‫ماستراملالية التشاركية‬

‫الفوج الخامس‬
‫وحدة إيرادات املالية التشاركية‬
‫عرض تحت عنوان‪:‬‬

‫تحت إشراف األستاذ‪:‬‬ ‫من إعداد الطلبة‪:‬‬

‫●أحمد الحميوي‬ ‫• خديجة البوعصامي الفياللي‬
‫• شيماء الزاوي‬
‫• خولة مرشد‬
‫• أشرف القوبع‬
‫السنة الجامعية‬
‫‪2023/2024‬‬
‫م‪ .‬س‬ ‫مرجع سابق‬

‫ط‬ ‫طبعة‬

‫صفحة ص‬
 ‫يحتللالنشاطل ل ل ل للخالنشداخللمخللخاللللوللخ ل ل ل ل لللل نوللالم للخ لن للخ ل ن لعمللخ فلو يلد للبلمادحلنة اللخصلنيةت ل ل ل ل للخ يلللل‬
‫نيجتمخعاللفيلكال شلل ذشكلبف النشب رلنشذيليقيملبه‪.‬‬
‫لوخشداكل حبصلوبمختاللتختصلبخةجينابلن خشالل نشاقبيلل لتقيملبخبمختلمتايعللش مالئهخفلهذنلمخلي ال‬
‫ن ؤسسختلنشاقبيللت سخهملفيلولقلنيئتمخنل تيزي هلمنلأجال وحلنشتاماللنيةت خ يلفل تمييالن طر عختل‬
‫‪1.‬‬ ‫نشت خريلل نةخبمختاللنملختلفللنشتيلت ي لبخشربحلعلىلنملجتمحلكخا‬
‫فيلنة بيثلعنلن ؤس لس للختلنشاقبيللاخينلمدخا للرصلأمخملمرك لاقبيلهيلنشداكلبايعاهلنشتقلابيل نشتط للخركلل‬
‫بهلفلنشدايكلنشتطللخركاللعلىلنشر ملمنلحبنهاهخل يلناهخلنسللت خع لأنلت ريلعلىلهطللخاللللنشدايكلنشتقلابيلل‬
‫و ل ل ل للي ل ل ل للخلمخلحب لفيلأزملل‪2 2008‬فلبالعلىلن كثرلمنلذشكلنافر تلهذهلنشدايكلبم ميعللمنلن ات ختل‬
‫ب ضلنةخبمختلنشتيلج لاهخلتحققلماخوسل للللشاظيرتهخلنشتقلابيلل وخ ل لللل أنلنشدايكلنشتطل للخركاللت مال وقل‬
‫ماهجلال للرتيل خيتهلتحقاقلتاماللنةت ل للخ يلل نجتمخعال ل‪3‬فلعكسلنشدايكلنشتقلابيللنشتيلهيلب ابصلكالنشد بل‬
‫ي لعلىلنشفخئبص‪.‬‬ ‫عنلمخلهيلارتيفل خياهخلن سخساللنة‬
‫منلأجالبليغلأهبنو خلن اط ل ل ل للي صليببلشلدايكلنشتط ل ل ل للخركاللأ ليلأنليخينلش خلمينر لمخشاللتمكنهخلمنلنة فخظل‬
‫علىلمرك هخلن خليلضمنلن ؤسسختلنشاقبيلل نةت خ لنشب شل‪.‬‬
‫خ رلن خشالل نوالنشدايكلنشتطخركاللتاقسملش افينلمينر لوخرجاللش خلعالةللبخش مالءل‬ ‫وخ ينر لن خشاللأ لن‬
‫يخينلويهخلنشداكلبمثخبلل سل للاعلفيلب ضلنةخبمختفل أور لذنتاللأ ل نولالفلأيلتلكلن مين لنشذيليح ل للال‬
‫عليهخلنشداكلبذنته‪.‬‬

‫‪-1‬حسنلن خشخلفلمحخضرنتلفيلنشقخاينلنشداخلفلا دللنشقخاينلوخصفلكلاللنش ليملنشقخاياالل نيةت خ يلل نيجتمخعالفلجخم للسابيلمحمبل‬

‫بنلعدبلهللافلوخسفلنشساللنةجخم الل‪2019/2018‬فلص‪ .2‬ل‬
‫‪- 2‬لن زمللن خشال نش خ الل‪2008–2007‬لنشتيلناف رتلفيلسللمتم رل‪2008‬فلنعت رتلن سلليألمنلايع خلماذلزمنلنشكسللخ لنشكدير سللالل‪1929‬مفلنبتبأتل‬
‫ا‬
‫ن زمللأ ليلبخشيييختلن تحبصلن مريكال هملنمتبتل لىل لنش خشملشيطل ل ل للمالنشب للن ر بال نشب للنآلسل ل ل للاييل نشب للنةخلا ال نشب لنشاخمالل‬
‫ا‬
‫مريخلفل ةبل ل للالعب لنشدايك نشتيلناهخرتلفيلنشيييختلن تحبص وال لنش خمل‪2008‬م لىل‪19‬لباخخفل‬ ‫نشتيليرتدعلنةت ل للخ هخ مدخا ل للرصلبخيةت ل للخ لن ل‬
‫ا‬
‫كمخلتيةحلآاذنكلن يبلمنلنياهاخرنتلنةجبيبصلبينلنشدايكلن مريكاللنشدخشغلعب هخل‪8400‬لباخخ‪ .‬ل‬
‫‪- 3‬لمالي لبنلمس ي صفلم خييرلنشتمييال نيستثمخرلفيلنشدايكلنإلسالمالفلمذكرصلمقبمللشااالا خ صلن خسترلفيلنيةت خ لنإلسالملفلكلاللنش ليمل‬
‫نيجتمخعالل نش ليملنإلسالمالفلجخم للنة خجلنةخضرفلبختالفلنشساللنةجخم الل‪2008/2007‬فلصل‪.1‬ل ل‬
 ‫ممخليلاللكلواهلأنل رنسللللأيلميضللينلكخنلدسللتيجبلأنلتسللدقهلما لقختلهيلبمثخبللمرتك نتلأسللخسللالل‬
‫دسللتمبلمنهخلن يضللينلولسللفتهفل ن ق للي لمنلذشكلن فخهاملنشتيلاللخل لمفختاحلهذنلن يضللينلمنلةداال‬
‫"مينر ‪/‬مخشال‪/‬لنشدايكلنشتطخركال"‪.‬‬
‫ن ينر لفيلنشلغللل لهيلجمحلمير ل م اللخهلن ل ل ل للبرلأ لن ادحل يمكنلت ريف لخفلن ل ل ل ل الحللخلعلىلأاهلخلكللالمللخليفاللبل‬
‫ا‬
‫يسللخهملفيلةامللنملجتمحل نة اخصل هيلمينر لطدا الل بطللريلل مخ يللتختلفلةامللكالمير لمنلن ينر ل وقخل‬
‫‪4.‬‬ ‫سخهمتهلفيلنة ضخرصلنشمطريل‬
‫‪5.‬‬ ‫أمخلن ير ‪ RESOURCE‬فيلعلملنيةت خ لو يلم ميعلل سخئالنإلاتخجلنشتيلتطدحلنة خجختلنإلنسخاال‬
‫فيلنشقخاينلرةمل ‪6‬لل‪103.12‬لشمليذكرلشفظلن ينر لبالتضما لن خ صل‪76‬لشفظلن مين لنشذنتاللشلداك‪.‬‬
‫ن خشالل‪Finance‬لفيلنشلغل لجمحلمخ ل يق للبلبهلنشاقي ل هيلكالمخلتملكهلنينسللخنلمنلن اللاخءفل عروهلنشفقهل‬
‫حاثلةخ لنبنلعخببين ‪:‬ن رن لبخ خ لمخليماال شاهلنش دحفل يمكنلن وخرهلشية لنة خجل ‪ .‬ن خشاللتثم لبتمي ل‬
‫نشاخسلكخوللأ لب ض م‪.7‬‬
‫ن ق ل للي لبخشداكل‪Bank‬ل فيلنشلغل لمؤس ل لسل للللتقيملب ملاختلنيئتمخنلبخيةترن ل نإلةرن فل فيلني ل ل ال ل‬
‫تلكلن ؤسل لس للللن خشاللنشتيلتت خمالبخ بيياالل نيئتمخنل ذلتقدالنشي نئحل تقر لنشاقي ل تخلقلنشاقبل ت مال‬
‫‪8.‬‬ ‫علىلر ملنشف يصلبينلن بورينل ن قترضين‬
‫أمخلنشدايكلنشتطخركاللوقبلت ب تلنشت خريفلن ايطللبهخل تايع لتايعخلكديرنل ش الأهم خليتمثالفي‪:‬‬

‫‪- 4‬لمعجملن خنللنةجخمحفلت ريفل م نىلمينر فلتملنيطالنلعلاهلع رلن يةحلنيشكتر نلل‪www.almaany.com‬لبتخريخل‪27/09/2023‬لعلىلنشسخعلل‬

