CÁC CHỈ SỐ PHÂN TÍCH

PHÂN TÍCH KỸ THUẬT

BỘ PHẬN FIA.ĐÀ NẴNG – CÔNG TY CP CHỨNG KHOÁN FPT

 MỤC TIÊU

Hiểu được khái niệm về phân tích kỹ thuật

Hiểu được các đặc trưng, tín hiệu quan trọng và cách sử dụng

Ứng dụng được PTKT vào thực tế giao dịch

www.fpts.com.vn
 NỘI DUNG

Tổng quan về phân tích kĩ thuật

Các khái niệm phân tích kỹ thuật - Tín hiệu và ứng dụng

Tổng hợp Phân tích Kỹ thuật

www.fpts.com.vn
 NỘI DUNG TRÌNH BÀY

Tổng quan về phân tích kĩ thuật

Phân tích kĩ thuật là gì?

So sánh với Phân Tích Cơ Bản

Những giả định cơ sở

www.fpts.com.vn
 PHÂN TÍCH KĨ THUẬT LÀ GÌ?

- Là phương pháp phân tích nhằm dự đoán xu hướng giá trong

tương lai, thông qua việc nghiên cứu các dữ liệu quá khứ. Chủ yếu
là giá cả và khối lượng.

- Được sử dụng trên nhiều khung thời gian khác nhau như, giờ,
ngày, tuần…

FPTS - Nơi bạn đặt niềm tin

 NHỮNG GIẢ ĐỊNH NỀN TẢNG

Biến động thị trường phản

ánh tất cả

PTKT
Giá cả vận động theo xu thế VÀ NHỮNG GIẢ
ĐỊNH

Lịch sử sẽ lặp lại chính nó

FPTS - Nơi bạn đặt niềm tin

 ƯU VÀ NHƯỢC ĐIỂM CỦA PTKT

Nhược điểm

Ưu điểm • Ngày càng dựa nhiều vào

• Ngày càng được thừa nhận
và sử dụng rộng rãi
• Áp dụng cho nhiều chu kỳ
thời gian
• Hệ thống công cụ phân tích
ngày càng nhiều
các phép toán học thống kê
phức tạp.
• Chỉ tăng khả năng, xác xuất
xảy ra hiện tượng chứ không
đảm bảo sự chắc chắn.
• Tính hiệu quả phụ thuộc vào
khả năng, kinh nghiệm của
người sử dụng.

FPTS - Nơi bạn đặt niềm tin

 NỘI DUNG TRÌNH BÀY

Các khái niệm phân tích kỹ thuật - Tín hiệu và ứng dụng
Ngưỡng hỗ trợ - Kháng cự

Đường xu hướng – Kênh giá

Fibonacci

Hệ thống chỉ báo kỹ thuật (Indicators)

www.fpts.com.vn
 CÁC DẠNG BIỂU ĐỒ THƯỜNG GẶP

• Biểu đồ dạng đường (line chart)

• Biểu đồ dạng thanh (bar chart)
• Biểu đồ nến (candle chart)

FPTS - Nơi bạn đặt niềm tin

BIỂU ĐỒ NẾN – CANDLE CHART

FPTS - Nơi bạn đặt niềm tin

 NỘI DUNG TRÌNH BÀY

Các khái niệm phân tích kỹ thuật - Tín hiệu và ứng dụng
Ngưỡng hỗ trợ - Kháng cự

Đường xu hướng – Kênh giá

Fibonacci

Hệ thống chỉ báo kỹ thuật (Indicators)

www.fpts.com.vn
NGƯỠNG HỖ TRỢ - KHÁNG CỰ
Quan sát tình huống thực tế

FPTS - Nơi bạn đặt niềm tin

 NGƯỠNG HỖ TRỢ - KHÁNG CỰ

Ngưỡng Hỗ Trợ: là vùng giá mà tại đó, hầu hết nhà đầu tư tin rằng giá
sẽ tăng trở lại – thường là các vùng lõm hay đáy giá.

