬذا اﻟطرﯾﻘﺔ وﻫذﻩ اﻟﻣﻌﺎﻟﺟﺔ ﻟﻔﺎرق اﻻﻗﺗﻧﺎء اﻟﺳﺎﻟب‪.‬‬

‫‪84‬‬
‫اﻟﺨﺎﺗﻤﺔ‬
 ‫اﻟﺨﺎﺗﻤﺔ‬

‫اﻟﺧﺎﺗﻣﺔ اﻟﻌﺎﻣﺔ‪:‬‬
‫ﺑﻌد أن ﺗم اﻟوﻗوف ﻋﻠﻰ طرق اﻻﻧدﻣﺎج وأﺳﺎﻟﯾب اﻟدﻣﺞ ﻟﻛل ﻣن ‪IFRS 3‬و ‪،SCF‬‬
‫واﺳﺗﻌراﺿﻧﺎ ﻟﺟﻣﯾﻊ ﻣراﺣل ﻋﻣﻠﯾﺔ اﻟدﻣﺞ ﺑﺎﻟﺷﻬرة اﻟﻣوﺟﺑﺔ واﻟﺳﺎﻟﺑﺔ وﻛﯾﻔﯾﺔ ﻣﻌﺎﻟﺟﺗﻬﺎ ﻣﺣﺎﺳﺑﯾﺎ‬
‫ﺣﺳب ﻣﺎ ﻧص ﻋﻠﯾﻪ ‪ IFRS 3‬وﻣﻊ ﻣﺎ ﺟﺎء ﺑﻪ ‪ ،SCF‬اﺳﺗﻧﺗﺟﻧﺎ واﺳﺗﺧﻠﺻﻧﺎ أن ﻫﻧﺎك ﺗواﻓﻘﺎ‬
‫ﺟزﺋﯾﺎ ﻓﻲ اﻟﻣﻌﺎﻟﺟﺗﯾن ﻣﻊ وﺟود اﺧﺗﻼﻓﺎت ﺟوﻫرﯾﺔ‪.‬‬
‫إن اﻟﻧظﺎم اﻟﻣﺣﺎﺳﺑﻲ اﻟﻣﺎﻟﻲ ‪ SCF‬اﻟﻣطﺑق ﻓﻲ اﻟﺟزاﺋر ﺑداﯾﺔ ‪ 2010‬ﻛﺎن ﻣﺑﻧﯾﺎ ﻋﻠﻰ‬
‫اﻟﻣﻌﺎﯾﯾر اﻟﻣﺣﺎﺳﺑﯾﺔ اﻟدوﻟﯾﺔ اﻟﺗﻲ ﻛﺎﻧت ﻣﻌﺗﻣدة إﻟﻰ ﻏﺎﯾﺔ ‪ ،2004‬ﻏﯾر أن ﻫذﻩ اﻟﻣﻌﺎﯾﯾر‬
‫ﻋرﻓت ﺗطو ار ٕواﺻدارات ﺟدﯾدة ٕواﻟﻐﺎء ﻟﺑﻌﺿﻬﺎ‪ ،‬ﻣن ﺷﺄﻧﻬﺎ أن ﺗرﻓﻊ ﻣن ﻣﺳﺗوى ﺷﻔﺎﻓﯾﺔ‬
‫وﻣﺻداﻗﯾﺔ اﻟﺗﻘﺎرﯾر اﻟﻣﺎﻟﯾﺔ ﺑﺻﻔﺔ ﻋﺎﻣﺔ واﻟﻘواﺋم اﻟﻣﺎﻟﯾﺔ ﺑﺻﻔﺔ ﺧﺎﺻﺔ‪ ،‬أﻣﺎ ‪ SCF‬ﻓﻠم ﯾﻌرف‬
‫ﻣﻧذ إﺻدارﻩ ﺳﻧﺔ ‪ 2010‬إﻟﻰ ﯾوﻣﻧﺎ ﻫذا أي ﺗﺣﯾﯾن أو ﺗﺣدﯾث ﻣن ﺷﺄﻧﻪ أن ﯾواﻛب ﻫذﻩ‬
‫اﻟﺗطورات اﻟﺗﻲ ﻋرﻓﺗﻬﺎ اﻟﻣﻌﺎﯾﯾر اﻟﻣﺣﺎﺳﺑﯾﺔ اﻟدوﻟﯾﺔ‪.‬‬