‫‪ .21 55‬ل ل‬
‫ريلفلم رفلسالل‪1977‬فلص‪.50‬ل ل‬ ‫‪- 5‬لمحمي لطهلأبيلنش الفلن ينر لنيةت خ يلفلالن لىفلن كتدللنيا ليلن‬
‫ل‪1436‬ن ينوقل ل(‪24‬ل جا ر‪)2014‬فلبتافاذلنشقخاينلرةمل‪103.12‬لن ت لقلبمؤسسختل‬ ‫‪- 6‬لظ يرلاريفلرةمل‪1.14.193‬لنش خ رلفيلوختحلرباحلن‬
‫نيئتمخنل نش ائختلن ت رصلفيلحكم خفلن اطل ل ل لليرلبخةجريبصلنشرسل ل ل للماللعب ل‪6328‬فلبتخريخلوختحلرباحلنشثخنلل‪1436‬ن ينوقل ل(‪22‬لياخيرل‪)2015‬فلصل‬
‫‪ .462‬ل‬
‫‪- 7‬لعدبلنشل افلنشدغاافلاظريللن خ لفيلنشطللري للنإلسللالمالل"تحبيبلن ف يمل باخنلن ايننفلمقخ لماطلليرلتملنيطالنلعلاهلع رلن يةحلنيشكتر نلل‬
‫‪www.arrabita.ma‬لبتخريخل‪27/09/2023‬فلعلىلنشسخعلل‪.22 03‬ل ل‬
‫‪- 8‬لعالءلورحخنفلطخشبل حابرل آور نفل نرصلن ؤس ل ل ل لسل ل ل للختلن خشالل"مبوالوكريلم خ ل ل ل للر”فل نلذكرلافل نرلن يخملشلاطل ل ل للرل نشتيزيحفلعمخنل‬
‫ن ر نفلسالل‪2013‬فلصل‪ .14‬ل‬
‫نشداكلنشتط ل للخركل لهيلذشكلنشداكلأ لن ؤسل ل لس ل للللنشتيلياصلةخاينل نط ل للخئهخل اظخم خلن س ل للخةل ل ل يل ل ل لرنحللعلىل‬
‫‪9.‬‬ ‫نيشتزنملبمدخ ئلنشطري للنإلسالمالفل علىلعبملنشت خمالبخشفخئبصلأوذنل ع خء‬
‫عرو خلن طللرنلن غربللفيلن خ صلن لىلمنلةخاينل‪103.12‬لبأاهخلتلكلن ؤس لسللختلنشتيلت ن لنطللخط خلفيلن غر ل‬
‫أيخلكخنلميةحلمقرهخلنيجتمختيلأ لجاسللاللن طللخركينلفيل لرأسللمخش خلأ لمخ ل للختهخلأ لجاسللاللمسللير هخفل نشتيل‬
‫ت ن لب فللنعتاخ يللنطخطخل نحبنلأ لأكثرلمنلن نط للنشتخشال‬
‫‪)1‬لتلقللن مين لمنلنةجم يرل‪)2‬لعملاختلنيئتمخنل‪)3‬ل ض ل ل ل للحلجماحل س ل ل ل للخئالن نءلرهنلت ل ل ل للرفلنش مالءلأ ل‬
‫‪10.‬‬ ‫نشقاخملبتببيرهخ‬
‫نلتخريخلظ يرلنشدايكلنشتط ل للخركاللهيلافس ل للهلتخريخلمينر هخلنشذنتاللحاثليلحبيثلعنلباكلمخل نلمينر فل‬
‫ماهل حسبلنشتأ االنشتخريخيلش ذنلن ويرلوإنلأ ل لظ يرلعلىلن ستي لنشب ليلكخنلبخسملنشدايكلنإلسالمالل‬
‫للرفلنإلس ل لالمللعخمل‪1963‬لنشذيلأس لس لهل‬ ‫للريل أطلقلعلاهلنسللملن‬ ‫كخنلأ لباكلأنطللألآاذنكلهيلنشداكلن‬
‫أحمبلنشا خرلهملب بهلباكلاخ ل ل ل للرلنيجتمختيل ‪.‬لل‪11‬شكنلمخليالحظلأنلنط ل ل ل للخطختهلكخا لذنتلطدا للنجتمخعالل‬
‫للريل نشدخكس للتخنل‬ ‫شيسل ل لم للروالفلل ب بلسل ل لس للاينتل بخشض للدعلفي عخم ‪ 1970‬ةبم كا من نشيوب ن‬
‫لي شلدايك نإلس ل ل للالمالف ذشك وال ن ؤتمر نشثخنل شيزرنء‬ ‫نةترنحخ بإنط ل ل للخء باك س ل ل للالمل لي أ نتحخ‬
‫وخرجال نشب ل نإلسللالمال ن ا قب في كرنتش ل ي بدخكسللتخنف ةب تم رنسللل ن طللر ن تقبيم تقرير ياص على‬
‫ضللر رص ت يير اظخم سللالمل ببيا شلاظخم نشربييفللتينلى ب ب ذشك تأسلليس نشدايكلنإلسللالمالل (نشتطللخركال)‬
‫في مختلف نشب فلهذهلنشدايكلنشتيل لكخنلش خلمنلن ينر لمخليكفيهخلشتحقاقلمخلأنطل ل ل للأتل جلهلماذلنطل ل ل للأتهخل لىل‬
‫نينلاظرنلش دا اهخلنشتمييلالفل فيلمضللمخرلهذنلعرو نش للاخعل نشداكاللنشتطللخركاللامينلسللري خ على نمتبن ل‬
‫‪12.‬‬ ‫نشساينتلن خضال‬
‫هذه ن سل ل للتييخت نشكديرص من نشامي ن سل ل للتقدا نشينعب نشذي ياتظر نشق خنلنشداخل نشتطل ل للخركل نضل ل للخول نلى‬
‫نشر دل في ت ابلنشدايك نشربييلف ج ا ب ض نشب ل تقيم بأسلللمل اظخم خ نشداخللبخشخخماف بحاث أ للدح‬

‫للخرفلنإلسللالمالل رنسللللمقخرالفلال‪1‬فل نرلنشفكرلنةجخمعيفلنإلسللكابريلفلسللالل‪2007‬فل‬ ‫‪- 9‬لعخ لعدبلنشفخضللافلنشربحل نةخسللخرصلفيلم خمالتلن‬

‫صل‪ .379‬ل‬
‫‪- 10‬لةخاينلرةمل‪103.12‬فلم برلسخبقفلن خ صل‪1‬فلص‪.12‬ل ل‬
‫‪-11‬لايرلنشبينلنشفقاهيفلن ينلفيلو ملنشقخاينلنشداخللن غربلفلالن لىفلم د للطي لبريسفلنشربخافلسالل‪2015‬فلص‪.130‬ل ل‬
‫‪-12‬لس للميرلربي فل رلنشداكلنإلس للالمللشلتاماللبخ غر فلرس للخشللشااال بليملنشبرنس للختلنش لاخفلكلاللنش ليملنشقخاياالل نيةت للخ يلل نيجتمخعالفل‬
‫جخم للمحمبلنةخخمسفلأكبن لنشربخافلنشساللنةجخم الل‪-2003‬ل‪2004‬فلص‪ .7‬ل‬
 ‫جماح ن ؤس ل لس ل للخت نشداكال ت ما وقخ حخخم نشط ل للري ل نإلس ل للالمال بب نل ت خما بخشفخئبص س ل للينء أوذن أ‬
‫ع خءن كمخ هي نة خ في نشسل ل للي نن بخكسل ل للتخن إيرننفلكمخ ببأت نشدايك ن رك يل في مختلف نشب ل تيلي‬
‫نهتمخمخ بق خن ن باخكلنشتطخركالل ت بر تطري خت وخ ل بهخ‪.‬‬
‫أمخلعلىلن سللتي لنشيطنيلوقبلعرو لن ملكللن غرباللنش بيبلمنلنمل خ يتلنشسللخبقللإلنطللخءلبايكلتطللخركال‬
‫كمخلي لقلعليهخلفيلن غر لعلىلنشر ملمنلتأورهخلمقخراللبخشدلبننلنإلسالماللنيور فلحاثلببألنطخالن خشالل‬
‫نشتط ل ل ل للخركاللللبللخ ملكللللن غرباللللرس ل ل ل للماللخلفيلتللخريخلياللخيرل‪2015‬لب للبل ل ل ل للب رلنةجريللبصلنشرس ل ل ل للماللللشقللخاينل‪-12‬‬
‫‪103‬ف ذشكلب بلعبصلسللاينتلمنلم خشدللنش بيبلمنلنشفخعلينلنيةت للخ يينفلبخلقلةخاينلوخصلبخشاطللخال‬
‫نشداخللنشتط للخركلفل مجلنشدايكلنشتط للخركاللفيل‪17‬لمخ صلفيلنشقس للملنشثخشثلمنلافسلنشقخاينفل لىلأنلس للخرع ل‬
‫ب بلذشكلنش بيبلمنلن باخكلنشتقلابيللنمل لالل ن باخكلنإلس ل ل ل للالماللوخرجلن غر لببوحلطلدختلترواصلمنل‬
‫أجالولقلهذنلنشاينلمنلنشدايك‪13.‬‬

‫ل للخ رلنشتيليحتييلعليهخلنشداكلنشتط ل للخركلل حبهل نل‬ ‫علاهلوخ ينر لن خشاللنشذنتاللفيلنشداكلنشتط ل للخركللهيلن‬

