各位戰友大家好 我是 J LAW 第 1 招 大家需要學會辨識出貨日 Distribution Day

顧名思義 出貨日就是沽壓龐大的一日
由於我最近出了一條影片 關於熊市見底的八大訊號
那一天可能是大戶在出貨
很多人看完之後都問我 市場要上升或下跌必須要通過大戶
現在雖然知道怎麼判斷熊市什麼時候完結 即是基金投資者參與買貨或者沽貨
什麼時候應該見底買貨 才可以令到市場形成上升趨勢或者下跌趨勢

但是還不知道怎樣判斷見頂沽貨 所以我們在閱讀大盤圖表的時候
害怕未來買了股票之後不知道什麼時候離場 必須要瞭解圖表向我們透露的大戶手影的訊息

如果你也試過避不開大跌市、股災甚至熊市 如何去辨識出貨日是有兩個條件的
或者永遠在這些時候還是持有套牢股票 不懂得及早 我以 2 月 24 日為例
脫身的話
這條影片就是為你而設的 出貨日的第 1 個條件是在一個下跌日裡面
它的成交量高於前一日
我會在這條影片毫無保留公開我的判市秘訣
第 2 個條件是那天的成交量還要高於 50 天平均成交
這四招是我在股票市場超過 10 年的實戰經驗總結而 量
成 你會看到成交量這裡有一條紅色的線
幫我在多次市場下跌之前及早持有現金 這條紅色的線就是 50 天的平均成交量

所以我建議你一定要看到最後 再看回 2 月 24 日這一天 它是兩個條件都符合了

很可能可以幫你在股票投資上提升到另一個層次 所以這一天沽貨的力量是非常龐大的

因為懂得走比懂得買重要 市場上的散戶是做不到這種力度的沽壓
懂得走才是決定你可以賺多少或輸多少的重要因素 所以這一天就是出貨日

這條影片主要會以美股的標普 500 指數做例子 關於出貨日我還要補充一點

讓你看到股市見頂有哪 4 個強烈的見頂和離場訊號 有時候出貨日那一天不一定是下跌

而這 4 個信號不只適用於美國的股票市場 如果那一天上升而升幅非常輕微
同樣也可以應用在世界各地其他股票市場 或者本來升很多 後來升幅大幅度收窄
令到全日幾乎沒升過
順帶一提 這個頻道是分享我認為最實用
能夠幫到我做到全職交易和投資的方法 而同時成交量也是比前一天放大
甚至是高於 50 天平均成交量的話
如果你對股票賺錢和投資有興趣的話 那一天也可以是出貨日 大戶依然可以利用那一天
記得訂閱這個頻道 加按旁邊的小鈴鐺 派貨

我有新影片你就會馬上收到通知 舉個例子 2017 年 7 月 24 日

不會錯過任何和股票投資、賺錢相關的資訊 這一天的升幅非常輕微
但是成交量有 471Million 還包括一個跳空的下跌
高於 50 天的平均成交量 465Million
以 2020 年 2 月 24 日為例
另外這一日的成交量也高過前一日 466Million 放大一點的話 你會看到這一天是一個跳空的下跌
所以這一天大盤雖然有升 但它也可以是一個出貨
日 它雖然燭身並不長
但是卻留下了一個很大的裂口
好 接下來是重點 而這一日的波幅也超過 3%
一兩天的出貨日經常都會發生
所以跳空下跌的走勢也算是一個突兀的走勢
但是如果在 2-4 個星期內出現 4 個出貨日 表明當時的市場非常恐慌
這就是市場向你發出的警號 你需要進入戒備狀態 很多的投資者迫不及待去沽貨

所以這裡我先重複第 1 招 他們甚至等不到
如果在 2-4 個星期內連續出現 4 個出貨日 在開市的時候已經不問價去沽貨
你是需要馬上進入戒備狀態 所以才會造成這樣的裂口

