Åtgärdsförslag

AB Sågverket
Grupp 11

Sammansatt av:
Erik Lundin,
Adam Håkansson,
Hugo Hålling

erilub-2@student.ltu.se - 021008
ada.hka-3@student.ltu.se - 030701
hughll-3@student.ltu.se - 020904
Innehålls-
förteckning
01. Teori & Formler 02. Introduktion till case
nyttjat i caset
1.1 Räkenskapsanalys 2.1 Introduktion till case
1.2 Du Pont-modellen
1.3 Intern styrning

03. Räkenskapsanalys 04. Finansiell analys av AB

Sågverket
3.1 Betalningsförmåga 4.1 Kassalikviditet
3.2 Rörelsekapital 4.2 Högre utdelning
3.3 Kapitalomsättningshastighet 4.3 Maximera användningen av kapacitet
3.4 Resultatstruktur 4.4 Högre försäljningspris
4.5 Öka eget kapital genom nyemission
4.6 Högre vinstmarginal
4.7 Samlat åtgärdsförlsag
4.8 Eftekter av åtgärder i Du Pont-schema

05. Intern styrning hos AB 06. Sammanfattning av

Sågverket med åtgärdsplan
fördelning av
omkostnader

5.1 Fördelar med den nya kostnadsmodellen 6.1 Vår sammanfattade bedömning och
5.2 Nya fördelningsnycklar rekomendation
5.3 Fördelning av omkostnader
5.4 Lönsamhet på långsikt

Grupp 11 | Åtgärdsrapport AB Sågverket

1. Teori &
Formler
1.1 Räkenskapsanalys
Följande beräkningarna har gjort i excel, vid beräkning av formler som kombinerar balans- och resultaträkningen har det
genomsnittliga värdet från balansräkningen använts:

Avkastning på eget kapital = resultat efter skatt / eget kapital

Avkastning på totalt kapital = (rörelseresultat + finansiella intäkter) / balansomslutning
Bruttovinstmarginal = (Försäljningsintäkter - kostnad för sålda varor) / omsättning
Rörelsemarginal = rörelseresultat / omsättning
Nettovinstmarginal = nettoresultat / omsättning
Kapitalomsättningshastighet = omsättning / genomsnittlig balansomslutning
Rörelseresultat / omsättning
Likvida medel / omsättning = (kassa + bank) / omsättning
Kundfordringar / omsättning
Kortfristiga skulder / omsättning
Kassalikviditet = (omsättningstillgångar - varulager) / kortfristiga skulder
Soliditet = eget kapital / totalt kapital
(Samtliga formler under 1.1 är tagna från Greve, 2015)

1.2 Du Pontmodellen:

Figur 1 , Du Pontmodellen (Greve, 2015)

1.3 Intern styrning:

Beräkning som används vid intern styrning:
Renhållning = Total kostnad renhållning * Fördelningsnyckel lokal
Elkostnader = Total kostnad * Fördelningsnyckel direkt lön
Vatten och värme = Total kostnad vatten och värme * Fördelningsnyckel lokalyta
Förbrukningsmaterial = Total kostnad förbrukningsmaterial * Fördelningsnyckel direkt lön
Möbler = Total kostnad möbler * Fördelningsnyckel direkt lön
Tekniska installationer = Totalkostnad tekniska installationer * Fördelningsnyckel direkt lön
Byggnader = Total kostnad byggnader * Fördelningsnyckel direkt lön
Produktionsmaskin = Total kostnad produktionsmaskin * Fördelningsnyckel direkt lön

Grupp 11 | Åtgärdsrapport AB Sågverket

2. Introduktion
till case
Genom detta åtgärdförslag avser vi belysa och adressera de ekonomiska
prövningar som AB Sågverket står inför inom den konkurrensintensiva
sågverksindustrin. Företaget har genom sin kompetens och drivkraft skapat sig en
god etablering på marknaden.

På senare tid har dock företaget upplevt ekonomiska svårigheter, främst till följd av
ökade kostnader som har ätit på deras vinstmarginaler. Denna utmanande situation
har försträkts av en ambition att utvidga sin marknad till att även inkludera
återförsäljare av träprodukter, vilket har ökat behovet av strategiska åtgärder för
att förbättra lönsamheten och säkra ekonomisk hållbarhet.

