Πίνακας περιεχομένων

Εισαγωγή........................................................................................................................2

1. Ανταγωνιστικό πλεονέκτημα J.P. Morgan.................................................................3

1.1. Κριτική αποτίμηση παραγόντων που συμβάλουν στην επιτυχία και το

ανταγωνιστικό πλεονέκτημα της J.P. Morgan............................................................4

2. Συστάσεις εταιρικής στρατηγικής J.P. Morgan.........................................................6

2.1. Τομείς βελτίωσης................................................................................................6

2.2. Προτεινόμενη στρατηγική...................................................................................7

2.2.1. Μοντέλο RACE (Reach, Act, Convert, Engage)..........................................7

2.2.2. Η σύσταση στρατηγικής κατεύθυνσης.........................................................8

3. Απολογισμός- αιτιολόγηση........................................................................................9

Σύνοψη.........................................................................................................................11

Βιβλιογραφία................................................................................................................12

Ελληνική βιβλιογραφία............................................................................................12

Ξενόγλωσση βιβλιογραφία.......................................................................................12

Ηλεκτρονικές πηγές..................................................................................................12

1
Εισαγωγή
Η J.P. Morgan είναι μία από τις κορυφαίες επενδυτικές τράπεζες σε διεθνές
επίπεδο και διαθέτει ένα αναγνωρισμένο εμπορικό σήμα στο χώρο των
χρηματοπιστωτικών υπηρεσιών. Παρέχει στους πελάτες της ένα ολοκληρωμένο
φάσμα προϊόντων και υπηρεσιών επενδυτικής τραπεζικής σε όλες τις μεγάλες
κεφαλαιαγορές, συμπεριλαμβανομένης της παροχής συμβουλών σχετικά με την
εταιρική στρατηγική και δομή, την άντληση κεφαλαίων στις αγορές μετοχών και
χρέους, την εξελιγμένη διαχείριση κινδύνων, τη δημιουργία αγορών σε τίτλους σε
μετρητά και παράγωγα μέσα και την έρευνα (Masters, 2016).
Στην ακόλουθη αναφορά γίνεται κριτική ανάλυση του ανταγωνιστικού
πλεονεκτήματος της J.P. Morgan, αλλά και των παραγόντων επιτυχίας που
συμβάλουν προς αυτή την κατεύθυνση. Βάσει αυτής της ανάλυσης, συστήνεται ένα
στρατηγικό πλάνο, με μακροπρόθεσμη εφαρμογή, το οποίο μπορεί να εξασφαλίσει
την ηγετική θέση της εταιρείας για την επόμενη 10ετία.

2
1. Ανταγωνιστικό πλεονέκτημα J.P. Morgan
Μελετώντας τις 5 δυνάμεις του Porter, για να κατανοήσουμε το
ανταγωνιστικό πλεονέκτημα της εταιρείας, γίνεται αντιληπτό το προβάδισμα που
κατέχει η εταιρεία, συγκριτικά με τους ανταγωνιστές της. Ο χρηματοπιστωτικός
τομέας απαιτεί υψηλά κεφάλαια για έρευνα και ανάπτυξη, όπως και για συνεχή
ανανέωση τεχνολογικού εξοπλισμού. Ταυτόχρονα, η νομοθεσία που συνοδεύει την
εισαγωγή μιας νέας τράπεζας στον κλάδο ολοένα και αυξάνεται, με αποτέλεσμα να
γίνεται ολοένα και λιγότερο ελκυστική η είσοδος νεοεισερχόμενων εταιρειών στον
κλάδο (Απειλή από νεοεισερχόμενους: χαμηλή) (Haan & Kakes, 2018). Η J.P.
Morgan έχει κατορθώσει να προσφέρει μεγάλα κεφάλαια στην έρευνα και την
ανάπτυξη, στην καινοτομία προϊόντων και υπηρεσιών και στην απόκτηση
ανθρώπινου δυναμικού με εξαιρετικά υψηλές δεξιότητες και γνώσεις. Με αυτό τον
τρόπο, εμπνέει εμπιστοσύνη στους πελάτες, ώστε να διατηρήσει τους παλιούς και να
προσελκύσει νέους (JP Morgan, 2020).