‫تبوالطرفلآورفل هذهلن لينر لنشذنتاللهيلنشتيلتحخوظلعلىلنستمرنريللنشداكل حمخيتهلمنلنملخخطر‪.‬‬
‫يكتس يلن يضينلأهماللعلمالل عملاللبخشغلل نوالنة اخصلنيةت خ يللفيلكالبلبل ذشكلنعتدخرنلشقامللن ينر ل‬
‫نشذنتالل مسللخهماهخلفيلنة فخظلعلىلنسللتمرنريللنش مالنشداخللنشتطللخركللهملتحقاقلسللايشللمنلحاثلنشتمييال‬
‫نيسللتثمخرل نوالهذهلنشدايكلنشتطللخركالفل هذنلمخلهيلمؤكبلمنلوال لنشتا للاصلنشقخاينلل نشتاظا يلعلىل‬
‫م خبقلل مطر عاللهذهلن ينر لشألحخخملنشطرعاللل نشرةخبللنشطرعالل نشقخايااللكذشكلفلهذهلن هماللهيلمخل‬
‫ج ل لن ينر لنشذنتاللشلدايكلنشتط ل ل للخركاللميض ل ل للينللنهتمخملبحثل ت داقلس ل ل للخيرلنشتخريخل ت يرنتلنملجتمحل‬
‫نش خشملنشتكايشيجيلوخخنلنش بفل ضللحلمرك لش ختهلنشدايكلنشتطللخركالل ترسللخاللةخايااللتحكملسلليرهخفل كخنل‬
‫شخال شللت ربللمميزصلش خلضمنلتخريخلهختهلنشدايك‪.‬‬
‫لنا الةخلممخلسدقليمكنلنةخر جلبإاخخشاللرئيساللشلميضينلتب رلح لي‬

‫خ رلنشذنتاللفيلنستمرنريللنطخالنشدايكلنشتطخركال؟‬ ‫‪‬مخلأهماللن‬

‫‪-13‬لعدبلنشرحاملن ي نفلنشقخاينلنشداخللن غربلفلالن لىفلم د للسجلمخسلفلمكاخسفلسالل‪2019‬فلص‪ .66‬ل‬

 ‫تتفرنلعنهخلورضيتين‬

‫‪ ‬ض فلو خشاللرأسلن خ لكمير لذنتللفيلنستمرنريللعمالنشدايكلنشتطخركال‪.‬‬

‫‪ ‬ن ينر لنشذنتاللكمف الشلدايكلنشتطخركال‪.‬‬

‫قخربللن يض ل ل للينل محخ شللماخةط ل ل للللنشاقعلن ت لقللبهلس ل ل لليتملنعتمخ لن اهجلنشتحلاليلبخعتدخرهلن اهجل‬

‫ن الئملشتفس لليرل ا للر لن ينر لنشذنتاللشلدايكلنشتط للخركالل رهخلفيلتحقاقلأهبنفلهذهلنشدايكل ت ي ل‬
‫نطخط خفل ذشكل وقلةخشبلةخاينللمحكملمنلوال لنشت ماملنشتخلي‬

‫لرأسلن خ ل نيحتاخطختلكم لير ينلذنتاينلشلدايكلنشتطخركال‬ ‫ن دحثلن‬

‫ختل تأمينلنةخ نئنلنة بيبيللكمير ينلذنتاينلشلدايكلنشتطخركال‬ ‫ن دحثلنشثخنل لنملخ‬

 ‫نلنشداكلنشتط ل للخركللكمؤس ل لس ل للللمخشالليببلمنلتيورهخلعلىل يرن نتلشلقاخملب مل خلكمؤس ل لس ل للللنئتمخاالل منل‬
‫)ل كذنلعلىلن ليحتاخطختل‬ ‫ن ينر لن س ل ل ل للخس ل ل ل للاللشقاخملنشداكلنشتط ل ل ل للخركللننليتيورلعلىلرأسلمخ ل(ن لبلن‬
‫نيربخ لنملحجيزصل(ن لبلنشثخنل)‪.‬‬

‫تأسيسخلعلىلمخلسدقلوإنلأهملم برل نوليلشلدايكلنشتطخركاللهيلرنسلن خ ل اظرنل هماتهلتملنة بيثل‬

‫عاهلع رلوقرتينلحب تلن لىل(مخهاتهل ار طه)فل نشفقرصلنشثخاالل(أهماتهل نوالنشداكلنشتطخركل)‪.‬‬

‫لشقبلاظملن طرنلن غربللنشق خنلنشداخلل وقلةيناينلت لؤطرلمؤسسختلنيئتمخنل ذشكلبقخاينلرةمل‪103.12‬ل‬

‫ن ت لقلبمؤسسختلنيئتمخنل نش ائختلن ت رصلفيلحكم خفلومنلوالشهلأش ملن طرنلنشدايكلنشتقلابيلل‬
‫لنشتطخركاللبضر رصلتيورهخلعلىلنش بيبلمنلنشطر الشخلليماحلش خل نليلباكلن غر لنيعتمخ ل ن شلل‬
‫نطخط خ‪.‬لحاثلو صلن طرنلنشقسملنشثخنللمنلهذنلنشقخاينل احلنيعتمخ ل ار الم ن شللنشاطخا‪.‬ل أهمل‬
‫ارالي بلتحققهلفيلنشداكلنشتطخركللكمؤسسللنئتمخااللهيلأنليخينلنشداكلفيلاخالاركللمسخهمللذنتل‬
‫‪14.‬‬ ‫رأسلمخ لهخب‬
‫لبمخلأنلنشداكلنشتطل ل ل للخركلليأوذلال ل ل للخالال ل ل للركللمسل ل ل للخهمللوالببلشهلمنلنةخضل ل ل للينلشلقخاينلن اظملشطل ل ل للركلل‬
‫ن س للخهملللنشذيلاصلفيلن خ صلن لىلماهلعلى لأيليقالعب لن س للخهمينلفيلنشط للركللعلىلومس للللمس للخهمين لل‪15‬لل‬
‫كمخلدط للترالشتل ل للتأس لليسلنشط للركللأنليقبملكالا للريكلح للللفيلرأس للمخش خلحاثليتط للخالرأسلن خ للمنل‬
‫للصلنشاقبيلل لنش اااللشلمس للخهمينل‪ .‬لةبلأوض للحلن ط للرنلرنسلن خ ل دبألنشثدختلبحاثلي بل‬ ‫م مينلنة‬

‫‪- 14‬لنشقخاينلرةمل‪103.12‬فلم ل للبرلس ل للخبقفلن خ صل‪"35‬ليلي يزلأنلتؤس ل للسلمؤسل ل لس ل للختلنيئتمخنلنملجي صلمقرهخلنيجتمختيلبخ غر ل يلفيلا ل للخال‬
‫اركللمسخهمللذنتلرأسلمخ لهخب لأ لت خ االلذنتلرنسلمخ لمتغيرلبخستثاخءلن ؤسسختلنشتيلحب لش خلنشقخاينلاظخمخلوخ خ"فلص‪ .29‬ل‬
‫‪- 15‬لظ يرلال ل ل للريفلرةمل‪1.96.124‬لنش ل ل ل للخ رلفيل‪14‬لمنلرباحلنآلور‪1417‬لن ينوقل (‪30‬لأ س ل ل ل ل سل‪)1996‬لبتافاللذلنشقللخاينللرةمل‪17.95‬للن ت لقل‬
‫بطركختلن سخهمللفلن اطيرللبخةجريبصلنشرسماللعب ل‪4422‬لبتخريخ‪05/06/1417‬لن ينوقل ل‪1996/10/17‬فلصلل‪ .2320‬ل‬
‫ي لعنلةامللرأسلن خ لن كتتبلبهلشضمخنلح صلن سخهمينل للل‪ 16‬لشقبلأع ىلن طرنلن غربلل‬ ‫أيلتقالن‬
‫شينليلباكلن غر ل ل للالحاللتحبيبلنة بلن نىلشرأسلمخ لمؤس ل لسل للختلنيئتمخنلل لبمخلأنلنشدايكلنشتطل للخركاللل‬
‫ل‪.‬ل‬
‫‪17‬‬ ‫تتلقىلأمينيلمنلنةجم يرلب فاهخلباخخلو ليهخلننلتتيورلعلىلرأسلمخ ليليقالعنلمئتخنلملاينل رهم‬

‫ي ل ن يجي نتلنشثخبتللكخ رنض يل‬ ‫تكمنلأهماللرأسلن خ لفيلنشدايكلنشتطخركاللمنلوال لارنءلن‬

