PHÂN TÍCH KỸ THUẬT ÁP DỤNG VÀO CHỨNG KHOÁN.

Gỉang viên : Trương Gia Quốc Bình ( nlcgiabinh )

Bài 8. Tổng quan về Ichimoku Kinkou-Hyo

Ichimoku Kinkou-Hyo là một kỹ thuật đồ thị của người Nhật được tạo
ra trước thế chiến thứ 2 và được sử dụng để ngắm vẽ chân dung. Nó có thể
định được hướng đi tiếp theo của đường giá và khi đó nó sẽ báo cho chúng ta
khi nào nhảy vào hay thóat ra khỏi thị trường. Đây là chỉ báo độc lập không
cần sự giúp đỡ của các kỹ thuật phân tích nào khác.

Từ Ichimoku có nghĩa là “cái nhìn thóang qua”, Kinko có nghĩa là

“trạng thái cân bằng” giữa giá và thời gian còn Hyo theo tiếng Nhật có nghĩa
là “đồ thị”. Ichimoku Kinko Hyo có nghĩa là “Cái nhìn thóang qua về sự cân
bằng của đồ thị giữa giá và thời gian”. Nó có cái nhìn bao quát về giá và dự
đóan hướng đi đến 1 vị trí mới khá vững chắc.

Chỉ số này được sáng chế bởi 1 phóng viên báo của Nhật với bút danh
là “Ichimoku Sanjin” nó có nghĩa là “người đàn ông vượt núi”. Đồ thị
Ichimoku đã trở thành công cụ khá phổ thông cho các nhà đầu tư Nhật, không
chỉ riêng cho thị trường cổ phiếu mà nó còn được sử dụng cho currency, bond,
futures, commodity và options markets cũng rất tốt. Đây là 1 kỹ thuật được
công bố cách đây 30 năm nhưng trong những năm gần đấy mới thật sự gây
được chú ý bởi lợi ích mà nó đem lại.

Các khoảng thời gian gồm có 3 loại, nguyên bản là 26, 52 và 9, tương
tự như các khoảng thời gian trong chỉ số MACD, trong đó 9 đóng vai trò như
thời gian của đường tín hiệu. Các khoảng thời gian này được lập từ khi một
tuần làm việc có 6 ngày. Bây giờ một tuần làm việc có 5 ngày nên người ta
cũng hay chỉnh lại các khoảng thời gian là 22 (số ngày làm việc trong một
tháng), 44 (số tuần làm việc trong một năm) và 7 (hoặc 8, một tuần rưỡi).
Người ta cũng có thể dùng các time periods khác như: 5, 13, 26.

A : Cấu tạo :

Ichimoku gồm 5 đường: Kijun, Tenkan, Chiku, Senkou Span A và

Senkou Span B.

1. Kijun hay Kijun-sen theo tiếng Nhật là Trend Line,đường xu hướng.

Kijun = (đỉnh cao nhất + đáy thấp nhất) / 2 tính trong khoảng thời gian 26
ngày vừa qua (Kijun-sen period).

Kijun cũng còn được gọi là Base Line.

2. Tenkan-sen là Signal Line, đường tín hiệu.

1
 Tenkan = (đỉnh cao nhất + đáy thấp nhất) / 2 tính trong khoảng thời
gian 9 ngày vừa qua(Tenkan-sen period).

Tenkan còn gọi là Conversion Line.

3. Chikou (Chinkou, Chiku) là Lagging Line, đường trễ chính là giá

đóng cửa của 26 ngày trước đây.

Senkou Spans A và B hay còn gọi là Leading Spans tạo thành các đám
mây Cloud (tiếng Nhật là Kumo).

4. Senkou Span A = (Tenkan Line + Kijun Line) / 2 của 26 ngày trước

đây. Tức là trung bình cộng của Kijun và Tenkan dịch về phía trước 26 ngày.

5. Senkou Span B = (đỉnh cao nhất + đáy thấp nhất) /2 tính trong
khoảng thời gian 52 ngày đã qua của 26 ngày trước đây. Tức là giống như
cách tính Kijun và Tenkan nhưng là tính trong khoảng 52 ngày và dịch về
phía trước 26 ngày.

Như vậy tóm lại cho dễ nhớ chúng ta có đường tín hiệu (Tenkan),
đường xu hướng (Kijun), đường trễ (Chikou), đường dẫn (Senkou) A và
đường dẫn B. Khoảng cách giữa đường dẫn A và đường dẫn B tạo thành mây.

B : Cách sử dụng:

Kijun- Đường xu hướng

Nếu giá nằm trên đường xu hướng, có thể giá còn lên nữa. Nếu giá bắt
đầu cắt đường xu hướng, có thể xu hướng sẽ thay đổi. Nếu đường xu hướng
đi lên, giá có thể lên và ngược lại. Một tín hiệu tốt của đường xu hướng là thể
hiện trạng thái mua thái quá và bán thái quá của giá.

Tenkan – Đường tín hiệu

Nếu đường tín hiệu cắt đường xu hướng từ dưới lên, có thể giá sẽ tăng
(cái này khác với MACD) và ngược lại.

Nếu đường tín hiệu đi lên hoặc đi xuống, thị trường có xu hướng. Nếu
đường tín hiệu đi ngang, thị trường có thể sideway.