出貨日的定義是 再加上你可以看到全日的走勢是一直向下的
那天是一個下跌日或者一個輕微上升日 換言之 在開市的那一刻
但是它的成交量是高於前一天 大量投資者在要錢不要貨的情況下大舉逃離市場
甚至是高於 50 天的平均成交量
並且沒有大戶投資者願意
接下來我會說第 2 招和第 3 招 在恐慌的情況下去趁低吸納把市場推升上去
然後我們 3 招一起應用 反而你見到的是大大小小的投資者
全日都是不斷的沽貨離場
第2招
留意大盤出現突兀的走勢 所以你會見到跳空低開之後
全日最終是以陰燭收市
什麼叫突兀的走勢？ 顧名思義是非常突然和怪異 這表明市場根本沒有購買力 基本上都是沽貨主導
比如那天有大波幅的下跌
第 3 招是在指數裡面高於 50 天以上的成份股比例
如果你懂得看陰陽燭（K 線） 和高於 200 天以上指數成份股的比例
你會看到有一支大陰燭 與大盤出現背馳信號
往往這一些突兀的走勢波幅都有 3%左右甚至高於
3% 首先說說這兩個是什麼指數
這一個指數是測量大盤裡面
在一個正常的升勢裡是不會預期見到有一個大幅度 有多少指數成分股當時是處於 50 天/200 天均線以
的下跌 上
當市場出現一個大波幅的下跌 這裡是用百分比的方式呈現給你看
代表那一天有大批量的資金逃離市場
這個也是一個不健康的訊號 舉個例子 如果它的度數是 47
就代表有 47%的指數成份股是處於 50 天均線以上
補充多一點 突兀的走勢除了大陰燭的下跌之外
下面這個是 200 天均線以上比例的讀數 時事訊息、市場資訊、評論分析、意見等等
比如說這裡就代表
當時有 67.86%的指數成份股是處於 200 天均線以上 以及很多人常用的技術指標
例如 RSI、MACD、OBV 等等
有關這兩個指標是如何設定
還有這條移動平均線 這條 50 天平均成交量的線等 我曾經花過很多年的時間
等 對這些技術指標做過大量深入的研究以及應用
一切我常用的圖表設定方法
後來得出的結論是
我已經在另外一條影片有深入詳細的講解 根本就是浪費我人生的時間和寶貴的金錢
而且是手把手教你怎麼做 如果你不懂設定的話
你去看回那條影片 這裡我就不重複了 所以如果你長期追蹤我的話
你會知道我基本上是不用這些
現在我們說回第 3 招 MACD、保利加通道、RSI 等傳統技術指標
為什麼這兩個指標這麼有用？
我只會深入研究
原因是這兩個指標可以更加深層次的告訴我們 實際的價格行為、成交量、還有趨勢表現
到底那一刻的升勢是不是一個堅實的升勢 因為這些才是一手的資訊而不是二手的資訊

即是在指數上升的同時 好 我們看看這兩個指標怎麼應用
指數的成份股是不是同樣處於一個健康的升勢狀態 我用近期的例子做解說
或者在指數下跌的時候
裡面的指數成分股是不是依然疲弱還是已經開始走 首先由 2020 年 1 月中到 2 月中左右的時間
強 大盤是繼續上升的

從而令我們更加實在得知 但是如果你只是從表面去看的話
當時候指數的最真實狀況 你可能在這些位置還在買貨
因為指數都是由指數成分股構成 或者持有過大的部位規模

所以我們去判斷市況的時候 正如一個剛剛有病的人 表面上可能沒什麼病症

其實應該按照指數成分股的實際表現去判斷大市的 除非你幫他把脈或者做身體檢查
體質 你才會知道他的身體已經出現異樣

所以大盤的指數其實都只是一個滯後的指標 所以當你要瞭解市場的真實體質的時候
如果你解讀大盤的時候 你需要看這兩個指標
你不是從大盤的本質入手 即是個別指數成份股的表 我們現在幫大盤做一個身體檢查
現
好 我在這裡畫一條趨勢線
你永遠只會捕風捉影 永遠都會慢市場幾拍 顯示大盤還在上升
因為你用了次要並非關鍵的二手信息去解讀市場 但請你看看在成分股裡面