Ο κύριος προμηθευτής του τραπεζικού κλάδου είναι οι καταθέτες. Το 2019, οι

συνολικές καταθέσεις αντιστοιχούσαν περίπου στο 60% του συνολικού ενεργητικού
της JP Morgan. Η διαπραγματευτική δύναμη των προμηθευτών είναι ισχυρή, διότι οι
τράπεζες εξαρτώνται κατά πολύ από τους καταθέτες τους. Συνεπώς, η αύξηση των
επιτοκίων σε μια τράπεζα, μακροπρόθεσμα, θα μειώσει το κέρδος της. Οι ετήσιες
κεφαλαιουχικές δαπάνες της JP Morgan για το 2019 ήταν 1,9 δισεκατομμύρια
δολάρια για αγορές δώδεκα συμβολαίων και πρόσθετες επενδυτικές υπηρεσίες.
Ωστόσο, αυτού του είδους οι προμηθευτές δεν έχουν δύναμη σχεδόν τόσο ισχυρή,
όσο η δύναμη των καταθετών (Bhimjee, Ramos & Dias, 2016. JP Morgan, 2020).

Ως υποκατάστατα μπορούν να θεωρηθούν: οι επενδύσεις ως ιδιώτες, το

crowdfunding. Έχουν αναπτυχθεί ιστοσελίδες, όπως η Robinhood, οι οποίες
υπόσχονται άμεση χρηματοδότηση από τον πελάτη στην εταιρεία χωρίς να
μεσολαβούν δημόσιες αγορές. Τα υποκατάστατα αυτά διαθέτουν, ωστόσο, μικρό
μερίδιο στον ανταγωνισμό (Δύναμη υποκατάστατων: χαμηλή) (Καλφαόγλου, 2016).
Για λόγους σύγκρισης, η Robinhood είναι η μεγαλύτερη εταιρεία επενδύσεων
ψηφιακής βάσης και έχει αξιολόγηση περίπου 8 δισεκατομμυρίων. Η J.P. Morgan
έχει χρηματιστηριακή αξία περίπου 330 δισ. και καταλαμβάνει πολύ μικρότερο
ποσοστό του μεριδίου αγοράς του αντίστοιχου κλάδου. Έτσι, οι εν λόγω

3
εναλλακτικές λύσεις παραμένουν αρκετά μικρές ώστε να επηρεάζουν ελάχιστα
αρνητικά την κερδοφορία μιας επενδυτικής τράπεζας.

Οι στοχευόμενοι αγοραστές στον κλάδο της επενδυτικής τραπεζικής

περιλαμβάνουν τα χρηματιστήρια μετοχών και εμπορευμάτων, τη διαχείριση
χαρτοφυλακίου, τα ιδιωτικά επενδυτικά κεφάλαια, τα αμοιβαία κεφάλαια
αντιστάθμισης κινδύνου και τα καταναλωτικά νοικοκυριά. Μεταξύ της πλειοψηφίας
μεγάλων επενδυτικών τραπεζών, επικρατεί ελάχιστη έως καθόλου διαφοροποίηση
στα προϊόντα και τις υπηρεσίες που προσφέρουν (Διαπραγματευτική δύναμη
αγοραστών: ισχυρή) (Καλφαόγλου, 2016).

Ο κλάδος της επενδυτικής τραπεζικής έχει ισχυρό ανταγωνισμό, λόγω της

μεγάλης δύναμης των αγοραστών και της μικρής διαφοροποίησης των προϊόντων.
Λόγω της μικρής απειλής νεοεισερχόμενων επιχειρήσεων, ο ανταγωνισμός μεταξύ
των κορυφαίων επιχειρήσεων παραμένει σταθερά σκληρός. Οι εταιρείες με μεγάλη
παγκόσμια εμβέλεια, όπως η J.P. Morgan, έχουν σημαντικό ανταγωνιστικό
πλεονέκτημα. Πολλές από τις μεγαλύτερες εταιρείες στις ΗΠΑ πραγματοποιούν έως
και το 50% των εσόδων τους στο εξωτερικό. Το επίπεδο παγκοσμιοποίησης στον
κλάδο της επενδυτικής τραπεζικής αυξάνεται σταθερά. Αυτό καθιστά τον
ανταγωνισμό πολύ μεγαλύτερο, λαμβάνοντας υπόψη τόσο την εγχώρια όσο και τη
διεθνή αγορά. Η παγκοσμιοποίηση είναι απαραίτητη για να είναι κανείς παίκτης στον
κλάδο και όχι πλεονέκτημα, καθιστώντας τον ανταγωνισμό πολύ υψηλότερο και την
κερδοφορία πολύ πιο δύσκολη (Καλφαόγλου, 2016).

