‫‪:‬المقدمة‬

‫إن اتساع النشاط االقتصادي و تعدد اطرافه و قطاعاته بشكل استحال معه العمل وفق اآلليات القديمة فمع ظهور عصر‬
‫اإلنتاج و المشروعات الكبيرة التي تحتاج الى تمويل ضخم و كبير يفوق التمويل الذي كان يتم بين مجموعة من األشخاص‬
‫يعرف بعضهم بعضا‪,‬لذلك ظهرت الحاجة الى ظهور أطراف مهمتها جمع االموال و اعادة توزيعها بطريقة تسمح بنمو‬
‫النشاط االقتصادي اكثر و اكثر و اتساعه و من هنا جاءت الوساطة المالية كحلقة ربط بين اصحاب الفائض المالي و‬
‫أصحاب العجز المالي و المهمة االساسية لهذه الوساطة هي تدبير التموين الالزم للمنتجين التجار و الحرفيين و حتى‬
‫االفراد و بالتالي فهي تمثل فضاء امام أصحاب الفائض المالي لتوظيف أموالهم او فوائضهم و امام اصحاب العجز المالي‬
‫‪.‬لتلبية حاجاتهم لتمويل و سد عجزهم‬

‫‪:‬و االشكال المطروح و يمكن تسجيله كالتالي‬

‫ماهي الوساطة المالية ؟‬

‫‪ :‬و يتفرع عن هذه االشكالية التساؤالت التالية‬

‫ما نعني بالوساطة المالية ؟‬

‫ماهي صعوبات العالقة دون وساطة مالية ؟‬

‫من هم الوسطاء الماليون و ما هو دورهم و ما موقعهم في السوق النقدي و المالي ؟‬

‫ماهي ادوات الوساطة المالية ي اثبات الحقوق و تسديد‪ E‬الديون ؟‬

‫‪ :‬من خالل هذه االشكاليات المطروحة يمكن اعطاء الفرضيات التالية‬

‫الوساطة المالية هي عملية اتصال غير مباشرة من اطراف المجتمع من اجل التمويل و تععتمد‪ E‬وضائفها في التمويل‬
‫المباشر اصحاب العجز المالي من راس مالها و نظرا للصعوبات التي واجهت العالقة التمويلية المباشرة صادف وجود‬
‫‪.‬هذه الوساطة بحكم اهميتها بالنسبة لكل وحدات االقتصاد‬

‫‪ .‬اما التقنيات التي تستخدمها الوساطة المالية في اداء وضائفها هي الحسابات لتوفير األئتمان ألطراف العالقة‬

‫‪ .‬ومن اجل برهنة صحة الفرضيات السابقة نطرح الدراسة من خالل اربعة مباحث‬

‫سنتناول في المبحث االول مفاهيم عامة حول الوساطة المالية من خالل مطلبين االول نتعرض فيه الى طبيعة الوساطة‬
‫المالية من خالل تعريفها و تحديد اطرافها اما المطلب الثاني فنتطرق الى وضائف الوساطة المالية من خالل تلقيها للودائع‬
‫منحها للقروض و انشاء النقود اما المبحث الثاني فيضم ضرورة اللجوء الى الوساطة المالية من خالل مطلبين المطلب‬
‫االول نتعرض فيه الى صعوبة العالقة المالية المباشرة و ذلك من خالل تعريف هذه العالقة ثم اظهار الصعوبات التي‬
‫صادفتها اما المطلب الثاني فنتناول فيه اهمية الوساطة المالية التي سنتطرق اليها على مختلف الوحدات االقتصادية و على‬
‫‪ .‬االقتصاد ككل‬

‫اما المبحث الثالث فيتناول الوسطاء الماليون و ذلك في مطلبين حيث يضم المبحث االول الوسطاء الماليون و خدماتهم و‬
‫‪ .‬انواعهم اما المطلب الثاني نجد في وسطاء السوق المالي و النقدي‬

‫و المبحث الرابع و االخير نجد فيه تقنيات الوساطة المالية و ذلك في مطلبين‪ ,‬نتكلم في المطلب االول عن الحسابات‬
‫‪ .‬كأدات وساطة اما المطلب الثاني نتطرق فيه الى ادوات الدفع‬

‫‪ :‬المبحث االول ‪ :‬مفاهيم عامة حول الوساطة المالية‬

 ‫من المتعارف عليه لدى علماء المالية و خبراء السوق المالي‪ ,‬ان الوظيفة االساسية التي يقوم بها الوسطاء الماليون هي‬
‫الوساطة بين الوحدات االقتصادية ذات العجز‪ ,‬و الوحدات االقتصادية ذات الفائض المالي ‪ ,‬اي بين مجموعتين من‬
‫‪ .‬االشخاص و هم المقرضين و المقترضين‬

‫‪ :‬المطلب االول ‪ :‬طبيعة الوساطة المالية‬

‫تستجيب الوساطة المالية للحاجات الجديدة و المتجددة االطراف العالقة المالية و يقتضي االمر من اجل فهم هذه العالقة‬
‫‪ .‬المالية نتطرق الى العناصر التالية‬

‫‪ :‬تعريف الوساطة المالية‬

‫في اطار السعي الدائم لكل من اطراف الوساطة الى تلبية حاجاتهم و تحقيق اهدافهم كالتالي ‪:‬‬

‫الوساطة المالية هي تلك الهيئات التي تسمح بتحويل عالقة التمويل المباشرة من المقرضين و المقترضين الى‬ ‫‪-‬‬
‫عالقة غير مباشرة ‪.‬‬
‫الوساطة المالية تعني عملية استحواذ على موارد مالية من احد الوحدات االاقتصلدية مثل الشركات و المنظمات‬ ‫‪-‬‬
‫الحكومية و االفراد و ذلك فتاحة هذه الموارد الى موارد اخرى ‪.‬‬
‫اطراف الوساطة المالية ‪:‬‬
‫يبرز وجود الوساطة المالية طرفين اساسيين و هما اصحاب الفائض المالي و اصحاب العجز المالي ‪.‬‬
‫اصحاب الفائض المالي ‪ :‬و هؤالء هم الذين تفوق مداخيلهم مجموع النفقات التي يقومون بها اي استهالكاتهم و‬ ‫‪-‬‬
‫تبعا لذلك فهم يمثلون الطرف الذي لديه القدرة على التمويل و االهداف التي تحركهم هي محاولة البحث عن‬
‫افضل التوضيفات لهذه القروض ‪.‬‬
‫اصحاب العجز المالي ‪:‬على عكس الطرف االول يفوق فيض نفقاتهم في العادة مجموع مداخيلهم التي يتحصلون‬ ‫‪-‬‬
‫عليها و بالتالي يجدون انفسهم في حاجة مستمرة الى االموال لتغطية عجزهم و لذلك فهم يمثلون الطرف الذي‬
‫هو في حاجة الى التمويل ‪.‬‬
‫المطلب الثاني‪ :‬وضائف الوساطة المالية ‪:‬‬
‫رأينا انا الوساطة المالية تخلق قناة جديدة تمر عبرها االموال من اصحاب الفائض المالي الى اصحاب العجز‬
‫المالي ‪ ,‬ويمكن حصر ثالثة انواع من العمليات وهي تلقي الودائع ‪ ،‬منح القروض و انشاء النقود‬