8

[DOCUMENT TITLE]
[Document subtitle]

METODOLOGIJA OCENE RIZIČNOSTI (OR)

INFO POINT doo 2020 ©
 METODOLOGIJA OCENE RIZIČNOSTI
Kompanija Info Point d.o.o. Beograd je razvila sopstveni model ocenjivanja nelikvidnosti
preduzeća i preduzetnika po uzoru na evropske standarde a sa dostupnim informacijama za
naše tržište, i uz pomoć velikih stručnjaka iz oblasti kreditnih rejtinga koji su u potpunosti
prilagodili metodologiju za potrebe srpskog tržišta. Metodologija uzima u obzir samo javno
dostupne podatke.

OCENA RIZIČNOSTI (OR)

Ocena rizičnosti predstavlja procenu rizika nelikvidnosti u realnom vremenu. Izračunava se
svakodnevno na osnovu statusa solventnosti, bilansa, blokada, delimičnih blokada računa,
izvršenja putem prinudne naplate i statusa povezanih preduzeća. U celokupnoj oceni
učestvuje 40 indikatora. Svakom indikatoru se dodeljuje odgovarajuća grupa rizika u
zavisnosti od njegovog značaja tj. uticaja na eventualnu blokadu preduzeća.
Ocena rizičnosti se kreće u rasponu od 1 do 100 I podeljena je u sedam kategorija.

MIN MAX OPIS

1 17 IZRAZITO NIZAK

17 35 NIZAK

35 65 UMEREN

65 84 VISOK

84 99 IZRAZITO VISOK

100 100 BLOKADA*

Na portalu www.checkpoint.rs ocena je prikazana na skali za svaki indikator uz dodatno

tekstualno pojašnjenje i razlog zašto je ocena takva.

Primer:

*Poslednja kategorija “Blokada” se menja u slučaju da preduzeće ispunjava jedan od

navedenih kriterijuma:
• Preduzeće je obrisano
• Preduzeće ima zabranu prenosa
• Preduzeće je u blokadi

INFO POINT DOO © 2020

 • Majka preduzeća je u blokadi.
• Preduzeće je umesto finansijskog izveštaja podnelo izjavu o neaktivnosti.
• Preduzetnik je prijavio privremeni prekid poslovanja.
• Preduzeću je ugašen/poništen pib.
• Preduzeću je privremeno ukinut/oduzet pib.
• Preduzeće je u stečaju.
• Preduzeće je u likvidaciji.
• Preduzeće je u prinudnoj likvidaciji.
• Preduzeće nije registrovano kod nadležnih organa APR/Poreska uprava
• Preduzeće nije predalo nijedan finansijski izveštaj u poslednje četiri godine.
Za preduzeća koja nemaju nijedan aktivan tekući račun ocena rizičnosti se ne izračunava.
Takođe ocena rizičnosti se ne izračunava za banke, lizing kuće,osiguravajuća društva i stečajne
mase.

INDIKATORI KOJI UTIČU NA OR PREDUZEĆA

Na OR utiču informacije vezano za gledano preduzeće, majku preduzeća (vlasnika gledanog

preduzeća) i sestru preduzeća (preduzeće koje ima istog vlasnika tj majku).

GLEDANO PREDUZEĆE

BLOKADE I PRINUDNE NAPLATE (GLEDANO PREDUZEĆE)

1. BLOKADE OD OSNIVANJA PREDUZEĆA

Uključuje sve prethodne periode u kojima je preduzeće bilo blokirano po osnovu prinudne
naplate. Vrednost indikatora se dobija tako što se sabira ukupan broj dana za sve navedene
periode. U okviru ovog indikatora se gledaju svi periodi od osnivanja preduzeća* zaključno sa
periodima koji su se završili pre više od 360 dana.
Veći ukupan broj dana blokade ukazuje na veću rizičnost.
*napomena: podaci o blokadama putem prinudne naplate su dostupni od 2010 godine.

2. BLOKADE U POSLEDNJIH 360 DANA

Ukupan broj dana u kojima je preduzeće bilo blokirano po osnovnu prinudne naplate u
poslednjih 360 dana.
Veći broj dana ukazuje na veću rizičnost.

3. POSLEDNJA BLOKADA
Koliko je dana proteklo od poslednje blokade putem prinudne naplate koja je bila u
prethodnih 360 dana.
Manji broj dana ukazuje na veću rizičnost.