1.1. Κριτική αποτίμηση παραγόντων που συμβάλουν στην επιτυχία και το

ανταγωνιστικό πλεονέκτημα της J.P. Morgan
Συνδυαστικά με τις 5 δυνάμεις του Porter, το ανταγωνιστικό πλεονέκτημα της
J.P. Morgan αποδεικνύονται και μέσα από τους παράγοντες επιτυχίας, που
συμβάλουν προς αυτή την κατεύθυνση. Η επένδυση της J.P. Morgan στην έρευνα και
την ανάπτυξη της έχει αποδώσει σημαντικό ανταγωνιστικό πλεονέκτημα, καθώς η
χρηματοοικονομική τεχνολογία (fintech) κατέχει κυρίαρχη θέση στην παγκόσμια
οικονομία. Οι νέες εφαρμογές που αναπτύχθηκαν και οι οποίες επιτρέπουν
προσωπικές επενδύσεις μπορούν να προσφέρονται από τις επιχειρήσεις επενδυτικής
τραπεζικής. Η J.P. Morgan έχει τη δική της εφαρμογή προσωπικών επενδύσεων που

4
εξυπηρετεί μια πολύ παρόμοια λειτουργία, με ανταγωνιστικές χρεώσεις εγγραφής και
δομή (Beltratti & Stulz, 2012).

Η J.P. Morgan έχει καταφέρει να κερδίσει την εμπιστοσύνη των πελατών της
και την ευχέρεια να προσελκύει συνεχώς νέους, μέσα από την εδραίωση ενός ισχυρού
χαρτοφυλακίου και υψηλών αποδόσεων. Οι πελάτες που ενδιαφέρονται για
επενδύσεις εξετάσουν πρωτίστως το ποσοστό απόδοσης της επένδυσής τους όσο και
την καθαρή απόδοση της επένδυσης. Δεδομένου ότι η κερδοφορία και η οικονομική
ασφάλεια είναι οι πρωταρχικοί στόχοι των επενδύσεων, οι επενδυτές θα επιδιώξουν
τη μεγιστοποίηση αυτών των αποδόσεων (Demirguc & Huizinga, 2010. Adair, 2010).
Τέλος, η J.P. Morgan έχει κατορθώσει να ξεχωρίσει έναντι των ανταγωνιστών της,
εδραιώνοντας ένα υψηλό προφίλ στην αγορά, με ένα ισχυρό brand, με σταθερές
πελατειακές σχέσεις, συνέπεια και εμπιστοσύνη.

5
2. Συστάσεις εταιρικής στρατηγικής J.P. Morgan
2.1. Τομείς βελτίωσης
Δεδομένου ότι η J.P. Morgan έχει αποκτήσει αρκετή εμπειρία και γνώση σε
κάθε τμήμα της χρηματοπιστωτικής αγοράς, η J.P. Morgan μπορεί τώρα να
εξερευνήσει τις ευκαιρίες της αγοράς υψηλού δυναμικού με τη δύναμη της βαθιάς
κατανόησης στον χρηματοπιστωτικό τομέα. Η J.P. Morgan διαθέτει ένα πολύπλοκο
δίκτυο που καλύπτει ολόκληρο τον κόσμο, το οποίο έχει δημιουργήσει μεγάλο όγκο
δεδομένων. Η J.P. Morgan μπορεί να χρησιμοποιήσει τις εξελίξεις της τεχνολογίας
των πληροφοριών και τις ικανότητές της στην ανάλυση δεδομένων για να αποκτήσει
πολύτιμες γνώσεις και να εξασφαλίσει την ηγετική της θέση στον κλάδο
(McLannahan, 2016).

Ωστόσο, καθώς το τραπεζικό σύστημα γίνεται όλο και πιο συνδεδεμένο και
ψηφιοποιημένο, η J.P. Morgan μπορεί να χρησιμοποιήσει τεχνικές που σχετίζονται με
την τεχνητή νοημοσύνη και τη μηχανική μάθηση για να καλύψει το κενό στην
εσωτερική επικοινωνία και την εμπειρία των πελατών. Με την αυξανόμενη ζήτηση
από πελάτες με υψηλή περιουσία, η J.P. Morgan μπορεί να επικεντρωθεί στην αγορά
υψηλού περιθωρίου κέρδους για να επιτύχει υψηλότερη απόδοση με χαμηλότερο
επίπεδο κεφαλαίου- αυτό θα μπορούσε να τη βοηθήσει να γίνει λιγότερο εξαρτημένη
από τα πάγια περιουσιακά στοιχεία και το χρέος (Glazier, 2016b).