Ngưỡng Kháng Cự: là vùng giá mà tại đó, hầu hết nhà đầu tư tin rằng
giá sẽ giảm trở lại – thường là các đỉnh giá.

Sử dụng ngưỡng hỗ trợ - kháng cự như một phương pháp giao dịch.

FPTS - Nơi bạn đặt niềm tin

 NGƯỠNG HỖ TRỢ - KHÁNG CỰ
Sự đảo ngược vai trò của ngưỡng hỗ trợ - kháng cự:
• Kỳ vọng mới dẫn đến mức giá mới - kỳ vọng thì luôn thay
đổi.
• Kỳ vọng thay đổi có thể phá vỡ các mức hỗ trợ - kháng cự

Mức kháng cự bị phá vỡ => thành hỗ trợ

Mức hỗ trợ bị phá vỡ => thành kháng cự

FPTS - Nơi bạn đặt niềm tin

 NGƯỠNG HỖ TRỢ - KHÁNG CỰ
Một số đặc điểm:
• Thường là một khoảng giá.
• Độ mạnh được xác định bằng số lần tiếp xúc hoặc khối lượng
giao dịch tại vùng đó.
Cách xác định:
• Dựa vào các đỉnh hoặc đáy
• Dựa vào các ngưỡng tâm lý
• Dựa vào các mô hình giá
• Dựa vào nhóm chỉ báo, Fibonacci…

FPTS - Nơi bạn đặt niềm tin

 NỘI DUNG TRÌNH BÀY

Các khái niệm phân tích kỹ thuật - Tín hiệu và ứng dụng
Ngưỡng hỗ trợ - kháng cự

Đường xu hướng – Kênh giá

Fibonacci

Hệ thống chỉ báo kỹ thuật (Indicators)

www.fpts.com.vn
 MỤC ĐÍCH CỦA ĐƯỜNG XU HƯỚNG
• Xác định chiều hướng của thị trường
• Xác định dấu hiệu đảo chiều
• Xác định các ngưỡng hỗ trợ/kháng cự

FPTS - Nơi bạn đặt niềm tin

 ĐẶC ĐIỂM CỦA ĐƯỜNG XU HƯỚNG

• Thời gian tồn tại càng lâu, càng đáng tin cậy

• Số lần kiểm nghiệm thành công càng nhiều càng tốt

• Độ dốc khoảng 45 độ cho thấy xu hướng có khả năng

bền vững hơn.

FPTS - Nơi bạn đặt niềm tin

 CÁC DẠNG XU HƯỚNG

• Xu hướng tăng (Uptrend)

• Xu hướng giảm (Downtrend)
• Xu hướng đi ngang (Sideways)
 ĐƯỜNG XU HƯỚNG

Đường xu hướng tăng là một đường thẳng hướng lên,

nối liền những đáy thấp nhất.

FPTS - Nơi bạn đặt niềm tin

 ĐƯỜNG XU HƯỚNG

Đường xu hướng giảm là một đường thẳng hướng xuống

nối liền các đỉnh hồi phục.

FPTS - Nơi bạn đặt niềm tin

 ĐƯỜNG XU HƯỚNG
Xu hướng đi ngang:
• Đỉnh và đáy xuất hiện ở trong cùng một khoảng giá
• Các đỉnh tập trung ở một mức giá nhất định, các đáy tập trung ở
một mức giá nhất định bên dưới các đỉnh
• Thường xảy ra sau khi một xu hướng lớn hơn bị ngăn chặn tạm
thời
MINH HỌA ĐỘ MẠNH CỦA MỘT
ĐƯỜNG XU HƯỚNG

FPTS - Nơi bạn đặt niềm tin

 SỰ PHÁ VỠ VÀ ĐỔI VAI TRÒ CỦA
ĐƯỜNG XU HƯỚNG

• Đường xu hướng tăng bị phá vỡ sẽ thành đường kháng cự.

• Đường xu hướng giảm bị phá vỡ sẽ thành đường hỗ trợ.

FPTS - Nơi bạn đặt niềm tin

 KÊNH GIÁ – CHANEL LINE

Là một biến thể của đường xu hướng.