‫ﻧﺗﺎﺋﺣﺎﺧﺗﺑﺎر اﻟﻔرﺿﯾﺎت‪:‬‬
‫‪ -‬ﺑﺎﻟﻧﺳﺑﺔ ﻟﻠﻔرﺿﯾﺔ اﻻوﻟﻰ‪ :‬واﻟﺗﻲ ﺗﻧص ﻋﻠﻰ اﻧﻪ‪" :‬ان ﻓﺎرق اﻻﻗﺗﻧﺎء ﻟﯾس ﺑﺎﻟﺿرورة ان ﯾﻛون‬
‫داﺋﻣﺎ ﺳﺎﻟب‪ ،‬ﻟﯾﺳت ﺻﺣﯾﺣﻪ اي ان ﻓﺎرق اﻻﻗﺗﻧﺎء ﻟﯾس ﺑﺎﻟﺿرورة ان ﯾﻛون داﺋﻣﺎ ﺳﺎﻟب‪،‬‬
‫ﻓﻔﺎرق اﻻﻗﺗﻧﺎءﯾﻣﻛن ان ﯾﻛون ﻣوﺟب ﯾﺧﺿﻊ ﻟﻼﻫﺗﻼك ﺣﺳب ‪ SCF‬وﯾﻌﺗﺑرﻫﺎﺻل ﻏﯾر‬
‫ﻣﻠﻣوس اي ﯾﺳﺟل ﻗﺳط اﻻﻫﺗﻼك ﻓﻲ اﻟﺣﺳﺎﺑﺣ ـ‪ 2807/‬او ﯾﻛون ﺳﺎﻟﺑﻔﯾﺳﺣﺳﺑﺑﺎﻟﺗﻧﺎﺳب ﻣﻊ‬
‫اﻻﺻول اﻟﻐﯾر ﺟﺎرﯾﻪ‪.‬‬
‫‪ ü‬ﺑﺎﻟﻧﺳﺑﺔ ﻟﻠﻔرﺿﯾﺔ اﻟﺛﺎﻧﯾﺔ‪ :‬واﻟﺗﻲ ﺗﻧص ﻋﻠﻰاﻟﻣﻌﺎﻟﺟﺔاﻟﻣﺣﺎﺳﺑﯾﺔﻟﻔﺎرﻗﺎﻟﺗﻘﯾﯾﻣﺗﺗم ﻛﻣﻌﺎﻟﺟﺔاﻗﺳﺎط‬

‫اﻻھﺗﻼك ﻓﻲ اﻟﺣﺎﻟﺗﯾن‪ ،‬ﻟﯾﺳت ﺻﺣﯾﺣﺔ ﻓﻲ ﺣﺎﻟﺔ اﻟﻔﺎرق اﻟﻣوﺟﺑﺎو اﻟﻔﺎرق اﻟﺳﺎﻟب‪.‬ان ﻓﺎرق اﻻﻗﺗﻧﺎء‬
‫ﯾﻌﺎﻟﺟﻪ ‪ SCF‬ﻋﻠﻲ ﻣرﺣﻠﺗﯾن ﺣﯾت ﯾﻘوم ﺑﺗﺣدﯾد ﻓﺎرق اﻻدﻣﺎﺟﺎﻻول‪ ،‬ﺛم ﺣﺳﺎب ﻓﺎرق‬
‫اﻟﺗﻘﯾﯾم‪ ،‬وﯾﻛوﻧﻔﺎرق اﻻﻗﺗﻧﺎء ﻣن ﺧﻼل ﺣﺳﺎب اﻟﻔرق ﺑﯾن ﻓﺎرق اﻻدﻣﺎﺟﺎﻻول و ﻓﺎرق‬
‫اﻟﺗﻘﯾﯾم‪.‬‬

‫‪86‬‬
 ‫اﻟﺨﺎﺗﻤﺔ‬

‫‪ ü‬ﺑﺎﻟﻧﺳﺑﺔ ﻟﻠﻔرﺿﯾﺔ اﻟﺛﺎﻟﺛﺔ‪ :‬واﻟﺗﻲ اﻟﺗﻲ ﺗﻧص ﻋﻠﻰ " ﺑﻣﺎ أن ‪ SCF‬اﻋﺗﻣد اﻟﻣرﺟﻊ اﻟدوﻟﻲ‬