Η μεγαλύτερη απειλή στον τραπεζικό κλάδο είναι οι ασταθείς οικονομικές

συνθήκες. Ευτυχώς, η J.P. Morgan διαθέτει ένα καλά διαφοροποιημένο
χαρτοφυλάκιο λόγω της μεγάλης κάλυψης σε όλο τον κόσμο, γεγονός που μειώνει
τον κίνδυνο οικονομικής στενότητας. Ως πολυεθνικό χρηματοπιστωτικό ίδρυμα, η
J.P. Morgan θα πρέπει να επεκτείνει περαιτέρω τις δραστηριότητές της σε χώρες με
υψηλό δυναμικό με αναλυτικό και μακροπρόθεσμο όραμα (Glazier, 2016b).

Παρόλο που η J.P. Morgan έχει σχετικά υψηλή αναγνωρισιμότητα και

αναγνωρισιμότητα προς το παρόν, ο αυξανόμενος αριθμός ανταγωνιστών και
καινοτομιών μπορεί να επηρεάσει τη θέση και την ελκυστικότητά της στην αγορά. Ως
εκ τούτου, η J.P. Morgan θα πρέπει να ενθαρρύνει τους υπαλλήλους της να
καινοτομούν και να παρατηρούν την παγκόσμια τάση ενόψει της αυξανόμενης
ανταγωνιστικότητας του κλάδου (Grand & Jordan, 2015).

6
 Η J.P. Morgan θα πρέπει να επανασχεδιάσει το πρόγραμμα εσωτερικής
κατάρτισης για τη βελτίωση της ποιότητας των προϊόντων/υπηρεσιών και των
εμπειριών των πελατών. Επιπλέον, για να διατηρήσει τους υπαλλήλους και τους
πελάτες της, η J.P. Morgan θα πρέπει να ανταμείψει τους υπαλλήλους και τους
πελάτες της με καλύτερη ισορροπία μεταξύ επαγγελματικής και προσωπικής ζωής και
αποκλειστικές υπηρεσίες αντίστοιχα. Η J.P. Morgan θα πρέπει επίσης να βελτιώσει
τις δημόσιες σχέσεις της για να αποφύγει οποιαδήποτε ζημία στην εικόνα και τη φήμη
της (Slack et al., 2015).

Η διαχείριση των κινδύνων θα πρέπει να αποτελεί το κύριο μέλημα της J.P.

Morgan όταν αντιμετωπίζει τις μεταβαλλόμενες οικονομικές και κανονιστικές
συνθήκες. Τέλος, η J.P. Morgan θα πρέπει να προετοιμαστεί για να αντιμετωπίσει
κάθε πιθανή μελλοντική περίσταση.

2.2. Προτεινόμενη στρατηγική

2.2.1. Μοντέλο RACE (Reach, Act, Convert, Engage)
1. Reach

Η J.P. Morgan πρέπει να καλύψει το επικοινωνιακό κενό, ώστε να

ικανοποιήσει τους πελάτες της, αλλά και το προσωπικό της.

2. Act

Θα πρέπει να αξιοποιήσει τα σύγχρονα τεχνολογικά δεδομένα και την τεχνητή

νοημοσύνη, για την ανάλυση δεδομένων και βέλτιστη εσωτερική επικοινωνία, τόσο
σε Ενδοεπιχειρησιακό επίπεδο, όσο και με τους πελάτες.

3. Convert

Θα πρέπει να βελτιώσει της δημόσιες σχέσεις της, να αξιοποιήσει τις γνώσεις

και τα δεδομένα, για καλύτερη προετοιμασία απέναντι σε κινδύνους.

4. Engage

Θα επιφέρει ενδοεπιχειρησιακή ισορροπία και ένα σταθερό περιβάλλον για

τους πελάτες της.