Được tạo thành từ đường xu hướng và đường thẳng song song
với nó.
Mục đích:
• Xác định độ rộng của xu hướng
• Báo hiệu sự tăng tốc của xu hướng hiện tại khi bị phá vỡ
• Chốt lãi trong kinh doanh ngắn hạn

FPTS - Nơi bạn đặt niềm tin

MINH HỌA

FPTS - Nơi bạn đặt niềm tin

 NỘI DUNG TRÌNH BÀY

Các khái niệm phân tích kỹ thuật - Tín hiệu và ứng dụng
Ngưỡng hỗ trợ - kháng cự

Đường xu hướng – kênh giá

Fibonacci

Hệ thống chỉ báo kỹ thuật (Indicators)

www.fpts.com.vn
 FIBONACCI LÀ GÌ?

• Dãy số 0 1 1 2 3 5 8 13 21 34 55 89… sáng tạo bởi nhà toán học Leonardo

Pasino (Fibonacci).
• Mỗi số sau được tính bằng tổng hai số liên tiếp phía trước.
• Bỏ qua 4 số đầu tiên, tỷ lệ của bất kỳ của con số nào với con số kế tiếp ngay
sau nó, tỷ lệ sẽ là 0.618.
• Lấy 1 số bất kỳ chia cho số kế tiếp của số kế tiếp sau nó, tỷ lệ sẽ là 0.382
• 0.618 và 0.382 gọi là tỷ lệ vàng trong dãy Fibonacci.
• Với cách tính trên và thông qua phần mềm giao dịch, các mức Fibonacci sẽ
được tính toán và hiển thị tự động trên đồ thị.
FPTS - Nơi bạn đặt niềm tin
 FIBONACCI

Có 2 loại Fibonacci chính

• Fibonacci mở rộng (extension).
Chuỗi tỉ lệ: 0; 0.382; 0.618; 1.000; 1.382; 1.618
• Fibonacci hồi quy (retracement)
Chuỗi tỉ lệ: 0.236; 0.382; 0.500; 0.618; 0.764

FPTS - Nơi bạn đặt niềm tin

 FIBONACCI mở rộng
• Để vẽ Fibonacci mở rộng, chúng ta cần xác định 3
điểm A, B, C như mô tả bên dưới:
 FIBONACCI hồi quy

Trong xu hướng tăng:

• Tìm điểm mua khi thị trường hồi quy tại những mức hỗ
trợ (support) của Fibonacci
• Các mức này được vẽ từ điểm thấp nhất tới một điểm
cao nhất của xu hướng tăng. Các mức hồi quy sẽ xuất
hiện và chỉ rõ tỉ lệ của từng mức
FIBONACCI hồi quy
 FIBONACCI hồi quy

Trong xu hướng giảm:

• Tìm điểm bán khi thị trường hồi quy tại những mức
kháng cự (resistance) của Fibonacci
• Các mức Fibonacci Hồi quy sẽ tự động được vẽ khi
thực hiện thao tác kéo Fibonacci từ đỉnh xuống đáy
FIBONACCI hồi quy
Kết hợp FIBONACCI với
mức hỗ trợ và kháng cự
FIBONACCI RETRACEMENT

FPTS - Nơi bạn đặt niềm tin

 TÍNH CHẤT FIBONACCI

• Nối các đỉnh – đáy xác định để tạo ra các tỉ lệ Fibonacci

• Các ngưỡng tỉ lệ Fibonacci thường tạo ra các ngưỡng
hỗ trợ - kháng cự
• Ngưỡng 50% và 61,8% là quan trọng nhất (đặc biệt
trong Fibonacci retracement).