Till följd av den snabba dynamiska marknaden, är det tydligt att AB Sågverket
måste anpassa sig till de påfrestningar som ställs på dem. Detta åtgärdförslag
syftar till att understödja AB Sågverket i att hitta de ekonomiska barriärer som
hindrar företaget att nå sin fulla potential.
.
Våra rekommendationer kommer att struktureras i tre kärnområden:

1. En detaljerad räkenskapsanalys för att benchmarka AB Sågverkets

finansiella prestanda mot branschstandarden.
2. En omfattande finansiell analys riktad mot att identifiera möjligheter för
förbättrad lönsamhet.
3. En granskning av den interna styrningen med fokus på effektiv
omkostnadsfördelning.

Genom att adressera dessa områden, hoppas vi genom denna rapport kunna
erbjuda en djupgående insikt i AB Sågverkets nuvarande ekonomiska situation och
bana en väg för ekonomisk hantering på längre sikt.

Grupp 11 | Åtgärdsrapport AB Sågverket

3. Räkenskaps-
analys
Sågverksbranschen och AB Sågverket
Basfakta (enhet) Undre kvartil Median Övre kvartil Egna värden
Antal anställda antal 65 75 110 57
Omsättning tkr 519 598 832 578 1 010 259 155 915
Balansomslutning tkr 232 896 362 313 702 047 55 578

Nyckeltal

1 Lönsamhetsstruktur

Avkastning på eget kapital % 39.9 62.2 285,0 5,32%

Avkastning på totalt kapital % 22,0 33,7 87,0 1,56%

2 Resultatstruktur

Bruttoresultat/omsättning % * * * 44,16%

Rörelseresultat/omsättning % 16.5 24.1 28.7 1,49%

Nettoresultat/omsättning % 16.4 24.1 28.8 0,59%

3 Kapitalomsättning

Kapitalets
ggr/år 1.3 1.8 2,9 2,65
omsättningshastighet

4 Rörelsekapital

Rörelsekapital/omsättning % -3 14 29 -0,70

Likvida medel/omsättning % 0 0 12 0,004

Kundfordringar/omsättning % 0 5 8 3,4

Varulager/omsättning % 7 11 16 10,35

Kortfristiga
% 17 21 28 22,15
skulder/omsättning

5 Betalningsförmåga
Kassalikviditet % 48 73 139 50,10
Soliditet % 30 39 64 29,248
Figur 2 Räkenskapsanalys av AB Sågverk och jämförelsetal från branchen
Grupp 11 | Åtgärdsrapport AB Sågverket
Skriftlig delen av
Räkenskapsanalys
Nyckeltalen är under rubrikerna lönsamhetstruktur, rörelsestruktur, kapitalomsättning,
rörelsekapital och betalningsförmåga. Branschens nyckeltal ligger under rubrikerna: Undre
kvartilen, median och övre kvartilen. Den undre kvartilen representerar de minsta 25% av
företagen, medianen ligger i mitten av datamängden och övre kvartilen representerar den
största 25% av företagen. AB Sågverkets nyckeltal ligger under rubriken “Egna värden”.

Branschens nyckeltal har vi utgått från “SNI 16 Sågning och Hyvling” för företag som har
storleken mellan 50-199 anställda, anledningen till att vi valda att jämföra med denna
kategorin beror på att vi bedömer att de är den mest rättvisa bedömningen.

3.1 Betalningsförmåga: förlängda kredittider med sina

AB Sågverket visar en kassalikviditet som
ligger i nivå med den undre kvartilen i
jämförelse med branschen. AB
Sågverkets soliditet ligger precis under
den undre kvartilen om man jämför med
undre kvartilen. Genom att öka det egna
kapitalet från ägarna kan företaget öka
soliditeten, detta kan till exempel göras
genom en nyemission.
leverantörer, för att kunna behålla
pengarna så länge som möjligt.
3.3 Kapitalomsättningshastighet:
Då vi analyserar AB Sågverkets
kapitalomsättningshastighet som är på
2,65 vilket i jämförelse med branschen
nästan motsvarar den övre kvartilen för
företag med 50-199 anställda.