‫نش قخرنتل نآل ليتل نشت يزنتلنشالزمللشدبنيللنطخالنشداكلمنلوال لتقبيملمات ختهلنشتطخركاللش مالئهل‬
‫نشتيلتبعملةب لرتهلعلىلنيستمرنريلل نشدقخءل نوالنشسيقلن خشال‪.‬‬
‫كمخلأنلرأسلن خ لد ت رلبمثخبللضمخنلشلمي عينل كسبلشثقللنش مالءل نشسل ختلنشرةخباللبقبرصلنشداكلعلىل‬
‫تسبيبلنشتزنمختهلفيلنشظر فلنيستثاخئال ‪.18‬‬
‫هيلبذشكل مخملن مخنلنشذيلي ابلنشدايكلنشتطخركاللمنلنشيةينلفيلن زمختلن خشاللنةخخاقل‪.‬ل تسخعبل‬
‫كفخيللرأسلن خ لفيلولقلنشتينزنلبينلنملخخطرلنمل تمللل رأسلمخ لنشداك‪.‬لكمخلأنلكفخيللرأسلمخ لنشداكل‬
‫تشجحلنةجم يرلعلىل يبننلأمينش ملفيلنشداكل بخشتخليلزيخ صلأربخ لنشداكلممخلد ي لباميلرأسلمخ ل‬
‫نشداك ف‪19‬منلهملت ييرلماظيمللنشدايكلنشتطخركاللبخ غر ل ولقلتاخوساللبينلنشداكلنشتطخركلل‬
‫نشتقلابي‪.‬‬

‫‪- 16‬لوؤن لم ال فلنشطل ل ل للركللختلنشت للخريللللمحللخض ل ل ل لرنتلميج للللنلىلطلدللللنشس ل ل ل للبنس ل ل ل لاللللنشرنب للللمس ل ل ل للللكلنشقللخاينلنةخللخصفلكلاللللنش ليملنشقللخايااللل‬
‫نيةت خ يلل نيجتمخعالفلجخم للسابيلمحمبلبنلعدبلهللافلوخسفلنشساللنةجخم الل‪2021/2020‬لصل‪ .17‬ل‬
‫لخ ةللعلىلماطليرل نليلباكلن غر ل‬ ‫‪ 17‬ل ل ل لللةرنرلشيزيرلن خشاللنةخي ل لللرةمل‪07.215‬فلنش لخ رلفيل‪10‬لمحرمل‪1428‬ن ينوقل ل‪30‬لياخير‪2007‬فلبخ‬
‫رةمل‪2006‬ل‪/G/20‬ليت لقلبرأسلن خ لن نىلأ لبخملخ ل ل للختلنشبااخل ؤسل لس للختلنيئتمخنل نمل ب صلبميجبهخلكافاختلت داقلأحخخملن خ صل‪30‬لمنل‬
‫نشقخاينلرةمل‪03.34‬فلفيلن خ صلن لىلماه‪ .‬ل‬
‫لال ل ل للمخ ل وريقاخفلم للل‬ ‫ل ل ل للرفيل رنسل ل ل للللحخشلل‬ ‫‪ -18‬حدخرلعدبلنشرزنقفلنيشتزنملبمت لدختلةجاللبخز لكمبوالإلرسل ل ل للخءلنة يكمللفيلنشق خنلن‬
‫نةت خ يختلامخ ل وريقاخفلجخم للنشطلففلنش ب لنشسخبحفلسالل‪2009‬فلصل‪ .88‬ل‬
‫‪ -19‬ميالليينسفلأهماللكفخيللرأسلن خ لفيلنشدايكلنإلسالماللبخ قخراللمحلنشدايكلنشتقلابيلفلم لللنة قاقلفلنش ب ل‪34‬فلسالل‪2018‬فلصل‪ .694‬ل‬
‫ل ل للخ رلنشذنتاللشلداكلنشتط ل ل للخركلليقتت ل ل ل يلن مرلنس ل ل للتحض ل ل للخرلنيحتاخطاختلنشتيلتيورهخل‬ ‫شل بيثلعنلأهملن‬
‫ن ؤسسللنشداكاللبأا لينع خل"الفقرة األولى"لهملكذشكلمخلدس ىلبخ ربخ لنملحجيزصل"الفقرة الثانية"‪.‬‬

‫عميمللخليمكنلت ريفلنيحتاللخطللختلبخياهللخلتلللكلن دللخشغلنشتيلييورهللخلنشداللكلعلىلمللبنرلنشس ل ل ل للاينتلمنلوال ل‬

‫ن ربلخ لنشتيليحقق لخفلحالثليقيملبتيزي لخلعلىلن س ل ل ل للخهمينل يحتفظلب ءلمنهلخلكلخحتالخطللمنلأجلالتلبعامل‬
‫ن رك لن خليلشلداك‪.‬ل هكذنلوخيحتاخطختلهيلج ءليقت حلمنلن ربخ لمنلأجال عملرأسلمخ لنشداك‪.‬ل بخعتدخرل‬
‫نيحتا للخط للختلمنلحقيق لن لكا للللأيلتخصلن س ل ل ل ل للخهمينل ن ل يرهمفلوا للبلأنلتقت حلمنل ل ل ل ل للخفيلأرب للخ ل‬
‫‪20.‬‬ ‫ن سخهمينل شيسلمنلنش خئبنتلنإلجمخشاللنشتيلتبوالويهخلأمين لن ي عين‬

‫بخشتخليلوخيحتاخطختلت ت رلمنلحقيقلن لكاللشلمؤس ل ل ل لس ل ل ل للللنشداكاللنشتط ل ل ل للخركالفلمثالنشرأسلن خ فلكمخلأنل‬

‫نشقيناينلنشللبنولاللللشلداللكلتقيملبتاظاملهللذهلنيحتاللخطللختل تض ل ل ل للحلش للخلنة للب لن اللخس ل ل ل لدلللل طرق لنشت ل ل ل للرفل‬
‫ن خةجلفل لتتسملكذشكلبخ ر الل لةخبلاللنشت بيا ;لبحاثليمكنلشلداكلنشتطخركللنإلضخوللش ذهلنيحتاخطختل‬
‫كمخليمكاهلكذشكلنةخ ملمنهخ‪.‬‬

‫ل ل ل للخ رلنشذنتاللن ت لقللبخ س ل ل ل للخهمين ;لأيلت ت رلحقخلمنل‬ ‫كمخلت ذرلنإلا ل ل ل للخرصل لىلأنلنيحتاخطختلت بلمنلن‬
‫حقية م‪.‬ل بخشتخليلي بلنةت خع خلممخلشلمس ل ل ل للخهمينلمنل ل ل ل للخفيلنشربحل شيسلمنل ل ل ل للخفيلن ربخ لن تيشبصلمنل‬
‫ن ينر لنشتيلتملتيظاف خلكخال نشتيليبوالمنلض ل ل ل للمنهخلأمين لن ي عينفل هذنلمخلد نيلمرنعخصلاظخملنشتيزيحلفيل‬
‫نشدايكلنشتطل ل ل ل للخركاللللشلف ل ل ل ل للالبينلنإليرن نتلنشتيلتخصلن ي عينل ن س ل ل ل للخهمينف لهمليقيملب للبلذشللكلنشداللكل‬
‫بتحماال يرن نتلن س للخهمينلبمخلي بلأنلتتحمالمنلتخخشافلعخمللشلي للي ل لىل للخفيلنشربحلنشذيليخ ل ل مل‬
‫‪21.‬‬ ‫هيلنشيعخءلنشذيلتقت حلماهلنيحتاخطخت‬

‫للخ رلن خشاللشلدايكلنإلسللالمالفلمقخ لماطلليرلع رلن يةحلنيشكتر نل ‪www.arabnak.com‬فلتملنيطالنلعلاهلبتخريخل‪26/09/2023‬فلعلىل‬ ‫ل‪- 20‬لن‬

‫نشسخعلل‪ .16 22‬ل‬
‫بلنإلس للالمللشلدحي ل‬ ‫‪21‬ل‪-‬لعدبلنة مابلعدبلنشفتخ لن غربلفلنإل نرصلنيس للترنتا اللشلدايكلنإلس للالمالفلال‪1‬فلكلاللنشت خرصفلجخم للن ا لليرفلن‬
‫نشتبريبفلجبصفلسالل‪2005/2004‬فلصل‪ .112‬ل‬
 ‫كمخليمكنلتقساملأايننلنيحتاخطختل لىلمخليلي ل‬

‫للللللللللللللللللللللللللللللللللللللللللللللنش ل ل ل ل ل ل ل ل ل ل ل ل ل ل ل ل ل ل ل ل ل ل ل ل ل ل ل ل لح ل ل ل ل ل ل ل ل ل ل ل ل ل ل ل ل ل لس ل ل ل ل ل ل ل ل ل ل ل ل ل ل ل ل ل ل ل ل ل ل ل ل ل ل ل ل ل ل ل ل ل ل ل ل ل ل ل للخ‬

‫اي اياان السر‬ ‫اي اياان النظامن‬ ‫اي اياان ال‪:‬ا‬ ‫اي اياان القان ن‬

‫ل للرواللن مي لبهخفل‬ ‫الحسا اااي اي اياان القان ن هيلعدخرصلعنلنسل للدللم االلتحب لحسل للبلنشقينعبلن‬
‫بحاثليتملنةت خع خلمنلن ربخ لنش ل ل ل للخواللشلداكفل يفر لنشقخاينلن س ل ل ل للخة ل ل ل ل يلشلداكلأنلتدقىل نولهل نل‬
‫تيزي خ‪.‬‬

‫الحساااي اي اياان ال‪:‬ا لهيلحس للخ ليض ل هلن ؤس لس للينلبغر لتبعاملرأسلمخ لنشداكفل عخ صلمخلياصل‬
‫نشقخاينلنشتأس لليسل ل يلشلداكلعلىلحس للخ لنيحتاخطللنش خمل علىلنس للدللن ربخ لنمل يشلل شاهفل نشتيلةبلتختلفل‬
‫‪22‬‬ ‫تد خلش بصلعينمالةخاياالل نةت خ يل‪.‬‬

