‫مثال عام على االستثمارات في السندات لتاريخ االستحقاق‬

‫بتاريخ ‪ 1995-1-1‬قامت شركة الشرق بشراء سندات شركة األوائل بقيمة اسمية‬
‫‪ 100,000‬دوالر ومعدل فائدة ‪ ، %8‬وتستحق هذه السندات في ‪2000-1-1‬م وتسدد‬
‫الفائدة في ‪1‬يوليو و ‪ 1‬يناير من كل عام ‪ ،‬فاذا علمت بان معدل الفائدة السائد في تاريخ‬
‫الشراء كان ‪ %10‬وان شركة الشرق تستخدم طريقة القيمة الحالية الستهالك الفائدة ‪.‬‬
‫المطلوب ‪:‬‬
‫إيجاد القيمة الحالية للقيمة االسمية لمبلغ السندات والقيمة الحالية لدفعة الفائدة ‪.‬‬ ‫‪-‬‬
‫اعداد جدول يوضح اثر استهالك الخصم على ايراد الفائدة المسجل في كل فترة‬ ‫‪-‬‬
‫عن هذه السندات ‪.‬‬
‫اعداد قيود اليومية إلثبات تحصيل فوائد السنة األولى ‪.‬‬ ‫‪-‬‬

‫الحل ‪:‬‬
‫رصيد السندات‬ ‫استهالك خصم‬ ‫ايراد الفائدة‬ ‫الفائدة النقدية‬ ‫التاريخ‬
‫السندات‬ ‫المحصلة‬
‫‪92,278‬‬ ‫‪4000‬‬ ‫‪1/1/1995‬‬
‫‪92,892‬‬ ‫‪614‬‬ ‫‪4614‬‬ ‫‪4000‬‬ ‫‪1/7/1995‬‬
‫‪93,537‬‬ ‫‪645‬‬ ‫‪4645‬‬ ‫‪4000‬‬ ‫‪1/1/1996‬‬
‫‪94,214‬‬ ‫‪677‬‬ ‫‪4677‬‬ ‫‪4000‬‬ ‫‪1/7/1996‬‬
‫‪94,925‬‬ ‫‪711‬‬ ‫‪4711‬‬ ‫‪4000‬‬ ‫‪1/1/1997‬‬
‫‪95,671‬‬ ‫‪746‬‬ ‫‪4746‬‬ ‫‪4000‬‬ ‫‪1/7/1997‬‬
‫‪96,454‬‬ ‫‪783‬‬ ‫‪4783‬‬ ‫‪4000‬‬ ‫‪1/1/1998‬‬
‫‪97,277‬‬ ‫‪823‬‬ ‫‪4823‬‬ ‫‪4000‬‬ ‫‪1/7/1998‬‬
‫‪98,141‬‬ ‫‪864‬‬ ‫‪4864‬‬ ‫‪4000‬‬ ‫‪1/1/1999‬‬
‫‪99,048‬‬ ‫‪907‬‬ ‫‪4907‬‬ ‫‪4000‬‬ ‫‪1/7/1999‬‬
‫‪100,000‬‬ ‫‪952‬‬ ‫‪4952‬‬ ‫‪4000‬‬ ‫‪1/1/2000‬‬
‫‪7722‬‬ ‫‪47,722‬‬ ‫‪40,000‬‬
‫حيث ان ‪:‬‬
‫الفائدة النقدية = القيمة االسمية‪X‬الفائدة االسمية ‪X6/12 = 100,000X8%6/12X=4000‬دوالر‬ ‫‪-‬‬
‫ايراد الفائدة = القيمة الحالية‪X‬الفائدة السوقية ‪ 6/12X=92,278X10%6/12X= 4614‬دوالر‬ ‫‪-‬‬
‫استهالك الخصم = ايراد الفائدة ‪ -‬الفائدة النقدية = ‪ 614 = 4000 – 4614‬دوالر‬ ‫‪-‬‬

‫قيود اليومية ‪:‬‬

‫‪ .1‬عند شراء السندات نقدا يتم قيدها بالقيمة الحالية ‪:‬‬
‫‪ 92,278‬من ح‪/‬االستثمار في السندات لتاريخ االستحقاق‬
‫‪ 92,278‬الى ح‪ /‬النقدية‬
‫‪ .2‬قيد تحصيل الفائدة واستحقاق الخصم للنصف األول من السنه األولى ‪:‬‬
‫‪ 4,000‬من ح‪/‬النقدية‬
‫‪ 614‬من ح‪ /‬االستثمار في السندات لتاريخ االستحقاق‬
‫‪ 4,614‬الى ح‪ /‬ايراد الفائدة‬
‫‪ .3‬قيد استحقاق الفائدة واستهالك الخصم للنصف الثاني من السنه األولى ‪:‬‬
‫‪ 4,000‬من ح‪/‬ايراد فائدة مستحقة‬
‫‪ 645‬من ح‪ /‬االستثمار في السندات لتاريخ االستحقاق‬
‫‪ 4,645‬الى ح‪ /‬ايراد الفائدة‬