‫‪ IAS-IFRS‬ﻓﻲ إﻋدادﻩ‪ ،‬وﺑﺎﻟﺗﺎﻟﻲ ﻓﻬو ﯾﺣﻘق اﻟﺗواﻓق ﻣﻌﻪ ﻣن ﺣﯾث اﻟﻣﻌﺎﻟﺟﺔ اﻟﻣﺣﺎﺳﺑﯾﺔ ﺗﻛن‬
‫ﻫﻧﺎك اﺧﺗﻼﻓﺎت ﻣن ﺣﯾث ﺗﺳﻣﯾﺔ اﻟﻣﺻطﻠﺣﺎت واﻟﺑﻧود ﯾﻌود ﺳﺑب ﻫذا اﻻﺧﺗﻼف إﻟﻰ‬
‫اﻟﻣرﺟﻌﯾﺔ اﻟﻔرﻧﻛوﻓوﻧﯾﺔ ﻟﻠﻧظﺎم اﻟﻣﺣﺎﺳﺑﻲ اﻟﺟزاﺋري "‪ ،‬إذا ﻓﻬﻲ ﻓرﺿﯾﺔ ﺧﺎطﺋﺔ‪ ،‬ﺣﯾث ﻣن ﺧﻼل‬
‫اﻟﻣﻼﺣظﺎت اﻟﻣﺳﺟﻠﺔ ﻓﻲ اﻟﻔﺻل اﻟﺛﺎﻟث وﺟدﻧﺎ اﺧﺗﻼﻓﺎت ﺑﯾن ‪ SCF‬و ‪ IFRS 3‬ﺗﺟﻌل‬
‫اﻟﺗواﻓق ﺑﯾﻧﻬﻣﺎ ﺟزﺋﯾﺎ ﻓﻘط‪ ،‬ﻣﺛل اﻻﺧﺗﻼف ﻓﻲ اﻟﻣﻌﺎﻟﺟﺔ اﻟﻼﺣﻘﺔ ﻟﺗﺎرﯾﺦ اﻻﻋﺗراف ﺑﻔﺎرق‬
‫اﻻﻗﺗﻧﺎء‬
‫‪ ü‬ﻧﺗﺎﺋﺞ اﻟدراﺳﺔ‪:‬‬
‫‪ ü‬ﻟم ﯾﺣدد اﻟﻧظﺎم اﻟﻣﺣﺎﺳﺑﻲ اﻟﻣﺎﻟﻲ ‪ SCF‬ﻛﯾﻔﯾﺔ ﻣﻌﺎﻟﺟﺔ اﻟﺗﻛﺎﻟﯾف اﻟﻣﺗﻌﻠﻘﺔ ﺑﺎﻟﺗﻣﻠك ﻣﺛل‬
‫أﺗﻌﺎب اﻟﺧﺑراء واﻟﺳﻣﺎﺳرة اﻟذﯾن إﺳﺗﻌﺎﻧت ﺑﺧﺑراﺗﻬم ﻓﻲ ﻋﻣﻠﯾﺔ اﻻﻧدﻣﺎج ﻋﻛس ﻣﻌﯾﺎر اﻻﺑﻼغ‬
‫اﻟﻣﺎﻟﻲ ‪ IFRS3‬اﻟذي ﯾدرﺟﻬﺎ أﻋﺑﺎء ﺗﺣﻣل ﻋﻠﻰ اﻟدورة اﻟﻣﺎﻟﯾﺔ اﻟﺗﻲ ﺗﻣت ﻓﯾﻬﺎ ﻋﻣﻠﯾﺔ اﻻﻧدﻣﺎج‬
‫‪ ü‬ﯾﺳﻣﺢ اﻟﻧظﺎم اﻟﻣﺣﺎﺳﺑﻲ اﻟﻣﺎﻟﻲ ‪ SCF‬ﺑﺈﺧﺿﺎع ﻓﺎرق اﻹﻗﺗﻧﺎء اﻟﻣوﺟب ‪Goodwill‬اﻟﻰ‬
‫اﻹﻫﺗﻼك ﺑﻌﻛس ﻣﺎ ﻧص ﻋﻠﯾﻪ ﻣﻌﯾﺎر اﻻﺑﻼغ اﻟﻣﺎﻟﻲ ‪ IFRS3‬اﻟذي ﯾﻣﻧﻊ إﻫﺗﻼﻛﻪ وﯾﻌﺎﻟﺟﻪ‬