Chiko – Đường trễ

Nếu đường trễ và thị trường cùng hướng, đường trễ sẽ củng cố thêm xu
hướng. Nếu đường trễ nằm trên đường giá, nó củng cố cho tín hiệu tăng giá
(nếu có), ngược lại, nếu đường trễ nằm dưới giá, nó củng cố cho tín hiệu giảm
giá (nếu có).

2
 Kumo – Đám mây

Nếu giá nằm giữa hai đường dẫn A và B, tức là lọt vào đám mây, thị
trường có thể là đi ngang và các đường dẫn này đóng vai trò như đường hỗ trợ
và kháng cự.

Nếu giá nằm phía trên đám mây, các đường dẫn A và B sẽ là đường hỗ
trợ. Nếu giá nằm dưới đám mây, các đường dẫn lại là đường kháng cự.

Nếu đám mây dày, mức kháng cự và hỗ trợ tốt, volatility ( biến đổi )
tăng. Ngược lại, đám mây mỏng thì volatility thấp, thị trường sideway.

Các tín hiệu tăng giá hay giảm giá nằm ngoài đám mây sẽ là rất mạnh.
Ngược lại các tín hiệu tăng giảm giá nằm trong đám mây thì không mạnh
bằng. Như vậy, tín hiệu tăng giá bên dưới đám mây là rất yếu, tín hiệu giảm
giá phía trên đám mây cũng vậy.

Ichimoku chắc chắn không đơn giản, bởi vì nó không đưa ra con số.
Chúng ta phải đọc thế của nó trong tổng thể các đường và mây, phối hợp với
candlestick. Ngoài ra thay đổi các time periods để nhìn nhận thị trường trong
các khoảng thời gian phù hợp cũng là một kỹ thuật không dễ nắm bắt.

C : Diễn giải

Như chúng ta đã thấy, theo công thức tính tóan Ichimoku thì nó là 1 thể
đơn giản của đường trung bình (Moving Average). Và cũng giống như đường
trung bình, những tín hiệu mua bán được xác định qua kỹ thuật giao cắt giữa
các đường: Tính hiệu tăng giá (bullish) khi Tenkan-Sen cắt Kijun-Sen từ dưới
lên. Ngược lại tính hiệu giảm giá (bearish) khi Tekan-Sen cắt Kijun-Sen từ
trên xuống.

Ngòai ra, có những vùng biểu hiện cường độ khác nhau cho tín hiệu
mua và bán của đồ thị Ichimoku.

1: Nếu có 1 tín hiệu tăng giá được xác định bởi kỹ thuật giao cắt (tín
hiệu cắt tăng giá) thì tại thời điểm đó đường giá phải nằm trên đám mây
Kumo đây là 1 tín hiệu mua khá chắc chắn (rất mạnh). Trái lại nếu có 1 tín
hiệu cắt giảm giá tại thời điểm đó đường giá nằm dưới đám mây Kumo thì
đây là tín hiệu bán rất mạnh.

2 : Một tín hiệu mua bán bình thường xày ra nếu đường giá nằm lân cận
với đám mây Kumo và khi đường giá nằm trong đám mây Kumo này.

3 : Một tín hiệu yếu xuất hiện nếu có 1 tín hiệu cắt tăng giá xuất hiện
trong khi đó đường giá nằm phía dưới đám mây Kumo . Một cách khác 1 tín
3
hiệu yếu xảy ra nếu có 1 tín hiệu cắt giảm giá xuất hiện trong khi đó đường
giá nằm trên Kumo.

Một chú ý đáng quan tâm là kỹ thuật đồ thị Ichimoku chỉ ra sự gắn bó
giữa mức hỗ trợ (support) và mức kháng cự (resistance). Đây là những mức
có thể dự báo trước xu hướng nhờ công cụ Kumo. Kumo có thể sử dụng để
nhận diện xu hướng phổ biến của thị trường. Nếu đường giá nằm trên Kumo
và xu hướng phổ biến sẽ nói rằng thị trường sẽ tăng. Và nếu đường giá nằm
dưới Kumo thì xu hướng phổ biến sẽ là giảm.

Phần cốt lõi của kỹ thuật Ichimoku là Chikou Span. Đây là đường được
sử dụng để đo cường độ tín hiệu mua và bán. Nếu Chikou Span nằm dưới
đường giá và tín hiệu bán xảy ra thì khi đó cường độ bán của thị trường là rất
lớn. Nếu không nó sẽ là 1 tín hiệu yếu. Ngược lại nếu tín hiệu mua xầy ra và
Chikou Span nằm trên đường giá thì khi đó thị trường sẽ tăng (upside). Nếu
không nó sẽ là 1 tín hiệu mua yếu. Đây là 1 chỉ báo tổng hợp để hình thành
các tín hiệu khác.

NLC Gia Bình

//////////////////////////////////////////////Hết bài 8 //////////////////////////////////////////////

Phân tích chứng khoán là một nghệ thuật hơn là một ngành khoa học
chính xác. Vì vậy cần phải sử dụng kết hợp nhiều phương pháp khác nhau
để đạt đến kết quả tốt nhất. Thậm chí ngay trong cùng một phương pháp
cũng có nhiều cách sử dụng khác nhau tùy thuộc vào ngữ cảnh cụ thể. Vì
vậy cần phải trải qua rèn luyện kiến thức và thực hành để tự đào tạo bản
thân đạt được sự nhạy bén và chính xác mà không một phương pháp nào
có thể đạt được.