INFO POINT DOO © 2020

4. DELIMIČNA BLOKADA RAČUNA U POSLEDNJIH 90 DANA
Koliko je puta preduzeće imalo delimičnu blokadu tekučih računa u prethodni 90 dana.
Računaju se samo one delimične blokade kada je preduzeću preostalo dva ili manje aktvinih
računa.
Veći broj ponavljanja delimičnih blokada ukazuje na veću rizičnost.

5. POSLEDNJA DELIMIČNA BLOKADA RAČUNA

Koliko je dana proteklo od poslednje delimične blokade računa u kojoj je preduzeću ostalo ne
više od dva aktivna računa.
Manji broj dana ukuzuje na veću rizičnost.

IZVRŠENJA, RIZIČNE OSOBE I POSLOVANJE (GLEDANO PREDUZEĆE)

1. OSOBE POVIŠENOG RIZIKA KAO ZASTUPNICI PREDUZEĆA

Vrednost indikatora se dobija tako što se ukupan broj blokiranih preduzeća, preduzeća sa
zabranom prenosa ili preduzeća koja su obrisana iz blokade/zabrane prenosa u kojima su
zastupnici preduzeća obavljali ili još uvek obavljaju funkciju (izuzimaju se funkcije likvidacioni
upravnik i stečajni upravnik) podeli sa ukupnim brojem zastupnika gledanog preduzeća.
Preduzeća koja imaju samo jednog zakonskog zastupnika koji je trenutno zastupnik/vlasnik u
velikom broju preduzeća koja su u blokadi ukazuje na veću rizičnost. Sa druge strane ukoliko
preduzeće ima nekoliko zastupnika od kojih je samo jedan trenutno i zastupnik/vlasnik u
nekom drugom blokiranom preduzeću ukazuje na manju rizičnost.

2. OSOBE POVIŠENOG RIZIKA KAO VLASNICI PREDUZEĆA

Vrednost indikatora se dobija tako što se ukupan broj blokiranih preduzeća, preduzeća sa
zabranom prenosa ili preduzeća koja su obrisana iz blokade/zabrane prenosa u kojima su
vlasnici preduzeća obavljali ili još uvek obavljaju funkciju (izuzimaju se funkcije likvidacioni
upravnik i stečajni upravnik) podeli sa procentom udela navedenog vlasnika.
Preduzeća koja imaju samo jednog vlasnika koji je trenutno zastupnik u velikom broju
preduzeća koja su u blokadi ukazuje na veću rizičnost. Sa druge strane ukoliko preduzeće ima
nekoliko vlasnika od kojih je samo jedan, sa relativno malim procentom udela trenutno i
zastupnik/vlasnik u nekom drugom blokiranom preduzeću ukazuje na manju rizičnost.

3. BONITET PREDUZEĆA
Vrednost indikatora se dobija tako što se posmatra poslednja bonitetna ocena ali ne starija
od dve godine.
Bonitetne ocene su raspoređene u 15 kategorija pri čemu je A1 ocena najbolja i ukazuje na
najmanji rizik, dok je sa druge strane ocena E3 najlošija i ukazuje na najveći rizik.

4. IZVRŠENJA U POSLEDNJIH 360 DANA

Vrednost indikatora se dobija tako što se ukupan iznos svih izvršenja u poslednjih 360 dana
uporedi sa gotovinom (AOP 0068)*. Izvršenja koja su odložena, obustavljena ili odbačena se
INFO POINT DOO © 2020
ne računaju. U slučaju da iznos izvršenja nije javno dostupan, iznos će se odrediti na jedan od
dva načina. Medijanom na osnovu poverioca (poverilac koji nije izvršitelj, advokat i sud) ili
medijanom preko dužnika uz uslov da poverilac ili dužnik imaju dva ili više izvršenja sa
iznosom. Pojedinačna izvršenja kojima je iznos manji od 5% gotovine preduzeća, neće biti
uzeta u obzir.
*napomena: Iznos gotovine se preuzima iz finansijskog izveštaja ne starijeg od dve godine.
Ako preduzeće nije predalo finansijski izveštaj (npr. preduzetnik koji ne predaju bilanse) ili mu
je gotovina manja od minimalne vrednosti (npr preduzeće osnovano krajem godine) dodeljuje
mu se standardna minimalna vrednost gotovine od 1.000 eur.

5. POSLEDNJE IZVRŠENJA PUTEM PRINUDNE NAPLATE

Koliko je dana proteklo od poslednjeg pojedinačnog izvršenja koje je veće od 5% gotovine
preduzeća.
Manji broj dana ukazuje na veću rizičnost.