‫ﻋﻠﻰ اﻧﻪ اﺻل ﯾﺧﺿﻊ ﻟﻔﺣوﺻﺎت واﺧﺗﺑﺎر ﺗدﻧﻲ اﻟﻘﯾﻣﺔ ﻓﻘط‬
‫‪ ü‬ان ﻣﺻطﻠﺢ وﻣﻔﻬوم ﻓﺎرق اﻻدﻣﺎج اﻷول اﻟذي ﺟﺎء ﺑﻪ اﻟﻧظﺎم اﻟﻣﺣﺎﺳﺑﻲ اﻟﻣﺎﻟﻲ‪ SCF‬ﻟم‬
‫ﯾﻌﺗﻣدﻩ ﻣﻌﯾﺎر اﻹﺑﻼغ اﻟﻣﺎﻟﻲ‪IFRS.‬‬
‫‪ ü‬اﻋﺗﻣد اﻟﻧظﺎم اﻟﻣﺣﺎﺳﺑﻲ اﻟﻣﺎﻟﻲ ‪SCF‬اﻟﻘﯾﺎس اﻟﺟزﺋﻲ ﻓﻘط ﻟﻔﺎرق اﻻﻗﺗﻧﺎء‪ ،‬اﻣﺎ ﻣﻌﯾﺎر‬
‫اﻹﺑﻼغ اﻟﻣﺎﻟﯾﺎﻟدوﻟﻲ ‪ IFRS3‬ﻓﻘد اﻋﺗﻣد ﺑدﯾﻠﯾﻧﺑدﯾل "اﻟﻘﯾﺎس اﻟﺟزﺋﻲ"وﺑدﯾل "اﻟﻘﯾﺎس اﻟﻛﻠﻲ‪".‬‬
‫‪ ü‬ﺳﻣﺢ اﻟﻧظﺎم اﻟﻣﺣﺎﺳﺑﻲ اﻟﻣﺎﻟﻲ ﺑﺈظﻬﺎر‪" :‬ﻓﺎرق اﻻﻗﺗﻧﺎء اﻟﺳﺎﻟب"ﻓﻲ اﻟﻣﯾزاﻧﯾﺔ أﻣﺎ ﻣﻌﯾﺎر‬
‫اﻹﺑﻼغ اﻟﻣﺎﻟﯾﺎﻟدوﻟﻲ ‪IFRS3‬ﻓﺈﻧﻪ ﯾﻣﻧﻊ ادراج ﻓﺎرﻗﺎﻟﺣﯾﺎزة اﻟﺳﺎﻟب ﻓﻲ اﻟﻣﯾزاﻧﯾﺔ ﺑل ﯾﻌﺗرف‬
‫ﺑﻬﻛﺈﯾراد ﻣﺣﻘق ﻋن ﻋﻣﻠﯾﺔ اﻻﻗﺗﻧﺎء وﻓﻲ ﺗﺎرﯾﺦ اﻻﻗﺗﻧﺎء‪.‬‬
‫اﻟﺗوﺻﯾﺎت واﻻﻗﺗراﺣﺎت‪:‬‬

‫‪87‬‬
 ‫اﻟﺨﺎﺗﻤﺔ‬

‫ﻻ ﺑد ﻣن اﻟﻘﯾﺎم ﺑﻌﻣﻠﯾﺔ ﺗﺣﯾﯾن ‪ SCF‬ﻣن أﺟل اﻟﺗﻣﺎﺷﻲ ﻣﻊ اﻟﻣﺳﺗﺟدات اﻟﺗﻲ ﺗﻔرﺿﻬﺎ‬ ‫‪ü‬‬
‫اﻟﺑﯾﺋﺔ اﻟﻣﺎﻟﯾﺔ واﻟﺗﺟﺎرﯾﺔ ﺷﺄﻧﻪ ﺷﺄن ﻣﻌﺎﯾﯾر اﻻﺑﻼغ اﻟﻣﺎﻟﻲ اﻟﺗﻲ ﺗﻌرف داﺋﻣﺎ ﺗﺣدﯾﺛﺎت ﺟدﯾدة‪.‬‬
