Mr. Ival – CATS – cats.vn – 0797.808.

797

IVAL
Kế Hoạch Giao Dịch Tuần
28/09/2020

Tổng Quan Toàn Cầu

(Chủ đề bức tranh lớn tiếp tục xoay quanh hướng đi của thị trường chứng
khoán Mĩ, giờ đang điều chỉnh)

Tuần trước là 1 tuần biến động của S&P 500, nhưng hướng chung không
thay đổi: giảm.

Điều cần chú ý là giờ giá gần vùng hỗ trợ quan trọng:

Trong ngắn hạn, tâm lí thị trường chung sẽ được điều hướng liệu vùng hỗ
trợ này có giữ được không.

Nếu vùng hỗ trợ giữ được và giá bật lên, thì chúng ta có thể kì vọng hành
động tìm kiếm rủi ro chậm rãi tăng lên.

Mặt khác, nếu có đột phá vùng hỗ trợ (xuống dưới), thì chúng ta có thể kì
vọng phản ứng tránh rủi ro lớn khắp các thị trường toàn cầu khi mọi người
chạy theo tiên đoán về “sự sụp đổ lớn tiếp theo”.

1
 Mr. Ival – CATS – cats.vn – 0797.808.797

Kết luận là giờ chúng ta đang ở 1 điểm cực kì nhạy cảm trong “câu
chuyện” của thị trường, và sự tương tác giữa giá (S&P 500) và vùng hỗ trợ
sẽ là yếu tố quyết định lớn tới cách hầu hết các thị trường tài chính khác
chạy trong tuần này.

Bầu Cử Tổng Thống Mĩ

Cuộc bầu cử trong vài tuần tới, với Biden hiện đang dẫn trước Trump
trong các cuộc thăm dò.

Điều đáng lo là Trump không cam kết 1 cuộc chuyển giao quyền lực hòa
bình nếu ông ta thua cuộc.

Nói cách khác, ông đang xem xét lựa chọn bỏ qua kết quả bỏ phiếu nếu
nó chống lại ông. Đây là điều chưa có tổng thống nào làm trong lịch sử
nước Mĩ.

Nếu Trump từ chối kết quả bầu cử (thua), thì có xác suất đáng kể là nội
chiến có thể xảy ra.

Một kịch bản như vậy thường sẽ bị loại bỏ vì hài hước, nhưng với những
gì tổng thống Trump làm trong 4 năm qua thì nó không nằm ngoài sự
tưởng tượng về ông.

Nếu là tổng thống khác, điều này sẽ không đáng suy nghĩ. Nhưng vì
chúng ta đang nói về Donald Trump thì chúng ta không thể bỏ qua khả
năng về một tác dụng phụ thảm họa sau (hoặc có thể, ngay trong) bầu cử.

Dù xác suất bạo lực là thấp thì nó là cao nhất trong nhiều thập kỉ. Trong
tình huống này, có 1 nguy hiểm thực sự của 1 sự kiện tiêu cực khởi động
1 hiệu ứng lớn qua các thị trường tài chính.

2
 Mr. Ival – CATS – cats.vn – 0797.808.797

Các Cuộc Nói Chuyện Về Hỗ Trợ Kích Thích Covid-19

Trong các tin tức khác: Phát ngôn viên Nhà Trắng Mĩ Nancy Pelosi và Thư
kí Kho bạc Steven Muchin đang tìm cách tiếp tục đàm phán về vòng kích
thích mới cho nền kinh tế

Ở thời điểm này một gói kích thích được chấp thuận bởi cả 2 phía có thể
sẽ không nâng tâm lí thị trường lên nhiều. Tuy nhiên, nếu một gói lớn
được đồng ý, thì chúng ta có thể thấy một sự tăng cường tạm thời trong
các tài sản rủi ro.

Quan Điểm Của Tôi

Từ quan điểm cơ bản, có ít điểm sáng để ăn mừng.

Số ca Covid-19 giữ ở mức cao trong nhiều phần của Mĩ và châu Âu, quan
hệ giữa Mĩ và Trung Quốc tiếp tục xấu, và hầu hết thế giới phong tỏa với
hoạt động kinh tế giảm và ngăn chặn du lịch chặt chẽ.

Như vậy, bất kì sự phát triển tích cực nào trong triển vọng cơ bản dường
như không đến từ việc cải thiện các điều kiện kinh tế, mà, từ “liều thuốc”
đến từ các ngân hàng trung ương dưới dạng lãi suất thấp, nới lỏng định
lượng và tái cơ cấu nợ.

Ở thời điểm này, tâm lí rủi ro/tránh rủi ro trong thị trường tiền tệ phần
lớn bị điều hướng bởi 2 khía cạnh:

1. Hướng của chỉ số thị trường chứng khoán Mĩ

2. Kì vọng của chính sách ngân hàng trung ương (can thiệp, nới lỏng
định lượng, cắt giảm lãi suất, …)

Sau vài tuần do dự, thị trường tiền tệ cuối cùng đang chạy cùng với sự
tránh rủi ro hiện diện trong thị trường chứng khoán Mĩ.

Tuy nhiên chúng ta cần cẩn thận vì như đã nói trước đó, S&P 500 đang
ngồi ngay trên 1 khu vực hỗ trợ quan trọng. Nếu nó bật lên từ đó, thì tâm
lí tránh rủi ro hiện tại có thể đảo chiều.
3
 Mr. Ival – CATS – cats.vn – 0797.808.797

Fed Hỗ Trợ
Như đã thảo luận tuần trước, tôi tin Cục Dự trữ Liên bang Mĩ sẽ can thiệp
nếu thị trường chứng khoán giảm quá nhiều từ mức hiện tại. Đó là điều
Fed đã làm qua 1 số “lần sụp đổ thị trường” trong quá khứ và không có lí
do gì để tin rằng giờ họ sẽ dừng lại.

