ESTRUCTURA FINANCERA DE L’EMPRESA: FONTS DE FINANÇAMENT

Estructura financera: composta per les fonts de finançament, formats per recursos propis i
recursos aliens que s’han de tornar amb el temps.

1. Classificació de les fonts financeres

Propietat dels recursos
Procedència dels
recursos
Període del préstec
Tipus Definició
- Propi - Son de l’empresa
- Aliè - Prestats, cal
retornar-los
- Extern - No s’han generat
- Intern amb l’activitat de
l’empresa (nostre
però extern)
- Es generen dins
l’empresa, possible
reinversió
(autofinançament)
- Llarg termini - + 1 any
- Curt termini - Fins a 1 any

2. Fonts de finançament pròpies

a) Pròpies Externes

- Capital social: És el més corrent. Format per les aportacions dineràries i no dineràries
dels socis/es. Es pot ampliar o reduir en funció de les necessitats de l’empresa. Evita
l’ús de finançament aliè i actua com a garantia davant de tercers (inversors, concessió
de préstecs, etc.)

Concepte Definició
Capital Inicial // FFF 1a font de finançament de l’empresa amb les
(Family, friends and fools) aportacions personals. No són inversors professionals,
petites quantitats. Criteris afectius.
Capital de risc Empreses financeres d’inversió directa o fons d’inversió
que aporten recursos temporalment a empreses amb
potencial de créixer. Entren a formar part de la
propietat perquè aporten recursos.
Business angels Inversors privats. Impulsen el desenvolupament de
projectes amb potencial de créixer, aporta capital i
valor a la gestió primera de l’empresa. Inversió
temporal. Adquereixen una participació que després
venen per obtenir benefici econòmic i augmentar el
valor de l’empresa. PIMES o empreses llavors amb
necessitat de finançament aliè.
Micromecenatge Finançament col·lectiu i col·laboratiu. Contacte
d’empreses amb possibles inversors. Plataformes en
línia on es descriu l’empresa, la quantitat i el benefici.
- Subvencions: Fons públics a cost zero. No s’han de retornar però sí justificar. N’hi ha
per muntar empreses i per negocis en funcionament.

b) Autofinançament

- Per enriquiment: Fons que permeten inversions per créixer

- Per manteniment: Fons que permeten mantenir la capacitat productiva

Concepte Definició
Reserves Beneficis no distribuïts de l’empresa
(Benefici = resultat del negoci). Una part es
reparteix entre els socis i l’altra es manté a
l’empresa per a noves inversions
(Enriquiment)
Amortitzacions Quantitats que es calculen amb varis
mètodes a partir del valor perdut de
l’immobilitzat de l’empresa (per ús o
obsolescència). Es crea un fons per
substituir-lo. (Manteniment)
Provisions Fons procedents dels beneficis que crea
l’empresa com a prevenció de futures
despeses. (Manteniment)
3. Fonts de finançament alienes

a) A llarg termini

Concepte Definició
Préstec a llarg termini Demanar diners a una entitat financera
(banc). S’obté immediatament i la
quantitat s’ingressa al compte bancari.
Tenen una durada de 5-7 anys.
- Interessos: comissió d’obertura i
de cancel·lació anticipada +
despeses de gestió
Emprèstit d’obligacions Demanar diners a altres empreses o
particulars a canvi d’obligacions (títols de
crèdit) de l’import prestat. Es fan quan el
cost dels diners és elevat perq es poden
aconseguir més barats.
Obligacions: parts del deute dividides per
arribar a més inversions. Oberts a venta.
Durada de +1 any.
- Interessos: es paguen cupons
(interessos).
Lísing Finançament per invertir en immobilitzat.
Primer es lloga el bé i existeix l’opció
d’acabar comprant l’immoble.
- Interessos: quotes mensuals per
l’amortització del bé i interessos
de capital. Avals.
Renting Finançament per invertit en immobilitzat.
(transport o material tècnic). Amb
contrcte d’arrendament, el lloga al
proveïdor. Durada de fins a 5 anys
- Interessos: opció de renovació
del contracte. Avals.
b) A curt termini

Concepte Definició
Préstec a curt termini Entitats financeres (bancs). S’obté de
manera immediata i s’ingressa la
quantitat al compte bancari.
- Interessos: comissió d’obertura i
tancament anticipat. Els diners es
tornen amb un interès i es paga
amb quotes periòdiques.
Pòlissa de crèdit La fan servir solament les empreses per
finançar la seva activitat diària.
L’empresa obté un compte de crèdit amb
límit on disposa dels diners quan
necessiti.
- Interessos: interessos per
l’utilitzat i comissions pel que no.
Descobert en compte Utilitzar recursos amb import superior al
saldo del compte corrent. El banc els
concedeix però cobra uns interessos
elevats i una comissió. Números vermells
Descompte d’efectes Anticipar el cobrament dels clients fins a
90 dies (o <1 any). Es presenten els
deutes al banc i es cobren. Documents
físics (factures). El banc cobra interessos.
Avals.
Crèdit comercial Finançament automàtic no negociable.
L’empresa l’aconsegueix quan deu diners
per les compres als proveïdors durant
uns dies (30, 60 o 90 dies).
Facturatge L’empresa cedeix la facturació d’un client
a una entitat financera que cada cop que
rep una factura, anticipa un 80% aprox.
del valor a l’empresa (30, 60 o 90 dies).
- Interessos: interès de capital del
banc. Resulta cara.
Confirming Finança el pagament als proveïdors a 30,
60 o 90 dies. L’empresa emet packs de
factures que arriben al proveïdor i el
banc ofereix l’avançament i, decideix si el
vol o no. El banc garanteix les factures
però el cost recau al proveïdor. És
garantia de solvència comercial
Fons espontanis de finançament Fons introduïts per l’empresa que no
necessiten negociació com salaris, s
Seguretat Social o retencions d’Hisenda.