‫‪ ü‬ﺗﻔﻌﯾل ﻣﺷروع اﻟﻣﻌﺎﯾﯾر اﻟﻣﺣﺎﺳﺑﯾﺔ اﻟﺟزاﺋرﯾﺔ‪ ،‬وﺗﺄﺳﯾس ﻫﯾﺋﺔ ﻋﻠﻰ ﻣﺳﺗوى اﻟﻣﺟﻠس اﻟوطﻧﻲ‬
‫ﻟﻠﻣﺣﺎﺳﺑﺔ ﺗﺷرف ﻋﻠﻰ إﻋداد وﺗﺣﯾﯾن ﻫذﻩ اﻟﻌﻧﺎﺻر‪.‬‬
‫‪ ü‬ﻣن اﻟﺿروري إﺻدار ﺗﻔﺳﯾرات ﺧﺎﺻﺔ ﺑﺎﻟﻣﻌﺎﻟﺟﺔ اﻟﺗﻲ اﻋﺗﻣدﻫﺎ ‪ SCF‬ﻟﻌﻣﻠﯾﺔ اﻻﻧدﻣﺎج‬
‫ﻛوﻧﻬﺎ ﺗﺗﺻف ﺑﺎﻟﻐﻣوض ﺧﺎﺻﺔ ﻓﯾﻣﺎ ﯾﺗﻌﻠق ﺑﻣﺻﺎرﯾف اﻟﺗﻣﻠك‪.‬‬
‫‪ ü‬اﻟﺗﺳﻬﯾل ﻓﻲ ﻋﻣﻠﯾﺔ اﻻﻧدﻣﺎج وﺟﻌﻠﻬﺎ اﻛﺛرﻣروﻧﻬورﻓﻊ اﻟﺗﻌﻘﯾدات ﻋﻠﯾﻬﺎ ﺣﺗﻲ ﺗﻛون‬
‫ﺑدﯾﻠوﻣﺻدر ﻣن ﻣﺻﺎدر اﻟﺗﻣوﯾل‪.‬‬
‫آﻓﺎق اﻟﺑﺣث‪:‬‬

‫إن اﻋﺗﻣﺎد اﻟﺟزاﺋر ﻟﻠﻧظﺎم اﻟﻣﺎﻟﻲ اﻟﻣﺣﺎﺳﺑﻲ ‪ SCF‬وﺗﺑﻧﯾﻬﺎ ﻟﻠﻣﻌﺎﯾﯾر اﻟدوﻟﯾﺔ اﻟﻣﺣﺎﺳﺑﯾﺔ‬
‫‪ IFRS‬و ‪IAS‬ﯾﻣﻛن وﯾﻠزم ﻣن اﻟﻘﯾﺎم ﺑﻌدة دراﺳﺎت وﻣﻘﺎرﻧﺎت ﺑﯾن اﻟﻧظﺎم اﻟﻣﺎﻟﻲ اﻟﻣﺣﺎﺳﺑﻲ‬
‫‪ SCF‬ﻛﻛل وﺟﻣﯾﻊ ﻣﻌﺎﯾﯾر اﻻﺑﻼغ اﻟﻣﺎﻟﻲ ﺗﻛون ﻣوﺿوع ﻣذﻛرات وﺑﺣوث ﻣﺳﺗﻘﺑﻠﯾﺔ ﻋﻠﻰ‬
‫ﻏرار ﻣوﺿوع ﺗوﺣﯾد اﻷﻋﻣﺎل‪ ،‬أو اﻻدوات اﻟﻣﺎﻟﯾﺔ‪ ،‬او اﻷﺻول اﻟﻣﺣﺗﻔظ ﺑﻬﺎ ﻟﻐرض اﻟﺑﯾﻊ‬
‫وﻏﯾرﻫﺎ ﻣن اﻟﻣواﺿﯾﻊ اﻟﺗﻲ ﺗرﻗﻰ وﺗﻛون ﻣﺣل دراﺳﺔ ﻣﺳﺗﻘﺑﻠﯾﺔ‪ ،‬وﻟﻛﻧﻧﺎ ﻓﺿﻠﻧﺎ واﺧﺗرﻧﺎ أن ﺗﻛون‬