而這些次要並非關鍵的二手信息包括什麼呢？ 處於 50 天均線以上成分股的比例
包括來自網絡、報紙 還有各大媒體的新聞、 在大盤一直上升的時候這個比例卻一直下跌
它透露了什麼信息？
告訴你在市場上升的時候
竟然有越來越多的股票跌穿了 50 天均線
代表市場上面是越來越少的股票參與升勢
我們再看看 200 天均線以上的比例
在 1 月中的時候大約有 80 幾%的股票處於 200 天均
線以上
但到 2 月中的時候只剩 70 幾%的股票處於 200 天均
線以上
不要忘記 當時候大盤仍然繼續上升中
而且還在創新高
那為什麼在指數成分股裡面
由 1 月中 70 幾%的股票處於 50 天均線以上
到 2 月中只有 60 幾%的股票處於 50 天均線以上
處於 200 天均線以上的股票為什麼會越來越少？
原因是聰明的資金由市場流走
你看到的升勢其實並不健康
有可能只是大戶在玩的掩眼法
他們用少量的資金去托住一些比較權重的股票
或者繼續推升一些權重的股票
而其他更加大量的資金就在其他股票中套現流走
製造出市場仍然是歌舞昇平的假象
而可憐的散戶投資者如果看不到大盤的本質
很容易就看到市場在升 然後有些股票跌了
他們覺得有機會買便宜貨
因為他們看到市場升了 覺得市場還是很安全
結果自作聰明以為自己發現到一些好東西
而不知道在這個時候他們看到所謂下跌的便宜貨
正正就是大戶在暗中出貨
接下來我們三招一起綜合應用
我們以 2020 年的大跌市為例
首先在 2 月 11 日這一天
這是一個輕微上升日
它曾經是高開並且試圖繼續向上升
但是後來隨之低走
最後對比上一日的升幅也不是升了很多
而那一天的成交量明顯高過前一天
這一天的成交量有 1.863billion
而 50 天的平均成交量是 1.854billion
簡單來說也是高於 50 天平均成交量
所以我們可以判斷這一天是第 1 個出貨日
第 2 個出貨日是這一天 2 月 20 日
這一天是一個下跌日
成交量高於 50 天平均成交量 也都多於前一天
接下來 2 月 21 日也是一個下跌日
而且下跌波幅不小
下跌的成交量高於 50 天平均成交量 也是高於前一
天的
接下來 2 月 24 日
這一天是一個跳空下跌 而且全日低開低收
所以這一天符合了第 2 招突兀的走勢
並且它下跌的成交量異常放大
遠高於 50 天平均成交量也都高於前一天
所以這一天是第 4 個出貨日
看到這裡
其實只用頭兩招就已經可以確認
2 月 24 日是應該將所有的股票沽出持有現金
好 我們再看看 50 天和 200 天股票以上的比例
有沒有出現背馳的現象 這個剛剛已經畫給大家看
處於 50 天以上指數成份股的比例
在大盤一直升的時候 它是一直下跌
出現了背馳的現象
再看處於 200 天以上股指數成份股的比例
同樣也是一直向下
這兩個指標和大盤的走勢出現背馳現象
這是第 3 個強烈訊號 既是 2-4 周內出現 4 個出貨日或者疑似出貨日
你都需要提高警覺
因此如果你在 2 月 24 日及時清空手上所有股票
那接下來 30 幾%的暴跌就與你無關 接下來那一天是 4 月 17 日
你是完全可以避開這一次熊市的 這一天是一個下跌日 而成交量進一步放大
不止高於前一天 而且還高於 50 天平均成交量
接下來我們再看多一些例子
包括一些中期調整的例子 看看如何應用 第 3 天是 4 月 25 日 第 4 天是 5 月 1 日
這一天雖然沒有高於前一天
在 19 年 5 月-6 月 這個月有一個中期調整 但是它下跌的成交量高於 50 天平均成交量
往往很多業餘投資者都是這些中期調整裡輸很多錢
而且你看這一天的走勢 是高開之後全日低走
不要看大盤只是下跌了-7 點多% 而且收市是倒跌 並且是收在全日的最低點
很多時候 7-8%的市場調整 這個走勢是有些突兀的
很多的個別股票它們的跌幅是可以達到-30%
如果在這一天你還未離場
由於中期調整經常發生 接下來的 5 月 7 日你會進一步看到第 5 個出貨日
所以業餘投資者很多時候輸錢都是輸在這裡 這一天的成交量比起前兩天明顯放大
當然還沒有計算超級大熊市在內 而且是高於 50 天平均成交量