3.2 Rörelsekapital: 3.4 Resultatstruktur:

AB Sågverk har likvida medel på ca 6 000
kronor vilket ger dem extremt lite
andrum att agera vid oförutsedda
händelser, det vore klokt att etablera en
finansiell reserv som uppgår “till någon
eller några procent av årsomsättningen”.
(Greve (2015, s.163)
Om vi ställer kravet 4% av 155 915 000
kr, hade det motsvarat 6 236 600 kr i
likvida medel.
För att öka likviditeten i stort kan
företaget ge kortare kredittider till sina
kunder och därmed snabbare få in
pengar. Dessutom kan de förhandla
Med avseende på bristen av tillgänglig
statistik för bruttoresultat i förhållande
till omsättningen inom branschen, är det
omöjligt att göra en tillfredsställande
bedömning.
Om vi däremot betraktar de övriga
nyckeltalen bl.a. (Rörelsemarginal,
Nettomarginal, Avkastning på eget/totalt
kapital) kan vi se att dessa värden
underskrider den nedre kvartilen för
branschen. Detta skulle kan förklaras
med att företaget har höga
driftskostnader och låga
försäljningspriser.

Grupp 11 | Åtgärdsrapport AB Sågverket

4. Finansiell analys
av AB Sågverket

Nyckeltal med behov Påverkan på räntabilitet på Rekommendation till beslut

Konkret åtgärd:
av förbättring: totalt kapital: angående åtgärd:

Ökar, förbättra
kassaflödet,minska behovet av Förhandla med kunder om kortare
Kassalikviditet Korta ned kredittider
extern finansiering, effektiv kredittider
användning av kapitalet.

Avkastning på eget Stiger, eftersom tillgångarna

Minska eget kapital Högre utdelning till aktieägarna
kapital minskar eller omsättningen ökar

Avkastning på totalt Strategiskt Maximera användning för att

Ökar, för nettoresultat ökar
kapital beslutsfattande undvika outnyttjad kapacitet

Skapa riktlinjer och mål för

Effektivitetsförbättring
Rörelsemarginal Stiger, höjer vinstmarginalen anställda, förhandla med
och kostnadsminskning
leverantörer

Sänk kostnader för

direkt material, Ökar, ökad produktivitet och Förhandla med leverantörer och
Vinstmarginal
förmedla förväntningar minskade produktionskostnader skapa tydligt mål för anställda
till anställda

Se över prisättning och Ökar då Höj priset och titta efter fler
Öka omsättningen
expansionsmöjligheter kapitalomsättningshastighet ökar kunder

Sänka finansilla kost, därmed öka

Soliditet Öka egetkapital Genomför emission
räntabiliteten på tot kapital

Figur 3 Du Pont-Modellen

Grupp 11 | Åtgärdsrapport AB Sågverket

Skriftlig analys
4.1 Kassalikviditet: 4.4 Högre försäljningspris:
Att korta ned kredittider kommer att leda Intäkterna ökar när försäljningspriset ökar, vilket
till att företaget snabbare får in pengar leder till en ökad omsättning. Däremot kan en ökad
från sina kunder. Detta bidrar till ett prissättning påverka företagets
förbättrat kassaflödet vilket leder till att kapitalomsättningshastighet negativt genom
AB Sågverket får en större tillgång till minskad försäljning.
likvida medel över tid.
4.5 Öka eget kapital genom nyemission:
4.2 Högre utdelning: För att öka eget kapital kan styrelsen genomföra en
En högre utdelning till finansiärer leder till nyemission. Genom detta skulle ägarna förse
att de totala tillgångarna minskar, därav företaget med välbehövd ytterligare kassa. Samtidigt
möjliggörs en högre räntabilitet på totalt skulle en förstärkning av det egna kapitalet
kapital. Värt att notera att en högre förbättrar företagets soliditet.
utdelning av det egna kapitalet innebär
en finansiell risk, då soliditeten minskar. 4.6 Högre vinstmarginal:
För att höja vinstmarginalen anser vi att företaget
4.3 Maximera användningen av behöver se över sina kostnader då de är relativt
kapacitet: höga. AB Sågverket bör försöka förhandla ned sina
En effektivare användning av företagets rörliga kostnader till exempel direkta
resurser leder till ökad produktivitet materialkostnader och sina fasta omkostnader.
samtidigt som vi kan undvika outnyttjad
kapacitet och sänka onödiga fasta Enligt vår analys upplever de anställda att det är
kostnader. Detta kommer i sin tur leda till oklart vilka mål ledningen har ställt på dem. Därför
förbättrad lönsamhet för företaget och rekommenderar vi att ledningen skapar tydligare
att den totala avkastningen på kapitalet mål för sina anställda, i syfte att kunna öka
förbättras. omsättningen per anställd. Då vi tror att
motivationen och att förväntningarna på ledningen
från de anställda inte är tillfredställande.
4.7 Samlat åtgärdsförslag:
Eftersom AB Sågverket i förhållande till branschen har en bra kapitalomsättningshastighet
fokuserar vi främst på att påverka vinstmarginalen för att förbättra räntabiliteten på totalt kapital.
Det kan vi konstatera genom att observera Figur 1. Vi har noterat att företaget har höga kostnader
där direkta materialkostnader sticker ut, en kostnadspost som företaget eventuellt skulle kunna
förhandla ned. Även de övriga externa kostnaderna, som överstiger lönekostnaderna, kan man
skära ned genom att bedriva internutbildningar. Eftersom vi bedömer att en omfattande del av
denna summa går till underentreprenader. Om AB Sågverket lyckas reducera sina kostnader
kommer det leda till högre vinstmarginaler vilket i sin tur kommer leda till högre avkastning på
det totala kapitalet.

