TRŽIŠTE NOVCA d.d.

mr.sc. Radmila Nižetić, predsjednica Uprave

Lidija Dalić

Zagreb, travanj 2015.

Tržište novca Zagreb

 uloga i značaj

 sudionici

 instrumenti trgovanja

 način trgovanja

 promet i kamatne stope

Uloga i značaj Tržišta novca Zagreb

 promicanje transparentnog i javnog trgovanja sudionika organiziranim

povezivanjem ponude i potražnje instrumenata novčanog tržišta

 prikupljanje informacija o dnevnoj likvidnosti sudionika

 praćenje sudionika, izrada pokazatelja i procjena rizika

 izvješćivanje

 objavljivanje referentnih podataka

 suradnja s institucijama financijskog tržišta

Sudionici

 Banke i štedne banke

 Društva za upravljanje investicijskim fondovima
 Društva za upravljanje mirovinskim fondovima
 Hrvatska narodna banka
 Ministarstvo financija RH
 Osiguravajuća društva
 Stambene štedionice
 Ostale financijske institucije
Instrumenti trgovanja

1. kratkoročne pozajmice
 kune
 devize

2. kratkoročne vrijednosnice
 trezorski zapisi MF
 komercijalni zapisi

3. ostali instrumenti
Kratkoročne pozajmice

 struktura dospijeća pozajmica usklađena s

međunarodnim standardima

 trgovanje kratkoročnim pozajmicama kuna -glavnina

ukupnog prometa

 trgovanje deviznim depozitima još uvijek manjeg obima

Rokovi dospijeća pozajmica

 TOM/NEXT

 SPOT/NEXT

 Opoziv

 ročni depozit

 1 tjedan

 2 tjedna

 1 mjesec

 3 mjeseca

 prekonoćno
 Trgovanje na TNZ po rokovima u 2014. godini

više od
3
  ročni depozit 1 tjedan 2 tjedna 1 mjesec 3 mjeseca mjeseca prekonoćni opoziv UKUPNO

promet u mil.kn 530,89 2.423,74 529,21 4.749,69 1.071,89 63,14 6.291,92 109 15.849,48

% 3,35 15,29 3,34 29,97 6,76 0,40 39,70 0,69 100,00

Struktura prometa na Tržištu novca u 2014. godini

ročni depozit

1 tjedan
prekonoćni
2 tjedna

više od 3 1 mjesec
mjeseca
3 mjeseca
Način trgovanja

 organizirano putem Tržišta novca

 izravno

 organizirano trgovanje putem TNZ podrazumijeva javno i

transparentno povezivanje ponude i potražnje instrumenata
novčanog tržišta između svih zakonskih sudionika
 izravno trgovanje podrazumijeva trgovanje sudionika koje
nije u sustavu Tržišta novca
 većina sudionika trguje na obadva načina
 UNOS NALOGA

POTVRDA

UPARENJE

TRANSAKCIJA
Vrste naloga

 Order – nalog će biti sposoban za uparenje do potpunog ispunjenja

 Fill or Kill (sve ili ništa) – nalog će se pokušati potpuno upariti, pa ako se u
trenutku zadavanja potpuno ne ispuni, isti će se brisati

 Execute and Eliminate (izvrši i povuci) – nalog će se pokušati upariti u

trenutku zadavanja, a za neispunjeni iznos/količinu brisati

 Named Order (imenovani nalog) – nalog se može upariti s imenovanim

sudionikom Tržišta samo ako se potpuno mogu upariti svi elementi na
nalogu s imenovanim nalogom suprotnog sudionika

 With or Without Movement of Asset (s razmjenom sredstava ili bez nje) -

isključivo kod pozajmice kuna i pozajmice deviza- nalog vezan za izvornu
transakciju se uparuje u transakciju uz razmjenu, odnosno bez razmjene
sredstava
Promet i kamatne stope

Promet na TNZ 2014.

Potražnja Ponuda Promet

siječanj 1.304,50 7.654,50 1.124,50
veljača 919,94 6.489,94 639,94
ožujak 1.429,19 7.159,19 1.179,19
travanj 1.965,58 6.350,58 1.340,58
svibanj 2.021,79 5.431,79 1.526,79
lipanj 2.040,46 5.410,46 1.510,46
srpanj 2.739,47 6.504,47 1.974,47
kolovoz 1.919,29 4.134,29 914,29
rujan 3.971,46 5.346,46 1.856,46
listopad 2.774,03 6.054,03 1.724,03
studeni 1.527,13 5.202,13 1.052,13
prosinac 1.181,64 5.426,64 1.006,64
Ukupno 23.794,48 71.164,48 15.849,48
 Trgovanje na TNZ u 2014. godini u mil. kn

Trgovanje na Tržištu novca u 2014. godini

u mil. kn
8.000
Potražnja
7.000 Ponuda
Promet
6.000

5.000

4.000

3.000

2.000

1.000

0
siječanj veljača ožujak travanj svibanj lipanj srpanj kolovoz rujan listopad studeni prosinac
 Promet na Tržištu novca u 2013. i 2014. godini
u mil. kn
3.000

2.500
2013.
2.000 2014.