7
2.2.2. Η σύσταση στρατηγικής κατεύθυνσης
Βάσει της ανάλυσης, η J.P. Morgan θα πρέπει να διερευνήσει τις τεχνολογικές
πτυχές της επιχείρησης ως μακροπρόθεσμη στρατηγική, η οποία θα μπορούσε να τη
βοηθήσει να βελτιώσει την αποτελεσματικότητα και τη συνέπεια. Τώρα καλείται να
προσαρμοστεί στις προκλήσεις του Covid-19, του Brexit και στις νέες γεωπολιτικές
προκλήσεις. Η εταιρεία πρέπει να καταβάλει περισσότερες προσπάθειες στον
ψηφιακό μετασχηματισμό και την παγκοσμιοποίηση, καθώς και στην οικονομική
ασφάλεια. Με αυτό, η J.P. Morgan πρέπει να αξιολογήσει σωστά τις επενδυτικές
επιλογές και τις συμμετοχές. Ενώ στο παρελθόν έτειναν σε επικίνδυνους τομείς, αυτό
μπορεί να βλάψει μακροπρόθεσμα, καθώς οι αγορές δεν ανεβαίνουν μόνο προς τα
πάνω. Ο ψηφιακός μετασχηματισμός θα είναι προς όφελος και των υπαλλήλων της, οι
οποίοι χρειάζονται μεγαλύτερη ισορροπία μεταξύ εργασίας- προσωπικού χρόνου και
χρόνο για καλύτερη ενδοεπιχειρησιακή επικοινωνία (Whittington et al., 2020. J.P.
Morgan, 2020).

Όσον αφορά στο εξωτε.ρικό περιβάλλον, η J.P. Morgan θα πρέπει να έχει

επίγνωση των διεθνών υποθέσεων, όπως οι κανονιστικές αλλαγές που σχετίζονται με
το Brexit και η οικονομική ανάπτυξη αναδυόμενων χωρών όπως η Κίνα, προκειμένου
να είναι έτοιμη για οποιαδήποτε αστάθεια που θα μπορούσε να επηρεάσει τις
εταιρικές δραστηριότητες. Επίσης, σε οικονομικό επίπεδο, η J.P. Morgan θα ήταν
λιγότερο ευαίσθητη στις περιβαλλοντικές αλλαγές εάν μείωνε τα επίπεδα των πάγιων
περιουσιακών στοιχείων και της χρηματοοικονομικής μόχλευσης- αυτό μπορεί να
επιτευχθεί με την ψηφιοποίηση των εταιρικών πόρων και την εστίαση σε
συγκεντρωμένες αγορές (Slack et al., 2015).

Ως χρηματοπιστωτικό ίδρυμα, η J.P. Morgan θα αντιμετωπίζει πάντοτε την

απειλή εξωγενών αναταράξεων λόγω της φύσης των δραστηριοτήτων της. Ωστόσο,
τροποποιώντας τον εαυτό της ψηφιακά σε ένα μακροπρόθεσμο πλάνο, ανάλογα με τις
παγκόσμιες τάσεις και με τη συσσωρευμένη εμπειρία της στον τραπεζικό κλάδο, η
J.P. Morgan αναμένεται να συνεχίσει να κατέχει την ηγετική της θέση στην αγορά
(Ernst & Young, 2014).

8
3. Απολογισμός- αιτιολόγηση
Για να αναπτυχθεί το σχέδιο στρατηγικής πρότασης, έπρεπε να ληφθεί
σοβαρά υπόψιν η δήλωση αποστολής της J.P. Morgan, η οποία συνοψίζει την
επιχειρηματική της στρατηγική: «Στην J.P. Morgan, θέλουμε να είμαστε η καλύτερη
εταιρεία χρηματοοικονομικών υπηρεσιών στον κόσμο. Λόγω της μεγάλης κληρονομιάς
και της εξαιρετικής μας πλατφόρμας, πιστεύουμε ότι αυτό είναι εφικτό.» (J.P. Morgan,
2020). Έχοντας αυτό κατά νου, ήταν σημαντικό να γίνει αξιολόγηση του εξωτερικού
ανταγωνιστικού περιβάλλοντος, ώστε να διερευνηθούν οι παράγοντες που συμβάλουν
στην επιτυχία της εταιρείας και στο ανταγωνιστικό της πλεονέκτημα. Μετά την
αξιολόγηση του κλάδου, της αγοράς και της εταιρείας, διαμορφώθηκε στην παρούσα
μελέτη μια συνεκτική κατανόηση της επιχειρηματικής δομής της J.P. Morgan και των
παραγόντων που την επηρεάζουν. Με βάση την ανάλυση, ο στόχος είναι η ανάπτυξη
λύσεων και στρατηγικών για τις καταστάσεις που εντοπίστηκαν με την εφαρμογή των
5 δυνάμεων του Porter και των success factors, στην εταιρεία. Από την ανάλυση,
προέκυψαν σημαντικές εναλλακτικές, για την εταιρική στρατηγική (Glazer, 2016a).