6. DUŽINA POSLOVANJA PREDUZEĆA

Vrednost indikatora se izračunava na osnovu broja kvartala koje preduzeće posluje.
Duže poslovanje ukazuje na manju rizičnost.

SESTRA PREDUZEĆE

U slučaju da preduzeče nema sestra preduzeća indikatori iz ove grupe se ne obračunavaju niti
imaju uticaja na ukupnu ocenu rizičnosti.

BLOKADE I PRINUDNE NAPLATE (SESTRA PREDUZEĆE)

1. IZNOS BLOKADE DO 300 DANA

Vrednost indikatora se dobija sabiranjem trenutnog iznosa blokade svih blokiranih sestara
firmi* u odnosu na ukupan promet (AOP 1001) svih sestara preduzeća (koja nemaju trenutnu
ocenu rizičnosti 100).
Ako je sestra preduzeće u blokadi duže od 300 dana onda nema uticaja na poslovanje gledane
firme i pokazatelj računamo kao nulu. U slučaju da postoji više sestra firmi u blokadi i samo je
jedna u blokadi više od 300 dana, samo se ta firma koja je u blokadi neće računati.
*Napomena: Za potrebe ovog indikatora u sestra firme se računaju i ćerka firme kao i pravna
lica koja su u osnivačkoj strukturi firme koje imaju udeo manji od 50%. Ako je osnivač pravno
lice koji ima više od 50% vlasništva u blokadi, onda je ocena rizičnosti gledanog preduzeca
100.

2. BLOKADE U POSLEDNJIH 360 DANA

Vrednost indikatora se dobija na osnovu prosečne vrednosti istoimenog indikatora
obračunatog za svako pojedinačno sestra preduzeća.

INFO POINT DOO © 2020

Veći broj dana blokade sestra firmi ukazuje na veću rizičnost.

3. POSLEDNJA BLOKADA
Vrednost indikatora se dobija na osnovu prosečne vrednosti istoimenog indikatora
obračunatog za svako pojedinačno sestra preduzeća.
Manji broj proteklih dana od poslednje blokade sestra preduzeća ukazuje na veću rizičnost.

4. DELIMIČNA BLOKADA RAČUNA U POSLEDNJIH 90 DANA

Vrednost indikatora se dobija na osnovu prosečne vrednosti istoimenog indikatora
obračunatog za svako pojedinačno sestra preduzeća. Veći broj delimičnih blokada sestra
preduzeća ukazuje na veću rizičnost.

5. POSLEDNJA DELIMIČNA BLOKADA RAČUNA

Vrednost indikatora se dobija na osnovu prosečne vrednosti istoimenog indikatora
obračunatog za svako pojedinačno sestra preduzeća. Manji broj proteklih dana od poslednje
delimične blokade računa sestra preduzeća ukazuje na veću rizičnost.

IZVRŠENJA, RIZIČNE OSOBE I POSLOVANJE (SESTRA PREDUZEĆE)

1. OSOBE POVIŠENOG RIZIKA KAO ZASTUPNICI PREDUZEĆA

Vrednost indikatora se dobija na osnovu prosečne vrednosti istoimenog indikatora
obračunatog za svako pojedinačno sestra preduzeća.
Veći broj sestara preduzeća koja su zastupana od strane osoba koja imaju funkcije u
blokiranim preduzećima ukazuje na veću rizičnost.

2. OSOBE POVIŠENOG RIZIKA KAO VLASNICI PREDUZEĆA

Vrednost indikatora se dobija na osnovu prosečne vrednosti istoimenog indikatora
obračunatog za svako pojedinačno sestra preduzeća. Veći broj sestara preduzeća koja su u
vlasništvu osoba koja imaju funkcije u blokiranim preduzećima ukazuje na veću rizičnost.

3. IZVRŠENJA U POSLEDNJIH 360 DANA

Vrednost indikatora se dobija tako što se sabere ukupan iznos* svih izvršenja sestra
preduzeća* i podeli sa ukupnom gotovinom svih sestra preduzeća.
Napomena: Proces određivanja iznosa, statusa izvršenja koja učestvuju u indikatoru je ista
kao i kod istoimenog indikatora za preduzeće.
*Napomena: Za potrebe ovog indikatora u sestra firme se računaju i ćerka firme kao i majke
firme koje imaju udeo manji od 50%.