‫الحساي اي اياان النظامن هيلنيحتاخطختلنشتيلياصلعليهخلنشاظخملن سخة يلشلطركللكلمخل ع لنة خجلل‬

‫شيهخ‪.‬‬

‫اي اياان الس ا ا اار حس ل ل للخ لنحتاخطللت مالن ؤسل ل ل لس ل ل للللنشداكاللعلىلعبمل ظ خرهلفيلن يزنااللنش خمللش ذهل‬
‫‪23‬‬ ‫ن ويرص‪.‬‬

‫يمكنلعميمخلت ريفلن ربخ لنمل ت صلبخياهخلتلكلن ربخ لنشفخئضللأ لن تدقاللب بل جرنءلعملاللنشتيزيح‪.‬‬

‫كمخلت ت رلأيض ل ل ل للخلحقخلمنلحقيقلن لكاللأيلتخصلن س ل ل ل للخهمينفل منلهملواللي بلنةت خع خل يلممخليخصل‬
‫ن س ل ل ل للخهمين‪.‬لحاثلتلجألنإل نرصلفيلنشداكلنشتط ل ل ل للخركللأحاخاخل لىلنحت خزلج ءلمنلأربخح خل ترحال خل لىلأع لينمل‬
‫ة للخ م للللي لقلعليه للخلن رب للخ لن رحل للللأ لن رب للخ ل يرلن يزع لللفل ه للذهلن رب للخ ليتملنحت للخزه للخل نولا للخلإلع للخ صل‬

‫‪- 22‬لنش ابلن ر كلفلنملخ ل ل ل للختل نيحتاخطختلفيلنشدايكلنإلسل للالماللمنلن اظيرلنشفقهيفلرسل للخشللشااال بليملن خسل للترلفيلنشفقهل أ ل لليشهفلكلالل‬
‫نش ليملنإلسالمالفلجخم للن بياللنش خ الفلمخشيزيخفلنشساللنةجخم الل‪2011‬ل‪2012/‬فلصل‪ .68‬ل‬
‫‪- 23‬ن رجحلافسهفلص‪ .69‬ل‬
‫نس للتخبنم خلب بلذشك‪.‬ل يليبرجلفيلهذهلن ويرصلن ربخ لنشتيلتقررلتيزي خل شملي خشبلأصل ل خبهخلبهخل إامخليظ رل‬
‫‪24.‬‬ ‫ذشكلضمنلن ر بصلنشبنئاللن ور ل‬
‫ل‬

‫ل‬

‫ل‬

‫ل‬

‫ل‬

‫ل‬

‫ل‬

‫ل‬

‫ل‬

‫ل‬

‫ل‬

‫ل‬

‫ل‬

‫ل‬

‫ل‬

‫ل‬

‫ل‬

‫ل‬

‫‪- 24‬لعدبلنة مابلعدبلنشفتخ لن غربلفلم‪.‬سفلصل‪.120‬ل ل‬

 ‫ل)فل تأمينلنةخ نئنل‬ ‫ختل(ن لبلن‬ ‫تتملل خلسدقلذكرهلأع لالهلمنلم خ رلذنتالفلتقيملكالمنلنملخ‬
‫نشتطخركللبمخلد زللمنلنستمرنريتهل مخخاته‪.‬‬
‫ل‬ ‫نة بيبيلل(ن لبلنشثخنل)فلبب لرللهخمل نوالنشداكل‬

‫للخ رلنشتيلتملذكرهخلسللخبقخفلسلليتملتخ للاصلهذنلن لبلشل بيثلعنلم للبرلأسللخةل يل لمير ل‬ ‫ضللخولل لىلن‬

‫ذنتللرئيسل ل ل يلشلدايكلنشتط ل للخركاللتمثالفيلنملخ ل ل ل ل للختل أس ل للدخ لتخيينهخل نشفقرصلن لى فلأمخلنشفقرصلنشثخاالل‬
‫وسللتاح للرلفيلنة بيثلأكثرلعنلايعينلرئيسللاينلش ختهلنملخ ل للختلتمثل لفيلكالمنلنملخ ل للختلن ت لقلل‬
‫ختلن ت لقللبخيشتزنمخت‪.‬لل‬ ‫ي فل نملخ‬ ‫بخ‬

‫ل للالأ ل‬ ‫ت ت رلنملخ ل ل ل للختلهيلكالمدلغلدس ل للتق حلمنلنإليرن نتلمنلأجالمقخبللل هالكلنشاقصلفيلةامللن‬

‫ل للي فلأ لبهبفلمقخبلللنشتزنملأ لوس ل للخئرل‬ ‫ل للي لنشثخبتللأ لمقخبلللاقصلفيلةامللأيلأ ل للالمنلن‬ ‫تحبيبلن‬
‫يمكنلنشت رفلعليهخل ليليمكنلتحبيبلةاماهخلببةل‪.‬‬

‫كمخليمكنلت ريفلنملخ للصلبأاهلعدخرصلعنلأيلعبءليحمالعلىلنيرن نتلنشفترصلن خشالل قخبلللكالمنلن عدخءل‬

‫نةخسخئرل نيشتزنمختلنشتيليليمكنلتحبيبلةاماهخلعلىل جهلنشبةلفل ذشكل ينج ل‬

‫يل‬ ‫❖ أيلاقصلو ليلفيلةامللأيلأ المنلن‬

‫لو الل شكنهخل يرلمحب صلن قبنر‬ ‫❖ أيلوسخرصل ة‬
‫ل‪.‬‬
‫‪25‬‬ ‫❖ أيلنشتزنمختلمؤكبصلأ لمحتملللنشيةين‬
‫ختلتمثالم ب ارنلأسخساخلمنلم خ رلنشتمييالنشذنتللشلدايكلنشتطخركالفل‬ ‫ذلت برلنإلاخرصلعلىلأنلللنملخ‬
‫ذشكل وال لنشفترصلمنلتخيينلنملخ ل ل ل للصلحتىلنشفترصلنشتيلدس ل ل ل للتخبملويهخلفيلنشغر لنشذيلأنش ل ل ل ل لمنلأجلهل‬
‫ي لنشثخبتل‪.‬ل‬ ‫ختلذنتلنش فللنشتمييلاللمثالمخ صلنساهالكلن‬ ‫وخ للنملخ‬

‫ختلفيلنشدايكلنإلس لالمالل أهرهخلعلىلتيزيحلن ربخ فلبحثلمقبمل لىلن ؤتمرلنشفقهيلنشرنبحل‬ ‫‪- 25‬لعدبلنش ي لولافللنشق خرفلأحخخملتخيينلنملخ‬
‫شلمؤسسختلن خشاللنإلسالماللن ا قبلفيلنشخيي ل‪26‬ل‪-‬ل‪27‬لمحرمل‪1433‬لن ينوقل‪22-23‬ل دسم رل‪2011‬فلصل‪.40‬ل ل‬
 ‫ختلدستاتجلأاهلتملتخيينهخلشألسدخ لنشتخشال ل‬ ‫وخا الةخلمنلنشت خريفلنشسخبقللشلمخ‬

‫ي لنشثخبتلل هيلمخلد رفلفيلنش رفلنمل خسبيلبخإلهالك‪.‬‬ ‫❖ مقخبلللنشاقصلفيلةامللن‬

‫ي لنشثخبتل‪.‬‬ ‫❖ مقخبلللت بيبلن‬
‫للي ل نشذيليمكنلنشت رفلعلاهل يليمكنلتحبيبلةامتهلببةلل‬ ‫❖ مقخبلللنشاقصلن ؤكبلحب ههلفيلةامللن‬
‫مثالمخ صلنشبيينلن ب مل‪.‬‬
‫ل ل ل للي لمثللالمخ ل ل ل للصلنشللبيينلن ط ل ل ل للخيكلفيل‬ ‫❖ مقللخبلللللنشاقصلنمل تمللالنة للب لمس ل ل ل للتقداللفيلةامللللن‬
‫تح ال خفلمخ صلهديالأس خرلبضخعلفلمخ صلهديالأس خرلأ رنقلمخشال‪.‬‬
‫❖ مقخبلللنشتزنمختلمؤكبصليمكنلنشت رفلعليهخل يليمكنلتحبيبلةاماهخلببةللمثالمخ صلنشضرنئب‪.‬ل‬
‫‪26.‬‬ ‫❖ مقخبلللنشتزنملمحتمالنة ب لمثالمخ صلنشت ييضخت‬

‫ختل لى ل ل‬ ‫يمكنلتقساملنملخ‬

‫لللللللللللللللللللللللللللللللل مـ ـ ـ ـ ـ ـ ـ ـ ـ ـ ـ ـ ـ ـ ـ ـ ـ ـ ـ ـخ ـ ـ ـ ـ ـ ـ ـ ـ ـ ـ ـ ـ ـ ـ ـ ـ ـ ـ ـ ـ ـ ـ ـ ـ ـ ـ ـ ـ ـص ـ ـ ـ ـ ـ ـ ـ ـ ـ ـ ـ ـ ـ ـ ـ ـ ـ ـ ـ ـصـ ـ ـ ـ ـ ـ ـ ـ ـ ـ ـ ـ ـ ـ ـ ـ ـ ــات‬