‫ﻫذﻩ اﻟدراﺳﺔ ﻣﻘﺎرﻧﺔ ﺟزﺋﯾﺔ أي ﻣﻊ ﻣﻌﯾﺎر ﻣﺣﺎﺳﺑﻲ واﺣد ﻋﻠﻰ أن ﺗﻛون اﻟﻣﻘﺎرﻧﺔ اﻟﻛﻠﯾﺔ ﻣﺣل‬
‫دراﺳﺎت ﻗﺎدﻣﺔ‪.‬‬

‫‪88‬‬
 ‫ﻗﺎﺋﻤﺔ‬
‫اﻟﻤﺼﺎدر واﻟﻤﺮاﺟﻊ‬
 ‫ﻗﺎﺋﻤﺔ اﻟﻤﺼﺎدر واﻟﻤﺮاﺟﻊ‬

‫ﻗﺎﺋﻣﺔ اﻟﻣﺻﺎدر واﻟﻣراﺟﻊ ‪:‬‬

‫اﻻء ﻣﺻطﻔﻰ اﻻﺳﻌدي‪ ،‬اﻟﻣﻌﺎﯾﯾر اﻟﻣﺣﺎﺳﺑﯾﺔ واﻟﺗﻐﯾرات ﻓﻲ ﺑﯾﺋﺔ اﻻﻋﻣﺎل‪ ،‬ﻣﺟﻠﺔ ﻛﻠﯾﺔ‬ ‫‪-1‬‬
‫ﺑﻐداد ﻟﻠﻌﻠوم اﻻﻗﺗﺻﺎدﯾﻪ‪.2013 ،‬‬
‫ﺑﺷرى اﻟﻣﺷﻬداﻧﻲ‪ ،‬ﺗﻘوﯾم اﻟﺗطﺑﯾﻘﺎت اﻟﻣﺣﺎﺳﺑﯾﺔ ﻻﻧدﻣﺎج اﻟﻌﻣﺎل وﻓق ﻣﻌﯾﺎر اﻻﺑﻼغ‬ ‫‪-2‬‬
‫اﻟﻣﺎﻟﻲ اﻟدوﻟﻲ ‪ ،2019 ،IFRS3‬ﺟﺎﻣﻌﺔ ﺑﻐداد‪.‬‬
‫اﻟﺟرﯾدة اﻟرﺳﻣﯾﺔ‪ ،‬ﻗرار ‪ 26‬ﯾوﻟﯾو ‪ ،2008‬اﻟﺻﺎدرة ﺑﺗﺎرﯾﺦ ‪ 25‬ﻣﺎرس ‪ ،2009‬اﻟﻌدد‬ ‫‪-3‬‬
‫‪ 19‬اﻟﺟرﯾدة اﻟرﺳﻣﯾﺔ ﻟﻠﺟﻣﻬورﯾﺔ اﻟﺟزاﺋرﯾﺔ اﻟدﯾﻣﻘراطﯾﺔ اﻟﺷﻌﺑﯾﺔ‪ ،‬اﻟﻌدد ‪ 25 ،74‬ﻧوﻓﻣﺑر‬
‫‪.2007‬‬
‫ﺟﻣﻌﺔ ﺣﻣﯾدات ﺧﺑﯾر اﻟﻣﻌﺎﯾﯾر اﻟدوﻟﯾﺔ ﻹﻋداد اﻟﺗﻘﺎرﯾر اﻟﻣﺎﻟﯾﺔ ‪IFRS EXPERT‬‬ ‫‪-4‬‬
‫اﻟﻣﺟﻣﻊ اﻟدوﻟﻲ اﻟﻌرﺑﻲ ﻟﻠﻣﺣﺎﺳﺑﯾن اﻟﻘﺎﻧوﻧﯾﯾن ﻋﻣﺎن ‪.2019‬‬
‫‪ ،IFRS/IAS‬ط‪ ،1‬اﺛراء ﻟﻠﻧﺷر‬ ‫ﺧﺎﻟد ﺟﻣﺎل اﻟﺟﻌﺎرات‪ ،‬ﻣﻌﺎﯾﯾر اﻟﺗﻘﺎرﯾر اﻟﻣﺎﻟﯾﻪ‪،‬‬ ‫‪-5‬‬
