Тема: Анализ на ПОД „Алианц“

Студент:
Специалност:
Фак. номер:

1
 Съдържание
Финансови показатели...............................................................................................3

Нетни активи на всеки фонд - динамика по месеци............................................5

Видове и структура на продажбите.........................................................................6

Статистически данни от официалната статистика на КФН...............................7

Канали за продажби....................................................................................................8

Провеждани инвестиционни политики през 2022г...............................................9

Корпоративни облигации - преструктурирания.................................................10

Предлагани продукти и услуги...............................................................................10

Използвана литература............................................................................................16

2
 Финансови показатели
Постъпленията (вноските) във фондовете, управлявани от ПОД "Алианц
България" АД за периода 01.01. - 31.12.2021 г. са 107 милиона лева, в това число
5.1 милиона лева прехвърлени от пенсионни фондове, управлявани от други
пенсионно осигурителни дружества.
За 2021 год. - Печалба в размер на 3 407 хиляди лева
За 2022 год. - Печалба в размер на 4 096 хиляди лева
* Резултатите са преди данъчно облагане

Нетните активи на пенсионните фондове, управлявани от ПОД "Алианц

България" АД към 31.12.2022 г. са 492 милиона лева.

Нетни активи към 31.12.2022

Пенсионен фонд Хиляди лева
ДПФ "Алианц България" 264 310
ЗУПФ "Алианц България" 157 486
ЗППФ "Алианц България" 70 173
Общо 491 968

Осигурените в пенсионните фондове, управлявани от ПОД "Алианц

България" АД към 31.12.2022 г. са:
Осигурени лица към 31.12.2022
Пенсионен фонд
ДПФ "Алианц България" 493 769
ЗУПФ "Алианц България" 262 938
ЗППФ "Алианц България" 37 211
Общо 793 918

Постъпленията (вноските) във фондовете, управлявани от

3
 ПОД "Алианц България" АД за периода 01.01.2022 - 31.12.2022 г. са 118.5
милиона лева, в това число 3.3 милиона лева прехвърлени от пенсионни
фондове, управлявани от други пенсионно осигурителни дружества.

* Представените резултати нямат по необходимост връзка с бъдещи

резултати.

Информация за предложение на разпределение на печалбата

за 2022 г
Предложението на органа на управлението за разпределение на печалбата
за 2022 г. беше прието единодушно от общото събрание на акционерите :
"Разпределя печалбата на Дружеството, цялата в размер на 3 477 040.20 лв. / 3
милиона четиристотин седемдесет и седем хиляди четиридесет лева и двадесет
стотинки / след данъчно облагане, както следва :
* 1 800 000 / един милион и осемстотин хиляди / лева се разпределят като
дивидент за акционерите на Дружеството или по 0.36 лв. / тридесет и шест
стотинки / на акция;
* Остатъкът или сума в размер на 1 677 040.20 / един милион шестстотин
седемдесет и седем хиляди четиридесет лева и двадесет стотинки / се отнася като
неразпределена печалба."
Нетните активи на фондовете, управлявани от ПОД "Алианц България"
към 31.12.2022 г. са 492 милиона лева.От пенсионните фондове, управлявани от
ПОД "Алианц България" АД, с най-висок пазарен дял е "Доброволен пенсионен
фонд Алианц България".
Независимо че тези пари представляват резерв и не се харчат от
дружествата, те се отчитат като разход и намаляват размера на отчитаната
печалба. От въвеждането на изискването за формирането на резерв за минимална
доходност до 31.12.2021 г. дружествата би следвало да са заделили в резерв над
4 млн. лв., от които за 2021 г. по груби изчисления те са около 2.300 млн. лв.
Другият съществен разход на ПОД е таксата, която те плащат на НОИ,
понастоящем на НАП, в размер на 0.8% от постъпленията от вноски за

