Professional Documents
Culture Documents
Bai 9 PPDL
Bai 9 PPDL
Qua biểu đồ ta thấy mức độ tác động của thị trường lên erford là dương nhưng nó không quá vượt trội
Source SS df MS Number of obs = 135
F(1, 133) = 72.64
Model 11565.9116 1 11565.9116 Prob > F = 0.0000
Residual 21177.5644 133 159.229808 R-squared = 0.3532
Adj R-squared = 0.3484
Total 32743.476 134 244.354298 Root MSE = 12.619
P – value = 0 => bác bỏ giả thuyết beta = 0 => ersandp có ý nghĩa thống kê
Qua kết quả hồi quy ta có thể thấy được khi tỷ suất sinh lợi thị trường thay đổi 1% thì tỷ suất sinh lợi của
cổ phiếu FORD thay đổi gần sắp xĩ 2% =>Cổ phiếu FORD là cổ phiếu tăng trưởng
Có Adj R-squared =34,84% có nghĩa là mô hình này chỉ giải thích được khoảng 34,85% biến động thực tế
Vì Adj R-squared =34,84% nó quá thấp để sử dụng mô hình này để dự báo biến động của cổ phiếu FORD
GE
Source SS df MS Number of obs = 135
F(1, 133) = 159.52
Model 5167.78613 1 5167.78613 Prob > F = 0.0000
Residual 4308.70011 133 32.3962414 R-squared = 0.5453
Adj R-squared = 0.5419
Total 9476.48624 134 70.7200466 Root MSE = 5.6918
P-value = 0 => Bác bỏ giá thuyết beta = 0 => ersandp có ý nghĩa thống kê
Có beta =1,354402 => cổ phiếu của GE là cố phiếu tăng trưởng vì % thay đổi của tỷ suất sinh lợi cổ phiếu
GE cao hơn thị trường
Khi thị trường thay đổi 1% thì erge thay đổi 1,354402%
Có Adj R -squared =54% => mô hình này có thể giải thích được khoản 54% biến động thực tế
Vì Adj R -squared =54% nên ta có thể dùng mô hình này để dự đoán biến động của cố phiếu GE
Trong thức tế biến động của mô hình này giải thích được khoảng 54%
MICROSOFT
P-value = 0 => Bác bỏ giá thuyết beta = 0 => ersandp có ý nghĩa thống kê
Có beta sấp xĩ bằng 1%=> Khi thị trường thay đổi 1% thì tỷ suất sinh lợi cổ phiếu của MICROSOFT thay
đổi gần 1%=> Cổ phiếu của MICROSOFT là cổ phiếu phòng thủ
Có Adj R-squared =42,02% => mô hình này giải thích được khoảng 42% biến động thực tế
Vì Adj R-squared = 42,02%, phần trăm nó không phải là quá cao nên không thể dùng mô hình này để dự
báo biến động của cố phiếu MICROSOFT
ORACLE
Có beta =1,092994 => Khi thị trường thay đổi 1% thì tỷ suất sinh lợi của cổ phiếu ORACLE thay đổi
khoảng 1%=> cổ phiếu của ORACLE là cố phiếu tăng trưởng nhưng vì % thay đổi của cổ phiếu ORACLE
không quá cao nên nó không phải là một cổ phiếu tăng trưởng mạnh.
Có Adj R-squared = 31,67% => mô hình này chỉ giải thích được khoảng 32% biến động trong thực tế
Vì Adj R-squared = 31,67%, nó quá thấp để dùng mô hình này dự báo cho biến động của cố phiếu
ORACLE