Οι κύριοι ανταγωνιστές της J.P. Morgan Chase είναι η Citigroup και η

Goldman Sachs, οι οποίες κατέχουν το μεγαλύτερο μερίδιο αγοράς με 13,9% και
11,6% αντίστοιχα σε σύγκριση με το 13,8% της J.P.Morgan (Trefis, 2015). Συνεπώς,
υπάρχει σημαντικός ανταγωνισμός στην αγορά για νέες ευκαιρίες και ανάπτυξη.
Ωστόσο, είναι σημαντικό να σημειωθεί ότι υπάρχει μεγάλη διαφορά μεταξύ της J.P.
Morgan και των άλλων εταιρειών του κλάδου. Η J.P. Morgan διαθέτει ένα πολύ
μεγαλύτερο και πιο διαφοροποιημένο φάσμα εισοδήματος, όπως προαναφέρθηκε.
Αυτό τους δίνει πολύ περισσότερους πόρους και ταμειακές ροές για να
χρησιμοποιήσουν έναντι οποιασδήποτε επιθετικής κίνησης σε οποιονδήποτε από τους
αντίστοιχους κλάδους τους. Λόγω του προαναφερθέντος φάσματος, η καλύτερη
επιλογή θα ήταν να εξεταστεί η στρατηγική των επιχειρήσεων επενδυτικής
τραπεζικής και όχι έναντι διαφορετικών κλάδων. Η Citigroup είναι ο μεγαλύτερος
ανταγωνιστής της J.P. Morgan και είναι σημαντικό να συνειδητοποιήσουμε ότι έχουν
ωχριά σε σύγκριση με την ανάπτυξη της J.P. Morgan. Ο λόγος μπορεί να αναζητηθεί
στη στρατηγική τους. Στον απόηχο της χρηματοπιστωτικής ύφεσης της δεκαετίας του
2000, η Citigroup επικεντρώθηκε και συνεχίζει να επικεντρώνεται στη δημιουργία
μιας ισχυρής και σταθερής βασικής επιχείρησης, προσφέροντας παράλληλα πολύ
9
μικρό κίνδυνο στους καταναλωτές. Ελπίζουν ότι προσφέροντας μια σταθερή πηγή
εισοδήματος στους καταναλωτές θα μπορέσουν να διατηρήσουν μια σταθερή
ανάπτυξη. Το αποτέλεσμα ήταν η σχετικά καθυστερημένη υιοθέτηση των νέων
επιλογών fintech και το μάλλον ασφαλές χαρτοφυλάκιο και οι επενδύσεις της
επιχείρησης. Αυτό τους οδήγησε να μείνουν δραστικά πίσω από την J.P. Morgan και
άλλες επενδυτικές εταιρείες, καθώς έχασαν έσοδα από την καινοτομία και από μια
σχετικά ανοδική περίοδο της αγοράς. Ως εκ τούτου, η ουσία της στρατηγικής μπορεί
να θεωρηθεί ότι είναι η αποφυγή του κινδύνου. Η Goldman είναι περισσότερο
σύμφωνη με την J.P. Morgan στο ότι κατανέμεται σε όλα τα τμήματα πιο
ομοιόμορφα. Ωστόσο, εκεί που η Goldman ευδοκιμεί είναι σε παγκόσμιο επίπεδο σε
σύγκριση με τον κλάδο. Έτσι, η Goldman στοχεύει περισσότερο σε εταιρείες με
παγκόσμιες συμμετοχές ή που επιθυμούν να εξερευνήσουν τις εξωτικές αγορές. Αυτό
είναι ένα πολύ μικρότερο υποσύνολο της τμηματοποίησης, αλλά είναι παρόν. Αυτές
οι διαφορές στην εστίαση δημιουργούν έτσι διαφορετικά σχέδια στην τμηματοποίηση
για τους καταναλωτές. Ωστόσο, όπως σημειώθηκε προηγουμένως, υπάρχει πολύ
μικρή διαφοροποίηση, καθώς καμία από τις μεγάλες εταιρείες δεν ρίχνει όλα τα ζάρια
της σε ένα τμήμα. Όλες είναι παρούσες σχεδόν σε κάθε τμήμα.