4
универсалния и професионалния фонд, които за 2021 г. са 212.787 млн. лв., или
0.8% - около 1.700 млн. лв., които са постъпили в бюджета на НОИ и отчетени
като разход за ПОД. Всъщност това представлява 16% от приходите от такса
управление за дружествата от задължителните фондове. По груби изчисления
ПОД подпомагат бюджета на НОИ и сега на НАП с милиони левове годишно.
Тази година се очаква този разход да бъде още по-голям поради увеличаването
на размера на вноската в УПФ от 3 на 4%. Друг фиксиран разход е годишната
такса към КФН, която за всички дружества е около 200 000 лв.
Така за 2021 г. дружествата са отразили като разход, произтичащ от
законови задължения, около 4.200 млн. лв., което представлява около 12% от
приходите им за годината. Това може да е едно от обясненията защо все още има
дружества, които работят на загуба, но ПОД "Алианц България" АД не е от тях.
Нетни активи на всеки фонд - динамика по месеци
Всяко пенсионноосигурително дружество управлява по три пенсионни
фонда - универсален, професионален и доброволен, като единствено ПОК ДСК-
Родина е регистрирало и управлява допълнително и доброволен пенсионен фонд
по професионални схеми.
По предварителни данни на КФН размерът на нетните активи във всички
пенсионни фондове към края на 2022 г. е 8,165 млн. лв., в т.ч. нетни активи на
пенсионните фондове, управлявани от ПОК Алианц - 2,243 млн. лв., което е
27.47% относителен дял (за 2021 - 29.51%).
През 2022 г. общите активи на пенсионните фондове са се увеличили с
19.90% в сравнение с 2021 г., като дори най-засегнатите от кризата активи в
доброволните пенсионни фондове са нараснали средно с 12.30%. Независимо от
отбелязания ръст, техният относителен дял в рамките на общите активи е
намалял от 9.92% на 9.29%. След спада на активите през 2021 г. (9%) за първи
път отчетен при Професионалните фондове, през 2022 г. ръстът на активите
достига 15.18%. Най-силен ръст бележат активите на Универсалните пенсионни
фондове от 21. 41 % и относителният им дял спрямо общите активи достига
81.39% (спрямо 80.38% за 2021 г.).
Таблица 1: Относителен дял

5
 дек. 2022 Относи Относи 2022/ дек. 2021 Относи Относи
дек. 2022 дек. 2021
общо за телен телен 2021 общо за телен телен
пазара дял Алианц дял пазара дял Алианц дял

УПФ 6 638 014 81,39% 1 916 496 85,45% 21,41% 5 467 464 80,38% 1 698 383 84,52%
ППФ 760 085 9,32% 198 115 8,83% 15,18% 659 910 9,70% 190 048 9,46%
ДПФ 757 608 9,29% 128 258 5,72% 12,30% 674 602 9,92% 121 028 6,02%
Общо 8 155 707 100% 2 242 869 100,00 19,90% 6 801 976 100% 2 009 459 100,00
% %

Увеличаването на относителния дял на активите на универсалните

пенсионни фондове е съпътствано с намаляване на дела на активите на
професионалните и доброволните пенсионни фондове в относително изражение.
По показателя процентно нарастване на управляваните активи,
нарастването на задължителните фондове, управлявани от Алианц е под
средното за пазара, което основно се дължи на натрупванията през годините и
достигнатата висока база за изчисление на маржиналния ефект, както и на
негативните тенденции, породени от обявената сделка за продажба на
мажоритарния дял в ПОК Алианц АД на регистрираната във Великобритания
фирма United Capital Plc.
При анализа на ДПФ се отчита ръст в активите за индустрията от 12.30%, а
ръстът на ДПФ Алианц е по-нисък от
средния на пазара и е в размер на 5.97%.
Концентрацията на пазара намалява спрямо предходната година, но
относително се запазва и дружествата Алианц и Алианц по показател
управлявани активи държат общо около 5 0.73% (за 2021 г. - 52.58%) от пазара, а
по показател брой осигурени лица 50.35% (за 2021 г. - 51.55 %).
Видове и структура на продажбите
Видовете продажби, осъществявани от дружеството, са:
- Първоначален избор УПФ Алианц;
- Прехвърляне в УПФ Алианц от друг универсален фонд;
- Първоначален избор ППФ Алианц;

