‫‪ -‬أرصدة التسھیﻼت اﻻئتمانیة الممنوحة من البنوك‬ ‫ملخص ﻷھم التطورات‬

‫بــلـغــت أرصـدة الــتـسھـیﻼت اﻻئـتمانیة الممنوحة مـن الـبنـوك نحو ‪ ٣٦٤٣٫٧‬ملیار جنـیـھ فـي نـھـایة أغسطس ‪ ٢٠٢٢‬بـارتـفـاع‬
‫بلغ ‪ ٧٩٫١‬ملیار جنیھ خﻼل الفترة یولیو‪ /‬أغسطس من العام المالى ‪) ٢٠٢٣/٢٠٢٢‬كما یـتضح من الجـدول رقم ‪ .(٨‬ویعزى اﻻرتفاع‬
‫لزیادة أرصدة التسھیﻼت اﻻئتمانیة الممنوحة من البنوك لغیر الحكومة بمقدار ‪ ٥٢٫١‬ملیار جنیھ بمعدل ‪ ،٪٢٫٤‬وأرصدة التسھیﻼت‬ ‫أوﻻ‪ :‬القطاع المالي والنقدي‬
‫اﻻئتمانیة الممنوحة للحكومة بمقدار ‪ ٢٧٫٠‬ملیار جنیھ بمعدل ‪ .٪ ٢٫٠‬وقد جاءت الزیادة في اﻷرصدة الممــنوحة للحكومة نتیجة ﻻرتفاع‬
‫‪ -‬نقود اﻻحتیاطي)‪ (M0‬واﻷصول المقابلة‬
‫اﻷرصدة بالعمـــﻼت اﻷجـــنبیة بما یعادل ‪ ١٨٫٤‬ملیار جنیھ‪ ،‬واﻷرصدة بالعمــلة المحلیة بنحو ‪ ٨٫٦‬ملــیار جنیھ‪.‬‬
‫ارتفعت نقود اﻻحتیاطي )‪ (M0‬بمقدار ‪ ١١٤٫١‬ملیار جنیھ بمعدل ‪ ٪٩٫٦‬خﻼل الفترة یولیو‪ /‬أغسطس من العام المالى ‪ ٢٠٢٣/٢٠٢٢‬لتـصـل‬
‫ویشیر التوزیع النسبي ﻷرصدة التسھیﻼت اﻻئتمانیة لغیــر الحكومة إلى حصول قطاع اﻷعمال الخاص على ما نسبتھ ‪ ٪٦١٫٤‬من‬
‫إجمالي تلك اﻷرصدة في نھایة أغسطس ‪ .٢٠٢٢‬ووفقا ً لقطاعات النشاط اﻻقتصادي‪ ،‬حصل قطاع الصناعـــة على مــا نسبتھ ‪٪٢٨٫٣‬‬ ‫إلى ‪ ١٣٠٧٫٠‬ملیار جـنیھ فـي نھایة أغسطس ‪) ٢٠٢٢‬كما یتضح من الجدول رقم ‪ .( ١‬وانعـكس ذلـك في ارتـفاع ودائـع الـبنـوك بالـعـمـلـة المحلیــة‬
‫مــن تلك اﻷرصدة‪ ،‬یلیھ قطاع الخدمات بنسبــة ‪ ،٪٢٦٫٨‬ثم قطاع التجارة بنسبة ‪ ،٪١٠٫٧‬فقطاع الزراعة الذي حصل على ما نسبتھ‬ ‫لـدي الـبنك المركزي بـمقــدار ‪ ٩٥٫٣‬ملیار جـنـیـھ بمعدل ‪ ،٪٢٦٫٩‬والنـقد المـتداول خـارج خزائـن الـبـنك المركــزي بـمقـدار ‪ ١٨٫٨‬ملیار جنیھ‬
‫‪ .٪٢٫٣‬أما القطاعات غیر الموزعة فقد حصلت على ما نسبتھ ‪ ٪٣١٫٩‬منھا ‪ ٪٣١٫٦‬للقطاع العائلي‪.‬‬ ‫بمعدل ‪.٪٢٫٢‬‬

‫‪ -‬السیاسة النقدیة‬ ‫وقـد جــاء ارتـفـاع نـقــود اﻻحـتـیـاطي محصلة ﻻرتفاع صافي المطلوبات من الحكومة بمقدار ‪ ١٥٫٤‬ملیار جنیھ‪ ،‬وصافي البنود الموازنة‬
