(1) VNIt = α0 + α1NET + εt

(2) LIQ t = β0 + β1NET + εt

Hồi quy mô hình ( OLS)

Mô hình (1)

Dependent Variable: VNI

Variable Coefficient Std. Error t-Statistic Prob.

C 1101.759 5.551119 198.4752 0.0000

NET -0.082107 0.310532 -0.264407 0.7915

R-squared 0.000058 Mean dependent var 1101.964

Adjusted R-squared -0.000767 S.D. dependent var 191.4583
S.E. of regression 191.5317 Akaike info criterion 13.34963
Sum squared resid 44461500 Schwarz criterion 13.35803
Log likelihood -8101.226 Hannan-Quinn criter. 13.35279
F-statistic 0.069911 Durbin-Watson stat 0.005274
Prob(F-statistic) 0.791511

Mô hình (2)

Dependent Variable: LIQ

Variable Coefficient Std. Error t-Statistic Prob.

C 536.3065 8.488188 63.18269 0.0000

NET 0.391614 0.474833 0.824741 0.4097

R-squared 0.000561 Mean dependent var 535.3320

Adjusted R-squared -0.000264 S.D. dependent var 292.8316
S.E. of regression 292.8702 Akaike info criterion 14.19898
Sum squared resid 1.04E+08 Schwarz criterion 14.20739
Log likelihood -8616.782 Hannan-Quinn criter. 14.20215
F-statistic 0.680197 Durbin-Watson stat 0.205650
Prob(F-statistic) 0.409681

Kiểm định phương sai sai số thay đổi (bằng kiểm định Breusch-Pagan-Godfrey)

mô hình (1)

Heteroskedasticity Test: Breusch-Pagan-Godfrey

F-statistic 5.914762 Prob. F(1,1212) 0.0152

Obs*R-squared 5.895750 Prob. Chi-Square(1) 0.0152
Scaled explained SS 4.342183 Prob. Chi-Square(1) 0.0372
Mô hình (2)

Heteroskedasticity Test: Breusch-Pagan-Godfrey

F-statistic 0.295932 Prob. F(1,1212) 0.5865

Obs*R-squared 0.296348 Prob. Chi-Square(1) 0.5862
Scaled explained SS 0.247248 Prob. Chi-Square(1) 0.6190

=> Mô hình (1) có hiện tượng phương sai sai số thay đổi, trong khi mô hình (2) không tồn tại hiện
tượng này

Kiểm định tự tương quan ( kiểm định Breusch-Godfrey)

Mô hình (1)

Breusch-Godfrey Serial Correlation LM Test:

F-statistic 19865.25 Prob. F(3,1209) 0.0000

Obs*R-squared 1189.862 Prob. Chi-Square(3) 0.0000

Mô hình (2)

Breusch-Godfrey Serial Correlation LM Test:

F-statistic 2905.581 Prob. F(2,1210) 0.0000

Obs*R-squared 1004.784 Prob. Chi-Square(2) 0.0000

Như vậy, cả mô hình (1) và (2) đều có hiện tượng tự tương quan

Khắc phục các khuyết tật của mô hình

Mô hình (1)

• Hiện tượng tự tương quan (sử dụng vòng lặp cocharance orcutt)

Dependent Variable: VNI

Variable Coefficient Std. Error t-Statistic Prob.

C 1093.469 85.43466 12.79889 0.0000

NET 0.041741 0.018633 2.240186 0.0253
AR(1) 1.066970 0.029815 35.78600 0.0000
AR(2) -0.071685 0.029760 -2.408769 0.0162

Kiểm định lại:

Breusch-Godfrey Serial Correlation LM Test:

F-statistic 1.484296 Prob. F(2,1145) 0.2271

Obs*R-squared 2.976432 Prob. Chi-Square(2) 0.2258

 Không còn hiện tượng TTQ

• Hiện tượng PSSS thay đổi ( sử dụng ước lượng sai số chuẩn robust)
Dependent Variable: VNI
Method: ARMA Conditional Least Squares (Gauss-Newton / Marquardt
steps)
Date: 01/18/24 Time: 21:43
Sample (adjusted): 2021 3266
Included observations: 1151 after adjustments
Convergence achieved after 4 iterations
White-Hinkley (HC1) heteroskedasticity consistent standard errors and
covariance

Variable Coefficient Std. Error t-Statistic Prob.

C 1093.469 85.55451 12.78096 0.0000

NET 0.041741 0.029231 1.427987 0.1536
AR(1) 1.066970 0.045343 23.53110 0.0000
AR(2) -0.071685 0.045609 -1.571720 0.1163

R-squared 0.994716 Mean dependent var 1091.297

Adjusted R-squared 0.994702 S.D. dependent var 187.7545
S.E. of regression 13.66576 Akaike info criterion 8.071133
Sum squared resid 214205.8 Schwarz criterion 8.088678
Log likelihood -4640.937 Hannan-Quinn criter. 8.077756
F-statistic 71976.20 Durbin-Watson stat 1.978558
Prob(F-statistic) 0.000000

Mô hình (2)

Hiện tượng tự tương quan (sử dụng vòng lặp cocharance orcutt)

Variable Coefficient Std. Error t-Statistic Prob.