6
 - Прехвърляне в ППФ Алианц от друг професионален фонд;
-Ново осигуряване в ДПФ Алианц, осъществявано лично от осигурените
лица, от работодатели или от други осигурители;
- Прехвърляне на средства в ДПФ Алианц, натрупани от лични вноски, от
вноски на работодател или друг осигурител;
През 2022 г. е налице нарастване на делът на продажбите в УПФ Алианц
спрямо 2021 г., запазване на продажбите в ППФ Алианц и намаление - в ДПФ
„Алианц“.

Статистически данни от официалната статистика на КФН

Таблица 2: Инвестиционен портфейлна ППФ Алианц към 31.12.2022 г.
Относителен
дял от Стойност
Стойност / активите на /в хил.
Pед АКТИВИ в хил. лева/ фонда /в %/ лева/
1 2 3 4 5
Ценни книжа -
1 общо, в т.ч.: 99821 62.97 120363
дългови ценни
1.1. книжа 75077 47.36 98875
дялови ценни
книжа (акции,
1.2. права, дялове) 24744 15.61 21488
2 Банкови депозити 38532 24.31 28373
Инвестиционни
3 имоти 8162 42125 8162
Парични средства
на каса и по
разплащателни
4 сметки 6954 13971 13682
5 Вземания 5057 43525 5357
ОБЩО 158526 100.00 175937

Таблица 3: Инвестиционен портфейлна ДПФ Алианц към 31.12.2022 г.

Относителен
Стойнос дял от Стойнос
т /в хил. активите на т /в хил.
Pед АКТИВИ лева/ фонда /в %/ лева/
1 2 3 4 5
1 Ценни книжа - 63367 59.41 80748

7
 общо, в т.ч.:
дългови ценни
1.1. книжа 46459 43.56 67352
дялови ценни
книжа (акции,
1.2. права, дялове) 16908 15.85 13396
Банкови
2 депозити 23742 22.26 17404
Инвестиционн
3 и имоти 7248 29373 7211
Парични
средства на
каса и по
разплащателн
4 и сметки 6354 35186 6170
5 Вземания 5938 20941 2051
ОБЩО 106649 100.00 113584

Таблица 4: Брой осигурени лица и активи под управление

Дата ДПФ УПФ ППФ ОБЩО ДПФ УПФ ППФ ОБЩО

31.12.2022 157,258 1,022,355 75,89 1,255,503 113,43 1,443,285 175,723 1,732,438

31.12.2021 157,531 1,027,678 76,658 1,261,867 105,587 1,233,634 157,944 1,497,165

31.12.2020 159,007 1,032,241 76,045 1,267,293 102,234 1,038,336 183,19 1,323,760

Канали за продажби
Привличането на осигурени лица се осъществява от служителите,
ангажирани с продажби в офисите на дружеството в цялата страна, мобилна
мрежа за продажби и активна мрежа от над 2,800 осигурителни посредници.
Делът на продажбите, осъществени от осигурителни посредници, е над 90% от
всички продажби.
През 2022 г. бяха регистрирани 1,636 нови сключени договори с
осигурителни посредници и 156 прекратени договори, като основна задача бе
обновяването на техните документи за легитимиране пред клиенти. Освен
подобряване работата по продажбите и привличането на осигурени лица,
основен акцент в дейността с посредниците бе повишаване информираността на
настоящите и бъдещи клиенти на Компанията относно техните права при
промяна на участие и прехвърляне на средства от/към фондовете, управлявани от
ПОК Алианц, Компанията и допълнителното пенсионно осигуряване.