在超級大熊市 很多業餘投資者甚至是輸身家 我們看看 50 天均線以上的比例

或者在熊市裡面財富蒸發了 7 成以上 你會看到在指數一直向上升的時候
它已經出現背馳
如果你看到這裡
你覺得這條影片幫到你或者幫到很多人的話 雖然 200 天以上的比例暫時沒發出背馳訊號
請你讚好這條影片而且分享出去 而從者這裡有 5 個出貨日 再加上一些突兀的走勢

你的互動參與可以增加這條影片的曝光率 以及 50 天以上的比例已經出現背馳信號
有機會可以幫助更加多人 至少已經可以告訴你
而且你分享這條影片 現在的市場已經有點不對勁

有可能幫助你所認識的親戚朋友 如果你不願意冒風險的話
避開一些大跌勢、股災、熊市 你可能在 5 月 7 日這一天就已經沽貨離場
避免因為市場週期蒸發大部分辛辛苦苦賺回來的財 至少你可以避開之後 5%的市場調整
富
這個例子和剛才 2020 年的例子相比
好 我們看看這個案例 大概 8 成符合了我剛才列出的三個准則
最早的出貨日在 4 月 16 日
而 2020 年的那個例子是 100%符合
這一天輕微上升但是成交量比前一天放大 所以這是一個中期的調整
有時候雖然沒有高於 50 天平均成交量
而如果你看到有一個是 100%符合的案例
但是如果接下來 在短時間內 那就代表很大機會會出現股災式的下跌
 已經出現超過 4 次的出貨日
我們再看一個例子 再加上 50 天和 200 天線以上的比例
這是 2018 年因中美貿易戰引發的大跌市 和大盤的走勢也出現了背馳現象

這一天 2018 年 9 月 21 日 到 10 月 4、5、6 日的時候

可以看到有一個突然很大的成交量 處於 50 天以上的指數成分股比例不超過 5 成
而處於 200 天以上指數成份股的比例只剩大概 6 成
在這裡我要補充一點 左右
每年每逢 3 月、6 月、9 月、12 月
這 4 個月份的第 3 個星期五 相比起在 8 月份的時候 大盤指數還低於 10 月頭
如果出現異常放大的成交量是不計算在內的 但當時候有 6 成以上的指數成分股是高於 50 天線以
上
因為每年的 3 月、6 月、9 月、12 月 所以你可以看到大盤在這個位置體質已經轉弱了
這 4 個月份的第 3 個星期五是期貨結算日
當天往往會出現異常放大的成交量 你再看看 10 月 4、5 日這兩天
所以特別這 4 天的成交量是不可以用來作為出貨日 10 月 4 日首先裂口低開
的憑證 然後全天大波幅下跌 最終收市也是不可以收復失
地
那 18 年的 9 月 21 日就是結算日
好不算這一天 我們仔細去看 到 10 月 5 日是繼續盤中曾經有一個大波幅地下跌
9 月 24 日是一個出貨日 所以這兩天比起之前的波幅突然放大了很多
已經顯得有些突兀
下跌時成交量高於 50 天平均成交量
換四色陰陽燭可以看得清楚一點 所以在 10 月 5 日已經符合我所說的頭三招
在 2-4 周內多於 4 天的出貨日 出現突兀的走勢
9 月 28 日是一個下跌日 50 天和 200 天線以上比例出現背馳訊號
成交量放大 不僅高於前一日
也是高於 50 天平均成交量 所以你應該在 10 月 5 日或 8 日或 9 日這幾天裡面
你是有一個機會窗門去清空你手上的持股
接下來 10 月 3 日 你完全是可以避開之後的暴跌
高開然後低走 最終輕微上升
但是成交量放大也高於 50 天平均成交量 就算你不記得這樣做
這天是第 3 天 在 10 月 10 日市場暴跌的這一天
還有最後一個逃生門
10 月 4 日下跌日成交量高於 50 天平均成交量 第 4
日 雖然大盤這一天下跌了 3.26%
10 月 5 日 第 5 日 但是這一天還有全日這麼長的時間讓你沽貨
你可能在早一點的時間沽貨也不會輸太多
10 月 9 日下跌成交量高於前一日
也高於 50 天平均成交量 所以是第 6 日 我假設你真的到快收市才如夢初醒
同時到這一天 大盤已經連續三次去測試 50 天均線 因為這一天很明顯是一個超級出貨日
它不僅大波幅的下跌
你會看到在短短兩個星期左右
而且成交量大幅度上升 畫了趨勢線之後作用是什麼？
不止高於前一天 你可以觀察它的上升斜度
而且還是大幅度高於 50 天平均成交量
基本上在 2017 年年頭到 2017 年的 11 月
就算你在這個位置才沽出股票 整個升浪都是在一個正常的斜度之中
也不會算太遲 因為你看之後的走勢 所以這一段的升勢是健康的
它還有-15%的空間繼續下跌
接下來我們看看在尾段的時候
所以 10 月 10 日這一天是最後的逃生門 特別在 2017 年 11 月尾
當然最好你可以在 10 月 5 日就已經察覺到 指數開始脫離正常的斜度