C 515.9348 104.6027 4.932328 0.0000

NET -0.371565 0.194544 -1.909933 0.0564
AR(1) 0.468008 0.031497 14.85859 0.0000
AR(2) 0.226802 0.033280 6.814991 0.0000
AR(4) 0.128379 0.029853 4.300442 0.0000
AR(9) 0.142570 0.024876 5.731137 0.0000

R-squared 0.863948 Mean dependent var 498.9884

Adjusted R-squared 0.863243 S.D. dependent var 300.9969
S.E. of regression 111.3106 Akaike info criterion 12.26869
Sum squared resid 11956405 Schwarz criterion 12.29883
Log likelihood -5950.447 Hannan-Quinn criter. 12.28016
F-statistic 1225.575 Durbin-Watson stat 2.017195
Prob(F-statistic) 0.000000

Inverted AR Roots .99 .66-.45i .66+.45i .18+.78i

.18-.78i -.35+.67i -.35-.67i -.75-.25i
-.75+.25i

kiểm định lại

Breusch-Godfrey Serial Correlation LM Test:

F-statistic 1.850968 Prob. F(10,955) 0.0484

Obs*R-squared 18.46196 Prob. Chi-Square(10) 0.0477

Test Equation:
Dependent Variable: RESID
Method: Least Squares

Variable Coefficient Std. Error t-Statistic Prob.

C 3.670323 104.2601 0.035204 0.9719

NET 0.005775 0.194658 0.029667 0.9763
AR(1) -0.129391 0.235990 -0.548292 0.5836
AR(2) 0.172204 0.208108 0.827472 0.4082
AR(4) 0.035260 0.098920 0.356453 0.7216
AR(9) -0.066085 0.069489 -0.951019 0.3418
RESID(-1) 0.107001 0.237628 0.450288 0.6526
RESID(-2) -0.162732 0.130447 -1.247493 0.2125
RESID(-3) 0.022323 0.064464 0.346282 0.7292
RESID(-4) -0.119337 0.083223 -1.433937 0.1519
RESID(-5) -0.075846 0.048236 -1.572399 0.1162
RESID(-6) 0.010763 0.045458 0.236760 0.8129
RESID(-7) -0.017109 0.041434 -0.412913 0.6798
RESID(-8) -0.039418 0.043237 -0.911669 0.3622
RESID(-9) -0.024067 0.063347 -0.379918 0.7041
RESID(-10) 0.056004 0.045351 1.234911 0.2172

=> mô hình không còn hiện tượng TTQ

Và với mức ý nghĩa 10% thì NET sẽ có tác động ngược chiều tới LIQ với hệ số -0.372

Nếu sử dụng biến trễ bậc 1 của VNI ( cái này em thực hiện thêm ạ, tại mô hình (1) ra các pvalue không
đẹp ạ)

(3) VNIt = α0 + α1NETt + α2VNIt-1 + εt

hồi quy mô hình (3)

Variable Coefficient Std. Error t-Statistic Prob.

C 3.937962 2.283328 1.724659 0.0848

NET 0.083328 0.022079 3.774017 0.0002
VNI(-1) 0.996720 0.002041 488.2318 0.0000

R-squared 0.994950 Mean dependent var 1102.137

Adjusted R-squared 0.994941 S.D. dependent var 191.4420
S.E. of regression 13.61606 Akaike info criterion 8.062847
Sum squared resid 224330.4 Schwarz criterion 8.075462
Log likelihood -4887.117 Hannan-Quinn criter. 8.067596
F-statistic 119191.5 Durbin-Watson stat 1.853541
Prob(F-statistic) 0.000000

sử dụng các kiểm định, ta thấy (3) tồn tại TTQ bậc 1 và cả hiện tượng PSSS thay đổi

khắc phục TTQ ( dùng vòng lặp cochanrance orcutt)

Variable Coefficient Std. Error t-Statistic Prob.

 C 5.379398 2.520149 2.134555 0.0330
NET 0.085379 0.023019 3.709088 0.0002
VNI(-1) 0.995293 0.002264 439.6439 0.0000
AR(1) 0.076370 0.029546 2.584742 0.0099

kiểm định lại

Breusch-Godfrey Serial Correlation LM Test:

F-statistic 0.133182 Prob. F(2,1175) 0.8753

Obs*R-squared 0.267663 Prob. Chi-Square(2) 0.8747

=> TTQ đã được khắc phục

Hiện tượng PSSS ( sai số chuẩn robust) (khắc phục ngọn)

Variable Coefficient Std. Error t-Statistic Prob.

C 5.379398 2.647844 2.031614 0.0424

NET 0.085379 0.037187 2.295928 0.0219
VNI(-1) 0.995293 0.002484 400.7452 0.0000
AR(1) 0.076370 0.044204 1.727659 0.0843

như vậy, với mức ý nghĩa 5% thì NET có tác động cùng chiều với VNI với hệ số là
0.0853