‫‪Money and The General Price Level‬‬

‫النقود و المستوى العام لألسعار‬

‫‪ ‬‬

‫‪ ‬‬

‫تعريف النقود‪:‬‬
‫‪  ‬تعرف النقود بأنها وسيلة للتبادل‪ ،‬مخزن للقيمة‪ ،‬ومقياس تقوم على أساسه السلع و الخدمات‪.‬‬

‫وظائف النقود‪:‬‬
‫‪ )1‬وسيلة للتبادل‪:‬‬
‫قبل استخدام النقود‪ ،‬كان هناك ما يعرف بنظام المقايضة (‪ )Barter System‬بحيث يتم مبادلة سلعة مقابل األخرى‪ .‬و‬
‫من ثم‪ ،‬تم استخدام سلعة معينة كوحدة للتبادل مثل الذهب و الفضة‪.‬‬
‫إال أن عيوب استخدام هذه الوسائل كوسيط للتبادل التجاري دفعت الناس إلى استخدام األوراق و المعادن الرخيصة كوسيط‬
‫لتبادل السلع و الخدمات بسبب حملها وانخفاض تكلفة مادتها الخام‪  .‬‬

‫‪ -2‬مقياس للقيمة‪ :‬‬
‫في ظل نظام المقايضة‪ ،‬فإنه من الصعب إتباع هذا النظام عمليا ً خاصة عند شراء سلعة باهظة الثمن مثالً‪ .‬فلشراء‪ n‬سلعة‬
‫واحدة يتطلب نظام المقايضة استبدال سلع متعددة وبأحجام مختلفة وهكذا‪ ،‬إال أن استخدام النقود أدى إلى أن تكون كل‬
‫السلع مقومة بوحدة واحدة للقياس أال وهي النقود‪.‬‬

‫‪ -3‬مخزن للقيمة‪:‬‬
‫ال يمكن في ظل نظام المقايضة تخزين السلع (كقيمة) حتى لو كانت ذهب أو فضة (بسبب الوزن أو سهولة سرقتها)‪ .‬لكن‬
‫في ظل نظام النقد الورقي‪  ‬تقوم النقود بوظيفة حفظ للقيمة (االدخار مثالً)‪.‬‬

‫يتم تصنيع األوراق النقدية باستخدام مواد خام رخيصة نسبيا ً وبالتالي فإن الورقة النقدية تحمل قيمة أعلى من قيمة المادة‬
‫المصنعة منها‪ .‬السؤال هنا هو‪:‬‬
‫لماذا يتعامل األفراد بهذه األوراق النقدية (الرخيصة) في تسوية معامالتهم و التي تصل إلى مبالغ ضخمة؟‬
‫يكمن السبب في كون النقود تتمتع بالتالي‪:‬‬
‫‪ -1‬صفة اإللزام القانونية للنقود (إلزام قانوني من الدولة)‪.‬‬
‫‪ - 2‬ثقة الناس في قبول هذه األوراق (تستطيع التعامل بها في أي وقت و أي كمية لشراء السلع و الخدمات)‪.‬‬

‫_____________________________‬

‫قياس النقود‬

‫تقاس كمية النقود في االقتصاد حسب التالي‪:‬‬

‫‪ = M1‬نقد متداول خارج البنوك (عمالت ورقية ‪ +‬معدنية) ‪ +‬ودائع تحت الطلب (حساب جاري)‪.‬‬
‫‪ = M2‬نقد متداول خارج البنوك (عمالت ورقية ‪ +‬معدنية) ‪ +‬ودائع تحت الطلب (حساب جاري) ‪ +‬الودائع الزمنية و‬
‫االدخارية‪.‬‬
‫‪ = M3‬نقد متداول خارج البنوك (عمالت ورقية ‪ +‬معدنية) ‪ +‬ودائع تحت الطلب (حساب جاري) ‪ +‬الودائع الزمنية و‬
‫االدخارية ‪ +‬شبه النقود ( ودائع زمنية لفترة طويلة ‪ +‬ودائع بعمالت أجنبية ‪ +‬ودائع لدى مؤسسات االئتمان ماعدا‬
‫البنوك)‪.‬‬
 ‫ويمكن تلخيص قياس النقود كالتالي‪:‬‬

‫ودائع زمنية و ادخارية ‪M2 = M1 +‬‬

‫شبه النقود ‪M3 = M2 +‬‬

‫_____________________________‬

‫مالحظة‪ :‬إن زيادة حجم النقود المتداولة في االقتصاد سنويا ً يؤدي إلى ارتفاع ملحوظ في المستوى العام لألسعار‪.‬‬

‫_____________________________‬

‫البنوك ‪Banks‬‬

‫يقوم المستهلك بإنفاق دخله (بعد دفع الضرائب) على السلع و الخدمات المتعددة‪ ،‬و من ثم فإن المبلغ الفائض عن‬
‫االستهالك يتحول إلى ادخار و ذلك عن طريق السوق المالي (مدخرات و ودائع مثالً) ومن جهة أخرى‪ ،‬فإن المستثمر‬
‫يحصل على المبالغ المطلوبة لقيامه بالعملية اإلنتاجية عن طريق السوق المالي (كاالقتراض من البنوك)‪ .‬وأخيراً‪ ،‬فعند‬
‫قياس كمية النقود (‪ ،)M‬فإن جزء كبير من عرض النقود يتكون من الحسابات الجارية و الودائع البنكية قصيرة و طويلة‬
‫األمد‪ .‬و من هنا نحاول أن نتعرف على أهمية الدور الذي تقوم به البنوك (أحد مكونات السوق المالي في االقتصاد) في‬
‫االقتصاد ومساهمتها في النشاط االقتصادي‪.‬‬