‫ل‬
‫ما‪:‬اقة ايلتزاما‬ ‫ما‪:‬اقة األص‬
‫ل‬

‫ي لتابرجلفي ل ل‬ ‫ختلن ت لقللبخ‬ ‫وخملخ‬

‫ل يا للبرجلتح ل له للذنلنشاينلمنل‬ ‫تا‪:‬رض ل ا األص ا ا ا ا‬ ‫الف‪:‬لي ال ا‬ ‫▪ مخص ا ا ا اص ا ا ا ا ااا ملقااا اااة النق‬
‫للي لنشثخبتللتت لر لشلاقصلفيلةاماهخلوال ل‬ ‫للي لنشثخبتل‪27‬فلحاثلأنلن‬ ‫نملخ ل للختلمخ للصلن‬
‫عمرهخلنإلاتخجيلاتا للنست مخش خلأ لمت يلن بصلعليهخلأ لنشتقخ ملنشذيليل قلبهخ‪.‬ل‬
‫▪ مخصصا تك ن املقا اة النق املؤكد الحدوث في قيم األص ل يليمكنلتحبيبلمقبنرهخلببةلل‬
‫نشتيلمنلأمثلاهخلمخ ل للصلنشبيينلن ب مللنشذيليتملتخيياهل قخبلللاقصلمؤكبلنة ب لفيلأر ل للبصل‬

‫‪26‬ل‪-‬لنش ابلن ر كلف م‪.‬سفلصل‪.24‬ل ل‬

‫للي لنشثخبتللأاهخلممتلخختلهخبتللشلماط للأصل ت ت رلركنلأس للخةل ل يلفيل‬ ‫للي لن لميس للللطييلللن جا‪.‬ل منلن ر لفلعنلن‬ ‫للي لنشثخبتللهيلن‬ ‫‪27‬ل‪ -‬ن‬
‫ل ل ل للي لن تبن شل‪.‬ل منلوالش خليتملم روللرأسلمخ لأيلمؤسل ل ل لسل ل ل للللوهيلج ءل‬ ‫تيشابلأربخ لطييلللن جال نلعمرهخلنإلاتخجيلي يبلعنلعخملعكسلن‬
‫ي لنشرأسمخشال‪.‬ل ل‬ ‫أسخة يلمنلرأسلن خ ‪..‬لشذشكلي لقلعليهخلن‬
‫نش مالءلاتا للتيةفلب ضلنش مالءلعنلس للبن لنشبيينلن س للتحقللعليهملفيلتخريخلنس للتحقخة خل شكنليل‬
‫نيجرنءنتلنةخخ للبخإلوالس‪.‬ل‬
‫يمكنلتحبيبلمقبنرلذشكلببةللبسمبلعبملنااهخءل ل‬
‫ل هذنل‬ ‫املحا ف الحدوث مسا ا اااق في قيم األص ا ا ا‬ ‫▪ املخص ا ا اصا ا ااا القا لام تك ص اا ملقا اة النق‬
‫ل للي ل‪.‬ل منل‬ ‫نشاينلمنلنملخ ل ل ل للختليتملتخيينهخل قخبلللاقصلمحتمالنة ب ل شيسلمؤكبنلفيلةاملن‬
‫أمثلللهذنلنشاينلا ب ل‬
‫✓ مخ صلنشبيينلن طخيكلفيلتح ال خل‬
‫✓ مخ صلهديالأس خرلنشدضخعلل‬
‫✓ مخ صلهديالأس خرلن رنقلن خشالل‬
‫ختلن ت لقللبخشتزنمختلتابرجلفي ل ل‬ ‫أمخلعنلنملخ‬

‫▪ املخص ا ا ا اص ا ا ا ااا القا تك ن ملقا اة التزاما مؤكدة لهاخكلب ضلنيشتزنمختلن ؤكبصلنشتيلس ل ل ل للتلتزملبهخل‬
‫نشطل ل للركللمسل ل للتقدالل شكنليليمكنلتحبيبلمقبنرهخل لكخشضل ل للريدللعلىلن ربخ لنشت خريلل نش ل ل للاخعاللنشتيليل‬
‫يمكنلتحبيبهخلعلىل جهلنشبةللفيلاهخيللنشس ل ل ل للاللن خشاللنشتيلتس ل ل ل للتحقلعنهخفل ذشكلكياهخلمرتد للبمتغيرل‬
‫هيلةامللنشربحفل يلأاهخلمؤكبصلبم ر لتحقاقلن ربخ ‪.‬ل‬
‫لكمخ ل للصلنشتأمينلنشبنوليفل‬ ‫▪ املخص ا اصا ااا القا تك ن ملقا اة التزاما محا اة الحدوث مسا اااق‬
‫مخ صلنشت ييضخت‪.28‬ل ل‬

‫يلماخصلمنلنشقي لبأنلنشدايكلنشتطخركالل بتلماخوسللشلدايكلنشتقلابيلل ذشكلمنلوال ل اغ خل‬

‫نشتمييلال‪29‬ل وبمختهخلنشتيلتقبم خلش مالئهخ‪ .‬ل‬

‫أكابلأنلهختهلنشدايكلنشتطخركالليليمكنلش خلأنلتاخوسلنشدايكلنشتقلابيللأ لبخ حر ليليمكنهخلم ن شلل‬

‫نطخط خل نلمخلتيورهخلعلىلمرك لمخليلعنلطريقلمينر لمخشاللت زلمنلرأسمخش خل مخخااهخل نوالنيةت خ ل‬
‫عخملل نيةت خ لنإلسالمللوخ ل‪ .‬ل‬

‫‪- 28‬لنش ابلن ر كلفلم‪.‬سفلص‪.28‬ل ل‬

‫‪- 29‬ل تسل ل ىلكذشكلمات ختلتط للخركالل هيلن ا لليصلعليهخلفيلن خ صل‪58‬لمنلنشقخاينلرةمل‪103.12‬ل تط للما لن رنبحلل نيجخرصل نشس لللمل ن ط للخركلل‬
‫ن ضخربلل أويرنلنيست اخن‪ .‬ل‬
 ‫منلأجالذشكلت ن لن ؤسسختلنشاقبيللنشتطخركاللوبمختلعبيبصلمقاالل ماظملفل منلبينلهختهل‬
‫نةخبمختلا بلتأمينلنةخ نئنلنة بيبيللنشذيلد بلبب رهلمير نلمخشاخلذنتاخلمفابنلشلدايكلنشتطخركال‪ .‬ل‬

‫علاهلوتأجيرلنةخ نئنلنة بيبيللكخبمللهيلعقد‪30‬ل نش قبلشهلأطرنفل ياتجلآهخرل هيلنشتزنمخت‪31‬لنطرنوه‪ .‬ل‬

‫ذنلوهيلعقبليلتزملواهلنشداكلشل ماالبتقبيملو لناللحبيبيللة فظلأمين لأ ل هخئقلأ لم يهرنتلهماالفل‬

‫أ لسابنتلملكال‪...‬لمقخبالأجرلترنتىلواهلمبصلنياتفخنلبخةخ لنالفلهمل نلشخالو لناللمفتخحين ل‬

‫‪ ‬مفتخ لشل ماا‪.‬‬

‫‪ ‬مفتخ لشلداك‪.‬‬

‫يلأاهلي بلنشيةيفلعابلمسأشللأنلن فتخ لنشذيلبابلنشداكلمقابلنة ريلل ذشكلشخينلنشداكليت بلب بمل‬

‫وتحلنةخ يالل يل الة خل يلبيجي ل خحبهخل هيلنش ماا‪ .32‬ل‬

‫يمكنلطر لنآلهخرلن ترتدللعنلتأمينلنةخ نئنلنة بيبيللكإضخوللشألهرلن ذكيرلأعالهلفيلنشطخالنآلتل ل ل‬

‫نشتزنمختلنشداكلللللللللللللللللللللللللللللللللللللللللللللللللللللللللللللللللللللللللللللللللللللللللللللللللللللنشتزنمختلنش ماا ل‬