‫واﻟﺗوزﯾﻊ‪ ،‬اﻻردن‪.2008 ،‬‬
‫ﺧﻠﯾل ﻋراد أﺑو ﻋﯾش‪ ،‬اﻟﻣﺣﺎﺳﺑﺔ اﻟﻣﺗﻘدﻣﺔ‪ ،‬ط ‪ ،1‬دار واﺋل ﻟﻠﻧﺷر‪ ،‬ﻋﻣﺎن‪.2009 ،‬‬ ‫‪-6‬‬
‫رﺷﯾد ﻋرﯾوة‪ ،‬طرق وأﺳﺎﻟﯾب اﻹﻧدﻣﺎج اﻟﺷرﻛﺎت دراﺳﺔ ﻣﺎﻟﯾﺔ وﻣﺣﺎﺳﺑﯾﺔ‪ ،‬رﺳﺎﻟﺔ‬ ‫‪-7‬‬
‫ﻣﺎﺟﺳﺗﯾر‪ ،‬ﺟﺎﻣﻌﺔاﻟﺣﺎﺟﻠﺧﺿر‪ ،‬ﺑﺎﺗﻧﺔ‪.‬‬
‫ﺷﻧﺎﯾت ﺑﻼل وﺣﺑﯾش ﻋﻠﻲ‪ ،‬ﺗﺟﻣﯾﻊ اﻷﻋﻣﺎل ﺑﯾن ‪ SCF‬و ‪ ،IFRS3‬دراﺳﺔ ﺑﺣﺛﯾﺔ‪،‬‬ ‫‪-8‬‬
‫ﻣﺟﻠﺔ اﻗﺗﺻﺎدﯾﺎت ﺷﻣﺎل اﻓرﯾﻘﯾﺎ‪ ،‬اﻟﻣﺟﻠد‪ ،17‬اﻟﻌدد‪ ،26‬اﻟﺳﻧﺔ‪.2021‬‬
‫ﺿﯾف روﻓﯾﺔ‪ ،‬اﺳﺗراﺗﯾﺟﯾﺔ اﻟﻧﻣو اﻟﻣﺻرﻓﻲ ﻣن ﺧﻼل ﻋﻣﻠﯾﺎت اﻻﻧدﻣﺎج‪ ،‬رﺳﺎﻟﺔ‬ ‫‪-9‬‬
‫ﻣﺎﺟﺳﺗﯾر‪ ،‬اﻟﻌﻠوم اﻻﻗﺗﺻﺎدﯾﺔ‪ ،‬ﺟﺎﻣﻌﺔ ﻣﻧﺗوري‪ ،‬ﻗﺳﻧطﯾﻧﺔ‪.2005/2004 ،‬‬
‫‪ -10‬طﺎرق ﻋﺑد اﻟﻌﺎل ﺣﻣﺎد‪ ،‬اﻧدﻣﺎج وﺧﺻﺧﺻﺔ اﻟﺑﻧوك ن اﻟﻘﺎﻫرة‪ ،‬اﻟدار اﻟﺟﺎﻣﻌﯾﺔ‪،‬‬
‫‪.1999‬‬

‫‪90‬‬
 ‫ﻗﺎﺋﻤﺔ اﻟﻤﺼﺎدر واﻟﻤﺮاﺟﻊ‬

‫‪ -11‬اﻟﻘﺎﻧون اﻟﺗﺟﺎري‪ ،‬اﻟﻘﺳم اﻟراﺑﻊ‪ ،‬اﻻدﻣﺎج واﻻﻧﻔﺻﺎل‪ ،‬اﻟﻔﻘرة اﻷوﻟﻰ أﺣﻛﺎم ﻋﺎﻣﺔ‪ ،‬اﻟﻔﻘرة‬
‫اﻟﺛﺎﻧﯾﺔ أﺣﻛﺎم ﺧﺎﺻﺔ ﺑﺎﻟﺷرﻛﺎت اﻟﻣﺳﺎﻫﻣﺔ‪.‬‬