‫قرار لجنة السیاسة النقدیة وأسعار العائد‬ ‫بمقدار ‪ ١١٠٫٩‬ملیار جنیھ من ناحیة‪ ،‬وانخفاض صافي المطلوبات من البنوك بنحو ‪ ١٠٫٤‬ملیار جنیھ‪ ،‬وصافي اﻷصول اﻷجنبیة لدى البنك‬
‫المركزي بما یعادل ‪ ١٫٨‬ملیار جنیھ من ناحیة أخرى‪.‬‬
‫قررت لجنة السیاسة النقدیة للبنك المركزي المصري في اجتماعھا اﻻستثنائى بتاریخ ‪ ٢٧‬أكتوبر ‪ ،٢٠٢٢‬رفع كل من سعري عائد‬
‫اﻹیداع واﻹقراض للیلة واحدة‪ ،‬وسعر العملیة الرئیسیة للبنك المركزي‪ ،‬وسعر اﻻئتمان والخصم بواقع ‪ ٢٠٠‬نقطة أساس لیصلوا إلى‬ ‫‪ -‬المسح المصرفي‪ :‬السیولة المحلیة )‪ (M2‬واﻷصول المقابلة لھا‬
‫‪ ،٪١٣٫٧٥ ،٪١٤٫٢٥ ،٪١٣٫٢٥‬و‪ ٪١٣٫٧٥‬على الترتیب‪ .‬حیث واجھ اﻻقتصاد العالمى العدید من الصدمات والتحدیات التى لم یشھد‬
‫ارتفعـت السـیـولة المـحـلیـة بـمـقـدار ‪ ١٩٣٫٩‬مـلیــار جنیــھ بمعدل ‪ ٪٢٫٩‬خﻼل الفترة یولیو‪ /‬أغسطس من العام المالى ‪ ٢٠٢٣/٢٠٢٢‬لتصل‬
‫مثلھا منذ سنوات‪ ،‬وقد تسبب ذلك في الضغط على اﻻقتصاد المصرى بتخارج لرؤوس اموال المستثمرین اﻷجانب فضﻼ عن ارتفاع‬
‫إلى ‪ ٦٨٠٨٫٤‬ملیار جنیھ في نھایـة أغسطس ‪) ٢٠٢٢‬كما یتضح مـن الجــدول رقم ‪ .(٢‬وقــد انـعــكـسـت ھـذه الـزیــادة فـي نـمـو أشـبــاه الـنـقــود‬
‫اسعار السلع‪ .‬فقد تم اتخاذ اجراءات إصﻼحیة لضمان استقرار اﻻقتصاد الكلى‪ ،‬وتحقیق نمو مستدام وشامل‪ .‬وتحقیقا لذلك سیعكس سعر‬
‫الصرف قیمة الجنیھ المصرى مقابل العمﻼت اﻷجنبیة اﻷخرى بواسطة قوى العرض والطلب في إطار نظام سعر صرف مرن مع اعطاء‬ ‫بنحو ‪ ١٢٦٫٠‬ملیار جنیھ بمعدل ‪ ،٪٢٫٥‬والمعروض النقدي )‪ (M1‬بمقدار ‪ ٦٧٫٩‬ملیار جنیھ بمعدل ‪.٪٤٫٤‬‬
‫اﻷولویة للھدف اﻷساسى للبنك المركزى والمتمثل في استقرار اﻻسعار‪ .‬وبالتالى سیُمكن ذلك البنك المركزى المصرى من العمل على‬
‫وتعـد الـزیـادة فـي أشبـاه النـقـود نتیجھ ﻻرتفاع الودائع غـیر الجـاریة بالعمـلة المحلیة بنحـو ‪ ٩٠٫١‬ملیـار جنیـھ بمعدل ‪ ،٪٢٫١‬والودائع‬
‫تكوین والحفاظ على مستویات كافیة من اﻻحتیاطیات الدولیة‪ .‬كما سیعمل البنك المركزى المصرى على بناء وتطویر سوق المشتقات‬
‫بالعمﻼت اﻷجنبیة بما یعـادل ‪ ٣٥٫٩‬مـلیار جنیھ بمعـدل ‪ .٪٤٫٢‬أما الزیادة في المعروض النقدي فقد جـاءت نتیجة لتصـاعد الودائـع الجـاریة‬
‫بھدف تعمیق سوق الصرف اﻷجنبى ورفع مستویات السیولة بالعملة اﻷجنبیة‪.‬‬