‫ل‬

‫ل‬

‫ل‬

‫ل‬

‫‪- 30‬لنش قبلفيلنشقخاينلن غربللةخاينلنيشتزنمختل نش قي لذكرلكم لبرلمنلم لخ رلنيشتزنملب لريحلنشف لال‪1‬لمنلنشقخاينلن ذكيرفل يلأنلت ريفهل‬
‫كم للبرلمس للتقالشملد رفلفيلنشقخاينلبالعروهلب ضلنشفقهلمنلةدالنشفقاهلمأمينلنشك بريلرحمهلهللالعلىلأاهلتينوقلنرن تينلعلىلننط للخءلنشتزنمل‬
‫أ لاقلهلأ لت بيلهلأ لناهخئهفلم اخهلتينوقلنرن تينلعلىل نطخءلأهرلةخاينل‪ .‬ل‬
‫لماهلت ريفل‬ ‫‪- 31‬لةبلأ لرجلنشبكتيرلمأمينلنشك بريلرحمهلهللالفيلكتخبهلاظريللنيشتزنمختلفيلضل ل ل لليءلةخاينلنيشتزنمختل نش قي لن غربللنةج ءلن‬
‫شالشتزنملحاثلعروهلب ضلنشفق خءلن طل ل ل للخرل شيهملفيلكتخبهلعلىلأنلنيشتزنملهيلرنب للةخايااللبينلال ل ل للخ ل ل ل للينلأحبهمخل نئنل نآلورلمبينفليترتبل‬
‫بمقتضخهلعلىلنش رفلن بينلت خهلنش رفلنشبنئنلاقالحقلعانيفلأ لنشقاخملب مالأ لنيمتاخنلعنلعما‪ .‬ل‬
‫ل ل ل للرواللنشب شالل" رنسل ل ل للللفيلنشقخاينلنشينجبلنشت داقلعلىلعملاختلنشدايكلذنتلنش دا لل‬ ‫‪- 32‬لعخخال ل ل للللمحمبلعدبلنش خ فلةخاينلنش ملاختلن‬
‫نشب شالفلالن لىفل نرلن ديعختلنةجخم الفلنإلسكابريلفلسالل‪1994‬فلصل‪ .34‬ل‬
 ‫ماهلوخش بفلنشذيليتيوخهلنش ماالمنل رنءلةاخمهلبهذهلنش ملاللهيلأنليفتحلو ناتهلن ؤجرصل أنلدغلق خل‬
‫بخالحريلل امخلكطفلنشسرلأيلنشش يءلن يجي لفيلنةخ نالفل أنليخينللهذنلن ويرلفيلأةص ىل رجختلن مخنفل‬
‫شلداكلمقخبالذشكلحقيقلهال لكمخلهيلمدياللفيلنشرسملنشتيضاحيفلشكنليدقىلنيشتزنملنش خملهيلنة فخظل‬
‫علىلنةخ لنالل حمخياهخفلمقخبالنشتزنملنش ماالبأ نءلنيجرلنمل ب لش ذهلنةخبمل‪ .33‬ل‬

‫‪ ‬علىلنشر ملمنلةللللنش مالبهذهللنةخبمللل يلأاهخلتحققلشلداكلمير لمخليلياضخفل لىلمينر هلن خشالل‬

‫يمكنلهذنلمنلةاخملنشداكلنشتطخركللبخستثمخرلأمينشهلمنلأجالضخل‬
‫ن ور ل وخ للنشذنتاللمنهخلفلل ِّ‬
‫أمين لأور لاخت للعنلتحققلنشربحلع رلمخلتملنستثمخرهفلوخشداكلبطخالعخملكمؤسسللاقبيللل‬
‫ي بلننليتخ ىلمرحلللنشتمييالوحسبفلباليببلشهلننلدطخركلفيلمخلهيلنستثمخريلمربحل مخلهيل‬
‫نجتمختيلتامييفل هذنليتمخش ىل لنش خبحلنشطرتيلشلدايكلنشتطخركالل لنشد ضلمنلمات ختهخلنشتيل‬
‫يببلمنلت داق خل نوالنشدايكلنشتطخركالل علىلرأس خلن ضخربللنشتيلت بل اغللنستثمخريللهخملفل‬
‫تسخعبلعلىلتحقاقلأهبنفلنشتمكينلنيةت خ يل نيجتمختيلبخ غر ‪.‬ل ل‬

‫ل‬

‫ل‬

‫ل‬

‫ل‬

‫ل‬

‫ل‬

‫ل‬

‫ل‬

‫ل‬

‫ل‬

‫ل ل ل ل للخرفلنإلسل ل ل للالما لللفلمق للخ لماطل ل ل لليرلتملنيطالنلعلا للهلع رلن يةح‪ www.e3arabi.com‬لبت للخريخل‬ ‫‪ - 33‬لاين لعد للبلنش ي فلت للأجيرلنةخ نئنلفيلن‬
‫‪26/09/2023‬فلعلىلنشسخعلل‪.22 30‬ل ل‬
‫ل ل للخ رلنشذنتاللشلدايكلنشتطل ل للخركاللأنلهاخكل‬ ‫لللللعميمخليمكنلنشتي ل ل للالب بل رنسل ل لللل تحلاالأهملمخياختلن‬

‫بينلاظيرتهللخلفيلنشدايكلنشتقلاللبيللللمنلحاللثلمللب لض ل ل ل للر رصل أهماللللكللالم ل ل ل للبرلعلىل‬

‫ل‬ ‫نوتالفلجيهريلبانهللخل‬

‫حب فل ذلا بلأنلأهملمير لذنتللش ختهلنشدايكلنشتطل ل للخركاللهيلرأسلن خ لبحاثليتمتحلبأهماللنسل ل للماللتفيقل‬

‫أهماتهلفيلنشدايكلنشتقلابيللو يلنشاينصلن سلخسلاللشقاخملنشداكلنشتطلخركللبخعتدخرهل لمخملن مخنلنشذيلي ابل‬

‫للخ رل‬ ‫ن ؤسل لس للللنشداكاللمنلنشيةينلفيلنملخخطرل كذنلنشض للمخنلنشذيليحف لجلبلنش مالءفلهملتلاهلب ضلن‬

‫نشللذنتاللللن ور ل نشتيليلتقللالعاللهلأهماللللكللخيحتاللخطللختل ن ربللخ لنمل ت صلنشغيرلن يزعلللفل نملخ ل ل ل ل ل ل ل ل للختل‬

‫بمختلفلأاينع لخل كذنلنشتلأماالختلمنلبانهلخلتلأمينلنةخ نئنلنة لبيبيلفل اظرنل خلتحظىلبهلن ينر لنشذنتالللمنل‬

‫أهماللمنلحاثلنشتخيينل لنشتأسيسل كذشكلةاخملنة اخصلنش ملاللشلدايكلنشتطخركال‪.‬‬

‫علاهلتملنةخر جلبم ميعللمنلنشاتخئجليمكنلنجمخش خلفي‬

‫ل ل ل للخ رلنشذنتاللشلدايكلنشتقخشابيللمحلمرنعخصل‬ ‫ل ل ل للخ رلنشذنتاللشلدايكلنشتط ل ل ل للخركاللمحلن‬ ‫‪ ‬تط ل ل ل للخبهلن‬

‫نوتالو خلفيلن لحخخم‪.‬‬

‫‪ ‬ةامللرأسلن خ ل نوالنشدايكلنشتطخركاللبخعتدخرهلمؤمنلنستمرنرياهخ‪.‬‬

‫نوالنشدايكلنشتطخركاللي ل خلبمثخبلل رنلتأماني‪.‬‬

‫ل‬ ‫ختل‬ ‫‪ ‬تاينلنملخ‬

‫‪ ‬تخمينلنةخ نئنلنة بيبيللكخبمللباكاللتغنيلن ينر لنشذنتاللنشدايكلنشتطخركال‪.‬‬

‫ل لب بل رنسللهذنلن يضينل رنسللمتأااللتملنةترن لمخليلي‬

‫‪ ‬نش مالنةجخ لمنلةدالنةج ختلن سل للؤ شلل( نليلباكلن غر فل نشلجاللنشطل للرعال‪)...‬لمنلأجالنشي ل للي ل‬

‫لىلمينر لأور ل مت ب صلشلدايكلنشتطخركال‪.‬‬

‫‪ ‬وتحل للاخ يقلنش كخصل نش مالعلىلت داقلنشقر لنة س للنلفيلنشدايكلنشتط للخركاللبخعتدخرهمخلمنلأهمل‬

‫خ رلنشذنتاللنشتيلةبلتسخعبلهذهلن ويرصلعلىلت ماحلمينر ل ضخوال‪.‬‬ ‫ن‬

‫‪ ‬تيويرلن ربخ لنمل ققللمنلن ينر لنشذنتاللفيلت داقلأهبنفلنشتمكينلنيةت خ يل نيجتمختي‪.‬‬

