ĐỀ TÀI: TÁC ĐỘNG CỦA TÍN DỤNG XANH ĐẾN HIỆU QUẢ TÀI CHÍNH CỦA CÁC NGÂN

HÀNG THƯƠNG MẠI

TẠI VIỆT NAM

Data từ EXCEL – SHEET ĐÃ SỬA SỐ LIỆU

QUY TRÌNH
Khai báo dữ liệu ko gian, thời gian: xtset BANK YEAR, yearly

Chạy OLS : reg , beta

Lưu mô hình: est sto pool

KĐ F-test: test (Biến phụ thuộc)

Kiểm định đa cộng tuyến vif

Kiểm định sự tương quan xtserial

Kiểm định p/s thay đổi imtest, white

-> nếu có sự tương quan, p/s thay đổi -> chọn REM/FEM

Chạy FEM, REM: xtreg Y X,re

xtreg Y X,fe

Kiểm định Hausman: hausman fe re

Prob > 5% -> chấp nhận mô hình REM
Prob < 5% -> chấp nhận mô hình FEM

 Kiểm định đa cộng tuyến: vif, uncentered

 Kiểm định sự tương quan xtserial

 Kiểm định p/s thay đổi Lệnh xttest0 (REM)

Lệnh xttest3 (FEM)

-> nếu có sự tương quan, p/s thay đổi -> chạy FGLS

Chạy FGLSL: xtgls Y X, corr(ar1) panels(h)

Kiểm định:
sự tương quan xttest3
phương sai thay đổi xtserial

-> nếu có sự tương quan, p/s thay đổi -> chạy robust
. xtscc, fe lag(0)
 1. Khai báo dữ liệu không gian, thời gian
. xtset BANK YEAR, yearly

panel variable: BANK (strongly balanced)

time variable: YEAR, 2010 to 2022

delta: 1 year

2. Chạy mô hình hồi quy Pooled OLS

. reg ROE GCL CAR LDR NPLR CIR NIIR CR DR SIZE INF GRGDP NIS GM2, beta

Source | SS df MS Number of obs = 429

-------------+---------------------------------- F(13, 415) = 36.85
Model | 1.07477667 13 .082675129 Prob > F = 0.0000
Residual | .931052503 415 .0022435 R-squared = 0.5358
-------------+---------------------------------- Adj R-squared = 0.5213
Total | 2.00582918 428 .004686517 Root MSE = .04737

------------------------------------------------------------------------------
ROE | Coef. Std. Err. t P>|t| Beta
-------------+----------------------------------------------------------------
GCL | .0140787 .006502 2.17 0.031 .0864399
CAR | -.2161598 .054994 -3.93 0.000 -.1833418
LDR | -.0290976 .0200753 -1.45 0.148 -.0520337
NPLR | -.5555312 .1486668 -3.74 0.000 -.135692
CIR | -.2470327 .0203306 -12.15 0.000 -.532723
NIIR | -.06432 .0229686 -2.80 0.005 -.1048522
CR | .399907 .2341453 1.71 0.088 .0634587
DR | .0098016 .0730728 0.13 0.893 .0068834
SIZE | .0050679 .0031252 1.62 0.106 .1100755
INF | .143067 .0581352 2.46 0.014 .095652
GRGDP | .1869498 .1552416 1.20 0.229 .0438506
NIS | .3993164 .2096566 1.90 0.058 .0958904
GM2 | -.0050264 .0409856 -0.12 0.902 -.0049427
_cons | .1987624 .0794434 2.50 0.013 .
------------------------------------------------------------------------------

Kiểm định F-test

. test (GCL CAR LDR NPLR CIR NIIR CR DR SIZE INF GRGDP NIS GM2)
( 1) GCL = 0
( 2) CAR = 0
( 3) LDR = 0
( 4) NPLR = 0
( 5) CIR = 0
( 6) NIIR = 0
( 7) CR = 0
( 8) DR = 0
( 9) SIZE = 0
(10) INF = 0
(11) GRGDP = 0
(12) NIS = 0
(13) GM2 = 0

F( 13, 415) = 36.85

Prob > F = 0.0000
Mô hình Pooled OLS có thể sử dụng được

Kiểm định Đa cộng tuyến

. vif

Variable | VIF 1/VIF

-------------+----------------------

SIZE | 4.12 0.242737

DR | 2.35 0.424718

NIS | 2.27 0.441265

CAR | 1.95 0.514078

CIR | 1.72 0.581887

GM2 | 1.45 0.688579

GCL | 1.42 0.701827

INF | 1.35 0.740362

NIIR | 1.25 0.797809

CR | 1.23 0.810210

GRGDP | 1.19 0.843558

NPLR | 1.18 0.848229

LDR | 1.15 0.867868

-------------+----------------------

Mean VIF | 1.74

Mean vif < 10 và ko có biến nào có VIF > 10 -> mô hình không bị hiện tượng đa cộng tuyến ảnh hưởng kết quả

