Câu 7 Chương 8: Phân tích ưu nhược điểm của các mô hình

quản lý và giám sát tài chính của nhà nước.Việt Nam hiện
nay đang thực hiện theo mô hình nào?
- Ưu và nhược điểm của:
1.Mô hình quản lý và giám sát theo định chế:
Ở mô hình này, nhờ sự chuyên môn hóa, các cơ quan giám sát có
thể nắm bắt được một cách sâu sắc nhất các đặc điểm về hoạt động
của đối tượng giám sát. Việc giám sát cũng sẽ diễn ra thường
xuyên hơn bởi hoạt động giám sát gắn liền với việc tổ chức hoạt
động kinh doanh và được thực hiện bởi cùng một bộ chủ quản; yêu
cầu giám sát cũng thường gắn liền với hoạt động nghiệp vụ của
từng lĩnh vực nhằm đảm bảo an toàn cho từng định chế và hệ
thống

Tuy nhiên, việc áp dụng mô hình giám sát thể chế có thể có 3 hạn
chế sau:
(1) Không tạo được cơ chế độc lập cho hoạt động giám sát. Đây
là trường hợp khi ngân hàng trung ương cùng lúc đóng hai vai,
vừa xây dựng, ban hành cơ chế hoạt động cho các ngân hàng, vừa
chính là cơ quan thanh tra giám sát các hoạt động đó, khiến việc
phát hiện, xử lý sai phạm không thể thực hiện một cách minh bạch
(2) Khó khăn cho cơ quan giám sát trong việc xác định trách
nhiệm giám sát đối với các sản phẩm liên kết đa lĩnh vực
(3) Việc giám sát toàn hệ thống sẽ bị hạn chế do thiếu thông tin
giám sát nếu không có cơ chế hiệu quả trong việc chia sẻ thông
tin, phối hợp giữa các cơ quan giám sát thị trường.
2.Mô hình quản lý giám sát theo chức năng:
Ưu điểm của mô hình này là loại trừ được các khe hở giám sát do
tránh được tình trạng nhiều cơ quan giám sát giải thích và thực
hiện cùng một quy định theo những hướng khác nhau, hoặc thậm
chí là mâu thuẫn; và cho phép xác định và giám sát một cách đầy
đủ các tổ chức chỉ cung cấp một số lượng hạn chế các dịch vụ tài
chính, hoặc các tổ chức quá nhỏ để có thể giám sát thận trọng và
không nhất thiết phải chịu sự giám sát theo cách truyền thống.
Tuy nhiên, do tính đa dạng và đổi mới của sản phẩm đặc biệt trong
bối cảnh thị trường tài chính ngày càng phát triển như hiện nay, sẽ
khó khăn trong việc phân biệt một hoạt động kinh doanh thuộc về
cơ quan giám sát nào quản lý. Các tổ chức tài chính cũng sẽ có
những bất lợi nhất định khi cùng lúc chịu sự giám sát của nhiều cơ
quan. Đặc biệt, việc giám sát rủi ro hệ thống cũng sẽ bị hạn chế do
thiếu thông tin đầy đủ, xuyên suốt về toàn bộ hoạt động của một tổ
chức tài chính.
3.Mô hình quản lý giám sát theo mục tiêu:
Ưu điểm của mô hình này là tối ưu trong việc đảm bảo sự minh
bạch, toàn vẹn thị trường và bảo vệ người tiêu dung
Hạn chế của mô hình là làm nảy sinh mâu thuẫn khi cơ quan giám
sát an toàn phải lựa chọn giữa sự an toàn hệ thống và bảo vệ người
tiêu dùng vì cơ quan này thường sẽ ưu tiên mục tiêu an toàn hệ
thống hơn và người tiêu dùng có thể bị thiệt hại khi một định chế
tài chính nào đó phá sản.
4.Mô hình quản lý và giám sát hợp nhất:
Mô hình này có ưu điểm là ngăn ngừa những mâu thuẫn và khoảng
cách trong việc giám sát các ngành thuộc lĩnh vực tài chính; tạo ra
một “sân chơi” thống nhất cho các ngành thuộc lĩnh vực tài chính.
Tuy nhiên, điểm bất lợi lớn nhất của mô hình này là sự cồng kềnh,
thiếu linh hoạt và độc quyền cũng như sự kém hiệu quả về chi phí
khi triển khai áp dụng.
LIÊN HỆ ĐẾN VIỆT NAM:
Việt Nam hiện đang áp dụng mô hình giám sát thể chế, theo đó,
mỗi cơ quan quản lý phụ trách giám sát một lĩnh vực riêng biệt.
Hoạt động ngân hàng chịu sự giám sát trực tiếp của Ngân hàng
Nhà nước (NHNN) mà đơn vị đầu mối, chủ chốt là Cơ quan Thanh
tra, giám sát ngân hàng. Trong khi đó, hoạt động bảo hiểm chịu sự
giám sát trực tiếp của Cục Quản lý và Giám sát Bảo hiểm; thị
trường chứng khoán chịu sự giám sát trực tiếp của Ủy ban Chứng
khoán Nhà nước.

Câu 9 Chương 8:

Tiêu chí Tín phiếu Chứng Thương Chấp Hợp

kho bạc chỉ tiền phiếu phiếu đồng
gửi ngân mua lại
hang
Chủ thể Chính phủ Ngân Doanh Ngân Chủ thể
phát hàng nghiệp hang có nhu
hành cầu vốn
cấp
bách
Mục Bù đắp Huy Tài trợ Đảm bảo Đáp ứng
đích thiếu hụt động vốn vốn lưu khả năng nhu cầu
tạm thời cho quá động cho thanh vốn cấp
của ngân trình doanh toán cho bách
sách kinh nghiệp thương của chủ
doanh phiếu thể có
của NH nhu cầu
đó
Lãi suất Đấu thầu Thỏa Thấp
qua sàn thuận
giao dịch
NHNNV
N
Thời Dưới 1 Ngắn 270 ngày 30-270 Thấp
hạn năm hạn hoặc ngày, hơn 2
dài hạn phổ biến tuần
90 ngày
Mực độ Gần như Gần như Rủi ro Rủi ro
rủi ro không có không có thấp thấp,
nhưng được
vẫn lớn đảm bảo
hơn Tín bởi trái
phiếu phiếu
kho bạc chính
phủ
Tính Có thể Có thể Có thể
thanh chuyển chuyện mua bán
khoản nhượng nhượng cho đến
khi còn khi đáo
hiêu lực hạn

Câu 1 Chương 9:

Định chế tài chính Định chế tài chính

trung gian bán trung gian
- Đều là trung gian tài chính trong quá
trình chuyển vốn từ người cho vay
sang người đi vay hoặc người tiết
Giống
kiệm tới người đầu tư
- Kết nối những người có vốn và
những người cần vốn
Khác - Các tổ chức - Những tổ chức
tài chính đứng đứng giữa các
giữa các nguồn cung và
nguồn cung và nguồn cầu vốn
nguồn cầu vốn với tư cách là
với tư cách là một nhà môi
một nhà đầu giới
tư trung gian - Giúp chuyển
các tài sản tài
chính từ người
phát hành đến
người cần
mua, từ đó
giúp chuyển
vốn từ người
cung cấp đến
người cầu vốn