‫بالعمـلة المحـلیة بمقدار ‪ ٤٨٫٢‬ملیار جنیھ بمعدل ‪ ،٪٦٫٣‬والنقد المتداول خارج الجھاز المصرفي بمقـدار ‪ ١٩٫٧‬ملیار جنیھ بمعدل ‪.٪٢٫٥‬‬
‫وتمثلت العملیة الرئیسیة للبنك المركزي في ربـط ودائـع للبنوك لدیھ‪ ،‬حیث تم خﻼل شھر سبتمبر ‪ ٢٠٢٢‬إجراء أربع عملیات بعائد‬
‫ثابت بأجل ‪ ٧‬أیام‪ .‬كما تـم إجـراء أربع عملیات أطـول أجﻼً بعائد مرتبط بالكوریدور تراوح بین ‪ ٪١١٫٣٩٤‬و‪) ٪١١٫٤٠٠‬كما ھو‬ ‫‪ -‬اﻷصول المقابلة‬
‫موضح في جدول ‪.(١٥‬‬ ‫تعد الزیادة في السیولة المحلیة خﻼل الفترة یولیو‪ /‬أغسطس من العام المالى ‪ ،٢٠٢٣/٢٠٢٢‬محصلة ﻻرتفاع صافــى اﻷصول المحلیة‬
‫وفیما یتعلق بالمتـوســط الـمرجـح ﻷسعـار العــائـد على الـمعامــﻼت بـیـن البنــوك وفقا ً لﻶجـال التي تم التعامل علیھا‪ ،‬یـﻼحظ‬ ‫وانخفاض صافي اﻷصول اﻷجنبیة لدى الجھاز المصرفي‪ ،‬وذلك على النحو التالي‪:‬‬
‫ارتفاعھ لــكافة اﻵجـال التي تم التعامل علیھا‪ ،‬فیــما عدا أجل أقل مــن شھر‪ .‬وذلك خﻼل فتـرة حساب نســـبـة اﻻحــتیاطي المنتھیة فــي‬ ‫‪ -‬صافي اﻷصول المحلیة‬
‫‪ ٣‬أكتوبر ‪ ٢٠٢٢‬مقارنة بالفترة المنتھیة في ‪ ١٩‬سبتمبر ‪) ٢٠٢٢‬كما ھو موضح في جدول ‪ ١٥‬تابع(‪.‬‬
‫ارتفع صافي اﻷصول المحلیة لدي الجھاز المصرفي بـمـقـدار ‪ ٢٠٧٫٧‬مـلیـار جـنـیـھ بـمعـدل ‪ ٪٣٫٠‬خﻼل الفترة یولیو‪ /‬أغسطس من العام‬
‫‪ -‬سعر صرف الجنیھ المصري مقابل العمﻼت اﻷجنبیة‬ ‫المالى ‪ .٢٠٢٣/٢٠٢٢‬وجاء اﻻرتفاع محصلة لزیـادة اﻻئـتـمـان المحلى بمقدار ‪ ٢١٠٫٣‬ملیار جنیھ بمعدل ‪ ،٪٣٫١‬وانخفاض صافي البنود‬
‫یظھر الجدول رقم )‪ (١٦‬التطورات الیومیة ﻷسعار صرف العمﻼت اﻷجنبیة أمام الجنیھ المصري خـﻼل شـھـر سبتمبر ‪،٢٠٢٢‬‬ ‫المــوازنة بمقدار ‪ ٢٫٦‬ملیار جنیھ‪.‬‬
‫ویشمل أسعار العمﻼء وأسعار التعامل في سوق اﻹنتربنك‪ ،‬حیث ارتفع المتوسط المرجح لسعر صرف الدوﻻر اﻷمریكي في سوق‬
‫اﻹنتربنك لیسجل ‪ ١٩٫٥٥٢٣‬جنیھ في نھایة الشھر )مقابل ‪ ١٩٫٢٢٢٨‬جنیھ في بدایة الشھر(‪ .‬وبالنسبة ﻷسعار العمﻼء فقد ارتفع سعر‬ ‫وجـاءت الـزیادة فـي اﻻئـتـمـان الـمحلى )كما یـتـضح من الجدول رقم ‪ (٤‬محصلة ﻻرتفاع صافي المطلوبات من الحكومة بمقدار ‪ ١٥٧٫١‬ملیار‬