Vi rekommenderar ytterligare att ledningen fastställer och kommunicerar tydliga riktlinjer och mål
till personalen, i syfte att säkerställa en tydlig uppfattning av förväntade prestationer. Genom att se
till att företagets anställda känner sig trygga med sina arbetsuppgifter och förväntningar, bedömer
vi att det kommer att positivt påverka arbetarnas effektivitet vilket i sin tur påverkar
omsättningen per anställd positivt. En högre omsättning leder dels till att vinstmarginalen
förbättras men även kapitalomsättningshastigheten ökar vilket leder till en bättre räntabilitet på
totalt kapital. I figur 4 påvisas effekterna i ett Du Pont-schema.

Grupp 11 | Åtgärdsrapport AB Sågverket

 4.8 Effekter av åtgärder i Du Pont-schema

Figur 4 Påverkan på dupont efter åtgärder. Grönt motsvarar ökning, rött minskning, ingen färg,
ingen förändring.

Grupp 11 | Åtgärdsrapport AB Sågverket

5. Intern styrning hos AB
Sågverket med fördelning
av omkostnader
Fördelningsnycklar i kr:

Beredning Sågning Hyvling Biprodukter Totalt:

Direkt lön (kr) 7 818 964 5 844 510 5 844 510 4 857 283 24 365 268

Lokalyta (kvm) 200 1 500 1 200 1 300 4 200

Värde produktionsmaskiner (kr) 6 301 000 5 563 000 4 146 000 3 612 000 19 622 000

Figur 5 Nya fördelningsnycklarna i kr

Använt
Omskotnader Beredning Sågning Hyvling Biprodukter Totalt:
nyckeltal:
Renhållning 28 571 kr 214 286 kr 171 429 kr 185 714 kr 600000 Lokal
Elkostnader 1 408 457 kr 1 052 792 kr 1 052 792 kr 874 959 kr 4 389 000 kr Direkt lön
Vatten och värme 12 238 kr 91 786 kr 73 429 kr 79 548 kr 257 000 kr Lokal
Förbrukningsmaterial 304 861 kr 227 877 kr 227 877 kr 189 385 kr 950 000 kr Direkt lön
Avskrivningar av inventarier:
Möbler 11 232 kr 8 395 kr 8 395 kr 6 977 kr 35 000 kr Direkt lön
Tekniska
48 136 kr 35 981 kr 35 981 kr 29 903 kr 150 000 kr Direkt lön
installationer
Byggnader 3 952 kr 29 643 kr 23 714 kr 25 690 kr 83 000 kr Lokal
Produktions Produktions
603 704 kr 532 996 kr 397 232 kr 346 069 kr 1 880 000 kr
maskiner maskin
Summa
2 421 151 kr 2 193 755 kr 1 990 848 kr 1 738 246 kr 8 344 000 kr
omkostander:

Tidigare 2 677 641 8 344 000

2 001 480 kr 2 001 480 kr 1 663 399 kr
omkostander: kr kr

Ökning -256 490

192 275 kr -10 632 kr 74 847 kr 0 kr
minskning i kr kr

Ökning
-10,59% 8,76% -0,53% 4,31% 0,00%
minskning i %

Figur 6 Ny fördelning av nyckeltal.