Vì vậy kì vọng của tôi là tâm lí tìm kiếm rủi ro cuối cùng sẽ tiếp tục. Câu
hỏi là, điều gì có thể xảy ra giữa bây giờ và sau đó? Câu trả lời là: rất nhiều
điều!

Quan Điểm Của Tôi Trong 4-6 Tuần Tới

Trong trường hợp tốt nhất, thị trường chứng khoán tăng nhanh từ đây và
tâm lí tìm kiếm rủi ro chung tiếp tục. Trong tình huống tệ nhất, thị trường
chứng khoán rơi vào lãnh địa thị trường giảm giá, ép Fed hành động để
phục hồi sự tự tin trong thị trường.

Thường thì tình huống thực tế sẽ rơi vào đâu đó giữa hai thái cực này.

Tôi sẽ không cố đoán chính xác điều gì có thể xảy ra khi có quá nhiều biến
số. Tất cả những gì tôi có thể nói chắc chắn là mọi thứ sẽ nóng lên khi cuộc
bầu cử tháng Mười Một đến gần, và triển vọng thị trường cho đến lúc đó
rất không chắc chắn với bất kì lệnh trung hạn nào.

Kết luận của tôi vì vậy vẫn chỉ bám vào các lệnh ngắn hạn (trong ngày)
cho đến khi có thay đổi về chất trong động lực cơ bản.

Triển Vọng Tiền Tệ

USD
Nhu cầu đồng USD tăng trong tuần trước đi cùng với sự điều chỉnh sâu
hơn của thị trường chứng khoán.

Với nhiều sự kiện rủi ro nổi lên trên bề mặt và 1 số ít sự phát triển tích cực
thì con đường ít kháng cự nhất cho USD là “tăng” trong vài tuần trước.
4
 Mr. Ival – CATS – cats.vn – 0797.808.797

Và với hành vi giá đi cùng với thông tin cơ bản về nền kinh tế, triển vọng
của tôi về USD giờ là tăng nhẹ.

JPY
Giống USD, JPY tăng tuần trước do tâm lí tránh rủi ro mới.

Dù vậy so với USD, JPY là nơi “sạch hơn” cho việc tránh rủi ro khi nó
không bị các vấn đề xung quanh nền kinh tế Mĩ.

Triển vọng của tôi với đồng tiền này là tăng nhẹ.

EUR
Triển vọng kinh tế của châu Âu là khắc nghiệt. Với số ca Covid-19 tăng
nhanh, điều không thể tránh khỏi các ngăn chặn về phong tỏa sẽ tiếp tục
hoặc thậm chí tăng cường. Điều này không tốt cho kinh doanh và mở rộng
nền kinh tế châu Âu.

Không bất ngờ khi chúng ta thấy sự trì trệ của PMI mảng dịch vụ tuần
trước, và tình huống thường tệ hơn cho đến khi làm được điều gì lan
truyền rộng.

Điều này nói rằng, đồng EUR vẫn giữ tương đối linh hoạt trong ánh sáng
của triển vọng kinh tế nghèo nàn. Cho đến khi phe bán bước vào thị
trường này tôi vẫn giữ thiên hướng trung tính.

5
 Mr. Ival – CATS – cats.vn – 0797.808.797

GBP
Chính phủ Anh công bố 1 chương trình hỗ trợ việc làm mới đã tăng cường
GBP bất chấp thông tin cơ bản kinh tế yếu kém ở Anh.

Mối đe dọa đã có về Brexit không đạt thỏa thuận, các thước đo phong tỏa
Covid-19 mới và (có thể) lãi suất âm, sức mạnh tương đối của GBP ấn
tượng.

Vì vậy trong khi tôi kì vọng đồng tiền này (cuối cùng) giảm, thì tham chiếu
của tôi bây giờ là kiên nhẫn và đợi phe bán bước vào trước khi bán. Theo
đó, triển vọng của tôi với GBP là trung tính.

AUD
Tuần trước AUD là kẻ thua cuộc lớn nhất khi Phó Thống đốc Ngân hàng
Dự trữ Úc Guy Debelle mang đến triển vọng can thiệp tiền tệ và lãi suất
âm.

Các cách khác sẽ giảm với đồng AUD vì vậy không ngạc nhiên rằng đồng
này bị đánh mạnh trong tuần.

Thêm nữa, Westpac đang dự đoán cắt giảm lãi suất trong tuyên bố tiếp
theo của RBA vào 6/10 vì vậy các cơn gió cơ bản đang thổi theo hướng
AUD giảm.

Theo đó, triển vọng của tôi với AUD là giảm.

CHF, CAD, NZD

Không có các bài tường thuật lớn điều hướng các đồng tiền này hiện tại,
và quan điểm của tôi trong tuần này là trung tính.

Kế Hoạch Hành Động

Dù tôi không tìm kiếm các lệnh trung hạn lúc này, tôi sẽ tìm các lệnh ngắn
hạn (trong ngày) đặc biệt với các đồng tiền sau:
6
 Mr. Ival – CATS – cats.vn – 0797.808.797

EUR/USD: bán

EUR/JPY: bán

AUD/USD: bán

AUD/JPY: bán

Nếu lệnh đi theo ý tôi, tôi sẽ tìm cách chốt lời ở mục tiêu lớn hơn (trung
hạn). Ý tưởng là thua lỗ nhỏ (trong ngày) và lợi nhuạn cao (nhiều ngày).

Cho đến tuần tới, hãy cẩn thận và giao dịch an toàn nhé.

Mr. Ival