因為在 10 月 5 日或 9 日的時候 我們在這裡再加一條趨勢線

我所說的頭 3 招已經全部符合了 大家可以看到在 2017 年 11 月至 12 月尾這一段升浪
接下來的是一個股災式的暴跌 它的斜度和之前上升斜度已經不同了

接下來我會教你第 4 招 我在這裡畫了一條藍色趨勢線
辨識急漲性走勢 Climax Run 你觀察一下它的角度和之前紅色趨勢線的角度
藍色這條趨勢線明顯是更加傾斜
急漲性走勢也是其中一個見頂信號
雖然它未必會在每一次的股災、大跌市、熊市之前 所以在這裡已經出現了一個延伸性漲勢
出現 但是還沒有見頂信號

但是如果市場出現這個訊號的時候 接下來 2018 年 1 月頭到 1 月尾

你是需要高度戒備的 隨時準備賣出你的持股 這一段的走勢我再畫一條趨勢線

那急漲性走勢它的特徵是什麼？ 紫色這條線是這段時間是趨勢線
顧名思義 它有一段急漲性的走勢 它的斜度和這條藍色的趨勢線
斜度又有所不同 紫色這條線更加傾斜
但是你必須要懂得分辨
有見頂意味的急漲性走勢是怎樣的 一條越傾斜的趨勢線就代表
以免令到自己過早沽出股票 那個趨勢的波幅在一個很短的時間內非常巨大
從而錯失一個非常亮麗的升勢 這一段的升浪就稱之為急漲性走勢 Climax Run

有見頂意味的急漲性走勢怎樣看？ 另外你可以在仔細留意一下
第一 它必須出現在一段延伸性漲勢之後 在這段急漲性走勢每一天的升幅
基本上是大於之前的延伸性走勢 和再之前的一般走
好 以 2017-2018 年的牛市為例 勢
2017 年的牛市是由 2016 年的 11 月開始
你由這一段漲勢的每一支 K 棒
之後它是非常有序的上升 就可以看到每一天的升幅都是非常大的
我們怎麼知道是有序上升
很簡單 我們畫一些趨勢線 而之前的延展延伸性漲勢它是比較小的
在之前的一般性漲勢 每一支 K 棒也是再小一點
 是遠遠多過之前任何一天的下跌
所以在這一段浪裡面就形成了一個時間壓縮
簡單來說 派對隨時都會完結 當有一個這樣大幅度的下跌
出現在急漲性走勢之後
原因是出現在延伸性漲勢之後的急漲性走勢 基本上你可以肯定這個急漲性走勢已經完結
代表市場氣氛非常熱烈
無論是散戶投資者還是機構投資者 2 月 2 日這一天是一個強烈的見頂信號
他們都是高歌猛進地買股票 也是最後的逃生門