Kiểm định Phương sai thay đổi

. imtest, white

White's test for Ho: homoskedasticity

against Ha: unrestricted heteroskedasticity

chi2(102) = 162.24

Prob > chi2 = 0.0001

Cameron & Trivedi's decomposition of IM-test

---------------------------------------------------
Source | chi2 df p
---------------------+-----------------------------
Heteroskedasticity | 162.24 102 0.0001
Skewness | 16.30 13 0.2332
Kurtosis | 4.75 1 0.0294
---------------------+-----------------------------
Total | 183.29 116 0.0001

Sig (Prob > F = 0) < 5%. Mô hình có hiện tượng phương sai thay đổi
Kiểm định sự tự tương quan
. xtserial ROE GCL CAR LDR NPLR CIR NIIR CR DR SIZE INF GRGDP NIS GM2
Wooldridge test for autocorrelation in panel data
H0: no first-order autocorrelation
F( 1, 32) = 33.704
Prob > F = 0.0000
Sig (Prob > F = 0) < 5%. Mô hình có hiện tượng tự tương quan.
 3. Chạy mô hình FEM REM
. xtreg ROE GCL CAR LDR NPLR CIR NIIR CR DR SIZE INF GRGDP NIS GM2, fe

Fixed-effects (within) regression Number of obs = 429

Group variable: BANK Number of groups = 33

R-sq: Obs per group:

within = 0.5132 min = 13
between = 0.4495 avg = 13.0
overall = 0.4692 max = 13

F(13,383) = 31.06
corr(u_i, Xb) = -0.2587 Prob > F = 0.0000

------------------------------------------------------------------------------
ROE | Coef. Std. Err. t P>|t| [95% Conf. Interval]
-------------+----------------------------------------------------------------
GCL | .0080452 .0056213 1.43 0.153 -.0030073 .0190977
CAR | -.2006908 .0569986 -3.52 0.000 -.3127601 -.0886215
LDR | .0648281 .0201022 3.22 0.001 .0253036 .1043526
NPLR | -.2090286 .1239915 -1.69 0.093 -.4528178 .0347606
CIR | -.2401852 .0213693 -11.24 0.000 -.282201 -.1981694
NIIR | -.0070224 .0239111 -0.29 0.769 -.0540359 .0399911
CR | .2943264 .2218927 1.33 0.185 -.1419539 .7306067
DR | .0741039 .0648218 1.14 0.254 -.0533471 .201555
SIZE | .0178116 .004177 4.26 0.000 .0095989 .0260242
INF | .1587563 .050828 3.12 0.002 .0588195 .2586932
GRGDP | .221209 .121782 1.82 0.070 -.0182361 .460654
NIS | .9515916 .2274842 4.18 0.000 .5043174 1.398866
GM2 | .0667737 .0376815 1.77 0.077 -.0073149 .1408623
_cons | -.2589968 .1015075 -2.55 0.011 -.4585786 -.059415
-------------+----------------------------------------------------------------
sigma_u | .03839806
sigma_e | .03585236
rho | .53424506 (fraction of variance due to u_i)
------------------------------------------------------------------------------
F test that all u_i=0: F(32, 383) = 10.67 Prob > F = 0.0000

. est sto fe

. xtreg ROE GCL CAR LDR NPLR CIR NIIR CR DR SIZE INF GRGDP NIS GM2, re

Random-effects GLS regression Number of obs = 429

Group variable: BANK Number of groups = 33

R-sq: Obs per group:

within = 0.5106 min = 13
between = 0.4920 avg = 13.0
overall = 0.4944 max = 13

Wald chi2(13) = 426.34

corr(u_i, X) = 0 (assumed) Prob > chi2 = 0.0000

------------------------------------------------------------------------------
ROE | Coef. Std. Err. z P>|z| [95% Conf. Interval]
-------------+----------------------------------------------------------------
GCL | .0095158 .0055582 1.71 0.087 -.0013781 .0204098
CAR | -.196742 .0550464 -3.57 0.000 -.304631 -.088853
LDR | .046624 .019413 2.40 0.016 .0085752 .0846728
NPLR | -.265775 .1233145 -2.16 0.031 -.507467 -.024083
CIR | -.2458209 .0204778 -12.00 0.000 -.2859566 -.2056852
 NIIR | -.0196538 .0229902 -0.85 0.393 -.0647137 .0254061
CR | .2910175 .2176067 1.34 0.181 -.1354837 .7175187
DR | .0639622 .0640911 1.00 0.318 -.0616539 .1895784
SIZE | .0137186 .0037565 3.65 0.000 .006356 .0210812
INF | .144428 .0493788 2.92 0.003 .0476474 .2412086
GRGDP | .2012567 .1213992 1.66 0.097 -.0366814 .4391949
NIS | .7722429 .2123975 3.64 0.000 .3559514 1.188534
GM2 | .0429303 .0361063 1.19 0.234 -.0278366 .1136973
_cons | -.1347162 .0928357 -1.45 0.147 -.3166708 .0472384
-------------+----------------------------------------------------------------
sigma_u | .03278382
sigma_e | .03585236
rho | .4553818 (fraction of variance due to u_i)
------------------------------------------------------------------------------

. est sto re

KIỂM ĐỊNH HAUSMAN

. hausman fe re

---- Coefficients ----

| (b) (B) (b-B) sqrt(diag(V_b-V_B))
| fe re Difference S.E.
-------------+----------------------------------------------------------------
GCL | .0080452 .0095158 -.0014706 .0008399
CAR | -.2006908 -.196742 -.0039488 .0147894
LDR | .0648281 .046624 .0182041 .0052186
NPLR | -.2090286 -.265775 .0567464 .0129389
CIR | -.2401852 -.2458209 .0056357 .0061079
NIIR | -.0070224 -.0196538 .0126314 .0065722
CR | .2943264 .2910175 .0033089 .0434016
DR | .0741039 .0639622 .0101417 .0097055
SIZE | .0178116 .0137186 .0040929 .0018264
INF | .1587563 .144428 .0143284 .0120508
GRGDP | .221209 .2012567 .0199522 .0096482
NIS | .9515916 .7722429 .1793487 .0814637
GM2 | .0667737 .0429303 .0238434 .0107813
------------------------------------------------------------------------------

b = consistent under Ho and Ha; obtained from xtreg

B = inconsistent under Ha, efficient under Ho; obtained from xtreg

Test: Ho: difference in coefficients not systematic

chi2(13) = (b-B)'[(V_b-V_B)^(-1)](b-B)
= 30.88
Prob>chi2 = 0.0035
(V_b-V_B is not positive definite)

Prob < 5% -> chấp nhận mô hình FEM (mô hình FEM tốt hơn)
 4. KIỂM ĐỊNH MÔ HÌNH FEM
KĐ Đa cộng tuyến
. vif, uncentered

Variable | VIF 1/VIF

-------------+----------------------
DR | 723.09 0.001383
SIZE | 431.89 0.002315
NIIR | 71.93 0.013902
LDR | 46.20 0.021645
CIR | 21.22 0.047135
GRGDP | 17.84 0.056065
CAR | 8.05 0.124285
GM2 | 7.37 0.135698
NIS | 7.36 0.135798
INF | 3.05 0.327501
NPLR | 2.98 0.335529
CR | 2.34 0.427782
GCL | 1.81 0.551345
-------------+----------------------
Mean VIF | 103.47

VIF>10 mô hình bị đa cộng tuyến -> Loại các biến có VIF > 10 (DR, SIZE, NIIR, LDR, CIR, GRGDP)

Chạy lại FEM và Kiểm định Đa cộng tuyến sau khi loại biến
. xtreg ROE GCL CAR NPLR CR INF NIS GM2, fe

Fixed-effects (within) regression Number of obs = 429

Group variable: BANK Number of groups = 33

R-sq: Obs per group:

within = 0.1514 min = 13
between = 0.3874 avg = 13.0
overall = 0.2405 max = 13

F(7,389) = 9.91
corr(u_i, Xb) = 0.2284 Prob > F = 0.0000

------------------------------------------------------------------------------
ROE | Coef. Std. Err. t P>|t| [95% Conf. Interval]
-------------+----------------------------------------------------------------
GCL | .0355284 .0067229 5.28 0.000 .0223107 .0487461
CAR | -.2039199 .0665901 -3.06 0.002 -.3348414 -.0729985
NPLR | -.51075 .1598487 -3.20 0.002 -.8250255 -.1964744
CR | .4975916 .2863982 1.74 0.083 -.0654905 1.060674
INF | .1752948 .0574077 3.05 0.002 .0624266 .2881629
NIS | .2926153 .1468262 1.99 0.047 .003943 .5812876
GM2 | .0180082 .0371466 0.48 0.628 -.0550249 .0910414
_cons | .097962 .0121793 8.04 0.000 .0740165 .1219076
-------------+----------------------------------------------------------------
sigma_u | .0410759

sigma_e | .04697033

rho | .43335169 (fraction of variance due to u_i)