8
 През 2022г. беше обновена структурата и обема на информацията за
осигурителни посредници в специализираната секция на официалния сайт на
Компанията, разработени нови обучителни материали за агентската мрежа.
Внедрената през 2021 г. в помощ на продажбите Система за управление на
контактите с клиенти и контрагенти - CRM, през 2022 г. беше доразвита и
разширена с оглед обхващане на нови процеси. Системата интегрира и
визуализира по достъпен начин съхраняваните данни за клиенти и контрагенти,
подпомагайки служителите по продажбите за повишаване ефективността при
предлагането на пенсионни услуги.
През 2022 г. бяха регистрирани в системата над 43,000 продажбени
активности, като 80.39 % от тях представляват срещи с потенциални и
съществуващи клиенти или контрагенти, а 19.61% - комуникация чрез е-mail и
телефон.
ПОК „Алианц” продължава да бъде напълно посветена на интересите на
своите клиенти и да изисква от своите служители и осигурителни посредници
стриктно спазване на нормативната уредба и Етичния кодекс на Компанията.
Провеждани инвестиционни политики през 2022г.
Провежданите инвестиционни политики на ДПФ, ППФ и УПФ Алианц през
2022 г. се характеризираха преди всичко с промяна на разпределението на активи
в портфейлите, посредством което да бъдат посрещнати възможно най-добре
предизвикателствата на световната икономика и да бъдат защитени в максимална
степен средствата на осигурените лица. Основната промяна се изразява в
увеличената експозиция на фондовете към дялови ценни книжа.
Важна съставна част при осъществяване на дейността по инвестиране на
средствата на осигурените лица в компанията е спазването на етични правила и
придържането към социално отговорна политика.
Принципите и забранените практики при инвестиране на средствата на
ФДПО, управлявани от компанията са залегнали и са основна съставна част от
Етичния кодекс на ПОК Алианц АД.

9
 Корпоративни облигации - преструктурирания
Невъзможността на емитентите да привлекат външно финансиране с цел
рефинансиране на дълга към поемателите на облигационни емисии, а също и към
кредитни институции принуди повечето издатели на български корпоративни
облигации да предприемат действия за преструктуриране на облигационните
емисии във времето. В повечето случаи предложеното от облигационерите и
емитентите преструктуриране беше съпроводено от промяна в параметри на
емисиите, които да допринесат за сигурността на облигационерите с оглед
нарастването на поетия от тях риск вследствие на преструктурирането. В тази
връзка например по някои от емисиите бяха учредени допълнителни
обезпечения, допълни се задължение за погасяване на главницата на части, както
и допълнителни финансови коефициенти, които емитентите се задължават да
спазват и др.
В качеството си на държатели на облигации на голяма част от емисиите
корпоративни облигации, издадени от български емитенти ФДПО, управлявани
от ПОК Алианц АД посредством дирекция ФСИ бяха активен участник в
проведените общи събрания на облигационерите през годината, като в резултат
на желанието на емитентите за преструктуриране на емисиите една част от тях
беше предоговорена.
В портфейлите на управляваните фондове към 31.12.2022 г. има три
облигационни емисии обявени в несъстоятелност и една облигационна емисия на
един емитент със започнала процедура по обявяване в несъстоятелност. В тези
конкретени случаи се търси удовлетворяване на вземанията на облигационерите
чрез реализация на обезпеченията по емисиите.
Предлагани продукти и услуги
Навлизането в пенсионна възраст чувствително понижава жизнения стандарт,
защото пенсиите, изплащани от Националния осигурителен институт не
компенсират в пълна степен получавания преди пенсиониране доход. ПОД
"Алианц България" АД Ви предлага гъвкави схеми за допълнително доброволно
пенсионно осигуряване.
Доброволното пенсионно осигуряване може да се извършва за сметка на