Grupp 11 | Åtgärdsrapport AB Sågverket

 Påverkan av den nya
kostnadsindelningen
5.1 Fördelar med den nya kostnadsmodellen:
I Figur 5 visas beräkning av de nya förbättrade fördelningsnycklar, som utöver direkt lön också
tar hänsyn till lokalyta och värdet på produktionsmaskiner. Den tidigare fördelningen av
omkostnaderna speglar inte den verkliga fördelningen av omkostnaderna mellan de olika
segmenten. Genom att ta hänsyn till fler fördelningsnycklar återspeglas verkligheten på ett mer
rättvist sätt även fast att en fördelning sällan kan bli perfekt. Med en bättre fördelning av
omkostnaderna får personalen en bättre förstålse för verksamhetens kostnadsdrivare och hur
man påverkar de mål som man satt upp.

5.2 Nya fördelningsnycklar 5.3 Fördelning av omkostnader

Vid beräkning med de nya Vid analys av vilken fördelningsnyckel som
fördelningsnycklarna syns tydlig i figur 6, har störst påverkan på utfallet av
förändring i hur omkostnaderna fördelas fördelningen av omkostnaderna kan man
mellan segmenten. Omkostnaderna för konstatera att det är fördelningsnyckeln
sågning och biprodukter ökar med 8,8% “lokal” som påverkar mest (vilket kan ses i
respektive 4,3% medan omkostnaderna figur 7). Främst i segment beredning men
för beredning och hyvling minskar med även i segmentet hyvling är
10,6% respektive 0,5%. fördelningsnyckeln lokal procentuellt
förhållandevis låg och då blir och de totala
omkostnaderna också procentuellt lägre.
FN i % Beredning Sågning Hyvling Biprodukter Fördelningsnycklarna produktionsmaskin
och direkt lön är procentuellt jämnare
Direkt lön 32,09% 23,99% 23,99% 19,94% fördelade i segmenten och får därför en
mindre påverkan på utfallet.
Lokal 4,76% 35,71% 28,57% 30,95%

Produktionsmaskin 32,11% 28,35% 21,13% 18,41%

Nya pocentuella
22,99% 29,35% 24,56% 23,10%
fördelnigen:

Figur 7 Nya fördelningsnycklarna i %

5.4 Lönsamhet på långsikt

Den nya fördelningsnycklarna gör det enklare att urskilja varje enskild segments faktiska
omkostnader. Detta underlättar för en mer precis bedömning av lönsamheten på lång sikt.
Det ger även en bättre förståelse till när man behöver fatta beslut om till exempel
effektivitetsförbättringar, besparingar och investeringar. Utöver de faktiska ekonomiska
fördelarna med de nya fördelningsnycklarna anser vi att en ökad medvetenhet och
förståelse bland personal bör öka deras motivation vilket sannolikt kommer resultera i en
ökad effektivitet.

Grupp 11 | Åtgärdsrapport AB Sågverket

6. Sammanfattning av
åtgärdsplan
6.1 Vår sammanfattade bedömning och rekommendation:

För att höja räntabiliteten på eget kapital, är det avgörande att förbättra vinstmarginalen.
Detta kan uppnås genom att implementera flera strategier. Vi tror att de följande 3
strategier är mest vitala för AB Sågverket:
Öka kostnadseffektiviteten
Optimera informationsflödet till de anställda
Förbättra effektiviteten i tillverkningen
Genom att noggrant analysera och identifiera vilka segment som bidrar mest till
kostnaderna, och förstå deras lönsamhet, blir det möjligt att rikta insatserna mot specifika
områden för att uppnå besparingar. Vår bedömning är att om ledningen lägger fokus på
dessa tre strategier har de goda möjligheter att återhämta sig från företagets nuvarande
ekonomiska ställning.

Referenser
Andersson, G. (2013). Kalkyler
Greve, J. (2015). Modeller för
som beslutsunderlag (7:e uppl.).
finansiell planering och analys.
Studentlitteratur
Örebro: Studentlitteratur.

Statiskt framtagen från SCB: Länk till aktuellt excel dokument:

https://www.statistikdatabasen. https://ltuse-
scb.se/pxweb/sv/ssd/START__ my.sharepoint.com/:x:/g/perso
NV__NV0109__NV0109A/BNTT nal/erilub-
01/ 2_student_ltu_se/ES9HPIDlvcR
Dl0XsosVC_DUBHbenZ1QUDZm
WFoptOxQRXQ?e=B3QkoH
Grupp 11 | Åtgärdsrapport AB Sågverket