------------------------------------------------------------------------------

F test that all u_i=0: F(32, 389) = 9.03 Prob > F = 0.0000
. . vif, uncentered
Variable | VIF 1/VIF
-------------+----------------------
CAR | 5.95 0.168020
GM2 | 4.70 0.212801
NIS | 3.71 0.269327
INF | 2.75 0.363855
NPLR | 2.53 0.395534
CR | 2.27 0.440156
GCL | 1.32 0.756338
-------------+----------------------

Mean VIF | 3.32

Mean VIF < 10, các biến k có biến nào có VIF > 10 -> mô hình không bị hiện tượng đa cộng tuyến ảnh
hưởng kết quả

KĐ tự tương quan
. xtserial ROE GCL CAR NPLR CR INF NIS GM2

Wooldridge test for autocorrelation in panel data

H0: no first-order autocorrelation

F( 1, 32) = 68.264
Prob > F = 0.0000
Sig (Prob > F = 0) < 5%. Mô hình có hiện tượng tự tương quan.

KĐ phương sai thay đổi

. xttest3

Modified Wald test for groupwise heteroskedasticity

in fixed effect regression model

H0: sigma(i)^2 = sigma^2 for all i

chi2 (33) = 1620.99

Prob>chi2 = 0.0000

Sig (Prob > F = 0) < 5%. Mô hình có hiện tượng phương sai thay đổi
 5. Mô hình FGLS

. xtgls ROE GCL CAR NPLR CR INF NIS GM2, corr(ar1) panels(h)

Cross-sectional time-series FGLS regression

Coefficients: generalized least squares

Panels: heteroskedastic
Correlation: common AR(1) coefficient for all panels (0.6504)

Estimated covariances = 33 Number of obs = 429

Estimated autocorrelations = 1 Number of groups = 33
Estimated coefficients = 8 Time periods = 13
Wald chi2(7) = 79.90
Prob > chi2 = 0.0000

------------------------------------------------------------------------------
ROE | Coef. Std. Err. z P>|z| [95% Conf. Interval]
-------------+----------------------------------------------------------------
GCL | .0163361 .004935 3.31 0.001 .0066637 .0260084
CAR | -.1690912 .0367591 -4.60 0.000 -.2411376 -.0970447
NPLR | -.5407159 .112375 -4.81 0.000 -.7609669 -.3204649
CR | .5427368 .227311 2.39 0.017 .0972154 .9882583
INF | .151568 .0435334 3.48 0.000 .0662441 .2368919
NIS | .0514494 .0593466 0.87 0.386 -.0648677 .1677665
GM2 | .0133813 .023362 0.57 0.567 -.0324072 .0591699
_cons | .1049273 .0089245 11.76 0.000 .0874356 .122419
------------------------------------------------------------------------------

KIỂM ĐỊNH MÔ HÌNH FGLS

. xttest3

Modified Wald test for groupwise heteroskedasticity

in cross-sectional time-series FGLS regression model
H0: sigma(i)^2 = sigma^2 for all i
chi2 (33) = 5045.04
Prob>chi2 = 0.0000

. xtserial ROE GCL CAR NPLR CR INF NIS GM2

Wooldridge test for autocorrelation in panel data

H0: no first-order autocorrelation

F( 1, 32) = 68.264

Prob > F = 0.0000

Nhận xét: Mô hình vẫn bị phương sai thay đổi và tự tương quan

Sử dụng sai số chuẩn mạnh robust

. findit xtscc

. xtscc ROE GCL CAR NPLR CR INF NIS GM2, fe lag(0)

Regression with Driscoll-Kraay standard errors Number of obs = 429

Method: Fixed-effects regression Number of groups = 33
Group variable (i): BANK F( 7, 32) = 10.31
maximum lag: 0 Prob > F = 0.0000
within R-squared = 0.1514

------------------------------------------------------------------------------
| Drisc/Kraay
ROE | Coef. Std. Err. t P>|t| [95% Conf. Interval]
-------------+----------------------------------------------------------------
GCL | .0355284 .0093004 3.82 0.001 .016584 .0544727
CAR | -.2039199 .0545772 -3.74 0.001 -.3150901 -.0927497
NPLR | -.51075 .2738653 -1.86 0.071 -1.068595 .0470955
CR | .4975916 .1542013 3.23 0.003 .1834939 .8116892
INF | .1752948 .0731267 2.40 0.023 .0263406 .3242489
NIS | .2926153 .3042282 0.96 0.343 -.3270772 .9123078
GM2 | .0180082 .0850387 0.21 0.834 -.15521 .1912264
_cons | .097962 .0127103 7.71 0.000 .072072 .1238521

Bỏ biến