10
работодател и/или осигурено лице. Осигурителните вноски постъпват по
индивидуални партиди на осигурените във фонда лица.
Лицето може да прави своите осигурителни вноски месечно, на тримесечие, на
половин година или годишно. Възможно е също и внасянето на по-голяма
еднократна сума. Съгласно Закона за облагане доходите на физическите лица,
личните вноски за допълнително доброволно пенсионно осигуряване до 10% от
облагаемия доход се приспадат от дохода на физическите лица преди данъчното
облагане.
Допълнителното задължително пенсионно осигуряване се осъществява въз
основа на договор между осигуреното лице и лицензирано
пенсионноосигурително дружество. Вноските за допълнително задължително
пенсионно осигуряване се натрупват в индивидуална партида на всеки осигурен.
Осигурителните вноски за универсален пенсионен фонд са част от общата
задължителна вноска за пенсия. Разпределението на вноските между
осигурителите и осигурените е същото, както при останалите задължителни
осигуровки. Размерът на осигурителната вноска за УПФ е определен като
процент от осигурителния доход и е 3% за 2019 г. и 2020 г., 4% за 2021 г. и 5% за
2022 и следващите години.
Превода на вноските се извършва заедно с осигурителните вноски за държавно
обществено осигуряване. Вноските се събират от Националната агенция по
приходите, която ги разпределя към универсалния пенсионен фонд, в който е
регистрирано съответното осигурено лице.
Изборът на универсален пенсионен фонд е ЛИЧЕН! Всеки който подлежи на
осигуряване в универсален фонд трябва да подаде Заявление и да сключи
договор с избраното от него пенсионноосигурително дружество. Заявленията
(бланки на химизирана хартия в три екземпляра) се представят в избраното
пенсионноосигурително дружество, което има задължението да ги предаде на
Националната агенция по приходите.
Срокът за подаване на заявленията е тримесечен. В този срок, всеки роден след
31.12.1959 г., който за први път е осигуряван за пенсия, трябва да избере някой
от универсалните пенсионни фондове. Неизбралите фонд в този срок, както и

11
тези, подали заявление за участие в повече от един УПФ, се разпределят
служебно между регистрираните универсални пенсионни фондове.
Правото на допълнителна пожизнена пенсия за старост възниква, когато
осигуреният придобие право на пенсия за осигурителен стаж и възраст при
условията на част първа от Кодекса за социално осигуряване. По желание на
осигурения, Фондът може да изплаща допълнителна пожизнена пенсия за
старост пет години преди навършване на възрастта за придобиване право на
пенсия за осигурителен стаж и възраст по чл. 68, ал. 1-3 от КСО, при условие че
натрупаните средства по индивидуалната му партида позволяват отпускане на
такава пенсия в размер не по-малък от размера на минималната пенсия за
осигурителен стаж и възраст по чл. 68, ал. 1-3 от КСО.
Универсалният пенсионен фонд може да изплаща:
 Допълнителна пожизнена пенсия за старост след придобиване право на
пенсия за осигурителен стаж и възраст по част първа от КСО;
 Еднократно изплащане до 50 на сто от средствата, натрупани по
индивидуалната партида, при пожизнено загубена работоспособност над 70.99
на сто;
 Еднократно или разсрочено изплащане на суми на наследниците на
починало осигурено лице и на пенсионер.
В съответствие с действащото българско законодателство, ПОД "Алианц
България" АД е регистрирало и управлява "Задължителен професионален
пенсионен фонд Алианц България" - фонд за допълнително задължително
осигуряване за ранно пенсиониране на лицата, работещи при условията на първа
и втора категория труд.
За работещите при условията на първа категория труд вноската за ППФ е 12 %,
а за работещите при условията на втора категория труд - 7 % от осигурителния
доход. Вноските за ППФ са изцяло за сметка на работодателите.
Превода на вноските се извършва заедно с осигурителните вноски за държавно
обществено осигуряване. Вноските се събират от Националната агенция по
приходите, която ги разпределя към професионалния пенсионен фонд, в който е
регистрирано съответното осигурено лице.