因為你要知道在市場氣氛最樂觀的時候 它的成交量也告訴你這一天是一個出貨日
會有大量的散戶去認購基金 所以如果你可以在這一日及早脫身
基金多了錢就會去買股票 你絕對可以避開之後的急跌以及之後大波幅的市況

所以在全世界最亢奮的時候 當然最理想你可以在 1 月 31 日離場

往往會出現在一段非常短時間之內 這是一個最正確的脫身位置
市場每一日都出現很大的升幅
往往在這個時候也是市場見頂的時候 如果你在這個位置成功脫身 基本上你是在最高位
置離場
首先你看這一段浪 之後的跌市和你完全沒有關係
1 月 16 日出現的第 1 個出貨日
隨後在 1 月 24 日出現第 2 個出貨日 我再給大家看一個實際例子
這是香港的恆生指數在 2007 年那一次的牛市
1 月 30 日有一個裂口跳空低開
而且成交放大 是第 3 個出貨日 首先你會看到紅色這兩條趨勢線
在這段時間裡都是一個有序的上升
隨後 1 月 31 日基本上沒什麼升跌
但是成交量繼續放大 這是第 4 個出貨日 之後有 2017 年 6 月-7 月 升勢的斜度轉變了
我用藍色這條趨勢線顯示給大家看
再加上 1 月 30 日有一個列口跳空的下跌 這裡就是屬於延伸性漲勢
這是屬於一個突兀的走勢
所以當有這麼多信號出現的時候 之後就出現了一個很急速的調整
你最應該在 1 月 31 日離場 所以在這裡你會看到 即使還沒去到急漲性走勢
延伸性漲勢你也需要提防
假設你在這一天沒有沽售你所有的股票
那接下來 2 月 2 日這一天 隨後這個調整之後
你更加應該沽出你所有的股票 又在展開一個新的升勢
而這個升勢我會是用紫色的趨勢線顯示給大家看
因為 2 月 2 日這一天是一支大陰燭
也是一個跳空的下跌 你可以清楚看到紫色這條趨勢線
然後全日收市接近一個最低的位置 是比藍色這條趨勢線的斜度更加傾斜

這一天的下跌波幅是非常大的 而且你再看它每一天的升幅
你可以看到這一支燭的燭身 它每一支 K 棒都比之前大很多
這代表在這裡已經出現時間壓縮
每一天的波幅比起之前都大了很多 之後我有影片推出的話你就會收到通知
不會錯過任何與股票投資賺錢相關的資訊
換言之 這個就是在延伸漲勢之後的急漲性走勢
如何判斷急漲性走勢的結束？ 好 我們下一條影片見 拜拜

當你看到有一天突然有一個大幅度的下跌
而這個大幅度的下跌是之前的交易日之中最大
那就代表這一段急漲性走勢的終結

所以無論如何你都應該在 2017 年 11 月 5 日這一天

將你所有的股票沽出
因為之後是-62%的下跌空間

換言之 在急漲性走勢之後第 1 個最大幅度的下跌

就是你的逃生門

最後 我們總結一下今天學到的重點
股票市場四大見頂信號和離場信號

第一 在 2-4 周內大盤出現 4 個或以上的出貨日

第二 大盤出現突兀的走勢
例如裂口下跌 並且下跌幅度驚人
成交量異常放大 都是屬於見頂的警號

第三 處於 50 天和 200 天均線以上股票的比例
在大盤一直上升的時候卻是一直減少
形成一個與大市背馳的現象

第四 大盤在延伸性漲勢之後出現急漲性走勢
並且突然之間出現一個超級大幅度的下跌

這一天的下跌幅度是過去幾個月
甚至是一年以來最大的單日下跌
這一天就是強烈的離場信號

今天就說到這裡
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