‫‪ -12‬ﻗﺎﻧون اﻟﺿراﺋب اﻟﻣﺑﺎﺷرة واﻟرﺳوم اﻟﻣﻣﺎﺛﻠﺔ اﻟﺟﻣﻬورﯾﺔ اﻟﺟزاﺋرﯾﺔ اﻟدﯾﻣﻘراطﯾﺔ اﻟﺷﻌﺑﯾﺔ‬
‫ﻗﺎﻧون اﻟﻣﺎﻟﯾﺔ اﻟﺗﻛﻣﯾﻠﻲ ﺳﻧﺔ ‪.2020‬‬
‫‪ -13‬ﻟﺧﺿر ﻋﻼوي‪ ،‬ﻣﻌﺎﯾر اﻟﻣﺣﺎﺳﺑﺔ اﻟدوﻟﯾﻪ ‪ :‬دروس وﺗطﺑﯾﻘﺎت ﻣﺣﻠوﻟﻪ‪ ،‬اﻟﺻﻔﺣﺎت‬
‫اﻟورﻗﺎء‪ ،‬اﻟﺟزاﺋر ‪.2016‬‬
‫‪ -14‬ﻣﺟﻠﺔ اﻗﺗﺻﺎدﯾﺎت ﺷﻣﺎل اﻓرﯾﻘﯾﺎ‪ ،‬اﻟﻌدد ‪.2021 ،26/17‬‬
‫‪ -15‬ﻣﺣﻣد اﺑو ﻧﺻﺎر‪ ،‬اﻟﻣﻌﺎﯾﯾر اﻟﻣﺣﺎﺳﺑﯾﺔ واﻻﺑﻼغ اﻟﻣﺎﻟﻲ اﻟدوﻟﻲ اﻟﺟواﻧب اﻟﻧظرﯾﺔ‬
‫اﻻردن‪.2016 ،‬‬
‫‪ -16‬ﻣﺣﻣود ﻋﻠﻲ اﻟﺟﺑﺎﻟﻲ‪ ،‬ﻧﺷﺄت ﺳﻌﯾد ﺑﺻل‪ ،‬اﻟﻣﺣﺎﺳﺑﺔ اﻟﻣﺗﻘدﻣﺔ‪ ،‬ط‪ ،1‬دار واﺋل ﻟﻠﻧﺷر‪،‬‬
‫ﻋﻣﺎن‪.1999 ،‬‬
‫‪ -17‬ﻣﻌﺗﺻم ﻣﺣﻣد اﻟدﯾﺎس‪ ،‬أﺛر اﻻﻧدﻣﺎج ﻋﻠﻰ آداء اﻟﺷرﻛﺎت وأرﺑﺎﺣﻬﺎ‪ ،‬ﻣﺟﻠﺔ اﻟﺟﺎﻣﻌﺔ‬
‫اﻻﺳﻼﻣﯾﺔ ﻟﻠدراﺳﺎت اﻻﻗﺗﺻﺎدﯾﺔ ن اﻟﻌدد ‪ ،2‬ﯾوﻧﯾو ‪.2012‬‬
‫‪ -18‬ﻧﺟﻼء ﻓﺗﺢ اﻟرﺣﻣﺎن أﺣﻣد اﻟﻘﺎﺿﻲ‪ ،‬اﻻﻧدﻣﺎج اﻟﻣﺻرﻓﻲ ﻓﻲ اﻟﺑﻠدان اﻟﻌرﺑﯾﺔ‪ ،‬ﻣﺟﻠﺔ‬
‫اﻟﻌﻠوم اﻻدارﯾﺔ‪ ،‬اﻟﻌدد اﻷول‪ ،‬ﺟوان ‪.2017‬‬
‫‪19- Faculty.mu.edu.sa/download.php?fid=84404 ،consulté‬‬
‫‪le2014/04/27 ،pm :18:30.‬‬

‫‪91‬‬