Με την εφαρμογή του μοντέλου RACE, είναι πιο εύκολη η πρόβλεψη των
αναγκών της αγοράς και του ορισμού προτεραιοτήτων, στις στρατηγικές που θα
πρέπει να εφαρμοστούν. Ο κλάδος των επενδύσεων λειτουργεί με στόχο την
προώθηση της ανάπτυξης και της δέσμευσης των πελατών. Οι πελάτες ορίζουν την
ανάπτυξη, με τις μεταβαλλόμενες ανάγκες τους για την ιδιοκτησία προϊόντων, τη
χρήση, τις σχέσεις με τους επιχειρηματικούς παρόχους τους και τον τρόπο που
θέλουν να πληρώνουν. Οι επιχειρήσεις της νέας χρηματοοικονομικής τεχνολογίας
συνδυάζουν τις υπάρχουσες επιχειρήσεις τους με τα ψηφιακά δεδομένα και τις
διαδικτυακές κοινότητες, ώστε να διαμορφωθούν καινούριες εμπειρίες πελατών και
αύξηση της κερδοφορίας (Adair, 2010). Οι καταναλωτές επιθυμούν ταχύτητα και
ασφάλεια. Οι προτεραιότητες αυτές απαιτούν επενδύσεις σε τομείς μηχανικής και
πληροφορικής, αλλά και ποικίλες επενδύσεις σε πόρους ανάπτυξης και ασφάλειας, τις
οποίες πολλές εταιρείες δεν θέλουν ή δεν μπορούν να αντέξουν οικονομικά να
κάνουν (Μιχαηλίδης, Παπαγεωργίου & Βουλδής, 2018).

10
Σύνοψη
Η παρούσα έκθεση παρέχει ανάλυση και αξιολόγηση του ανταγωνιστικού
πλεονεκτήματος της J.P. Morgan, όπως και των παραγόντων επιτυχίας της, με σκοπό
τη σύσταση ενός στρατηγικού πλάνου, το οποίο μπορεί να βρει εφαρμογή για την
επόμενη δεκαετία λειτουργίας της επιχείρησης. Τα αποτελέσματα της ανάλυσης
δείχνουν ότι η J.P. Morgan κατέχει ηγετική θέση στον τραπεζικό κλάδο. Η J.P.
Morgan προσπάθησε να βελτιώσει το μερίδιο αγοράς και τα έσοδά της στην
επενδυτική τραπεζική, αξιοποιώντας τη νέα τεχνολογία και τις νέες τάσεις, όπως οι
χρηματοοικονομικές τεχνολογίες και το χαμηλό κόστος επενδύσεων.

Η J.P. Morgan δημιουργεί ένα ανταγωνιστικό πλεονέκτημα σε έναν

συγκεκριμένο τομέα που ορίζεται από διαφοροποιημένα προϊόντα (δηλαδή έρευνα
μετοχών, δομημένα προϊόντα, εμπορεύματα), συγκεντρώνοντας γνώσεις και
δεξιότητες. Η ιδέα είναι να οικοδομήσει τη φήμη ότι είναι ικανή σε ορισμένους
τομείς, όπως η διαχείριση κινδύνων, οι κοινοπραξίες, οι αγορές μετοχικών
κεφαλαίων, η παροχή συμβουλών για συγχωνεύσεις και εξαγορές και η αύξηση του
μεριδίου της αγοράς για τις περισσότερες δραστηριότητες σε αυτόν τον τομέα.

Η J.P. Morgan οφείλει να προσαρμοστεί στις νέες παγκόσμιες αγορές, για να

καταφέρει να διατηρήσει τη θέση της. Αξιοποιώντας τις τεχνολογικές εξελίξεις και με
ανθρωποκεντρική εστίαση έχει τη δυνατότητα να παραμείνει ηγέτης στην αγορά.

11
Βιβλιογραφία
Ελληνική βιβλιογραφία
Καλφαόγλου, Φ. (2016). Κεφαλαιακή ενίσχυση των τραπεζών: αναγκαία αλλά μη
ικανή συνθήκη για την δανειοδότηση της οικονομίας. Οικονομικό Δελτίο Τράπεζας της
Ελλάδος.