FPTS - Nơi bạn đặt niềm tin

 NỘI DUNG TRÌNH BÀY

Các khái niệm phân tích kỹ thuật - Tín hiệu và ứng dụng
Ngưỡng hỗ trợ - kháng cự

Đường xu hướng – kênh giá

Fibonacci

Hệ thống chỉ báo kỹ thuật (Indicators)

www.fpts.com.vn
 KHÁI NIỆM VỀ INDICATOR

• Chỉ báo kỹ thuật là kết quả tính toán dựa trên giá
và/hoặc khối lượng giao dịch và kết quả đó được sử
dụng để dự báo những thay đổi về giá.
• Đối tượng sử dụng chỉ báo kỹ thuật?
• Phân biệt đồ thị giá và chỉ báo kỹ thuật?

www.fpts.com.vn

FPTS - Nơi bạn đặt niềm tin

ĐỒ THỊ GIÁ & CHỈ BÁO KỸ THUẬT

Đồ thị giá Giá

Trực tiếp
KLGD
PTKT
Trend Xu hướng
và chiến
Indicators
Momentum
lược giao
dịch
Volatility

Volume Gián tiếp

www.fpts.com.vn

FPTS - Nơi bạn đặt niềm tin

 PHÂN LOẠI CHỈ BÁO THEO Ý NGHĨA ĐỒ THỊ

Trend Indicators (chỉ báo xu hướng)

• Moving Average (MA), AROON, MACD, Parabolic SAR, Directional Movement
System, Commodity Channel Index (CCI)

Momentum Indicators (chỉ báo xung lượng)

• Relative Strength Index (RSI), Rate of Change (Price), Momentum, Stochastic,
Williams %R
Volume Indicators (chỉ báo khối lượng)
• Volume Oscillator, On Balance Volume (OBV), Chaikin Oscillator, Money Flow
Index, Compare Range and Volume.
Volatility Indicators (chỉ báo tính biến động)
• Channel, Chaikin Volatility, Standard Deviation, Average True Range (ATR),
Bollinger Bands, Keltner ue Range (ATR).
www.fpts.com.vn

FPTS - Nơi bạn đặt niềm tin

 ĐƯỜNG TRUNG BÌNH ĐỘNG (MA)

• Dùng để xác định xu hướng của giá trong một giai đoạn nhất
định
• Được tính toán bằng cách cộng dồn dãy các giá trị trong một
khoảng thời gian gồm một số ngày nhất định và sau đó lấy
tổng số chia cho số ngày.
• Kỳ thông dụng:
+ Ngắn hạn: MA (15), MA (20), MA (25)
+ Trung hạn: MA (50), MA (55), MA (75)
+ Dài hạn: MA (100), MA (200), MA (250)

FPTS - Nơi bạn đặt niềm tin

 TÍN HIỆU CỦA MA

• Giá nằm trên đường MA => Tích cực

• Giá cắt đường MA từ dưới lên => Tích cực
• MA ngắn hơn cắt lên MA dài hơn, hai đường MA hướng lên
kèm giá nằm trên 2 đường MA
=> Mua và ngược lại.

Lưu ý: Đường MA càng ngắn thì tín hiệu sẽ nhanh hơn, nhưng độ
chính xác sẽ thấp hơn.

FPTS - Nơi bạn đặt niềm tin

 TÍN HIỆU CỦA MA

VN Index và MA 20 ngày

FPTS - Nơi bạn đặt niềm tin

 MACD

Gồm 2 đường chính:

• Đường MACD = EMA(12) – EMA(26)
• Đường Signal = EMA(9) của MACD

Histogram = Đường MACD – Đường Signal

FPTS - Nơi bạn đặt niềm tin

 TÍN HIỆU CỦA MACD

• MACD cắt lên đường signal => Tích cực

• Khi MACD vượt lên 0 => Uptrend mạnh lên

• MACD càng dốc so với trục 0 thì trend càng mạnh

• Histogram tăng dần => uptrend; và ngược lại

• Khi MACD tạo ra tín hiệu phân kỳ với giá => tạo ra tín hiệu
mua/bán khá tốt

FPTS - Nơi bạn đặt niềm tin

 HIỆN TƯỢNG HỘI TỤ VÀ PHÂN KỲ

• Hiện tượng hội tụ: khi đường biểu diễn các chỉ số di chuyển
cùng chiều (tăng, giảm) với đường giá.
• Hiện tượng phân kỳ: khi các đường chỉ số kể trên di chuyển
ngược chiều với đường giá:

FPTS - Nơi bạn đặt niềm tin

TÍN HIỆU CỦA MACD

FPTS - Nơi bạn đặt niềm tin

 RSI

Chỉ số RSI dùng để đo sức mạnh tương đối của giá trong một
khoảng thời gian

Công thức tính:

• RSI = 100 – 100/(1+RS)
• RS = Trung bình giá đóng cửa tăng (của x ngày) / trung
bình giá đóng cửa giảm (của x ngày)

FPTS - Nơi bạn đặt niềm tin

 TÍN HIỆU CỦA RSI

• Tín hiệu thông dụng:

+ RSI > 70 => Vùng quá mua
+ RSI < 30 => Vùng quá bán
• Dùng hiệu quả nhất khi giá đi ngang trong một phạm vi.
• Sử dụng thêm ngưỡng 50. RSI dao động trên 50 => Uptrend;
và ngược lại.
• Khi RSI phân kỳ với giá => tạo ra tín hiệu mua/bán khá tốt.

FPTS - Nơi bạn đặt niềm tin

TÍN HIỆU CỦA RSI

FPTS - Nơi bạn đặt niềm tin

 BOLLINGER BAND

• Do John Bollinger xây dựng; giúp giải quyết những vấn đề phát sinh
khi độ biến động của giá trên thị trường thay đổi liên tục.
• Ý tưởng của việc xây dựng dải Bollinger là tạo ra một công cụ dự báo
thị trường có khuynh hướng bao quát hầu hết các biến động về giá.
• Kỳ thông dụng: Bollinger Band hình thành từ đường MA (20)
• Hai dải band được xác định bằng độ lệch chuẩn (20 phiên) so với MA
(20)

FPTS - Nơi bạn đặt niềm tin

 TÍN HIỆU CỦA BOLLINGER BAND

• Giá di chuyển trong dải trên của Bollinger => Tích cực
• Giá break lên middleband, rồi xuyên mạnh qua Upperband và
đi sát Upperband => Khẳng định Uptrend, và ngược lại
• Bollinger di chuyển trong biên độ hẹp => báo hiệu 1 upptrend
hoặc downtrend mạnh sắp diễn ra.

FPTS - Nơi bạn đặt niềm tin

TÍN HIỆU CỦA BOLLINGER BAND

FPTS - Nơi bạn đặt niềm tin

 NỘI DUNG

Tổng quan về phân tích kĩ thuật

Các khái niệm phân tích kỹ thuật - Tín hiệu và ứng dụng

Tổng hợp Phân tích Kỹ thuật

www.fpts.com.vn
 TRÌNH TỰ PHÂN TÍCH KỸ THUẬT

Bước I: Xác định xu hướng, ngưỡng hỗ trợ - kháng cự

• Xác định xu hướng và trạng thái của giá: Xem tổng quan đồ thị ngày, tuần…
và vẽ đường xu hướng, đường kênh giá phù hợp.
• Dùng Fibonacci retracement và Fibonacci projection để xác định các ngưỡng
hỗ trợ - kháng cự.
• Xác định các kịch bản đi tiếp theo của giá và các ngưỡng hỗ trợ - kháng cự
phù hợp dựa vào đường xu hướng, đường kênh giá và Fibonacci.

FPTS - Nơi bạn đặt niềm tin

 TRÌNH TỰ PHÂN TÍCH KỸ THUẬT

Bước II: Dùng các chỉ báo để xác nhận xu hướng, ngưỡng hỗ trợ -
kháng cự và tìm các điểm mua/bán phù hợp.
• Dùng MA đầu tiên để xác nhận
• Dùng MACD để xác nhận
• Dùng RSI để xác nhận
• Dùng Bollinger Band để xác nhận
• Dùng ADX, Stochastic để xác nhận
• …

FPTS - Nơi bạn đặt niềm tin

Xin chân thành cảm ơn!

FPTS - Nơi bạn đặt niềm tin