‫صرف الفرنك السویسري بمعدل ‪ ،٪١٫٨‬وكل من الدوﻻر اﻷمریكي والدرھم اﻹماراتي بمعدل ‪ ،٪١٫٧‬وال﷼ السعودي بمعدل ‪،٪١٫٦‬‬ ‫جنیھ‪ ،‬والمطلوبات من قطاع اﻷعمال الخاص بمقدار ‪ ٣٤٫٨‬ملیار جنیھ‪ ،‬ومن القطاع العائلي بمقدار ‪ ١٩٫١‬ملیار جنیھ من جھة‪ ،‬وانخفاض‬
‫والدینار الكویتي بمعدل ‪ .٪١٫١‬بینما انخفض سعر صرف كل من الجنیھ اﻹسترلیني بمعدل ‪ ،٪٤٫٥‬والین الیاباني بمعدل ‪ ،٪١٫٩‬والیوان‬ ‫المطلوبات من قطاع اﻷعمال العام بمقدار ‪ ٠٫٧‬ملیار جنیھ من جھة أخرى‪.‬‬
‫الصیني بمعدل ‪ ،٪١٫٦‬والیورو بمعدل ‪.٪١٫٢‬‬ ‫‪ -‬صافي اﻷصول اﻷجنبیة‬

‫ویظھر الجدول رقم )‪ (١٧‬تطور أسعار صرف العمﻼت اﻷجنبیة وأسعار اﻹنتربنك أسبوعیا ً حسب آخر یوم عمل من كل أسبوع‪.‬‬ ‫انخفض صافي اﻷصول اﻷجنبیة لدي الجھاز المصرفـي بمــا یعـادل ‪ ١٣٫٨‬ملیـار جنیھ خﻼل الفترة یولیو‪ /‬أغسطس من العام المالى‬
‫‪ .٢٠٢٣/٢٠٢٢‬وجاء اﻻنخفاض نتیجة لتراجع صافي اﻷصول اﻷجنبیة لــدى البنوك بمـا یعــادل ‪ ١٢٫٠‬ملیار جنیھ‪ ،‬وصافي اﻷصول اﻷجنبیة لدي‬
‫‪ -‬إجمالي وصافي اﻻحتیاطیات الدولیة لدي البنك المركزي‪ ،‬واﻻحتیاطیات الرسمیة والسیولة بالنقد اﻷجنبي‬
‫البنك المركزي بمـا یعـادل ‪ ١٫٨‬ملیار جنیھ‪) .‬كما ھو موضـح بالجـدول رقم ‪.(٥‬‬
‫انخفض صــافـى اﻻحتیاطیات الدولیة بنحو ‪ ٠٫٢‬ملیار دوﻻر خﻼل الفترة یولیو‪ /‬سبتمبر من العام المالى ‪ ٢٠٢٣/٢٠٢٢‬لیصل الى‬
‫‪ -‬المركز المالي اﻹجمالي للبنوك )بخﻼف البنك المركزي(‬
‫نحو ‪ ٣٣٫٢‬ملــیار دوﻻر في نھایة سبتمبر ‪ ٢٠٢٢‬وبما یغطى ‪ ٤٫٦‬شھور من الواردات السلعیة‪) .‬كما ھو موضح في الجدول رقم ‪.(١٩‬‬
‫وبلغـت اﻷصـول اﻻحـتـیاطیة الرسمیة نحو ‪ ٣١٫٣‬ملیار دوﻻر في نھایة أغسطس ‪ ،٢٠٢٢‬بانخفاض قدره ‪ ٠٫٢‬ملیار دوﻻر خـﻼل‬ ‫تصاعد المركز المالي اﻹجمالي للبنوك بخﻼف البنك المركزي بمقدار ‪ ٤٧٤٫٣‬ملیار جنیھ بمعدل ‪ ٪٤٫٧‬خﻼل الفترة یولیو‪ /‬أغسطس من العام‬
‫الفترة یولیو‪ /‬أغسطس ‪ .٢٠٢٢‬بینما ارتفعت اﻷصـول اﻷخـرى بالنقد اﻷجنبي بنحو ‪ ٦٫٦‬ملیون دوﻻر لتبلغ نحو ‪ ٦٫١‬ملیار دوﻻر في‬
‫المالى ‪ ٢٠٢٣/٢٠٢٢‬لیصل إلى نحو ‪ ١٠٥١١٫٣‬ملیار جنیھ في نھایة أغسطس ‪) ٢٠٢٢‬كما یتضح من الجدول رقم ‪.(٧‬‬
‫نھایة أغسطس ‪) ٢٠٢٢‬كما یتضح من الجدول رقم ‪.(٢٠‬‬

‫‪-2-‬‬ ‫‪-1-‬‬