Ξενόγλωσση βιβλιογραφία
Adair, J. (2010) Strategic leadership. How to think and plan strategically and provide
direction. London: Kogan Page.
Beltratti, A. & Stulz, R. (2012). The credit crisis around the globe : why did some
banks perform better ? Journal of Financial Economics, 105, 1-17.
Bhimjee, D., Ramos, S. & Dias, J. (2016). Banking industry performance in the wake
of the global financial crisis. Journal of Fianncila Intermediation, 24.
Demirguc, K. & Huizinga, H. (2010). Bank activity and funding strategies : The
impact on risk and returns. Journal of Financial Economics, 98, 626-650.
Grant, R., M. & Jordan, J., J. (2015). Foundations of strategy. 2nd edn. Chichester:
Wiley.
Haan, L. & Kakes, J. (2018). European banks after the global financial crisis : Peak
accumulated losses, twin crisis and business models. De Nederlandsche Bank NV,
working paper No. 600.
Μιχαηλίδης, Π., Παπαγεωργίου, Θ. & Βουλδής, Αγγ. (2013) Business cycles and
economic crisis in Greece (1960-2011): A long run equilibrium analysis in the
Eurozone. Economic Modelling, Elsevier, 31.
Slack, N., Brandon-Jones, A., Johnston, R. & Betts, A. (2015). Operations
and process management. 4th edn. Harlow: Pearson.
Whittington, R, Regnér, P., Angwin, D., Johnson, G. & Scholes, K. (2020).
Exploring Strategy. 12th edn. Harlow: Pearson

Ηλεκτρονικές πηγές
Ernst & Young, (2014). Business models in banking- how did they evolve
and how do they need to be changed in the post-crisis period? Διαθέσιμο στις
ιστοσελίδα:https://www.ey.com/Publication/vwLUAssets/ey-business-
models-in-banking-how-did-they-evolve-and-how-do-they-need-to-be-
changed-in-the-postcrisis-period/$File/ey-business-models-in- banking-how-
did-they-evolve-and-how-do-they-need-to-be-changed-in-the-postcrisis-

12
period.pdf [Προσπελάστηκε στις 08/01/2023]
Glazer, E. (2016a). J.P. Morgan Lays Out Its Technology Plans. Διαθέσιμο στην
ιστοσελίδα: http://blogs.wsj.com/cio/2016/02/22/j-p-morgan-lays-out-its-technology-
plans/.
[Προσπελάστηκε στις 08/01/2023]
Glazer, E. (2016b). J.P. Morgan to Buy Back Up to $10.6 Billion in Shares After
Passing Stress Test. Διαθέσιμο στην ιστοσελίδα: http://www.wsj.com/articles/fed-
approves-j-p-morgans-capital-plan-1467232224.
[Προσπελάστηκε στις 08/01/2023]
JP Morgan Chase & Co. (2020). Business Principles. Διαθέσιμο στην ιστοσελίδα:
https://institute.jpmorganchase.com/content/dam/jpmc/jpmorgan-chase-and-co/
documents/our- business-principles.pdf.
[Προσπελάστηκε στις 07/01/2023]
JP Morgan Chase & Co. (2020). Financial Highlights. Διαθέσιμο στην ιστοσελίδα:
https://www.jpmorganchase.com/corporate/investor-relations/document/financial-
highlights- 2019.pdf
[Προσπελάστηκε στις 07/01/2023]
Masters, B. (2016). JPMorgan’s altruistic wage move set to pay dividends.
Διαθέσιμο στην ιστοσελίδα: http://www.ft.com/cms/s/0/391a2ef0-499d-
11e6-8d68-72e9211e86ab.html#axzz4G0GGrlBk.
[Προσπελάστηκε στις 08/01/2023]
McLannahan, B. (2016). JP Morgan profits fall but by less than feared.
Διαθέσιμο στην ιστοσελίδα: http://www.ft.com/cms/s/0/45f54528-016e-
11e6-9cc4-27926f2b110c.html#axzz4G0GGrlBk.
[Προσπελάστηκε στις 08/01/2023]
Trefis. (2015). Big Four U.S. Banks Held 35% Of All U.S. Deposits At The
End Of 2014. Διαθέσιμο στην
ιστοσελίδα: http://www.nasdaq.com/article/big-four-us-banks-held-35-of-all-
us-deposits-at-the-end-of-2014-cm455813.
[Προσπελάστηκε στις 08/01/2023]

13