‫خت‪.‬‬ ‫‪ ‬ت ي لمدبألربعلن سؤ شاللبخمل خسدللفيل طخرلمخليخصلتببيرل تسايرلنملخ‬

 ‫‪ ‬الظهائر‬
‫‪ ‬ظ يرلاللريفلرةمل‪1.14.193‬لنش للخ رلفيلوختحلرباحلن ل‪1436‬ن ينوقل ل(‪24‬ل جا ر‪)2014‬فلبتافاذل‬
‫نشقخاينلرةمل‪103.12‬لن ت لقلبمؤس ل لس ل للختلنيئتمخنل نش ائختلن ت رصلفيلحكم خفلن اط ل لليرلبخةجريبصل‬
‫نشرسماللعب ل‪6328‬فلبتخريخلوختحلرباحلنشثخنلل‪1436‬ن ينوقل ل‪22‬لياخيرل‪ .2015‬ل‬
‫‪ ‬ظ يرلا ل للريفلرةمل‪1.96.124‬لنش ل للخ رلفيل‪14‬لمنلرباحلنآلور‪1417‬لن ينوقل ل(‪30‬لأ س ل ل سل‪)1996‬ل‬
‫بتافاذلنشقخاينللرةمل‪17.95‬لن ت لقلبطل ل للركختلن سل ل للخهملفلن اطل ل لليرلبخةجريبصلنشرسل ل للماللعب ل‪4422‬ل‬
‫بتخ لريخ‪05/06/1417‬لن ينوقل ل‪ .1996/10/17‬ل‬
‫‪ ‬الكتب العامة‬
‫‪ ‬عدبلنشرحاملن ي نفلنشقخاينلنشداخللن غربلفلنش د للن لىفلم د للسجلمخسلفلمكاخسفلسالل‪.2019‬‬
‫‪ ‬عخخاللمحمبلعدبلنش خ فلةخاينلنش ملاختلن رواللنشب شالل" رنسللفيلنشقخاينلنشينجبلنشت داقل‬
‫علىلعملاختلنشدايكلذنتلنش دا للنشب شالفلنش د للن لىفل نرلن ديعختلنةجخم الفلنإلسكابريلفل‬
‫سالل‪.1994‬‬
‫‪ ‬محمي لطهلأبيلنش الفلن ينر لنيةت خ يلفلنش د للن لىفلن كتدللنيا ليلن ريلفلم رفلسالل‪ .1977‬ل‬
‫لبريسفلنشربخافل‬
‫ل‬ ‫‪ ‬ايرلنشبينلنشفقاهيفلن ينلفيلو ملنشقخاينلنشداخللن غربلفلنش د للن لىفلم د للطي‬
‫سالل‪.2015‬‬
‫‪ ‬الكتب الخاصة ل‬
‫‪ ‬عخ لعدبلنشفخضافلنشربحل نةخسخرصلفيلم خمالتلن خرفلنإلسالمالل رنسللمقخرالفلنش د للن لىفل‬
‫نرلنشفكرلنةجخمعيفلنإلسكابريلفلسالل‪ .2007‬ل‬
‫‪ ‬عدبلنة مابلعدبلنشفتخ لن غربلفلنإل نرصلنيسترنتا اللشلدايكلنإلسالمالفلنش د للن لىفلكلاللنشت خ لرصفل‬
‫جخم للن ا يرفلن بلنإلسالمللشلدحي ل نشتبريبفلجبصفل‪ .2005/2004‬ل‬
‫‪ ‬عالءلورحخنفلطخشبل حابرل آور نفل نرصلن ؤسسختلن خشالل"مبوالوكريلم خ ر”فل نلذكرل‬
‫نش د لفل نرلن يخملشلاطرل نشتيزيحفلعمخنلن ر نفلسالل‪.2013‬‬
‫ل‬
‫ل‬
‫ل‬
‫ل‬
 ‫‪ ‬األطروحات والرسائل‬
‫‪ ‬سميرلربي فل رلنشداكلنإلس لالمللشلتاماللبخ غر فلرسخشللشااال بليملنشبرنسختلنش لاخفلكلايل‬
‫نش ليملنشقخاياالل نيةت خ يلل نيجتمخعالفلجخم للمحمبلنةخخمسفلأكبن لنشربخافلنشسالل‬
‫نةجخم الل‪ .2004-2003‬ل‬

‫‪ ‬نش ابلن ر كلفلنملخ ختل نيحتاخطختلفيلنشدايكلنإلسالماللمنلن اظيرلنشفقهيفلرسخشللشااال‬

‫بليملن خسترلفيلنشفقهل أ يشهفلكلاللنش ليملنإلسالمالفلجخم للن بياللنش خ الفلمخشيزيخفلنشسالل‬
‫نةجخم الل‪/2011‬ل‪ .2012‬ل‬
‫‪ ‬مالي لبنلمس ي صفلم خييرلنشتمييال نيستثمخرلفيلنشدايكلنإلسالمالفلمذكرصلمقبمللشااالا خ صل‬
‫ن خسترلفيلنيةت خ لنإلسالملفلكلاللنش ليملنيجتمخعالل نش ليملنإلسالمالفلجخم للنة خجل‬
‫نةخضرفلبختالفلنشساللنةجخم الل‪.2008/2007‬‬
‫‪ ‬محاضرات علمية ل‬
‫نشطركختلنشت خريللمحخضرنت لميج للنلىلطلدللنشسبنساللنشرنب للمسلكلنشقخاينل‬ ‫‪ ‬وؤن لم ال ف ل ل‬
‫نةخخصف لكلال لنش ليم لنشقخاياال ل نيةت خ يل ل نيجتمخعالف لجخم ل لسابي لمحمب لبن لعدب لهللافل‬
‫وخسفلنشساللنةجخم الل‪ .2021/2020‬ل‬
‫‪ ‬حسن لن خشخلف لمحخضرنت لفي لنشقخاين لنشداخلف لا دل لنشقخاين لوخصف لكلال لنش ليم لنشقخاياالل‬
‫نيةت خ يل ل نيجتمخعالف لجخم ل لسابي لمحمب لبن لعدب لهللاف لوخسف لنشسال لنةجخم ال ل‪/2018‬ل‬
‫‪ .2019‬ل‬
‫‪ ‬المق االت‬
‫‪ ‬حدخرلعدبلنشرزنقفلنيشتزنملبمت لدختلةجاللبخز لكمبوالإلرسل ل للخءلنة يكمللفيلنشق خنلن ل ل للرفيل رنسل ل لللل‬
‫حخشلل لا ل للمخ ل وريقاخفلم لللنةت ل للخ يختلا ل للمخ ل وريقاخفلجخم للنشط ل لللففلنش ب لنشس ل للخبحفلس ل لالل‬
‫‪ .2009‬ل‬
‫‪ ‬ميا لللليينسف لأهما للللكف للخي للللرأسلن للخ لفيلنشدايكلنإلس ل ل ل للالما للللب للخ ق للخرا للللمحلنشدايكلنشتقلا للبيلللف لم ل لللل‬
‫نة قاقلفلنش ب ل‪34‬فلسالل‪ .2018‬ل‬
‫‪ ‬الندوات‬
‫ختلفيلنشدايكلنإلسالمالل أهرهخلعلىلتيزيحلن ربخ فل‬ ‫‪ ‬عدبلنش ي لولافللنشق خرفلأحخخملتخيينلنملخ‬
‫بحثلمقبمل لىلن ؤتمرلنشفقهيلنشرنبحلشلمؤسسختلن خشاللن لإلسالماللن ا قبلفيلنشخيي ل‪26‬ل‪-‬ل‪27‬لمحرمل‬
‫‪1433‬لن ينوقل‪22-23‬ل دسم رل‪.2011‬‬
 ‫‪ ‬قرارات‬
‫‪ ‬ةرنرلشيزيرلن خشاللنةخي ل ل ل ل ل ل ل للللرةمل‪07.215‬فلنش ل ل ل للخ رلفيل‪10‬لمحرمل‪1428‬ن ينوقل ل‪30‬لياخير‪2007‬فل‬
‫بخ ل للخ ةللعلىلماط ل لليرل نليلباكلن غر لرةمل‪2006‬ل‪/G/20‬ليت لقلبرأسلن خ لن نىلأ لبخملخ ل ل ل للختل‬
‫نشبااخل ؤسسختلنيئتمخنل نمل ب صلبميجبهخلكافاختلت داقلأحخخملن خ صل‪30‬لمنلنشقخاينلرةمل‪.03.34‬‬
‫‪ ‬المواقع االلكترونية‬
‫‪‬‬ ‫‪www.almaany.com‬‬
‫‪‬‬ ‫‪www.arrabita.ma‬‬
‫‪‬‬ ‫‪www.arabnak.com‬‬
‫‪‬‬ ‫‪www.e3arabi.com‬‬
‫مـــــــــــــــقدمـــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــة ______________________________________‪1‬‬

‫المبحث األول‪ :‬رأس المال واالحتياطات كموردين ذاتيين للبنوك التشاركية ________‪6‬‬
‫المطلب األول‪ :‬رأس المال كمصدر ذاتي للبنك التشاركي ________________________ ‪6‬‬
‫الفقرة األولى‪ :‬ماهية رأس المال وشروطه ________________________________ ‪6‬‬
‫الفقرة الثانية‪ :‬أهمية رأس المال داخل البنك التشاركي _________________________ ‪7‬‬
‫المطلب الثاني‪ :‬االحتياطات واألرباح المحجوزة ______________________________ ‪8‬‬
‫الفقرة األولى‪ :‬االحتياطات وأنواعها ____________________________________ ‪8‬‬
‫الفقرة الثانية‪ :‬األرباح المحجوزة ______________________________________ ‪9‬‬

‫المبحث الثاني‪ :‬المخصصات وتأمين الخزائن الحديدية كموردين ذاتيين للبنوك التشاركية____ ‪11‬‬
‫المطلب األول‪ :‬المخصصات وأنواعها ______________________________________________‪11‬‬
‫الفقرة األولى‪ :‬المخصصات وأسباب تكوينها _________________________________________‪11‬‬
‫الفقرة الثانية‪ :‬أنواع المخصصات ________________________________________________‪12‬‬
‫المطلب الثاني‪ :‬تأمين الخزائن الحديدية _____________________________________________‪13‬‬

‫خــــــــــــــــاتمـــــــــــــــــــــــــــة _______________________________________________ ‪16‬‬

‫الئـــــــــــــــــــــحـــــــــــــــــــــــــة المصــــــــــــــــــادر والمراجــــــــــــــــــــــــــــــــــع ________________________ ‪18‬‬

‫الفهـــــــــــــــــــــــــرس __________________________________________________ ‪21‬‬