12
 Изборът на професионален пенсионен фонд е ЛИЧЕН! Всеки който подлежи
на осигуряване в професионален пенсионен фонд трябва да подаде Заявление и
да сключи договор с избраното от него пенсионноосигурително дружество.
Заявленията (бланки на химизирана хартия в три екземпляра) се представят в
избраното пенсионноосигурително дружество, което има задължението да ги
предаде на Националната агенция по приходите.
Срокът за подаване на заявленията е тримесечен. В този срок, всеки който за
първи път е започнал работа при условията на първа или втора категория труд,
трябва да избере професионален пенсионен фонд. Неизбралите фонд в този срок,
както и тези, подали заявление за участие в повече от един ППФ, се разпределят
служебно между регистрираните професионални пенсионни фондове.

Условията за възникване право на професионална пенсия са следните:

Правото на професионална пенсия за ранно пенсиониране за работещите при
условията на първа и втора категория труд възниква при наличие на:
1. не по-малко от 10 години осигурителен стаж при условията на първа
категория труд и 8 години по-ниска възраст от възрастта за придобиване право
на пенсия за осигурителен стаж и възраст по чл. 68, ал. 1 - 3 от Кодекса за
социално осигуряване;
2. не по малко от 15 години осигурителен стаж при условията на втора
категория труд и 3 години по-ниска възраст от възрастта за придобиване право
на пенсия за осигурителен стаж и възраст по чл. 68, ал. 1 - 3 от Кодекса за
социално осигуряване
Професионалният пенсионен фонд осигурява:
 Срочна професионална пенсия за ранно пенсиониране за работещите при
условията на първа и втора категория труд;
 Еднократно изплащане до 50 на сто от средствата, натрупани по
индивидуалната партида, при пожизнено загубена работоспособност над 70.99
на сто;
 Еднократно или разсрочено изплащане на суми на наследниците на
починало осигурено лице или на пенсионер.

13
 Размерът на срочната професионална пенсия за ранно пенсиониране се
определя на базата на натрупаните средства по индивидуалната партида, срока
на получаване и техническия лихвен процент, одобрен от заместник-
председателя на Комисията за финансов надзор.
Доброволното пенсионно осигуряване за сметка на работодателя - социален
пакет с данъчни облекчения. Данъчните облекчения за вноските на
работодателите в доброволен пенсионен фонд, правят доброволното пенсионно
осигуряване една от най-добрите възможности за предоставяне на социални
пакети за персонала на изключително благоприятна цена (без данъци и
осигурителни вноски).
Съгласно Закона за корпоративното подоходно облагане, вноските на
работодател за допълнително доброволно пенсионно осигуряване до 40 лв.
месечно за всяко осигурено лице се считат за разход за дейността. Върху тях,
работодателят не дължи задължителни осигурителни вноски и корпоративен
данък. Осигурителните вноски от работодател не се включват в облагаемия
доход на осигурените. Доходите, получени от доброволно пенсионно
осигуряване за сметка на работодател, не се облагат с данък по ЗОДФЛ.
Работодателят може да прави осигурителни вноски в размер, превишаващ 40
лева месечно за всяко осигурено лице. В този случай, превишението над 40 лева
се облага при източника с данък, който е окончателен. Освен преференциалния
данъчен и осигурителен режим, други важни преимущества на доброволното
пенсионно осигуряване са:
1. Сигурност на средствата
Активите на доброволните пенсионни фондове се инвестират в нискорискови
активи, при задължителна диверсификация на инвестиционния портфейл и
ежедневно наблюдение на активите от страна на банката-попечител и Комисията
за финансов надзор;
2. Гъвкавост
Договорите за допълнително доброволно пенсионно осигуряване не са
обвързани със срокове и неустойки или ограничения за промяна в размера или
периодичността на вноските. С решение на работодателя, договорът за

14
доброволно пенсионно осигуряване може да бъде прекратен или осигуряването
по него временно да бъде прекъснато.
"Доброволен пенсионен фонд Алианц България" не налага никакви санкции
при прекъсване или спиране внасянето на осигурителните вноски.
Работодателят може да постави условия за доброволното пенсионно
осигуряване на своите служители, както и да диференцира вноските, които
плаща за служителите си, според техния стаж, възраст, длъжностно ниво и др.

15
 Използвана литература
1. www.nsi.bg
2. https://eis.fsc.bg/

16