4. POSLEDNJE IZVRŠENJA PUTEM PRINUDNE NAPLATE

INFO POINT DOO © 2020

Vrednost indikatora se dobija na osnovu prosečne vrednosti istoimenog indikatora
obračunatog za svako pojedinačno sestra preduzeća.
Manji broj proteklih dana od poslednjeg izvršenja sestra preduzeća ukazuje na veću rizičnost.

MAJKA PREDUZEĆE
U slučaju da preduzeče nema majka preduzeće indikatori iz ove grupe se ne obračunavaju niti
imaju uticaja na ukupnu ocenu rizičnosti.

BLOKADE I PRINUDNE NAPLATE (SESTRA PREDUZEĆE)

1. BLOKADE U POSLEDNJIH 360 DANA

Vrednost indikatora se dobija na osnovu vrednosti istoimenog indikatora obračunatog za
majka preduzeće.
Veći broj dana blokade majka firme ukazuje na veću rizičnost i samog preduzeća.

2. POSLEDNJA BLOKADA
Vrednost indikatora se dobija na osnovu vrednosti istoimenog indikatora obračunatog za
majka preduzeće.
Manji broj proteklih dana od poslednje blokade majka preduzeća ukazuje na veću rizičnost i
samog preduzeća.

3. POSLEDNJA DELIMIČNA BLOKADA RAČUNA

Vrednost indikatora se dobija na osnovu vrednosti istoimenog indikatora obračunatog za
majka preduzeće.
Manji broj proteklih dana od poslednje delimične blokade računa majka preduzeća ukazuje
na veću rizičnost i samog preduzeća.

IZVRŠENJA, RIZIČNE OSOBE I POSLOVANJE (SESTRA PREDUZEĆE)

1. OSOBE POVIŠENOG RIZIKA KAO ZASTUPNICI PREDUZEĆA

Vrednost indikatora se dobija na osnovu vrednosti istoimenog indikatora obračunatog za
majka preduzeće.
Većim rizikom možemo smatrati ukoliko je preduzeće osnovano od strane drugog pravnog
lica koje je zastupano od strane osoba koje su istovremeno i zastupnici/vlasnici drugih
blokiranih firmi.

2. OSOBE POVIŠENOG RIZIKA KAO VLASNICI PREDUZEĆA

INFO POINT DOO © 2020

Vrednost indikatora se dobija na osnovu vrednosti istoimenog indikatora obračunatog za
majka preduzeće.
Većim rizikom možemo smatrati ukoliko je preduzeće osnovano od strane drugog pravnog
lica koje u vlasničkoj strukturi ima osobe koje su istovremeno i zastupnici/vlasnici blokiranih
firmu.

3. IZVRŠENJA U POSLEDNJIH 360 DANA

Vrednost indikatora se dobija na osnovu vrednosti istoimenog indikatora obračunatog za
majka preduzeće.
Veći ukupan iznos izvršenja majka ukazuje na veću rizičnost i samog preduzeća.

4. POSLEDNJE IZVRŠENJA PUTEM PRINUDNE NAPLATE

Vrednost indikatora se dobija na osnovu vrednosti istoimenog indikatora obračunatog za
majka preduzeće.
Manji broj proteklih dana od poslednjeg izvršenja majka preduzeća ukazuje na veću rizičnost
i samog preduzeća.

INDIKATORI KOJI UTIČU NA OR PREDUZETNIKA

U slučaju da je pravno lice preduzetnik u ocenu rizika će biti uključena i dodatna dva
indikatora.

1. PRIVREMENI PREKID
Vrednost indikatora se dobija tako što se broje privremeni prekidi poslovanja preduzetnika
od njegovog osnivanja.
Veći broj privremenih prekida ukazuje na veću rizičnost.

2. STAROSNA STRUKTURA PREDUZETNIKA

Vrednost indikatora se dobija tako što se preduzetnici klasifikuju u šest kategorija na osnovu
pola i starosti uzimajući u obzir sklonost ka ulasku u blokadu svake od navedenih kategorija.
Preduzetnici koji imaju do 23 godine i muškog su pola imaju uvećan rizik. S druge strane
preduzetnici ženskog pola starosti od 45 do 55 godina imaju umanjen rizik. Navedeni indikator
se nikada ne posmatra samostalno već uvek u kontekstu celoupnog poslovanja preduzetnika
i kao takav pomaže u davanju preciznije celokupne ocene rizika.

INFO POINT DOO © 2020