CAS 1 (3 punts) Indica l'efecte sobre el fons de maniobra de les següents operacions

de l'empresa COLS. Argumenteu les respostes:

operació variació FM explicació

ajornar el el deute passa de ser passiu corrent a ser
cobrament d'un passiu no corrent.
augment de l'FM
deute de 9 a 18 Com que FM = AC - PC
mesos si PC disminueix, FM augmenta
l'empresa té més existències (actiu
corrent) i assumeix un deute a curt
comprar
termini (passiu corrent) per import
mercaderies a
l'FM no varia equivalent.
crèdit a pagar a 30
Com que FM = AC - PC
dies
si AC i PC augmenten en la mateixa
quantitat, FM no varia

Vende un ANC y incrementa el AC ya

vendre un edifici FM aumenta que lo cobra al contado, El PC no varia
cobrant al comptat por lo tanto el FM se ve aumentado.

Paga con parte de el activo corriente una

pagar en efectiu un
FM no varía deuda a corto plazo de modo que tanto el
deute amb un AC y el PC disminuyen la misma
proveïdor cantidad.

La empresa vende productos acabados

vendre productes disminuyendo las existencias, pero
FM no varia
acabats concedint aumentando el realizable. Por lo tanto el
crèdit a 3 mesos AC y el PC se quedan igual

adquisició d'un El AC disminuye porque el camión se

FM disminuye
camió pagant al paga al contado (disponible), el ANC
comptat aumenta y el PC no varia

ampliació de
PC no varia pero el AC sí que aumenta
capital amb
FM aumenta ya que las aportaciones se destinan a la
aportacions en
caja.
efectiu dels
propietaris

adquisició de
EL FM no varia ya que en ningún
maquinària
FM no varia momento el AC y el PC se ven
finançada amb un
afectados.
préstec a llarg
termini
CAS 2 (7 punts)
a) Ompliu el Balanç de LLIURAMENT 4 (No falta cap dada, algunes partides
s'han de deduir) (1,5 punts)

Activo No Corriente 800 Patrimonio neto 500

Activo Corriente 450

Existencias 240 Pasivo No Corriente 200

Realizable 170 Pasivo Corriente 550

Disponible 40

Total 1250 Total 1250

b) Feu la representació gràfica de la situació patrimonial de l'empresa, calculeu

l'import del fons de maniobra i argumenteu en quina situació financera es troba
l'empresa. (2,5 punts)
FONDO DE MANIOBRA
FM = AC-PC = 450-550 = -100

Dada esta situación de desequilibrio financiero la liquidez de todo el activo corriente no

es suficiente para cubrir las deudas a corto plazo, nos encontramos en una situación
financiera de suspensión de pagos. En esta situación deberíamos plantear una
renegociación de las deudas para ampliar los plazos de pago o para reducir el importe, o
bien también se podría vender los activos no corrientes no destinados a la producción de
la empresa.
c) Calculeu i comenteu els valors de les 6 ràtios financeres estudiades i, si escau,
proposeu possibles solucions. (3 punts)
RATIOS
𝑅+𝐷 170+40
Tesorería = = = 0.38
𝑃𝐶 550

Hay una falta de solvencia a corto plazo y un riesgo de suspensión de pagos. Se tendría
que renegociar la deuda o vender activos no utilizados.
𝐴𝐶 450
Liquidez = 𝑃𝐶 = = 0.81
550

Falta solvencia y liquidez, la suspensión de pagos es prácticamente inmediata y la mejor

solución seria pasar la deuda de corto a largo plazo.
𝐴 1250
Garantía = 𝑃 = = 1.6
750

Esta empresa esta en riesgo de suspensión de pagos, pero no de quiebra ya que el valor
de la ratio es superior a 1 y próximo a 2.
𝐷 40
Disponibilidad = 𝑃𝐶 = 550 = 0.07

Esta empresa no tiene liquidez y no puede hacer frente a sus deudas a corto plazo, por lo
que deberían intentar que todos sus deudores y clientes (realizable) cumplan sus pagos.
𝑃 750
Endeudamiento = 𝑃𝑁+𝑃 = = 0.6
1250

En este caso hay un buen equilibrio entre pasivo y el patrimonio neto, habría que vigilar
que el endeudamiento para que no incremente en exceso.
𝑃𝐶 550
Estructura de deuda = = 750 = 0.73
𝑃

En este caso estamos por encima de lo optimo de manera que se tendría que reducir el
pasivo corriente, podríamos renegociar las deudas de corto a largo plazo.