1.500

1.000

500

0
Kamatne stope

 Formiranje:
 odnos ponude i potražnje novca
 pozicija sudionika

 Metodologija:
 proporcionalna metoda obračuna
 prosjek dana –vagana stopa

 Referentnost
 broj sudionika
 broj zaključenih transakcija- obim prometa
 Kamate na TNZ od 1993-2014

1993. 1994. 1995. 1996. 1997. 1998. 1999. 2000. 2001. 2002. 2003. 2004. 2005. 2006. 2007. 2008. 2009. 2010. 2011. 2012. 2013. 2014.
siječanj 1.144,13 73,43 17,03 29,55 11,4 10,18 16,13 10,1 2,41 1,67 1,44 6,74 2,88 2,13 2,24 6,73 9,84 1,06 0,89 1,4 0,89 1,16
veljača 1.552,97 66,22 16,76 30,01 11,12 9,27 15,5 10,08 3,86 2,12 1,7 5,83 3,40 1,61 2,33 4,48 18,63 0,90 0,93 3,52 0,97 1,79
ožujak 1.600,81 23,93 17,81 29,41 11,56 10,79 15,47 10,09 2,74 2,67 1,92 7,88 3,39 1,43 2,98 4,07 12,67 0,85 1,12 1,62 1,07 1,03
travanj 1.814,35 17,47 17,24 29,93 11,48 12,89 15,21 10,09 4,02 2,69 2,26 3,96 2,51 1,80 3,45 3,85 7,16 0,88 0,96 0,92 1,41 0,98
svibanj 1.709,18 17,36 18,22 27,4 11,18 17,61 14,55 8,12 3,04 2,24 2,16 2,91 2,59 2,20 3,91 3,54 6,61 0,85 0,84 0,91 0,84 0,85
lipanj 1.883,07 18,33 21,96 21,44 11,12 17,51 12,37 6,97 2,62 1,14 2,21 2,71 3,34 2,17 5,18 4,04 6,82 0,99 1,33 1,03 0,95 1,07
srpanj 1.767,49 18,36 22,75 16,05 10,19 16,92 12,6 5,61 2,77 0,99 2,12 5,69 3,63 2,05 5,09 3,9 7,86 1,15 0,52 1,11 1,18 0,96
kolovoz 1.789,41 18,85 23,13 9,79 8,77 16,6 12,8 3,56 4,52 0,98 3,96 7,63 5,50 2,26 3,07 3,91 7,21 1,13 0,99 2,01 1,58 1,38
rujan 2.519,44 17,42 22,97 8,47 8,79 14,49 12,9 3,9 5,09 1,31 6,5 6,8 2,10 2,59 4,29 4,8 6,38 0,73 1,19 2,21 1,59 1,28
listopad 493,93 17,11 23,75 9,55 8,62 15,57 11,55 3,35 4,39 1,36 5,45 4,41 2,44 2,39 6,6 9,81 5,65 0,81 2,38 1,64 1,04 1,08
studeni 84,29 16,98 24,76 10,1 8,54 16,09 12,79 6,56 3,21 2,11 4,03 2,62 2,66 1,77 6,49 16,76 1,17 0,67 2,06 1,39 0,79 1,25
prosinac 86,90 17,76 27,15 10,41 9,41 15,81 12,72 3 2,35 1,71 6,13 4,14 2,52 2,34 5,58 6 0,98 1,15 1,6 1,18 1,24 2,40
 Kamatne stope na TNZ 2009-2014 u %
20
18
16 2009.
2010.

14 2011.
2012.

12 2013.
2014.

10
8
6
4
2
0
z
nj

n
ča

nj

ac
j

i
ak

an

an

en
an

vo

ja
va

pa
pa
lja

uj

in
ib

lip

ru
eč

lo

ud
tra

to

os
sr
ož
ve

sv

ko
sij

st
lis

pr
Kamatne stope na TNZ 2010-2014 u %
4,00

3,50

3,00

2,50 2010.
2011.
2,00 2012.
2013.

1,50 2014.

1,00

0,50

0,00
nj

j
ča

j
ak

li s n
nj

ac
ko j
an

an

en
n

vo

ja

pa
va
ča

pa
lja

uj

in
li p
ib

ru

ud
lo

to
tra
ož

os
je

sr
ve

sv

st
si

pr
Kamatne stope na TNZ u 2014. u %
Kamatne stope na Tržištu novca u 2014. godini

2, 50

2, 00

1, 50

1, 00

0, 50

0, 00
siječ anj v eljača ožujak trav anj sv ibanj lipanj srpanj k olov oz rujan list opad studeni prosinac

% 1,16 1,79 1,03 0,98 0,85 1,07 0,96 1,38 1,28 1,08 1,25 2, 40

Kamatne stope na TNZ usporedba 2013.i 2014. u %

Kamatne stope na Tržištu novca u 2013. i 2014. godini
%

2,50

2013.

2,00 2014.

1,50

1,00

0,50

0,00
siječanj v eljača ožujak trav anj sv ibanj lipanj srpanj kolov oz rujan listopad studeni pros inac
Kamatne stope na TNZ 2014 po danima

Kamatne stope po danima na Tržištu novca u 2014. godini

%
6,00

5,00

4,00

3,00

2,00

1,00

0,00
Hvala na pažnji !