‫أوالً‪ :‬البنوك التجارية ‪:Commercial Banks‬‬

‫تعتبر البنوك التجارية الوسيط الذي يجمع بين المودعين (المستهلك الراغب في االدخار) و المستثمرين (المقترض‬
‫الراغب في القيام بعملية إنتاجية) وذلك عن طريق استقبال ودائع المودعين و من ثم توجيهها إلى المقترضين‪ .‬إال أن حجم‬
‫القروض التي تقدمها البنوك عادة ما يفوق حجم الودائع (و يسمى هذا بتوليد االئتمان أو النقود)‪ .‬إذن‪ ،‬من أهم وظائف‬
‫البنوك التجارية قيامها بتوليد النقود و من ثم التأثير على حجم النقود في االقتصاد و ما يترتب على ذلك من تأثير على‬
‫النشاط االقتصادي عموما ً و المستوى العام لألسعار خصوصاً‪.‬‬

‫الوظائف التي تقوم بها البنوك التجارية‪:‬‬

‫‪ - 1‬فتح الحسابات الجارية (تستخدم خاللها الشيكات‪ ،‬الحواالت‪ ،‬و بطاقات السحب اآللية و بعض بطاقات االئتمان)‬
‫باإلضافة إلى الودائع االدخارية و الودائع ألجل‪.‬‬
‫ً‬
‫‪ -2‬القيام بعمليات اإلقراض بغرض االستثمار (عن طريق‪  ‬استخدام الودائع مثال)‪  .‬‬
‫‪ -3‬تقديم التسهيالت لرجال األعمال و المستثمرين‪.‬‬
‫‪ -4‬أعمال أخرى‪ :‬تقديم االستشارات للعمالء‪ ،‬إدارة ثروات العمالء‪ ،‬و أعمال الحفظ و التخزين‪.‬‬

‫ونظراً للدور المهم الذي تقوم به البنوك (كتحويل المدخرات إلى قروض و من ثم تحصيل هذه القروض‪ ،‬أي عملية توليد‬
‫االئتمان) فقد قامت الحكومات في جميع الدول بوضع ضوابط رقابية و قانونية على األداء االقتصادي للبنوك التجارية‪ .‬و‬
‫من هذه الضوابط مثالً‪:‬‬

‫‪ -1‬المراجعة الدورية على حسابات البنوك المالية‪.‬‬

‫‪ -2‬تقييد عمل البنوك و منعها من بعض اإلعمال‪.‬‬
‫‪ - 3‬فرض حد معين لالحتياطي القانوني‪ :‬يمثل االحتياطي القانوني نسبة من الودائع تحتفظ بها البنوك لدى البنك‬
‫المركزي وذلك لمواجهة السحب من الودائع تحت الطلب‪.‬‬
‫‪ - 4‬تحتفظ البنوك باحتياطي سيولة ال يقل عن نسبة معينة لمواجهة التعامالت ويقوم البنك المركزي بتحديد هذه‬
‫النسبة‪.‬‬
‫تقوم بعض الدول بالطلب من البنوك التجارية التأمين على الحسابات الجارية و بعض أنواع الودائع ألجل (ضمان‬
‫الحسابات الجارية و الودائع في حال خسارة البنك أو إشهار إفالسه)‪.‬‬
 ‫ميزانية البنك التجاري ‪:Commercial Bank's Balance Sheet‬‬

‫التزامات ‪Liabilities‬‬ ‫أصول ‪Assets‬‬

‫النقود السائلة‬
‫ودائع تحت الطلب‬
‫و األرصدة لدى البنوك‬
‫ودائع ادخارية‬ ‫األوراق المالية و التجارية‬
‫ودائع زمنية‬ ‫القروض‬
‫سلفيات‬ ‫أصول أخرى‬
‫خصوم أخرى‬
‫‪ ‬‬
‫حقوق المساهمين‬

‫البنوك التجارية و توليد االئتمان (مراجعة المثال من المحاضرة)‬

‫ثانياً‪ :‬البنك المركزي‪:‬‬

‫و يسمى أيضا ً ببنك البنوك أو بنك الدولة نظراً للدور المهم الذي يقوم به البنك المركزي سواء بالنسبة للبنوك التجارية أو‬
‫الحكومة‪ .‬و من وظائف البنك المركزي‪:‬‬

‫‪ -1‬إصدار النقد‪.‬‬
‫‪ -2‬الرقابة على البنوك التجارية‪.‬‬
‫‪ -3‬بيع و شراء السندات الحكومية‪.‬‬
‫‪ -4‬تحديد نسبة االحتياطي القانوني‪.‬‬
‫‪ -5‬تحديد سعر الخصم‪.‬‬
‫‪ -6‬إدارة أموال الدولة‪.‬‬
‫‪ -7‬إدارة غرفة المقاصة‪.‬‬
‫‪ -8‬بنك البنوك‪.‬‬

‫___________________________________‬